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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
1934 年的《交換法》
在截至的季度期間
要麼
1934 年的《交換法》
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(公司或組織所在的國家或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年5月8日,註冊人普通股的已發行股票數量為
目錄
目錄
|
| 頁面 | ||
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第一部分 | 財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 | |||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 4 | |||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併綜合虧損表 | 5 | |||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益表 | 6 | |||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 8 | |||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 50 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 52 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 52 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 52 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 53 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 53 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 53 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 53 | ||
第 6 項。 | 展品 | 54 | ||
展品索引 | 54 | |||
簽名 | 57 |
2
目錄
第一部分 —財務信息
第 1 項。財務報表
PORCH GROUP, INC.
簡明合併資產負債表
(除股票金額外,所有數字均以千計)
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,淨額 |
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短期投資 | | | ||||
到期再保險餘額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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限制性現金 | | | ||||
流動資產總額 |
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財產、設備和軟件,淨額 |
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經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 |
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長期投資 | | | ||||
無形資產,淨額 |
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應收長期保險佣金 | | | ||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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可退還的客户存款 |
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當前債務 |
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損失和損失調整費用儲備金 | | | ||||
其他保險負債,當前 | | | ||||
流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債,非流動 | | | ||||
按公允價值計算的收益負債 | | | ||||
按公允價值計算的私人認股權證負債 | | | ||||
其他負債(包括 $ |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註12) |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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授權股票 — |
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和 股票 — | ||||||
額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 | ( | ( | ||||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併運營報表
(所有數字均以千計,股票金額除外,未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
運營費用(1): |
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收入成本 |
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銷售和營銷 |
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產品和技術 |
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一般和行政 |
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無形資產和商譽的減值損失 | | — | ||||
運營費用總額 |
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營業虧損 |
| ( |
| ( | ||
其他收入(支出): |
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利息支出 |
| ( |
| ( | ||
收益負債公允價值的變化 | — | | ||||
私人認股權證負債公允價值的變化 | | | ||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益 | | | ||||
其他收入,淨額 |
| |
| | ||
其他收入總額(支出) |
| ( |
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所得税前虧損 |
| ( |
| ( | ||
所得税優惠 |
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淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損(注15) | $ | ( | $ | ( | ||
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用於計算基本和攤薄後的每股虧損的股票 |
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(1) | 金額包括股票薪酬支出,如下所示: |
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入成本 |
| $ | — |
| $ | — |
銷售和營銷 |
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產品和技術 |
| |
| | ||
一般和行政 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
PORCH GROUP, INC.
綜合虧損簡明合併報表
(所有數字均以千計,未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損): |
|
| ||||
本期扣除税後未實現淨虧損的變化 | |
| ( | |||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( |
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目錄
PORCH GROUP, INC.
股東權益簡明合併報表
(所有數字均以千計,股票金額除外,未經審計)
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
收購的或有對價 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — | ||||||
限制性股票獎勵的授予 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
行使股票期權 |
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| — |
| | — |
| — |
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所得税預扣税 |
| ( |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||
回購普通股 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
出售普通股的收益 | — | — | | — | — | | |||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併股東權益表——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,未經審計)
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付費 |
| 累積的 |
| 全面 |
| 股東 | |||||||||
| 股份 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 公平 | |||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
扣除税款的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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收購的或有對價 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的授予 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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行使股票期權 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
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所得税預扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併現金流量表
(所有數字均以千計,未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流: |
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淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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經營租賃使用權資產的攤銷 | | | ||||
無形資產和商譽的減值損失 | | — | ||||
銷售損失和財產、設備和軟件的減值 | | | ||||
重新計量私人認股權證負債的收益 |
| ( |
| ( | ||
重新計量或有對價的損失(收益) |
| ( |
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重新計量盈餘負債的收益 | — | ( | ||||
基於股票的薪酬 |
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投資溢價攤銷/折扣增加,淨額 | ( | | ||||
已實現的投資虧損淨額 | | | ||||
利息支出(非現金) |
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其他 |
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扣除收購和資產剝離後的運營資產和負債變動 |
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應收賬款 |
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到期再保險餘額 | | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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損失和損失調整費用儲備金 | | | ||||
其他保險負債,當前 | | | ||||
遞延收入 |
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| ( | ||
可退還的客户存款 |
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| ( | ||
應收長期保險佣金 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債,非流動 | ( | ( | ||||
其他 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
資本化內部使用軟件開發成本 |
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購買短期和長期投資 |
| ( |
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到期日、短期和長期投資的銷售 | | | ||||
收購,扣除獲得的現金 | ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
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預先籌資的收益 | | | ||||
償還預付款 | ( | ( | ||||
償還本金和相關費用 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權的收益 | | | ||||
歸屬限制性股票單位時繳納的所得税預扣款 | ( | ( | ||||
支付與收購相關的或有對價 | ( | — | ||||
回購股票 | ( | — | ||||
出售普通股的收益 | | — | ||||
融資活動提供的淨現金 |
| ( |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | ( | $ | ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | $ | | $ | | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併現金流量表——續
(所有數字均以千計,未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
補充披露 |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
已收到所得税退款 | $ | | $ | — |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
1。業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Porch Group, Inc.(“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”)是一個垂直的家庭軟件平臺,為大約提供軟件和服務
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Porch Group, Inc.及其子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。根據美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的規章制度,根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告一起閲讀。未經審計的簡明合併資產負債表中包含的截至2022年12月31日的信息來自公司經審計的合併財務報表。
本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)中包含的未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同,管理層認為,這些調整反映了公允地列報公司財務狀況、經營業績、綜合虧損、股東權益和所列期間和日期的現金流所必需的所有調整(均為正常經常性質)。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他過渡期或未來年度的預期業績。
綜合損失
綜合虧損包括與可供出售證券的未實現損益相關的調整。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額。這些估算值包括但不限於無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變對價、保險機構佣金收入的估計終身價值、信貸損失的當前估值、財產和設備的折舊壽命、收購的無形資產的估值和使用壽命、遞延所得税資產的估值補貼、股票薪酬支出中使用的假設、保險索賠的未付損失和虧損調整費用,或有對價、收益負債和私人認股權證負債由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設存在重大差異。
10
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
濃度
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、存放在金融機構的貨幣市場賬户、貨幣市場基金、存款證和定期到期證券,以及收款過程中的應收賬款餘額。
如果再保險公司破產,該公司的保險公司子公司有風險,仍需承擔責任。管理層及其再保險中介機構定期評估其再保險交易對手的信用質量和評級。
基本上,公司在保險領域的所有與保險相關的收入都來自德克薩斯州的客户(約佔
在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中,沒有任何個人客户佔公司總收入的10%以上。截至2023年3月31日和2022年12月31日,沒有任何個人客户佔公司應收賬款總額的10%或以上。
截至2023年3月31日,該公司持有的股份約為美元
現金、現金等價物和限制性現金
公司將所有在收購時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。公司維持的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2023年3月31日的限制性現金等價物包括美元
11
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
現金及現金等價物與未經審計的簡明合併現金流量表中列報的金額的對賬情況如下:
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金和限制性現金等價物——當前 |
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現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
應收賬款和應收長期保險佣金
應收賬款主要由企業客户和其他企業合夥企業以及個人保單持有人應付的款項組成。該公司根據客户的信譽、歷史趨勢分析和宏觀經濟狀況估算了無法收回的應收賬款準備金。因此,這些因素的不利變化可能會影響公司對可疑賬户備抵的估計。截至2023年3月31日和2022年12月31日,無法收回的應收賬款備抵額為美元
長期保險佣金應收餘額包括預計從保單續期中收取的估計佣金。公司將預計在未來十二個月內收取的續保佣金金額記錄為經常應收賬款。
善意
公司每年測試每個申報單位的商譽減值,或者在事件或情況變化表明申報單位的公允價值低於其賬面價值時更頻繁地進行減值測試。公司可以選擇進行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。如果公司能夠支持申報單位公允價值低於其賬面金額的可能性不大的結論,則公司無需進行量化減值測試。如果公司無法支持這樣的結論,或者公司不選擇進行定性評估,
公司進行定量評估。如果進行量化商譽減值評估,則公司將使用市場和收益估值相結合的方法。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值,則在申報單位的公允價值低於其賬面價值的範圍內記錄減值損失。公司已選擇10月1日作為進行年度減值測試的日期。
確定申報單位的公允價值本質上是判斷性的,涉及使用重要的估計和假設來評估運營和宏觀經濟變化對每個申報單位的影響。每個申報單位的公允價值是使用收入和市場估值相結合的方法,使用類似企業的上市公司倍數估算的。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。這種分析需要做出重大判斷,包括估算未來的現金流,這取決於內部制定的預測,對我們業務的長期增長率的估計,對現金流的使用壽命的估計,以及確定我們的加權平均資本成本,該加權平均資本成本經過風險調整以反映所測試報告單位的具體風險狀況。我們最近的減值測試中使用的加權平均資本成本經過了風險調整,以反映報告單位的具體風險狀況,範圍為
在2023年第一季度,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及住房、房地產和保險行業宏觀經濟環境的惡化。公司根據同行業績以及貼現現金流或股息折扣模型方法,結合使用市場和收益方法,對垂直軟件和保險申報單位進行了估值。量化減值評估的結果表明,的估計公允價值
12
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
申報單位超過了其賬面價值。因此,公司確定,截至2023年3月31日,分配給其申報單位的商譽沒有受到減損。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時,公司就會審查其長期資產,包括財產、設備、軟件和攤銷的無形資產,是否存在減值。觸發可收回性考驗的事件包括長期資產的市場價格大幅下跌、行業或經濟出現顯著負面趨勢、累積的成本大大超過最初預期的收購金額、本期運營或現金流虧損加上運營或現金流損失的歷史,或者預測或預測表明與使用長期資產相關的持續虧損或股價持續下跌。當觸發事件發生時,將進行可收回性測試,將預計的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果可收回性測試發現可能存在減值,則主要根據收益方法來衡量該資產組的公允價值。減值費用按資產組賬面價值超過其估計公允價值的金額進行確認。管理層將包括潛在減值的長期資產在內的資產組確定為存在單獨的可識別現金流的最低水平。
在2023年第一季度,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。公司使用收益方法來確定某個資產集團的估計公允價值低於其賬面價值,這導致減值費用為美元
我們使用收益法估算資產組的公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。我們制定現金流預測的固有假設和估算來自對我們的經營業績、商業計劃預測、預期增長率和資本成本的審查,類似於市場參與者用來評估公允價值的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況和其他數據做出了某些假設。這些用於評估公允價值的因素中有許多不在管理層的控制範圍內,這些假設和估計在未來可能會發生變化。
遞延保單收購成本
公司將遞延保單收購成本(“DAC”)資本化,主要包括佣金、保費税以及保單承保和生產費用,這些費用與公司保險子公司成功收購新的或續訂的保險合同直接相關。DAC按與之相關的保單條款按直線法攤銷,通常為一年。還通過放棄再保險公司支付的佣金來減少DAC,這些佣金代表收回的收回成本。定期對DAC的可恢復性進行審查,並在必要時進行調整。在確定DAC的可收回性時要考慮未來的投資收入。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,DAC 為 $
金融工具的公允價值
公允價值原則要求披露資產和負債公允價值的確定方式,並建立了三級公允價值層次結構,必須根據重要投入水平對這些資產和負債進行分組,如下所示:
13
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
第 1 級 | 可觀察的輸入,例如衡量日相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整); |
第 2 級 | 可觀察的輸入,但第 1 級中包含的可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價除外。這可能包括類似資產和負債的活躍市場、不太活躍的市場的報價,或者可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他投入;以及 |
第 3 級 | 通過當前可觀察的市場活動以外的其他方式得出的不可觀察的輸入。 |
評估公允價值時使用的最不易觀察的重要投入的水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。管理層對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要使用針對資產或負債的判斷。
其他保險負債,當前
下表詳細列出了未經審計的簡明合併資產負債表上的其他保險負債的組成部分:
| 截至2023年3月31日 |
| 截至2022年12月31日 | |||
已割讓的應付再保險保費 | $ | | $ | | ||
應付佣金、再保險公司和代理人 | | | ||||
預付保費 |
| |
| | ||
根據再保險協議持有的資金 |
| |
| | ||
應付一般費用和應計費用 | | | ||||
其他保險負債,當前 | $ | | $ | |
所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,所得税準備金為美元
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
2。收入
收入分解
總收入包括以下內容:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
垂直軟件細分市場 | ||||||
軟件和服務訂閲 | $ | | $ | | ||
與搬家相關的交易 | | | ||||
搬遷後交易 | | | ||||
垂直軟件板塊總收入 | | | ||||
保險板塊 | ||||||
保險和保修費、佣金和保單費用 | | | ||||
保險板塊總收入 | | | ||||
總收入(1) | $ | | $ | |
(1) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中確認的收入包括美元的收入
與客户簽訂的合同相關的披露
履行履約義務與開具發票和收取與客户簽訂的合同有關的款項的時間可能有所不同。負債是按在履行義務履行之前收取的款項入賬的。根據ASC 606的定義,如果存在合同,則這些負債被歸類為遞延收入。根據ASC 606的定義,如果不存在合同,則這些負債被歸類為可退還的客户存款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,與客户簽訂的合同相關的可退還客户存款並不重要。
合同資產-應收保險佣金
在截至2023年3月31日的三個月中,影響合同資產的活動摘要如下:
| 合約資產 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
承運人出售的保險單佣金的估計終身價值 |
| | |
現金收據 |
| ( | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
截至2023年3月31日,美元
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
遞延收入
在截至2023年3月31日的三個月中,影響遞延收入餘額的活動摘要如下:
垂直軟件 | |||
| 遞延收入 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
確認的收入 | ( | ||
延期的其他款項 | | ||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們未經審計的簡明合併資產負債表上的遞延收入包括美元
剩餘的履約義務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,分配給待日後履行的履約義務的交易價格金額並不重要,該金額未記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中。
公司運用了會計準則中規定的實用權宜之計,沒有列報與 (i) 最初預期期限為的合同未履行履約義務相關的收入
或更少,(ii) 對價可變的合同,這些合同完全分配給未履行的履約義務或系列指導方針中核算的完全未兑現的承諾,以及 (iii) 公司按其有權為所提供服務開具發票的金額確認收入的合同。此外,公司不包括與履約義務相關的金額,這些金額是在履行時計費和確認的。保修收入和相關資產負債表披露
根據相應協議中的取消和退款條款,在提供保修服務之前收到的款項包含在可退還的客户押金或遞延收入中。在 2023 年 3 月 31 日,我們有了 $
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們產生了美元
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
3。投資
下表提供了公司在本報告所述期間的投資收入以及已實現的投資收益和虧損:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
投資收益,扣除投資支出 | $ | | $ | | ||
已實現的投資收益 | | | ||||
已實現的投資虧損 | ( | ( | ||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益(虧損) | $ | | $ | |
下表提供了公司投資證券的攤銷成本、公允價值和未實現收益和(虧損):
截至2023年3月31日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ( | | ||||||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ( | | ||||||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表顯示了截至2023年3月31日按合同到期日分列的證券攤銷成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權贖回或預付債務,有或沒有催繳或預付罰款。
截至2023年3月31日 | ||||||
剩餘到期時間 |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
一年到五年後到期 | | | ||||
五年到十年後到期 | | | ||||
十年後到期 |
| |
| | ||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
其他貸款支持和結構性證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
非暫時性損傷
公司定期審查其個人投資證券是否存在非臨時減值。公司在確定每個人的安全是否受到非暫時性損害時會考慮各種因素,包括:
- | 發行人的財務狀況和短期前景,包括任何可能影響其運營或收益的具體事件; |
- | 證券的市值在多大程度上低於其成本或攤銷成本; |
- | 一般市場狀況和行業或行業特定因素; |
- | 發行人未支付其合同規定的利息和本金;以及 |
- | 公司在足以收回成本的時間內持有投資的意圖和能力。 |
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(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額的證券如下:
少於十二個月 | 十二個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
2023 年 3 月 31 日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分區的義務 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
少於十二個月 | 十二個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
2022 年 12 月 31 日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分區的義務 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,有
該公司認為,其任何可供出售證券不存在信用損失或其他因素等基本問題。固定期限證券投資的未實現虧損主要是由利率變動造成的。預計證券的結算價格不會低於投資的面值。由於公允價值的下降歸因於利率或市場狀況的變化,而不是信貸質量的變化,並且由於公司有能力和意圖在市場價格回升或到期之前持有可供出售的投資,因此截至2023年3月31日,公司認為其任何投資都不會受到暫時減值。
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
4。公允價值
下表詳細列出了經常以公允價值計量的資產和負債的公允價值計量標準:
截至2023年3月31日的公允價值計量 | ||||||||||||
| 總計 | |||||||||||
第 1 級 | 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | |||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券: | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
州和市的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
負債 | ||||||||||||
偶然考慮-業務合併 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
偶然考慮-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||
總計 | ||||||||||||
第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券: | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
州和市的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
偶然考慮-業務合併 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
偶然考慮-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
金融資產
貨幣市場共同基金的估值以基金贊助商在交易活躍的交易所公佈的收盤價計算。由於資金通常維持在不波動的淨資產價值上,因此成本接近公允價值。這些作為第 1 級測量值包含在上表中。可供出售的固定到期證券的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。公司已審查這些價格是否合理,並未調整從獨立提供商那裏收到的任何價格。二級證券是指使用可觀察的市場信息確定其公允價值的資產,例如前一天的交易價格,
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
來自不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價。曾經有
偶然考慮-業務合併
公司使用蒙特卡羅仿真方法估算了與2021年10月收購Floify相關的股價里程碑引發的業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於公司在或有對價到期日的模擬股價。截至2023年3月31日,用於確定美元公允價值的關鍵輸入
公司使用折現現金流法,根據與2022年4月收購住宅保修服務(“RWS”)相關的具體指標,估算了業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於或有對價到期日的收入百分比。截至2023年3月31日,用於確定美元公允價值的關鍵輸入
偶然考慮-盈利
該公司使用蒙特卡羅模擬方法估算了收益或有對價的公允價值。美元的公允價值
私人認股權證
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算了私人認股權證的公允價值。截至2023年3月31日,用於確定公允價值的關鍵輸入包括行使價為美元
第 3 級向前滾動
歸類為第三級的公允價值衡量標準對用於確定公允價值的假設或方法的變化很敏感,此類變化可能導致公允價值的顯著增加或減少。
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(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
使用大量不可觀察的輸入定期以公允價值計量的第 3 級項目的變化如下:
特遣隊 | |||||||||
特遣隊 | 考慮- | 私人 | |||||||
考慮- | 商業 | 搜查令 | |||||||
| Earnout |
| 組合 |
| 責任 | ||||
截至2022年12月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
增補 | — | — | — | ||||||
定居點 | — | ( | — | ||||||
公允價值變動,包括在淨虧損中的虧損(收益)(1) | — | ( | ( | ||||||
截至2023年3月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
特遣隊 | |||||||||
特遣隊 | 考慮- | 私人 | |||||||
考慮- | 商業 | 搜查令 | |||||||
| Earnout |
| 組合 |
| 責任 | ||||
截至2021年12月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
增補 | — |
| — | — | |||||
定居點 | — | — | — | ||||||
公允價值變動,包括在淨虧損中的虧損(收益)(1) | ( | | ( | ||||||
截至2022年3月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 與業務合併相關的或有對價公允價值的變化包含在未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。Ch公允價值範圍為 收益或有對價和私人認股權證負債 在未經審計的簡明合併運營報表中單獨披露。 |
公允價值披露
截至2023年3月31日和2022年12月31日,可轉換優先票據的公允價值為美元
5。財產、設備和軟件
財產、設備和軟件網絡,由以下內容組成:
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
軟件和計算機設備 | $ | | $ | | ||
傢俱、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
內部開發的軟件 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產、設備和軟件,淨額 | $ | | $ | |
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簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
與財產、設備和軟件相關的折舊和攤銷費用為美元
6。無形資產和商譽
無形資產
截至2023年3月31日,無形資產按成本或收購日的公允價值減去累計攤銷和減值列報,包括以下內容:
加權 |
| 累積的 | |||||||||
平均值 | 無形的 | 攤銷 | 無形的 | ||||||||
有用生活 | 資產, | 而且 | 資產, | ||||||||
| (以年為單位) |
| 總的 |
| 減值 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商品名稱 |
|
| | ( |
| | |||||
非競爭協議 | | ( | | ||||||||
收購業務的價值 | | ( | — | ||||||||
續訂權 | | ( | | ||||||||
保險牌照 | 無限期 | | — | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
截至2022年12月31日,無形資產包括以下內容:
加權 |
|
|
| ||||||||
平均值 | 無形的 | 無形的 | |||||||||
有用生活 | 資產, | 累積的 | 資產, | ||||||||
| (以年為單位) |
| 總的 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商品名稱 |
|
| | ( |
| | |||||
非競爭協議 | | ( | | ||||||||
收購業務的價值 | | ( | — | ||||||||
續訂權 | | ( | | ||||||||
保險牌照 | 無限期 | | — | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
與無形資產相關的攤銷費用總額為美元
在2023年第一季度,公司記錄的減值費用為美元
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(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
善意
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中商譽賬面金額的變化:
| 善意 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
收購 |
| | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
7。債務
截至2023年3月31日,債務包括以下內容:
|
|
| 債務 |
| ||||||||
| 未獲得認證 |
| 發行 |
| 攜帶 | |||||||
校長 | 折扣 |
| 成本 | 價值 | ||||||||
2026年到期的可轉換優先票據 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
預先籌資安排 | | ( | — | | ||||||||
定期貸款額度,2029年到期 | | — | — | | ||||||||
其他注意事項 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
可轉換優先票據
確認的利息支出與
2023 年 4 月,公司發行了 $
預先撥款安排
對於某些房屋保修合同,公司參與了與第三方融資機構的融資安排,該安排向公司提供合同保費預付款,減去融資費。第三方融資機構向保修合同客户收取分期付款,以滿足公司在合同期限的一部分時間內的還款義務。如果客户在公司收到的預付款全額償還之前取消了保修合同,我們仍然有義務向第三方融資機構償還款項。作為安排的一部分,公司支付融資費,這些費用由第三方融資者預先收取,最初被確認為債務折扣。根據實際利息法,融資費用作為利息支出攤銷。每份合約的隱含利率各不相同,通常約為
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(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
定期貸款機制
截至2023年3月31日,公司已借款
8。股權和認股權證
已發行普通股和普通股等價物
下表總結了公司全面攤薄後的資本結構:
3月31日 | ||
2023 | ||
已發行和流通的普通股 |
| |
Earnout 股票 |
| |
已發行和流通的普通股總數 | | |
留待未來發行的普通股: | ||
私人認股權證 | | |
股票期權(注9) |
| |
限制型和性能型股票單位和獎勵(注9) |
| |
2020年股權計劃資金池留待未來發行(注9) |
| |
2026年到期的可轉換優先票據(1) | | |
與收購相關的意外可發行股票(2) | | |
已發行和留待未來發行的普通股總數 |
| |
(1) | 在2021年9月16日發行2026年票據方面,公司將部分收益用於支付有上限的看漲交易,預計這通常會減少公司普通股的潛在攤薄。上限看漲交易實際上提高了公司的轉換價格,從而影響了可能發行的股票數量 $ |
(2) | 關於收購Floify和HOA,公司有義務在未來滿足規定的市場條件的前提下發行一定數量的普通股。應急可發行的股票是根據購買協議計算的,假設在報告期結束時應急期結束時可以發行。 |
上表不包括與先前收購相關的或有可發行的普通股。只要達到規定的運營里程碑或未來市場條件得到滿足,此類普通股就可以發行。
回購普通股
2022 年 10 月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權管理層最多回購 $
在2023年第一季度,公司回購並取消
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公司回購 $
認股證
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有與公共和私人認股權證相關的活動。
的數量 | |||||
的數量 |
| 常見 | |||
認股證 |
| 已發行股票 | |||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
| | | |
已鍛鍊 |
|
| — | ||
已取消 | — | ||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
| | |
9。股票補償
根據公司的2020年股票激勵計劃,該計劃於2020年12月取代了公司的2012年股權激勵計劃,公司的員工、董事和顧問有資格獲得激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效獎勵(“PRSU”)和其他股票獎勵,統稱為 “獎勵”。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,股票薪酬支出為美元
截至2023年3月31日的三個月中,與股票期權、RSU和PRSU活動相關的詳細信息如下:
|
| 的數量 | ||||
的數量 | 性能 | |||||
| 的數量 |
| 受限 | 受限 | ||
| 選項 |
| 庫存單位 | 股票獎勵 | ||
截至2022年12月31日的餘額 |
| |
| | | |
已授予 |
| — |
| | | |
既得 |
| — |
| ( | — | |
已鍛鍊 | ( | — | — | |||
已沒收、取消或過期 |
| ( |
| ( | — | |
截至2023年3月31日的餘額 |
| |
| | |
10。再保險
2023 年計劃:
該公司的第三方配額份額再保險計劃分為
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(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
2023年1月1日至2023年12月31日或2024年3月31日期間,受某些限制和例外情況的約束,這些限制和例外情況因參與的再保險公司而異。
截至2023年3月31日生效的財產災難超額損失條約發展完畢
再保險對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的保費和收入的影響如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
書面的 | 贏了 | 書面的 | 贏了 | |||||||||
直接保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割讓的保費 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費 | $ | | $ | | $ | | $ | |
與2022年計劃相比,該公司的2023年第三方配額分成計劃的割讓百分比有所降低,這導致在截至2023年3月31日的三個月中,投資組合轉移和書面保費的割讓減少。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,再保險對發生的損失和損失調整費用(“LAE”)的影響如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
直接損失和 LAE | $ | | $ | | ||
割讓的損失和 LAE | ( | ( | ||||
淨虧損和 LAE | $ | | $ | |
到期的再保險餘額明細如下:
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
割讓了未賺取的保費 | $ | | $ | | ||
損失和 LAE 儲備金 | | | ||||
可收回再保險 | | | ||||
其他 | | | ||||
到期再保險餘額 | $ | | $ | |
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11。未付損失和損失調整準備金
下表提供了截至2023年3月31日的三個月未付損失的期初和期末準備金餘額以及LAE(再保險總額)的結轉情況:
| 2023 | ||
截至2022年12月31日的未付損失準備金和LAE | $ | | |
損失和LAE的再保險可收回款 |
| ( | |
截至2022年12月31日的未付損失準備金和LAE準備金,扣除再保險可收賬款 | | ||
增加針對以下情況發生的損失和最低限度扣除準備金(扣減額): | |||
本年度 | | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的淨支出虧損和LAE | | ||
扣除在以下情況下發生的損失和 LAE 的付款: | |||
本年度 | ( | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的索賠淨額和LAE付款淨額 | ( | ||
期末虧損準備金和扣除再保險可收回款後的LAE | | ||
損失和LAE的再保險可收回款 | | ||
截至2023年3月31日的未付損失和LAE準備金 | |
由於向管理層提供了關於前幾年發生的索賠的補充資料,損失準備金和損失理算費用估計數發生了變化,導致減少了美元
12。承付款和或有開支
訴訟
公司不時受到或可能成為正常業務過程中產生的各種法律訴訟的對象,包括由用户、其他實體或監管機構提起的訴訟。如果既有可能發生負債,又可以合理估計損失金額,則記錄估計的負債。在許多情況下,公司無法確定損失是否可能發生,也無法合理估計此類損失的金額,因此,某一事項產生的未來潛在損失可能與公司在涵蓋這些事項的財務報表中記錄的估計負債金額不同。公司定期審查其估算值並進行調整,以反映談判、估計和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
根據《電話消費者保護法》審理的案件
Porch和/或被收購的實體Gosmith.com是十二起法律訴訟的當事方,這些訴訟指控違反了1991年《電話消費者保護法》的自動通話和/或請勿通話限制。其中一些訴訟涉及相關的州法律索賠。該訴訟是單一原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在美國各地的聯邦地方法院提起的大規模侵權訴訟。其中一項訴訟因有偏見被駁回,並被上訴至第九巡迴上訴法院。2022 年 10 月 12 日,第九巡迴上訴法院在一項分歧裁決中推翻了原判。其餘案件合併到波奇居住的美國華盛頓西區地方法院。原告提出一項動議,要求允許提出第二次修正申訴,目前尚待審理。一旦該動議得到解決,預計法院將就被告即將提出的駁回動議制定簡短的時間表。否則,在被告作出裁決之前,該案將暫停審理
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
運動。原告尋求實際、法定和/或三重賠償、禁令救濟以及合理的律師費和成本。
這些行動處於訴訟過程的早期階段。儘管這些訴訟的結果可能不利,但無法確定這些爭端產生不利結果的可能性。此外,無法估計潛在損失的範圍或金額(如果結果應該不利)。Porch 打算對這些案件提出激烈的質疑。
Kandela, LLC 訴 Porch.com, Inc.
2020年5月,Kandela, LLC的前所有者向加利福尼亞州高等法院對Porch提起訴訟,指控Porch違反了與收購坎德拉業務相關的收購協議的條款和實現以及相關的欺詐性激勵索賠。索賠人根據與Porch簽訂的資產購買協議和相關的僱用協議,尋求追回損害賠償。索賠人還要求賠償懲罰性賠償、律師費和費用。某些索賠人解決了索賠,這種和解在估計的應計金額範圍之內。其餘索賠的仲裁於 2022 年 3 月進行。2022 年 7 月,仲裁員發佈了最終裁決,認定申訴人 Kandela, LLC 提出的任何索賠均無法律依據,並裁定 Porch 在所有方面均為勝訴方。仲裁員還判給Porch及其保險公司的律師費和成本,金額為 $
假定工資和工時集體訴訟程序
HireaHelper™ 的一名前僱員於2020年11月向聖地亞哥縣高等法院提起訴訟,聲稱假定集體訴訟涉及未支付加班費、分居時未支付賠償金以及違反加利福尼亞州法律的不公平商業行為。HireaHelper™ 於 2020 年 12 月收到申訴,2021 年 1 月 28 日,被告將此案移交給美國加利福尼亞南區地方法院。原告尋求在相關時間段內代表HireaHelper™ 和Porch(在2020年12月23日合併之前)以及Porch的其他關聯公司在加利福尼亞州的所有現任和前任非豁免員工。原告要求賠償未付工資、違約金、罰款、律師費和成本。各方最近參加了調解,調解取得了成功,達成了協議。雙方已經執行了長式和解協議,並於2022年8月11日獲得了法院對和解的最終批准。Porch 於 2022 年 9 月支付了個人和解金,原告的個人索賠被駁回並獲釋。Porch 還在 2022 年 9 月為集體訴訟和解提供了資金,該集體支付的和解款已於 2022 年 10 月分配。和解是最終的,和解支票已於 2023 年 3 月到期。該過程的最後一步將是分配未兑現的和解支票中的資金,並由法院批准這些支票。
其他
此外,在正常業務過程中,Porch Group及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟以及股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項的訴訟的當事方。在此類問題中可能收回的款項可能受到保險的約束。儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果,
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
目前,Porch Group及其任何子公司都不是任何法律訴訟的當事方,公司認為,如果對公司作出不利的裁定,其結果將對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
13。業務合併
2023 年 3 月 17 日收購佛羅裏達州和加利福尼亞州的業務 住宅保修服務(“RWS”)
2022年4月1日,公司與住宅保修服務(“RWS”)簽訂了股票和會員權益購買協議,以收購其房屋保修和檢查軟件和服務業務。當天,公司完成了對RWS幾乎所有業務的收購,但佛羅裏達州和加利福尼亞州的業務除外,這些業務需要獲得某些監管和其他批准。
對佛羅裏達州和加利福尼亞業務的收購已於 2023 年 3 月 17 日結束。公司支付了大約 $
$的總交易成本
14。區段信息
該公司有
我們的垂直軟件部門主要由家庭垂直軟件平臺組成,為家庭服務公司(例如房屋檢查員、搬家公司、公用事業公司、產權公司等)提供軟件和服務,包括來自公司的軟件訂閲和服務費以及非保險收入。
我們的保險部門通過自己的保險公司提供各種形式的房主保險單,並通過其持牌保險機構提供某些房主和汽車保險單。保險領域還包括房屋保修服務收入。
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目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
下表提供了公司按細分市場劃分的收入:
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分部收入: | ||||||
垂直軟件 | $ | | $ | | ||
保險 | | | ||||
分部總收入 | $ | | $ | |
該公司的分部運營和財務業績指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為收入減去與這些細分市場相關的以下費用:收入成本、銷售和營銷成本、產品和技術費用以及一般和管理費用。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)還不包括管理層認為不能反映持續核心業務的非現金項目或項目。
目前,公司沒有嚮應申報的細分市場分配任何分攤費用。這些費用包含在 “公司” 和 “其他” 中。公司和其他包括銷售和營銷、某些產品和技術、會計、人力資源、法律和一般及行政等共享費用,以及因其職能而在評估分部業績時未分配的其他收入、支出、損益。此類交易不包括在應報告的分部業績中,但包含在報告的合併業績中。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)與下述運營合併虧損的對賬包括CODM在評估分部業績時未考慮的公司和其他項目的影響。
下表提供了以下財務信息
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損): | ||||||
垂直軟件 | $ | ( | $ | | ||
保險 |
| ( |
| | ||
企業和其他 |
| ( |
| ( | ||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤總額(虧損) |
| ( |
| ( | ||
對賬項目: | ||||||
折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
基於非現金股票的薪酬支出 | ( | ( | ||||
收購和其他交易成本 | ( | ( | ||||
無形資產和商譽的減值損失 | ( | — | ||||
非現金損失和財產、設備和軟件的減值 | — | ( | ||||
或有對價的重新估值 | | ( | ||||
投資收入和已實現收益 | ( | ( | ||||
非現金獎勵支出 | — | ( | ||||
營業虧損 | $ | ( | $ | ( |
CODM 不按分段審查資產。
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PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
公司的所有收入均在美國產生,但非實質性金額除外。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司在美國境外沒有重大資產。
15。每股基本和攤薄後的淨虧損
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損按照參與證券所要求的兩類方法列報。
在兩類方法下,歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益根據股票期權、限制性股票單位、PRSU、RSA、可轉換票據、收益股票和認股權證的潛在攤薄影響調整了每股基本收益。由於公司已報告了所有報告期內的虧損,因此所有潛在的攤薄證券均具有抗攤薄作用,因此,每股基本淨虧損等於攤薄後的每股淨虧損。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月公司歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算結果:
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分子: |
|
|
|
| ||
用於計算每股淨虧損的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損: | ( | ( | ||||
分母: |
|
|
|
| ||
用於計算每股虧損的加權平均已發行股票——基本和攤薄: |
| |
| | ||
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | ( | ( |
下表披露了可能削弱未來每股基本淨虧損的證券,這些證券未包含在攤薄後每股淨虧損的計算中,因為這樣做在所有報告期內都具有抗攤薄作用:
| 截至3月31日的三個月 | |||
2023 |
| 2022 | ||
股票期權 |
| |
| |
限制性股票單位和獎勵 | | | ||
性能限制型股票單位 | | | ||
公開和私人認股權證 |
| |
| |
Earnout 股票 | | | ||
可轉換債務(1) | | | ||
與收購相關的意外可發行股票(2) | | |
(1)在2021年9月16日發行2026年票據方面,公司將部分收益用於支付有上限的看漲交易,預計這通常會減少公司普通股的潛在攤薄。有上限的看漲交易實際上將公司的轉換價格從美元上調了,從而影響了可能發行的股票數量
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PORCH GROUP, INC.
簡明合併報表附註——續
(所有數字均以千計,股票金額除外,除非另有説明,否則未經審計)
(2) 關於收購Floify和HOA,公司有義務在未來滿足規定的市場條件的前提下發行一定數量的普通股。應急可發行的股票是根據購買協議計算的,假設在報告期結束時應急期結束時可以發行。
16。後續事件
2023 年 4 月 20 日,公司發行了 $
根據波奇的選擇,2028年票據可轉換為現金、公司普通股或現金與普通股的組合,初始轉換率為
2028年票據是公司的優先擔保債務,應計利率為
目前,無法估計該交易對合並資產負債表和運營報表的影響。
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目錄
第 II 部分 — 其他信息
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本季度報告及其以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性陳述。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的,但公司無法向您保證它將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性和假設的影響。通常,非歷史事實的陳述,包括與公司可能或假設的未來行動、業務戰略、事件或經營業績有關的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述可以在 “相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“計劃”、“預期” 或 “打算” 等詞語或類似表述方式前面加上或包含。
這些前瞻性陳述基於估計和假設,儘管在作出這些估計和假設時,公司及其管理層認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於:(1)我們建立消費品牌的擴張計劃和機會以及管理增長;(2)天氣事件、大規模野火和其他災難的發生率、頻率和嚴重程度;(3)經濟狀況,尤其是影響住房和金融市場的經濟狀況;(4)我們對收入、收入成本、運營支出以及我們的預期實現和維持未來盈利能力的能力;(5)現有和制定聯邦和州法律法規,包括保險、擔保、隱私、信息安全、數據保護和税收方面的法律法規,以及我們對此類法律法規的解釋和遵守情況;(6) 我們的再保險計劃,包括使用專屬再保險公司,其成功取決於我們無法控制的許多因素,以及我們對再保險來保護我們免受損失的依賴;(7) 與監管部門批准相關的不確定性保險費率、保單表格、保險產品、許可證申請、收購業務或戰略舉措,包括互惠重組,以及保險監管機構職權範圍內的其他事項;(8) 我們依靠戰略專有關係為我們提供個人數據和產品信息的訪問權限,以及我們使用此類數據和信息來增加交易量並吸引和留住客户的能力;(9) 我們開發新的或增強現有產品、服務和功能並及時將其推向市場的能力方式; (10) 資本變動要求以及我們在需要時獲得資金以提供法定盈餘的能力;(11) 滿足與網絡安全、隱私和數據治理相關的發展所產生的新法律和監管要求所需的成本和舉措增加,以及為防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他影響系統完整性、可用性和性能的滲透或事件而增加的成本和舉措;(12) 留住和吸引熟練和有經驗的員工;(13) 與之相關的成本和舉措增加;存在一家上市公司;以及(14)我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的其他風險和不確定性,以及本報告其他地方討論的風險和不確定性。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息應與我們的合併財務報表和本季度報告中包含的附註以及截至2022年12月31日止年度的年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀.
此外,截至2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表已修訂,以更正截至2022年12月31日止年度報告第二部分第8項所包含的合併財務報表附註20 “先前發佈的財務報表的季度財務數據(未經審計)重述” 中討論的上一期錯誤。因此,本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析反映了修訂的影響。
業務概述
垂直軟件平臺Porch Group, Inc.(“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”)是一家以價值為導向的公司,其使命是以保險為中心簡化家庭。Porch Group 提供軟件和
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目錄
為包括房屋檢查員、抵押貸款經紀人、產權公司和搬家公司在內的約30,600家家庭服務提供商提供服務。Porch Group通過提供包括房主保險和保修在內的高價值服務,以及對我們的應用程序的持續支持,從而為消費者節省時間並幫助他們做出更好的決策,從而簡化了房屋關閉過程和搬家。為了實現這一目標,Porch Group僱用並留住優秀的人才,投資合適的機會,並利用我們的獨特能力,例如提前和特權接觸購房者,以及對房地產的深入瞭解。
Porch Group 通過幫助購房者節省時間並就關鍵服務(包括保險、保修、搬家、安保、電視/互聯網、房屋維修和裝修)做出更好的決策,從而簡化了購房者的搬家流程。該公司通過自己的承保業務在22個州提供房屋和個人財產保險,並在美國各地通過其全資保險機構提供房屋和個人財產保險。
無論房價、收入水平、地理位置或年齡如何,我們的多方面價值主張都能引起廣泛的客户羣的共鳴。我們通過各種渠道獲取客户,包括通過第三方進行房地產交易時、直接面向消費者(“DTC”)以及來自其他Porch Group業務的潛在客户。
Porch Group有兩個應報告的細分市場:垂直軟件板塊和保險板塊。
Porch Group的垂直軟件部門為家庭服務公司提供軟件和服務。通過這些關係,Porch可以賺取費用,並通過獨特的早期機會接觸購房者和房主,從而獲得競爭優勢。這種搶先體驗使Porch能夠為購房者和房主提供重要的搬家服務。反過來,Porch的平臺推動了對其他服務的需求。垂直軟件細分市場有三種類型的客户:(1)家庭服務公司,例如房屋檢查員、抵押貸款公司和貸款官員以及產權公司,Porch為他們提供軟件和服務,以幫助他們提高業務運營效率和增長;(2)消費者,例如購房者和房主,Porch協助他們比較和提供各種家居服務,例如搬家、安保、電視/互聯網以及房屋維修和裝修;以及 (3) 服務提供商,例如搬家公司、保安公司、產權公司、抵押貸款公司和電視/互聯網提供商,他們向Porch支付新客户註冊費用。
Porch Group的保險部門通過我們的風險承運人、獨立機構和承擔風險的房屋保修公司提供各種與財產相關的保險單。我們為我們的保險產品從被保險房主那裏收取的保單保費,在出售和續保時賺取保單費用,在將保費讓給再保險公司時賺取佣金。此外,當我們通過非我們自己的承運人向房主出售保險單時,這些第三方保險公司會向Porch的保險機構支付新業務和續保佣金。保險領域還包括房屋保修,Porch從中獲得房主為Porch的房屋保修產品支付的保費。
關鍵績效指標和運營指標
在管理這些業務時,公司確定、衡量和評估各種運營指標。管理業務時使用的關鍵績效指標和運營指標如下所示。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,可能與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準和指標不相比或計算方式不同。
● | 季度內公司平均值 —Porch為家庭服務公司提供軟件和服務,通過這些關係,可以儘早獲得購房者和房主的獨特機會,為購房者和房主提供保險、保修和搬家等關鍵服務。該公司’的客户包括家庭服務公司,公司為這些公司提供軟件和服務,為購房者和房主提供介紹,並追蹤其每季度創造收入的家庭服務公司的平均數量,以衡量吸引、保持和發展與家庭服務公司關係的能力。 Porch management 將一個季度的平均公司數量定義為公司所有 (i) 創造經常性收入和 (ii) 創造的家庭服務垂直行業截至期末與期初相比的公司數量的直線平均值 |
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目錄
該季度的收入。對於新的收購,公司數量是在第一季度根據收購的業務屬於公司一部分的百分比確定的。 |
● | 季度中每個賬户每月的平均收入— 管理層對公司的看法’增加現有客户產生的收入的能力是 Porch 的關鍵組成部分’的增長戰略。每個賬户的平均收入 季度中的月份定義為每季的平均收入 所有家庭服務產生的月數 公司季度內的客户賬户。每個賬户的平均收入 季度中的月度來自所有客户和總收入. |
下表彙總了所示每個季度期間的季度公司平均值和季度中每個賬户的每月平均收入:
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |||||||||||
季度內公司平均值 |
| 25,545 |
| 28,773 | 30,951 | 30,860 |
| 30,618 | |||||||
季度內每個賬户每月的平均收入 | $ | 829 | $ | 822 | $ | 833 | $ | 693 | $ | 951 |
● | 季度盈利服務 —Porch 將消費者與全國範圍內的家庭服務公司聯繫起來,提供全方位的產品和服務,除其他外,房主可以:(1) 比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的房屋保險單(以及汽車、洪水和雨傘保單)和擔保;(2) 安排與搬遷相關的各種服務,從人工到裝載或卸載卡車,再到提供全方位服務的長途搬運服務;(3) 發現和安裝家庭自動化和安全系統;(4) 比較他們新家的互聯網和電視選項;(5) 以固定的預付價格預訂質量有保障的小型雜工工作;以及 (6) 比較可以完成更大工作的家居裝修專業人員的出價。公司追蹤每季度通過其平臺提供的貨幣化服務的數量以及每項服務產生的收入,以衡量購房者和房主以及公司的市場滲透率’在這些羣體中提供高收入服務的能力。季度內獲利服務定義為公司創造收入的獨特服務總數,包括但不限於新的和續訂的保險和保修客户、已完成的搬遷工作、安全裝置、電視/互聯網安裝或其他家庭項目,按季度衡量。 |
● | 季度每項貨幣化服務的平均收入— 管理層認為,將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是Porch的重要組成部分’的增長戰略。季度內每項貨幣化服務的平均收入是每個季度內執行的每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算季度每項貨幣化服務的平均收入時,平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。 |
下表彙總了我們在所示的每個季度期間的貨幣化服務以及每項貨幣化服務的平均收入:
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |||||||||||
季度盈利服務 |
| 263,183 |
| 333,596 |
| 318,452 |
| 212,992 |
| 214,097 | |||||
季度每項貨幣化服務的平均收入 | $ | 175 | $ | 158 | $ | 185 | $ | 219 | $ | 328 |
2022 年第二季度,公司完成了對RWS的收購。
最近的事態發展
股票回購
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2022 年 10 月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權管理層回購高達 1500 萬美元的公司普通股和/或可轉換票據。根據該計劃,可以在2022年11月10日至2023年6月30日期間不時在公開市場上以現行市場價格進行回購。在2023年第一季度,公司回購了1,396,158股股票,總成本為310萬美元(包括佣金)。
互惠交換
2023 年 3 月 20 日,美國房主向德克薩斯州保險部(“TDI”)提交了組建和許可德克薩斯州互惠交易所(“互惠互利”)的申請。如果獲得TDI的批准,Porch的保險承保業務將通過互惠進行。Porch子公司將充當互惠的運營商(或 “事實上的律師”)。在此職位上,它將為互惠提供承保、理賠和管理服務,並獲得按保費百分比計算的管理費。EIG和HOA的管理總代理將充當互惠和HOAIC的總代理人,並獲得費用和佣金。無法保證互惠會獲得監管部門的批准,如果獲得批准,也無法保證批准將基於擬議的條款或受公司可能無法接受的額外要求的約束。
影響經營業績的關鍵因素
該公司一直在實施其作為家庭垂直軟件平臺的戰略,為包括檢查員、房地產、產權和抵押貸款公司在內的約30,600家搬家前後的服務提供商提供軟件和服務。通過保單數量和地域擴張,該公司的保險板塊規模繼續增長。以下是影響公司截至2023年3月31日的三個月中經營業績的關鍵因素:
● | 美國房地產市場繼續受到利率上升、現有房屋庫存緊縮以及可負擔性挑戰的影響,影響了垂直軟件領域。截至三月的季度 31, 2023 年,現有房屋銷售同比下降超過 26%。 |
● | 2023 年 3 月,公司完成了對佛羅裏達州和加利福尼亞州業務的收購 住宅保修服務 (“RWS”). |
● | 2023 年 3 月,Porch 向德克薩斯州保險部提交了互惠交換申請。 |
● | 公司繼續其保險戰略舉措,轉向50%的再保險割讓,而不是續訂某些風險較高的保單。 |
● | 2023 年 2 月,公司成功推出 Porch Warranty 服務,現在 80% 的新房屋保修合同都以我們自己的品牌簽訂。 |
● | 該公司繼續為客户開發軟件,包括在Floify為客户和合作夥伴擴展其解決方案套件,在Rynoh中推出了新的模塊版本,以及作為我們房屋檢查解決方案的一部分推出了用於檢查員的報告編寫器的新版本。 |
● | 我們的搬家業務推出了 ‘固定價格’該產品使搬家公司和消費者的搬家之旅變得更簡單。 |
● | 該公司已向所有符合條件的ISN公司推出了其應用程序,召回檢查監控受到消費者的歡迎。 |
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目錄
演示基礎
公司未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註包括公司及其合併子公司的賬目,是根據公認會計原則編制的。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
該公司分為兩個運營部門:垂直軟件和保險。運營部門被確定為企業的組成部分,其獨立的財務信息可供首席運營決策者(“CODM”)在做出資源分配和評估績效的決策時進行評估。公司已確定其首席執行官是CODM。
運營結果的組成部分
總收入
公司通過以下方式產生收入:
● | 保險收入,包括保險和保修費、保單費、再保險公司佣金以及通過其自有保險公司產生的其他保險相關費用,以及Porch作為獨立代理人的第三方保險公司的佣金; |
● | 軟件和服務訂閲收入來自公司為訪問Porch軟件和提供服務而支付的費用; |
● | 搬家和搬遷後的相關交易收入 — 通過在搬家期間將房主與服務提供商(包括搬運商、電視/互聯網、保修和安全監控提供商)連接而獲得的與搬遷相關的收入;以及搬遷後的相關收入,其形式是向家庭服務專業人員(包括雜工、水管工、電工、屋頂工等)介紹房主所獲得的費用。 |
保險部門包括通過自己的風險承運人和獨立機構以及承擔風險的房屋保修公司從各種與財產相關的保險單中產生的收入。我們向我們自己的承保房主保險產品的投保人收取保單費,再保險公司在從自有保險產品中割讓保費時向公司支付佣金,收入以從自有保險產品的被保險人那裏收取的保單保費的形式獲得,第三方保險公司向我們的機構預付銷售保單和續保佣金。保險部門還包括房屋保修收入,主要包括保修客户為公司房屋保修產品支付的保費。
垂直軟件板塊包括來自軟件和服務訂閲收入、搬家相關交易收入和搬遷後相關交易收入的收入。軟件和服務訂閲收入主要與公司在多個垂直領域的軟件產品的訂閲有關。公司對這一收入來源的訂閲安排並未賦予客户擁有支持基於雲的應用程序服務的軟件的權利。公司的標準訂閲合同是月度合同,其中定價基於每個用户或每個席位的價格,或者通過該軟件完成的每次檢查的指定價格。該公司還向想要向搬家公司做廣告的公司銷售營銷軟件和服務。營銷軟件和服務費用主要是合同規定的每月定期賬單。因提供訂閲軟件訪問權限而獲得的費用不予退還,也無退貨權。收入根據公司在月度合同期內因提供訂閲軟件訪問權限而有權獲得的金額進行確認。
當公司將消費者與包括搬家公司、電視/互聯網和安全監控公司在內的服務提供商聯繫起來時,就會產生與搬家相關的交易收入。當消費者從這些第三方提供商那裏購買服務時,公司將獲得收入。對於精選的搬家工作,公司將選擇搬運工,設定價格,並對工作進行端到端管理;在這裏,公司根據全部工作價值創造收入。
與搬家後相關的交易收入包括家庭服務承包商支付的月度費用以及通過向消費者介紹家庭服務提供商而獲得的費用,這些費用可以是按線索、每次預約或按工作計算。
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目錄
服務提供商產生的收入在房主與服務提供商建立聯繫後的某個時間點予以確認。
總成本和支出
運營費用
運營費用分為五類:
● | 收入成本; |
● | 銷售和營銷; |
● | 產品和技術; |
● | 一般和行政;以及 |
● | 減值虧損 無形資產和商譽. |
除無形資產減值損失和商譽外,運營支出類別包括現金支出和非現金費用,例如股票薪酬、折舊和攤銷。折舊和攤銷記錄在所有運營費用類別中,包括不動產、設備和軟件以及無形資產的折舊。
收入成本主要包括保險損失和損失調整費用、理賠人員成本、保修索賠、在公司管理工作時提供搬家和雜工服務的第三方提供商、與營銷活動相關的數據成本、某些呼叫中心成本、信用卡處理和商户費用。
銷售和營銷費用主要包括工資、員工福利和股票薪酬支出,以及與針對公司和消費者的銷售工作相關的其他與員工人數相關的成本,以及新保險和續訂保險合同的遞延保單收購成本(“DAC”)的攤銷。還包括獲取客户的任何直接成本,例如搜索引擎優化、營銷成本以及會員和合作夥伴線索。
銷售和營銷成本分為固定成本或可變成本。固定銷售和營銷成本主要包括銷售管理薪酬、專業費用和軟件成本,這些費用不隨銷售量而變化。可變銷售和營銷成本包括攤銷DAC,通過割讓再保險公司、第三方線索、關聯公司和合作夥伴線索支付的佣金而減少的支出、付費的搜索引擎優化和營銷、廣告成本以及某些銷售和營銷部門個人的薪酬(隨銷售量而變化)。
產品和技術開發成本主要包括工資單、員工福利、股票薪酬支出、其他與產品開發相關的人工相關成本,扣除作為內部開發軟件資本化的成本。還包括雲計算、託管和其他技術成本、軟件訂閲、專業服務和內部開發軟件的攤銷。
一般和管理費用主要包括與財務、法律、人力資源和行政管理職能部門相關的支出。支出的主要類別包括工資單、員工福利、股票薪酬支出和其他與人員統計相關的成本、辦公空間租金、法律和專業費用、税收、許可證和監管費用、併購交易成本以及其他管理成本。
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目錄
無形資產和商譽的減值損失源於申報單位或資產組的公允價值低於其賬面金額的情況。商譽和無限期無形資產需要進行年度減值評估。每當事實和情況表明所有無形資產和商譽可能受到減值時,也需要進行減值評估。有關用於確定這些減值損失的方法的描述,請參閲《關鍵會計政策和估算》的 “長期資產減值” 部分。
關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額。這些估算值包括但不限於無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變對價、保險機構佣金的估計終身價值、信貸損失的當前估值、財產和設備的折舊壽命、收購的無形資產的估值和使用壽命、遞延所得税資產的估值補貼、股票薪酬支出中使用的假設、保險索賠的未付損失和損失調整費用,或有對價、收益負債和私人認股權證負債,所有這些都由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設存在重大差異。
公司至少每季度評估一次估計值和假設,並做出相應的改變。有關公司重要會計政策的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註1(業務描述和重要會計政策摘要)。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們確定了與公司申報單位長期資產和商譽有關的各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及公司宏觀經濟環境的惡化 住房和房地產以及保險業。
長期資產減值
在2023年第一季度,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。該公司使用收益方法確定某個資產集團的估計公允價值低於其賬面價值,這導致減值費用為200萬美元,主要與收購的技術、商標和商品名以及垂直軟件板塊內某些業務的客户關係有關。減值費用包含在合併運營報表中的無形資產和商譽減值損失中。
商譽減值
在2023年第一季度,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加以及住房、房地產和保險行業宏觀經濟環境的惡化。公司根據同行業績以及貼現現金流或股息折扣模型方法,結合使用市場和收益方法,對垂直軟件和保險申報單位進行了估值。量化減值評估的結果表明,申報單位的估計公允價值超過了其賬面價值。因此,公司確定,截至2023年3月31日,分配給其申報單位的商譽沒有受到減損。
確定申報單位的公允價值本質上是判斷性的,涉及使用重要的估計和假設來評估運營和宏觀經濟變化對每個申報單位的影響。每個申報單位的公允價值是使用收入和市場估值相結合的方法,使用類似企業的上市公司倍數估算的。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。這種分析需要做出重大判斷,包括估算未來的現金流,這取決於
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目錄
內部制定的預測、我們業務的長期增長率的估計、現金流發生的使用壽命的估算,以及我們的加權平均資本成本的確定,該加權平均資本成本經過風險調整以反映所測試報告單位的具體風險狀況。我們最近的減值測試中使用的加權平均資本成本經過了風險調整,以反映報告單位的具體風險狀況,範圍從14%到20%不等。
截至2023年3月31日,我們的垂直軟件申報單位的公允價值超過其賬面價值不到5%,我們的保險申報單位的公允價值超過其賬面價值不到10%。因此,公司的商譽餘額面臨未來減值的風險。公司監控其面臨減值風險的申報單位的中期減值指標,並認為截至2023年3月31日,計算中使用的估計和假設是合理的。公司還將其申報單位的公允價值與公司的市值進行調節。如果由於經營業績下降、包括住房和房地產或保險行業宏觀經濟環境惡化、貼現率變化或其他不利條件在內的市場下滑,公司任何申報單位的公允價值降至賬面金額以下,則未來可能需要收取商譽減值費用。
公司10-K表年度報告中討論的關鍵會計政策和估計沒有其他變化。
運營結果
下表列出了公司在指定期間的歷史經營業績:
截至3月31日的三個月 | $ | % | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 改變 | 改變 | ||||||
(以千美元計) | |||||||||||
收入 | $ | 87,369 | $ | 63,567 | $ | 23,802 | 37 | % | |||
運營費用: |
|
|
|
|
|
| |||||
收入成本 |
| 51,275 |
| 25,216 |
| 26,059 | 103 | % | |||
銷售和營銷 |
| 32,585 |
| 26,077 |
| 6,508 | 25 | % | |||
產品和技術 |
| 13,950 |
| 14,231 |
| (281) | (2) | % | |||
一般和行政 |
| 26,066 |
| 26,699 |
| (633) | (2) | % | |||
無形資產和商譽的減值損失 | 2,021 | — | 2,021 | NM | |||||||
運營費用總額 |
| 125,897 |
| 92,223 |
| 33,674 | 37 | % | |||
營業虧損 |
| (38,528) |
| (28,656) |
| (9,872) | 34 | % | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| (2,188) |
| (2,427) |
| 239 | (10) | % | |||
收益負債公允價值的變化 | — | 11,179 | (11,179) | NM | |||||||
私人認股權證負債公允價值的變化 | 345 | 10,189 | (9,844) | NM | |||||||
扣除投資支出的投資收入和已實現收益 | 758 | 197 | 561 | 285 | % | ||||||
其他收入(支出),淨額 |
| 762 |
| 56 |
| 706 | 1,261 | % | |||
其他收入總額(支出) |
| (323) |
| 19,194 |
| (19,517) | NM | ||||
所得税前虧損 |
| (38,851) |
| (9,462) |
| (29,389) | 311 | % | |||
所得税優惠 |
| 111 |
| 177 |
| (66) | NM | ||||
淨虧損 | $ | (38,740) | $ | (9,285) | $ | (29,455) | 317 | % |
NM = 沒有意義
收入
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
總收入從截至2022年3月31日的三個月的6,360萬美元增加到2023年同期的8,740萬美元,增長了2380萬美元,增長了37%。公司保險板塊的收入增長了2960萬美元,這得益於保修銷售和保險續保額的增加,以及每份保單的保費增加和再保險割讓的減少。
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目錄
由於行業房屋銷售同比下降26%,我們的垂直軟件板塊的收入減少部分抵消了這一點。
收入成本
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
收入成本增加了2610萬美元,增長了103%,從截至2022年3月31日的三個月的2520萬美元增加到2023年同期的5,130萬美元。收入成本的增加主要歸因於保險領域的再保險割讓的戰略性削減以及2022年收購RWS保修業務,理賠成本增加。在截至2023年3月31日的三個月中,收入成本佔收入的百分比佔收入的59%,而2022年同期為40%。
銷售和營銷
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
銷售和營銷費用增加了650萬美元,增長了25%,從截至2022年3月31日的三個月的2610萬美元增加到2023年同期的3,260萬美元。增長是由於保險板塊可變銷售和營銷成本的增加,主要是保單收購和營銷費用。在截至2023年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用佔收入的百分比為37%,而2022年同期為41%。
產品和技術
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
產品和技術支出減少了30萬美元,下降了2%,從截至2022年3月31日的三個月中的1,420萬美元降至2023年同期的1,400萬美元。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月折舊和攤銷費用減少。在截至2023年3月31日的三個月中,產品和技術支出佔收入的百分比為16%,而2022年同期為22%。
一般和行政
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的2670萬美元下降到2023年同期的2670萬美元,下降了60萬美元,下降了2%,這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中或有對價的重估收益,而不是2022年同期的虧損,這為總體下降貢獻了340萬美元。這部分被更高的專業費用和對公司資源和系統的額外投資所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用佔收入的百分比佔收入的30%,而2022年同期為42%。
無形資產和商譽的減值損失
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日的三個月中,公司記錄了與垂直軟件板塊200萬美元無形資產減值相關的無形資產減值損失。這些減值費用反映了最近持續的通貨膨脹壓力以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。2022 年同期無形資產和商譽沒有減值損失。
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目錄
利息支出,淨額
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
利息支出減少了20萬美元,即10%,從截至2022年3月31日的三個月中的240萬美元降至2023年同期的220萬美元。減少的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中,與預先融資安排相關的利息減少。
收益負債公允價值的變化
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,收益負債公允價值的變化分別低於10萬美元(收益)和1,120萬美元(收益)。公允價值的下降主要是由於與2022年3月31日相比,2023年3月31日的股價下跌。
私人認股權證負債公允價值的變化
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,私人認股權證負債的公允價值變化分別為30萬美元(收益)和1,020萬美元(收益)。公允價值的下降主要是由於與2022年3月31日相比,2023年3月31日的股價下跌。
扣除投資支出的投資收入和已實現收益
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,扣除投資支出的投資收益和已實現收益分別為80萬美元和20萬美元。截至2023年3月31日,總投資餘額為9,310萬美元,截至2022年3月31日,投資餘額的增加是投資收入增加的主要原因。
所得税優惠
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別確認了10萬美元和20萬美元的所得税優惠。公司2022年和2023年期間的有效税率與美國21%的法定税率之間的差異主要是由於與公司淨遞延所得税資產相關的全額估值補貼。
分部運營業績
該公司將業務分為兩個可申報的部門運營,這兩個部門也是運營部門:垂直軟件和保險。有關這些分部的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註14(分部信息)。
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目錄
分部收入
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | 總計 | |||||||
收入: | |||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 16,809 | $ | — | $ | 16,809 | |||
搬家相關交易(不包括保險) | 7,769 | — | 7,769 | ||||||
搬遷後交易 | 4,049 | — | 4,049 | ||||||
保險 | — | 58,742 | 58,742 | ||||||
總收入 | $ | 28,627 | $ | 58,742 | $ | 87,369 |
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險板塊 | 總計 | |||||||
收入: | |||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 17,681 | $ | — | $ | 17,681 | |||
與搬家相關的交易 | 12,193 | — | 12,193 | ||||||
搬遷後交易 | 4,530 | — | 4,530 | ||||||
保險 | — | 29,163 | 29,163 | ||||||
總收入 | $ | 34,404 | $ | 29,163 | $ | 63,567 |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
在截至2023年3月31日的三個月中,垂直軟件板塊的收入為2,860萬美元,佔同期總收入的33%。在截至2022年3月31日的三個月中,垂直軟件板塊的收入為3,440萬美元,佔同期總收入的54%。2023 年收入的下降主要是由行業房屋銷售同比下降26%所推動的。
截至2023年3月31日的三個月,保險板塊收入為5,870萬美元,佔總收入的67.2%。截至2022年3月31日的三個月,保險板塊收入為2920萬美元,佔總收入的46.0%。 收入增長2960萬美元或101%,主要是由保修銷售和保險續保額的增加、每份保單保費的增加以及再保險割讓的減少所推動的。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為收入減去與分部相關的運營支出。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)還不包括非現金項目,某些交易不代表該分部的持續運營和財務業績,也不能反映公司的核心業務。有關各期GAAP合併財務信息的對賬情況,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註14(分部信息)。
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損): | ||||||
垂直軟件 | $ | (396) | $ | 2,884 | ||
保險 | (7,185) | 216 | ||||
企業和其他(1) | (14,301) | (13,527) | ||||
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤總額(虧損)(2) | $ | (21,882) | $ | (10,427) |
(1) 包括不可直接歸因於可申報細分市場的成本以及某些分攤成本。
(2) 參見下文調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)與淨虧損的對賬情況。
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目錄
非公認會計準則財務指標
本季度報告包括非公認會計準則財務指標,例如調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)、調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比、每項貨幣化服務的平均收入以及收入減去收入成本。
公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)定義為經利息支出、淨額、所得税、其他支出、淨額、折舊和攤銷、無形資產和商譽減值損失、非現金損失和財產、設備和軟件減值、股票薪酬支出和收購相關影響、無形資產攤銷、因或有對價安排價值變動而確認的收益(虧損)、撤資損益以及某些交易成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)除以公認會計準則總收入。每季度每項貨幣化服務的平均收入是每個季度內執行的每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算一個季度中每項貨幣化服務的平均收入時,平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。
公司管理層使用這些非公認會計準則財務指標作為公司運營和財務業績的補充衡量標準,用於內部預算和預測目的,評估財務和戰略規劃事項,併為激勵計劃制定某些績效目標。公司認為,這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了有用的信息,以評估公司的運營和財務業績及趨勢,並將Porch的財務業績與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較,其中許多公司向投資者提供了相似的非公認會計準則財務指標。但是,公司在計算這些非公認會計準則指標時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相提並論。此外,公司將來可能會修改這些非公認會計準則財務指標的列報方式,任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則確定的財務績效指標的替代或優越。這些非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於,它們不包括公認會計原則要求在公司合併財務報表中記錄的特定收入和支出,其中一些可能是重大或重大的。公司未來的收入或支出也可能與這些非公認會計準則財務指標中不包括的收入或支出相似,這些指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,這些非公認會計準則財務指標反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務指標時對包括或排除哪些收入和支出所做的判斷。
有關這些非公認會計準則財務指標的更多細節,包括非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲下面的對賬表。
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目錄
收入減去收入成本
下表分別對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入減去收入成本與營業虧損進行了對賬(以千美元計):
| 截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
收入 | $ | 87,369 | $ | 63,567 | |||
減去:收入成本 |
| (51,275) |
| (25,216) | |||
收入減去收入成本 |
| 36,094 |
| 38,351 | |||
減去:銷售和營銷成本 | 32,585 | 26,077 | |||||
減去:產品和技術成本 | 13,950 | 14,231 | |||||
減去:一般和行政費用 | 26,066 | 26,699 | |||||
減去:無形資產和商譽的減值損失 | 2,021 | — | |||||
運營費用總額 | $ | 125,897 | $ | 92,223 | |||
營業虧損 | $ | (38,528) | $ | (28,656) |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月:
收入減去收入成本減少了230萬美元,下降了5.9%,從截至2022年3月31日的三個月的3,840萬美元降至截至2023年3月31日的三個月的3610萬美元。2023 年收入減少減去收入成本的主要原因是我們保險領域的索賠成本增加。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)
下表將截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)(以千美元計)進行了對賬:
| 截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
淨虧損 | $ | (38,740) | $ | (9,285) | |||
利息支出 |
| 2,188 |
| 2,427 | |||
所得税優惠 |
| (111) |
| (177) | |||
折舊和攤銷 |
| 6,015 |
| 6,483 | |||
其他收入,淨額 |
| (762) |
| (56) | |||
無形資產和商譽的減值損失 | 2,021 | — | |||||
非現金損失和財產、設備和軟件的減值 |
| — |
| 69 | |||
基於非現金股票的薪酬支出 |
| 6,894 |
| 5,854 | |||
或有對價的重新估值 |
| (154) |
| 3,205 | |||
收益負債的重估 | — | (11,179) | |||||
私人認股權證負債的重估 | (345) | (10,189) | |||||
收購和其他交易成本 |
| 1,112 |
| 895 | |||
非現金獎勵支出 | — | 1,526 | |||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損) | $ | (21,882) | $ | (10,427) | |||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)佔收入的百分比 | (25) | % | (16) | % |
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)為2190萬美元,較2022年同期的調整後息税折舊攤銷前利潤1,040萬美元下降了1150萬美元。2022 年,公司以 388 萬美元的總收購價收購了 RWS。2023年調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損)的下降主要是由HOA在保險板塊的削減和虧損增加以及影響垂直軟件板塊(主要是搬家業務)的宏觀房地產環境所推動的。繼續投資銷售和市場營銷,以及
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目錄
在制定和維護《薩班斯-奧克斯利法案》(“SOX”)要求以及IT和會計組織其他內部控制方面的投資進一步影響了調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)的下降。
流動性和資本資源
自成立以來,作為一傢俬營公司,公司的運營資金主要來自可贖回的可兑換優先股和可轉換本票的銷售以及優先擔保定期貸款的收益。2020年12月23日,公司在開始公開交易時從資本重組中獲得了約2.695億美元的總現金收益,扣除交易成本。2021年,公司完成了2026年到期的可轉換債務本金總額為4.25億美元的私募發行(“2026年票據”),並通過行使公共認股權證和股票期權分別籌集了1.267億美元和430萬美元。同樣在2022年,該公司從HOA的定期貸款額度中提取了1,000萬美元。
2023年和2022年,公司參與了與第三方融資機構的預先融資安排,該安排為公司預付了某些房屋保修合同的合同保費。如果客户在公司收到的預付款全額償還之前取消了保修合同,我們仍然有義務向第三方融資機構償還這些保費。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該預先融資安排的本金餘額為930萬美元和1,570萬美元。有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註7(債務)。
截至2023年3月31日,該公司的現金和現金等價物分別為1.794億美元和1,480萬美元的限制性現金。截至2023年3月31日,限制性現金等價物包括公司自保公司作為美國房主協會(“HOA”)利益抵押品持有的520萬美元,作為向某些州保險部認捐的130萬美元存款證和貨幣市場共同基金,以履行對保單持有人和債權人的義務而持有的600萬美元存款證和貨幣市場共同基金,為支付可能的款項而持有的600萬美元資金十七個州根據監管準則的要求提出保修索賠,以及240 萬美元與收購賠償有關。
該公司自成立以來已出現淨虧損,截至2023年3月31日和2022年12月31日,累計赤字分別為6.269億美元和5.850億美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的可轉換票據、期票、信貸額度、定期貸款額度和預先融資安排的未償本金總額分別為4.442億美元和4.511億美元。
2023年4月,公司通過私募交易發行了本金總額為3.33億美元的6.75%於2028年到期的優先有擔保可轉換票據(“2028年票據”)。公司使用發行2028年票據的部分淨收益回購了2026年票據中的2億美元,併為償還HOA定期貸款額度下的970萬美元未償還款提供資金,每種情況均加上應計利息和未付利息以及相關費用和支出。Porch打算將剩餘的淨收益用於一般公司用途。有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16(後續事件)。
根據公司目前的運營和增長計劃,管理層認為截至2023年3月31日的現金和現金等價物足以 為公司的運營、計劃資本支出、營運資金需求和還本付息義務提供資金 至少在接下來的12個月裏。隨着公司業務的發展和增長戰略的繼續,包括通過收購,公司可能會選擇或需要獲得替代資本來源,並可能通過一項或多項股權或債務融資為未來的額外流動性需求提供資金。 公司將來可能無法在需要時獲得股權或額外的債務融資,或者,如果有,條款可能令公司不滿意,或者可能會對股東產生稀釋作用。
Porch Group, Inc. 是一家控股公司,其大部分業務通過運營子公司(包括保險子公司)進行交易。因此,公司支付股息和支出的能力在很大程度上是
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取決於其子公司的股息或其他分配。該公司的保險公司子公司受到嚴格監管,未經各自監管機構事先批准,它們可以支付的股息金額受到法規的限制。截至2023年3月31日,這些公司持有7,210萬美元的現金及現金等價物和9,310萬美元的投資。
州法律還要求美國的保險公司維持投保人的最低盈餘水平。我們運營所在州的保險監管機構制定了基於風險的資本標準,旨在根據保險公司資產和負債的固有風險及其淨書面保費的組合來識別可能資本不足的財產和意外傷害保險公司或再保險公司。低於計算閾值的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。截至2022年12月31日,我們的美國保險子公司調整後的總資本超過了其各自規定的基於風險的資本要求。
公司可隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場收購、私下談判交易或其他方式尋求償還或購買其未償債務或股權。此類回購或交換(如果有)將遵循我們可能確定的條款和價格,並將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流數據:
| 截至3月31日的三個月 |
| $ |
| % |
| ||||||
2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 改變 | ||||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (22,031) | $ | (15,401) | $ | (6,630) |
| (43) | % | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (5,147) |
| (8,077) |
| 2,930 |
| 36 | % | |||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
| (7,274) |
| 1,721 |
| (8,995) |
| (523) | % | |||
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | (34,452) | $ | (21,757) | $ | (12,695) |
| (58.3) | % |
運營現金流
截至2023年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金為2,200萬美元。用於經營活動的淨現金包括淨虧損3,870萬美元,經非現金項目和營運資金變動的影響進行了調整。非現金調整包括200萬美元無形資產的減值損失、690萬美元的股票薪酬支出、600萬美元的折舊和攤銷、150萬美元的非現金利息支出、20萬美元或有對價的公允價值調整(收益)以及30萬美元(收益)的私人認股權證負債的公允價值調整。營運資金的淨變動為20萬美元的現金使用,主要是由於遞延收入和可退還存款的減少,以及預付費用和其他流動資產和到期再保險餘額的增加,被虧損和虧損調整支出準備金、其他保險負債和應收賬款的增加所抵消。
截至2022年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金為1,540萬美元。用於經營活動的淨現金包括淨虧損930萬美元,經非現金項目和營運資金變動的影響進行了調整。非現金調整包括590萬美元的股票薪酬支出、650萬美元的折舊和攤銷、320萬美元的或有對價重新計量虧損以及收益負債和私人認股權證負債的公允價值調整分別為1,120萬美元(收益)和1,020萬美元(收益)。營運資金的淨變動是使用了270萬美元的現金,主要是由於預付費用和流動資產的增加,但被虧損和虧損調整支出準備金的增加所抵消。
投資現金流
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為510萬美元。用於投資活動的淨現金主要與收購有關,扣除獲得的200萬美元現金、購買540萬美元的投資、240萬美元開發內部使用軟件的投資以及40萬美元的不動產和設備購買。這被與500萬美元投資到期和銷售相關的現金流入所抵消。
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截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為810萬美元。用於投資活動的淨現金主要與購買880萬美元的投資、160萬美元開發內部使用軟件的投資、120萬美元的不動產和設備購買以及500萬美元的不可退還的收購存款有關。這被與840萬美元投資到期和銷售相關的現金流入所抵消。
為現金流融資
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為730萬美元。融資活動提供的淨現金主要與回購560萬美元的股票、償還130萬美元的預付資金、50萬美元的債務償還以及為支付20萬美元限制性股票所得税預扣而回購的股票有關。
在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為170萬美元。融資活動提供的淨現金主要與510萬美元的預先融資收益和行使50萬美元股票期權的收益有關,部分被歸屬70萬美元限制性股票後為繳納預扣所得税而回購的股票以及320萬美元的預先融資和債務的償還所抵消。
資產負債表外安排
根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例的定義,自成立之日起,公司沒有參與任何資產負債表外安排。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明、通過時機以及對公司財務狀況和經營業績潛在影響的評估的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註1(業務描述和重要會計政策摘要)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨各種市場和其他風險,包括利率變動和通貨膨脹的影響,以及資金來源可用性、危險事件和特定資產風險的風險。
利率風險
公司金融工具和財務狀況固有的市場風險代表利率不利變動造成的潛在損失。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的有息債務分別為4.442億美元和4.511億美元。截至2023年3月31日,該公司2026年到期的0.75%可轉換優先票據(“2026年票據”)的本金餘額為4.25億美元,固定票面利率為75個基點,有效利率為1.3%。因此,如果市場利率上升,2026年票據的利息支出不會改變。截至2023年3月31日,其他債務總額為1,000萬美元,是浮動利率。
公司浮動利率債務的利率提高1%將導致年度利息支出的名義變化。
截至2023年3月31日,該公司的保險子公司擁有9,310萬美元的固定收益證券投資組合和530萬美元的未實現虧損,如本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註3所述。在利率上升的環境中,投資組合將導致未實現的損失。
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截至2023年3月31日,應收賬款和到期再保險餘額分別為2360萬美元和2.928億美元,不是計息資產,通常在不到180天內收取。因此,公司認為這些資產不存在重大利率風險。
通貨膨脹風險
該公司認為,除了利率環境的變化外,其運營還受到通貨膨脹的負面影響。在可預見的將來,其無法控制的一般經濟因素以及全球經濟環境的變化,特別是通貨膨脹的波動,包括在對公司有利的條件下獲得信貸的機會,可能會導致收入減少、成本增加以及利潤和收益下降。儘管公司及其管理團隊儘可能採取行動減少通貨膨脹影響的影響,但如果Porch運營所在的多個市場出現持續通貨膨脹,則可能越來越難以有效緩解成本的增加。此外,通貨膨脹對消費者預算的影響可能導致消費者消費習慣的降低,特別是在搬家和搬家後市場。如果無法採取行動有效減輕由此產生的成本上漲的影響,公司的盈利能力和財務狀況可能會受到重大和不利影響。
外幣風險
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有重大外匯風險。迄今為止,該公司的活動主要在美國進行。
其他風險
我們面臨各種市場和其他風險,包括資金來源可用性風險、再保險提供商、天氣和其他災難性災害事件以及特定資產風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2023年3月31日(即本季度報告所涉期末)披露控制和程序(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據這項評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內酌情記錄、處理、彙總、評估和報告;(ii)收集並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層官員,視情況而定由於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第二部分第9A項中描述的財務報告內部控制存在重大弱點,允許及時做出有關必要披露的決定截至2023年3月31日尚未生效。
補救計劃
我們計劃中的與上述重大缺陷相關的補救措施包括:
● | 重新評估現有的 IT 一般控制措施,以確定它們是否經過適當設計以實現控制目標; |
● | 對控制執行者進行持續培訓,以改進支持有效控制活動的文檔,包括對邏輯用户訪問的IT常規控制; |
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● | 設計和實施額外的監測控制措施,以發現對HOA相關財務系統生成的數據的錯誤陳述; |
● | 確定是否需要額外投資來升級或更換現有系統,這些系統沒有適當的基礎架構來滿足我們的內部控制框架的要求;以及 |
● | 憑藉在設計和實施控制活動(包括信息技術、常規控制和自動控制)方面的經驗,擴大公司的可用資源。 |
這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外,無法保證我們會成功糾正物質弱點。 公司計劃繼續評估內部控制和程序,並打算在必要或適當時採取進一步行動,以解決已確定的任何其他問題。
財務報告內部控制的變化
除了根據本第一部分第4項所述的補救計劃採取的行動外,在最近一個財政季度,財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
2023 年,公司繼續就改善內部控制環境的舉措採取行動。我們一直在努力確定和實施針對這些控制缺陷的具體補救計劃,並僱用了更多人員來執行和監督內部控制活動。
對控制和程序有效性的限制
如上所述,公司披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。公司管理層認識到,任何控制系統,無論設計和運行得多麼出色,都基於某些判斷和假設,無法絕對保證其目標得到實現。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關某些訴訟和法律程序的描述,請參閲本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註12(承諾和意外開支),該附註以引用方式納入本第二部分第1項。
此外,在正常業務過程中,Porch及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠、股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項的訴訟的當事方。在此類問題中可能收回的款項可能受到保險的約束。儘管無法確定法律訴訟和索賠的結果,但Porch及其任何子公司目前都不是任何法律訴訟的當事方,我們認為,如果對公司作出不利的裁決,其結果將對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外,截至本10-Q表季度報告發布之日,與2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素相比沒有重大變化。
管理我們的2028年票據的契約包含限制條款,管理我們未來任何債務的工具也可能包含這些限制,這些限制可能會限制我們經營業務的靈活性,而2028年票據或其他未來有擔保債務的任何違約都可能導致我們的有擔保債務持有人取消我們資產的抵押品贖回權。
管理我們的2028年票據的契約和擔保協議及相關文件包含許多契約,管理我們未來任何債務的工具也可能包含許多契約,這些契約對我們施加了重大運營和財務限制,包括對我們以下能力的限制,除其他外:
• | 對某些資產設立留置權; |
• | 承擔或擔保額外債務或發行可贖回股權; |
• | 根據股本支付股息、回購或進行分配,或進行其他限制性付款(包括將2026年票據的回購限制在每年2,500萬美元以內,總回購額限制在5000萬美元以內); |
• | 進行某些未經許可的投資; |
• | 合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;以及 |
• | 出售、轉讓或以其他方式轉移某些資產。 |
管理我們的2028年票據的契約還要求我們在Porch Group, Inc.及其某些國內子公司之間合併維持至少2500萬美元的無限制性現金和現金等價物(每月在每個日曆月的最後一天進行測試)。
此外,如果2026年6月14日2026年票據的未償還本金總額超過3000萬美元,則2028年票據的持有人有權要求我們在2026年6月15日以現金回購其2028年票據的全部或任何部分,回購價格等於待回購的2028年票據本金的106.5%,外加應計和未付利息。截至2023年4月30日,2026年未償票據的本金總額為2.25億美元。如果我們在2026年6月14日之前無法回購剩餘未償還的2026年票據的足夠數額或以其他方式再融資,而全部或大部分未償還的2028年票據的持有人要求我們根據本契約條款回購其2028年票據,則我們的流動性將受到重大不利影響,也無法保證我們有足夠的資金來滿足對所有此類2028年票據的回購。
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由於這些限制,我們的業務開展方式將受到限制,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用可用的商機。任何不遵守這些契約的行為都可能導致我們的2028年票據或管理我們未來任何債務的工具出現違約。此外,我們的2028年票據由Porch Group, Inc.及其某些國內子公司幾乎所有資產的第一優先留置權擔保。違約後,除非獲得豁免,否則2028年票據下的到期金額可能會加快,我們的2028年票據的持有人可以對其抵押品啟動止贖程序,這可能會迫使我們破產或清算。此外,根據我們的2028年票據契約,違約可能會觸發管理未來任何債務的協議以及管理我們的2026年票據的契約下的交叉違約。我們的經營業績可能不足以償還債務和為我們的其他支出提供資金,我們可能無法獲得滿足這些要求的融資。如果我們在2028年票據契約、2026年票據契約或管理未來債務的工具下出現違約,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購計劃
下表彙總了截至2023年3月31日的季度我們股票的回購情況。參見第 5 項。 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券在我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,描述了我們的回購計劃,並在本季度報告中隨附的合併財務報表附註8(股權和認股權證)以獲取更多信息。
的總數 | 大概的美元價值 | |||||||||||
以身份購買的股票 | 那五月還沒有 | |||||||||||
|
|
| 公開的一部分 |
| 被購買 | |||||||
的總數 |
| 平均價格 |
| 已宣佈的計劃 |
| 根據計劃 | ||||||
購買的股票 | 每股支付 | 或程序 |
| 或程序(以百萬計) | ||||||||
開始授予回購權限 | $ | 10.7 | ||||||||||
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 |
| 1,396,158 | $ | 2.20 | 1,396,158 | 7.6 | ||||||
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日 |
|
| — |
| — |
| — | 7.6 | ||||
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 |
|
| — |
| — |
| — | 7.6 | ||||
2023 財年第一季度總計 | 1,396,158 | $ | 2.20 | 1,396,158 | $ | 7.6 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交,或以引用方式納入本季度報告。
展覽 沒有。 | 描述 | ||
2.1 | 公司、PTAC、Merger Sub和Joe Hanauer以所有收盤前持有人代表的身份簽訂的截至2020年7月30日的協議和合並計劃(參照公司於2020年7月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄2.1納入)。 | ||
2.2 | 公司、PTAC和合並子公司之間於2020年10月12日簽訂的合併協議和計劃第一修正案(參照公司於2020年10月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格附錄2.1(文件編號001-39142)附錄2.1納入)。 | ||
2.3+ | 截至2021年1月13日,美國控股公司、Porch Group, Inc.、HPAC, Inc.和HOA SecurityHolder 代表有限責任公司的房主之間簽訂的協議和合並計劃僅以證券持有人代表的身份簽訂(參照公司於2021年1月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格附錄2.1(文件編號001-39142))。 | ||
2.4+ | Porch.com, Inc.、DataMentors 中級有限責任公司和DataMentors, LLC之間簽訂的截至2021年1月12日的會員權益購買協議(參照公司於2021年1月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄2.2合併)。 | ||
2.5+ | Porch.com, Inc.與Covéa Coopérations S.A. 簽訂的日期為2021年9月2日的股票購買協議(參照公司於2021年9月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄2.1納入)。 | ||
3.1 | 第二份經修訂和重述的公司註冊證書,日期為2020年12月23日(參照公司於2020年12月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄3.1納入)。 | ||
3.2 | 2022 年 6 月 9 日向特拉華州國務卿提交的 Porch Group, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書(參照公司於 2022 年 6 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格(文件編號 001-39142)附錄 3.1 納入)。 | ||
3.3 | 經修訂和重述的公司章程,日期為2020年12月23日(參照公司於2020年12月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄3.2納入)。 | ||
4.1 | 證券描述(參照公司於2021年3月31日向美國證券交易委員會提交的10-K表格(文件編號001-39142)的附錄4.4納入)。 | ||
4.2 | 公司普通股證書表格(參照公司於2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄4.1納入)。 | ||
4.3 | 公司認股權證表格(參照公司於2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄4.2納入)。 | ||
4.4 | 認股權證協議,日期為2019年11月21日,由公司與作為認股權證代理人的大陸證券轉讓與信託公司簽訂的認股權證協議(參照公司於2019年11月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄4.1合併)。 | ||
4.5 | 截至2021年9月16日,由Porch Group, Inc.和美國銀行全國協會作為受託人簽訂的契約(參照公司於2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄4.1合併)。 | ||
4.6 | 2026年到期的0.75%可轉換優先票據表格(作為附錄A包含在附錄4.5中)(參照公司於2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄4.1納入)。 | ||
4.7 | 契約的日期為2023年4月20日,由Porch Group, Inc.、不時作為該契約的當事方子公司擔保人與美國銀行信託公司全國協會(以受託人和抵押代理人的身份簽訂)(參照公司8-K表附錄4.1納入,於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交)。 | ||
4.8 | 2028年到期的6.75%優先有擔保可轉換票據表格(參照公司於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄4.1作為附錄A納入)。 |
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10.1# | 公司與公司某些股東之間於2020年12月23日修訂和重述的註冊權協議(參照2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的公司8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.4合併)。 | ||
10.2 | 公司與公司某些股東之間於2020年12月23日修訂和重述的註冊權協議(參照2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的公司8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.4合併)。 | ||
10.3 | Porch Group, Inc. 與每個期權交易對手之間的上限看漲確認表(參照公司於2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.1納入)。 | ||
10.4 | 截至2023年4月20日,Porch Group, Inc.、其他設保人與作為抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會(參照公司於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄10.1(文件編號001-39142)合併)。 | ||
10.6# | Porch.com, Inc. 2012年股權激勵計劃(參照公司於2021年3月2日向美國證券交易委員會提交的S-8表格(文件編號333-253778)的附錄4.4納入其中)。 | ||
10.7# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參照公司於2021年5月20日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格(文件編號001-39142)的附錄10.2納入)。 | ||
10.8#* | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的股票獎勵協議形式。 | ||
10.9#* | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | ||
10.10# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(參照公司於2021年5月20日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格(文件編號001-39142)的附錄10.3納入)。 | ||
10.11# | 高級績效獎金計劃表格(參照公司於2022年5月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.1納入). | ||
10.12# | 基於業績的限制性股票單位獎勵通知和協議表格(2022 年的初始獎勵)(參照公司於 2022 年 5 月 23 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格(文件編號 001-39142)的附錄 10.2 納入). | ||
10.13# | Porch.com, Inc. 2012年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(參照公司於2021年8月16日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格(文件編號001-39142)的附錄10.4納入)。 | ||
10.14# | Porch.com, Inc. 2012年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參照公司於2021年8月16日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格(文件編號001-39142)的附錄10.5納入)。 | ||
10.15# | Porch.com, Inc. 2012年股權激勵計劃下的股票期權協議表格(參照公司於2021年8月16日向美國證券交易委員會提交的10-Q表(文件編號001-39142)的附錄10.6納入)。 | ||
10.16#* | 非僱員董事薪酬政策。 | ||
10.17# | Porch Group, Inc.與Matthew Ehrlichman簽訂的日期為2022年2月11日的僱傭協議(參照公司於2022年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.3納入)。 | ||
10.18# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下基於績效(市場狀況)的限制性股票單位獎勵協議(CEO)的表格(參照公司於2022年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.1納入)。 | ||
10.19# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(CEO)表格(參照公司於2022年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.2納入)。 | ||
10.20# | Porch.com, Inc.與Matthew Neagle之間於2013年11月8日簽訂的信函協議(參照公司於2020年10月14日向美國證券交易委員會提交的S-4表格(文件編號333-249468)附錄10.9合併)。 | ||
10.21# | 保留協議,日期為2018年2月20日,由Porch.com, Inc.與Matthew Neagle簽訂(參照公司於2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.7合併)。 |
55
目錄
10.22# | Porch Group, Inc.與Matthew Neagle之間簽訂的日期為2022年2月11日的僱傭協議(參照公司於2022年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.4合併)。 | ||
10.23# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下基於績效(市場狀況)的限制性股票單位獎勵協議(COO)的形式(參照公司於2021年11月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.1納入)。 | ||
10.24# | Porch Group, Inc. 2020年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(COO)表格(參照公司於2021年11月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.2納入)。 | ||
10.25# | Porch.com, Inc.與Martin Heimbigner之間於2022年2月11日簽發的要約信第一修正案(參照公司於2022年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)附錄10.5納入)。 | ||
10.26# | Porch.com, Inc.之間的錄取通知書第二修正案以及馬丁·海姆比格納,日期為2022年8月9日(參照公司於2022年8月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.1納入)。 | ||
10.27# | Porch Group, Inc.與肖恩·塔巴克之間的首席財務官僱傭協議,日期為2022年11月2日(參照公司於2022年11月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-39142)的附錄10.1納入)。 | ||
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | ||
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | ||
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 | ||
32.2** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 | ||
101.INS* | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | ||
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 | ||
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | ||
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | ||
101.PRE* | XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔 | ||
104* | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) | ||
* 隨函提交。
** 這些 認證 是 配有傢俱 到 這 秒 根據 到 部分 906 的 這 薩班斯-奧克斯利法案 法案 的 2002 和 是 被視為 不 fi導致了 為了 目的 本節的 18 的 這 證券 交換 法案 的 1934, 如同 修改, 也不 將 他們 是 被視為 合併 通過 參考 在 任何 備案 下 證券 法案 的 1933, 除了 如同 將 是 明確地 設置 第四 通過 具體的 參考 在 這樣 備案.
# 表示管理合同或補償計劃或安排。
+ 根據第 S-K 法規第 601 (a) (5) 項,本協議的附表和附錄已被省略。任何省略的時間表和/或展品的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2023 年 5 月 10 日
PORCH GROUP, INC. | ||
來自: | /s/ 肖恩·塔巴克 | |
姓名: | 肖恩·塔巴克 | |
標題: | 首席財務官 | |
(首席財務官) | ||
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