06
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 識別碼） |
(
（地址，包括郵政編碼和電話號碼，
包括註冊人主要行政辦公室的區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☐ |
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加速過濾器 |
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☒ |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年4月29日，有
TPI 複合材料有限公司和子公司
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
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簡明合併財務報表（未經審計） |
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4 |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
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4 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 |
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5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表 |
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6 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月夾層權益和股東權益變動簡明合併報表 |
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7 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 |
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9 |
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簡明合併財務報表附註（未經審計） |
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11 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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26 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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37 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
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38 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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39 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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39 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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39 |
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第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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40 |
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第 4 項。 |
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礦山安全披露 |
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40 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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40 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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41 |
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簽名 |
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42 |
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1
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條所指的前瞻性陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在許多情況下，你可以通過 “可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的否定詞或其他類似詞語。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
2
這些前瞻性陳述只是預測。這些陳述與未來事件或我們未來的財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。我們在2023年2月22日向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分描述了我們認為可能導致實際業績與這些前瞻性陳述不同的主要風險和不確定性。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為未來事件的保證。
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述代表了我們截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的看法發生變化。但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或事態發展或反映意外事件的發生。因此，在本10-Q表季度報告發布之日之後的任何日期，您都不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
3
第一部分財務所有信息
第 l 項：簡明合併版 F財務報表（未經審計）
TPI 複合材料有限公司和子公司
壓縮合並TED 資產負債表
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計，面值數據除外） |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收賬款 |
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合同資產 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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庫存 |
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已終止業務的流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債、夾層權益和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計費用 |
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應計保修 |
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長期債務的當前到期日 |
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當期經營租賃負債 |
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合同負債 |
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已終止業務的流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除當前到期日 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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夾層淨值： |
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A 系列優先股，$ |
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股東權益： |
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普通股，美元 |
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實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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庫存股，按成本計算， |
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股東權益總額 |
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負債、夾層權益和股東權益總額 |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4
TPI 複合材料有限公司和子公司
壓縮合並 S運營聲明
（未經審計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計，每股數據除外） |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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啟動和過渡成本 |
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銷售商品的總成本 |
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毛利 |
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一般和管理費用 |
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資產出售損失和資產減值 |
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重組費用，淨額 |
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持續經營造成的損失 |
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其他收入（支出）： |
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利息支出，淨額 |
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外幣收入（虧損） |
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雜項收入 |
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其他支出總額 |
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所得税前持續經營的虧損 |
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所得税準備金 |
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持續經營業務的淨虧損 |
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優先股分紅和增持 |
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歸屬於普通股股東的持續經營淨虧損 |
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( |
) |
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已終止業務的淨虧損 |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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已發行普通股的加權平均股： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股持續經營的淨虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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普通股每股已終止業務的淨虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股淨虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併報表綜合收益（虧損）
（未經審計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計） |
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歸屬於普通股股東的持續經營淨虧損 |
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已終止業務的淨虧損 |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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套期保值衍生品的未實現收益（虧損），扣除税款 |
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綜合收益（虧損） |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
6
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併報表 OF 夾層權益和股東權益的變化
（未經審計）
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截至2023年3月31日的三個月 |
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累積的 |
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A 系列優先股 |
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常見 |
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付費 |
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其他全面 |
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累積的 |
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庫存股， |
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股東總數 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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首都 |
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損失 |
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赤字 |
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不惜成本 |
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公正 |
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（以千計） |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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優先股分紅 |
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其他綜合收入 |
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普通股 |
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根據股份發行 |
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基於股份 |
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A 系列的累積 |
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通話交易上限 |
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餘額為 |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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累積的 |
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A 系列優先股 |
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常見 |
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付費 |
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其他全面 |
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庫存股， |
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股東總數 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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首都 |
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損失 |
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赤字 |
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不惜成本 |
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公正 |
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其他綜合收入 |
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基於股份 |
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A 系列的累積 |
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餘額為 |
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$ |
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$ |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
8
TPI 複合材料有限公司和子公司
壓縮整合經審計的現金流量表
（未經審計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計） |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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資產出售損失和資產減值 |
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基於股份的薪酬支出 |
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債務發行成本的攤銷 |
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遞延所得税 |
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資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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合同資產和負債 |
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經營租賃使用權資產和經營租賃負債 |
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( |
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庫存 |
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( |
) |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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( |
) |
其他非流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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應計保修 |
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( |
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其他非流動負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購置不動產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自融資活動的現金流： |
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|
|
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發行可轉換票據的收益 |
|
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購買上限通話 |
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債務發行成本的支付 |
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) |
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營運資金貸款的收益 |
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週轉資金貸款的償還 |
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融資租賃的本金償還額 |
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( |
) |
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) |
來自（償還）其他債務的淨收益 |
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) |
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行使股票期權的收益 |
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回購普通股，包括為代替所得税而預扣的股票 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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|
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( |
) |
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外匯匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
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( |
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現金、現金等價物和限制性現金，年初 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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$ |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
9
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併現金流量表——續
（未經審計）
|
|
三個月已結束 |
|
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|
3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計） |
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補充現金流信息： |
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支付利息的現金 |
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為所得税支付的現金，扣除退款 |
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非現金投資和融資活動： |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
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為換取新的融資租賃負債而獲得的不動產、廠房和設備 |
|
|
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應付賬款中的應計資本支出 |
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實物優先股分紅和增持 |
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||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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（以千計） |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性現金 |
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已終止業務的現金和現金等價物 |
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顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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$ |
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$ |
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見我們未經審計的簡明合併財務報表的附註。
10
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。重要賬户ing 政策
公司土耳其業務的本位幣從土耳其里拉變更為歐元。
自 2022 年 1 月 1 日起，我們在圖爾基耶的業務的功能貨幣從土耳其里拉變為歐元。非貨幣資產和負債按資產或負債開始之日的有效匯率重新計入歐元，然後根據當前匯率折算成報告貨幣。貨幣資產和負債按變動當日的有效匯率重新計入歐元，然後根據當前匯率折算成報告貨幣。非貨幣資產和負債的歷史基礎與美元的新基準之間的差異
注意事項 2。演示基礎
根據美國證券交易委員會的規章制度，此處包含的簡明合併財務報表由我們未經審計編制，應與截至年度的經審計的合併財務報表一起閲讀 2022 年 12 月 31 日包含在我們的 10-K 表年度報告中。儘管我們認為所做的披露足以使此處提供的信息不會產生誤導，但在美國證券交易委員會允許的情況下，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。我們的管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了公允列報我們截至2023年3月31日的財務狀況以及報告期內的經營業績、綜合收益（虧損）和現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2023年3月31日的三個月的中期業績不一定代表全年的預期業績。簡明合併財務報表和附註中的某些前期金額已重新分類，以符合本期間的列報方式。
根據公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
隨附的簡明合併財務報表包括TPI Composites, Inc.和我們所有控股子公司的賬目。所有重要的公司間往來業務和餘額均已消除。
這些説明中提及的TPI Composites, Inc、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指TPI Composites, Inc.及其合併子公司。
會計公告
最近發佈的會計公告
供應商融資計劃
2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（副題 405-50）， 這要求披露未履行的供應商融資計劃的關鍵條款並展期相關債務.新準則不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表列報。我們於 2023 年 1 月 1 日採用了該標準，但展期要求除外，該要求於 2024 年 1 月 1 日生效，它對我們的簡明合併財務報表沒有產生重大影響。
公司已確定，最近沒有其他會計公告適用於我們的業務，也不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 3。已終止的業務
2022 年 12 月，公司承諾實施一項重組計劃，以重新平衡我們的組織並優化我們的全球製造足跡。不斷變化的經濟和地緣政治因素，包括物流成本增加以及對來自中國的風力渦輪機組件（包括風力葉片）徵收的關税，對我們在中國工廠生產的風力葉片的需求產生了不利影響。根據我們的重組計劃，我們從2022年12月31日起停止了位於中國揚州的製造工廠的生產，並計劃在未來12個月內關閉我們在中國的業務運營。我們在中國的業務運營構成了我們亞洲報告領域的全部內容。此次關閉將對我們的全球製造業足跡和合並財務業績產生有意義的影響。因此，在我們的合併運營報表和合並資產負債表中，我們亞洲報告部門的歷史業績已作為已終止業務列報。
下表列出了已終止業務中包含的主要資產和負債類別的賬面金額：
|
|
3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
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2023 |
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|
2022 |
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（以千計） |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款 |
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預付費用 |
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庫存 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
|
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|
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|
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其他非主要資產類別 |
|
|
|
|
|
|
||
已終止業務的總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計重組 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非重大負債類別 |
|
|
|
|
|
|
||
已終止業務的負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了已終止業務的淨收益（虧損）的組成部分：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
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|
2023 |
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|
2022 |
|
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|
|
（以千計） |
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淨銷售額 |
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$ |
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|
$ |
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銷售成本 |
|
|
|
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|
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啟動和過渡成本 |
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銷售商品的總成本 |
|
|
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毛利（虧損） |
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( |
) |
|
|
( |
) |
資產出售損失和資產減值 |
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|
|
|
|
|
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重組費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
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已終止業務造成的虧損 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入（支出）： |
|
|
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|
|
|
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利息收入（支出），淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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外幣損失 |
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( |
) |
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( |
) |
雜項收入 |
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其他收入總額 |
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所得税前虧損 |
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( |
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所得税優惠（準備金） |
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已終止業務的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表彙總了來自已終止業務的現金流：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
|
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|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
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已終止業務中用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已終止業務中用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與已終止業務的經營活動相關的其他非現金項目： |
|
|
|
|
|
|
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折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
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基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
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||
以下是我們在報告所述期間與已終止業務相關的重組負債活動摘要：
|
|
遣散費 |
|
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其他 |
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總計 |
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（以千計） |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重組費用，淨額 |
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付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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注意事項 4。與客户簽訂合同的收入
有關我們的收入確認政策的詳細討論，請參閲註釋1中的討論。 運營摘要和重要會計政策摘要 — (d) 收入確認，轉至我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註。
下表顯示了我們每個應申報細分市場按產品分列的淨銷售額：
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
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美國 |
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|
墨西哥 |
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EMEA |
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印度 |
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總計 |
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（以千計） |
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風力葉片、工具和其他風能 |
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汽車銷售 |
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現場服務、檢查和 |
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淨銷售總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
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|
|
美國 |
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|
墨西哥 |
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|
EMEA |
|
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印度 |
|
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總計 |
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（以千計） |
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風力葉片、工具和其他風能 |
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$ |
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$ |
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$ |
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汽車銷售 |
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現場服務、檢查和 |
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淨銷售總額 |
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$ |
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$ |
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有關我們運營部門的進一步討論，請參閲注17， 分部報告.
13
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
合同資產和負債
合同資產包括隨着時間的推移確認的生產中履約義務的收入金額，其中控制權已移交給客户，但合同尚不允許向客户開單。通常，在產品完成生產並符合合同中包含的技術規格時，向客户計費。合同資產餘額的大部分與根據客户規格採購的材料有關。合同資產在簡明合併資產負債表中作為流動資產入賬。合同負債包括超過所得收入的預付款。合同負債在簡明的合併資產負債表中記錄為流動負債，隨着時間的推移我們記錄收入，合同負債會減少。
這些合同資產和負債在每個報告期結束時在簡明合併資產負債表上逐項合同列報。
合同資產和合同負債包括以下內容：
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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$ Change |
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（以千計） |
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合同資產總額 |
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減去：從合同負債中重新分類 |
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( |
) |
合同資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
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（以千計） |
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合同負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：重新歸類為合同資產 |
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( |
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合同負債 |
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$ |
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合同資產增加了美元
在截至2023年3月31日的三個月中，我們認出了 $
履約義務
剩餘履約義務代表未完成工作的交易價格，不包括任何未行使的合同期權。交易價格包括根據合同保證的最低產量義務和生產能力範圍內的估計產量而確定的估計可變對價。
截至2023年3月31日，分配給未來要履行的剩餘履約義務的交易價格總額約為美元
|
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$ |
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佔總數的百分比 |
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（以千計） |
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截至12月31日的年度 |
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剩餘履約債務總額 |
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$ |
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% |
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14
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2023年3月31日的三個月中，我們在前幾個時期履行的績效義務中確認的淨收入減少了美元
注意事項 5。重大風險和不確定性
我們的收入和應收賬款是從少數客户那裏獲得的。因此，我們的生產水平取決於這些客户的訂單。參見注釋16， 客户集中.
當前的地緣政治局勢和經濟環境，包括與通貨膨脹有關的經濟環境，繼續以各種方式影響供應鏈表現和基本假設，特別是大宗商品、能源和物流成本的波動。如果這些大宗商品、能源和物流成本的價格大幅上漲，那麼如此高的價格水平可能會對我們的經營業績產生重大影響。
2024年1月，我們將被要求開始每季度向A系列優先股的持有人（“A系列優先股持有人”）支付現金股息。
2022 年 8 月，美國（美國）國會通過了2022年的《減少通貨膨脹法》（IRA），該法案實際上將生產税收抵免（PTC）延長至2032年晚些時候或温室氣體排放量減少了
歐盟（EU）的政策舉措也令我們感到鼓舞，並正在密切關注實施步伐，以推動這些舉措為風能行業帶來預期的好處。我們預計2023年將是過渡年，而該行業正在等待歐盟更強有力的政策的明確。這些政策包括綠色協議工業計劃，該計劃預計將加速可再生能源和綠色技術的擴張，同時在歐洲綠色協議和RepowerEu等先前舉措的基礎上再接再厲。綠色新政產業計劃的一個關鍵組成部分是《淨零工業法》，該法案旨在簡化監管，加快許可並促進跨境項目以加速氣候中立。由於我們的大多數刀片安裝在美國和歐盟，這些政策趨勢預計將對我們的業務和長期收入增長步伐產生重大影響。
我們保留的美國銀行存款和貨幣市場共同基金賬户中的現金，這些賬户有時會超過美國聯邦保險限額。美國銀行賬户由聯邦存款保險公司（FDIC）擔保，金額不超過美元
我們還在美國境外的銀行存款賬户中存放現金，沒有保險。截至2023年3月31日，這包括美元
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TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 6。應計質保
所述期間的保修應計活動包括以下內容：
|
|
三個月已結束 |
|
||||
|
|
3月31日 |
|
||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
||
|
（以千計） |
|
|||||
期初應計保修 |
|
$ |
|
$ |
|
||
該期間的應計金額 |
|
|
|
|
|
||
在此期間提供的保修服務成本 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
先前存在的保修期估算值的變化， |
|
|
|
|
|
||
期末應計保修 |
|
$ |
|
$ |
|
||
注意事項 7。債務
扣除當前到期日後的長期債務包括以下內容：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
無抵押融資——歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
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有擔保和無擔保的營運資金——印度 |
|
|
|
|
|
|
||
設備融資租賃——墨西哥 |
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|
|
|
|
|
||
設備融資租賃——歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
||
其他設備融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
債務總額——本金 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：債務發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
債務總額，扣除債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：長期債務的當前到期日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務，扣除當前到期日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可轉換優先無抵押票據：
可轉換票據和契約
2023 年 3 月，我們發行和出售的總額為 $
這些票據是根據公司與作為受託人的美國銀行信託公司（National Associate）於2023年3月3日簽訂的契約（簡稱 “契約”）發行的。契約包括慣例契約，規定了某些違約事件，之後可以宣佈票據立即到期和應付，並規定了涉及公司的某些類型的破產或破產違約事件，之後票據將自動到期和支付。票據不包含任何具體的財務契約。
16
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
這些票據可兑換成現金，即公司普通股，面值美元
在或之後
公司不得在2026年3月20日之前贖回票據。如果普通股最後公佈的銷售價格至少為當時有效的轉換價格的130％，則公司可以在2026年3月20日當天或之後以及緊接到期日前的第51個預定交易日之前，自行選擇將票據的全部或任何部分兑換為現金
我們將票據的發行視為以攤銷成本計量的單一負債，因為沒有其他嵌入式特徵需要分叉和認可為衍生品。
關於票據的發行和出售，A系列優先股股東同意放棄遵守指定證書中與公司出售和發行票據以及公司計劃資本支出和產生不超過美元的額外債務有關的所有承諾
通話交易上限
2023年2月28日，關於票據的定價，公司與票據的某些初始購買者或其各自的關聯公司以及某些其他金融機構（期權交易對手）進行了私下協商的上限看漲期權交易（基本上限看漲期權交易）。2023年3月1日，在首次購買者行使購買額外票據的期權時，公司與期權交易對手進行了額外的私下協商的上限看漲期權交易（額外上限看漲期權交易，以及基本上限看漲期權交易，即上限看漲期權交易）。上限看漲交易最初涵蓋作為票據基礎的普通股數量，但須進行慣例的反攤薄調整。預計上限看漲交易通常將減少或抵消任何票據轉換後普通股的潛在攤薄和/或抵消公司需要支付的超過轉換後票據本金的任何潛在現金支付，視情況而定，這種減少和/或抵消受上限的限制。上限看漲交易的初始上限價格為美元
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
股票 在納斯達克全球美元市場上
上限看漲交易的成本為 $
注意事項 8。基於股份的薪酬計劃
在截至2023年3月31日的三個月中，我們向某些員工共發放了
簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
銷售商品的成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬支出總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
按獎勵類型確認的基於股份的薪酬支出如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
RSU |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
PSU |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬支出總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意事項 9。租約
我們為我們的製造設施、倉庫、辦公室、汽車和我們的某些機械和設備簽訂了運營和融資租約。我們的租賃的剩餘租賃期限介於兩者之間 和
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TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
租賃成本的組成部分如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
運營租賃總成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃項下資產的攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃的利息 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃成本總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租賃資產和負債總額如下：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
當期經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
不動產、廠房和設備，毛額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去：累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至不可取消的租賃項下的未來最低租賃付款額 2023 年 3 月 31 日如下：
|
|
正在運營 |
|
|
金融 |
|
||
|
|
租賃 |
|
|
租賃 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
||
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
|
||
未來最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與租賃有關的補充現金流信息如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
為計量租賃所含金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自運營租賃的運營現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
來自融資租賃的運營現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃的現金流融資 |
|
|
|
|
|
|
||
與租賃有關的其他信息如下：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
加權平均剩餘租期（以年為單位）： |
|
|
|
|
|
|
||
運營租約 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均折扣率： |
|
|
|
|
|
|
||
運營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
||
融資租賃 |
|
|
% |
|
|
% |
||
注意 10。金融工具
外匯遠期合約
我們使用外匯遠期合約來減輕子公司本位幣與其交易的其他貨幣之間匯率波動的風險。我們不會將此類遠期合約用於投機或交易目的。
下表列出了從累計其他綜合虧損重新歸類到我們的簡明合併運營報表的税前金額：
累積的 |
|
簡明合併 |
|
三個月已結束 |
|
|||||
其他綜合 |
|
運營聲明 |
|
3月31日 |
|
|||||
損失部分 |
|
單列項目 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
（以千計） |
|
|||||
遠期外匯 |
|
銷售成本 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
20
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 11。重組費用，淨額
以下是我們在報告所述期間的淨重組費用摘要：
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
美國 |
|
|
墨西哥 |
|
|
EMEA |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|||||||||||||
遣散費 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他重組成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組費用總額，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
美國 |
|
|
墨西哥 |
|
|
EMEA |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|||||||||||||
遣散費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他重組成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組費用總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
以下是我們在報告所述期間的重組負債活動摘要：
|
|
美國 |
|
|
墨西哥 |
|
|
EMEA |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
重組費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有
注意 12。所得税
在截至2023年3月31日的三個月中，我們報告的所得税準備金為美元
在截至2023年3月31日的三個月中，税法沒有發生任何變化，這對我們的所得税準備金產生了重大影響。我們不記錄與未匯出的國外收益相關的遞延所得税負債，因為我們堅持將未匯出的國外收益無限期再投資的主張。
21
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 13。每股普通股淨虧損
下表列出了每股普通股基本和攤薄後淨虧損的計算方法：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
（以千計，每股數據除外） |
|
||||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
||
持續經營業務的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
優先股分紅和增持 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於普通股股東的持續經營淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已終止業務的淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
分母： |
|
|
|
|
|
|
||
基本加權平均已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋獎勵的影響 |
|
|
|
|
|
|
||
攤薄後的加權平均已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股持續經營虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股已終止業務的虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
計算中不包括攤薄股份 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的反稀釋性薪酬獎勵 |
|
|
|
|
|
|
||
我們使用if轉換法來計算票據對攤薄後每股普通股淨虧損的任何潛在攤薄影響。當我們在給定時期內的普通股平均價格超過票據的相應轉換價格時，票據將對每股淨收益產生攤薄影響。在截至2023年3月31日的三個月中，我們有
22
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 14。股東權益
累計其他綜合虧損
下表按組成部分列出了累計其他綜合損失（AOCL）的變化：
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
國外 |
|
|
國外 |
|
|
|
|
|||
|
|
貨幣 |
|
|
交換 |
|
|
|
|
|||
|
|
翻譯 |
|
|
向前 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
調整 |
|
|
合同 |
|
|
AOCL |
|
|||
|
|
（以千計） |
|
|||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從 AOCL 中重新分類的金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨税收影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
國外 |
|
|
國外 |
|
|
|
|
|||
|
|
貨幣 |
|
|
交換 |
|
|
|
|
|||
|
|
翻譯 |
|
|
向前 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
調整 |
|
|
合同 |
|
|
AOCL |
|
|||
|
|
（以千計） |
|
|||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從 AOCL 中重新分類的金額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨税收影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
注意 15。承付款和或有開支
法律訴訟
我們有時會參與正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟，其中一些可能不在保險範圍內。任何懸而未決的法律問題得到解決後，我們產生的費用可能會超過目前已設立的儲備金。我們的管理層認為，任何此類費用，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2021 年 1 月，我們收到了由Senvion GmbH（Senvion）破產財產的管理人向德國破產法院提起的投訴。該投訴聲稱對我們無效，總金額為 $
集體談判協議
我們在墨西哥圖爾基耶和馬塔莫羅斯的某些員工受集體談判協議的保護。我們與Türkiye的同事的集體談判協議有效期至2022年底。我們正在就該協議的2023年修正案進行談判。我們在墨西哥馬塔莫羅斯的每個製造工廠都有單獨的集體談判協議。我們修改了我們在墨西哥馬塔莫羅斯的一家制造工廠的集體談判協議，該集體談判協議的有效期至2025年3月。對於我們從Nordex手中接管的位於墨西哥馬塔莫羅斯的另一個工廠，我們有一項集體談判協議，該協議有效期至2023年4月，我們正在就該協議的修正案進行談判。
23
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 16。客户集中
某些客户的淨銷售額（以千計）超過
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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顧客 |
|
淨銷售額 |
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% 的 T總的 |
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淨銷售額 |
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% 的 T總的 |
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維斯塔斯 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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Nordex |
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GE |
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交易來自某些客户的應收賬款超過
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3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
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|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
顧客 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
佔總數的百分比 |
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||
Nordex |
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% |
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|
% |
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Enercon |
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注意 17。細分報告
我們的運營細分市場在地理上分為四個地理運營細分市場——（1）美國、（2）墨西哥、（3）歐洲、中東和非洲（EMEA）以及（4）印度。有關我們運營部門的詳細討論，請參閲注22中的討論， 分部報告，轉至我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註。
我們的美國和印度分部以美元運營。我們的墨西哥分部以當地貨幣運營，其中包括一家以美元運營的美國母公司。我們的歐洲、中東和非洲分部在歐元運營，自 2022 年 1 月 1 日起生效。在此之前，我們的歐洲、中東和非洲分部以土耳其里拉運營。
24
TPI 複合材料有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表列出了有關我們每個細分市場的某些信息：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
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|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
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|||||
按細分市場劃分的淨銷售額： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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墨西哥 |
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EMEA |
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印度 |
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淨銷售總額 |
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$ |
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$ |
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按地理位置劃分的淨銷售額： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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墨西哥 |
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Türkiye |
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西班牙 |
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印度 |
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淨銷售總額 |
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$ |
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$ |
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持續經營的收入（虧損）： |
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美國 (1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
墨西哥 |
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( |
) |
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( |
) |
EMEA |
|
|
|
|
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印度 |
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|
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|
( |
) |
|
持續經營造成的總虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
不動產、廠房和設備，淨額： |
|
|
|
|
|
|
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美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
墨西哥 |
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EMEA |
|
|
|
|
|
|
||
印度 |
|
|
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|
|
|
||
不動產、廠房和設備總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
25
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告（10-Q表）中其他地方出現的相關附註和其他財務信息。本討論和分析中包含的或本10-Q表格其他地方列出的某些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括下文和其他地方在本10-Q表或我們之前提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的其他地方，特別是 “風險因素” 標題下的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異。
概述
我們的公司
我們是唯一一家在全球範圍內為風能市場生產複合材料風力葉片的獨立製造商。通過與風能市場領先的原始設備製造商 (OEM) 的長期合作關係，我們提供高質量、高性價比的複合材料解決方案。我們還為我們的OEM客户以及風電場所有者和運營商提供現場服務檢查和維修服務，並向汽車市場提供高強度、輕質和耐用的複合材料產品。我們的總部位於亞利桑那州斯科茨代爾，在美國、墨西哥、圖爾基耶和印度經營工廠。我們在丹麥和德國設有額外的工程開發中心，並在西班牙設有服務設施。
我們的業務運營在地理上分為四個地理運營板塊——（1）美國（美國）、（2）墨西哥、（3）歐洲、中東和非洲（EMEA）以及（4）印度。參見注釋 17， 分部報告，請參閲我們的簡明合併財務報表，瞭解有關我們運營領域的更多細節。
正如先前在2022年12月宣佈的那樣，不斷變化的經濟和地緣政治因素，包括物流成本增加以及對來自中國的風力渦輪機組件（包括風力葉片）徵收的關税，對我們在中國工廠生產的風力葉片的需求產生了不利影響。因此，我們從2022年12月31日起停止了位於中國揚州的製造工廠的生產，並將於2023年關閉在中國的業務運營。我們在中國的業務運營構成了我們歷史上報告的亞洲細分市場的全部內容。因此，我們的亞洲報告板塊的歷史業績在我們的財務報表中列為已終止的業務。
影響我們業務的關鍵趨勢和近期發展
世界各地的地緣政治事件加速了該地區對能源獨立和安全的需求。氣候變化還繼續推動對可再生能源解決方案和淨零碳排放的需求。在過去的一年中，我們看到了許多旨在擴大可再生能源使用的政府政策舉措。我們預計，最近的政府政策趨勢將促進風能行業的長期收入增長。
儘管有這些有利的長期政策趨勢，但我們預計2023年將是過渡年，而風能行業正在等待與美國IRA關鍵部分相關的正式實施指導以及歐盟更強有力的政策的明確。這些歐盟政策包括綠色新政工業計劃（計劃），該計劃有望加快可再生能源和綠色技術的擴張，同時在歐洲綠色協議和RepowerEu等先前舉措的基礎上。該計劃的一個關鍵組成部分是《淨零工業法》，旨在簡化監管，加快許可並促進跨境項目以加速氣候中立。由於我們的大多數刀片安裝在美國和歐盟，這些政策趨勢預計將對我們的業務和長期收入增長步伐產生重大影響。
為了為風能行業預期的長期增長做準備，我們最近與客户達成或同意簽訂了幾項協議，這些協議延長或有效延長了我們在圖爾基耶、印度和墨西哥的多項供應協議，並且我們原則上同意在印度增加兩條生產線。此外，我們還與通用電氣可再生能源公司簽署了一項協議，使我們能夠確保將位於愛荷華州牛頓的製造工廠的租約延長十年。
當前的地緣政治局勢和經濟環境，包括與通貨膨脹有關的經濟環境，繼續以各種方式影響供應鏈表現和基本假設，特別是大宗商品、能源和物流成本的波動。我們認為，到2023年，與2022年相比，我們採購的原材料的總體定價將有所下降。通過我們的合同結構和與客户共享成本的方法，我們預計將在2023年從材料定價的下調中獲得淨收益
26
與 2022 年相比。如果這些大宗商品、能源和物流成本的價格大幅上漲，那麼這種高昂的價格水平可能會對我們的經營業績產生重大影響。
我們在2021年7月從Nordex手中接管的墨西哥馬塔莫羅斯製造工廠的業績對我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績產生了不利影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該設施的運營損失分別為670萬美元和500萬美元。截至2023年3月31日的三個月中，運營虧損因累積補償調整約220萬美元的正向累積補償調整而減少，這是由於我們修改了客户合同，導致我們的某些估計合同總價值和完成履約義務的相關成本發生了變化。
持續的通貨膨脹壓力已經導致並將繼續導致我們的許多材料、勞動力和其他成本增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。墨西哥和圖爾基耶政府分別將最低工資提高了約20％和55％，自2023年1月1日起生效，全年可能會進一步提高工資。儘管我們的客户合同允許我們將部分增長轉嫁給客户，但我們將無法恢復100％的工資上漲。如果我們在這些國家的製造設施繼續面臨這些水平的工資通脹，而以當地貨幣計算的成本增加不能被有利的外匯波動所抵消，那麼這種工資上漲將對我們的經營業績產生重大影響。
我們認為，對電動汽車複合材料產品的需求不斷增長，因此，在過去的幾年中，我們進行了大量投資以擴大我們的汽車業務。從 2018 年到 2022 年，我們在汽車業務上投資了約 8100 萬美元，在此次擴張期間經歷了重大虧損和運營挑戰。我們預計到2023年將向該業務額外投資1000萬至1500萬美元，我們預計今年將繼續虧損運營。我們將繼續為汽車業務探索戰略替代方案，並將繼續專注於改善這些業務。
2023 年 3 月，我們發行了可轉換的優先無抵押票據，本金總額為 1.325 億美元，將於 2028 年到期。這些票據的年利率為5.25％。在票據發行方面，我們進行了有上限的看漲交易，以減少或抵消票據轉換後公司普通股的潛在攤薄和/或抵消公司必須支付的超過轉換後票據本金的現金支付。扣除480萬美元的債務發行成本和用於購買上限看漲期權的1,860萬美元現金，我們發行票據的淨收益為1.091美元。我們打算將發行票據的淨收益用於資助符合條件的綠色項目，這些項目旨在為聯合國確定的特定可持續發展目標做出貢獻，並用於營運資本、資本支出和/或其他一般公司用途，包括償還債務。
管理層用來衡量績效的關鍵指標
有關我們的主要財務指標和關鍵運營指標的詳細討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——管理層用來衡量績效的關鍵指標” 中的討論。
關鍵財務措施
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
404,066 |
|
|
$ |
343,525 |
|
持續經營業務的淨虧損 |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
(11,392 |
) |
税前利潤 (1) |
|
|
964 |
|
|
|
2,026 |
|
調整後 EBITDA (1) |
|
|
8,399 |
|
|
|
6,071 |
|
資本支出 (2) |
|
|
3,275 |
|
|
|
5,516 |
|
自由現金流 (1)(2) |
|
|
(87,136 |
) |
|
|
(86,570 |
) |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
債務總額——本金 |
|
$ |
195,058 |
|
|
$ |
61,173 |
|
淨現金（債務） (1) |
|
|
(29,442 |
) |
|
|
82,042 |
|
27
下表將我們的非公認會計準則關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了核對：
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤調整如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
歸屬於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
(37,300 |
) |
|
$ |
(29,932 |
) |
已終止業務的淨虧損 |
|
|
6,981 |
|
|
|
4,408 |
|
應佔持續經營業務的淨虧損 |
|
|
(30,319 |
) |
|
|
(25,524 |
) |
優先股分紅和增持 |
|
|
15,173 |
|
|
|
14,132 |
|
持續經營業務的淨虧損 |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
(11,392 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
9,722 |
|
|
|
9,767 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
2,528 |
|
|
|
707 |
|
所得税準備金 |
|
|
3,860 |
|
|
|
2,944 |
|
税前利潤 |
|
|
964 |
|
|
|
2,026 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
2,553 |
|
|
|
3,083 |
|
外匯損失（收入） |
|
|
1,214 |
|
|
|
(403 |
) |
資產出售損失和資產減值 |
|
|
3,593 |
|
|
|
908 |
|
重組費用，淨額 |
|
|
75 |
|
|
|
457 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
8,399 |
|
|
$ |
6,071 |
|
自由現金流的調節情況如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
(83,861 |
) |
|
$ |
(81,054 |
) |
減少資本支出 |
|
|
(3,275 |
) |
|
|
(5,516 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
(87,136 |
) |
|
$ |
(86,570 |
) |
淨現金（債務）的調節情況如下：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
164,231 |
|
|
$ |
133,546 |
|
已終止業務的現金和現金等價物 |
|
|
1,385 |
|
|
|
9,669 |
|
減去債務總額——本金 |
|
|
(195,058 |
) |
|
|
(61,173 |
) |
淨現金（債務） |
|
$ |
(29,442 |
) |
|
$ |
82,042 |
|
28
關鍵運營指標
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
套裝 |
|
|
655 |
|
|
|
547 |
|
估計兆瓦 |
|
|
2,948 |
|
|
|
2,390 |
|
利用率 |
|
|
84 |
% |
|
|
71 |
% |
專用生產線 |
|
|
37 |
|
|
|
36 |
|
已安裝生產線 |
|
|
37 |
|
|
|
36 |
|
操作結果
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的經營業績佔淨銷售額的百分比，這些業績來自我們的簡明合併運營報表：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨銷售額 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
銷售成本 |
|
|
98.8 |
|
|
|
96.8 |
|
啟動和過渡成本 |
|
|
0.5 |
|
|
|
2.9 |
|
銷售商品的總成本 |
|
|
99.3 |
|
|
|
99.7 |
|
毛利 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.3 |
|
一般和管理費用 |
|
|
1.7 |
|
|
|
2.3 |
|
資產出售損失和資產減值 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.3 |
|
重組費用，淨額 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.1 |
|
持續經營造成的損失 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
其他支出總額 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
0.0 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
所得税準備金 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
持續經營業務的淨虧損 |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
優先股分紅和增持 |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
持續經營業務歸屬於普通股股東的淨虧損 |
|
|
(7.5 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
已終止業務的淨虧損 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
歸屬於普通股股東的淨虧損 |
|
|
(9.2 |
)% |
|
|
(8.7 |
)% |
淨銷售額
綜合討論
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月按產品/服務劃分的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
風力葉片、工具和其他風能 |
|
$ |
387,592 |
|
|
$ |
321,786 |
|
|
$ |
65,806 |
|
|
|
20.5 |
% |
汽車銷售 |
|
|
10,261 |
|
|
|
12,857 |
|
|
|
(2,596 |
) |
|
|
(20.2 |
) |
現場服務、檢查 |
|
|
6,213 |
|
|
|
8,882 |
|
|
|
(2,669 |
) |
|
|
(30.0 |
) |
淨銷售總額 |
|
$ |
404,066 |
|
|
$ |
343,525 |
|
|
$ |
60,541 |
|
|
|
17.6 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中，風力葉片、工具和其他風能相關銷售的淨銷售額與2022年同期相比增長了20％，由於生產的風力葉片型號混合以及通貨膨脹對風能葉片價格的影響，平均銷售價格上漲，但部分被外匯波動所抵消。汽車銷量的下降主要是由於生產的複合材料客車車身數量減少以及其他汽車產品的銷售下降，但與最低銷量相關的費用增加部分抵消了這一下降
29
承諾。現場服務、檢查和維修服務的減少主要是由於惡劣天氣、2022 年大型客户活動完成以及花在無創收檢查和返工上花費的時間增加，部署到創收項目的技術人員減少了。與2022年相比，我們在土耳其業務中美元兑歐元的波動對截至2023年3月31日的三個月的合併淨銷售額產生了1.9％的不利影響。
分段討論
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中按四個地理運營細分市場劃分的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
美國 |
|
$ |
15,620 |
|
|
$ |
21,557 |
|
|
$ |
(5,937 |
) |
|
|
(27.5 |
)% |
墨西哥 |
|
|
154,640 |
|
|
|
130,396 |
|
|
|
24,244 |
|
|
|
18.6 |
|
EMEA |
|
|
167,513 |
|
|
|
149,685 |
|
|
|
17,828 |
|
|
|
11.9 |
|
印度 |
|
|
66,293 |
|
|
|
41,887 |
|
|
|
24,406 |
|
|
|
58.3 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
404,066 |
|
|
$ |
343,525 |
|
|
$ |
60,541 |
|
|
|
17.6 |
% |
美國分部
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中按產品/服務劃分的美國細分市場的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
風力葉片、工具和其他風能 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
(99 |
) |
|
NM |
|
|
汽車銷售 |
|
|
10,261 |
|
|
|
12,857 |
|
|
|
(2,596 |
) |
|
|
(20.2 |
) |
現場服務、檢查 |
|
|
5,359 |
|
|
|
8,601 |
|
|
|
(3,242 |
) |
|
|
(37.7 |
) |
淨銷售總額 |
|
$ |
15,620 |
|
|
$ |
21,557 |
|
|
$ |
(5,937 |
) |
|
|
(27.5 |
)% |
NM-沒意義
截至2023年3月31日的三個月中，美國細分市場的汽車銷量與2022年同期相比有所下降，這主要是由於生產的複合材料客車車身數量減少以及其他汽車產品的銷售減少，但與我們的供應協議相關的最低銷量承諾相關的費用增加部分抵消。美國細分市場的現場服務、檢查和維修服務銷售下降的主要原因是惡劣天氣、2022年大型客户活動完成以及用於無收入檢查和返工的時間增加，部署到創收項目的技術人員減少了。
墨西哥分部
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中我們在墨西哥細分市場按產品/服務劃分的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
風力葉片、工具和其他風能 |
|
$ |
154,462 |
|
|
$ |
130,396 |
|
|
$ |
24,066 |
|
|
|
18.5 |
% |
現場服務、檢查 |
|
|
178 |
|
|
|
— |
|
|
|
178 |
|
|
NM |
|
|
淨銷售總額 |
|
$ |
154,640 |
|
|
$ |
130,396 |
|
|
$ |
24,244 |
|
|
|
18.6 |
% |
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，墨西哥分部風力葉片、工具和其他風能相關銷售的淨銷售額增長了11％，這主要是由於生產的風力葉片數量增加了11％，
30
由於生產的風力葉片型號混合以及風力葉片價格通貨膨脹的影響，風力葉片的平均銷售價格上漲。
EMEA 分部
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中，我們在歐洲、中東和非洲細分市場按產品/服務劃分的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
風力葉片、工具和其他風能 |
|
$ |
166,837 |
|
|
$ |
149,404 |
|
|
$ |
17,433 |
|
|
|
11.7 |
% |
現場服務、檢查 |
|
|
676 |
|
|
|
281 |
|
|
|
395 |
|
|
|
140.6 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
167,513 |
|
|
$ |
149,685 |
|
|
$ |
17,828 |
|
|
|
11.9 |
% |
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，歐洲、中東和非洲細分市場的風力葉片、工具和其他風能相關銷售的淨銷售額增長了12％，通貨膨脹對風能葉片價格的影響導致平均銷售價格上漲，但部分被外匯波動所抵消。與2022年同期相比，美元兑歐元的波動對截至2023年3月31日的三個月的淨銷售額產生了4.6％的不利影響。
印度分部
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中印度板塊按產品/服務劃分的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
風力葉片、工具和其他風能 |
|
$ |
66,293 |
|
|
$ |
41,887 |
|
|
$ |
24,406 |
|
|
|
58.3 |
% |
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，印度分部風力葉片、工具和其他風能相關銷售的淨銷售額有所增加，這主要是由於生產的風力葉片數量增加，因為在之前的比較時期，由於兩條製造線的過渡，我們仍在提高產量。
銷售商品的總成本
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中我們的商品銷售總成本：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
銷售成本 |
|
$ |
399,381 |
|
|
$ |
332,421 |
|
|
$ |
66,960 |
|
|
|
20.1 |
% |
啟動成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
過渡成本 |
|
|
1,980 |
|
|
|
10,077 |
|
|
|
(8,097 |
) |
|
|
(80.4 |
) |
啟動和過渡總成本 |
|
|
1,980 |
|
|
|
10,077 |
|
|
|
(8,097 |
) |
|
|
(80.4 |
) |
銷售商品的總成本 |
|
$ |
401,361 |
|
|
$ |
342,498 |
|
|
$ |
58,863 |
|
|
|
17.2 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
99.3 |
% |
|
|
99.7 |
% |
|
|
|
|
|
(0.4 |
)% |
|
在截至2023年3月31日的三個月中，商品銷售總成本佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比保持相對平穩，這主要是受淨利好匯率波動、啟動和過渡成本降低以及運營效率的推動，但被工資增長導致圖爾基耶和墨西哥勞動力成本增加以及墨西哥馬塔莫羅斯設施持續面臨運營挑戰所抵消。與2022年相比，美元兑歐元、土耳其里拉和墨西哥比索的波動對截至2023年3月31日的三個月的合併商品銷售成本產生了2.7％的有利影響。
31
一般和管理費用
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的一般和管理費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
一般和管理費用 |
|
$ |
7,034 |
|
|
$ |
7,860 |
|
|
$ |
(826 |
) |
|
|
(10.5 |
)% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用佔淨銷售額的百分比保持相對穩定。
資產出售損失和資產減值
下表彙總了我們在截至2023年3月31日的三個月中出售資產的虧損和資產減值：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
應收賬款出售損失 |
|
$ |
3,564 |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
2,608 |
|
|
NM |
|
|
出售其他資產的虧損（收益） |
|
|
29 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
77 |
|
|
|
160.4 |
|
出售資產的總虧損和 |
|
$ |
3,593 |
|
|
$ |
908 |
|
|
$ |
2,685 |
|
|
NM |
|
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
|
|
|
0.6 |
% |
|
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，出售資產的虧損和資產減值有所增加，這主要是由於通過我們與某些客户的應收賬款融資安排出售的應收賬款數量增加，以及商定的折扣率的提高。
重組費用，淨額
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的淨重組費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
重組費用，淨額 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
457 |
|
|
$ |
(382 |
) |
|
|
(83.6 |
)% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
(0.1 |
)% |
|
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，重組費用佔淨銷售額的百分比保持相對穩定。
32
運營收入（虧損）
分段討論
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中，我們的四個地理運營板塊的運營收入（虧損）：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
美國 |
|
$ |
(5,729 |
) |
|
$ |
(8,002 |
) |
|
$ |
2,273 |
|
|
|
28.4 |
% |
墨西哥 |
|
|
(21,701 |
) |
|
|
(23,704 |
) |
|
|
2,003 |
|
|
|
8.5 |
|
EMEA |
|
|
15,668 |
|
|
|
23,617 |
|
|
|
(7,949 |
) |
|
|
(33.7 |
) |
印度 |
|
|
3,765 |
|
|
|
(109 |
) |
|
|
3,874 |
|
|
NM |
|
|
持續經營造成的總虧損 |
|
$ |
(7,997 |
) |
|
$ |
(8,198 |
) |
|
$ |
201 |
|
|
|
2.5 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
-2.0 |
% |
|
|
-2.4 |
% |
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
美國分部
截至2023年3月31日的三個月中，美國板塊的運營虧損與2022年同期相比有所下降，這主要是由於我們位於愛荷華州牛頓的生產工廠的非重組相關運營成本下降，但部分被我們汽車產品的材料和勞動力成本增加以及現場服務、檢查和維修服務量的減少所抵消。
墨西哥分部
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，墨西哥板塊的運營虧損有所減少，這主要是由於風力葉片產量增加、生產的風力葉片型號組合的變化以及啟動和過渡成本的降低，勞動力成本的增加、客户檢查標準要求變化導致的生產成本增加以及我們在墨西哥馬塔莫羅斯的工廠面臨的持續挑戰部分抵消。與2022年同期相比，美元兑墨西哥比索的波動對截至2023年3月31日的三個月的商品銷售成本產生了1.4％的不利影響。
EMEA 分部
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，歐洲、中東和非洲細分市場的運營收入有所下降，這主要是由於通貨膨脹影響了運營成本，而我們無法將其轉嫁給客户。風能葉片價格上漲、啟動和過渡成本下降以及外匯波動部分抵消了通貨膨脹對運營成本的影響。與2022年同期相比，美元兑土耳其里拉和歐元的波動對截至2023年3月31日的三個月的商品銷售成本產生了9.1％的有利影響。
印度分部
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，印度板塊的運營收入有所增加，這主要是由於我們在印度的製造工廠的風力葉片產量以及隨着該工廠在2022年提高產量，運營效率有所增加。
其他收入（支出）
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的其他收入（支出）總額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|||||||||
利息支出，淨額 |
|
$ |
(2,528 |
) |
|
$ |
(707 |
) |
|
$ |
(1,821 |
) |
|
NM |
外幣收入（虧損） |
|
|
(1,214 |
) |
|
|
403 |
|
|
|
(1,617 |
) |
|
NM |
雜項收入 |
|
|
453 |
|
|
|
54 |
|
|
|
399 |
|
|
NM |
其他收入總額（支出） |
|
$ |
(3,289 |
) |
|
$ |
(250 |
) |
|
$ |
(3,039 |
) |
|
NM |
33
NM-沒意義
截至2023年3月31日的三個月，其他支出總額與2022年同期相比有所增加，這主要是由於發行1.325億美元的可轉換優先無抵押票據和外匯波動導致的淨利息支出增加。
所得税
下表彙總了我們截至2023年3月31日的三個月的所得税：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
所得税準備金 |
|
$ |
(3,860 |
) |
|
$ |
(2,944 |
) |
|
$ |
(916 |
) |
|
|
(31.1 |
)% |
有效税率 |
|
|
-34.2 |
% |
|
|
-34.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
參見注釋 12， 所得税，請參閲我們的簡明合併財務報表，瞭解截至2023年3月31日的三個月所得税的更多詳情。
持續經營業務的淨虧損
下表彙總了我們在截至2023年3月31日的三個月中持續經營的淨虧損：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
持續經營業務的淨虧損 |
|
$ |
(15,146 |
) |
|
$ |
(11,392 |
) |
|
$ |
(3,754 |
) |
|
|
(33.0 |
)% |
截至2023年3月31日的三個月中，持續經營業務的淨虧損與2022年同期相比有所增加，這主要是由於上述原因。
已終止業務的淨虧損
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中我們因已終止業務而產生的淨虧損：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3月31日 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
（以千計） |
|
|
|
|
||||||||||
已終止的淨虧損 |
|
$ |
(6,981 |
) |
|
$ |
(4,408 |
) |
|
$ |
(2,573 |
) |
|
|
(58.4 |
)% |
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，已終止業務的淨虧損有所增加，這主要是由於與我們在2022年底停止生產的中國揚州工廠相關的資產出售損失和其他非重組相關運營成本增加。
流動性和資本資源
我們對流動性的主要需求一直是資本支出、原材料採購、新設施啟動成本、與我們在2021年7月從Nordex手中接管的墨西哥馬塔莫羅斯製造工廠相關的成本、過渡的影響、營運資本、還本付息成本、向A系列優先股股東支付的股息、與優化我們的全球足跡相關的保修成本和重組成本。我們的資本支出主要與用於新設施或設施擴建的機械和設備有關。從歷史上看，我們通過運營現金流、信貸額度所得收益和股票發行收益為我們的營運資金需求提供資金。
2023年3月，我們發行並出售了總額為1.325億美元的5.25％可轉換優先無抵押票據，其全部金額截至2023年3月31日未償還。發行票據的淨收益為1.091億美元，扣除480萬美元的債務發行成本和用於購買所討論的上限看漲交易的1,860萬美元現金
34
進一步在註釋7中， 債務。除非票據在2028年3月15日之前根據條款進行回購、贖回或兑換，否則票據將於2028年3月15日到期。截至2023年3月31日，這些要求尚未得到滿足，因此，票據在2023年第二季度將沒有資格進行可選轉換。我們打算將發行票據的淨收益用於營運資金、資本支出和/或一般公司用途，包括償還債務。我們打算撥出相當於本次發行淨收益的款項，為支持向低碳經濟過渡的項目提供全部或部分融資或再融資，尤其是那些支持可再生能源發電和交通電氣化的項目（符合條件的綠色項目）。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們在所有各種融資安排下的淨收益為1.103億美元，而2022年同期我們的融資安排下的淨還款額為2,290萬美元，這主要是由於票據的發行。截至2023年3月31日和2022年12月31日，扣除發行成本後，我們的未償債務分別為1.903億美元和6,120萬美元。截至2023年3月31日，我們共有6,870萬美元的剩餘現金和非現金融資能力，其中包括各種信貸額度下剩餘的6,370萬美元現金借貸可用性。由於我們的整體增長，以及隨着業務量的增加，需要為更高的應收賬款和庫存水平提供資金，營運資金需求有所增加。根據當前和預期的運營水平，我們認為手頭現金、可用信貸額度、運營現金流以及我們發行額外A系列優先股的選擇將足以為我們的營運資本和資本支出需求提供資金，並在未來十二個月內支付債務所需的本金和利息。
我們預計，任何新設施和未來的設施擴建都將通過運營現金流、其他債務的產生和其他潛在的流動性來源提供資金。A系列優先股的指定證書包含某些契約和同意權，包括但不限於獲得A系列優先股股東的批准以承擔超過8,000萬美元的債務，在美國的手頭現金餘額要求為5,000萬美元，任何單一資本支出項目的個人限額為1,000萬美元，年度總資本支出限額為3,000萬美元，以及遵守12月生效的固定費用覆蓋率目標 2023。A系列優先股股東同意放棄遵守指定證書中關於公司出售和發行票據以及公司計劃資本支出以及為收購風力渦輪機而承擔高達1700萬美元的額外債務的所有條款，這些風力渦輪機將為我們在圖爾基耶的製造設施提供可再生能源。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的無限制性現金、現金等價物和短期投資總額分別為1.642億美元和1.336億美元。2023年3月31日的餘額包括位於美國境外的1,780萬美元現金，其中包括位於圖爾基耶的1,390萬美元、印度的180萬美元、墨西哥的100萬美元和其他國家的110萬美元。除這些金額外，截至2023年3月31日，我們還有與已終止業務相關的140萬美元非限制性現金和現金等價物。截至2022年12月31日，我們有與970萬美元的已終止業務相關的無限制現金和現金等價物，全部位於美國境外。
我們從中國向美國匯回與已停止業務相關的資金的能力受到中國政府施加的多項限制。我們通過多項技術許可和公司/行政服務協議匯回資金。根據商定的此類知識產權許可的特許權使用費率和這些服務的季度費用，我們每季度獲得補償。我們的某些子公司在不首先滿足中國法定限制的情況下申報股息的能力受到限制，包括根據中國法定會計要求確定的留存收益。在將註冊資本的50％（1,610萬美元）存入盈餘儲備之前，我們在中國已終止的業務只能支付相當於税後利潤90％的股息（10％必須存入盈餘儲備）。一旦滿足盈餘儲備金要求，假設其他條件得到滿足，我們在中國已終止的業務可以支付相當於税後利潤100％的股息。截至2023年3月31日和2022年12月31日，這兩個時期的盈餘儲備基金金額為150萬美元。我們計劃在未來12個月內關閉我們在中國的業務。在處置和/或出售與我們已終止業務有關的所有資產和負債後，在滿足所有法律和中國法定要求之後，我們在中國的子公司可以將任何剩餘的股東權益，包括留存收益，分配給我們在瑞士的子公司。
35
融資設施
截至2023年3月31日，我們的未償債務本金總額為1.951億美元，包括我們的可轉換優先票據、有擔保和無抵押融資、營運資金和定期貸款協議以及設備融資租賃。參見注釋 7， 債務，請訪問我們的簡明合併財務報表，瞭解有關我們債務餘額的更多細節。
現金流討論
下表彙總了我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中的主要現金流活動：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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$ Change |
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（以千計） |
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用於經營活動的淨現金 |
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$ |
(83,861 |
) |
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$ |
(81,054 |
) |
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$ |
(2,807 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
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(3,275 |
) |
|
|
(5,516 |
) |
|
|
2,241 |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
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107,746 |
|
|
|
(23,279 |
) |
|
|
131,025 |
|
外匯匯率對現金、現金等價物的影響 |
|
|
730 |
|
|
|
(1,607 |
) |
|
|
2,337 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
|
$ |
21,340 |
|
|
$ |
(111,456 |
) |
|
$ |
132,796 |
|
運營現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金與2022年同期相比增加了280萬美元，這要歸因於中國的重組活動和營運資金波動，但被前一個比較期應收賬款的增加部分抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的8,390萬美元現金與約3,760萬美元的未付應付賬款、遣散費和其他重組活動款項有關，由於未開票的風力葉片產量增加以及預付款時間和營運資金波動，合同資產總額增加了3540萬美元。此外，在2023年第一季度，我們支付了與年度現金獎勵計劃相關的810萬美元款項，並預付了約630萬美元，用於收購風力渦輪機，這些風力渦輪機將為我們在圖爾基耶的製造設施提供可再生能源。
投資現金流
由於資本支出減少，截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比減少了220萬美元。
我們正在將2023年的資本支出指導從2500萬美元修訂為4000萬至4,500萬美元之間。預期資本支出的增加是由收購風力渦輪機的項目推動的，該項目將為我們在圖爾基耶的製造設施提供可再生能源，這將對降低我們的運營成本產生積極的長期影響，以及在印度啟動兩條開放式製造線所需的增量資本。我們已經並將繼續使用運營現金流、信貸額度獲得的收益以及發行股票和可轉換優先票據所得的收益來繼續投資我們現有的製造設施。
為現金流融資
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了1.310億美元，這主要是票據發行所得的收益。
除下文所述的應收賬款轉讓協議外，我們目前沒有參與任何資產負債表外安排，包括與未合併特殊用途實體或其他會對我們的財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大影響的交易。此外，我們與提供資產負債表外融資、流動性、市場風險或信用風險支持或從事可能使我們面臨未反映在簡明合併財務報表和相關附註中的責任或損失風險的租賃或其他服務的特殊用途實體或其他實體沒有任何關係。
36
我們的分部與各種金融機構簽訂了應收賬款轉讓協議。根據這些協議，金融機構在無追索權的基礎上，以商定的折扣率購買與我們分部客户相關的應收賬款金額。
下表總結了截至2023年3月31日簽訂的每份應收賬款轉讓協議的某些關鍵細節：
初始協議的年份 |
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與之相關的細分市場 |
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當前的年度折扣率 |
2014 |
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墨西哥 |
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倫敦銀行同業拆借利率加 0.75 |
2019 |
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亞洲和墨西哥 |
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倫敦銀行同業拆借利率加1.00％ |
2019 |
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亞洲 |
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固定利率為 3.85% |
2020 |
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EMEA |
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歐元同業拆借利率加1.95％ |
2020 |
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印度 |
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倫敦銀行同業拆借利率加1.00％ |
2020 |
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美國 |
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SOFR 加 0.29% |
2021 |
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墨西哥 |
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SOFR 加 0.29% |
2022 |
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EMEA |
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歐元同業拆借利率加1.97％ |
由於應收賬款是金融機構根據上述協議購買的，因此應收賬款已從我們的簡明合併資產負債表中刪除。在截至2023年3月31日的三個月中，根據上述應收賬款轉讓協議出售了2.244億美元的應收賬款，而去年同期為1.878億美元。
關鍵會計政策和估計
正如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近的會計公告
見註釋2， 演示基礎，在我們的簡明合併財務報表的 “會計聲明” 標題下，討論最近的會計公告。
第 3 項。 數量有關市場風險的主動和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些市場風險主要限於外幣匯率和商品價格的變化。
外幣匯率風險。我們在墨西哥、土耳其、印度和歐洲開展國際業務。我們的經營業績同時受到貨幣交易風險和貨幣折算風險的影響。每當我們使用交易實體功能貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時，我們就會面臨貨幣交易風險。在貨幣折算風險方面，我們的財務狀況和經營業績以相關功能貨幣計量和記錄，然後折算成美元，納入我們的簡明合併財務報表。近年來，這些外幣與美元之間的匯率大幅波動，將來可能會出現這種波動。假設上述國家的匯率變動為10％，則在截至2023年3月31日的三個月中，運營收入將變動約100萬美元。
大宗商品價格風險。根據原材料供應協議，我們面臨大宗商品價格風險。我們沒有對大宗商品價格敞口進行套期保值。我們通常將大多數關鍵原材料的價格鎖定12個月，這可以保護我們在該期間免受價格上漲的影響，我們認為這有助於減輕原材料價格上漲的影響。由於我們的許多原材料供應協議都有滿足或解除條款，如果原材料價格下跌，我們就能從降價中受益。
樹脂、樹脂系統和碳纖維是我們沒有固定定價的主要商品。我們使用的大約 57% 的樹脂和樹脂系統以及大約 92% 的碳纖維是根據由我們的兩個客户控制或承擔的合同購買的，因此，他們將獲得/承擔樹脂和碳纖維成本的任何減少或增加的100％，這進一步限制了我們受價格波動的影響。
考慮到客户有合同義務與我們分享樹脂和樹脂系統當前預測價格變化所帶來的成本節省或增加，我們認為，對於我們面臨價格波動的客户，樹脂和樹脂系統的當前預測價格變動 10% 將對我們的運營收入產生影響
37
2023 年全年約為 660 萬美元。就我們的其他客户供應協議而言，由於樹脂、樹脂系統價格的變化，我們的客户通常會獲得大約70％的成本節省或增加。
利率風險。截至2023年3月31日，所有剩餘的有擔保和無抵押融資和融資租賃債務均為固定利率工具，不受利率波動的影響。
第 4 項控制和D 程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保障，確保我們在經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據根據《交易法》頒佈的第13a-15（b）條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年3月31日根據《交易法》頒佈的第13a-15（e）條的定義的披露控制和程序的設計和運營有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
38
第二部分。其他信息
第 1 項。法律程序種子
參見注釋 15， 承付款和或有開支，位於我們的簡明合併財務報表的 “法律訴訟” 標題下，用於討論法律訴訟和其他相關事項。
第 1A 項。風險常見問題演員們
除下文所述外，我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的風險因素（第一部分，第1A項）沒有重大變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和/或未來業績產生重大影響。
票據的轉換或交換可能會削弱我們股東的所有權權益，也可能以其他方式影響我們普通股的市場價格。
部分或全部票據的轉換可能會削弱我們股東的所有權利益。票據轉換後，我們可以選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合。如果我們選擇以普通股或現金與普通股的組合結算轉換義務，則在公開市場上出售此類轉換後可發行的普通股都可能對普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將票據轉換為普通股，其中任何一種都可能壓低我們普通股的市場價格。
票據的條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
票據可由持有人選擇兑換。如果持有人可選轉換票據的條件得到滿足，則適用票據的持有人將有權選擇在指定期限內轉換票據。如果一位或多位持有人選擇轉換票據，除非我們選擇通過僅交付普通股來履行轉換義務（支付現金代替交付任何部分股份除外），否則我們可能會以現金結算全部或部分轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能需要將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少，並可能對我們的業務產生不利影響。
第 2 項。取消註冊股權證券的銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
不適用。
發行人購買股票證券
下表彙總了我們在截至2023年3月31日的三個月中從某些合夥人那裏回購的普通股總數，這些關聯公司交出了普通股以繳納與限制性股票單位歸屬相關的税款。
時期 |
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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可能的最大股票數量 |
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一月（1 月 1 日至 1 月 31 日） |
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81,233 |
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$ |
13.91 |
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— |
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— |
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二月（2 月 1 日至 2 月 28 日） |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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三月（3 月 1 日至 3 月 31 日） |
|
|
109,676 |
|
|
|
12.94 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
190,909 |
|
|
$ |
13.35 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
所得款項的用途
不適用。
39
第 3 項。DEFAU在高級證券上
不適用。
第 4 項礦山安全TY 披露
不適用。
第 5 項其他在形成
沒有。
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第 6 項。E展出
展覽 數字 |
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展品描述 |
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4.1 |
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TPI Composites, Inc. 與美國銀行信託公司 National 之間的契約，日期為 2023 年 3 月 3 日 協會，作為受託人（參照註冊人最新表格報告附錄 4.1 註冊成立） 8-K（文件編號 001-37839）於 2023 年 3 月 3 日提交）。 |
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4.2 |
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2028年到期的5.25％可轉換優先票據表格（包含在附錄4.1中）（以引用方式納入 註冊人於2023年3月3日提交的8-K表最新報告（文件編號001-37839）的附錄4.2。 |
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10.1 |
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上限看漲交易確認表（參照註冊人附錄 10.1 納入） 2023年3月3日提交的8-K表格（文件編號001-37839）的最新報告。 |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
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32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
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101.INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* |
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封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，附錄 101.* 中包含適用的分類擴展信息） |
* 隨函提交。
** 本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告所附的認證，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，除非註冊人以引用方式特別將其納入，否則不得被視為 “已提交”。
41
簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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TPI 複合材料有限公司 |
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日期：2023 年 5 月 3 日 |
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來自： |
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/s/瑞安·米勒 |
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瑞安·米勒 |
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首席財務官 |
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（首席財務官） |
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