ati-20230331假的000101896312 月 31 日2023Q1ATI Inc.ATI Inc.9/9/20279/9/202712/15/202512/15/202512/1/202712/1/202710/1/202910/1/202910/1/203110/1/20316/15/20256/15/2025.064574500010189632023-01-012023-03-3100010189632023-04-14xbrli: 股票00010189632023-03-31iso421:USD00010189632022-12-31iso421:USDxbrli: 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會員2022-01-012022-03-3100010189632022-02-020001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2022-12-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-03-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-03-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2023-03-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-12-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2021-12-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-03-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-03-310001018963US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-03-310001018963ATI:累積遞延納税資產估值補貼會員2022-03-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963ATI:Nickel 和其他原材料合同成員US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963ATI:Nickel 和其他原材料合同成員US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失SRT:天然氣儲備會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失SRT:天然氣儲備會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-310001018963SRT: 最大成員2023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡時期從 到
委員會檔案編號 1-12001
ATI Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 25-1792394 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| | | |
麥金尼大道 2021 號 | | |
達拉斯, | 德州 | | 75201 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(800) 289-7454
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | ATI | 紐約證券交易所
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間內)根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件(如果有)以電子方式提交併發佈在公司網站(如果有)上。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| | | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至 2023 年 4 月 14 日,註冊人尚未付款 128,547,760其普通股的股份。
ATI 公司
SEC FORM 10-Q
截至2023年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 頁號 |
第一部分。-財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
| |
合併資產負債表 | 1 |
| |
合併運營報表 | 2 |
| |
綜合收益(虧損)合併報表 | 3 |
| |
合併現金流量表 | 4 |
| |
合併權益變動表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 33 |
| |
第二部分。-其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 34 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 34 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
| |
第 6 項。展品 | 35 |
| |
簽名 | 36 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
ATI 公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股金額除外)
(本期未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 196.2 | | | $ | 584.0 | |
應收賬款,淨額 | 725.6 | | | 579.2 | |
短期合同資產 | 52.7 | | | 64.1 | |
庫存,淨額 | 1,293.8 | | | 1,195.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 48.0 | | | 53.4 | |
流動資產總額 | 2,316.3 | | | 2,476.4 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,551.8 | | | 1,549.1 | |
善意 | 227.2 | | | 227.2 | |
其他資產 | 192.0 | | | 192.9 | |
總資產 | $ | 4,287.3 | | | $ | 4,445.6 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 447.5 | | | $ | 553.3 | |
短期合同負債 | 149.7 | | | 149.1 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 24.9 | | | 41.7 | |
其他流動負債 | 201.9 | | | 219.8 | |
流動負債總額 | 824.0 | | | 963.9 | |
長期債務 | 1,702.1 | | | 1,706.3 | |
應計退休後福利 | 180.0 | | | 184.9 | |
養老金負債 | 173.8 | | | 225.6 | |
其他長期負債 | 193.1 | | | 207.7 | |
負債總額 | 3,073.0 | | | 3,288.4 | |
股權: | | | |
ATI 股東權益: | | | |
優先股,面值 $0.10: 已授權-50,000,000股票;已發行-無 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.10: 已授權-500,000,000股票;已發行-132,228,508截至2023年3月31日的股票以及 131,392,262截至2022年12月31日的股票;已發行股票-128,546,610截至2023年3月31日的股票以及 128,273,042截至2022年12月31日的股票 | 13.2 | | | 13.1 | |
額外的實收資本 | 1,675.1 | | | 1,668.1 | |
留存收益 | 247.0 | | | 176.9 | |
庫存股: 3,681,898截至2023年3月31日的股票以及 3,119,220截至2022年12月31日的股票 | (107.8) | | | (87.0) | |
扣除税款後的累計其他綜合虧損 | (731.0) | | | (725.2) | |
ATI 股東權益總額 | 1,096.5 | | | 1,045.9 | |
非控股權益 | 117.8 | | | 111.3 | |
權益總額 | 1,214.3 | | | 1,157.2 | |
負債和權益總額 | $ | 4,287.3 | | | $ | 4,445.6 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
ATI 公司及其子公司
合併運營報表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
銷售 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | | |
銷售成本 | | 844.9 | | | 664.7 | |
毛利 | | 193.2 | | | 169.4 | |
銷售和管理費用 | | 80.6 | | | 75.2 | |
重組信貸 | | — | | | (1.1) | |
資產出售和業務銷售虧損,淨額 | | — | | | 18.3 | |
營業收入 | | 112.6 | | | 77.0 | |
非營業退休金支出 | | (16.8) | | | (5.8) | |
利息支出,淨額 | | (19.9) | | | (23.6) | |
其他收入(支出),淨額 | | 0.6 | | | (7.5) | |
所得税前收入 | | 76.5 | | | 40.1 | |
所得税準備金 | | 4.3 | | | 4.9 | |
淨收入 | | 72.2 | | | 35.2 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | 2.1 | | | 4.3 | |
歸屬於ATI的淨收益 | | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
| | | | |
每股普通股歸屬於ATI的基本淨收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
| | | | |
每股普通股歸屬於ATI的攤薄後淨收益 | | $ | 0.48 | | | $ | 0.23 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
ATI 公司及其子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 72.2 | | | $ | 35.2 | |
貨幣折算調整 | | | | |
該期間出現的未實現淨變動 | | 3.3 | | | (6.8) | |
| | | | |
| | | | |
衍生品 | | | | |
對衝交易的衍生品淨收益(虧損) | | (15.0) | | | 24.6 | |
將已實現淨收益重新歸類為淨收入 | | (5.5) | | | (5.0) | |
衍生品交易的所得税 | | — | | | — | |
總計 | | (20.5) | | | 19.6 | |
退休後福利計劃 | | | | |
精算損失 | | | | |
淨精算損失的攤銷 | | 15.9 | | | 19.3 | |
先前的服務成本 | | | | |
攤銷前期服務抵免淨額的淨收入 | | (0.1) | | | (0.2) | |
退休後福利計劃的所得税 | | — | | | — | |
總計 | | 15.8 | | | 19.1 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | (1.4) | | | 31.9 | |
綜合收入 | | 70.8 | | | 67.1 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | | 6.5 | | | 5.0 | |
歸屬於ATI的綜合收益 | | $ | 64.3 | | | $ | 62.1 | |
| | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
ATI 公司及其子公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 72.2 | | | $ | 35.2 | |
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 35.1 | | | 35.5 | |
基於股份的薪酬 | 7.1 | | | 5.9 | |
遞延税 | 0.9 | | | (1.2) | |
處置不動產、廠房和設備的淨收益 | (0.3) | | | (0.8) | |
企業銷售損失 | — | | | 25.1 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
庫存 | (98.1) | | | (181.3) | |
應收賬款 | (146.4) | | | (108.2) | |
應付賬款 | (77.8) | | | 35.6 | |
退休金 | (40.6) | | | (0.7) | |
應計負債和其他 | (37.3) | | | (62.3) | |
用於經營活動的現金 | (285.2) | | | (217.2) | |
投資活動: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (60.4) | | | (26.0) | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | 0.9 | | | 0.8 | |
其他 | 0.2 | | | 1.0 | |
用於投資活動的現金 | (59.3) | | | (24.2) | |
融資活動: | | | |
長期債務和融資租賃的付款 | (5.7) | | | (5.0) | |
信貸額度下的淨付款 | (16.8) | | | (14.6) | |
購買庫存股票 | (10.1) | | | (89.9) | |
出售非控股權益 | — | | | 0.9 | |
支付給非控股權益的股息 | — | | | (16.0) | |
回購的股票用於預扣基於股份的薪酬和其他所得税 | (10.7) | | | (5.0) | |
用於融資活動的現金 | (43.3) | | | (129.6) | |
現金和現金等價物減少 | (387.8) | | | (371.0) | |
期初的現金和現金等價物 | 584.0 | | | 687.7 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 196.2 | | | $ | 316.7 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
ATI 公司及其子公司
合併權益變動表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ATI 股東 | | | | |
| 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非- 控制 興趣愛好 | | 總計 公平 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 12.7 | | | $ | 1,596.7 | | | $ | 72.7 | | | $ | (4.8) | | | $ | (991.7) | | | $ | 147.1 | | | $ | 832.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 30.9 | | | — | | | — | | | 4.3 | | | 35.2 | |
其他綜合收入 | — | | | | | — | | | — | | | 31.2 | | | 0.7 | | | 31.9 | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (89.9) | | | — | | | — | | | (89.9) | |
支付給非控股權益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | (16.0) | |
向非控股權益出售子公司股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
員工股票計劃 | 0.1 | | | 5.8 | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | 0.9 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | 12.8 | | | $ | 1,602.5 | | | $ | 103.6 | | | $ | (99.7) | | | $ | (960.5) | | | $ | 137.0 | | | $ | 795.7 | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 13.1 | | | $ | 1,668.1 | | | $ | 176.9 | | | $ | (87.0) | | | $ | (725.2) | | | $ | 111.3 | | | $ | 1,157.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | 70.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 72.2 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | 4.4 | | | (1.4) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (10.1) | | | — | | | — | | | (10.1) | |
員工股票計劃 | 0.1 | | | 7.0 | | | — | | | (10.7) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | 13.2 | | | $ | 1,675.1 | | | $ | 247.0 | | | $ | (107.8) | | | $ | (731.0) | | | $ | 117.8 | | | $ | 1,214.3 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
合併財務報表附註
未經審計
注意事項 1。 會計政策
中期合併財務報表包括ATI Inc.及其子公司的賬目。除非上下文另有要求,否則 “ATI” 和 “公司” 是指ATI Inc.及其子公司。
這些未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及第10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註披露。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)均已包括在內。這些未經審計的合併財務報表應與公司2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。這些過渡期的經營業績不一定代表未來任何時期的經營業績。2022 年 12 月 31 日的財務信息來自公司經審計的合併財務報表。
新的會計公告已通過
2022 年 9 月,財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了與供應商融資計劃披露有關的新會計指南。供應商融資計劃允許買方在發票到期日之前向其供應商提供付款的選項,發票到期日由第三方融資提供商或中介機構根據買方確認有效的發票支付。這項新指南要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的足夠信息,以便財務報表的用户能夠利用有關其供應商融資計劃的定性和定量信息,瞭解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。除展期信息披露外,該新指南將於2023財年對公司生效。公司採用了這項新的會計指南,自2023年1月1日起生效。前向信息披露在2024財年對公司生效,允許提前採用。該公司並未提前採納該指導方針。除附註6中包含的披露要求外,這些變更的通過並未對公司的合併財務報表產生影響。
注意事項 2。 與客户簽訂合同的收入
收入分解
該公司在以下地區運營 二業務領域:高性能材料與組件(HPMC)和先進合金與解決方案(AA&S)。收入在其中分列 二按多元化全球市場、主要地理市場和多元化產品劃分的業務細分。 下表包含了截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度按全球和地域市場劃分的公司總收入(百萬美元)的比較信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 第一季度已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 總計 | | HPMC | AA&S | 總計 |
多元化的全球市場: | | | | | | | | |
航空航天與國防: | | | | | | | | |
噴氣發動機-商用 | | $ | 282.5 | | $ | 28.4 | | $ | 310.9 | | | $ | 179.0 | | $ | 17.6 | | $ | 196.6 | |
機身-商用 | | 71.0 | | 98.9 | | 169.9 | | | 37.2 | | 56.5 | | 93.7 | |
防禦 | | 41.9 | | 53.0 | | 94.9 | | | 41.4 | | 35.1 | | 76.5 | |
全面航空航天與國防 | | 395.4 | | 180.3 | | 575.7 | | | 257.6 | | 109.2 | | 366.8 | |
能量: | | | | | | | | |
石油和天然氣 | | 2.4 | | 125.1 | | 127.5 | | | 17.1 | | 86.0 | | 103.1 | |
特種能源 | | 24.9 | | 57.8 | | 82.7 | | | 30.1 | | 26.5 | | 56.6 | |
總能量 | | 27.3 | | 182.9 | | 210.2 | | | 47.2 | | 112.5 | | 159.7 | |
汽車 | | 6.3 | | 53.1 | | 59.4 | | | 2.9 | | 88.1 | | 91.0 | |
建築/採礦 | | 8.2 | | 32.2 | | 40.4 | | | 8.4 | | 43.6 | | 52.0 | |
醫療 | | 17.5 | | 17.5 | | 35.0 | | | 13.2 | | 23.0 | | 36.2 | |
電子產品 | | 0.5 | | 33.9 | | 34.4 | | | 0.5 | | 51.1 | | 51.6 | |
食品設備和電器 | | — | | 21.5 | | 21.5 | | | — | | 34.0 | | 34.0 | |
其他 | | 15.9 | | 45.6 | | 61.5 | | | 11.8 | | 31.0 | | 42.8 | |
總計 | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 341.6 | | $ | 492.5 | | $ | 834.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 第一季度已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 總計 | | HPMC | AA&S | 總計 |
主要地理市場: | | | | | | | | |
美國 | | $ | 196.5 | | $ | 391.8 | | $ | 588.3 | | | $ | 156.4 | | $ | 321.3 | | $ | 477.7 | |
歐洲 | | 194.2 | | 44.4 | | 238.6 | | | 121.3 | | 38.6 | | 159.9 | |
亞洲 | | 44.0 | | 109.5 | | 153.5 | | | 44.2 | | 115.1 | | 159.3 | |
加拿大 | | 12.0 | | 11.2 | | 23.2 | | | 10.3 | | 8.7 | | 19.0 | |
南美、中東和其他 | | 24.4 | | 10.1 | | 34.5 | | | 9.4 | | 8.8 | | 18.2 | |
總計 | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 341.6 | | $ | 492.5 | | $ | 834.1 | |
下表列出了基於公司主要產品的銷售百分比的比較信息。本演示不包括AA&S細分市場的熱軋和加工設施(HRPF)轉換服務銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 總計 | | HPMC | AA&S | 總計 |
多元化的產品和服務: | | | | | | | | |
鎳基合金和特種合金 | | 45 | % | 60 | % | 53 | % | | 48 | % | 52 | % | 50 | % |
精密鍛件、鑄件和部件 | | 34 | % | — | % | 16 | % | | 36 | % | — | % | 15 | % |
精密軋製帶鋼產品 | | 1 | % | 19 | % | 10 | % | | — | % | 29 | % | 17 | % |
鈦和鈦基合金 | | 20 | % | 8 | % | 14 | % | | 16 | % | 5 | % | 10 | % |
鋯及相關合金 | | — | % | 13 | % | 7 | % | | — | % | 14 | % | 8 | % |
總計 | | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
該公司積壓了已確認的訂單,總額為 $3.3十億和美元2.4截至2023年3月31日和2022年3月31日,分別為十億。由於公司長期協議的結構,大約 80截至 2023 年 3 月 31 日,積壓訂單的百分比代表了將在未來 12 個月內履行的履約義務的已登記訂單。積壓案件沒有反映任何可變的考慮因素。
合同餘額
截至2023年3月31日和2022年12月31日,客户應收賬款為美元733.0百萬和美元586.9分別為百萬。以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月應收賬款——可疑賬户準備金和合同資產與負債的結轉情況:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
應收賬款-可疑賬款準備金 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至財政年度初的餘額 | $ | 7.7 | | $ | 3.8 | |
增加儲備金的費用 | — | | 0.3 | |
註銷無法收回的賬户 | (0.3) | | (0.1) | |
截至期末的餘額 | $ | 7.4 | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
合約資產 | | |
短期 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至財政年度初的餘額 | $ | 64.1 | | $ | 53.9 | |
本年度獲得認可 | 20.4 | | 18.9 | |
重新歸類為應收賬款 | (31.8) | | (22.0) | |
截至期末的餘額 | $ | 52.7 | | $ | 50.8 | |
| | |
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | |
合同負債 | | |
短期 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至財政年度初的餘額 | $ | 149.1 | | $ | 116.2 | |
本年度獲得認可 | 33.6 | | 40.5 | |
期初餘額中的金額重新歸類為收入 | (51.7) | | (28.4) | |
本年度金額重新歸類為收入 | (0.4) | | (5.5) | |
其他 | — | | 1.3 | |
將長期資產和合同資產重新歸類 | 19.1 | | 9.2 | |
截至期末的餘額 | $ | 149.7 | | $ | 133.3 | |
| | |
長期 (a) | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至財政年度初的餘額 | $ | 66.8 | | $ | 84.4 | |
本年度獲得認可 | 1.0 | | 5.5 | |
短期改敍/從短期改敍 | (19.1) | | (9.2) | |
截至期末的餘額 | $ | 48.7 | | $ | 80.7 | |
(a) 長期合同負債列於合併資產負債表上的其他長期負債中。
獲得和履行合同的合同費用為 $7.6百萬和美元7.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,在合併資產負債表上的其他長期資產中列報。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,合同成本攤銷費用為美元0.3百萬和美元0.2分別是百萬。
注意事項 3。 庫存
截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料和用品 | $ | 206.7 | | | $ | 213.6 | |
在處理中工作 | 1,041.2 | | | 941.1 | |
成品 | 125.7 | | | 111.9 | |
| 1,373.6 | | | 1,266.6 | |
庫存估值儲備 | (79.8) | | | (70.9) | |
庫存總額,淨額 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,195.7 | |
庫存按成本(先入先出(FIFO)和平均成本法)或可變現淨值中較低者列報。
注意事項 4。 不動產、廠房和設備
截至2023年3月31日和2022年12月31日的不動產、廠房和設備如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | $ | 31.5 | | | $ | 31.5 | |
建築物和租賃權改善 | 612.1 | | | 601.6 | |
裝備 | 2,913.3 | | | 2,895.5 | |
| 3,556.9 | | | 3,528.6 | |
累計折舊和攤銷 | (2,005.1) | | | (1,979.5) | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | 1,551.8 | | | $ | 1,549.1 | |
截至2023年3月31日,不動產、廠房和設備的在建部分為美元270.9百萬。截至2023年3月31日的三個月合併現金流量表中的資本支出不包括美元11.6包括在不動產、廠房和設備中且截至2023年3月31日應計的已發生但未付的資本支出(百萬美元)。
注意事項 5。 合資企業
多數股權合資企業的財務業績合併到公司的經營業績和財務狀況中,少數股權在合併運營報表中確認為歸屬於非控股權益的淨收益,並列為股東權益總額中歸屬於非控股權益的權益。公司具有重大影響力但其無法控制的投資(通常為20%至50%的所有權),按權益會計法進行核算。
持有多數股權的合資企業
STAL:
該公司有一個 60在名為STAL的中國合資企業中的權益百分比。剩下的 40STAL的%權益歸中國寶武鋼鐵集團有限公司所有,中國寶武鋼鐵集團股份有限公司是一家國家授權的投資公司,其股權證券在中華人民共和國公開交易。STAL 是 ATI 的 AA&S 部門的一部分,主要為亞洲的電子和汽車市場生產精密軋帶不鏽鋼產品。截至2023年3月31日,STAL持有的現金和現金等價物為美元52.9百萬。
下一代合金有限責任公司:
該公司有一個 51對Next Gen Alloys LLC的%權益,該公司與通用電氣航空合資開發新的無熔體鈦合金粉末製造技術。Next Gen Alloys LLC通過向兩個合資夥伴出售股票為其開發活動提供資金,在2022年第一季度,該公司獲得了美元0.9百萬美元來自向其合資夥伴出售非控股權益,這在合併現金流量表中列為一項融資活動。截至2023年3月31日,該合資企業持有的現金和現金等價物為美元1.1百萬。
權益法合資企業
A&T 不鏽鋼:
該公司有一個 50持有A&T Stinsaliness的百分比,該公司與青山集團(青山)的子公司合資生產 60 英寸寬的不鏽鋼板產品,在北美銷售。青山收購了它的 502018 年 A&T Stainless的合資權益百分比,價格為美元17.5百萬,其中 $12.0截至2021年12月31日,ATI已收到百萬美元,剩餘的美元5.52022 年第四季度收到了數百萬美元。A&T Stainless的業務包括該公司此前閒置的位於賓夕法尼亞州米德蘭的直接軋製泡菜(DRAP)工廠。ATI使用AA&S細分市場的HRPF向A&T Stainels提供熱軋轉換服務。ATI採用權益會計法對A&T Stainless合資企業進行核算。
2018 年 3 月,ATI 代表從印度尼西亞進口半成品不鏽鋼板材的 A&T Stainless 申請豁免第 232 條關税。2019年4月,該公司得知該排除請求被美國商務部拒絕。ATI於2019年10月代表A&T Stainles提出了新的申請,要求豁免232條關税。這些請求在2020年第二季度被美國商務部拒絕,25%的關税仍然有效。由於一再拒絕關税豁免,DRAP設施在2020年第三季度完成的有序關閉過程中處於閒置狀態。ATI 在 A&T Stainless 業績中的份額虧損了美元0.5百萬和美元0.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別包含在合併運營報表和AA&S板塊經營業績的其他收入/支出淨額中。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,ATI從A&T Stainles獲得的營運資金預付款和管理服務的淨應收賬款為美元2.9百萬和美元3.2分別為百萬。對於2023年3月31日的應收賬款淨餘額,美元0.5百萬美元為預付費用和其他流動資產,以及 $2.4合併資產負債表上的其他長期資產為百萬美元,而2022年12月31日,美元0.4百萬美元為預付費用和其他流動資產,以及 $2.8百萬美元的其他長期資產。
Uniti:
ATI 有一個 50在名為Uniti的工業鈦合資企業中的權益百分比,其餘的權益 50俄羅斯鈦、鋁和特種鋼產品生產商VSMPO持有的利息百分比。Uniti 採用權益會計法進行核算。ATI 在 Uniti 收入中所佔的份額為 $0.2百萬和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為百萬美元,包含在AA&S板塊的經營業績中,幷包含在合併運營報表中的淨收入/支出中。
2022 年 3 月 9 日,公司宣佈終止 Uniti, LLC。該合資企業預計將於2023年第二季度解散。未因決定終止Uniti合資企業而記錄任何減值。
注意事項 6。 補充財務報表信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,其他收入(支出)淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
租金和特許權使用費收入 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
處置不動產、廠房和設備產生的收益,淨額 | 0.3 | | | — | |
合資企業的淨股本收益(虧損)(見附註5) | (0.3) | | | 0.4 | |
訴訟儲備金 | — | | | (8.6) | |
其他收入(支出)總額,淨額 | $ | 0.6 | | | $ | (7.5) | |
重組
截至2022年3月31日的第一季度的重組費用為淨信貸1.1百萬美元,用於減少與遣散相關的儲備金 20根據計劃運營率的變化和修訂後的裁員估算得出的員工。該金額在合併運營報表中作為重組信貸列報,不包括在分部息税折舊攤銷前利潤中。
遣散費活動的重組儲備金如下:
| | | | | |
| 遣散費和員工 |
| 福利成本 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 9.8 | |
付款 | (0.2) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 9.6 | |
這個 $9.6截至2023年3月31日的百萬美元重組儲備餘額包括美元5.2記入其他流動負債的百萬美元和美元4.4合併資產負債表上記錄在其他長期負債中的百萬美元。
供應商融資
公司與兩家金融機構一起參與供應商融資計劃,為其供應商提供在發票到期日之前獲得付款的選項。根據此類計劃,兩家金融機構應供應商的要求向其提供經ATI確認有效的發票,以與ATI的信譽相稱的預先確定的折扣率向供應商提供提前付款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的股價為美元20.5百萬和美元23.7在此類計劃下的合併資產負債表上的應付賬款中分別列報了百萬美元。
注意事項 7。 債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
ATI Inc.5.875% 2027 年到期的票據 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.5.125% 2031年到期的票據 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.4.875% 2029 年到期的票據 | 325.0 | | | 325.0 | |
ATI Inc.3.52025 年到期的可轉換優先票據百分比 | 291.4 | | | 291.4 | |
Allegheny Ludlum6.952025 年到期的債券百分比 (a) | 150.0 | | | 150.0 | |
ABL 定期貸款 | 200.0 | | | 200.0 | |
美國循環信貸額度 | — | | | — | |
外國信貸額度 | 2.9 | | | 19.4 | |
融資租賃和其他 | 74.0 | | | 79.4 | |
債務發行成本 | (16.3) | | | (17.2) | |
債務 | 1,727.0 | | | 1,748.0 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 24.9 | | | 41.7 | |
長期債務 | $ | 1,702.1 | | | $ | 1,706.3 | |
(a) Allegheny Ludlum, LLC發行的這些債券的付款義務由ATI全額無條件擔保。
循環信貸額度
公司擁有資產貸款(ABL)信貸額度,該信貸額度由公司運營的應收賬款和庫存作抵押。ABL設施還使公司可以選擇將某些機械和設備作為額外抵押品,以確定該設施的可用性。ABL 融資將於 2027 年 9 月到期,其中包括 1 美元600百萬美元循環信貸額度,最高為美元的信用證子額度200百萬,一美元200百萬美元定期貸款(定期貸款),以及不超過美元的週轉貸款額度60百萬。定期貸款的利率為 2.0高於調整後的擔保隔夜融資利率 (SOFR) 的百分比,可以按美元增量預付25如果滿足某些最低流動性條件,則為百萬。此外,公司有權要求最高加薪 $300在ABL有效期內,循環信貸額度的最大可用金額為百萬。該公司有一個 $50百萬美元浮動固定利率互換,可將定期貸款的一部分轉換為 4.21%固定利率。互換將於2024年6月到期。
ABL機制下循環信貸借款的適用利率包括基於可用借貸能力的利差,利差介於 1.25% 和 1.75基於 SOFR 的借款的百分比及介於兩者之間 0.25% 和 0.75基準利率借款的百分比。ABL 融資機制包含一項財務契約,根據該契約,公司必須將固定費用承保率維持在不低於 1.00:1.00在違約事件發生並持續發生之後,或者如果該額度中ABL循環信貸部分的未提取可用性小於 (i) 中的較大值 10ABL 循環信貸部分和未償定期貸款餘額下當時適用的最高貸款額的百分比,或 (ii) $60.0百萬。截至2023年3月31日,公司遵守了固定費用覆蓋率。此外,公司必須證明融資機制在此期間規定的最低流動性 90-緊鄰其規定的到期日之前的一天 3.52025 年到期的可轉換優先票據百分比以及 6.95%由公司全資子公司Allegheny Ludlum LC發行的2025年到期的債券。ABL 還包含針對此類信貸額度的慣常肯定和否定契約,包括限制公司在 ABL 期限內任何時候承擔額外債務或留置權或進行投資、兼併和收購、資產處置和與關聯公司進行交易的能力,其中一些限制更為嚴格 1.00:1.00而且其在ABL循環部分下的未提取可用性低於 (a) 美元中的較大值120百萬或 (b) 20ABL循環信貸部分下最高貸款金額與未償定期貸款餘額之和的百分比。
截至2023年3月31日,有 不ABL 融資機制循環部分下的未償借款,以及 $39.8百萬美元用於支持信用證的發放.有 不2023年或2022年前三個月在ABL機制下的循環信貸借款。該公司還擁有外國信貸額度,主要在中國,總額為美元61百萬美元基於 2023 年 3 月 31 日的外匯匯率,低於該匯率2.9百萬和美元19.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別提取了百萬歐元。
2025 年可轉換票據
截至2023年3月31日,該公司的股價為美元291.4百萬本金總額為 3.52025年到期的未償還可轉換票據(2025年可轉換票據)的百分比,該票據將於2025年6月15日到期。截至2023年3月31日和2022年12月31日,2025年可轉換票據的公允價值為美元753百萬和美元590根據報價市場價格分別為百萬,該報價被歸類為公允價值層次結構的第一級。2025 年的可轉換票據有 3.5百分比現金票面利率,每半年拖欠一次,於每年 6 月 15 日和 12 月 15 日支付。包括延期發行成本的攤銷,有效利率為 4.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度的百分比。剩餘的延期發行成本為美元4.3百萬和美元4.8截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。 2025年可轉換票據的利息支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
合同票面利率 | $ | 2.5 | | $ | 2.5 | |
債務發行成本的攤銷 | 0.5 | | 0.4 | |
利息支出總額 | $ | 3.0 | | $ | 2.9 | |
公司無權在2023年6月15日之前贖回2025年可轉換票據。在2023年6月15日當天或之後,在到期日之前的第41個預定交易日之前,公司可以選擇贖回2025年可轉換票據的全部或任何部分,贖回價格等於 100如果ATI普通股上次報告的銷售價格至少為,則為其本金的百分比,加上任何應計和未付利息 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30連續的交易日週期(包括該時段的最後一個交易日)在ATI提供書面贖回通知的前一個交易日結束。
2025年可轉換票據的初始轉換率為2025年可轉換票據每1,000美元本金中有64.5745股ATI普通股,相當於約美元的初始轉換價格15.49每股 (18.8百萬股)。在2025年3月15日之前的工作日營業結束之前,2025年可轉換票據的持有人只有在滿足特定條件和特定時期內才可以選擇對2025年可轉換票據進行兑換。此後,在到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前,無論這些條件如何,2025年可轉換票據的持有人都可以隨時選擇對2025年可轉換票據進行轉換。在ATI的選舉中,2025年可轉換票據的轉換可以以現金、ATI普通股或兩者的組合結算。
ATI與2025年可轉換票據的某些初始購買者或其各自的關聯公司(統稱為交易對手)進行了私下談判的上限看漲期權交易。通常,上限看漲交易預計將減少ATI普通股在轉換2025年可轉換票據時的潛在攤薄幅度和/或抵消ATI必須支付的超過轉換後的2025年可轉換票據本金的任何現金支付,視情況而定,此類削減和/或抵消受基於上限價格的上限。最初,上限看漲交易的上限價格約為美元19.76每股,並可能根據上限看漲交易條款進行調整。
注意事項 8。 衍生金融工具和套期保值
作為其風險管理戰略的一部分,公司不時利用衍生金融工具來管理其在原材料價格、能源成本、外幣和利率變動下的風險。根據適用的會計準則,公司將這些合同中的大部分視為套期保值。
該公司有時使用期貨和掉期合約來管理預測購買鎳和天然氣等原材料的價格變動所帶來的風險。根據這些通常被視為現金流套期保值的合同,被套期保值物品的價格在合同簽訂時是固定的,公司有義務支付或接收等於該固定價格與合同到期之日市場價格之間的淨變動的款項。
ATI 的大多數產品都是利用原材料附加費和指數機制出售的。但是,截至2023年3月31日,該公司已達成金融套期保值安排,主要是應與公司訂單相關的客户的要求,名義總金額約為 3百萬磅的鎳,套期保值日期到2024年。對衝的名義總額約為 5佔單年預計鎳原材料購買需求的百分比。這些衍生工具用於對衝以倫敦金屬交易所為基礎的賣出價格的波動
(LME) 鎳指數,以及根據該倫敦金屬交易所指數對衝鎳購買成本的波動性。與這些套期保值安排相關的任何收益或虧損均包含在銷售或銷售成本中,具體取決於對衝的潛在風險分別是可變銷售價格還是可變原材料成本。
截至2023年3月31日,用於對衝公司能源成本波動敞口的未償還金融衍生品包括天然氣成本對衝。截至2023年3月31日,公司對衝了大約 75其預測的2023年剩餘時間國內天然氣需求的百分比,大約 502024 年及左右的百分比 102025 年的百分比。
雖然公司的大部分直接出口銷售都是以美元進行的,但不時使用外幣兑換合約來限制以非美元計價的交易受到貨幣匯率變動影響的交易風險。公司有時會購買外幣遠期合約,允許其在指定日期以預先確定的美元金額出售預計從出口銷售中獲得的特定數量的外幣。遠期合約的計價外幣與出口銷售計價的外幣相同。這些合約被指定為對衝預測的未來部分出口銷售交易的現金流波動的對衝工具,否則這些交易將使公司面臨外匯風險,主要是歐元。此外,公司還可以對衝預測的資本支出,並將以外幣持有的現金餘額指定為預測外幣交易的套期保值。截至2023年3月31日,該公司擁有 不大量未償還的外幣遠期合約。
公司可以簽訂衍生利率合約,以維持固定利率和浮動利率債務之間的合理平衡。該公司有一個 $50百萬美元浮動固定利率互換,可將定期貸款的一部分轉換為 4.21% 固定利率。互換將於2024年6月到期。該公司將利率互換指定為現金流對衝工具,以抵消公司受部分定期貸款借款利息支付波動的影響。對衝之初的無效性是根據2019年7月修正案前夕互換的公允價值確定的,在2021年1月12日的初始定期貸款互換到期日攤銷為利息支出。
公司的衍生合約中不存在與信用風險相關的或有特徵,而且這些合約中不包含公司已發佈或將被要求過賬抵押品的條款。公司衍生品合約的交易對手是信譽良好的大型商業銀行,是公認的做市商。公司通過在多個交易對手之間進行分散投資以及監控交易對手的信用評級和信用違約互換利差來控制其信用敞口。公司還儘可能與交易對手簽訂主淨額結算協議。
公司衍生金融工具的公允價值如下所示,代表未被交易對手或對衝項目類型抵消的確認總金額。這些衍生品的所有公允價值均使用會計準則層次結構定義的二級信息進行衡量,其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,以及主要來自可觀察市場數據或由可觀察到的市場數據證實的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) 資產衍生品 | | 資產負債表位置 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率互換 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | |
外匯合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 0.1 | | | — | |
鎳和其他原材料合同 | | 預付費用和其他流動資產 | | 1.5 | | | 12.5 | |
天然氣合同 | | 預付費用和其他流動資產 | | 0.2 | | | 2.4 | |
利率互換 | | 其他資產 | | 0.2 | | | 0.5 | |
鎳和其他原材料合同 | | 其他資產 | | 0.1 | | | 0.5 | |
天然氣合同 | | 其他資產 | | 0.3 | | | 0.7 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 3.7 | | | $ | 18.0 | |
負債衍生品 | | 資產負債表位置 | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
| | | | | | |
天然氣合同 | | 其他流動負債 | | 5.0 | | | 2.0 | |
鎳和其他原材料合同 | | 其他流動負債 | | 0.4 | | | 2.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
天然氣合同 | | 其他長期負債 | | 1.1 | | | 0.5 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 6.5 | | | $ | 4.6 | |
對於被指定為現金流對衝的衍生金融工具,衍生品的損益作為其他綜合收益(OCI)的組成部分列報,並重新歸類為對衝項目影響收益的一個或多個時期的收益。對於被指定為公允價值套期保值的衍生金融工具,這些衍生品的公允價值變動在當期業績中確認,並在合併現金流量表中作為應計負債和其他變動報告。截至2023年3月31日,沒有未償還的公允價值套期保值。在本報告所述期間,該公司沒有使用淨投資套期保值。下表中衍生工具的影響是扣除相關所得税後列報的,不包括所得税估值補貼變更對經營業績或其他綜合收益產生的任何影響(更多解釋見附註14)。
假設市場價格與2023年3月31日的市場價格保持不變,則税前虧損為美元2.3預計在未來 12 個月內將確認百萬美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,被指定為現金流對衝的衍生品的活動如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)金額 從 “重新分類” 累積的 OCI 轉化為收入 (a) |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 |
現金流對衝關係中的衍生品 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
鎳和其他原材料合同 | $ | (5.3) | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 2.4 | |
天然氣合同 | (6.1) | | | 9.3 | | | (1.4) | | | 1.6 | |
外匯合約 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
利率互換 | (0.1) | | | 1.3 | | | 0.2 | | | (0.2) | |
總計 | $ | (11.4) | | | $ | 18.7 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | |
(a)從累計OCI重新歸類為與衍生品相關的收益(虧損),除利率互換外,在套期保值項目影響收益的同一時期或多個時期的銷售和銷售成本中列報。從累計OCI重新歸類為利率互換收入的收益(虧損)在定期貸款的利息支出計入收益的同一時期列報為利息支出。
上述鎳和其他原材料合約和外幣合約收益或虧損的披露沒有考慮到預期的基礎交易。由於這些衍生合約代表套期保值,因此任何收益或虧損對經營業績的淨影響都可能被全部或部分抵消。
注意事項 9。 金融工具的公允價值
截至2023年3月31日,金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用報告日的公允價值測量 |
(以百萬計) | 總計 攜帶 金額 | | 總計 估計的 公允價值 | | 的報價 的活躍市場 相同資產(級別 1) | | 意義重大 可觀察 輸入 (第 2 級) |
現金和現金等價物 | $ | 196.2 | | | $ | 196.2 | | | $ | 196.2 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
資產 | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
負債 | 6.5 | | | 6.5 | | | — | | | 6.5 | |
債務 (a) | 1,743.3 | | | 2,138.4 | | | 1,861.5 | | | 276.9 | |
截至2022年12月31日,金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用報告日的公允價值測量 |
(以百萬計) | 總計 攜帶 金額 | | 總計 估計的 公允價值 | | 的報價 的活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 意義重大 可觀察 輸入 (第 2 級) |
現金和現金等價物 | $ | 584.0 | | | $ | 584.0 | | | $ | 584.0 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
資產 | 18.0 | | | 18.0 | | | — | | | 18.0 | |
負債 | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
債務 (a) | 1,765.2 | | | 1,964.5 | | | 1,665.7 | | | 298.8 | |
(a)這兩個時期的債務賬面總額不包括與已確認債務負債相關的債務發行成本,該成本在合併資產負債表中列報,直接減去債務負債賬面金額。
根據會計準則,公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債而獲得的交換價格(退出價格)。會計準則建立了公允價值層次結構的三個級別,優先考慮用於衡量公允價值的投入。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的其他可觀察投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第 3 級 — 由很少或根本沒有市場活動支持且對資產和負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、折扣現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。
對可觀察的市場數據的可用性進行監測,以評估公允價值層次結構中金融工具的適當分類。經濟狀況或基於模型的估值技術的變化可能需要將金融工具從一個公允價值水平轉移到另一個公允價值水平。在這種情況下,轉移是在報告期開始時報告的。
公司在估算其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
現金和現金等價物:公允價值是使用 1 級信息確定的。
衍生金融工具:衍生品的公允價值是使用套期保值項目的交易所交易價格來衡量的。公允價值是使用二級信息確定的,包括對交易對手風險和公司信用風險的考慮。
短期和長期債務:公司公開交易債務的公允價值基於一級信息。其他短期和長期債務的公允價值是使用二級信息確定的。
注意事項 10。 業務板塊
該公司在以下地區運營 二業務領域:高性能材料與組件(HPMC)和先進合金與解決方案(AA&S)。衡量分部息税折舊攤銷前利潤的指標明確不包括所得税、折舊和攤銷、公司支出、淨利息支出、已關閉業務和其他收入(支出)、商譽和資產減值費用、重組和其他信貸/費用、罷工相關成本、債務清償費用以及資產出售和出售業務的損益。管理層認為,按照定義,細分市場息税折舊攤銷前利潤可以適當衡量業務板塊層面的可控經營業績。 以下是所述期間與公司業務部門有關的某些財務信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
總銷售額: | | | |
高性能材料和組件 | $ | 529.6 | | | $ | 380.8 | |
先進合金和解決方案 | 625.8 | | | 535.6 | |
| 1,155.4 | | | 916.4 | |
細分市場間銷售: | | | |
高性能材料和組件 | 58.5 | | | 39.2 | |
先進合金和解決方案 | 58.8 | | | 43.1 | |
| 117.3 | | | 82.3 | |
對外部客户的銷售: | | | |
高性能材料和組件 | 471.1 | | | 341.6 | |
先進合金和解決方案 | 567.0 | | | 492.5 | |
| $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
税折舊攤銷前利潤: | | | |
高性能材料和組件 | $ | 80.1 | | | $ | 68.1 | |
先進合金和解決方案 | 72.7 | | | 75.3 | |
部門息税折舊攤銷前利潤總額 | 152.8 | | | 143.4 | |
公司開支 | (17.3) | | | (17.0) | |
已關閉的業務和其他費用 | (2.8) | | | (1.4) | |
折舊和攤銷 (a) | (35.1) | | | (35.5) | |
利息支出,淨額 | (19.9) | | | (23.6) | |
重組和其他費用 | (1.2) | | | (7.5) | |
資產出售和企業銷售虧損,淨額 | — | | | (18.3) | |
所得税前收入 | $ | 76.5 | | | $ | 40.1 | |
a) 以下是每個業務部門的折舊和攤銷:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
高性能材料和組件 | $ | 17.4 | | | $ | 17.9 | |
先進合金和解決方案 | 16.1 | | | 16.2 | |
其他 | 1.6 | | | 1.4 | |
| $ | 35.1 | | | $ | 35.5 | |
從 2020 年開始,美國政府頒佈了各種救濟計劃,以應對 COVID-19 疫情。2022 年第一季度業績包括 $29與本屆政府贊助的息税折舊攤銷前利潤的COVID減免相關的數百萬美元。2022 年第一季度 HPMC 分部業績包括 $22來自航空製造業就業保護計劃和員工留用信貸的數百萬份福利以及2022年第一季度的AA&S板塊業績包括美元7百萬的員工留用積分。
$的重組和其他費用1.22023年第一季度的百萬美元與重啟公司在俄勒岡州奧爾巴尼的鈦業務的成本有關,這些費用包含在合併運營報表的銷售成本中。2022 年第一季度的重組和其他費用涉及 1 美元8.6百萬美元訴訟準備金費用,該費用在合併運營報表的其他非營業收入(支出)中列報,由一美元部分抵消1.1百萬美元重組信貸,用於減少與解僱相關的準備金。
2022 年第一季度資產銷售和企業銷售淨虧損為 1 美元25.1出售該公司在英國謝菲爾德的業務虧損百萬美元,部分被一美元所抵消6.8出售加利福尼亞州皮科裏維拉業務的資產可獲得百萬美元的收益。
注意 11。 退休金
公司的固定繳款退休計劃或固定福利養老金計劃幾乎涵蓋了所有員工。公司對固定繳款退休計劃的繳款通常基於符合條件的工資的百分比或基於工作時間。固定福利養老金計劃下的福利通常基於服務年限和/或最終平均工資。公司根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》和經修訂的1986年《美國國税法》為美國養老金計劃提供資金。該公司還贊助了多項退休後計劃,涵蓋某些集體討價還價的帶薪和小時工。這些計劃為符合條件的退休人員提供醫療保健和人壽保險福利。在大多數退休人員醫療保健計劃中,公司對保費的繳款額根據截至特定日期的成本設定上限,從而設定了固定繳款。所有固定福利養老金和退休人員醫療保健計劃均不對新進入者開放。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,公司固定福利計劃的養老金和其他退休後福利支出的組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本-年內獲得的收益 | $ | 1.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
前幾年賺取的福利的利息成本 | 24.0 | | | 17.8 | | | 2.7 | | | 2.0 | |
計劃資產的預期回報率 | (25.7) | | | (33.1) | | | — | | | — | |
先前服務成本的攤銷(信用) | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
淨精算損失的攤銷 | 14.4 | | | 16.0 | | | 1.5 | | | 3.3 | |
退休金支出總額 | $ | 14.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.2 | | | $ | 5.2 | |
注意事項 12。 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度的所得税準備金為美元4.3百萬和美元4.9分別為百萬。這兩個時期的税收支出主要歸因於公司的國外業務,並且基於估計的年度有效税率計算,其中包括國外、非估值補貼、業務和美國司法管轄區。2022 年第一季度的計算不包括與公司在英國謝菲爾德的業務相關的業績,該業務於 2022 年第二季度出售。
2020年第二季度,公司在美國境內出現了為期三年的累計虧損,這限制了公司在分析遞延所得税資產估值補貼需求時利用未來預測的能力,因此限制了分析中的收入來源。ATI繼續維持其美國聯邦和州遞延所得税資產以及某些外國司法管轄區的估值補貼。
注意 13。 每股信息
下表列出了普通股每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股金額除外) | 截至3月31日的三個月 |
2023 | | 2022 |
分子: | | | |
普通股每股基本收入的分子— | | | |
歸屬於ATI的淨收益 | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
稀釋性證券的影響: | | | |
4.752022 年到期的可轉換優先票據百分比 | — | | | 1.1 | |
3.52025 年到期的可轉換優先票據百分比 | 2.6 | | | 2.9 | |
攤薄後每股普通股淨收益的分子— | | | |
假設轉換後歸屬於ATI的淨收益 | $ | 72.7 | | | $ | 34.9 | |
分母: | | | |
普通股每股基本淨收益的分母——加權平均股 | 128.5 | | | 126.4 | |
稀釋性證券的影響: | | | |
基於股份的薪酬 | 2.8 | | | 1.8 | |
4.752022 年到期的可轉換優先票據百分比 | — | | | 5.8 | |
3.52025 年到期的可轉換優先票據百分比 | 18.8 | | | 18.8 | |
攤薄後每股普通股淨收益的分母——調整後的加權平均股數和假設轉換率 | 150.1 | | | 152.8 | |
每股普通股歸屬於ATI的基本淨收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
每股普通股歸屬於ATI的攤薄後淨收益 | $ | 0.48 | | | $ | 0.23 | |
假設轉換2025年可轉換票據、2022年6月30日到期的2022年可轉換票據以及其他期權等價物和或有可發行股票時可發行的普通股不包括在或有可發行股票的計算範圍內,因此,如果納入的影響具有反攤薄作用,則不包括在攤薄後每股收益的分母中。曾經有 不截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月的反攤薄股票。
2022 年 2 月 2 日,公司董事會授權回購高達 $150數百萬張 ATI 股票。該計劃下的回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行,回購的金額和時間取決於市場條件和企業需求。公開市場回購的結構將符合美國證券交易委員會規則10b-18的定價和交易量要求。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股票,董事會可以隨時修改、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,ATI 使用了美元10.1百萬和美元89.9分別為百萬美元用於回購 0.2百萬和 3.5根據該計劃,其普通股分別為百萬股。
注意 14。 累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年3月31日的三個月期間,扣除税款後的AOCI按組成部分劃分的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利計劃 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 衍生品 | | 遞延所得税資產估值補貼 | | 總計 |
歸因於 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | (736.1) | | | $ | (70.1) | | | $ | 13.5 | | | $ | 67.5 | | | $ | (725.2) | |
重新分類之前的 OCI | | — | | | | (1.1) | | | | (11.4) | | | | — | | | (12.5) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | (a) | 12.1 | | | (b) | — | | | (c) | (4.2) | | | (d) | (1.2) | | | 6.7 | |
本期淨OCI | | 12.1 | | | | (1.1) | | | | (15.6) | | | | (1.2) | | | (5.8) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | (724.0) | | | $ | (71.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | 66.3 | | | $ | (731.0) | |
歸屬於非控股權益: | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
重新分類之前的 OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | 4.4 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期淨OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | 4.4 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | 12.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.1 | |
(a)金額已包含在養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本中(見附註11)。
(b)沒有將任何金額重新歸類為收入。
(c)在套期保值項目影響收益的一個或多個時期,與衍生品相關的金額包含在銷售額、銷售商品成本或利息支出中(見附註8)。
(d)代表資產負債表日期之間AOCI餘額變化的遞延所得税資產估值補貼的淨變化。
截至2022年3月31日的三個月期間,扣除税款後的AOCI按組成部分劃分的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利計劃 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 衍生品 | | 遞延所得税資產估值補貼 | | 總計 |
歸因於 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | (947.7) | | | $ | (64.9) | | | $ | 5.1 | | | $ | 15.8 | | | $ | (991.7) | |
重新分類之前的 OCI | | — | | | | (7.5) | | | | 18.7 | | | | — | | | 11.2 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | (a) | 14.5 | | | (b) | — | | | (c) | (3.8) | | | (d) | 9.3 | | | 20.0 | |
本期淨OCI | | 14.5 | | | | (7.5) | | | | 14.9 | | | | 9.3 | | | 31.2 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | (933.2) | | | $ | (72.4) | | | $ | 20.0 | | | $ | 25.1 | | | $ | (960.5) | |
歸屬於非控股權益: | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.0 | |
重新分類之前的 OCI | | — | | | | 0.7 | | | | — | | | | — | | | 0.7 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期淨OCI | | — | | | | 0.7 | | | | — | | | | — | | | $ | 0.7 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | 26.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.7 | |
(a)金額已包含在養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本中(見附註11)。
(b)沒有將任何金額重新歸類為收入。
(c)在套期保值項目影響收益的一個或多個時期,與衍生品相關的金額包含在銷售額、銷售商品成本或利息支出中(見附註8)。
(d)代表資產負債表日期之間AOCI餘額變化的遞延所得税資產估值補貼的淨變化。
上述按類別報告的其他綜合收益(虧損)金額(OCI)減去每年的適用所得税支出(收益)。OCI項目的所得税支出(收益)記為遞延所得税資產或負債的變化。OCI中確認的金額包括任何遞延所得税資產估值補貼的影響(如果適用)。外幣折算調整,包括與非控股權益有關的調整,通常不根據所得税進行調整,因為它們與對非美國子公司的無限期投資有關。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,AOCI的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
有關 AOCI 組件的詳細信息 (以百萬計) | 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 | | 語句中受影響的行項目 的運營 |
退休後福利計劃 | | | | | |
先前的服務積分 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | (a) | |
精算損失 | (15.9) | | | (19.3) | | (a) | |
| (15.8) | | | (19.1) | | (c) | 税前總計 |
| (3.7) | | | (4.6) | | | 税收優惠 (d) |
| $ | (12.1) | | | $ | (14.5) | | | 扣除税款 |
| | | | | |
衍生品 | | | | | |
鎳和其他原材料合同 | $ | 6.9 | | | $ | 3.2 | | (b) | |
天然氣合同 | (1.8) | | | 2.1 | | (b) | |
外匯合約 | 0.1 | | | — | | (b) | |
利率互換 | 0.3 | | | (0.3) | | (b) | |
| 5.5 | | | 5.0 | | (c) | 税前總計 |
| 1.3 | | | 1.2 | | | 税收支出 (d) |
| $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | | | 扣除税款 |
| | | | | |
(a)金額在非營業退休金支出中報告(見附註11)。
(b)在套期商品影響收益的一個或多個時期,與衍生品相關的金額(利率互換除外)包含在商品的銷售額或銷售成本中。與利率互換相關的金額計入利息支出,與定期貸款的利息支出計入收益的同一時期(見附註8)。
(c)對於税前項目,就對淨收入的影響而言,正金額是收入,負金額是支出。税收影響與ATI在合併運營報表中的列報方式一致。
(d)這些金額不包括任何遞延所得税資產估值補貼的影響(如果適用)。
注意 15。 承付款和或有開支
公司受管理污染物排放和廢物處置的各種國內和國際環境法律和法規的約束,這些法律和法規可能要求其調查和補救在與過去和現在的運營相關的場所釋放或處置材料的影響。由於這些法律規定的違規行為或責任或不遵守其設施要求的環境許可,公司可能會承擔鉅額的清理費用、罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損失或人身傷害索賠。該公司目前正在參與對其許多現有和以前的場地以及第三方場地的調查和修復。
當公司的責任可能發生並且成本可以合理估算時,將記錄環境負債。但是,在許多情況下,公司無法確定其是否應承擔責任,或者,如果可能承擔責任,則無法合理估計損失或損失範圍。公司責任的估計仍受其他不確定性的影響,包括場地污染的性質和程度、可用的補救方案、可能需要的糾正措施範圍以及其他潛在責任方(PRP)的數量、參與情況和財務狀況。公司酌情調整應計額以反映新信息。未來的調整可能會對公司在給定時期內的合併經營業績產生重大不利影響,但公司無法可靠地預測未來此類調整的金額。
截至2023年3月31日,公司的環境修復義務儲備金總額約為美元13百萬,其中 $5百萬美元包含在其他流動負債中。儲備金包括估計的未來可能成本 $3百萬美元用於聯邦超級基金和類似的州管理網站;$8百萬用於以前擁有或運營的場地
公司有補救或賠償義務;並且 $2百萬美元用於公司已經或計劃停止運營的自有或控制場所。支出時間取決於許多因素,這些因素因地點而異。該公司預計,它將在多年內消耗目前的應計收入,所有已確定應計場地的修復將在三十年內完成。公司繼續評估是否能夠從第三方收回過去和未來的部分環境負債成本,並在適當的情況下追回此類費用。
根據目前可用的信息,記錄事項的成本很有可能比公司的記錄儲備金高出多達美元15百萬。未來的調查或補救活動可能導致發現更多的危險物質或可能比先前調查期間發現的更高的污染水平,並可能影響與補救解決方案成功或不成功相關的成本。因此,與環境問題有關的未來發展、行政行動或負債可能會對公司的合併財務狀況或經營業績和現金流產生重大不利影響。
已經或可能對公司提起了許多其他訴訟、索賠和訴訟,這些訴訟、索賠和訴訟與公司當前和以前擁有的業務的行為有關,包括與產品責任、環境、健康和安全問題和職業病(包括與涉嫌的石棉暴露有關),以及專利侵權、商業、政府合同、建築、就業、員工和退休人員福利、税收、環境以及股東和公司治理事宜的訴訟、索賠和訴訟。儘管無法確定訴訟的結果,而且其中一些訴訟、索賠或訴訟的確定可能對公司不利,但管理層認為,任何此類未決事項的處置都不可能對公司的財務狀況或流動性產生重大不利影響,儘管在任何報告期內解決其中一項或多項事項都可能對公司該期間的合併經營業績產生重大不利影響。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
ATI 是技術先進的特種材料和複雜部件的全球製造商。我們最大的市場是航空航天和國防,代表56% 的銷售額截至2023年3月31日的三個月中,以噴氣發動機產品為主。此外,我們在能源市場佔有重要地位,包括石油和天然氣、下游加工和特種能源,以及醫療和電子市場。總的來説,這些市場代表的更多超過我們的 80% 2023 年收入。ATI 是製造差異化產品的市場領導者,這些產品需要我們的材料科學能力和獨特的工藝技術,包括我們的新產品開發能力。我們的能力範圍從鑄造/鍛造和粉末合金開發到高度工程化成品部件的最終生產,包括用於下一代噴氣發動機和 3D 打印航空航天產品的部件。
2023年第一季度的銷售額增長了25%,達到10.4億美元,而2022年第一季度的銷售額為8.341億美元,這主要是由於對商用航空航天產品的需求顯著復甦,這是我們最大的終端市場。我們在2023年第一季度的毛利為1.932億美元,佔銷售額的18.6%,而2022年第一季度的毛利為1.694億美元,佔銷售額的20.3%。毛利增長了2380萬美元,反映了我們以航空航天和國防等關鍵增長市場為重點的持續轉型所帶來的好處,也反映了我們精簡的增值生產能力。2022 年第一季度的業績包括與美國政府贊助的 COVID-19 救濟相關的2870萬美元福利,包括航空製造業就業保護 (AMJP) 計劃和員工留用信貸。
2023 年第一季度業績包括為重啟我們在俄勒岡州奧爾巴尼的鈦業務而收取的120萬美元費用。2022年第一季度的業績包括資產出售和出售業務的淨虧損1,830萬美元,相當於出售英國謝菲爾德業務的部分虧損,該出售已於2022年第二季度完成,但部分被出售我們在加利福尼亞州皮科裏維拉業務的資產收益所抵消。此外,2022 年第一季度的其他非營業收入(支出)包括 8.6 萬美元的訴訟準備金費用。前面討論的所有項目均不包括在分部息税折舊攤銷前利潤中。此外,2023年第一季度的非營業退休金支出增加到1680萬美元,而2022年第一季度為580萬美元。
2023年第一季度,我們的税前收入為7,650萬美元,而去年同期為4,010萬美元。2023年第一季度和2022年第一季度的所得税支出分別為430萬美元和490萬美元,主要與我們的亞洲精密軋帶業務有關。ATI繼續維持其美國遞延所得税資產的估值補貼。2023年第一季度歸屬於ATI的淨收益為7,010萬美元,合每股0.48美元,而2022年第一季度為3,090萬美元,合每股0.23美元。
2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.327億美元,佔銷售額的12.8%,去年第一季度為1.25億美元,佔銷售額的15.0%。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是ATI使用的指標,我們認為它們對投資者有用,因為這些指標通常用於根據經營業績、槓桿率和槓桿率對公司進行分析
流動性。此外,行業分析師使用類似的衡量標準來評估經營業績。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標,不應將其視為比根據美國公認會計原則(U.S GAAP)確定的經營業績指標更有意義,也不應將其視為其替代方案。我們將息税折舊攤銷前利潤明確定義為扣除利息和所得税前的持續經營收入,加上折舊和攤銷、商譽減值費用和債務清償費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤明確定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括重要的非經常性費用或信貸、重組費用/信貸、罷工相關成本、長期資產減值和其他退休後/養老金削減和結算損益。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤無意作為管理層自由現金流的衡量標準,因為它們不考慮某些現金需求,例如利息支付、納税和資本支出。有關根據美國公認會計原則報告的金額與這些非公認會計準則指標的對賬情況,請參閲管理層討論與分析的流動性和財務狀況部分。
與2022年第一季度相比,HPMC業務板塊的銷售額增長了38%,AA&S業務板塊的銷售額增長了15%。總體而言,ATI的航空航天和國防市場的銷售額增長了下跌57%至5.76億美元在 2023 年第一季度, 相比之下,為3.67億美元e 2022 年第一季度,反映了對商用航空航天噴氣發動機和機身產品的需求不斷增長。在HPMC細分市場,2023年第一季度商用航空航天產品的銷售額有所增加 64% c與上一年同期相比。在AA&S領域,2023年第一季度商用航空航天產品的銷售額與去年同期相比增長了72%。
下文顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們按終端市場劃分的總收入(以百萬計)及其各自佔總收入的百分比的比較信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
市場 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
航空航天與國防: | | | | | | | |
噴氣發動機-商用 | $ | 310.9 | | | 30 | % | | $ | 196.6 | | | 24 | % |
機身-商用 | 169.9 | | | 17 | % | | 93.7 | | | 11 | % |
防禦 | 94.9 | | | 9 | % | | 76.5 | | | 9 | % |
全面航空航天與國防 | $ | 575.7 | | | 56 | % | | $ | 366.8 | | | 44 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然氣 | 127.5 | | | 12 | % | | 103.1 | | | 12 | % |
特種能源 | 82.7 | | | 8 | % | | 56.6 | | | 7 | % |
總能量 | 210.2 | | | 20 | % | | 159.7 | | | 19 | % |
汽車 | 59.4 | | | 6 | % | | 91.0 | | | 11 | % |
建築/採礦 | 40.4 | | | 4 | % | | 52.0 | | | 6 | % |
醫療 | 35.0 | | | 3 | % | | 36.2 | | | 5 | % |
電子產品 | 34.4 | | | 3 | % | | 51.6 | | | 6 | % |
食品設備和電器 | 21.5 | | | 2 | % | | 34.0 | | | 4 | % |
其他 | 61.5 | | | 6 | % | | 42.8 | | | 5 | % |
總計 | $ | 1,038.1 | | | 100 | % | | $ | 834.1 | | | 100 | % |
2023年第一季度,國際銷售額為4.56億美元,佔總銷售額的44%,高於2022年第一季度的3.56億美元。ATI 的國際銷售主要面向航空航天、能源、電子、汽車和醫療市場。
根據我們的主要產品在收入中所佔百分比得出的比較信息如下所示。本演示文稿不包括AA&S細分市場的HRPF轉換服務銷售。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
鎳基合金和特種合金 | 53 | % | | 50 | % |
精密鍛件、鑄件和部件 | 16 | % | | 15 | % |
鈦和鈦基合金 | 14 | % | | 10 | % |
精密軋製帶鋼產品 | 10 | % | | 17 | % |
鋯及相關合金 | 7 | % | | 8 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度的細分市場息税折舊攤銷前利潤為1.528億美元,佔銷售額的14.7%,而2022年第一季度的細分市場息税折舊攤銷前利潤為1.434億美元,佔銷售額的17.2%。我們衡量分部息税折舊攤銷前利潤的指標用於分析業務板塊的業績和業績,其中類別不包括所得税、折舊和攤銷、公司支出、淨利息支出、封閉運營和其他收入(支出)、商譽和資產減值費用、重組和其他信貸/費用、罷工相關成本、債務清償費用以及資產銷售和業務銷售的損益。根據我們的管理層報告,結果如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
銷售: | | | |
高性能材料和組件 | $ | 471.1 | | | $ | 341.6 | |
先進合金和解決方案 | 567.0 | | | 492.5 | |
對外銷售總額 | $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | |
税折舊攤銷前利潤: | | | |
高性能材料和組件 | $ | 80.1 | | | $ | 68.1 | |
佔銷售額的百分比 | 17.0 | % | | 19.9 | % |
先進合金和解決方案 | 72.7 | | | 75.3 | |
佔銷售額的百分比 | 12.8 | % | | 15.3 | % |
部門息税折舊攤銷前利潤總額 | $ | 152.8 | | | $ | 143.4 | |
佔銷售額的百分比 | 14.7 | % | | 17.2 | % |
| | | |
公司開支 | (17.3) | | | (17.0) | |
已關閉的業務和其他費用 | (2.8) | | | (1.4) | |
ATI 調整後 EBITDA | 132.7 | | | 125.0 | |
| | | |
折舊和攤銷 | (35.1) | | | (35.5) | |
利息支出,淨額 | (19.9) | | | (23.6) | |
重組和其他費用 | (1.2) | | | (7.5) | |
資產出售和業務銷售虧損,淨額 | — | | | (18.3) | |
所得税前收入 | 76.5 | | | 40.1 | |
所得税準備金 | 4.3 | | | 4.9 | |
淨收入 | 72.2 | | | 35.2 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 2.1 | | | 4.3 | |
歸屬於ATI的淨收益 | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
作為管理業務績效的一部分,我們專注於控制管理營運資本,我們將管理營運資本定義為應收賬款總額、短期合同資產和總存貨,減去應付賬款和短期合同負債。在計算這項非公認會計準則績效指標時,我們排除了庫存估值準備金和無法收回的應收賬款儲備金的影響,該指標無意取代營運資本或用作衡量流動性的指標。我們將管理營運資本業績佔前三個月年化銷售額的百分比進行評估,以評估我們業務的資產密集度。截至2023年3月31日,管理營運資金佔ATI年化總銷售額的百分比增加到37.6%,而2022年12月31日為30.1%。2023 年第一季度的銷售時間和運營水平的提高推動了管理營運資本佔銷售額的百分比的增加。截至2023年3月31日,衡量應收賬款實際收款時間的未清銷售天數與2022年底相比下降了10%,這主要是由於第一季度銷售的時機。截至2023年3月31日,總庫存週轉率與2022年底相比下降了8%。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的管理營運資本的計算結果與根據美國公認會計原則計算的財務報表細列項目進行了核對,如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
應收賬款 | $ | 725.6 | | | $ | 579.2 | |
短期合同資產 | 52.7 | | | 64.1 | |
庫存 | 1,293.8 | | | 1,195.7 | |
應付賬款 | (447.5) | | | (553.3) | |
短期合同負債 | (149.7) | | | (149.1) | |
小計 | 1,474.9 | | | 1,136.6 | |
可疑賬款備抵金 | 7.4 | | | 7.7 | |
庫存估值儲備 | 79.8 | | | 70.9 | |
管理營運資金 | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,215.2 | |
過去 3 個月的年化銷售額 | $ | 4,152.6 | | | $ | 4,041.9 | |
管理營運資金佔年化銷售額的百分比 | 37.6 | % | | 30.1 | % |
業務板塊業績
高性能材料和組件板塊
2023 年第一季度的銷售額為 4.711 億美元,與 2022 年第一季度相比增長了 38%,反映了商業航空航天需求的增長。商用航空航天市場的銷售額增長了64%,反映了商用噴氣發動機的銷售增長了58%。2023年第一季度,航空航天和國防市場的總銷售額佔HPMC總銷售額的84%。能源市場的銷售下降了42%,這主要是由於對亞洲市場的特種能源銷售減少。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,我們按市場劃分的HPMC板塊收入(百萬美元)及其各自佔該細分市場總收入的百分比的比較信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
市場 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
航空航天與國防: | | | | | | | |
噴氣發動機-商用 | $ | 282.5 | | | 60 | % | | $ | 179.0 | | | 52 | % |
機身-商用 | 71.0 | | | 15 | % | | 37.2 | | | 11 | % |
防禦 | 41.9 | | | 9 | % | | 41.4 | | | 12 | % |
全面航空航天與國防 | 395.4 | | | 84 | % | | 257.6 | | | 75 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然氣 | 2.4 | | | 1 | % | | 17.1 | | | 5 | % |
特種能源 | 24.9 | | | 5 | % | | 30.1 | | | 9 | % |
總能量 | 27.3 | | | 6 | % | | 47.2 | | | 14 | % |
醫療 | 17.5 | | | 4 | % | | 13.2 | | | 4 | % |
建築/採礦 | 8.2 | | | 2 | % | | 8.4 | | | 3 | % |
其他 | 22.7 | | | 4 | % | | 15.2 | | | 4 | % |
總計 | $ | 471.1 | | | 100 | % | | $ | 341.6 | | | 100 | % |
國際銷售佔2023年第一季度細分市場總銷售額的59%,而去年同期為54%。根據截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入百分比,HPMC細分市場主要產品類別的比較信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
鎳基合金和特種合金 | 45 | % | | 48 | % |
精密鍛件、鑄件和部件 | 34 | % | | 36 | % |
鈦和鈦基合金 | 20 | % | | 16 | % |
精密軋製帶鋼產品 | 1 | % | | — | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度的細分市場息税折舊攤銷前利潤增至8,010萬美元,佔總銷售額的17.0%,而2022年第一季度為6,810萬美元,佔總銷售額的19.9%。下一代商用航空航天平臺上的內容繼續推動着HPMC領域的實力。2022 年第一季度的業績包括來自航空製造業就業保護計劃的2190萬美元福利和員工留用信貸,部分被與停機坪準備工作相關的勞動力和其他成本所抵消。
HPMC 2023 年第一季度的業績反映了我們業務的持續勢頭和持續的商業航空復甦。航空航天市場繼續復甦,我們看到許多關鍵終端市場的需求正在持續改善,尤其是噴氣發動機材料和部件。對旅行和高效能源的需求不斷增長使ATI受益,我們相信我們有能力在未來實現這一增長。在股價上漲的推動下,噴氣發動機鍛件和特種材料的需求仍然強勁。
先進合金和解決方案板塊
2023 年第一季度的銷售額為 5.670 億美元,與 2022 年第一季度相比增長了 15%。航空航天和國防市場的銷售額增長了65%,商用航空航天產品的銷售額增長了72%,部分原因是對各種平軋產品的商用機身需求大幅增加。能源市場的銷售額比上一季度增長了62%,石油和天然氣以及特種能源市場的需求都強勁。這些有利趨勢被一般工業終端市場的衰退疲軟以及與我們的亞洲精密軋帶業務相關的持續COVID影響所部分抵消。
下文顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,我們按市場劃分的AA&S板塊收入(以百萬計)及其各自佔該細分市場總收入的百分比的比較信息。
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| 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
市場 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
能量: | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 125.1 | | | 22 | % | | $ | 86.0 | | | 18 | % |
特種能源 | 57.8 | | | 10 | % | | 26.5 | | | 5 | % |
總能量 | 182.9 | | | 32 | % | | 112.5 | | | 23 | % |
航空航天與國防: | | | | | | | |
噴氣發動機-商用 | 28.4 | | | 5 | % | | 17.6 | | | 4 | % |
機身-商用 | 98.9 | | | 17 | % | | 56.5 | | | 11 | % |
防禦 | 53.0 | | | 10 | % | | 35.1 | | | 7 | % |
全面航空航天與國防 | 180.3 | | | 32 | % | | 109.2 | | | 22 | % |
汽車 | 53.1 | | | 9 | % | | 88.1 | | | 18 | % |
電子產品 | 33.9 | | | 6 | % | | 51.1 | | | 10 | % |
建築/採礦 | 32.2 | | | 6 | % | | 43.6 | | | 9 | % |
食品設備和電器 | 21.5 | | | 4 | % | | 34.0 | | | 7 | % |
其他 | 63.1 | | | 11 | % | | 54.0 | | | 11 | % |
總計 | $ | 567.0 | | | 100 | % | | $ | 492.5 | | | 100 | % |
國際銷售佔2023年第一季度細分市場總銷售額的32%,而去年第一季度為35%。下表根據截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入百分比,列出了有關AA&S細分市場主要產品類別的比較信息。HRPF 轉換服務銷售不在本演示文稿中。
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
鎳基合金和特種合金 | 60 | % | | 52 | % |
精密軋製帶鋼產品 | 19 | % | | 29 | % |
鋯及相關合金 | 13 | % | | 14 | % |
鈦和鈦基合金 | 8 | % | | 5 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度該細分市場的息税折舊攤銷前利潤為7,270萬美元,佔銷售額的12.8%,而2022年第一季度的該細分市場的息税折舊攤銷前利潤為7,530萬美元,佔銷售額的15.3%。對精密軋鋼產品的需求疲軟和退休金支出的增加抵消了鎳和鈦廠產品的強勁組合,這導致了利潤率同比下降。2022 年第一季度分部息税折舊攤銷前利潤包括 680 萬美元的員工留用積分,部分被與停機準備情況相關的勞動力和其他成本所抵消。
隨着AA&S業務轉型和業務整合已接近完成,我們相信我們為未來的持續增長做好了充分的準備。從長遠來看,AA&S細分市場的商用機身扁平形產品的銷售預計將增加,部分原因是為應對俄羅斯/烏克蘭衝突而對商用航空航天供應鏈進行了重新定位。儘管在持續的俄羅斯/烏克蘭衝突期間,我們的熔鍊過程的原材料供應仍然充足,但根據指數定價機制的時機,原材料價格的變化可能會導致利潤率的波動。
公司物品
2023 年第一季度的企業支出為 1,730 萬美元,而 2022 年第一季度的公司支出為 1,700 萬美元。2023年第一季度的封閉運營和其他支出為280萬美元,而2022年第一季度為140萬美元,這反映了2023年第一季度與封閉運營和退休金支出下的環境修復項目成本相關的成本增加。
下表按每個業務部門顯示了相關時期的折舊和攤銷:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
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高性能材料和組件 | $ | 17.4 | | | $ | 17.9 | |
先進合金和解決方案 | 16.1 | | | 16.2 |
其他 | 1.6 | | | 1.4 |
| $ | 35.1 | | | $ | 35.5 | |
2023年第一季度扣除利息收入後的利息支出為1,990萬美元,而2022年第一季度為2360萬美元。資本化利息在2023年第一季度減少了340萬美元的利息支出,在2022年第一季度減少了20萬美元。
2023年第一季度的重組和其他費用為120萬美元,與重啟公司在俄勒岡州奧爾巴尼的鈦業務的成本有關。這些成本已包含在合併運營報表的銷售成本中。2022 年第一季度的重組和其他費用為 750 萬美元,因為與我們無限期閒置的猶他州羅利海綿鈦生產設施相關的訴訟準備金的 860 萬美元訴訟準備金被一筆110萬美元的重組信貸部分抵消,該信貸是根據計劃運營率的變化和修訂後的裁員估計減少了與約20名員工相關的準備金。這些項目不包括在分部息税折舊攤銷前利潤中。2023年第一季度,與先前的重組計劃相關的現金支付為20萬美元。在960萬美元中
截至2023年3月31日,與這些重組行動相關的剩餘準備金,預計將在明年內支付520萬美元。
2022年第一季度的資產銷售和業務銷售淨虧損為1,830萬美元,其中包括出售公司在英國謝菲爾德的業務的部分虧損2510萬美元,該業務已於2022年第二季度完成,以及出售我們在加利福尼亞州皮科裏維拉業務的資產所得的680萬美元收益。這些項目不包括在分部息税折舊攤銷前利潤中。
所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度的所得税準備金分別為430萬美元和490萬美元。這兩個時期的税收支出主要歸因於我們的國外業務,並且是基於估計的年度有效税率計算得出的,其中包括國外、非估值補貼、業務和美國司法管轄區。2022 年第一季度的計算不包括與我們在英國謝菲爾德的業務相關的業績。
2020年第二季度,我們在美國境內出現了三年的累計虧損,這限制了我們在分析遞延所得税資產估值補貼需求時利用未來預測的能力,從而限制了作為分析一部分的收入來源。我們繼續維持美國聯邦和州遞延所得税資產以及某些外國司法管轄區的估值補貼。
流動性和財務狀況
我們有資產基礎貸款(ABL)信貸額度,該信貸額度由我們的應收賬款和業務庫存抵押。ABL 設施還為我們提供了將某些機械和設備作為額外抵押品的選項,以確定該設施的可用性。ABL融資將於2027年9月到期,包括6億美元的循環信貸額度、高達2億美元的信用證子額度、2億美元的定期貸款(定期貸款)和高達6000萬美元的週轉貸款額度。定期貸款的利率比調整後的擔保隔夜融資利率(SOFR)高出2.0%,如果滿足某些最低流動性條件,則可以以2500萬美元的增量預付。此外,我們有權要求在ABL期間將循環信貸額度下的最高可用金額增加至多3億美元。
ABL機制下的循環信貸借款的適用利率包括基於可用借貸能力的利差,基於SOFR的借款在1.25%至1.75%之間,基準利率借款在0.25%至0.75%之間。ABL融資機制包含一項財務契約,根據該契約,在違約事件發生並持續之後,或者如果ABL循環信貸部分的未提取可用性低於(i)ABL循環信貸部分和未償定期貸款餘額下當時適用的最高貸款額的10%,或(ii)6,000萬美元,則我們必須將固定費用承保率維持在不低於1. 00:1.00。截至2023年3月31日,我們遵守了固定費用覆蓋率。此外,我們必須在2025年到期的3.5%可轉換優先票據和我們的全資子公司Allegheny Ludlum LC發行的2025年到期的6.95%債券的規定到期日之前的90天內證明該融資機制規定的最低流動性。ABL 還包含此類信貸額度的慣常肯定和否定契約,包括限制我們在 ABL 期限內任何時候承擔額外債務或留置權或進行投資、兼併和收購、資產處置和與關聯公司進行交易的能力,其中一些限制更為嚴格,前提是我們的固定費用覆蓋率小於 1. 00:1.00 且我們在ABL循環部分下的未提取可用性較低大於 (a) 1.2 億美元或 (b) 總額的 20% 中的較大者ABL 循環信貸部分下的最大貸款額和未償還的定期貸款餘額。
截至2023年3月31日,ABL貸款的循環部分沒有未償還的借款,3,980萬美元用於支持信用證的發放。截至2023年3月31日,我們有1.96億美元的現金和現金等價物,以及ABL融資機制下的額外流動性約為5.5億美元。
2023年第一季度,公司向其美國符合條件的固定福利養老金計劃繳納了5000萬美元的自願現金捐款,以改善計劃的資金狀況。根據目前的精算假設,我們無需在2023財年向這些養老金計劃進一步繳款,而且我們之前的繳款產生的信貸餘額可用於抵消未來所需的最低繳款。我們可能會選擇向這些養老金計劃繳納額外款項以改善其資金狀況,或者根據其他資本配置優先事項,我們可以選擇使用部分信貸餘額代替現金繳款。
2022 年 2 月 2 日,我們宣佈董事會批准回購高達 1.5 億美元的 ATI 股票。在截至2023年3月31日的三個月中,我們使用該授權中剩餘的1,010萬美元在1.5億美元計劃下回購了20萬股普通股m. 此外,2023 年 4 月 28 日,我們的董事會授權
再回購7500萬美元的ATI股票。 這些計劃下的回購過去或可能是在公開市場或私下談判的交易中進行的,回購的金額和時間取決於市場條件和企業需求。公開市場回購的結構符合美國證券交易委員會規則10b-18的定價和交易量要求。我們正在進行的股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股票,董事會可以隨時修改、暫停或終止這些計劃,恕不另行通知。
我們認為,內部產生的資金、當前手頭現金和ABL機制下的可用借款將足以滿足我們的流動性需求,包括目前預計的養老金計劃所需的繳款。我們預計不會在 2023 年繳納任何重要的美國聯邦或州所得税。如果我們需要通過信貸市場獲得額外融資,則此類借款的成本以及條款和條件可能會受到我們的信用評級的影響。此外,我們會定期審查我們的資本結構、各種融資選擇以及債務和股票市場的狀況,以便機會主義地增強我們的資本結構。與此相關的是,在每種情況下,我們都可能尋求為現有債務再融資或償還現有債務、承擔新的或額外負債,或發行股票或股票掛鈎證券,具體取決於市場和其他條件。根據美國證券交易委員會第S-K號條例第303(a)(4)條的定義,我們沒有資產負債表外安排。
在管理整體資本結構時,我們側重於淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率,我們將其用作衡量我們償還所產生債務的能力的指標。我們將淨負債定義為資產負債表日未償債務的總本金餘額,不包括遞延融資成本,扣除現金。有關我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)的定義,這些指標是非公認會計準則衡量標準,不應被視為比根據美國公認會計原則確定的經營業績衡量標準更有意義,也不應被認為更有意義。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率(調整後的息税折舊攤銷前利潤槓桿比率)衡量資產負債表日的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率,該比率根據自該資產負債表日起的過去十二個月內計算。
我們在2023年第一季度的債務與調整後的息税折舊攤銷前利潤槓桿率與2022年底相當。與2022年底相比,我們的淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤槓桿率在2023年第一季度有所惡化,這主要是由於現金餘額減少。調整後的息税折舊攤銷前利潤槓桿率與根據美國公認會計原則報告的資產負債表和損益表金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 最近 12 個月已結束 | | 財政年度已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
歸屬於ATI的淨收益 | | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | | | $ | 170.1 | | | $ | 130.9 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | 2.1 | | | 4.3 | | | 13.4 | | | 15.6 | |
淨收入 | | 72.2 | | | 35.2 | | | 183.5 | | | 146.5 | |
利息支出 | | 19.9 | | | 23.6 | | | 83.7 | | | 87.4 | |
折舊和攤銷 | | 35.1 | | | 35.5 | | | 142.5 | | | 142.9 | |
所得税準備金 | | 4.3 | | | 4.9 | | | 14.9 | | | 15.5 | |
重組和其他費用 | | 1.2 | | | 7.5 | | | 17.4 | | | 23.7 | |
合資企業重組信貸 | | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | |
資產出售和出售業務虧損,淨額 | | — | | | 18.3 | | | 115.9 | | | 134.2 | |
調整後 EBITDA | | $ | 132.7 | | | $ | 125.0 | | | $ | 557.0 | | | $ | 549.3 | |
| | | | | | | | |
債務 | | | | | | $ | 1,727.0 | | | $ | 1,748.0 | |
加:債務發行成本 | | | | | | 16.3 | | | 17.2 | |
債務總額 | | | | | | 1,743.3 | | | 1,765.2 | |
減去:現金 | | | | | | (196.2) | | | (584.0) | |
淨負債 | | | | | | $ | 1,547.1 | | | $ | 1,181.2 | |
| | | | | | | | |
總債務與調整後息税折舊攤銷前利潤之比 | | | | | | 3.13 | | | 3.21 | |
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | 2.78 | | | 2.15 | |
現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,運營中使用的現金為2.852億美元,主要與運營水平和投入成本增加導致應收賬款和庫存餘額增加有關。營運資金餘額以及隨之而來的運營現金可以在任何運營期內根據收到客户和向供應商付款的時間而波動。但是,我們積極管理我們的營運資金,以確保實現戰略目標所需的靈活性。2023 年其他重要的運營現金流項目包括向美國固定福利養老金計劃繳納的 5000 萬美元繳款以及 2022 年年度激勵性薪酬的支付。在截至三月的三個月中
2022 年 31 月 31 日,運營中使用的現金為 2.172 億美元,主要與應收賬款和庫存餘額增加有關,這與運營水平提高、銷售增加(包括更長的收款週期)、增加的原材料價值以及為確保充足的原材料可用性而採取的戰略庫存購買行動有關。2022 年其他重要的運營現金流項目包括支付 2021 年年度激勵性薪酬。
2023年第一季度用於投資活動的現金為5,930萬美元,反映了6,040萬美元的資本支出,主要與AA&S轉型項目和各種HPMC增長項目有關。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為2420萬美元,反映了2600萬美元的資本支出。我們預計將使用手頭現金和運營產生的現金流為我們的資本支出提供資金,並在需要時使用ABL融資的一部分。
2023年第一季度用於融資活動的現金為4,330萬美元,其中包括根據董事會於2022年2月2日批准的1.5億美元回購計劃回購20萬股ATI股票的1,010萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為1.296億美元,其中包括用於回購350萬股ATI股票的8,990萬美元以及向我們在中國的PRS合資企業40%的非控股權益支付的1,600萬美元股息。
截至2023年3月31日,手頭現金及現金等價物總額為1.962億美元,比2022年底減少了3.878億美元。截至2023年3月31日,我們的外國子公司持有的現金和現金等價物為8,350萬美元,其中5,290萬美元由STAL合資企業持有。
關鍵會計政策
資產減值
我們監控長期資產賬面價值的可收回性。當資產使用(包括任何處置收益)產生的預期未貼現的未來淨現金流低於該資產的賬面價值,並且該資產的賬面價值超過其公允價值時,減值費用即被確認。長期資產組預期用途的變化以及長壽命資產集團及其運營板塊的財務業績被視為可能的減值指標。未來的現金流價值可能包括對不動產、廠房和設備、土地和改良品的評估、運營長期資產產生的未來現金流估算以及其他運營注意事項。在每年的第四季度,結合年度業務規劃週期,或者如果有新的重要信息,我們會更頻繁地評估閒置設施的可恢復性。
截至2022年3月31日,我們在英國謝菲爾德的業務被歸類為待售,出售條款導致該處置集團的長期資產出現減值跡象。2022年第一季度記錄了2,230萬美元的長期資產減值費用,這是截至2022年3月31日的三個月出售該業務的2510萬美元虧損的一部分。這筆長期資產減值費用是使用持有待售框架確定的,代表公允價值層次結構中的一級信息。
每年第四季度都會對商譽進行減值審查,如果出現減值指標,則更頻繁地進行審查。其他事件和情況變化也可能要求在年度衡量日期之間對商譽進行減值測試。截至2023年3月31日,我們的合併資產負債表上有2.272億美元的商譽。所有商譽都與HPMC板塊的申報單位有關。
管理層得出結論,ATI 的申報單位或長期資產均未經歷任何需要在 2023 年 3 月 31 日進行中期減值分析的觸發事件。
所得税
所得税準備金包括使用負債法時因財務和税收目的的收入暫時差異產生的遞延所得税。這種暫時性差異主要是由資產和負債賬面價值的差異造成的。未來實現遞延所得税資產需要在税法規定的抵前和/或結轉期內有足夠的應納税所得額。我們每季度評估遞延所得税資產的可變現性。
評估包括考慮有關歷史經營業績的所有現有證據,包括正面和負面證據,包括最近幾年報告的虧損、現有應納税臨時差異未來逆轉的估計時間、不包括逆轉臨時差異和結轉的預計未來應納税所得額以及潛在税收
可用於防止營業虧損或税收抵免結轉到期的規劃策略未使用。在存在三年累計虧損狀況的情況下,會計準則限制了將未來業績預測視為評估遞延所得税資產變現性的積極證據的能力。估值補貼是在估計遞延所得税資產的税收優惠很可能無法實現時確定的。
自2020年第二季度以來,我們的業績反映了美國業務連續三年的累計虧損。因此,我們在2020年第二季度為我們的美國聯邦和州遞延所得税資產設立了遞延所得税資產估值補貼。在 2023 年和 2022 年,ATI 繼續維持其美國聯邦和州遞延所得税資產的所得税估值補貼。此外,截至2023年3月31日,我們在其他綜合虧損中記錄的金額有6,630萬美元的估值補貼。
儘管我們仍處於累積虧損狀態,但我們評估遞延所得税資產可變現性的能力通常僅限於抵消與遞延所得税負債相關的應納税所得額的時間差異的能力。因此,在此累計虧損狀況期內,聯邦、州或外國司法管轄區遞延所得税資產估值補貼估計值的變化將主要受到遞延所得税資產和負債變現時期估計值變化的影響,或者僅受可能導致已實現應納税所得額變化的税收籌劃策略的影響。
退休金
根據會計準則,我們確定截至每年最後一天用於估值養老金計劃負債的貼現率。貼現率反映了有效結算養老金負債的當前利率。在估算該比率時,我們從精算師那裏收到了有關高質量固定收益投資的回報率的意見,這些投資的到期日與預期的未來退休金支付相匹配。據估計,在2022年底估值日,貼現率提高0.50%的影響將使養老金負債減少約9000萬美元。根據會計準則,貼現率變動對養老金負債的影響、預期和實際計劃資產回報之間的差異以及精算假設和經驗的其他變化對養老金負債的影響,將在未來各期遞延和攤銷。
出於ERISA(1974年《僱員退休收入保障法》,經修訂)的融資目的,用於衡量美國合格固定福利計劃養老金負債的貼現率是使用美國國税局確定的分段收益率曲線在不同的基礎上計算的,該曲線目前的貼現率高於會計準則要求的貼現率方法。資金需求還受到美國國税局確定的死亡率假設的影響,這些假設可能與會計準則下使用的假設不同。
我們有某些集體談判協議,包括參與多僱主養老金計劃。根據現行法律,退出或部分退出多僱主養老金計劃的僱主可能會承擔該計劃的提款責任,這是該計劃資金不足的一部分,可根據非常複雜的精算和分配規則分配給退出的僱主。該公司的一家子公司參與了Steelworkers Western Independent Shops養老金計劃(WISPP),該計劃適用於我們在俄勒岡州奧爾巴尼的主要鈦業務中代表工會的員工,該計劃按工作時數提供資金。該工廠的製造業務威斯康星州在整個 2021 年和 2022 年的大部分時間裏都處於閒置狀態參加 WISPP 的員工人數有限,他們仍活躍於維護和其他職能。由於該設施運營費率的變化,有合理的可能性會大幅減少或取消工時繳款ty 可能會導致在未來一段時間內進行提款責任評估。根據截至2021年9月30日的計劃年度的信息,即最新信息,按未貼現計算,全部提款負債估計約為2700萬美元 可從計劃管理員處獲得。ATI估計,如果承擔了這筆全部提款責任,則需要在15年內以直線方式支付該債務。
其他重要會計政策
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中討論了其他重要會計政策的摘要。
根據美國公認的會計原則編制財務報表要求我們對影響報告資產和負債金額的不確定性做出判斷、估計和假設。需要判斷、估計和假設的重要不確定性領域包括衍生品、退休計劃、所得税、環境和其他突發事件的會計,以及資產減值、庫存估值和應收賬款的可收回性。我們使用我們認為相關的歷史和其他信息來製作這些信息
判斷和估計。但是,實際結果可能與用於編制財務報表的估計和假設有所不同。
待定會計公告
有關新的和待定會計公告的信息,請參閲合併財務報表附註的附註1。
前瞻性陳述和其他陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,我們不時發表並將繼續作出 “前瞻性陳述”。本報告中的某些陳述與未來的事件和預期有關,因此構成前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“將”、“應該”、“將”、“可能的結果”、“預測”、“展望”、“項目” 等詞語以及類似表達方式的陳述。前瞻性陳述基於管理層當前的預期,包括已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中許多因素我們無法預測或控制,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的重要因素包括:(a)總體經濟或行業狀況的重大不利變化,包括我們的特種金屬的全球供求狀況和價格以及國際貿易關税和其他方面的變化;(b)我們所服務的市場的重大不利變化;(c)我們無法達到預期的成本節約、生產率提高、協同效應、增長或其他收益水平來自戰略投資和收購業務整合的管理;(d) 對我們產品製造至關重要的原材料的價格和可用性波動;(e) 我們的固定福利養老金計劃資產價值下降或管理養老金計劃融資的法律或法規發生不利變化;(f) 勞資糾紛或停工;(g) 設備中斷;(h) 與當前正在進行的 COVID-19 相關的業務和經濟混亂風險大流行和其他可能出現的健康流行病或疫情;以及(i)我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告中總結的其他風險因素。我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述。
作為我們風險管理策略的一部分,我們不時使用衍生金融工具來對衝能源和原材料價格、外幣和利率變化的風險。我們每天監控作為這些金融工具交易對手的第三方金融機構,並在交易對手之間實現交易多樣化,以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險。衍生品的公允價值是使用套期保值項目的交易所交易價格來衡量的,包括對交易對手風險和公司信用風險的考量。目前,我們面臨利率波動的風險並不大,因為我們幾乎所有的債務都是固定利率。
利率的波動。 我們可能會簽訂衍生利率合約,以維持固定利率和浮動利率債務之間的合理平衡。該公司有5000萬美元的浮動利率互換固定利率,可將定期貸款的一部分轉換為4.21%的固定利率。該互換將於 2024 年 6 月到期。公司將利率互換指定為現金流對衝公司受部分定期貸款借款利息支付可變性影響的現金流對衝工具。套期初始時的無效性由2019年7月修正案之前的互換公允價值決定,在2021年1月12日初始定期貸款互換到期日期間攤銷為利息支出。與這種套期保值安排相關的任何收益或損失均包含在利息支出中。截至2023年3月31日,未償利率互換的淨市值為150萬美元的未實現税前收益,其中包括130萬美元的預付費用和其他流動資產以及20萬美元的資產負債表上的其他長期資產。
能源價格的波動。能源市場受條件的影響,這些條件會給能源的價格和供應帶來不確定性。電力、天然氣、石油和其他能源的價格和供應受動盪的市場條件的影響。這些市場狀況通常受到我們無法控制的政治和經濟因素的影響。能源成本的增加或成本相對於競爭對手支付的能源成本的變化,已經並將繼續對我們的盈利能力產生不利影響。如果這些不確定性導致供應商和客户對成本更加敏感,那麼能源價格上漲可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。在我們的產品製造中,我們每年使用大約600萬至800萬mmBtu的天然氣,具體取決於業務狀況。這些天然氣的購買使我們面臨天然氣價格上漲的風險。例如,假設天然氣價格每百萬英熱單位上漲1.00美元,將導致每年的能源成本增加約600萬至800萬美元。我們使用多種方法來最大限度地減少能源價格波動對我們的經營業績或財務狀況產生的任何重大不利影響。這些方法包括對我們的許多產品徵收能源附加費,以及使用金融衍生品來減少能源價格波動的風險。
截至2023年3月31日,用於對衝我們能源成本波動敞口的未償還金融衍生品包括天然氣套期保值。在我們預測的2023年剩餘時間內,國內天然氣需求中約有75%是套期保值,2024年約為50%,2025年為10%。截至2023年3月31日,這些未償還的天然氣套期保值淨市值為560萬美元的未實現税前虧損,其中包括20萬美元的預付費用和其他流動資產、30萬美元的其他長期資產、500萬美元的其他流動負債和110萬美元的資產負債表上的其他長期負債。在截至2023年3月31日的三個月中,天然氣套期保值活動使銷售成本增加了180萬美元。
原材料價格的波動。我們使用原材料附加費和指數機制來抵消原材料成本上漲的影響;但是,市場上的競爭因素可能會限制我們建立此類機制的能力,在原材料價格的上漲與此類機制的好處實現之間可能會有一段延遲。例如,在 2022 年,我們使用了大約 7,000 萬磅的鎳;因此,假設鎳價每磅變動 1.00 美元,將導致成本增加約 7,000 萬美元。儘管我們不時簽訂原材料期貨合約以對衝價格波動的敞口,例如鎳價,但我們無法確定我們的套期保值頭寸是否足以減少風險敞口。我們認為我們有足夠的控制措施來監控這些合同,但我們可能無法準確評估關鍵原材料市場價格波動的風險。
我們的大多數產品都是利用原材料附加費和指數機制出售的。但是,截至2023年3月31日,我們已達成金融套期保值安排,主要是應與公司訂單相關的客户的要求,期望鎳的名義總額約為300萬磅,套期保值日期至2024年。對衝的名義總金額約為單年估計的鎳原材料購買需求的5%。這些衍生工具用於對衝基於倫敦金屬交易所(LME)鎳的銷售價格的波動,以及根據該倫敦金屬交易所(LME)指數對衝鎳購買成本的波動。與這些套期保值安排相關的任何收益或虧損均包含在銷售或銷售成本中,具體取決於對衝的潛在風險分別是可變銷售價格還是可變原材料成本。截至2023年3月31日,我們未償還的原材料套期保值淨市值為120萬美元的未實現税前收益,其中包括150萬美元的預付費用和其他流動資產、10萬美元的其他長期資產和40萬美元的資產負債表上的其他流動負債。
外幣風險。不時使用外幣兑換合約來限制交易風險對貨幣匯率變動的影響。我們有時會購買外匯遠期合約,允許我們在指定日期以預先確定的美元金額出售預計從出口銷售中獲得的特定數量的外幣。遠期合約的計價外幣與出口銷售計價的外幣相同。這些合約被指定為對衝預測的未來部分出口銷售交易的現金流波動的對衝工具,否則這些交易將使公司面臨外匯風險,主要是歐元風險。此外,我們還可以對衝預測的資本支出,並將以外幣持有的現金餘額指定為預測外幣交易的套期保值。截至2023年3月31日,我們沒有大量未償還的外匯遠期合約。
(a) 評估披露控制和程序
我們的首席執行官兼首席財務官評估了截至2023年3月31日公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條),他們得出的結論是,這些披露控制和程序是有效的。
(b) 內部控制的變化
截至2023年3月31日,我們的首席執行官兼首席財務官在截至2023年3月31日的季度對公司披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)進行評估時發現的財務報告內部控制沒有發生任何已產生重大影響或合理可能的變化這會影響我們對財務報告的內部控制。
第二部分。其他信息
已經或可能對公司提起了許多與其目前或以前擁有的業務行為有關的訴訟、索賠和訴訟,包括與產品責任、環境、健康和安全問題和職業病(包括與涉嫌的石棉暴露有關的訴訟、索賠和訴訟),以及專利侵權、商業、政府合同、建築、就業、員工和退休人員福利、税收、環境以及股東和公司治理事宜有關的訴訟、索賠和訴訟。其中某些訴訟、索賠和訴訟在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中進行了描述,並在此處所含未經審計的中期財務報表附註15中進行了論述。儘管無法確定訴訟的結果,而且其中一些訴訟、索賠或訴訟的裁定可能對公司不利,但管理層認為,任何此類懸而未決事項的處置不太可能對公司的財務狀況或流動性產生重大不利影響,儘管在任何報告期內解決其中一項或多項事項都可能對公司在該期間的經營業績產生重大不利影響。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
以下是有關公司在本報告所涉期間回購股票的信息,包括ATI根據公司董事會於2022年2月2日批准的1.5億美元回購計劃回購的股票,以及ATI為支付員工所欠的股份薪酬税而從員工手中回購的股票。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票(或單位)總數 (a) | | 每股(或單位)的平均支付價格 (b) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值) |
2023年1月1日至31日 | | 204,352 | | | $ | 30.53 | | | — | | | $ | 10,129,450 | |
2023年2月1日至28日 | | 246,900 | | | $ | 41.04 | | | 246,900 | | | $ | — | |
2023年3月1日至31日 | | 111,426 | | | $ | 40.04 | | | — | | | $ | — | |
總計 | | 562,678 | | | $ | 37.03 | | | 246,900 | | | $ | — | |
(a) 包括ATI從員工手中回購的股票,以支付員工所欠的股份薪酬税。
(b) 股票回購包括任何相關佣金的金額。
(a) 展品
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31.1 | | 證券交易委員會規則13a — 14(a)或15d — 14(a)要求對首席執行官進行認證(隨函提交)。 |
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31.2 | | 證券交易委員會規則13a — 14(a)或15d — 14(a)要求對首席財務官進行認證(隨函提交)。 |
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32.1 | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證(隨函提供)。 |
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101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ATI 公司
(註冊人)
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日期: | 2023年5月4日 | | 由 | | /s/ 唐納德 ·P· 紐曼 |
| | | | | 唐納德·P·紐曼 |
| | | | | 財務執行副總裁兼首席財務官 (首席財務和會計官) |
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