hyfm-20230331
假的2023Q1000169529512/31P30D0.500016952952023-01-012023-03-3100016952952023-04-30xbrli: 股票00016952952023-03-31iso421:USD00016952952022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00016952952022-01-012022-03-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001695295US-GAAP：留存收益會員2021-12-3100016952952021-12-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001695295US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001695295US-GAAP：留存收益會員2022-03-3100016952952022-03-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001695295US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001695295US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001695295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001695295US-GAAP：留存收益會員2023-03-3100016952952021-01-012021-12-31hyfm: 收購0001695295US-GAAP：客户關係成員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：客户關係成員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001695295SRT: 最低成員HYFM: 技術配方和配方會員2023-01-012023-03-310001695295HYFM: 技術配方和配方會員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-01-012023-03-310001695295SRT: 最低成員US-GAAP：商標名會員2023-01-012023-03-310001695295SRT: 最大成員US-GAAP：商標名會員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：設施關閉成員2023-01-012023-03-310001695295美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001695295hyfm: inventoryWriteDown 會員2022-10-012023-03-310001695295US-GAAP：設施關閉成員2022-10-012023-03-31hyfm: 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定期貸款會員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住HYFM: 定期貸款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001695295US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住HYFM: 定期貸款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2021-03-290001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2021-08-310001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2022-12-220001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2023-03-310001695295US-GAAP：循環信貸機制成員HYFM：循環資產抵押信貸機制會員HYFM：摩根大通信貸基金會員2023-03-310001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2022-12-222022-12-220001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2021-08-312021-08-310001695295US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HYFM：摩根大通信貸基金會員2021-08-312021-08-310001695295US-GAAP：循環信貸機制成員HYFM：摩根大通信貸基金會員2021-08-312021-08-310001695295HYFM：摩根大通信貸基金會員2022-12-310001695295美國通用會計準則：普通股成員2023-03-31hyfm: 投票0001695295HYFM：投資者認股權證會員2023-03-310001695295HYFM：InvestorsWarrants配售代理Strancheone成員2023-03-310001695295HYFM：投資者認股權證配售代理 StranchetwoMember2023-03-310001695295HYFM：InvestorsWarrants配售代理Strancheone成員2022-12-310001695295HYFM：投資者認股權證配售代理 StranchetwoMember2022-12-310001695295HYFM：投資者認股權證會員美國通用會計準則：普通股成員2021-07-19hyfm: plan0001695295HYFM：2020年員工董事兼顧問股權激勵計劃成員2023-03-310001695295HYFM：2020年員工董事兼顧問股權激勵計劃成員2020-11-300001695295HYFM：2020年員工董事兼顧問股權激勵計劃成員2020-11-012020-11-300001695295US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-31hyfm: tranche00016952952020-11-012020-11-300001695295US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-07-012021-07-310001695295HYFM：對符合條件的流動性活動成員實施基於業績的歸屬條件的限制性股票單位2022-12-310001695295US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001695295US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001695295US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：績效股成員2022-12-310001695295US-GAAP：績效股成員2023-03-3100016952952022-01-012022-12-310001695295US-GAAP：員工股權會員2023-03-310001695295US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住HYFM: Field16LLC 會員2021-12-310001695295US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住HYFM: aurorainnovations LLC 會員2021-12-310001695295HYFM: aurorainnovations LLC 會員2022-01-012022-03-310001695295HYFM: aurorainnovations LLC 會員2022-03-310001695295US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001695295US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001695295US-GAAP：公允價值輸入三級會員HYFM：金融租賃會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001695295US-GAAP：公允價值輸入三級會員HYFM：金融租賃會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001695295US-GAAP：公允價值輸入三級會員HYFM：金融租賃會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001695295US-GAAP：公允價值輸入三級會員HYFM：金融租賃會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001695295HYFM: 定期貸款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001695295HYFM: 定期貸款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-39773
Hydrofarm 控股集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華81-4895761
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
1510 Main Street
Shoemakersville, 賓夕法尼亞州19555
(707) 765-9990
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元HYFM納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）：是 ☐ 否 ☒
截至 2023 年 4 月 30 日，註冊人已經 45,367,678普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

目錄

目錄

頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
2
綜合虧損簡明合併報表
3
股東權益變動簡明合併報表
4
簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
32
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
33
第 1A 項。
風險因素
33
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
33
第 3 項。
優先證券違約
33
第 4 項。
礦山安全披露
33
第 5 項。
其他信息
33
第 6 項。
展品
34
簽名
35



目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本10-Q季度報告中包含的所有陳述，包括與我們的業務戰略和計劃、未來經營業績和財務狀況以及我們對未來運營的目標和預期的陳述，均為前瞻性陳述。
在某些情況下，你可以用 “相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“期望” 等術語來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
•行業狀況，包括客户產品供過於求和價格下跌，這反過來對我們的銷售和其他經營業績產生了重大不利影響，未來可能會繼續如此；
•第四e 未來可能產生的與我們的長期資產（庫存）減值相關的費用 a津貼和購貨承諾損失和應收賬款準備金;
•我們的流動性；
•在我們的股價低迷期間，股權融資可能導致的潛在稀釋；
•總體經濟和金融狀況，特別是在美國和加拿大；
•影響我們客户的條件，包括相關的農作物價格和其他影響種植者的因素；
•包括 COVID-19 疫情在內的公共衞生流行對我們的業務、經營業績和財務狀況的不利影響；
•我們的供應鏈中斷；
•與在美國和加拿大使用和種植大麻有關的聯邦和州立法和法規；
•公眾對使用大麻的看法和接受程度；
•各種作物價格的波動和其他影響種植者的因素；
•我們最近的收購和戰略聯盟的結果；

•我們的許多設施運營所依據的長期不可取消的租約，以及我們續訂或終止租賃的能力；

•我們在某些產品上對有限的主要供應商的依賴以及與這些供應商的關係；
•我們跟上技術進步的能力；
•我們執行電子商務業務的能力；
•成為上市公司的成本；
•我們成功確定適當的收購目標、成功收購已確定的目標或成功整合被收購公司的業務的能力；
•我們營銷活動的成功；
•破壞或破壞我們的信息技術系統或網絡攻擊；
•我們目前的負債水平；
•我們對第三方的依賴；
•我們聲譽或產品聲譽的任何變化；
•我們所依賴的第三方的業績；
•我們分銷的產品價格的波動；
•競爭性行業壓力；
•我們行業的整合；

目錄
•遵守環境、健康和安全法；
•我們保護和抗辯訴訟的能力，包括與知識產權和所有權相關的索賠；
•產品短缺和與主要供應商的關係；
•我們吸引關鍵員工的能力；
•我們普通股價格的波動；
•我們普通股的適銷性；以及
•其他風險和不確定性，包括 “風險因素” 中列出的風險和不確定性。
我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景和財務需求。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，並受標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表季度報告中其他地方所述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述來預測未來事件。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非法律要求，否則我們不打算或有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，也不打算或有義務使此類陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。
本10-Q表季度報告中出現的 “Hydrofarm” 以及我們的其他商品名稱和商標均為我們的財產。本10-Q表季度報告包含其他公司的商品名稱和商標，它們是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商品名稱或商標來暗示此類公司對我們的認可或贊助，也無意暗示與任何這些公司存在任何關係。
除非上下文另有説明，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Hydrofarm”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指Hydrofarm Holdings Group, Inc.及其子公司。


目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
3月31日十二月三十一日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$18,703 $21,291 
應收賬款，淨額22,601 17,227 
庫存103,430 111,398 
預付費用和其他流動資產6,104 5,032 
流動資產總額150,838 154,948 
不動產、廠房和設備，淨額50,989 51,135 
經營租賃使用權資產61,155 65,265 
無形資產，淨額294,348 300,366 
其他資產1,927 1,845 
總資產$559,257 $573,559 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$13,232 $13,633 
應計費用和其他流動負債10,116 13,208 
遞延收入2,539 3,654 
經營租賃負債的流動部分8,967 9,099 
融資租賃負債的流動部分1,012 704 
長期債務的當前部分1,367 1,307 
流動負債總額37,233 41,605 
長期經營租賃負債53,879 56,299 
長期融資租賃負債9,426 1,200 
長期債務117,363 117,461 
遞延所得税負債2,685 2,685 
其他長期負債4,468 4,428 
負債總額225,054 223,678 
承付款和或有開支（注13）
股東權益
普通股 ($)0.0001面值； 300,000,000授權股份； 45,362,276和 45,197,249分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）
5 5 
額外的實收資本784,101 783,042 
累計其他綜合虧損(7,123)(7,235)
累計赤字(442,780)(425,931)
股東權益總額334,203 349,881 
負債和股東權益總額$559,257 $573,559 
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至3月31日的三個月
20232022
淨銷售額$62,178 $111,377 
銷售商品的成本50,797 94,771 
毛利11,381 16,606 
運營費用：
銷售、一般和管理24,431 40,247 
損傷— 2,756 
運營損失(13,050)(26,397)
利息支出(3,692)(2,366)
其他收入（支出），淨額40 (102)
税前虧損(16,702)(28,865)
所得税（費用）補助(147)5,569 
淨虧損$(16,849)$(23,296)
每股淨虧損：
基本$(0.37)$(0.52)
稀釋$(0.37)$(0.52)
已發行普通股的加權平均股：
基本45,263,822 44,718,510 
稀釋45,263,822 44,718,510 
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明綜合虧損表（未經審計）
（以千計）
截至3月31日的三個月
20232022
淨虧損$(16,849)$(23,296)
其他綜合損失：
外幣折算收益112 2,184 
綜合損失總額$(16,737)$(21,112)
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
（虧損）收入		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
餘額，2022 年 1 月 1 日44,618,357 $4 $777,074 $(1,382)$(140,516)$635,180 
行使期權時發行的普通股7,765 — 70 — — 70 
發行普通股以授予股票獎勵278,002 — — — — — 
因股票獎勵預扣税而回購的股票(81,357)— (1,589)— — (1,589)
在無現金認股權證行使下發行普通股99 — — — — — 
股票薪酬支出— — 2,908 — — 2,908 
淨虧損— — — — (23,296)(23,296)
外幣折算收益— — — 2,184 — 2,184 
餘額，2022 年 3 月 31 日
44,822,866 $4 $778,463 $802 $(163,812)$615,457 
餘額，2023 年 1 月 1 日45,197,249 $5 $783,042 $(7,235)$(425,931)$349,881 
發行普通股以授予股票獎勵237,333 — — — — — 
因股票獎勵預扣税而回購的股票(72,306)— (123)— — (123)
股票薪酬支出— — 1,182 — — 1,182 
淨虧損— — — — (16,849)(16,849)
外幣折算收益— — — 112 — 112 
餘額，2023 年 3 月 31 日
45,362,276 $5 $784,101 $(7,123)$(442,780)$334,203 
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。


4
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
(第 1 頁，總共 2 頁)
截至3月31日的三個月
20232022
經營活動
淨虧損$(16,849)$(23,296)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷8,007 16,941 
可疑賬款 (受益) 準備金(247)166 
為庫存過時編列經費704 3,229 
重組費用327 — 
股票薪酬支出1,182 2,908 
非現金運營租賃費用2,948 2,261 
減值費用— 2,756 
或有對價公允價值的變化— (1,560)
遞延所得税優惠— (4,586)
其他456 92 
資產和負債的變化：
應收賬款(5,141)(6,834)
庫存7,321 (143)
預付費用和其他流動資產(699)(2,315)
其他資產(188)(90)
應付賬款(346)10,454 
應計費用和其他流動負債(3,139)(1,208)
遞延收入(1,116)(7,159)
租賃負債(2,166)(1,750)
其他長期負債(4)(21)
用於經營活動的淨現金(8,950)(10,155)
在下一頁繼續
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
（第 2 頁，總共 2 頁）
截至3月31日的三個月
20232022
投資活動
業務合併，扣除現金和現金等價物 — 190 
不動產、廠房和設備的資本支出(1,653)(2,470)
其他51 (105)
用於投資活動的淨現金(1,602)(2,385)
籌資活動
售後回租交易的收益8,598 — 
循環信貸額度下的借款169 420 
循環信貸額度的還款(116)(397)
定期貸款的還款(312)(313)
支付與股票獎勵相關的預扣税(123)(1,559)
其他(257)(104)
來自（用於）融資活動的淨現金7,959 (1,953)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響5 43 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(2,588)(14,450)
期初現金、現金等價物和限制性現金21,291 28,384 
期末現金、現金等價物和限制性現金$18,703 $13,934 
非現金投資和融資活動
根據經營租賃義務購置的使用權資產（放棄）$(1,103)$10,991 
根據融資租賃債務獲得的資產185 — 
補充信息
支付利息的現金3,401 2,081 
為所得税支付的現金180 2,710 

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
1. 業務描述
業務描述
Hydrofarm Holdings Group, Inc.（及其子公司統稱 “公司”）於2017年5月根據特拉華州法律成立，旨在收購併延續最初成立於1977年的業務。該公司是受控環境農業（“CEA”，主要是水培法）設備和用品的領先獨立製造商和分銷商，包括廣泛的專有品牌產品組合。提供的產品包括農業照明設備、室內氣候控制設備、營養素和植物添加劑，用於在受控環境環境中種植、種植和種植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、穀物和草藥，允許最終用户控制包括温度、濕度、一氧化碳在內的關鍵農業變量2，光強度和顏色，營養濃度和 pH。
2. 列報基礎和重要會計政策
列報依據
簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“U.S. GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）對中期財務報告的要求編制的。在這些規則允許的情況下，可以壓縮或省略美國公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息。這些簡明合併財務報表的編制基礎與公司的年度合併財務報表相同，管理層認為，這些報表反映了公司財務信息公允報表所必需的所有正常和經常性調整。公司將餘額重新分類為美元704和 $1,200截至2022年12月31日，此前在截至2022年12月31日的合併資產負債表上分別在 “長期債務的流動部分” 和 “長期債務” 中分別報告為 “融資租賃負債的流動部分” 和 “長期融資租賃負債”，以符合當期列報。公司對前一時期的簡明合併現金流量表進行了重新分類，以符合本期列報方式。這些中期業績不一定代表截至2023年12月31日的財年、任何其他過渡期或未來任何其他年度的預期業績。在合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自公司經審計的合併財務報表，該報表包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中。這些簡明的合併財務報表應與公司經審計的合併財務報表及2022年年度報告中包含的附註一起閲讀。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。估計數基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。重要估計數包括銷售回報、回扣和客户索賠準備金、應收賬款和庫存變現、收購資產的公允價值和企業合併承擔的負債、無形資產的估值、長期資產的估計使用壽命、租賃會計中適用的增量借款利率、股票薪酬估值、遞延所得税的確認、與承付款和意外開支有關的負債的確認以及估值補貼。實際結果可能與這些估計值不同。公司會持續審查其估算值，以確保這些估算值適當地反映了其業務的變化或現有的新信息。
業務合併
對企業的收購使用收購方法進行核算。企業合併中轉讓的對價以公允價值計量，公允價值按轉讓資產的收購日期公允價值之和計算，
7
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Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
被收購方前所有者承擔的負債以及為換取被收購方控制權而發行的股權。與收購相關的成本在發生時的淨虧損中確認。
當業務合併中轉讓的對價包括或有對價安排產生的資產或負債時，或有對價將在其收購日的公允價值計量，並作為業務合併中轉讓的對價的一部分包括在內。為業務收購確定了或有對價，在這種情況下，如果未來的特定事件發生或條件得到滿足，公司有義務向前所有者轉讓額外的資產或股權。當債務需要以現金或其他資產結算時，或有對價被歸類為負債；當債務需要以公司自己的權益工具結算時，或有對價被歸類為權益。符合衡量期調整條件的或有對價公允價值的變化進行追溯調整，並對商譽進行相應的調整。衡量期調整是根據在衡量期（自收購之日起不得超過一年）獲得的有關收購之日存在的事實和情況的額外信息而產生的調整。歸類為負債的或有對價公允價值的所有其他隨後變動均包含在該期間的淨虧損中。歸類為權益的或有對價公允價值的變化不予確認。2022 年，公司結算了 2021 年完成的某些收購的或有對價。請參閲註釋 14 — 公允價值測量, 以便進一步討論偶然的考慮.
對於給定的收購，公司可能會在收購之日確定某些收購前突發事件，並可能在整個衡量期內延長對這些收購前突發事件的審查和評估，以獲得足夠的信息，以評估這些突發事件，視情況而定，將其作為收購會計的一部分。
商譽的衡量標準是轉讓的對價總額、被收購方中任何非控股權益的金額以及收購方先前持有的被收購方股權（如果有）的公允價值超過收購日可識別資產的公允價值金額和承擔的負債。
如果在合併的報告期結束時業務合併的初始會計尚未完成，則公司將報告會計不完整項目的臨時金額。這些臨時金額將在計量期內進行調整，或者確認額外的資產或負債，以反映獲得的有關收購之日存在的事實和情況的新信息，這些事實和情況如果知道的話，會影響當時確認的金額。在衡量期結束或最終確定收購的資產或承擔的負債的價值後（以先到者為準），隨後的任何調整均記錄在淨虧損中。
2021 年，公司完成了 五收購CEA產品的品牌製造商，從而顯著擴大其專有品牌產品組合和製造能力。2021 年的收購包括 (i) 2021 年 5 月的植物營養素和添加劑製造商 Heavy 16；(ii) 2021 年 6 月的植物營養素和添加劑製造商 House & Garden；(iii) 2021 年 7 月的土壤、生長介質、植物營養素和添加劑製造商 Aurora Innovations；(iv) 2021 年 8 月的植物營養素和添加劑製造商 Greenstar Plant Products；(v) Innovations，植物營養素和添加劑製造商園藝長凳、架子和植物燈，2021 年 11 月。公司最終確定了與2022年收購相關的收購價格的分配。
在截至2022年3月31日的三個月中，公司評估和調整了與2021年收購的實體相關的某些無形資產的使用壽命。此外，該公司確定，收購的與無限期商品名稱相關的資產的使用壽命是有限的，因為這些商品名稱的預期用途有限。由於對臨時金額進行了這些調整，公司記錄了美元5,894在截至2022年3月31日的三個月中，額外攤銷費用與從收購之日到2021年12月31日的上一報告期內本應記錄的攤銷費用有關。無形資產的估計使用壽命如下：（一）客户關係： 7到 12年份，（ii）技術、配方和配方： 8到 12年份，（iii）計算機軟件： 3年份，以及 (iv) 商品名稱和商標： 15到 20年份。
重組
在截至2022年12月31日的三個月中，公司啟動了重組計劃，並採取了重大行動來簡化運營、降低成本和提高效率。重組計劃的主要舉措包括（i）縮小公司的產品和品牌組合，（ii）搬遷和整合某些製造和配送中心，包括裁員和重組以推動基於解決方案的方法。該公司的
8
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Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
戰略產品整合包括移除與公司主要產品組合相關的所有產品的大約三分之一和所有品牌的五分之一，其中不包括加拿大的花園中心業務。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的税前支出為美元1,411主要與加拿大某些設施的搬遷和終止有關, 這主要是現金費用.公司產生了 $327在截至2023年3月31日的三個月中，與資產處置和減記有關的非現金費用。公司記錄了美元1,237銷售成本中的重組相關費用和美元174在截至2023年3月31日的三個月的合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。 下表列出了截至2023年3月31日的三個月中重組成本的應計費用和其他流動負債活動：

十二月三十一日
2022		費用現金支付3月31日
2023
重組應計費用$696 1,084 (1,156)$624 

該公司估計，它將產生約為美元的額外重組費用900主要是在2023年第二季度。公司最終將實現或支付的金額可能與這些估計有所不同。自 2022 年第四季度重組計劃啟動以來產生的總成本為 (i) $6,790與庫存降價和 (ii) 美元有關2,308主要與加拿大某些設施的搬遷和終止有關.
細分市場和實體範圍的信息
區段信息
公司的首席運營決策者是首席執行官（“首席執行官”），負責審查財務信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。該業務的組織方式為 二符合合併標準的運營細分市場，即美國和加拿大，公司已選擇將其列為 一應報告的部門，即CEA設備和用品的分銷和製造。彙總基於相似之處，包括其產品的性質、庫存的生產或收購、客户羣、配送和分銷以及經濟特徵。
由於公司的運營方式為 一應申報分部，所有必需的分部財務信息均可在簡明的合併財務報表和腳註中找到，整個實體的披露如下所示。
全實體信息
下表顯示了在美國和加拿大向外部客户銷售的淨額以及不動產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產，具體取決於子公司的所在地。下文包括美國的其他外國地點，無論是單獨還是總體而言，這些地點都無關緊要。
截至3月31日的三個月
20232022
美國$47,749 $92,858 
加拿大15,019 21,502 
分段間淘汰(590)(2,983)
合併淨銷售總額$62,178 $111,377 
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
美國$78,082 $80,380 
加拿大34,062 36,020 
不動產、廠場和設備、淨資產和經營租賃使用權資產總額$112,144 $116,400 
該公司出售的所有產品都相似，歸類為CEA設備和用品。
9
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
公允價值測量
公允價值是指在衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。公司採用了衡量公允價值的框架，該框架要求將公允價值層次結構應用於所有公允價值衡量標準。所有按公允價值確認的金融工具均分為公允價值層次結構中的三個級別之一，如下所示：
第 1 級 — 基於活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）進行估值。
第 2 級 — 基於投入的估值技術，這些投入是活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；估值模型中使用的可觀察到的除報價以外的投入；以及通過關聯或其他手段從可觀察的市場數據中得出或由可觀察到的市場數據證實的輸入。
第 3 級 — 具有大量不可觀察的市場投入的估值技術。
公司以非經常性公允價值計量某些非金融資產和負債，包括長期資產、無形資產和商譽。或有對價的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第三級。
庫存
庫存包括製成品、在加工產品和用於製造產品的原材料。存貨按成本或可變現淨值中的較低者列報，主要由先進先出的會計方法確定。公司為過剩和過時的庫存保留備抵金。過剩和過時庫存的估算基於對當前和預期需求、客户偏好、業務戰略和市場狀況的假設。管理層定期審查這些假設，以確定是否需要對過剩和過時庫存備抵進行任何調整。為過剩和過時庫存設立備抵金為庫存確立了新的成本基礎。在產品被出售或以其他方式處置之前，此類補貼不會減少。如果庫存被出售，則所有相關儲備將在銷售期間撤銷。在截至2022年12月31日的年度中，公司根據當前和預期的需求、客户偏好、業務戰略和市場狀況，包括管理層對從我們的投資組合中刪除庫存產品和品牌的行動，對與重組費用相關的庫存降價進行了估計。Hydrofarm的戰略產品整合包括刪除與我們的主要產品組合有關的所有產品的大約三分之一和所有品牌的五分之一。
應收票據和投資
2019年，公司執行了一筆由設備擔保給第三方的應收票據，其條款在2021年第一季度進行了修改和重述。應收票據規定向公司支付利息和分期付款，以及該票據在2024年的全部到期。在2022年第一季度，第三方拖欠了利息，公司根據抵押品的估計公允價值計量了應收票據的減值。公司記錄的減值虧損為美元2,636在截至2022年3月31日的三個月中，對簡明合併運營報表進行減值。截至2022年12月31日，應收票據賬面價值為美元475在簡明合併資產負債表上，它被歸類為其他資產。在截至2023年3月31日的三個月中，公司同意免除應收票據，以換取成本基礎為美元的第三方股權投資的利息475，在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報。
收入確認
公司遵循財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）606， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”），它要求將與客户簽訂的合同中確認的收入分成幾類，描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該公司已確定收入來自一個類別，即CEA設備和用品的分銷和製造。
10
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
收入是在承諾貨物的控制權移交給客户時確認的，這通常發生在合同的具體條款所確定的客户所在地收到貨物。安排通常有單一的履約義務，收入是扣除可變對價後報告的，其中包括適用的批量回扣、現金折扣以及銷售回報和補貼。變動對價是在銷售時估算和記錄的。
淨銷售額中向買家收取的運費和手續費金額為 $2,568和 $3,879分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。在客户獲得對商品的控制權之前發生的運費和手續費被視為配送活動，並計入銷售成本中的配送成本。公司不因銷售商品而獲得非現金對價。在確認收入之前從客户那裏收到的合同對價記作合同負債，並在公司履行合同條款規定的相關履約義務時確認為收入。該公司的合同負債主要由簡明合併資產負債表中遞延收入中報告的客户存款組成，總額為美元2,539和 $3,654分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。沒有重要的籌資部分。收入中不包括政府當局評估的任何税款，包括對創收活動徵收和與創收活動同時徵收的增值税和其他與銷售相關的税。
所得税
所得税準備金是在過渡期內通過區分所得税規定中確認的要素來計算的，方法是將估計的年度有效税率應用於衡量年初至今經營業績的指標，即 “普通收入（或虧損）”，並在發生的被稱為 “離散項目” 的具體事件時對其進行離散識別。每個過渡期的所得税準備金或優惠是本期年初至今金額與上一期間的年初至今金額之間的差額。
最近的會計公告
公司考慮財務會計準則委員會發布的所有會計準則更新（“ASuS”）的適用性和影響。沒有任何華碩經評估並確定適用於或預計會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
3. 商譽和無形資產，淨額
善意
主要由於公司普通股市值的持續下降和市場狀況，公司發現了一個觸發事件，需要從2022年6月30日起進行減值測試。公司完成了商譽減值測試並記錄了美元的減值費用189,572因為測試確定美國和加拿大申報單位的賬面價值超過公允價值.確認的減值使商譽餘額減少至 零截至2022年6月30日。減值主要是由於宏觀經濟和行業狀況導致美國和加拿大的客户需求惡化。
公司根據收益方法、未來貼現現金流的現值和市場方法確定了美國和加拿大申報單位的公允價值。公允價值與Hydrofarm普通股的市場價值進行了調節，以證實減值臨時測試中使用的估計值。用於確定公允價值的重要估計值包括加權平均資本成本、財務預測和與申報單位相當的上市公司的定價倍數。請參閲註釋 14 — 公允價值測量，以進一步討論估值投入。 商譽的變化如下：
善意
截至2021年12月31日的餘額$204,868 
收購——IGE 實體——衡量期調整(22,542)
收購——所有其他——重新計量調整和外幣折算調整，淨額1,012 
截至2022年3月31日的餘額$183,338 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
無形資產，淨額
無形資產，淨值包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
總賬面金額累計攤銷賬面淨值總賬面金額累計攤銷賬面淨值
有限壽命的無形資產： 
計算機軟件$9,425 $(8,041)$1,384 $9,408 $(7,976)$1,432 
客户關係99,947 (26,374)73,573 99,933 (24,533)75,400 
技術、配方和配方114,191 (17,790)96,401 114,187 (15,344)98,843 
商品名稱和商標131,421 (11,725)119,696 131,410 (10,052)121,358 
其他4,780 (4,287)493 4,778 (4,246)532 
有限壽命無形資產總額，淨額359,764 (68,217)291,547 359,716 (62,151)297,565 
無限期無形資產： 
商標名稱2,801 — 2,801 2,801 — 2,801 
無形資產總額，淨額$362,565 $(68,217)$294,348 $362,517 $(62,151)$300,366 
與無形資產相關的攤銷費用為美元6,045和 $14,746分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。 以下是截至2023年3月31日主要類別的有限壽命無形資產的估計使用壽命和加權平均攤銷期：
有用的生活
加權平均攤銷期
計算機軟件5年份3年份
客户關係
7到 18年份
11年份
技術、配方和配方
8到 12年份
10年份
商品名稱和商標
15到 20年份
18年份
截至2023年3月31日，需要攤銷的無形資產的未來攤銷費用總額彙總如下：
預計的未來攤銷費用
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期間$18,397 
截至12月31日的年度
202424,413 
202524,342 
202624,044 
202723,859 
此後176,492 
總計 $291,547 
12
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
4. 普通股每股收益（虧損）（“每股收益”）
基本每股收益是使用淨收益（虧損）除以每個時期已發行普通股的加權平均數計算得出的，不包括未歸屬的限制性股票單位（“RSU”）和績效股票單位（“PSU”）。
攤薄後每股收益等於淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數，包括普通股等價物。普通股等價物包括受認股權證和基於股票的獎勵約束的股票，其行使價低於該期間公司普通股的平均市場價格，前提是其納入會產生稀釋作用。關於受市場狀況約束的限制性單位，假設結果具有攤薄作用，則在應急期結束之前，如果報告期結束時是應急期結束，則攤薄後每股收益中包含的或有可發行股份（即限制性單位）的數量將基於根據安排條款可發行的普通股數量。截至期初，這些或有可發行的股票將計入攤薄後每股收益的分母中，如果較晚，則自基於股份的付款授予日起計入攤薄後每股收益的分母。
下表提供了計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的基本和攤薄後每股收益所需的信息：
三個月已結束
3月31日
20232022
淨虧損$(16,849)$(23,296)
已發行普通股的加權平均數45,263,822 44,718,510 
使用國庫股方法的認股權證和基於股份的薪酬獎勵的攤薄效應— — 
已發行普通股的攤薄後加權平均股45,263,822 44,718,510 
基本每股收益$(0.37)$(0.52)
攤薄後每股$(0.37)$(0.52)
攤薄後每股收益已發行普通股的加權平均值的計算不包括以下潛在普通股，因為納入這些股票將對攤薄後的每股收益產生反攤薄影響：
三個月已結束
3月31日
20232022
有待發行認股權證的股份17,669 17,669 
受未歸屬業績限制的股票單位和限制性股票單位2,048,606 1,234,857 
受已發行股票期權約束的股票658,296 696,071 
5. 應收賬款、淨額和庫存
應收賬款，淨額包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
貿易應收賬款$22,907 $18,204 
可疑賬款備抵金(1,164)(1,556)
其他應收賬款858 579 
應收賬款總額，淨額$22,601 $17,227 
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
庫存包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
成品$75,795 $83,134 
在處理中工作5,163 5,403 
原材料35,594 38,558 
庫存過時補貼(13,122)(15,697)
庫存總額$103,430 $111,398 
庫存按成本或可變現淨值中的較低者列報，公司根據對未來需求和市場狀況的假設，為過剩和過時的庫存保留備抵金。多餘和過時庫存的備抵額可能會因多種因素而異，包括產品銷售、估計值的變化和處置。
6. 租賃
公司根據各種不可取消的租賃協議從第三方那裏租賃其配送中心和製造設施，這些協議將在2038年的不同日期到期。此外，該公司還以融資租賃方式租賃了一些設備。某些租約包含升級條款和/或續訂選項，使公司有權將租約最多延長至 20年份。但是，由於續訂可能性的不確定性，這些選擇通常不反映在使用權資產和租賃負債的計算中。公司確認相應租賃期內的經營租賃成本，包括短期和逐月租賃。公司產生的運營租賃成本為美元3,647和 $2,597，分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。這些成本主要包含在SG&A中，包含在簡明的合併運營報表中。
公司的經營轉租是參照租賃的標的資產核算的，主要是抵消銷售和收購中的租金支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的轉租收入為美元642和 $314，分別地。
2023年1月，俄勒岡州有限責任公司兼公司子公司Gotham Properties LLC與內華達州有限責任公司J＆D Property, LLC完成了購買和銷售協議（“買方”）根據該協議，位於俄勒岡州萊恩縣尤金市的某些不動產（“尤金地產”）以美元的價格出售給了買方8,598然後由賣方租回（“售後回租交易”）。新租約的期限為 15年租金起價為 $731以及年租金為美元時最後一年的固定增長率964。公司將該交易視為失敗的售後回租，這需要保留與該物業相關的資產，並確認收到的現金的相應財務負債。尤金地產（Eugene Property）是公司某些生長培養基和營養素品牌的生產和加工基地。公司打算在2023年將淨現金收益再投資於某些允許的投資，例如資本支出。
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
使用權（“ROU”）資產和租賃負債總額如下：
資產負債表分類3月31日
2023		十二月三十一日
2022
租賃資產
經營租賃資產經營租賃使用權資產$61,155 $65,265 
融資租賃資產不動產、廠房和設備，淨額10,405 2,005 
租賃資產總額$71,560 $67,270 
租賃負債
當前：
運營租約經營租賃負債的流動部分$8,967 $9,099 
融資租賃融資租賃負債的流動部分1,012 704 
非當前：
運營租約長期經營租賃負債53,879 56,299 
融資租賃長期融資租賃負債9,426 1,200 
租賃負債總額$73,284 $67,302 
截至2023年3月31日，剩餘期限超過一年的長期不可取消的運營和融資租賃的未來最低租賃付款總額如下：
正在運營金融
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期間$8,665 $1,145 
截至12月31日的年度
202410,642 1,441 
202510,364 1,303 
20269,179 851 
20278,940 853 
20288,385 805 
此後16,809 8,037 
租賃付款總額72,984 14,435 
減去代表利息的部分(10,138)(3,997)
本金總額62,846 10,438 
減少當前部分(8,967)(1,012)
長期部分$53,879 $9,426 
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
7. 不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備，淨包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
機械和設備27,681 27,832 
泥炭沼澤及相關發展11,475 10,761 
建築和改進9,927 9,920 
土地6,204 6,107 
傢俱和固定裝置3,922 3,921 
計算機設備3,405 3,337 
租賃權改進4,535 4,177 
不動產、廠房和設備總額
67,149 66,055 
減去：累計折舊(16,160)(14,920)
不動產、廠房和設備總額，淨額$50,989 $51,135 
與不動產、廠房和設備相關的折舊、損耗和攤銷費用，淨額為美元1,962和 $2,195分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
截至2023年3月31日，土地、建築物和改良設施、計算機設備以及機械和設備包含融資租賃資產，記錄成本為美元12,920，減去累計折舊美元2,515。截至2022年12月31日，計算機設備和機械設備包含融資租賃資產，記錄成本為美元3,128，減去累計折舊美元1,123。融資租賃資產的增加主要涉及 售後回租交易。
8. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
應計薪酬和福利$2,747 $2,522 
運費、海關和關税累計735 1,022 
應計在途貨物787 1,172 
應計所得税— 451 
其他應計負債5,847 8,041 
應計費用和其他流動負債總額$10,116 $13,208 
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
9. 債務
債務由以下內容組成：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
定期貸款——扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本4,924和 $5,142分別截至2023年3月31日和2022年12月31日
$118,514 $118,608 
其他216 160 
債務總額$118,730 $118,768 
長期債務的當前部分$1,367 $1,307 
長期債務——扣除未攤銷折扣和遞延融資成本 $4,924和 $5,142分別截至2023年3月31日和2022年12月31日
117,363 117,461 
債務總額$118,730 $118,768 
定期貸款
2021年10月25日，公司及其某些直接和間接子公司（“債務人”）與作為貸款人的行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了信貸和擔保協議，根據該協議，公司借入了一美元125,000優先擔保定期貸款（“定期貸款”）。定期貸款的利息按倫敦銀行同業拆借利率計算（ 1.0% 樓層) 加上 5.50%，或者另一種基本利率（帶有 2.0% 樓層），再加上 4.50%，且需繳納通話保費 2% 在第一年， 1第二年的百分比，以及 0此後為％，並將於2028年10月25日（“到期日”）到期。遞延融資成本總計 $6,190在定期貸款開始時，將在貸款期限內攤還為利息支出。在截至2023年3月31日的三個月中，有效利率為 10.97%，利息支出為 $3,347，其中包括遞延融資成本的攤銷和美元的折扣218.
定期貸款的本金必須連續每季度分期償還，金額等於 0.25定期貸款原始本金的百分比，在2022年3月31日開始的每個財政季度的最後一天，定期貸款的餘額應在到期日支付。如果（i）達到某些超額現金流標準，包括實現和維持特定的槓桿比率，（ii）出售抵押資產，或（iii）發行、發行或發行新債務時，公司還必須強制預付款。自定期貸款啟動以來，沒有進行過這樣的強制性預付款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償本金餘額為美元123,438和 $123,750，分別地。
定期貸款要求公司維持某些報告要求、肯定契約和負面契約，截至2023年3月31日，公司已遵守所有要求。定期貸款由公司非營運資本資產的第一留置權和公司營運資本資產的第二留置權擔保。
循環信貸額度
2021 年 3 月 29 日，債務人簽訂了優先擔保循環信貸額度（“循環信貸額度”），北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人、發行銀行和搖擺式貸款機構，貸款人不時參與其中。循環信貸額度將於2026年6月30日到期，或循環承諾減少至零的任何更早日期。
循環信貸額度最初的借款限額為美元50,000。2021年8月31日，債務人簽署了一項修正案（“第一修正案”），將其原始借款限額提高到美元100,000。關於第一修正案，公司先前收購的子公司以借款人或擔保人的身份成為循環信貸額度的當事方。2021 年 10 月 25 日，公司及其子公司與 JPMorgan Chase Bank, N.A. 簽訂了第二項修正案（“第二修正案”），根據該修正案，雙方同意上述定期貸款，並進行了某些符合性修改以符合定期貸款條款。2022年8月23日的第三次修正案和合並令（“第三修正案”）進一步修訂了循環信貸額度，根據該修正案，幾家先前收購的子公司成為循環信貸額度的當事方，並對其資產授予了留置權。2022 年 12 月 22 日，公司簽訂了第四修正案（“第四修正案”），根據該修正案，進行了售後回租
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
允許交易，並進行了某些其他更改，包括將循環信貸額度下的最高承諾金額從美元降低100,000到 $75,000並將基於倫敦銀行同業拆借利率的利率過渡到基於SOFR的利率。2023年3月31日，公司及其某些子公司簽訂了一項修正案（“第五修正案”），根據該修正案，到期日延長至2026年6月30日，循環信貸額度下的最高承諾金額降至美元55,000，並根據公司的固定費用覆蓋率，將借款利率修訂為各種利差。
未攤銷的債務發行成本為美元686截至2023年3月31日，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。在循環信貸額度期限內，債務發行成本將攤銷為利息支出。
循環信貸額度是一種基於資產的融資機制，由公司營運資本資產的第一留置權和公司非營運資本資產（包括公司的大部分子公司）的第二留置權擔保。借款基數基於每月詳細計算的總和（a）當時符合條件的賬户的百分比，再加上（b）（i）符合條件的庫存百分比，按成本或市場價值的較低者估值，按先進先出的原則確定；（ii）百分比乘以最近一次庫存評估中確定的有序清算淨值百分比的乘積行政代理乘以符合條件的庫存，按成本或市場價值的較低者計算，按先進先出的方式確定，減去（c）儲備金（上述每個定義條款，定義見循環信貸額度文件）。
根據協議中概述的條款，公司必須維持某些報告要求、肯定承諾和負面承諾。此外，如果公司的超額可用性（定義見循環信貸額度文件）小於等於的金額 10佔總循環承諾的百分比（目前為美元）55,000），公司將被要求將最低固定費用保險比率維持在 1.1x 在滾動 十二個月基準，直到剩餘可用性大於 10佔總循環承諾的百分比 三十連續幾天。為了完成允許的收購或支付限制性付款，公司將被要求遵守更高的固定費用保險比率 1.15x，但目前未考慮進行此類收購或付款。截至2023年3月31日，公司遵守了循環信貸額度中包含的契約。
循環信貸額度提供各種利率選項，包括調整後的定期限SOFR利率、調整後的 REVSOFR30 利率、CBB浮動利率、調整後的每日簡單SOFR、CBFR、加拿大最優惠利率或CDOR利率。使用 SOFR 作為參考利率的費率（調整後的期限 SOFR 利率、調整後的 REVSOFR30 利率、調整後的每日單價 SOFR 和 CBFR 利率）使用期限 SOFR 利率加 1.95%。每個費率都有一個 0.0% 樓層。費用為 0.25每年按可用但未使用的借款收取百分比。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有 零在設施下借來的。截至2023年3月31日，公司將能夠借入約美元39循環信貸額度下的百萬美元，然後公司將被要求遵守的最低固定費用保險比率 1.1x.
其他債務
美元的其他債務216和 $160截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別由外國子公司的其他債務組成，這些債務構成了非實質性的循環信貸和抵押貸款額度。
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（千美元，股票和每股金額除外）
未來本金支付總額
截至2023年3月31日，長期債務項下的未來本金支付總額如下：
債務
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期間$1,055 
截至12月31日的年度
20241,269 
20251,269 
20261,269 
20271,270 
2028117,522 
總計$123,654 
10. 股東權益
普通股
每個普通股持有人都有權 一為每股普通股投票。普通股股東沒有購買額外普通股或其他證券的先發制人的權利。普通股不受贖回權的約束，也沒有認購或轉換權。在清算的情況下，在公司償還所有負債併為優先於普通股的任何類別的股本撥備之後，股東有權按比例分享公司資產。根據公司法規和優先股偏好（如果有），股息由董事會自行決定。截至2023年3月31日，有 45,362,276已發行股票和 300,000,000已授權的股份。
認股證
2021年7月19日，公司完成了與單位私募配售（“私募配售”）相關的某些未償認股權證（“投資者認股權證”）的贖回（“贖回”），每份認股權證由一股普通股和額外購買二分之一（1/2）股普通股的認股權證組成。關於私募配售，公司同意在投資者認股權證被要求贖回時聘請配售代理（“配售代理人”）作為公司的認股權證招標代理人。公司同意向配售代理支付認股權證招標費，相當於 五配售代理在此類贖回呼籲後行使某些投資者認股權證時籌集的淨現金收益金額的百分比。截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別沒有未償還的投資者認股權證。在私募方面，配售代理獲得了認股權證（“配售代理認股權證”），該認股權證將於2023年12月14日到期。
截至2023年3月31日，下表彙總了未兑現的配售代理認股權證：
認股權證數量行使價格
配售代理認股權證11,662 $8.43 
配售代理認股權證6,007 $16.86 
總計17,669 $11.30 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
截至2022年12月31日，下表彙總了未兑現的配售代理認股權證：
認股權證數量行使價格
配售代理認股權證11,662 $8.43 
配售代理認股權證6,007 $16.86 
總計17,669 $11.30 
11. 股票薪酬
股票薪酬計劃概述
該公司堅持 三股權激勵計劃：2018年股權激勵計劃（“2018年計劃”）、2019年員工、董事和顧問股權激勵計劃（“2019年計劃”）和2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃（“2020年計劃”，統稱為 “激勵計劃”）。2020年計劃是2019年計劃和2018年計劃的繼任者，規定向公司員工、董事和顧問發行激勵性股票期權（“ISO”）、股票補助和股票獎勵。根據2018年計劃和2019年計劃，不會再頒發任何獎項。截至2023年3月31日，共有 1,989,274根據2020年計劃，股票可供授予。
激勵計劃由公司董事會管理。儘管如此，董事會可以將管理每項計劃，包括根據每項計劃有資格獲得獎勵的指定類別人員的共同責任委託給由一名或多名董事會成員（統稱為 “計劃管理人”）組成的一個或多個委員會（該任期應包括小組委員會），但須遵守董事會認為適當的限制。
2020年11月，董事會和股東批准了2020年計劃，並總共預留了 2,284,053根據2020年計劃發行的普通股。根據2020年計劃，2020年計劃下可供發行的股票數量可以在每年1月1日增加，從2021年1月1日開始，到2030年1月2日結束，金額等於 (i) 中較低者 4在該日期公司普通股已發行股份的百分比或（ii）計劃管理人確定的該數量的股份。
2020年計劃規定授予全部或部分基於公司普通股的ISO、非合格股票期權、股票補助和股票獎勵。
•計劃管理員可以授予被指定為激勵性股票期權或不合格股票期權的期權。授予期權的每股行使價不得低於 100授予日普通股公允市場價值的百分比，但須遵守計劃協議中所述的某些限制和例外情況。通常，期權的最長期限應為 10自撥款之日起幾年。計劃管理人應在每份證明期權的文書中確定和規定期權歸屬和行使的時間或分期付款。
•計劃管理員可以根據計劃管理員自行決定在證明獎勵的文書中規定哪些條款、條件和限制的條款和條件，授予股票補助和股票獎勵，包括可轉換為股票的證券、股票增值權、幻影股票獎勵或股票單位，這些條款和條件可能基於在公司或關聯公司的持續服務或任何績效目標的實現情況。
限制性股票單位（“RSU”）活動
授予某些高管、員工和董事會成員的限制性股票過期 10授予日期後的幾年。獎勵通常有基於時間的授予要求（基於持續就業）。歸屬後，RSU轉換為公司普通股。與基於服務的獎勵相關的股票薪酬支出在必要的服務期內入賬。在截至2023年3月31日的三個月中，公司頒發了 RSU 獎勵
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
預計會附帶的 二等額歸屬部分，計劃於2023年10月31日和2024年10月31日進行。
該獎項於2020年7月授予前董事會成員（“前董事會成員”），並於2020年11月修改，包含基於特定時間段內公司普通股交易價值的市場歸屬條件。對於該獎項，市場狀況已計入其公允價值。在修改之日，該獎勵的公允價值為美元3,180，所有這些在首次公開募股時都被記錄為股票薪酬支出。2021 年 7 月，該獎項的市場歸屬條件得到滿足， 148,315前董事會成員的限制性股權歸屬。剩下的 111,236在截至2022年12月31日的年度中，未歸屬的限制性股票單位符合基於時間的歸屬條件，並在當時歸屬。沒有授予任何符合市場條件的額外獎勵。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與公司限制性股票單位相關的活動。 就本表而言，既得限制性股票單位代表在截至2023年3月31日的三個月內滿足服務條件的股票：
的數量
RSU		加權
平均補助金
日期公允價值
餘額，2022 年 12 月 31 日992,633 $8.57 
已授予173,411 $1.73 
既得(211,439)$10.14 
被沒收(42,376)$11.03 
餘額，2023 年 3 月 31 日912,229 $6.80 
截至2023年3月31日，與未歸屬的限制性股票相關的未攤銷股票薪酬總成本為美元4,752而預計確認補償的加權平均期為 1.21年份。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元1,001，佔限制性股票單位的股票薪酬總支出。截至2023年3月31日，有 6,357此前已歸屬但由於接受者選擇推遲授予獎勵而尚未發行的限制性股票。
績效股票單位 (“PSU”) 活動
在截至2023年3月31日的三個月中，公司頒發的PSU獎勵受以下條件約束 一年歸屬要求（基於持續就業），幷包含基於某些績效指標的績效條件。 下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與公司PSU相關的活動：
的數量
PSU		加權
平均補助金
日期公允價值
餘額，2022 年 12 月 31 日96,246 $15.74 
已授予1,141,543 $1.77 
既得(25,894)$15.74 
被沒收(75,518)$14.78 
餘額，2023 年 3 月 31 日1,136,377 $1.77 
在截至2023年3月31日的三個月中，PSU的沒收主要是由於業績條件未得到滿足。截至2023年3月31日，與未歸屬PSU相關的未攤銷股票薪酬總成本為美元1,967而且預計確認補償的加權平均期限小於 一年。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元97佔PSU的股票薪酬總支出的。
股票期權
根據激勵計劃協議的規定，股票期權的歸屬受控制條款的某些變更的影響，期權最多可以行使 10自發行之日起的年份。
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
在截至2023年3月31日的三個月中，沒有授予或行使任何股票期權。 下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的股票期權活動：
數字加權
平均的
行使價格		加權
平均補助金
日期公允價值		加權平均值
剩餘合同
期限（年）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現670,026 $9.50 $2.05 5.25
已取消(11,162)$10.19 $4.10 
被沒收(568)$10.05 $4.03 
截至2023年3月31日的未繳款項658,296 $9.50 $2.07 4.62
截至2023年3月31日可行使的期權601,494 $8.87 $1.40 4.41
已歸屬，預計將於2023年3月31日歸屬658,296 $9.50 $2.07 4.62
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月未歸屬股票期權活動：
數字加權
平均補助金
日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未歸屬70,587 $7.02 
既得(13,217)$1.13 
被沒收(568)$4.03 
截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬56,802 $9.08 
截至2023年3月31日，與尚未確認的未歸屬獎勵相關的總薪酬成本為美元357而預計確認補償的加權平均期為 1.26年份。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元84佔股票期權的股票薪酬總支出。
12. 所得税
公司記錄的所得税支出為美元147在截至2023年3月31日的三個月中，有效所得税税率為（0.9)%。截至2023年3月31日的三個月，公司的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於公司對其在美國和大多數外國司法管轄區的淨遞延所得税資產維持了全額估值補貼。截至2023年3月31日的三個月的税收支出主要來自國外税收支出。
該公司記錄的所得税優惠為$5,569在截至2022年3月31日的三個月中，相當於有效所得税税率為 19.3%。截至2022年3月31日的三個月，公司的有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於收購了某些具有所得税税率優惠的實體，對公司淨遞延所得税資產的估值補貼減少了 23.4%。如注2所述— 列報基礎和重要會計政策，該公司確定，收購的與無限期商品名稱相關的資產的使用壽命是有限的，而且，通過調整該臨時金額，公司記錄了估值補貼的減少，從而帶來了所得税優惠。
13. 承付款和意外開支
購買承諾
在正常業務過程中，公司將不時與供應商簽訂協議，提供優惠的價格，以換取在規定的時間內購買最低數量的庫存的承諾。
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
突發事件
在正常業務過程中，已對公司及其供應商（如適用）提出了某些索賠。儘管很難預測這些問題的結果，但管理層對這些説法的有效性提出了激烈的質疑。根據現有信息，管理層認為這些索賠毫無根據，並且預計結果無論是單獨還是總體而言，都不會對合並財務狀況、經營業績、現金流或未來收益產生重大不利影響。
14. 公允價值測量
經常出現
如標題下所述，或有考慮 業務合併在註釋2中— 列報基礎和重要會計政策，定期按估計公允價值計量，並基於三級公允價值衡量標準。收購Heavy 16和Aurora的或有對價的公允價值為美元200和 $16,834，分別截至2021年12月31日。在截至2022年3月31日的三個月中，收購Heavy 16的或有對價的公允價值沒有變化，隨後於2022年4月支付。收購Aurora的或有對價公允價值的變化帶來了好處1,560，在截至2022年3月31日的三個月中，並根據該期間的簡明合併運營報表在SG&A中得到確認。或有對價的價值為 $15,274截至2022年3月31日，隨後於2022年7月支付。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司沒有與公司相關的未結算或有對價 五自 2021 年以來的收購。
非經常性的
非經常性公允價值衡量標準包括公司在截至2022年6月30日的三個月內確認的商譽減值，該減值是根據不可觀察的三級投入確定的。請參閲註釋 3 — 商譽和無形資產，淨額，供進一步討論。
應收票據，如附註2所述— 列報基礎和重要會計政策，是在非經常的基礎上按公允價值計量的。在截至2022年3月31日的三個月中，公司根據抵押品的估計公允價值計量了應收票據的減值，這被視為三級公允價值衡量標準。應收票據的賬面價值為美元3,111截至2021年12月31日。公司記錄的減值虧損為美元2,636在截至2022年3月31日的三個月中，在簡明合併運營報表的減值中確認。應收票據的賬面價值為美元475截至2022年12月31日。截至2022年12月31日，應收票據已包含在合併資產負債表上的其他資產中。
其他公允價值衡量標準
下表彙總了為披露目的而提供的公司資產和負債的公允價值：
2023年3月31日2022年12月31日
公允價值層次級別
賬面金額
估計公允價值
賬面金額
估計公允價值
資產
現金和現金等價物
第 1 級
18,70318,70321,29121,291
負債
融資租賃
第 3 級
10,43810,4381,9041,904
定期貸款
第 2 級
123,438107,391123,750105,188
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（未經審計）
（千美元，股票和每股金額除外）
現金和現金等價物包括存放在銀行的資金，由於到期日短，賬面價值接近公允價值。其他流動資產和負債，包括應收賬款、應付賬款、應計費用和其他流動負債，其賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。
融資租賃的賬面金額為美元10,438和 $1,904分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。考慮到適用的利率和公司資產擔保權益的性質，融資租賃的估計公允價值接近其賬面價值，這被視為三級公允價值衡量標準。定期貸款的公允價值是根據二級公允價值衡量標準估算的，並基於銀行報價。上述定期貸款的賬面金額不包括未攤銷的遞延融資成本和折扣。請參閲註釋 6 —租賃還有註釋 9 — 債務，分別用於進一步討論公司的融資租賃和定期貸款。
在本報告所述期間，公司在公允價值層次結構內沒有在各層級之間進行任何轉賬。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供的信息我們認為與評估和理解我們的經營業績和財務狀況有關。您應將本分析與我們的經審計和未經審計的合併財務報表以及本10-Q表季度報告和我們的2022年年度報告中其他地方包含的附註一起閲讀。本討論和分析包含與未來事件或我們未來財務業績有關的前瞻性陳述。這些陳述僅是預測，實際事件或結果可能存在重大差異。在評估此類陳述時，您應仔細考慮本10-Q表季度報告中確定的各種因素，這些因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述（包括我們 2022 年年度報告 “風險因素” 中列出的前瞻性陳述）中表達或暗示的結果存在重大差異。請參閲 “關於前瞻性陳述的特別説明”。
公司概述
我們是控制環境農業（“CEA”）設備和用品的領先獨立製造商和分銷商，包括我們自己的創新專有品牌產品的廣泛產品組合。我們主要服務於美國和加拿大市場，並相信在原本高度分散的行業中，我們是這些市場的主要競爭對手之一。40 多年來，我們幫助種植者使種植變得更容易、更高效。我們的使命是為種植者、農民和耕種者提供能夠提高其種植項目的質量、效率、一致性和速度的產品。
水培法是指在受控的室內或温室環境中使用無土生長介質和人工照明進行植物種植。水培法是 CEA 的主要類別，我們交替使用 CEA 和水培這兩個術語。我們的產品用於在受控環境中種植、種植和種植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、穀物和草藥，允許最終用户控制包括温度、濕度、一氧化碳在內的關鍵農業變量2、光強光譜、營養濃度和 pH 值。通過CEA，與其他傳統種植方法相比，種植者能夠更有效地利用物理空間、水和資源，同時享受全年更快的生長週期以及更可預測和更豐厚的生長產量。
我們通過由2,000多個批發客户賬户組成的廣泛而多元化的網絡接觸商業農民和消費者，我們主要通過專有的在線訂購平臺與他們建立聯繫。我們的產品通過多元化的商業和家庭園藝設備及用品零售商分銷到美國和加拿大。我們的客户包括專業水培零售商、商業經銷商和温室建築商、園藝中心、五金店和電子商務零售商。專業水培零售商可以為種植者提供專業的商品種類和知識淵博的員工。
市場狀況
我們在整個 2022 年經歷了不利的財務業績，一直持續到截至 2023 年 3 月 31 日的三個月，我們認為這主要是農業供過於求影響我們市場的結果。與前幾期相比，這導致我們的盈利能力下降，運營虧損。這些市場狀況繼續對我們的業務和經營業績產生負面影響，目前這種情況將在多大程度上持續尚不確定且難以預測。
根據我們先前披露的對設施佔地面積以及產品和品牌組合的評估，我們在截至2022年12月31日的三個月內啟動了重組計劃。在行業衰退期間，我們採取了重大行動來簡化運營、降低成本和提高效率。我們的主要舉措包括（i）縮小我們的產品和品牌組合，（ii）搬遷和整合某些製造和配送中心，包括裁員和重組以推動基於解決方案的方法。我們將商業銷售的重點放在從最近的收購中獲得的能力和產品組合上。 在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了140萬美元的税前費用，主要與加拿大某些設施的搬遷和終止有關，其中大部分是現金費用，主要記錄在合併運營報表上的銷售商品成本中。
我們計劃在2023年剩餘時間內承擔約90萬美元的額外費用，我們預計這些費用將主要是現金，與執行重組計劃有關。我們預計我們的重組計劃將在2023年第二季度基本完成，目前正在設計之中。我們正在監測上述市場狀況以及對淨銷售額和盈利能力的影響，我們可能會在2023年執行第二階段的重組計劃，併產生額外的合同ss。我們的戰略產品整合包括移除與我們的主要產品組合相關的所有產品的大約三分之一和所有品牌的五分之一，這不包括我們在加拿大的花園中心業務。我們
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預計重組和相關行動每年將節省約700萬美元的成本。公司最終將實現或支付的金額可能與這些估計有所不同。
截至2022年6月30日，主要由於普通股市值持續下跌以及上述市場狀況，我們發現了一個觸發事件，需要進行商譽減值測試。我們完成了商譽減值測試並記錄了1.896億美元的減值費用，因為測試確定美國和加拿大商譽報告單位的賬面價值超過了公允價值。截至2022年6月30日，已確認的減值使商譽餘額降至零。減值主要是由於宏觀經濟和行業狀況導致美國和加拿大的客户需求惡化。 我們還審查無形資產 當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時, 其壽命是有限的, 損傷的壽命是無限的.在 2022 年剩餘時間或截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，我們沒有發現需要進行減值測試的觸發事件。
關於截至2022年6月30日進行的商譽減值分析，我們根據收益方法、未來貼現現金流的現值和市場方法確定了美國和加拿大申報單位的公允價值。將公允價值與普通股的市值進行了調節，以證實減值臨時測試中使用的估計。公允價值的決定反映了我們最近經歷的銷售下降，我們認為這主要是農業供過於求影響我們的市場，以及我們的盈利能力下降和運營虧損的結果。在2022年剩餘時間以及截至2023年3月31日的三個月中，這些市場狀況繼續對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們根據對未來需求和市場狀況的假設，為過剩和過時庫存保留備抵金。儘管我們認為我們對與重組計劃、長期資產、庫存過時和應收賬款備抵相關的費用的估計是合理的，但未來我們可能會產生額外費用，實際結果可能與這些估計和假設有很大差異。根據影響我們業務的行業持續時間和嚴重程度以及市場狀況，我們可能會執行額外的重組計劃並承擔未來的相關費用，而且我們可能無法充分實現預期的成本節約。
經營業績——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表列出了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的中期簡明合併運營報表，包括每個期間淨銷售額的金額和百分比以及以美元和百分比為單位的同期變化（以千美元計）：
截至3月31日的三個月
20232022期限變動
淨銷售額$62,178 100.0 %$111,377 100.0 %$(49,199)-44.2 %
銷售商品的成本50,797 81.7 %94,771 85.1 %(43,974)-46.4 %
毛利11,381 18.3 %16,606 14.9 %(5,225)-31.5 %
運營費用：
銷售、一般和管理24,431 39.3 %40,247 36.1 %(15,816)-39.3 %
損傷— 0.0 %2,756 2.5 %(2,756)-100.0 
運營損失(13,050)-21.0 %(26,397)-23.7 %13,347 50.6 %
利息支出(3,692)-5.9 %(2,366)-2.1 %(1,326)-56.0 %
其他收入（支出），淨額40 0.1 %(102)-0.1 %142 139.2 %
税前虧損(16,702)-26.9 %(28,865)-25.9 %12,163 42.1 %
所得税（費用）補助(147)-0.2 %5,569 5.0 %(5,716)-102.6 %
淨虧損$(16,849)-27.1 %$(23,296)-20.9 %$6,447 27.7 %
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淨銷售額
截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額為6,220萬美元，與2022年同期相比減少了4,920萬美元，下降了44.2％。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額下降了44.2％，這是由於產品銷售量下降了42.5％，銷售的價格和產品組合下降了1.1％，以及不利的外匯匯率下降了0.6％。產品銷售量的下降主要與上述大麻行業的供過於求有關。價格下跌的主要原因是以前預訂的特定照明產品的價格下跌。外匯的下降與美元相對於加元的走強有關。
毛利
截至2023年3月31日的三個月中，毛利為1140萬美元，與2022年同期相比減少了520萬美元，下降了31.5％。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月毛利下降主要與上述淨銷售額的下降有關。截至2023年3月31日的三個月，我們的毛利率百分比（毛利佔淨銷售額的百分比）從2022年同期的14.9％增至18.3％。去年同期的毛利率百分比受到390萬美元收購支出和320萬美元庫存準備金增加的負面影響。此外，在 截至2023年3月31日的三個月，我們還實現了利潤率更高的自有品牌銷售比例的提高和生產率的提高，這兩者都促成了毛利率比上年同期增加。毛利率百分比的增長被重組成本部分抵消 120 萬美元和 運費和勞動力成本佔本年度淨銷售額的百分比增加。
銷售、一般和管理費用
截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為2440萬美元，與2022年同期相比減少了1,580萬美元。
截至2023年3月31日的三個月，銷售和收購支出與2022年同期相比減少了1,580萬美元，這主要與攤銷費用減少了870萬美元有關，因為上一年度包括因調整無形資產使用壽命而產生的額外攤銷費用，如附註2所述— 列報基礎和重要會計政策。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，銷售和收購減少了720萬美元，這是由於多個領域的支出減少，包括我們的成本節約和重組舉措：（i）包括遣散費在內的工資和福利減少了230萬美元，（ii）非現金薪酬減少了190萬美元（iiv）與去年發生的某些配送中心搬遷相關的成本減少了110萬美元（iv）a 收購和整合費用減少了0萬美元，(v) 專業人員減少了50萬美元和外部服務; (六) 壞賬支出減少了40萬美元.
損傷
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的減值費用分別為零和280萬美元。截至2022年3月31日的三個月中，減值費用主要涉及第三方拖欠利息後的應收票據，如附註2所述，公司根據抵押品的估計公允價值衡量了應收票據的減值— 列報基礎和重要會計政策 和 注意事項 14 — 公允價值測量.
利息支出
截至2023年3月31日的三個月中，利息支出為370萬美元，與去年同期相比增加了130萬美元。增長是由於我們的定期貸款的浮動利率上升。
其他收入（支出），淨額
截至2023年3月31日的三個月中，其他收入為4萬美元，截至2022年3月31日的三個月中，其他支出為10.2萬美元。截至2023年3月31日的三個月的其他收入主要由利息收入推動，部分被外幣匯率損失所抵消。
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所得税（費用）補助
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為10萬美元，相當於有效所得税税率為 (0.9)%。截至2023年3月31日的三個月，我們的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是因為公司對其在美國和大多數外國司法管轄區的淨遞延所得税資產維持了全額估值補貼。截至2023年3月31日的三個月的税收支出主要來自國外税收支出。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了560萬美元的所得税優惠，相當於有效所得税税率為19.3％。截至2022年3月31日的三個月，我們的有效税率與聯邦法定税率不同，主要是因為收購了某些獲得所得税税率優惠為23.4％的實體，從而減少了我們淨遞延所得税資產的估值補貼。
流動性和資本資源
來自運營、投資和融資活動的現金流
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流（金額以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
用於經營活動的淨現金$(8,950)$(10,155)
用於投資活動的淨現金(1,602)(2,385)
來自（用於）融資活動的淨現金7,959 (1,953)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響5 43 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(2,588)(14,450)
期初現金、現金等價物和限制性現金21,291 28,384 
期末現金、現金等價物和限制性現金$18,703 $13,934 
經營活動
截至2023年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為900萬美元，主要是由於淨虧損1,680萬美元，被淨非現金項目部分抵消。此外，我們的營運資金淨現金使用量為550萬美元。這主要是由於應收賬款淨額增加了510萬美元，應計費用和其他流動負債減少了310萬美元，租賃負債減少了220萬美元，遞延收入減少了110萬美元，但被庫存減少的730萬美元部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為1,020萬美元，主要是由於淨虧損2330萬美元，被淨非現金項目部分抵消。此外，在 2022 年第一季度，我們的營運資金淨現金使用量為 910 萬美元。這主要是由於應收賬款增加了680萬美元，遞延收入減少了720萬美元，但部分被應付賬款增加的1,050萬美元所抵消。
投資活動
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為160萬美元和240萬美元，主要是由於不動產、廠房和設備的資本支出。
融資活動
截至2023年3月31日的三個月，來自融資活動的淨現金為800萬美元，主要由售後回租交易的860萬美元收益推動。
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為200萬美元，主要由與股票獎勵歸屬相關的員工預扣税支付的160萬美元推動。
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現金的可用性和用途
我們投資業務、償還債務和維持強勁流動性的能力將取決於我們通過運營子公司產生超額運營現金流的能力。我們認為，我們來自運營活動的現金流，加上當前的現金水平和循環信貸額度下的借款可用性，將足以支持我們的持續運營，為未來十二個月的運營的還本付息需求、資本支出、租賃義務和營運資本需求提供資金。但是，我們無法確保我們的業務將從運營活動中產生足夠的現金流，也無法確保根據我們的借款協議，未來的借款金額足以償還債務或為其他營運資金需求提供資金。實際運營結果將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，如進一步討論的那樣 第 1A 項。風險因素 包括在內 在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中。
2023年1月，俄勒岡州有限責任公司和我們的子公司（“賣方”）Gotham Properties LLC與內華達州有限責任公司J＆D Property, LLC完成了買賣協議，根據該協議，位於俄勒岡州萊恩縣尤金市的某些不動產（“尤金地產”）以860萬美元的價格出售給買方，然後由賣方租回。新租約的期限為15年，年租金起價約為70萬美元，直到最後一年，年租金約為100萬美元。尤金地產（Eugene Property）是我們某些種植培養基和營養素品牌的生產和加工基地。我們打算在2023年將淨現金收益再投資於某些允許的投資，例如資本支出。
如有必要，我們認為我們可以通過額外的售後回租、資產出售和股權融資來補充我們的現金狀況。我們認為，謹慎的做法是在必要時做好準備，因此，應繼續參與評估和準備執行上述一項或多項活動。
定期貸款
2021 年 10 月 25 日，我們和我們的某些直接和間接子公司作為貸款機構的行政代理人，與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了定期貸款，根據該協議，我們借入了1.25億美元的優先擔保定期貸款。定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率（下限為1.0％）加5.50％，或替代基準利率（下限為2.0％），再加上4.50％，第一年的看漲期權費為2％，第二年為1％，此後為0％，並將於2028年10月25日到期。扣除折扣和遞延融資成本後，我們從定期貸款中獲得了1.199億美元的淨收益。
定期貸款的本金計劃在從2022年3月31日開始的每個財政季度的最後一天連續分季度分期償還，金額等於定期貸款原始本金的0.25％，定期貸款的餘額將在2028年10月25日的到期日支付。
定期貸款要求我們維持某些報告要求、肯定契約和負面契約。截至2023年3月31日，我們遵守了所有債務契約。定期貸款由我們非營運資本資產的第一留置權和營運資本資產的第二留置權擔保。
循環信貸額度
2021 年 3 月 29 日，我們加入了循環信貸額度，該額度規定了 5,000 萬美元的借款限額。2021年8月31日的第一修正案對循環信貸額度進行了修訂，該修正案將循環信貸額度額外增加了5000萬美元，總借款限額為1億美元。2021年10月25日的第二修正案進一步修訂了循環信貸額度，除其他外，該修正案允許定期貸款的發放，並進行了某些其他更改，包括將其對非營運資本資產的留置權置於定期貸款下的債務之後。2022年8月23日的第三修正案和聯合訴訟進一步修訂了循環信貸額度，根據該修正案，幾家先前收購的子公司成為循環信貸額度的當事方，並對其資產授予了留置權。2022年12月22日，公司簽署了第四修正案，根據該修正案，允許進行售後回租交易，並進行了某些其他更改，包括將循環信貸額度下的最高承諾金額從1億美元降至7500萬美元，並將基於倫敦銀行同業拆借利率的利率過渡到基於SOFR的利率。2023年3月31日，公司及其某些子公司簽訂了第五修正案，根據該修正案，到期日延長至2026年6月30日，循環信貸額度下的最高承諾額降至5,500萬美元，借款利率根據公司的固定費用覆蓋率修訂為各種利差。
循環信貸額度提供各種利率選項，包括調整後的定期限SOFR利率、調整後的 REVSOFR30 利率、CBB浮動利率、調整後的每日簡單SOFR、CBFR、加拿大最優惠利率或CDOR利率。使用 SOFR 作為參考利率的費率（調整後的期限 SOFR 利率、調整後的 REVSOFR30 利率、
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調整後的每日簡單SOFR和CBFR利率）使用術語SOFR利率加1.95％。每個費率的下限為 0.0%。對於可用但未使用的借款，每年收取0.25％的費用。根據2021年3月29日的美國和加拿大質押和擔保協議以及其他擔保文件的條款，我們在循環信貸額度下的債務由我們和子公司幾乎所有個人財產資產的第一優先留置權（受某些許可留置權的約束）擔保，該協議經修訂後包括了其他子公司。
循環信貸機制維持某些報告要求、肯定性契約、負面契約和財務契約。如果我們在循環信貸額度下的超額可用性低於總循環承諾的10％（目前為5,500萬美元），則某些財務契約將適用，並且要求我們在連續十二個月的基礎上將最低固定費用承保率維持在1.1倍。
為了完成允許的收購或進行限制性付款，公司將被要求遵守更高的1.15倍的固定費用覆蓋率，但目前沒有考慮進行此類收購或付款。
截至2023年3月31日，我們遵守了所有債務契約。截至2023年3月31日，在要求公司遵守1.1倍的最低固定費用保險比率之前，在未提取的循環信貸額度下有約3,900萬美元可供借款。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在循環信貸額度下的借款為零。
現金和現金等價物
截至2023年3月31日和2022年12月31日，現金和現金等價物餘額分別為1,870萬美元和2,130萬美元，包括外國子公司持有的770萬美元和730萬美元。
物質現金需求
我們的物質現金需求包括長期債務的利息支付、經營租賃付款和支持我們運營的購買義務。參閲第一部分，第1項，財務報表，附註9 — 債務，註釋 6 — 租賃，以及注十三 — 承付款和或有開支分別瞭解與我們的債務、租賃安排（包括經營租賃負債的未來到期日）和購買義務有關的實質性現金需求。
在正常業務過程中，我們將不時與供應商簽訂協議，提供優惠的價格，以換取在規定的時間內購買最低數量的庫存的承諾。
關鍵會計政策與估計
前面對合並經營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表一起閲讀。我們的關鍵會計政策和估算見我們最近提交的10-K表中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析，第二部分第7項，其中包括對商譽和無限期無形資產、長期資產和庫存估值中使用的估算值的討論。此類會計政策和估算要求在編制本10-Q表中包含的簡明合併財務報表時使用重要的判斷和假設，實際業績可能與報告的金額存在重大差異。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們的主要市場風險是利率、外匯和通貨膨脹風險。我們沒有實質性的大宗商品風險。
利率風險
我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險。截至2023年3月31日，我們有1.234億美元的定期貸款債務，這些債務受基於倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他基準利率的浮動利率的約束。參閲第一部分，第1項，財務報表，附註9 — 債務瞭解與債務有關的細節。 如果利率從2023年3月31日的有效利率上調100個基點，那麼我們在浮動利率債務上的利息支出將平均每年增加110萬美元。所提出的敏感度分析存在固有的侷限性，這主要是由於假設利率的變化是即時的，而倫敦銀行同業拆借利率會定期變化。我們目前不對衝利率風險，但將來可能會決定這樣做。見 2022 年年度報告第 1A 項 “風險因素” ——從倫敦銀行同業拆借利率向 SOFR 作為參考利率的過渡可能會對我們產生不利影響。
外幣風險
我們的外國子公司業務的功能貨幣主要是加元（“CAD”）和歐元。為了列報這些合併財務報表，使用加元或歐元本位幣的子公司的資產和負債使用每個報告期末的現行匯率折算成美元。收入和支出項目按該期間的平均匯率折算，匯率差異會影響權益中的其他綜合收益（虧損）。因此，由於外幣匯率（主要是加元）的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。當我們以不同於產生成本的貨幣出售產品時，我們會受到外幣匯率變化的影響。本位幣和我們的採購和銷售活動主要包括美元、加元和歐元。隨着這些貨幣與其他貨幣的匯率波動，我們在銷售、採購交易和勞動力方面面臨外匯匯率風險。迄今為止，我們尚未簽訂任何外匯兑換合同，目前預計也不會簽訂用於交易或投機目的的外匯兑換合同。
通貨膨脹的影響
我們的經營業績和財務狀況是根據歷史成本列報的。我們無法保證我們的經營業績和財務狀況將來不會受到通貨膨脹的重大影響。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，我們的管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論，截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，公司的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息得到收集並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入在正常業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟。我們目前沒有發現任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律訴訟或索賠。
第 1A 項。風險因素
有關風險因素的討論，請閲讀我們 2022 年年度報告第 1A 項 “風險因素”。此類風險因素仍然與對我們的業務、財務狀況和經營業績的理解有關。截至本10-Q表季度報告發布之日，此類風險因素已發生以下重大變化。
我們存放或存放資金的金融機構或與我們開展業務的各方存放資金的金融機構的倒閉可能會對我們產生不利影響。
我們將資金存入金融機構，並可能不時在這些金融機構維持超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）25萬美元的限額。最近，銀行和金融機構之間出現了巨大的波動和不穩定性。例如，2023年3月10日，硅谷銀行（SVB）被加州金融保護與創新部關閉，該部任命聯邦存款保險公司為收款人，在一段時間內，該銀行的客户無法獲得資金，客户何時（如果有的話）可以獲得超過聯邦存款保險公司保險金額的資金尚不確定。如果存款的金融機構倒閉，則無法保證我們將在多大程度上收回存入的資金，無論是通過聯邦存款保險公司保險還是其他方式，也無法保證任何收回的時機。此外，如果與我們有業務往來的任何一方無法根據與其金融機構的安排獲得資金，則這些方向我們償還債務或簽訂需要向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
(a)展品。
展覽描述
10.1
Hydrofarm Holdings Group, Inc.、Hydrofarm, LLC、Field 16, LLC、Innovative Growers Equipment, Inc.、Hydrofarm Investment Corp.、Hydrofarm Holdings Corp.、Hydrofarm Holdings, LLC、Hydrofarm Holdings, LLC、House & Garden 於 2023 年 3 月 31 日簽訂的信貸協議第五修正案 Holdings, LLC、Gotham Properties LLC、Aurora Products ULC、Greenstar Plant Products Inc.、Innovation AGInnovative Racking Systems, Inc.、Innovative Shipping Solutions, Inc.、加拿大創新種植者設備有限公司、北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照公司於2023年4月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1*#
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2*#
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101。INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類架構 Linkbase 文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類學演示文稿鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交。
# 本根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第1350節的10-Q表季度報告中附有作為附錄32.1和32.2的認證，不得被視為公司就《交易法》第18條而已 “提交”，也不得視為以提及方式納入註冊人根據該法案提交的任何文件中經修訂的1933年《證券法》或《交易法》，無論是在本法發佈之日之前還是之後制定，無論是此類申報中的任何通用公司註冊語言。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成本10-Q表季度報告由下列簽署人經正式授權代表其簽署。
Hydrofarm 控股集團有限公司
日期：2023 年 5 月 10 日
/s/威廉·托勒
威廉·托勒
首席執行官
（首席執行官）
日期：2023 年 5 月 10 日
/s/B. John Lindeman
B. 約翰·林德曼
首席財務官
（首席財務官）
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