目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號
VAALCO Energy, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
| 700 套房 | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| 普通股 | EGY | 倫敦證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去的 12 個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）是否已提交了 1934 年《交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | | ☒ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
目錄
| 第一部分財務信息 |
|
| 第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計） |
|
| 2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合收益表 |
3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表 |
4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 |
5 |
| 簡明合併財務報表附註 |
7 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
45 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
62 |
| 第 4 項。控制和程序 |
63 |
| 第二部分。其他信息 |
64 |
| 第 1 項。法律訴訟 |
64 |
| 第 1A 項。風險因素 |
64 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 64 |
| 第 6 項。展品 |
66 |
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
| 截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 應收賬款： | ||||||||
| 貿易，淨額 | ||||||||
| 合資企業所有者的賬户，扣除信用損失備抵金兩個時期均為百萬 | ||||||||
| 應收國外所得税 | ||||||||
| 其他，扣除信貸損失備抵額和 $分別是百萬 | ||||||||
| 原油庫存 | ||||||||
| 預付款和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 原油和天然氣的特性、設備和其他——成功努力方法，網 | ||||||||
| 其他非流動資產： | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 增值税和其他應收賬款，扣除免税額百萬和美元分別是百萬 | ||||||||
| 經營租賃資產的使用權 | ||||||||
| 使用權融資租賃資產 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 放棄資金 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 合資企業所有者的賬户 | ||||||||
| 應計負債和其他 | ||||||||
| 經營租賃負債——流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債——流動部分 | ||||||||
| 應繳外國所得税 | ||||||||
| 流動負債——已終止的業務 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 資產報廢債務 | ||||||||
| 經營租賃負債——扣除流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債——扣除流動部分 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注10） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$面值； 授權股份， 發行的 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授權股份， 和 已發行的股票， 和 分別為已發行股份 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 減少國庫股， 和 分別按成本計算的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千計，每股金額除外） |
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| 收入： |
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| 原油、天然氣和液化天然氣的銷售 |
$ | $ | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||
| 製作費用 |
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| 勘探費用 |
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| 折舊、損耗和攤銷 |
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| 一般和管理費用 |
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| 信用損失和其他 |
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| 運營成本和支出總額 |
||||||||
| 其他運營費用，淨額 |
( |
) | ||||||
| 營業收入 |
||||||||
| 其他收入（支出）： |
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| 衍生工具收益（虧損），淨額 |
( |
) | ||||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他費用，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他支出總額，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前持續經營的收入 |
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| 所得税支出（福利） |
( |
) | ||||||
| 持續經營的收入 |
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| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 其他綜合收益（虧損） |
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| 貨幣折算調整 |
( |
) | ||||||
| 綜合收入 |
$ | $ | ||||||
| 每股基本淨收益： |
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| 持續經營的收入 |
$ | $ | ||||||
| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 基本加權平均已發行股數 |
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| 攤薄後的每股淨收益： |
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| 持續經營的收入 |
$ | $ | ||||||
| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 攤薄後的加權平均已發行股數 |
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參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
簡明合併股東權益表（未經審計）
| 已發行的普通股 |
庫存股 |
普通股 |
額外的實收資本 |
累計其他綜合虧損 |
國庫股 |
留存收益 |
總計 |
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| （以千計） |
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| 2023 年 1 月 1 日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已發行股票-基於股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日通過 ASU 2016-13 時調整的累積影響 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已發行的普通股 |
庫存股 |
普通股 |
額外的實收資本 |
累計其他綜合虧損 |
國庫股 |
留存收益 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
| （以千計） |
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| 2022 年 1 月 1 日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | — | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已發行股票-基於股票的薪酬 |
( |
) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股息分配 |
— | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 |
( |
) | $ | $ | $ | — | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千計） |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 折舊、損耗和攤銷 |
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| 討價還價的收益 |
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| 遞延税 |
( |
) | ||||||
| 未實現的外匯損失 |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 就已行使的股票增值權支付的現金結算 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具（收益）虧損，淨額 |
( |
) | ||||||
| 為到期衍生合約支付的現金結算，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 為資產報廢債務支付的現金結算 |
( |
) | ||||||
| 信用損失和其他 |
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| 其他營業虧損，淨額 |
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| 與設備和其他相關的運營費用 |
( |
) | ||||||
| 經營資產和負債的變化： |
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| 貿易應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 合資企業所有者的賬户 |
( |
) | ||||||
| 其他應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 原油庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 預付款和其他 |
( |
) | ||||||
| 增值税和其他應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他長期資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應收/應付的國外所得税 |
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| 遞延所得税負債 |
( |
) | ||||||
| 應計負債和其他 |
( |
) | ||||||
| 持續經營活動提供的（用於）的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 用於已終止經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 來自投資活動的現金流： |
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| 財產和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於持續投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於已終止投資活動的淨現金 |
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| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流量: |
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| 發行普通股的收益 |
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| 股息分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃的付款 |
( |
) | ||||||
| 用於持續融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於已終止融資活動的淨現金 |
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| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
( |
) | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
( |
) | ||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
簡明合併現金流量表補充披露（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千計） |
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| 現金流信息的補充披露： |
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| 已支付的利息，扣除資本化金額 |
$ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： |
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| 期末已增加但未支付的財產和設備 |
$ | $ | ||||||
| 確認使用權融資租賃資產和負債 |
$ | $ | ||||||
參見簡明合併財務報表附註。
VAALCO ENERGY, INC.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.組織和會計政策
VAALCO Energy, Inc.（及其合併子公司 “我們”、“我們的”、“VAALCO” 或 “公司”）是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的獨立能源公司，從事原油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）財產的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，該公司在加蓬和加拿大開展生產業務和勘探活動，並持有以下權益 二埃及的生產共享合同（“PSC”）。公司有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如在註釋中進一步討論的那樣 3下文，VAALCO已停止與安哥拉、西非和也門的活動相關的業務。
該公司的合併子公司是 VAALCO Gabon（Etame）, Inc.、VAALCO Production（加蓬）有限公司、VAALCO Gabon S.A.、VAALCO Angola（Kwanza）, Inc.、VAALCO Energy (EG), Inc.、VAALCO Energy, Inc.、VAALCO Energy, Inc.、VAALCO Energy, Inc. TransGlobe Energy（國際）, LLC、VAALCO Energy（控股）, LLC、TransGlobe Energy Corporation、TG Energy Inc.、TG S Gharib Inc.、TG S Gharib Inc.、TG NW Gharib Inc.、TG S Gharib Inc.Ghazalat Inc.
這些簡明的合併財務報表未經審計，但管理層認為，反映了公允列報中期業績所需的所有調整。除非另有披露，否則所有調整均為正常的重複性質。中期業績是 不必然表明了全年預期的結果.
這些簡明的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則編制的，確實如此 不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的完整財務報表的所有信息和披露。它們應與公司年度表格報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日， 其中包括重要會計政策的摘要.
開啟 2022年10月5日石油輸出國組織、俄羅斯和其他盟國生產國（統稱為 “歐佩克+”）宣佈了將石油總產量減少的計劃2開始時每天的 mmbbls2022 年 11 月 通過 2023 年 12 月。 開啟 2023年4月3日 歐佩克+重申了這一削減措施，並宣佈了額外的自願削減總額 1.2mmbbls 通過 2023 年 12 月 除了 500俄羅斯已經宣佈每天自願減少MBBL 2023 年 2 月。 包含在1.2每天減少的mmbbls是加蓬政府自願減少的 8每天 mbbl。該公司有不由於歐佩克+的倡議，獲得了削減其目前來自Etame Marin區塊的石油產量的授權。
布倫特原油的平均價格 三幾個月已結束 2023年3月31日 是 $
在截至的一年中 2022年12月31日 並繼續進入 2023,該公司注意到，獲取材料以支持其業務和鑽探活動的週轉時間已經延長，在某些情況下，燃料和材料的價格有所上漲。管理層認為，俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及中國經濟放緩及其對全球經濟的相關影響正在全球部分經濟中造成供應鏈問題和能源問題。此外，通貨膨脹率上升和利率上升正在影響全球供應鏈市場。
儘管當前的大宗商品價格環境仍然良好，而且公司有 不由於COVID-，其運營受到重大幹擾19或者是其他力量造成的，包括俄羅斯/烏克蘭衝突或中國經濟放緩影響全球市場或全球供應鏈市場的進一步惡化可能 對公司的財務業績和業務運營產生重大不利影響，包括公司完成未來鑽探活動以及推進其原油、天然氣和液化天然氣物業開發所需的其他工作的時機和能力。
整合原則— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括VAALCO及其全資子公司的賬目。對非法人合資企業的投資和某些運營資產的不可分割權益按比例合併。合併中已刪除合併組內的所有公司間往來事務。
估計數的使用— 根據公認會計原則編制財務報表需要估算和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表發佈之日的申報資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及相應報告期內報告的收入和支出金額。財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
用於估算損耗費用和減值費用的原油、天然氣和液化天然氣儲量的估計需要進行廣泛的判斷，而且通常不如與財務披露有關的其他估計精確。由於固有的不確定性和數據的有限性，估計數不準確，並且隨着時間的推移會隨着時間的推移而發生變化。
現金和現金等價物— 現金和現金等價物包括投資於高流動性工具的存款和資金，原始到期日為 三自購買之日起不超過幾個月的時間。該公司在由聯邦存款保險公司投保的金融機構中開設現金賬户。不時有現金餘額 可能 超過保險金額，但是，公司有 不在此類賬户中遭受了任何損失，並且確實如此 不認為它面臨任何重大的信用風險。
限制性現金和放棄資金— 限制性現金包括合同限制的現金。限制性現金根據其指定用途和期限被歸類為流動資產或非流動資產。限制性現金的當前金額為 2023年3月31日 和 2022每艘船都包括浮動船、生產船、儲存船和卸貨船（“FPSO”）的託管金額，代表加蓬海關清關的銀行擔保。長期金額為 2023年3月31日 和 2022包括加蓬離岸FPSO的租船付款託管服務，如注中所述 10以及為將來放棄Etame Marin區塊預留的款項。公司將限制性現金和多餘現金投資於易於贖回的貨幣市場基金。下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的金額的對賬情況。
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金-當前 | ||||||||
| 限制性現金-非流動現金 | ||||||||
| 放棄資金 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | $ | ||||||
該公司定期進行廢棄研究，以更新放棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。在未經審計的簡明合併資產負債表上，這筆現金資金在 “其他非流動資產” 項下顯示為 “放棄資金”。未來對預期放棄成本估算值的變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金支付的金額。參見備註 10供進一步討論。
開啟 二月28, 2019,在美元（“美元”）計價賬户中持有放棄資金的國際商業銀行加蓬分行告知公司，銀行監管機構要求將資金轉移到中非國家銀行（BEAC），後者是加蓬所屬的中非經濟和貨幣共同體（CEMAC）的中央銀行 一的 六成員國，用於兑換成當地貨幣，並以當地貨幣向加蓬分行退款。Etame PSC規定這些付款必須以美元計價，CEMAC法規規定在中央銀行開設美元賬户。儘管該公司要求開設這樣的賬户，但中央銀行還是要求開設這樣的賬户 不遵守其要求，因為他們正在為石油和天然氣行業以及採礦業制定廢棄基金共同政策。結果，該公司是能夠支付當年的年度廢棄資金 2019通過 2022總計 $
在 第一四分之一 2023,加蓬碳氫化合物局批准了一美元
該公司正在與加蓬碳氫化合物局合作制定付款時間表，以根據Etame PSC恢復對廢棄基金的融資。
合資企業所有者的賬户，網絡— 合資企業所有者的賬户代表合資企業所有者為公司作為運營商進行的勘探、開發和生產支出支付的現金通話中超出的費用。根據聯合經營協議的條款，共同所有者應收款通過現金電話和其他收款機制擔保。有關與合資企業所有者賬户相關的信用損失，請參閲 信用損失備抵額如下。
應收賬款，淨額— 公司的應收貿易賬款來自原油、天然氣和液化天然氣的銷售。有關與貿易應收賬款賬户相關的信貸損失，請參閲 信用損失備抵額如下。
其他應收賬款，淨額— 根據Etame PSC的條款，可以要求公司向加蓬共和國或加蓬共和國指定的其他實體交付與公司在加蓬當年總產量中所佔份額成比例的原油，從而為滿足加蓬共和國的國內市場需求做出貢獻。在 2021,加蓬共和國通知該公司根據Etame PSC的條款，向煉油廠交付其相應份額的原油，以滿足國內市場的需求。根據Etame PSC的説法，該公司有權就交付的石油獲得固定銷售價格。由於公司生產的原油是 不符合煉油廠的原油需求，公司簽訂了
開啟 2022年1月19日 TransGlobe的西加里布、西巴克爾和西北加里布（統稱 “東部沙漠”）特許權已合併到與埃及通用石油公司（“EGPC”）的合併特許權協議中。合併後的特許權包括改善成本回收和按油價調整的產量分成條款，並通過一項新的特許權來調整產量分成條款
有關與其他應收賬款相關的信貸損失，請參閲 信用損失備抵額如下。
增值税和其他應收賬款，淨額 — 公司向加蓬政府收取可退還的增值税（“增值税”）的應收賬款。有關與增值税相關的補貼，請參閲下文的信用損失備抵額和其他補貼。由於增值税是由外國税務機構評估的，因此補貼不在信用損失標準的範圍內。
截至 2023年3月31日 未繳的增值税應收賬款餘額（不包括備抵金）約為美元
信貸損失和其他補貼— 開啟 2023年1月1日 公司採用了《會計準則更新》 2016-13,金融工具—信貸損失（“ASU” 2016-13”）。ASU 2016-13要求實體使用反映預期信貸損失的方法來衡量包括貿易應收賬款在內的某些金融資產的信貸損失，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息才能得出信用損失估算。
該公司主要使用賬齡分析或貼現現金流方法來估算當前的預期信貸損失，該方法考慮了可能影響交易對手信貸質量和流動性的當前和未來狀況。當達成和解的金額低於未清歷史餘額或公司確定餘額將註銷無法收回的應收賬款 不被收集。
公司已確定了以下屬於亞利桑那州立大學範圍的金融資產類型 2016-13:
| • | 合資企業所有者的應收賬款； |
| • | 貿易應收賬款； |
| • | 其他應收賬款 |
採用亞利桑那州立大學的結果 2016-13上 2023年1月1日 公司認可了一美元
還開着 2023年1月1日 公司轉移了其 $
在 三幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日 公司認可了額外的 $
關於公司從煉油廠應收賬款和增值税應收賬款餘額，正在努力收回欠公司的逾期款項，包括合同中規定的補救措施。該公司正在與加蓬經濟、碳氫化合物部和總統府就尋找實現逾期餘額的解決方案進行討論。
下表分析了信用損失補貼和其他補貼總額的變化。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 | 2022 | |||||
| （以千計） | ||||||
| 信貸損失和其他補貼 | ||||||
| 期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
| 扣除收入後的信用損失費用和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||
| 2023 年 1 月 1 日通過 ASU 2016-13 時調整的累積影響 | ( | ) | ||||
| 外幣收益（虧損） | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
原油庫存— 原油庫存按成本或可變現淨值的較低者結算。在加蓬, 庫存代表公司在FSO生產和儲存的原油中所佔的份額 2023年3月31日 或者是 FPSO 2022年3月31日， 但在期末未售出。在埃及，庫存包括公司應得的原油桶 不尚未售出。該公司已決定在埃及保留原油庫存，而不是進行直接銷售，以推動在此期間的出口貨物 第二四分之一 2023.在 2023年3月31日該公司在埃及處於低迷狀態。
預付款及其他— 包含在公司的 “預付款和其他” 專列項目中2023年3月31日簡明合併資產負債表為 $
材料和用品— 包含在簡明合併資產負債表的 “預付款和其他” 細列項目中的材料和供應主要用於生產相關活動。這些資產按較低的成本（由加權平均法確定）或可變現淨值進行估值。
原油和天然氣的性質、設備及其他— 公司使用成功的方法來核算原油、天然氣和液化天然氣的生產活動。管理層認為，這種方法是可取的，因為該公司一直專注於存在未來成功風險的勘探活動，因此，鑽探結果最能代表收益。
資本化 設備庫存— 資本化設備庫存是指將庫存恢復到當前位置和狀態所產生的成本，基於加權平均成本（包括運輸成本）計算的購買成本。當公司預計在正常運營週期之外使用庫存時，資本化設備庫存被歸類為長期庫存。
資本化— 成功的油井、開發幹洞和包含生產儲量的租賃的成本在相關儲量的生命週期內按生產單位進行資本化和攤銷。其他勘探成本，包括幹探井成本、適用於未開發租賃地的地質和地球物理費用、租賃權到期成本和延遲租金，按發生時記為支出。在確定是否已發現探明儲量之前，勘探油井的成本最初是資本化的。鑽探活動完成後，如果確定已發現探明儲量，則勘探井的成本仍按資本化。如果 不已經發現探明儲量，勘探井的成本計入支出。在某些情況下，無法在鑽探完成時確定探明儲量，需要對油井進行額外的測試和評估。如果發現儲量尚不能歸類為探明儲量，則勘探井產生的成本將資本化，前提是 (a) 該油井發現了足夠數量的儲量，足以證明其作為生產井完工是合理的；(b) 在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。對暫停油井成本的狀況進行持續監測，並每季度進行審查。由於某些項目的資本密集型性質和地理特徵， 可能 花很長時間來評估勘探項目的未來潛力以及與確定其商業可行性相關的經濟因素。地質和地球物理費用在發生時記為支出。在探明儲量區域內用於開發鑽探的地震研究成本被資本化為開發成本。資本化的地震成本金額僅基於用於確定開發井位置的數據塊。如果地震項目涵蓋開發和勘探鑽探區域，則這些地震成本將在開發成本和勘探費用之間按比例分配。
折舊、損耗和攤銷— 油井、平臺和其他生產設施的枯竭是根據已探明儲量的估計值按照生產單位法在區塊基礎上計算的。已開發租賃產權購置成本的消耗是根據探明儲量估算得出的產量單位法按批計算的。與原油、天然氣和液化天然氣生產活動相關的輔助設備（設備庫存除外）和租賃權改進，以及與原油、天然氣和液化天然氣生產活動無關的不動產、廠房和設備，按成本入賬，直線折舊，估計使用壽命通常為 辦公和雜項設備的使用年限以及 到 租賃權改善需要多年。
減值— 每當事件或情況變化表明原油、天然氣和液化天然氣生產財產的賬面金額時，公司就會對這些財產的減值進行整筆審查 可能 不是可恢復的。如果資產使用及其最終處置產生的預期未貼現未來現金流總額低於資產的賬面金額，則根據資產的公允價值記錄減值費用。這個 可能 如果該區塊的儲備低於預期，或者大宗商品價格跌至嚴重影響未來預期現金流的水平以下，則會發生。減值測試中使用的公允價值衡量標準通常使用折現現金流模型計算，使用多個等級 3(定義見下文 “公允價值” 政策) 根據估算得出的投入, 其中最重要的是淨探明儲量估計數.在估算探明儲量以及預測未來的生產率和開發支出時間時，存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。儲量工程是估算無法精確測量的原油、天然氣和液化天然氣地下儲量的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於現有數據以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油、天然氣和液化天然氣的數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來的原油和天然氣銷售價格 可能 所有這些都不同於這些估計中假設的值。定期審查資本化設備庫存是否過時。當未開發的原油、天然氣和液化天然氣的租賃被認為受到損害時，將收取勘探費用。未經證實的房地產成本包括與加蓬、加拿大、埃及的Etame Marin區塊和赤道幾內亞P區塊的未開發面積相關的購置成本。參見備註 7供進一步討論。
購買會計 — 開啟2022年10月13日根據安排協議，公司與公司的間接全資子公司AcquireCo完成了對TransGlobe的業務收購，TransGlobe成為AcquireCo的直接全資子公司和VAALCO的間接全資子公司2022 年 7 月 13 日。公司在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時做出了各種假設。為了分配收購價格，公司在外部顧問的協助下開發了公允價值模型。這些公允價值模型用於確定與儲備金相關的公允價值，並將折現現金流應用於預期的未來經營業績，同時考慮了預期的增長率、發展機會和未來的定價假設。收購的營運資本資產和承擔的負債的公允價值按賬面價值轉移，由於資產和負債的短期性質，賬面價值接近公允價值。收購的固定資產的公允價值基於對重置成本的估計，假設負債的公允價值基於其預期的未來現金流出。參見備註3供進一步討論。
租賃承諾 — 在開始時，對合同進行審查，以確定協議是否包含會計準則編纂（“ASC”）中定義的租約 842,租約。此外，如果在合同中確定了租約，則確定該租賃是否符合經營租賃或融資租賃的資格。無論租賃類型如何，租賃的初始計量結果是按未來租賃付款的現值記錄使用權（“ROU”）資產和租賃負債。ROU的經營租賃資產記錄在 “使用權經營租賃資產” 下，經營租賃租賃負債的流動部分和長期部分反映在簡明合併資產負債表中的 “經營租賃負債——流動部分” 和 “經營租賃負債——扣除流動部分” 中。用於融資租賃的ROU資產記錄在 “使用權融資租賃資產” 中，融資租賃租賃的租賃負債的流動部分和長期部分反映在簡明合併資產負債表中的 “融資租賃負債——流動部分” 和 “融資租賃負債——扣除流動部分” 中。
資產退休債務（“ARO”)— 在原油、天然氣和液化天然氣生產業務結束時，公司有重大義務移除有形設備並恢復陸地或海牀。拆除和恢復義務主要與堵塞和廢棄油井、拆除和處置全部或部分海上原油、天然氣和液化天然氣平臺以及封閉管道有關。估算未來的修復和拆除成本很困難，需要管理層做出估算和判斷。資產轉移技術和成本在不斷變化，監管、政治、環境、安全和公共關係方面的考慮也在不斷變化。
如果能夠對公允價值做出合理的估計，則ARO的負債將在承擔法律義務的期限內予以確認。ARO負債反映了與原油、天然氣和液化天然氣財產相關的拆除、搬遷、場地開墾和類似活動金額的估計現值。公司使用當前的退休成本來估算退休義務的預期現金流出。現值計算中固有許多假設和判斷，包括最終結算金額、通貨膨脹係數、信貸調整後的貼現率、結算時間以及法律、監管、環境和政治環境的變化。ARO負債的初始記錄被記錄的原油、天然氣和液化天然氣財產的相應資產報廢成本資本化所抵消。如果這些假設或其他假設在首次確認負債後發生變化，則修訂公允價值估計值，調整已確認負債，並酌情對相關資產餘額或損益表進行相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加會隨着時間的推移而記錄。折舊通常根據原油、天然氣和液化天然氣生產設施的產量單位確定，而增量隨着資產的使用壽命而不斷增加，以達到預期的結算價值。如果向下修正的ARO超過相關資產的賬面淨值，則相應的調整僅限於資產賬面淨值的金額，剩餘金額被確認為收益。參見備註 13供進一步討論。
收入確認— 公司的收入主要來自與客户的合同。特許權使用費被視為銷售交易價格的一部分，因此被列為收入的減少。與原油、天然氣和液化天然氣銷售相關的收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。
當公司通過向客户轉讓商品或服務來履行履約義務時，將確認與客户簽訂合同的收入。當客户獲得對商品或服務的控制權時，即轉讓商品或服務。石油、天然氣和液化天然氣控制權的移交通常與所有權移交給客户和客户實際擁有權相吻合。VAALCO主要在某個時間點履行其績效義務，與一段時間內履行的績效義務相關的確認收入金額為 不意義重大。參見備註 6供進一步討論。
關於收購 TransGlobe 2022年10月13日 公司已選擇繼續執行其關於運輸和手續費的政策，並在合併運營報表和綜合收益報表中將這些成本列為收入中的淨額。此外，公司已選擇根據公司的淨營運權益、減去合併運營報表中的特許權使用費和綜合收益確認石油、天然氣和液化天然氣的收入。虧損或超額提升頭寸造成的任何失衡均根據收到的實際銷售收益進行估值。
主要維護活動 — 重大維護費用在發生期間記為支出，可能包括現有油井的修井費用、承包商維修服務、材料和用品、設備租賃和人工成本。
基於股票的薪酬— 公司根據授予當日獎勵的公允價值，衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務成本。期權或股票增值權（“SAR”）的授予日期公允價值是根據授予獎勵條款的複雜性使用Black-Scholes或Monte Carlo方法估算的。SAR的公允價值是在授予日估算的，並在隨後的每個報告日重新計量，直到行使、沒收或取消。
Black-Scholes和Monte Carlo模型採用的假設基於管理層在授予時的最佳估計，這些假設會影響公允價值的計算，最終影響股票期權或SAR獎勵有效期內確認的支出金額。這些模型使用以下輸入：（i）估值日公司普通股的報價市場價格，（ii）員工的最大股價升值 可能 獲得，（iii）基於合同條款的預期期限，（iv）基於公司股票在與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的時間內的歷史波動率得出的預期波動率，（v）基於預期股息支付的預期股息收益率，（vi）基於截至報告日有效的美國國債收益率曲線的無風險利率時間與期權或SAR裁決的預期期限相對應。
對於限制性股票，授予日的公允價值是使用授予當日普通股的市場價值確定的。
股權獎勵的股票薪酬支出在必要或衍生服務期內確認，在獎勵的每個單獨歸屬部分的服務期內使用直線歸因法，就好像獎勵實質上是多項獎勵一樣。
除非裁決包含市場狀況，否則先前確認的與沒收的裁決有關的費用將在沒收期間撤銷。對於包含市場狀況的獎勵，先前確認的股票薪酬支出為 不獎勵被沒收時撤銷。參見備註15供進一步討論。
外幣交易— 美元是公司大多數外國運營子公司的功能貨幣。但是，在公司收購TransGlobe時，該公司收購了TransGlobe在加拿大的業務，其功能貨幣為加元。當公司子公司的本位幣為美元時，外幣交易的損益計入收入。當公司子公司的本位幣是當地貨幣時， 不美元，按當前匯率將資產負債表賬户從功能貨幣折算成美元的累積效應包含在累計的其他綜合收益中。已實現和未實現的外匯損益均記錄在簡明合併運營報表和綜合收益細列項目 “其他（支出）收益，淨額” 中。
所得税— 年度税收條款基於公司運營所在司法管轄區的預期應納税所得額、法定税率和税收籌劃機會。年度税收準備金和税收狀況的確定和評估涉及對公司運營所在各個司法管轄區的税法的解釋，需要對收入、扣除和税收抵免的金額、時間和性質等未來重大事件做出重大判斷和使用估算和假設。税法、法規、協議和税收協定的變化或每個司法管轄區的運營或盈利水平的變化將影響任何給定年度的納税義務。該公司還在外國司法管轄區開展業務，在這些司法管轄區，與原油、天然氣和液化天然氣行業相關的税法有待解釋，這可能會導致税務機關承擔額外的納税義務。雖然所得税條款（福利）是基於當時可用的最佳信息，但需要幾年 可能 在確定各司法管轄區的最終納税義務之前。公司還將政府對Profit Oil分配價值的增加或減少記錄為所得税支出，這是由於從最初分配到實際取消分配時的價值變化所致。
在確定遞延所得税資產是全部還是部分變現時需要做出判斷。管理層評估了現有的正面和負面證據，以估計是否會使用現有的遞延所得税資產，以及預計何時更有可能使用遞延所得税資產不特定遞延所得税資產的全部或部分內容，例如淨營業虧損結轉或外國税收抵免結轉，將 不要變現，必須為遞延所得税資產的估計金額設立估值補貼 不可以實現。考慮的因素包括前一時期產生的收益、預測的收益和結轉的到期期。
在某些司法管轄區，公司 可能 認為變現遞延所得税資產的可能性微乎其微，因為公司預計，由於運營結構和適用法律，此類司法管轄區的業務將 不會帶來未來的税收後果。對於此類司法管轄區，公司有 不確認的遞延所得税資產。如果對未來預期税收後果的預期發生變化，公司 可能 必須記錄額外的遞延税，這可能會對簡明的合併財務狀況和經營業績產生重大影響。參見備註 16供進一步討論。
衍生工具和套期保值活動— 公司不時簽訂原油套期保值安排，以減輕大宗商品價格波動的影響，提高與公司部分原油產量營銷相關的現金流的可預測性。儘管這些工具降低了未來大宗商品價格下跌的現金流風險，但它們 可能 也減少了未來大宗商品價格上漲帶來的好處。
公司在簡明的合併資產負債表中將大宗商品風險管理活動產生的餘額記錄為按公允價值計量的資產或負債。公司已選出 不抵消主淨結算安排下合格衍生品的公允價值金額以及現金抵押應收賬款和應付賬款的相關公允價值金額。衍生工具公允價值變動和大宗商品衍生品現金結算產生的收益和虧損在簡明合併運營報表和綜合收益報表 “其他收益（支出）” 部分的 “衍生工具虧損，淨額” 細列項目中。參見備註 8供進一步討論。
公允價值— 公允價值定義為在衡量日期出售資產所獲得的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。用於確定公允價值的輸入根據等級結構進行特徵，該層次結構根據這些投入的可觀察程度對這些投入進行優先排序。該 三公允價值層次結構的輸入級別如下：
級別 1— 輸入代表活躍市場中相同資產或負債（例如，交易所交易的商品衍生品）的報價。
級別 2— Level 中包含報價以外的輸入 1可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價（例如，活躍市場中類似資產或負債的報價市場價格，或市場上相同資產或負債的報價） 不被視為活躍的投入，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或經市場證實的投入）。
級別 3— 輸入 不可從客觀來源觀察，例如用於為資產或負債定價的內部制定的假設（例如，作為公允價值計量基礎的內部制定的未來現金流量現值模型中使用的未來現金流估計值）。
非經常性公允價值測量 — 公司對非經常性計量的非金融資產和負債採用公允價值計量標準，包括對原油、天然氣和液化天然氣財產、資產退休資產和負債以及業務合併中收購的其他長期資產和資產以及承擔的負債的計量或重新計量。通常，現金流模型與通貨膨脹率和經信貸調整後的無風險貼現率或行業利率結合使用，以確定資產和負債的公允價值。根據公司對公允價值層次結構的審查，這些公允價值衡量標準中使用的投入被視為等級 3輸入。
金融工具的公允價值— 公司的流動資產和負債包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、衍生資產和負債、應付賬款、應計負債、SAR負債和擔保等金融工具。正如在註釋中進一步討論的那樣 8,衍生資產和負債每期按公允價值計量和報告，公允價值的變化計入淨收益。下文提及的衍生品在簡明合併資產負債表的 “應計負債及其他” 中列報。SAR 負債使用 Level 按公允價值計量和報告 2每個期間的投入，公允價值的變化計入淨收益。SAR負債的流動部分在簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他” 中報告，而長期部分在 “其他長期負債” 中報告。就現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債而言，每種金融工具的賬面價值都接近公允價值，這主要是由於這些工具的短期到期日，因此被視為等級 1輸入。公司通常向這些客户提供無抵押信貸；因此，收取應收賬款 可能 受到石油和天然氣行業周圍的經濟或其他經濟條件的影響。公司密切關注信貸延期， 可能 協商降低風險的付款條款。
| 截至2023年3月31日 | |||||||||||||||||
| 資產負債表行 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （以千計） | |||||||||||||||||
| 資產 | |||||||||||||||||
| 衍生資產 | 預付款和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 負債 | |||||||||||||||||
| SARS 責任 | 應計負債和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| ` | 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| 資產負債表行 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （以千計） | |||||||||||||||||
| 資產 | |||||||||||||||||
| 衍生資產 | 預付款和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 負債 | |||||||||||||||||
| SARS 責任 | 應計負債和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股收益 — 普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股收益的計算方法是將普通股股東的可用收益除以攤薄後已發行普通股的加權平均數，其中包括潛在攤薄證券的影響。潛在的稀釋性證券包括未歸屬的限制性股票獎勵和使用國庫方法的股票期權。在國庫方法下，假設與未歸屬的股票補助金或行使股票期權後將獲得的收益相關的未確認補償支出金額用於以平均市場價格回購股票。當存在虧損時，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的，因此不包括在攤薄後每股收益的計算中。參見備註 5供進一步討論。
其他，淨額— 非營業收入和支出中的 “其他，淨額” 包括上述外匯交易的損益，以及所得税以外的税收。
其他綜合收入— 公司的所有其他綜合收入來自TransGlobe的加拿大業務，其功能貨幣為加元。折算收益和損失發生在將非美國本位幣業務的財務報表折算成美元時。這些折算損益作為貨幣折算調整入賬，在合併運營報表和綜合收益表中列為其他綜合收益。翻譯如下所示：
| • | 收入和支出在交易當日折算。 | |
| • | 資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算。將加元（“CAD”）轉換為美元（“USD”）的匯率為 2022年12月31日 並在 2023年3月31日 是 |
2.新的會計準則
已通過
在 2016 年 6 月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則編纂》（“ASU”） 沒有。 2016-13, 金融工具 –信用損失（主題 326): 衡量金融工具的信用損失 （“ASU 2016-13”）與金融工具信用損失的計算有關。所有金融工具 不按公允價值核算將受到影響，包括公司的貿易和合資企業所有者的應收賬款。補貼將使用截至報告日的當前預期信用損失（“CECL”）模型來衡量，該模型基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這個 與當前的模型有很大不同，後者在可能出現損失時增加補貼。ASU 2016-13對美國證券交易委員會的申報人（不包括小型申報公司）在以後的財政年度內有效 2019年12月15日， 包括這些財政年度內的過渡期.作為一家規模較小的申報公司，通過 2022年12月31日， 公司必須從此之後的財政年度開始採用新標準 2022年12月15日， 包括這些財政年度內的過渡期.
該公司採用了 ASU 2016-13(“ASC 326") 上 2023年1月1日使用經修改的回顧方法。修改後的追溯方法包括在亞利桑那州立大學中適用修正案 2016-03如有必要，可通過對年初的留存收益進行累積效應調整 第一指導生效的報告期。公司目前確認信用損失的方法和時間符合澳大利亞證券交易委員會的規定 326並且與先前確認信用損失的方法一致，但以下情況除外 一應收賬款，它現在使用貼現現金流法來計算其預期信用損失（“ECL”）。該公司記錄的ECL補貼為美元
3.收購和處置
TransGlo
開啟 2022年10月13日 公司和AcquireCo完成了先前宣佈的與TransGlobe的業務合併，AcquireCo收購了TransGlobe的所有已發行和流通普通股，根據公司、AcquireCo和TransGlobe達成的安排協議，TransGlobe成為了AcquireCo的直接全資子公司和公司的間接全資子公司 2022年7月13日 (“安排協議”）。
在該安排生效時，根據安排協議，在該安排生效前夕已發行和流通的TransGlobe的每股普通股（“TransGlobe普通股”）均轉換為獲得權
在該安排之前，TransGlobe是一家專注於現金流的石油和天然氣勘探和開發公司，其活動集中在阿拉伯埃及共和國和加拿大。合併後的公司是一家專注於非洲的領先運營商，在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有強大的生產和儲備基礎以及多元化的資產組合。根據ASC，該交易符合業務合併資格 805,企業合併和公司是會計收購方。業務合併的購買會計有 不已完成。
在 三幾個月已結束 2023年3月31日 埃及的遞延所得税負債增加了美元
該安排的實際影響是 “原油、天然氣和液化天然氣的銷售額” 增加了美元
| 2022年10月13日 | 測量週期調整 | 2022 年 10 月 13 日（經調整後） | ||||||||||
| （以千計） | （以千計） | （以千計） | ||||||||||
| 購買注意事項 | ||||||||||||
| 向 TransGlobe 股東發行普通股 | $ | $ | — | $ | ||||||||
| 2022年10月13日 | 2022年10月13日 | 2022年10月13日 | ||||||||||
| （以千計） | （以千計） | （以千計） | ||||||||||
| 收購的資產： | ||||||||||||
| 現金 | $ | $ | — | $ | ||||||||
| 油井、平臺和其他生產設施 | — | |||||||||||
| 設備和其他 | — | |||||||||||
| 未開發的面積 | — | |||||||||||
| 應收賬款——貿易 | — | |||||||||||
| 應收賬款-其他 | — | |||||||||||
| 合資企業所有者的賬户 | — | |||||||||||
| 使用權經營租約 | — | |||||||||||
| 使用權為租賃融資 | — | |||||||||||
| 預付款和其他 | — | |||||||||||
| 假設的負債： | - | |||||||||||
| 資產報廢債務 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 應付賬款 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 應計負債和其他 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 經營租賃負債——流動部分 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 融資租賃負債-流動部分 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 經營租賃負債——扣除流動部分 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 融資租賃負債——扣除流動部分 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 遞延所得税負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他長期負債 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 討價還價的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總購買價格 | $ | $ | — | $ | ||||||||
與TransGlobe相關的所有資產和負債，包括原油、天然氣和液化天然氣財產、資產退休債務和營運資金項目，均按其公允價值入賬。該公司使用了截至截止日期的未來原油估計價格，2022年10月13日,將收購的估計儲備數量和市場參與者的假設應用於估計的未來運營和開發成本，得出未來淨收入的估計值。使用加權平均資本成本對未來的淨收入進行了折現，以確定收盤時的公允價值。計算收購價格的估值包括使用已探明和未證實的儲備金類別、對未來開發和運營成本的時間和金額的預期、對未來生產率的預測、預期的回收率以及基於儲備類別貼現率的具體風險調整因素。公司使用其他重要估算值來確定收購資產和承擔負債的公允價值。收購價格分配是初步的，有待最終確定某些資產和負債的公允價值，主要是應收賬款、資產報廢債務、應付賬款和任何意外開支以及任何相關的税收影響。將收購價格與收購的資產和承擔的負債的公允價值進行比較後，初始美元
下文列出的未經審計的預計業績旨在使上文討論的TransGlobe安排對公司業績產生影響 三幾個月已結束 2022年3月31日， 就好像《安排》已經完美無缺一樣 2021 年 1 月 1 日。 未經審計的預估結果確實如此 不旨在代表如果TransGlobe安排在該日期完成，或者預測公司未來任何日期或時期的經營業績，則公司的實際經營業績。
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2022 | |||||
| （以千計） | |||||
| Pro forma（未經審計）： | |||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的銷售 | $ | (a) | |||
| 營業收入 | $ | (b) | |||
| 淨收入 | $ | (c) | |||
| 每股基本淨收益： | $ | ||||
| 基本加權平均已發行股數 | |||||
| 攤薄後的每股淨收益： | $ | ||||
| 攤薄後的加權平均已發行股數 | |||||
| (a) | 根據公司的歷史政策，與原油、天然氣和液化天然氣銷售相關的未經審計的預計淨收入已根據運輸和手續費進行了調整，收入確認基於公司的工作利益，減去特許權使用費和權利法。 |
| (b) | 未經審計的預計營業收入 三幾個月已結束 2022年3月31日移除 $ |
| (c) | 截至該年度未經審計的預計淨收益 2022年3月31日 將某些被確定為運營租賃的租賃的利息支出重新歸類為生產費用。 |
已終止的業務——安哥拉和也門
在 2006 年 11 月， 該公司簽署了 Block 的生產共享合同 5安哥拉近海（“區塊 5PSA”)。該公司的工作興趣是
作為與TransGlobe協議的一部分，該公司收購了TG Holdings也門公司，該公司此前擁有TransGlobe的權益 四也門的 PSA：封鎖 32,阻止 72,阻止 75和方塊 S-1.在 2015 年 1 月， TransGlobe 放棄了在 Block 中的權益 32和阻止 72在也門（生效日期 2015年3月31日 和 2015 年 2 月 28 日， 分別是）和在 2015 年 10 月 TransGlobe 出售了其持有 Block 權益 75和方塊 S-1.也門分部的經營業績已被歸類為公司合併運營報表和綜合收益報表中列報的所有時期的已終止業務。公司將歸屬於也門分部的現金流與公司合併現金流量表中列報的所有期間持續經營的現金流分開。在這期間 三幾個月已結束 三月31, 2023,也門部分確實如此 不對公司的財務狀況、經營業績、現金流和相關披露產生重大影響。
4.區段信息
該公司的業務總部設在加蓬，該公司在赤道幾內亞有一個未開發的區塊。公司的每個
持續經營的分部活動 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022以及壽命長久的資產和分部資產 2023年3月31日和 2022年12月31日如下所示：
| 截至2023年3月31日的三個月 |
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| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
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| 收入： |
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| 原油、天然氣和液化天然氣的銷售 |
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| 運營成本和支出： |
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| 製作費用 |
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| 勘探費用 |
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| 折舊、損耗和攤銷 |
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| 一般和管理費用 |
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| 信用損失和其他 |
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| 運營成本和支出總額 |
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| 營業收入（虧損） |
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| 其他收入（支出）： |
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| 衍生工具淨收益 |
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| 利息（支出）收入，淨額 |
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| 其他收入（支出），淨額 |
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| 其他支出總額，淨額 |
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| 所得税前持續經營的收入（虧損） |
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| 所得税支出 |
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| 來自持續經營業務的收入（虧損） |
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| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 淨收益（虧損） |
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| 合併資本支出 |
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
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| （以千計） |
加蓬 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
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| 收入： |
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| 原油和天然氣銷售 |
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| 運營成本和支出： |
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| 製作費用 |
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| 勘探費用 |
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| 折舊、損耗和攤銷 |
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| 一般和管理費用 |
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| 信用損失和其他 |
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| 運營成本和支出總額 |
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| 其他運營費用，淨額 |
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| 營業收入 |
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| 其他收入（支出）： |
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| 衍生工具虧損，淨額 |
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| 利息（支出）收入，淨額 |
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| 其他費用，淨額 |
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| 其他支出總額，淨額 |
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| 所得税前持續經營的收入 |
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| 所得税（福利）支出 |
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| 來自持續經營業務的收入（虧損） |
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| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 淨收益（虧損） |
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| 合併資本支出 |
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| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
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| 來自持續經營的長期資產： |
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| 截至2023年3月31日 |
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| 截至2022年12月31日 (1) |
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(1)-包括在收購 TransGlobe 時收購的資產
| （以千計） |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
赤道幾內亞 |
企業和其他 |
總計 |
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| 來自持續經營業務的總資產： |
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| 截至2023年3月31日 |
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| 截至2022年12月31日 (1) |
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(1)-包括在收購 TransGlobe 時收購的資產
有關公司最重要客户的信息
該公司目前根據定期原油銷售和購買協議（“COSPA”）或原油銷售和營銷協議（“COSMA或Cosma”）出售加蓬的原油產量，定價基於提貨當月的過期布倫特原油平均值，並根據地點和市場因素進行了調整。該公司此前是埃克森美孚銷售與供應有限責任公司（“埃克森”）簽署的COSPA的締約方，該協議涵蓋來自以下國家的銷售 2020 年 2 月 通過 2022 年 7 月 定價基於提貨當月的過期布倫特原油的平均值，並根據地點和市場因素進行了調整。此 COSPA 已終止。
正如在註釋中進一步討論的那樣 11,上 2022年5月16日 VAALCO Gabon（Etame）, Inc.（“借款人”）與作為安全代理人的VAALCO Gabon, SA（“VAALCO Gabon”）、Glencore Energy UK Ltd.（“Glencore”）、Law Debenture Trust Corporation P.L.C.（“VAALCO Gabon”）、Glencore Energy UK Ltd.（“Glencore”）簽訂了融資協議（“融資協議”），以及作為安全代理人的Law Debenture Trust Corporation P.L.C. 其中提到的其他金融機構（“貸款人”），提供基於優先擔保儲備的循環信貸額度（“融資機制”），初始最高可用本金總額不超過美元
對於 三幾個月已結束 2023年3月31日向嘉能可出售的原油彌補了
5.每股收益
每股基本收益（“EPS”）是使用每個時期內已發行普通股的平均數量計算得出的。在計算攤薄後的股份時，公司假設限制性股票在歸屬之日已發行，而公司假設使用庫存股法通過行使股票期權來發行股票。
報告的淨收益與用於計算每股收益的淨收益的對賬以及基本股與攤薄股票的對賬如下：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| （以千計） |
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| 淨收益（虧損）（分子）： |
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| 來自持續經營業務的收入（虧損） |
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| 歸屬於未歸屬股份的持續經營收益 |
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| 基本分子 |
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| 歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 |
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| 稀釋劑分子 |
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| 已終止業務的虧損，扣除税款 |
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| 歸因於未歸屬股份的已終止業務的虧損 |
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| 基本分子 |
( |
) | ( |
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| 歸因於未歸屬股份的已終止業務的（收益）虧損 |
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| 稀釋劑分子 |
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) | $ | ( |
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| 淨收益（虧損） |
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| 歸屬於未歸屬股份的淨收益 |
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) | ( |
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| 基本分子 |
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| 歸屬於未歸屬股份的淨（收益）虧損 |
( |
) | ||||||
| 稀釋劑分子 |
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| 加權平均份額（分母）： |
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| 基本加權平均已發行股數 |
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| 稀釋性證券的影響 |
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| 攤薄後的加權平均已發行股數 |
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| 股票期權和未歸屬的限制性股票贈款不包括在攤薄計算範圍內，因為它們具有反攤薄作用 |
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6.收入
加蓬
與客户簽訂合同的收入來自根據COSPAS或CosMAS在加蓬的銷售。在合同期限快要結束時，將與客户重新談判 COSPA 或 CosmA 可能 今後要與不同的客户或同一個客户簽約。除了在發生時記為支出的內部成本外，還有 不與購買新的 COSPA 或 CosMA 相關的前期成本。參見備註 4下”關於公司的信息’s 最重要的客户” 供進一步討論。
根據原油銷售和購買協議，與客户簽訂的合同產生的收入來自在加蓬的銷售。有一項單一的履約義務（將原油運送到交貨點，即，與客户的原油船的連接），可在履約義務事件發生時確認收入。除了來自客户合同的收入外，該公司還有其他與Etame PSC合同條款相關的收入。Etame PSC 是 不客户合同。Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付的條款：基於以下條件的特許權使用費
當客户的油輪到達FSO並且原油通過連接運送到油輪時，客户銷售通常按月進行。有一項單一的履約義務（將原油運送到交付點，即與客户的原油罐車的連接）將在履約義務事件發生時確認收入。這被稱為 “提升”。起重可能需要 一到 二還有幾天才能完成。兩次起重之間的間隔通常是 30天；但是，提貨時間的變化將影響該期間的提貨次數。因此，與未來起重機銷售量相關的履約義務完全未得到履行，而且 不分配給剩餘履約義務的交易價格。公司在 ASC Topic 中利用了實際的權宜之計 606-10-50-14(a)，其中指出該公司 不如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則必須披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
公司根據公司的營運利益減去特許權使用費來核算銷售額。不平衡是根據實際銷售收益估值的。從歷史上看，作為運營商，銷量很大 可能 大於或小於公司根據財產的所有權權益而有權獲得的銷售量，如果銷售量超過公司的所有權權益，公司將承認負債。但是，根據COSMA，每位合約者都有責任向嘉能可開具各自在最終交易量中的所有權權益的發票。
對於在COSPA或COSMA下完成的每一次起重任務，客户都通過電子轉賬以美元付款 30提單日期後的幾天。對於每次提煉原油，定價基於提貨當月的過期布倫特原油的平均值，並根據地點和市場因素進行了調整。
一般來説， 不自給定申報日起，需要對適用的價格或銷售量做出重大判斷或估計，因為與最近結束的日曆季度中發生的提貨有關的所有參數都已確切知道。因此，該公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外，該公司還有其他與Etame PSC合同條款相關的收入。Etame PSC 是 不客户合同，因此相關的收入是 不在 ASC 的範圍內 606.Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付的條款：基於以下條件的特許權使用費
迄今為止，加蓬政府已經 不選擇以實物收取特許權使用費，該債務通過每月現金支付來結算。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇將歸因於特許權使用費的產量作為實物，公司將 不將向與生產相關的客户銷售分配給特許權使用費的時間更長。
關於政府在Profit Oil中的份額，Etame PSC規定，企業所得税應納税 可能 通過支付 Profit Oil 感到滿意。在簡明的合併運營報表中和綜合收益，政府在Profit Oil收入中所佔的份額在收入中列報，相應的金額反映在目前的所得税支出準備金中。之前 二月1, 2018,政府做到了 不以實物形式拿走其在Profit Oil中的任何份額。這些收入已包含在客户的收入中，因為公司與客户簽訂了出售原油的合同，並受與合同相關的履約義務的約束。用於政府一開始的實物銷售 二月1, 2018,這些銷售是 不與公司一樣，將客户合同下的收入視為收入 不與這種原油的買家簽訂的合同的一方。但是，與前幾個時期的Profit Oil報告一致，根據Etame PSC條款，與Profit Oil相關的金額反映為收入，抵消金額列為當期所得税支出。所得税支出的支付是在政府以實物形式提取利潤石油期間申報的，即，它提振原油的時期。
關於政府的噓屬於 Profit Oil，Etame PSC 規定，企業所得税通過支付 Profit Oil 來支付。在合併的運營和綜合收益報表中，政府在Profit Oil收入中所佔的份額以收入形式列報，相應的金額反映在目前的所得税支出準備金中。之前 二月1, 2018,政府做到了 不以實物形式拿走其在Profit Oil中的任何份額。這些收入已包含在客户的收入中，因為公司與客户簽訂了出售原油的合同，並受與合同相關的履約義務的約束。用於政府一開始的實物銷售 二月1, 2018,這些銷售是 不與公司一樣，將客户合同下的收入視為收入 不與這種原油的買家簽訂的合同的一方。但是，與前幾個時期的Profit Oil報告一致，根據Etame PSC條款，與Profit Oil相關的金額反映為收入，抵消金額在當期所得税支出中報告。所得税支出的支付是在政府以實物形式提取利潤石油的時期內申報的，即提煉原油的時期。 該公司有一美元
與上面討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額列為收入。在這種附帶權益安排中，包括公司和其他營運權益所有者在內的運營方有義務為所有營運利益費用提供資金，否則這些費用將由承運方承擔。承運方從附帶利益方的收入中收回這些資金。
下表列出了與客户簽訂的合同的收入以及與Etame PSC規定的義務相關的收入。
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
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| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
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| COSPA 或 COSMA 下的銷售 |
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| 收入中報告的與客户合同無關的其他項目： |
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| 附帶利息收回 |
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| 特許權使用費 |
( |
) | ( |
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| 淨收入 |
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埃及
埃及的銷售收入通常通過向EGPC直接銷售或通過根據原油銷售和購買協議（“COSPAs”）或原油銷售和營銷協議（“COSMA或Cosma”）與客户簽訂的合同獲得。EGPC 和該公司的子公司TransGlobe Petroleum International（“TPI”）各擁有
當直接向EGPC銷售或通過貨物起重銷售隨意生產時，客户銷售通常每天都會發生。當石油運送到EGPC儲存設施時，向EGPC的直接銷售被視為已完成。當通過貨物起重進行銷售時，履約義務通常在石油運到出口設施所在地或按照合同規定運往最終目的地時得到履行。無論銷售類型如何，都有一項單一的履約義務（將原油運送到交貨點），可在履約義務事件發生時確認收入。根據公司關於某些類型支出分類的政策，與某些銷售相關的銷售和交付成本與收入相抵消。
與公司在埃及的原油銷售相關的收入參照過期布倫特原油活躍市場的實際銷售量和報價進行確認，並根據銷售合同中適用的具體條款和條件進行調整。收入按已收或應收對價的公允價值計量。出於報告目的，公司將EGPC的產量份額記錄為特許權使用費，並從收入中扣除，無論EGPC的產量份額來自EGPC的利潤份額還是來自下文討論的過剩成本石油。
埃及的產量基於過時的布倫特原油價格，減去質量差異，並通過PSC與埃及政府共享。當石油價格上漲時，回收分配的成本（成本石油或成本回收桶）所需的桶數會減少
關於埃及所得税，根據合併特許權協議的條款，這是公司的責任，這些税款由EGPC代表公司從EGPC的生產權份額中支付。出於報告目的，代表公司向阿拉伯埃及共和國繳納的所得税被確認為原油收入和所得税支出。
EGPC擁有公司產品的儲存和出口設施，公司需要EGPC的合作和批准才能安排提貨。提貨後，公司就有 30-由於直接向國際買家進行營銷，提貨週期為一天。根據公司對原油貨物買家信用的評估，他們 可能 必須開具不可撤銷的信用證，以支持貨物提貨前的銷售。向 EGPC 的直接銷售通常已結算 二到 四交貨後幾周。
在某些情況下，TPI會借入或借出產量，以達到貨物銷售所需的原油量。在這些情況下，TPI 可能處於超升或下升位置。無論處於超額提升還是虧損狀態，銷售都基於公司的工作利益，減去特許權使用費。失衡根據實際銷售收益進行估值，如果處於超額狀態，TPI將根據已收對價或應收對價的公允價值記錄應付款，如果處於虧損狀態，則記錄應收賬款。
下表列出了埃及通過與客户簽訂的合同獲得的收入：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
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| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
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| 銷售總額 |
$ | |||
| 特許權使用費 |
( |
) | ||
| 銷售成本 |
( |
) | ||
| 淨收入 |
$ | |||
加拿大
加拿大銷售原油、天然氣、凝析油和液化天然氣（“液化天然氣”）的收入參照合同交貨點的實際交付量和價格進行確認。公司在 ASC Topic 中利用了實際的權宜之計 606-10-50-14(a)，其中指出該公司 不如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則必須披露分配給剩餘履約義務的交易價格。價格參照活躍市場中基於產品的原油、天然氣、凝析油和液化天然氣的報價確定，每種價格均根據銷售合同中適用的具體條款和條件進行調整。收入按公司期望有權獲得的交易價格計量，以換取向客户轉讓承諾的貨物，並根據收到的對價的公允價值確定。VAALCO根據既定的特許權使用費制度向艾伯塔省政府和其他礦產權所有者支付特許權使用費。出於報告目的，公司記錄了扣除特許權使用費後的收入。
通常通過管道將原油、天然氣、凝析油或液化天然氣出售到交貨點，每天都會發生客户銷售。無論銷售類型如何，都有一項單一的履約義務（將原油、天然氣、凝析油或液化天然氣輸送到交貨點）可以在績效義務事件發生時確認收入。根據公司關於某些類型支出分類的政策，與某些銷售相關的銷售和交付成本與收入相抵消。
加拿大的應收賬款結算髮生在 25生產後的下一個月。
下表列出了加拿大與客户簽訂合同的收入：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
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| 來自客户合同的收入： |
（以千計） |
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| 石油收入 |
$ | |||
| 天然氣收入 |
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| 液化天然氣收入 |
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| 特許權使用費 |
( |
) | ||
| 淨收入 |
$ | |||
7.原油、天然氣和液化天然氣的特性和設備
該公司的原油、天然氣和液化天然氣財產和設備由以下內容組成：
| 截至2023年3月31日 |
截至2022年12月31日 |
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| （以千計） |
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| 原油和天然氣的特性和設備——成功的努力方法： |
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| 油井、平臺和其他生產設施 |
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| 正在進行的工作 |
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| 未開發的面積 |
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| 設備和其他 |
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| 累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 原油和天然氣的淨資產、設備及其他 |
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Etame Marin Block PSC
開啟 2018年9月25日， VAALCO與Etame Marin區塊（“Etame聯盟”）的其他合資企業所有者一起收到了一項總統令，要求延長Etame聯盟在Etame Marin區塊的運營（“PSC延期”）。該公司的子公司VAALCO Gabon S.A. 目前擁有
PSC 延期將期限延長至有效期至 九月17, 2028.PSC 延期還授予 Etame 聯盟以下權利 的額外延期期限 每年。
根據Etame Marin區塊PSC，Etame Consortion維持一個 “成本賬户”，該賬户在確定應納税利潤時累積資本成本和運營費用，扣除特許權使用費後可從收入中扣除。根據PSC延期，成本回收百分比增加到
埃及 PSC
開啟 2022年1月20日 該公司宣佈與EGPC簽署了一項全面執行的合併特許權協議，該協議合併了現有的東部沙漠特許權有
合併後的特許權協議包含的最低財務工作承諾為美元
埃及PSC規定政府按總產量獲得一定比例的總特許權使用費。扣除特許權使用費總額（如果有）後，剩餘的石油產量將分為石油成本分擔和產量分成石油。石油成本分攤不得超過特定PSC中定義的最大百分比。分配成本油是為了收回在特定項目上花費的批准運營和資本成本。未使用的成本分攤石油或超額成本石油（最大成本回收減去實際成本回收）由政府和承包商共享，具體定義見具體的PSC。在成本回收和生產分擔方面，對每個 PSC 都進行了單獨處理。剩餘的產量共享石油（總產量減去成本石油）由政府和承包商共享，具體的PSC中對此進行了定義。埃及 PSC 確實如此 不包含最低生產或銷售要求，並有 不對承包商銷售量定價的限制。除非另有披露，否則所有原油銷售均按銷售時的當前市場價格定價。
下表彙總了公司在埃及的PSC條款 第一每個區塊的生產部分。對於高於該水平的生產水平，合同有不同的條款 第一一部分，每份合約都是獨一無二的。隨着產量進入下一個生產階段，政府的產量份額增加，承包商的產量份額減少。該公司是公司所有PSC的承包商。
| 阻止 |
合併後的特許權 |
南加扎拉特 |
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| 收購年份 (1) |
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| 到期日期 |
2035 |
2039 |
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| 擴展 |
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| 探索 |
不適用 | 不適用 | ||||||
| 發展 |
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| 生產階段 (mboPD) |
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| 最高成本石油 |
% | % | ||||||
| 超額成本石油-承包商 |
% | % | ||||||
| 每季度折舊 |
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| 正在運營 |
% | % | ||||||
| 資本 |
% | % | ||||||
| 石油產量共享： |
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| 承包商 |
%* | % | ||||||
| 政府 |
%* | % | ||||||
(1)-代表 TransGlobe 在《安排》之前收購的年份。
| *合併後的特許權利潤石油是根據布倫特原油的平均價格和產量按比例設定的： |
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| 原油產量 (mboPD) |
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| 布倫特原油價格（美元/桶） |
小於或等於 5 mBoPD |
大於 5 mBopD 且小於或等於 10 mBopD |
大於 10 mBopD 且小於或等於 15 mBopD |
大於 15 mBopD 且小於或等於 25 mBopD |
超過 25 mBopD |
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| 政府% |
承包商% |
政府% |
承包商% |
政府% |
承包商% |
政府% |
承包商% |
政府% |
承包商% |
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| 小於或等於 40 美元/桶 |
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| 超過 40 美元/桶，小於或等於 60 美元/桶 |
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| 大於 60 美元/桶，小於或等於 80 美元/桶 |
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| 大於 80 美元/桶，小於或等於 100 美元/桶 |
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| 每桶超過 100 美元 |
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赤道幾內亞 PSC
隨着發展計劃的批准 2022年9月， Block P 產品共享合同規定的開發和生產期為
經過驗證的特性
公司每季度或每當事件或情況變化表明此類財產的賬面金額時，都會對原油、天然氣和液化天然氣生產財產進行減值審查 可能 不是可恢復的。當原油、天然氣和液化天然氣財產的未貼現估計未來淨現金流為 不減值費用足以收回其賬面金額，將資產的賬面金額減至其公允價值。資產的公允價值是使用主要依賴Level的貼現現金流模型來衡量的 3未貼現的未來淨現金流的投入。每季度末減值評估中使用的未貼現估計未來淨現金流基於最近編寫的獨立儲備工程師報告，根據接近每季度末的遠期地帶價格曲線的預測價格進行了調整，並根據鑽探和生產結果進行了必要調整。
有 不中的觸發事件 三幾個月已結束 2023年3月31日 這將使該公司認為原油、天然氣和液化天然氣生產特性的價值應該受到損害。考慮的因素包括來自的遠期價格上漲 2022年12月31日 以及該期間與其在加蓬, 埃及和加拿大的儲備有關的資本支出.
未開發的租賃產權成本
赤道幾內亞
VAALCO 收購了
該公司已經完成了對在P. On區塊發現金星的開發概念的可行性研究 2022年9月16日 EG MMH 批准了提交的開發計劃。影響開發計劃的最終文件有待EG MMH批准。該 2023該計劃的預算已交付 2022年10月12日 改為 MMH 並獲準生效 2022 年 11 月 16 日。 在 2023年3月， 阿特拉斯投票參與了金星開發。修正案 5的PSC已獲得所有各方的批准 三月2023並有最新的參與興趣。金星發展計劃的執行已經開始。Block P 生產共享合同規定的開發和生產期為
加蓬
由於上文討論的PSC擴展，Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的土地。公司分配了 $
埃及和加拿大
關於下文討論的收購 TransGlobe 注意 3，該公司添加了 $
資本化設備庫存
定期審查資本化設備庫存是否過時。庫存過時調整記錄在”其他運營費用，淨額” 未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表的細列項目，但是 不的材料 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022.
8.衍生品和公允價值
公司不時使用衍生金融工具，通過減少公司受價格波動影響的風險來實現更可預測的原油生產現金流。截至下表的未完成合同清單，請參見下表 2023 年 3 月 31 日：
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
|||||||||
| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||||||||
| 2023 年 4 月至 2023 年 6 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
$ | $ | ||||||||||
儘管這些衍生工具旨在作為經濟對衝工具，以減輕原油價格下跌的影響，但該公司已經 不民選對衝會計。合同每期按公允價值計量，公允價值的變化計入淨收益。公司確實如此 不為投機或交易提議訂立衍生工具。與進入的 RBL 設施有關 2022 年 5 月， 在公司削減借款基礎時，公司必須對部分預期的石油產量進行套期保值。
衍生工具使用收益法按公允價值計量。級別 2估值模型中使用的可觀察輸入包括截至報告日的市場信息，例如現行布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨大宗商品價格波動率和利率。衍生工具合約公允價值的確定包括交易對手不履約風險的影響。
為了降低交易對手風險，公司與信譽良好的金融機構簽訂了此類衍生合同，這些金融機構被管理層視為有能力和有競爭力的做市商。
有時，公司的交易對手要求其為衍生合約淨公允價值的變化提供抵押品。該現金抵押品在未經審計的簡明合併資產負債表的 “限制性現金” 細列項目中列報。
下表列出了公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表中衍生工具的虧損：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||
| 衍生物品 |
運營報表行 |
2023 |
2022 |
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| （以千計） |
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| 商品衍生品 |
為到期衍生合約支付的現金結算，淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 未實現收益（虧損） |
( |
) | ||||||||
| 衍生工具收益（虧損），淨額 |
$ | $ | ( |
) | ||||||
後續事件
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
|||
| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||
| 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
$ | $ | ||||
9.當期應計負債和其他
應計負債和其他餘額包括以下各項：
| 截至2023年3月31日 |
截至2022年12月31日 |
|||||||
| （以千計） |
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| 應計應付賬款發票 |
$ | $ | ||||||
| 加蓬 DMO、PID 和 PIH 義務 |
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| 資本支出 |
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| 股票增值權——當前部分 |
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| 應計工資和其他補償 |
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| ARO 義務 |
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| 埃及現代化補助金 |
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| 應付的超額成本石油 |
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| 其他 |
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| 應計負債和其他總額 |
$ | $ | ||||||
10.承諾和意外情況
放棄資金
根據Etame PSC的條款，該公司有一項現金融資安排，用於最終放棄Etame Marin區塊上的所有海上油井、平臺和設施。由於PSC延期，每年的資金支付分散在以下期間 2018通過 2028,在下面 2018遺棄研究。已支付的金額將通過成本賬户報銷，且不可退款。在 2021 年 11 月， 進行了一項遺棄研究，用於此目的的估計值約為 $
在 第一四分之一 2023,加蓬碳氫化合物局批准了一美元
FPSO 章程
關於FPSO的章程，作為Etame Marin區塊的運營商，該公司在合同期內為租約下的所有包機付款提供了擔保。在公司的選擇中，章程可以延長至 -超過一年的週期 2020 年 9 月。 舉行了這些選舉，憲章的有效期延長至 2022 年 9 月。 開啟 2022年9月9日 該公司簽署了FPSO合同的附錄，該附錄通過以下方式擴大了FPSO的使用範圍 2022年10月4日 並批准了與退出合同有關的某些退役和復員項目.
根據附錄，VAALCO加蓬同意向租船人支付每日費率
監管和聯合利益審計及相關事項
公司定期接受加蓬各政府機構的例行審計，包括對公司的石油成本賬户、海關、税收和其他運營事項的審計，以及承包商集團其他成員根據公司聯合運營協議進行的審計。
在 2016,加蓬政府對公司在加蓬的業務進行了審計，涵蓋了多年 通過 2014.公司收到了本次審計的結果，並對審計結果做出了迴應 2017 年 1 月。 自公司作出迴應以來，負責審計的加蓬官員發生了變化。公司正在與新任命的代表合作解決審計結果。公司確實如此 不預計本次審計的最終結果將對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
之間 2019和 2021,加蓬政府對加蓬境內的業務進行了審計, 涵蓋了這些年 和 2016.該公司收到了本次審計的結果，並對審計結果做出了迴應，並正在與加蓬政府合作研究調查結果。公司確實如此 不預計本次審計的最終結果將對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
股息政策
開啟 2021年11月3日 公司宣佈，公司董事會通過現金分紅政策。
開啟 , 公司董事會宣佈季度現金分紅為美元
關於 RBL 設施，如註釋中所述 11,在進行任何分配、股票回購或股票回購之前，公司必須提供現金流預測。只要集團流動性測試高於RBL融資協議中規定的要求比率，並且 不違約事件存在，公司可能 在未經進一步批准的情況下進行分配、回購股票或回購股票。如果流動性測試是 不滿足條件後，需要獲得嘉能可的批准或豁免才能進行分配、回購股票或回購股票。對於 三幾個月結束了2023年3月31日 不公司需要獲得特別批准或豁免才能進行分配或回購股票。
未來股息（如果有）的支付將由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括當前的財務狀況、匯回現金的税收影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
股票回購計劃
開啟 2022年11月1日 公司宣佈，公司董事會正式批准並批准了股票回購計劃。董事會還指示管理層實施一項規則 10b5-1交易計劃（ “10b5-1計劃”）通過公開市場收購、私下協商交易或其他符合規則的方式為股票購買提供便利 10b-18根據的《證券交易法》 1934.這個 10b5-1計劃規定總共購買當前未償還的普通股，最高為美元
下表顯示了之後與股票回購計劃相關的股票證券的回購情況 2023年1月1日通過 2023 年 3 月 31 日：
| 時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可用於購買股票的最大金額 | ||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
下表顯示了之後與股票回購計劃相關的股票證券的回購情況 2023年4月1日 通過 2023 年 5 月 9 日：
| 時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可用於購買股票的最大金額 | ||||||||||||
| 2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 8 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
關於RBL融資，公司必須在進行任何分配、股票回購或股票回購之前提供現金流預測。只要集團流動性測試高於RBL融資協議中規定的要求比率，並且 不違約事件存在，公司可能 在未經進一步批准的情況下進行分配、回購股票或回購股票。如果流動性測試是 不滿足條件後，需要獲得嘉能可的批准或豁免才能進行分配、回購股票或回購股票。對於 三幾個月已結束 2023年3月31日 不公司需要獲得特別批准或豁免才能進行分配或回購股票。
根據股票回購計劃回購股票的實際時間數量和價值將取決於多種因素，包括計劃中規定的限制、公司的股價、總體業務和市場狀況以及另類投資機會。根據該計劃，該公司的 第三-根據美國證券交易委員會關於某些價格、市場、交易量和時機限制的規定，當事方經紀人將有權根據計劃條款購買公司的普通股。
合併的特許權協議
開啟 2022年1月20日 在該安排完成之前，TransGlobe宣佈了與埃及通用石油公司（“EGPC”）簽署的全面執行的特許權協議 “合併特許權協議”，該協議合併了三現有的東部沙漠特許權有 15-一年級初選學期，經濟狀況得到改善。在阿拉伯埃及共和國石油和礦產資源部長（“部長”）執行合併特許權協議之前，TransGlobe支付了 第一現代化補助金 $
公司的最低財務工作承諾也為美元
由於合併後的特許權協議自以下日期起生效 2020年2月1日， 將根據合併特許權生效日期以來適用於生產的歷史商業條款和修訂後的商業條款的差異，對公司進行生效日期調整。根據公認會計原則，公司已確認與美元生效日期調整相關的應收賬款
政府相關應收賬款
在這篇文章下 35在Etame PSC中，可以要求公司向政府或政府指定的其他實體提供一定數量的原油，為滿足加蓬的國內市場需求做出貢獻，該數量與公司在加蓬當年的產量中所佔份額成正比。在 2021 年 10 月， 政府通知該公司根據Etame PSC的條款，向煉油廠交付其相應份額的原油，以滿足國內市場的需求。作為交換，根據Etame PSC，該公司有權獲得交付的石油的固定銷售價格。
由於公司生產的原油是 不符合煉油廠的原油需求，公司簽訂了 二履行Etame PSC規定的國內市場需求義務的合同（買入/賣出安排）。一份合同是從另一家生產兼容石油以滿足煉油廠需求的供應商（現為Perenco——供應商）購買石油，另一份合同是與煉油廠本身（現為Sogara——買方和國家指定機構）簽訂向政府交付原油的合同。
在 2022 年 11 月， 來自 Sogara 的應收賬款已逾期，公司已經 不從那以後收到了煉油廠的付款 2022 年 11 月。 在 2023年3月31日 煉油廠應付給公司的金額為美元
11.債務
截至2023年3月31日和 2022年12月31日， 該公司有
RBL 設施
開啟 2022年5月16日 借款人與公司、VAALCO Gabon、Glencore、作為擔保代理人的Law Debenture Trust Corporation P.L.C. 與貸款人簽訂了融資協議，規定提供基於優先擔保儲備的循環信貸額度，總本金最高不超過美元
該融資機制規定根據公司在加蓬的探明生產儲量和公司在加蓬的部分探明未開發儲量來確定借款基礎資產。借款基礎由貸款人確定和重新確定 3 月 31 日 和 9 月 30 日 每年的。根據當年進行的重新決定，有 不借款基礎的變化。
該融資機制下的每筆貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上 (i) 的保證金（“適用保證金”）
根據融資協議，公司應向嘉能可向每位貸款機構的賬户支付相當於 (i) 的季度承諾費
融資協議包含某些債務契約，包括截至每個日曆季度的最後一天，(i) 後續合併淨負債總額與息税折舊攤銷前利潤的比率（每個條款在融資協議中定義） 12幾個月應該 不超過 以及 (ii) 合併現金及現金等價物應 不低於 $
該設施將在 (i) 中較早者到期 第五所有條件都先於該日期的週年紀念日 第一融資的使用已得到滿足，(ii) 儲備截止日期（定義見融資協議）（“最終到期日”）。
為保障該設施而產生的遞延融資成本為美元
ATB 設施
關於與 TransGlobe 的安排 2022 年 10 月 在該安排生效之前，TransGlobe全額償還了TransGlobe向ATB Financial提供的信貸額度（“ATB融資機制”）下所欠的所有未償債務和負債，約合加元
12.租賃
根據生效的租賃標準 一月1, 2019,有 二租賃類型：財務和運營。無論租賃類型如何，租賃的初始計量都會按未來租賃付款的現值記錄ROU資產和租賃負債。
實用權宜之計
公司選擇使用所有實用的權宜之計，有效地延續了其先前對截至目前存在的租賃的識別和分類 一月1, 2019.此外，承租人 可能 選舉 不確認短期租賃產生的ROU資產和負債，前提是有 不該實體可能行使的購買期權。公司選擇了這種短期租賃豁免。
經營租賃
該公司目前是幾份經營租賃協議的當事方，這些協議涉及公司辦公室、船舶和設備的租賃以及公司在埃及的業務中使用的鑽機。這些協議的期限從
海上船舶和某些設備租賃包括可變租賃付款條款，根據該條款，公司必須根據生產水平、資產部署的天數或小時數或船上人數支付額外款項。因為公司確實如此 不知道公司在多大程度上需要支付此類款項，因此將其排除在ROU資產和租賃負債的計算之外。
融資租賃
該公司目前是幾項融資租賃協議的當事方，這些協議涉及Etame Marin區塊運營中使用的FSO和發電機，以及加拿大和埃及運營中使用的設備、辦公室和車輛。這些協議的期限從
所有租約
對於所有包含延長初始租賃期限的選項的租約，公司已評估是否會將租約延長到初始租賃期限之後。當公司認為將在初始租賃期之後使用這些租賃資產時，這些款項已包含在ROU資產和負債的計算中。用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率代表公司的增量借款利率。公司通過考慮每份租約的期限和經濟環境，並估計公司借入租賃款項將產生的利率來確定這一點。
對於 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022, 租賃費用的組成部分和補充資料如下:
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 租賃成本： | （以千計） | |||||||
| 融資租賃成本 (1) | $ | $ | ||||||
| 運營租賃成本 | ||||||||
| 短期租賃成本 (2) | ||||||||
| 可變租賃成本 (3) | ||||||||
| 租賃費用總額 | ||||||||
| 將租賃成本資本化 | ||||||||
| 租賃費用總額 | $ | $ | ||||||
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 其他信息： | ||||||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | ||||||||
| 歸因於融資租賃的融資現金流（以千計） | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | % | % | ||||||
| 歸因於經營租賃的運營現金流（千美元） | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | % | % | ||||||
| (1) | 代表與融資租賃相關的折舊和利息。 |
| (2) | 代表合同下的短期租賃，這些合同是 1年度或以下 ROU 資產和租賃負債為 不需要錄製。 |
| (3) | 可變成本表示最低租賃成本與租賃合同產生的實際租賃成本之間的差額。 |
下表描述了公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表中對總租賃成本的列報。如上所述，公司的合資企業所有者必須向公司償還他們在某些費用中所佔的份額，包括某些租賃費用。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 融資租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 製作費用 | ||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 向合資企業所有者收取的租賃費用 | ||||||||
| 租賃費用總額 | ||||||||
| 將租賃成本資本化 | ||||||||
| 租賃費用總額 | $ | $ | ||||||
下表描述了公司租賃負債的未來到期日 2023年3月31日:
| 經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
| 年 | （以千計） | |||||||
| 2023 | $ | $ | | |||||
| 2024 | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 此後 | ||||||||
| 減去：估算利息 | ||||||||
| 租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
根據聯合運營協議，其他合資企業所有者有義務提供資金 $
13.資產退休義務
下表彙總了公司資產報廢義務的變化：
| （以千計） | 截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | ||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 增生 | ||||||||
| 增補 | ||||||||
| 修訂 | ( | ) | ||||||
| 定居點 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外幣收益（虧損） | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
增量記錄在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中 “折舊、損耗和攤銷” 細列項目中。
關於美國的 TransGlobe 安排 2022 年 10 月 如註釋中所述 3,該公司補充説 百萬ARO用於加拿大資產未來的廢棄和回收成本。埃及的特許權有
關於FPSO合同的終止 2022 年 10 月 該公司承擔的退役和解費總額為美元
根據Etame PSC，該公司必須讓位於加蓬的Etame Marin區塊進行廢棄研究，以更新為最終廢棄Etame Marin區塊的海上油井、平臺和設施而獲得的資金數額。當前的遺棄研究是在以下時間準備的 2021 年 11 月。 由於FPSO合同的預計到期時間，未經審計的簡明合併資產負債表中 “應計負債及其他” 細列項目中包含的FPSO合同到期時間為美元
在埃及，根據特許權示範協議和《燃料材料法》，通過承包商在成本回收過程中將所有權轉讓給政府，退役動產和不動產（油井除外）的責任移交給埃及政府。儘管公司目前在埃及承擔退役責任的風險很低，但未來的立法變化可能會導致埃及承擔退役責任。埃及退役負債的任何增加都可能對公司的財務狀況產生不利影響。
關於石油井，根據良好的油田慣例，承包商負責在特許權協議有效期內根據EGPC批准的退役計劃使非生產油井退役。如果 EGPC 同意生產井是 不經濟的，然後是承包商 可能 負責根據EGPC批准的退役計劃使油井退役。EGPC 可自行決定， 可能 不如果一口油井想保持將油井用於其他目的的能力，則需要將其退役。由於EGPC對油井退役擁有自由裁量權，因此該公司有可能承擔油井退役費用。根據相應的特許協議，EGPC批准的費用可通過成本回收機制收回。在 2022年12月31日，
公司根據現行立法和行業運營慣例，為其所有加拿大業務規定了資產退休義務。資產報廢債務的估計現值記作長期負債，相關資產的賬面金額相應增加。加拿大ARO的估計負債包括廢棄和/或開採油井和設施的實際成本的假設、產生此類費用的時間框架，以及使用通貨膨脹係數和折扣率來計算ARO負債金額。
14.股東權益
普通股
開啟 2022年10月13日 與該安排的結束有關，(i) 公司普通股的授權總數從
優先股
授權優先股包括
庫存股
開啟 2022年11月1日 公司宣佈，董事會正式批准並批准了股票回購計劃。該計劃規定總共購買當前未償還的普通股，最高為美元
下表顯示了公司在此期間股票證券的回購情況 三幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日：
| 時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可用於購買股票的最大金額 | ||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
對於公司授予的大多數限制性股票獎勵，在歸屬日向參與者發行的股票數量已扣除為滿足適用的預扣税要求而扣留的股份。此外，當行使期權時，參與者 可能 選擇向公司匯出股份，以支付已行使期權的納税義務和成本。發生這種情況時，公司將這些股票添加到庫存股中，並代表參與者繳税。
儘管這些扣留的股份是 不根據公司的股票回購計劃發行或被視為普通股回購，在公司的財務報表中，它們被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬後本應發行的股票數量。參見備註 15供進一步討論。
15.股票薪酬和其他福利計劃
該公司的股票薪酬是根據多項股票激勵和長期激勵計劃發放的。這些計劃授權公司董事會薪酬委員會發放各種類型的激勵性薪酬。該公司此前曾根據股票期權發行過股票期權和限制性股票 2014長期激勵計劃 (“2014計劃”）以及該計劃下的股票增值權 2016股票增值權計劃。開啟 2020年6月25日 該公司的股東批准了 2020長期激勵計劃（經修訂， “2020計劃”）根據該計劃
對於授予的每種股票期權，該期權下的授權股票數量 2020計劃將縮減至 一-對於-一基礎。對於授予的每股限制性股份，根據限制性股票授權的股份數量 2020計劃將減少限制性股票數量的兩倍。該公司有 不制定獲取期權授予股份的政策。從歷史上看，在期權授予下發行的股票一直是新股。
如下表所述，公司將與股票薪酬相關的薪酬支出記錄為與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和管理費用。在這期間三幾個月已結束 2023年3月31日，該公司以現金結算 $
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 股票薪酬——股權獎勵 | $ | $ | ||||||
| 股票補償——責任賠償 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬總額 | $ | $ | ||||||
股票期權和績效股
股票期權的行使價為 可能 不低於授予當日標的股票的公允市場價值。一般而言，授予參與者的股票期權將在公司董事會薪酬委員會確定的期限內可以行使，該期限通常為 -年期，歸屬 三自授予之日起的週年紀念日各佔一半，以及 可能 包含性能障礙。
公司使用蒙特卡羅模擬來計算績效股票期權獎勵的授予日期公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的衍生服務期內攤銷為支出。
對於有此功能的選項 不包含市場或業績條件，公司使用Black-Scholes模型來計算股票期權獎勵的授予日期公允價值。然後，該公允價值將在期權服務期內攤銷為支出。
在這期間三幾個月已結束 2022年3月31日，下圖所示的加權平均假設用於計算蒙特卡洛期權授予的加權平均授予日期公允價值。
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2022 | ||||
| 加權平均行使價-（美元/股） | $ | |||
| 預期壽命（年） | ||||
| 平均預期波動率 | % | |||
| 無風險利率 | % | |||
| 預期股息收益率 | % | |||
| 加權平均授予日期公允價值-（美元/股） | $ | |||
與蒙特卡羅模型相關的股票期權活動 三幾個月已結束 2023年3月31日如下所示：
| 標的期權股票數量 | 加權平均每股行使價 | 剩餘合同期限的加權平均值 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| （以千計） | （以年為單位） | （以千計） | ||||||||||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得股份到期 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
與 Black-Scholes 模型相關的股票期權活動三幾個月已結束 2023年3月31日如下所示：
| 標的期權股票數量 | 加權平均每股行使價 | 剩餘合同期限的加權平均值 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| （以千計） | （以年為單位） | （以千計） | ||||||||||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得股份到期 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
由於對已行使的期權進行預扣税，
限制性股票
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內歸屬，通常為 -年期，歸屬 三補助金之日之後的週年紀念日各佔一半。授予董事的限制性股票將歸屬 (i) 中較早者 第一授予日期的週年紀念日和 (ii) 第一授予之日之後的年度股東大會（但是 不小於 五十 (50) 授予之日後的幾周）。除其他外，限制性股票的歸屬取決於員工和董事繼續在公司任職。
以下是活動的摘要 三幾個月已結束 2023年3月31日:
| 限制性股票 | 加權平均撥款日期公允價值 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 截至2023年1月1日已發行非既得股份 | $ | |||||||
| 授予的獎項 | ||||||||
| 已獲得的獎項 | ( | ) | ||||||
| 獎項被沒收 | ||||||||
| 截至2023年3月31日已發行非既得股份 | $ | |||||||
在 三幾個月已結束 2023年3月31日
關於與TransGlobe的安排，根據安排協議，在該安排生效時，先前向根據該安排繼續擔任VAALCO僱員或董事會成員的TransGlobe的主要員工和董事會成員發放的某些獎勵將繼續受適用的TransGlobe計劃的約束，前提是每項此類適用的計劃都經過修訂，規定VAALCO普通股可以代替現金或TransGlobe普通股發行關於 TransGlobe 的延期股份單位（“DSU”）、績效股票單位（“PSU”）和限制性股票單位（“RSU”），在每種情況下，均基於安排中的交換比率。對於在《安排》生效後仍未償還的PSU，適用的歸屬百分比由TransGlobe董事會確定為
RSU 是在《安排》之前的正常業務過程中向TransGlobe的董事、高級管理人員和員工發放的。每個 RSU 每年歸屬超過 -年期。開啟 2022年12月16日 薪酬委員會決定，獎勵將以股權結算 2020計劃，從而將所有獎勵轉換為股權獎勵，而不是現金結算的負債獎勵。以下是 RSU 的活動摘要 三幾個月已結束 2023年3月31日:
| 限制性股票 | 加權平均轉換日期公允價值 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 截至2023年1月1日已發行非既得股份 | $ | |||||||
| 授予的獎項 | — | — | ||||||
| 已獲得的獎項 | ( | ) | ||||||
| 獎項被沒收 | ( | ) | ||||||
| 截至2023年3月31日已發行非既得股份 | $ | |
| |||||
在 三幾個月已結束 2023年3月31日
PSU 與 RSU 類似，不同之處在於它們最初包含影響歸屬百分比的性能因素。對於在《安排》生效後仍未償還的PSU，適用的歸屬百分比由TransGlobe董事會確定為 200%適用於授予的 PSU 2020和 2021;和 64.4%適用於授予的 PSU 2022.所有 PSU 都獲得了背心 授予日期的週年紀念日。開啟 2022年12月16日 薪酬委員會決定，獎勵將以股權結算 2020計劃，從而將所有獎勵轉換為股權獎勵，而不是現金結算的負債獎勵。以下是 PSU 的 PSU 活動摘要 三幾個月已結束 2023年3月31日:
| 限制性股票 | 加權平均轉換日期公允價值 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 截至2023年1月1日已發行非既得股份 | $ | |||||||
| 授予的獎項 | — | — | ||||||
| 已獲得的獎項 | ( | ) | ||||||
| 獎項被沒收 | ( | ) | ||||||
| 截至2023年3月31日已發行非既得股份 | $ | |||||||
在 三幾個月已結束 2023年3月31日
DSU 與 RSU 類似，不同之處在於它們在授予之日已全部歸屬，並且僅向公司董事發行。DSU 計劃下的分配確實如此 不一直持續到DSU持有人從公司董事會退休。開啟 2022年12月16日薪酬委員會決定，獎勵將以股權結算 2020計劃，從而將所有獎勵轉換為股權獎勵，而不是現金結算的負債獎勵。在 2023年3月31日 大約
股票增值權（“SARS”)
SARS 可能 獲得 VAALCO Energy, Inc. 的資助 2016股票增值權計劃和 2020計劃。特別行政區是獲得相當於行使特別行政區時一股普通股價差的現金金額的權利。價差是特別行政區獎勵中規定的每股特區行使價之間的差額（ 可能 不低於授予當日公司普通股的公允市場價值）和行使特別行政區當日公司普通股的每股公允市場價值。授予參與者的特別提款權將在公司董事會薪酬委員會確定的期限內行使。此外，除非公司董事會薪酬委員會另有規定，否則特別提款權將在控制權變更後生效。
在 三幾個月已結束 2023年3月31日，該公司做到了 向員工或董事授予 SAR。
的 SAR 活動三幾個月已結束 2023年3月31日如下所示：
| 標的SAR的股票數量 | 加權平均每股行使價 | 剩餘合同期限的加權平均值 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| （以千計） | （以年為單位） | （以千計） | ||||||||||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未歸屬的 SAR 被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得 SAR 已過期 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
其他福利計劃
公司已為其指定執行官和公司某些其他高級管理人員採用了控制權變更協議的形式，併為其駐休斯敦的非執行僱員採用了遣散計劃，以便提供與控制權變更相關的遣散費。在公司無故終止參與者的僱傭關係或參與者有正當理由辭職時 三控制權變更前幾個月或 六控制權變更幾個月後，簽訂控制權變更協議的高管和高級管理人員以及遣散費計劃的參與者將有權獲得
16.所得税
VAALCO及其國內子公司提交了合併的美國所得税申報表。某些外國子公司還在其各自的地方司法管轄區提交納税申報表，包括加拿大、埃及、赤道幾內亞和加蓬。
歸因於持續經營的所得税三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022歸因於加蓬和埃及應繳的國外税款，以及美國的所得税
與持續經營收入相關的所得税準備金包括以下內容：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 美國聯邦： | （以千計） | |||||||
| 當前 | $ | $ | ||||||
| 已推遲 | ( | ) | ||||||
| 國外： | ||||||||
| 當前 | ||||||||
| 已推遲 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | ||||
公司的有效税率 三幾個月已結束 2023年3月31日 和 2022, 不包括離散項目的影響, 原為
截至 2023年3月31日，該公司有
17.其他綜合收益
該公司的其他綜合虧損為美元
累計其他綜合收益的組成部分如下：
| 貨幣折算調整 | ||||
| （以千計） | ||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | |||
| 重新分類前的累計其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | |||
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”，旨在涵蓋這些法律建立的安全港。我們的這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們未來運營可能或假設業績的信息。除歷史事實陳述外，本季度報告中涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的陳述，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和業績、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的金額和性質、股息支付以及未來運營管理計劃和目標的陳述均為前瞻性陳述。當我們使用 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能” 和 “可能” 等詞語或類似表達方式的否定詞時，我們是在發表前瞻性陳述。許多可能影響我們未來業績並可能導致業績與我們的前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣價格的波動、下跌和疲軟，以及我們通過使用套期保值交易抵消價格波動的能力； |
| ● |
我們修復物質弱點的能力； |
| ● |
發現、獲取、開發和替換原油、天然氣和液化天然氣儲量； |
| ● |
我們的原油、天然氣和液化天然氣資產的價值減值； |
| ● |
未來的資本需求； |
| ● |
我們維持足夠流動性以全面實施我們的業務計劃的能力； |
| ● |
我們產生現金流的能力，加上我們的手頭現金，將足以支持我們的運營和現金需求； |
| ● |
BWE 聯盟成功執行其商業計劃的能力； |
| ● |
我們吸引資金或獲得債務融資安排的能力； |
| ● |
我們支付開發某些房產所需的支出的能力； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣的勘探和生產所固有的運營危險； |
| ● |
在原油、天然氣和液化天然氣的勘探和生產過程中遇到的困難； |
| ● |
競爭的影響； |
| ● |
我們識別和完成補充性機會性收購的能力； |
| ● |
我們有效將收購的資產和財產整合到我們的運營中的能力； |
| ● |
天氣狀況； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣儲量估計的不確定性； |
| ● |
貨幣匯率和法規； |
| ● |
因不遵守環境法規而產生的意外問題和責任； |
| ● |
最終解決了我們放棄對加蓬政府的供資義務，以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計； |
| ● | 我們與埃及通用石油公司（“EGPC”）關於生效日期調整（定義見下文）的談判的最終解決方案； | |
| ● |
地震、鑽探和其他設備的可用性和成本； |
| ● |
在測量、運輸和向商業市場交付原油、天然氣和液化天然氣方面遇到的困難； |
| ● |
原油、天然氣和液化天然氣未來生產的時間和數量； |
| ● |
套期保值決定，包括是否進入衍生金融工具； |
| ● |
總體經濟狀況，包括未來的任何經濟衰退、通貨膨脹的影響和金融信貸中斷； |
| ● |
我們簽訂新客户合同的能力； |
| ● |
客户需求和生產者供應的變化； |
| ● |
我們運營所在國家政府的行動和發生的事件； |
| ● |
我們的合資企業所有者的行動； |
| ● |
關於我們的勘探、生產和完井業務（包括與氣候變化相關的法規）的遵守情況或政府法規變更的影響； |
| ● |
任何政府審計的結果；以及 |
| ● |
我們的原油、天然氣和液化天然氣資產運營商的行為。 |
本季度報告中包含的信息以及 “第 1A 項” 標題下列出的信息。風險因素” 在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年表格10-K”）中，指出了可能導致我們的業績或業績與我們在前瞻性陳述中表達的結果或表現存在重大差異的其他因素。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本季度報告和2022年10-K表格中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們納入這些信息並不表示我們或任何其他人將實現我們的目標和計劃。在考慮我們的前瞻性陳述時，應記住這些風險因素以及本季度報告中的其他警示陳述。
我們的前瞻性陳述僅代表截至陳述發表之日，反映了我們根據目前可獲得的信息對未來事件和趨勢的最佳判斷。我們的經營業績可能會受到我們做出的不準確假設的影響，也可能受到我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，我們無法保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們當前的預期和假設存在重大差異。我們的前瞻性陳述，無論是明示還是暗示，均受本 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的全部明確限制，這些聲明構成警示性陳述。這些警示性陳述還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。
除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，所有這些陳述均受本節陳述的明確限制，以反映本季度報告發布之日之後發生的事件或情況。
導言
VAALCO是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的獨立能源公司，從事原油、天然氣和液化天然氣的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，我們在加蓬、西非、埃及和加拿大開展生產業務和勘探活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如財務報表附註3進一步討論的那樣，我們已經停止了與我們在安哥拉、西非和也門的活動相關的業務。
最近的事態發展
股息政策
2023年2月14日，我們的董事會將我們的季度現金分紅政策從2023年第一季度開始提高到預期的每季度普通股0.0625美元，同時宣佈向2023年3月24日營業結束時的登記股東派發每股普通股0.0625美元的季度現金分紅。2023年5月9日，我們的董事會宣佈向2023年5月24日營業結束時的登記股東支付每股普通股0.0625美元的現金分紅。
未來股息（如果有）的支付將由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括當前的財務狀況、匯回現金的税收影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
股票回購計劃
2022 年 11 月 1 日，VAALCO 宣佈其董事會正式批准並批准了 2022 年 8 月 8 日宣佈的股票回購計劃，該計劃與我們與 TransGlobe 的業務合併有關。董事會還指示管理層實施10b5-1計劃，以促進通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式按照《交易法》第10b-18條進行股票購買。10b5-1計劃規定在20個月內總共購買不超過3000萬美元的當前已發行普通股。根據股票回購計劃回購的股票的付款將使用手頭現金和運營現金流提供資金。
根據股票回購計劃回購股票的實際時間數量和價值將取決於許多因素，包括計劃中規定的限制、VAALCO的股價、總體業務和市場狀況以及另類投資機會。根據該計劃，我們的第三方經紀商有權根據該計劃的條款購買VAALCO普通股，但須遵守美國證券交易委員會有關某些價格、市場、交易量和時機限制的規定。
TransGlo
2022年10月13日，VAALCO和AcquireCo完成了先前宣佈的與TransGlobe的業務合併，根據該安排，AcquireCo收購了所有已發行和流通的TransGlobe普通股，根據安排協議，TransGlobe成為AcquireCo的直接全資子公司和VAALCO的間接全資子公司。
此外，在該安排生效之前，TransGlobe償還了TransGlobe在ATB Financial的信貸額度下擁有的未償債務和負債，約為410萬加元。2022年12月19日，作為VAALCO的間接全資子公司，TransGlobe自願向ATB Financial發出了與ATB融資有關的終止通知。截至2022年12月31日，沒有從循環貸款額度中提取任何款項。2023 年 1 月 5 日，ATB 設施正式關閉。
該安排協議的實際影響是截至2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合收益表中的 “原油、天然氣和液化天然氣銷售額” 增加了4,370萬美元，“淨收益” 增加了970萬美元。
簽訂融資協議
2022 年 5 月 16 日，VAALCO 的全資子公司 VAALCO Gabon (Etame), Inc.（“借款人”）與作為授權牽頭安排人的 VAALCO、VAALCO Gabon、SA（“VAALCO Gabon” 以及與 VAALCO 一起為 “擔保人”）簽訂了融資協議（“融資協議”），技術銀行和設施代理人（“嘉能可”），作為擔保代理人的Law Debenture Trust Corporation P.L.C. 以及其中提到的其他金融機構（“貸款人”），提供基於優先擔保儲備的循環信貸額度（“貸款人”）（Facility”），總最高本金不超過5,000萬美元。在符合某些條件的前提下，借款人可以與任何貸款人或其他銀行或金融機構達成協議，將該融資機制下的可用承諾總額增加不超過5,000萬美元（任何此類增加均為 “額外承諾”）。從2023年10月1日開始，以及此後在融資機制期限內每年的4月1日和10月1日，經任何額外承諾增加的初始總承諾將減少625萬美元。有關該融資的更多信息，請參閲 “資本資源和流動性——RBL融資協議”。
最近的運營更新
加蓬
VAALCO 在 2021 年第四季度完成了 2021/2022 年的鑽探活動。我們目前正在評估地點，並計劃在Etame進行下一次鑽探活動，預計於2024年進行。2022 年 10 月，VAALCO 成功完成了向浮式儲存和卸載船（“FSO”）的過渡以及相關的現場重新配置流程。該項目提供了一種低成本的FSO解決方案，可增加Etame區塊的存儲容量。公司將繼續專注於卓越運營，包括在2023年提高生產正常運行時間和增強，以便在下一次鑽探活動之前將下降幅度降至最低。
與VAALCO的參與權益相比，2021/2022年包括四口井和兩口修井的鑽探項目的成本為1.8億美元，合1.14億美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，隨着氣升壓縮系統的成功調試，所有油井從2022年底開始上線。這種氣壓壓縮系統積極提高了兩口海底油井的產量和可靠性，影響了我們截至2023年3月31日的三個月的產量。
2023 年第一季度的重點是繼續優化 Etame 工廠的新流水線配置的生產，因為所有產品都要通過 Etame 平臺進行最終處理，然後再輸送到 FSO。自 2022 年現場重新配置以來，對油田運行參數的更好了解促成了更高效、更具成本效益的流量保障計劃。將其與化學注入優化和管道清管調整相結合，包括清管頻率和流路目標調整，可以提高產量並提供更穩定的運營，從而減少停機時間。
預防性維護活動恢復到現場重新配置之前的水平，因為項目完成後重點又回到了穩定狀態運營上。
埃及
我們在東部沙漠的鑽探活動中繼續使用 EDC-64 鑽機。我們在 2023 年初完成了 Arta 77Hz 水平井鑽探，並於 2023 年 1 月 11 日發佈了鑽機。這口井以大約 200 bopd 的速度流動，用最少的水。我們預計，這口井的清理工作將持續很長時間。這推遲了2023年的鑽探活動。但是，在本季度的剩餘時間裏，我們對五口開發井（Ea-Arta 53（“EA-53”）、K-81、K-79、Arta-80 Red Bed和Arta 81 Red Bed）進行了鑽探和套管。
EA-53 開發井的總深度為 1,279 米，目標是東阿爾塔油田的紅牀水庫。對這口井進行了全面的記錄和評估。據估計，紅牀水庫的淨石油儲量為4.5米。最低的紅牀水庫在 EA-53 井中穿孔，產水量為 100%，這出乎意料，因為東阿爾塔 21 油井目前的產量減水率為 67%，而東阿爾塔 39 油井的產量為 80%。有計劃開裂刺激 EA-53 油井以嘗試提高石油產量。
K-79井是作為垂直開發井鑽探的，以ASL-D儲層為主要目標，ASL-B和ASL-E儲層為次要目標。這口井於 2023 年 2 月 21 日突然噴出，並於 2023 年 3 月 1 日達到 TD，深度為 1,739 米，位於 ASL-F 水庫中。記錄分析表明，淨薪水為5,790萬英鎊，ASL-D水庫中有900萬英尺，ASL-B水庫中有31米，ASL-A沙子中有1370萬英尺。這口井在 ASL-B1 和 B2 區域穿孔，從 1,273 到 1,285 米，從 1,302 米到 1,308 米。初始生產於2023年3月15日開始，產量為192桶/日。
Arta-80開發井實現了其主要目標，即紅牀水庫比預測高出約24.4米，總淨收入為10米。這口井在 3 月 10 日打了水 2023 年並於 3 月 15 日達到 TD 2023 年，位於底比斯地層 1,250 米深處。露天測井評估表明，紅牀主水庫中有10.5米的淨水位。紅牀的頂部9.5米從1,105米穿孔到1,115米，並於2023年3月25日開始生產，初始產量為403桶/日。
Arta-81 開發井於 2023 年 3 月 21 日挖出，並於 2023 年 3 月 25 日在底比斯地層內達到 1,264 米的深度 TD。它實現了比預測高出4.2米的主要目標，在紅牀水庫中總共發現了9米的淨薪水。該井在紅牀水庫（1,133-1,423 米）的頂部 7.9 米處穿孔，並於 2023 年 4 月 6 日開始生產，初始產量為 317 桶/日。
HE-4評估井在巴克爾沙層中鑽探到總深度為1,850米，達到了穿透ASL-B地層含油砂的主要目標。這口油井於 2023 年 4 月 2 日爆炸，並於 2023 年 4 月 9 日達到 TD。空洞測井評估顯示，ASL-B的3個沙區淨收水量為8.5米，其中包括北部偏移井中未見的新沙層。這口井在最下方的沙子中從1,590-1,594米處穿孔，並於2023年4月19日投入生產。目前的產量約為 180 桶/日（現場估計），減水率為 50%。
HE-5INJ 注入井計劃向下鑽探 HE-1X、HE-2 和擬建的 HE-3 井（將在 HE-5INJ 之後鑽探）。該水池中的水庫相對稀薄，壓力數據表明水資源枯竭。向儲層注水將支撐壓力，並應提高生產ASL-B區的估計最終恢復率。
位於西部沙漠南加扎拉特特許權的 SGZ-6X 井仍處於關閉狀態。該油井的重新完成工作正在進行中，以使其恢復生產，以保留土地。幹預計劃已於2023年第一季度完成，現已開始運營，以恢復西部沙漠的生產。
加拿大
2023 年初，兩口油井，1Q100/04-10-29-03W5 和 4-19-29-3W5 並列。最初，合作原定於2022年底進行，但由於天氣和承包商的延誤，改為2023年（1Q100/04-10-29-03W5 /4-19-29-3W5）。兩口油井現已上線並正在生產。
2023 年的鑽探活動於 2023 年 1 月開始，2023 年 1 月 28 日開始鑽探 12-12-30-4W5，即土豆。該井的總深度為6,713米。該項目的第二口井 16-30-29-3W5 於 2023 年 2 月 22 日開工，鑽探總深度為 4,403 米。這兩口油井於3月下旬至4月初完工，油展表現良好。這兩口油井目前都已準備就緒，預計將於2023年5月上線，與以前的油井相比，歷史週期時間顯著縮短。
按資產劃分的活動
加蓬
離岸 –Etame Marin Blo
開發和生產
我們代表公司財團經營 Etame Marin Block。截至2023年3月31日，Etame Marin區塊的生產業務包括十五口平臺井，外加兩口由管道連接的海底井，用於通過立管系統輸送原油和相關天然氣，以便在Etame平臺進行輸送和加工。原油從Etame平臺通過立管系統被泵送到FSO，在那裏儲存並最終卸載。租賃的 FSO 停泊在區塊的海牀上。目前，Etame油田共有十七口生產井。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該區塊的產量分別為1,603 mbbl（淨產量為820 mbbl）和1,416 mbbl（725 mbbl，淨產量），如下文 “運營業績” 中所述。
埃及
在埃及，截至2023年3月31日，我們的利益分散在兩個地區：東部沙漠，其中包含西加里布、西巴克爾和西北加里布合並的特許權，以及包含南加扎拉特特許權的西部沙漠。我們的兩個埃及區塊都是埃及通用石油公司（“EGPC”）、埃及政府和我們之間的PSC。我們是運營商，對這兩個 PSC 都有 100% 的經營利益。在截至2023年3月31日的三個月中，東部沙漠的產量為903 MBL（淨產量為616 MBL），詳見下文 “運營業績”。
位於西部沙漠南加扎拉特特許權的 SGZ-6X 井仍處於關閉狀態。
加拿大
在加拿大哈馬坦，我們擁有Cardium輕油和曼維爾富含液體的天然氣資產的生產和經營權益。該物業從Cardium和Viking地區生產石油和相關天然氣，並從垂直深度為1,200至2600米的下曼維爾和洛克克里克地層中生產富含液體的天然氣。所有天然氣都輸送到第三方非運營的天然氣廠進行加工。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的加拿大資產產量為239 mBoE（淨值211 mBoE，淨值），如下文 “運營業績” 所述。
赤道幾內亞
截至2023年3月31日，與Block P許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值為1,000萬美元。2023年2月，我們額外收購了14.1％的參與權益，使VAALCO在該區塊的參與權益增加到60.0％。分紅利息增加了14.1％，使我們未來向GePetrol支付的款項增加到Block首次商業化生產時的680萬美元。2023 年 3 月，阿特拉斯投票決定參與金星開發。PSC 第 5 號修正案於 2023 年 3 月獲得所有各方的批准，並已開始執行金星開發計劃。作為運營商，VAALCO正在制定項目章程和關鍵里程碑的時間安排。此外，聯合運營協議要求進行一些細微的修改，需要合資企業的最終批准。
P區塊生產共享合同（“PSC”）規定，自與Venus開發相關的區域的開發和生產計劃獲得批准之日起，開發和生產期為25年。PSC 還包括 P 區塊中與 Block P-Venus 開發無關的部分。
已終止的業務——安哥拉和也門
2006年11月，我們簽署了安哥拉近海5號區塊（“PSA”）的產量共享合同。我們的工作利益為40％，而Sonangol P&P則承擔了工作計劃的10％。2016年9月30日，我們通知Sonangol P&P，我們將退出2016年10月31日生效的聯合運營協議。2016年11月30日，我們通知國家特許經營商Sonangol E.P.，我們將退出PSA。繼我們決定撤出安哥拉之後，我們已經關閉了在安哥拉的辦事處，今後不打算在安哥拉開展活動。由於這一戰略轉變，安哥拉分部在所有列報期間的財務報表中均被歸類為已終止業務。見財務報表附註3。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，安哥拉分部沒有對我們的財務狀況、經營業績、現金流和相關披露產生重大影響。
作為與TransGlobe協議的一部分，我們收購了TG Holdings也門公司，該公司此前擁有TransGlobe在也門四家PSA的權益：32號地塊、72號地塊、75號區塊和S-1號地塊。2015年1月，TransGlobe放棄了其在也門32號區塊和72號區塊的權益（生效日期分別為2015年3月31日和2015年2月28日），並於2015年10月出售了其持有75號區塊和S-1區塊權益的子公司。也門分部的經營業績已被歸類為合併運營報表和綜合收益表中列報的所有時期的已終止業務。我們將歸屬於也門分部的現金流與合併現金流量表中列報的所有期內持續經營的現金流分開。在截至2023年3月31日的三個月中，也門分部沒有對我們的財務狀況、經營業績、現金流和相關披露產生重大影響。
資本資源和流動性
現金流
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們的現金流如下：
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 年比 2022 年增加（減少） |
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| （以千計） |
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| 經營資產和負債變動之前經營活動提供的淨現金 |
$ | 32,803 | $ | 27,859 | $ | 4,944 | ||||||
| 經營資產和負債的淨變動 |
9,216 | (28,599 | ) | 37,815 | ||||||||
| 持續經營活動提供的（用於）的淨現金 |
42,019 | (740 | ) | 42,759 | ||||||||
| 用於已終止經營活動的淨現金 |
(13 | ) | (18 | ) | 5 | |||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
42,006 | (758 | ) | 42,764 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(27,700 | ) | (23,148 | ) | (4,552 | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 |
(13,539 | ) | (2,118 | ) | (11,421 | ) | ||||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(309 | ) | — | (309 | ) | |||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
$ | 458 | $ | (26,024 | ) | $ | 26,482 | |||||
在運營資產和負債變動之前，經營活動提供的淨現金增加了490萬美元，這歸因於衍生品合約的現金結算減少，部分被生產成本增加和當期所得税增加導致的淨收入減少所抵消。與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，運營資產和負債淨增3,780萬美元，主要與合資企業所有者和其他資產的應收賬款賬户的積極變化有關應付賬款和國外所得税的積極變化（共計7,910萬美元）。其他應收賬款、原油庫存、遞延所得税和應計負債以及其他（合計（4,130萬美元）的負面變化部分抵消了這些變化。
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金增加了460萬美元，這是由於與埃及和加拿大開發鑽探計劃相關的成本增加了資本支出。在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金主要用於Etame-8H開發井和Etame油田重組以及支持2021/2022年鑽探活動的其他項目。
截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金包括670萬美元用於股息分配，540萬美元用於根據我們的股票回購計劃（如我們未經審計的簡明合併財務報表附註10所述）或因期權和既得限制性股票的預扣税而進行的國庫股回購，以及我們融資租賃的170萬美元本金部分抵消 30 萬英寸行使期權的收益。在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要來自190萬美元的股息分配，40萬美元期權的預扣税用於購買國庫股的現金，部分被行使期權的20萬美元收益所抵消。
資本支出
在截至2023年3月31日的三個月中，我們歸屬於持續經營的應計制資本支出為2540萬美元，而2022年同期的應計制資本支出為3180萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的現金支出與2023年埃及和加拿大鑽探活動的付款有關。在 2022 年同期，我們的支出集中在 2021/2022 年的鑽探活動、Etame 油田重組和 FSO 項目上。
參見下面的討論”資本資源、流動性和現金需求” 以獲取更多信息。
監管和聯合利益審計
我們定期接受加蓬各政府機構的例行審計，包括對我們的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及承包商集團其他成員根據我們的聯合運營協議進行的審計。進一步討論見財務報表附註10。
大宗商品價格套期保值
我們的原油、天然氣和液化天然氣的價格會顯著影響我們的收入、盈利能力、流動性、獲得資本的機會和未來增長的前景。原油和天然氣商品，因此其價格可能會因相對較小的供需變化而受到大幅波動。我們認為，這些價格在未來可能會繼續波動。
由於原油價格固有的波動性，我們使用掉期和無成本項圈等大宗商品衍生工具來對衝與部分預期原油產量相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少但不能消除大宗商品價格波動導致運營現金流波動的潛在影響。這些工具只能部分保護我們免受原油價格下跌的影響，並可能限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。這些工具均未用於交易目的。我們不投機大宗商品價格，而是試圖對衝個別碳氫化合物產品的實物產量，以保護回報。我們沒有將任何衍生品合約指定為公允價值或現金流對衝。合同公允價值的變化包含在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表中。我們在未經審計的簡明合併資產負債表中將此類衍生工具記錄為資產或負債。
截至2023年3月31日的未到期合約見下表：
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
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| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
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| 2023 年 4 月至 2023 年 6 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
95,500 | $ | 65.00 | $ | 100.00 | |||||||
根據該融資機制於 2022 年 5 月生效，我們需要在縮減該融資機制時對衝部分預期的石油產量。
後續事件
2023 年 4 月 4 日，我們簽訂了 2023 年第三季度的其他衍生品合約。詳細信息如下表所示：
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
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| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
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| 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
95,000 | $ | 65.00 | $ | 96.00 | |||||||
手頭現金
截至2023年3月31日，我們的無限制現金為5,210萬美元。我們主要將短期貨幣市場工具中不需要滿足即時運營和資本支出需求的現金投資於我們認為信用敞口微不足道的金融機構。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商，我們代表我們的勞動利益合資企業所有者開展與項目相關的活動。我們通常會在做出重大融資承諾之前從合資企業所有者那裏獲得預付款。我們的手頭現金將與運營產生的現金一起用於為我們的運營提供資金。
根據與嘉能可簽訂的原油銷售和營銷協議（“COSMA”），我們目前出售來自加蓬的所有原油產量。根據COSMA，從2022年8月到該設施最終到期日，加蓬近海Etame G4-160 Block生產的所有石油都將由嘉能可購買和銷售，定價基於開採當月的過期布倫特原油的平均值，並根據地點和市場因素進行了調整。
與我們在埃及的原油銷售相關的收入參照過期布倫特原油活躍市場的實際銷售量和報價進行確認，並根據銷售合同中適用的具體條款和條件進行調整。收入按已收或應收對價的公允價值計量。出於報告目的，我們將EGPC的產量份額記為特許權使用費，並從收入中扣除。關於埃及的税收，根據合併特許權協議的條款，我們的所得税是VAALCO的全資間接子公司TransGlobe Petroleum International（“TGPI”）的責任。TGPI的所得税由EGPC代表TGPI從EGPC的生產權中支付。出於報告目的，代表TGPI向阿拉伯埃及共和國繳納的所得税被確認為石油和天然氣銷售收入和所得税支出。
在截至2023年3月31日的三個月中，埃及的所有銷售均銷往Mercuria。向 Mercuria 的銷售通常在 30 天內結算。
加拿大銷售原油、天然氣、凝析油和液化天然氣的收入是參照合同交貨點的實際交付量和價格確認的。價格參照活躍市場中基於產品的原油、天然氣、凝析油和液化天然氣的報價確定，每種價格均根據銷售合同中適用的具體條款和條件進行調整。收入是扣除特許權使用費和運輸成本後確認的。收入以收到的對價的公允價值計量。
加拿大應收賬款的結算在生產後的下一個月的25日進行。
資本資源、流動性和現金需求
從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營中的現金流，而我們對現金的主要用途是為Etame Marin區塊開發活動的資本支出提供資金。我們持續監控資本資源的可用性，包括可用於履行未來財務義務的股權和債務融資、計劃中的資本支出活動和流動性要求，包括為機會性收購提供資金的流動性需求。例如，我們最近採取了行動，通過簽訂融資協議來改善我們的流動性狀況。我們認為，最近的融資機制在未來潛在發展計劃需要時提供現金或為無機收購機會提供資金，從而極大地提高了我們的財務靈活性和實現增值增長的能力。我們未來在增加探明儲量、產量以及平衡資產的長期發展，重點是創造有吸引力的企業層面回報方面能否取得成功，將在很大程度上取決於我們可用的資本資源。
根據目前的預期，我們認為通過現有的現金餘額和運營現金流（包括增加埃及和加拿大分部），我們有足夠的流動性來支持我們當前的現金需求，包括金融服務組織章程、鑽探計劃以及與業務部門運營相關的交易支出以及資本和運營成本。但是，我們從運營中產生足夠的現金流或為未來任何潛在的收購、財團、合資企業、回購股票或支付股息或其他類似交易提供資金的能力取決於運營和經濟狀況，其中一些是我們無法控制的。如果需要額外的資本，我們可能無法以對我們有利的條件獲得債務或股權融資，或者根本無法獲得債務或股權融資。我們將繼續評估現金的所有用途，包括機會性收購，以及是否尋求增長機會，以及此類增長機會、包括股權和/或債務融資在內的其他流動性來源是否適合為任何此類增長機會提供資金。
合併的特許權協議
2022年1月19日，TransGlobe的傳統子公司與EGPC簽署了合併特許權協議，以更新和合並TransGlobe在埃及西巴克爾、西加里布和西加里布的三個特許權（“合併特許權”）。合併特許權協議下的現代化補助金總額為6,500萬美元，自合併特許權生效之日起六年內支付。根據合併後的特許權協議，我們將被要求在未來三年中每年額外支付1,000萬美元。此外，我們承諾在初選任期的15年中，每五年至少花費5,000萬美元（總額為1.5億美元）。我們支付合並特許權協議產生的定期付款的能力將取決於我們的財務狀況和經營業績，這取決於當時的經濟、行業和競爭條件以及我們無法控制的某些財務、商業、立法、監管和其他因素。
RBL 融資協議和可用信貸
2022年5月16日，VAALCO Gabon（Etame）, Inc.與VAALCO、VAALCO Gabon、Glencore、Law Debenture Trust Corporation P.L.C. 和貸款人簽訂了融資協議，提供基於優先擔保儲備的循環信貸額度，總本金不超過5,000萬美元（“初始總承諾”）。此外，在某些條件下，借款人可以與任何貸款人或其他銀行或金融機構達成協議，將該融資機制下的可用承諾總額增加不超過5,000萬美元。從2023年10月1日開始，以及此後在融資機制期限內每年的4月1日和10月1日，經任何額外承諾增加的初始總承諾將減少625萬美元。
該機制規定根據我們的探明生產儲量和部分探明的未開發儲備來確定借款基礎資產。借款基礎由貸款人於每年的3月31日和9月30日確定並重新確定。根據年內進行的重新決定，借款基礎沒有變化。
借款人在融資協議下的義務由擔保人擔保，並由Etame Marin Permin許可證（Block G64-160）領域的權益、權利、活動、資產、權利和開發以及多數貸款人批准的任何其他資產（定義見融資協議）提供擔保。
融資機制下的每筆貸款的利率將等於倫敦銀行同業拆借利率加上 (i) 6.00% 直到融資協議簽訂三週年或 (ii) 從融資協議簽署三週年到期日（定義見下文）的6.25％的利率（“適用保證金”）。
根據融資協議，我們將向嘉能可支付相當於 (i) 每年適用保證金的35％，相當於總承諾額和借款基準金額中較低者超過該融資機制下所有未償使用額的每日金額，再加上 (ii) 每年適用保證金的20％，即總承諾超過借款基本金額的每日金額。借款人還需要支付慣例安排和安全代理費。
融資協議包含某些債務契約，包括截至每個日曆季度的最後一天，（i）過去12個月合併淨負債與息税折舊攤銷前利潤（每個條款的定義見融資協議）的比率不得超過3.0倍，（ii）合併現金和現金等價物不得低於1,000萬美元。截至2022年9月30日，我們的借款基礎為5,000萬美元。我們在借款基礎上能夠借入的金額取決於是否遵守融資協議的財務契約和其他條款。截至2022年3月31日，我們遵守了所有債務契約。截至2022年3月31日，我們在該融資機制下沒有未償還的借款。
該融資機制將在 (i) 首次使用該基金之前的所有條件得到滿足之日五週年以及 (ii) 儲備截止日期（定義見融資協議）（“最終到期日”）中較早者到期。
現金需求
我們的物質現金需求通常包括融資租賃、運營租賃、購買債務、資本項目和三維地震處理、TransGlobe收購交易成本、股息支付、股票回購計劃的資金、合併的特許權協議、未來的租賃付款和放棄融資，下文將進一步詳細討論每一項內容。
遺棄資金— 根據Etame PSC的條款，我們有一項現金融資安排，用於最終放棄Etame Marin區塊上的所有海上油井、平臺和設施。根據適用的放棄研究，PSC延期後，每年的資金支付將分散在2018年至2028年期間。已支付的金額將通過成本賬户報銷，且不可退款。2021 年 11 月，進行了一項新的遺棄研究，在未貼現的基礎上，用於此目的的估計值約為 8130 萬美元（淨值 VAALCO 為 4,780 萬美元）。根據PSC的要求，新的廢棄量估計已提交給加蓬碳氫化合物管理局。截至2023年3月31日，按未貼現計算，放棄基金餘額為1,070萬美元（淨額為630萬美元，歸VAALCO淨額）。年度付款將根據廢棄估算的修訂進行調整。這筆現金資金反映在合併資產負債表 “放棄融資” 細列項目的 “其他非流動資產” 下。未來對預期放棄成本估算值的變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金支付的金額。
租賃 — 我們參與了多項運營和融資租賃安排，包括公司辦公室、鑽機、海上船舶和直升機租賃、倉庫和儲存設施、FSO 和發電機以及加拿大和埃及運營中使用的設備、辦公室和車輛的設備和融資租賃協議。這些租賃的年度成本對我們來説意義重大。欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。
合併的特許權協議— 2022年1月20日，在該安排完成之前，TransGlobe宣佈了與EGPC簽署的全面執行的合併特許權協議，該協議將現有的三個東部沙漠特許權合併，初始期限為15年，經濟狀況有所改善。在阿拉伯埃及共和國石油和礦產資源部長（“部長”）執行合併特許權協議之前，TransGlobe支付了第一筆1,500萬美元的現代化付款和100萬美元的簽名獎金，這是2022年1月19日正式簽字儀式的先決條件的一部分。2022年2月1日，TransGlobe支付了第二筆1,000萬美元的現代化補助金。根據合併特許權，我們同意用2023年2月1日的付款替代，並對EGPC所欠的應收賬款發放1,000萬美元的信貸。從2024年2月1日開始，直到2026年2月1日，我們將再支付三筆年度均衡補助金，每筆1,000萬美元。自2020年2月1日（“合併特許權生效日期”）起，我們還對主要開發期每五年的最低財務工作承諾為5,000萬美元。截至2023年3月31日，5000萬美元的財務工作承諾已交付給EGPC。
FSO 協議 — 2021 年 8 月 31 日，我們和我們的 Etame 合資企業批准了與 World Carrier 簽訂的空船合同和運營協議，用位於加蓬近海的 Etame Marin 區塊的 FSO 裝置取代現有的 FSO 裝置。根據空船章程，世界承運人將提供使用 TELI前往加蓬VAALCO的船隻，最初任期為八年，但可以選擇連續兩次延期，為期一年。根據運營協議，VAALCO Gabon同意聘請World Carrier代表其根據協議中的規範維護和運營FSO，並向VAALCO Gabon提供與FSO的運營和維護有關的其他服務。作為World Carrier履行運營商服務的對價，VAALCO Gabon同意從簽發《適合接收證書》（定義見運營協議）之日起支付每日運營費（按月支付），直到期限結束，該期限與Bareboat Charter中的條款相同。
2022 年 10 月 19 日，我們簽發了 FSO 的最終驗收證書。2022 年 12 月 4 日，FSO 的首次起重成功完成，同時 FPSO 的最終剩餘容量也被移除。
BWE 聯盟 — 2021年10月11日，我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy加入財團，BWE聯盟已在加蓬舉行的第12輪離岸許可中暫時獲得了兩個區塊。該獎項取決於與加蓬政府締結PSC的條款。BW Energy將是擁有37.5％經營權益的運營商。作為非經營性共同所有者，我們將擁有37.5％的經營權益，Panoro Energy將擁有25％的經營權益。這兩個區塊，即 G12-13 和 H12-13，毗鄰我們的 Etame PSC 以及 BW Energy 和 Panoro 在加蓬南部近海的 Dussafu PSC，分別佔地 2,989 平方千米和 1,929 平方千米。這兩個區塊將由BWE聯盟持有，這兩個區塊的PSC將有兩個總共八年的勘探期，可以再延長兩年。在第一個勘探期，共同所有者打算對現有的地震進行再處理，對這兩個區塊進行三維地震作業，還承諾在兩個區塊上鑽探勘探井。如果BWE聯盟選擇進入第二個勘探期，BWE聯盟將承諾在每個獲獎區塊上至少再鑽一口勘探井。
鑽探計劃— 在埃及，我們繼續在東部沙漠鑽探活動中使用 EDC-64 鑽機。我們在 2023 年初完成了 Arta 77Hz 水平井鑽探，並於 2023 年 1 月 11 日發佈了鑽機。這口井以大約 200 bopd 的速度流動，用最少的水。我們預計，這口井的清理工作將持續很長時間。這推遲了2023年的鑽探活動。但是，在本季度的剩餘時間裏，我們對五口開發井（Ea-Arta 53（“EA-53”）、K-81、K-79、Arta-80 Red Bed和Arta 81 Red Bed）進行了鑽探和套管。
EA-53 開發井的總深度為 1,279 米，目標是東阿爾塔油田的紅牀水庫。對這口井進行了全面的記錄和評估。據估計，紅牀水庫的淨石油儲量為4.5米。最低的紅牀水庫在 EA-53 井中穿孔，產水量為 100%，這出乎意料，因為東阿爾塔 21 油井目前的產量減水率為 67%，而東阿爾塔 39 油井的產量為 80%。有計劃開裂刺激 EA-53 油井以嘗試提高石油產量。
K-79井是作為垂直開發井鑽探的，以ASL-D儲層為主要目標，ASL-B和ASL-E儲層為次要目標。這口井於 2023 年 2 月 21 日突然噴出，並於 2023 年 3 月 1 日達到 TD，深度為 1,739 米，位於 ASL-F 水庫中。記錄分析表明，淨薪水為5,790萬英鎊，ASL-D水庫中有900萬英尺，ASL-B水庫中有31米，ASL-A沙子中有1370萬英尺。這口井在 ASL-B1 和 B2 區域穿孔，從 1,273 到 1,285 米，從 1,302 米到 1,308 米。初始生產於2023年3月15日開始，產量為192桶/日。
Arta-80開發井實現了其主要目標，即紅牀水庫比預測高出約24.4米，總淨收入為10米。這口井在 3 月 10 日打了水 2023 年並於 3 月 15 日達到 TD 2023 年，位於底比斯地層 1,250 米深處。露天測井評估表明，紅牀主水庫中有10.5米的淨水位。紅牀的頂部9.5米從1,105米穿孔到1,115米，並於2023年3月25日開始生產，初始產量為403桶/日。
Arta-81 開發井於 2023 年 3 月 21 日挖出，並於 2023 年 3 月 25 日在底比斯地層內達到 1,264 米的深度 TD。它實現了比預測高出4.2米的主要目標，在紅牀水庫中總共發現了9米的淨薪水。該井在紅牀水庫（1,133-1,423 米）的頂部 7.9 米處穿孔，並於 2023 年 4 月 6 日開始生產，初始產量為 317 桶/日。
HE-4評估井在巴克爾沙層中鑽探到總深度為1,850米，達到了穿透ASL-B地層含油砂的主要目標。這口油井於 2023 年 4 月 2 日爆炸，並於 2023 年 4 月 9 日達到 TD。空洞測井評估顯示，ASL-B的3個沙區淨收水量為8.5米，其中包括北部偏移井中未見的新沙層。這口井在最下方的沙子中從1,590-1,594米處穿孔，並於2023年4月19日投入生產。目前的產量約為 180 桶/日（現場估計），減水率為 50%。
HE-5INJ 注入井計劃向下鑽探 HE-1X、HE-2 和擬建的 HE-3 井（將在 HE-5INJ 之後鑽探）。該水池中的水庫相對稀薄，壓力數據表明水資源枯竭。向儲層注水將支撐壓力，並應提高生產ASL-B區的估計最終恢復率。
在加拿大，2023 年的鑽探活動於 2023 年 1 月開始，當時鑽探了 2023 年 1 月 28 日挖出的 12-12-30-4W5。該井的總深度為6,713米。該項目的第二口井 16-30-29-3W5 於 2023 年 2 月 22 日開工，鑽探總深度為 4,403 米。這兩口油井已於3月下旬和4月初完工，目前正準備投入生產。
TransGlobe 收購— 2022年10月13日，VAALCO和AcquireCo完成了與TransGlobe的業務合併。在該安排生效時，根據安排協議，在該安排生效前夕發行和流通的TransGlobe的每股普通股均轉換為獲得每股VAALCO普通股0.6727股的權利。向TransGlobe股東發行的VAALCO股票總數約為4,930萬股。此外，我們還承擔了與收購協議相關的1,460萬美元的交易成本。
股息政策— 2023 年 2 月 14 日，我們宣佈董事會通過從 2023 年第一季度開始每季度每普通股每股 0.0625 美元的季度現金分紅，還宣佈每股普通股0.0625美元的季度現金分紅，該股息已於 2023 年 3 月 31 日支付給 2023 年 3 月 24 日營業結束時的登記股東。2023 年 5 月 9 日，我們的董事會宣佈將於 2023 年 6 月 23 日向 2023 年 5 月 24 日營業結束時的登記股東支付每股普通股0.0625美元的季度現金分紅。
未來股息（如果有）的支付將由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括當前的財務狀況、匯回現金的税收影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
股票回購計劃—2022 年 11 月 1 日，我們宣佈董事會正式批准並批准了 2022 年 8 月 8 日宣佈的股票回購計劃，該計劃與我們與 TransGlobe 的業務合併有關。董事會還指示管理層實施10b5-1計劃，以促進通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式按照《交易法》第10b-18條進行股票購買。10b5-1計劃規定在20個月內總共購買不超過3000萬美元的當前已發行普通股。根據股票回購計劃回購的股票的付款將使用我們的手頭現金和運營現金流提供資金。截至2023年3月31日，根據當前授權，仍有大約2,250萬美元可供回購。
趨勢和不確定性
地緣政治氣候和其他市場力量— 通貨膨脹加劇、利率上升和某些政府當前的動盪正在影響全球供應鏈，而全球供應鏈反過來已經並可能繼續對我們的業務產生影響。管理層認為，俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭及其對全球經濟的相關影響正在全球部分經濟中造成供應鏈問題和能源問題。例如，我們注意到，與獲取材料以支持我們的業務和鑽探活動相關的交貨時間延長了，導致了延誤，在大多數情況下，材料價格也有所上漲。
2022 年 2 月俄羅斯和烏克蘭之間爆發的武裝衝突以及隨後對俄羅斯聯邦實施的制裁已經並可能繼續對歐洲大陸和全球石油和天然氣市場產生破壞穩定的影響。持續的衝突已經造成並可能加劇石油和天然氣價格的波動，軍事行動、制裁和由此產生的市場混亂的範圍和持續時間可能很大，並可能在未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大的負面影響。
此外，中國經濟放緩正在對全球市場產生負面影響，全球供應鏈問題可能會對我們的財務業績和業務運營產生重大不利影響，包括我們完成未來鑽探活動的時機和能力以及推進原油、天然氣和液化天然氣資產開發所需的其他努力。
大宗商品價格 — 從歷史上看，石油、天然氣和液化天然氣市場一直動盪不定。石油、天然氣和液化天然氣的價格受到供需大幅波動的影響。我們的運營現金流可能會受到原油和天然氣價格波動、對原油、天然氣或液化天然氣需求的減少以及歐佩克+未來減產的不利影響。2022年10月5日，歐佩克+宣佈計劃從2022年11月開始每天將石油總產量減少2百萬桶。2023年4月，歐佩克+重申了從2022年11月到2023年12月每天將石油總產量減少2百萬桶的決定。此外，某些成員國宣佈，到2023年12月，除俄羅斯在2023年2月宣佈的每天自願削減500MBL外，還宣佈額外自願削減1.2 mmBL。每天減少1.2mbbls的包括加蓬政府自願減少每天8mbbl的費用，該削減將於2023年5月生效，預計將持續到2023年剩餘時間。迄今為止，由於歐佩克+倡議，我們尚未收到任何削減Etame Marin區塊當前石油產量的授權。截至2023年3月31日，布倫特原油價格約為每桶79.19美元。
ESG 和氣候變化的影響— ESG 問題繼續引起公眾和科學界的廣泛關注。特別是，我們預計監管部門將繼續關注氣候變化問題和温室氣體（“GHG”）的排放，包括甲烷（天然氣的主要成分）和二氧化碳（原油和天然氣燃燒的副產品）。對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致需求從原油和天然氣產品轉向替代能源、更高的監管和合規成本、更多的政府調查和針對我們的私人訴訟。例如，國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議，以監測和限制温室氣體的排放。這些努力包括考慮限額和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外，機構投資者、代理諮詢公司和其他行業參與者繼續關注包括氣候變化在內的ESG問題。我們預計，這種高度關注將繼續推動我們整個行業的ESG努力並影響投資和投票決策，對於一些投資者來説，這可能會導致人們對碳資產的情緒不太樂觀，並將投資轉移到其他行業。隨着人們對ESG問題和氣候變化的日益關注，我們通過監測我們對ESG標準的遵守情況，包括減少碳足跡和衡量温室氣體排放，優先考慮並致力於採取負責任的環境實踐。ESG對我們很重要，我們目前正在制定一項多年計劃，以建立和記錄我們的ESG基礎，並制定一項系統計劃，以監測和改善與未來ESG和氣候變化相關的事項。
COVID-19 疫情— 儘管原油、天然氣和液化天然氣價格目前保持穩定，但 COVID-19 的持續傳播（包括疫苗耐藥菌株）或原油、天然氣和液化天然氣價格的下跌可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況造成額外的不利影響，包括資產減值。我們的員工、承包商和供應商的健康狀況以及我們在運營和某些關鍵職能中滿足人員需求的能力是無法預測的，對我們的運營至關重要。我們無法預測 COVID-19 在加蓬、埃及或加拿大的持續傳播可能對我們繼續開展行動的能力產生多大影響。
套期保值
我們尋求通過套期保值來減輕原油價格波動的影響。有關2023年3月31日之前簽訂的未到期合同，請參閲下表：
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
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| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||||||||
| 2023 年 4 月至 2023 年 6 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
95,500 | $ | 65.00 | $ | 100.00 | |||||||
根據該融資機制於 2022 年 5 月生效，我們需要在削減該融資機制時對衝部分預期的石油產量。
後續事件
2023 年 4 月 3 日，我們簽訂了 2023 年第三季度的其他衍生品合約。詳細信息如下表所示：
| 結算週期 |
合同類型 |
索引 |
平均月交易量 |
加權平均看跌價格 |
加權平均看漲價格 |
|||||||||
| （Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||||||||
| 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 |
項圈 |
過時的布倫特 |
95,000 | $ | 65.00 | $ | 96.00 | |||||||
關鍵會計政策
2022 年 12 月 31 日之後，我們的關鍵會計政策沒有發生任何重大變化。
新的會計準則
見簡明合併財務報表附註2。
操作結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
截至2023年3月31日的三個月的淨收入為350萬美元，而2022年同期的淨收入為1,220萬美元。有關收入和支出的變化，請參閲下面的討論。
原油和天然氣收入 在截至2023年3月31日的三個月中，從去年同期的6,870萬美元增加了1170萬美元，或約17％，至8,040萬美元。收入增長歸因於在加蓬的銷量增加以及在與TransGlobe的安排中收購的埃及和加拿大板塊的增加，但已實現銷售價格的降低部分抵消了這一增長。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
增加/（減少） |
||||||||||
| （以千計，根據英國央行提供的信息除外） |
||||||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨銷售量 (mBoE) |
1,224 | 616 | 608 | |||||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣的平均銷售價格（每個英國央行） |
$ | 65.68 | $ | 109.65 | $ | (43.97 | ) | |||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨收入 |
$ | 80,403 | $ | 68,656 | $ | 11,747 | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||
| 製作費用 |
28,200 | 18,360 | 9,840 | |||||||||
| 勘探費用 |
8 | 127 | (119 | ) | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
24,417 | 4,673 | 19,744 | |||||||||
| 一般和管理費用 |
5,224 | 4,994 | 230 | |||||||||
| 信用損失和其他 |
935 | 492 | 443 | |||||||||
| 運營成本和支出總額 |
58,784 | 28,646 | 30,138 | |||||||||
| 其他運營費用，淨額 |
— | (5 | ) | 5 | ||||||||
| 營業收入 |
$ | 21,619 | $ | 40,005 | $ | (18,386 | ) | |||||
截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，收入變化被確定為與價格或數量的變化有關，如下表所示：
| （以千計） |
||||
| 價格 |
$ | (53,832 | ) | |
| 音量 |
66,690 | |||
| 其他 |
(1,111 | ) | ||
| $ | 11,747 |
| (1) |
上表中的價格不包括歸因於附帶權益的收入 |
下表顯示了兩個時期的淨產量、銷量和已實現價格。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨產量 (mBoE) |
1,647 | 725 | ||||||
| 原油、天然氣和液化天然氣淨銷售額 (mBoE) |
1,224 | 616 | ||||||
| 已實現原油、天然氣和液化天然氣的平均價格（美元/英國央行） |
$ | 65.68 | $ | 109.65 | ||||
| 布倫特原油現貨平均價格* (美元/桶) |
$ | 81.07 | $ | 100.87 | ||||
*美國能源信息管理局網站上公佈的每日布倫特原油現貨價格的平均值。
原油、天然氣和液化天然氣收入在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，增加了1170萬美元，約為17.0％。
加蓬
加蓬的原油銷售取決於每年原油提貨的數量和規模，因此，原油銷售並不總是與任何給定年份的產量一致。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的加蓬分部為公司的總收入貢獻了3670萬美元的收入。相比之下，該細分市場在截至2022年3月31日的三個月中貢獻了6,870萬美元的收入。截至3月31日的三個月中，加蓬的總桶裝量少於2022年同期提貨的桶數，這主要是由於提貨時機。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，加蓬的每桶價格比2022年的價格低30.00美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們在原油庫存中所佔的份額（不包括特許權使用費桶）分別約為408,543桶和174,250桶。
埃及
埃及的原油銷售要麼通過貨物起重出售給第三方，要麼直接出售給政府，即EGPC。在截至2023年3月31日的三個月中，在埃及出售的所有石油均通過第三方貨物銷售。該公司的埃及分部為公司本季度的總收入貢獻了3,480萬美元的收入。截至本季度末，該公司的埃及板塊截至2023年3月31日的石油庫存約為63,000桶。自公司於2022年第四季度收購其埃及分部以來，截至2022年3月31日的三個月沒有可比收入。
加拿大
加拿大的原油銷售通常通過管道出售給第三方。該公司的加拿大分部為公司本季度的總收入貢獻了890萬美元的收入。自公司於2022年第四季度收購其加拿大分部以來，截至2022年3月31日的三個月沒有可比收入
生產費用截至2023年3月31日的三個月，從去年同期的1,840萬美元增加到2,820萬美元，增長了980萬美元，約為54％。生產支出的增加主要是由與TransGlobe合併相關的產量和成本增加以及與船隻、柴油和運營成本相關的成本增加所推動的。VAALCO的人員和承包商成本面臨通貨膨脹壓力。按每桶計算，截至2023年3月31日的三個月中，不包括修井費用和庫存補償支出的生產費用從截至2022年3月31日的三個月的每桶29.83美元降至每桶23.91美元，這主要是由於銷量增加。在分別截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月中，我們沒有遇到任何與當前全球 COVID-19 疫情相關的重大運營中斷。在截至2023年3月31日的三個月中，與COVID相關的積極措施相關的成本並不重要。在截至2022年3月31日的三個月中，由於為應對疫情而採取的積極措施，我們承擔了90萬美元的成本。
勘探費用 在截至2023年3月31日的三個月和截至2022年3月31日的三個月中，對我們的業績並不重要。
折舊、損耗和攤銷在截至2023年3月31日的三個月中，成本從去年同期的470萬美元增加到2440萬美元，增長了1,970萬美元，約為423％。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月折舊、損耗和攤銷支出有所增加，這是由於與FSO相關的可耗盡成本增加、Etame的現場重配置資本成本以及TransGlobe資產升至公允價值。
一般和管理費用 在截至2023年3月31日的三個月中，從去年同期的500萬美元增加到520萬美元，增長了520萬美元。一般和管理費用的增加主要是由於截至2023年3月31日的三個月的專業費用與2022年同期相比有所增加。
信用損失和其他 截至2023年3月31日的三個月中，從截至2022年3月31日的三個月的50萬美元增加了40萬美元，至90萬美元。我們在2023年1月1日通過了2016-13年度會計準則更新《金融工具——信貸損失》（“ASU 2016-13”）。隨着ASU 2016-13年度的通過，我們對一家國家贊助的煉油廠的應收賬款進行了期初資產負債表調整，我們在該煉油廠根據Etame PSC規定的國內市場需求義務交付石油。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在本季度向煉油廠交付的原油的40萬美元信用損失補貼中確認了額外金額。在截至2022年3月31日的三個月中，由於國家贊助的煉油廠及時支付了欠公司的款項，因此沒有設立與這筆應收賬款相關的備抵金。
從歷史上看，我們報告的金額目前被視為信用損失支出和其他被視為壞賬支出，在亞利桑那州立大學2016-13年度通過之前，壞賬支出主要與我們在Etame PSC下的增值税餘額有關。當供應商向我們開具發票時，會加上增值税金額（成本加上增值税金額），然後我們支付供應商發票。由於我們是一家石油和天然氣公司，因此我們免徵增值税，因此要求加蓬政府退還我們支付的金額的增值税。由於加蓬國應收增值税的延遲償還性質，公司為應收賬款設立了備抵金。截至2022年12月31日，與應收增值税相關的備抵額為840萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在本季度活動的補貼賬户中增加了50萬美元。我們現在在簡明的合併損益表項目 “信貸損失及其他” 下報告了與ASC 2016-13年度金融資產相關的活動以及與其他補貼賬户相關的活動。有關信貸損失和其他備抵的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1。
其他運營費用，淨額在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月對我們的業績都不重要。
衍生工具收益（虧損），淨額 如未經審計的簡明合併財務報表附註8所述，歸因於我們的互換和套利。衍生品虧損從去年同期的3180萬美元虧損減少了3180萬美元，或約100％，至截至2023年3月31日的三個月的非實質性虧損。截至2022年3月31日的三個月的衍生品收益（虧損）是截至2022年3月31日的三個月中，過期布倫特原油價格高於期權每桶初始行使價的結果。2022 年，我們將衍生工具的類型從掉期改為無成本項圈。截至2023年9月，我們的衍生工具目前涵蓋了我們部分產量。
利息支出，淨額 截至2023年3月31日的三個月為220萬美元，而2022年同期的支出為0.0萬美元。截至2023年3月31日的三個月中，淨利息支出的增加主要源於我們與FSO相關的融資租賃，但也包括該融資機制產生的承諾費、與該融資機制相關的債務發行成本的攤銷以及與我們的其他融資租賃相關的利息，被利息收入部分抵消。
其他（支出）收入 將40萬美元改為110萬美元的支出 截至2023年3月31日的三個月來自70萬美元的支出截至 2022 年 3 月 31 日的三個月。其他（支出）收入，淨額通常由外幣收益和（虧損）組成，如附註1所述未經審計簡明合併財務報表。但是， 截至2023年3月31日的三個月，還包括140萬美元的支出來自過渡期對與TransGlobe的安排有關的廉價收購收益的調整正如我們的註釋3中所討論的那樣未經審計簡明合併財務報表. F外匯損失是該期間活動的主要驅動力截至 2022 年 3 月 31 日的三個月.
所得税支出（福利）在截至2023年3月31日的三個月中，支出為1,480萬美元。這包括當期1,230萬美元的税收支出和250萬美元的遞延所得税支出。截至2022年3月31日的三個月，所得税支出（收益）為460萬美元。這包括1,030萬美元的淨遞延所得税優惠和570萬美元的當期税收支出。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨市場風險，包括大宗商品價格、外匯匯率和利率不利變動的影響，如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價，但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣（中非金融共同體法郎或XAF）計價，我們在加蓬的應收增值税和某些負債也以XAF計價。美元疲軟將產生增加成本的效果，而美元走強將產生降低成本的效果。對於我們在加蓬的應收增值税，美元走強將降低這筆應收賬款的價值，從而導致外匯損失，反之亦然。加蓬的當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上，歐元和美元之間的匯率因國際政治狀況、總體經濟狀況和其他我們無法控制的因素而波動。截至2023年3月31日，我們的淨貨幣資產為2,260萬美元（136.422億非洲法郎），以XAF計價。CFA相對於美元貶值10％，這些淨資產的價值將減少210萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的支出約為1,130萬美元（VAALCO淨額），以XAF計價。
與我們在加拿大的業務有關，我們的貨幣兑換風險主要與某些現金和現金等價物、應收賬款、租賃債務以及以加元計價的應付賬款和應計負債有關。我們估計，加元兑美元貶值10％將使截至2023年3月31日的三個月的淨資產價值增加約80萬美元。相反，加元兑美元的價值增長10％將使截至2023年3月31日的三個月的淨資產價值減少約90萬美元。
我們還面臨以埃及鎊計價的現金餘額的外匯兑換風險。從埃及政府收取的一些應收賬款是以埃及鎊收到的，儘管我們通常能夠將收到的埃及鎊用於以埃及鎊計價的應付賬款，但埃及鎊的現金餘額仍然存在外匯兑換風險。根據2023年3月31日按月末外匯匯率折算的月末現金餘額，我們估計，埃及鎊兑美元的價值上漲10％將使截至2023年3月31日的三個月的現金價值增加不到10萬美元。相反，在截至2023年3月31日的三個月中，埃及鎊兑美元的價值下跌10％將使我們的美元現金價值減少不到10萬美元。
交易對手風險
我們的開放衍生工具面臨與交易對手可能出現的不履約有關的市場風險。為了降低這種風險，我們與信譽良好的金融機構簽訂了此類衍生合約，這些機構被管理層視為有能力和競爭力的做市商。
大宗商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們原油和天然氣生產的價格。銷售價格主要由適用於我們生產的現行市場價格驅動。近年來，原油和天然氣的市場價格波動且不可預測，這種波動可能會持續下去。原油和天然氣價格持續低迷或原油和天然氣價格恢復下跌可能會對我們的財務狀況、探明儲量的賬面價值、未開發的租賃權益以及我們借款和以有吸引力的條件獲得額外資本的能力產生重大不利影響。
關於我們在加蓬的原油銷售，收到的價格基於過時的布倫特原油價格加上或減去差額。如果原油銷售保持在最近的季度銷售量459兆桶不變，預計原油價格每桶下跌5美元將導致收入和營業收入（虧損）每季度減少230萬美元，淨收益（虧損）每季度減少210萬美元。
埃及的產量基於過時的布倫特原油價格，減去質量差異，並通過PSC與埃及政府共享。當石油價格上漲時，回收成本（成本石油或成本回收桶）所需的桶數會減少，這些成本將100％分配給公司。PSC規定每季度回收成本，最高可達總產量的最大百分比。VAALCO確認成本與收回成本之間通常存在時間差異，因為VAALCO按應計制核算成本，而成本回收則在現金基礎上確定。如果符合條件的成本回收額低於規定的最大成本回收額，則差額定義為 “超額”。在埃及，根據PSC的不同，我們的超額份額在5％至15％之間。如果符合條件的成本回收超過允許的最大百分比，則無人認領的成本回收將結轉到下一季度。在埃及，石油的最高成本通常在25％至40％之間。最大限度回收成本後的產量餘額與政府共享（利潤石油）。根據合同的不同，埃及政府將獲得67％至84％的石油利潤。在合同有效期內，每份合同中都規定了生產分成部分。通常，當產量超過相應合同中預先設定的產量水平時，政府的石油利潤份額就會增加。在高油價時期，公司可能會獲得更低成本的石油，並可能獲得更多的利潤分享石油。在油價下跌時期，公司獲得的成本石油更多，而獲得的利潤可能更少的石油。
關於我們在加拿大的原油和液化天然氣的銷售，收到的價格基於紐約商品交易所WTI（西德克薩斯中質原油）價格加上或減去差價。天然氣銷售基於加拿大指數價格，該指數的價格部分基於紐約商品交易所 Henry Hub 天然氣期貨合約。如果加拿大央行銷售額保持在最近一個季度211兆桶的銷售量不變，預計原油價格每桶下跌5美元將導致收入和營業收入（虧損）每季度減少110萬美元，淨收入（虧損）每季度減少80萬美元。
截至2023年3月31日，截至2023年6月，我們有未到期的未償還衍生工具，涵蓋約287 MBL的產量。2023 年 4 月，我們增加了涵蓋從 2023 年 7 月到 2023 年 9 月產量的 285 兆桶的衍生合約。這些工具旨在對原油價格下跌進行經濟對衝；但是，出於會計目的，它們並未被指定為對衝工具。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註8。
利率風險
市場利率的變化會影響我們融資機制下未償餘額的所欠利息金額。但是，截至2023年3月31日，我們在該機制下沒有提取任何款項。該融資機制下未提取的可用性所產生的承諾費不受利率變動的影響。此外，市場利率的變化可能會影響與未來任何債務發行相關的利息成本。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估。評價是在高級管理層的參與下進行的，由首席執行幹事和首席財務幹事監督。根據他們截至2023年3月31日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，由於我們在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第二部分第9A項中披露的財務報告控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上不有效。
儘管已發現重大弱點，但包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表在所有重大方面公允地反映了我們在根據公認會計原則列報的各期內的財務狀況、經營業績和現金流。
2022 年 10 月 13 日，我們完成了對TransGlobe的收購，見未經審計的簡明合併財務報表附註3，該報表在自己的內部控制下運作。在截至2023年3月31日的三個月中，我們將某些TransGlobe流程過渡到內部控制流程，並增加了針對收購和收購後活動特定重要流程的其他內部控制，包括與收購的某些資產的估值和收購中承擔的負債相關的內部控制。我們將繼續整合TransGlobe財務報告的內部控制，並計劃從2023年第二季度開始將TransGlobe納入我們的披露控制和程序評估中。
管理層補救重大弱點的計劃
正如我們在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第二部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃以解決上述重大弱點。只有在適用的控制措施運行了足夠的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論後，才會認為這些缺陷已得到補救。我們預計，重大弱點的修復將在2023財年結束之前完成。
財務報告內部控制的變化
除了與修復上述重大弱點相關的活動外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們面臨正常業務過程中產生的訴訟索賠以及政府和監管程序。管理層認為，我們目前參與的索賠和訴訟均未對我們的業務構成實質性影響。
項目 1A. 風險因素
我們的業務面臨許多風險。本季度報告和我們在美國證券交易委員會其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
有關我們的潛在風險和不確定性的討論，請參閲第 1A 項中的信息。我們 2022 年 10-K 表格中的 “風險因素”。與2022年表格10-K中描述的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
未註冊出售股權證券
在截至2023年3月31日的季度中，沒有任何未註冊證券的銷售，這些證券之前未在表8-K的當前報告中公佈。
股息政策
2021 年 11 月 3 日，我們宣佈董事會通過了現金分紅政策。
2023年2月14日，我們的董事會宣佈每股普通股0.0625美元的季度現金分紅，該股息已於2023年3月31日支付給2023年3月24日營業結束時的登記股東。2023 年 5 月 9 日，公司董事會宣佈將於 2023 年 6 月 23 日向2023 年 5 月 24 日營業結束時的登記股東支付每股普通股0.0625美元的季度現金分紅。
未來股息（如果有）的支付將由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括當前的財務狀況、匯回現金的税收影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
發行人回購普通股
2022 年 11 月 1 日，我們宣佈董事會正式批准並批准了 2022 年 8 月 8 日宣佈的股票回購計劃（“計劃”），該計劃與我們與 TransGlobe 的業務合併有關。董事會還指示管理層實施該計劃，以促進通過公開市場收購、私下談判交易或其他方式按照《交易法》第10b-18條進行股票購買。該計劃規定在20個月內總共購買不超過3000萬美元的目前已發行普通股。根據股票回購計劃回購的股票的付款將使用我們的手頭現金和運營現金流提供資金。
下表顯示了截至2023年3月31日的季度根據該計劃進行的各種回購的詳細信息：
| 時期 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 |
根據該計劃可用於購買股票的最大金額 |
||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 |
350,832 | $ | 4.27 | 350,832 | $ | 25,502,669 | ||||||||||
| 2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 |
326,992 | $ | 4.59 | 326,992 | $ | 24,003,172 | ||||||||||
| 2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 |
303,176 | $ | 4.95 | 303,176 | $ | 22,503,206 | ||||||||||
| 總計 |
981,000 | 981,000 | ||||||||||||||
進一步討論見未經審計的簡明合併財務報表附註14。2023年3月31日之後至2023年5月9日，下表顯示了該計劃下各種回購的詳細信息：
| 時期 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 |
根據該計劃可用於購買股票的最大金額 |
||||||||||||
| 2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 |
303,969 | $ | 4.93 | 303,969 | $ | 21,003,245 | ||||||||||
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 8 日 |
362,843 | $ | 4.14 | 362,843 | $ | 19,502,740 | ||||||||||
| 總計 |
666,812 | 666,812 | ||||||||||||||
第 6 項。展品
(a) 展品
| 3.1 |
經修訂至2014年5月7日的重述公司註冊證書（作為公司於2014年11月10日提交的10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.1.1 | 日期為2022年10月13日的VAALCO重述公司註冊證書修正證書（作為公司於2022年10月13日提交的8-K表最新報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.2 |
第三次修訂和重述的章程，日期為 2020 年 7 月 30 日（作為附錄 3.1 提交給公司）s 表格8-K最新報告於2020年8月4日提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 3.3 |
截至2015年12月22日的 VAALCO Energy, Inc. A系列初級參與優先股淘汰證書（作為附錄3.2提交給公司）’s 表8-K最新報告於2015年12月23日提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 10.1* | VAALCO Energy, Inc.與David DeSautels簽訂的分離協議，日期為2023年3月8日（作為公司於2023年4月6日提交的10-K表年度報告的附錄10.32提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 10.2* | VAALCO Energy與David DeSautels之間的諮詢協議日期為2023年3月8日，（作為公司於2023年4月6日提交的10-K表年度報告的附錄10.33提交，並以引用方式納入此處）。 |
| 31.1(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官認證。 |
| 31.2(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官認證。 |
| 32.1(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官認證。 |
| 32.2(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官認證。 |
| 101. INS (a) |
內聯 XBRL 實例文檔。 |
| 101.SCH (a) |
內聯 XBRL 分類架構文檔。 |
| 101. CAL (a) |
行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF (a) |
內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB (a) |
內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。 |
| 101. PRE (a) |
內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。 |
| 104 |
封面交互式數據文件（格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
(a) 隨函提交
(b) 隨函提供
* 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
VAALCO ENERGY, INC.
（註冊人）
| 由 |
: |
/s/ 羅納德·貝恩 |
| 羅納德·貝恩 |
||
| 首席財務官 （首席財務官） |
日期：2023 年 5 月 10 日