美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號：
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
|
||
|
||
（州或其他司法管轄區 |
|
（美國國税局僱主 |
公司或組織） |
|
證件號） |
|
|
|
|
|
|
|
||
（主要行政辦公室地址） |
|
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易品種 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
根據該法第12（g）條註冊的證券：
無（公寓投資與管理公司）
夥伴關係共同單位（Aimco OP L.P.）
（每個班級的標題）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
公寓投資與管理公司: |
|
Aimco P L.P.: |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
公寓投資與管理公司: |
|
Aimco P L.P.: |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
公寓投資與管理公司:
☒ |
|
|
加速過濾器 |
☐ |
|
非加速過濾器 |
☐ |
|
|
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
Aimco P L.P.:
大型加速過濾器 |
☐ |
|
|
☐ |
|
非加速過濾器 |
☐ |
|
|
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
公寓投資與管理公司: |
☐ |
|
Aimco P L.P.: |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
公寓投資與管理公司: 是的 ☐ 不 |
|
Aimco P L.P.: 是的 ☐ 不 |
公寓投資與管理公司A類普通股（“普通股”）的已發行股票數量為 2023 年 5 月 3 日：
目錄
解釋性説明
公寓投資與管理公司（“Aimco” 或 “公司”）是馬裏蘭州的一家公司，是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（REIT）。2020年12月15日，Aimco完成了業務分離（“分離”），創建了兩家獨立而不同的上市公司，即Aimco和Apartment Income REIT Corp.（“AIM”）（Aimco和AIR，與分離之前一樣存在，即 “Aimco前身”）。本文件中提到的發生在2020年12月15日之前的事件是Aimco 前身所發生的事件。通過全資子公司，Aimco是普通合夥人，直接是Aimco Operating Partnershing的特別有限合夥人。截至2023年3月31日，Aimco擁有Aimco運營合夥企業普通合夥單位92.5％的合法權益和Aimco運營合夥企業94.9％的經濟權益。其餘 7.5% 的合法權益歸有限合夥人所有。作為Aimco Operating Partnership的唯一普通合夥人，Aimco對Aimco運營合夥企業的日常管理擁有獨家控制權。
Aimco Operating Partnership 持有 Aimco 的所有資產，並管理 Aimco 業務的日常運營。根據Aimco運營合夥協議，Aimco必須向Aimco運營合夥企業繳納發行證券的所有收益。作為此類收益的出資，Aimco以類似的條件獲得Aimco運營合夥企業的額外權益（例如，如果Aimco出資股票發行的收益，則Aimco將獲得條款與Aimco發行的股票基本相似的合夥單位）。
該文件合併了Aimco和Aimco運營合作伙伴關係截至2023年3月31日的季度期間的10-Q表季度報告。在區分這兩個實體很重要的地方，我們具體指的是它們。否則，提及 “我們”、“我們” 或 “我們的” 統稱為 Aimco、Aimco Operating Partnership 及其合併實體。
我們認為，將Aimco和Aimco運營合作伙伴關係的定期報告合併為這份單一報告可以帶來以下好處：
我們將Aimco和Aimco Operating Partnership作為一個企業運營；Aimco的管理層指導Aimco運營合夥人的管理和運營；Aimco OP GP, LLC的普通合夥人由Aimco管理。
我們認為，在Aimco和Aimco運營合夥企業作為合併後的公司運營的背景下，瞭解Aimco和Aimco運營合作伙伴關係之間的幾個區別非常重要。除了對Aimco運營合夥企業的投資外，Aimco沒有其他資產或負債。此外，Aimco是一家不時發行公開交易股票的公司，而Aimco Operating Partnership是一家沒有公開交易股票的合夥企業。除了Aimco股票發行的淨收益（捐給Aimco Operating Partnership，以換取額外的有限合夥權益（類型相似，金額等於發行中出售的股票股份）外，Aimco Operating Partnership 會產生其業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括Aimco Operating Partnership的營運資金、運營活動提供的淨現金、循環信貸額度下的借款、包括其他合夥單位在內的債務和股權證券的發行以及出售房地產的收益。
股權、合夥人的資本和非控股權益是Aimco的簡明合併財務報表與Aimco Operating Partnershing的簡明合併財務報表之間的主要區別領域。在Aimco Operating Partnership的簡明合併財務報表中，由Aimco以外的實體持有的Aimco Operating Partnership的權益歸類為合夥人的資本，在Aimco的簡明合併財務報表中歸類為非控股權益。
為了幫助投資者瞭解Aimco和Aimco Opernating Partnership之間的區別，本報告提供了：Aimco和Aimco Opernating Partnership的單獨簡明合併財務報表；此類財務報表的單一簡明合併附註，包括對每個實體的股東權益或合夥人資本以及每股收益或每單位收益的單獨討論（如適用）；以及管理層對財務狀況和運營業績的討論與分析合併部分，其中包括離散的財務狀況和運營業績的討論和分析與每個實體相關的信息（視情況而定）。
1
目錄
該報告還包括單獨的第一部分第4項。控制和程序部分以及Aimco和Aimco運營合作伙伴關係的單獨附錄31和32認證，以確定已獲得必要的認證，Aimco和Aimco運營合夥企業均符合經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的第13a-15條或第15d-15條以及《美國法典》第18篇第1350節。
2
目錄
公寓投資和管理公司
AIMCO OP L.P.
的桌子 內容
表格 10-Q
|
|
頁面 |
|
第一部分：財務信息 |
|
第 1 項。 |
財務報表 |
|
|
公寓投資與管理公司： |
|
|
簡明合併資產負債表（未經審計） |
4 |
|
簡明合併運營報表（未經審計） |
5 |
|
簡明合併權益表（未經審計） |
6 |
|
簡明合併現金流量表（未經審計） |
7 |
|
Aimco P L.P.： |
|
|
簡明合併資產負債表（未經審計） |
8 |
|
簡明合併運營報表（未經審計） |
9 |
|
合夥人資本簡明合併報表（未經審計） |
10 |
|
簡明合併現金流量表（未經審計） |
11 |
|
公寓投資與管理公司和Aimco OP L.P. 的簡明合併財務報表附註（未經審計） |
12 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
36 |
|
第二部分。其他信息 |
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
37 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
37 |
第 6 項。 |
展品 |
38 |
簽名 |
|
39 |
3
目錄
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務的 聲明
公寓投資 AND 管理公司
壓縮合並TED 資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
建築物和裝修 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨房地產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
夾層投資 |
|
|
|
|
|
|
||
利率選項 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併的房地產合夥企業 |
|
|
|
|
|
|
||
應收票據 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權租賃資產-融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債-融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
合併房地產合夥企業中的可贖回非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
股權 ( |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
Aimco 權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
合併房地產合夥企業中的非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
Aimco 運營合夥企業中的共同非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
公寓投資和管理公司
壓縮合並 S運營聲明
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
租金和其他財產收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
夾層投資收益（虧損），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利率期權的已實現和未實現收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
股票投資的已實現和未實現收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自未合併的房地產合夥企業的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他收入（支出），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税優惠（費用） |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
歸屬於可贖回的非控股公司的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
歸因於普通非控股公司的淨（收益）虧損 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
歸屬於Aimco的淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於Aimco的普通股淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
歸屬於Aimco的普通股淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
公寓投資 AND 管理公司
簡明合併權益表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外 |
|
|
留存收益（累計赤字） |
|
|
Total Aimco |
|
|
合併後的非控股權益 |
|
|
Aimco的共同非控股權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
淨收益（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
兑換 OP 單位 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
贖回合併後的房地產合夥企業中可贖回的非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
淨收益（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
兑換 OP 單位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
公寓投資和管理公司
壓縮合並 S現金流量表
（以千計）
（未經審計)
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
||
夾層投資（收入）虧損，淨額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
利率期權的已實現和未實現（收益）虧損 |
|
|
|
|
( |
) |
|
股票投資的已實現和未實現（收益）虧損 |
|
( |
) |
|
|
|
|
來自未合併的房地產合夥企業的收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税支出（福利） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務發行成本的攤銷及其他 |
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
||
運營資產和運營負債的變化： |
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
||
應計負債和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
調整總額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
購買房地產 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
資本支出 (1) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對 IQHQ 的投資 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他投資活動 |
|
|
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務的收益 |
|
— |
|
|
|
|
|
建築貸款的收益 |
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務的本金償還 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃的付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購普通股 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對可贖回的非控股權益的分配 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
來自可贖回的非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
||
兑換 OP 單位 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
贖回可贖回的非控股權益 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他籌資活動 |
|
|
|
|
( |
) |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
參見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
AIMCO OP L.P.
壓縮合並TED 資產負債表
（以千計）
（未經審計）
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
建築物和裝修 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨房地產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
夾層投資 |
|
|
|
|
|
|
||
利率選項 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併的房地產合夥企業 |
|
|
|
|
|
|
||
應收票據 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權租賃資產-融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債-融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
合併房地產合夥企業中的可贖回非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
合作伙伴的資本： |
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人和特別有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
合作伙伴歸屬於Aimco運營合夥企業的資本 |
|
|
|
|
|
|
||
合併房地產合夥企業中的非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
合夥人資本總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和合夥人資本總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
AIMCO OP L.P.
壓縮合並 S運營聲明
（以千計，每單位數據除外）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
租金和其他財產收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
夾層投資收益（虧損），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利率期權的已實現和未實現收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
股票投資的已實現和未實現收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自未合併的房地產合夥企業的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他收入（支出），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税優惠（費用） |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
歸屬於可贖回的非控股公司的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
歸屬於Aimco運營的淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於Aimco運營的淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
歸屬於Aimco運營的淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未償加權平均常用單位-基本 |
|
|
|
|
|
|
||
已發行加權平均普通單位——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
9
目錄
AIMCO OP L.P.
壓縮合並 S合夥人資本報表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
普通合夥人 |
|
|
有限 |
|
|
合作伙伴資本 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
兑換 OP 單位 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回合併後的房地產合夥企業中可贖回的非控股權益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回購 Aimco 持有的 OP 單位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
OP UNIT 的其他通知 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
兑換 OP 單位 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購 Aimco 持有的 OP 單位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
OP UNIT 的其他通知 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
參見簡明合併財務報表附註。
10
目錄
AIMCO OP L.P.
壓縮合並 S現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
||
夾層投資（收入）虧損，淨額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
利率期權的已實現和未實現（收益）虧損 |
|
|
|
|
( |
) |
|
股票投資的已實現和未實現（收益）虧損 |
|
( |
) |
|
|
|
|
來自未合併的房地產合夥企業的收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税支出（福利） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務發行成本的攤銷及其他 |
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
||
運營資產和運營負債的變化： |
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
||
應計負債和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
調整總額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
購買房地產 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
資本支出 (1) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對 IQHQ 的投資 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他投資活動 |
|
|
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務的收益 |
|
— |
|
|
|
|
|
建築貸款的收益 |
|
|
|
|
|
||
無追索權財產債務的本金償還 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃的付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購普通股 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對可贖回的非控股權益的分配 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
來自可贖回的非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
||
兑換 OP 單位 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
贖回可贖回的非控股權益 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他籌資活動 |
|
|
|
|
( |
) |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
參見簡明合併財務報表附註。
11
目錄
公寓投資和管理公司
AIMCO OP L.P.
簡明合併附註經審計的財務報表
2023年3月31日
（未經審計）
附註 1 — 組織
公寓投資與管理公司（“Aimco”）是一家成立於1994年1月10日的馬裏蘭州公司，是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”）。2020年12月15日，Aimco完成了業務分離（“分離”），創建了兩家獨立而不同的上市公司，即Aimco和Apartment Income REIT Corp.（“AIM”）（Aimco和AIR，與分離之前一樣存在，即 “Aimco前身”）。本文件中提到的發生在2020年12月15日之前的事件是Aimco 前身所發生的事件。Aimco通過全資子公司是Aimco OP L.P.（“Aimco運營合夥企業”）的普通和特別有限合夥人。
除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 統稱為 Aimco、Aimco Operating Partnership 及其合併子公司。
截至2023年3月31日，Aimco擁有
我們擁有或租賃房地產投資組合，主要集中在美國多户住宅領域。這些房地產投資包括：投資組合
附註2 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表和第S-X條例第10條的指示編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略，儘管管理層認為披露足以防止所提供的信息產生誤導性。管理層認為，所有調整，包括正常的經常性項目，被認為是公平列報所必需的。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
這個 簡明合併資產負債表截至2022年12月31日，Aimco和Aimco Opernating Partnership的財務報表來自其各自截至該日的經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和披露。欲瞭解更多信息，請參閲Aimco和Aimco運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表合併年度報告中包含的財務報表及其附註。除非另有説明，否則腳註同時指Aimco和Aimco運營夥伴關係。
12
目錄
整合原則
隨附的簡明合併財務報表包括Aimco、Aimco Operating Partnership及其合併子公司的賬目。Aimco Operating Partnership的簡明合併財務報表包括Aimco運營合夥企業及其合併子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
我們合併了我們被視為主要受益人的可變利益實體（“VIE”）。主要受益人是具有 (i) 有權指導對實體經濟表現影響最大的活動的實體，以及 (ii) 有義務吸收VIE的損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的收益。
在本文中，除非上下文另有要求，否則，“合夥企業” 是指有限合夥企業或有限責任公司，“合夥人” 是指有限合夥企業中的合夥人或有限責任公司的成員。
對上一期金額進行了某些重新分類，以符合本期簡明合併財務報表的列報方式，對公司先前公佈的經營業績、財務狀況或現金流沒有影響。
Aimco 運營合作伙伴關係中的共同非控股權益
Aimco Operating Partnership 中的共同非控股權益由第三方持有的運營單位組成，反映在 Aimco 的隨附文件中 簡明合併資產負債表如同 Aimco 運營合作伙伴關係中的共同非控股權益。Aimco Operating Partnership的收入或虧損根據該期間未償還的OP單位（包括Aimco）的加權平均數分配給除Aimco以外的OP Unity的持有人。在截至2023年3月31日和2022年3月31日期間，OP Units持有人在Aimco Operating Partnershing的加權平均經濟所有權權益約為
合併房地產合夥企業中的可贖回非控股權益
可贖回的非控股權益包括有限合夥人在有限期限的合併房地產合夥企業中持有的股權。如果合併後的房地產合夥企業包括不在我們控制範圍內的贖回權，則非控股權益將作為臨時股權包括在內。
截至2023年3月31日，合併後的房地產合夥企業中的可贖回非控股權益包括以下內容：(i) a $
下表顯示了我們在合併後的房地產合夥企業中的可贖回非控股權益的變化 2022 年 12 月 31 日至 2023 年 3 月 31 日（以千計）：
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
資本出資 |
|
|
|
|
分佈 |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
|
|
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
13
目錄
夾層投資
2019 年 11 月，Aimco 前身發佈了
與AIR簽訂的分離協議規定AIR轉讓發起和持有夾層投資的子公司的所有權，這是收購夾層投資的相關股權期權
我們會定期評估夾層投資的減值情況。我們評估是否有任何指標表明我們的投資價值可能受到損害。其中包括對基礎房地產表現和現有總體市場狀況的評估。如果我們在非臨時基礎上確定一項投資的公允價值低於該投資的淨賬面價值，則該投資被視為減值。投資的現金流預測考慮了房地產層面的因素，例如預期的未來營業收入、趨勢和前景，以及需求、競爭和其他因素的影響。我們會考慮各種定性因素來確定投資價值的下降是否不是暫時的。這些因素包括貸款的到期日、我們保留對該實體的投資的意圖和能力，以及該實體的財務狀況和長期前景。
在截至2022年12月31日的三個月中記錄非現金減值費用之前，我們將AIR的Mezzanine Investment在股權投資中獲得的淨金額確認為收入，前提是收入得到交易對手對標的借款人淨資產主張的變更的支持。確認的收入主要代表根據標的夾層投資條款應計的利息。
2023 年 2 月，我們簽訂了出售夾層投資的協議 $
所得税優惠（費用）
我們運營的某些方面，包括我們的開發和再開發活動，是通過應税房地產投資信託基金子公司或TRS實體進行的。此外，我們的TRS實體還投資了我們的一個公寓社區和布里克爾灣大道1001號。
我們根據公認會計原則計算的所得税優惠（支出）包括與我們的TRS實體的收入或虧損相關的所得税。所得税，以及與公司間資產轉移和內部重組（如果適用）相關的估值補貼和遞延所得税增量項目的變化包含在 所得税優惠（費用）在我們的 簡明合併運營報表.
應納税的合併公認會計準則收入或虧損包括我們應納税實體的税前收入或虧損以及房地產投資信託基金保留的收益。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的應納税淨虧損為 $
在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認的所得税優惠為 $
14
目錄
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響財務報表及其附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金等價物
我們將原始到期日不超過三個月的高流動性投資歸類為現金等價物。我們在金融機構中保留的現金等價物超過保險限額。我們過去沒有在這些賬户中遭受任何損失，並且認為我們沒有面臨重大的信用風險，因為我們的賬户存放在主要的金融機構。
限制性現金
限制性現金包括租户保證金、資本替代準備金、保險儲備金和債務協議要求的限制性現金。
其他資產，淨額
其他資產包括以下數額（以千計）：
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
其他投資 |
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延成本、存款和其他 |
|
|
|
|
|
||
預付費用和房地產税 |
|
|
|
|
|
||
無形資產，淨額 |
|
|
|
|
|
||
公司固定資產 |
|
|
|
|
|
||
減去美元備抵後的應收賬款 |
|
|
|
|
|
||
遞延所得税資產 |
|
|
|
|
|
||
來自第三方物業經理的款項 |
|
|
|
|
|
||
其他資產總額，淨額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
2020年3月，財務會計準則委員會發布了第2020-04號會計準則更新（“ASU”），“參考利率改革（議題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”，它為提及倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的債務、衍生品和其他預計因參考利率改革而終止的合約提供了可選的權宜之計。最初的亞利桑那州立大學自發行之日起生效，並提供臨時救濟至2022年12月31日，亞利桑那州立大學2022-06將其延長至2024年12月31日， “參考利率改革（話題 848）：推遲話題 848 的終止日期 “。英國金融行為監管局的預定終止日期為2023年6月30日的隔夜1、3、6和12個月期限的美元倫敦銀行同業拆借利率。我們目前正在評估該準則的潛在影響，並可能在倫敦銀行同業拆借利率終止時採用可選的權宜之計，但預計它不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
15
目錄
附註3——承諾和意外開支
承諾
在我們的開發、重建和其他資本增加活動中，我們簽訂了各種與建築相關的合同，並承諾根據融資或其他安排完成某些房地產的開發和重建。我們預計將在未來為其中大部分承諾提供資金
截至2023年3月31日，我們的剩餘承諾為 $
我們還承諾將來購買與我們的公寓社區運營相關的商品和服務。這些承諾的條款通常為
法律事務
我們可能會不時成為某些法律訴訟的當事方。儘管無法肯定地預測法律訴訟的結果，但我們認為沒有任何懸而未決的法律訴訟會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
附註 4 — 每股和每單位收益
Aimco和Aimco Opernating Partnership 根據已發行普通股和運營單位的加權平均數計算每股基本收益和每單位基本收益。我們在計算攤薄後每股收益和攤薄後每單位收益時考慮了該期間已發行的普通股和運營單位等價物的稀釋性股票以及攤薄型可轉換證券。
Aimco的普通股和OP Unit等價物包括購買普通股的期權，如果行使這些期權，將導致我們額外發行普通股，Aimco Operating Partnership向我們發行等於根據期權購買的普通股數量的額外運營單位。這些等價物還包括未歸屬的市場限制性股票獎勵，這些獎勵不符合參與證券的定義，這將導致已發行普通股和運營單位的股票數量與歸屬的股票數量相等。運營單位等價物還包括未歸屬的長期激勵合夥單位。我們在計算這些期間的攤薄後每股和每單位收益時將具有攤薄效應的證券納入分母中。
Aimco的限時限制性股票獎勵在歸屬前獲得與普通股和運營單位股票相似的不可沒收的股息，而我們基於市場的長期激勵性合夥單位根據歸屬和轉換前支付給運營單位的分配的指定百分比獲得不可沒收的分配。未歸屬的限制性股票和與這些獎勵相關的單位是參與證券。當兩類方法比庫存股法更具稀釋性時，我們將參與證券的影響納入基本和攤薄後的每股收益和單位計算，使用分配和未分配收益的兩類方法。參與證券不包括在截至2023年3月31日的三個月的攤薄後每股和單位收益的計算中，因為將其納入會產生反稀釋作用。但是，參與證券被納入截至2022年3月31日的三個月的攤薄後每股和單位收益的計算中，因為其納入的影響是攤薄的。
16
目錄
計算基本和攤薄後每股和每單位收益時分子和分母的對賬 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月如下（以千計，每股和每單位數據除外）：
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
每股收益 |
|
|
|
|
|
||
分子： |
|
|
|
|
|
||
歸屬於Aimco的淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分配給Aimco參與證券的淨收益（虧損） |
|
— |
|
|
|
( |
) |
歸屬於Aimco普通股股東的淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
分母-股票： |
|
|
|
|
|
||
基本加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
||
攤薄後已發行股票等價物 |
|
— |
|
|
|
|
|
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
每股收益（虧損）-基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每股收益（虧損）——攤薄 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每單位收益 |
|
|
|
|
|
||
分子： |
|
|
|
|
|
||
歸屬於Aimco運營合夥企業的淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分配給Aimco運營合夥企業參與證券的淨收益（虧損） |
|
— |
|
|
|
( |
) |
歸屬於Aimco運營合夥企業普通單位持有人的淨收益（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
分母-單位 |
|
|
|
|
|
||
基本加權平均值未平均 OP 單位 |
|
|
|
|
|
||
攤薄後的未償合夥單位等價物 |
|
— |
|
|
|
|
|
攤薄後的加權平均未償業務單位 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
每單位收益（虧損）-基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每單位收益（虧損）——攤薄 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註 5 — 公允價值衡量標準聲明和披露
定期公允價值測量
我們會不時購買利率互換、上限和其他工具，以保護我們的浮動利率債務免受利率上升的影響。截至2023年3月31日，我們持有利率互換和上限 $
我們經常以公允價值衡量我們的利率期權。我們的利率期權被歸類為公認會計原則公允價值層次結構的第二級，我們使用定價模型估算其公允價值，這些定價模型依賴於可觀察的市場信息，包括合同條款、市場價格和利率收益率曲線。公允價值調整包含在收益中 利率期權的已實現和未實現收益（虧損）在我們的 簡明合併運營報表。公允價值的變化在為得出運營現金流而進行的調整中反映為非現金交易，任何前期溢價都反映在 購買利率期權在我們的 簡明合併現金流量表.
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們對股票的投資為 $
17
目錄
下表彙總了截至目前我們的利率期權和對房地產科技基金的投資的公允價值 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（以千計）：
|
|
截至2023年3月31日 |
|
|
截至2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||||||
利率選項 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
投資股票 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
投資房地產科技基金 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
(1)
公允價值披露
我們認為，現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的合併金額的賬面價值接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值，這是因為它們的性質相對較短，變現的可能性很高。我們使用收益和市場方法估算債務的公允價值，包括將合同條款與可觀察和不可觀察的輸入進行比較，例如市場利率風險利差、合同利率、剩餘到期期限、還本付息覆蓋率和貸款價值比。根據用於估算公允價值的某些不可觀察的投入的重要性，我們將無追索權房地產債務和建築貸款的公允價值歸類為公認會計原則估值層次結構的第二級。
下表彙總了我們的無追索權房地產債務和建築貸款的賬面價值和公允價值 截至2023年3月31日和2022年12月31日，（以千計）：
|
|
截至2023年3月31日 |
|
|
截至2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
無追索權財產債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
建築貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附註 6 — 可變利息實體
我們根據適用的合併指導對有限合夥企業和類似實體的投資進行評估，以確定每個此類實體是否為VIE。合併VIE的會計準則要求進行定性評估，以確定我們是否是主要受益者。主要受益者分析以權力和經濟為基礎。我們得出結論，我們是主要受益者，如果我們同時具備：（i）有權指導對VIE經濟表現影響最大的VIE活動，以及（ii）有義務吸收可能對VIE產生重大影響的VIE的損失或從中獲得收益。與這些決定相關的重大判斷和假設包括但不限於對這些VIE持有的房地產的當前和未來公允價值和表現的估計以及總體市場狀況。
我們鞏固了Aimco運營合作伙伴關係，我們是其主要受益者。通過Aimco運營夥伴關係，我們整合了我們作為主要受益人的所有VIE。實際上，我們所有的資產和負債都是Aimco運營合夥企業的資產和負債。
Aimco 運營合夥企業是主要受益者，因此鞏固了其
此外，我們有
18
目錄
截至下表彙總了我們的合併和未合併VIE的詳細信息，不包括Aimco Operating Partnership的VIE 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（以千計，VIE 計數除外）：
|
|
截至2023年3月31日 |
|
|
截至2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
合併 |
|
|
未合併 |
|
|
合併 |
|
|
未合併 |
|
||||
VIE 數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產，淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
夾層投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
使用權租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未合併的房地產合夥企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應計負債和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無追索權財產債務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
建築貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
注意事項 7 — 租賃安排
Aimco 作為出租人
我們從居民和租户那裏收到的大部分租賃款都是固定的。我們從居民和商業租户那裏獲得可變款項，主要用於公用事業報銷和其他服務。
對於 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們的總租賃收入包括所有住宅和商業地產租賃的以下金額（以千計）：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
固定租賃收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可變租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
Aimco 作為承租人
融資租賃安排
我們很少為Upton Place開發用地背後的土地提供租賃融資，斯特拉斯莫爾廣場，以及
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的融資租賃的加權平均剩餘期限為
在截至2023年3月31日的三個月中，與我們的融資租賃相關的攤銷額為 $
19
目錄
經營租賃安排
我們主要為公司辦公空間提供運營租約。實際上，我們辦公室租約下的所有款項都是固定的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的運營租賃的加權平均剩餘期限為
我們在租賃期內以直線法記錄經營租賃費用。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，經營租賃支出總額為 $
對於融資和經營租賃，當租賃中隱含的利率無法確定時，我們會使用折扣率估算租賃負債的價值，折扣率等於我們在擔保借款上支付的利率，其條款與租賃相似。我們從一開始就確定一項安排是或包含租約。我們簽訂了包含租賃和非租賃部分的租賃協議，並已選擇不將所有類別的標的資產的這些部分分開。我們的未記錄初始期限為12個月或更短的租約 簡明合併資產負債表。初始期限超過12個月的租賃在我們的業務或融資租賃中被記錄為運營或融資租賃 簡明合併資產負債表。
辦公空間轉租
我們有 一項轉租安排，旨在在我們的公司辦公室內為固定租金提供空間，該安排始於
未來年度最低租賃付款額
運營租賃和融資租賃下合併的最低年度租賃付款額，a抵消我們的經營租賃租金的轉租收入如下（以千計）：
|
轉租收入和租賃修改收入 |
|
|
未來的最低租金 |
|
|
未來的最低還款額 |
|
|||
2023 年的剩餘時間 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
減去：折扣 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
20
目錄
注意事項 8 — 業務板塊
我們有
我們的開發和重建部分包括在建或尚未實現穩定的房產，以及待開發的土地。截至2023年3月31日，我們的開發和重建部分包括
我們的運營部門包括
在截至2023年3月31日的三個月中，我們重新分類了
我們的其他分部由目前擁有但未包含在我們的開發和重建或運營板塊中的房產組成。我們的其他部分包括我們唯一的辦公樓 Brickell Bay Drive 1001 和聖喬治別墅。
我們的CODM使用現金流、施工完工時間表以及實際業績與預算業績對比來評估我們在開發和重建領域的房產。我們的CODM使用成比例的房地產淨營業收入來評估我們運營部門的經營業績。比例房地產淨營業收入定義為我們在租金和其他房地產收入中所佔的份額，減去直接的房地產運營支出，但是
21
目錄
下表顯示了合併後物業的運營業績，我們的分部按比例列報 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，（以千計）：
|
開發與重建 |
|
|
正在運營 |
|
|
其他 |
|
|
相稱的 |
|
|
公司和未分配到分部的金額 (2) |
|
|
合併 |
|
||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租金和其他財產收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未分配的其他業務費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
按比例分配的資產淨營運情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
以前收入中包含的其他項目 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入（虧損） |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||
|
開發與重建 |
|
|
正在運營 |
|
|
其他 |
|
|
相稱的 |
|
|
公司和未分配到分部的金額 (2) |
|
|
合併 |
|
||||||
截至2022年3月31日的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租金和其他財產收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未分配的其他業務費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
按比例分配的資產淨營運情況 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
以前收入中包含的其他項目 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入（虧損） |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
22
目錄
截至當日，我們各細分市場的淨房地產和無追索權房地產債務淨額 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日如下（以千計）：
|
開發與重建 |
|
|
正在運營 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
截至 2023 年 3 月 31 日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
建築物和裝修 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨房地產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無追索權房地產債務和建築貸款，淨額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
開發與重建 |
|
|
正在運營 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
截至 2022 年 12 月 31 日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
建築物和裝修 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
房地產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
淨房地產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無追索權房地產債務和建築貸款，淨額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
除上表中披露的金額外，截至2023年3月31日，開發和再開發板塊的使用權租賃資產和租賃負債合計為 $
23
目錄
第 2 項。管理層的討論和分析 OF 財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為某些情況下的前瞻性陳述提供了 “安全港”。本 10-Q 表季度報告中包含的某些信息包含或可能包含聯邦證券法所指的前瞻性信息，包括但不限於以下方面的陳述：不利的經濟和地緣政治狀況，包括 COVID-19 疫情造成的負面影響，包括對我們維持當前或實現預計入住率、租賃率和房地產經營業績的能力；收購、處置、開發和重建的影響；包括我們滿足預算成本和時間表，實現與我們的開發和重建投資相關的預算租金率的能力；對公寓社區銷售及其收益使用的預期；公司債務的可用性和成本；以及我們遵守債務契約的能力，包括財務覆蓋率。
這些前瞻性陳述基於管理層截至目前的判斷，該判斷受風險和不確定性影響，可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異，包括但不限於：COVID-19 疫情的影響和持續時間、可能對我們的證券交易市場產生不利影響的地緣政治事件以及其他宏觀經濟狀況，包括供應鏈挑戰、利率上升和通貨膨脹，所有這些都加劇了其他因素的影響風險和因素本文所述以及對我們持有部分權益的實體的影響，包括我們在擁有Parkmerced Apartmerced Apartments的合夥企業中的間接權益；房地產和運營風險，包括我們運營所在市場的房地產價值和總體經濟環境的波動以及此類市場中對居民的競爭；國家和地方經濟狀況，包括就業增長速度和失業水平；有競爭力的新住房供應的數量、地點和質量；時機和收購的影響，處置、開發和重建；對公寓社區銷售及其收益使用的預期；保險風險，包括保險成本、自然災害和颶風等惡劣天氣；供應鏈中斷，特別是木材、鋼鐵和混凝土等原材料；融資風險，包括融資的可用性和成本；運營產生的現金流可能不足以支付所需的本金和利息支付的風險；風險那收入可能不是足以維持對債務契約的遵守，包括財務覆蓋率；法律和監管風險，包括與起訴或抗辯索賠及任何不利後果相關的成本；影響我們的法律和政府法規條款以及對這些法律和法規的解釋；可能的環境責任，包括因對我們目前擁有的公寓社區的污染進行必要補救而可能產生的成本、罰款或處罰；以及隨時間描述的其他風險和不確定性在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中。
此外，我們目前和持續的房地產投資信託資格涉及適用經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）中高度技術性和複雜的條款，這取決於我們通過實際經營業績、分配水平和股票所有權的多樣性來滿足該法規定的各種要求的能力。
讀者應仔細閲讀我們的財務報表及其附註以及第1A項。本報告第二部分中的風險因素。不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的其他警示聲明一起閲讀。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
讀者還應仔細閲讀公寓投資與管理公司和Aimco OP L.P. 截至2022年12月31日止年度的10-K表合併年度報告第1A項中描述的標題為 “風險因素” 的部分，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的後續文件。
除非文中另有要求，否則本文使用的 “我們”、“我們的” 和 “我們” 統稱公寓投資與管理公司（我們稱之為Aimco）、Aimco OP L.P.（我們稱之為Aimco運營合夥企業）及其合併子公司。
此處找到並由管理層使用的某些財務和運營指標未根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）進行定義。這些指標已定義並與非公認會計準則指標項下最具可比性的GAAP指標相一致。
24
目錄
執行概述
我們的使命是進行房地產投資，主要集中在美國目標市場的多户住宅領域，通過我們的人力資本提高業績，為投資者、團隊成員和我們運營的社區創造可觀的價值。
我們的價值主張包括：
我們的主要目標是增加經風險調整後的回報，加速股東的增長。我們專注於為股東提供優異的總回報表現，主要是通過在多年的增值投資和積極的投資組合管理推動下實現資本增值。我們計劃將收益再投資以促進增長，因此目前不打算定期支付季度現金分紅。
我們的財務目標是通過投資期內部收益率（“IRR”）和項目層面的投資資本倍數（“MOIC”）來衡量，創造價值併產生優異的、經風險調整的項目級股本回報率。我們根據一段時間內的淨資產價值（“NAV”）增長來衡量更廣泛的業績。
我們的資本配置策略旨在利用我們的投資平臺，為股東優化經風險調整後的回報。
Aimco的目標是均衡配置，包括投資主要位於佛羅裏達州東南部、華盛頓特區都會區和科羅拉多州前線的 “增值” 和 “機會主義” 多户住宅，以及對 “核心” 和 “Core-Plus” 公寓社區的地域多元化投資組合的投資。
此外，我們目前持有精選的另類資產，主要包括與房地產相關的間接債務和股權投資。隨着時間的推移，我們計劃大幅減少對這些投資的撥款。
我們已經制定了支持我們既定戰略、指導投資配置和管理風險的政策，包括隨時將淨資產的很大一部分持有穩定的現金流資產，並要求在開發和重建項目開始之前完成所需的現金或承諾信貸。
25
目錄
鑑於我們既定的戰略，預計在任何時候，我們的許多投資都將持續價值創造過程。隨着時間的推移，我們預計我們的企業將在調整風險的基礎上產生優異的股本回報率，我們計劃通過以下方式實現這一目標：
我們的公司總部位於科羅拉多州丹佛市和華盛頓特區。我們的投資平臺由來自三個地區的經驗豐富的專業人士管理，我們將重點關注新的投資活動：佛羅裏達州東南部、華盛頓特區都會區和科羅拉多州的前線。通過對該平臺進行區域化，我們能夠利用每個地區領導者對當地市場的深入瞭解，在尋找、評估和執行投資機會時創造比較優勢。
我們的專業團隊將尋找和執行開發和重建項目以及其他各種直接投資策略。目前，我們的開發和再開發投資組合包括在建項目和租賃項目。此外，我們的團隊已經獲得了大量高質量的未來發展機會，包括位於高增長市場的總潛力超過1,400萬平方英尺。通常，我們在進入門檻高、目標客户可以明確定義、與市場上其他公司相比具有比較優勢的地方尋找直接投資機會。
我們的整個運營物業組合包括26個公寓社區（22個合併物業和4個未合併物業），平均租金與當地市場平均水平（通常定義為B類）一致。我們還擁有一棟商業辦公樓，該建築是與鄰近的公寓樓組合的一部分。我們穩定投資組合的目標構成將繼續主要包括分佈在地域多元化投資組合中的B多户家庭資產，偏向於在學校、就業基本面以及州和地區治理方面排名靠前的歷史悠久的住宅社區。Core-Plus機會為增量資本投資提供了機會，同時保持了穩定的現金流，以加速收入增長和提高資產價值。
我們目前持有精選的另類投資，其中大部分源自Aimco Feverence，並計劃隨着時間的推移大幅減少分配給這些投資的資本。我們目前的另類投資分配包括：我們在Parkmerced合夥企業的夾層投資中的間接權益，Parkmerced合夥企業在加利福尼亞州舊金山擁有3,165套公寓和未來開發權，以及我們對私人生命科學房地產開發公司IQHQ, Inc.（“IQHQ”）的被動股權投資，以及對由開發房地產行業相關技術的實體組成的房地產技術基金的被動股權投資。
在任何時候，我們都將通過維持足夠的現金和承諾信貸來保護我們的流動性。
我們會不時地將資金分配給旨在降低Aimco企業其他地方風險的金融資產。現有的例子包括我們選擇收購旨在防範到期負債的重新定價風險的利率互換，以及使用利率上限來保護到位貸款的利率上漲。
我們預計將通過無追索權房地產債務、建築貸款、第三方股權以及回收包括留存收益在內的Aimco股權，將我們的活動資本化。我們計劃限制使用追索權槓桿，強烈傾向於無追索權的房地產級債務，以限制Aimco企業的風險。如有必要，我們計劃向合資夥伴尋求股權資本，以提高我們的資本成本，進一步利用Aimco的股權，減少單一投資的風險敞口，並在某些情況下獲得戰略收益。
下文進一步描述了在截至2023年3月31日的三個月中執行業務計劃的結果。
26
目錄
財務業績和近期亮點
增值、機會主義和另類投資
開發與重建
我們通常在進入門檻高、目標客户可以明確定義、相對於市場上其他客户具有比較優勢的情況下尋找開發和再開發機會。我們將把新的投資活動重點放在佛羅裏達州東南部、華盛頓特區都會區和科羅拉多州的前線。我們的增值和機會主義投資還可能針對投資組合收購、運營週轉和再授權。
我們目前有五個活躍的開發和重建項目，分佈在美國的四個市場，處於不同的建設和租賃階段。從預算、租賃指標和當前的市場估值來看，這些項目仍步入正軌。此外，我們在佛羅裏達州東南部、華盛頓特區地鐵和科羅拉多州的Front Range等目標市場有一系列未來的增值機會，總開發面積約為1400萬總平方英尺。 在截至2023年3月31日的三個月中，我們在開發和重建活動上投資了6,480萬美元。
更新包括：
27
目錄
另類投資
我們目前的另類投資主要是那些由Aimco 前身發起的投資，包括對Parkmerced合夥企業的夾層投資，該投資由穩定的多户住宅提供擔保，可以選擇參與未來的多户住宅開發，以及三項被動股權投資。隨着時間的推移，我們計劃大幅減少分配給這些投資的資本。
我們另類投資的最新信息包括：
投資活動
我們專注於開發和重建，主要通過建築貸款和合資股權提供資金。
更新包括：
經營物業業業績
我們擁有多元化的穩定公寓社區投資組合，分佈在美國八個主要市場，平均租金與當地市場平均水平一致。我們還擁有一棟商業辦公樓，該建築是與鄰近的公寓樓組合的一部分。
截至2023年3月31日的三個月的亮點包括：
28
目錄
資產負債表和融資活動
我們高度專注於維持強勁的資產負債表，包括始終擁有充足的流動性。截至2023年3月31日，我們獲得了3.386億美元的流動性，包括1.661億美元的手頭現金、2,250萬美元的限制性現金以及通過循環信貸額度借款高達1.5億美元的能力。有關我們的槓桿率的更多信息，請參閲 “流動性和資本資源” 部分。
經營財務業績
我們有三個部分：（i）開發和重建，（ii）運營和（iii）其他。
我們的開發和重建部門包括在建或尚未實現穩定的房產，以及為未來開發而進行的土地集合。我們的運營部門包括21個住宅公寓社區，截至2022年1月1日，這些社區已達到穩定的運營水平，並在本年度和同期保持穩定。我們將所有已趨於穩定的公寓社區彙總到我們的運營板塊中。我們的其他分部由目前擁有但未包含在我們的開發和重建或運營板塊中的房產組成。
以下對我們經營業績和財務狀況的討論和分析應與項目1中隨附的簡明合併財務報表一起閲讀。
截至2023年3月31日的三個月的經營業績，與2022年同期相比
在截至2023年3月31日的三個月中，歸屬於Aimco普通股股東的淨收益與2022年同期相比減少了1,700萬美元，詳見下文。
房產業績
截至2023年3月31日，我們的開發和再開發板塊包括12處房產，其中5處在建房產，其餘為待開發土地。我們的運營部門包括擁有5,600套公寓的21個社區，我們的其他細分市場包括我們唯一的辦公樓Brickell Bay Drive1001號和聖喬治別墅。在截至2023年3月31日的三個月中，我們將一個住宅公寓社區從其他細分市場重新歸類為運營板塊，因為它已達到穩定狀態。前一時期的細分市場信息是根據我們當前的細分市場人口重新計算的，與我們的CODM對業務的評估方式一致。截至2023年3月31日，重組後的數據符合我們應報告的細分市場分類。
我們使用按比例分配的房地產淨營業收入來評估我們各個細分市場的經營業績。比例房地產淨營業收入定義為我們在租金和其他房地產收入中所佔的份額，減去直接的房地產運營支出，但是
請參閲 注意事項 8參見第 1 項中的簡明合併財務報表，以便進一步討論我們的分支機構，包括將這些按比例的金額與合併租金和其他房地產收入以及房地產運營支出進行對賬。
29
目錄
按比例分配的房地產淨營業收入
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的細分市場業績如下所示，基於截至2023年3月31日的細分市場分類：
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
（以千計） |
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
公用事業報銷前的租金和其他財產收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發與重建 |
$ |
2,201 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
2,153 |
|
|
|
100.0 |
% |
正在運營 |
|
36,672 |
|
|
|
32,930 |
|
|
|
3,742 |
|
|
|
11.4 |
% |
其他 |
|
3,694 |
|
|
|
4,354 |
|
|
|
(660 |
) |
|
|
(15.2 |
%) |
總計 |
|
42,567 |
|
|
|
37,332 |
|
|
|
5,235 |
|
|
|
14.0 |
% |
扣除公用事業報銷後的物業運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發與重建 |
|
2,025 |
|
|
|
209 |
|
|
|
1,816 |
|
|
|
100.0 |
% |
正在運營 |
|
11,186 |
|
|
|
10,396 |
|
|
|
790 |
|
|
|
7.6 |
% |
其他 |
|
1,192 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
(247 |
) |
|
|
(17.2 |
%) |
總計 |
|
14,403 |
|
|
|
12,044 |
|
|
|
2,359 |
|
|
|
19.6 |
% |
按比例分配的房地產淨營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發與重建 |
|
176 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
337 |
|
|
|
(100.0 |
%) |
正在運營 |
|
25,486 |
|
|
|
22,534 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
13.1 |
% |
其他 |
|
2,502 |
|
|
|
2,915 |
|
|
|
(413 |
) |
|
|
(14.2 |
%) |
總計 |
$ |
28,164 |
|
|
$ |
25,288 |
|
|
$ |
2,876 |
|
|
|
11.4 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比：
非分部房地產業務
未歸因於我們分部的營業收入金額包括物業管理成本、傷亡損失，以及以合併金額報告的已售或待售公寓社區的業績（如果適用），我們不會出於評估分部業績的目的將其分配給我們的分部。
折舊和攤銷
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比， 折舊和攤銷 減少了680萬美元，下降了29.6％，這主要是由於在截至2022年12月31日的年度中處置了三處房產，終止了四處房產的租賃以及相關的租賃權改善的放棄。
一般和管理費用
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比， 一般和管理費用減少了110萬美元，下降了11.3％，這主要是由於根據與AIR簽訂的分離協議，諮詢服務費用減少了，該協議於2022年12月31日簽訂。
利息收入
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，利息收入增加了150萬美元，增長了100％，這主要是由於投資現金的利息收入。
利息支出
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，利息支出減少了490萬美元，下降了33.4％，這主要是由於與AIR應付票據的預付款相關的減少，但部分被截至2022年12月31日止年度與某些財產債務再融資相關的增加所抵消。
30
目錄
夾層投資收益（虧損），淨額
在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認了與夾層投資相關的10萬美元虧損，而截至2022年3月31日的三個月的收入分別為820萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，我們記錄了非現金減值，因此，我們已停止確認夾層投資的收入。
利率期權的已實現和未實現收益（虧損）
我們需要每季度將利率期權調整為公允價值。由於按市值計價調整，我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別記錄了190萬美元的未實現虧損和1,880萬美元的未實現收益。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們實現了80萬美元的收益。
股票投資的已實現和未實現收益（虧損）
我們根據期末的市場價格來衡量我們對股票的投資，並以資產淨值衡量對房地產科技基金的投資，這是一種實用的權宜之計。由於這些投資價值的變化，我們在截至2023年3月31日的三個月中記錄了10萬美元的未實現收益，而截至2022年3月31日的三個月的未實現虧損為430萬美元。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額，包括與我們的風險管理活動相關的成本、合夥企業管理費用、費用收入和某些非經常性項目。在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，其他費用，淨額 增加了250萬美元，即100.0％，這主要是由於我們的一位董事會成員辭職後記錄的與先前存在的長期激勵合作伙伴關係單位相關的增量支出。
所得税優惠（費用）
我們運營的某些方面，包括我們的開發和再開發活動，是通過應税房地產投資信託基金子公司或TRS實體進行的。此外，我們的TRS實體還投資了我們的一個公寓社區和布里克爾灣大道1001號。
我們根據公認會計原則計算的所得税優惠包括與我們的TRS實體的收入或虧損相關的所得税。所得税，以及與公司間資產轉移和內部重組（如果適用）相關的估值補貼和遞延所得税增量項目的變化包含在 所得税優惠（費用）在我們的 簡明合併運營報表.
應納税的合併公認會計準則收入或虧損包括我們應納税實體的税前收入或虧損以及房地產投資信託基金保留的收益。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的合併應納税淨虧損為490萬美元，而2022年同期的應納税淨虧損為1,480萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認的所得税優惠為420萬美元，而2022年同期的所得税優惠為410萬美元。這一變化主要是由於與我們的TRS實體擁有的財產和活動相關的折舊產生的税收影響，以及預計適用於撤銷我們現有遞延項目的有效州税率的降低。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表，這要求我們做出估算和假設。我們認為，涉及我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策與資本化成本、長期資產減值、收購和夾層投資有關。
第 7項更詳細地描述了我們的關鍵會計政策， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，Aimco和Aimco運營合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表合併年度報告。與表10-K中報告的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化，我們認為相關的判斷和評估一直得到適用，產生的財務信息公允地描述了所列所有期間的財務狀況、經營業績和現金流。
31
目錄
非公認會計準則指標
我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來管理我們的業務以及評估我們的財務狀況和經營業績。這些關鍵財務指標是非公認會計準則指標，定義和描述如下。我們提供非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最具可比性的財務指標的對賬表。
房地產利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（“eBitdare”）
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標，我們認為它們作為衡量我們承擔和償還債務能力的補充指標對投資者、債權人和評級機構很有用，因為它們是房地產行業公認的績效指標，可以將我們的信貸實力與不同公司進行比較。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則作為流動性指標確定的淨收益（虧損）的替代方案。無法保證我們計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可以與其他房地產投資信託的方法相提並論。Nareit將ebitdare定義為根據公認會計原則計算的淨收益，扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用，並根據以下因素進行了進一步調整：
eBitdare由Nareit定義，它提供了獨立於資本結構的額外績效衡量標準，以提高房地產投資信託之間的可比性。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤，排除歸屬於合併房地產合夥企業非控股權益的淨（收益）虧損和歸因於非控股權益的息税折舊攤銷前利率調整的影響，以及利率期權的已實現和未實現（收益）虧損，我們認為這使投資者能夠將我們在資本結構和負債受到影響之前的收益指標與房地產行業其他公司的收益指標進行比較。此外，我們不包括夾層投資中確認的應計但未支付的利息收入。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下（以千計）：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收益（虧損） |
|
$ |
(5,753 |
) |
|
$ |
10,112 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
9,725 |
|
|
|
14,601 |
|
所得税（福利）支出 |
|
|
(4,196 |
) |
|
|
(4,056 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
16,271 |
|
|
|
23,118 |
|
與未合併合夥企業息税折舊攤銷前利潤相關的調整 |
|
|
223 |
|
|
|
257 |
|
息税前利潤 |
|
$ |
16,270 |
|
|
$ |
44,032 |
|
歸屬於可贖回的非控股公司的淨（收益）虧損 |
|
|
(3,274 |
) |
|
|
(1,470 |
) |
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 |
|
|
(264 |
) |
|
|
2 |
|
歸因於非控股權益的息税折舊攤銷前利潤調整 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(11 |
) |
夾層投資（收入）虧損，淨額 |
|
|
128 |
|
|
|
(8,237 |
) |
利率期權的已實現和未實現（收益）虧損 |
|
|
1,057 |
|
|
|
(18,778 |
) |
調整後的息税前利潤 |
|
$ |
13,901 |
|
|
$ |
15,538 |
|
32
目錄
流動性和資本資源
流動性
流動性是履行當前和未來財務義務的能力。我們的主要流動性來源是來自運營的現金流和貸款協議下的借貸能力。
截至2023年3月31日，我們的可用流動性為3.386億美元，其中包括：
截至2023年3月31日，我們承諾為開發和重建項目提供約1.332億美元，剩餘的計劃支出為1.427億美元，我們的建築貸款未提取2.684億美元。我們合資企業的初始撥款還有950萬美元的未到位承付款。我們還有230萬美元的資金未到位的承諾，涉及對開發房地產行業相關技術的實體的四項投資。我們的流動性主要用途包括正常經營活動、支付未償債務的本金和利息、資本支出和未來投資。此外，我們的第三方物業經理可以代表我們承諾購買與我們的公寓社區和辦公樓運營相關的商品和服務。這些承諾的期限通常為一年或更短，反映的支出水平與歷史水平相當。
根據目前獲得的信息，我們認為，我們有足夠的手頭現金和額外的流動性來源，可以滿足未來十二個月的運營需求。
如果我們的現金和現金等價物、循環擔保信貸額度以及運營活動提供的現金不足以滿足我們的流動性需求，我們就有辦法產生額外的流動性，例如來自額外的房地產融資活動和公寓社區銷售的收益。我們預計將主要通過房地產融資活動、運營產生的現金和股權回收來滿足我們的長期流動性需求，包括債務到期日、開發和重建支出以及未來的投資活動。我們的循環擔保信貸額度將於2023年12月到期，然後再考慮其兩個為期一年的延期方案。
槓桿和資本資源
信貸的可用性和成本及其對整體經濟的相關影響可能會通過利率的變化和融資渠道影響我們的流動性和未來的融資活動。貸款環境的任何不利變化都可能對我們的流動性產生負面影響。我們已採取措施降低部分短期退款風險。但是，如果房地產或開發融資選項不可用，我們可以考慮其他流動性來源，例如減少資本支出或公寓社區處置。
截至2023年3月31日，我們約有83％的未償無追索權房地產債務具有固定利率，大約17％的債務具有浮動利率。此外，我們的無追索權債務的加權平均利率為5.3％，平均剩餘到期期限為6.9年。截至2023年3月31日，我們幾乎所有未償還的無追索權房地產債務要麼是固定債務，要麼是套期保值。我們對利率上限的使用可能因季度而異，具體取決於貸款機構的要求、項目之間利率上限的循環以及我們對預測利率的看法。
雖然我們的主要槓桿來源是房地產級債務和建築貸款，但我們還向金融機構集團提供了1.5億美元的擔保信貸額度。截至2023年3月31日，我們的循環擔保信貸額度下沒有未償還的借款。根據我們的循環擔保信貸額度，我們已同意將固定費用覆蓋率維持在信貸協議中定義的最低有形淨資產的1.25倍，最大槓桿率為60.0％。我們目前正在遵守這些契約，預計在未來十二個月內將繼續遵守這些契約。
33
目錄
現金、現金等價物和限制性現金的變化
以下討論涉及運營、投資和融資活動導致的合併現金、現金等價物和限制性現金的變化，詳見我們的報告 簡明合併現金流量表在本報告的第 1 項中。
經營活動
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為560萬美元。我們的運營現金流主要受到租金率、入住水平以及與我們的公寓社區投資組合相關的運營支出以及一般和管理成本的影響。截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金與截至2022年的同期相比減少了90萬美元，這主要是由於與2022年下半年出售的公寓社區相關的淨營業收入減少以及資產負債表狀況變動的時機，但部分被利息支付的減少所抵消。
投資活動
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為6,320萬美元，主要包括6,480萬美元的資本支出。截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金與截至2022年的同期相比減少了4,820萬美元，這主要是由於房地產收購減少以及我們對IQHQ的被動股權投資的資金減少，資本支出的增加部分抵消了這一點。我們通常使用運營活動和建築貸款提供的可用現金和現金為資本增加提供資金。
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1,650萬美元，主要由建築貸款的收益組成，部分被普通股回購和對非控股權益的分配所抵消。截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金與截至2022年的同期相比減少了2150萬美元，這主要是由於無追索權財產債務的收益減少和回購的普通股增加，以及非控股權益活動的變化，但部分被融資租賃付款減少和建築貸款收益增加所抵消。
未來的資本需求
我們預計將主要通過運營現金流、短期借款以及債務和股權融資為未來的任何收購、開發和重建以及其他資本支出提供資金。我們的短期商業計劃並未考慮發行股權。根據目前獲得的信息，我們認為，我們有足夠的手頭現金和額外的流動性來源，可以滿足未來十二個月的運營需求。
34
目錄
第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
我們的主要市場風險是退還風險，即有房地產債務或其他現金來源可以退還到期的房地產債務，以及重新定價風險，即基本利率和信用風險利差增加的可能性。我們主要在穩定的房產上使用長期、固定利率、無追索權的房地產債務，以避免短期借款的退款和重新定價風險。
我們主要使用營運資金為短期用途提供資金。我們有限地使用衍生金融工具，不將其用於交易或其他投機目的。
截至2023年3月31日，合併計算，我們有約1.642億美元的浮動利率房地產級未償債務和1.447億美元的浮動利率建築貸款。 我們使用利率上限緩解了利率上升的影響，截至2023年3月31日，利率上限為我們的浮動利率債務提供了保護。我們對利率上限的使用可能因季度而異，具體取決於貸款機構的要求、項目之間利率上限的循環以及我們對預測利率的看法。我們估計，在恆定的信用風險利差下，我們的浮動利率指數提高100個基點，每年將使利息支出增加50萬美元。我們估計，在恆定的信用風險利差的情況下，將我們的浮動利率指數降低100個基點，每年將減少50萬美元的利息支出。
截至2023年3月31日，我們持有名義價值為20億美元的利率互換和上限。這些工具以1770萬美元的價格收購，截至2023年3月31日，其價值為6,040萬美元。
截至2023年3月31日，我們擁有1.886億美元的現金和現金等價物以及限制性現金，其中一部分按浮動利率賺取利息。
35
目錄
第 4 項。控件和程序
Aimco
披露控制和程序
截至本報告所涉期末，在Aimco首席執行官兼首席財務官的參與下，Aimco的管理層評估了Aimco披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，Aimco的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，Aimco的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，Aimco對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對Aimco財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
Aimco 運營合作伙伴關係
披露控制和程序
截至本報告所涉期末，在Aimco和Aimco Op GP, LLC的首席執行官兼首席財務官的參與下，Aimco Operating Partnership的管理層評估了Aimco Operating Partnership的披露控制和程序（定義見聯交所第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，Aimco OP GP, LLC的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，Aimco Opering Partnership的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，Aimco Operating Partnership對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何重大影響或合理可能對Aimco Opernating Partnership的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
36
目錄
第二部分。其他R 信息
第 1A 項。風險 F演員們
截至本報告發布之日，與Aimco和Aimco運營合夥企業截至2022年12月31日的10-K表合併年度報告中的風險因素沒有重大變化。我們可能會在向美國證券交易委員會提交的文件中披露這些因素的變化或不時披露其他因素。
第 2 項。未註冊的股權出售證券和收益的使用
Aimco
股權證券的未註冊銷售
我們可能會不時發行普通股以換取OP Units，定義見下文 Aimco 運營夥伴關係。此類股票是根據每個 OP 單位一股的交換比率發行的。我們還可能發行普通股，以換取合併後的房地產合夥企業中的有限合夥權益。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有發行任何普通股以換取此類交易中的OP Units。
回購股權證券
我們的董事會不時授權我們回購已發行普通股。截至2023年3月31日，我們被授權回購多達1,030萬股已發行普通股，但須遵守某些慣例限制，這些限制可能不時在公開市場或私下協商交易中作出。此授權沒有到期日期。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們以每股7.27美元的加權平均價格回購了2,018,689股股票。
Aimco 運營合作伙伴關係
OP Units沒有公開市場，我們無意在任何證券交易所上市 OP Units。此外，Aimco運營合作伙伴關係的合夥協議限制了運營單位的可轉讓性。
2023年5月3日，共有160,671,571份未償還的OP單位及等價物（其中148,616,217份由我們持有），由2,099名單位持有人持有。
股權證券的未註冊銷售
在截至2023年3月31日的三個月中，Aimco Operating Partnership沒有發行任何未註冊的運營單位。
回購股權證券
Aimco Operning Partnership的合夥協議通常規定，在持有OP單位一年後，除Aimco以外的有限合夥人有權將其OP單位兑換為現金，或者根據我們的選擇，以一比一的方式兑換我們的普通股（需進行慣例的反稀釋調整）。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有OP單位被兑換為普通股，大約34,000個OP單位被兑換為現金，平均每單位價格為7.42美元。
股息和分派支付
作為房地產投資信託基金，Aimco每年必須向其普通股持有人分配其 “房地產投資信託應納税所得額” 的至少90.0％，根據該守則和美國財政部法規的定義，該收入通常等於應納税普通收入淨額。Aimco董事會決定並宣佈Aimco的股息。在做出股息決定時，Aimco董事會考慮了各種因素，包括房地產投資信託基金的分配要求；當前的市場狀況；流動性需求；以及現金的其他用途，例如去槓桿化和增值投資活動。
37
目錄
第 6 項。E展出
本報告附有以下證物：
展覽 沒有。 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
章程 — 重述條款（Aimco 於 2020 年 2 月 24 日發佈的 10-K 表年度報告附錄 3.1 通過此引用納入此處） |
|
|
|
3.2 |
|
經修訂和重述的章程（Aimco 2023 年 4 月 27 日的 8-K 表最新報告附錄 3.1 以此引用納入此處）。 |
|
|
|
3.3 |
|
公寓投資管理公司補充條款（Aimco 於 2020 年 12 月 15 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 3.1 通過本引用納入此處） |
|
|
|
10.1
|
|
經修訂和重述的Aimco OP L.P. 有限合夥協議自2020年12月14日起生效（Aimco 2020年12月15日最新8-K表報告的附錄10.1以此引用納入此處） |
|
|
|
31.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 — Aimco |
|
|
|
31.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 — Aimco |
|
|
|
31.3 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 — Aimco Orperating Partnership |
|
|
|
31.4 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 — Aimco Orperating Partnership |
|
|
|
32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 — Aimco |
|
|
|
32.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證 — Aimco 運營夥伴關係 |
展覽 沒有。 |
|
描述 |
|
|
|
101 |
|
以下材料來自Aimco和Aimco Opernating Partnershing截至2023年3月31日的季度期10-Q表合併季度報告，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併運營報表；（iii）簡明合併現金流量表；（v）簡明合併財務報表聲明。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
38
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
公寓投資和 管理公司 |
|
|
|
|
|
來自： |
/s/H. Lynn C. Stanfield |
|
|
H. 林恩 C. Stanfield |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
|
來自： |
/s/Kellie E. Dreyer |
|
|
Kellie E. Dreyer |
|
|
高級副總裁兼首席會計官 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AIMCO OP L.P. |
|
|
|
|
|
來自： |
Aimco OP GP, LLC，其普通合夥人 |
|
|
|
|
來自： |
/s/H. Lynn C. Stanfield |
|
|
H. 林恩 C. Stanfield |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
|
來自： |
/s/Kellie E. Dreyer |
|
|
Kellie E. Dreyer |
|
|
高級副總裁兼首席會計官 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2023 年 5 月 4 日
39