smr-20230331
000182296612-312023Q1假的10033.3333.3333.3333.3333.3333.3300018229662023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：普通階級成員2023-05-05xbrli: 股票0001822966US-GAAP：B類普通會員2023-05-0500018229662023-03-31iso421:USD00018229662022-12-310001822966US-GAAP：普通階級成員2023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001822966US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001822966US-GAAP：B類普通會員2023-03-310001822966US-GAAP：B類普通會員2022-12-3100018229662022-01-012022-03-310001822966美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001822966US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001822966US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001822966US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001822966US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001822966US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001822966美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001822966美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-03-310001822966US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001822966US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001822966US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001822966US-GAAP：非控股權益成員2023-03-3100018229662021-12-310001822966SMR：可兑換優先單位會員2021-12-310001822966SMR：CommonUnits會員2021-12-310001822966US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001822966SMR：CommonUnits會員2022-01-012022-03-310001822966US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-3100018229662022-03-310001822966SMR：可兑換優先單位會員2022-03-310001822966SMR：CommonUnits會員2022-03-310001822966US-GAAP：留存收益會員2022-03-31UTR: 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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001822966US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001822966US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001822966US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001822966US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-03-310001822966US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310001822966SMR：辦公和計算機設備會員2023-03-310001822966SMR：辦公和計算機設備會員2022-12-310001822966US-GAAP：軟件開發成員2023-03-310001822966US-GAAP：軟件開發成員2022-12-310001822966US-GAAP：技術設備會員2023-03-310001822966US-GAAP：技術設備會員2022-12-310001822966US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-03-310001822966US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2022-12-310001822966SMR：折舊不動產廠和設備會員2023-03-310001822966SMR：折舊不動產廠和設備會員2022-12-310001822966US-GAAP：在建資產成員2023-03-310001822966US-GAAP：在建資產成員2022-12-310001822966SMR: Longlead 材料合同成員SMR：無碳電力項目獎會員2023-03-310001822966SMR: Longlead 材料合同成員SMR：無碳電力項目獎會員US-GAAP：後續活動成員2023-05-090001822966SMR：固定繳款計劃 rancheoneMember2023-01-012023-03-310001822966SMR：固定繳款計劃tranchetWomber2023-01-012023-03-3100018229662022-05-022023-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員美國公認會計準則：其他支出成員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001822966US-GAAP：員工股權會員美國公認會計準則：其他支出成員2022-01-012022-03-310001822966US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-01-012022-12-3100018229662022-01-012022-12-310001822966US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001822966US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001822966US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001822966US-GAAP：股票增值權SARS會員SRT: 首席執行官成員2013-04-012013-04-300001822966US-GAAP：股票增值權SARS會員SRT: 首席執行官成員2022-02-280001822966US-GAAP：股票增值權SARS會員SRT: 首席執行官成員2022-02-012022-02-280001822966US-GAAP：股票增值權SARS會員SRT: 首席執行官成員2023-01-012023-03-310001822966SMR：a2022 年長期激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001822966smr: Fluromem2023-03-310001822966smr: Fluromem2022-12-310001822966smr: Fluromem2023-01-012023-03-3100018229662022-09-192022-09-19smr: 原告0001822966SMR：開發成本補償協議成員smr: UAMPS 會員會員2023-01-012023-03-310001822966SMR：開發成本補償協議成員2023-01-012023-03-310001822966SMR：開發成本補償協議成員2023-03-310001822966SMR：開發成本補償協議成員US-GAAP：後續活動成員2023-04-172023-04-17

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________
表單 10-Q
______________________
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從 _____________ 到 ____________ 的過渡期
委員會檔案編號 001-04321
______________________
NUSCALE POWER 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________
特拉華98-1588588
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
6650 SW Redwood Ln 套房 210波特蘭俄勒岡97224
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(971)371-1592
註冊人的電話號碼，包括區號
羅伯特·坦普
6650 SW Redwood Lane
210 套房
波特蘭
或者
97224
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
SMR
紐約證券交易所
認股權證，每份完整認股權證均可行使一股A類普通股，行使價為每股11.50美元
SMR.WS
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
大型加速過濾器
o
加速過濾器
☑
非加速過濾器o
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☑
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的 o沒有 x

僅適用於公司發行人：
註冊人有 70,441,214A 類普通股，面值0.0001美元和 157,090,820B類普通股，截至2023年5月5日已發行面值0.0001美元。


目錄
頁碼
術語表
關於前瞻性陳述的警示説明
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
19
第 4 項。
控制和程序
19
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
20
第 1A 項。
風險因素
20
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
20
第 3 項。
優先證券違約
20
第 4 項。
礦山安全披露
20
第 5 項。
其他信息
20
第 6 項。
展品
21
簽名
22


詞彙表

下面列出的定義和縮寫適用於本文件中使用的指定術語。

• “A類普通股” 是指NuScale Power Corporation的A類普通股，面值每股0.0001美元
• “B類普通股” 是指NuScale Power Corporation的B類普通股，面值為每股0.0001美元，代表每股一票的權利，不具有任何經濟權利。
• “合併權益” 是指需要兑換A類普通股的B類普通股和NuScale LLC B類單位的股票組合
• “普通股” 統稱A類普通股和B類普通股。
• “DOE” 指的是美國能源部。
• “EPCDA” 是指工程、採購、施工開發協議
• “交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》。
• “福陸公司” 是指福陸企業公司，這是一家由福陸全資擁有的加利福尼亞公司
公司（紐約證券交易所：FLR）。
• “公認會計原則” 是指在財務會計準則委員會的意見和聲明中規定的美國公認的會計原則，或者美國會計界相當一部分人可能批准的、適用於截至確定之日的情況、始終適用的其他原則。
• “G&A” 費用是指一般和管理費用。
• “首次公開募股” 或 “首次公開募股” 是指Spring Valley的首次公開募股，該股已於
2020年11月27日。
• “Legacy nuScale EquityHolders” 是指 nuScale LLC B 類單位的持有人
• “合併” 是指 Merger Sub 與 NuScale LLC 的合併，其中 NuScale LLC 是倖存實體。
• “合併協議” 是指Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之間於2021年12月13日簽訂的合併協議和計劃（不時修訂、修改、補充或免除）。
• “Merger Sub” 是指 Spring Valley Merger Sub, LLC，一家俄勒岡州的有限責任公司和
斯普林谷的全資子公司。
• “mWe” 是指一百萬瓦特的電力。
• “NPM” 指的是 nuScale 功率模塊™。
• “NRC” 指的是美國核監管委員會。
• “NuScale Corp” 是指特拉華州的一家公司NuScale Power Corporation及其合併後的子公司，包括NuScale LLC。
• “NuScale LLC” 是指俄勒岡州的一家有限責任公司 NuScale Power, LLC。
• “nuScale LLC B 類單位” 指 nuScale LLC 的無表決權 B 類單位。
• “NYSE” 是指紐約證券交易所。
• “私募認股權證” 是指購買Spring Valley A類普通股的8,90萬份認股權證
與首次公開募股同時以私募方式發行，並在交易中轉換為購買A類普通股的認股權證。
• “公共認股權證” 是指在首次公開募股中發行並在交易中轉換的11,500,000份可贖回認股權證
購買A類普通股的認股權證。
• “研發” 是指研究和開發。
• “SEC” 是指美國證券交易委員會。
• “證券法” 是指經修訂的1933年證券法。
• “SMR” 是指小型模塊化反應堆。
• “Spring Valley” 是指合併之前以及從斯普林谷收購公司更名為NuScale Power Corporation之前的NuScale Corp。
• “應收税款協議” 或 “TRA” 是指NuScale Corp、NuScale LLC和Legacy NuScale Equity持有人在收盤時同時簽訂的應收税款協議。
• “交易” 是指《合併協議》在 2022 財年設想的交易。
• “認股權證” 統稱公共認股權證和私募認股權證。












關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包括《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及可能導致實際業績與預期和預期結果存在重大差異的風險和不確定性。除本10-Q表格中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括但不限於有關我們的財務狀況和業務戰略以及管理層對未來運營的預期、信念、意圖、計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“繼續”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“將”、“估計”、“尋求” 等詞語以及類似的詞語和表達方式旨在識別此類前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着聲明不是前瞻性的。例如，本季度報告中的前瞻性陳述可能包括以下方面的陳述：
•我們的財務和業務業績，包括財務預測和業務指標；
•能夠獲得監管部門的批准，以便在美國和國外部署我們的SMR；
•有關最終客户採用率和在快速變化的新市場中對我們產品的需求的預測；
•宏觀經濟狀況;
•與我們的競爭對手和行業相關的發展和預測；
•我們的預期增長率和市場機會；
•我們預計現有現金和現金等價物的期限將足以為我們的運營費用和資本支出需求提供資金；
•訴訟突發事件；
•與CFPP LLC的財務安排；
•我們的業務發展努力有可能最大限度地提高我們投資組合的潛在價值；以及
•我們對支出、未來收入、資本要求和額外融資需求的估計。

此類前瞻性陳述與未來事件或未來表現有關，但根據目前可用的信息，反映了管理層當前的信念。許多因素可能導致實際事件、業績或結果與前瞻性陳述中討論的事件、表現和結果存在重大差異，而且無法保證影響我們的未來發展會是我們預期的。

標題為 “” 的部分描述了可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素風險因素” 包含在我們的 2022 年 10-K 中。如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實，或者如果我們的任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。可能還有其他我們目前認為無關緊要或未知的風險。不可能預測或識別所有這些風險。除非適用的證券法明確要求，否則我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。任何人都不應將有關過去趨勢或活動的任何陳述視為趨勢或活動將在未來持續下去的陳述。


第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
NuScale 電力公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）2023年3月31日2022年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$218,164 $217,685 
短期投資— 50,000 
預付費用7,304 5,531 
賬款和其他應收款20,992 11,199 
流動資產總額246,460 284,415 
不動產、廠房和設備，淨額4,506 4,770 
正在進行的研究和開發16,900 16,900 
無形資產，淨額1,015 1,059 
善意8,255 8,255 
限制性現金34,182 26,532 
其他資產5,054 6,704 
長期合同工作正在進行中16,018 — 
總資產$332,390 $348,635 
負債和權益
流動負債
應付賬款和應計費用$43,738 $27,951 
應計補償6,442 9,038 
其他應計負債1,511 1,568 
流動負債總額51,691 38,557 
認股證負債30,457 29,349 
非流動負債2,433 2,786 
遞延收入1,078 856 
負債總額85,659 71,548 
股東權益
A 類普通股，面值 $0.0001每股， 332,000,000授權股份， 70,061,055截至2023年3月31日的已發行股份
7 7 
B 類普通股，面值 $0.0001每股， 179,000,000授權股份， 157,090,820截至2023年3月31日的已發行股份
16 16 
額外的實收資本302,487 296,748 
累計赤字(193,054)(182,092)
不包括非控股權益的股東權益總額109,456 114,679 
非控股權益137,275 162,408 
股東權益總額246,731 277,087 
總負債和股東權益$332,390 $348,635 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
1

NuScale 電力公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）截至3月31日的三個月
20232022
收入$5,505 $2,445 
銷售成本(3,416)(1,205)
毛利率2,089 1,240 
研究和開發費用25,715 24,380 
一般和管理費用14,695 10,520 
其他開支17,151 10,188 
運營損失(55,472)(43,848)
贊助費用分擔17,873 20,577 
認股權證負債公允價值減少（增加）(1,108)— 
利息收入（支出）3,097 (102)
所得税前虧損(35,610)(23,373)
所得税準備金（福利）— — 
淨虧損(35,610)(23,373)
交易前歸屬於傳統 NuScale LLC 持有人的淨虧損— (23,373)
歸屬於非控股權益的淨虧損(24,648)— 
歸屬於A類普通股股東的淨虧損$(10,962)$— 
A類普通股每股虧損：
基礎版和稀釋版$(0.16)$— 
已發行A類普通股的加權平均股數：
基礎版和稀釋版69,684,268 — 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
2

NuScale 電力公司
股東權益變動簡明合併報表
（以千計）普通股
A 級B 級額外的實收資本累計赤字非控股權益總計
股東
公平
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額69,353 $7 157,091 $16 $296,748$(182,092)$162,408 $277,087 
基於股權的薪酬支出— — — — 3,637 — — 3,637 
行使普通股票期權、認股權證和既得限制性股票708 — — — 1,617 — — 1,617 
重新平衡所有權百分比，將合併權益轉換為A類股份— — — — 485 — (485)— 
淨虧損— — — — — (10,962)(24,648)(35,610)
截至2023年3月31日的餘額（未經審計）70,061 $7 157,091 $16 $302,487 $(193,054)$137,275 $246,731 


（以千計）
夾層可轉換首選單位常用單位累計赤字總計
股東
公平
單位金額單位金額單位金額
截至2021年12月31日的餘額6,000 $2,140 633,261 $819,694 9,074 $28,184 $(781,620)$66,258 
基於股權的薪酬支出— — — — — 1,021 — 1,021 
行使常用單位選項— — — — 2,928 470 — 470 
將股權獎勵轉換為責任獎勵— — — — — (50)— (50)
回購普通單位— — — — (343)(563)(563)
發行庫存股— — — — 12 20 — 20 
淨虧損— — — — — — (23,373)(23,373)
截至2022年3月31日的餘額（未經審計）6,000 $2,140 633,261 $819,694 11,671 $29,082 $(804,993)$43,783 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
3

NuScale 電力公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）三個月已結束
3月31日
20232022
運營現金流
淨虧損$(35,610)$(23,373)
為使淨虧損與運營現金流保持一致而進行的調整：
折舊615 577 
無形資產的攤銷44 44 
基於股權的薪酬支出3,637 1,021 
認股權證負債公允價值的變化1,108 — 
使用權資產和租賃負債的非現金淨變動(345)406 
資產和負債的變化：
預付費用和其他資產(99)(1,371)
應收賬款(9,793)(2,716)
應付賬款和應計費用(170)(646)
租賃責任(150)(452)
遞延的美國能源部成本分擔— (105)
遞延收入222 (773)
應計補償(2,596)(5,763)
用於經營活動的淨現金(43,137)(33,151)
投資現金流
出售短期投資50,000 — 
購置不動產、廠房和設備(351)(1,187)
由（用於）投資活動提供的淨現金49,649 (1,187)
融資現金流
行使共同單位期權的收益— 470 
回購普通單位— (563)
發行國庫單位— 20 
行使認股權證和普通股期權的收益1,617 — 
由（用於）融資活動提供的淨現金1,617 (73)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加8,129 (34,411)
現金、現金等價物和限制性現金
期初244,217 77,094 
期末$252,346 $42,683 
非現金投資和融資活動摘要：
將股權期權轉換為責任獎勵$— $1,540 
應付賬款中的長期合同工作正在進行中16,018 — 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
4

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）

1.業務性質
組織和運營
NuScale Power Corporation（“nuScale Corp”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）正在將模塊化、可擴展的模塊化產品商業化 77mWe（總的）輕水反應堆核電站使用從俄勒岡州立大學獲得的核電廠設計的專有權。該公司由福陸持有多數股權。

與斯普林谷合併

2021年12月，NuScale LLC與春谷收購公司（“Spring Valley”）和Spring Valley的全資子公司Spring Valley Merger Sub, LLC（“合併子公司”）簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”）。根據合併協議，Merger Sub與NuScale LLC合併併入了NuScale LLC（“合併”），NuScale LLC在合併中倖存下來（“倖存的公司”），Spring Valley更名為NuScale Corporation，NuScale LLC繼續以 “Up-C” 結構持有。2022 年 5 月 2 日，合併協議和合並（統稱 “交易”）完成。

根據公認會計原則，該交易顯示為反向資本重組。Spring Valley是被收購的公司，NuScale LLC被視為收購方。這一決定反映了Legacy NuScale EquityHolders擁有NuScale Corp的大部分投票權，NuScale LLC的合併前業務是NuScale Corp的大部分合並後業務，而NuScale LLC的管理團隊在NuScale Corp.中保留了類似的職位。因此，儘管Spring Valley是合法的母公司，但GAAP規定，NuScale Corp的財務報表將代表NuScale Corp的財務報表的延續 NuScale LLC的業務，該交易被視為NuScale LLC發行了Spring Valley的所有權，同時進行資本重組。NuScale LLC的淨資產按歷史成本列報，沒有記錄因與Spring Valley的交易而產生的增量商譽或其他無形資產。
2.重要會計政策摘要

演示基礎
公司未經審計的簡明合併財務報表和相關附註不包括通常每年根據公認會計原則列報的票據和某些財務信息，因此應與我們的2022年10-K表年度報告一起閲讀。與年終相比，臨時日期的會計衡量標準本質上更依賴估計數。儘管此類估計基於管理層利用現有最新信息對基本事實和情況的最新評估，但我們報告的經營業績不一定代表我們對全年預期的業績。
這些財務報表未經審計。管理層認為，它們包含所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允地列報我們截至所公佈的過渡期財務狀況和經營業績所必需的。

整合原則

作為交易的一部分，NuScale Corp被確定為可變權益實體（“VIE”）NuScale Power, LLC（“NuScale LLC”）的主要受益人。作為NuScale LLC的唯一管理成員，NuScale Corp既有權指導活動，又有直接所有權分享NuScale LLC的收入和支出。因此，NuScale LLC的所有活動已合併到隨附的簡明合併財務報表中。資產負債表中包含的所有資產和負債均為NuScale LLC的資產和負債，但NuScale Corp認股權證和某些預付費保險除外。合併後，所有重要的公司間交易均已取消。

5

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
演示文稿的變化

前一年的金額總計 $115，此前被確定為其他成本份額（利息支出），但目前被描述為利息收入（支出），現已重新歸類為贊助的其他成本份額，以符合隨附的簡明合併運營報表中的本年度列報表。

現金、現金等價物和限制性現金

現金等價物是短期的、高流動性的投資，它們很容易轉換為現金，購買時的到期日為三個月或更短。購買時初始到期日為三至十二個月的現金等價物在隨附的簡明合併資產負債表上作為短期投資列報。現金等價物和短期投資由存款證組成。這些存款證被歸類為持有至到期，投資的估計公允價值與其攤銷成本相近。

金額為 $ 的現金34,182僅限於作為截至2023年3月31日與開發成本報銷協議（“DCRA”）相關的信用證的抵押品（見附註13）。DCRA跨越多年，要求將該金額歸類為非流動資產，包含在隨附的簡明合併資產負債表中的限制性現金中。隨附的簡明合併資產負債表上的限制性現金餘額加上現金和現金等價物等於現金、現金等價物和限制性現金，如隨附的簡明合併現金流量表所示。

認股權證責任

公司根據會計準則編纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中包含的指導方針對認股權證進行核算，根據該指導方針，認股權證不符合股權處理標準，必須記為負債。因此，公司按公允價值將認股權證歸類為負債，並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。在行使之前，該負債在每個資產負債表日都需要重新計量，公允價值的任何變化都將在公司的簡明合併運營報表中確認。公開發行和私募認股權證的公允價值是使用公共認股權證的報價估算的。有關認股權證條款的進一步討論，見附註4，進一步討論用於確定認股權證價值的方法見附註5。

贊助費用分擔

隨着我們繼續推進商業化活動，我們已開始與包括政府和私人實體在內的各種實體簽訂成本分攤協議，根據該協議，NuScale將獲得特定研發的報銷。目前，這些實體包括美國能源部、美國貿易和發展署（“USTDA”）和CFPP等。

從2014年開始，美國能源部通過一系列支持正在進行的商業化活動的合作協議向NuScale提供了重要資金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，美國能源部的成本分攤總額為美元12,354和 $20,462，分別地。從2021年開始，NuScale與USTDA合作，在國外市場開發SMR。根據USTDA的技術援助補助計劃，我們獲得了成本分攤承諾，以支持這些國外市場的許可工作。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，USTDA的成本分攤總額為美元2,415和 $115，分別地。最後，根據美國能源部與UAMPS簽訂的研發合同，我們作為次級接受者從CFPP, LLC獲得成本分擔，其目標是開發我們的第一個SMR。根據該協議，我們獲得了 $ 的成本分成2,939在截至2023年3月31日的三個月中，去年同期沒有成本分擔。

所得税

NuScale Corp 使用資產和負債法核算所得税。在這種方法下，對遞延所得税資產和負債進行確認，以反映因財務差異而產生的估計未來税收後果
6

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
報表現有資產和負債的賬面金額及其各自的税基。在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮遞延所得税資產是否更有可能變現。遞延所得税資產和負債是通過適用現行税法和預計在預計收回或結清這些臨時差額的年份中適用於應納税所得的税率來計算的。税率變更對遞延所得税資產和負債的影響在税率變更頒佈的當年予以確認。

公司使用對納税申報表中已採取或預計將採取的税收立場的確認和衡量門檻來考慮所得税的不確定性，這些立場有待聯邦和州税務機關的審查。税收狀況不確定所產生的税收優惠在税務機關根據該立場的技術優點進行審查後，該狀況很可能會得到維持，則該税收優惠才得到承認。確認的税收優惠金額是福利的最大金額，在最終結算時實現的可能性超過50％。有效税率和資產負債的税基反映了管理層對各種税收不確定性最終結果的估計。一旦確定，公司將在隨附的合併運營報表的所得税準備金（福利）項目內確認與不確定税收狀況相關的罰款和利息。

NuScale LLC是一家有限責任公司，出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業，無需繳納美國聯邦所得税。因此，其淨應納税所得額或虧損以及任何相關的税收抵免均分配給其成員。
3.非控股權益和每股虧損
非控股權益

交易完成後，A類普通股持有人在合併後的實體業績中擁有直接控股權，而Legacy NuScale Equity持有人擁有NuScale LLC的經濟權益，在NuScale Corp的簡明合併財務報表中顯示為股權中的非控股權益（“NCI”）。間接經濟利益由Legacy NuScale EquityHolders以NuScale LLC B類單位的形式持有。 下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中，NuScale Corp在A類普通股持有人與NuScale LLC的B類單位持有人持有的間接經濟權益之間的經濟利益：

7

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
非控股權益截至已結束的三個月
2023年3月31日
NuScale Corp A 類普通股
週期的開始69,353,019 
將合併權益轉換為A類普通股— 
行使期權和認股權證及既得限制性股票708,036 
期末70,061,055 
nuScale LLC B 類單位 (NCI)
週期的開始157,090,820 
將合併權益轉換為A類普通股— 
期末157,090,820 
總計
週期的開始226,443,839 
將合併權益轉換為A類普通股— 
行使期權和認股權證及既得限制性股票708,036 
期末227,151,875 
所有權百分比
NuScale Corp A 類普通股
週期的開始30.6 %
期末30.8 %
nuScale LLC B 類單位 (NCI)
週期的開始69.4 %
期末69.2 %
NCI可能會根據兑換A類普通股的B類普通股和NuScale LLC B類單位的股票數量減少，或者在某些情況下，包括在NuScale Corp選擇的情況下，減少相當於同期股票發行中獲得的A類普通股公允價值的現金。每次交易後，歸屬於NuScale Corp的NuScale LLC權益都會進行重新平衡，以反映所有權百分比的變化，該百分比是基於B類單位和A類股票佔合併權益的百分比計算得出的。

每股虧損

在交易之前，NuScale LLC的成員結構包括有盈利權益的單位。該公司分析了交易前各時期每單位淨虧損的計算，並確定其得出的價值對這些財務報表的讀者來説沒有意義。因此，2022年5月2日之前的時期沒有提供每單位淨虧損信息。

8

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
每股基本虧損基於該期間已發行的A類普通股的平均數量。攤薄後的每股虧損基於用於計算基本每股收益的A類普通股的平均數量，並根據使用 “庫存股” 方法的限制性單位、股票期權和認股權證的攤薄效應進行調整，並根據使用 “如果轉換” 方法轉換為A類普通股潛在股份的所有其他權益（如果有）進行調整。攤薄後每股虧損歸屬於A類普通股股東的淨虧損根據公司在NuScale LLC淨虧損中的份額（扣除NuScale Corp税後的淨虧損）進行了調整，此前所有其他權益在攤薄作用範圍內生效。此外，在公司認股權證具有攤薄性的範圍內，攤薄後每股虧損歸屬於A類普通股股東的淨虧損將根據衍生負債公允價值變動的税後影響進行調整。

下表列出了A類普通股每股基本和攤薄淨虧損的計算方法，代表了截至2023年3月31日的三個月，即公司已發行A類和B類普通股的時期。B 類普通股代表鑄造權 一在NuScale Corp層面進行每股投票，不享有任何經濟權利，包括分紅權或清算後的分配權，因此，不被視為基本和攤薄後每股虧損的參與證券。因此，尚未列報B類普通股的基本和攤薄後的每股虧損。

截至2023年3月31日的三個月
歸屬於A類普通股股東的淨虧損$(10,962)
基本和攤薄後每股虧損的加權平均股數69,684,268 
A類普通股每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.16)
已發行股票中不包括的反稀釋證券：
B 類普通股157,090,820 
股票期權 11,447,940 
認股證18,458,701 
基於時間的限制性單位3,910,760 
總計190,908,221 

4.認股證負債
截至2023年3月31日，該公司有 9,558,701公開認股權證和 8,900,000未兑現的私募認股權證。

認股權證只能對整批股票行使。行使認股權證時不會發行任何部分股份。認股權證目前可行使，並將到期 五年自交易之日起或贖回或清算之日之前。

當A類普通股的每股價格等於或超過美元時贖回認股權證18.00。公司可以贖回未償還的認股權證（與私募認股權證有關的描述除外）：
•全部而不是部分;
•以 $ 的價格出售0.01每份搜查令；
•至少 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•如果A類普通股的收盤價等於或超過美元18.00任何股票的每股（經調整後） 20一天之內的交易日 30-交易日結束 三在公司向認股權證持有人發送贖回通知之前的交易日。

如果認股權證可供公司贖回，即使公司無法根據所有適用的州證券法註冊標的證券或符合出售標的證券的資格，公司也可以行使贖回權。

9

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
當A類普通股的每股價格等於或超過美元時贖回認股權證10.00。公司可以贖回未償還的認股權證：
•全部而不是部分;
•在 $0.10每份認股權證，最低為 30提前幾天發出書面贖回通知，前提是持有人可以在贖回之前以無現金方式行使認股權證，並獲得根據贖回日期和A類普通股的公允市場價值確定的股份數量；
•當且僅當 A 類普通股的收盤價等於或超過 $10.00任何股的每股公共股票（經調整後） 20交易日內的交易日 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發送贖回通知之前的三個交易日結束；以及
•如果是任何 A 類普通股的收盤價 20一天之內的交易日 30-截至公司向認股權證持有人發送贖回通知之日前第三個交易日的交易日週期小於美元18.00每股（經調整後），還必須以與未償還的公共認股權證相同的條件同時贖回私募認股權證。

如果公司如上所述要求贖回公共認股權證，則在某些情況下，包括在股票分紅、特別股息或資本重組、重組、合併或合併的情況下，可以調整行使公共認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。

從... 開始 30交易後的第二天，私募認股權證與斯普林谷首次公開募股中出售的公募認股權證幾乎相同。此外，私募認股權證可以在無現金基礎上行使，並且不可贖回，除非如上所述，前提是它們由初始購買者或其允許的受讓人持有。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。
5.公允價值測量
公司按公允價值衡量某些金融資產和負債。公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，公司使用三級層次結構，根據用於各種估值技術（市場方法、收入方法和成本法）的投入類型，優先考慮公允價值衡量。
層次結構的級別如下所述：
Level 1 相同工具在活躍市場上的報價；
Level 2 活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察；以及
第 3 級估值源於無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。
公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最嚴格的投入水平進行全面分類的。
某些金融工具，包括存款、應付賬款、應計費用和應付可轉換票據，由於到期日短，其賬面金額接近公允價值。

根據ASC 815-40，我們的認股權證作為負債入賬，並按每個報告期的公允價值計量。認股權證公允價值的變化記錄在每個時期的合併運營報表中。由於公開認股權證和私募認股權證的特徵相似，管理層得出結論
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NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
公開發行認股權證的價格將用於私募認股權證的估值。但是，由於這兩種類型的認股權證並不相同，而且私募認股權證沒有活躍交易，因此我們將私募認股權證歸類為二級，而公共認股權證被歸類為一級。

下表顯示了截至2023年3月31日按公允價值經常計量的公司金融負債：

（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
認股權證負債： 
公開認股權證$15,772 $— $— $15,772 
私募認股權證— 14,685 — 14,685 
截至2023年3月31日的認股權證負債總額$15,772 $14,685 $— $30,457 
6.賬款和其他應收賬款
賬款和其他應收賬款包括美國能源部裁決中未付的補償申請、應收利息和與其他聯邦項目相關的商業應收賬款。DOE 補償申請將在產生符合條件的費用時予以確認。獎勵項下的補償在獎勵資金已承付時予以確認，幷包含在合併運營報表中的能源部成本分攤中。應收利息 $329在 2023 年 3 月 31 日表現出色。

我們的大部分應收賬款要麼來自美國聯邦政府，要麼與聯邦項目有關。出於這些原因，所有應收款均被視為可全額收回，沒有記錄備抵金。
7.不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容：
3月31日十二月三十一日
（以千計）
20232022
傢俱和固定裝置$145 $173 
辦公和計算機設備7,475 7,393 
軟件13,918 13,864 
測試設備347 347 
租賃權改進2,281 2,312 
24,166 24,089 
減去：累計折舊(19,947)(19,431)
添加：正在開發的資產287 112 
不動產、廠房和設備淨額$4,506 $4,770 
8.長期合同工作正在進行中

在第一季度，我們與Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）簽訂了長期的鉛材料合同。與該合同相關的是，該公司已分包購買某些長鉛材料，金額為美元54,600，作為與CFPP LLC簽訂的總體合同的一部分，它將用於製造NPM。CFPP, LLC項目的第一階段將於2024年底完成。分包商代表NuScale製造長鉛材料，根據ASC 606，我們被視為委託人，而不是代理人， 與客户簽訂合同的收入。合同包含一項履約義務，一旦核實材料已在加工廠的設施接收，該義務將得到履行。截至2023年3月31日，美元14,200已在我們合併資產負債表中與本合同相關的長期合同在建工程細列項目中資本化。
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NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
2023 年 3 月 31 日之後，在達到某些合同里程碑後，我們已向 CFPP LLC 開具了賬單22,275，在我們的合併資產負債表上，它將被歸類為長期遞延收入負債。
9.員工福利
NuScale贊助一項固定繳款401（k）計劃，公司繳款由管理層自行決定。根據401（k）計劃的規定，公司將第一期員工的繳款額與員工的繳款額相等 3補償和比賽的百分比 50下次僱員繳款的百分比 2補償的百分比。401 (k) 計劃記錄的支出為美元751和 $672分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中.
10.所得税
NuScale LLC在歷史上一直是出於美國聯邦所得税目的的合夥企業，每個合夥人分別按其在應納税所得或虧損中所佔的份額徵税。除州和地方所得税外，NuScale Corp還需繳納美國聯邦所得税，其在任何淨應納税收入或虧損中的分配份額以及NuScale LLC的任何相關税收抵免。

有效税率是 0截至2023年3月31日的三個月的百分比。截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率與法定税率有顯著差異，這主要是由於向NCI分配了虧損，以及交易後公司的新税收結構確認了估值補貼。

在截至2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何所得税支出。

公司已經評估了遞延所得税淨資產的可變現性，並在分析中考慮了現有的相關正面和負面證據，以確定部分或全部遞延所得税資產是否更有可能變現。截至2023年3月31日，公司已記錄了NuScale Corp的遞延所得税資產的全額估值補貼，在有足夠的證據支持撤銷這些補貼的全部或部分之前，該補貼將保持不變。

公司的所得税申報將接受各個税收司法管轄區的審計。公司將監控美國聯邦、州和地方所得税申報表的狀況，這些申報表可能在未來一段時間內接受審計。相應的税務機關目前沒有審查美國聯邦、州和地方所得税申報表。

2022 年 8 月，頒佈了《降低通貨膨脹法》（IRA），其中包括以下關鍵摘要條款：（i）15% 的企業替代性最低税（CAMT），允許用現有的無限期税收抵免結轉抵消高達 75%，（ii）適用於包括普通回購和公開市場回購在內的某些股票回購的消費税，（iii）延長和擴大清潔能源信貸和激勵措施，以及（iv）獨立汽車信貸和激勵措施 CAMT 的轉移。該立法還為某些新產生的信貸提供了可轉讓的機會，並提供了直接支付選項。在截至2023年3月31日的三個月中，IRA的頒佈並未導致我們對所得税條款進行任何實質性調整。

11.基於股權的薪酬
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，確認的普通股期權和基於時間的RSU獎勵的總薪酬支出為美元3,637和 $1,021，分別地。這包括美元的 G&A 費用1,493以及其他費用 $2,144截至2023年3月31日的三個月和 $444G&A 支出和 $577截至2022年3月31日的三個月的其他費用。

自 2023 年 1 月 1 日起，共享池自動增加了 8,972,128，即 A 類普通股的股份數量等於百分之四 (4%) 佔2022年12月31日已發行A類普通股和B類普通股總數的百分比，不包括A類普通股的任何此類已發行股份
根據 2022 年長期激勵計劃授予且截至 2022 年 12 月 31 日仍未歸屬且將被沒收的股票。

12

NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
股票期權

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中公司普通股期權的活動：
分享期權的數量
股份		加權平均值
行使價格
截至 2022 年 12 月 31 日已發行
12,224,783 $4.09 
已授予— — 
已鍛鍊(693,734)2.30 
被沒收(80,674)6.43 
已過期(2,435)5.54 
截至 2023 年 3 月 31 日已發放
11,447,940 4.18 
可在 2023 年 3 月 31 日行使
10,379,278 3.90 

公司使用Black-Scholes期權定價模型來衡量授予之日每股期權授予的公允價值。

基於時間的 RSU

在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，董事會批准了 1,835,016從 2024 年 2 月開始，員工的 RSU 獎勵每年授予三分之一，有效期為 三年. 下表彙總了截至2023年3月31日止三個月的公司基於時間的限制性股票單位的活動：
RSU 數量加權平均值
基於時間的 RSU授予日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日已發行2,140,651 $10.71 
已授予1,835,016 10.35 
既得(14,300)10.20 
被沒收/已過期(50,607)11.12 
截至 2023 年 3 月 31 日已發放3,910,760 $10.54 

普通單位增值權

2013年4月，公司授予其首席執行官資格 1,000,000NuScale LLC 普通單位增值權（“UAR”）。UAR 每年在撥款日週年紀念日歸屬三分之一。行使UAR後，持有人將獲得等於普通單位公允價值超過行使價的普通單位0.11在授予日乘以行使權利的數量，再除以行使時共同單位的公允價值。

2022 年 2 月，NuScale LLC 董事會批准了 $1,540現金支付（在截至2022年6月30日的三個月內支付），以代替與UAR相關的股票發行，後者觸發了對美元的確認1,490在截至2022年3月31日的三個月中，包含在G&A中的股權薪酬支出。

12.關聯方交易
公司不時與福陸簽訂戰略協議，由福陸或NuScale相互提供服務。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，NuScale產生的費用為美元8,726和 $3,601，分別地。截至2023年3月31日和2022年12月31日，NuScale在簡明合併資產負債表上欠福陸的應付賬款和應計費用，總額為美元9,162和 $7,694，分別地。對於
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NuScale 電力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，nuScale的收入為美元4,014和 $1,561，分別地。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，福陸欠了 nuScale $6,101和 $1,508分別是簡明合併資產負債表上賬户和其他應收賬款中包含的金額。

在截至2023年3月31日的三個月中，福陸佔了 72.9佔總收入的百分比。
13.承付款和或有開支

在正常業務過程中，公司參與了與正常業務過程相關的各種法律訴訟和索賠。此外，公司還參與了與Spring Valley的交易有關的各種法律訴訟和索賠。這些法律訴訟與交易前的事項披露水平有關，公司認為這些問題早在交易之前就得到了及時解決。公司認為任何索賠對公司來説都無關緊要。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

2022年9月19日， 十三據稱是NuScale LLC的成員在美國俄勒岡特區地方法院對NuScale LLC、Fluor Enterprises、日本NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起訴訟。原告聲稱代表一類人，他們持有購買NuScale LLC的普通單位或期權，並根據違約和其他普通法索賠尋求宣告性救濟和賠償。這些指控基於與NuScale LLC與Spring Valley Acquisition Corp合併有關的NuScale LLC運營協議的修正案。除其他外，原告聲稱此類修正案違反了NuScale LLC的5條第四經修訂和重述了運營協議，要求獲得作為獨立類別投票的NuScale LLC普通單位持有人的同意。NuScale LLC 於 2022 年 11 月 21 日提出動議，要求駁回申訴。原告於2023年1月17日作出迴應，NuScale LLC於2023年2月14日提交了答覆。儘管無法保證此事的最終結果，但公司認為不太可能造成損失，公司也沒有記錄因這些行動而產生的任何責任。

除了美國能源部核能辦公室與猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）的全資子公司CFPP LLC頒發的 DE-NE0008935 獎項外，該公司還簽訂了DCRA，根據該協議，該公司正在開發核管制委員會許可申請並開展其他場地許可和開發活動。根據DCRA，如果未滿足某些績效標準，公司可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本，但不得超過規定的上限，該上限因項目開發階段而異。截至2023年3月7日，當公司與CFPP LLC簽訂DCRA修正案3和長鉛材料補償協議時，根據當前項目開發階段，最高報銷額為美元81,000。截至2023年3月31日，UAMPS產生的淨開發成本總額為美元29,805.

根據DCRA，公司必須獲得信貸支持，以支付其可能償還的這些淨開發成本。獲得信用證的一項規定是公司將資金與運營銀行賬户分開，作為信用證的抵押品。此賬户被確定為限制性現金，金額為 $34,182，在隨附的合併資產負債表上，用作美元的抵押品33,500截至2023年3月31日的未結信用證。2023 年 4 月 17 日，這張信用證增加到美元44,200.

2022 年 12 月，NuScale 和 Fluor 向 CFPP LLC 提供了一項經濟競爭力測試（“ECT”）的結果，將計算出的無碳電力項目（“CFPP”）的平準化電力成本（“LCOE”）與目標價格目標價進行了比較58.00/mwh 符合經修訂的 DCRA 的規定。LCOE超過了目標價格，這意味着ECT出現了故障。由於ECT失敗，參與CFPP的UAMPS成員有機會退出該項目。CFPP LLC必須在2023年3月1日之前發出通知，表示打算終止對該項目的參與。如果CFPP LLC發出通知，表示打算在2023年3月1日之前終止對該項目的參與，則該公司可能有責任向CFPP LLC支付約美元29,805然後公司就可以選擇接管項目資產並繼續開發CFPP。但是，2023年3月1日，UAMPS通知NuScale，確認儘管ECT失敗，但仍有足夠的項目參與者選擇繼續開發CFPP。下一次ECT計劃與提交第二類項目成本估算同時進行。
14

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對NuScale Power Corporation（“nuScale Corp”）財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的2022年10-K表年度報告以及本10-Q表季度報告中包含的財務報表一起閲讀。該討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本節中提及的 “nuScale”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指交易之前的NuScale Power, LLC（“nuScale LLC”），以及交易完成後的NuScale Power Corporation（“nuScale Corp”）。
概述
我們的使命是提供可擴展的先進核技術，以生產電力、熱能和清潔水，從而改善世界各地人們的生活質量。我們正在通過創造一種更智能、更清潔、更安全、更具成本競爭力的能源，來改變改變世界的力量。
我們的小型模塊化反應堆（“SMR”）被稱為 NuScale Power Module（“NPM”），為不同的電氣和過程加熱應用提供了一種可擴展的發電廠解決方案，具有增強的安全性、更高的經濟性和更高的靈活性。與千兆瓦級核設施相比，我們的可擴展設計以更低的成本提供無碳能源。
自 2007 年成立以來，我們在美國第一個 SMR 的商業化方面取得了重大進展。2017 年，我們向美國核監管委員會 (“NRC”) 提交了我們的設計認證申請 (“DCA”)。2020年8月28日，核管制委員會發布了最終安全評估報告，代表核管制委員會完成了技術審查。2020 年 9 月 11 日，NRC 發佈了我們的 NPM 和可擴展工廠設計的標準設計批准（“SDA”）。隨着NuScale的DCA這一階段現已完成，客户可以繼續制定開發NuScale發電廠的計劃，前提是核管制委員會已經批准了NPM和發電廠設計的安全方面。我們預計，在NPM商業化之前，我們的營業虧損和負運營現金流將增長。2023 年 1 月 19 日，NRC 在《聯邦公報》上發佈了一項最終規則，該規則認證 NuScale 的 SMR 設計可在美國使用，該規則在發佈後30天生效。

與斯普林谷合併

2021年12月，NuScale LLC與春谷收購公司（“Spring Valley”）和Spring Valley的全資子公司Spring Valley Merger Sub, LLC（“合併子公司”）簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”）。根據合併協議，Merger Sub與NuScale LLC合併併入了NuScale LLC（“合併”），NuScale LLC在合併中倖存下來（“倖存的公司”），Spring Valley更名為NuScale Corporation，NuScale LLC繼續以 “Up-C” 結構持有。2022 年 5 月 2 日，合併協議和合並（統稱 “交易”）完成。

根據公認會計原則，該交易顯示為反向資本重組。Spring Valley是被收購的公司，NuScale LLC被視為收購方。這一決定反映了Legacy NuScale EquityHolders擁有NuScale Corp的大部分投票權，NuScale LLC的合併前業務是NuScale Corp的大部分合並後業務，而NuScale LLC的管理團隊在NuScale Corp.中保留了類似的職位。因此，儘管Spring Valley是合法的母公司，但GAAP規定，NuScale Corp的財務報表將代表NuScale Corp的財務報表的延續 NuScale LLC的業務，該交易被視為NuScale LLC發行了Spring Valley的所有權，同時進行資本重組。NuScale LLC的淨資產按歷史成本列報，沒有記錄因與Spring Valley的交易而產生的增量商譽或其他無形資產。

下表提供了因交易而承擔的資產和負債的歷史成本：

現金$341,462 
認股證負債(47,532)
淨資產總額$293,930 
15

運營結果
（以千計）截至3月31日的三個月
20232022
收入$5,505 $2,445 
銷售成本(3,416)(1,205)
毛利率2,089 1,240 
研究和開發費用25,715 24,380 
一般和管理費用14,695 10,520 
其他開支17,151 10,188 
運營損失(55,472)(43,848)
贊助費用分擔17,873 20,577 
認股權證負債公允價值減少（增加）(1,108)— 
利息收入（支出）3,097 (102)
所得税前虧損$(35,610)$(23,373)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較

演示文稿的變化

上一年度總額為115美元的金額，以前被確定為其他成本分成（利息支出），但目前被描述為利息收入（支出），現已重新歸類為贊助的其他成本份額，以符合隨附的簡明合併運營報表中的本年度列報表。

收入

收入的增加歸因於支持CFPP的EPCDA的活動以及核技術諮詢服務。

一般和行政
由於120萬美元的會計、廣告和營銷費用、80萬美元的保險成本增加、110萬美元的股權薪酬和80萬美元的薪酬成本，併購支出增加。
其他

由於部門重組和增加運營監督人員以支持商業化，其他支出薪酬成本增加了400萬美元，股權薪酬增加了150萬美元，軟件和硬件支出增加了140萬美元。

贊助費用分擔
由於本年度資金減少以及2023財年成本分攤百分比降低，美國能源部的成本份額減少了810萬美元。這被與各實體簽訂的新成本分攤協議部分抵消。

利息收入（支出）

增加的原因是存款證獲得的利息收入為310萬美元。

16

流動性和資本資源
流動性
我們根據我們為研發活動和短期業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性，包括我們的合同義務和其他承諾。我們目前的流動性需求主要涉及NPM的持續開發和相關工廠設計的研發活動。
截至2023年3月31日，我們擁有2.182億美元的現金及現金等價物，而截至2022年12月31日為2.177億美元。兩天我們都沒有債務。
自NuScale成立以來，我們蒙受了鉅額營業虧損；在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的運營現金流為負；截至2023年3月31日，我們的累計赤字為1.931億美元。管理層預計，由於與技術開發以及與其他公司建立市場和戰略關係相關的額外成本和支出，營業虧損和負現金流可能會增加。

迄今為止，我們尚未產生任何實質性收入。除非我們能夠將我們的NPM和相關服務商業化，否則我們預計不會產生任何有意義的收入。我們預計，隨着我們的產品和服務向商業化發展，我們的成本將增加。此外，隨着交易的完成，我們預計將產生與上市公司運營相關的額外成本。儘管我們認為該交易的收益將足以使我們的NPM實現商業化，但目前某些成本尚無法合理估計，我們可能需要額外的資金，我們的預測預計某些客户來源的收入無法得到保障，根據公司擔保的合作協議發放的美國能源部資金有待國會撥款。此外，國會內部目前正在進行的債務上限和撥款討論可能會對公司的現金預測產生重大影響。

我們相信，根據我們目前的運營支出水平和當前可用的現金資源，我們將有足夠的資金來支付未來十二個月的研發活動和運營現金需求。但是，考慮到我們尚未完成商業產品的開發，並且迄今為止沒有可觀的收入，我們可能需要在未來幾年獲得更多資金。我們通過股票發行籌集資金的能力可能會受到可能公開發售的大量股票的限制，包括根據美國證券交易委員會於2022年6月30日宣佈生效的S-1表格註冊聲明註冊轉售的股票。此類銷售可能會對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。特別是，我們的大股東福陸的大規模出售可能會嚴重影響我們的股價。我們認為，認股權證持有人行使認股權證的可能性，以及我們從此類行使中獲得的現金收益數額，取決於我們A類普通股的交易價格，在認股權證到期之前，A類普通股的交易價格不時超過11.50美元的認股權證行使價。在某些情況下，認股權證可以在無現金的基礎上行使。我們為研發活動提供資金的能力和多年的運營現金需求不取決於我們通過行使認股權證可能獲得的收益。
17

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流比較
下表列出了下述期間現金、現金等價物和限制性現金的主要來源和用途：
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
用於經營活動的淨現金$(43,137)(33,151)
由（用於）投資活動提供的淨現金49,649 (1,187)
由（用於）融資活動提供的淨現金1,617 (73)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 (A)
$8,129 $(34,411)
(A)包括 34,182 美元的限制性現金
經營活動中使用的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，由於與我們的成本分攤和商業工作相關的應收賬款增加，我們的運營現金流有所下降。
來自投資活動的現金流

在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動提供的5,000萬美元現金來自我們6個月存款證的到期和出售。

資本資源
與美國能源部核能辦公室與猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）的全資子公司Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）一起簽訂了開發成本補償協議（“DCRA”），根據該協議，我們正在開發核管制委員會許可申請並開展其他場地許可和開發活動。DE-NE0008935根據DCRA，如果未滿足某些績效標準，我們可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本，但不得超過規定的上限，該上限因項目開發階段而異。截至2023年3月7日，當我們與CFPP LLC簽訂DCRA修正案3和長鉛材料補償協議時，根據當前項目開發階段，最高補償額為8100萬美元。截至2023年3月31日，UAMPS產生的淨開發成本總額為2980萬美元。

根據該協議，公司必須獲得信貸支持，以支付我們可能償還的這些淨開發成本。根據商定的淨開發成本預測估算，該信用證每季度更新一次。獲得信用證的規定要求公司將資金與運營銀行賬户分開，作為該信用證的抵押品。該賬户在隨附的簡明合併資產負債表上被確定為金額為3,420萬美元的限制性現金，是截至2023年3月31日未結的3,350萬美元信用證的抵押品。

2022 年 12 月，NuScale 和 Fluor 向 CFPP LLC 提供了 3 類項目成本估算（“PCE”）。根據DCRA（經修訂）的規定，NuScale進行了經濟競爭力測試（“ECT”），將PCE與該項目的目標COD的目標價格目標為58.00美元/兆瓦時進行了比較。PCE超過了目標價格，這意味着ECT出現故障。由於ECT失敗，參與CFPP的UAMPS成員（“項目參與者”）有機會退出該項目。CFPP LLC必須在2023年3月1日（除非經雙方協議延期）之前發出通知，表示打算終止參與該項目。如果CFPP LLC發出通知，表示打算在2023年3月1日之前終止對該項目的參與，則該公司將有責任向CFPP LLC支付約2980萬美元，並且可以選擇接管項目資產並繼續開發CFPP。但是，在2023年3月1日，UAMPS通知NuScale，儘管ECT失敗了，但仍有足夠的項目參與者選擇繼續開發CFPP。下一次ECT計劃與提交第二類PCE同時進行。有關ECT失敗後果的信息，請參閲與公司對UAMPS的義務相關的商業化風險因素。
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最近的會計公告
管理層認為，沒有發佈但尚未生效的新會計指導會對公司目前的財務報表產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與公司2022年年度報告表10-K第一部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中對公司市場風險的討論相比，沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2023年3月31日的期末披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據此次評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。因此，管理層認為，本10-Q表中包含的財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們在報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。

披露控制和程序旨在確保我們在交易法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。


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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟

在正常業務過程中，公司參與了與正常業務過程相關的各種法律訴訟和索賠。此外，我們參與了與交易有關的各種法律訴訟和索賠。這些法律訴訟與交易前的事項披露水平有關，公司認為這些問題早在交易之前就得到了及時解決。我們認為任何索賠對公司來説都不是實質性的。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

2022年9月19日，13名據稱是NuScale LLC的成員在美國俄勒岡特區地方法院對NuScale LLC、Fluor Enterprises、日本NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起訴訟。原告聲稱代表一類人，他們持有購買NuScale LLC的普通單位或期權，並根據違約和其他普通法索賠尋求宣告性救濟和賠償。這些指控基於與NuScale LLC與Spring Valley Acquisition Corp合併有關的NuScale LLC運營協議的修正案。除其他外，原告聲稱此類修正案違反了NuScale LLC的5條第四經修訂和重述了運營協議，要求獲得作為獨立類別投票的NuScale LLC普通單位持有人的同意。NuScale LLC 於 2022 年 11 月 21 日提出動議，要求駁回申訴。原告於2023年1月17日作出迴應，NuScale LLC於2023年2月14日提交了答覆。儘管無法保證此事的最終結果，但我們認為不太可能造成損失，我們也沒有記錄因這些行動而產生的任何責任。
第 1A 項。風險因素
正如2022年10-K表年度報告所披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用
第 3 項。優先證券違約
不適用
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
不適用
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第 6 項。展品和財務報表附表
(a)展品。
展覽
數字		描述
3.1
NuScale Power Corporation 的公司註冊證書（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）
3.2
NuScale Power Corporation 章程（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）
4.1
認股權證樣本（參照註冊人於 2020 年 11 月 20 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 4.3 納入）
4.2
大陸股票轉讓與信託公司與春谷收購公司之間的認股權證協議，日期為2020年11月23日（參照2022年4月8日提交的委託書/招股説明書附件L納入其中）
10.1
NuScale LLC 與 CFPP LLC 於 2023 年 2 月 28 日簽訂的《開發費用報銷協議》第 3 號修正案（本附錄的部分內容已編輯）（參照 2023 年 3 月 16 日提交的 From 10-K 年度報告附錄 10.25 納入其中）
10.2
NuScale LLC 與 CFPP LLC 於 2023 年 2 月 28 日簽訂的長鉛材料補償協議（本附錄的部分內容已編輯）（參照 2023 年 3 月 16 日提交的 10-K 表年度報告附錄 10.26 納入其中）
31.1
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證
31.2
根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證
32.1
根據規則 13a-14 (d) /15d-14 (d) 對首席執行官進行認證
32.2
根據細則13a-14 (d) /15d-14 (d) 對首席財務官進行認證
101 .INS XBRL 實例文檔
101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔
101. 實驗室 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔
104 封面交互式數據文件（格式化為 Inline XBRL）。
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簽名
NuScale 電力公司
日期來自：/s/ 約翰·霍普金斯
2023年5月9日姓名：約翰霍普金斯
標題：首席執行官
日期來自：/s/ 克里斯·科爾伯特
2023年5月9日姓名克里斯·科爾伯特
標題：首席財務官
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