業務亮點

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1 ARPU 定義為每個 WAU 的平均收入。

2 淨虧損利潤率按淨虧損除以收入計算。

3 調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入計算。信末尾提供了本信中使用的非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

致我們的股東

第一季度是 2023 年的良好開端。WAU 增長到4240萬，同比增長16％，同比增長6％，這是連續第三個季度加速。第一季度的連續增長主要是由美國超過200萬個新的WAU推動的。這些WAU，以及更廣泛地説，超過8000萬名經過驗證的鄰居來到Nextdoor是為了共同創造持久價值的公用事業和社區而來到Nextdoor4。第一季度的增長主要由人工智能 (AI) 推動，尤其是機器學習 (ML)，凸顯了我們在該領域持續投資的影響。人工智能為產品體驗奠定了基礎，從為鄰居提供相關和及時的通知，到更具個性化和更具吸引力的新聞源，再到我們的善意提醒技術，後者可以創造更積極的在線互動。在過去的幾個季度中，這些產品體驗推動了增長，並將對我們的長期發展軌跡發揮關鍵作用。

第一季度收入為5000萬美元，呈現出積極勢頭。在本季度中，我們專注於深化與中端市場客户和廣告代理商的關係，並增加新客户。技術和電信垂直行業保持彈性，國際收入增長也是如此。金融服務和零售垂直行業繼續面臨阻力，導致第一季度收入同比下降2％。我們預計，隨着2023年的進一步推進，同比收入比較將有所緩解，並且我們仍有望在全年恢復收入增長。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（2200萬美元）超出了我們的預期，這在很大程度上反映了收入跑贏大盤，以及我們持續專注於管理運營支出，包括減少客户和鄰居收購支出。在過去三個季度中，總運營支出基本保持平穩，同比僅增長5％，儘管第一季度實現了員工人數的目標增長和人員成本的季節性增長。

我們仍然專注於推動長期的WAU和收入增長。為此，我們 2023 年的優先事項包括通過鄰居對鄰和企業對鄰居邀請等方法，以及通過合作伙伴關係、SEO 和與其他平臺共享內容來增加新鄰居的增長。這提高了人們對Nextdoor的認識和使用，將其作為在當地完成工作的平臺，從為慈善事業籌集資金到尋找迷路的寵物。我們還在投資創建新的內容類型，以滿足更多的鄰居需求。例如，鄰居現在可以在我們最近推出的 Discover Surface 上分享活動並探索企業或團體。這些舉措得到了我們持續努力的支持，即利用我們的本地知識圖譜和人工智能來提高參與度，提高通知和新聞源的相關性和影響力。此外，我們致力於通過建立專有廣告平臺來提高廣告商的效率。

憑藉強大的團隊和5.75億美元的現金和投資的健康資產負債表，我們正在保持運營效率的同時推行這些關鍵舉措。我們相信，這些努力將推動2023年全年的收入增長和利潤增長。

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4 已驗證鄰居是已加入 Nextdoor 並完成賬户驗證過程的個人。

建立一個活躍的有價值的社區

Nextdoor是一個極具吸引力的平臺。WAU 的強勁增長反映了我們的產品戰略，即建立一個活躍的價值社區，讓鄰居和組織可以加入、聯繫、做出貢獻和進行交易。儘管 WAU 的增長在給定季度內可能會發生變化，但會話持續增長，這表明持久而多樣的用例使鄰居更頻繁地重返平臺。

鄰裏活力觸及平臺的各個部分，是Nextdoor的核心差異化因素，是我們產品戰略的重要組成部分。在第一季度，我們在全球成立了審核小組，將由超過 210,000 名志願版主組成的社區投票系統擴展到了國際市場。從今年年初到今天，此次發佈使美國以外的活躍志願者主持人增加了8％。我們還通過在全球範圍內為平臺上採取的所有行動推出更高的透明度和上訴流程，繼續與鄰居建立信任。這些特徵引起了鄰居的共鳴，並且已經使在 2022 年的一段時間內，認為審核過程是中立或公平的作者的百分比增加了21個百分點。我們在第一季度發佈的最新《透明度報告》進一步深入瞭解了我們為創建更受歡迎的平臺所做的工作，這反過來又支持了我們的目標，即創造一個人人都有社區可以依靠的更友善的世界。

通過 AI 提高參與度

與過去幾個季度一樣，我們的人工智能創新是第一季度WAU增長的主要驅動力。我們部署了一些功能，使相關內容能夠更自然地在附近的社區中傳播，而不是侷限於一個街區，從而更好地為鄰居提供個性化新聞源。在不久的將來，我們將進一步移除預定義的社區邊界，允許內容在個性化的本地社區（例如，人工智能確定的半徑）內圍繞每個鄰居自由流動。通過超越設定的社區邊界，我們可以展示更大的內容量和更相關的內容，這些內容不僅基於位置，還取決於鄰居的興趣和偏好，同時認識到每個人對本地的定義都是獨一無二的。例如，鄰居在尋找服務提供商或附近的週末活動時可能需要更寬闊的視野，但在尋找丟失的寵物時則需要更窄的視野。讓內容在社區生態系統中自由流動，是我們在2021年開始的從私人社交網絡向本地網絡轉變的重要一步。這已經使我們能夠為鄰居帶來更令人滿意的體驗，並創造新的病毒式增長迴路，發展成為由鄰居和組織組成的潛在市場。我們預計此後勢頭將加速。

在第一季度，我們開始應用旨在推動鄰居參與的生成式 AI 技術。我們目前正在測試一項 “助手” 功能，該功能可以建議改善帖子以提高受眾參與度的方法，還會轉發我們的 “善意提醒” 標記的傷害性或有害的評論。人工智能的這種使用符合我們的目標，即為所有人建立一個包容、温馨的社區。這些最初的生成式人工智能功能由我們的技術提供支持，並利用了OpenAI提供的ChatGPT API。

我們預計，生成式人工智能技術還將使Nextdoor能夠通過分析對話併為當地新聞、事件和活動提供有針對性的建議，向鄰居提供更多個性化和相關的內容。儘管這項工作還處於初期階段，但我們預計生成式人工智能將成為該平臺未來更加突出的方面。

通過更有價值的用户體驗加深參與度

我們正在通過諸如ShareKit之類的新開發者工具進一步推動內容創作，該工具在合作伙伴網站上放置了Nextdoor社交徽標，以便鄰居可以無縫地將外部內容共享給Nextdoor。截至第一季度，我們的 ShareKit 合作伙伴包括 GoFundMe、PawBoost 和 Patch。在短期內，ShareKit通過增加平臺上的內容流動性來鼓勵更高的參與度。從長遠來看，ShareKit可以通過提高Nextdoor的品牌知名度並突出推動平臺實用性的內容類型來推動新鄰居的增長。

在ShareKit努力的基礎上，我們正在努力推出Share API，使合作伙伴網站的用户能夠更輕鬆地對其他賬户進行身份驗證並將其鏈接到他們的Nextdoor帳户，並在我們的平臺上本地共享外部內容，包括帖子、活動和For Sales & Free列表。在我們為鄰居推出這些功能後，我們計劃將其擴展到機構和企業，以鼓勵更多的發帖、參與和註冊。

擴大鄰居和組織的病毒增長循環

2023 年，我們高度專注於推動新鄰居和組織向 Nextdoor 發展。我們的策略是通過邀請和內容共享來創造病毒式增長循環。

鄰居和組織可以邀請訪客加入 Nextdoor。聯繫同步和邀請你可能認識的訪客等現有功能建立在我們 2022 年啟動的 Connections 工作基礎上，可幫助鄰居邀請其他鄰居加入 Nextdoor。我們還在構建流程，讓企業通過入職流程中的提示和體驗中其他與情境相關的部分邀請鄰居。自這些功能於1月5日推出以來，商務邀請人數增長了34％，我們看到了早期的積極勢頭。激勵企業邀請客户在平臺上推薦和收藏他們，這樣他們就可以在Nextdoor和社區中樹立聲譽併產生口碑。這增加了他們的業務存在的可信度，我們相信，這最終將帶來收入和業務增長。

我們還通過我們的內容API將Nextdoor內容分發到其他平臺，從而吸引人們進入Nextdoor生態系統，從而推動平臺增長。Content API 使發佈到 Nextdoor 並標記為可供任何人閲讀的內容可以在平臺外觀看，進而推動品牌知名度和鄰居增長。任何想要更詳細地參與內容的人都將被要求登錄或註冊Nextdoor才能這樣做。平臺之外的內容分發是我們正在採取的另一個重要步驟，目的是將我們的戰略從專用網絡轉移到本地網絡，我們預計，隨着時間的推移，這將成為新鄰居的重要推動力。

為企業創造價值

第一季度收入為5000萬美元，同比下降2％，但本季度呈上升趨勢。儘管現在稱之為趨勢或更廣泛的廣告市場復甦還為時過早，但我們確實將業績視為向前進展的標誌。

在本季度，技術和電信垂直行業保持強勁。由於表現強勁，該垂直行業的品牌正在增加在Nextdoor上的支出。例如，本季度我們最大的電信廣告商之一在2022年上半年至2023年上半年之間的預期支出增加了300％，同比增長了25％。

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5 2023 年 1 月最後一週相對於 2023 年 4 月第一週的內部數據。

國際收入是另一個相對強勁的領域，隨着我們繼續擴大規模並吸引新的廣告商進入該市場，英國的收入增長推動了這一勢頭。與前幾個季度一樣，隨着宏觀經濟環境減少了客户支出，我們繼續看到金融服務和零售業的不利因素。鑑於Nextdoor的受眾意圖強且以本地為中心，我們相信，當宏觀經濟環境改善時，這些重要垂直領域的支出將恢復到Nextdoor。

在本季度，我們看到中端市場廣告商的表現持續強勁，每位客户的支出不斷增長，並增加了新的徽標。我們還努力與管理廣告商預算的控股公司和獨立機構建立關係，從而看到了第一季度的收入強勁。我們與領先的廣告代理商建立了有意義的影響力，從而使代理商的收入和直接的廣告商關係更加平衡。代理關係使我們能夠高效地激活新徽標（這是2023年的重中之重），從而增強收入多樣性並提高收入保留率。

構建 Nextdoor 的廣告平臺以支持各種規模的客户

我們的盈利路線圖側重於減少廣告商的工作量並改善廣告商的業績。我們將繼續通過開發廣告平臺來實現這些目標。

我們正在構建專有的 Nextdoor 廣告服務器，以提供更好的廣告商成果。Nextdoor Ad Server將利用人工智能技術幫助廣告商更好地瞭解其受眾，優化廣告定位和投放，並提高廣告的相關性。這項工作對於支持更廣泛的需求非常重要。我們相信，這些努力將在未來增加收入和提高投資回報率。在第一季度，我們繼續構建重要的基礎架構，使我們能夠支持廣告商遷移到Nextdoor Ad Server。

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6 相對於Nextdoor基準的點擊率以及相對於廣告商目標的每次收購成本。

我們正在開發我們的自助服務 Nextdoor Ads Manager，通過提供更簡單、更直觀的廣告製作和購買方式，減少廣告商的工作量。在第一季度，我們完成了為各種規模的廣告商提供的統一平臺產品的大部分開發。對於中小型企業，我們將保持原始自助服務體驗的簡便性，同時添加以前不具備的高級工具和報告功能，例如更靈活的位置定位。對於大型廣告商，Nextdoor 廣告管理器將縮短加入 Nextdoor 以及製作和發佈廣告所需的時間。如今，大型廣告商直接與我們的銷售團隊合作，加入Nextdoor並創建和管理廣告系列。Nextdoor Ads Manager將通過支持直接的平臺訪問以及對廣告活動的更多控制和靈活性來改善這些廣告商的客户體驗。最後，對於廣告公司而言，Nextdoor Ads Manager將允許更有效地管理平臺上的多個客户，從而使在Nextdoor上投放廣告成為更具吸引力的選擇。

開發能力以實現日益差異化的廣告效果

在第一季度，我們繼續利用本地為社區提供個性化消息的力量為廣告商提供業績。例如，一家國際美容零售商開展了一項活動，促使鄰居在當地商店購買其產品。我們利用預測意圖定位，在美粧購物者對Nextdoor最感興趣和參與度最高的時候觸及他們，以取得最佳結果。一項Foursquare店內歸因研究發現，該活動非常成功，使廣告支出回報率提高了約52倍，行為增長率比Foursquare的基準增加了237％。根據Oracle Moat Analytics的一項研究，該活動在包括互動率和懸停率在內的注意力相關績效類別中也遠遠超過了行業基準。該品牌繼續在我們的平臺上消費，與Nextdoor合作開展春季和夏季活動。

鑑於大約三分之一的英國鄰居經常光顧總部位於英國的Costa Coffee，Nextdoor為該品牌提供了一個吸引目標受眾的理想環境7。Costa Coffee與英國的Nextdoor鄰居進行了互動，重點介紹了假日期間的季節性飲品菜單，並推動了店內流量和銷售。這個季節性廣告在Nextdoor的觀眾中引起了共鳴，平均比我們的Newsfeed視頻點擊率基準高出96％。表現最好的視頻廣告的點擊率比我們的基準值高出364％。2023 年，Costa Coffee 繼續在 Nextdoor 上

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7 資料來源：GWI Core，英國，2022 年。

我們通過包括我們的像素在內的第一方測量工具以及與衡量合作伙伴的關係，幫助廣告商瞭解他們在Nextdoor上的表現。此外，廣告商還與自己的合作伙伴合作衡量和推動績效——他們看到了顯著的結果。Thesis Testing是一家轉化率優化機構，在過去的12個月中，它一直在與廣告客户合作在Nextdoor上投放廣告並提高績效，重點是渠道擴張。事實證明，Nextdoor是一個強大的表演渠道，尤其是通過新聞源中的贊助帖子。例如，Thesis對Nextdoor最近一家家庭服務客户的從潛在客户到銷售的投資回報率進行了基準測試，該表現明顯高於其他高績效渠道8。

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8 數據由論文測試提供。

2023 年第一季度財務討論

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9 本信末尾提供了本信中使用的非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

外表

2023 年，我們的重點仍然是擴大我們的鄰居和組織基礎，增加平臺上的參與度，恢復強勁的收入增長以支持我們的盈利之路。

2023 年第二季度展望

•預計收入將在5300萬美元至5400萬美元之間。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損預計在2400萬美元至2300萬美元之間。

我們預計2023年全年，收入將恢復增長，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將提高。

我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率前景與公認會計準則淨虧損或GAAP淨虧損利潤率進行調節，因為某些影響GAAP淨虧損和GAAP淨虧損利潤率的項目尚不確定或超出我們的控制範圍，無法合理預測。特別是，股票薪酬支出受到普通股未來公允市場價值和其他因素的影響，所有這些因素都難以預測，經常發生變化，或者不在我們的控制範圍內。2023 年這些支出的實際金額將對我們未來的 GAAP 財務業績產生重大影響。因此，如果不做出不合理的努力，就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤率與淨虧損以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率與公認會計準則淨虧損利潤率進行對賬。

第 1 季度電話會議和網絡直播

我們將在太平洋時間今天（2023 年 5 月 9 日）下午 2:00 /美國東部時間下午 5:00 舉辦問答網絡直播，討論這些結果和展望。網絡直播結束後，將在Nextdoor的投資者關係網站investors.nextdoor.com上提供為期大約一年的網絡直播檔案。感謝您支持在全球範圍內建設更強大的社區，也感謝您在附近成為活躍的鄰居。我們期待着你今天下午的提問和評論。

我們使用我們的投資者關係網站（investors.nextdoor.com）、我們的推特賬號（twitter.com/nextdoor.com）、我們的領英主頁（linkedin.com/company/nextdoor.com）和莎拉·弗裏亞爾在領英上發佈的帖子（linkedin.com/in/sarah-friar-922b044）作為傳播或提供有關我們業務或財務業績、投資者活動、新聞稿和財報發佈的新聞或公告等手段以及作為披露重要非公開信息以及履行我們在法規下的披露義務的一種手段FD。我們可能在在線和社交媒體渠道（包括上述渠道）上發佈或提供的網站內容和信息，以及可以通過我們的網站或這些在線和社交媒體渠道訪問的信息，均未以引用方式納入本股東信函或我們向美國證券交易委員會提交的任何報告或文件中，對我們網站或這些在線和社交媒體渠道的任何提及僅是非活躍的文本參考文獻。

安全港聲明

本股東信函包括前瞻性陳述，即歷史事實陳述和未來時陳述以外的陳述。這些陳述包括但不限於有關我們未來業績和市場機會的陳述，包括2023年第二季度和2023年全年的預期財務業績、有關我們的業務和經營業績、我們的業務戰略和計劃以及我們的目標和未來運營，包括我們向新市場的擴張。

前瞻性陳述基於各種估計和假設，以及截至本股東信函發佈之日我們所知的信息，受風險和不確定性的影響。因此，由於多種因素，實際業績可能會有重大差異，包括：我們擴大業務規模和貨幣化工作的能力；我們在海外擴展業務的能力；我們有限的運營歷史；與管理增長相關的風險；我們在未來實現和維持盈利的能力；我們運營所在的競爭激烈的市場的影響；宏觀經濟狀況對我們業務的影響；我們吸引新客户和留住現有客户和用户的能力，或更新和更新和更新的能力擴大我們的關係有了他們；我們預測和滿足客户偏好的能力；我們平臺的市場接受度；我們成功開發和及時推出新產品和服務的能力；我們實現戰略和運營計劃目標的能力；我們各種系統和軟件面臨的網絡安全風險；隱私和數據安全法律的影響；以及其他總體市場、政治、經濟和商業狀況。

我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告、預計將於2023年5月9日左右提交的截至2023年3月31日的10-Q表季度報告以及我們的其他美國證券交易委員會文件（可在我們網站的投資者關係頁面investors.nextdoor.com上查閲）中更全面地描述了可能影響我們財務業績和業務的其他風險和不確定性在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上。

此處包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息，您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、業績或成就。除非法律要求，否則我們沒有義務在本股東信函發佈之日後以任何理由更新任何這些前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。不應過分依賴本股東信函中的前瞻性陳述。

簡明合併

資產負債表

以千計，每股數據除外（未經審計）

簡明合併運營報表

以千計，每股數據除外（未經審計）

簡明合併現金流量表

以千計（未經審計）

非公認會計準則財務指標

為了補充根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表，我們在本股東信函中列出了非公認會計準則收入成本、非公認會計準則研發、非公認會計準則銷售和營銷、非公認會計準則一般和行政、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。我們使用非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。

我們將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務指標一起用於規劃目的，包括在編制年度運營預算、衡量我們的核心經營業績和業務戰略有效性以及評估我們的財務業績時。這些指標與過去的財務業績保持了一致性和可比性，便於核心經營業績的逐期比較，也便於與其他同行公司進行比較，其中許多公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其公認會計原則業績。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤被投資者和證券分析師廣泛用於衡量公司的經營業績。我們在一項或多項非公認會計準則財務指標中排除以下項目：股票薪酬支出（公司使用各種估值方法和主觀假設計算的非現金支出）、折舊和攤銷（非現金支出）、利息收入、所得税準備金以及收購相關成本（如果適用）。

投資者請注意，使用非公認會計準則財務指標作為分析工具存在重大限制。特別是，（1）股票薪酬支出最近一直是而且在可預見的將來將繼續是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；（2）儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但需要折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，而且我們的非公認會計準則指標並未反映此類重置或新的資本支出要求的現金資本支出要求，而且 (3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤沒有反映：（a）我們營運資金需求的變化或現金需求；（b）利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用的現金；或（c）可能代表我們可用現金減少的納税。我們使用的非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，這限制了它們在比較方面的用處。我們通過提供有關這些非公認會計準則財務指標中排除的GAAP項目的具體信息來彌補這些限制。這些非公認會計準則指標的對賬情況如下：

非公認會計準則財務指標

以千計（未經審計）