美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
適用於從到的過渡期。
委員會檔案編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
||
(註冊國或組織國) |
|
(美國國税局僱主識別號) |
|
|
|
|
||
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告(或者在要求提交此類報告的較短時間內),以及(2)在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
☒ |
|
加速過濾器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
非加速過濾器 |
|
☐ |
|
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
截至 2023 年 5 月 8 日,註冊人已經
目錄
|
|
|
|
頁面 |
|
第一部分 |
|
財務信息 |
|
|
|
|
|
|
|
||
第 1 項。 |
|
財務報表(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
||
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
||
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益變動簡明合併報表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
||
|
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
|
|
|
|
附註1:組織和業務運營 |
7 |
|
||
|
附註2:重要會計政策摘要 |
7 |
|
||
|
附註3:無形資產和商譽 |
10 |
|
||
|
附註4:投資 |
11 |
|
||
|
附註5:應計費用 |
12 |
|
||
|
注6:退休和退休後計劃 |
12 |
|
||
|
附註7:債務 |
13 |
|
||
|
附註8:租約 |
14 |
|
||
|
附註 9:公允價值衡量標準 |
15 |
|
||
|
附註10:普通股 |
15 |
|
||
|
附註11:所得税 |
16 |
|
||
|
附註12:聯邦通信委員會監管事項 |
16 |
|
||
|
附註13:承付款和意外開支 |
17 |
|
||
|
注 14:分段數據 |
20 |
|
||
|
注 15:後續事件 |
21 |
|
||
第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
22 |
|
|
|
|
|
||
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
31 |
|
|
|
|
|
||
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
|
31 |
|
|
|
|
|
||
第二部分 |
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
||
第 1 項。 |
|
法律訴訟 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 1A 項。 |
|
風險因素 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 2 項。 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 5 項。 |
|
其他信息 |
|
32 |
|
|
|
|
|
||
第 6 項。 |
|
展品 |
|
33 |
|
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
NEXSTAR 媒體集團有限公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股信息除外,未經審計)
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
$ |
|
||
限制性現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
||
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元 |
|
|
|
|
|
||
廣播權 |
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
||
聯邦通信委員會許可證 |
|
|
|
|
|
||
網絡加盟協議,網絡 |
|
|
|
|
|
||
其他無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
||
投資 |
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產,淨額 |
|
|
|
|
|
||
總資產(1) |
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
||
債務的流動部分 |
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款 |
|
|
|
|
|
||
應付廣播權 |
|
|
|
|
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
||
債務 |
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
||
負債總額(1) |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|||
股東權益: |
|
|
|
|
|
||
優先股-$ |
|
|
|
|
|
||
普通股-$ |
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
||
國庫股票-按成本計算; |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Nexstar Media Group, Inc. 股東權益總額 |
|
|
|
|
|
||
非控股權益 |
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
||
負債總額和股東權益 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
隨附的附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
NEXSTAR 媒體集團有限公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股信息除外,未經審計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
運營費用(收入): |
|
|
|
|
|
|
||
直接運營費用,不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售、一般和管理費用,不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
||
運營收入 |
|
|
|
|
|
|
||
權益法投資收益,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養老金和其他退休後計劃信貸,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他費用,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於非控股權益的淨虧損 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
歸屬於Nexstar媒體集團公司的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於Nexstar Media Group, Inc. 的每股普通股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均已發行普通股數量: |
|
|
|
|
|
|
||
基本(以千計) |
|
|
|
|
|
|
||
攤薄(以千計) |
|
|
|
|
|
|
隨附的附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
NEXSTAR 媒體集團有限公司
股東權益變動的簡明合併報表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(以百萬計,股票和每股信息除外,未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
付費 |
|
|
已保留 |
|
|
全面 |
|
|
國庫股 |
|
|
非控制性 |
|
|
股東' |
|
|||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
公平 |
|
|||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
購買庫存股票 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
授予 的 限制 股票 單位 以及行使股票期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
||
普通股申報的股息 ($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
來自非控股權益的捐款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
購買庫存股票 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
限制性股票單位的歸屬和股票期權的行使 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
||
普通股申報的股息 ($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收益(虧損) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
隨附的附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
NEXSTAR 媒體集團有限公司
簡明的合併現金流量表
(單位:百萬,未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
||
股票薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為廣播權付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資的分配-資本回報率 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除收購和處置後的運營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應繳所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
購買財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他投資活動,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買庫存股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的普通股股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自非控股權益的捐款 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
為扣繳税款的股份支付的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期權的收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他籌資活動,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
|
|
|
|
|
||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充信息: |
|
|
|
|
|
|
||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
應計和非現金購買財產和設備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
隨附的附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
NEXSTAR 媒體集團有限公司
N未經審計的簡明合併財務報表附註
附註1:組織和業務運營
在本10-Q表季度報告中使用的 “Nexstar” 是指特拉華州的一家公司 Nexstar Media Group, Inc. 及其合併後的全資和控股子公司;“公司” 指在與合併VIE相關的權威指導下需要在我們的財務報表中合併的Nexstar和可變利益實體(“VIE”);所有提及 “我們”、“我們的” 和 “我們” 指的是 Nexstar。
Nexstar是一家領先的多元化媒體公司,在美國運營電視廣播、電視網絡和數字媒體資產。截至2023年3月31日,我們擁有、運營、編程或向其提供銷售和其他服務
整合原則
簡明合併財務報表包括Nexstar的賬目、通過有表決權合併的子公司以及我們是主要受益人的VIE的賬户(見下文 “可變利益實體” 部分)。非控股權益代表少數股東在CW的損益和權益中所佔的份額以及VIE所有者在合併後的VIE的損益和權益中所佔的份額。在隨附的簡明合併資產負債表和簡明合併股東權益變動表中,非控股權益作為獨立於Nexstar股東權益的組成部分列報。合併中取消了所有公司間賬户餘額和交易。Nexstar管理層根據相關的權威文獻和解釋性指導,對每項可能包含可變利益的安排進行評估,並確定是否需要合併一個實體,以確定Nexstar是VIE的主要受益者。
中期財務報表
截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表未經審計。但是,管理層認為,此類財務報表包括根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例,公允報表所列財務信息所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的相關披露,以及該期間報告的收入和支出金額。過渡期間的經營業績不一定代表全年的業績。估算值用於但不限於信貸損失備抵額、收購資產和企業合併中承擔的負債的估值、確認的分配收入、所得税、商譽的可收回性、聯邦通信委員會許可證和長期資產、投資的可收回性、廣播權的可收回性以及不動產、設備和無形資產的使用壽命。截至2023年3月31日,公司尚未發現任何需要更新其估算或判斷或修改其資產或負債賬面價值的具體事件或情況。但是,隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計和判斷可能會發生變化,這可能導致公司未來幾個時期的合併財務報表中確認變化。實際業績可能與這些估計有所不同,任何此類差異都可能對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
7
這些簡明合併財務報表應與Nexstar截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。截至2022年12月31日的資產負債表取自截至該日經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
可變利息實體
根據與該實體簽訂的本地服務協議,Nexstar可能會確定該實體為VIE。當地服務協議一詞一般是指電視臺的所有者-運營商與第三方(通常是另一家電視臺所有者-運營商)簽訂合同,向其提供電視臺運營所需的管理、銷售和其他服務的合同。但是,每個電臺的所有者兼運營商保留對其電臺運營的控制權和責任,包括對其電臺播出的所有節目承擔最終責任。本地服務協議可以是(i)時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”),允許Nexstar根據電視臺的每月運營費用為電視臺提供大部分廣播時間,出售電視臺的廣告時間並保留產生的廣告收入以換取每月付款;(ii)共享服務協議(“SSA”),允許Nexstar向電視臺提供包括新聞在內的服務生產、技術維護和安全,以換取 Nexstar 收取某些款項的權利如JSA所述,或(iii)聯合銷售協議(“JSA”),該協議允許Nexstar出售電視臺的部分廣告時間並保留一定比例的相關收入。
合併後的VIE
出於財務報告目的,Nexstar合併了根據美國公認會計原則被認為擁有控股財務權益的實體,原因是:(i) Nexstar與這些實體擁有的電視臺簽訂的本地服務協議,(ii) Nexstar(不包括CW)對Mission Broadcast, Inc.公司(“使命”)高級擔保信貸額度(見注7)產生的債務提供擔保,(iii) Nexstar對影響這些Vivistar的重大活動擁有控制權的經濟表現,包括廣告收入的預算,某些廣告的預算銷售、僱用和解僱銷售人員,以及(iv)每個合併後的VIE授予的購買期權,允許Nexstar在徵得聯邦通信委員會同意的前提下收購這些VIE電臺的資產並承擔責任。
下表彙總了截至2023年3月31日Nexstar與其合併後的VIE簽訂的各種本地服務協議:
所有者 |
|
服務協議 |
|
完整的發電站 |
使命 |
|
待定 |
|
WFXP、KHMT 和 KFQX |
|
|
SSA & JSA |
|
KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KTVE、WTVW、WVNY、WXXA、WLAJ、KMSS、KPEJ、KLJB、KASY、KWBQ 和 KRWB |
|
|
哈瑪 |
|
WNAC 和 WPIX |
白騎士廣播公司(“白騎士”) |
|
SSA & JSA |
|
WVLA 和 KFXK |
Vaughan Media, LLC(“Vaughan”) |
|
SSA & JSA |
|
WBDT、WYTV 和 KTKA |
|
|
哈瑪 |
|
KNVA |
Nexstar從合併後的VIE獲得現金的能力受當地服務協議的約束。根據這些協議,Nexstar在支付了運營成本和債務義務後,已經收到了合併後的VIE的幾乎所有可用現金。Nexstar預計,在支付運營成本和債務義務後,它將繼續獲得合併後的VIE的幾乎所有可用現金。根據聯邦通信委員會有關各方的規定,每個VIE對其電臺的節目、財務、人員和運營負有全部責任和控制。
8
已納入簡明合併資產負債表的VIE的賬面金額和資產負債(不包括公司間金額)的分類如下(以百萬計):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦通信委員會許可證 |
|
|
|
|
|
|
||
網絡加盟協議,網絡 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
債務的流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
債務 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
以下是合併後的VIE的資產,不包括公司間金額,無法用於清償Nexstar的債務和合並後的VIE的負債,不包括公司間金額,其債權人無法從Nexstar的普通信貸中獲得這些款項(以百萬計):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦通信委員會許可證 |
|
|
|
|
|
|
||
網絡加盟協議,網絡 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
非合併 VIE
Nexstar與坎寧安廣播公司(“坎寧安”)簽訂了外包協議,該協議有效期至2023年12月31日。根據外包協議,Nexstar通過伊利諾伊州皮奧裏亞市場的Nexstar電視臺WMBD為福克斯在伊利諾伊州皮奧裏亞市場的子公司WYZZ提供某些工程、生產、銷售和管理服務。在外包協議期限內,Nexstar保留了WYZZ的廣播收入和相關費用,並有義務根據協議中定義的WMBD和WYZZ的合併運營現金流向坎寧安支付月費。Nexstar已確定其對WYZZ的興趣各不相同。Nexstar還評估了與坎寧安的安排,並確定它不是該電臺可變權益的主要受益者,因為它沒有最終權力指導對電臺經濟表現影響最大的活動,包括制定年度運營預算、編程以及對銷售管理人員的監督和控制。因此,Nexstar尚未在與整合VIE相關的權威指導下合併WYZZ。Nexstar與坎寧安的外包協議沒有產生任何重大交易。坎寧安不為Nexstar的債務提供擔保。
9
演示基礎
上年度的某些財務報表金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。如先前報告的那樣,這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
每股收入
每股基本收益的計算方法是將歸屬於Nexstar的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益是使用該期間已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算得出的。潛在攤薄的普通股是使用庫存股法計算的。它們由該期間已發行的股票期權和限制性股票單位組成,反映了在行使股票期權和歸屬限制性股票單位後發行普通股可能發生的攤薄。下表顯示了計算Nexstar攤薄後股票時使用的金額(以千計):
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
加權平均已發行股票—基本 |
|
|
|
|
|
|
||
股權激勵計劃工具的攤薄效應 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均已發行股票——攤薄 |
|
|
|
|
|
|
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,
最近的會計公告
採用了新的會計準則
2021 年 10 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《會計準則更新》第2021-08號,“業務合併(主題805):與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的核算”(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08 中的修正案要求實體(收購方)根據主題 606 確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。在收購之日,收購方應根據Topic 606對相關收入合同進行核算,就好像其簽訂合同一樣。會計更新還為收購方在確認和衡量業務合併中收入合同中收購的合同資產和合同負債提供了某些實用的權宜之計。ASU 2021-08 對從 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。公司採用了自2023年1月1日開始的過渡期和財政年度的會計更新,該更新並未影響其簡明合併財務報表。
附註3:無形資產和商譽
該公司的固定存續期無形資產包括以下內容(百萬美元):
|
|
估計的 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
使用壽命, |
|
|
|
|
累積的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累積的 |
|
|
|
|
||||||
|
|
以年為單位 |
|
格羅斯 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
|
格羅斯 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
||||||
網絡加盟協議 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
其他具有固定壽命的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
固定壽命的無形資產 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
下表顯示了公司對剩餘部分攤銷費用的估計 2023 年,截至 2023 年 3 月 31 日(以百萬計)的固定存續期無形資產,在接下來的五年中,每年都在 12 月 31 日結束:
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
10
商譽和聯邦通信委員會許可證的記錄金額如下(以百萬計):
|
|
善意 |
|
|
聯邦通信委員會許可證 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
累積的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累積的 |
|
|
|
|
||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
減值 |
|
|
網 |
|
|
格羅斯 |
|
|
減值 |
|
|
網 |
|
||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
無限期無形資產無需攤銷,但每年都要進行減值測試,或者在事件或情況變化表明此類資產可能受到減值時進行減值測試。 在截至2023年3月31日的三個月中,公司沒有發現會觸發減值評估的事件。
附註4:投資
公司簡明合併資產負債表中的投資包括以下內容(百萬美元):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
權益法投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他股權投資 |
|
|
|
|
|
|
||
投資總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
權益法投資
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司從其權益法投資中獲得了現金分配,主要來自對TV Food Network的投資,如下所述。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司未經審計的簡明合併運營報表中報告的權益法投資淨收益包括以下內容(以百萬計):
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
攤銷基差前的權益法投資淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
攤銷基差 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資收益,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
在收購之日,公司測量了其在投資者有形資產和可攤銷無形資產的估計公允價值和賬面價值(“基差”)之間的差異中所佔的估計份額 是否根據ASC主題805 “業務合併” 將投資的公允價值分配給被投資者的可識別資產。此外,公司還衡量了其在歸因於投資者商譽的基差中的估計份額。公司攤銷其在歸屬於包括TV Food Network在內的被投資者的有形資產和無形長期資產的基差中所佔的份額,並將攤銷(“基差攤銷”)記錄為權益法投資收益的減少,淨額計入隨附的簡明合併運營報表中。公司在這些基差和相關攤銷中所佔的份額主要歸因於其對TV Food Network的投資(詳情見下文)。
投資電視美食網
Nexstar 收購了
TV Food Network運營兩個24小時電視網絡,即美食網和烹飪頻道,提供高質量的電視、視頻、互聯網和移動娛樂以及以美食和娛樂為重點的信息。
管理TV Food Network的合夥協議規定,除非合夥人採取某些行動,否則合夥企業應在某些列舉的清算事件首次發生時解散並開始清算TV Food Network,其中一個事件的指定日期為2023年12月31日。Nexstar打算在到期前續訂與WBD的TV Food Network合作協議。如果進行清算,Nexstar將有權按比例分配給合作伙伴的份額,合夥協議規定,清算將在獲得TV Food Network資產的公允市場價值的前提下儘快進行。合夥協議還規定,在某些情況下,夥伴關係可以延續或重組。
11
截至2023年3月31日,Nexstar對TV Food Network的投資賬面價值為美元
截至2023年3月31日和2022年12月31日,Nexstar在可攤銷基差中的剩餘份額為美元
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Nexstar分別進行了以下與投資TV Food Network相關的交易:
TV Food Network的財務信息摘要如下(以百萬計):
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成本和支出 |
|
|
|
|
|
|
||
運營收入 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於Nexstar媒體集團公司的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
附註5:應計費用
應計費用包括以下內容(以百萬計):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
補償和相關税收 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
網絡加盟費 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註6:退休和退休後計劃
Nexstar有各種資助的、符合條件的非繳費型固定福利退休計劃,涵蓋某些員工和前僱員。所有這些退休計劃在工資和服務方面均被凍結,但具有非實質性養老金福利義務的計劃除外。Nexstar還提供各種退休人員醫療儲蓄賬户計劃,這些計劃向符合條件的退休員工報銷某些醫療費用,以及為某些退休員工提供某些健康和人壽保險福利的無資金計劃。
下表提供了Nexstar養老金和其他退休後福利計劃(“OPEB”)的淨定期福利成本(信貸)的組成部分(以百萬計):
|
|
養老金福利計劃 |
|
|
打開 |
|
||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
||
計劃資產的預期回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
淨收益的攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
定期福利抵免淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
在截至2023年3月31日的三個月中,Nexstar做到了
12
長期債務包括以下內容(百萬美元):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
Nexstar |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款 A,到期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
定期貸款 B,到期 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
使命 |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款 B,到期 |
|
|
|
|
|
|
||
到期的循環貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
未償本金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:未攤銷的融資成本和折扣——Nexstar定期貸款A,2027年6月到期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減去:未攤銷的融資成本和折扣——Nexstar定期貸款B,2026年9月到期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
加:扣除融資成本後的未攤銷溢價——Nexstar 5.625% 票據,2027年7月到期 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:未攤銷的融資成本和折扣——Nexstar 4.75% 票據,2028年11月到期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減去:未攤銷的融資成本和折扣——特派團定期貸款B,2028年6月到期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未償債務總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:當前部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務,扣除流動部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
Nexstar的未償定期貸款受Nexstar信貸協議管轄,Mission的未償定期貸款和循環貸款受特派團信貸協議(此處也稱為優先擔保信貸額度)管轄。Nexstar的優先無抵押票據受契約管轄。
2023 年活動
在截至2023年3月31日的三個月中,Nexstar償還了預定到期本金為美元
未使用的承諾和借款可用性
該公司有 $
債務抵押和擔保
公司的上述優先擔保信貸額度由幾乎所有合併資產的擔保權益抵押,不包括聯邦通信委員會許可證、Nexstar債權人無法獲得的合併後VIE的其他資產(見注2)和The CW的資產。如果Mission違約,Nexstar(不包括CW)保證全額償還任務高級擔保信貸額度下產生的所有債務。Mission 是 Nexstar 的高級擔保信貸額度 Nexstar 的擔保人
考慮到Nexstar對特派團高級擔保信貸額度的擔保,Mission已授予Nexstar收購期權,以收購每個任務站的資產並承擔負債,但須徵得聯邦通信委員會的同意。這些期權協議在2023年至2033年之間的不同日期到期,可由Nexstar自由行使或轉讓,無需特派團的同意或批准。公司預計這些期權協議將在到期後續訂。
債務契約
Nexstar信貸協議(優先擔保信貸額度)包含一項契約,要求Nexstar遵守最大合併第一留置權淨槓桿率為
13
附註8:租約
作為承租人的公司
該公司擁有辦公空間、塔樓設施、天線場地、演播室和其他房地產和設備的運營租約。運營租賃的剩餘租賃期限為 到
與運營租賃相關的補充資產負債表信息如下(以百萬計,租賃期限和折扣率除外):
|
|
資產負債表分類 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
其他非流動資產,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
|
|
|
||||
運營租賃的加權平均折扣率 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
截至2023年3月31日的三個月中,經營租賃費用為美元
運營現金流中包含的運營租賃支付的現金為美元
截至2023年3月31日,不可取消的租賃項下的未來最低租賃付款額如下(以百萬計):
|
|
經營租賃 |
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
減去:估算利息 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
14
附註 9:公允價值衡量標準
公司在其簡明合併財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。ASC Topic 820 “公允價值計量和披露” 為以公允價值計量的工具建立了公允價值層次結構,區分了基於市場數據(可觀測輸入)的假設和公司自己的假設(不可觀察的輸入)。此層次結構由以下三個級別組成:
由於其短期性質,現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付廣播權和應計費用的賬面價值接近公允價值。
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
||||
|
|
金額 |
|
|
價值 |
|
|
金額 |
|
|
價值 |
|
||||
Nexstar |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期貸款 A,2027 年 6 月到期(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
定期貸款 B,2026 年 9 月到期(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
使命 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期貸款 B,2028 年 6 月到期(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年6月到期的循環貸款(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有發生任何引發公司重要資產減值的事件或情況變化,包括權益法投資、無限期無形資產、長期資產和商譽。有關其他信息,請參閲註釋 3 和 4。
附註10:普通股
2022 年 7 月 27 日,Nexstar 董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權 Nexstar 最多額外回購 1 美元
可以不時通過公開市場交易、大宗交易或私人交易進行股票回購。沒有要求Nexstar回購的最低股票數量,回購計劃可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
開啟
15
附註11:所得税
所得税支出為 $
Nexstar報告稱,所得税優惠減少了美元
公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其年初至今的所得税準備金,並調整該期間記錄的離散税項準備金。預測的年收入預測的未來變化可能會導致未來對季度所得税支出進行重大調整。
附註12:聯邦通信委員會監管事項
根據經修訂的1934年《通信法》(“通信法”),電視廣播受聯邦通信委員會的管轄。《通信法》禁止電視廣播電臺的運營,除非有公平競爭委員會頒發的許可證,並授權聯邦通信委員會除其他外發放、吊銷和修改廣播許可證,確定電視臺的位置,監管電視臺使用的設備,制定執行《通信法》條款的條例,並對違反此類條例的行為進行處罰。聯邦通信委員會正在進行的規則制定程序可能會在未來對電視行業以及公司電視臺及其提供服務的電視臺的運營產生重大影響。此外,美國國會可能會採取行動,修改《通信法》或通過其他立法,其方式可能會影響公司的電視臺、向其提供服務的電視臺和整個電視廣播行業。
媒體所有權
聯邦通信委員會的規定限制了公司在本地市場和全國範圍內對電視臺的所有權,並規範了Nexstar與第三方之間的某些本地服務協議。總的來説,聯邦通信委員會的規定禁止Nexstar擁有
聯邦通信委員會必須每四年審查一次其媒體所有權規則,並取消那些它認為 “由於競爭而不再符合公共利益” 的規定。FCC 最近的兩項四年期審查(2010 年和 2014 年)最終合併為一個單一程序,涉及廣泛的訴訟、機構複議和多項法院上訴,最終美國最高法院於 2021 年 4 月 1 日作出裁決,維持了聯邦通信委員會取消或放寬多項規則的決定。聯邦通信委員會於2018年12月啟動的2018年四年期審查仍懸而未決,在最高法院作出裁決後,聯邦通信委員會已徵求並收到意見,以更新該訴訟的記錄。儘管2018年的審查懸而未決,但聯邦通信委員會還是於2022年12月開始了其2022年的四年期審查程序。該訴訟中的公眾意見是在 2023 年 3 月提交的。此外,聯邦通信委員會正在審查國家電視臺的所有權限制。因此,由於當前和未來的四年期審查以及其他程序,媒體所有權規則可能會發生變化。
轉發同意
廣播公司可以通過強制傳輸或 “轉播同意”,在有線電視、衞星和其他多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)上傳輸其電臺的信號。每隔三年,所有電臺都必須正式選舉強制性承運或轉播許可。下一次選舉必須在2023年10月1日之前舉行,並將於2024年1月1日生效。必備選舉要求MVPD在電視臺的本地市場上攜帶一個電臺的節目直播和相關數據。但是,在某些情況下,MVPD可能會拒絕必選選舉。MVPD 不向選擇強制運輸的電臺支付費用。
選擇轉播同意的廣播公司放棄其強制性承運權,廣播公司與MVPD必須就廣播電臺信號的傳輸進行談判。談判條款可能包括渠道定位、服務等級傳輸、多個節目直播的傳輸、補償和其他對價。如果廣播公司選擇就重播條款進行談判,則該廣播公司和MVPD可能無法達成協議,MVPD也不會傳送該電臺的信號。
16
聯邦通信委員會規則和聯邦成文法要求在 “真誠” 的基礎上進行轉播同意談判。它是一個 就其本身而言 如果電視臺不是共同所有的,則違反了就電視廣播電臺與同一市場的另一臺共同談判轉播同意進行真誠談判的義務。因此,與我們簽訂共享協議的VIE必須單獨與MvPD就我們也擁有電臺的市場中的電臺進行轉播同意協議的談判。
MVPD運營商一直在積極尋求修改在美國國會和聯邦通信委員會面前就轉播同意進行談判的法規,以提高他們與電視臺的討價還價槓桿率。聯邦通信委員會的程序仍在進行中,要求審查誠意轉播同意談判的 “總體情況” 標準,以及取消或修改聯邦通信委員會的無重複和聯合排他性規則(這可能允許MVPD在某些情況下進口市場外的電視臺)。
某些在線視頻發行商(“OVD”)成功或未成功地試圖通過互聯網直播廣播節目。2014年,美國最高法院裁定,OVD在未經廣播電臺同意的情況下重新傳輸廣播電視信號,違反了聯邦版權法。2014 年 12 月,美國聯邦通信委員會發布了《擬議規則制定通知》,提議將 “MVPD” 一詞解釋為包括在預定時間分發的多個視頻節目可供購買的OVD,並就對此類OVD適用MVPD規則的影響徵求意見。訴訟仍在進行中。儘管聯邦通信委員會迄今尚未將OVD歸類為MVPD,但各個 OVD 已經簽署了在其市場內轉播本地電臺的協議,其他一些則正在積極尋求就此類協議進行談判。
使命債務擔保
Nexstar(不包括CW)為全額償還Mission高級擔保信貸額度下產生的所有債務提供擔保。如果特派團無法償還到期款項,Nexstar將有義務償還這些款項。根據該擔保,Nexstar未來需要支付的最大潛在還款額通常僅限於未償還的本金。截至2023年3月31日,Mission的最高承諾額為美元
賠償義務
關於公司在其正常業務過程中籤訂的某些協議,包括本地服務協議、業務收購和借款安排,公司簽訂了合同安排,根據該協議,公司同意向此類安排的第三方提供賠償,使其免受賠償方因特定合同中定義的某些事件而蒙受的損失、索賠和損害。此類賠償義務可能不受最大損失條款的約束,根據這些賠償安排,公司未來可能被要求支付的最大潛在付款金額可能是無限的。從歷史上看,與這些賠償相關的款項微不足道,公司也沒有為訴訟辯護或解決與這些賠償協議相關的索賠承擔鉅額費用。
訴訟
公司不時參與因業務的正常運營而產生的訴訟,例如合同或僱傭糾紛或其他一般訴訟。如果這些訴訟產生不利結果,公司認為由此產生的負債不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
本地電視廣告反壟斷訴訟— 2018年3月16日,包括Nexstar和Tribune(“被告”)在內的一些公司(“被告”)收到了司法部反壟斷司(“DOJ”)的民事調查要求,要求對一些DMA的廣播電臺交換與去年同期銷售步伐有關的某些信息進行調查,這些信息涉嫌違反聯邦反壟斷法。包括論壇報在內的一些被告在沒有承認任何不當行為的情況下,於2018年11月6日與司法部簽訂了一項擬議的同意令(以下稱為 “同意令”)。Nexstar在不承認任何不當行為的情況下同意於2018年12月5日與司法部解決此事。美國哥倫比亞特區地方法院於2019年5月22日以最終形式提交了同意令。該同意令解決了政府提出的與涉嫌信息共享有關的違反聯邦反壟斷法的指控,其中不包括任何經濟處罰。根據同意令,Nexstar和Tribune同意,除非在某些情況下,否則不與在同一DMA運營的其他電視臺交換某些非公開信息,並實施某些反壟斷合規措施,監督和報告同意令的遵守情況。
17
從2018年7月開始,一系列原告對被告和其他人提起了假定的集體訴訟,指控他們協調了電視廣告的定價,從而至少從2014年1月1日起對來自一名或多名被告的所有電視廣告時間購買者的擬議類別造成了損害。每起訴訟的原告均尋求因涉嫌的反壟斷違規行為造成的禁令救濟和金錢賠償。2018 年 10 月 9 日,這些案件合併為伊利諾伊州北區地方法院的多地區訴訟,標題為 回覆:本地電視廣告反壟斷訴訟,編號 1:18-cv-06785(“MDL 訴訟”)。2019年1月23日,MDL訴訟法院任命了原告的首席和聯絡律師。
MDL 訴訟正在進行中。原告的合併申訴已於
雙方正處於訴訟的發現階段。法院尚未確定審判日期。Nexstar和Tribune否認了對他們的指控,並將為他們的廣告行為辯護。
關於Nexstar於2019年9月19日收購Tribune,Nexstar承擔了某些法律訴訟的意外情況,如下所示:
Tribune 第 11 章重組和確認令上訴— 2008年12月8日,Tribune及其110家直接和間接全資子公司(統稱為 “債務人”)向美國特拉華特區破產法院(“破產法院”)根據《美國法典》第11章第11章(“第11章”)提交了自願救濟申請。2012年7月23日,破產法院發佈了一項命令,確認了Tribune及其子公司的第四次修訂版聯合重組計劃(因為該計劃隨後被其支持者修改了 “計劃”)。該計劃於2012年12月31日(“生效日期”)生效,債務人從第11章中脱穎而出。破產法院已下達最終法令,共同結案了債務人第11章的所有案件,但論壇報的第11章案件除外,該案繼續按標題管理 在 re Tribune Media Company 等人中,案例編號08-13141。
截至生效日期,大約
截至2023年3月31日,除三份針對債務人的索賠證明外,其他所有證據均已撤回、刪除、結算或以其他方式得到滿足。這些索賠在2023年1月經破產法院批准後得到解決。此類決議的金額未超過Tribune為履行上述剩餘索賠義務而持有的限制性現金和現金等價物。如果允許的額外索賠超過Tribune持有的限制性現金和現金等價物金額,Tribune將被要求從其運營手頭現金中支付允許的索賠。
18
芝加哥小熊隊交易—2009年8月21日,論壇報和芝加哥娛樂風險投資有限責任公司(前身為芝加哥棒球控股有限責任公司)(“CEV LLC”)及其子公司(統稱為 “New Cubs LLC”)等各方簽訂了一項協議(“小熊隊組建協議”),管理與當時由論壇報及其子公司擁有的芝加哥小熊隊美國職棒大聯盟球隊業務相關的某些資產和負債對New Cubs LLC的貢獻。小熊隊組建協議及其相關協議(“芝加哥小熊隊交易”)所設想的交易已於2009年10月27日結束。這些交易的結果是,Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Rickets收購有限責任公司)(“NEH”)擁有
2016年6月28日,美國國税局(“IRS”)向論壇報發佈了一份缺陷通知,其中陳述了美國國税局的立場,即芝加哥小熊隊交易的收益 本應計入 Tribune 2009 年的應納税所得額中。因此,美國國税局提出了 $
2019年9月19日,Nexstar與論壇報合併後,論壇報成為Nexstar的全資子公司。Nexstar不同意美國國税局的立場,即芝加哥小熊隊的交易在2009年產生了應納税收益、擬議的罰款以及美國國税局對收益的計算。如果美國國税局的立場佔上風,那麼芝加哥小熊隊交易的收益將在2009年被視為應納税。Nexstar估計,聯邦和州所得税約為美元
美國税務法院於2019年10月28日至2019年11月8日進行了替補審判,最後辯論於2019年12月11日進行。税務法院於2020年1月6日發佈了單獨的意見,認為美國國税局滿足了處以總估值錯報罰款的程序要求。法官將有關罰款的任何訴訟推遲到税務法院或上訴法院作出最終裁決之後。
2021 年 10 月 26 日,税務法院發佈了一份與《芝加哥小熊交易》相關的意見,認為論壇報的結構在很大程度上符合《守則》的合夥條款,因此沒有觸發美國國税局提出的全部2009年應納税收益。2022 年 10 月 19 日,税務法院作出裁決,即 2009 納税年度不存在税收缺陷或罰款。2023 年 1 月 13 日,美國國税局向美國第七巡迴上訴法院提交了上訴通知。2023 年 2 月 3 日,公司提交了交叉上訴通知。
截至2023年3月31日,Nexstar認為,將税務法院意見適用於2009年的税收影響及其對隨後幾年的影響對公司不確定税收狀況的會計或其簡明合併財務報表並不重要。儘管管理層認為其估計和判斷是合理的,但時機和最終解決方案是不可預測的,可能會發生重大變化。
税務代理人關於論壇報2014年至2015年聯邦所得税審計的報告— 在Nexstar於2019年9月與論壇報合併之前,論壇報正在接受2014年和2015年應納税年度的聯邦所得税審計。2020年第三季度,美國國税局完成了對論壇報的審計,併發布了一份税務代理報告,該報告禁止報告與論壇報於2012年12月31日擺脱第11章破產有關的某些資產和負債。Nexstar不同意美國國税局對某些資產的税基調整以及相關的應納税所得額影響的提議,Nexstar正在通過美國國税局的行政上訴程序對調整提出異議。如果美國國税局的立場佔上風,在考慮了税務法院意見的影響之後,Nexstar將被要求降低某些資產的税基,從而得出1美元
19
注 14:分段數據
該公司的應報告的廣播領域包括(i)Nexstar在美國各個市場擁有、運營、節目或向其提供銷售和其他服務的電視臺和相關本地網站,(ii)全國性有線電視新聞網絡NewsNation,(iii)
公司根據淨收入和分部利潤評估其運營部門的業績。分部利潤(虧損)不包括折舊和攤銷(但包括廣播權付款)、減值費用、資產處置收益以及根據美國公認會計原則確定的持續經營收入中包含的某些其他項目。
所列期間的分部財務信息包含在下表中(以百萬計):
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
淨收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
廣播 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
企業(未分配) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
營業收入(虧損) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
廣播板塊的利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他分部(虧損)利潤 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
企業(未分配) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為廣播權付款 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於分部非控股所有者的虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
運營收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
資產 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
廣播(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
企業(未分配) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
善意 |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
廣播 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
20
下表顯示了公司在ASC 606下各期收入的細分情況(以百萬計):
截至2023年3月31日的三個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
企業(未分配) |
|
|
合併 |
|
||||
核心廣告 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||
政治廣告 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
數字化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
企業(未分配) |
|
|
合併 |
|
||||
核心廣告 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
政治廣告 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
分佈 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
數字化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
該公司的收入主要來自電視和數字廣告以及電視臺信號和網絡的分發。在截至2023年3月31日的三個月中,來自這些來源的收入為
廣告收入(核心、政治和數字)受到國家和地方政治活動以及某些賽事(例如奧運會或超級碗)的積極影響。公司電視臺的廣告收入通常在每年的第二和第四季度最高,部分原因是春季消費者廣告的增加以及假日季之前和包括假日季在內的零售廣告的增加。此外,在偶數年,在國會和總統選舉以及在奧運會期間播出廣告的偶數年,廣告收入通常會更高。
公司從MVPD和OVD獲得補償,以換取他們同意重播其電視臺的信號和播放NewsNation的報酬。分銷收入在廣播信號傳送給分銷商時確認,並以每位訂户的價格為基礎。
注 15:後續事件
開啟
從 2023 年 4 月 1 日到 2023 年 5 月 8 日,我們回購了
從2023年4月1日到2023年5月8日,Nexstar發行了與股票期權行使和限制性股票單位歸屬有關的股票
開啟
21
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
在本10-Q表季度報告中使用的,除非上下文另有説明,否則 “Nexstar” 是指特拉華州的一家公司 Nexstar Media Group, Inc. 及其合併後的全資和控股子公司,“公司” 指的是Nexstar和需要在我們的財務報表中合併的可變利益實體(“VIE”);所有提及 “我們” 的 “我們” 均指Nexstar 明星。
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“U.S. GAAP”),我們被視為對合並後VIE的財務權益具有控制權,因此我們將這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流合併為全資實體。我們認為本次演示對於瞭解我們的財務業績很有意義。有關我們在相關權威指導下對VIE合併的決定,請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論包括合併後的VIE的財務狀況和經營業績。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言,除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”,包括:當前我們無法控制的經濟因素的風險和不確定性,例如通貨膨脹、利率上升和供應鏈中斷;對收益、收入、財務業績、流動性和資本資源或其他財務項目的任何預測或預期;對電視廣播行業的任何假設或預測;我們的計劃、戰略和陳述我們未來運營、業績、流動性和資本資源或其他財務項目的目標;與擬議的新產品、服務或開發有關的任何陳述;有關未來經濟狀況或業績的任何陳述;任何信念陳述;以及上述任何內容所依據的任何假設陳述。前瞻性陳述可能包括 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 等詞語。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但實際結果可能與我們任何前瞻性陳述中的預測或假設有所不同。我們未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述可能會發生變化,固有的風險和不確定性可能會發生變化,包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中描述的風險和不確定性。本10-Q表季度報告中作出的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,我們沒有也沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
執行摘要
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月亮點
22
運營概述
截至 2023 年 3 月 31 日,我們在 39 個州和哥倫比亞特區 116 個市場擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務的 199 個全功率電視臺和一家 AM 廣播電臺,包括那些由 VIE 擁有的廣播電臺。這些電視臺是美國廣播公司、美國全國廣播公司、福克斯、哥倫比亞廣播公司、CW、MyNetworkTV和其他廣播電視網絡的附屬機構。通過各種本地服務協議,我們向獨立第三方擁有的36家全功率電視臺提供了銷售、節目和其他服務,其中35家全功率電視臺是VIE,已合併到我們的財務報表中。我們還擁有美國第五大廣播網絡The CW、全國有線電視新聞網絡NewsNation、兩個數字多播網絡、Antennal TV和Rewind TV、向第三方提供的多播網絡服務以及TV Food Network3%的所有權。我們的數字資產包括140多個本地網站、280個移動應用程序、22個聯網電視應用程序以及六個支持免費廣告的電視頻道,代表我們當地電視臺的產品、The CW、NewsNation、The Hill、BestReviews以及一套廣告解決方案。
我們(不包括CW)保證在Mission Broadcast, Inc.(“Mission”)違約時全額償還其優先擔保信貸額度下產生的所有債務。Mission是我們的優先擔保信貸額度,即2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的擔保人。考慮到我們對Mission的高級擔保信貸額度的擔保,Mission已授予我們購買期權,以收購每個任務站的資產並承擔負債,但須徵得聯邦通信委員會的同意。這些期權協議(在2023年至2033年之間的不同日期到期)可由我們自由行使或轉讓,無需Mission或其股東的同意或批准。我們預計這些期權協議將在到期後續訂。
我們不擁有合併後的VIE或其電視臺。但是,根據美國公認會計原則,出於財務報告目的,我們被認為在這些實體擁有控制財務權益,因為(i)我們與他們的電臺簽訂了當地服務協議,(ii)我們(不包括CW)對Mission高級擔保信貸額度產生的債務的擔保,(iii)我們對影響VIES經濟表現的重大活動的控制權,包括廣告收入預算、廣告銷售預算,在某些情況下還包括招聘和解僱銷售人員以及 (iv) 雙方授予的購買期權合併後的VIE,允許我們在徵得聯邦通信委員會同意的前提下隨時收購這些VIE的每個電臺的資產並承擔負債。根據聯邦通信委員會有關各方的規定,合併後的各VIE對其電臺的節目、財務和人事負有全部責任和控制。
有關VIE的更多信息,包括對我們與這些獨立第三方簽訂的本地服務協議的討論,請參閲本10-Q表第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “可變利息實體”。
監管發展
作為一家電視廣播公司,該公司受到嚴格監管,其業務要求其保留或續訂各種政府批准,並遵守不斷變化的聯邦法規。2021 年 4 月 1 日,美國最高法院發佈了一項裁決,推翻了下級上訴法院的裁決,並維持了 FCC 在該機構對這些規則的2010/2014四年期審查中取消或修改其某些媒體所有權規則的決定。由於最高法院的裁決,2021年取消的法規包括一項規則,規定在JSA下在同一市場上出售另一家電視臺每週廣告庫存的15%以上的電視臺被許可人被視為擁有該電視臺的應佔所有權,並且要求至少有八家獨立電視臺留在當地電視市場,一方才能在該市場收購第二家電視臺。儘管這些限制已失效,但聯邦通信委員會的2018年四年期媒體所有權審查目前尚待進行,2022年的四年期審查也已開始。聯邦通信委員會關於審查目前國家對電視臺所有權的限制的訴訟也尚待審理。聯邦通信委員會可以在這些審查或未來的任何審查中恢復其先前的限制或施加其他限制。
季節性
廣告收入受到國家和地區政治競選活動以及某些賽事(例如奧運會或超級碗)的積極影響。廣告收入通常在每年的第二和第四季度最高,部分原因是春季的消費者廣告以及假日季之前和包括假日季在內的零售廣告的增加。此外,在偶數年,即國會和/或總統選舉以及奧運會期間播出的廣告,廣告收入通常會更高。由於 2023 年不是選舉年,我們預計 2023 年公佈的政治廣告收入將比 2022 年有所減少。
23
歷史表現
收入
下表列出了公司主要收入類型的金額(百萬美元)和每種收入佔總淨收入的百分比:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
核心廣告 |
|
$ |
417 |
|
|
|
33.2 |
|
|
$ |
428 |
|
|
|
35.4 |
|
政治廣告 |
|
|
8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
24 |
|
|
|
2.0 |
|
分佈 |
|
|
728 |
|
|
|
57.9 |
|
|
|
668 |
|
|
|
55.2 |
|
數字化 |
|
|
92 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
79 |
|
|
|
6.5 |
|
其他 |
|
|
12 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
11 |
|
|
|
0.9 |
|
淨收入總額 |
|
$ |
1,257 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,210 |
|
|
|
100.0 |
|
運營結果
下表彙總了公司的業務(百萬美元)以及運營支出的每個組成部分佔淨收入的百分比:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
1,257 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,210 |
|
|
|
100.0 |
|
運營費用(收入): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直接運營費用 |
|
|
538 |
|
|
|
42.8 |
|
|
|
490 |
|
|
|
40.5 |
|
銷售、一般和管理費用,不包括公司費用 |
|
|
218 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
201 |
|
|
|
16.6 |
|
公司開支 |
|
|
48 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
47 |
|
|
|
3.8 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
249 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
145 |
|
|
|
12.0 |
|
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
運營費用總額 |
|
|
1,053 |
|
|
|
|
|
|
881 |
|
|
|
|
||
運營收入 |
|
$ |
204 |
|
|
|
|
|
$ |
329 |
|
|
|
|
24
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
我們合併經營業績的同期可比性受到收購的影響。在我們介紹的每個季度中,我們的傳統業務部門包括我們在本年度和前幾年的整個季度中擁有或提供服務的電臺。在我們的年度和年初至今的演示中,我們將每個季度提供的傳統業務部門金額合併在一起。
收入
截至2023年3月31日的三個月,核心廣告收入為4.17億美元,而2022年同期為4.28億美元,下降了1100萬美元,下降了2.6%,這主要是由於全國廣告市場疲軟以及我們的NBC附屬電視臺缺乏奧運會第一季度廣告收入,但部分被在福克斯播出的超級碗的廣告收入增加所抵消,我們的福克斯附屬電視臺比去年NBC多。我們收購The CW(於2022年9月30日收購)產生的2600萬美元增量收入也部分抵消了這一下降。不包括CW的影響,推動下降的關鍵類別是遊戲/體育博彩、廣播/電視/有線電視/報紙、醫療/保健、保險和電信,部分被汽車、房屋維修/製造、律師、娛樂和旅行的增長所抵消。汽車是我們最大的廣告商類別,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,汽車分別約佔我們核心廣告收入的15%和15%。不包括 CW,本季度汽車廣告收入與 2022 年相比增長了約 12%,這主要是由於可供出售給客户的汽車庫存增加,廣告支出增加。
截至2023年3月31日的三個月,政治廣告收入為800萬美元,而2022年同期為2400萬美元,減少了1,600萬美元,因為2023年不是選舉年。
截至2023年3月31日的三個月,分銷收入為7.28億美元,而2022年同期為6.68億美元,增長了6000萬美元,增長了9.0%。增長的主要原因是2022年續訂了合同,規定提高每位訂户的費率,並計劃每年提高每位訂户的費率,以及收購The CW,但部分被持續的MVPD訂户流失所抵消。我們預計,轉播費將繼續增加,直到轉播的觀眾與為傳送此類觀眾而支付的費用之間建立更加平衡的關係。
截至2023年3月31日的三個月,數字收入,即我們電視臺網站和移動網站的廣告收入以及其他基於互聯網的收入,為9200萬美元,而2022年同期為7900萬美元,增長了1300萬美元,增長了16.5%,這主要是由於我們收購The CW(於2022年9月30日收購)所產生的收入增加。
運營費用
截至2023年3月31日的三個月,直接運營支出,主要包括新聞、工程和節目以及銷售、一般和管理費用為7.56億美元,而2022年同期為6.91億美元,增長了6500萬美元,增長了9.4%。這主要是由於我們收購The CW(於2022年9月30日收購)帶來的運營費用增加,網絡關聯續訂和網絡關聯成本的年度增長導致的電臺節目成本增加,以及NewsNation和我們當地電視臺的新聞節目增加。
截至2023年3月31日的三個月,與集中管理我們的電臺相關的成本相關的公司支出為4,800萬美元,而2022年同期為4,700萬美元,增加了100萬美元(沒有顯著變化)。
截至2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用為2.49億美元,而2022年同期為1.45億美元,增加了1.04億美元,增長了71.7%。折舊和攤銷費用包括以下內容:
25
權益法投資收益,淨額
截至2023年3月31日的三個月,權益法投資的淨收益為2500萬美元,而2022年同期為3,800萬美元,減少了1,300萬美元,這主要是由於TV Food Network的淨收入減少了1300萬美元。
利息支出,淨額
截至2023年3月31日的三個月,淨利息支出為1.07億美元,而2022年同期為6,900萬美元,增加了3,800萬美元,這主要是由於公司優先擔保信貸額度下的未償貸款利率增加,但部分被償還債務產生的利息支出減少以及與2022年6月某些定期貸款再融資相關的利率降低所抵消。截至2023年3月31日,公司優先擔保信貸額度下的未償貸款的利率在6.69%至7.36%之間,而截至2022年3月31日,利率在1.95%至2.95%之間。這些利率混合了SOFR加上CSA,或信貸利差調整,用於考慮SOFR和LIBOR之間的差額,再加上適用的保證金和美國倫敦銀行同業拆借利率加上2023年的適用保證金,而2022年美國倫敦銀行同業拆借利率加上適用保證金。
養老金和其他退休後計劃信貸,淨額
截至2023年3月31日的三個月,養老金和其他退休後計劃信貸淨額為900萬美元,而2022年同期為1,100萬美元,減少了200萬美元(沒有顯著變化)。
所得税
截至2023年3月31日的三個月,所得税支出為4200萬美元,而2022年同期為5200萬美元。每個時期的有效税率分別為32.3%和17.1%。
Nexstar報告稱,由於2022年行使的股票期權和限制性股票單位的超額收益,所得税優惠減少了2500萬美元。與2022年相比,這導致2023年的有效税率提高了7.5%。估值補貼的變化導致所得税支出增加600萬美元,比2023年的有效税率提高了4.3%。其他永久差異,包括調整與CW少數股權相關的虧損,導致有效利率提高了2.4%。
公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其年初至今的所得税準備金,並調整該期間記錄的離散税項準備金。預測的年收入預測的未來變化可能會導致未來對季度所得税支出進行重大調整。
26
流動性和資本資源
該公司處於槓桿狀態,這使其容易受到總體經濟狀況變化的影響。除其他外,公司償還或再融資債務的能力將取決於財務、商業、市場、競爭和其他條件,其中許多條件是公司無法控制的。該公司認為,截至本10-Q表季度報告提交之日,其手頭有足夠的無限制現金、正營運資金和可用性來獲得額外現金(到期日為2027年6月),以滿足其業務運營需求和資本支出,並至少在未來12個月內繼續償還債務。截至2023年3月31日,公司遵守了管理其優先擔保信貸額度的經修訂的信貸協議中包含的財務契約。
未來的任何不利經濟狀況,包括由 COVID-19 疫情、通貨膨脹加劇和持續以及利率上升造成的不利經濟狀況,都可能對公司未來的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
現金流摘要
下表彙總了管理層認為有助於評估公司的流動性和資本資源(以百萬計)的財務信息:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
494 |
|
|
$ |
519 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(36 |
) |
|
|
(22 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(251 |
) |
|
|
(362 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
135 |
|
支付利息的現金 |
|
$ |
107 |
|
|
$ |
78 |
|
|
|
截至3月31日, |
|
|
截至12月31日, |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
427 |
|
|
$ |
220 |
|
現金流—經營活動
在截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金流與2022年同期相比減少了2500萬美元。這主要是由於營業收入(不包括非現金交易)減少了1,900萬美元,廣播權付款增加了1.09億美元,利息支付增加了2,900萬美元。這些減少被收取6200萬美元應收賬款的時機、向供應商付款的4200萬美元時機以及我們對TV Food Network的股權投資增加3,300萬美元的分配所產生的現金來源所部分抵消。廣播權付款的增加是由於我們收購The CW(於2022年9月30日收購)後增加了1.15億美元,但部分被我們聯合節目的付款減少了600萬美元所抵消。
現金流—投資活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流分別為3,600萬美元和2200萬美元。
在2023年和2022年,我們分別花費了3,600萬美元和2900萬美元的資本支出。
現金流—融資活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金流分別為2.51億美元和3.62億美元。
2023年,我們償還了3100萬美元的定期貸款的預定本金到期日,向普通股股東支付了5000萬美元(每季度每股1.35美元)的股息,回購了1.76億美元的普通股,並支付了税款,以換取因某些股票薪酬的淨股票結算而扣留的1500萬美元普通股。非控股權益的出資額為2400萬美元,部分抵消了這些資金外流。
27
2022年,我們預付了2024年到期的定期貸款B的部分未償本金餘額1.5億美元,並定期償還了2024年到期的定期貸款A的900萬美元本金,向普通股股東支付了3,700萬美元(每季度每股0.90美元)的股息,回購了1.58億美元的普通股,並繳納了税款,以換取因某些股票淨結算而扣留的1000萬美元普通股基於補償的薪酬。這些資金外流被該年度行使股票期權的收益部分抵消,總額為600萬美元。
後續融資活動
從2023年4月1日到2023年5月8日,我們以3500萬美元的價格回購了202,034股普通股,資金來自手頭現金。截至提交本10-Q表季度報告之日,股票回購授權下的剩餘可用金額為10.48億美元。
2023年4月28日,Nexstar董事會宣佈其普通股每股1.35美元的季度現金分紅。股息將於 2023 年 5 月 26 日支付給在 2023 年 5 月 12 日登記在冊的股東。
我們的優先擔保信貸額度可能會限制我們在協議期限內可能向股東支付的股息金額。
長期債務
截至2023年3月31日,公司的未償債務總額為69.23億美元,扣除未攤銷的融資成本、折扣和溢價,佔公司合併市值的72.5%。公司的高債務水平要求將很大一部分現金流用於支付債務本金和利息,這減少了可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金。
|
|
截至3月31日, |
|
|
截至12月31日, |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
Nexstar 高級擔保信貸額度 |
|
$ |
3,895 |
|
|
$ |
3,925 |
|
特派團高級擔保信貸設施 |
|
|
357 |
|
|
|
358 |
|
5.625% 票據,2027 年 7 月到期 |
|
|
1,714 |
|
|
|
1,714 |
|
4.75% 票據,2028 年 11 月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
|
6,966 |
|
|
|
6,997 |
|
減去:未攤銷的融資成本、折扣和溢價,淨額 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(46 |
) |
未償債務總額 |
|
$ |
6,923 |
|
|
$ |
6,951 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
優先擔保信貸額度下未使用的循環貸款承諾 (1) |
|
$ |
542 |
|
|
$ |
543 |
|
下表彙總了計劃在截至2023年3月31日的參考期內到期的本金負債(以百萬計):
|
|
總計 |
|
|
少於 1 年 |
|
|
1 到 3 年 |
|
|
3 到 5 年 |
|
|
超過 5 年 |
|
|||||
Nexstar 高級擔保信貸額度 |
|
$ |
3,895 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
242 |
|
|
$ |
3,562 |
|
|
$ |
- |
|
特派團高級擔保信貸設施 |
|
|
357 |
|
|
|
2 |
|
|
|
6 |
|
|
|
68 |
|
|
|
281 |
|
5.625% 票據,2027 年 7 月到期 |
|
|
1,714 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,714 |
|
|
|
- |
|
4.75% 票據,2028 年 11 月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
$ |
6,966 |
|
|
$ |
93 |
|
|
$ |
248 |
|
|
$ |
5,344 |
|
|
$ |
1,281 |
|
我們(不包括CW)保證在Mission的高級擔保信貸額度發生違約時全額償還其產生的所有債務。Mission是我們的優先擔保信貸額度,即2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的擔保人。
28
我們每半年支付5.625%的票據的利息,這些票據將於2027年7月15日和7月15日到期。我們每半年支付4.75%的票據的利息,這些票據將於2028年11月1日和11月1日到期。我們和特派團的優先擔保信貸額度的利息通常每隔一至三個月支付一次,並根據所選的利率類型支付。
我們和特派團的優先擔保信貸額度以及管理2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的契約限制但不禁止我們或特派團將來承擔大量額外債務。
該公司沒有任何可以加快債務到期日的評級降級觸發因素。但是,公司信用評級的下調可能會對其續訂現有信貸額度、獲得新信貸額度或以其他方式發行債務的能力產生不利影響,並可能增加此類債務的成本。
公司通過其優先擔保信貸額度獲得資金的能力在一定程度上取決於其對某些財務契約的遵守情況。優先擔保信貸額度下的任何額外提款都將減少公司未來的借貸能力和未使用的循環貸款承諾總額。COVID-19 疫情或未來任何不利經濟狀況的不利影響,包括通貨膨脹加劇和持續以及利率上升所產生的不利影響,都可能對我們未來的經營業績和現金流產生不利影響,並可能導致我們尋求其他資金來源,包括進入資本市場,但須視市場條件而定。這種替代資金來源可能無法以商業上合理的條件獲得,或者根本無法獲得。
我們的信貸協議包含一項契約,要求我們遵守最大合併第一留置權淨槓桿率為4.25比1.00。該財務契約按季度正式計算,基於公司的合併業績,不包括The CW的經營業績,Nexstar根據其信貸協議和契約將其指定為不受限制的子公司。特派團修訂後的信貸協議不包含財務契約比率要求,但確實規定了在我們不遵守信貸協議中包含的所有契約的情況下違約。截至2023年3月31日,我們遵守了財務契約。我們認為,在自2023年3月31日起的至少未來12個月內,公司將能夠遵守管理其優先擔保設施的信貸協議和管理2027年7月到期的Nexstar5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的契約中包含的所有契約。
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如通常被稱為結構性融資或VIE的實體,這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限的目的而建立的。我們與作為主要受益人的VIE的所有安排都是資產負債表上的安排。我們在其他實體的可變權益是通過本地服務協議獲得的,這些協議具有有效的商業目的,並將某些電臺活動從車站所有者轉移給我們。因此,如果我們建立此類關係,我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
截至2023年3月31日,我們與多家金融機構簽訂的未償備用信用證總額為2000萬美元,其中1700萬美元用於支持工傷補償保險計劃。備用信用證的未償餘額將從我們在優先擔保信貸額度下未使用的循環貸款承諾中扣除,無法提取。
發行人和擔保人摘要財務信息
Nexstar Media Inc.(“發行人”)是2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的發行人。這些票據由Nexstar Media Group, Inc.(“母公司”)、Mission(合併後的VIE)和子公司擔保人(定義見下文)提供全額和無條件的共同和單獨擔保。發行人、子公司擔保人、母公司和使團統稱為2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的 “債務人集團”。“子公司擔保人” 是指發行人為這些票據提供擔保的某些限制性子公司(不包括CW)。在適用2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據的契約中規定的某些慣例條件出現後,票據的擔保將在有限的情況下發放。2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據未在美國證券交易委員會註冊。
29
以下合併彙總財務信息是在扣除債務人集團中母公司、發行人、子公司擔保人和使團之間的公司間交易以及與任何非擔保人的子公司的投資相關的金額後,列出了債務人集團的合併彙總財務信息。根據美國公認會計原則,該信息無意顯示合併後公司集團的財務狀況或經營業績。
債務人集團資產負債表信息彙總(單位:百萬):
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
流動資產-外部(1) |
$ |
1,445 |
|
|
$ |
1,358 |
|
流動資產 — 應來自債務人集團以外的合併實體 |
|
41 |
|
|
|
39 |
|
流動資產總額 |
$ |
1,486 |
|
|
$ |
1,397 |
|
非流動資產-外部(1)(2) |
|
9,657 |
|
|
|
9,748 |
|
非流動資產 — 應來自債務人集團以外的合併實體 |
|
75 |
|
|
|
74 |
|
非流動資產總額 |
$ |
9,732 |
|
|
$ |
9,822 |
|
流動負債總額(1) |
$ |
744 |
|
|
$ |
742 |
|
非流動負債總額(1) |
$ |
8,929 |
|
|
$ |
8,994 |
|
非控股權益 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
債務人集團運營報表信息摘要(單位:百萬):
|
三個月已結束 |
|
|
|
2023年3月31日 |
|
|
淨收入-外部 |
$ |
1,197 |
|
淨收入-來自債務人集團以外的合併實體 |
|
5 |
|
淨收入總額 |
|
1,202 |
|
成本和支出-外部 |
|
904 |
|
成本和支出——支付給債務人集團以外的合併實體 |
|
8 |
|
總成本和支出 |
|
912 |
|
運營收入 |
$ |
290 |
|
淨收入 |
$ |
148 |
|
歸屬於債務人集團的淨收益 |
$ |
148 |
|
權益法投資收益,淨額 |
$ |
25 |
|
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該原則要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及該期間報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計,包括與業務收購、商譽、無限期無形資產、永久無形資產和其他長期資產、股權投資、分銷收入、養老金和退休後福利計劃以及所得税相關的估計。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值不同。
有關公司關鍵會計政策的信息包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中,該公司認為這些政策可能對公司報告的業績產生最重大的影響,需要管理層做出主觀或複雜的判斷。管理層認為,截至2023年3月31日,這些信息沒有實質性變化。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計聲明(包括我們的預計通過日期以及對經營業績和財務狀況的影響)的討論,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註2。
30
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露
利率風險
公司因利率變動而面臨的市場風險主要與其長期債務有關。
截至2023年3月31日,公司優先擔保信貸額度下的定期貸款借款利率在6.69%至7.36%之間,代表(i)基準利率、SOFR或美國倫敦銀行同業拆借利率加上(ii)基於SOFR的貸款的信貸利差調整,以及(iii)適用的利潤率。利息根據信貸協議支付。
根據截至2023年3月31日公司優先擔保信貸額度(定期貸款和循環貸款)的未償餘額,SOFR和美國倫敦銀行同業拆借利率各增加100個基點將增加我們的年度利息支出,使我們的運營現金流減少4300萬美元(不包括税收影響)。SOFR和美國倫敦銀行同業拆借利率各下降100個基點將減少我們的年度利息支出,並將我們的運營現金流增加4300萬美元(不包括税收影響)。我們2027年7月到期的5.625%票據和2028年11月到期的4.75%票據是固定利率債務債務,因此不受市場利率變動的影響。截至2023年3月31日,公司沒有任何金融工具可以對衝其優先擔保信貸額度基準利率的變化。
I第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,Nexstar的管理層在其董事長兼首席執行官以及首席財務官的參與下,評估了交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的Nexstar披露控制和程序的設計和運作有效性。
根據該評估,Nexstar董事長兼首席執行官及其首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,Nexstar的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即在其根據《交易法》(i)提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格和(ii)規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的 Nexstar 的管理層,包括其酌情為董事長兼首席執行官及其首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
截至2023年3月31日的季度,Nexstar對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
31
P第二部分。其他信息
I第 1 項。法律訴訟
公司不時參與因業務的正常運營而產生的訴訟,例如合同或僱傭糾紛或其他一般訴訟。如果這些訴訟產生不利結果,公司認為由此產生的負債不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。有關正在進行的訴訟的詳細討論,請參閲第一部分第1項,附註13,“承諾和突發事件”。
ITEM 1A。風險因素
在公司於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中,先前在第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
I第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2022年7月27日,Nexstar董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權Nexstar額外回購最多15億美元的普通股,截至2022年12月31日,其中12.58億美元的產能仍可用。在截至2023年3月31日的三個月中,Nexstar以1.75億美元的價格共回購了1,019,940股普通股,資金來自手頭現金,計入國庫成本。截至2023年3月31日,股票回購授權下的剩餘可用金額為10.83億美元。
以下是截至2023年3月31日的季度Nexstar按月回購普通股的摘要(以百萬計,股票和每股信息除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
股票總數 |
|
|
大概的美元價值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為其中的一部分購買 |
|
|
可能還會成為的股票 |
|
||||
|
|
總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
公開宣佈 |
|
|
在 |
|
||||
|
|
購買的股票百分比 |
|
|
每股支付 |
|
|
計劃或計劃 |
|
|
計劃或計劃 |
|
||||
2023年1月5日至31日 |
|
|
97,199 |
|
|
$ |
184.94 |
|
|
|
97,199 |
|
|
$ |
1,240 |
|
2023 年 2 月 1 日至 22 日 |
|
|
74,009 |
|
|
$ |
202.18 |
|
|
|
74,009 |
|
|
|
1,225 |
|
2023年3月7日至31日 |
|
|
848,732 |
|
|
$ |
167.21 |
|
|
|
848,732 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
|
1,019,940 |
|
|
$ |
171.44 |
|
|
|
1,019,940 |
|
|
|
|
從2023年4月1日到2023年5月8日,我們以3500萬美元的價格回購了202,034股普通股,資金來自手頭現金。截至提交本10-Q表季度報告之日,股票回購授權下的剩餘可用金額為10.48億美元。
I第 3 項。優先證券違約
沒有。
I第 4 項。礦山安全披露
沒有。
I第 5 項。其他信息
沒有。
32
I第 6 項。展品
展品編號 |
|
描述 |
3.1 |
|
Nexstar Media Group, Inc. 第二次修訂和重述的章程(參照Nexstar Media Group, Inc.於2023年1月30日提交的8-K表最新報告(文件編號000-50478)附錄3.1納入)。 |
31.1 |
|
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對 Perry A. Sook 進行認證。* |
31.2 |
|
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對 Lee Ann Gliha 進行認證。* |
32.1 |
|
根據《美國法典》第 18 章第 1350 節對 Perry A. Sook 進行認證。* |
32.2 |
|
根據《美國法典》第 18 章第 1350 節對 Lee Ann Gliha 進行認證。* |
101.INS |
|
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
|
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交
33
簽名URES
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
NEXSTAR 媒體集團有限公司 |
||
|
|
|
|
|
/S/PERRY A.SOOK |
來自: |
|
Perry A. Sook |
它是: |
|
主席兼首席執行官(首席執行官) |
|
|
|
|
|
/S/LEE ANN GLIHA |
來自: |
|
Lee Ann Gliha |
它是: |
|
首席財務官(首席會計和財務官) |
日期:2023 年 5 月 9 日
34