*表99.1
2023年5月4日
不列顛哥倫比亞省温哥華。
指定新聞發佈。
第一季度財務業績


惠頓貴金屬公司宣佈2023年開局良好

惠頓貴金屬公司首席執行官兼首席執行官蘭迪·斯莫爾伍德表示：“惠頓高質量的長壽命、低成本資產組合在年初取得了穩健的業績，帶來了2.14億美元的收入和強勁的現金運營利潤率。”第一季度的產量超出了公司的預期，隨着我們繼續看到包括Salobo和Constancia在內的一些關鍵資產的積極發展，我們預計2023年全年的產量將大幅增長，最終將在今年下半年實現強勁增長。值得注意的是，我們的五年平均產量指引中隱含着令人印象深刻的40%以上的有機增長概況，其中三分之二來自已在運營的資產。此外，我們的企業發展團隊仍然特別忙於評估新的機會，惠頓一如既往地專注於確保我們的增長對我們所有的利益相關者都是可增長和可持續的。

穩健的財務業績和強勁的資產負債表

 •
2023年第一季度：收入2.14億美元，運營現金流1.35億美元，淨收益1.11億美元，調整後淨收益1.04億美元1

•
截至2023年3月31日的現金餘額為8億美元，沒有債務

•
未提取的20億美元循環信貸安排，到期日為2027年7月18日

•
宣佈季度派息1每股普通股0.15美元

優質資產基礎

 •
關於20個運營煤礦和12個開發項目的分流協議

•
93%的可歸屬產量來自位於各自成本曲線下半部分的資產2,3

•
根據已探明和可能的礦產儲量以及礦產資源轉換和勘探帶來的潛在額外礦山壽命計算的30年礦山壽命2,4

•
歸屬黃金當量產量3(“地球觀測”)在2023年第一季度為141,800盎司

•
由於Salobo III擴建的穩步推進，Salobo在2023年第一季度的黃金產量為43,700盎司，比2022年第四季度增加了15%以上

•
根據Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”)的説法，Constancia礦的全面開採活動於2月份在Pampacha礦坑恢復，預計2023年第二季度將開採更高品位的礦石

•
五年和十年期間的平均年產量預計約為810,000和850,000個地球觀測衞星2,3，分別

可持續發展領域的領先地位

 •
頂級排名：在116家貴金屬公司中排名第一，在可持續發展公司的15,000多家多行業公司中排名全球50強，摩根士丹利資本國際的評級為AA，ISS的評級為優質

•
在涵蓋所有物質排放的中期目標(包括範圍3)的支持下，承諾到2050年實現淨零碳排放

•
建立了與循環信貸安排有關的與可持續性有關的要素

•
被《企業騎士》評為加拿大最佳50位企業公民


-2-

運營概述
(除特別註明外，所有數字均以美元計算)
 
 
Q1 2023
 
 
Q1 2022
 
變化
生產的單位
 
 
 
 
        
黃金盎司
 
 
73,037
 
  
78,054
  
(6.4)%
銀盎司
 
 
4,927
 
  
6,225
  
(20.9)%
鈀盎司
 
 
3,705
 
  
4,488
  
(17.4)%
鈷磅
 
 
124
 
  
          234
  
(47.0)%
黃金當量盎司3
 
 
141,831
 
  
165,555
  
(14.3)%
售出的單位
 
 
 
 
        
黃金盎司
 
 
62,605
 
  
77,901
  
(19.6)%
銀盎司
 
 
3,749
 
  
5,553
  
(32.5)%
鈀盎司
 
 
2,946
 
  
       4,075
  
(27.7)%
鈷磅
 
 
323
 
  
          511
  
(36.8)%
黃金當量盎司3
 
 
117,383
 
  
  159,082
  
(26.2)%
PBND和庫存的變化
 
 
 
 
        
黃金當量盎司3
 
 
10,449
 
 
   (10,419)
 
    (20,868)
收入
 
$
214,465
 
$
307,244
  
(30.2)%
淨收益
 
$
111,391
 
$
157,467
  
(29.3)%
每股
 
$
0.246
 
$
0.349
  
(29.5)%
調整後淨收益1
 
$
104,431
 
$
158,007
  
(33.9)%
每股1
 
$
0.231
 
$
0.350
  
(34.0)%
營運現金流
 
$
135,104
 
$
210,540
  
(35.8)%
每股1
 
$
0.299
 
$
0.467
 
(36.0)%
除黃金、鈀和黃金當量盎司外，所有金額均以千計，以及每股金額。

金融評論
收入
收入為2.14億美元(56%的黃金、40%的白銀、2%的鈀和2%的鈷)，減少9300萬美元的主要原因是777的尤利雅庫和基諾山的停產，以及已生產但尚未交付的地球觀測衞星的相對變化3平均實現黃金當量價格下降5%。

現金成本和利潤率
2023年第一季度的平均現金成本？為每GeO？443美元，而2022年第一季度為440美元。這導致每售出一個GEO³的現金運營利潤率？為1,384美元，與2022年第一季度相比下降了7%。

運營現金流
運營現金流為1.35億美元，減少7500萬美元主要是由於現金運營利潤率較低以及公司業績份額單位在2023年第一季度的支付 ，而2022年則在第二季度支付。

資產負債表(截至2023年3月31日)

 •
手頭大約有8億美元的現金

•
於2023年第一季度，公司預付現金3,100萬美元，涉及Goose PMPA

•
憑藉手頭現有的現金，再加上尚未提取的20億美元循環信貸安排，公司有能力為所有未償還的承諾和已知的或有事項提供資金，並提供靈活性以獲得額外的可增值礦流權益。

-3-

第一季度運營資產亮點
Salobo：在2023年第一季度，Salobo生產了43,700盎司可歸屬黃金，與2022年第一季度基本持平，較高的品位和產量被較低的回收率所抵消。根據淡水河谷股份有限公司(“Vale S.A.”)的説法，第一季度的生產受到計劃和糾正性維護活動的影響，第二季度計劃進行額外的維護。

淡水河谷報告稱，Salobo III礦山擴建項目於2022年底成功啟動，該項目將使磨坊產能增加50%。該項目由兩條線路組成，均已投入運營，預計將於2024年第四季度達到滿負荷運行。

安塔米納：2023年第一季度，安塔米納生產了90萬盎司可歸屬白銀，較2022年第一季度減少了約31%，這主要是由於採礦計劃的品位較低。

Peñasquio：2023年第一季度，Peñasquio生產了210萬盎司可歸屬白銀，較2022年第一季度減少了約6%，這是由於較低的回收率被較高的品位部分抵消。

康斯坦西亞：2023年第一季度，康斯坦西亞生產了60萬盎司歸屬白銀和6,900盎司 歸屬黃金，這兩種金屬的產量與2022年第一季度相比增長了約9%，這兩種金屬的增長主要是由於產量和品位的提高。據Hudbay稱，Pampacha礦坑於二月份全面恢復採礦活動，而三月至六月的較高剝離期間進展順利，預計較高品位礦石的開採將於2023年第二季度提前完成。

薩德伯裏：2023年第一季度，淡水河谷的薩德伯裏金礦生產了6,200盎司可歸屬黃金，較2022年第一季度增長了約16%。根據淡水河谷的説法，薩德伯裏的產量增加是由於第一季度礦山表現和穩定性提高所致。

Stillwater：2023年第一季度，Stillwater礦山生產了2,000盎司歸屬黃金和3,700盎司歸屬鈀，與2022年第一季度相比，黃金減少了約21%，鈀減少了17%。據Sibanye-Stillwater Limited(“Sibanye”)於2023年3月13日報告，Stillwater礦在定期非例行維護期間發生了一起事故，導致井蓋、提升機機房和提升機鋼絲繩結構損壞。因此，低於50水平的Stillwater West礦場停產約五週，影響了第一季度的生產，但此後又恢復生產。Sibanye繼續重新定位Stillwater業務，以應對當前的技能短缺和不斷變化的宏觀環境，並預計2023年生產率將進一步正常化。

聖迪馬斯：2023年第一季度，聖迪馬斯生產了10,800盎司可歸屬黃金，與2022年第一季度相比幾乎沒有變化。

其他黃金：於2023年第一季度，其他黃金總產量為3,500盎司，較2022年第一季度減少約59%，主要原因是777礦於2022年6月關閉。

-4-
其他白銀：於2023年第一季度，其他白銀總產量為140萬盎司，較2022年第一季度減少約36%，主要原因是777礦的關閉以及基諾山和尤利雅庫PMPA的終止。

Voisey‘s Bay：2023年第一季度，Voisey’s Bay礦生產了124,000磅可歸屬鈷，較2022年第一季度減少了約47%，這主要是由於在卵形露天礦枯竭與Voisey‘s Bay地下項目全面投產之間持續的過渡期內開採了較低品位的材料。淡水河谷報告稱，計劃中的維護活動計劃在2023年第二季度進行。淡水河谷報告稱，截至第一季度末，Voisey‘s Bay地下礦山擴建項目的實際完工率為83%。2021年第二季度，淡水河谷實現了裏德布魯克礦藏的第一次礦石生產，這是該項目將開發的兩個地下礦山中的第一個。第二個礦藏East Deep已開始從該礦藏開採開發礦石，並計劃於2023年下半年開始主要投產。

詳細的礦山生產和銷售數據可在本新聞稿的附錄和惠頓綜合MD&A的“經營業績和運營回顧”部分找到。

第一季度開發資產亮點
黑水項目：Artemis Gold Inc.(“Artemis”)宣佈批准其BC Mines Act許可證，這是允許Artemis 在黑水礦山開始主要工程建設活動所需的最後一步，預計2024年下半年將首次傾倒黃金。此外，Artemis宣佈，它向Finning Canada發出了一份採購訂單，購買第一階段作業所需的主要和輔助採礦船隊。向現場交付設備計劃於2023年第四季度末開始，並持續到2024年上半年，為露天採礦前階段做準備 。根據Artemis的説法，整個艦隊預計將在2024年下半年準備就緒，以滿足Artemis的作戰準備目標並開始運營。

銅世界綜合體：2023年1月，哈德貝獲得亞利桑那州國土部門批准的通行權，允許道路、管道和輸電線等基礎設施連接該公司在銅世界的私人土地包中的物業。在本季度之後，哈德貝宣佈收到陸軍工程兵團的確認，即哈德貝之前為前羅斯蒙特項目交出的第404條《清潔水法》許可已被正式接受並被撤銷。銅世界場地的清理和分級工作仍在繼續進行，包括道路和其他設施的建設。據Hudbay稱，銅世界項目第一期私人土地的預可行性活動進展順利，預可行性研究預計將於2023年年中發佈。

Goose項目：2023年4月12日，Sabina Gold&Silver Corp(“Sabina”)宣佈，股東 批准了B2Gold Corp.(“B2Gold”)收購Sabina所有已發行和已發行普通股的提議。這筆交易於2023年4月19日完成。交易完成後，B2Gold行使選擇權收購Goose PMPA項下33%的溪流，以換取金額為4600萬美元的現金支付，從而獲得部分出售PMPA的收益金額為500萬美元。B2Gold繼續推進Goose項目的建設，接近於2025年開始生產，並啟動了一項勘探計劃，以進一步確定未開發的潛力並釋放更多的增長機會。

-5-


馬拉鬆項目：世代礦業有限公司(“Gen Mining”)宣佈馬拉鬆項目的最新可行性研究取得積極成果，提出了優化設計，提高了加工廠產能。此外，Gen Mining與Glencore敲定了一份銅精礦承購條款説明書，銅精礦中含有銅、鈀、鉑、金和銀。最後，Gen Mining執行了一份委託書，安排 高達4億美元的高級擔保項目融資安排，包括加拿大出口發展公司在內的辛迪加，以及荷蘭國際集團資本有限責任公司和法國興業銀行擔任受託牽頭安排人。這是馬拉鬆項目開發項目融資過程中的一個重要里程碑。

可持續性
氣候變化：

 •
在本季度之後，即2023年4月27日，哈德貝宣佈與ENGIE Energía Perú簽署了一項為期10年的新購電協議，為Hudbay在祕魯的Constancia業務提供100%的可再生能源供應。據Hudbay報道，由於新的康斯坦西亞可再生能源供應協議，Hudbay的Scope 1和Scope 2温室氣體排放量預計將大幅下降，這將減少惠頓在Constancia礦的Scope 3可歸因性排放，並有助於推進公司的淨零目標。

社區投資計劃：

 •
惠頓舉辦的水仙球為加拿大癌症協會籌集了超過300萬加元的資金。

•
由惠頓主辦的太平洋鮭魚基金會温哥華盛會籌集了53萬加元，以支持推進關鍵的海洋科學研究和保護工作。

惠頓貴金屬公司簡介及展望
惠頓是全球首屈一指的貴金屬流媒體公司，擁有最高質量的長壽命、低成本資產組合。它的商業模式為投資者提供了大宗商品價格 槓桿和勘探的上行空間，但風險比傳統礦業公司低得多。惠頓提供採礦業最高的現金運營利潤率，使其能夠支付具有競爭力的股息，並通過增值收購繼續增長 。因此，惠頓的表現一直好於黃金和白銀以及其他礦業投資。惠頓致力於強有力的ESG實踐，並回饋惠頓及其礦業合作伙伴運營的社區。惠頓通過流媒體為其所有利益相關者創造可持續的價值。

惠頓2023年的預計可歸屬產量預計為32萬至35萬盎司黃金，2000萬至2200萬盎司銀，以及2.2萬至2.5萬個其他金屬， 導致產量約為60萬至66萬個地球對象，與之前的指引持平2,3。在截至2027年的五年期間，該公司估計平均產量將達到810,000個地球觀測組織，而在截至2032年的十年期間，公司估計平均年產量將達到850,000個地球觀測組織，也與之前的指導持平2,3.

根據惠頓貴金屬TM公司的(“惠頓貴金屬”、“惠頓”或“公司”)MD&A和財務聲明，提及公司和惠頓包括公司的全資子公司。

網絡廣播和電話會議詳細信息
電話會議將於2023年5月5日(星期五)上午11點(東部時間)開始舉行，討論這些結果。要參與現場通話，請使用以下 方法之一：

-6-
要在沒有接線員幫助的情況下加入電話會議，您可以在此處註冊並輸入您的電話號碼，以接收即時自動回叫。

從加拿大或美國撥打免費電話：加拿大或美國免費撥打電話：加拿大或美國：1-888 664-6383電話：888 664-6383
從加拿大或美國以外的地區撥打：加拿大或美國以外的地區：加拿大，美國，1-416-764-8650
密碼：密碼：、26164042
現場音頻網絡直播：直播：推送*網絡直播鏈接

與會者應在通話前五至十分鐘撥打電話。

電話會議將被錄音，直到2023年5月12日美國東部時間晚上11：59。網絡直播將持續一年。您可以通過 以下方法之一收聽通話檔案：

從加拿大或美國撥打免費電話：加拿大或美國：加拿大、日本、韓國、日本、韓國、韓國、中國、日本、韓國、韓國、中國、加拿大、中國、韓國、韓國、中國、中國、韓國、中國
從加拿大或美國以外的地區撥打：加拿大或美國以外的地區：加拿大，美國，1-416-764-8677
密碼：密碼：、164042#。
存檔音頻網絡直播：推特*網絡直播鏈接

本收益新聞稿應與惠頓貴金屬公司的MD&A和財務報表一起閲讀，這些報表可在公司網站www.whatonpm.com上查閲， 已在SEDAR網站www.sedar.com上發佈。

Wes Carson先生，採礦運營副總裁，Neil Burns，P.Geo，惠頓貴金屬技術服務總裁副，Ryan Ulansky，P.eng， 工程師總裁副工程師是National Instrument 43-101中定義的“合格人士”，並已審核和批准本新聞稿中披露的技術信息(具體而言，Carson先生審核了產量數據，Burns先生審核了礦產資源量估計，Ulansky先生審核了礦產儲量估計)。

惠頓貴金屬認為，其公司治理做法與紐約證券交易所上市標準要求美國國內發行人 遵循的做法沒有重大差異。這份確認書位於惠頓貴金屬公司的網站上，網址為http://www.wheatonpm.com/Company/corporate-governance/default.aspx.

結束語
1 請參考本新聞稿末尾的非國際財務報告準則衡量標準。參考日曆季度中宣佈的股息，相對於上一季度的財務業績。有關分紅的詳情可在惠頓公司2023年5月4日的新聞稿中找到，標題為“惠頓貴金屬公司宣佈季度分紅”。
2本節中的陳述包含有關預測產量、未償還承諾資金和繼續獲得增值礦流權益的前瞻性信息，請讀者注意，實際結果可能會有所不同。有關與此信息相關的重大風險、假設和重要披露，請參閲“關於前瞻性陳述的警示説明”。
3 公司報告標準普爾和P資本智商估計。2022年黃金、鋅/鉛、銅、PGM、鎳和銀礦的副產品成本曲線。 與生產和指導有關的地質學指標是基於以下大宗商品價格假設的：黃金1,850美元/盎司，白銀24美元/盎司，鈀1,800美元/盎司，鉑金1,100美元/盎司，鈷18.75美元/磅。五年和十年的指導 不包括帕斯誇拉馬、納維達德、科塔班巴斯、梅特茲的任何生產，也不包括Salobo III擴建項目以外的Salobo的額外擴建。此外，五年指導也不包括Kutcho的任何生產，也不包括薩德伯裏的Victor項目。生產的盎司代表在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的銀、金、鈀和鈷的數量。
4 投資組合礦山壽命基於截至2022年12月31日、2022年和2022年的可採儲量和資源量，並按單個儲量和資源類別進行加權。
-7-

簡明中期綜合收益表

   
截至三個月
3月31日
(美元和千股，每股金額除外-未經審計)
 
2023
2022
銷售額
 
$
214,465
$
307,244
銷售成本
  
 
 
    
銷售成本，不包括損耗
  
$
51,964
$
69,994
耗盡
 
 
45,000
 
57,402
銷售總成本
 
$
96,964
$
127,396
毛利率
 
$
117,501
$
179,848
一般和行政費用
  
 
10,099
  
9,403
基於份額的薪酬
  
 
7,397
  
9,902
捐款和社區投資
 
 
1,378
 
813
運營收益
  
$
98,627
$
159,730
其他(收入)支出
 
 
(7,562)
 
170
扣除財務成本和所得税前的收益
  
$
106,189
$
159,560
融資成本
 
 
1,378
 
1,422
所得税前收益
  
$
104,811
$
158,138
所得税退還(費用)
 
 
6,580
 
(671)
淨收益
 
$
111,391
$
157,467
基本每股收益
  
$
0.246
$
0.349
稀釋後每股收益
  
$
0.246
$
0.348
加權平均流通股數
  
 
 
    
基本信息
  
 
452,370
  
450,915
稀釋
 
 
453,159
 
451,953
-8-

簡明中期綜合資產負債表


 
截至
3月31日
截至
12月31日
(美元千元--未經審計)
2023
2022
資產
 
 
    
流動資產
 
 
    
現金和現金等價物
$
799,697
$
696,089
應收賬款
 
9,236
  
10,187
鈷庫存
 
6,555
  
10,530
應收税金
 
3,228
  
-
其他
 
3,379
 
3,287
流動資產總額
$
822,095
$
720,093
非流動資產
 
 
    
礦泉水權益
$
5,696,889
$
5,707,019
早期礦流權益
 
46,842
  
46,092
礦產特許權使用費權益
 
6,606
  
6,606
長期股權投資
 
309,068
  
256,095
可退還押金-777 PMPA
 
8,232
  
8,073
財產、廠房和設備
 
3,902
  
4,210
其他
 
11,845
 
11,718
非流動資產總額
$
6,083,384
$
6,039,813
總資產
$
6,905,479
$
6,759,906
負債
 
 
    
流動負債
 
 
    
應付賬款和應計負債
$
9,136
$
12,570
應付股息
 
67,910
  
-
當期應納税額
 
-
  
2,763
績效份額單位的當前部分
 
7,642
  
14,566
租賃負債的流動部分
 
828
  
818
流動負債總額
$
85,516
$
30,717
非流動負債
 
 
    
績效份額單位
 
2,790
  
6,673
租賃負債
 
941
  
1,152
遞延所得税
 
180
  
165
養老金負債
 
3,598
 
3,524
非流動負債總額
$
7,509
$
11,514
總負債
$
93,025
$
42,231
股東權益
 
 
    
已發行資本
$
3,765,954
$
3,752,662
儲量
 
22,466
  
66,547
留存收益
 
3,024,034
 
2,898,466
股東權益總額
$
6,812,454
$
6,717,675
總負債和股東權益
$
6,905,479
$
6,759,906

-9-

簡明中期現金流量表


   
截至三個月
3月31日
(美元千元--未經審計)
 
2023
2022
經營活動
  
 
 
    
淨收益
  
$
111,391
$
157,467
調整為
  
 
 
    
折舊和損耗
  
 
45,390
  
57,795
利息支出
  
 
17
  
26
基於股權結算的股權補償
  
 
1,542
  
1,342
績效份額單位-費用
  
 
5,855
  
8,560
績效份額單位-已支付
  
 
(16,675)
  
-
養老金支出
  
 
167
  
158
已支付的養老金
  
 
(96)
  
-
所得税支出(回收)
  
 
(6,580)
  
671
持有認股權證的公允價值調整虧損(收益)
  
 
(175)
  
743
在淨收益中確認的投資收入
  
 
(7,148)
  
(194)
其他
  
 
79
  
(134)
非現金營運資金變動
 
 
(2,072)
 
(15,918)
所得税和利息前營業產生的現金
  
$
131,695
$
210,516
已繳納的所得税
  
 
(3,344)
  
(32)
支付的利息
  
 
(18)
  
(26)
收到的利息
 
 
6,771
 
82
經營活動產生的現金
 
$
135,104
$
210,540
融資活動
  
 
 
    
行使股份認購權
  
 
9,376
  
5,772
租賃費
 
 
(202)
 
(200)
融資活動產生的現金
 
$
9,174
$
5,572
投資活動
  
 
 
    
礦泉水權益
  
$
(31,524)
$
(45,252)
早期礦流權益
  
 
(750)
  
(750)
出售礦流權益所得款項淨額
  
 
(29)
  
-
收購長期投資
  
 
(8,144)
  
(20,135)
收到的股息
  
 
-
  
112
其他
 
 
(530)
 
(36)
用於投資活動的現金
 
$
(40,977)
$
(66,061)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
 
$
307
$
67
現金和現金等價物增加
  
$
103,608
$
150,118
期初現金及現金等價物
 
 
696,089
 
226,045
期末現金和現金等價物
 
$
799,697
$
376,163
-10-

生產單位彙總表
 
Q1 2023
Q4 2022
Q3 2022
Q2 2022
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
生產的黃金盎司
 
              
薩洛博
         43,677
         37,939
           44,212
          34,129
     44,883
     48,235
     55,205
     55,590
薩德伯裏3
            6,221
            5,270
            3,437
            5,289
       5,362
       4,379
            148
       4,563
康斯坦西亞
           6,905
          10,496
             7,196
            8,042
         6,311
       9,857
       8,533
       5,525
聖迪馬斯4
          10,754
          10,037
            11,808
          10,044
       10,461
       13,714
       11,936
       11,478
靜水5
            1,960
             2,185
             1,833
              2,171
       2,497
       2,664
       2,949
       2,962
其他
 
              
明託
           3,063
            2,567
            3,050
            2,480
       4,060
       3,506
        1,703
       3,206
777 6
                     -
                     -
                      -
            3,509
       4,003
       4,462
        4,717
       5,035
馬馬託
               457
               533
                542
               778
           477
           479
           433
         1,713
總計其他
           3,520
             3,100
            3,592
            6,767
       8,540
       8,447
       6,853
       9,954
總產金盎司
         73,037
         69,027
          72,078
         66,442
     78,054
     87,296
     85,624
     90,072
生產的銀盎司2
 
              
佩納斯基託
           2,077
              1,761
             2,017
            2,089
        2,219
        2,145
        2,180
       2,026
安塔米納
               872
              1,107
             1,377
             1,379
        1,260
        1,366
        1,548
        1,558
康斯坦西亞
                552
               655
                564
               584
           506
           578
            521
           468
其他
 
              
洛斯菲洛斯7
                 28
                   14
                   21
                  35
             42
             37
              17
             26
Zinkgruvan
               525
               664
                642
               739
           577
           482
           658
           457
尤里雅庫8
                     -
                261
                463
               756
           637
           382
           372
           629
Stratoni9
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
            129
              18
            164
明託
                 29
                  33
                  33
                  25
             45
             44
             25
             33
內維斯-科沃
               352
               369
                323
               345
           344
           522
           362
           408
Aljustrel
               343
                313
                246
               292
           287
           325
            314
           400
Cozamin
                141
                157
                 179
                169
            186
            213
            199
            183
馬馬託
                    8
                    9
                     7
                    8
               11
                7
              10
             39
基諾山10
                     -
                     -
                      -
                  48
             20
             30
             44
             55
777 6
                     -
                     -
                      -
                  80
              91
             96
              81
             83
總計其他
            1,426
             1,820
              1,914
            2,497
       2,240
       2,267
        2,100
       2,477
總產量為銀盎司
           4,927
            5,343
            5,872
            6,549
       6,225
       6,356
       6,349
       6,529
生產2盎司鈀
 
              
靜水5
           3,705
            3,869
            3,229
            3,899
       4,488
       4,733
        5,105
        5,301
生產的鈷磅
 
              
沃西灣
                124
                128
                226
                136
           234
            381
           370
           380
生產的GEOS11
        141,831
        143,400
        153,684
        156,570
   165,555
    178,219
   176,705
   183,779
平均付款率2
 
          
 
 
黃金
95.1%
94.9%
95.1%
95.1%
95.2%
96.0%
96.0%
95.8%
白銀
83.2%
83.5%
85.6%
85.8%
86.2%
86.0%
86.6%
86.9%
鈀
96.0%
91.7%
95.0%
94.6%
92.7%
92.2%
94.5%
95.0%
鈷
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
土木11
89.7%
89.2%
90.3%
90.3%
90.6%
91.4%
91.3%
91.8%
1)
除黃金和鈀盎司外，所有數字均以千計。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字及應付費率乃基於與礦流權益有關的採礦作業經營者所提供的資料，或在沒有其他資料的情況下管理層的估計數字。某些生產數據和應付費率 可能會在收到更多信息後在未來期間進行更新。
3)
由科爾曼、銅崖、加森、克雷頓和託頓黃金權益組成。薩德伯裏煤礦的運營從2021年6月1日至2021年8月9日暫停，原因是加入工會的員工造成了勞動力中斷。
4)
根據San Dimas PMPA的條款，本公司有權獲得相當於應付黃金產量的25%的金額加上相當於應付白銀產量的25%的額外黃金金額 從San Dimas礦按固定的金銀交換比例70：1轉換為黃金。如果黃金和白銀的平均價格比下降到50：1以下或在6個月或更長的時間內增加到90：1以上，則“70” 應修改為“50”或“90”(視情況而定)，直到在6個月或更長的時間內金銀的平均價格比在50：1至90：1之間的時間，在這種情況下，“70”應恢復。作為參考，上期白銀產量如下：2023年第一季度-401,000盎司；2022年第四季度-348,000盎司；2022年第三季度-412,000盎司；第二季度2022-382,000盎司；第一季度2022-408,000盎司；第四季度2021-544,000盎司；第三季度2021-472,000盎司；第二季度2021-467,000盎司。
5)
由Stillwater和East Boulder的黃金和鈀權益組成。
6)
2022年6月22日，哈德貝宣佈，777的採礦活動已經結束，關閉活動已經開始。
7)
由於一羣加入工會的員工和Xochipala社區成員的非法封鎖，Los Filos的運營從2021年6月22日至2021年7月26日暫時停止。
8)
2022年12月14日，本公司終止了雅力雅庫PMPA，以換取1.32億美元的現金支付。
9)
Stratoni礦在2021年第四季度進行了維護和維護。
10)
2022年9月7日，該公司終止了基諾希爾PMPA，以換取1.41億美元的Hecla普通股。
11)
為幫助讀者而提供的GEOS基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,850美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司1,800美元；鈷每磅18.75美元；與估計公司2023年產量指引時使用的價格一致。
-11-

已售出單位摘要

 
Q1 2023
Q4 2022
Q3 2022
Q2 2022
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
售出的黃金盎司
 
              
薩洛博
         35,966
          41,029
            31,818
          48,515
      42,513
       47,171
      35,185
     57,296
薩德伯裏2
           4,368
            4,988
             5,147
             7,916
        3,712
           965
         1,915
       6,945
康斯坦西亞
           6,579
             6,013
            6,336
             7,431
      10,494
        6,196
        8,159
        2,321
聖迪馬斯
           10,651
          10,943
            10,196
          10,633
      10,070
       15,182
       11,346
        11,214
靜水3
           2,094
             1,783
             2,127
            2,626
       2,628
       2,933
       2,820
       2,574
其他
 
              
明託
            2,341
            2,982
            2,559
            2,806
       3,695
       2,462
        1,907
       2,359
777
                126
               785
            3,098
            3,629
       4,388
       4,290
       5,879
       5,694
馬馬託
               480
               473
                 719
                781
            401
           423
           438
        1,687
總計其他
           2,947
            4,240
            6,376
             7,216
       8,484
        7,175
       8,224
       9,740
總售出黃金盎司
         62,605
         68,996
          62,000
         84,337
      77,901
     79,622
     67,649
     90,090
售出的銀盎司
 
              
佩納斯基託
            1,483
            2,066
             1,599
            2,096
        2,188
         1,818
        2,210
        1,844
安塔米納
                814
               1,114
              1,155
              1,177
        1,468
        1,297
        1,502
        1,499
康斯坦西亞
               366
               403
                498
               494
           644
            351
           484
           295
其他
 
              
洛斯菲洛斯
                 34
                   16
                  24
                   41
             42
              17
              12
             42
Zinkgruvan
               520
               547
                376
               650
           355
           346
           354
           355
尤里雅庫
                     -
               337
             1,005
                817
             44
            551
            182
            601
Stratoni
                     -
                     -
                      -
                    (2)
            133
             42
              41
            167
明託
                 29
                  23
                  22
                   21
              31
             27
             24
             29
內維斯-科沃
                 171
                  80
                 105
                167
           204
           259
            193
            215
Aljustrel
               205
                156
                 185
                123
            145
            133
            155
           208
Cozamin
                 119
                150
                 154
                148
            177
            174
            170
            168
馬馬託
                    7
                    7
                     8
                    11
                8
                8
              10
             35
基諾山
                     1
                     1
                  30
                  30
             27
             24
              51
             33
777
                     -
                  35
                  73
                  75
             87
             69
             99
            109
總計其他
            1,086
             1,352
             1,982
             2,081
        1,253
        1,650
         1,291
        1,962
共售出銀盎司
           3,749
            4,935
            5,234
            5,848
       5,553
         5,116
       5,487
       5,600
鈀盎司已售出
 
              
靜水3
           2,946
            3,396
            4,227
            3,378
       4,075
        4,641
       5,703
       3,869
售出的鈷磅
 
              
沃西灣
               323
                187
                  115
               225
             511
           228
             131
           395
已售出GEOS4
        117,383
         138,218
         135,179
        165,766
     159,082
     152,826
     145,704
     170,500
累計應付單位PBND5
 
 
 
 
 
 
 
 
黃金盎司
         69,482
         62,602
          65,978
          59,331
      81,365
     84,989
      80,819
     66,238
銀盎司
           3,223
            2,835
            3,467
            3,573
        3,912
       4,200
       3,845
       3,802
鈀盎司
            5,751
            5,098
             5,041
            6,267
       5,535
       5,629
        5,619
       6,822
鈷磅
               285
               257
                402
               280
           550
           596
           637
           777
土木 4
       119,775
        106,946
         119,936
          114,617
   143,075
    150,991
   142,620
    130,081
現貨庫存
 
 
 
 
 
 
 
 
鈷磅
               398
               633
                556
               582
            410
           657
           488
            134
1)
除黃金和鈀盎司外，所有數字都以千計售出。
2)
由科爾曼、銅崖、加森、克雷頓和託頓黃金權益組成。
3)
由Stillwater和East Boulder的黃金和鈀權益組成。
4)
為幫助讀者而提供的GEOS基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,850美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司1,800美元；鈷每磅18.75美元；與估計公司2023年產量指引時使用的價格一致。
5)
應付黃金、白銀和鈀盎司以及已生產但尚未交付的鈷磅(“PBND”)是基於管理層的估計。這些數字可能會在未來一段時間內隨着收到更多信息而更新。
-12-

經營成果

公司可報告經營部門的經營業績摘要見下表和註釋。



截至2023年3月31日的三個月
 
單位
已生產的？
單位
已售出
平均值
實現
價格
($'s
(br}個單位)
平均值
現金成本
($s PER
個)3
平均值
耗盡
($s PER
個)
銷售額
網絡
收入
現金流
來自
運營
總計
資產
黃金
                                
薩洛博
43,677
35,966
$
1,904
$
420
$
330
$
68,475
$
41,471
$
53,355
$
2,371,378
薩德伯裏4
6,221
4,368
  
1,904
  
400
  
1,025
  
8,317
  
2,095
  
6,346
  
278,941
康斯坦西亞
6,905
6,579
  
1,904
  
416
  
316
  
12,526
  
7,710
  
9,788
  
93,506
聖迪馬斯
10,754
10,651
  
1,904
  
624
  
260
  
20,279
  
10,865
  
13,629
  
153,101
靜水
1,960
2,094
  
1,904
  
334
  
510
  
3,987
  
2,220
  
3,288
  
214,783
其他5
3,520
2,947
 
1,904
 
1,385
 
86
 
5,612
 
1,278
 
1,155
 
525,338
 
73,037
62,605
$
1,904
$
496
$
360
$
119,196
$
65,639
$
87,561
$
3,637,047
白銀
                                
佩納斯基託
2,077
1,483
$
22.84
$
4.43
$
4.06
$
33,872
$
21,276
$
27,303
$
287,647
安塔米納
872
814
  
22.84
  
4.55
  
7.06
  
18,594
  
9,142
  
14,888
  
539,623
康斯坦西亞
552
366
  
22.84
  
6.14
  
6.24
  
8,353
  
3,825
  
6,107
  
190,664
其他6
1,426
1,086
 
22.87
 
5.96
 
2.53
 
24,859
 
15,637
 
20,047
 
450,412
 
4,927
3,749
$
22.85
$
5.07
$
4.48
$
85,678
$
49,880
$
68,345
$
1,468,346
鈀
                                
靜水
3,705
2,946
$
1,607
$
294
$
408
$
4,735
$
2,666
$
3,870
$
225,609
白金
                                
馬拉鬆
-
-
$
不適用。
$
不適用。
$
不適用。
$
-
$
-
$
-
$
9,440
鈷
                                
沃西灣
124
323
$
15.04
$
3.307
$
13.85
$
4,856
$
(684)
$
4,485
$
356,447
經營業績
 
 
 
 
 
 
 
$
214,465
$
117,501
$
164,261
$
5,696,889
其他
                            
一般和行政
                  
$
(10,099)
$
(14,052)
    
基於份額的薪酬
                    
(7,397)
  
(16,675)
    
捐款和社區投資
                    
(1,378)
  
(1,408)
    
融資成本
                      
(1,378)
  
(1,067)
    
其他
                    
7,562
  
7,389
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6,580
 
(3,344)
 
 
總計其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(6,110)
$
(29,157)
$
1,208,590
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
111,391
$
135,104
$
6,905,479


1)
黃金、白銀和鈀的生產和銷售單位以盎司為單位，鈷以磅為單位。除黃金和鈀盎司外，所有數字均以千計，並按單位數量生產和銷售。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
由運營中的Coleman、銅崖、Garson、Creighton和Totten黃金權益以及非運營中的Stobie和Victor黃金權益組成。
5)
由運營的Minto和Marmato金礦權益以及非運營的777、銅世界綜合體、聖多明各、Blackwater、Fenix、Goose、Marathon和Curipamba黃金權益組成。2022年6月22日，哈德貝宣佈，777的採礦活動已經結束，關閉活動已經開始。
6)
其中包括運營的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Cozamin和Marmato銀礦權益，以及非運營的777、Loma de La Plata、Stratoni、Pascua-Lama、銅世界綜合體、Blackwater和Curipamba銀礦權益。2022年6月22日，哈德貝宣佈，777的採礦活動已經結束，關閉活動已經開始。
7)
2023年第一季度售出的每磅鈷的現金成本扣除了之前記錄的100萬美元的庫存減記，導致每磅售出的鈷減少3.18美元。公司以成本和可變現淨值中的較低者反映鈷庫存，並將在每個報告期內繼續監測鈷的市場價格相對於庫存的持有量。

-13-

在黃金和白銀等值的基礎上，本公司截至2023年3月31日的三個月業績如下：
截至2023年3月31日的三個月
 
盎司
生產1
盎司
已售出
平均值
實現
價格
($s PER
(br}盎司)
平均值
現金成本
($s PER
(br}盎司) 2
現金營業利潤率
($s/盎司)3
平均值
耗盡
($s PER
(br}盎司)
毛收入
毛利
($s PER
(br}盎司)
黃金當量基數4
141,831
117,383
 $    1,827
 $    443
 $    1,384
 $    383
 $    1,001

1)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
2)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則措施(四)的討論。
4)
為幫助讀者而提供的GEOS基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,850美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司1,800美元；鈷每磅18.75美元；與估計公司2023年產量指引時使用的價格一致。



截至2022年3月31日的三個月
 
單位產量？
單位
已售出
平均值
實現
價格
($'s
(br}個單位)
平均值
現金成本
($s PER
個)3
平均值
耗盡
($s PER
個)
銷售額
網絡
收入
現金流
來自
運營
總計
資產
黃金
                                
薩洛博
44,883
42,513
$
1,872
$
416
$
334
$
79,564
$
47,684
$
61,869
$
2,423,755
薩德伯裏4
5,362
3,712
  
1,861
  
400
  
1,092
  
6,909
  
1,370
  
5,425
  
303,115
康斯坦西亞
6,311
10,494
  
1,872
  
412
  
271
  
19,641
  
12,471
  
15,482
  
100,944
聖迪馬斯
10,461
10,070
  
1,872
  
618
  
260
  
18,846
  
10,008
  
12,621
  
164,110
靜水
2,497
2,628
  
1,872
  
329
  
429
  
4,918
  
2,926
  
4,054
  
218,657
其他5
8,540
8,484
 
1,862
 
771
 
25
 
15,797
 
9,048
 
8,822
 
404,729
 
78,054
77,901
$
1,870
$
477
$
321
$
145,675
$
83,507
$
108,273
$
3,615,310
白銀
                                
佩納斯基託
2,219
2,188
$
24.10
$
4.36
$
3.57
$
52,727
$
35,387
$
43,188
$
314,217
安塔米納
1,260
1,468
  
24.09
  
4.94
  
7.06
  
35,359
  
17,747
  
27,759
  
569,691
康斯坦西亞
506
644
  
24.10
  
6.08
  
6.33
  
15,513
  
7,526
  
11,913
  
201,811
其他6
2,240
1,253
 
24.52
 
6.07
 
3.45
 
30,733
 
18,797
 
23,874
 
589,875
 
6,225
5,553
$
24.19
$
5.10
$
4.78
$
134,332
$
79,457
$
106,734
$
1,675,594
鈀
                                
靜水
4,488
4,075
$
2,339
$
394
$
399
$
9,533
$
6,303
$
7,930
$
231,203
白金
                                
馬拉鬆
-
-
$
不適用。
$
不適用。
$
不適用。
$
-
$
-
$
-
$
4,820
鈷
                                
沃西灣
234
511
$
34.61
$
5.76
$
8.17
$
17,704
$
10,581
$
3,263
$
367,957
經營業績
 
 
 
 
 
 
 
$
307,244
$
179,848
$
226,200
$
5,894,884
其他
                            
一般和行政
                  
$
(9,403)
$
(15,128)
    
基於份額的薪酬
                    
(9,902)
  
-
    
捐款和社區投資
                    
(813)
  
(430)
    
融資成本
                      
(1,422)
  
(1,077)
    
其他
                    
(170)
  
1,007
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(671)
 
(32)
 
 
總計其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(22,381)
$
(15,660)
$
575,149
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
157,467
$
210,540
$
6,470,033

1)
黃金、白銀和鈀的生產和銷售單位以盎司為單位，鈷以磅為單位。除黃金和鈀盎司外，所有數字均以千計，並按單位數量生產和銷售。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
由運營的Coleman、銅崖、Garson、Creighton和Totten黃金權益以及非運營的Stobie和Victor黃金權益組成。
5)
由營運的Minto、777和Marmato黃金權益以及非營運的銅世界綜合黃金權益組成。2022年6月22日，哈德貝宣佈，777的採礦活動已經結束，關閉活動已經開始。
6)
其中包括營運的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、777、Marmato及Cozamin銀礦權益，非營運的Stratoni、Loma de La Plata、銅世界綜合體及Pascua-Lama銀礦權益，以及先前擁有的Keno Hill及Yauliyacu銀礦權益。2022年6月22日，哈德貝宣佈，777的採礦活動已經結束，關閉活動已經開始。2022年9月7日，基諾希爾PMPA被終止，以換取1.41億美元的Hecla普通股。2022年12月14日，雅力雅庫PMPA終止，以換取1.32億美元的現金支付。

-14-

在黃金和白銀等值的基礎上，本公司截至2022年3月31日的三個月業績如下：

截至2022年3月31日的三個月
 
盎司
生產1
盎司
已售出
平均值
實現
價格
($s PER
(br}盎司)
平均值
現金成本
($s PER
(br}盎司) 2
現金運營
保證金
($s Per
(盎司)3
平均值
耗盡
($s PER
(br}盎司)
毛收入
毛利
($s PER
(br}盎司)
黃金當量基數4
165,555
159,082
 $    1,931
 $    440
 $    1,491
 $    361
 $    1,130
1)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
2)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則措施(四)的討論。
4)
為幫助讀者而提供的GEOS基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,850美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司1,800美元；鈷每磅18.75美元；與估計公司2023年產量指引時使用的價格一致。

-15-




非國際財務報告準則計量

惠頓在整個文件中納入了某些非國際財務報告準則的業績衡量標準，包括(I)調整後淨收益和調整後每股淨收益；(Ii)每股(基本和稀釋後)營運現金流量；(Iii)每盎司黃金、白銀和鈀以及每磅鈷的平均現金成本；以及(Iv)現金營運利潤率。


 i.
調整後淨收益和調整後每股淨收益是通過剔除非現金減值費用(沖銷)(如有)、非現金公允價值(收益)虧損和其他一次性(收入)費用以及非現金所得税費用(回收)沖銷的影響來計算的，這些費用分別由股東權益表和保監處確認的所得税支出(回收)抵銷。本公司相信，除根據國際財務報告準則編制的常規衡量指標外，管理層及某些投資者亦會利用該等資料評估本公司的業績。

下表提供了調整後淨收益和調整後每股淨收益(基本和稀釋後)的對賬。

 
截至三個月
3月31日
(以千為單位，每股金額除外)
 
2023
 
2022
淨收益
 
$
111,391
  
$
157,467
加回(減去)：
 
 
 
      
(收益)持有認股權證公允價值調整虧損
 
 
(175)
    
743
在股東權益表中確認的所得税(費用)回收
 
 
-
    
793
在保監處報表中確認的所得税(費用)回收
 
 
(3,954)
    
(194)
出售礦泉水權益所產生的所得税支出(收回)，扣除以上因素
 
 
(2,672)
    
-
其他
 
 
(159)
 
 
(802)
調整後淨收益
 
$
104,431
 
$
158,007
除以：
 
 
 
      
基本加權平均流通股數
 
 
452,370
    
450,915
稀釋加權平均流通股數量
 
 
453,159
 
 
451,953
等於：
 
 
 
      
調整後每股收益-基本
 
$
0.231
  
$
0.350
調整後每股收益-稀釋後
 
$
0.230
 
$
0.350


-16-


 二、
每股營運現金流量(基本及攤薄)按經營活動產生的現金除以加權平均流通股(基本及攤薄)計算。本公司將每股營運現金流作為管理層列報，某些投資者利用這些資料評估本公司的業績，而貴金屬採礦業的其他公司則以類似基準列報業績。

下表提供了每股營業現金流(基本現金流量和稀釋現金流量)的對賬。
 
截至三個月
3月31日
(以千為單位，每股金額除外)
 
2023
 
2022
經營活動產生的現金
 
$
135,104
 
$
210,540
除以：
 
 
 
      
基本加權平均流通股數
 
 
452,370
    
450,915
稀釋加權平均流通股數量
 
 
453,159
 
 
451,953
等於：
 
 
 
      
每股營業現金流-基本
 
$
0.299
  
$
0.467
每股營業現金流-稀釋後
 
$
0.298
 
$
0.466



三、
每盎司黃金、白銀和鈀以及每磅鈷的平均現金成本是通過銷售總成本減去消耗除以售出的盎司或磅來計算的。在貴金屬採礦業，這是一種常見的業績衡量標準，但沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。除了根據國際財務報告準則編制的常規衡量標準外，管理層和某些投資者還使用這些信息來評估公司的業績和產生現金流的能力。

下表計算了每盎司黃金、白銀和鈀的平均現金成本，以及每磅鈷的平均現金成本。
 
截至三個月
3月31日
(除售出的黃金和鈀盎司和每單位數量外，以千計)
 
2023
 
2022
銷售成本
 
$
96,964
  
$
127,396
減去：能源枯竭
 
 
(45,000)
 
 
(57,402)
銷售現金成本
 
$
51,964
 
$
69,994
銷售的現金成本包括：
 
 
 
      
售出黃金的總現金成本
 
$
31,035
  
$
37,133
白銀售出總現金成本
 
 
18,997
    
28,314
售出的鈀的總現金成本
 
 
866
    
1,603
售出鈷的總現金成本
 
 
1,066
 
 
2,944
銷售總現金成本
 
$
51,964
 
$
69,994
除以：
 
 
 
      
總售出黃金盎司
 
 
62,605
    
77,901
共售出銀盎司
 
 
3,749
    
5,553
共售出鈀盎司
 
 
2,946
    
4,075
售出的總鈷磅
 
 
323
 
 
511
等於：
 
 
 
      
黃金平均現金成本(每盎司)
 
$
496
  
$
477
白銀的平均現金成本(每盎司)
 
$
5.07
  
$
5.10
鈀的平均現金成本(每盎司)
 
$
294
  
$
394
鈷的平均現金成本(每磅)
 
$
3.30
 
$
5.76

-17-


 四、
現金營業利潤率的計算方法是，從黃金、白銀和鈀以及鈷的平均實現銷售價格中減去黃金、白銀和鈀的每盎司平均現金成本和每磅鈷的平均現金成本。本公司將現金營業利潤作為管理層和某些投資者使用這些信息來評估本公司的業績，與貴金屬採礦業的其他公司進行比較，後者在類似的基礎上公佈業績，並評估本公司產生現金流的能力。

下表提供了現金營業利潤率的對賬。
 
截至三個月
3月31日
(除售出的黃金和鈀盎司和每單位數量外，以千計)
 
2023
 
2022
總銷售額：
 
 
 
      
黃金
 
$
119,196
  
$
145,675
白銀
 
$
85,678
  
$
134,332
鈀
 
$
4,735
  
$
9,533
鈷
 
$
4,856
  
$
17,704
除以：
 
 
 
      
總售出黃金盎司
 
 
62,605
    
77,901
共售出銀盎司
 
 
3,749
    
5,553
共售出鈀盎司
 
 
2,946
    
4,075
售出的總鈷磅
 
 
323
 
 
511
等於：
 
 
 
      
黃金平均實現價格(每盎司)
 
$
1,904
  
$
1,870
白銀平均實現價格(每盎司)
 
$
22.85
  
$
24.19
鈀的平均實現價格(每盎司)
 
$
1,607
  
$
2,339
鈷的平均實現價格(每磅)
 
$
15.04
  
$
34.61
更少：
 
 
 
      
黃金平均現金成本1(每盎司)
 
$
(496)
  
$
(477)
白銀的平均現金成本1(每盎司)
 
$
(5.07)
  
$
(5.10)
鈀的平均現金成本1(每盎司)
 
$
(294)
  
$
(394)
鈷的平均現金成本1(每磅)
 
$
(3.30)
 
$
(5.76)
等於：
 
 
 
      
每售出黃金盎司的現金營業利潤率
 
$
1,408
  
$
1,393
作為黃金實現價格的百分比
 
 
74%
    
74%
每售出銀盎司的現金營業利潤率
 
$
17.78
  
$
19.09
作為白銀實現價格的百分比
 
 
78%
    
79%
每售出鈀盎司的現金營業利潤率
 
$
1,313
  
$
1,945
作為鈀的實際價格的百分比
 
 
82%
    
83%
售出的每磅鈷的現金營業利潤率
 
$
11.74
  
$
28.85
作為鈷的實際價格的百分比
 
 
78%
 
 
83%
1)請參考上文非國際財務報告準則措施(III)。


這些非國際財務報告準則的計量沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，其他公司可能會以不同的方式計算這些計量。這些非國際財務報告準則的列報 旨在提供補充信息，不應孤立地考慮或作為根據國際財務報告準則編制的業績計量的替代。欲瞭解更多詳細信息，請參閲惠頓的MD&A，可在公司網站www.whatonpm.com上查閲，也可在SEDAR網站www.sedar.com上發佈。


-18-

有關前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，以及適用的加拿大證券法中有關惠頓的業務、運營和財務業績以及在某些情況下惠頓的PMPA交易對手的業務、採礦運營和業績的“前瞻性信息”。前瞻性陳述均為歷史事實陳述以外的陳述，包括但不限於有關商品未來價格、採礦業務未來產量的估計(包括對產量、選礦廠產量、品位、回收率和勘探潛力的估計)、礦產儲量和礦產資源的估計(包括儲量轉換率的估計)和此類估計的實現、建設的開工、時間和成果。惠頓的PMPA交易對手在惠頓擁有的礦流權益下的擴建或改善項目(“採礦業務”)，根據PMPA向交易對手支付的預付現金對價 ，各方根據PMPA和特許權使用費安排履行的義務以及公司根據PMPA或其他特許權使用費安排收到的適用採礦業務的貴金屬和鈷生產，惠頓PMPA交易對手遵守PMPA條款的能力(包括作為業務的結果，採礦作業和惠頓PMPA交易對手的業績)及其對惠頓的潛在影響、公司根據PMPA未來的付款、未來生產成本、對已生產但尚未交付的盎司的估計、流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)的影響，包括 其他風險的潛在加劇、ATM計劃下未來普通股的銷售、公司普通股的繼續上市、有關未來股息的任何陳述、為未償還承諾提供資金的能力以及繼續收購PMPA的能力，包括任何加快付款的速度，惠頓生產和現金流狀況的預計增長，惠頓生產結構的預計變化，惠頓PMPA交易對手遵守與公司協議下任何其他義務條款的能力，銷售貴金屬和鈷生產的能力，對公司業務結構的信心，公司對應付税款的評估和CRA和解的影響， 2016年後納税年度可能的國內審計和國際審計，公司對任何税務重新評估的影響的評估，本公司打算以符合CRA和解協議的方式提交未來的納税申報單， 本公司的氣候變化和環境承諾，以及對各種法律和税務事項的影響和解決方案的評估，包括但不限於審計。一般而言，這些前瞻性表述可以通過使用 前瞻性術語來識別，例如“計劃”、“預期”或“不預期”、“預期”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“項目”、“打算”、“預期”或“不預期”，或“相信”、“潛在”，或某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”等詞語和短語或表述的變體。“可能”或“將被採取”，“發生”或“將被實現”。前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致惠頓的實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於與根據公司PMPA或特許權使用費安排履行各方義務有關的風險，與商品價格波動相關的風險(包括惠頓以可接受的價格出售其貴金屬或鈷產品的能力)，與採礦業務有關的風險(包括採礦業務所開採的初級商品或其他商品的價格波動、採礦業務所在司法管轄區的監管、政治和其他風險、採礦業務的實際結果、與採礦業務的勘探、開發、運營、擴張和改進相關的風險、採礦業務的環境和經濟風險，以及隨着計劃的不斷完善而發生的項目參數變化)、對採礦業務缺乏控制以及必須依賴公開披露的準確性和惠頓從採礦業務獲得的其他信息，採礦作業產量估計的不確定性，礦產儲量和礦產資源估計的準確性的不確定性，重大風險
-19-

疫情(包括新冠肺炎病毒大流行)對惠頓或採礦業務的影響，各方根據PMPA條款履行其義務的能力，對採礦業務未來產量的估計，惠頓對税收法律法規或會計政策和規則的解釋、遵守或應用被發現不正確， CRA對公司税務申報成功的任何挑戰或重新評估，以及對公司以前和未來税務申報的潛在負面影響，評估CRA和解協議的影響(包括公司的事實是否會有任何實質性變化或法律或判例是否會有任何變化)、可能實施15%的全球最低税率、交易對手信貸和流動資金、礦山經營者集中、債務和擔保、對衝、競爭、針對惠頓或採礦業務的索賠和法律訴訟、標的資產的安全、政府法規、惠頓的國際業務和採礦業務、勘探、開發、運營、擴張和採礦業務的改進、環境法規、氣候變化、惠頓及採礦業務取得及維持必要的許可證、許可證、批准及裁決的能力、惠頓及採礦業務遵守適用法律、法規及許可要求的能力、缺乏適當的供應、基礎設施及員工以支持採礦業務、無法更換及擴大礦產儲量，包括某些採礦業務的預期投產時間(包括產量增加、估計品位及回收率)、與採礦業務有關的業權及土著權利的不確定性、環境、社會及管治事宜、惠頓及採礦業務獲取足夠融資的能力，採礦業務完成許可、建設、開發和擴張的能力、全球財務狀況、惠頓的收購戰略和其他風險，在惠頓的年度信息表格“業務風險因素描述”一節中討論，可在SEDAR www.sedar.com和惠頓提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的40-F表格中討論(“披露”)。前瞻性陳述基於管理層目前認為合理的假設， 包括(但不限於)：大宗商品市場價格不會有實質性不利變化，採礦業務將繼續運營，採礦項目將根據公開聲明完成，並實現其聲明的產量估計，採礦業務的礦產儲量和礦產資源估計(包括儲量轉換率)是準確的，各方將根據PMPA履行其義務， 惠頓將繼續能夠為未償還承諾提供資金或獲得資金，惠頓將能夠採購並獲得增值的PMP，惠頓和採礦業務不會因為疫情(包括新冠肺炎病毒大流行)而受到重大影響，病毒或其他傳染病或流行病的任何爆發或爆發的威脅將得到適當的應對，而不會要求採礦業務長期關閉或對公司及其PMPA的交易對手產生其他重大不利影響。公司普通股的交易不會因普通股在倫敦證券交易所、多倫多證券交易所和紐約證券交易所的多次上市而在流動性、結算和結算系統方面的差異而受到不利影響，公司普通股的交易不會被暫停，出售普通股的淨收益(如果有)將按預期使用，關於解決法律和税務問題的預期將實現(包括正在進行的涉及公司的CRA審計)，惠頓已正確考慮了加拿大税法對其結構和運營的解釋和適用，惠頓已按照加拿大税法提交了納税申報單並繳納了適用税款，惠頓對CRA和解協議的申請是準確的 (包括公司評估公司的事實不會發生實質性變化或法律或判例不會發生變化)，以及披露中陳述的其他假設和因素。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，即使前瞻性陳述中描述的事件或結果已經實現或實質上實現，也不能保證它們將對惠頓產生預期的後果或影響。 讀者不應過度依賴前瞻性陳述，並提醒讀者實際結果可能會有所不同。本文中包含的前瞻性陳述是出於此目的。
-20-

為讀者提供信息，以幫助他們瞭解惠頓的預期財務和運營業績，可能不適合用於其他目的。任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，反映惠頓管理層基於最新信息的當前信念，除非符合適用的證券法，否則不會更新。儘管惠頓試圖確定可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中包含的結果、活動水平、業績或成就大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致結果、活動水平、業績或成就與預期、估計或預期的不同。

關於儲量和資源的警示語言

欲瞭解更多有關礦產儲量和礦產資源以及惠頓更廣泛的信息，讀者應參考惠頓於2023年3月31日提交的截至2022年12月31日的年度信息表格，以及惠頓自2023年1月1日以來提交的其他連續披露文件，可在SEDAR www.sedar.com上獲得。惠頓的礦產儲量和礦產資源受其中規定的資格和説明的約束。不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

請美國投資者注意，有關已計量、指示和推斷資源的估計：此處包含的信息是根據加拿大現行證券法的要求編制的，而加拿大證券法的要求與美國證券法的要求不同。本公司根據加拿大的報告要求報告有關礦物性質、礦化和礦產儲量和礦產資源的估計的信息，該報告要求受加拿大國家文書43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)-CIM理事會通過的經修訂的CIM礦產資源和礦產儲量定義標準(“CIM標準”)管轄，並採用其要求的定義。這些定義不同於美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)根據經修訂的1933年美國證券法(“證券法”)採納的適用於美國公司的定義。因此，不能保證本公司可能根據NI 43-101報告為“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”及“推斷礦產資源”的任何礦產儲量或礦產資源在 公司根據美國證券交易委員會採納的標準編制儲量或資源估計時是相同的。因此，本文中包含的描述惠頓礦藏的信息可能無法與受美國聯邦證券法及其規則和法規的報告和披露要求的美國公司 公佈的類似信息相比。敦促美國投資者仔細考慮惠頓40-F表格中的披露，該表格的副本可能會從惠頓或https://www.sec.gov/edgar.shtml.獲得


如需更多信息，請聯繫：

帕特里克·德魯因或艾瑪·默裏
惠頓貴金屬公司
電話：1-844-288-9878
電子郵件：info@whatonpm.com
網址：www.whatonpm.com