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DaVita Inc. 2023 年第一季度業績

科羅拉多州丹佛市，2023 年 5 月 8 日 — DaVita Inc.（紐約證券交易所代碼：DVA）公佈了截至2023年3月31日的季度財務和經營業績。

“在第一季度，我們在關鍵指標上表現良好，我們的業績得益於宏觀環境的改善，” DaVita Inc首席執行官哈維爾·羅德里格斯説，“儘管一些外部不確定性仍然存在，但2023年有了一個良好的開端，當前趨勢的持續將使我們走上全年取得強勁業績的道路。”

截至2023年3月31日的季度財務和運營亮點：

•合併收入為28.73億美元。

•營業收入為3.12億美元，調整後的營業收入為3.52億美元。

•持續經營業務的攤薄後每股收益為1.25美元，調整後的持續經營業務攤薄後每股收益為1.58美元。

•運營現金流為4.63億美元，自由現金流為2.65億美元。

(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標説明” 的説明以及從第16頁開始的相關對賬。

(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標説明” 的説明以及從第16頁開始的相關對賬。

(2) 調整後的營業收入利潤率是調整後的營業收入除以合併收入。

美國透析指標：

數量：2023年第一季度的美國透析治療總數為7,117,427次，平均每天92,434次治療，與2022年第四季度相比每天增長0.9％。與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的正常非獲得性治療增長為 0.0%。

上表變化的主要驅動因素如下：

收入：本季度變化主要是由於共同保險和免賠額的季節性下降，部分被2023年醫療保險基準利率的提高、向Medicare Advantage計劃的持續轉變以及住院透析治療的季節性增長所抵消。今年迄今為止的變化主要是由2023年基準利率導致的醫療保險費率淨增加所推動的，部分被恢復2％的封存所抵消。這一增長還受到向Medicare Advantage計劃的持續轉變以及住院透析收入增加的影響。

患者護理成本：本季度的變化主要是由於藥品成本、健康福利支出、合同工資和保險費用的減少。由於2023年第一季度治療次數減少，我們的透析中心薪酬支出和固定其他直接運營支出的增加部分抵消了這些下降。這一變化的其他驅動因素包括中心關閉成本的增加，如下所述，以及與管理會議相關的成本增加。今年迄今為止的變化主要是由於薪酬支出增加，包括工資率和員工人數的增加。增長的其他驅動因素包括與我們的透析中心相關的其他直接運營費用，以及中心關閉成本的增加（如下所述）和差旅成本。這些增長被藥品成本、合同工資和健康福利支出的減少部分抵消。

一般和行政：本季度變化主要是由於專業費用減少、收到的與2022年宣傳費用相關的退款、其他一般和管理成本（包括IT成本和其他購買的服務以及健康福利支出）的季節性下降。長期激勵性薪酬支出的增加部分抵消了這些下降。今年迄今為止的變化主要是由於薪酬支出的增加，包括工資率和遣散費的增加，如下所述。這一變化的其他驅動因素包括與差旅和管理會議相關的成本增加、中心關閉成本（如下所述）以及與IT相關的成本增加。收到的與 2022 年宣傳費用相關的退款部分抵消了這些增長。

影響季度經營業績的某些項目：

關閉成本。在 2022 年第三季度，我們開始對門診診所的容量要求和利用率進行戰略審查，這既受到 COVID-19 疫情導致某些市場的患者普查下降的影響，也受到我們在增加家庭透析患者比例方面的舉措和進展的影響。這項審查導致關閉中心容量所產生的費用高於正常水平。

在2023年第一季度，我們因關閉美國透析中心而產生的費用約為2,220萬美元，這使我們的患者護理成本增加了1,260萬美元，一般和管理費用增加了480萬美元，折舊和攤銷費用增加了480萬美元。這些產能關閉成本包括報廢資產的淨虧損、租賃成本、資產減值以及加速折舊和攤銷。

遣散費等。在 2022 年第四季度，我們承諾制定一項計劃，以提高某些一般和行政支持職能的效率和節省成本。根據該計劃，我們在2023年第一季度確認了與美國透析業務、綜合腎臟保健（IKC）業務和公司管理支持的終止和其他福利承諾相關的費用分別為1,690萬美元、40萬美元、60萬美元。

財務和運營指標：

			三個月已結束 3月31日												十二個月已結束 3月31日
			2023						2022						2023						2022
現金流：			（百萬美元）
運營現金流			$	463					$	322					$	1,705					$	2,099
自由現金流 (1)			$	265					$	147					$	935					$	1,297

(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標説明” 的説明以及從第16頁開始的相關對賬。

(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標説明” 的説明以及從第16頁開始的相關對賬。

中心活動：截至2023年3月31日，我們在3,058個門診透析中心為總共約24.6萬名患者提供了透析服務，其中2,707箇中心位於美國，351箇中心位於美國以外的11個國家。在 2023 年第一季度，我們在美國共開設了三個新的透析中心並關閉了 20 個透析中心。我們還在 2023 年第一季度開設了三個透析中心並關閉了美國以外的兩個透析中心。

綜合腎臟護理 (IKC)：截至 2023 年 3 月 31 日，我們有大約 67,000 名患者接受基於風險的綜合醫療安排，相當於年化醫療支出約 52 億美元。我們還在其他綜合護理安排中增加了15,000名患者；我們在年度醫療支出估算中沒有包括這些患者的醫療支出。請參閲 Note 2 中對這些指標的更多描述。

展望：

以下前瞻性指標和基本假設涉及重大的已知和未知風險和不確定性，包括下述風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性指標存在重大差異。例如，COVID-19 疫情的廣泛影響繼續帶來巨大的風險和不確定性，因此，我們未來的業績可能與下面提供的指導存在重大差異。我們沒有在符合美國公認會計原則（GAAP）的基礎上為歸屬於DaVita Inc.的營業收入或攤薄後的每股淨收益提供指導，也沒有在前瞻性基礎上對前瞻性非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬，因為如果不做出不合理的努力，我們就無法預測GAAP指標中包含的某些項目。這些非公認會計準則財務指標不包括某些項目，包括產能關閉費用、遣散費和外幣波動，這些項目可能很大。我們的歸屬於DaVita Inc.的調整後收入的有效所得税税率指南還不包括歸屬於非納税實體的第三方所有者的所得和相關税款。

我們將在美國東部時間2023年5月8日下午 5:00 舉行電話會議，討論截至2023年3月31日的第一季度業績。要加入電話會議，請從美國撥打 (877) 918-6630 或從美國境外撥打 (517) 308-9042，並向接線員提供 “收入” 密碼。本次電話會議正在網絡直播，可在DaVita投資者關係網站investors.davita.com上觀看。在接下來的30天內，電話會議的重播也將在investors.davita.com上播出。

前瞻性陳述

DaVita Inc.及其代表可能會不時發表1995年《私人證券訴訟改革法》（PSLRA）所指的書面和口頭前瞻性陳述，包括本新聞稿、向證券交易委員會（SEC）提交的文件、向股東提交的報告以及與投資者和分析師的會議中的聲明。除歷史事實陳述外，本新聞稿中的所有陳述，在相關演講或其他會議期間，均為前瞻性陳述，因此，PSLRA提供的 “前瞻性陳述” 旨在涵蓋安全港。除其他外，這些前瞻性陳述可能包括DaVita對冠狀病毒（COVID-19）的反應和對未來的預期影響，包括關於我們的資產負債表和流動性、支出和支出抵消、收入、賬單和收款、供應或成本、治療量、混合預期，例如商業保險的患者百分比或人數、疫苗、治療和療法的可用性、接受度、影響、管理和功效的陳述，持續的 COVID-19 影響疫苗、治療和療法在美國和全球經濟、勞動力市場狀況以及對患者和隊友的總體影響，以及與我們的未來運營、財務狀況和前景、支出、戰略舉措、政府和商業支付率、與基於價值的護理、綜合腎臟護理和Medicare Advantage（MA）計劃註冊和我們正在進行的股票回購計劃相關的陳述，以及與我們對未來時期的指導和預期以及任何此類預測所依據的假設相關的陳述。除歷史事實陳述外，本新聞稿中的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制上述內容的前提下，包括 “期望”、“打算”、“將”、“可以”、“計劃”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”、“展望”、“目標” 等詞語的陳述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於DaVita目前的預期，僅基於截至本新聞稿發佈之日可用的信息。除非法律要求，否則DaVita沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於情況變化、新信息、未來事件還是其他原因。由於許多因素涉及大量已知和未知的風險和不確定性，未來的實際事件和結果可能與任何前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：

• COVID-19 大流行的持續影響、當前的宏觀經濟和市場狀況以及全球事件，其中許多是相互關聯的，除其他外，涉及 COVID-19 疫情對我們的患者、隊友、醫生合作伙伴、供應商、業務、運營、聲譽、財務狀況和經營業績的影響；政府對持續疫情的反應、疫情對美國和全球經濟的持續影響、勞動力市場狀況、利率、通貨膨脹和不斷變化的貨幣通貨膨脹和不斷變化的影響政策；COVID-19 疫苗、治療和療法的可用性、接受度、影響和療效；病毒的進一步傳播或捲土重來，包括新病毒株的出現；疫情對我們的收入和治療量減少導致的非獲得性增長的影響；COVID-19 對慢性腎臟病 (CKD) 人口和患者羣體的影響，包括對這些患者死亡率的影響；對我們的商業組合或患者數量的任何潛在負面影響由商業保險計劃承保；與COVID-19相關的成本持續增加；我們成功實施成本節約舉措的能力；供應鏈挑戰和中斷；以及隊友流失率和培訓成本的增加以及工資和工資支出的增加，包括合同工資的增加，部分原因是持續的勞動力市場狀況和對臨牀人員的高需求，其中任何一項也可能加劇下文討論的許多其他風險和不確定性，在許多情況下，還會加劇其影響大流行和即使在疫情平息之後，我們業務的上述全球經濟狀況仍可能持續下去；

•高薪商業付款人計劃產生的利潤集中在平均已實現支付率持續面臨下行壓力；此類計劃下的患者人數或百分比減少，包括但不限於限制或禁止使用和/或提供慈善保費援助，這可能會導致患者收入損失，這是因為我們對患者將如何應對慈善經濟援助的任何變化做出了錯誤的假設組織；或者由於付款人實施限制性計劃設計所致，包括但不限於針對美國最高法院在瑪麗埃塔紀念醫院員工健康福利計劃等訴DaVita Inc.等人案中的裁決而採取的行動（Marietta）；監管機構和立法者將如何以及是否會對瑪麗埃塔的決定做出迴應，包括但不限於他們是否會發布監管指導或通過新立法；法院將如何解釋可能適用於限制性計劃設計的其他反歧視條款；瑪麗埃塔的決定是否會產生其他潛在的負面影響；以及每個項目的時機；

•持續實施的醫療改革，或新的立法、法規或指導方針的變更，其執行或相關訴訟在多大程度上導致我們服務的承保範圍或報銷率降低，註冊或選擇高薪商業計劃的患者人數減少，包括併購計劃或其他對我們的業務或運營的重大影響；或者我們對患者將如何應對任何此類事態發展做出了錯誤的假設；

•因適用於我們的法律、法規或要求的潛在變化而產生的風險，例如潛在和擬議的聯邦和/或州立法、法規、投票、行政行動或其他舉措，包括但不限於與醫療保健和/或勞工事務有關的舉措；

•我們吸引、留住和激勵隊友的能力以及我們管理運營成本增加或生產率下降的能力，無論是由於工會組織活動、立法或其他變化、勞動力需求、勞動力市場的波動和不確定性、當前充滿挑戰和競爭激烈的勞動力市場條件還是其他原因；

•美國和全球的經濟和市場狀況、利率、通貨膨脹、失業、勞動力市場狀況和不斷變化的貨幣政策，以及我們應對這些挑戰性條件的能力，包括我們成功發現成本節約機會和實施成本節約舉措的能力，例如正在進行的增加使用第三方服務提供商開展某些活動的舉措、與診所優化和產能利用率提高相關的舉措以及採購機會，除其他外；

•我們有能力在期望的時間範圍內，在複雜、動態和高度監管的環境中成功實施我們的綜合腎臟護理和價值型護理計劃以及家庭透析方面的戰略，包括維持現有業務；滿足增長預期；恢復投資；與付款人、第三方供應商和其他人簽訂具有競爭力且酌情證明精算合理的協議；構建運營、協議和安排遵守制定規章制度；尋找、培訓和留住合適的工作人員；進一步發展我們的綜合護理和其他能力，以大規模提供有競爭力的計劃；

•降低醫療保險終末期腎臟疾病計劃、州醫療補助或其他基於政府的計劃下的政府補助率，以及Medicare Advantage基準結構的影響；

•我們或我們的業務夥伴不遵守任何隱私或安全法律，或者我們或第三方的任何涉及挪用、丟失或其他未經授權的使用或披露機密信息的安全漏洞；

•法律和合規風險，例如我們持續遵守複雜的、有時是不斷變化的政府法規和要求；

•政治環境和相關事態發展對當前醫療市場和我們業務的影響，包括在《平價醫療法案》、交易所和當前醫療市場的許多其他核心方面，以及美國最高法院和現任總統政府和國會多數席位的組成；

•製藥執業模式、報銷和付款政策與流程或藥品定價的變化，包括缺氧誘發因素等方面的變化；

•我們發展和維持與醫生和醫院關係的能力，改變醫生的隸屬關係模式，以及政府或私營部門推出的新護理模式或其他舉措的出現，除其他外，這些模式可能會侵蝕我們的患者基礎並影響報銷率；

•我們有能力以對我們有利或根本有利的條件完成我們可能宣佈或正在考慮的收購、合併、處置、合資或其他戰略交易，或者成功整合任何收購的業務、合資企業或其他戰略交易，或成功擴展我們在美國以外市場的業務和服務，或擴展到透析服務以外的業務或產品；

•來自透析提供商和其他機構的競爭持續加劇，以及其他潛在的市場變化，包括但不限於增加對透析和透析預市場新進入者的投資和資金供應；

•我們現金流的波動性，包括但不限於任何延長的賬單或收款週期；我們將來可能無法產生或獲得足夠的現金來償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金的風險；以及我們可能無法以對我們有利的條件或根本無法為到期的債務進行再融資的風險；

•可能影響我們在股票回購計劃下回購股票的能力和任何此類股票回購的時機，以及我們使用大量可用資金回購股票的因素；

•在我們的財務報表中使用會計估計、判斷和解釋所產生的風險；

•我們的商譽、投資或其他資產的減值；

•我們與環境、社會和治理（ESG）事項相關的願望、目標和披露，包括影響ESG標準、衡量標準和報告要求的不斷變化的監管要求；符合我們可持續發展標準的供應商的可用性；以及我們在勞動力市場招聘、培養和留住多元化人才的能力；以及

•我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中列出的其他風險因素、趨勢和不確定性，以及我們不時向美國證券交易委員會提交或提供的任何後續報告中討論的風險和不確定性。

本新聞稿中提供的財務信息未經審計，可能會因公司提交截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告之前發生的後續事件或調整（如果有）而發生變化。

DAVITA INC.

合併收益表

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

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綜合收益合併報表

（未經審計）

（千美元）

 

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合併現金流量表

（未經審計）

（千美元）

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合併資產負債表

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

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補充財務數據

（未經審計）
（百萬美元，千股，每項治療數據除外）

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補充財務數據——續

（未經審計）

（百萬美元，千股，每項治療數據除外）

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補充財務數據——續

（未經審計）

（百萬美元，千股，每項治療數據除外）

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

(1) 這些是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最具可比性的指標的對賬情況，以及調整後金額的定義，請參閲隨附的對賬附表。

(2) 調整後的營業收入利潤率是調整後的營業收入除以合併收入。

(3) 一般和管理費用包括某些企業支持、長期激勵性薪酬和宣傳成本。

(4) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的三個月，報告的營業收入包括從我們的亞太合資企業確認的權益法收益中嵌入的外匯（虧損）收益，分別約為0.7美元、5.0美元和0.3美元。

(5) 正常化的非獲得性治療增長反映了治療量的同比增長，經調整後不包括收購和其他類似交易，並進一步調整以使給定季度的治療天數和組合與上一季度相比恢復正常。

(6) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的債務金額分別不包括與我們當時有效或未償還的優先擔保信貸額度和優先票據相關的約41.5美元、44.5美元和53.6美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資成本。

(7) 參見第14頁的註釋1：槓桿比率的計算。

DAVITA INC.

補充財務數據（續）

（未經審計）

（百萬美元）

注1：槓桿比率的計算

根據我們2019年8月12日的優先擔保信貸額度（信貸協議），槓桿率定義為（a）所有融資債務加上所有已發行信用證的面額，減去不超過750美元的不受限制的現金和現金等價物（包括短期投資）除以（b）“合併息税折舊攤銷前利潤”。槓桿比率通過確定適用的基本利率（LIBOR）的利潤率來確定公司根據信貸協議為其定期貸款A和循環信貸額度應支付的利率利潤率。以下計算基於截至報告期末的最後十二個月的 “合併息税折舊攤銷前利潤”，以及該期間發生的收購或剝離的預測形式，以及報告期末的 “合併淨負債”，均定義見信貸協議。公司管理層認為，“合併息税折舊攤銷前利潤” 的列報有助於投資者增進他們對公司信貸協議下槓桿率的理解。公司計算的槓桿率是非公認會計準則的衡量標準，不應被視為根據公認會計原則確定的總債務與營業收入的比率的替代品。公司對槓桿率的計算方式可能與其他公司的類似標題的指標不同，因此可能無法比較。

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

(1) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的債務金額分別不包括與我們當時有效或未償還的優先擔保信貸額度和優先票據相關的約41.5美元、44.5美元和53.6美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資成本。

(2) 這不包括在所有報告期內不容易轉換為與公司不合格遞延薪酬計劃相關的現金的金額。信貸協議將現金和現金等價物（包括短期投資）的扣除額限制為包括公司短期投資在內的所有非限制性現金和現金等價物或750美元中的較低者。

DAVITA INC.

綜合護理指標

（未經審計）

注2：綜合護理指標

我們的綜合腎臟護理（IKC）業務參與了各種基於風險的綜合護理和疾病管理安排，包括基於價值的護理（VBC）合同，根據這些合同，我們對低於或高於基準的患者的總醫療護理費用承擔全部或分擔財務風險。

我們披露的與基於風險的綜合醫療安排相關的醫療支出總額既包括某些基於風險的安排（例如其特殊需求計劃）的報告的支出中包含的醫療費用，也包括我們報告業績中不包括第三方醫療費用的VBC安排的總估計基準金額。該指標是我們在最近一個季度對該金額的估計的年度化值。

我們的許多VBC合同受複雜或新穎的患者歸因機制和基準調整的影響，其中一些合同基於直到我們公佈季度業績後才向我們報告的信息。因此，我們對價值型合同下患者的估計以及合同的美元金額仍然受到估算的不確定性的影響。

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非公認會計準則指標的對賬

（未經審計）

關於非公認會計準則財務指標的説明

在本新聞稿中，“調整後” 一詞是指以下非公認會計準則指標，每項指標均與本新聞稿附註中非公認會計準則對賬中顯示的最具可比性的公認會計準則指標進行了核對：（i）對於收入和支出指標，“調整後” 一詞是指不包括減值費用、（收益）虧損、產能關閉費用、應計費用等某些項目的經營績效指標法律事務以及債務預付款和再融資費用；以及 (ii) “實際收入” 一詞歸屬於DaVita Inc. 的持續經營業務調整後收入的税率” 代表公司的有效税率，不包括適用的非公認會計準則項目和與之相關的税收以及非控股所有者的收入，後者主要與非納税實體有關。請注意，下文列出的前幾個時期的非公認會計準則指標符合本期提出的非公認會計準則指標。

之所以提出這些非公認會計準則或 “調整後” 指標，是因為管理層認為這些指標是公認會計原則業績的有用輔助手段。但是，不應將這些非公認會計準則指標視為根據公認會計原則確定的相應指標的替代方案。

具體而言，管理層使用調整後的美國透析業務運營支出、調整後的美國透析患者每次治療的護理成本、調整後的營業收入、歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務的調整後淨收益以及歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務的調整後攤薄後每股淨收益來比較和評估我們在不同時期和相對於競爭對手的業績，分析業務的潛在趨勢，制定運營預算和預測以及激勵措施補償目的。我們認為，這些非公認會計準則指標也有助於投資者和分析師評估我們長期以來的業績和相對於競爭對手的業績，以及分析我們業務的潛在趨勢。此外，我們認為，這些演示文稿排除了我們認為不代表我們正常經營業績的某些項目，從而增進了用户對我們正常合併業績的理解。因此，根據這些金額進行調整可以與我們的標準化前期業績進行比較。

歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務調整後收益的有效所得税税率不包括非控股所有者的收入以及某些不可扣除的費用和其他費用，我們認為這些費用不代表我們的正常業績。因此，我們認為，這些調整後的有效所得税税率有助於管理層、投資者和分析師評估我們的業績，並對歸因於DaVita Inc的普通業績產生的所得税建立預期。

最後，自由現金流表示經營活動提供的淨現金減去對非控股權益的分配和所有資本支出（包括開發資本支出、日常維護和信息技術）；加上非控股權益的繳款和出售自開發房產的收益。管理層利用這項衡量標準來評估我們為收購提供資金和履行償債義務的能力，我們認為該衡量標準作為對經營活動和公認會計原則下其他指標產生的現金流的補充，對投資者和分析師同樣有用。

重要的是要記住，這些非公認會計準則 “調整後” 指標不是衡量公認會計原則下的財務業績或流動性，不應將其與最具可比性的公認會計原則指標分開考慮，也不應將其作為其替代品。

以下附註3至7提供了本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。

DAVITA INC.

非公認會計準則指標的對賬

（未經審計）

（百萬美元，每股數據除外）

附註3：歸屬於DaVita Inc的調整後持續經營業務淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

附註4：調整後的營業收入

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

附註5：調整後的美國透析費用衡量標準

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列、行、每次治療的量或百分比可能無法相加或重新計算。

(1) 每次治療的患者護理費用和每次治療的調整後患者護理費用分別是患者護理費用或調整後的患者護理費用除以美國透析治療次數。

DAVITA INC.

非公認會計準則指標的對賬——續

（未經審計）

（百萬美元）

注6：歸屬於DaVita Inc的持續經營收入的有效所得税税率

歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務調整後收益的有效所得税税率計算如下：

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

附註7：自由現金流

由於顯示的是四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。