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奧斯卡健康公司 ir.hioscar.com 新聞發佈 | |
奧斯卡健康公佈2023年第一季度業績,所有關鍵績效指標均同比大幅改善
2023年5月9日
•截至2023年3月31日的季度:
◦直接和假定保單保費為17億美元,同比增長2%
◦保費收入為14億美元,同比增長50%
◦醫療損失率為76.3%,同比提高了108個基點
◦淨虧損3,960萬美元,同比改善3,770萬美元
◦調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,110萬美元,同比增長8,810萬美元
◦InsuranceCo的管理費用比率為18.6%,同比增長121個基點
◦InsuranceCo合併比率為94.9%,同比增長230個基點
◦調整後的管理費用比率為21.7%,同比增長206個基點
紐約州紐約,2023年5月9日——健康科技公司奧斯卡健康公司(紐約證券交易所代碼:OSCR)今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績。
奧斯卡首席執行官馬克·貝託利尼説:“我相信奧斯卡有能力改變醫療保健系統,我很高興能帶領公司進入下一階段的發展。”“第一季度的業績表明,整個業務的基本面都很穩健,而且我們的計劃執行得很好。當我們專注於優化運營和大幅節省成本的機會時,我們完全有能力實現今年InsuranceCo盈利和2024年公司總盈利能力的目標。”
本季度直接和假定保單保費總額為17億美元,同比增長2%(“同比”),主要受利率上調的推動。本季度的保費收入同比增長了50%,這得益於推動直接和假定保單保費增加的相同因素,以及每個成員的風險轉移佔保費的百分比的降低,以及配額份額再保險協議存款會計的影響。
奧斯卡的InsuranceCo合併比率是其醫療損失率(“MLR”)和InsuranceCo管理費用比率的總和,同比提高了230個基點至94.9%,反映了在MLR和管理成本效率提高的推動下,各保險公司的合併利潤。具體而言,由於我們嚴格的定價策略和總醫療成本計劃,MLR同比增長了108個基點至76.3%。InsuranceCo的管理費用比率同比提高了121個基點至18.6%,這主要是由分銷費用減少所推動的。
調整後的管理費用比率同比提高206個基點至21.7%,這主要是由於分銷費用減少以及投資收益增加。調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,110萬美元,同比大幅增長了8,810萬美元,與前一時期相比,在分保前佔保費的百分比也提高了6個百分點。淨虧損為3,960萬美元,同比增加3,770萬美元,低於調整後的息税折舊攤銷前利潤,這主要是由於創始人獎項的取消。
奧斯卡重申了其2023年2月9日財務業績新聞稿中提供的所有指標的2023年全年展望,包括預期的MLR在82%至84%之間,以及調整後的 EBITDA1 虧損(1.75億美元)至(7,500萬美元)。
1 參見下面的 “非公認會計準則財務信息”。
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財務業績摘要 |
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計) |
割讓再保險前的保費 | $ | 1,426,262 | | | $ | 1,315,064 | | | | | |
再保險保費被割讓 | 2,364 | | | (359,663) | | | | | |
賺取的保費 | $ | 1,428,626 | | | $ | 955,401 | | | | | |
總收入 | $ | 1,469,685 | | | $ | 972,765 | | | | | |
運營費用總額 | $ | 1,495,050 | | | $ | 1,041,294 | | | | | |
淨虧損 | $ | (39,628) | | | $ | (77,320) | | | | | |
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關鍵指標和非公認會計準則財務指標 | | |
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
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直接和假定保單保費(以千計) | $ | 1,719,409 | | | $ | 1,681,211 | | | | | | | |
醫療損失率 | 76.3 | % | | 77.4 | % | | | | | | |
InsuranceCo管理費用比率 | 18.6 | % | | 19.8 | % | | | | | | |
InsuranceCo合併比率 | 94.9 | % | | 97.2 | % | | | | | | |
調整後的管理費用比率 | 21.7 | % | | 23.8 | % | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)(千美元) | $ | 51,068 | | | $ | (37,040) | | | | | | | |
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。有關與淨虧損的對賬情況,這是最直接可比的GAAP指標,以及有關奧斯卡使用調整後息税折舊攤銷前利潤的信息,請參閲本新聞稿中的 “關鍵運營和非公認會計準則指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤”。
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通過優惠獲得會員資格 | | 截至 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
個人和小團體 | | 948,431 | | | 1,032,768 | |
醫療保險優勢 | | 1,793 | | | 4,607 | |
信諾 + 奧斯卡 (1) | | 67,108 | | | 36,220 | |
成員總數 | | 1,017,332 | | | 1,073,595 | |
(1) 代表奧斯卡與信諾的聯合品牌合作伙伴關係的會員總數。
季度電話會議詳情
奧斯卡將於今天,即2023年5月9日下午 5:00(美國東部時間)主持電話會議,討論財務業績。網絡直播和補充演講將通過奧斯卡網站的投資者關係頁面ir.hioscar.com提供。電話會議結束後不久,將在同一網絡鏈接上提供網絡直播的重播供點播收聽,並將持續大約 90 天。
非公認會計準則財務信息
本新聞稿介紹了調整後的息税折舊攤銷前利潤,這是一項非公認會計準則財務指標,是對根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)提供的業績的補充。本新聞稿末尾的隨附表格提供了非公認會計準則財務信息與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。奧斯卡在本新聞稿中沒有提供預測的調整後息税折舊攤銷前利潤與預測的GAAP淨虧損的量化對賬,因為如果不做出不合理的努力,奧斯卡就無法自信地計算某些對賬項目。這些項目包括但不限於股票薪酬支出。這些項目可能會對預測的公認會計準則淨虧損的計算產生重大影響,它們本質上是不確定的,取決於各種因素,其中一些是奧斯卡無法控制的。因此,任何相關的估計及其對GAAP淨虧損的影響都可能存在重大差異。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息,請參閲下面的 “關鍵運營和非公認會計準則指標”。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,此處包含的所有陳述均為前瞻性陳述。這些報表包括但不限於有關我們的財務前景和估計的陳述,包括直接和假設的保單保費、醫療損失率、管理費用比率和其他財務績效指標,以及相關的基本假設、我們的業務和財務前景以及我們管理層對未來運營的計劃和目標、預期和業務戰略。在某些情況下,你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述,或者這些術語或其他類似表達方式的否定詞。因此,我們提醒您,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現,並且受風險、假設和不確定性的影響,這些風險、假設和不確定性難以預測,通常是我們無法控制的。
儘管我們認為截至發佈之日,這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但存在或將會有一些重要因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中指出的業績存在重大差異,包括但不限於以下因素:我們有效執行戰略和管理增長的能力;我們保留和擴大會員基礎的能力;我們所參與市場的競爭加劇;我們準確估計所發生醫療費用的能力支出或有效管理我們的醫療費用或相關管理成本,包括 COVID-19 帶來的不確定性所導致的費用;我們未來實現或維持盈利的能力;聯邦或州法律或法規的變化,包括經修訂的《患者保護和平價醫療法案》和《2010年醫療保健和教育協調法》(統稱為 “ACA”)以及根據該法頒佈的任何法規的變化;我們遵守持續監管要求的能力,包括資本儲備和剩餘要求和適用的績效標準;美國健康保險市場的變化或發展,包括制定單一付款人或政府管理的健康保險計劃的法律的通過和實施;我們遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準的能力,包括我們參與政府贊助的計劃,例如醫療保險;我們安排提供優質護理並與醫生、醫院和保持良好關係的能力,其他我們提供商網絡內外的提供商;風險調整計劃的意外結果;我們利用配額份額再保險來降低資本和盈餘需求並防範醫療索賠的下行風險的能力;我們所遵守的廣泛法律法規引起的訴訟和索賠的不利或其他代價高昂的結果;我們吸引和留住合格人員的能力;我們和合作夥伴的信息和技術系統發生網絡安全漏洞的能力;我們採取補救措施的能力吃一個我們在財務報告方面的內部控制存在重大弱點,發現未來存在其他重大弱點或其他未能維持有效的內部控制體系的重大弱點;與我們的雙重類別結構或 “受控公司” 地位相關的負面宣傳或其他不利後果;以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下列出的其他因素向美國證券交易委員會提交的其他文件,包括我們將在截至2023年3月31日的季度期間向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告。
提醒您不要過分依賴本新聞稿中的任何前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的因素時不時出現,我們無法預測會出現哪些因素。
關於《奧斯卡健康》
Oscar Health, Inc.(“Oscar”)是第一家圍繞全棧技術平臺建立並堅持不懈地為其成員提供服務的健康保險公司。在奧斯卡,我們的使命是讓所有人都能過上負擔得起的更健康的生活。奧斯卡總部位於紐約市,自2012年成立以來,一直在挑戰醫療保健系統的現狀。截至2023年3月31日,公司的會員至上的理念和創新的護理方法贏得了超過一百萬名會員的信任。我們向提供商和付款人領域的其他人提供個人和家庭、小型團體和Medicare Advantage計劃以及我們的全棧技術平臺+Oscar。我們的願景是重構醫療保健,降低良好的醫療成本。重構是軟件工程中使用的術語,意思是改進軟件的設計、結構和實現,同時保留其功能。在奧斯卡,我們將這個定義更進一步。我們通過深度參與、個性化指導和快速迭代來建立信任,從而改善會員的體驗。
投資者聯繫人:
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投資者關係副總裁
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資料來源:奧斯卡健康公司
奧斯卡健康公司
合併運營報表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
割讓再保險前的保費 | $ | 1,426,262 | | | $ | 1,315,064 | | | | | | | |
再保險保費被割讓 | 2,364 | | | (359,663) | | | | | | | |
賺取的保費 | 1,428,626 | | | 955,401 | | | | | | | |
行政服務收入 | 3,885 | | | 18,493 | | | | | | | |
投資收益(虧損)和其他收入 | 37,174 | | | (1,129) | | | | | | | |
總收入 | 1,469,685 | | | 972,765 | | | | | | | |
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運營費用 | | | | | | | | | |
已發生的索賠,淨額 | 1,091,592 | | | 734,566 | | | | | | | |
其他保險費用 | 227,431 | | | 165,402 | | | | | | | |
一般和管理費用 | 102,150 | | | 74,664 | | | | | | | |
聯邦和州評估 | 73,891 | | | 69,867 | | | | | | | |
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保費缺陷儲備金釋放 | (14) | | | (3,205) | | | | | | | |
運營費用總額 | 1,495,050 | | | 1,041,294 | | | | | | | |
運營損失 | (25,365) | | | (68,529) | | | | | | | |
利息支出 | 6,136 | | | 4,221 | | | | | | | |
其他開支 | 6,106 | | | 3,053 | | | | | | | |
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所得税前虧損 | (37,607) | | | (75,803) | | | | | | | |
所得税支出 | 2,021 | | | 1,517 | | | | | | | |
淨虧損 | (39,628) | | | (77,320) | | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 144 | | | (2,168) | | | | | | | |
歸屬於奧斯卡健康公司的淨虧損 | $ | (39,772) | | | $ | (75,152) | | | | | | | |
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每股收益(虧損) | | | | | | | | | |
歸屬於奧斯卡健康公司的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後的每股虧損 | $ | (0.18) | | | $ | (0.36) | | | | | | | |
已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值 | 216,912,866 | | | 210,547,696 | | | | | | | |
奧斯卡健康公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,109,571 | | | $ | 1,558,595 | |
短期投資 | 1,324,544 | | | 1,397,287 | |
保費和應收賬款 | 186,035 | | | 216,475 | |
應收風險調整轉賬 | 48,122 | | | 49,861 | |
可收回再保險 | 452,235 | | | 892,887 | |
其他流動資產 | 10,712 | | | 6,450 | |
流動資產總額 | 4,131,219 | | | 4,121,555 | |
財產、設備和資本化軟件,淨額 | 64,083 | | | 59,888 | |
長期投資 | 165,239 | | | 222,919 | |
限制性存款 | 27,287 | | | 27,483 | |
其他資產 | 95,202 | | | 94,756 | |
總資產 | $ | 4,483,030 | | | $ | 4,526,601 | |
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負債和股東權益 | | |
流動負債: | | | |
應付補助金 | $ | 954,076 | | | $ | 937,727 | |
應付風險調整轉賬 | 1,810,155 | | | 1,517,493 | |
保費缺口準備金 | 4,199 | | | 4,214 | |
未賺取的保費 | 73,349 | | | 78,998 | |
應付賬款和其他負債 | 299,461 | | | 297,841 | |
應付再保險 | 40,458 | | | 427,649 | |
流動負債總額 | 3,181,698 | | | 3,263,922 | |
長期債務 | 298,194 | | | 297,999 | |
其他負債 | 71,376 | | | 72,280 | |
負債總額 | 3,551,268 | | | 3,634,201 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值0.00001美元;已授權82,500,000股股票,截至2023年3月31日和2022年12月31日,未發行或流通 | — | | | — | |
A類普通股,面值0.00001美元;已授權82.5億股,截至2023年3月31日已發行和流通的183,233,615股,截至2022年12月31日已發行和流通的分別為181,176,239股 | 2 | | | 2 | |
B類普通股,面值0.00001美元;截至2023年3月31日和2022年12月31日,已授權82,500,000股,已發行和流通35,115,807股 | — | | | — | |
美國國債(截至2023年3月31日和2022年12月31日為31.46萬股) | (2,923) | | | (2,923) | |
額外的實收資本 | 3,582,761 | | | 3,509,007 | |
累計赤字 | (2,645,759) | | | (2,605,987) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (4,479) | | | (9,715) | |
奧斯卡健康公司股東權益總額 | 929,602 | | | 890,384 | |
非控股權益 | 2,160 | | | 2,016 | |
股東權益總額 | 931,762 | | | 892,400 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,483,030 | | | $ | 4,526,601 | |
奧斯卡健康公司
合併現金流量表
(以千計)(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (39,628) | | | $ | (77,320) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
遞延税 | (183) | | | — | |
出售金融工具的已實現淨虧損(收益) | 43 | | | 582 | |
折舊和攤銷費用 | 4,939 | | | 3,799 | |
債務發行成本的攤銷 | 194 | | | 129 | |
股票薪酬支出 | 71,494 | | | 27,690 | |
扣除增值後的投資攤銷 | (7,322) | | | 1,922 | |
資產和負債的變化: | | | |
(增加)/減少: | | | |
保費和應收賬款 | 30,440 | | | (18,884) | |
應收風險調整轉賬 | 1,740 | | | (9,956) | |
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可收回再保險 | 440,652 | | | (153,698) | |
其他資產 | (4,526) | | | 455 | |
在以下方面增加/(減少): | | | |
應付補助金 | 16,349 | | | 247,747 | |
未賺取的保費 | (5,648) | | | (344) | |
保費缺口準備金 | (14) | | | (3,205) | |
應付賬款和其他負債 | 714 | | | (14,733) | |
應付再保險 | (387,191) | | | 187,004 | |
應付風險調整轉賬 | 292,662 | | | 371,661 | |
經營活動提供的淨現金 | 414,715 | | | 562,849 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買投資 | (202,650) | | | (166,769) | |
出售投資 | 15,052 | | | 169,374 | |
投資到期日 | 330,486 | | | 105,842 | |
購買財產、設備和資本化軟件 | (7,379) | | | (6,247) | |
限制性存款的變化 | — | | | 611 | |
投資活動提供的淨現金 | 135,509 | | | 102,811 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | — | | | 305,000 | |
債務發行成本的支付 | — | | | (7,035) | |
合資企業出資的收益 | 471 | | | 250 | |
行使股票期權的收益 | 35 | | | 560 | |
融資活動提供的淨現金 | 506 | | | 298,775 | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加 | 550,730 | | | 964,435 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物——期初 | 1,580,497 | | | 1,125,557 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物——期末 | 2,131,227 | | | 2,089,992 | |
現金和現金等價物 | 2,109,571 | | | 2,068,632 | |
限制性存款中包含的限制性現金和現金等價物 | 21,656 | | | 21,360 | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額 | $ | 2,131,227 | | | $ | 2,089,992 | |
主要運營和非公認會計準則財務指標
我們會定期審查許多指標,包括以下關鍵的運營和非公認會計準則財務指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績,確定業務趨勢,準備財務預測並做出戰略決策。我們認為,除了根據公認會計原則編制的財務業績外,這些運營和財務指標還有助於評估我們的業績。
會員
會員是指我們直接或通過聯合品牌安排提供的健康計劃所涵蓋的任何個人。我們將加入健康計劃的會員數量視為幫助評估和估算收入和市場份額的重要指標。此外,我們註冊的會員越多,我們擁有的數據就越多,這使我們能夠改進平臺的功能。
直接保費和假定保費
直接保單保費定義為在風險調整和再保險之前的指定期限內向我們的成員或聯邦政府收取的保費。這些保費包括APTC或保費補貼,適用於有一定年收入的個人和家庭。
假定保單保費是我們在信諾+奧斯卡小團體計劃下主要作為再保險安排的一部分收到的保費。
我們認為,直接和假定保單保費是評估我們未來個人和小型團體計劃產品增長的重要指標。管理層還將直接和假定保單保費視為關鍵運營指標,因為我們的每項MLR、InsuranceCo管理費用比率、InsuranceCo合併比率和調整後的管理費用比率都是根據直接保單和假設保單保費計算得出的。
醫療損失率
醫療損失率的計算方法如下表所示。醫療索賠是指會員為使用醫療保健服務而產生的醫療費用總額減去任何會員分攤的費用。這些服務包括住院、門診、藥房和醫生費用。醫療索賠還包括與我們的某些提供商的風險分擔安排。聯邦風險調整計劃的影響已包含在我們的MLR的分母中。我們認為,MLR是一個重要的指標,可以證明我們在放棄再保險之前支付會員醫療保健的費用與保費的比率。我們現有產品中的 MLR 受各種聯邦和州最低要求的約束。以下是我們在指定期間的MLR的計算結果。
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| 三個月已結束 | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
| (以千計) |
在割讓再保險之前發生的直接索賠 (1) | $ | 1,048,058 | | | $ | 1,010,035 | | | | | |
假定的再保險索賠 | 47,158 | | | 24,242 | | | | | |
超額損失放棄索賠 (2) | (4,146) | | | (11,433) | | | | | |
國家再保險 (3) | (5,913) | | | (11,329) | | | | | |
割讓配額份額再保險前的淨索賠 (A) | $ | 1,085,157 | | | $ | 1,011,515 | | | | | |
| | | | | | | |
割讓再保險前的保費 | $ | 1,426,262 | | | $ | 1,315,064 | | | | | |
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虧損過剩的再保險保費 (4) | (4,291) | | | (8,128) | | | | | |
割讓配額份額再保險前的淨保費 (B) | $ | 1,421,971 | | | $ | 1,306,936 | | | | | |
醫療損失率(A 除以 B) | 76.3 | % | | 77.4 | % | | | | |
(1) 有關發生的索賠所產生的直接索賠的對賬情況,淨額出現在我們的運營報表正文中,請參閲本新聞稿的附錄。
(2) 代表根據超額損失條約割讓給再保險公司的索賠,此類再保險公司對此負有財務責任。我們使用超額損失再保險來限制會員個人索賠的損失。
(3) 代表根據ACA第1332條設立的某些國營再保險計劃支付的款項,該計劃須經CMS批准。
(4) 表示超過已支付的損失保險費。
InsuranceCo管理費用比率
InsuranceCo管理費用比率的計算方法如下表所示。該比率反映了與經營合併後的保險公司相關的成本。我們認為,在配額份額再保險影響之前,InsuranceCo管理費用比率可用於評估我們管理支出佔保費的百分比的能力。經營保險公司所需的費用包含在其他保險費用以及聯邦和州評估中。這些費用包括支付給供應商和分銷合作伙伴的可變費用、保費税和醫療保健交易費、與員工相關的薪酬、福利、營銷成本和其他管理費用。下文計算中的分子和分母反映了為消除公司配額股份安排的影響而進行的調整。以下是我們在指定期間的InsuranceCo管理費用比率的計算結果。
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| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
其他保險費用 | | | | | $ | 227,431 | | | $ | 165,402 | |
配額份額再保險的影響 (1) | | | | | (9,295) | | | 36,479 | |
股票薪酬支出 | | | | | (27,154) | | | (13,078) | |
聯邦和州對健康保險子公司的評估 | | | | | 73,567 | | | 70,211 | |
健康保險子公司調整後的管理費用 (A) | | | | | $ | 264,549 | | | $ | 259,014 | |
| | | | | | | |
割讓再保險前的保費 | | | | | $ | 1,426,262 | | | $ | 1,315,064 | |
損失再保險保費超額 | | | | | (4,291) | | | (8,128) | |
割讓配額份額再保險前的淨保費 (B) | | | | | $ | 1,421,971 | | | $ | 1,306,936 | |
InsuranceCo 管理費用比率(A 除以 B) | | | | | 18.6 | % | | 19.8 | % |
(1) 包括割讓從再保險公司收到的佣金,扣除截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月存款會計的影響(7,759美元)和1,832美元。
InsuranceCo合併比率
InsuranceCo合併比率定義為MLR和InsuranceCo管理費用比率的總和。我們認為,在配額份額和淨投資收益的影響之前,該比率最能代表保險業務的核心表現。
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| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
醫療損失率 | | | | | 76.3 | % | | 77.4 | % |
InsuranceCo管理費用比率 | | | | | 18.6 | % | | 19.8 | % |
InsuranceCo合併比率 | | | | | 94.9 | % | | 97.2 | % |
調整後的管理費用比率
調整後的管理費用比率是一種運營比率,反映了公司扣除非現金和非經常項目(經調整後的 “調整後的管理費用”)的總管理費用(“管理費用總額”)佔總收入的百分比,包括割讓的配額份額再保險保費,不包括虧損過剩的再保險保費和非經常項目(“調整後的總收入”)。總管理費用按總運營費用計算,不包括基於非行政保險的費用和配額份額再保險的影響。調整後的管理費用是扣除非現金和非經常性支出項目後的總管理費用。調整後的管理費用不包括基於保險的支出、非現金支出和非經常性支出。該公司認為,調整後的管理費用比率有助於評估公司管理其總體管理費用基礎的能力。該比率還進一步明確了公司的整體盈利路徑。以下是我們在指定期間的調整後管理費用比率的計算結果。
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| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
總運營費用 | | | | | $ | 1,495,050 | | | $ | 1,041,294 | |
已發生的索賠,淨額 | | | | | (1,091,592) | | | (734,566) | |
保費缺陷儲備金釋放 | | | | | 14 | | | 3,205 | |
配額份額再保險的影響 (1) | | | | | (9,295) | | | 36,479 | |
管理費用總額 | | | | | $ | 394,177 | | | $ | 346,412 | |
股票薪酬支出 | | | | | (71,494) | | | (27,690) | |
折舊和攤銷 | | | | | (4,939) | | | (3,799) | |
| | | | | | | |
調整後的管理費用 (A) | | | | | $ | 317,744 | | | $ | 314,923 | |
總收入 | | | | | $ | 1,469,685 | | | $ | 972,765 | |
再保險保費被割讓 | | | | | (2,364) | | | 359,663 | |
損失再保險保費超額 | | | | | (4,291) | | | (8,128) | |
調整後的總收入 (B) | | | | | $ | 1,463,030 | | | $ | 1,324,300 | |
調整後的管理費用比率(A 除以 B) | | | | | 21.7 | % | | 23.8 | % |
(1) 包括割讓從再保險公司收到的佣金,扣除截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月存款會計分別為7,759美元和1,832美元。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為公司及其合併子公司扣除利息支出、所得税支出(收益)、折舊和攤銷前的淨虧損,經進一步調整後的股票薪酬以及其他非經常性項目,如下所述。我們之所以提出調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的重要補充指標,並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們行業的公司時經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標。管理層認為,將這項非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理依據,可以增進投資者對我們業績的理解。
我們提醒投資者,根據我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的金額可能無法與競爭對手披露的類似指標相提並論,因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•作為經營業績的衡量標準,因為它有助於我們持續比較業務的經營業績,因為它消除了非直接源自核心業務的項目的影響;
•用於規劃目的,包括編制我們的內部年度運營預算和財務預測;
•評估我們運營戰略的績效和有效性;以及
•評估我們擴展業務的能力。
通過提供這項非公認會計準則財務指標,並與最具可比性的美國公認會計準則指標進行對賬,我們相信我們正在增進投資者對我們業務和經營業績的理解,並幫助投資者評估我們執行戰略舉措的情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應將其作為合併財務報表中作為財務業績指標列報的淨虧損或其他財務報表數據的替代或替代品。
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| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
淨虧損 | | | | | $ | (39,628) | | | $ | (77,320) | |
利息支出 | | | | | 6,136 | | | 4,221 | |
其他開支 | | | | | 6,106 | | | 3,053 | |
所得税支出 | | | | | 2,021 | | | 1,517 | |
折舊和攤銷 | | | | | 4,939 | | | 3,799 | |
股票薪酬 (1) | | | | | 71,494 | | | 27,690 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | | $ | 51,068 | | | $ | (37,040) | |
(1) 代表與基於股票的薪酬計劃相關的非現金支出,這些費用因時期、數量和獎勵估值等各種因素而異。包括與加速股票薪酬支出相關的4,630萬美元非經常性費用,該費用是由於取消先前授予馬裏奧·施洛瑟和約書亞·庫什納的創始人獎而確認的。
附錄
再保險影響
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| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
配額份額割讓了保費 | | | | | $ | 12,360 | | | $ | (359,928) | |
配額份額讓與索賠 | | | | | (6,435) | | | 276,948 | |
割讓佣金,扣除存款會計影響 (1) | | | | | (9,295) | | | 36,479 | |
體驗退款 | | | | | (5,705) | | | 8,393 | |
淨配額份額影響 | | | | | $ | (9,075) | | | $ | (38,108) | |
(1) 包括割讓從再保險公司收到的佣金,扣除截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月存款會計分別為7,759美元和1,832美元。
割讓的再保險保費總額和假設的再保險保費的構成如下,它們作為合併運營報表中總收入保費的組成部分包括在內:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
割讓的再保險保費,總額 | | | | | $ | 10,078 | | | $ | (367,111) | |
體驗退款 | | | | | (7,714) | | | 7,448 | |
再保險保費被割讓 | | | | | 2,364 | | | (359,663) | |
假設再保險保費 | | | | | 55,935 | | | 24,790 | |
(割讓)和假設的再保險保費總額 | | | | | $ | 58,299 | | | $ | (334,873) | |
公司記錄的索賠費用已扣除再保險回收額。下表將索賠支出總額與合併運營報表中列出的淨索賠支出進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
發生的直接索賠 | | | | | $ | 1,048,058 | | | $ | 1,010,035 | |
割讓的再保險索賠 | | | | | (3,624) | | | (299,711) | |
假定的再保險索賠 | | | | | 47,158 | | | 24,242 | |
發生的索賠總額,淨額 | | | | | $ | 1,091,592 | | | $ | 734,566 | |
公司記錄扣除割讓佣金後的一般和管理費用。下表將其他保險費用總額與合併運營報表中列出的金額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | (以千計) |
其他保險費用,毛額 | | | | | $ | 225,896 | | | $ | 203,713 | |
再保險割讓佣金 | | | | | 1,535 | | | (38,311) | |
其他保險費用,淨額 | | | | | $ | 227,431 | | | $ | 165,402 | |
公司在其合併資產負債表上記錄流動資產中的再保險可收回款項。再保險可收回餘額的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | (以千計) | | | | |
割讓的再保險索賠可收回款項 | | $ | 445,592 | | | $ | 776,266 | | | | | |
再保險割讓佣金 | | 2,084 | | | 42,805 | | | | | |
體驗再保險協議的退款 | | 4,559 | | | 73,816 | | | | | |
可收回再保險 | | $ | 452,235 | | | $ | 892,887 | | | | | |