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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 |
公司或組織的) | 證件號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
( | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) 根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |
非加速過濾器 | ☐ | ☐ | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
截至 2023 年 4 月 30 日,註冊人已經
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目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
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第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 22 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 22 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 23 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 23 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 23 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 23 |
第 5 項。 | 其他信息 | 23 |
第 6 項。 | 展品 | 24 |
簽名 | 25 |
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關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本報告中包含的歷史事實陳述外,關於我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用時,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“期望”、“項目” 等詞語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時機的當前可用信息。在考慮前瞻性陳述時,應記住但不限於 “第 1A 項” 標題下描述的風險因素和其他警示性陳述。風險因素” 包含在本季度報告和其他地方中,Ramaco Resources, Inc.(“公司”)於2023年3月14日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交併於2023年4月7日修訂的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”),以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件。
前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述:
● | 與新型冠狀病毒 “COVID-19” 全球疫情的影響相關的風險,例如疫情的範圍和持續時間、我們員工的健康和安全、為應對而採取的政府行動和限制性措施、客户銷售的延遲和取消、供應鏈中斷和其他對業務的影響,或我們執行業務連續性計劃的能力; |
● | 預期的產量、成本、銷量和收入; |
● | 完成重大基本建設項目的時機和能力; |
● | 冶金煤炭和鋼鐵行業的經濟狀況; |
● | 開展計劃和未來採礦業務的預期成本,包括建造必要的加工、垃圾處理和運輸設施的成本; |
● | 我們的冶金煤儲量的估計數量或質量; |
● | 如果需要,我們有能力以優惠條件獲得額外融資,以完成對額外冶金煤儲量的收購,或者為我們業務的運營和增長提供資金; |
● | 維護、運營或其他開支,或時間變更; |
● | 我們客户的財務狀況和流動性; |
● | 煤炭市場的競爭; |
● | 冶金煤或動力煤的價格; |
● | 遵守嚴格的國內外法律法規,包括環境、氣候變化、健康和安全法規、許可要求以及監管環境的變化、通過新的或修訂的法律、法規和許可要求; |
● | 針對我們的潛在法律訴訟和監管調查; |
● | 天氣和自然災害對需求、生產和運輸的影響; |
● | 主要客户的購買以及我們續訂銷售合同的能力; |
● | 與客户、供應商、合同礦工、共同承運人和交易商、銀行和其他金融交易對手相關的信用和績效風險; |
● | 地質、設備、許可、場地准入和運營風險以及與採礦有關的新技術; |
● | 運輸可用性、性能和成本; |
● | 柴油、鋼鐵、炸藥和輪胎等關鍵供應品、資本設備或商品的供應情況、交付時間和成本; |
● | 監管機構及時審查和批准許可證、許可證延期、延期和修訂; |
● | 我們遵守某些債務契約的能力; |
● | 本財年應繳納的税款; |
● | 我們對股息支付的期望以及我們支付此類股息的能力; |
● | 先前收購的預期收益和影響; |
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● | 與俄羅斯入侵烏克蘭和國際社會的反應有關的風險; |
● | 與 COVID-19 全球大流行的長期影響相關的風險; |
● | 與全球經濟狀況疲軟和通貨膨脹相關的風險;以及 |
● | 本季度報告中確定的其他非歷史風險。 |
我們提醒您,這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設難以預測,其中許多是我們無法控制的,與煤炭的開發、生產、採集和銷售有關。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,可能會不時出現其他風險。我們的管理層無法預測與業務相關的所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。儘管我們認為我們在本季度報告中做出的前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的,但我們無法保證這些計劃、意圖或預期將實現或實現,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。
本季度報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述均受本警示聲明的明確全部限制,僅代表截至本季度報告發布之日。本警示聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況,所有這些陳述均受到本節陳述的明確限制。
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第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Ramaco Resources, Inc
未經審計的簡明合併資產負債表
以千計,股票和每股信息除外 |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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融資租賃使用權資產,淨額 | | | |||||
預付煤炭特許權使用費 |
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其他 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
負債 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付賬款 | $ | | $ | | |||
應計負債 |
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資產退休債務的當期部分 |
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長期債務的當前部分 |
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關聯方債務的當前部分 | | | |||||
融資租賃債務的本期部分 | | | |||||
保險融資責任 | | | |||||
流動負債總額 |
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資產退休債務,淨額 |
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長期債務,淨額 |
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長期融資租賃債務,淨額 | |
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優先票據,淨額 | |
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遞延所得税負債,淨額 |
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其他長期負債 | | | |||||
負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益 | |||||||
優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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Ramaco Resources, Inc
未經審計的簡明合併運營報表
截至3月31日的三個月 | |||||||
以千計,每股金額除外 |
| 2023 |
| 2022 |
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收入 |
| $ | |
| $ | |
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成本和支出 | |||||||
銷售成本(不包括下文單獨顯示的項目) |
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資產退休債務增加 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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銷售、一般和管理 |
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成本和支出總額 |
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營業收入 |
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其他收入,淨額 |
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利息支出,淨額 |
| ( |
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税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
普通股每股收益 | |||||||
基本 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
基本加權平均已發行股數 |
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攤薄後的加權平均已發行股數 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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Ramaco Resources, Inc
未經審計的簡明合併股東權益表
額外 | 總計 | |||||||||||
| 常見 |
| 已付費- |
| 已保留 |
| 股東 | |||||
以千計 |
| 股票 |
| 在首都 |
| 收益 |
| 公平 | ||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬 |
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| — |
| | ||||
因應繳預扣税而交出的限制性股票 | ( | ( | — | ( | ||||||||
調整先前宣佈的股息 | — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
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截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬 |
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| — |
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已申報分紅 | — | — | ( | ( | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
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截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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Ramaco Resources, Inc
未經審計的簡明合併現金流量表
截至3月31日的三個月 | |||||||
以千計 |
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流: |
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|
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淨收入 | $ | | $ | | |||
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整: | |||||||
增加資產報廢債務 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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債務發行成本的攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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運營資產和負債的變化: | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
預付費用和其他流動資產 |
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庫存 |
| ( |
| ( | |||
其他資產和負債 |
| ( |
| ( | |||
應付賬款 |
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應計負債 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: | |||||||
資本支出 |
| ( |
| ( | |||
Maben 收購債券的收回 | | — | |||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | |||||
來自融資活動的現金流: | |||||||
借款收益 |
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支付股息 | ( | ( | |||||
償還借款 |
| ( |
| ( | |||
償還拉馬科煤炭收購融資——關聯方 | ( | — | |||||
保險融資的還款 | ( | ( | |||||
償還設備融資租賃 | ( | ( | |||||
因應繳預扣税而交出的股份 | ( | — | |||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | | $ | | |||
非現金投資和融資活動: | |||||||
根據新的融資租賃獲得的租賃資產 |
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資本支出包含在應付賬款和應計負債中 |
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融資保險 | | — | |||||
應計應付股息調整 |
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| — |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
Ramaco Resources, Inc
未經審計的簡明合併財務報表附註
注 1—業務和列報基礎
Ramaco Resources, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們的”)是一家成立於2016年10月的特拉華州公司。我們的主要公司和行政辦公室位於肯塔基州列剋星敦,運營辦公室位於西弗吉尼亞州的查爾斯頓和懷俄明州的謝裏登。我們是西弗吉尼亞州南部、弗吉尼亞州西南部和賓夕法尼亞州西南部高質量、低成本冶金煤的運營商和開發商。我們還控制懷俄明州謝裏登附近的礦牀,這是公司關於潛在回收稀土元素以及煤制碳基產品和材料潛在商業化的舉措的一部分。
經濟狀況—新的全球經濟擔憂,包括與涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突有關的擔憂,導致了大宗商品市場的波動。這種波動,包括市場對煤炭價格潛在變化的預期以及鋼鐵產品的通貨膨脹壓力,對市場價格產生了重大影響,並可能影響我們對煤炭的總體需求以及供應和設備的成本。
演示基礎—這些中期財務報表未經審計,是根據美國證券交易委員會關於中期財務報告的規章制度編制的。這些財務報表中的某些披露已縮減或省略。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)為完整的合併財務報表所要求的所有信息和附註,應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
公司認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公允報公司截至2023年3月31日的財務狀況以及所有期間的經營業績和現金流所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。在編制所附財務報表時,管理層做出了某些估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表中報告的金額和意外開支披露。實際結果可能與這些估計值不同。中期業績不一定代表年度業績。合併實體之間的公司間餘額和交易已被取消。
2023 年第一季度,公司的重大會計政策沒有重大變化。
註釋 2—庫存
庫存包括以下內容:
(以千計) |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
原煤 | $ | | $ | | ||
可銷售的煤炭 | | | ||||
補給品 |
| |
| | ||
庫存總額 | $ | | $ | |
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附註 3——財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
(以千計) |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
廠房和設備 | $ | | $ | | |||
採礦財產和礦產權 | | | |||||
施工中 |
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資本化礦山開發成本 |
| |
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減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | | $ | |
2022 年 7 月 10 日,公司在 Berwind 一號礦發生甲烷點火,該礦是我們 Berwind 採礦綜合體的活躍礦山之一。其他礦山恢復生產,而Berwind 1號礦在進行全面調查之前一直處於閒置狀態。事件發生時礦山裏沒有人員,也沒有造成人員傷亡。Berwind 一號礦於 2023 年第一季度重新開始生產。
折舊、損耗和攤銷包括:
截至3月31日的三個月 | |||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
廠房和設備的折舊 | $ | | $ | | |||
使用權資產的攤銷(融資租賃) | | | |||||
的攤銷和損耗 | |||||||
資本化礦山開發成本和礦產權 |
| |
| | |||
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | | $ | |
附註 4—債務
未償債務包括以下內容:
(以千計) |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
循環信貸額度 | $ | | $ | | ||
設備貸款 | | | ||||
高級票據,網絡 |
| |
| | ||
收購 Ramaco Coal 的融資——關聯方債務 | | | ||||
收購馬本煤炭的融資 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
長期債務,淨額 | $ | | $ | |
循環信貸額度—2023年2月15日,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸和擔保協議,該協議包括多個貸款方,與2022年使用的貸款額度相比,提供了額外的借貸能力。新融資機制的到期日為2026年2月15日,提供的初始總循環承諾為美元
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目錄
新融資機制下的循環貸款按基準利率加上利率計息
新融資機制的條款包括限制公司承擔額外債務、進行投資或貸款、產生留置權、完成合並和類似的根本性變革、進行限制性付款以及與關聯公司進行交易的能力的契約。新融資機制的條款還要求公司維持某些契約,包括固定費用承保率和補償餘額要求,截至2023年3月31日,公司遵守了這些契約。
該公司的優先票據的公允價值估計為美元
融資租賃債務和與保險保費融資相關的負債不在上述披露範圍內。
附註5——應計負債和其他長期負債
截至2023年3月31日的應計負債包括應計薪酬和相關收益
自我保險—根據經修訂的1969年《聯邦礦山安全與健康法》,我們為與工傷補償索賠和職業病義務相關的某些損失自保。從2023年開始,公司還選擇為員工的醫療費用自保。我們購買保險是為了減少我們面臨大量此類索賠的風險。自保損失是根據截至資產負債表日發生的未投保索賠的總負債估算得出的,使用當前和歷史的理賠經驗以及某些精算假設。由於多種因素,包括索賠報告和解決的延遲時間延長、理賠模式的趨勢或變化以及未來的成本趨勢,這些估算值受到不確定性的影響。因此,實際費用可能與估計數額有很大差異。
估計這些物品的總負債總額為美元
為未來可能的工傷補償索賠而存放在託管中的資金被視為限制性現金,已包含在簡明合併資產負債表上的其他流動資產中。限制性現金餘額為美元
附註 6—股權
股票薪酬獎勵—股票薪酬支出總額為美元
限制性股票—我們授予了
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目錄
本季度向員工發放的限制性股票為美元
限制性股票單位—我們授予了
高性能股票單位—我們向某些高級管理人員和關鍵員工授予了績效股票單位。這些獎項大約是懸崖上的
該季度授予的績效股票單位的目標數量,或
此外,2022 年授予的績效股票單位,或
分紅 — 2022 年 12 月 8 日,公司宣佈其董事會宣佈的季度現金分紅約為 $
2022 年 2 月 18 日,公司宣佈其董事會批准將其初始季度現金分紅增加至 $
附註7——承諾和意外開支
環境負債—當支出被認為是可能的並且可以合理估計時,環境負債就會得到確認。負債的計量基於目前頒佈的法律和法規、現有技術和未貼現的特定場地成本。一般而言,這種承認將與對正式行動計劃的承諾相吻合。尚未確認任何環境負債金額。
擔保債券—根據州法律,我們需要繳納填海債券,以確保填海工作完成。我們還有少量的擔保債券,用於擔保履約義務。截至2023年3月31日,已發行債券總額約為美元
煤炭租賃和相關的特許權使用費承諾—我們根據協議租賃煤炭儲量,這些協議要求在開採和銷售煤炭時支付特許權使用費。其中許多協議要求支付最低年度特許權使用費
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目錄
無論開採和銷售的煤炭數量是多少。特許權使用費總額為 $
臨時運輸購買承諾—我們確保通過鐵路合同和出口碼頭運輸煤炭的能力,這些合同和出口碼頭有時通過收取或付款安排提供資金。截至2023年3月31日,公司在即收即付安排下的剩餘承諾總額為美元
訴訟—在正常業務過程中,我們會不時受到各種訴訟和其他索賠。合併財務報表中沒有關於任何事項的應計金額。
2018 年 11 月 5 日,我們為 Elk Creek 工廠供水的三個原煤儲存筒倉中有一個出現了部分結構性故障。2018 年 11 月下旬完工的臨時輸送系統恢復了大約 80% 的工廠產能。我們完成了永久輸送帶變通方案,並在 2019 年中期將製備廠恢復到其全部處理能力。我們的保險公司聯邦保險公司基於適用保單的某些例外情況對我們的保險索賠提出異議,因此,我們於2019年8月21日在西弗吉尼亞州洛根縣巡迴法院對聯邦保險公司和Chubb INA Holdings, Inc.提起訴訟,要求作出宣告性判決,認定部分筒倉倒塌是可保險的事件,要求根據我們的保單進行保險。被告將此案移交給美國西弗吉尼亞州南區地方法院,撤職後,我們取代 ACE American Insurance Company 作為被告,取代 Chubb INA Holdings, Inc.。此事的審判於 2021 年 6 月 29 日在西弗吉尼亞州查爾斯頓開始。2021 年 7 月 15 日,陪審團作出了有利於我們的裁決,賠償 $
2022 年 4 月 1 日,我們向美國第四巡迴上訴法院提交了上訴通知書。雙方已就此事作了全面通報,法院於2023年1月27日聽取了口頭辯論。此事目前有待法院審理。
附註 8—收入
我們的收入來自煤炭銷售合同,在合同規定的履約義務得到履行時予以確認,這時控制權將移交給我們的客户。通常,國內銷售合同的條款約為
截至3月31日的三個月 | |||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 | |||
煤炭銷售 |
|
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北美收入 | $ | | $ | | |||
出口收入,不包括加拿大 |
| |
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總收入 | $ | | $ | |
截至2023年3月31日,該公司的未履行業績義務約為
13
目錄
固定銷售價格平均為美元的合同
濃度—在截至2023年3月31日的三個月中,銷售額達到頂峯
注9—所得税
中期季度的所得税準備金通常基於估計的年度有效所得税税率,與與過渡期特別相關的重大、罕見或不尋常項目的影響分開計算。離散項目的所得税影響是在這些影響發生期間得到確認的。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的有效税率為
附註 10—每股收益
以下是基本每股收益和攤薄後每股收益的計算:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(以千計,每股金額除外) | 2023 |
| 2022 | |||
分子 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
分母 | ||||||
用於計算每股基本收益的加權平均股數 |
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股票期權獎勵的攤薄效應 |
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限制性股票單位的攤薄效應 | — | | ||||
用於計算攤薄後每股收益的加權平均股數 |
| |
| | ||
每股收益 | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
截至2023年3月31日的三個月攤薄後每股收益,不包括所有未償還的限制性股票單位(
附註 11—關聯方交易
拉馬科煤炭延期收購價格—作為2022年第二季度收購拉馬科煤炭的融資的一部分,公司承擔的利息支出為美元
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目錄
礦產租賃和地表權協議—在收購拉馬科煤炭公司之前,我們控制的大部分煤炭儲量和地表權是通過與關聯方拉馬科煤炭公司簽訂的一系列礦產租賃和地表權協議獲得的。在截至2022年3月31日的三個月中,向拉馬科煤炭公司支付的特許權使用費總額為美元
行政服務—同樣在收購Ramaco Coal之前,公司和Ramaco Coal同意根據共同服務協議共享兩家公司的某些員工的服務。向拉馬科煤炭公司收取的費用為美元
法律服務—我們獲得的部分專業法律服務由關聯方Jones & Associates(“Jones”)提供。 向瓊斯支付的法律服務總額為美元
注 12—後續事件
2023 年 4 月 12 日,公司宣佈其董事會宣佈季度現金分紅為 $
2023年4月26日,公司就將於2023年6月12日舉行的股東特別大會提交了最終委託書。在將以虛擬方式舉行的會議上,將要求股東投票贊成一項章程修正提案,以批准通過一項修正案,並重申我們經修訂和重述的公司註冊證書。除其他外,此類修正案設想(1)將我們現有的普通股重新歸類為面值的A類普通股
* * * * *
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本季度報告其他地方的財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的未來計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。我們提醒您,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。本季度報告的其他部分討論了可能導致或促成此類差異的因素,特別是 “關於前瞻性陳述的警示性説明”、我們的年度報告和本季度報告,標題為 “項目1A”。風險因素,” 所有這些都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設,所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
我們是西弗吉尼亞州南部、弗吉尼亞州西南部和賓夕法尼亞州西南部高質量、低成本冶金煤的運營商和開發商。我們的行政辦公室位於肯塔基州列剋星敦,在西弗吉尼亞州查爾斯頓和懷俄明州謝裏登設有運營辦公室。我們是一家純粹的冶金煤公司,擁有6200萬儲備噸和11.56億噸的測定和指示資源噸的優質冶金煤。
我們的開發投資組合主要包括以下房產:Elk Creek、Berwind、Knox Creek和RAM Mine。我們認為,這些物業都具有地質和物流優勢,使我們的煤炭成為向我們的國內目標客户羣、北美高爐鋼廠和焦炭廠以及國際冶金煤消費者交付成本最低的美國冶金煤之一。我們還控制懷俄明州謝裏登附近的礦牀,這是公司關於潛在回收稀土元素以及煤制碳基產品和材料潛在商業化的舉措的一部分。
2022 年 7 月 10 日,公司在 Berwind 一號礦發生甲烷點火,該礦是我們 Berwind 採礦綜合體的活躍礦山之一。其他礦山恢復生產,而Berwind 1號礦在進行全面調查之前一直處於閒置狀態。事件發生時礦山裏沒有人員,也沒有造成人員傷亡。Berwind 一號礦於 2023 年第一季度重新開始生產。
新的全球經濟擔憂,包括與涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突有關的擔憂,導致了大宗商品市場的波動。這種波動,包括市場對煤炭價格潛在變化的預期以及鋼鐵產品的通貨膨脹壓力,對市場價格產生了重大影響,並可能影響我們對煤炭的總體需求以及供應和設備的成本。
在2023年第一季度,我們售出了80萬噸煤炭,並確認了1.664億美元的收入。其中,24% 銷往包括加拿大在內的北美市場,76% 銷往出口市場。在 2022 年同期,我們售出了 60 萬噸煤炭並確認了 1.549 億美元的收入。其中,我們銷售額的39%銷往包括加拿大在內的北美市場,其餘61%銷往出口市場。
截至2023年3月31日,公司固定銷售價格平均為每噸197美元的合同的未履行履約義務約為190萬噸,不包括運費,運費通常將在明年內支付;採用基於指數的定價機制的合同的未履行履約義務為80萬噸。
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目錄
最近的事態發展
該公司繼續評估其在懷俄明州的潛在稀土元素礦牀,迄今為止進行的核心分析顯示,重稀土元素(例如Terbium和Dyprosium)以及Neodymium和Praseodymium等較輕的稀土元素的相對濃度較高。有關更多信息,請參閲公司於 2023 年 5 月 3 日提交的 8-K 表最新報告。勘探目標不代表礦產資源或礦產儲量,也不應將其解釋為礦產資源或礦產儲量,因為S-K法規第1300 小節中使用了此類術語。
運營結果
截至3月31日的三個月 | ||||||||
(以千計,每股金額除外) |
| 2023 |
| 2022 |
|
| ||
收入 | $ | 166,360 | $ | 154,882 | ||||
成本和支出 | ||||||||
銷售成本(不包括下文單獨顯示的項目) |
| 110,549 |
| 81,253 |
|
| ||
資產退休債務增加 | 350 |
| 235 |
|
| |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 11,852 | 8,680 | |||||
銷售、一般和管理費用 |
| 11,742 | 11,824 | |||||
成本和支出總額 |
| 134,493 | 101,992 | |||||
營業收入 |
| 31,867 |
| 52,890 |
|
| ||
其他收入,淨額 |
| 1,247 | 366 | |||||
利息支出,淨額 |
| (2,309) | (1,130) | |||||
税前收入 | 30,805 | 52,126 | ||||||
所得税支出 |
| 5,548 |
| 10,655 |
|
| ||
淨收入 | $ | 25,257 | $ | 41,471 | ||||
普通股每股收益 | ||||||||
基本 | $ | 0.57 | $ | 0.94 | ||||
稀釋 | $ | 0.57 | $ | 0.92 | ||||
調整後 EBITDA | $ | 48,253 | $ | 64,058 |
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤低於 2022 年同期,這主要是由於定價的負面影響推動煤炭銷售利潤率降低。
三個月已結束 2023年3月31日與已結束的三個月相比 2022年3月31日
收入。我們的收入包括公司生產的煤炭和從第三方購買的煤炭的銷售。我們將我們向客户收取的運輸費用計入收入中,將產生的運輸成本計入銷售成本。
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目錄
煤炭銷售信息彙總如下:
截至3月31日的三個月 | |||||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(減少) | |||
公司製作 |
|
|
|
|
|
| |||
煤炭銷售收入 | $ | 158,959 | $ | 150,929 | $ | 8,030 | |||
已售出多噸 |
| 727 |
| 573 |
| 154 | |||
從第三方購買 |
|
|
|
|
|
| |||
煤炭銷售收入 | $ | 7,401 | $ | 3,953 | $ | 3,448 | |||
已售出多噸 | 29 |
| 10 |
| 19 | ||||
總計 | |||||||||
煤炭銷售收入 | $ | 166,360 | $ | 154,882 | $ | 11,478 | |||
已售出多噸 |
| 757 |
| 583 |
| 173 |
2023年第一季度的煤炭銷售收入為1.664億美元,與2022年第一季度相比增長了7%,儘管由於銷量增加,定價產生了負面影響。每噸銷售收入從2022年的每噸266美元下降到2023年的每噸220美元,下降了17%。不包括運輸收入的每噸銷售收入(FOB 礦山)從2022年的每噸236美元下降到2023年的每噸188美元,下降了20%。
在2023年第二季度,由於全球經濟擔憂再次出現,美國冶金煤現貨價格較2023年第一季度的平均水平下降了近25%。如果指數在第二季度保持這樣的水平,該公司估計,第二季度的平均定價可能比第一季度的水平下降約10%。
銷售成本。 2023 年第一季度,我們的總銷售成本為 1.105 億美元,而 2022 年第一季度為 8130 萬美元。與上年相比增長了36%,這是由銷量增加所推動的。每噸售出的總成本從2022年的每噸139美元增加到2023年的每噸146美元,增長了5%。總計 現金每售出一噸成本 (FOB 我的)不包括與Berwind點火事件相關的運輸成本和閒置礦山成本,同比持平,每售出110美元。
資產退休義務增加。截至2023年3月31日的三個月期間,資產退休負債增長了40萬美元,在截至2022年3月31日的三個月期間,資產退休負債增加了20萬美元。
折舊、損耗和攤銷。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間,折舊、損耗和攤銷費用總額分別為1,190萬美元和870萬美元。增長的主要原因是與去年相比,投入使用的採礦設備有所增加,租賃了新的設備。
銷售、一般和管理。 銷售、一般和管理費用同比幾乎持平。
其他收入,淨額。截至2023年3月31日的三個月,其他收入為120萬美元,而2022年同期為40萬美元。
利息支出,淨額。在截至2023年3月31日的三個月中,淨利息支出約為230萬美元,而2022年同期為110萬美元。利息支出的增加通常是由於債務水平增加,包括為2022年第二和第三季度收購融資而產生的債務。
所得税支出。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率分別為18.0%和19.5%。與每個時期21%的聯邦法定税率的主要區別與州税、不可扣除的費用、外國衍生的無形收入扣除和用於所得税目的的損耗支出有關。
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目錄
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,我們的循環信貸額度下有3,660萬美元的現金及現金等價物和2,880萬美元可用於未來的借款。2023年第一季度,公司達成了一項安排,將我們的現金和現金等價物存放在多家銀行,金額不超過聯邦存款保險公司25萬美元的保險限額,以幫助防範金融領域的潛在損失。
2023 年前三個月的重要現金來源和用途
現金來源:
● | 在本季度現金收益和應付賬款增加的推動下,經營活動產生的現金流為2140萬美元。與2022年第四季度相比,收入增加推動了2023年第一季度應收賬款的增加,部分抵消了這些活動。 |
● | 循環信貸額度的淨借款增加了2,500萬美元(總收益為4,500萬美元減去還款額2,000萬美元)。所得款項用於償還1,000萬美元的關聯方債務(見下文),也用於管理我們的正常運營現金狀況。 |
現金的用途:
● | 在增長項目的推動下,資本支出為2350萬美元 |
● | 我們分別償還了2022年收購拉馬科煤炭(關聯方)和馬本資產所產生的債務,償還了1,000萬美元和240萬美元。 |
● | 我們支付了560萬美元的股息。 |
現金的未來來源和用途
我們對現金的主要用途包括礦山開發的資本支出、持續運營費用以及與收購Ramaco Coal和Maben Coal相關的遞延現金付款。我們預計將通過手頭現金、循環信貸額度下的借款以及預計的運營現金流為我們的資本和流動性需求提供資金。可能對我們未來的流動性和執行資本支出計劃的能力產生不利影響的因素包括:
● | 通過鐵路和其他運輸承運人及時交付我們的產品; |
● | 我們的客户延遲支付應收賬款; |
● | 我們購買完成礦山開發計劃所需的設備的成本超支; |
● | 我們各種礦山、加工廠和垃圾處理設施的開發延遲完成,這將減少我們可以出售的煤炭和運營產生的現金流;以及 |
● | 冶金煤市場的不利變化將減少預期的運營現金流。 |
如果由於宏觀經濟狀況的變化或其他原因,未來的現金流不足以滿足我們的流動性需求或資本需求,我們可能會降低新礦生產的預期資本支出水平和/或通過發行債務或股權證券、新的債務安排或資產出售等其他來源為部分資本支出提供資金。
債務
有關公司債務的信息,請參閲第一部分第1項的附註4。2023年4月,即資產負債表日期後不久,公司使用當前業務的資金償還了循環信貸額度下的1,500萬美元未償借款。
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目錄
關鍵會計估計
對我們關鍵會計政策的討論包含在年度報告中。2023 年第一季度,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
資產負債表外安排
年度報告中包含了對資產負債表外安排的討論。2023 年第一季度沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
調整後税折舊攤銷前利潤- 調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們的財務報表的管理層和外部用户(例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)用作補充的非公認會計準則財務指標。我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上淨利息支出;股票薪酬支出;折舊、損耗和攤銷費用;所得税;資產退休義務的增加;以及某些非營業支出(慈善捐款)(如適用)。淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下所示。調整後的息税折舊攤銷前利潤無意替代美國公認會計原則的績效指標,也可能無法與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。
截至3月31日的三個月 | |||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 |
|
|
|
| |||
淨收入 | $ | 25,257 | $ | 41,471 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 11,852 |
| 8,680 | |||
利息支出,淨額 |
| 2,309 |
| 1,130 | |||
所得税支出 |
| 5,548 |
| 10,655 | |||
税前利潤 |
| 44,966 |
| 61,936 | |||
基於股票的薪酬 |
| 2,937 |
| 1,887 | |||
資產報廢債務的增加 |
| 350 |
| 235 | |||
調整後 EBITDA | $ | 48,253 | $ | 64,058 |
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每噸非公認會計準則收入- Non-GAAP 每噸收入(FOB 礦山)的計算方法是煤炭銷售收入減去運輸成本,除以銷售噸數。我們認為,每噸收入(FOB 礦山)為投資者提供了有用的信息,因為它使投資者能夠將我們產生的每噸收入與其他上市煤炭公司制定的類似指標進行比較,並更有效地監測不同時期煤炭價格的變化,排除我們無法控制的運輸成本的影響。為得出這些指標而進行的調整對於理解和評估我們的財務業績具有重要意義。根據美國公認會計原則,每售出一噸收入(FOB 礦山)不是衡量財務業績的指標,因此,不應將其視為美國公認會計原則下收入的替代品。
截至2023年3月31日的三個月 | 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
公司 | 已購買 | 公司 | 已購買 | |||||||||||||||
(以千計,每噸金額除外) |
| 已製作 |
| 煤炭 |
| 總計 |
| 已製作 |
| 煤炭 |
| 總計 | ||||||
收入 | $ | 158,959 | $ | 7,401 | $ | 166,360 | $ | 150,929 | $ | 3,953 | $ | 154,882 | ||||||
減去:為與非公認會計準則收入進行對賬而進行的調整(FOB 礦山) | ||||||||||||||||||
運輸成本 |
| (24,270) |
| (176) |
| (24,446) |
| (17,131) |
| (239) |
| (17,370) | ||||||
非公認會計準則收入(FOB 礦山) | $ | 134,689 | $ | 7,225 | $ | 141,914 | $ | 133,798 | $ | 3,714 | $ | 137,512 | ||||||
已售出多噸 |
| 727 |
| 29 |
| 757 |
| 573 |
| 10 |
| 583 | ||||||
每售出一噸的收入(FOB 礦山) | $ | 185 | $ | 245 | $ | 188 | $ | 234 | $ | 354 | $ | 236 |
每售出一噸的非公認會計準則現金成本- 每售出一噸的非公認會計準則現金成本的計算方法是銷售的現金成本減去運輸成本和閒置礦山成本,除以銷售噸數。我們認為,每售出一噸的現金成本為投資者提供了有用的信息,因為它使投資者能夠將我們的每噸現金成本與其他上市煤炭公司制定的類似指標進行比較,並更有效地監測不同時期的煤炭成本變化,排除我們無法控制的運輸成本的影響。為得出這些指標而進行的調整對於理解和評估我們的財務業績具有重要意義。根據美國公認會計原則,每售出一噸的現金成本不是衡量財務業績的指標,因此,不應將其視為美國公認會計原則下的銷售成本的替代品。
截至2023年3月31日的三個月 | 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
公司 | 已購買 | 公司 | 已購買 | |||||||||||||||
(以千計,每噸金額除外) |
| 已製作 |
| 煤炭 |
| 總計 |
| 已製作 |
| 煤炭 |
| 總計 | ||||||
銷售成本 | $ | 104,246 | $ | 6,303 | $ | 110,549 | $ | 77,863 | $ | 3,390 | $ | 81,253 | ||||||
減去:為調節非公認會計準則現金銷售成本而進行的調整 | ||||||||||||||||||
運輸成本 |
| (24,347) |
| (134) |
| (24,481) |
| (17,134) |
| (239) |
| (17,373) | ||||||
閒置礦山成本 |
| (2,559) | — | (2,559) | — | — | — | |||||||||||
非公認會計準則現金銷售成本 | $ | 77,340 | $ | 6,169 | $ | 83,509 | $ | 60,729 | $ | 3,151 | $ | 63,880 | ||||||
已售出多噸 |
| 727 |
| 29 |
| 757 |
| 573 |
| 10 |
| 583 | ||||||
每售出一噸的現金成本 | $ | 106 | $ | 209 | $ | 110 | $ | 106 | $ | 300 | $ | 110 |
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的披露包含在我們的年度報告第 7A 項 “市場風險的定量和定性披露” 中。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15(b)條的要求,我們在管理層(包括擔任首席執行官的首席執行官和擔任首席財務官的首席財務官)的監督和參與下,評估了截至期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性由本季度報告所涵蓋。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就所需的披露做出及時的決定,並在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本季度報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制體系(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制和程序有效性的固有限制
我們定期審查我們的財務報告內部控制系統,並對我們的流程和系統進行調整,以改善控制和提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、整合活動和遷移流程等活動。
我們的高級管理層成員並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
由於我們業務的性質,我們可能會不時捲入常規訴訟或遭受與我們的業務活動相關的爭議或索賠。儘管無法肯定地預測這些訴訟的結果,但我們的管理層認為,沒有針對我們的未決訴訟、爭議或索賠,如果作出不利的個別或總體裁決,將對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。有關我們法律訴訟的描述,請參閲本季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註7。
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目錄
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮 “第 1A 項” 標題下描述的風險因素和其他警示聲明。風險因素” 包含在我們的年度報告中,以及我們在美國證券交易委員會其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來的經營業績產生重大影響。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。與年度報告中描述的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的附錄95.1中。
第 5 項。其他信息
沒有
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目錄
第 6 項。展品
+10.1 | Ramaco Resources, Inc.、Ramaco Development, LLC、Ramaco Coal Sales, LLC、Ramaco Coal Sales, LLC、Ramaco Resources, LLC、Ramaco Resources LLC、LLC、Maben Coal LLC、Carbon Resources Land Holdings, LLC、Maben Coal LLC、Carbon Resources LLC、Carbon Resources Land Holdings, LLC、Maben Coal LLC、貸款人和發行人(參照公司最新8-K表報告(文件編號001-38003)附錄10.1註冊成立委員會(2023 年 2 月 17 日) | ||
*31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | ||
*31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | ||
**32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | ||
**32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | ||
*95.1 | 礦山安全披露 | ||
*101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | ||
*101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 | ||
*101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
*101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | ||
*101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | ||
*101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | ||
104 | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 附錄隨函提交。
** 隨函提供。根據美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿,該認證將被視為 “附帶” 本季度報告,不為《交易法》第18條之目的作為此類報告的一部分 “提交”,也不應承擔《交易法》第18條規定的責任,並且除非註冊人以引用方式特別將其納入《證券法》下的任何文件,否則該認證不得被視為以提及方式納入根據《證券法》提交的任何文件中。
+ | 依據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項,某些附表和類似附件已被省略。公司將根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表或附件的副本,作為補充。 |
24
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
RAMACO 資源公司 | ||
2023年5月9日 | 來自: | //蘭德爾·W·阿特金斯 |
蘭德爾·W·阿特金斯 | ||
主席、首席執行官兼董事 | ||
(首席執行官) | ||
2023年5月9日 | 來自: | /s/Jeremy R. Sussman |
傑裏米·R·薩斯曼 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) |
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