afrm-20230331
假的Q3202306/300001820953P1MP1MP4Dhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpense0.0046371http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpenseP1Y00018209532022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員2023-05-05xbrli: 股票0001820953US-GAAP：B類普通會員2023-05-0500018209532023-03-31iso421:USD00018209532022-06-300001820953US-GAAP：普通階級成員2023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001820953US-GAAP：普通階級成員2022-06-300001820953US-GAAP：B類普通會員2023-03-310001820953US-GAAP：B類普通會員2022-06-300001820953US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-03-310001820953US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-06-300001820953AFRM：商家網絡會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：商家網絡會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：商家網絡會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：商家網絡會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：虛擬卡網絡會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：虛擬卡網絡會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：虛擬卡網絡會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：虛擬卡網絡會員2021-07-012022-03-3100018209532023-01-012023-03-3100018209532022-01-012022-03-3100018209532021-07-012022-03-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001820953US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-3000018209532022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001820953US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-3000018209532022-09-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-10-012022-12-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-10-012022-12-3100018209532022-10-012022-12-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-10-012022-12-310001820953US-GAAP：留存收益會員2022-10-012022-12-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001820953US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100018209532022-12-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001820953US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2021-06-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2021-06-300001820953US-GAAP：留存收益會員2021-06-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-06-3000018209532021-06-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2021-07-012021-09-3000018209532021-07-012021-09-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-07-012021-09-300001820953US-GAAP：留存收益會員2021-07-012021-09-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2021-09-300001820953US-GAAP：額外實收資本會員2021-09-300001820953US-GAAP：留存收益會員2021-09-300001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-09-3000018209532021-09-300001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2021-10-012021-12-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2021-10-012021-12-3100018209532021-10-012021-12-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-10-012021-12-310001820953US-GAAP：留存收益會員2021-10-012021-12-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001820953US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100018209532021-12-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001820953美國通用會計準則：普通股成員美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001820953US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001820953US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001820953US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-3100018209532022-03-310001820953SRT: 最低成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最大成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最低成員2023-03-31xbrli: pure0001820953SRT: 最大成員2023-03-310001820953AFRM：itacscore 超過 96 名會員2023-03-310001820953AFRM: itacscore 94to96 會員2023-03-310001820953AFRM: itacscore 90to94 會員2023-03-310001820953AFRM：iTAC 的分數低於 90 名成員2023-03-310001820953AFRM: itacscorenosco 記住2023-03-310001820953AFRM：itacscore 超過 96 名會員2022-06-300001820953AFRM: itacscore 94to96 會員2022-06-300001820953AFRM: itacscore 90to94 會員2022-06-300001820953AFRM：iTAC 的分數低於 90 名成員2022-06-300001820953AFRM: itacscorenosco 記住2022-06-300001820953US-GAAP：金融資產未過期會員2023-03-310001820953US-GAAP：金融資產未過期會員2022-06-300001820953AFRM：Financial asset4to29Days 到期會員2023-03-310001820953AFRM：Financial asset4to29Days 到期會員2022-06-300001820953US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2023-03-310001820953US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2022-06-300001820953US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2023-03-310001820953US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2022-06-300001820953US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2023-03-310001820953US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2022-06-300001820953AFRM: ButterholdingsLTD 成員2023-02-012023-02-010001820953AFRM: ButterholdingsLTD 成員2022-09-300001820953AFRM: ButterholdingsLTD 成員2023-02-0100018209532023-02-010001820953US-GAAP：許可證會員AFRM: ButterholdingsLTD 成員2023-02-012023-02-010001820953AFRM: ButterholdingsLTD 成員2023-01-012023-03-310001820953AFRM: ButterholdingsLTD 成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM: shopbrain2021-07-012021-07-010001820953AFRM: shopbrain2021-07-010001820953US-GAAP：發達技術權利會員AFRM: shopbrain2021-07-012021-07-010001820953AFRM: shopbrain2021-07-012022-03-310001820953AFRM: shopbrain2022-01-012022-03-310001820953AFRM：FastaFinc 成員2022-04-192022-04-190001820953AFRM：FastaFinc 成員2022-04-190001820953AFRM：FastaFinc 成員AFRM：集結式勞動力成員2022-04-192022-04-190001820953US-GAAP：發達技術權利會員AFRM：FastaFinc 成員2022-04-192022-04-190001820953US-GAAP：軟件開發成員2023-03-310001820953US-GAAP：軟件開發成員2022-06-300001820953US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-03-310001820953US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2022-06-300001820953US-GAAP：計算機設備成員2023-03-310001820953US-GAAP：計算機設備成員2022-06-300001820953AFRM：傢俱和設備成員2023-03-310001820953AFRM：傢俱和設備成員2022-06-300001820953AFRM：賣家關係會員2023-03-310001820953AFRM：賣家關係會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：發達技術權利會員2023-03-310001820953US-GAAP：發達技術權利會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：集結式勞動力成員2023-03-310001820953AFRM：集結式勞動力成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：商標和域名成員2023-03-310001820953AFRM：商標和域名成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：商標許可證和域名成員2023-03-310001820953US-GAAP：其他無形資產成員2023-03-310001820953AFRM：賣家關係會員2022-06-300001820953AFRM：賣家關係會員2022-07-012022-12-310001820953US-GAAP：發達技術權利會員2022-06-300001820953US-GAAP：發達技術權利會員2022-07-012022-12-310001820953AFRM：集結式勞動力成員2022-06-300001820953AFRM：集結式勞動力成員2022-07-012022-12-310001820953AFRM：商標和域名成員2022-06-300001820953AFRM：商標和域名成員2022-07-012022-12-310001820953AFRM：商標和域名成員2022-06-300001820953US-GAAP：其他無形資產成員2022-06-3000018209532021-11-012021-11-300001820953AFRM：商業協議資產 Shopify incWarrants會員2023-03-310001820953AFRM：商業協議資產 Shopify incWarrants會員2022-07-012023-03-3100018209532021-07-012022-06-300001820953AFRM：商業協議資產 Shopify incWarrants會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：商業協議資產 Shopify incWarrants會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：商業協議資產 Shopify incWarrants會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2020-07-012021-06-300001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2021-06-300001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：商業協議 AssetEnterprise Partnerstock 增值權成員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：信用證成員的現金抵押品和存款2023-03-310001820953AFRM：信用證成員的現金抵押品和存款2022-06-300001820953美國公認會計準則：重組指控成員2022-07-012023-03-310001820953美國公認會計準則：重組指控成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-310001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-06-300001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員AFRM：倉庫信貸機構成員2023-03-310001820953US-GAAP：作為抵押成員認捐的資產美國公認會計準則：信用額度成員AFRM：倉庫信貸機構成員2023-03-310001820953US-GAAP：作為抵押成員認捐的資產美國公認會計準則：信用額度成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-06-300001820953US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員AFRM：倉庫信貸機構成員2022-07-012023-03-310001820953AFMRM：Afmirasset SecuritionTrust 2022x1 Notes會員AFRM：剩餘證書質押證券成員2023-03-310001820953AFRM：高級質押證券成員AFMRM：Afmirasset SecuritionTrust 2022x1 Notes會員2023-03-310001820953AFRM：回購協議會員2023-03-310001820953AFRM：回購協議會員2022-06-300001820953AFMRM：Affirmasset SecuritionTrust 2021Z1 和 2021Z2Notes 會員AFRM：回購協議會員AFRM：其他應收賬款會員2023-03-310001820953AFMRM：Affirmasset SecuritionTrust 2021Z1 和 2021Z2Notes 會員AFRM：回購協議會員AFRM：其他應收賬款會員2022-06-300001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-11-230001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-11-232021-11-230001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員AFRM：轉換期一成員2021-11-232021-11-23UTR: D0001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員AFRM：轉換期第二個成員2021-11-232021-11-230001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-040001820953US-GAAP：循環信貸機制成員2022-05-160001820953AFRM：確保R成員的隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-042022-02-040001820953US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-042022-02-040001820953US-GAAP：循環信貸機制成員AFRM：一個月的倫敦銀行同業拆借利率成員2022-02-042022-02-040001820953US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員2022-02-042022-02-040001820953US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-042022-02-040001820953US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001820953AFRM：ConvertibleSenior Notes 會員2021-11-232021-11-230001820953AFMRM：AfmirsetSecuritationTrust 2021bNotes 會員2023-03-310001820953AFRM：Afmirset SecuritationTrust 2020 Notes 成員2023-03-310001820953AFMRM：Affirmasset SecuritionTrust 2020Z1 Notes會員2023-03-310001820953AFRM：Afmirset SecuritationTrust 2021 Notes 成員2023-03-310001820953AFRM：倉庫信貸機制成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-03-310001820953AFRM: 證券化成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-03-310001820953AFRM：倉庫信貸機制成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-06-300001820953AFRM: 證券化成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-06-300001820953AFRM: 證券化成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001820953US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001820953AFRM: 證券化成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-06-300001820953US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-06-300001820953AFRM：證券化應收票據和證書會員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-06-300001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：存款證會員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：存款證會員2022-06-300001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：商業票據成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：商業票據成員2022-06-300001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-06-300001820953US-GAAP：存款證會員2023-03-310001820953US-GAAP：存款證會員2022-06-300001820953US-GAAP：公司債券證券會員2023-03-310001820953US-GAAP：公司債券證券會員2022-06-300001820953US-GAAP：商業票據成員2023-03-310001820953US-GAAP：商業票據成員2022-06-300001820953US-GAAP：機構證券成員2023-03-310001820953US-GAAP：機構證券成員2022-06-300001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員2023-03-310001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員2022-06-300001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-03-310001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-06-300001820953AFRM：證券化應收票據和證書會員2022-06-300001820953US-GAAP：其他債務證券成員2023-03-310001820953US-GAAP：其他債務證券成員2022-06-300001820953AFRM：存款證公司債券非美國政府債券和商業票據成員US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-03-310001820953AFRM：存款證公司債券非美國政府債券和商業票據成員US-GAAP：現金和現金等價物成員2022-06-30農場:位置0001820953美國公認會計準則：現金等價物成員AFRM：存款憑證公司債券美國政府債券和商業票據成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：現金等價物成員AFRM：存款憑證公司債券美國政府債券和商業票據成員2022-06-300001820953US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001820953US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-06-300001820953US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310001820953US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2022-06-300001820953US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-12-310001820953US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-06-300001820953US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-03-310001820953US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利息支出會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：非指定成員2021-07-012022-03-310001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-03-310001820953US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2023-03-310001820953US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債券證券會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債券證券會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員2023-03-310001820953US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：機構證券成員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：機構證券成員2023-03-310001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員AFRM：非美國政府機構債務證券成員2023-03-310001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-06-300001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300001820953美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2022-06-300001820953US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2022-06-300001820953US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-06-300001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-06-300001820953US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債券證券會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債券證券會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員2022-06-300001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員AFRM：非美國政府機構債務證券成員2022-06-300001820953AFRM：非美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員2023-03-310001820953SRT: 最低成員AFRM: 測量輸入充足補償成員2023-03-310001820953SRT: 最大成員AFRM: 測量輸入充足補償成員2023-03-310001820953SRT：加權平均會員AFRM: 測量輸入充足補償成員2023-03-310001820953SRT: 最低成員US-GAAP：測量輸入默認成員2023-03-310001820953SRT: 最大成員US-GAAP：測量輸入默認成員2023-03-310001820953SRT：加權平均會員US-GAAP：測量輸入默認成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員2022-06-300001820953SRT: 最低成員AFRM: 測量輸入充足補償成員2022-06-300001820953SRT: 最大成員AFRM: 測量輸入充足補償成員2022-06-300001820953SRT：加權平均會員AFRM: 測量輸入充足補償成員2022-06-300001820953SRT: 最低成員US-GAAP：測量輸入默認成員2022-06-300001820953SRT: 最大成員US-GAAP：測量輸入默認成員2022-06-300001820953SRT：加權平均會員US-GAAP：測量輸入默認成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入默認成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入默認成員2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入充足補償成員2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入充足補償成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員2022-06-300001820953AFRM：績效費可靠性會員2022-12-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2021-12-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2022-06-300001820953AFRM：績效費可靠性會員2021-06-300001820953AFRM：績效費可靠性會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2023-03-310001820953AFRM：績效費可靠性會員2022-03-310001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT: 最大成員2023-03-310001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT：加權平均會員2023-03-310001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT: 最大成員2022-06-300001820953AFRM：衡量投入籌款會員SRT：加權平均會員2022-06-300001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-12-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2021-12-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2021-06-300001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-01-012023-03-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-01-012022-03-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-07-012023-03-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2021-07-012022-03-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT: 最大成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT：加權平均會員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953US-GAAP：計量輸入預付款率成員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入預付款率成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953SRT：加權平均會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT: 最大成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員SRT：加權平均會員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953US-GAAP：計量輸入預付款率成員SRT: 最低成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入預付款率成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953SRT：加權平均會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員AFRM：第三方在聯合Vies成員中持有的剩餘信託證書2022-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2022-12-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2021-12-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2022-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2021-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員2022-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員2023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員SRT: 最低成員2023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入預付款率成員2023-03-310001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員2022-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員SRT: 最低成員2022-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入預付款率成員2022-06-300001820953AFRM：高級票據和剩餘信託證書會員SRT：加權平均會員US-GAAP：計量輸入預付款率成員2022-06-300001820953AFRM: 測量輸入損失率成員2023-03-310001820953AFRM: 測量輸入損失率成員2022-06-300001820953US-GAAP：計量輸入預付款率成員2023-03-310001820953US-GAAP：計量輸入預付款率成員2022-06-300001820953US-GAAP：B類普通會員AFRM: Paybright 會員2021-01-012021-01-010001820953US-GAAP：B類普通會員AFRM: Paybright 會員2021-07-012022-06-300001820953AFRM：特遣隊考慮成員2022-12-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2021-12-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2022-06-300001820953AFRM：特遣隊考慮成員2021-06-300001820953AFRM：特遣隊考慮成員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2023-03-310001820953AFRM：特遣隊考慮成員2022-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-12-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2021-12-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-06-300001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2021-06-300001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2023-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員AFRM：商業協議利潤分享責任會員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員2023-03-310001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員SRT: 最低成員2023-03-310001820953SRT: 最大成員AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員2023-03-310001820953SRT：加權平均會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員2023-03-310001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT: 最大成員AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-06-300001820953US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員2022-06-300001820953AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員SRT: 最低成員2022-06-300001820953SRT: 最大成員AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員2022-06-300001820953SRT：加權平均會員AFRM：商業協議利潤分享責任會員AFRM: 測量輸入計劃盈利能力會員2022-06-300001820953US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001820953US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001820953US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300001820953US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-06-300001820953US-GAAP：員工股權會員2023-03-310001820953US-GAAP：員工股權會員2022-06-300001820953AFRM：基於股份的支付協議期權 Future Grant 成員2023-03-310001820953AFRM：基於股份的支付協議期權 Future Grant 成員2022-06-30農場:class農場:投票0001820953US-GAAP：普通階級成員AFRM：First WarrantsShares成員2021-11-300001820953SRT: 最低成員2021-11-012021-11-300001820953AFRM：第二份認股權證會員2021-11-300001820953US-GAAP：普通階級成員2021-11-300001820953US-GAAP：普通階級成員AFRM：First WarrantsShares成員2021-11-012021-11-300001820953SRT: 最大成員2021-11-012021-11-300001820953US-GAAP：普通階級成員AFRM：經修訂的 2012 年股票計劃成員2023-03-310001820953US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最大成員US-GAAP：員工股權會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：員工股權會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員US-GAAP：員工股權會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員US-GAAP：員工股權會員2022-07-012023-03-3100018209532022-07-012022-12-310001820953AFRM：基於業績的股票期權會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：基於業績的股票期權會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：基於業績的股票期權會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：基於業績的股票期權會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：基於業績的股票期權會員2023-03-310001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-14AFRM：歸屬條件0001820953SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001820953SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-06-300001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員AFRM：2020 年員工股票購買計劃成員2020-11-180001820953US-GAAP：普通階級成員AFRM：2020 年員工股票購買計劃成員2020-11-182022-12-310001820953AFRM：2020 年員工股票購買計劃成員2020-11-182020-11-180001820953US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：一般和管理費用會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：一般和管理費用會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：技術和數據分析費用成員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：技術和數據分析費用成員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：技術和數據分析費用成員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：技術和數據分析費用成員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：銷售和營銷費用會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM：處理和服務費用會員2023-01-012023-03-310001820953AFRM：處理和服務費用會員2022-01-012022-03-310001820953AFRM：處理和服務費用會員2022-07-012023-03-310001820953AFRM：處理和服務費用會員2021-07-012022-03-310001820953AFRM: Returly Technologiesinc2021-05-012021-05-010001820953AFRM: Returly Technologiesinc2022-07-012023-03-310001820953FRM: Office Closu記住2022-07-012022-09-30農場:員工0001820953FRM: Office Closu記住2023-02-082023-02-080001820953FRM: Office Closu記住2022-07-012023-03-310001820953FRM: Office Closu記住2023-01-012023-03-310001820953FRM: Office Closu記住2023-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：B類普通會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：B類普通會員2022-01-012022-03-310001820953US-GAAP：普通階級成員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：B類普通會員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：員工股權會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：員工股權會員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：Warrant 會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：Warrant 會員2021-07-012022-03-310001820953US-GAAP：員工股票會員2022-07-012023-03-310001820953US-GAAP：員工股票會員2021-07-012022-03-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日

或者

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-39888

Affirm Holdings
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
84-2224323
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
加利福尼亞街 650 號
舊金山, 加利福尼亞
94108
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(415) 984-0490
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.00001美元農場納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
  ☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
  ☐
新興成長型公司
  ☐
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒

截至 2023年5月5日，註冊人已發行的 A 類普通股數量為 235,833,709註冊人已發行B類普通股的數量為 59,851,818.


目錄

目錄
頁面
封面
1
目錄
2
第一部分-財務信息
5
第 1 項。未經審計的財務報表
5
簡明合併資產負債表（未經審計）
5
簡明合併資產負債表，續（未經審計）
6
簡明合併運營報表和綜合虧損（未經審計）
7
簡明合併股東權益表（未經審計）
8
簡明合併現金流量表（未經審計）
10
簡明合併現金流量表，續（未經審計）
11
1。業務描述
12
2。重要會計政策摘要
12
3。收入
14
4。為投資而持有的貸款和信貸損失備抵金
16
5。收購
18
6。資產負債表組成部分
21
7。租約
25
8。承諾和意外開支
26
9。與關聯方的交易
27
10。債務
28
11。證券化和可變利益實體
31
12。投資
33
13。衍生金融工具
37
14。金融資產和負債的公允價值
39
15。股東’公平
49
16。股權激勵計劃
50
17。重組
53
18。所得税
54
19。歸屬於普通股股東的每股淨虧損
55
第 2 項。管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析
56
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
74
第 4 項。控制和程序
76
第二部分-其他信息
77
第 1 項。法律訴訟
77
第 1A 項。風險因素
77
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
79
第 3 項。優先證券違約
80
第 4 項。礦山安全披露
80
第 5 項。其他信息
80
第 6 項。展品
81
簽名
82



2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告（“10-Q表”），以及我們已經或將要作出的口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息，包含 經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。 除本報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

•我們對未來收入、支出和其他經營業績和關鍵運營指標的預期；
•我們吸引新商家和商業夥伴以及保持和發展與現有商家和商業合作伙伴關係的能力；
•我們在競爭激烈且不斷髮展的行業中成功競爭的能力；
•我們吸引新消費者以及保持和發展與現有消費者的關係的能力；
•我們對我們產品的開發、創新、推出和需求的期望；
•我們有能力成功維持與作為原始銀行合作伙伴的凱爾特銀行的關係，並聘請其他原始銀行合作伙伴；
•我們維持、更新或替換現有融資安排以及建立和發展新的融資關係的能力；
•我們的任何資金來源不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金的影響，或者根本不願向我們提供資金；
•我們使用專有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力；
•通過我們的平臺促進和發放的貸款的履行；
•我們收入的未來增長率和相關的關鍵運營指標；
•我們在未來實現或維持盈利的能力，包括我們先前溝通的方式和時限；
•我們遵守目前適用於或將適用於我們業務的法律和法規的能力；
•我們保護我們的機密、專有或敏感信息的能力；
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資；
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力；
•訴訟、調查、監管調查和訴訟；
•我們監管環境的發展；
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括通貨膨脹、利率環境上升和協議利差的相應增加、日益增加的衰退擔憂和金融機構不穩定的影響；以及
•我們競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知風險的影響，
3
目錄
不確定性和假設，包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表其他部分中描述的風險、我們截至2022年12月31日財季的10-Q表季度報告以及我們最近提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告（ “年度報告”）。本10-Q表的其他部分可能包括可能損害我們業務和財務業績的其他因素。此外，我們在競爭激烈、監管嚴格且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就、事件或情況。除非法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本表格10-Q以及我們作為本報告附錄提交的文件，但要了解我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。

此外，諸如 “我們相信” 之類的陳述和類似陳述反映了我們當前對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒你不要過分依賴這些陳述。

投資者和其他人應注意，我們可能會使用我們的投資者關係網站（investors.afirm.com）、我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件、網絡直播、新聞稿、電話會議和社交媒體向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容未納入本文件。我們已將我們的投資者關係網站地址列為非活躍的文字參考，不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。

4
目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。未經審計的財務報表

AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
2023年3月31日2022年6月30日
資產
現金和現金等價物$972,477 $1,255,171 
限制性現金409,015 295,636 
可按公允價值出售的證券1,059,031 1,595,373 
持有待售貸款122 2,670 
為投資而持有的貸款3,775,542 2,503,561 
信用損失備抵金(176,336)(155,392)
持有的投資貸款，淨額3,599,206 2,348,169 
應收賬款，淨額135,816 142,052 
財產、設備和軟件，淨額277,156 171,482 
善意537,126 539,534 
無形資產48,267 78,942 
商業協議資產198,994 263,196 
其他資產270,639 281,567 
總資產$7,507,849 $6,973,792 
負債和股東權益
負債：
應付賬款$30,022 $33,072 
應支付給第三方貸款所有者44,187 71,383 
應計應付利息13,826 6,659 
應計費用和其他負債192,360 237,598 
可轉換優先票據，淨額1,413,345 1,706,668 
證券化信託發行的票據1,788,853 1,627,580 
為債務融資1,514,120 672,577 
負債總額4,996,713 4,355,537 
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
A 類普通股，面值 $0.00001每股： 3,030,000,000授權股份， 234,561,926截至2023年3月31日已發行和流通的股票； 3,030,000,000授權股份， 227,255,529截至2022年6月30日已發行和流通的股票
2 2 
B 類普通股，面值 $0.00001每股： 140,000,000授權股份， 60,088,662截至2023年3月31日已發行和流通的股票； 140,000,000授權， 60,109,844截至2022年6月30日已發行和流通的股票
1 1 
額外實收資本4,918,756 4,231,303 
累計赤字(2,385,285)(1,605,902)
累計其他綜合虧損(22,338)(7,149)
股東權益總額2,511,136 2,618,255 
負債和股東權益總額 $7,507,849 $6,973,792 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併資產負債表，續
（未經審計）
（以千計）

下表列出了合併可變利息實體（“VIE”）的資產和負債，這些資產和負債包含在上文的中期簡明合併資產負債表中。下表中的資產只能用於結清合併後的VIE的債務，並且超過了這些債務。下表中的負債包括債權人無法訴諸公司一般信貸的負債。此外，下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債，不包括合併時抵消的公司間餘額。
2023年3月31日2022年6月30日
合併後的VIE的資產，包含在上述總資產中
限制性現金$251,964 $164,530 
為投資而持有的貸款3,382,808 2,179,026 
信用損失備抵金(149,430)(124,052)
持有的投資貸款，淨額3,233,378 2,054,974 
應收賬款，淨額8,196 8,195 
其他資產14,506 14,570 
合併後的VIE的總資產$3,508,044 $2,242,269 
合併後的VIE的負債，包含在上述總負債中
應付賬款$2,817 $2,897 
應計應付利息13,826 6,525 
應計費用和其他負債14,119 15,494 
證券化信託發行的票據1,788,853 1,627,580 
為債務融資1,358,666 514,033 
合併後的VIE的負債總額3,178,281 2,166,529 
淨資產總額$329,763 $75,740 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
收入
商家網絡收入$119,013 $121,054 $366,181 $340,385 
虛擬卡網絡收入29,469 23,169 85,294 69,122 
網絡總收入148,482 144,223 451,475 409,507 
利息收入178,270 134,599 470,393 390,256 
出售貸款的收益32,813 52,484 156,015 141,153 
服務收入21,413 23,456 64,277 44,242 
總收入，淨額$380,978 $354,762 $1,142,160 $985,158 
運營費用
貸款購買承諾損失$31,224 $46,853 $105,256 $163,796 
信貸損失準備金66,438 66,294 237,377 182,581 
資金成本51,188 15,824 120,005 50,277 
加工和服務65,229 43,371 186,096 110,421 
技術和數據分析161,792 110,291 463,500 283,293 
銷售和營銷140,942 156,214 493,149 363,650 
一般和行政139,266 142,466 458,877 419,962 
重組費用，淨額34,934 — 34,934 — 
總運營費用691,013 581,313 2,099,194 1,573,980 
營業虧損$(310,035)$(226,551)$(957,034)$(588,822)
其他收入，淨額103,522 172,139 175,067 68,507 
所得税前虧損$(206,513)$(54,412)$(781,967)$(520,315)
所得税（福利）支出 (836)259 (2,584)706 
淨虧損$(205,677)$(54,671)$(779,383)$(521,021)
其他綜合收益（虧損）
外幣折算調整$31 $5,406 $(16,993)$3,945 
可供出售證券的未實現收益（虧損），淨額4,520 (2,105)2,061 (3,041)
現金流套期保值的未實現收益（虧損）(257)— (257)— 
其他綜合收益淨額（虧損）4,294 3,301 (15,189)904 
綜合損失$(201,383)$(51,370)$(794,572)$(520,117)
每股數據：
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損
基本$(0.69)$(0.19)$(2.65)$(1.86)
稀釋$(0.69)$(0.19)$(2.65)$(1.86)
已發行普通股的加權平均值
基本297,204,715 285,641,820 293,915,268 279,570,015 
稀釋297,204,715 285,641,820 293,915,268 279,570,015 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併股東權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）

普通股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合虧損
股東總數’公平
股份金額
截至2022年6月30日的餘額287,365,373 $3 $4,231,303 $(1,605,902)$(7,149)$2,618,255 
行使股票期權時發行普通股215,949 — 1,192 — — 1,192 
沒收與收購有關的普通股(243,384)— — — — — 
回購普通股(12,437)— (109)— — (109)
限制性股票單位的歸屬2,166,715 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 108,742 — — 108,742 
基於股票的薪酬— — 141,012 — — 141,012 
股票薪酬的預扣税— — (27,311)— — (27,311)
外幣折算調整— — — — (21,546)(21,546)
可供出售證券的未實現虧損— — — — (5,528)(5,528)
淨虧損— — — (251,269)— (251,269)
截至2022年9月30日的餘額289,492,216 $3 $4,454,829 $(1,857,171)$(34,223)$2,563,438 
行使股票期權時發行普通股300,903 — 1,372 — — 1,372 
發行普通股，員工股票購買計劃500,443 — 5,921 — — 5,921 
限制性股票單位的歸屬1,798,218 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 128,054 — — 128,054 
基於股票的薪酬— — 144,218 — — 144,218 
股票薪酬的預扣税— — (18,009)— — (18,009)
外幣折算調整— — — — 4,522 4,522 
可供出售證券的未實現虧損— — — — 3,069 3,069 
淨虧損— — — (322,437)— (322,437)
截至2022年12月31日的餘額292,091,780 $3 $4,716,385 $(2,179,608)$(26,632)$2,510,148 
行使股票期權時發行普通股185,225 — 716 — — 716 
限制性股票單位的歸屬2,373,583 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 93,922 — — 93,922 
基於股票的薪酬— — 125,902 — — 125,902 
股票薪酬的預扣税— — (18,169)— — (18,169)
外幣折算調整— — — — 31 31 
可供出售證券的未實現收益— — — — 4,520 4,520 
現金流套期保值的未實現虧損— — — — (257)(257)
淨虧損— — — (205,677)— (205,677)
截至2023年3月31日的餘額294,650,588 $3 $4,918,756 $(2,385,285)$(22,338)$2,511,136 





8
目錄

AFFIRM HOLDINGS
簡明合併股東權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
普通股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合收益
股東總數’公平
股份金額
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額269,358,104 $3 $3,467,236 $(898,485)$6,773 $2,575,527 
行使股票期權時發行普通股7,403,503 — 37,470 — — 37,470 
在收購中發行普通股183,733 — 10,000 — — 10,000 
限制性股票單位的歸屬772,653 — — — — — 
回購普通股(821)— (4)— — (4)
基於股票的薪酬— — 104,879 — — 104,879 
股票薪酬的預扣税— — (39,817)— — (39,817)
外幣折算調整— — — — (3,802)(3,802)
可供出售證券的未實現虧損— — — — (279)(279)
淨虧損— — — (306,615)— (306,615)
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額277,717,172 $3 $3,579,764 $(1,205,100)$2,692 $2,377,359 
行使股票期權時發行普通股4,689,973 — 21,674 — — 21,674 
限制性股票單位的歸屬803,263 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 198,383 — — 198,383 
基於股票的薪酬— — 101,920 — — 101,920 
股票薪酬的預扣税— — (72,963)— — (72,963)
外幣折算調整— — — — 2,341 2,341 
可供出售證券的未實現虧損— — — — (657)(657)
淨虧損— — — (159,735)— (159,735)
截至2021年12月31日的餘額283,210,408 $3 $3,828,778 $(1,364,835)$4,376 $2,468,322 
行使股票期權時發行普通股1,258,865 — 8,171 — — 8,171 
回購普通股(9,472)— (80)— — (80)
限制性股票單位的歸屬1,318,524 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬 — — 92,169 — — 92,169 
基於股票的薪酬— — 113,005 — — 113,005 
股票薪酬的預扣税— — (54,162)— — (54,162)
外幣折算調整— — — — 5,406 5,406 
可供出售證券的未實現虧損— — — — (2,105)(2,105)
淨虧損— — — (54,671)— (54,671)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額285,778,325 $3 $3,987,881 $(1,419,506)$7,677 $2,576,055 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至3月31日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(779,383)$(521,021)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
信貸損失準備金237,377 182,581 
貸款保費和折扣的攤銷，淨額(103,468)(129,714)
出售貸款的收益(156,015)(141,153)
償還債務的收益(89,841)— 
資產和負債公允價值的變化(10,017)(38,821)
商業協議資產的攤銷64,202 72,804 
債務發行成本的攤銷13,198 13,215 
可供出售證券折扣的攤銷(23,711)968 
商業協議擔保費用330,718 157,023 
基於股票的薪酬348,372 280,113 
折舊和攤銷91,355 35,607 
其他294 (5,725)
經營資產和負債的變化：
購買待售貸款(4,719,789)(3,869,327)
出售待售貸款的收益4,838,250 3,868,919 
應收賬款，淨額(1,784)(42,467)
其他資產(3,292)28,018 
應付賬款(3,618)(8,773)
應支付給第三方貸款所有者(27,196)(14,117)
應計應付利息8,028 240 
應計費用和其他負債(45,288)28,545 
用於經營活動的淨現金(31,608)(103,085)
來自投資活動的現金流
購買和發放為投資而持有的貸款(9,622,289)(7,529,324)
出售持有的投資貸款的收益1,093,894 1,330,341 
本金還款和其他貸款服務活動7,199,568 5,867,583 
收購，扣除收購的現金和限制性現金(16,051)(5,999)
財產、設備和軟件的補充(95,917)(59,254)
購買可供出售的證券(566,261)(770,047)
可供出售證券的到期和還款所得收益1,127,785 191,854 
其他投資現金流入（流出）3,375 (10,775)
用於投資活動的淨現金(875,896)(985,621)
來自融資活動的現金流
發行可轉換債務的收益，淨額— 1,704,300 
可轉換債務的清除(206,567)— 
為債務融資的收益5,048,803 2,776,245 
支付債務發行成本(17,407)(8,154)
融資債務的本金償還(4,195,110)(2,572,876)
證券化信託發行票據和剩餘信託證書的收益750,000 499,494 
證券化信託發行的票據的本金償還額(584,634)(233,723)
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的捐款8,909 67,740 
回購普通股(109)(84)
為股票薪酬支付預扣税(63,489)(166,942)
融資活動提供的淨現金740,396 2,066,000 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2,207)5,639 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長(169,315)982,933 
現金、現金等價物和限制性現金，期初1,550,807 1,692,632 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$1,381,492 $2,675,565 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
10
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併現金流量表，續
（未經審計）
（以千計）

截至3月31日的九個月
20232022
對賬合併資產負債表上的金額（截至期末）
現金和現金等價物972,477 2,261,937 
限制性現金 409,015 413,628 
現金、現金等價物和限制性現金總額$1,381,492 $2,675,565 

截至3月31日的九個月
20232022
現金流信息的補充披露
以現金支付利息支出$104,923 $34,325 
為經營租賃支付的現金8,328 11,989 
為所得税支付的現金378 99 
非現金投資和融資活動的補充披露
資本化內部使用軟件中包含股票薪酬62,760 39,691 
發行與收購有關的普通股— 10,000 
應計費用中包含的財產和設備增加額— 107 
未合併證券化交易中保留的證券— 22,067 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產494 3,421 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
11
目錄
1.   業務描述

Affirm Holdings, Inc.（“Affirm”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）總部位於加利福尼亞州舊金山，為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明和靈活的替代方案。我們的使命是提供改善生活的誠實金融產品。通過我們的下一代商務平臺、與原創銀行和資本市場合作夥伴的協議，我們使消費者能夠放心地在一段時間內為購買商品付款，條款範圍包括 一到 六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型進行承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇自己的首選還款選項。貸款由我們的發放銀行合作伙伴直接發放或提供資金和發放。

商家與我們合作，通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案，改變消費者的購物體驗，更有效地獲取和轉化客户。消費者可以靈活地立即購買，併為購買的商品進行簡單的定期付款，商家的平均訂單價值和重複購買率都有所提高，客户羣的總體滿意度也有所提高。與傳統支付選項和競爭對手的產品不同，後者收取遞延利息或複利息以及意外成本，我們向消費者預先披露了他們將要欠的款項——沒有隱性費用，沒有遞延利息，沒有罰款。

2.   重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認的會計原則”）、財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）、中期財務信息的披露要求和S-X條例第10條的要求編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。 未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2022年6月30日的財年經審計的財務報表及其附註一起閲讀。截至2022年6月30日的資產負債表來自該日經審計的財務報表。管理層認為，這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性的調整，這些調整是公允列報中期業績所必需的。過渡期的經營業績不一定代表全年或任何其他過渡期的預期業績。

我們的中期簡明財務報表是在合併基礎上編制的。在這種列報基礎下，我們的財務報表合併了我們擁有控股財務權益的所有全資子公司和可變權益實體（“VIE”）。其中包括為與某些貸款人簽訂倉庫信貸協議而設立的各種商業信託實體和有限合夥企業，為債務融資和某些資產支持證券化交易提供資金。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。

我們的可變利益源於該實體的合同、所有權或其他金錢權益，這些權益會隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被視為主要受益人時，我們會合並VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表需要使用影響中期簡明合併財務報表和隨附附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易受到重大變化的重大估算涉及收入可變對價的確定、信貸損失備抵金、資本化內部使用軟件開發成本、遞延所得税資產的估值補貼、貸款損失
12
目錄
收購承諾、還本付息資產和負債的公允價值、直接發放的貸款的折扣、收購資產的公允價值和企業合併中轉移的任何或有對價、無形資產和商譽減值評估、可供出售債務證券的公允價值，包括我們證券化信託的保留權益在內的可供出售債務證券的公允價值，第三方持有的證券化信託發行的剩餘憑證的公允價值，以及股票薪酬，包括向其發行的認股權證的公允價值非僱員。我們的估算基於市場投入、歷史經驗、時事以及我們認為在這種情況下合理的其他因素。這些估計本質上是主觀的，如果這些估計值與實際業績之間存在差異，我們未來一段時間的財務狀況或經營業績可能會受到影響。

這些估計基於截至中期簡明合併財務報表發佈之日的現有信息；因此，實際結果可能與這些估計存在重大差異。  

重要會計政策

如附註2所披露，我們的重要會計政策沒有重大變化。我們於2022年8月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告的重要會計政策摘要。

最近採用的會計準則

金融工具-信用損失

2022 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2022-02《金融工具——信貸損失（主題 326）、問題債務重組和年份披露》，其中涉及財務會計準則委員會在實施後審查中確定的領域，該模型是先前在 ASU 2016-13 年度發佈的 “金融工具——信用損失（主題 326）” 的實施後審查的一部分。該亞利桑那州立大學的修正案取消了對債權人陷入困境的債務重組的會計指導，同時加強了對遇到財務困難的借款人進行的貸款再融資和重組的披露要求。此外，修正案要求公共企業實體在年份披露中披露按起始年份分列的本期註銷總額和租賃淨投資。對於已採用亞利桑那州立大學2016-13年度的實體，ASU 2022-02在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。如果實體採用了 ASU 2016-13，則允許提前採用。該ASU的修正案應有前瞻性地適用，但與陷入困境的債務重組會計有關的過渡方法除外，在這種方法中，實體可以選擇採用修改後的追溯過渡方法，從而在採用期間對留存收益進行累積效應調整。我們很早就採用了將於 2022 年 7 月 1 日生效的新標準。該指南的通過並未對我們的中期簡明財務報表產生重大影響。

業務合併

2021 年 10 月，FASB 發佈了 ASU 2021-08，“業務合併（主題 805）：與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計”，要求根據主題 606（與客户簽訂的合同收入）確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和合同負債，例如遞延收入。預計 ASU 2021-08 將減少實踐中的多樣性，提高在業務合併之日和之後確認和衡量與客户簽訂的收入合同的可比性。ASU 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內生效，應適用於生效日期當天或之後進行的收購。允許提前採用，包括過渡期，適用於收購日期在採用的財政年度開始之內的所有業務合併。我們很早就採用了新標準，該標準將於 2023 年 1 月 1 日生效。該指南的通過並未對我們的中期簡明財務報表產生重大影響。

13
目錄
最近的會計公告尚未通過

參考利率改革

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04，“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”。在符合某些標準的前提下，新指南為根據現行美國公認會計原則適用合同修改會計提供了可選的權宜之計和例外情況，以解決倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的預期逐步淘汰問題。2021 年 1 月，財務會計準則委員會還發布了 ASU 2021-01《參考利率改革（主題 848）：範圍》，它提供了額外的可選權宜之計和例外情況，適用於所有擁有因參考利率改革而修改的利率進行保證金、折扣或合約價格調整的衍生工具的實體。2022年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06，“參考利率改革（主題848）：推遲主題848的終止日期”，將主題848下的臨時會計規則從2022年12月31日延長至2024年12月31日。這些 ASU 在截至2024年12月31日的各自發行日期對所有實體有效。我們已經審查了所有使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的財務協議，並確定截至2023年3月31日，這對我們的中期簡明合併財務報表沒有影響。在亞利桑那州立大學2020-04、ASU 2021-01和ASU 2022-06的剩餘有效期內，我們將繼續評估每項修正案中可用的救濟措施，並將酌情確定對我們的合併財務報表和披露的任何影響。


3.   收入

下表顯示了按收入來源分列的公司收入（以千計）：

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
商家網絡收入$119,013 $121,054 $366,181 $340,385 
虛擬卡網絡收入29,469 23,169 85,294 69,122 
利息收入178,270 134,599 470,393 390,256 
出售貸款的收益32,813 52,484 156,015 141,153 
服務收入21,413 23,456 64,277 44,242 
總收入，淨額$380,978 $354,762 $1,142,160 $985,158 

商家網絡收入

商家合作伙伴（或綜合商家）通常根據通過Affirm平臺處理的商品總量（GMV）收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個別安排以及產品提供的條款而有所不同。費用在商家成功確認交易時予以確認，也就是已執行的賣家協議的條款得到履行的時候。我們可能會通過我們的全資子公司發放某些貸款，利率為零或低於市場利率。在這些情況下，發放的貸款的面值超過了此類貸款的公允市場價值，從而造成損失，我們將其記錄為商業網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款所產生的損失可能超過這些貸款獲得的網絡總收入。如果我們預計未來無法彌補損失，我們會將超額損失金額記錄為銷售和營銷費用。

商家網絡收入的一部分與會員網絡收入有關，聯盟網絡收入是用户在收到Affirm網站或移動應用程序上的廣告的引導後在商家網站上進行購買時產生的。我們按相關銷售額的百分比獲得固定的投放費和/或佣金。收入在履行履約義務的時間點確認，也就是銷售發生的時候。
14
目錄
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中，沒有商家超過總收入的10％。

虛擬卡網絡收入

我們與髮卡機構簽訂了協議，通過發行虛擬借記卡促進交易，供消費者在結賬時使用。消費者可以通過Affirm應用程序申請虛擬借記卡，並在獲得批准後獲得一張一次性虛擬借記卡，用於在非綜合商户在線或離線購物。虛擬借記卡的資金在交易獲得授權時使用發行人處理商在儲備基金中持有的現金。然後，一旦商家確認交易，我們的原始銀行合作伙伴就會向消費者發放貸款。髮卡處理商向非集成商家收取虛擬借記卡交易的交換費，髮卡處理商與我們分享部分收入。我們還利用該發行商處理器作為整合某些商户的手段。同樣，對於與綜合商户的這些安排，發行人處理商向賣家收取交換費，發行處理商與我們分享部分收入。

利息收入

利息收入由以下部分組成（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
未付本金餘額的利息收入$147,759 $95,253 $379,755 $266,868 
貸款折扣的攤銷39,130 45,443 116,937 138,853 
貸款保費的攤銷(4,515)(3,407)(13,469)(9,139)
扣除收回款後的應收利息(4,104)(2,690)(12,830)(6,326)
利息收入總額$178,270 $134,599 $470,393 $390,256 

我們使用實際利率法累積利息收入。根據向消費者披露的財務費用，貸款的利息收入在貸款期限內根據未償本金每天應計。如果與消費者發生了涉及Affirm或登記在冊的商家的正式爭議，或者貸款已成立，則暫停貸款利息的應計利息 120逾期天數。與消費者的爭議解決後，恢復應計利息，在爭議期間本應賺取的任何利息均追溯應計。截至2023年3月31日和2022年6月30日，持有的用於非應計狀態的投資貸款餘額為美元1.3百萬和美元1.7分別是百萬。

出售貸款的收益

我們將我們發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的某些貸款直接出售給第三方投資者或證券化。我們將出售給第三方或未合併證券化的貸款的收益或虧損確認為所得收益與貸款賬面價值之間的差額，根據出售時產生的任何資產或負債的初始確認進行調整，通常包括與我們繼續償還貸款的持續義務相關的淨服務資產或負債，以及根據我們對與回購不符合某些條件的貸款的義務相關的未來損失的估算得出的追索權負債合同的在出售貸款時，有關貸款的要求和此類信息尚不清楚。




15
目錄
服務收入

服務收入包括我們與第三方貸款所有者簽訂的服務協議中規定的合同費用，以及通過提供專業服務代表他們管理貸款組合而獲得的未合併證券化。服務收入還包括服務資產和服務負債的公允價值調整。

4.   為投資而持有的貸款和信貸損失備抵金

    持有的投資貸款包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日2022年6月30日
未付本金餘額$3,823,038 $2,516,733 
應計應收利息33,997 20,697 
為投資而持有的貸款的保費7,896 8,911 
減去：因貸款購買承諾損失而產生的折扣 (45,368)(20,692)
減去：因直接發放的貸款損失而產生的折扣(43,486)(20,443)
減去：通過業務合併獲得的貸款的公允價值調整(535)(1,645)
持有的投資貸款總額$3,775,542 $2,503,561 

持有的投資貸款包括通過我們的發放銀行合作伙伴發放的貸款和直接發放的貸款。使用我們的技術平臺承保並由我們的原始銀行合作伙伴發放的大多數貸款後來被我們購買。我們從原始銀行合作伙伴那裏購買了金額為美元的貸款3.7十億和美元11.7在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別為十億美元，以及3.0十億和美元8.6在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別為十億。

這些貸款有多種貸款條款，到期日包括 一到 六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場，即銷售點無抵押分期貸款，我們通常將整個投資組合評估為單一的同質貸款組合，並在必要時對商户或項目進行特定調整。

我們密切監控應收貸款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，根據我們直接發放的貸款和發放銀行合作伙伴貸款的信貸承保政策和程序對貸款申請進行評估，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們還使用內部開發的風險模型，這些模型使用來自外部來源（例如徵信機構）的詳細信息以及內部歷史經驗，包括消費者以前在我們平臺上的還款歷史以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來，建立專有分數作為信用質量指標。

我們的專有分數（“iTAC”）適用於通過我們的技術平臺提供的大多數貸款，包括 零到 100，和 100代表最高的信用質量，因此損失的可能性最小。iTACS 模型分析了消費者的特徵’被證明可以預測還款意願和能力的屬性包括但不限於：消費者的基本特徵’的信用概況，消費者’先前與其他債權人的還款表現、當前的信貸利用率以及法律和政策變化。當消費者同時通過欺詐和信用政策檢查時，將為該應用程序分配 iTAC 分數。iTacs還用於投資組合績效監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤投資組合層面的iTAC以及個人貸款層面的iTAC的分佈，以監測投資組合中信用狀況是否有變化的跡象。還對每個iTAC區間的還款表現進行監控，以支持風險評分模型的完整性，並衡量不同信用等級中消費者行為可能發生的變化。
16
目錄

下表按截至2023年3月31日持有的投資貸款和待售貸款（以千計）發放的財政年度分列了按ITACS分數對不包括應計利息的攤銷成本基礎的信貸質量分析：

2023年3月31日
按起始財政年度劃分的攤銷成本基礎
20232022202120202019優先的總計
96+$2,185,767 $94,353 $33,450 $9,085 $9 $1 $2,322,665 
94-96865,503 38,625 933 189 6 2 905,258 
90-9495,252 12,391 136 2 4 — 107,785 
16,786 2,795 6 2 — — 19,589 
沒有得分(1)
288,923 78,840 16,835 1,518 288 15 386,419 
攤銷成本基準總額$3,452,231 $227,004 $51,360 $10,796 $307 $18 $3,741,716 
(1)該餘額代表新市場的應收貸款，目前尚無足夠的數據可供Affirm評分方法使用，包括源自加拿大的貸款應收賬款。

下表列出了截至2023年3月31日止的九個月（以千計）按來源財政年度劃分的淨扣除額：

按來源財政年度劃分的淨扣除額
20232022202120202019優先的總計
本期扣款(59,228)(161,934)(6,115)(509)(74)(26)(227,886)
本期回收率2,956 13,447 4,000 1,158 753 554 22,868 
本期淨扣除額$(56,272)$(148,487)$(2,115)$649 $679 $528 $(205,018)

下表按截至2022年6月30日持有的投資貸款和待售貸款（以千計）發放的財政年度分列了按ITACS分數對不包括應計利息的攤銷成本基礎的信貸質量分析：

2022年6月30日
按起始財政年度劃分的攤銷成本基礎
20222021202020192018優先的總計
96+$1,218,104 $122,503 $33,458 $157 $1 $— $1,374,223 
94-96620,403 11,240 773 13 2 — 632,431 
90-94220,056 3,886 6 4 — — 223,952 
44,300 135 2 — — — 44,437 
沒有得分(1)
186,044 20,554 3,368 444 79 2 210,491 
攤銷成本基準總額$2,288,907 $158,318 $37,607 $618 $82 $2 $2,485,534 
(1)該餘額代表新市場的應收貸款，目前尚無足夠的數據可供Affirm評分方法使用，包括源自加拿大的貸款應收賬款。 

17
目錄
如果在此期間未收到本金或利息，則貸款應收賬款被定義為逾期未付 四根據商定的合同條款到期日曆日。 下表對攤銷成本基礎進行了賬齡分析，不包括按拖欠狀況分列的投資貸款和待售貸款的應計利息（以千計）：
2023年3月31日2022年6月30日
未拖欠貸款$3,587,516 $2,322,919 
逾期的 4 — 29 個日曆日68,344 77,963 
30 — 59 個日曆日逾期32,591 34,669 
60 — 89 個日曆日逾期27,888 26,919 
已過期 90 — 119 個日曆日 (1)
25,377 23,064 
攤銷成本基準總額$3,741,716 $2,485,534 
(1)包括 $24.6百萬和美元22.7截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日，逾期 90 天或以上但未處於非應計狀態的貸款應收賬款分別為百萬筆。 

根據對貸款組合中已知和固有風險的評估，我們將信貸損失備抵額維持在足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失備抵額是根據我們目前對剩餘合同期限內的預期信貸損失、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、復甦估計以及截至每個資產負債表日的未來預期的估計確定的。每期因我們對終身預期信貸損失估計的變化而對備抵的調整通過我們在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中列報的信貸損失準備金計入收益。當現有信息證實特定貸款或其中部分貸款無法收回時，將從信貸損失備抵中扣除已確定的金額。當合同本金變為時，貸款將根據我們的扣除政策扣除 120逾期天數。隨後收回的未付本金餘額（如果有）記入信貸損失備抵金。

下表詳細列出了信貸損失備抵的活動，包括扣除、追回和貸款損失準備金（以千計）：
三個月已結束
3月31日		九個月已結束
3月31日
2023202220232022
期初餘額$182,100 $158,289 $155,392 $117,760 
信貸損失準備金61,480 62,021 225,962 172,720 
扣款(75,820)(67,280)(227,886)(145,307)
已扣除的應收賬款的收回8,576 6,445 22,868 14,302 
期末餘額$176,336 $159,475 $176,336 $159,475 

5. 收購

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中，每年都有一項收購計為業務合併，下文將進一步討論。








18
目錄
在截至2023年3月31日的三個月和九個月內完成的收購

黃油控股有限公司

2023年2月1日，我們完成了與某些賣方簽訂的股票購買協議所設想的交易的完成，該協議旨在收購Butter Holdings Ltd.（“Butter”）的全部已發行股本，這是一家總部位於英國的先買後付公司。購買價格包含 (i) 美元14.9百萬現金，可根據購買協議進行調整，以及 (ii) $1.5次級有擔保票據的百萬美元結算。

收購日期，轉讓給黃油的對價的公允價值約為美元16.3百萬，包括以下各項（以千計）：

現金$14,863 
次級有擔保票據的結算1,475 
收購日期轉讓對價的總公允價值$16,337 

此次收購被視為業務合併，反映了根據ASC主題805 “業務合併”（“ASC 805”）對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬，超額收購價格歸入商譽。這種商譽主要歸因於整合帶來的未來協同效應。出於所得税的目的，預計商譽不可扣除。

下表彙總了約為美元的已支付對價的分配情況16.3百萬比收購當日收購的資產和承擔的負債的公允價值（以千計）：

現金和現金等價物$287 
持有的投資貸款，淨額172 
應收賬款，淨額11 
無形資產9,243 
其他資產672 
收購的資產總額10,385 
應付賬款568 
應計費用和其他負債2,923 
承擔的負債總額3,491 
收購的淨資產6,894 
善意9,443 
總購買價格$16,337 

19
目錄
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命（以千計）：

公允價值有用生活
（以年為單位）
貸款許可證$9,243 無限期

無形資產的公允價值是採用有有無法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察的輸入，包括管理估計和假設，因此代表三級衡量標準。

與收購相關的交易成本是 非實質的在截至2023年3月31日的三個月中，大約為美元1.7截至2023年3月31日的九個月的百萬美元，包含在中期合併運營報表和綜合虧損表中的一般和管理費用中。

在截至2022年3月31日的九個月內完成的收購

ShopBra

2021 年 7 月 1 日，我們完成了對Yroo, Inc. 的技術和知識產權的收購，並與其某些員工達成了就業安排（“收購 ShopBrain”）。Yroo, Inc. 是一家總部位於加拿大的數據聚合和編目技術公司（“ShopBrain”）。購買價格包含 (i) 美元30.0百萬現金和 (ii) 151,745收盤時我們向ShopBrain股東發行的A類普通股。

收購日期，轉讓對價的公允價值約為 $40.0百萬，包括以下各項（以千計）：

現金$30,000 
轉讓的A類普通股的公允價值10,000 
收購日期轉讓對價的總公允價值$40,000 

此次收購作為業務合併入賬，反映了根據ASC 805對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬，超額收購價格歸入商譽。這種商譽主要歸因於整合帶來的未來協同效應以及聚集在一起的員工隊伍的價值。出於所得税的目的，預計商譽可以扣除。

下表彙總了約為美元的已支付對價的分配情況40.0百萬比收購當日收購的資產和承擔的負債的公允價值（以千計）：

無形資產$9,488 
收購的淨資產總額9,488 
善意30,512 
總購買價格$40,000 

20
目錄
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命（以千計）：
公允價值有用生活
（以年為單位）
開發的技術$9,488 3.0

無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察的輸入，包括管理估計和假設，因此代表三級衡量標準。

與收購相關的交易成本約為 $0.2截至2022年3月31日的九個月的百萬美元，包含在 一般和行政中期簡明合併運營報表中的支出和綜合虧損。曾經有 不與收購相關的交易成本 在截至2022年3月31日的三個月中。
            
其他收購

快速

2022 年 4 月 19 日，我們完成了與 Fast AF, Inc.（“Fast”）簽訂的釋放和豁免協議所設想的交易的完成，該協議涉及僱用其某些員工或服務提供商以及收購其某些資產的期權。購買價格包含 (i) 美元10.0百萬現金和 (ii) 免除一美元15.0收盤前於2022年4月向Fast發行了百萬張優先擔保票據。
根據ASC 805，此次收購被視為資產收購，因為收購的資產不符合業務的定義。收購的可識別無形資產的總成本為美元25.4百萬，其中包括大約 $0.4與收購相關的百萬交易成本。資產總成本超過其總公允價值的部分根據資產的相對公允價值在資產之間分配。無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察的輸入，包括管理估計和假設，因此代表三級衡量標準。

下表列出了截至收購之日已購置的可識別無形資產以及為每項資產分配的成本（以千計）：

集結的勞動力$12,490 
開發的技術1
$12,925 
總計 $25,415 
(1)2023 年 3 月 10 日，我們完成了對已開發技術無形資產的收購。



6.   資產負債表組成部分

應收賬款，淨額

我們的應收賬款主要包括支付處理商、商户合作伙伴、關聯網絡合作夥伴應付的款項以及第三方貸款所有者應付的服務費。我們評估應收賬款，根據歷史經驗和未來預期，確定管理層對預期信用損失的當前估計，並酌情記錄信貸損失備抵金。我們在應收賬款方面的信貸損失備抵額為美元12.3百萬和美元13.9截至2023年3月31日和2022年6月30日，分別為百萬人。

21
目錄
財產、設備和軟件，淨額

財產、設備和軟件，淨包括以下內容（以千計）：

2023年3月31日2022年6月30日
內部開發的軟件$344,497 $200,621 
租賃權改進20,128 16,169 
計算機設備10,797 10,751 
傢俱和設備6,435 4,279 
按成本計算的財產、設備和軟件總額$381,857 $231,820 
減去：累計折舊和攤銷(104,701)(60,338)
財產、設備和軟件共計，淨額$277,156 $171,482 

不動產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為美元23.9百萬和美元53.0截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元7.6百萬和美元19.2截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中，記錄了與財產、設備和軟件相關的減值損失。

商譽和無形資產

在截至2023年3月31日的九個月中，商譽賬面金額的變化如下（以千計）：

截至2022年6月30日的餘額$539,534 
增補 (1)
9,443 
外幣折算的影響(11,851)
截至2023年3月31日的餘額$537,126 
(1)請參閲註釋 5。收購，用於描述截至2023年3月31日的九個月中商譽的增加。 

沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中，記錄了與商譽相關的減值損失。

22
目錄
無形資產包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日
格羅斯累計攤銷網加權平均剩餘使用壽命
（以年為單位）
商家關係$37,933 $(19,887)$18,046 2.9
開發的技術39,500 (26,159)13,340 1.2
集結的勞動力12,490 (7,909)4,581 0.6
商標和域名，明確1,460 (932)528 1.9
商標、許可證和域名，無限期 11,422 — 11,422 無限期
其他無形資產350 — 350 無限期
無形資產總額$103,155 $(54,887)$48,267 

2022年6月30日
格羅斯累計攤銷網加權平均值
剩餘使用壽命
（以年為單位）
商家關係$38,371 $(10,281)$28,090 3.6
開發的技術39,782 (15,882)23,900 1.9
集結的勞動力12,490 (1,664)10,826 1.3
商標和域名，明確 1,507 (802)705 2.4
商標和域名，無限期2,146 — 2,146 無限期
其他無形資產350 — 350 無限期
無形資產總額$94,646 $(28,629)$66,017 

無形資產的攤銷費用為 $23.6百萬和美元38.4百萬 對於 三和九分別截至2023年3月31日的月份， 和 $5.5百萬和 $16.4截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元. 沒有在三年和九年期間記錄了與無形資產相關的減值損失截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份。
截至2023年3月31日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下（以千計）：

2023 年（剩餘三個月）$25,910 
202410,260 
2025251 
202659 
2027 及以後15 
攤銷費用總額$36,495 
23
目錄
商業協議資產

在截至2022年6月30日的年度中，我們授予了與亞馬遜公司（“亞馬遜”）某些子公司簽訂的商業協議相關的認股權證。授予認股權證是為了換取某些績效條款和收購新用户的好處。我們確認了美元資產133.5百萬美元與認股權證中完全歸屬撥款的部分有關。該資產的估值基於認股權證的公允價值，代表了未來可能實現的經濟收益 3.2授予之日商業協議的年期限。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們確認的攤銷費用為美元10.2百萬和美元31.1分別為百萬和美元10.2百萬和美元16.0截至2022年3月31日的三個月和九個月中，我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損是銷售和營銷費用的一部分，為百萬美元。請參閲註釋 15。股東權益 以便進一步討論逮捕令。

在截至2021年6月30日的年度中，我們確認了一項與Shopify Inc.（“Shopify”）的商業協議相關的資產，在該協議中，我們發放了認股權證，以換取收購新商家合作伙伴的機會。該資產代表了在預期收益期內可能實現的未來經濟收益，其估值基於授予日認股權證的公允價值。我們確認了美元資產270.6百萬美元與認股權證的公允價值有關，截至2023年3月31日，認股權證已全部歸屬。該資產的預期受益期最初估計為 四年, 而且每個報告期都要重新評估資產的剩餘使用壽命.在2022財年，剩餘的預期福利期延長了 兩年在與Shopify簽署的商業協議的修正案執行後，該修正案延長了協議的期限。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們記錄了與商業協議資產相關的攤銷費用8.8百萬和美元26.9分別為百萬和美元16.7百萬和美元50.7截至2022年3月31日的三個月和九個月中，我們的中期簡明合併運營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的綜合虧損分別為百萬美元。

在截至2021年6月30日的年度中，我們確認了與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的資產，在該協議中，我們授予了股票增值權，以換取獲得合作伙伴消費者准入權的好處。該資產代表了未來可能實現的經濟收益 三年預期受益期，根據授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認的資產為美元25.9百萬美元與股票增值權的公允價值有關。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們記錄了與美元資產相關的攤銷費用2.0百萬和美元6.2分別為百萬和美元2.0百萬和美元6.0截至2022年3月31日的三個月和九個月中，我們的中期簡明合併運營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的綜合虧損分別為百萬美元。

其他資產

    其他資產包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日2022年6月30日
加工儲量$53,728 $26,483 
衍生工具49,459 49,983 
按成本計算的股權證券43,172 43,172 
經營租賃使用權資產34,054 50,671 
預付費用29,878 37,497 
其他資產60,348 73,761 
其他資產總額$270,639 $281,567 

24
目錄
應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下各項（以千計）

2023年3月31日2022年6月30日
經營租賃責任$55,977 $65,713 
為衍生工具持有的抵押品 52,219 55,779 
應計費用39,967 67,343 
其他負債44,197 48,763 
應計費用和其他負債總額$192,360 $237,598 

7. 租賃

我們根據運營租賃租賃設施，到期日各不相同，截止日期為 2030 年。我們可以選擇續訂或延長租約。某些租賃協議包括事先書面通知終止租賃的選項，範圍包括 九個月到 一年。截至2023年3月31日，我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款，因為我們無法合理確定這些期權是否會被行使。租賃的剩餘期限介於小於 一年到 八年.

一些租約要求我們獲得備用信用證，將出租人列為受益人。這些信用證為我們忠實履行租賃協議的所有條款、契約和條件提供了擔保。在中期簡明合併資產負債表中，信用證的現金抵押品和存款被確認為限制性現金，總額為美元9.7截至2023年3月31日和2022年6月30日，均為百萬人。

有 不在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，產生的與租賃相關的減值費用。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，與租賃相關的減值支出對我們的中期合併運營報表並不重要。

運營租賃費用如下（以千計）：

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
運營租賃費用 (1)
$8,325$3,900$15,841$11,400
(1)在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們產生的費用為美元4.7在我們中期合併運營報表上的重組費用中，淨額為百萬美元，與我們的ROU租賃資產的減少有關，這些資產歸因於我們不再用於業務運營的某些租賃空間。

我們已經轉租了部分租賃設施。轉租收入總額 $0.9百萬和美元2.6在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，以及0.9百萬和美元2.3在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬。

租賃期限和折扣率信息彙總如下：
2023年3月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）4.0
加權平均折扣率4.8%
25
目錄
截至2023年3月31日的截至2023年3月31日的租賃負債到期日如下（以千計）：
2023 年（剩餘三個月）$4,095 
202416,504 
202516,317 
202615,371 
2027 及以後10,354 
租賃付款總額62,641 
減去估算的利息(6,664)
租賃負債的現值$55,977 

8.   承付款和或有開支

回購義務

根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款，在某些情況下，如果發現陳述和擔保存在違規行為，我們可能有義務從投資者那裏回購貸款。通常，如果貸款被確定為存在經證實或可疑的欺詐行為，或者貸款的償還或發放違反了Affirm的指導方針，就會發生違反陳述和擔保的情況。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會蒙受損失。截至2023年3月31日，這筆款項並不重要。

法律訴訟

在正常業務過程中，我們會不時受到法律訴訟和索賠。此類問題的結果往往無法確切預測。根據適用的會計指導，當法律訴訟和索賠構成可能且可合理估計的意外損失時，我們會為這些事項確定應計負債。

Toole 訴 Affirm 控股公司

2022年2月28日，原告傑弗裏·圖爾在美國加利福尼亞北區地方法院對Affirm和Max Levchin提起了假定的集體訴訟（“圖爾訴訟”）。圖爾訴訟指控Affirm違反了《交易法》第10（b）和20（a）條，以及據此頒佈的第10b-5條，於2022年2月10日在其官方推特賬户上發佈了一條推文，隨後刪除了Affirm2022財年第二季度財務業績的全部細節。原告尋求集體認證、未指明的補償性和懲罰性賠償以及費用和開支。2022年9月28日，法院批准了Affirm的駁回動議，理由是他未能在21天內提出索賠並獲得修改許可。在截止日期之前，沒有提出任何經修正的申訴。2022 年 10 月 20 日，法院駁回了假定的集體訴訟，並作出了有利於 Affirm 的判決。

Vallieres 訴 Levchin 等人。

2022年4月25日，原告邁克爾·瓦利雷斯在美國加利福尼亞北區地方法院對Affirm提起了股東衍生訴訟（“Vallieres訴訟”），對Affirm的名義被告以及作為被告的某些Affirm現任高管和董事提起了股東衍生訴訟（“Vallieres訴訟”），其指控與圖爾訴訟中的指控基本相似。Vallieres的投訴旨在代表Affirm就違反信託義務、嚴重管理不善、濫用控制權、不當致富和聯邦證券法規定的繳款提出索賠，並尋求公司改革、未指明的損害賠償和賠償以及費用和成本。2023 年 1 月 12 日，法院無偏見地駁回了衍生訴訟。

26
目錄
威廉姆斯訴列夫欽等人

2022年9月16日，原告羅恩·威廉姆斯在美國加利福尼亞北區地方法院（“威廉姆斯訴訟”）對Affirm提起了股東衍生訴訟（“威廉姆斯訴訟”），對Affirm的某些現任和前任高管和董事作為被告提起了股東衍生訴訟（“威廉姆斯訴訟”），其指控與圖爾訴訟和瓦利雷斯訴訟中的指控基本相似。威廉姆斯的投訴旨在代表Affirm提出六項訴訟理由——違反《交易法》第14（a）條、違反信託義務、不當致富、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產。威廉姆斯訴訟中的原告還指控被告列夫欽根據《交易法》第10（b）和21D的繳款提起訴訟。威廉姆斯的申訴要求進行公司改革、未指明的賠償和賠償以及費用和成本。2022 年 12 月 22 日，法院無偏見地駁回了衍生訴訟。

Kusnier 訴 Affirm 控股公司

2022年12月8日，原告馬克·庫斯尼爾在美國加利福尼亞北區地方法院對Affirm、Max Levchin和Michael Linford提起了假定的集體訴訟（“庫斯尼爾訴訟”）。原告於2023年5月5日提起的修正申訴稱，被告：（i）導致Affirm做出重大虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露Affirm的BNPL服務為過多的消費者債務（包括某些營利性教育機構）、監管套利和/或數據收集提供了便利；（iii）就某些公共監管行動發表了虛假和/或誤導性陳述；（iii）就Affirm的商業模式是否易受利率影響發表了虛假和/或誤導性陳述變化。綜上所述，原告聲稱Affirm違反了《交易法》第10（b）條和據此頒佈的第10b-5條，列夫欽和林福德違反了《交易法》第20（a）條。原告尋求集體認證、未指明的補償性和懲罰性賠償以及費用和開支。

Quiroga 訴 Levchin 等人

2023年3月29日，原告約翰·基羅加在美國加利福尼亞北區地方法院對Affirm提起股東衍生訴訟，Affirm作為名義被告對Affirm提起股東衍生訴訟，Affirm的某些現任高管和董事是被告，其指控與庫斯尼爾訴訟中的指控基本相似。Quiroga的投訴旨在代表Affirm提出索賠，要求賠償聯邦證券法規定的繳款、違反信託義務的行為、不當致富和浪費公司資產，並尋求公司改革、未指明的損害賠償和賠償以及費用和成本。2023 年 5 月 1 日，經雙方同意，該行動暫停。可以應任何一方的要求或根據與解決庫斯尼爾行動有關的某些條件解除暫停令。

根據目前所知，我們已經確定，在我們的法律訴訟中，包括上述事項在內的可估計的損失總額或範圍不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2023年3月31日的應計金額並不大。法律訴訟的最終結果涉及判決、估計和固有的不確定性，無法肯定地預測。

9.   與關聯方的交易

在正常業務過程中，我們可能會與董事、主要高級管理人員、他們的直系親屬以及他們是主要股東的關聯公司（通常稱為關聯方）進行交易。根據我們的常規消費貸款發行，我們的一些董事、主要官員及其直系親屬已獲得由我們提供便利的貸款。截至2023年3月31日，此類賬户的未償餘額和利息收入並不重要。





27
目錄
10.   債務

債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸額度。

為債務融資

融資債務及其未來到期日總額包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日2022年6月30日
2023$17,503 $158,547 
2024598,318 421,484 
2025419,580 — 
2026231,308 — 
2027 及以後261,210 103,364 
總計$1,527,919 $683,395 
遞延債務發行成本(13,799)(10,818)
扣除遞延債務發行成本後的融資負債總額$1,514,120 $672,577 

倉庫信貸設施

我們通過子公司與某些貸款機構建立了倉庫信貸額度，為購買和發放貸款提供資金。這些協議下的借款被稱為融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發放，預付利率從 82% 至 88佔抵押餘額總額的百分比。這些循環貸款在2024至2029財政年度之間到期，在遵守契約的前提下，通常允許在不超過期限內進行借款 12在每項貸款的最終到期日之前的幾個月。截至2023年3月31日，這些設施的總承諾金額為美元4.0以循環為基礎的十億美元，其中 $1.5抽了十億美元，用了美元2.5還有十億個可用。我們發放的或從原始銀行合作伙伴那裏購買的部分貸款是作為我們設施借款的抵押品抵押的。這些貸款的未償本金餘額總額為$1.8十億和美元0.8截至2023年3月31日和2022年6月30日，分別為十億。我們在美國的倉庫信貸設施和為在美國境外發放貸款提供資金的某些貸款機構被歸類為VIE，是可以避開破產的特殊用途工具，債權人對Affirm的普通信貸無追索權。扣除延期發行成本後，主要存放在我們的 VIE 中的融資債務為 $1.5十億和美元0.7截至2023年3月31日和2022年6月30日，分別為十億。

我們根據適用的信貸協議中規定的合同條款，為每個倉庫累積每月的利息支出。利息支出還包括資本化交易費用，這些費用在倉庫協議期限內以直線法攤銷。每個倉庫設施的合同利率各不相同，要麼基於基準利率（例如倫敦銀行同業拆借利率、SOFR、加拿大最優惠利率、CDOR 或加拿大政府中央銀行利率），要麼基於替代商業票據利率（相當於某些貸款機構為資助預付款或維持貸款而發行的所有商業票據年利率的加權平均值），再加上利差 1.25% 至 4.25%。此外，這些協議要求支付每月未使用的承諾費，範圍為 0.00% 至 0.75可用未提取部分的年百分比。

這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約，包括維持一定水平的最低流動性、最大槓桿率和最低有形淨資產。截至2023年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的條款。




28
目錄
回購協議

根據我們在資產負債表外證券化中的保留權益，我們簽訂了某些銷售和回購協議，在這些協議中，我們將這些證券出售給了有義務在未來的日期和價格進行回購的交易對手。每份回購協議的初始期限為三個月，經Affirm和交易對手雙方同意，我們可以在延期日按市場利率將回購日期再延長三個月。截至2023年3月31日，利率為 6.68優先質押證券和剩餘憑證質押證券的百分比。我們有 $17.5百萬和美元27.0截至2023年3月31日和2022年6月30日，我們在中期簡明合併資產負債表上的融資債務中披露的回購協議下的百萬未償債務。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息進行攤銷。未償債務涉及 $25.2百萬和美元32.4截至2023年3月31日和2022年6月30日，在中期簡明合併資產負債表上按公允價值出售的證券中分別披露了百萬份質押證券。

可轉換優先票據

2021 年 11 月 23 日，我們發行了 $1,725本金總額為百萬 0根據經修訂的1933年《證券法》第144A條，向合格機構買傢俬募2026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比。扣除債務發行成本後，本次發行的總淨收益約為美元1,704百萬。2026年票據代表公司的優先無抵押債務。除下述特殊情況外，2026年票據不計利息，2026年票據的本金不累積。2026 年票據將於 2026 年 11 月 15 日到期。

2026年票據的每1,000美元本金最初將轉換為我們的4.6371股普通股，相當於約美元的初始轉換價格215.65每股，將在管理2026年票據的契約（“契約”）中規定的某些特定事件發生後進行調整。2026年票據的持有人可以在2026年8月15日當天或之後隨時選擇轉換其2026年票據，直到2026年11月15日到期日之前的第二個預定交易日營業結束。此外，只有在以下情況下，2026年票據的持有人才能在2026年8月15日之前的工作日營業結束之前選擇轉換其2026年票據的全部或任何部分：

1) 在2022年3月31日之後開始的任何日曆季度（且僅在該日曆季度內），前提是A類普通股最後公佈的銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30結束於前一個日曆季度的最後交易日（包括前一個日曆季度的最後交易日）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；

2) 在任何一個工作日之後的五個工作日內 五連續交易日時段（衡量期），在此期間，衡量期內每個交易日的2026年票據每1,000美元本金的交易價格（定義見管理2026年票據的契約）低於 98公司A類普通股上次公佈的銷售價格乘積的百分比以及每個此類交易日的兑換率；

3) 如果公司要求贖回任何或全部票據，則在贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時候；或

4) 在某些特定公司事件發生時。

轉換2026年票據後，公司將根據公司的選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合（視情況而定）。如果我們僅以現金或通過現金和普通股的組合付款和交付（視情況而定）來履行轉換義務，則應支付的現金和普通股（如果有）
29
目錄
轉換後將基於40個交易日觀察期內每個交易日的每日轉換值（如契約所規定）按比例計算。

沒有為2026年票據提供償還資金。我們可能無法在2024年11月20日之前兑換票據。如果我們的A類普通股上次公佈的銷售價格至少為，則我們可以在2024年11月20日當天或之後將全部或部分票據兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）終止於我們提供贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上應計和未付的特別利息（如果有）。

如果在到期日之前發生根本性變化（定義見契約），則2026年票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格回購其全部或部分票據以換取現金 1002026年票據本金的百分比，加上截至回購日（但不包括回購日）的任何應計和未付利息。此外，如果特定的公司事件發生在2026年票據到期日之前，我們將被要求提高選擇轉換與此類公司活動有關的2026年票據的持有人的轉換率。

在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們與2026年票據的某些持有人進行了一系列私下談判的交易，根據這些交易，我們總共支付了美元206.6百萬美元現金用於回購299.12026年票據（“2026年票據回購”）的本金總額為百萬美元。已註銷的2026年票據的賬面金額約為美元296.4百萬得出一美元89.8提前清償債務可獲得百萬美元的收益，據報道，這是其中的一部分 其他收入，淨額在我們的中期合併運營報表和綜合收益表中。作為根據2026年票據回購支付現金的交換，我們收到並取消了回購的2026年票據。

截至2023年3月31日，未償還的可轉換優先票據包括以下內容（以千計）：
本金金額未攤銷的折扣和發行成本 淨賬面金額
可轉換優先票據$1,425,900 $(12,555)$1,413,345 

2026 年票據不計利息。我們認出了 $1.0百萬和美元3.1在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，以及1.0百萬和美元1.4在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，與中期簡明合併運營報表中的債務折扣和發行成本攤銷相關的利息支出分別為百萬美元，以及內部綜合虧損 其他收入，淨額。截至2023年3月31日，2026年票據的剩餘有效期約為 44月。

循環信貸額度

2022 年 2 月 4 日，我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議，金額為 $165.0百萬無抵押循環信貸額度。2022 年 5 月 16 日，我們將該融資機制下的無抵押循環承諾增加至 $205.0百萬。根據我們的選擇，該融資機制的利率等於 (a) 擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率，該利率是參照利息期前瞻性SOFR利率確定的，再加上適用的保證金 1.85年利率或 (b) 基準利率參照 (i) 聯邦基金利率加上最高值確定 0.50年利率，（ii）《華爾街日報》最後一次引用的美國最優惠利率以及（iii）一個月的前瞻性期SOFR利率加 1.00每種情況下的年利率加上適用的利潤率 0.85每年的百分比。循環信貸協議的最終到期日為2025年2月4日。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約，並要求每月支付未使用的承諾費 0.20每年佔可用未提取餘額的百分比。有 不截至2023年3月31日，該融資機制下的未償借款。

30
目錄


11.  證券化和可變利益實體

合併後的VIE

倉庫信貸設施

我們成立了某些被視為VIE的實體，以建立倉庫信貸額度，目的是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款併為直接發放的貸款提供資金。請參閲註釋 10。請提供更多信息。VIE的債權人無法訴諸Affirm的一般信貸，VIE的負債只能通過各自的VIE的資產來清償；但是，作為向我們的倉庫融資機構認捐的貸款的服務商，我們有權指導對VIE經濟表現產生最大影響的活動。此外，我們在質押貸款中保留了大量的經濟風險，因此，我們是主要受益者。

證券化

在我們的資產支持證券化計劃中，我們贊助並建立信託（被視為VIE），以最終購買由我們平臺推動的貸款。根據向每個證券類別償還貸款的瀑布式標準，我們的資產支持證券化發行的證券是優先證券或次級證券。根據瀑布標準，這些交易發行的次級剩餘權益首先吸收信貸損失。對於這些VIE，債權人無權使用Affirm的一般信用，VIE的負債只能通過各自的VIE的資產來清償。此外，VIE的資產只能用於清償VIE的債務。

當我們被視為主要受益人時，我們會整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現和可能對VIE具有重要意義的可變利益的活動。通過我們作為服務者的角色，我們有能力指導對VIE經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否擁有可能對VIE具有重大意義的可變權益時，我們會考慮我們的留存權益。我們還賺取服務費，該服務費在支付瀑布中具有優先分銷優先級。

在評估我們是否是主要受益者時，管理層會考慮有關我們參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

在我們合併證券化信託時，證券化信託中持有的貸款包含在持有的投資貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期簡明合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。

對於每項證券化，剩餘憑證代表在相關還款日向票據持有人支付了所有費用和所需分配後，有權在每個收款期獲得貸款的多餘現金。對於大多數合併證券化VIE，我們保留 100證券化信託發行的剩餘信託證書的百分比。出售給第三方投資者的剩餘信託證書的任何部分均使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘憑證外，我們的持續參與還包括在標的貸款有效期內承擔貸款服務責任。

我們在合併證券化信託的預期期限內以直線方式推遲和攤銷合併證券化信託的債務發行成本。

31
目錄
下表顯示了合併後的VIE中金融資產和負債的總賬面價值（以千計）：
2023年3月31日
資產負債淨資產
倉庫信貸設施$1,585,168 $1,386,167 $199,001 
證券化1,922,876 1,792,114 130,762 
合併 VIE 總數$3,508,044 $3,178,281 $329,763 

2022年6月30日
資產負債淨資產
倉庫信貸設施$563,207 $534,422 $28,785 
證券化1,679,062 1,632,107 46,955 
合併 VIE 總數$2,242,269 $2,166,529 $75,740 

未合併的 VIE

我們與未合併的VIE的交易包括證券化信託，在這些信託中，我們沒有通過可變權益保留大量經濟敞口，因此我們確定截至2023年3月31日，我們不是主要受益人。

以下信息涉及我們持有可變權益但不是主要受益人（以千計）的未合併VIE：
2023年3月31日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$505,301 $489,938 $15,363 $25,252 
未合併 VIE 總數$505,301 $489,938 $15,363 $25,252 

2022年6月30日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$996,242 $965,909 $30,333 $51,248 
未合併 VIE 總數$996,242 $965,909 $30,333 $51,248 

最大值虧損風險是指我們作為服務商的持續參與以及通過保留的權益所帶來的風險。對於未合併的 VIE，這包括 $25.2百萬在保留的票據和其中披露的剩餘證書中 可按公允價值出售的證券在我們的中期簡明合併資產負債表中s 和非物質數額 re與我們在其中披露的服務資產有關 截至2023年3月31日，我們的中期簡明合併資產負債表中的其他資產。

此外，由於違反證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保，我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。截至2023年3月31日，這筆款項並不重要。



32
目錄
未合併 VIE 的保留實益權益

證券化的投資者無法直接追索Affirm的資產，實益利息支付的時間和金額取決於每個信託中持有的標的貸款資產的表現。我們已將未合併證券化信託中的保留實益權益歸類如同“可供出售”，因此它們在我們的中期簡明合併資產負債表中按公允價值披露。

參見注釋 14。金融資產和負債的公允價值獲取有關應收票據和剩餘憑證公允價值敏感性的更多信息。此外，截至 2023年3月31日，我們已經承諾了我們每個人的承諾休息如附註所述，在銷售和回購協議中獲得實益權益作為抵押品 10。債務.

12.   投資

有價證券

有價證券包括某些按公允價值歸類為現金和現金等價物以及可供出售的證券，截至中期簡明合併資產負債表中列報的每個日期（以千計），包括以下內容：

2023年3月31日2022年6月30日
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$204,449 $162,483 
存款證— 16,026 
商業票據156,887 229,272 
政府債券
我們193,175 58,541 
可供出售的證券：
存款證145,528 300,390 
公司債券292,726 368,671 
商業票據186,143 478,293 
機構債券35,194 — 
政府債券
非美國6,108 17,955 
我們367,081 378,386 
證券化應收票據和證書 (1)
25,235 51,678 
其他1,016 — 
有價證券總額：$1,613,542 $2,061,695 
(1)如上所述，這些證券已作為與銷售和回購協議相關的抵押品進行質押 注意 10。債務。







33
目錄
按公允價值出售的證券

截至目前可供出售的證券的攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失備抵額和公允價值 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日情況如下（以千計）：

2023年3月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信用損失備抵金公允價值
存款證$145,813 $21 $(306)$— $145,528 
公司債券296,186 225 (3,685)— 292,726 
商業票據 (1)
343,077 62 (109)— 343,030 
機構債券35,092 102 — — 35,194 
政府債券
非美國6,258 — (150)— 6,108 
我們 (1)
561,761 366 (1,871)— 560,256 
證券化應收票據和證書 (2)
26,330 — (616)(479)25,235 
其他1,016 — — — 1,016 
可供出售的證券總數$1,415,533 $776 $(6,737)$(479)$1,409,093 
2022年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信用損失備抵金公允價值
存款證 (1)
$317,331 $6 $(921)$— $316,416 
公司債券 (1)
371,907 7 (3,243)— 368,671 
商業票據 (1)
708,694 16 (1,145)— 707,565 
政府債券
非美國18,196 — (241)— 17,955 
我們 (1)
438,947 — (2,020)— 436,927 
證券化應收票據和證書 (2)
52,180 178 (659)(21)51,678 
可供出售的證券總數$1,907,255 $207 $(8,229)$(21)$1,899,212 
(1)存款證、公司債券、商業票據和美國政府債券包括美元350.1百萬和美元303.8截至 2023 年 3 月 31 日，為百萬和 2022年6月30日分別在中期簡明合併資產負債表中歸類為現金和現金等價物。
(2)如附註10所述，這些證券已作為與銷售和回購協議相關的抵押品進行質押。債務。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日，確認的可供出售證券的上一期信貸損失備抵額沒有發生重大逆轉。
34
目錄
未記錄信貸損失備抵的可供出售的有未實現虧損的證券摘要，按投資類別和截至目前個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日，情況如下（以千計）：

2023年3月31日
小於或等於 1 年大於 1 年總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
存款證$123,816 $(306)$— $— $123,816 $(306)
公司債券243,747 (3,364)29,672 (321)273,419 (3,685)
商業票據151,058 (109)— — 151,058 (109)
政府債券
非美國2,089 (43)4,018 (107)6,107 (150)
我們201,831 (1,871)— — 201,831 (1,871)
可供出售的證券總數 (1)
$722,541 $(5,693)$33,690 $(428)$756,231 $(6,121)
2022年6月30日
小於或等於 1 年大於 1 年總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
存款證$290,169 $(921)$— $— $290,169 $(921)
公司債券351,088 (3,243)— — 351,088 (3,243)
商業票據679,272 (1,145)— — 679,272 (1,145)
政府債券
非美國17,955 (241)— — 17,955 (241)
我們431,903 (2,020)— — 431,903 (2,020)
證券化應收票據和證書722 (45)— — 722 (45)
可供出售的證券總數 (1)
$1,771,109 $(7,615)$— $— $1,771,109 $(7,615)
(1)未記錄信貸損失備抵的有未實現虧損的頭寸總數 133和 270分別截至2023年3月31日和2022年6月30日。
35
目錄
截至目前可供出售的證券的合同到期時間 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日情況如下（以千計）：

2023年3月31日
1 年以內大於 1 年、小於或等於 5 年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存款證 (2)
$145,813 $145,528 $— $— $145,813 $145,528 
公司債券 (2)
161,736 160,486 134,450 132,240 296,186 292,726 
商業票據 (2)
343,077 343,030 — — 343,077 343,030 
機構債券31,411 31,511 3,681 3,683 35,092 35,194 
政府債券
非美國4,126 4,019 2,132 2,089 6,258 6,108 
我們 (2)
491,446 490,718 70,315 69,538 561,761 560,256 
證券化應收票據和證書 (1)
— — 26,330 25,235 26,330 25,235 
其他1,016 1,016 — — 1,016 1,016 
可供出售的證券總數$1,178,625 $1,176,308 $236,908 $232,785 $1,415,533 $1,409,093 

2022年6月30日
1 年以內大於 1 年、小於或等於 5 年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存款證 (2)
$317,331 $316,416 $— $— $317,331 $316,416 
公司債券 (2)
206,208 204,614 165,699 164,057 371,907 368,671 
商業票據 (2)
708,694 707,565 — — 708,694 707,565 
政府債券
非美國11,895 11,813 6,301 6,142 18,196 17,955 
我們 (2)
360,757 359,242 78,190 77,685 438,947 436,927 
證券化應收票據和證書 (1)
— — 52,180 51,678 52,180 51,678 
可供出售的證券總數$1,604,885 $1,599,650 $302,370 $299,562 $1,907,255 $1,899,212 
(1)基於截至的預期現金流的加權平均壽命 2023 年 3 月 31 日和 2022年6月30日.
(2)存款證、公司債券、商業票據和美國政府債券包括美元350.1百萬和美元303.8截至目前為百萬 2023 年 3 月 31 日和 2022年6月30日分別在中期簡明合併資產負債表中歸類為現金和現金等價物。

到期或贖回證券的總收益為美元709.5百萬和美元2,863.9截至的三個月零九個月為百萬美元 2023年3月31日，分別和 $949.3百萬和美元1,584.8截至的三個月零九個月為百萬美元 分別為2022年3月31日.

對於可供出售的證券，在截至的三個月和九個月中，出售投資組合的已實現收益和虧損不大 2023 年 3 月 31 日。那裏 在截至的三個月和九個月中，沒有出售投資組合或相關的已實現收益或虧損 2022年3月31日.


36
目錄
非有價股權證券

按成本持有的沒有易於確定的公允價值的股票投資為美元43.2兩者均為百萬 2023年3月31日和2022年6月30日，幷包含在中期簡明合併資產負債表中的其他資產中。

由於有序交易的明顯變化，沒有出現未實現或已實現的損益，我們也沒有記錄任何減值 f或者 三九個月結束了 2023年3月31日和2022年3月31日.

13.   衍生金融工具

我們使用衍生金融工具（“衍生工具”）來管理浮動利率敞口。我們持有衍生品的主要目標是減少因利率變化而引起的與我們的融資活動相關的現金流波動。我們不將衍生品用於交易或投機目的。

截至 2023年3月31日，我們將利率上限協議和利率互換相結合來管理利息成本和與浮動利率相關的風險。FASB ASC 815-10要求實體在財務狀況表中將所有衍生工具視為資產或負債。根據該副標題，我們將某些衍生工具指定為現金流套期保值，而其他衍生工具未指定為對衝工具。我們的某些衍生協議為與同一交易對手結算的合約規定了淨額結算安排，但是，出於財務報表列報的目的，我們不會抵消這些安排下的資產和負債。因此，公允價值在其他資產、應計費用和其他負債中的總額列報。抵消交易對手收到或支付給交易對手的抵押品在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債或其他資產（如適用）中的總額列報。

現金流套期保值

我們將利率互換指定為現金流對衝，以減輕我們對浮動利率倉庫融資債務利率變動的影響。利率互換涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取協議有效期內的固定利率付款，而無需交換基礎名義金額。這些符合現金流對衝條件的互換在我們簽訂合同時會被記錄在案並被指定為現金流對衝。根據我們的風險管理政策，我們的套期保值結構與被套期保值項目的條款類似。在套期會計關係成立之初，我們會按季度正式評估被指定為現金流對衝的衍生品在抵消對衝項目預測現金流的變化方面是否非常有效。

衍生品的損益記錄在其他綜合收益（虧損）（“OCI”）中，當對衝現金流在中期合併運營報表和綜合收益表中的融資成本中確認時，將其重新歸類為收益。重新歸類為收益的金額在融資成本收入中期合併報表中列報，與確認套期保值交易的細列項目相同。

未被指定為對衝的衍生品

我們的利率上限和利率互換未被指定為對衝工具。我們簽訂這些合同是為了管理利率風險。這些金融工具公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併經營報表和綜合虧損表上的其他淨收入中。






37
目錄
衍生活動

下表彙總了截至目前為止衍生工具的公允價值總額，包括應計利息和未償還的名義金額 2023年3月31日和 2022 年 6 月 30 日（以千計）：

2023年3月31日2022年6月30日
名義金額衍生資產衍生負債名義金額衍生資產衍生負債
被指定為現金流對衝的衍生品
利率合約——現金流對衝$1,100,000 $27 $(284)$— $— $— 
未指定為套期保值的衍生品
利率合約2,066,660 49,432 — 1,690,000 49,983 — 
衍生資產/負債總額$3,166,660 $49,459 $(284)$1,690,000 $49,983 $— 

下表彙總了現金流套期保值對累計其他綜合收益（“AOCI”）的影響（以千計）：

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20232023
期初餘額$— $— 
公允價值的變化(303)(303)
金額重新歸類為收入 (1)
(46)(46)
期末餘額 (2)
$(257)$(257)
(1)重新歸類為收益的金額在融資成本內收入的中期合併報表中列報。
(2)在接下來的 12 個月中，我們預計將對 $ 進行重新分類0.3在我們的中期合併運營報表和綜合收益表中，AOCI的税前淨虧損計入了融資成本。

下表總結了衍生工具對收入的影響，並説明瞭在中期合併運營報表和綜合收益報表中報告了此類影響（以千計）：

記錄衍生品影響的收益（損失）地點截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
現金流套期保值的影響
資金成本(46)(46)
對衝關係中未指定的衍生品的影響
其他收入，淨額(3,691)35,145 33,819 38,416 

38
目錄
14.   金融資產和負債的公允價值

ASC Topic 820 “公允價值衡量”（“ASC 820”）建立了公允價值層次結構，將估值方法中使用的投入的使用優先級分為以下三個級別：

•第 1 級：估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場中的報價為公允價值提供了最可靠的證據，應儘可能用於衡量公允價值。

•第 2 級：估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價；估值方法的輸入包括不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；或估值方法的輸入主要來自可觀察到的市場數據，或可以通過關聯或其他手段得到可觀察的市場數據證實。

•第 3 級：估值方法的輸入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。第三級資產和負債包括使用貼現現金流方法確定價值的金融工具，以及確定公允價值需要管理層做出重大判斷或估計的工具。
39
目錄
按公允價值記錄的金融資產和負債

下表顯示了截至目前，我們的資產和負債定期按公允價值計量 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日（以千計）：
2023年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$204,449 $— $— $204,449 
商業票據 — 156,887 — 156,887 
政府債券-美國— 193,175 — 193,175 
可供出售的證券：
存款證明 — 145,528 — 145,528 
公司債券 — 292,726 — 292,726 
商業票據 — 186,143 — 186,143 
機構債券— 35,194 — 35,194 
政府債券：
非美國— 6,108 — 6,108 
美國— 367,081 — 367,081 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 25,235 25,235 
其他— — 1,016 1,016 
服務資產— — 771 771 
衍生工具— 49,459 — 49,459 
總資產$204,449 $1,432,301 $27,022 $1,663,772 
負債：
服務負債$— $— $3,674 $3,674 
績效費負債— — 1,697 1,697 
剩餘信任證書，由第三方持有— — 178 178 
或有考慮— — 14,580 14,580 
利潤分成負債— — 2,190 2,190 
衍生工具— 284 — 284 
負債總額$— $284 $22,319 $22,603 

40
目錄
2022年6月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$162,483 $— $— $162,483 
存款證— 16,026 — 16,026 
商業票據— 229,272 — 229,272 
政府債券-美國— 58,541 — 58,541 
可供出售的證券：
存款證— 300,390 — 300,390 
公司債券— 368,671 — 368,671 
商業票據— 478,293 — 478,293 
政府債券：
非美國— 17,955 — 17,955 
美國— 378,386 — 378,386 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 51,678 51,678 
服務資產— — 1,192 1,192 
衍生工具— 49,983 — 49,983 
總資產$162,483 $1,897,517 $52,870 $2,112,870 
負債：
服務負債$— $— $2,673 $2,673 
績效費負債— — 1,710 1,710 
剩餘信任證書，由第三方持有— — 377 377 
或有考慮— — 23,348 23,348 
利潤分成負債— — 1,987 1,987 
負債總額$— $— $30,095 $30,095 

在截至2023年3月31日和2022年6月30日期間，各等級之間沒有轉移。

經常性按公允價值計量的資產和負債（第 2 級）

可供出售的證券

截至2023年3月31日，我們持有被歸類為可供出售的有價證券。管理層從一項或多項第三方定價服務中獲取定價，目的是確定公允價值。只要可用，公允價值均基於交易日結束時的報價買入價。當報價不可用時，可以使用其他方法，包括第三方定價服務提供的評估價格。

衍生工具

截至2023年3月31日和2022年6月30日，根據非活躍市場中類似金融工具的報價，我們的衍生工具在公允價值層次結構中被歸類為二級。請參閲註釋 13。中期簡明合併財務報表附註中的衍生金融工具，以獲取有關我們衍生工具的更多詳細信息。

41
目錄
使用重大不可觀察的投入定期以公允價值計量的資產和負債（第 3 級）

我們會定期評估受公允價值衡量標準的金融資產和負債，以確定每個報告期的適當分類水平。由於我們的服務資產和負債、履約費負債、證券化票據和剩餘信託證書、或有對價和利潤分成負債不是在價格易於觀察的活躍市場中交易的，因此我們使用大量不可觀察的投入來衡量公允價值。這一決定需要做出重大判斷。

為資產和負債提供服務

我們出售了未付餘額為美元的貸款1.7十億和美元5.8截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為十億美元，以及美元2.0十億和美元5.6截至2022年3月31日的三個月和九個月分別為十億美元，我們保留了這筆資金的維修權。

截至2023年3月31日和2022年6月30日，我們償還了出售的貸款，剩餘的未付本金餘額為美元4.2十億和美元4.5分別為十億。

我們使用折扣現金流模型來估算公允價值。在估值我們的服務權時使用的重要假設如下：

充足的補償

我們估計，充足的薪酬相當於有意願的市場參與者償還與服務投資組合中特徵相似的貸款所需的利率。

折扣率

作為確定服務權公允價值的一部分，根據服務協議預計將收到的未來付款打折。對於貸款還本付息權，貼現率反映了貨幣的時間價值，風險溢價旨在反映市場參與者所需的補償金額。

淨違約率

我們估計提前還清貸款、貸款違約和註銷的時間和概率，從而影響預計的未付本金餘額和貸款的預期期限，這些餘額用於預測未來的服務收入和支出。

我們賺了 $21.4百萬和美元64.3截至2023年3月31日的三個月和九個月的服務收入分別為百萬美元，以及23.5百萬和美元44.2截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

截至2023年3月31日和2022年6月30日，服務資產的公允價值總額為美元0.8百萬和美元1.2分別為百萬美元，並在中期簡明合併資產負債表上的其他資產中列報。截至2023年3月31日和2022年6月30日，服務負債的公允價值總額為美元3.7百萬和美元2.7分別為百萬美元，在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中列報。

42
目錄
下表彙總了與我們的服務資產總公允價值（以千計）相關的活動：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$1,093 $2,178 $1,192 $2,349 
金融資產的初始轉移— 1,991 433 3,105 
隨後的公允價值變動(322)451 (854)(834)
期末公允價值$771 $4,620 $771 $4,620 

下表彙總了與我們的服務負債總公允價值（以千計）相關的活動：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$3,680 $8,626 $2,673 $3,961 
金融資產的初始轉移1,954 2,940 6,149 13,826 
隨後的公允價值變動(1,960)(5,960)(5,148)(12,181)
期末公允價值$3,674 $5,606 $3,674 $5,606 

下表提供了截至2023年3月31日和2022年6月30日我們用於服務資產和負債三級公允價值計量的重大不可觀察投入的定量信息：

2023年3月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
服務資產折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.75 %3.00 %0.97 %
總違約率 (2)
1.90 %10.64 %3.73 %
服務負債折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.75 %3.00 %2.23 %
總違約率 (2)
10.25 %27.14 %13.35 %
2022年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
服務資產折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償(1)
0.78 %1.85 %1.10 %
總違約率 (2)
0.59 %50.59 %1.59 %
服務負債折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償(1)
2.13 %2.34 %2.21 %
總違約率 (2)
9.03 %24.44 %13.81 %
(1)償還貸款的估計年度成本佔未償本金餘額的百分比
(2)年化估計扣除總額佔未付本金餘額的百分比

43
目錄
下表總結了鑑於不可觀察的重大投入的假設變化（以千計），估計值的不利變化將對服務資產和負債的公允價值產生的影響：
2023年3月31日2022年6月30日
服務資產
總違約率假設：
總違約率增加了 25%$— $11 
總違約率增加了 50%$(1)$22 
充足的補償假設：
適當增加10％的補償$(578)$— 
適當增加20％的補償$(1,156)$— 
適當增加25％的薪酬$— $(3,513)
適當增加 50% 的補償$— $(7,026)
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(26)$(57)
折扣率提高了50％$(51)$(109)
服務負債
總違約率假設：
總違約率增加了 25%$(14)$(10)
總違約率增加了 50%$(28)$(21)
充足的補償假設：
適當增加10％的補償$3,104 $— 
適當增加20％的補償$6,207 $— 
適當增加25％的薪酬$— $6,139 
適當增加 50% 的補償$— $12,278 
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(77)$(50)
折扣率提高了50％$(149)$(98)

績效費責任

根據我們與原始銀行合作伙伴達成的協議，我們為消費者全額償還的每筆貸款支付一筆費用，該貸款將在貸款全額還款期結束時到期。我們在購買貸款時確認有責任支付預期的未來績效費。該負債使用貼現現金流模型進行計量，按公允價值記錄，並在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在 其他收入，淨額，以中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表為依據。

下表彙總了與績效費負債公允價值相關的活動（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$1,876 $1,530 $1,710 $1,290 
購買貸款337 432 1,388 1,265 
已支付和解金(997)(418)(1,498)(418)
隨後的公允價值變動481 40 97 (553)
期末公允價值$1,697 $1,584 $1,697 $1,584 
44
目錄

我們在衡量績效費負債的第 3 級公允價值時使用的重要不可觀察的輸入是折扣率、退款率和違約率。單獨大幅增加或減少任何投入都可能導致公允價值計量標準顯著降低或增加。

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年6月30日我們用於衡量績效費負債的三級公允價值的重大不可觀察投入的定量信息：

2023年3月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率1.50%1.50%1.50%
默認費率1.78%3.34%2.77%
2022年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
默認費率1.78%3.10%2.42%

合併後的VIE中第三方持有的剩餘信託證書

第三方投資者持有的剩餘信託憑證使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在 其他收入，淨額，以中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表為依據。

下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書公允價值相關的活動（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$242 $619 $377 $914 
還款(71)(146)(248)(549)
隨後的公允價值變動7 16 49 124 
期末公允價值$178 $489 $178 $489 

我們在衡量第三方持有的剩餘信託證書的三級公允價值時使用的重大不可觀察的輸入是貼現率、損失率和預付款率。單獨大幅增加或減少任何投入都可能導致公允價值計量標準顯著降低或增加。
45
目錄
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年6月30日，我們用於對第三方持有的剩餘信託證書進行三級公允價值計量的重大不可觀察投入的定量信息：

2023年3月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率10.00%15.00%10.00%
損失率0.75%1.13%0.75%
預付款率4.00%8.00%8.00%

2022年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率10.00%10.00%10.00%
損失率0.75%0.75%0.75%
預付款率8.00%8.00%8.00%

未合併 VIE 的保留實益權益

截至2023年3月31日，公司持有的應收票據和剩餘信託憑證的總公允價值為 $25.2百萬與未合併的證券化。 餘額對應於 5作為證券化發起人，公司必須維持的經濟風險保留百分比。

這些資產使用折現現金流模型按公允價值計量，並在其中列報 可按公允價值出售的證券在中期簡明合併資產負債表上。公允價值的變化，除因認列為備抵的信貸而導致的公允價值下降外，反映在 其他綜合收益（虧損） 關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損表。信貸導致的公允價值下降反映在 其他收入，淨額關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損表。

下表彙總了與票據和剩餘信託證書公允價值相關的活動（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$32,766 $25,319 $51,678 $16,170 
增補— 22,067 — 35,762 
收到的現金（由於付款或銷售）(8,012)(4,414)(26,847)(8,798)
未實現收益（虧損）的變化374 (402)(136)(586)
應計利息249 215 997 285 
撤銷可供出售證券（減值）(143)(78)(458)(126)
期末公允價值$25,235 $42,707 $25,235 $42,707 

我們在票據和剩餘信託憑證的三級公允價值衡量中使用的重大不可觀察的輸入是貼現率、損失率和預付款率。單獨大幅增加或減少任何投入都可能導致公允價值計量標準顯著降低或增加。

46
目錄
下表顯示了截至2023年3月31日我們用於剩餘信託證書3級公允價值計量的重大不可觀察投入的定量信息 還有2022年6月30日:

2023年3月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率4.45%29.84%6.96%
損失率1.16%17.39%3.58%
預付款率7.00%30.30%19.72%
2022年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率3.68%22.50%5.37%
損失率0.61%10.95%2.65%
預付款率5.25%35.00%18.48%

下表總結了鑑於不可觀察的重大投入的假設變化（以千計），估計值的不利變化將對證券化剩餘信託證書的公允價值產生的影響：
2023年3月31日2022年6月30日
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(288)$(1,410)
折扣率提高了50％$(566)$(2,295)
損失率假設：
損失率增加了 25%$(243)$(729)
損失率增加了 50%$(368)$(964)
預付款率假設：
預付款率降低了25％$(45)$(545)
預付款率降低了50％$(91)$(519)

或有對價

我們在2021年1月1日對PayBright, Inc.（“PayBright”）的收購包括轉讓對價和 2,587,362我們在託管中持有的普通股股份，c以實現未來的里程碑為前提條件。在收購之日，我們將或有對價歸類為負債，並利用模擬收入、股票波動率和貼現率的假設，使用蒙特卡洛模擬估算了其公允價值。在意外開支得到解決之前，負債在每個報告日根據其公允價值重新計量，在實際收入未知的時期內使用蒙特卡羅模擬ed。在截至2022年6月30日的一年中，實現了其中一個里程碑， 1,293,681我們的A類普通股已從託管中解除，從而減少了或有負債。在截至2023年3月31日的九個月中，又實現了一個里程碑，公允價值是根據預計從託管中釋放的股票乘以估計的股價估算的。公允價值估算代表三級衡量標準，因為收入里程碑代表了不可觀察的重大投入。 每個報告日或有對價公允價值的變化被確認為以下各項的一部分 其他收入，淨額在相應時期的中期簡明合併運營報表和綜合虧損表中。



47
目錄
下表彙總了與PayBright或有對價公允價值（以千計）相關的活動：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$12,510 $253,750 $23,348 $153,447 
隨後的公允價值變動2,109 (136,248)(7,193)(28,682)
外幣折算的影響(39)1,506 (1,575)(5,757)
期末公允價值$14,580 $119,008 $14,580 $119,008 

利潤分成負債

2021 年 1 月 1 日，我們與企業合作伙伴簽訂了一項商業協議，根據該協議，我們有義務分享由我們的平臺促進的交易的盈利能力。根據該計劃獲得貸款後，我們會根據估計的計劃盈利水平記錄與預計的未來利潤相關的負債，該利潤將在貸款期限內共享。該負債使用貼現現金流模型進行計量，按公允價值記錄，並在中期簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中列報。

下表彙總了與利潤分成負債公允價值相關的活動（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
期初的公允價值$3,697 $2,053 $1,987 $2,465 
為貸款提供便利1,045 1,098 4,520 4,672 
實際表現(3,890)(2,918)(6,154)(3,929)
隨後的公允價值變動1,338 1,645 1,837 (1,330)
期末公允價值$2,190 $1,878 $2,190 $1,878 

我們在衡量利潤分成負債的三級公允價值時使用的重要不可觀察的輸入是折扣率和估計的計劃盈利能力。單獨大幅增加或減少任何投入都可能導致公允價值計量標準顯著降低或增加。

下表顯示了截至2023年3月31日我們用於衡量利潤分成負債的三級公允價值的重大不可觀察投入的定量信息 還有2022年6月30日:

2023年3月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率30.00%30.00%30.00%
項目盈利能力0.07%1.81%1.30%
2022年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值加權平均值
折扣率30.00%30.00%30.00%
項目盈利能力1.25%3.54%1.28%


48
目錄
未按公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至2023年3月31日和2022年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構（以千計）：

2023年3月31日
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級公允價值餘額
資產：
持有待售貸款$122 $— $122 $— $122 
持有的投資貸款，淨額3,599,206 — — 3,816,941 3,816,941 
其他資產9,637 — 9,637 — 9,637 
總資產$3,608,965 $— $9,759 $3,816,941 $3,826,700 
負債：
可轉換優先票據，淨額 (1)
$1,413,345 $— $923,270 $— $923,270 
證券化信託發行的票據1,788,853 — — 1,743,862 1,743,862 
為債務融資 (2)
1,527,919 — — 1,527,869 1,527,869 
負債總額$4,730,117 $— $923,270 $3,271,731 $4,195,001 
2022年6月30日
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級公允價值餘額
資產：
持有待售貸款$2,670 $— $2,670 $— $2,670 
持有的投資貸款，淨額2,348,169 — — 2,412,871 2,412,871 
其他資產12,661 — 12,661 — 12,661 
總資產$2,363,500 $— $15,331 $2,412,871 $2,428,202 
負債：
可轉換優先票據，淨額 (1)
$1,706,668 $— $984,285 $— $984,285 
證券化信託發行的票據1,627,580 — — 1,529,401 1,529,401 
為債務融資 (2)
683,395 — — 683,388 683,388 
負債總額$4,017,643 $— $984,285 $2,212,789 $3,197,074 
(1)可轉換優先票據的估計公允價值是根據市場方法確定的，使用的是該期間最後一個工作日場外交易市場上票據的估計或實際買盤和報價。
(2)截至2023年3月31日和2022年6月30日，債務發行成本為美元13.8百萬和美元10.8百萬美元分別包含在融資債務中。    










49
目錄
15.   股東權益

普通股

該公司保留了待發行的普通股，如下所示：
2023年3月31日2022年6月30日
股票期權計劃下可用的未償還款項54,341,564 53,158,233 
可用於股票期權計劃下的未來補助37,230,979 31,156,746 
總計91,572,543 84,314,979 

普通股不可兑換。我們有 二普通股類別：A類普通股和B類普通股。A類普通股的每位持有人都有權 一每股普通股投票。B類普通股的每位持有人都有權 15投票，可以隨時轉換為一股 A 類普通股。根據公司章程，A類和B類普通股的持有人有權獲得任何股東大會的通知，並有權以法律規定的方式就此類事項進行表決。在未償還所有類別股票的持有人擁有優先股息權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈的時間和按照董事會宣佈的那樣，從公司任何合法可用的資產中獲得董事會可能不時宣佈的股息。

普通股認股權證

普通股認股權證作為中期簡明合併資產負債表中額外已付資本的組成部分列入。

2021 年 11 月，我們發出了購買認股權證 22,000,000與我們與亞馬遜的商業協議相關的普通股。 7,000,000的認股權證股票的行使價為 $0.01每股和期限為 3.5年，而剩餘的 15,000,000認股權證的行使價為 $100每股和期限為 7.5年份。我們在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型對認股權證進行了估值，假設如下：股息收益率為 零; 距離到期的年份 3.5和 7.5分別為年份；波動率為 45%；無風險率為 0.93% 和 1.47分別為％。我們確認了美元資產133.5百萬美元與授予之日已全部歸屬的認股權證部分有關。請參閲註釋 6。資產負債表組成部分，用於提供有關該期間資產和相關攤銷的更多信息。根據亞馬遜對歸屬條件的滿意程度，認股權證的剩餘授予日期公允價值將在我們的中期簡明合併運營報表中確認，綜合虧損作為認股權證授予的銷售和營銷費用的一部分。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，總額為美元104.1百萬和美元361.8百萬美元分別在銷售和營銷費用中確認，其中包括美元10.2百萬和美元31.1商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和美元93.9百萬和美元330.7根據歸屬的認股權證股份的授予日公允價值，分別為百萬美元的支出。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，共計美元102.4百萬和美元173.0百萬美元分別在銷售和營銷費用中確認，其中包括美元10.2百萬和美元16.0商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和美元92.2百萬和美元157.0根據歸屬的認股權證股份的授予日公允價值，分別為百萬美元的支出。


16.   股權激勵計劃

2012 年股票計劃

根據我們經修訂和重述的2012年股票計劃（“計劃”），我們可能會向員工、高級管理人員、董事和顧問授予激勵和非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）。截至2023年3月31日，根據該計劃可以發行的最大普通股數量為
50
目錄
146,209,197A 類股票。截至2023年3月31日和2022年6月30日，有 37,230,979和 31,156,746根據該計劃，A類普通股分別可供未來補助。

股票期權

對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最短到期期限為 七年終止僱傭關係後或 10自授予之日起幾年。對於我們在首次公開募股後授予的股票期權，最短到期期限為 三個月終止僱傭關係後或 10自授予之日起幾年。股票期權通常在一段時間內歸屬 四年或者和 25在歸屬生效日12個月週年之日歸屬百分比，其餘部分在下一個月按比例歸屬 三年.

下表彙總了我們在截至2023年3月31日的九個月中的股票期權活動：
期權數量加權平均行使價加權平均剩餘合同期限（年）總內在價值（以千計）
截至2022年6月30日的餘額
19,310,706 $15.22 6.94
已授予1,991,427 19.10 
已鍛鍊(726,425)4.39 
已沒收、過期或取消(993,984)37.14 
截至2023年3月31日的餘額
19,581,724 14.92 6.27
既得且可行使，2023 年 3 月 31 日
14,385,171 $10.14 5.61$62,657 
既得且可行使，預計將在此後歸屬(1)2023年3月31日
19,341,889 $14.66 6.25$64,261 
(1)預計歸屬的期權反映了估計沒收率的應用。

在截至2023年3月31日的九個月中，授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元10.92。截至2023年3月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出約為美元50.2百萬，預計將在剩餘的加權平均期內得到確認 2.3年份。

當員工行使股票期權時，我們會代表員工徵收税款並將其匯給適用的税務機關。截至2023年3月31日和2022年6月30日，應繳股權行使税餘額為美元3.2百萬和美元10.9分別包含在中期簡明合併資產負債表的應付賬款中。

價值創造獎

2020年11月，在首次公開募股前對我們的首席執行官馬克斯·列夫欽的薪酬進行全面審查時，考慮到列夫欽先生自公司成立以來的領導能力、他在多年服務期間從公司獲得的現金補償水平相對較低，而且他沒有持有任何未歸屬的股權獎勵，本公司’的董事會批准了一項基於績效的長期、多年期股票期權補助金，為列夫欽先生提供了獲得最高購買權的機會 12,500,000本公司的股份’s A 類普通股（“價值創造獎”）。我們使用加速歸因方法，在必要服務期內，根據授予日期的公允價值，對這些獎勵的股票薪酬進行認可，前提是認為基於績效的條件可能得到滿足。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們產生的股票薪酬支出為美元20.3百萬和美元75.2分別為百萬美元，與價值創造獎相關，該獎是中期簡明合併報表中一般和管理費用的一部分
51
目錄
運營和綜合損失。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，我們產生的股票薪酬支出為美元29.0百萬和美元113.5分別是百萬。

截至2023年3月31日，與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為美元132.2百萬，預計將在剩餘的加權平均期內得到確認 2.8年份。

限制性股票單位

在首次公開募股之前授予的限制性股票受到 二歸屬條件：基於服務的歸屬條件（即一段時間內的就業）和基於績效的歸屬條件（即控制權變更或首次公開募股形式的流動性事件，均在計劃中定義），兩者都必須滿足才能歸屬。首次公開募股時滿足了基於績效的條件。我們在必要的服務期內，通過加速歸因方法記錄這些限制性股票單位的股票薪酬支出，通常是 四年。首次公開募股後授予的限制性股票受基於服務的歸屬條件的約束。我們在必要的服務期內以直線方式記錄基於服務的限制性股票單位的股票薪酬支出，通常是 一到 四年.

下表彙總了我們在截至2023年3月31日的九個月中開展的RSU活動：
股票數量加權平均撥款日期公允價值
截至2022年6月30日為非既得
21,387,592 $38.41 
已授予15,977,301 23.18 
既得(10,118,647)34.01 
已沒收、過期或取消(4,911,072)37.43 
截至2023年3月31日未歸屬
22,335,174 $29.72 

截至2023年3月31日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出約為美元574.3百萬，預計將在剩餘的加權平均期內得到確認 1.8年份。

2020 年員工股票購買計劃

2020年11月18日，我們的董事會通過並批准了2020年員工股票購買計劃（“ESPP”）。ESPP 的目的是確保新員工的服務，保留現有員工的服務，並激勵這些人為公司及其關聯公司的成功盡最大努力。總共有 11.3根據ESPP，儲備了百萬股 A 類普通股可供發行 649,580截至2023年3月31日，股票已發行。ESPP 規定了從每年 12 月 1 日到 6 月 1 日開始的六個月發行期，最初的六個月發行期從 2021 年 12 月 1 日開始。在每個發行期結束時，我們的 A 類普通股將代表每位 ESPP 參與者以每股價格等於 85（1）發行期第一天（授予日）A類普通股的公允市場價值或（2）發行期最後一天（購買日期）A類普通股的公允市場價值中較低者的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量在發行期第一天（即授予日期）根據ESPP發行的購買權的公允價值。我們在每六個月的發行期（獎勵的必要服務期）內以直線方式記錄股票薪酬支出。
52
目錄
股票薪酬支出

下表列出了股票薪酬的組成部分和分類（以千計）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
一般和行政$54,789 $58,100 $188,788 $187,789 
技術和數據分析45,040 33,639 137,002 75,133 
銷售和營銷5,840 5,998 19,517 15,655 
加工和服務1,120 650 3,065 1,536 
運營費用中的股票薪酬總額106,789 98,387 348,372 280,113 
資本化為不動產、設備和軟件，淨額19,113 14,618 62,760 39,691 
股票薪酬支出總額$125,902 $113,005 $411,132 $319,804 

關於2021年5月1日收購 Returnly，我們發佈了 304,364我們的A類普通股的股票以託管方式持有。由於未來託管股份的支付取決於某些員工的持續就業，因此該安排是職位合併期間的股票薪酬。授予日的公允價值是根據截止日的股票價值估算的。託管股份的必要服務期為 兩年幷包含基於績效的歸屬條件（即某些收入目標的實現）。只要認為基於績效的條件有可能得到滿足，我們就會在必要服務期內以直線方式記錄每批的股票薪酬支出。在截至2023年3月31日的九個月中，該安排進行了修改，最終發佈了 45,459來自託管的股票和匯款 243,384股票返還給公司。修改導致$被識別2.0在我們的臨時簡明運營報表中，一般和管理費用中的百萬美元增量薪酬成本。截至2023年3月31日， 15,521股票仍處於託管狀態。

17.   重組費用，淨額

2023 年 2 月 8 日，我們承諾制定一項重組計劃（“計劃”），旨在管理我們的運營支出，以應對當前的宏觀經濟狀況和正在進行的業務優先排序工作。作為計劃的一部分，我們將員工人數減少了大約 500員工，大約代表 19百分比的員工和發生的租約退出
與搬遷我們舊金山辦公室的一部分有關的成本。重組費用，淨額包括員工遣散費和相關成本，以及與退出我們某些辦公空間相關的租賃資產的加速攤銷費用。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，重組費用淨額包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日
員工遣散費和相關費用$28,753 
非現金加速折舊和攤銷支出 (1)
6,181 
重組費用，淨額$34,934 
(1)截至2023年3月31日，我們剩餘的使用權資產為美元5.2百萬美元與辦公室關閉有關，我們預計在完全騰出該空間後，將在2023財年第四季度全額攤銷。有關更多信息，請參閲 Note 7。租約.

53
目錄
截至2023年3月31日的九個月中，公司的重組應計活動彙總如下（以千計）：

應計重組成本，2022 年 6 月 30 日
$— 
增補26,297 
已支付現金(25,642)
調整2,548 
外幣折算和其他調整(5)
應計重組成本，2023 年 3 月 31 日
$3,198 


18.   所得税

季度所得税準備金基於當前對年度有效所得税税率的估計以及該季度發生的離散項目的税收影響。由於多種因素，包括税前司法管轄區收益組合的變異以及離散項目的影響，公司的季度準備金和年度有效税率的估計可能會發生重大變化。

在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們記錄的所得税支出（收益）為美元（0.8) 百萬和 $ (2.6）分別為百萬，這主要歸因於外國所得税對我們加拿大子公司的影響，部分被美國各種州和其他外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷所抵消。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，我們記錄的所得税支出（收益）為美元0.3百萬和美元0.7分別為百萬，這主要歸因於美國的各種州和外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷。

截至2023年3月31日，我們繼續確認美國聯邦和州遞延所得税淨資產的全額估值補貼。該決定基於對現有正面和負面證據的評估，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來利用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是公司在過去三個財年蒙受的累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税所得額的預期和對增長的預測。

由於我們的PayBright業務與Affirm的加拿大業務整合和整合，我們在加拿大的整體業務擴大，以及其他可客觀核實的積極證據，我們得出的結論都足以超過現有的負面證據，包括歸因於相關外國司法管轄區的三年累計虧損，我們已經確定，我們在加拿大的遞延所得税資產很有可能變現，估值補貼是不是必需的。

2022 年 8 月 16 日，《降低通貨膨脹法》頒佈為美國聯邦法律。該公司目前預計《降低通貨膨脹法》不會對其所得税產生重大影響。

54
目錄
19.   歸屬於普通股股東的每股淨虧損

下表列出了A類和B類普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損（以千計，股票和每股數據除外）：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20232023
A 級B 級A 級B 級
分子：
淨虧損$(164,093)$(41,584)$(620,015)$(159,368)
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(164,093)$(41,584)$(620,015)$(159,368)
分母：
普通股的加權平均份額——基本237,116,053 60,088,662 233,815,676 60,099,592 
普通股加權平均股——攤薄237,116,053 60,088,662 233,815,676 60,099,592 
每股淨虧損：
基本$(0.69)$(0.69)$(2.65)$(2.65)
稀釋$(0.69)$(0.69)$(2.65)$(2.65)

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20222022
A 級B 級A 級B 級
分子：
淨虧損$(43,061)$(11,610)$(389,424)$(131,597)
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(43,061)$(11,610)$(389,424)$(131,597)
分母：
普通股的加權平均份額——基本224,980,598 60,661,222 208,957,734 70,612,281 
普通股加權平均股——攤薄224,980,598 60,661,222 208,957,734 70,612,281 
每股淨虧損：
基本$(0.19)$(0.19)$(1.86)$(1.86)
稀釋$(0.19)$(0.19)$(1.86)$(1.86)

以下根據未償還金額列報的普通股等價物被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外，因為將其納入本來是反攤薄的：
截至3月31日，
20232022
限制性股票單位22,335,174 16,351,621 
股票期權，包括提前行使期權19,581,724 17,195,165 
普通股認股權證6,036,813 5,909,896 
員工股票購買計劃股票640,075 161,300 
總計48,593,786 39,617,982 

55
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“10-Q表”）其他地方包含的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註以及截至2022年6月30日的財年 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的討論一起閲讀。本次討論和分析中包含的一些信息，包括有關我們為推動未來增長而計劃的投資的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看本10-Q表格中標題為 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 和 “風險因素” 的部分以及我們最近提交的10-K表年度報告，以討論前瞻性陳述和可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。在本報告所述期間，提及的原始銀行合作伙伴是指克羅斯河銀行和凱爾特銀行。
概述

我們正在為數字和移動優先商務構建下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、最優秀的工程人才和以使命為導向的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度之上，使消費者更容易負責任和自信地消費，使商家更容易轉化銷售和增長，也更容易使商業蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購買費用，無需遞延利息、滯納金或罰款。我們使消費者能夠隨着時間的推移付款，而不是完全預先支付購買的費用。這提高了消費者的購買力，為他們提供了更多的控制權和靈活性。我們的平臺提供真正的年利率為0％的付款方式和有息貸款。在商家方面，我們提供商務支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售他們的產品，優化他們的客户獲取策略，並推動銷售增長。我們還提供有價值的產品級數據和見解，即商家在其他地方無法輕易獲得的信息，以更好地為他們的策略提供信息。最後，我們的消費者應用程序解鎖了全套Affirm產品，以提供令人愉悦的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序來管理付款、開設高收益儲蓄賬户和訪問個性化市場。
我們公司以簡單、透明和以人為本的原則為前提。通過遵守這些原則，我們與消費者和商家建立了持久、基於信任的關係，我們相信這將為我們取得長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨特地定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做一切的核心。自成立以來，我們在採集、彙總和分析數據方面的專業知識一直是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平臺和數據為我們在定價風險方面提供了獨特的優勢。我們使用數據為風險評分提供信息，以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們收集和存儲千兆字節的信息，這些信息經過精心構造並用於定期重新校準和重新驗證我們的模型，從而更快、更高效、更有信心地進行風險評分和定價。我們還優先考慮開發自己的技術，投資產品和工程人才，因為我們認為這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
56
目錄
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20232022$%20232022$%
（以千計，百分比除外）
總收入，淨額$380,978 $354,762 $26,216 7 %$1,142,160 $985,158 $157,002 16 %
總運營費用691,013 581,313 109,700 19 %2,099,194 1,573,980 525,214 33 %
營業虧損$(310,035)$(226,551)$(83,484)37 %$(957,034)$(588,822)$(368,212)63 %
其他收入，淨額103,522 172,139 (68,617)(40)%175,067 68,507 106,560 156 %
所得税前虧損$(206,513)$(54,412)$(152,101)280 %$(781,967)$(520,315)$(261,652)50 %
所得税（福利）支出 (836)259 (1,095)(423)%(2,584)706 (3,290)(466)%
淨虧損$(205,677)$(54,671)$(151,006)276 %$(779,383)$(521,021)$(258,362)50 %
我們的財務模型

我們的收入模式
當我們幫助商家轉換銷售並促進交易時，我們會從他們那裏獲得一筆費用。 我們提供兩種貸款產品：Pay-in-4 和核心貸款。pay-in-4 是 短期還款計劃，每兩週四次年利率為0％的分期付款，而核心貸款包括所有計息分期貸款和年利率為0％的每月分期貸款。雖然商户費用取決於我們與每個商家之間的個人安排，並且因產品提供的條款而異，但我們通常使用年利率為0％的融資產品獲得更高的商户費用。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，Pay-in-4分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的16％和19％，而年利率為0％的核心貸款分別佔15％和14％。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，Pay-in-4分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的18％和17％，而年利率為0％的核心貸款分別佔24％和26％。
我們從消費者那裏獲得利息收入，這些貸款是我們發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的單息貸款。向我們的消費者收取的利率因交易風險、消費者的信用、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排而異。由於我們的消費者從不被收取延期或複利息、滯納金或貸款罰款，因此我們沒有動力從消費者的困境中獲利。此外，利息收入包括向我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款所產生的任何折扣或溢價的攤銷。
為了加速我們的普及，我們通過我們的應用程序促進直接向消費者發放虛擬卡，使他們能夠在可能尚未與Affirm完全集成的商家那裏購物。當這些虛擬卡在已建立的信用卡網絡上使用時，我們會從交易中獲得一部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型進行承保。貸款獲得批准後，消費者就會選擇自己的首選還款選項。這些貸款的一部分由我們的原始銀行合作伙伴提供資金和發行：聯邦存款保險公司保險的新澤西州特許銀行克羅斯河銀行和凱爾特銀行，聯邦存款保險公司保險的猶他州特許工業銀行。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於合作伙伴根據其銀行牌照發放貸款的能力，同時遵守各種聯邦、州和其他法律。根據這種安排，我們必須遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策和承保程序，我們的發放銀行合作伙伴保留決定是否發放貸款的最終權力。當原始銀行合作伙伴發放貸款時，它會通過自己的資金來源為貸款提供資金，隨後可能會向我們提供和出售貸款。根據我們與這些合作伙伴的協議，我們有義務購買此類合作伙伴通過我們的平臺為我們和我們提供的貸款
57
目錄
債務由現金存款擔保。迄今為止，我們已經購買了所有通過我們的平臺提供的、由我們的原始銀行合作伙伴發放的貸款。當我們從原始銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償本金餘額，加上費用和任何應計利息。原始銀行合作伙伴還保留我們通過貸款履約費購買的貸款的權益，該費用由我們根據消費者支付的貸款的本金支付。請參閲註釋 14。金融資產和負債的公允價值，瞭解有關績效費負債的更多信息。
我們還能夠通過合併子公司在加拿大和美國各州直接根據我們的貸款、服務和經紀許可發放貸款。 在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們在加拿大發放了約1.879億美元，佔4％，分別為6.183億美元和6.183億美元，佔4％，而截至2022年3月31日的三個月和九個月的貸款分別約為2.16億美元（6％）和6.457億美元，佔6％。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們根據州許可在美國直接發放了6.908億美元，分別佔15％和22.031億美元，佔15％，而在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，分別約為6.597億美元，佔17.744億美元，佔16％。
我們充當我們直接發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的所有貸款的服務商，並通過向資金來源出售的貸款賺取服務費。在正常業務過程中，我們不出售任何貸款的還本付息權。為了實現靈活的人員配置以支持溢出流量和季節性流量，我們與多家子服務提供商合作，根據我們的政策和程序管理客户服務、優先收款和第三方收款。
影響我們績效的因素
我們的業績已經並將繼續受到許多因素的影響，包括下文列出的因素，以及本10-Q表、截至2022年12月31日財季的10-Q表以及我們最近提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。
擴大我們的網絡、多樣性和融資關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們擴大網絡上的交易數量和GMV的增長，我們維持了各種融資關係以支持我們的網絡。我們的多元化融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期資金安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們資產的期限短且表現強勁，資金可以快速回收利用，從而形成一種高速、資本效率高的融資模式。在我們繼續提高股權資本效率的同時，所需股權資本佔過去十二個月GMV的百分比從2022年6月30日的約1％增加到2023年3月31日的約2％。增長是由於資產負債表上貸款的增加，以及通過證券化融資的資產負債表上貸款的百分比降低，與我們的倉庫信貸額度相比，證券化所需的股權資本百分比通常較低。鑑於我們能夠在給定時間向經濟條件更好的倉庫設施分配貸款，以支持業務增長，同時優化資金成本，我們選擇調整融資結構，以應對當前的市場環境。資產負債表內和資產負債表外融資的組合取決於我們選擇如何分配貸款量，這取決於我們的經濟安排和可用資本供應，這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的業務組合
在任何時期，商家之間的銷量變化以及我們的商家提供的產品和消費者購買的產品組合都會影響我們的經營業績。這些混合影響會影響該期間的GMV、收入、財務業績和關鍵運營指標表現。產品組合的差異與不同的貸款期限、年利率組合以及年利率為0％與計息融資的不同比例有關。
58
目錄
商業協議的產品和經濟條款因商家而異。例如，與高AOV產品相比，我們的低平均訂單價值（“AOV”）產品通常受益於較短的期限，但收入佔GMV的百分比也較低。商户組合的變化在一定程度上是由商家提供的產品、與商家談判的經濟條款、與其產品營銷相關的商家方面的活動、商家是否完全融入我們的網絡以及影響消費者需求的總體經濟狀況推動的。在任何給定時期，我們的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大網絡以包括更多商家，收入佔GMV的百分比將有所不同。此外，我們與 Shopify 達成商業協議，提供由 Affirm 和我們提供支持的 Shop Pay 分期付款 Pay-in-4產品將繼續影響我們期限較短、AOV 較低的產品的組合。高 AOV 與低 AOV 的組合差異也會影響我們的結果。例如，我們預計，從中期來看，每位活躍消費者的交易量可能會增加，而收入佔GMV的百分比可能會下降，前提是我們的GMV的很大一部分來自 Pay-in-4以及其他低AOV產品。
季節性
由於消費者支出模式，我們的收入出現了季節性波動。從歷史上看，由於假日季零售業務的增長，我們的收入一直是本財年第二季度最強勁的。在這幾個月中發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
宏觀經濟環境
我們定期監測當前宏觀經濟狀況對我們的業務、財務狀況和經營業績的直接和間接影響。在2023財年，宏觀經濟環境給我們的業務帶來了許多挑戰。為了應對持續的通貨膨脹壓力，美聯儲已經提高了聯邦基金利率，並可能繼續提高聯邦基金利率。同時，經濟的不確定性和經濟衰退的前景影響了消費者支出。這些事態發展已經並可能繼續通過以下方式影響我們的業務和經營業績：

•消費者需求減速：我們經歷了消費者對非必需品的需求減速，這對GMV的增長產生了不利影響。

•借貸成本增加：我們的借貸成本增加了，導致交易成本增加。

•動盪的資本市場：為了應對資本市場動盪的狀況，我們在最近的幾個財政季度在資產負債表上保留了更多通過合併證券化和倉儲額度籌集的貸款。在我們的資產負債表上保留貸款實際上延遲了與這些貸款相關的收入的確認。

•管理拖欠率： 我們正在不斷優化承保以管理拖欠率。儘管這些行動對我們在2023財年的GMV增長率產生了不利影響，但在截至2023年3月31日的季度中，我們的每月分期貸款的30天拖欠率與截至2022年3月31日的季度相當，我們的貸款損失補貼率也有所改善。

由於我們的貸款合作伙伴和機構投資者的風險偏好的變化或其他原因，宏觀經濟因素也可能導致我們貸款市場的可用資本波動。例如，自2023年3月初以來，有公開報道稱某些金融機構出現不穩定。儘管美國和外國機構和機構迄今已採取措施，但這種不穩定的後續影響尚不清楚，可能會導致我們資金來源的業務和運營中斷。




59
目錄
重組計劃

2023 年 2 月 8 日，我們承諾制定一項重組計劃，旨在管理我們的運營支出，以應對宏觀經濟狀況和持續的業務優先排序工作。作為計劃的一部分，我們裁減了大約 500 名員工，約佔當時員工的 19%，並騰出了我們在舊金山租賃的辦公室的一部分。重組計劃的實施現已基本完成。有關更多信息，請參閲註釋 17。重組費用，扣除本10-Q表中期簡明合併財務報表後的淨額。

定價舉措
我們已經開始實施某些定價舉措，其雙重目的是抵消我們增加的融資成本，同時也使我們能夠負責任地向更多的消費者提供信貸機會。這些定價計劃包括以下內容：

•將我們平臺上促成的貸款的最高年利率從30％提高到36％；

•增加部分商户對年利率為0％的融資產品應支付的商户費用；

•擴大首付的使用範圍並微調所要求的金額；

•提供商户補貼的低年利率貸款（4-9.99％），作為每月0％年利率計劃的替代方案；以及
•縮短每月 0% 年利率計劃的貸款期限和最低訂單規模。

監管發展

作為消費信貸的促進者、服務者、收購者或發起者，我們受消費者金融保護委員會（“CFPB”）的監管和執法機構的約束。2021 年 12 月，CFPB 向包括我們在內的五家最大的 BNPL 提供商發出信息請求，要求在 2022 年 3 月 1 日之前提供信息。我們及時遵守了該請求，但預計將來會不時收到更多CFPB的信息請求。

2022 年 9 月，CFPB 發佈了一份關於 “立即購買，稍後付款”（“BNPL”）行業的報告。在該報告發布時，CFPB表示可能會尋求對BNPL公司進行監督審查。2023 年 3 月，美國參議院的某些議員寫信給 CFPB 主任，鼓勵 CFPB “迅速採取行動，實現最大的目標” [BNPL]受聯邦監督的貸款人...”此外，根據我們自己與CFPB的溝通，我們預計CFPB將開始監督BNPL行業的公司，包括在可預見的將來，包括我們。
關鍵運營指標

我們專注於幾個關鍵運營指標，以衡量我們的業務績效並幫助確定戰略方向。除了美國公認會計原則下的收入、淨虧損和其他業績外，下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千計，每位消費者數據除外）
商品總銷量 (GMV)$4,638,580 $3,916,253 18 %$14,686,275 $11,086,766 32 %

60
目錄
GMV
我們衡量GMV以評估我們平臺上發生的交易量。我們將GMV定義為在此期間我們平臺上所有交易的總美元金額，扣除退款。GMV並不代表我們獲得的收入，但是，它是我們商家的成功和平臺實力的指標。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，GMV分別為46億美元和147億美元，與2022財年同期相比分別增長了約18％和32％。總體而言，這兩個時期GMV的增長主要是由我們的活躍商户羣的擴大以及活躍消費者和每位消費者平均交易量的增加所推動的。截至2023年3月31日的三個月中，GMV的增長也反映了GMV、亞馬遜對我們最大的商户合作伙伴的消費者需求增加，以及我們旅行和票務類別的消費者需求增加。在截至2023年3月31日的九個月中，GMV的增長受到Affirm在整個2023財年為亞馬遜消費者提供的支付方式的積極影響，而Affirm僅在2022財年的一部分時間內向亞馬遜消費者提供付款方式。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們的前五名商户和平臺合作伙伴分別佔總GMV的40％和42％，而在截至2022年3月31日的三個月和九個月中，這一比例分別為34％和33％。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，歸屬於亞馬遜的GMV與2022財年同期相比均有所增加，但佔所有此類時期的GMV總額不到20％。
2023年3月31日2022年3月31日% 變化
（以千計，每位消費者數據除外）
活躍的消費者16,006 12,733 26 %
每位活躍消費者的交易量 (x)3.6 2.734 %
活躍的消費者
我們根據平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍的消費者是衡量我們網絡規模的主要標準。我們將活躍消費者定義為在衡量日期之前的12個月內在我們的平臺上至少進行過一次交易的消費者。
截至2023年3月31日，我們有1600萬活躍消費者，與截至2022年3月31日的1,270萬相比增長了約26％，這反映了我們網絡的持續增長。
每位活躍消費者的交易量
我們相信，隨着消費者參與度的提高和重複使用率的提高，每位活躍消費者的交易量增加突顯了我們網絡的價值。每位活躍消費者的交易量定義為在衡量日期之前的12個月內，活躍消費者在我們的平臺上進行的平均交易數量。
截至2023年3月31日，我們每位活躍消費者的交易量約為3.6筆，與2022年3月31日相比增長了約34％，這主要是由於平臺的增長以及消費者參與度推動的回頭客頻率增加。

61
目錄
運營結果

下表列出了以美元列報的每個時期的精選中期簡明合併運營報表和綜合損失數據：

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
20232022$%20232022$%
（以千計，百分比除外）
收入
商家網絡收入$119,013 $121,054 $(2,041)(2)%$366,181 $340,385 $25,796 8 %
虛擬卡網絡收入29,469 23,169 6,300 27 %85,294 69,122 16,172 23 %
網絡總收入148,482 144,223 4,259 3 %451,475 409,507 41,968 10 %
利息收入 (1)
178,270 134,599 43,671 32 %470,393 390,256 80,137 21 %
出售貸款的收益 (1)
32,813 52,484 (19,671)(37)%156,015 141,153 14,862 11 %
服務收入21,413 23,456 (2,043)(9)%64,277 44,242 20,035 45 %
總收入，淨額$380,978 $354,762 $26,216 7 %$1,142,160 $985,158 $157,002 16 %
運營費用 (2)
貸款購買承諾損失$31,224 $46,853 $(15,629)(33)%$105,256 $163,796 $(58,540)(36)%
信貸損失準備金66,438 66,294 144 — %237,377 182,581 54,796 30 %
資金成本51,188 15,824 35,364 223 %120,005 50,277 69,728 139 %
加工和服務65,229 43,371 21,858 50 %186,096 110,421 75,675 69 %
技術和數據分析161,792 110,291 51,501 47 %463,500 283,293 180,207 64 %
銷售和營銷140,942 156,214 (15,272)(10)%493,149 363,650 129,499 36 %
一般和行政139,266 142,466 (3,200)(2)%458,877 419,962 38,915 9 %
重組費用，淨額34,934 — 34,934 
NM*
34,934 — 34,934 
NM*
總運營費用691,013 581,313 109,700 19 %2,099,194 1,573,980 525,214 33 %
營業虧損$(310,035)$(226,551)$(83,484)37 %$(957,034)$(588,822)$(368,212)63 %
其他收入，淨額103,522 172,139 (68,617)(40)%175,067 68,507 106,560 156 %
所得税前虧損$(206,513)$(54,412)$(152,101)280 %$(781,967)$(520,315)$(261,652)50 %
所得税（福利）支出 (836)259 (1,095)(423)%(2,584)706 (3,290)(466)%
淨虧損$(205,677)$(54,671)$(151,006)276 %$(779,383)$(521,021)$(258,362)50 %
* 沒有意義
(1)在以高於貸款公允市場價值的價格從我們的發放銀行合作伙伴那裏購買貸款時，或者發放面值超過貸款公允市場價值的貸款時，折扣包含在貸款的攤銷成本基礎中。對於為投資而持有的貸款，此折扣將攤銷
62
目錄
將貸款期限轉化為利息收入。當向第三方貸款買家或資產負債表外證券化信託出售貸款時，未攤銷的折扣將在出售時全額發放，並作為貸款銷售損益的一部分予以確認。但是，貸款購買承諾損失或發放虧損的累計價值、留存期間攤銷折扣所確認的利息收入以及折扣轉為貸款銷售收益的累計價值，在貸款期限內合計為零。下表詳細列出了所示期限內的折扣活動，包括在為投資而持有的貸款中：

截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
（以千計）
期初餘額$77,830 $47,960 $42,780 $53,177 
已購買或發放的貸款中增加的款項，扣除退款58,909 87,161 201,953 286,034 
折扣攤銷(39,130)(45,443)(116,937)(138,853)
出售貸款的未攤銷折扣已發放(8,203)(40,177)(37,156)(150,857)
外幣折算的影響(17)— (1,251)— 
期末餘額$89,389 $49,501 $89,389 $49,501 
(2) 金額包括股票薪酬，如下所示：
截至3月31日的三個月截至3月31日的九個月
2023202220232022
（以千計）
一般和行政$54,789 $58,100 $188,788 $187,789 
技術和數據分析45,040 33,639 137,002 75,133 
銷售和營銷5,840 5,998 19,517 15,655 
加工和服務1,120 650 3,065 1,536 
運營費用中的股票薪酬總額106,789 98,387 348,372 280,113 
資本化為不動產、設備和軟件，淨額19,113 14,618 62,760 39,691 
股票薪酬支出總額$125,902 $113,005 $411,132 $319,804 
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的比較

商家網絡收入
商户網絡收入受到GMV和我們平臺上發放的貸款組合的影響，因為商户費用因貸款特徵而異。特別是，商業網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着AOV較高的長期無息貸款而增加，而AOV較低的短期有息貸款則會減少。
與2022財年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，商户網絡收入減少了200萬美元，下降了2％。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中，長期無息貸款減少了2.742億美元，這是我們最高的商業費用類別。短期計息貸款增加了7.428億美元，部分抵消了這一下降，這些貸款的商户費用通常較低，這與下文討論的商業網絡收入佔GMV的百分比下降一致。
63
目錄
與2022財年同期相比，截至2023年3月31日的九個月中，商户網絡收入增加了2580萬美元，增長了8％。這一增長主要歸因於截至2023年3月31日的九個月中，GMV增加了36億美元。GMV的增長是我們的活躍商户羣從2022年3月31日的207,049人擴大到2023年3月31日的245,652人，活躍消費者從2022年3月31日的1,270萬增加到2023年3月31日的1,600萬，以及每位消費者的平均交易量從2022年3月31日的2.7筆增加到2023年3月31日的3.6筆。儘管商户網絡收入有所增加，但在此期間，商户網絡收入佔GMV的百分比卻收縮了，AOV也下降了。截至2023年3月31日的九個月中，商户網絡收入佔GMV的百分比為2％，低於2022財年同期的3％。截至2023年3月31日的九個月中，AOV為319美元，低於2022財年同期的377美元。這些下降是消費者選擇Affirm作為付款方式的頻率增加的結果，因為商家提供短期有息貸款，AOV較低，從而降低了商户費用。
虛擬卡網絡收入
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月和九個月中，虛擬卡網絡收入分別增加了630萬美元，增長了27％，增長了1620萬美元，增長了23％。虛擬卡網絡收入的增長與我們的發行商處理的GMV的增長相關。因此，增長主要是由我們的發行人處理商處理的14億美元和42億美元的GMV推動的，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，與2022年同期相比，分別增長了22％和27％。這是我們支持虛擬卡的移動應用程序活動增加的結果，以及使用我們虛擬卡平臺的現有和新商户的增長，從2022年3月31日的1,053家商户增加到2023年3月31日的1,226家。虛擬卡網絡收入也受到商户組合的影響，因為不同的商户可能根據其行業或規模等因素有不同的交換率。
利息收入
利息收入 與2022財年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別增加了4,370萬美元，增長了32％，增長了8,010萬美元，增長了21％。通常，利息收入與持有的投資貸款平均餘額的變化相關。與2022財年同期相比，截至2023年3月31日的三個月和九個月中，持有的投資貸款的平均餘額分別增長了51％，達到37億美元，增長了39％，達到32億美元。我們中期合併資產負債表上持有的投資貸款的增加是對當前的市場環境以及我們在優化資金成本的同時向經濟條件更好的倉庫設施分配貸款的能力的迴應。再加上我們中期合併資產負債表上持有的投資貸款的增加，計息貸款的利息收入從截至2022年3月31日的三個月和九個月的9,530萬美元和2.669億美元分別增加到截至2023年3月31日的三個月和九個月的1.478億美元和3.798億美元。這一增長部分是由於最近的定價舉措，包括將我們平臺上提供的貸款的最高年利率從30％提高到36％，以及引入商家補貼的低年利率貸款（4-9.99％）作為每月0％年利率計劃的替代方案。
出售貸款的收益
在截至2023年3月31日的三個月中，貸款銷售收益與2022年同期相比減少了1,970萬美元，下降了37％，這主要是由於我們在資產負債表上保留了更多貸款以應對當前的市場環境，貸款銷售量有所減少。在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售了未償餘額為17億美元的貸款，而2022年同期為20億美元。
出售貸款的收益 在截至2023年3月31日的九個月中，與2022年同期相比增加了1490萬美元，增長了11％，這主要是由於貸款銷售活動的增加。在截至2023年3月31日的九個月中，我們出售了未償餘額為58億美元的貸款，而2022年同期為56億美元。這一增長是由向第三方貸款購買者出售的貸款量增加以及以更優惠的定價條件優化向貸款購買者分配的貸款所推動的。

64
目錄
服務收入
服務收入包括淨服務費收入和服務資產和負債的公允價值調整，適用於出售給第三方貸款購買者的貸款組合以及在我們的資產負債表外證券化中持有的貸款。服務費收入因合同服務費安排而異，是按我們簽訂服務協議的每個交易對手持有的貸款的平均未償本金餘額的百分比獲得的。我們會減少根據合同服務安排需要支付的某些費用的服務收入。
關於公允價值調整，我們重新計量每個時期還本付息資產和負債的公允價值，並確認還本付息收入公允價值的變化。我們使用折扣現金流方法來重新計量服務權的公允價值。由於我們的服務收入是根據投資組合的未償本金餘額獲得的，因此公允價值調整會受到貸款還款的時間和金額的影響。因此，在出售的每項貸款組合的期限內，服務資產的公允價值調整將減少還本付息收入，而服務負債的公允價值調整將增加還本付息收入。我們在附註14中討論了我們的估值方法以及為資產和負債提供服務的重要三級投入。金融資產和負債的公允價值。
在截至2023年3月31日的三個月中，服務收入與2022年同期相比減少了200萬美元，下降了9％，這主要是由服務資產和負債公允價值的變化所推動的。與服務資產和負債公允價值變化相關的下降被第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償本金餘額增加所推動的服務費收入的增加部分抵消，該餘額從截至2022年3月31日的三個月的40億美元增加到截至2023年3月31日的三個月的45億美元。
在截至2023年3月31日的九個月中，服務收入與2022年同期相比增加了2000萬美元，增長了45％，這主要是由第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未付本金餘額增加所推動的服務費收入的增加，從截至2022年3月31日的九個月的30億美元增加到截至2023年3月31日的九個月的41億美元，再加上服務費的增加。此外，在截至2023年3月31日的九個月中，與2022年同期相比，與服務資產和負債公允價值變化相關的60萬美元增加了60萬美元，促成了服務收入的總體增長。
貸款購買承諾損失
我們從原始銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款是通過我們的平臺處理的，然後我們的原始銀行合作伙伴將這些貸款退還給我們。根據與原始銀行合作伙伴達成的協議條款，我們通常需要支付此類貸款的本金加上應計利息。在某些情況下，我們的發放銀行合作伙伴可能會發放零或低於市場利率的貸款，我們需要購買這些貸款。在這種情況下，我們可能被要求以超過此類貸款公允市場價值的價格購買貸款，這會導致損失。在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中，這些虧損被確認為貸款購買承諾虧損。這些費用是按每筆貸款產生的。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月和九個月中，貸款購買承諾損失分別減少了1,560萬美元，下降了33％，減少了5,850萬美元，下降了36％。下降是由於從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買的高於公允市場價值的長期年利率為0％的貸款的數量和集中度有所下降。我們貸款的公允價值和購買價格之間的差異通常與貸款的期限和年利率相關。因此，從我們的銀行合作伙伴那裏購買的長期0％貸款的減少導致了貸款購買承諾損失的下降。此外，隨着我們投資組合的百分比轉向更具利息的貸款，貸款購買承諾的損失減少了。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們分別從原始銀行合作伙伴那裏購買了3.065億美元和10.569億美元的年利率為0％的長期應收貸款，與2022年同期相比分別減少了2.246億美元或42％和5.596億美元，下降了35％。
65
目錄
信貸損失準備金
信貸損失準備金通常是維持中期簡明合併資產負債表上信貸損失備抵所需的支出金額，該備抵是管理層對未來損失的估計。如果我們的貸款表現優於預期和/或我們降低了對未來信貸損失的預期，我們可能會釋放儲備金，從而減少信貸損失準備金，從而在信貸損失準備金中產生收入。這筆準備金由未來損失估計數的變化和該期間發生的淨扣除額確定。我們將保留的每筆貸款的準備金支出記錄為用於投資的貸款，無論我們是發放貸款還是從原始銀行合作伙伴那裏購買貸款。
在截至2023年3月31日的三個月中，信貸損失準備金與2022年同期相比增加了10萬美元，或不到1％，這得益於持有的投資貸款量的增長。在截至2023年3月31日的三個月中，持有的投資貸款增加了1.2億美元，而2022年同期增加了7,800萬美元。未償貸款信貸質量的改善以及我們信用損失估值模型中使用的假設的更新，包括對壓力損失倍數應用的完善，幾乎完全抵消了這一增長。
在截至2023年3月31日的九個月中，信貸損失準備金與2022年同期相比增加了5,480萬美元，增長了30％，這得益於持有的投資貸款量的增長，未償貸款信貸質量的改善部分抵消。在截至2023年3月31日的九個月中，持有的投資貸款增加了12.720億美元，而2022年同期增加了4.812億美元。
截至2023年3月31日和2022年3月31日，持有的投資貸款總額分別為37.755億美元和25.029億美元。信貸損失備抵額佔持有投資貸款的百分比從2022年3月31日的6.4％下降到2023年3月31日的4.7％，這主要是由未償貸款信貸質量的改善以及我們信用損失估值模型中使用的假設的更新所推動的。

資金成本

融資成本包括利息支出和由我們的貸款（包括資產負債表上的VIE）抵押的某些借款的費用攤銷、由我們保留的證券化權益抵押的銷售和回購協議以及與購買和發放貸款相關的其他成本。給定時期的融資成本與債務的平均融資餘額和證券化信託發行的票據的平均餘額之和相關。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月和九個月中，融資成本分別增加了3540萬美元，增長了223％，增加了6,970萬美元，增長了139％。增長的主要原因是本財年基準利率上升、使用費增加和融資債務增加。此外，這一增長歸因於該期間保留的資產負債表上貸款量增加。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，證券化信託發行的票據的平均餘額分別為16億美元，而2022年同期分別為15億美元和14億美元。截至2023年3月31日的三個月和九個月的平均融資債務餘額分別為17億美元和12億美元，而2022年同期分別為7.736億美元和6.889億美元。此外，截至2023年3月31日的三個月和九個月中，資產負債表上的平均貸款餘額分別為37億美元和32億美元，而2022年同期分別為25億美元和23億美元。截至2023年3月31日的三個月和九個月中，倉庫和證券化的平均融資債務總額與2022年同期相比分別增加了9.639億美元，即42％和7.242億美元，增長34％。





66
目錄
加工和服務

處理和服務費用主要包括付款手續費、第三方客户支持和收款費用、我們客户服務團隊的工資和人事相關成本、平臺費用以及分配的管理費用。
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，加工和服務費用分別增加了2190萬美元，增長了50％，增加了7,570萬美元，增長了69％。這一增長主要是由截至2023年3月31日的三個月和九個月中，支付手續費分別增加了990萬美元，佔39％，增長了3,490萬美元，增長了55％，這與商户支付量的增加有關。此外，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，由於我們與大型企業合作伙伴的平臺合作伙伴費用增加，我們的平臺費用和服務成本分別增加了580萬美元和2,050萬美元。
技術和數據分析
技術和數據分析費用主要包括我們的工程和產品員工以及開發我們專有風險模型和內部開發軟件的信貸和分析員工的工資、股票薪酬和人事相關成本。
技術和數據分析費用 與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別增加了5150萬美元，增長了47％，增加了1.802億美元，增長了64％。這一增長主要是由截至2023年3月31日的三個月和九個月中，股票薪酬、工資和人事相關成本分別比2022年同期增加了2,250萬美元，增長了33％，增長了9,710萬美元，增長了56％，這要歸因於我們努力繼續支持我們的增長和技術平臺。此外，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，數據基礎設施和託管成本與2022年同期相比分別增加了310萬美元，增長了13％和2720萬美元，增長了43％，這是由於活躍用户和每位活躍消費者交易量的增加推動了我們技術平臺的容量需求增加。
此外，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，內部開發的軟件和無形資產的攤銷額與2022年同期相比分別增加了2460萬美元，增長了257％和4600萬美元，增長了184％，這主要是由於資本化項目數量的增加以及我們對這些資產剩餘使用壽命的定期重新評估。截至2023年3月31日，資本化項目從213個項目增長到471個項目，與2022年同期相比增長了121％。
銷售和營銷
銷售和營銷成本包括與向我們的企業合作伙伴發放的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和人事相關成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。
銷售和營銷費用 在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比減少了1,530萬美元，下降了10％。下降的主要原因是與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，品牌和消費者營銷支出減少了620萬美元，減少了70％，企業對企業營銷支出減少了330萬美元。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，與我們的Shopify商業協議相關的銷售和營銷費用與2022年同期相比減少了780萬美元，下降了47％，這得益於我們的合作協議的延長，這也延長了攤銷期。
67
目錄
銷售和營銷費用 在截至2023年3月31日的九個月中，與2022年同期相比增加了1.295億美元，增長了36％。增長的主要原因是我們與亞馬遜的商業協議的攤銷額從截至2022年3月31日的九個月的1.730億美元增加到2023年同期的3.618億美元。與我們的品牌激活、假日購物、生活方式和旅遊營銷活動相關的品牌和消費者營銷支出減少了2720萬美元，下降了64％，以及在截至2023年3月31日的九個月中，企業對企業營銷支出與2022年同期相比減少了1,100萬美元，下降了82％，部分抵消了這一增長。此外，在截至2023年3月31日的九個月中，與我們的Shopify商業協議相關的銷售和營銷費用與2022年同期相比減少了2380萬美元，下降了47％，這得益於我們的合作協議的延長，這也延長了攤銷期。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和管理人員相關的費用。一般和管理費用還包括與為專業服務支付的費用相關的成本，包括法律、税務和會計服務、分配的管理費用以及運營我們的技術平臺產生的某些全權費用。
在截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用與2022年同期相比減少了320萬美元，下降了2％，部分原因是專業服務費減少了540萬美元，下降了46％，招聘費用減少了250萬美元，下降了82％，但被工資和人事相關成本增加了440萬美元（4％）所抵消。
在截至2023年3月31日的九個月中，一般和管理費用與2022年同期相比增加了3,890萬美元，增長了9％，這主要是由於工資和人事相關成本增加了3,970萬美元，被專業服務費減少的950萬美元（32％）部分抵消。
重組費用，淨額
在截至2023年3月31日的三個月中，我們承諾實施一項重組計劃，旨在管理我們的運營支出，以應對當前的宏觀經濟狀況和正在進行的業務優先排序工作。在截至2023年3月31日的三和九年中，相關的重組費用約為3,490萬美元，其中包括與員工遣散費和其他解僱補助金相關的2,880萬美元支出以及620萬美元的加速攤銷支出，主要與我們某些辦公空間退出相關的租賃資產有關。有關更多信息，請參閲註釋 17. 重組費用，扣除本10-Q表中期簡明合併財務報表後的淨額。                                                            
其他收入（支出），淨額
其他淨收入主要包括包括現金和現金等價物以及限制性現金在內的貨幣市場基金的利息、可供出售證券的利息、由公允價值增加推動的衍生協議收益、可轉換債務發行成本和循環信貸額度發行成本的攤銷，以及主要由A類普通股市場價格變動推動的或有對價負債公允價值變化產生的公允價值調整。
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，其他收入（支出）淨減少了6,860萬美元，下降了40％。下降的主要原因是與我們的或有對價負債公允價值減少相關的210萬美元虧損，而2022年同期的收益為1.362億美元，變動為1.384億美元，主要是由於普通股公允價值的變化。此外，我們在衍生工具上虧損了370萬美元，而2022年同期的收益為3510萬美元。這被投資利息收入增加2,100萬美元和清償可轉換債務的收益8,980萬美元部分抵消。
在截至2023年3月31日的九個月中，與2022年同期相比，其他收入（支出）淨增加了1.066億美元，增長了156％。增長的主要原因是截至2023年3月31日的九個月中清償可轉換債務所產生的8,980萬美元收益以及利息的增加
68
目錄
與2022年同期相比，投資收入為4,830萬美元。與我們的或有對價負債公允價值相關的720萬美元收益部分抵消了這一增長，而2022年同期的虧損為2,870萬美元，減少了2150萬美元。
流動性和資本資源

資金的來源和用途
我們通過多元化的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發放貸款或購買由我們的原始銀行合作伙伴發放的貸款時，我們通常會利用某些貸款機構的倉庫設施為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的貸款出售給貸款的全部購買者和證券化投資者，並通過繼續充當貸款服務商來賺取服務費。我們根據多個因素，包括但不限於內部風險限額和政策、資本市場狀況和渠道經濟，主動管理我們平臺上各種融資渠道的貸款分配。隨着利率和通貨膨脹率的上升，我們過剩的融資能力以及與多元化現有融資合作伙伴的長期合作關係有助於我們在優化資金以支持貸款量的增長時提供靈活性。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、可供出售的證券、倉庫和循環信貸額度的可用容量、循環證券化、遠期貸款銷售安排以及我們運營產生的某些現金流。截至2023年3月31日，我們有20億美元的現金和現金等價物以及可供出售的證券，倉庫融資渠道剩餘的融資能力為25億美元，循環信貸額度下的可用借貸能力為2.05億美元。
下表彙總了我們的現金、現金等價物和債務證券投資（以千計）：
2023年3月31日2022年6月30日
現金和現金等價物 (1)
$972,477 $1,255,171 
投資短期債務證券 (2)
826,246 1,295,811 
投資長期債務證券 (2)
232,785 299,562 
現金、現金等價物和債務證券投資 $2,031,508 $2,850,544 
(1)現金和現金等價物包括銀行賬户、貨幣市場基金、存款證、其他商業票據和到期日少於三個月的政府債券。
(2)可按公允價值出售的證券主要包括存款證、公司債券、商業票據和政府債券。短期證券的到期日少於或等於一年，長期證券的期限從超過一年到不到五年不等。

可用信貸和融資債務

截至2023年3月31日，我們的可用容量主要包括倉庫信貸額度、可轉換優先票據、循環信貸額度和回購負債。我們每項借款安排的詳細描述載於附註10。中期簡明合併財務報表附註中的債務。
69
目錄
下表彙總了我們截至2023年3月31日的融資信貸額度。融資債務包括倉庫信貸額度、循環信貸額度和回購負債：
到期財政年度借款能力未償還本金
（以千計）
2023$— $17,503 
20241,048,938 598,318 
2025960,740 419,580 
2026834,566 231,308 
2027 及以後1,150,000 261,210 
總計$3,994,244 $1,527,919 
倉庫信貸設施
我們的倉庫信貸額度允許我們總共借款40億美元，在2023年至2029年之間到期，但須遵守契約，通常允許在最終到期日前12個月內進行借款。截至2023年3月31日，我們已經從倉庫設施中總共提取了15億美元。截至2023年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的條款。請參閲註釋 10。本10-Q表其他地方包含的中期簡明合併財務報表附註中的債務，以獲取有關我們倉庫信貸額度的更多詳細信息。
可轉換優先票據
2021年11月，我們完成了本金總額為17億美元的可轉換優先票據的發行，該票據不計定期利息，除非根據條款提前轉換、贖回或回購，否則將於2026年11月15日到期。在截至2023年3月31日的期間，我們與2026年票據的某些持有人進行了一系列私下談判的交易，根據這些交易，我們共支付了2.066億美元的現金，用於回購2026年票據的本金總額2.991億美元。請參閲註釋 10。中期簡明合併財務報表附註中的債務，以瞭解我們的可轉換債務票據的更多詳情。
循環信貸額度
2022 年 2 月，我們簽訂了 1.650 億美元無抵押循環信貸額度的循環信貸協議，該協議將於 2025 年 2 月 4 日到期，隨後對該協議進行了修訂，將無抵押循環承諾增加到 2.05 億美元。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約。截至2023年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的條款。迄今為止，該機制下沒有未償還的借款。請參閲註釋 10。中期簡明合併財務報表附註中的債務，以獲取有關我們循環信貸額度的更多詳細信息。
證券化
在資產支持證券化方面，我們贊助並建立信託（被視為VIE），以最終購買由我們平臺推動的貸款。根據向每個證券類別償還貸款的瀑布式標準，我們的資產支持證券化發行的證券是優先證券或次級證券。根據瀑布標準，這些交易發行的次級剩餘權益首先吸收信貸損失。當我們被視為主要受益人時，我們會整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現和可能對VIE具有重要意義的可變利益的活動。在我們合併證券化信託時，證券化信託中持有的貸款包含在持有的投資貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期簡明合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。請參閲註釋 11。證券化和可變利益實體。
70
目錄
影響流動性的因素
我們認為，我們目前的現金、現金等價物、有價債務證券、循環信貸額度下的可用借貸能力以及我們目前可用的其他流動性行動足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。但是，我們無法保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，也無法保證未來的借款金額足以使我們能夠長期為流動性需求提供資金。我們能否做到這一點取決於當前的經濟狀況和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
可能影響我們的流動性和資本需求的主要因素是客户拖欠和違約、長期無法充分獲得資本市場融資、貸款購買量下降以及收入下降、我們的財務業績波動以及某些金融機構的不穩定。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們的流動性需求，我們將尋求額外的股權或債務融資。在利率上升的環境中，我們發行額外股權或承擔債務的能力可能會受到損害，我們的借貸成本可能會增加。此外，我們可能會受到管理這些交易的協議中的限制和契約的約束，這些限制和約定可能會對我們施加限制，並且我們可能需要質押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資金或產生必要的現金流，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
現金流分析

下表彙總了所示期間的現金流量數據：
截至3月31日的九個月
20232022
（以千計）
用於經營活動的淨現金(31,608)(103,085)
用於投資活動的淨現金(875,896)(985,621)
融資活動提供的淨現金(1)
740,396 2,066,000 
(1)金額包括髮行可轉換債務提供的淨現金，如下所示：
截至3月31日的九個月
20232022
（以千計）
回購可轉換債務(206,567)— 
發行可轉換債務的收益，淨額— 1,704,300 
普通股發行收益，扣除回購8,800 67,656 
股票相關融資活動提供的淨現金$(197,767)$1,771,956 
債務相關融資活動提供的淨現金1,001,652 460,986 
為股票薪酬支付預扣税(63,489)(166,942)
融資活動提供的淨現金$740,396 $2,066,000 

來自經營活動的現金流
我們最大的運營現金來源是向商户合作伙伴收取的通過我們的平臺處理的交易的費用以及消費者貸款的利息收入。我們經營活動現金的主要用途是用於一般和管理、技術和數據分析、融資成本、處理和服務以及銷售和營銷費用。
71
目錄
在截至2023年3月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為3,160萬美元，來自7.794億美元的淨虧損，部分被非現金項目7.025億美元的正調整所抵消，扣除運營負債後的運營資產的有利變動為4,530萬美元，其中包括1.185億美元的出售和購買貸款的淨收益。扣除運營負債後的運營資產的變化主要是我們購買和出售待售活動貸款的結果。我們購買了47億美元的貸款，但被48億美元的貸款銷售收益所抵消。非現金項目的正調整主要是由商業協議資產3.307億美元推動的，該資產增加了 與去年第三季度相比由於我們與亞馬遜的商業協議進行了攤銷，信貸損失準備金為2.374億美元，增加了5,480萬美元與去年第三季度相比，股票薪酬為3.484億美元，增加了6,830萬美元 與去年第三季度相比 這是由於員工人數同比增加所致。
在截至2022年3月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為1.031億美元。這反映了淨虧損5.210億美元，經非現金費用調整後為4.269億美元，以及運營資產和負債變動帶來的900萬美元淨現金流出。
來自投資活動的現金流
在截至2023年3月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為8.759億美元，主要歸因於購買和發放96億美元投資貸款，部分被貸款還款和出售83億美元貸款的收益所抵消。在此期間，我們發放了27億美元的貸款，購買了70億美元的貸款，與2022年同期相比合計增加了22億美元，部分原因是GMV的持續增長。在此期間，貸款還款和貸款銷售額為83億美元，與2022年同期相比增加了11億美元，部分原因是我們資產負債表上的貸款期限發生了變化，這是由於與2022年同期相比，持有的投資貸款平均餘額增加。在截至2023年3月31日的九個月中，額外抵消額與可供出售證券到期日的淨收益為6億美元，與2022年同期相比增加了11億美元。
在截至2022年3月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9.856億美元，主要歸因於75億美元的貸款購買和發放，部分原因是GMV的持續增長。我們記錄了與本期購買可供出售證券相關的約7.70億美元的現金流出。由於持有的投資貸款平均餘額增加，投資組合的信貸質量普遍提高，59億美元的貸款還款部分抵消了這些現金流出。此外，我們通過向整筆貸款購買者和證券化投資者出售貸款獲得了13億美元的現金。
來自融資活動的現金流
在截至2023年3月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為7.404億美元，主要歸因於8.537億美元融資債務的淨現金流入以及證券化信託發行的票據和證書的發行和償還1.654億美元，部分被與償還部分2.066億美元可轉換優先票據相關的淨現金流出所抵消。我們支付的債務發行成本處於正常業務過程中，反映了我們經常性的債務倉庫設施活動，其中包括保護新的倉庫設施和擴建現有倉庫設施。最後，我們繳納了與RSU歸屬6,350萬美元相關的税款。
在截至2022年3月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為21億美元，主要由可轉換債務的發行推動，扣除債務發行成本後，淨現金流入為17億美元。此外，扣除期內本金償還額後，證券化信託發行票據帶來了2.658億美元的淨現金流入，而我們的融資債務帶來了2.034億美元的淨現金流入，這是由於我們的循環信貸額度的提取超過了債務的本金償還額。與RSU歸屬1.69億美元相關的納税部分抵消了這些現金流入。
72
目錄
合同義務

與標題為 “” 的部分中披露的承諾和合同義務相比，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們的承諾和合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化管理’s 財務狀況和經營業績的討論與分析——合同義務，” 載於我們於2022年8月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告。
資產負債表外安排

在正常業務過程中，我們從事的活動未反映在簡明的合併資產負債表上，通常稱為資產負債表外安排。這些活動涉及與未合併的VIE的交易，包括我們通過合同提供服務的贊助證券化交易。

對於資產負債表外貸款銷售，服務是持續參與的唯一形式，只有當我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購此類貸款時，我們才會蒙受損失。對於Affirm是保薦人和風險保留持有人的未合併證券化交易，Affirm可能會損失高達5％的優先票據和剩餘憑證。截至2023年3月31日，第三方投資者持有的表外VIE貸款的未償餘額總額為42億美元。萬一支持任何資產負債表外證券化的貸款的本金還款不足以支付票據持有人，包括任何留存利息，則公司向證券化儲備賬户繳納的任何款項都可能被耗盡。請參閲註釋 11。證券化和可變利益實體 我們的中期簡明合併財務報表的附註包含在本表格 10-Q 的其他地方瞭解更多信息。
關鍵會計政策與估計

我們的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。在編制簡明合併財務報表時，我們做出的判斷、估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及收入和支出。我們的假設、判斷和估計以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素為基礎。結果涉及對資產和負債賬面價值的判斷，從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計存在重大差異。我們會定期評估我們的估計、假設和判斷，尤其是那些包含最困難、最主觀或最複雜的判斷，而且往往涉及本質上不確定性的估計、假設和判斷。我們會持續評估我們的關鍵會計政策和估算，並根據市場狀況的變化或我們特有的因素在必要時對其進行更新。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，我們的重要會計政策或關鍵會計估算沒有重大變化。
要全面討論我們的重要會計政策和關鍵會計估算，請參閲合併財務報表附註2中截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告，以及”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”.
最近發佈的會計準則，但尚未通過

請參閲註釋 2。中期簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。
73
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國、加拿大和英國開展業務，在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大的市場風險敞口，因為我們的大部分收入都是以美元賺取的。
利率風險
截至2023年3月31日，我們可供按公允價值出售的證券包括到期日超過三個月的11億美元的有價債務證券。利率上升將對我們固定利率證券的公允市場價值產生不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資保守的流動性投資，而且我們的業務戰略不依賴於從投資組合中獲得實質性回報，因此我們預計我們在有價債務證券上的市場風險敞口不會很大。
利率的持續波動和潛在的通貨膨脹可能比先前預期的持續時間更長，這可能會對客户的支出水平以及支付欠我們的未付金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來信貸產品的還款義務增加，或者抵押貸款、信用卡和其他貸款的還款義務增加。因此，更高的利率可能會導致拖欠款額、扣除額以及貸款和應收利息準備金的增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴對利率敏感程度不同的各種資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從原始銀行合作伙伴那裏購買或發放的貸款收取固定利率，浮動利率的上升將減少我們在這些融資安排中獲得的利息。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率和貸款績效掛鈎的機制定期重新定價。提高利率可能會降低我們的貸款銷售經濟。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定息票。利率的提高可能會導致息票增加，從而減少我們保留剩餘利息的證券化所獲得的利息收入，而出售股權的證券化的出售收益減少。
我們維持利率風險管理計劃，用於衡量和管理利率變化可能產生的潛在收益波動。我們使用利率衍生品來減輕利率變化對浮動利率債務的影響，從而消除了部分但不是全部的利率風險。出於會計目的，其中一些合約被指定為現金流對衝。對於那些被指定為現金流套期保值的合約，衍生品損益的有效部分記錄在其他綜合收益（虧損）中，並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為融資成本。考慮到利率風險管理計劃，截至2023年3月31日，我們估計，假設利率向上即時向上100個基點的平行衝擊將在未來12個月內對我們的年度財務業績產生不到3,000萬美元的不利影響。
信用風險
我們的信用風險主要與我們為投資而持有的消費貸款有關。我們面臨從原始銀行合作伙伴處購買的應收貸款和直接產生的貸款應收賬款的違約風險。貸款組合中很大一部分的最終可收回性易受經濟和市場條件變化的影響。為了管理這種風險，我們利用我們的iTacs模型以我們認為反映信用風險的方式對貸款進行承保、評分和定價。其他信用槓桿，例如用户限額和/或首付要求，用於確定消費者能夠付款的可能性。
74
目錄
為了監測投資組合表現，我們使用廣泛的內部和外部指標來審查用户和貸款人羣。管理層每週都會審查每個客户羣的業績，通常按iTAC的模型分數、金融產品來源、貸款期限和拖欠狀況進行劃分。內部業績趨勢線是根據失業率、消費者價格指數和消費者情緒等外部因素來衡量的，以確定風險策略需要進行哪些改變（如果有）。

截至2023年3月31日和2022年6月30日，我們在中期簡明合併資產負債表上分別持有的38億美元和25億美元貸款面臨信用風險。貸款應收賬款在地域上是多樣化的。截至2023年3月31日和2022年6月30日，大約11％和12％的應收貸款分別與居住在加利福尼亞州的客户有關。沒有其他州或省份超過10％。

如果持有我們現金的金融機構以及我們的現金等價物和可供出售證券的發行人不履行職責，我們也將面臨信用風險。我們在高評級、聯邦保險的金融機構中維持超過聯邦保險限額的現金存款和現金等價物。我們通過與成熟的金融機構開展業務、實現交易對手的多元化以及制定有關信用評級和投資到期限的指導方針來管理這種風險，以保護流動性。儘管我們並不嚴重依賴單一融資來源，歷史上也沒有經歷過與這些金融機構相關的任何信貸損失，但自2023年3月初以來，有公開報道稱某些金融機構存在不穩定。如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

75
目錄
第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，此類披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涵蓋的期末起生效，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格規定的必要時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將其累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，如適當，以便及時做出決定關於必要的披露。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對內部控制有效性的固有限制

任何財務報告內部控制制度的有效性都受到固有的限制，包括在設計、執行、運作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告內部控制制度，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理而非絕對的保證。此外，對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制可能變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。我們打算繼續根據業務需要或適當監控和升級我們的內部控制措施，但無法向您保證，此類改進足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。

76
目錄
第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

請參閲註釋 8。“承諾和突發事件” 我們的中期簡明合併財務報表的附註.

在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律訴訟和索賠。我們目前不是任何其他此類法律訴訟的當事方，這些訴訟如果對我們造成不利裁決，將單獨或共同對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第 1A 項。風險因素

我們在截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告和截至2022年12月31日的財季的10-Q表季度報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績、未來前景以及A類普通股的交易價格產生重大和不利影響。其中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。

您應仔細閲讀和考慮此類風險，以及我們在截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告、本10-Q表季度報告（包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分以及我們的中期簡明合併財務報表和相關附註中的披露）以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的所有其他信息。

除非可能反映在下文所列的最新風險因素中，否則與我們在截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告和截至2022年12月31日財季的10-Q表季度報告中先前在 “風險因素” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。

我們業務的成功取決於我們能否與原始銀行合作伙伴合作，通過我們的平臺對貸款進行有效承保，並準確地對信用風險進行定價。我們目前依靠凱爾特銀行來發放通過我們的平臺提供的大部分貸款。如果我們與凱爾特銀行的關係終止，或者如果凱爾特銀行出於任何原因暫停、限制或停止其運營或貸款發放活動，而我們無法及時或根本無法聘請其他原始合作伙伴，我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響。

我們認為，我們的核心競爭優勢之一，也是我們平臺的核心原則，是我們能夠與原始銀行合作伙伴合作，使用我們的數據驅動的風險模型，為通過我們的平臺提供的貸款進行有效承保，並準確、有效地對信用風險進行定價。通過我們的平臺提供的貸款表現的任何惡化，或此類貸款的意外損失，都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。貸款還款表現不佳將影響我們從原始銀行合作伙伴那裏購買的貸款所產生的與利息相關的收入和銷售收益收入，這些貸款是根據每家銀行的信貸政策承保的。此外，增量扣除可能會影響未來的信貸決策、交易量的增長以及我們需要為表現不佳的貸款準備金額。

截至2023財年第二季度末，我們依靠克羅斯河銀行和凱爾特銀行發放了通過我們的平臺提供的大部分貸款，並遵守了各種聯邦、州和其他法律，在我們的平臺上提供的貸款餘額直接來自我們的貸款、服務、
77
目錄
以及通過我們的合併子公司在加拿大和美國各州獲得經紀許可證.在2023財年的上半年，我們開始加快執行一項現有戰略，即尋找和吸引新的原始銀行合作伙伴，以實現貸款來源的多元化。2023年1月，我們做出了戰略決策，開始減少Cross River Bank在我們平臺上發放的貸款量，同時繼續努力尋找和吸引新的發放銀行合作伙伴。因此，截至2023年3月31日，凱爾特銀行幾乎發放了通過我們的平臺提供的所有合作伙伴銀行發放的貸款。因此，下文各段中討論的與我們對凱爾特銀行的依賴有關的風險有所增加，除非我們完成聘請和加入一個或多個新的原始銀行合作伙伴的流程，否則這些風險將保持不變。聘請和加入新的原始銀行合作伙伴的過程本質上是不確定的，也無法保證我們何時能夠完成該流程。

凱爾特銀行處理各種消費者和商業融資計劃。凱爾特銀行貸款計劃協議的初始期限為三年，計劃於2023日曆年到期。此外，在發生某些提前終止事件時，我們或凱爾特銀行可以在向另一方發出書面通知後立即終止貸款計劃協議。我們的凱爾特銀行貸款計劃協議並不禁止凱爾特銀行與我們的競爭對手合作或提供競爭服務，凱爾特銀行目前通過其他競爭平臺提供貸款計劃。凱爾特銀行可以出於任何原因決定不與我們合作，可能會使與我們合作的成本高得令人望而卻步，或者可能決定與我們的一個或多個競爭對手建立獨家或更優惠的關係。此外，根據我們的貸款計劃協議，凱爾特銀行的表現可能不如預期。將來我們可能會與凱爾特銀行發生分歧或爭議，這可能會對我們與其他可能尋求合作的原始銀行的關係產生負面影響或威脅。要進一步討論我們與凱爾特銀行的關係，特別是適用於這種關係的法規，請參閲我們於2022年8月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的 “商業——監管環境”。

如果凱爾特銀行出於任何原因暫停、限制或停止其業務或貸款發放活動，或者如果我們與凱爾特銀行的關係因任何原因（包括但不限於其未能遵守監管行動）而終止，我們可能需要與另一家銀行實施其他基本相似的安排，獲得額外的州牌照或削減我們的業務。如果我們需要與另一家銀行達成替代安排來取代我們現有的安排，我們可能無法及時或根本無法就類似的替代安排進行談判。此外，將貸款發放轉移到新銀行未經測試，可能會導致貸款發放延遲，或者如果我們的平臺無法運行，則可能導致無法通過我們的平臺促進貸款。如果我們無法與不同的銀行達成替代安排來完全取代或補充我們與凱爾特銀行的關係，我們可能需要獲得額外的州許可證，以便我們能夠直接發放貸款，遵守其他州和聯邦法律，這將既昂貴又耗時，而且無法保證任何此類許可證能夠及時或根本獲得任何此類許可證。

我們依靠各種資金來源來支持我們的商業模式。如果我們沒有續訂或取代現有的融資安排，或者我們現有的資金來源不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金，或者根本不願向我們提供資金，則可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。

我們的高速、資本效率型融資模式是我們商務平臺成功不可或缺的一部分。為了支持這種模式和業務的增長，我們必須維持各種融資安排，包括倉庫設施、證券回購協議、證券化信託以及具有不同資金來源的遠期資金安排。如果我們無法維持或擴大我們的網絡和融資安排的多樣性，我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景可能會受到重大和不利影響。

我們無法保證這些融資安排將繼續以優惠條件提供或根本無法保證，我們的融資策略可能會隨着時間的推移而發生變化，並取決於此類融資安排的可用性。
78
目錄
信貸市場的混亂或其他因素，例如當前的通貨膨脹環境和利率上升，可能會對我們融資安排的可用性、多樣性、成本和條款產生不利影響。

自2023年3月初以來，有公開報道稱某些金融機構存在不穩定。儘管美國和外國機構和機構迄今已採取措施，但這種不穩定的後續影響尚不清楚，可能會導致我們資金來源的業務和運營中斷。儘管我們在很大程度上並不依賴單一的融資來源，但如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

此外，我們的資金來源可能會重新評估他們對我們行業的敞口，要麼限制獲得未承諾的融資能力，要麼不續訂或延長設施，要麼為獲得我們的資金施加更高的成本。此外，我們的債務融資和貸款出售遠期資金通常是固定期限的，期限在一到三年之間，在此期間，我們可以根據此類融資機制獲得承諾資本。如果我們現有的融資安排沒有延續或取代，或者我們現有的資金來源不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金，或者根本不願向我們提供資金，我們就需要獲得額外的資金來源或大幅減少我們的業務。我們融資安排的可用性和多樣性取決於各種因素，並面臨許多風險，其中許多是我們無法控制的。

管理我們的融資安排的協議要求我們遵守某些契約。違反此類契約或我們的融資協議下的其他違約事件可能導致我們獲得此類融資的機會減少或終止，可能增加我們獲得此類融資的成本，或者在某些情況下，可能賦予我們的貸款機構要求在預定到期日之前償還貸款的權利。其中某些契約與我們的消費者違約率有關，而消費者違約率可能會受到經濟衰退或總體經濟狀況等因素的重大影響，這些因素超出了我們的控制範圍，也超出了個人消費者的控制範圍。此外，我們的循環信貸額度包含 (a) 某些契約和限制，限制了我們和我們的子公司在以下方面的能力：承擔額外債務；為某些資產設立留置權；對其股本支付股息或進行分配或進行其他限制性付款；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；以及與其關聯公司進行某些交易，以及 (b) 某些財務維護這要求我們和我們的子公司不要超過規定的槓桿比率，維持最低有形淨資產，並在循環信貸額度下的任何借款未償還時維持最低的無限制現金水平。

將來，我們可能會尋求進一步進入資本市場，以獲得為增長提供資金的資金。但是，由於各種因素，包括我們的收益、現金流、資產負債表質量或整體業務或行業前景的惡化、不利的監管變化、資本市場狀況的中斷或波動或惡化，或者市場參與者對我們行業的負面偏見，我們未來的資本市場準入可能會受到限制。由於對我們行業的負面偏見，某些金融機構限制了我們行業參與者獲得可用融資的機會，而且與其他企業相比，我們獲得機構資本的機會可能更加有限。未來的資本市場現狀和資本市場的潛在幹擾可能會對我們以令我們滿意的條件安排額外融資的努力產生不利影響。如果沒有足夠的資金可用或無法以可接受的條件獲得，我們可能沒有足夠的流動性來為我們的運營提供資金、進行未來投資、利用收購或其他機會或應對競爭挑戰，這反過來可能會對我們推進戰略計劃的能力產生不利影響。此外，如果資本和信貸市場出現波動，資金可用性有限，則與我們有業務往來的第三方可能會增加成本或業務中斷，這可能會對我們與此類第三方的業務關係產生不利影響，這反過來又可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

79
目錄
第 3 項。優先證券違約

沒有。
第 4 項。礦山安全披露

不適用。
第 5 項。其他信息

沒有。
80
目錄
第 6 項。展品

以引用方式納入
展品編號
描述
表單
文件編號
展覽
申報日期
隨函提交
10.1
Shopify Inc.和Affirm, Inc.之間的客户分期付款計劃協議第5號修正案，日期為2023年3月31日
X
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
X
101.INS
XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
X
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
X
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
X
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
X
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
X
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
X
*部分展品已被省略，因為公司已確定：（i）遺漏的信息不是實質性信息；（ii）如果公開披露，遺漏的信息可能會對公司造成競爭損害。
81
目錄
簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告，
AFFIRM HOLDINGS
日期：2023 年 5 月 9 日
來自：/s/ Max Levchin
馬克斯·列夫欽
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/ 邁克爾·林福德
邁克爾·林福德
首席財務官
（首席財務官）

82