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1 級會員CANO：應急考慮成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員CANO：應急考慮成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員CANO：應急考慮成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：應急對價資產成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：應急對價資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：應急對價資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員CANO：應急對價資產成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：應歸因於賣家責任會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：公共認股權證責任成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住cano：私募認股權證負債成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員cano：私募認股權證負債成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員cano：私募認股權證負債成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員cano：私募認股權證負債成員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001800682CANO：公共認股權證成員2023-01-012023-03-310001800682cano：私募認股權證會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：應急考慮成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員CANO：應急考慮成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員CANO：應急考慮成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員CANO：應急考慮成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：應歸因於賣家責任會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員CANO：應歸因於賣家責任會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CANO：公共認股權證責任成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員CANO：公共認股權證責任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住cano：私募認股權證負債成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員cano：私募認股權證負債成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員cano：私募認股權證負債成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員cano：私募認股權證負債成員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001800682CANO：應急考慮成員2022-01-012022-03-310001800682CANO：認股權證責任會員2023-01-012023-03-310001800682CANO：認股權證責任會員2022-01-012022-03-310001800682CANO：應歸因於賣家責任會員2023-01-012023-03-310001800682CANO：應歸因於賣家責任會員2022-01-012022-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員CANO：醫師團體成員2023-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員CANO：醫師團體成員2022-12-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員CANO：醫師團體成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員CANO：醫師團體成員2022-01-012022-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-012022-03-310001800682SRT: 附屬機構身份會員CANO：發行股票認股權證會員CANO: Diameter Capital PartnerUS-GAAP：普通階級成員2023-03-082023-03-080001800682SRT: 附屬機構身份會員美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員CANO: Diameter Capital Partner美國公認會計準則：信用額度成員CANO：發行債務成員2023-02-240001800682SRT: 附屬機構身份會員美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員CANO: Diameter Capital PartnerCano：在截止日期成員的兩週年之日或之前美國公認會計準則：信用額度成員CANO：發行債務成員2023-02-240001800682SRT: 附屬機構身份會員CANO：成員之後的債務期美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員CANO: Diameter Capital Partner美國公認會計準則：信用額度成員CANO：發行債務成員2023-02-240001800682SRT：首席運營官成員cano: medcloud depotLLC 會員2022-08-010001800682CANO：許可協議會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員cano: medcloud depotLLC 會員2023-01-012023-03-310001800682CANO：許可協議會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員cano: medcloud depotLLC 會員2022-01-012022-03-310001800682CANO：許可協議會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員cano: medcloud depotLLC 會員2023-03-310001800682cano：行政服務協議成員cano：服務費和其他收入會員cano: DentalExcellence PartnersLC 成員2023-01-012023-03-310001800682cano：行政服務協議成員cano：服務費和其他收入會員cano: DentalExcellence PartnersLC 成員2022-01-012022-03-310001800682cano：行政服務協議成員cano: DentalExcellence PartnersLC 成員2023-01-012023-03-310001800682cano：行政服務協議成員Cano：現場牙科會員2023-01-012023-03-310001800682Cano: 人類會員CANO：Leased MedicalSpace 會員2022-01-012022-12-310001800682Cano: 人類會員CANO：Leased MedicalSpace 會員2021-01-012021-12-310001800682SRT：首席運營官成員CANO：運營租賃協議成員US-GAAP：受益所有者成員2023-03-31cano: 屬性0001800682CANO：運營租賃協議成員US-GAAP：受益所有者成員2023-01-012023-03-310001800682CANO：運營租賃協議成員US-GAAP：受益所有者成員2022-01-012022-03-310001800682US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員CANO: 總承包商協議會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員CANO: 總承包商協議會員2022-01-012022-03-310001800682US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員CANO: 總承包商協議會員2023-03-310001800682US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員CANO：就業補償會員2023-01-012023-03-310001800682cano：兩千二十一名 Omnibus 股權激勵計劃成員2021-06-020001800682cano：二千二十一名員工股票購買計劃成員2021-06-020001800682CANO：基於市場的股票期權會員2021-06-032021-06-030001800682CANO：基於市場的股票期權會員2023-03-310001800682CANO：基於市場的股票期權會員2023-01-012023-03-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2022-03-152022-03-150001800682cano：基於服務的股票期權會員2023-03-312023-03-310001800682cano：基於服務的股票期權會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2022-03-152022-03-150001800682cano：基於服務的股票期權會員2023-03-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2023-01-012023-03-310001800682CANO：市場狀況大獎會員2021-06-030001800682CANO：市場狀況大獎會員2021-06-032021-06-030001800682cano：基於服務的股票期權會員2022-03-150001800682CANO：基於市場的股票期權會員2021-12-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2021-12-310001800682CANO：基於市場的股票期權會員2022-01-012022-03-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2022-01-012022-03-310001800682CANO：基於市場的股票期權會員2022-03-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2022-03-310001800682CANO：基於市場的股票期權會員2022-12-310001800682cano：基於服務的股票期權會員2022-12-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2023-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 執行官成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員CANO：非僱員董事會成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-12-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2021-12-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2022-01-012022-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-03-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2022-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001800682CANO：業績受限股票單位會員2022-12-310001800682cano：二千二十一名員工股票購買計劃成員2023-01-012023-03-310001800682cano：二千二十一名員工股票購買計劃成員2022-01-012022-03-310001800682cano: PrimeVendor 協議 PvA 會員2020-11-012020-11-010001800682cano: PrimeVendor 協議 PvA 會員2020-11-010001800682CANO：新協議成員2020-11-0100018006822021-06-032021-06-030001800682US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-08-112021-08-110001800682US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：Warrant 會員CANO：公共認股權證成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：Warrant 會員cano：私募認股權證會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：Warrant 會員Cano: Warrants 2023 Termal Loan 會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001800682CANO：特遣隊股票成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-31cano: 報告區段

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________
表單 10-Q
__________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 _____ 的過渡期內
委員會檔案編號： 001-39289
CanoHealth v6.jpg
__________________________________________
Cano Health, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
__________________________________________

特拉華
（公司或組織的州或其他司法管轄區）

西北 117 大道 9725 號, 邁阿密, FL
（主要行政辦公室地址）

98-1524224
（國税局僱主識別號）

33178
（郵政編碼）
(855) 226-6633
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元獨木舟紐約證券交易所
購買一股A類普通股的認股權證，每股行使價為每股11.50美元CANO/WS紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器     ☒
非加速過濾器 ☐
加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒

截至 2023 年 5 月 7 日，註冊人已經 278,925,591已發行的 A 類普通股以及 257,145,729已發行B類普通股的股份。




目錄
頁面
第一部分財務信息
關於前瞻性陳述的警示説明
第 1 項。財務報表
6
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
7
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益簡明合併報表
8
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
9
中期簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
34
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
49
第 4 項。控制和程序
49
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
51
第 1A 項。風險因素
51
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
51
第 3 項。優先證券違約
52
第 4 項。礦山安全披露
52
第 5 項。其他信息
52
第 6 項。展品
52
簽名
54
















i



關於前瞻性陳述的警示性説明

本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述與未來事件有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是我們無法控制的 可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。此類前瞻性陳述包括但不限於我們的預期業績、運營、財務實力、長期股東價值創造的潛力和前景、我們的預期運營業績，包括我們的業務戰略、我們的預計成本、前景和計劃，以及運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “意願”、“期望”、“預期”、“相信”、“預見”、“預測”、“計劃”、“打算”、“估計” 等短語來識別，包括但不限於：

i.我們實現或維持盈利能力的能力，例如（a）我們相信我們仍能保持顯著的增長軌道；（b）我們相信在資本安排中，我們的目標與付款人和患者都非常一致，因為我們的戰略基於這樣的預期，即隨着時間的推移，我們的健康狀況改善得越多，利潤就越大；（c）我們相信有機增加新成員的能力是我們增長的關鍵驅動力；（d) 我們相信我們在現有的醫療中心基礎上有巨大的嵌入式增長機會；(e)我們相信，在接近滿負荷運轉的醫療中心中，我們能夠通過擴大現有醫療中心、開設從頭開設中心或收購對會員來説更方便的中心來擴大我們的足跡；(f) 我們相信，隨着我們利用每個醫療中心的固定成本基礎，我們希望這些成員為增量經濟做出可觀的增量經濟貢獻；

ii。我們執行業務計劃和戰略的計劃，例如（a）我們相信我們的模式完全有能力利用市場向價值型醫療的轉變、市場人口順風以及人們越來越關注改善健康結果、護理質量和患者體驗所推動的巨大且不斷增長的機會；（b）我們相信我們的合同經常性收入模式為我們提供了高度可預測的收入，並獎勵我們提供高質量的護理，而不是推動高水平的護理服務量；（c）我們認為我們的會員訪問我們的醫療中心旨在讓會員更健康、更快樂；（d）我們相信我們的高淨收入表明我們有能力提供高質量的醫療服務，同時提高會員滿意度；（e）我們相信我們為付款人提供了一個有吸引力的機會，可以在不承擔任何財務不利因素的情況下有意義地改善他們在給定市場中的整體會員增長；（f）我們相信我們的關聯模式是重要的增長途徑，因為它是我們收購的支柱管道，使我們能夠進行評估和定位基於我們與付款人之間的運營經驗為基礎的收購關聯慣例；(g) 我們相信我們的付款人關係將繼續保持長期和持久，並且這些計劃和其他計劃正在尋求更多機會，將他們與我們的關係擴展到當前市場之外；(h) 我們相信建立付款人關係可以降低進入新市場的風險，維持、支持和發展這些關係，尤其是在我們進入新地區時，對我們至關重要長期成功；(i)我們相信，根據我們的護理協調戰略、差異化的質量指標和與會員的牢固關係，我們有能力為健康計劃提供會員增長、臨牀質量和醫療成本管理，這種利益一致和我們高效的護理模式將確保我們的付款合作伙伴持續取得成功；(j) 我們的使命和願景，包括通過提供優質的初級保健醫療服務來改善患者健康，同時與我們的會員建立終身紐帶併成為初級保健領域的領導者通過改善我們所服務社區的健康、福祉和生活質量來提供護理，同時降低醫療成本；

iii。我們實現預期業務和財務業績的計劃，包括患者成員目標、有針對性的醫療索賠支出比率、估計報銷率、估計收入、估計毛利率和估計成本水平，例如（a）我們計劃在2023年大幅減少對de novo醫療中心的投資；

iv。我們對適用法律、規章或法規變化的影響的預期，包括對健康計劃和付款人以及我們與此類計劃和付款人的關係，以及影響醫療保險和醫療補助計劃的條款；



ii


v.我們對現金和流動性來源和用途的預期，例如（a）我們預計，自本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起，在未來12個月內，我們現有的現金狀況以及通過運營和循環信貸額度產生的預期現金將足以為我們的運營和資本支出需求提供資金；（b）我們預計用於投資活動的淨現金將減少 2023 年由於重大原因減少從頭醫療中心的支出；(c) 我們預計，在2023年定期貸款的推動下，我們的利息支出將在2023年增加約1,800萬美元；(d) 我們預計到2023年，我們將支付約8,100萬美元的現金利息（不包括2023年定期貸款下約1,900萬美元的非現金PIK利息）和約1,500萬美元的資本支出；

vi。我們對任何未決法律或監管程序結果的預期；例如，我們（a）期望我們對標題為 Alberto Gonzalez 訴 Cano Health, Inc. f/k/a Jaws Acquisition Corp. 等人的指控有合理的辯護。阿爾貝託·岡薩雷斯訴 Cano Health, Inc. f/k/a Jaws Acquisition Corp. 等人（編號 1:22-cv-20827）以及我們大力防範此類行動的計劃；(b) 我們預計，解決正常業務過程中遇到的其他各種主張和未主張的潛在索賠不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響；(c) 公司認為前董事在Sternlicht等人訴Hernandez等人案中的索賠，C.A. 編號2023-0477-PAF，是猜測性的，毫無根據，公司希望對此類訴訟進行大力辯護；以及

七。我們對包括遞延所得税資產在內的各種税收狀況的估計和判斷；根據我們在聯邦、州、地方和外國司法管轄區的申報情況，我們認為不存在税收不確定性，在這些司法管轄區我們需要提交所有公開納税年度的所得税申報表；我們認為我們已經充分提供了與美國國税局對截至2020年12月31日止年度的所得税申報表進行税務審查相關的任何合理可預見的結果，任何與之相關的和解都不存在一種材料對我們的合併財務報表的不利影響。


這些前瞻性陳述基於我們在撰寫本報告時獲得的信息以及我們當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知或未知因素的影響，而且我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。目前尚不確定我們的前瞻性陳述所預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對我們的經營業績和財務狀況產生什麼影響。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中所述業績和財務狀況存在重大差異的重要風險和不確定性包括市場或行業狀況的變化、監管環境、競爭條件和/或消費者對我們服務的接受程度的變化；我們的戰略、未來運營、前景和計劃的變化；與直接簽約實體計劃相關的發展和不確定性；我們實現預期財務業績的能力，包括在以下方面患者成員資格、總收入和收益；我們預測和控制醫療成本比率的能力；我們在現有市場增加市場份額並繼續增長的能力；我們整合收購併實現預期協同效應的能力；我們維持與健康計劃和其他主要付款人關係的能力；我們未來的資本需求以及現金的來源和用途，包括滿足流動性需求的資金；我們吸引和留住管理層和董事會成員的能力；和/或我們的招募能力和留住合格的團隊成員和獨立醫生。

實際業績也可能與此類前瞻性陳述存在重大差異，原因包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中列出的原因，包括但不限於我們在2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中確定的風險因素，經我們於2023年4月7日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告修訂（“2022年10-K表格”）”），以及我們已經提交或將要提交的10-Q表季度報告和8-K表最新報告美國證券交易委員會在2023年期間（可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 或我們的網站 http://www.investors.canohealth.com/ir-home 上查看），其原因包括但不限於：

iii



i.對我們實現或維持盈利能力產生不利影響的意外事態發展，例如（a）我們醫療中心的產能利用率低於預期，（b）成本和支出高於預期，（c）收入增長，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和/或現金流，（d）在改善我們的運營執行、加強成本紀律和/或實現正自由現金流方面遇到困難和/或延遲，例如廣泛的衰退經濟環境所致, 更高的利率和/或更高的通貨膨脹環境，（e）我們無法預測醫療保險優勢、ACO 實現公平、准入和社區健康（“ACO REACH”）以及責任醫療組織（“ACO”）計劃下的醫療保險患者在基準和共享儲蓄方面的變化；

ii。對我們執行業務計劃和戰略的能力產生不利影響的意外事態發展，例如由於（a）患者的付款人組合出現意外變化以及我們的報銷率可能下降；（b）在重新談判、不續簽或終止與健康計劃的人均協議方面出現意想不到的事態發展；（c）在按照我們可接受的條件獲得足夠空間方面遇到困難和/或延遲，或者採購和裝修此類空間的成本變得不經濟，例如由於佔主導地位全球供應鏈環境條件艱苦，(d) 消費者對我們的服務和產品的接受度低於預期和/或低於預期；(e) 我們行業的競爭超出預期，我們的服務、產品和技術相對於市場上現有的競爭服務、產品和技術的優勢低於預期，以及其他競爭因素，包括在技術能力、成本和可擴展性方面；

iii。對我們實現預期財務業績的能力產生不利影響的意外事態發展，例如（a）預期的醫療保險報銷率發生意外變化或醫療保險計劃管理規則發生意外變化，（b）第三方付款人的報銷和個人付款的意外變化，（c）醫療保險風險調整支付系統的意外變化，（d）我們在與健康計劃的風險協議中確認的收入和退款負債的估算出現意外進展，（e) 意想不到的我們對第三方醫療費用（包括已發生但未報告的醫療服務應計費用）的估算的進展，包括鑑於醫療保險人羣的醫療支出趨勢，我們對第三方醫療費用將增加的預期；

iv。法律、規則和/或法規的意外變化，例如導致健康計劃和其他付款人支付的款項低於預期的變化；

v.流動性來源低於預期，例如（a）延遲或無法完成全部或部分非核心資產的出售，（b）對可用現金來源的意外需求，（c）信貸或併購市場的緊張，（d）我們未來資本需求的意外變化取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用和/或我們對基於價值的醫療平臺各個方面的審查；

vi。與任何未決法律或監管程序的結果有關的意外進展；和/或

七。影響我們税收狀況的意外事態發展，例如我們的遞延所得税資產無法在未來一段時間內按預期金額變現，這可能會導致我們的估值補貼和所得税準備金的調整和/或我們的税務審計出現意想不到的進展。











iv



有關可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的其他風險和不確定性的詳細討論，請參閲我們在向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素披露，包括但不限於我們的2022年10-K表。投資者應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中作出的所有前瞻性陳述。上面列出的因素以外的因素也可能導致我們的結果與預期的結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務或義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是為了反映實際經營業績；財務狀況變化；美國或國際經濟、行業總體狀況的變化；估計、預期或假設的變化；或本報告發布後出現的其他情況、條件、發展或事件。此外，不得以引用方式將業務和財務材料以及通過我們的網站或此處提及的其他網站提供的任何其他聲明或披露納入本報告。






























v


CANO HEALTH, INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）


（以千計，股票和每股數據除外）2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$44,888 $27,329 
扣除未付服務提供商成本後的應收賬款 242,222 233,816 
預付費用和其他流動資產26,577 79,603 
流動資產總額313,687 340,748 
財產和設備，淨額131,762 131,325 
經營租賃使用權資產179,025 177,892 
善意480,375 480,375 
付款人關係，淨額559,809 567,704 
其他無形資產，淨額212,832 226,059 
其他資產66,886 4,824 
總資產$1,944,376 $1,928,927 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用（關聯方包括美元）980和 $2,669分別截至2023年3月31日和2022年12月31日）
$115,228 $105,733 
應付票據的當前部分6,444 6,444 
融資租賃負債的流動部分2,388 1,686 
當前應付給賣家的部分44,318 46,016 
經營租賃負債的流動部分24,778 24,068 
其他流動負債 20,756 24,491 
流動負債總額213,912 208,438 
應付票據，扣除流動部分和債務發行成本1,010,419 997,806 
經營租賃負債的長期部分167,562 166,347 
認股證負債5,365 7,373 
融資租賃負債的長期部分6,017 3,364 
應付給賣家，扣除當前部分600 15,714 
或有對價的長期部分4,000 2,800 
其他負債 32,100 32,810 
負債總額1,439,975 1,434,652 
股東權益
A 類普通股的股份 $0.0001面值 (6,000,000,000授權股份和 261,819,529和 224,118,566分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）
26 22 
B 類普通股 $0.0001面值 (1,000,000,000授權股份和 263,638,069和 268,794,608分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）
26 27 
額外的實收資本594,994 538,614 
累計赤字(314,182)(286,032)
扣除非控股權益前的股東權益總額280,864 252,631 
非控股權益223,537 241,644 
股東權益總額504,401 494,275 
負債和股東權益總額 $1,944,376 $1,928,927 
隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分

6
CANO HEALTH, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）


三個月已結束
3月31日
（以千計，股票和每股數據除外）20232022
收入：
資本收入 $841,074 $674,351 
收費服務和其他收入25,835 29,986 
總收入866,909 704,337 
運營費用：
第三方醫療費用708,331 535,779 
患者直接費用（關聯方包括美元）4,115和 $1,454分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中）
68,427 60,677 
銷售、一般和管理費用（關聯方包括 $1,327和 $1,677分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中）
96,473 96,587 
折舊和攤銷費用27,221 19,036 
交易成本和其他10,086 8,375 
或有對價公允價值的變化(4,100)(4,661)
運營費用總額906,438 715,793 
運營收入（虧損）(39,529)(11,456)
其他收入和支出：
利息支出(23,505)(13,284)
利息收入9 1 
債務消滅造成的損失— (1,428)
認股權證負債公允價值的變化2,008 27,162 
其他收入（支出）432 — 
其他收入總額（支出）(21,056)12,451 
所得税支出前的淨收益（虧損）(60,585)995 
所得税支出（福利）— 1,080 
淨收益（虧損）$(60,585)$(85)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(32,435)(745)
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）$(28,150)$660 
歸屬於A類普通股股東的每股淨收益（虧損），基本$(0.12)$0.00 
歸屬於A類普通股股東的每股淨收益（虧損），攤薄$(0.12)$0.00 
加權平均已發行股數：
基本239,802,085 191,410,221 
稀釋503,440,154 468,132,925 
隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分

7
CANO HEALTH, INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月

（以千計，股票除外）A 類股票B 類股票額外的實收資本累計赤字非控股權益權益總額
股份金額股份金額
餘額 — 2022 年 12 月 31 日224,118,566 22 268,794,608 27 538,614 (286,032)241,644 $494,275 
股票薪酬支出— — — — 9,351 — — 9,351 
歸屬限制性股票單位後發行A類普通股40,336 — — (96)— 96 — 
發行用於收購的普通股9,724,852 1 — — 14,302 — — 14,303 
將B類普通股兑換為A類普通股5,156,539 1 (5,156,539)(1)3,570 — (3,570)— 
行使認股權證21,620,941 2 — — 214 216 
債務折扣——發行的認股權證— — — — 45,698 — — 45,698 
員工股票購買計劃發行1,158,295 — — — 1,143 — — 1,143 
影響非控股權益的交易的影響— — — — (17,802)— 17,802 — 
淨收益（虧損）— — — — — (28,150)(32,435)(60,585)
餘額 — 2023 年 3 月 31 日
261,819,529 $26 263,638,069 $26 $594,994 $(314,182)$223,537 $504,401 


（以千計，股票除外）A 類股票B 類股票額外的實收資本累計赤字非控股權益權益總額
股份金額股份金額
餘額——2021 年 12 月 31 日180,113,551 $18 297,385,981 $30 $397,443 $(78,760)$479,837 $798,568 
股票薪酬支出— — — — 13,816 — — 13,816 
發行用於收購的普通股2,857,167 — — — 15,771 — — 15,771 
將B類普通股兑換為A類普通股20,663,277 2 (20,663,277)(2)33,083 — (33,083)— 
員工股票購買計劃發行1,392,372 — — — 9,707 — — 9,707 
影響非控股權益的交易的影響— — — — (5,558)— 5,558 — 
淨收益（虧損）— — — — — 660 (745)(85)
餘額 — 2022 年 3 月 31 日205,026,367 $20 276,722,704 $28 $464,262 $(78,100)$451,567 $837,777 




隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分

8
CANO HEALTH, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）


截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流（用於）：
淨虧損$(60,585)$(85)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用27,221 19,036 
或有對價公允價值的變化 (4,100)(4,661)
認股權證負債公允價值的變化(2,008)(27,162)
債務消滅造成的損失— 1,428 
債務發行成本的攤銷1,117 748 
非現金租賃費用793 1,705 
基於股票的薪酬9,351 13,816 
以實物支付的利息支出2,071 — 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(8,406)(58,291)
其他資產(121)(3,060)
預付費用和其他流動資產(3,673)1,773 
應付給賣家的應計利息— 97 
應付賬款和應計費用（關聯方包括 $ (1,714) 和 $0分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中）
11,543 10,010 
其他負債(2,673)7,443 
經營活動提供的（用於）淨現金(29,470)(37,203)
用於投資活動的現金流：
購買財產和設備（關聯方包括 $ (436) 和 $ (1,677）分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中）
(5,080)(7,776)
收購子公司，包括非競爭無形資產，扣除收購的現金— (3,495)
向賣家付款(4,379)(2,186)
投資活動提供的（用於）淨現金(9,459)(13,457)
來自融資活動的現金流：
長期債務的支付(1,611)(1,611)
債務發行成本(9,209)(87)
長期債務的收益150,000 — 
循環信貸額度的收益15,000 — 
循環信貸額度的還款(99,000)— 
保險融資安排的收益2,690 2,529 
保險融資安排的本金支付(734)(690)
其他(648)401 
融資活動提供的（用於）淨現金56,488 542 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）17,559 (50,118)
年初現金、現金等價物和限制性現金27,329 163,170 
期末現金、現金等價物和限制性現金$44,888 $113,052 
補充現金流信息：
隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分

9
CANO HEALTH, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

支付的利息25,204 4,525 
繳納的所得税— 8 
非現金投資和融資活動：
為交換租賃負債而獲得的使用權資產11,471 26,364 
發行用於收購的A類普通股14,303 15,771 
應歸因於與收購有關的賣方— 100 
除由應付賬款供資的在建工程外889 2,972 
Humana 附屬提供商診所租賃權改進
431 2,173 
員工股票購買計劃發行1,143 9,707 
已發行的認股45,698 — 

隨附的附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分

10
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.    業務和運營的性質

業務性質

Cano Health, Inc.（“Cano Health” 或 “公司”），前身為初級保健（ITC）中間控股有限責任公司（“PCIH” 或 “賣方”），通過遍佈各地的初級保健醫生網絡為其成員提供基於價值的醫療服務 9美國和波多黎各境內的州。該公司利用我們的專有技術平臺，專注於為Medicare Advantage、實現公平、准入和社區健康（“ACO REACH”）、ACONCELITY Care Organize（“ACO REACH”）、ACONCELITY Care Organise（“ACO REACH”）、ACO 下的醫療保險患者和 Medicaid 資本會員，特別是在服務提供高質量的醫療保健服務。 該公司還在網絡中經營藥房，目的是為其成員提供全方位的管理式醫療服務。

2021年6月3日（“截止日期”），Jaws Acquisition, Corp.（“Jaws”）根據Jaws、Jaws Merger Sub, LLC、特拉華州有限責任公司（“合併子公司”）、PCIH和PCIH之間簽訂的截至2020年11月11日的業務合併協議（經修訂的 “業務合併協議”）的條款，完成了業務合併（“業務合併”）的唯一成員和賣方（均在《業務合併協議》中定義）。業務合併完成後，Jaws在特拉華州重新註冊並更名為 “Cano Health, Inc.”

除非上下文需要，否則在業務合併完成之前的時期，“公司”、“我們” 和 “我們的” 指的是PCIH及其合併子公司，在業務合併完成之前的時期內，指Cano Health及其合併子公司，包括PCIH及其子公司。

根據業務合併協議，在截止日期，Jaws向PCIH捐贈了現金，以換取 69.0PCIH（“PCIH 普通單位”）的百萬普通有限責任公司單位，等於截止日已發行的Jaws的A類普通股數量，以及 17.25Jaws Sponsor, LLC（“贊助商”）擁有的百萬股B類普通股。關於業務合併，公司發佈了 306.8向PCIH的現有股東持有公司B類普通股的百萬股。該公司還發布了 80.0以美元私募方式購買公司A類普通股的百萬股800.0百萬（“PIPE投資者”）。

業務合併完成後，公司幾乎所有的資產和業務均由PCIH及其子公司持有和經營。由於公司是一家控股公司，除了其所有權外沒有其他重要資產 PCIH Common Units及其管理成員在PCIH中的權益，公司沒有獨立的創收或現金流手段。公司納税和分紅的能力取決於PCIH的財務業績和現金流及其從PCIH獲得的分配。該公司唯一的資產是PCIH的股權，這代表了 35.1% 和 49.8截至截止日期和截至2023年3月31日的控股所有權百分比分別為%。保留PCIH共同單位權益的某些PCIH成員持有其餘股份 64.9% 和 50.2截至截止日期和截至2023年3月31日的非控股所有權權益的百分比分別為%。這些成員通過PCIH普通單位和相應數量的非經濟B類普通股持有PCIH的經濟權益，持有人有權 一每股投票。

業務合併完成後的組織結構通常被稱為傘式Partnership-C（或Up-C）公司結構。這種組織結構使賣方（PCIH的前唯一所有者和管理成員）能夠以PCIH共同單位的形式保留其在PCIH的股權，PCIH出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業 （定義見業務合併協議）。相比之下，在商業合併之前持有Jaws的A類普通股或B類普通股的Jaws和PIPE Investors的前股東獲得了Cano Health, Inc. 的股權。Cano Health, Inc. 是一家用於美國聯邦所得税目的的國內公司。

根據業務合併協議中規定的條款和條件，賣方及其股權持有人獲得的總對價等於美元3,534.9百萬，包括 (i) 美元466.5百萬現金和(ii) 306.8百萬股 B 類普通股，價值為 $3,068.4百萬基於 $ 的參考股價10.00每股。

11
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
業務合併完成後，A類股東在PCIH和Cano Health合併業績中擁有直接控股權，而賣方作為唯一的B類股東，擁有PCIH的間接經濟權益，在Cano Health未經審計的簡明合併財務報表中顯示為非控股權益。 賣方以PCIH普通單位的形式持有這些間接經濟利益，這些普通單位可兑換Cano Health A類普通股的股份，同時註銷等數量的Cano Health B類普通股。隨着時間的推移，隨着B類普通股和PCIH普通股的股票被兑換為Cano Health的A類普通股，非控股權益將減少。

整合原則

未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。非公司全資擁有的實體部分列為非控股權益。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。公司子公司的財務報表使用與公司一致的會計政策編制。

公司在多個實體中擁有權益，如果該實體是該實體的多數股東或擁有投票控制權，則認為自己控制了該實體。公司還通過投票權以外的其他方式（“可變利益實體” 或 “VIE”）評估控制權，並確定哪個商業實體是VIE的主要受益人。當確定公司是VIE的主要受益人時，公司將合併VIE。公司合併業績中包括 德克薩斯州卡諾健康，PLLC，內華達州卡諾健康，PLLC、Cano Health California、PC、CHC Provider Network、PC和伊利諾伊州Cano Health、PLLC（統稱為 “醫師集團”），該公司得出的結論是 VIE。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。

風險和不確定性

有關公司風險因素的更多信息，請參閲公司 2022 年表 10-K 中包含的第 1A 項 “風險因素”。

改敍

為了與本年度列報方式保持一致，對前一年的某些金額進行了重新分類。這種重新分類影響了現金流量表中設備貸款的償還、融資租賃債務的償還和僱員股票購買計劃繳款。此外，在可變利益實體中，還進行了與收入和直接患者支出相關的重新分類。如前所述，這些重新分類對淨虧損沒有影響。



2.    重要會計政策摘要

公司在附註2 “重要會計政策摘要” 中描述了其重要會計政策，該附註包含在其2022年表10-K中包含的截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表中。在截至2023年3月31日的三個月中，這些會計政策沒有重大變化。

最近的會計公告

公司評估了截至2023年3月31日的最新會計公告，並認為這些聲明都不會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

3.    收入和應收賬款

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，該公司的收入來源分別如下：

12
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
（以千計）收入 $收入百分比收入 $收入百分比
資本收入
醫療保險$793,628 91.5 %$615,217 87.3 %
其他資本收入47,446 5.5 %59,134 8.4 %
資本收入總額841,074 97.0 %674,351 95.7 %
收費服務和其他收入
收費服務11,693 1.3 %9,970 1.4 %
藥房12,106 1.4 %11,515 1.6 %
其他2,036 0.3 %8,501 1.3 %
服務收費和其他收入總額25,835 3.0 %29,986 4.3 %
總收入$866,909 100.0 %$704,337 100.0 %

應收賬款

公司在下述期間的應收賬款餘額彙總如下。公司的應收賬款是扣除未付服務提供商成本後列報的。當滿足以下所有條件時，即存在抵消權：1) 雙方各自欠其他可確定的金額；2) 報告方有權用欠另一方的金額抵消欠款；3) 報告方打算抵消；4) 抵消權可依法執行。該公司認為，截至2023年3月31日和2022年12月31日，上述所有條件都存在。

截至
（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
應收賬款$550,437 $388,122 
醫療保險風險調整69,258 49,586 
未付的服務提供商費用(377,473)(203,892)
應收賬款，淨額$242,222 $233,816 

風險集中

佔我們總收入10％以上的付款人包括三個約佔總收入10％的付款人 67.7% 和 65.1分別佔我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月總收入的百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與公司三大付款人的合同金額分別佔以下金額：

三個月已結束
3月31日
20232022
收入67.7%65.1%

截至
2023年3月31日2022年12月31日
應收賬款55.5%56.3%


13
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



4.    預付費用和其他流動資產

截至2023年3月31日和2022年12月31日，預付費用和其他流動資產分別包括以下內容：

（以千計）
2023年3月31日
2022年12月31日
第三方應收款$— $60,400 
其他26,577 19,203 
預付費用和其他流動資產$26,577 $79,603 

第三方應收賬款代表MSP Recovery Inc.（“MSP”）的應付金額。當醫療保險次要付款人法案和其他州和聯邦法律規定的健康計劃不是主要付款人時，MSP使用數據分析提供醫療保險索賠報銷追回服務，以識別和追回由Medicare、Medicaid和商業健康保險公司（均為 “健康計劃”）支付並根據風險協議向公司收取的不當款項。該公司已不可撤銷地將過去的某些索賠數據分配給了MSP，這些數據可以由MSP選擇以現金或股權支付。應收賬款應在較早的日期支付 一MSP 提交截至2022年12月31日或2023年4月30日止年度的10-K表年度報告前一個工作日。2023年3月31日之後，公司通過談判延長了在MSP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告提交日和（ii）2023年6月29日之後的第十個交易日以現金或MSP的A類普通股股票支付的MSP應收賬款的結算，以較早者為準。

公司達成了一項索賠追回安排，根據該安排，它可以接收和確認MSP追回的超過一定閾值的索賠百分比。這些可變付款在結算時予以確認。迄今尚未收到任何此類付款。

5.    未付的服務提供商費用

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，未付服務提供商成本的活動分別彙總如下：

（以千計）20232022
截至1月1日的餘額$318,554 $129,110 
支出與以下內容有關：
本年度603,672 401,771 
前幾年6,778 3,326 
610,450 405,097 
已付款與以下內容有關：
本年度257,668 207,279 
前幾年279,110 104,785 
536,778 312,064 
截至3月31日的餘額
$392,226 $222,143 

上述對賬反映了我們對截至2023年3月31日的三個月中未付服務提供商成本的估計增加了美元6.8百萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，我們對未付服務提供商成本的估計增加了美元3.3百萬美元是由高於預期的利用率推動的。1,190萬美元和1,670萬美元的應收賬款，扣除美元14.8百萬和美元64.8百萬美元的未付服務提供商成本負債包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中，因為截至2023年3月31日和2022年3月31日，這些負債分別處於淨赤字狀態。
14
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

公司維持提供商超額損失保險單，以防止公司代表成員產生的超過一定水平的索賠費用，並使用MSP進行索賠追償，如上文注4所詳細描述的那樣。截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司的超額損失保險免賠額均為美元0.1百萬，最大保險額為美元2.0每個成員每個日曆年百萬美元。公司記錄的超額損失保險費為美元1.0百萬美元和報銷額0.6截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。公司記錄的超額損失保險費為美元2.5百萬美元和報銷額2.0截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。公司在隨附的經審計的簡明合併運營報表的標題中將這些金額按淨額記錄在第三方醫療費用中。

6.    善意

沒有發生任何變化 期間的商譽淨賬面金額 截至2023年3月31日的三個月，而2022年12月31日為止的三個月。

（以千計）
截至2022年12月31日的商譽$480,375 
業務合併— 
減值— 
截至2023年3月31日的商譽$480,375 


7.    付款人關係和其他無形資產，淨額

截至2023年3月31日，公司的淨無形資產總額包括以下內容：

（以千計）總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
無形資產：
商標名稱$1,409 $(985)$424 
品牌名稱183,878 (36,389)147,489 
非競爭協議85,476 (32,753)52,723 
客户關係880 (245)635 
付款人關係631,214 (71,405)559,809 
提供者關係19,841 (8,280)11,561 
無形資產總額，淨額$922,698 $(150,057)$772,641 
    

截至2022年12月31日，公司的無形資產總額，淨額包括以下內容：

15
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計）總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
無形資產：
商標名稱$1,409 $(945)$464 
品牌名稱183,878 (29,169)154,709 
非競爭協議85,476 (28,341)57,135 
客户關係880 (233)647 
付款人關係631,214 (63,510)567,704 
提供者關係19,842 (6,738)13,104 
無形資產總額，淨額$922,699 $(128,936)$793,763 

公司記錄了攤銷費用e of $21.1百萬和 $15.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

截至2023年3月31日，公司現有可攤銷無形資產在未來5年及以後的預期攤銷費用如下：

（以千計）金額
2023 年——剩下$61,686 
202560,901 
202657,188 
202747,007 
202840,233 
此後505,626 
總計$772,641 

每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，我們都會定期評估我們的長期資產是否存在減值。我們任何品牌名稱的使用變更或整合都可能導致其剩餘的估計經濟壽命縮短，從而可能導致攤銷費用增加。

8.    租賃

公司租賃辦公室、運營醫療中心、車輛和醫療設備。租賃包括融資租賃和經營租賃，剩餘的租賃期限為 1年至 15年份。公司選擇了切合實際的權宜之計，允許公司將租賃期限少於12個月的租賃排除在資產負債表上。公司採用了與合併租賃和非租賃部分相關的實用權宜之計，這使我們能夠將租賃和非租賃部分視為單一的租賃部分。

截至2023年3月31日，運營和融資租賃下的未來最低租賃付款額如下：

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CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計）正在運營金融總計
2023 年——剩下$28,145$2,333$30,478
202435,9762,93038,906
202532,9432,50435,447
202630,1651,91132,076
202727,71133428,045
此後99,167—99,167
最低租賃付款總額254,10710,012264,119
減去：代表利息的金額(61,767)(1,607)(63,374)
租賃負債$192,340$8,405$200,745

公司記錄的租金支出為美元9.7百萬和美元7.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元.
17
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
9.    其他流動負債

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他流動負債分別包括以下內容：

（以千計）2023年3月31日2022年12月31日
服務基金負債1$11,924 $16,652 
其他8,832 7,839 
其他流動負債$20,756 $24,491 




1 餘額反映在與處於赤字狀況的服務基金相關的服務基金負債中，反映了已發生但未報告的醫療服務（“IBNR”）和應收賬款的淨額。重新歸類為其他流動負債的IBNR和應收賬款為美元14.8百萬和美元2.8截至2023年3月31日，分別為百萬美元和美元114.7百萬和美元98.0截至2022年12月31日，分別為百萬。
18
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
10.    合同負債

正如這些未經審計的簡明合併財務報表附註14 “關聯方交易” 中進一步解釋的那樣，公司與Humana, Inc.（“Humana”）簽訂了某些協議，根據該協議，公司收取管理費，以換取在此類協議期限內向公司許可的某些診所提供護理協調服務。與Humana的這些付款相關的公司合同負債餘額為美元5.8百萬和美元6.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。短期部分記入其他流動負債，長期部分記入其他負債。公司認可 $0.7百萬和美元0.6在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，合同負債收入分別為百萬美元。

該期間合同負債餘額的重大變動摘要如下：


（以千計）遞延收入
截至2022年12月31日的餘額$6,461 
因收取的款項而增加— 
從本期增長中確認的收入(675)
截至2023年3月31日的餘額
$5,786 

在2023年3月31日的合同負債餘額中，公司預計將在未來幾年將以下金額確認為收入：

截至12月31日的年份金額（以千計）
2023 年——剩下$2,024
20242,514
20251,183
202665
2027— 
總計$5,786


11.    債務

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的應付票據分別如下：

（以千計）20232022
定期貸款$636,377 $721,988 
2023 年定期貸款1
152,071 — 
高級票據300,000 300,000 
減去：應付票據的當期部分(6,444)(6,444)
1,082,004 1,015,544 
減去：債務發行成本(71,585)(17,738)
應付票據，扣除流動部分和債務發行成本$1,010,419 $997,806 

1.包括 $2.1截至2023年3月31日的2023年定期貸款產生的百萬實物實物（“PIK”）利息。

瑞士信貸信貸協議

根據瑞士信貸信貸協議，公司擁有優先擔保定期貸款和循環信貸額度。瑞士信貸信貸協議下的債務由公司幾乎所有的資產擔保。瑞士信貸信貸協議包含財務維護協議（該契約有利於該協議下的貸款人）
19
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
僅限循環信貸額度），要求公司不得超過第一留置權擔保淨負債總額與合併調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見其定義）的比率，該比率只有在公司超過循環信貸額度下提取的一定金額時才每季度進行測試。截至2023年3月31日，公司遵守了財務維護協議。

瑞士信貸信貸協議下的定期貸款需要償還本金，在每個日曆季度的最後一個工作日到期，等於 0.25根據融資日期，初始本金的百分比（如適用）。攤銷付款於2021年3月31日開始。與定期貸款相關的未償本金和利息將在2027年11月23日到期日到期。在到期日之前，公司可以選擇隨時全部或部分預付，不收取保費或罰款，但與某些重新定價交易和慣常的破損成本有關的費用除外。

A截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度的可用餘額為美元120百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有總金額為美元的限制性信用證5.7百萬和美元7.2分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股價為美元13.0百萬（佔其現金總額的美元）44.9百萬) 和 $4.4百萬（佔其現金總額的美元）27.3百萬）分別是作為抵押品持有的現金和與ACO REACH計劃相關的信用證。信用證和抵押品均以現金、現金等價物和限制性現金形式出示。

2022 年 1 月 14 日，公司對《瑞士信貸信貸協議》進行了修訂ent，根據該條款，未償還的定期貸款本金被條款基本相似的等額新定期貸款所取代，唯一的不同是適用於新定期貸款的利率較低。瑞士信貸信貸協議修正案實施了基於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的前瞻性定期利率，以取代倫敦銀行同業拆借利率，作為定期貸款和循環信貸額度下借款的基準利率，以及某些其他條款。適用於定期貸款和循環信貸額度下借款的新利率已修訂為 4.00% 加上 SOFR 和適用的信貸利差調整中的較大值，或 0.50%；前提是如果公司獲得標準普爾至少為 “B” 的公開公司評級，穆迪的公開評級至少為 “B2”，則只要此類評級仍然有效，幅度為 3.75% 應適用。該公司尚未達到適用的評級。該修正案代表部分失效，導致遞延發行成本的註銷為美元1.4百萬，w在截至2022年3月31日的三個月中，這被記錄為清償債務的損失。在結束的三個月中 2023年3月31日，SOFR 超過了信貸利差調整後的值 0.50%，得出該季度的每月浮動利率。截至 2023年3月31日，定期貸款的有效利率為 9.52%.

高級票據

2021年9月30日，公司發行了本金為美元的優先無抵押票據300.0私募發行中的百萬（“優先票據”）。優先票據的興趣在於 6.25年利率，每半年在每年的4月1日和10月1日支付，利息從2022年4月1日開始。截至2023年3月31日，優先票據的有效利率為 6.66%。優先票據的本金將於2028年10月1日全額到期。優先票據無需支付任何攤銷款。

在2024年10月1日之前，公司可以以等於以下價格贖回部分或全部優先票據 100已贖回本金的百分比，加上應計和未付利息，再加上整筆保費。在 2024 年 10 月 1 日之前，公司最多還可兑換 40某些股票發行的淨現金收益佔票據本金總額的百分比，贖回價格為 106.25%，加上應計和未付利息。在2024年10月1日當天或之後，公司可以贖回部分或全部優先票據，贖回價格為 100% 至 103.13%，加上應計和未付利息，具體取決於優先票據的贖回日期。

2023 年定期貸款協議

2023年2月24日（“2023年定期貸款截止日期”），公司通過其子公司Cano Health, LLC（“借款人”）和Primary Care（ITC）中間控股有限責任公司（“控股公司”）與某些貸款機構和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了信貸協議（“2023年定期貸款管理代理”），根據該協議貸款人向... 提供了優先擔保定期貸款（“2023 年定期貸款”）
20
CANO HEALTH, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
本金總額為美元的借款人150百萬，全部金額在2023年定期貸款截止日到期。

根據邊車信貸協議，2023年定期貸款的利率等於：（i）截止日期兩週年當天或之前， 14年利率，每季度（由公司選擇）以現金或實物支付，將該金額添加到定期貸款的本金餘額中，(ii) 之後， 13年利率，每季度以現金支付。公司已選擇在兩週年之前以實物支付貸款的到期利息。2023年定期貸款將於2027年11月23日（“到期日”）到期，與公司瑞士信貸協議下的現有定期貸款的到期日相同。2023 年定期貸款不會攤銷。

在到期日之前，公司可以選擇全部或部分預付2023年定期貸款，但須支付適用的預付款保費。如果借款人自願償還2023年定期貸款，或者如果加快了2023年定期貸款，包括與破產或破產程序有關的貸款，則2023年定期貸款將收取適用的預還款保費。如果預付款、還款或加速發生在自截止日期起至初始融資日18個月週年之日（但不包括）期間內，則預還款保費應等於：（i）從觸發事件發生之日起至觸發事件發生之日止，本應為2023年定期貸款本金預付、償還或加速支付的利息總額初始融資日期的 18 個月週年，按當時適用的折扣價國庫利率+ 0.50%, 加(ii) 等於原本應支付的保費金額，就好像此類預付款、還款或加速付款發生在初始融資日18個月週年之後的第二天一樣（“整筆金額”）。如果預付款、還款或加速發生在從初始融資日18個月週年之日起（但不包括）初始融資日30個月週年之日這段時間內，則預付款保費應等於 32023 年定期貸款本金的百分比以現金形式預付、已償還或加速支付。如果預付款、還款或加速發生在從初始融資日30個月週年之日起（但不包括）初始融資日42個月週年之日這段時間內，則預付款保費應等於 22023 年定期貸款本金的百分比以現金形式預付、已償還或加速支付。從初始融資日期的42個月週年之日起及之後，沒有預付保費。此外，2023年定期貸款必須用任何重大資產出售（受再投資權約束）、意外傷害或譴責事件或任何副車信貸協議不允許的債務產生的淨現金收益進行預付。《邊車信貸協議》還規定了年度超額現金流的強制性預付款。《邊車信貸協議》下的強制性預付款與瑞士信貸信貸協議基本一致。2023年定期貸款和瑞士信貸協議下的定期貸款的強制性預付款必須按比例提供給貸款人。

邊車信貸協議包含某些陳述和擔保、違約事件和契約，這些陳述和擔保、違約事件和契約適用於此類交易，包括限制借款人及其子公司承擔某些額外債務、設定或防止某些資產留置權、進行某些合併或合併、進行資產處置、申報或支付股息以及進行股權贖回的能力的契約影響或限制其能力子公司這樣做，進行貸款和投資，與關聯公司進行交易，或對次級或次級債務進行自願付款、修改或修改。副車信貸協議包含一項財務契約，要求借款人維持第一留置權淨槓桿率（即第一留置權優先擔保淨負債與合併調整後息税折舊攤銷前利潤的總額）不超過 5.80:1.00 為任意連續四個財政季度的最後一天，首次測試日期為 2023 年 3 月 31 日。截至2023年3月31日，該公司遵守了財務契約。《邊車信貸協議》下的財務契約與瑞士信貸協議中關於循環信貸額度的契約基本一致，唯一的不同是根據《邊車信貸協議》，財務契約將每季度進行一次測試。

2023年定期貸款由控股公司和借款人當前和未來的直接和間接國內全資材料子公司的每家國內全資重要子公司共同和單獨擔保，但根據副車信貸協議的條款，某些例外情況除外。2023年定期貸款在第一留置權基礎上由借款人和擔保人的幾乎所有資產擔保。副車信貸協議和瑞士信貸信貸協議下的債務由相同的抵押品在可分攤的基礎上擔保。

作為簽訂邊車信貸協議的對價，公司於2023年2月24日向貸款人發放了總額不超過購買的認股權證 29.5公司 A 類股份的百萬股
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CANO HEALTH, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
行使價為美元的普通股0.01每股，其中 21.62023 年 3 月 8 日行使了 100 萬份認股權證，其餘的認股權證已 7.92023 年 4 月 24 日，共行使了數百萬份認股權證。

公司向2023年定期貸款管理代理人和貸款人支付了與副車信貸協議有關的慣例費用和開支。

定期貸款和優先票據的未來本金還款額

下表列出了截至目前公司未來的本金支付情況 2023年3月31日，假設沒有發生強制性預付款：

（以千計）
截至12月31日的年度金額
2023$4,833
20246,444
20256,444
20266,444
2027764,283
此後300,000
總計$1,088,448

截至2023年3月31日和2022年12月31日，債務發行成本餘額總額為美元72.2百萬和美元18.4分別為百萬美元，並使用實際利率法在貸款期限內攤銷為利息支出。在截至2023年3月31日的餘額中，美元71.6百萬美元與瑞士信貸協議、附帶汽車信貸協議和優先票據下的定期貸款有關，反映為長期債務餘額的直接減少，而剩餘的美元0.2百萬和美元0.4百萬美元與循環信貸額度有關，分別反映在預付費用和其他流動資產和其他資產中。

公司確認的利息支出為美元23.5百萬（包括 $2.12023 年定期貸款下的 PIK 利息（百萬美元）和13.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元，其中美元1.1百萬和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元，與債務發行成本的攤銷有關。


12.    公允價值測量

ASC 820，”公允價值衡量和披露”提供了衡量公允價值的框架。該框架提供了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。

會計準則下公允價值層次結構的三個層次描述如下：

•第 1 級估值方法的輸入是未經調整的相同報價
公司有能力進入的活躍市場中的資產或負債。
•第 2 級估值方法的輸入包括：
•活躍市場中類似資產或負債的報價；
•不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；
•可觀察到的資產或負債的報價以外的輸入；
•主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中獲得或證實的輸入。
如果資產或負債有特定的（即合同）期限，則在資產或負債的整個期限內，二級輸入必須是可以觀察的。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

•Level 3 估值方法的輸入是不可觀察的，對公平交易會具有重要意義
價值測量。

公允價值層次結構中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的所有投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀測的投入，儘量減少對不可觀測投入的使用。由於這些工具的到期日較短，包括現金、應收賬款、應付賬款、應付賬款、應計負債、應付賣方、短期借款和股票投資在內的金融工具的賬面金額接近公允價值。使用二級投入計算，公司債務的公允價值約為 $782.0百萬和美元745.9截至目前為百萬 2023年3月31日分別是 2022 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。

2021 年 8 月 11 日，公司發佈了 2,720,966代表賣方向託管代理人出售其A類普通股（“託管股份”），作為與收購相關的對價的一部分。股票數量以美元為基礎30.0百萬收購價格除以公司A類普通股在此期間的平均股價 20交易截止日期之前的連續交易日。這些股票存放在託管中，將在2022年和2023年滿足某些績效指標後發放給賣方。託管股份的最終數量將通過將初始股份金額乘以賺取的股份百分比來計算，範圍為 0% 至 100百分比符合購買協議，減去任何被沒收的賠償股份。這種或有對價的公允價值是使用蒙特卡洛仿真模型確定的。這些輸入用於計算協議規定的還款金額，然後使用無風險利率和公司的債務成本將其折現為現值。截至 2023 年 3 月 31 日，賣家已達到 2022 年的績效指標，獲得了 100支付百分比和負債按當期部分歸類為合併資產負債表上賣方的公允價值為美元27.3百萬。負債在償還之前將繼續按公允估值，因為負債將以公司A類普通股的可變金額結算。

2022 年 8 月 5 日，公司簽訂了與收購有關的收購協議。該交易的部分資金來自公司A類普通股的發行和各種或有對價安排。或有對價是根據使用蒙特卡洛模擬的兩個計劃的未來表現進行估值的。

有一個 $4.1百萬在截至2023年3月31日的三個月中，或有對價負債的公允價值下降，這在合併運營報表中記錄為或有對價公允價值的變化。這些金額代表收益如上所述，這些記錄與收購有關，收購於2022年8月5日完成。收益源於所收購資產未來表現的公允價值的變化。

2022 年 12 月 9 日，公司簽訂了一項資產收購協議，要求未來支付公司 A 類普通股。截至2023年3月31日，美元15.5在簡明的合併資產負債表中，百萬美元的負債被歸類為應歸因於賣方的流動部分。負債在償還之前將繼續按公允估值，因為負債將以公司A類普通股的可變金額結算。公司發佈了 9.72023年1月31日的百萬股A類普通股，用於結算部分收購價格。

認股權證負債： 截至2021年6月3日，即業務合併的截止日期，截至2023年3月31日，有 23.0百萬份公開認股權證（“公開認股權證”）和 10.5百萬份未兑現的私募認股權證（“私募認股權證”）。公司根據ASC 815中包含的指導對公開認股權證和私募認股權證進行核算，”衍生品和套期保值”，根據該協議，公共認股權證和私募認股權證不符合股權待遇標準，因此必須記為負債。 因此，公司將公開認股權證和私募認股權證歸類為負債，並在每個報告期將其調整為公允價值。在行使之前，該負債在每個資產負債表日都要進行重新計量，認股權證負債公允價值的任何變化均在公司的合併運營報表中確認。公司對認股權證負債的估值在風險中立框架中使用二項式格子（收益方法的特例）。公開認股權證和私募認股權證的公允價值分別使用了1級和3級投入。私募認股權證基於截至2023年3月31日和2022年12月31日市場上未觀察到的重要投入。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
正如附註11 “債務” 中所討論的那樣，公司向貸款人發放了總額不超過美元的認股權證29.5公司A類普通股的百萬股，行使價為美元0.01每股。認股權證符合權益分類標準，在股東權益表的認股權證債務折扣行中列出。認股權證在發行時按公允價值入賬，使用2023年2月24日發行日公司A類普通股的收盤價減去美元0.01. 21.6其中百萬份認股權證於2023年3月8日行使，其餘認股權證於2023年4月24日行使。

上述方法可能產生公允價值計算，而公允價值計算可能無法表明淨可變現價值或無法反映未來的公允價值。此外，儘管公司認為其估值方法適當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。

下表提供了有關用於衡量認股權證負債公允價值的三級投入的定量信息：

截至
不可觀察的輸入2023年3月31日2022年12月31日
行使價格$11.50$11.50
股票價格$0.91$1.37
期限（年）3.23.4
無風險利率3.8%4.1%
股息收益率沒有沒有
公開認股權證價格$0.16$0.22

下表按級別列出了在公允價值層次結構中，截至目前，公司經常按公允價值計量的負債 2023年3月31日:

（以千計）攜帶
價值		的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
經常性按公允價值計量的負債和資產：
或有對價負債$4,000 $— $— $4,000 
或有對價資產(5,300)— — (5,300)
由於賣方的責任42,800 42,800 — — 
公共認股權證負債3,680 3,680 — — 
私募認股權證負債1,685 — — 1,685 
按公允價值計量的負債和資產總額$46,865 $46,480 $— $385 
    

減少了的 $1.4在截至2023年3月31日的三個月中，公共認股權證負債的公允價值為百萬美元，減少了美元0.6博覽會上有百萬在截至2023年3月31日的三個月中，私募認股權證負債的價值。認股權證負債公允價值的變化反映在我們的簡明合併運營報表中，標題為 “認股權證負債公允價值的變化”。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表按級別列出了截至2022年12月31日公司在公允價值層次結構中按經常性公允價值計量的負債：

（以千計）攜帶
價值		的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
經常性按公允價值計量的負債和資產：
或有對價負債$2,800 $— $— $2,800 
由於賣方的責任56,940 56,940 — — 
公共認股權證負債5,060 5,060 — — 
私募認股權證負債2,313 — — 2,313 
按公允價值計量的負債和資產總額$67,113 $62,000 $— $5,113 

下表包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的結轉金額以及按公允價值計量的負債：

截至3月31日的三個月的公允價值衡量標準
20232022
截至1月1日的原始餘額 $67,113 $118,567 
或有對價公允價值的變化(4,100)(4,661)
認股權證公允價值的變化(2,008)(27,162)
偶然對價註銷— — 
或有對價重新歸類為應付賣方— — 
由於賣家按公允價值認可— — 
通過股權結算的或有對價— — 
或有對價付款— — 
應付給賣家的公允價值的變化1,139 $— 
由於賣家付款(15,279)$— 
截至3月31日的期末餘額 $46,865 $86,744 


13.     可變利益實體

Physicas Groups的成立是為了僱用醫療保健提供者與管理式醫療支付者簽訂合同，併為公司所服務的市場中的患者提供醫療保健服務。該公司評估了其在醫師集團中是否擁有可變權益，醫師集團是否為VIE，以及公司是否在醫師集團中擁有控股財務權益。公司得出結論，根據各自的主服務協議（“MSA”），它在醫師集團中擁有不同的權益，該協議提供辦公空間、諮詢服務、管理和行政服務、賬單和收款、人事服務、財務管理、許可、許可、認證和索賠處理，以換取向公司支付的服務費和績效獎金。各自的MSA將所有權的所有剩餘風險和回報基本上轉移給公司。醫師集團的股權面臨風險，如
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
根據GAAP的定義，如果沒有額外支持，就不足以為其活動提供資金，因此，醫師集團被視為VIE，不是公司的關聯公司。

為了確定公司是否在醫師集團中擁有控股財務權益，從而確定公司是否是主要受益人，公司考慮了 i) 有權指導對醫師集團經濟表現影響最大的活動；ii) 有義務吸收可能對其產生重大影響的實體的損失，或者有權從醫師集團獲得可能對其意義重大的福利。該公司得出結論，它可以自行決定單方面解僱醫師集團的醫生所有者，因此被認為對醫師集團的決策者擁有實質性驅逐權。根據每項管理協議，公司有權獲得管理費和績效獎金，這使公司有權獲得幾乎所有的剩餘回報或損失，並面臨可能對其具有重大意義的經濟影響。因此，公司得出結論，它是醫師集團的主要受益人，因此合併了這些實體的資產負債表、經營業績和現金流。公司持續進行定性評估，以確定其是否繼續是主要受益人。

下表説明瞭醫師集團的VIE總資產和負債及業績：

（以千計）
2023年3月31日
2022年12月31日
總資產1$22,068 $16,247 
負債總額1
$22,339 $19,445 

三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022
總收入$27,661 $14,318 
運營費用：2
第三方醫療費用18,252 6,631 
患者直接費用7,387 5,764 
運營費用總額25,639 12,395 
淨收入$2,022 $1,923 

對醫師集團的資產或其負債的結算沒有任何限制。醫師集團的資產可用於清償公司的債務。醫師集團包含在公司的債權人集團中；因此，公司的債權人可以追索醫師集團擁有的資產。沒有任何負債是醫師集團的債權人無法訴諸公司普通信貸的。就未來可能的分配而言，對醫師集團的留存收益或淨收入沒有任何限制。

1 金額不包括公司用於支持VIE運營的特定資產和負債，這些資產和負債約為美元133.8百萬和美元99.2百萬美元總資產和 $240.7百萬和美元156.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，總負債分別為百萬美元。
2 金額不包括公司為支持VIE運營而花費的銷售、一般和管理費用，這些費用約為美元13.1百萬和美元11.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。此外，金額不包括公司為支持VIES的運營而產生的折舊和攤銷費用，這些費用約為美元1.9百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

14.    關聯方交易

重要的股東關係

開啟2023 年 3 月 8 日，公司共發行了 21,620,941在行使根據公司與大陸股票轉讓與信託公司作為認股權證代理人和過户代理的截至2023年2月24日的認股權證協議向Diameter發行的認股權證時，向Diameter Capital Partners LP關聯基金（統稱為 “Diameter”）持有的A類普通股。這些認股權證的發行與完成Diameter and Rubicon Credit Holdings LLC向公司提供的優先擔保定期貸款有關，本金總額為美元150.0百萬。定期貸款的利率等於 (i) 在 2025 年 2 月 24 日當天或之前， 14年利率，每季度（由公司選擇）以現金或實物支付，將該金額添加到定期貸款的本金餘額中，(ii) 之後， 13年利率，每季度以現金支付。定期貸款將於2027年11月23日到期。在截至2023年3月31日的三個月中，公司以實物支付了美元2.1百萬美元的利息支出，覆成本金，支付了美元9.2百萬現金用於支付債務發行成本。

MedCloud Depot, L

2022 年 8 月 1 日，公司任命鮑勃·卡梅林克為首席運營官（“首席運營官”）。首席運營官擁有 20MedCloud Depot, LLC（“MedCloud”）的百分比，該公司是一家總部位於佛羅裏達州的專門從事健康信息技術和數據倉庫的軟件開發公司。公司與MedCloud簽訂了許可協議，根據該協議，MedCloud已向公司授予使用其軟件的非排他性、不可轉讓的許可。該公司記錄的向MedCloud支付的款項約為美元1.0百萬和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，記錄在簡明合併財務報表的標題中，銷售、一般和管理費用。截至2023年3月31日，公司欠款 $0.4百萬到 MedCloud。

卓越牙科和現場牙科關係

2022 年 4 月 14 日，CD Support, LLC（“Onsite Dental”）收購了 Dental Excellence Partners, LLC（“DEP”），該公司在收購時由公司首席執行官（“首席執行官”）馬洛·埃爾南德斯的配偶擁有，DEP 簽訂了牙科協議與公司簽訂的服務協議。收購完成後，首席執行官的配偶成為Onsite Dental的少數股東，她在Onsite Dental的董事會會議上擔任董事會觀察員。首席執行官的兄弟和母親在DEP擔任牙醫。

該公司與Onsite Dental簽訂了各種轉租協議。對於此類空間，公司確認的轉租收入約為 $0.2百萬和 $0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，記錄在隨附的簡明合併運營報表中 “其他收入（支出）” 標題中。截至2023年3月31日，應向公司支付與這些協議有關的非實質性款項，並記錄在標題應收賬款中。

2020年10月9日，公司與DEP簽訂了牙科服務協議，根據該協議，DEP同意為公司的管理式醫療成員提供牙科服務。公司確認的費用約為美元1.5在截至2022年3月31日的三個月中，共計百萬美元，記錄在 “患者直接費用” 標題中。截至2023年3月31日，未向DEP支付任何餘額。在Onsite Dental於2022年4月14日收購DEP之後，公司與Onsite Dental簽訂了新的牙科服務管理協議，為公司的管理式醫療成員提供牙科服務，並終止了先前與DEP的合同。公司確認了Onsite Dental向Cano Health成員提供的牙科服務的費用，金額約為美元4.1截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。截至2023年3月31日，Onsite Dental尚未支付任何餘額。

經營租賃

該公司間接從公司的首席運營官那裏租賃了一個醫療空間。在醫療領域，該公司向與該公司簽訂了多年協議（“Humana”）的管理式醫療組織Humana, Inc. 支付了約美元0.2百萬和美元0.1百萬美元，Humana 向該公司的首席運營官支付了美元0.1百萬和美元0.1百萬對於三
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（未經審計）
分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份。此外，該公司的首席運營官租了 三其他財產直接歸本公司，原為 已支付 $0.1百萬和美元0.1百萬換一百萬e 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月。

總承包商協議

該公司已與Cano Builders, USA, Inc.（“Cano Builders”）簽訂了各種總承包商協議，該公司由公司首席執行官的父親何塞·埃爾南德斯控制，根據該協議，Cano Builders在公司的各個地點進行租賃權改進，並進行各種維修和相關維護。根據這些總承包商協議向Cano Builders支付的款項以及為維修和保養支付的款項總額約為美元0.4百萬和美元1.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2023年3月31日，該公司欠了美元0.5百萬捐給 Cano Builders。

其他

首席執行官的姐夫受僱於公司擔任薪資總監，她的年化現金薪酬約為美元135,000，該公司認為這是按市場價格計算的。

15.    股票薪酬

2021 年股票期權和激勵計劃

公司維持2021年股票期權和激勵計劃（“2021年計劃”）和2021年員工股票購買計劃（“2021 ESPP”），以鼓勵和使公司及其關聯公司的現任和未來高管、員工、董事和顧問獲得公司所有權，並使其利益與公司的利益保持一致。根據2021年計劃獲準發行的股票總數將不超過 52.0百萬股股票。2021 年 ESPP 授權發行的股票總數不會超過 4.7百萬。在截至2031年1月1日的每年的1月1日，根據2021年ESPP預留和可供發行的A類普通股數量將累積增加（i）中的較小者 15.0百萬股 A 類普通股，(ii) 1.0在12月31日前夕發行和流通的A類普通股數量的百分比，或（iii）計劃管理機構薪酬委員會確定的較少股票數量。

2021年計劃規定向公司員工、董事和顧問授予激勵和非合格股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、限制性股票獎勵、股票增值獎勵、非限制性股票獎勵和現金獎勵。

股票期權

2021 年 6 月 3 日，關於完成業務合併，公司批准了 12.8向公司的幾位執行官和董事頒發了百萬份符合市場狀況的股票期權（“市場狀況獎勵”）。當公司的股票價格達到規定的門檻價格並保持在這些價格上方時，市場狀況獎勵就有資格授予 202021 年 6 月 3 日之後和 2024 年 6 月 3 日之前的連續幾天（即從撥款到績效期結束之日）。一旦市場條件得到滿足，將授予市場狀況獎勵的適用百分比 50只要期權持有人繼續工作，在第一和第二個週年紀念日均為百分比。截至2023年3月31日，市場狀況獎勵的未確認補償成本為美元13.9百萬，預計將在加權平均剩餘服務期內確認 1.2年份。

此外，在2022年3月15日和2023年3月31日，在實現某些績效指標方面，公司共授予了 1.9向公司多名執行官頒發的百萬份附有服務條件的股票期權（“服務條件獎勵”）。服務條件獎勵終止了 4年份，和 25在此後每個連續的1年期結束時，只要期權持有人繼續工作，獎勵所依據的股份的百分比就會歸屬。截至2023年3月31日，服務條件獎勵的未確認補償成本為美元2.2百萬，預計將在加權平均剩餘服務期內確認 2.3年份。

股票期權估值
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（未經審計）

公司使用兩種估值方法來確定股票期權的公允價值。蒙特卡洛仿真模型用於估算公允價值 市場狀況獎。蒙特卡洛仿真模型計算獎勵的多種潛在結果，並根據最有可能的結果確定公允價值。 截至2021年6月3日，公允價值是使用蒙特卡洛模型計算得出的，假設如下：

截至2021年6月3日
截至估值日的收盤價 Cano 股價$14.75
無風險利率
1.68% - 2.0%
預期波動率45.0%
預期股息收益率0.0%
預期股本成本9.0%

Black-Scholes估值方法用於確定服務條件獎勵的公允價值。Black-Scholes估值模型需要輸入有關預期期限、預期波動率、股息收益率和無風險利息的假設，以估計股票期權的公允價值。 截至 2022 年 3 月 15 日和 2023 年 3 月 31 日，服務條件獎勵的公允價值是使用以下假設計算得出的：
截至2022年3月15日
行使價$6.03
無風險利率2.1%
預期波動率70.0%
預期股息收益率0.0%
預期期限6.25

截至2023年3月31日
行使價$0.91
無風險利率3.5%
預期波動率100.0%
預期股息收益率0.0%
預期期限6.25

截至2023年3月31日，根據2021年計劃授予的未歸屬期權的狀況摘要如下：

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（未經審計）
基於市場的股票期權基於服務的股票期權
股份加權平均撥款日期公允價值股份加權平均撥款日期公允價值
餘額，2021 年 12 月 31 日12,703,698 $4.23 — — 
已授予— — 435,141 $3.88 
沒收(5,714)4.23 — — 
餘額，2022 年 3 月 31 日
12,697,984 $4.23 435,141 $3.88 
餘額，2022 年 12 月 31 日10,634,998 $4.23 405,652 $3.88 
已授予— — 1,479,711 0.74 
沒收(276,993)4.23 — — 
餘額，2023 年 3 月 31 日
10,358,005 $4.23 1,885,363 $1.42 

限制性股票單位

限制性股票的公允價值基於授予日公司A類普通股的收盤價。截至2023年3月31日，未償還的限制性股票單位的未確認薪酬成本為美元61.1百萬美元用於基於服務的獎勵和 $1.0百萬美元用於基於績效的獎勵，這些獎勵是經業績調整後的限制性股票單位，將授予的股權薪酬價值與公司實現戰略財務目標聯繫起來。預計限制性股票單位和經業績調整後的限制性股票單位將在加權平均剩餘服務期內得到確認 1.3年和 1.1分別是年份。大多數 RSU 在一段時間內按年度分期付款 4自撥款之日起幾年。公司的某些高管會收到限制性股份，這些限制性股票每年分期分配 2 年時期。此外，授予董事會非僱員成員的限制性股票優先於以下兩者中較低者 一年或在下一次年度股東大會上。

截至2023年3月31日，根據2021年計劃授予的未歸屬限制性股票的狀況摘要如下：

限制庫存單位性能-限制庫存單位
股份加權平均撥款日期公允價值股份加權平均撥款日期公允價值
餘額，2021 年 12 月 31 日4,460,772 $14.43 706,750 $12.73 
已授予7,454,302 6.02 — — 
沒收— — — — 
餘額，2022 年 3 月 31 日
11,915,074 $9.17 706,750 $12.73 
餘額，2022 年 12 月 31 日10,672,574 $7.64 280,477 $13.36 
已授予734,020 0.91 — —
既得(40,336)5.78 — — 
沒收(601,449)5.81 — — 
餘額，2023 年 3 月 31 日
10,764,809 $7.29 280,477 $13.36 

這個公司記錄了與股票期權和限制性股票單位相關的薪酬支出9.0百萬和美元13.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。公司記錄了與2021年ESPP相關的薪酬支出0.4百萬和美元0.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

與公司授予的所有股票獎勵相關的股票薪酬支出總額在公司簡明的合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用標題中的薪酬支出列報。

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（未經審計）
16.    承付款和意外開支

供應商協議

該公司通過其子公司Comfort Pharmacy, LLC、Comfort Pharmacy 2, LLC和Belen Pharmacy Group, LLC與一家藥品批發商簽訂了為期多年的主要供應商協議（“PVA”），該協議自2020年11月1日起生效，有效期至2023年10月31日。此後，該協議逐月延長，直到任何一方給出 90提前幾天發出書面終止通知。該藥品批發商是該公司品牌和仿製藥的主要批發供應商。該協議包含一項條款，要求平均每月淨購買量為美元0.8百萬，如果未達到最低限額，供應商可能會調整商品的價格。聯合協議於2020年12月1日簽訂，該協議對PVA進行了修訂，自該日起將全面合併的子公司IFB Pharmacy, LLC納入該協議。

由於對大學的收購，該公司在2021年承擔了該大學通過其子公司University Health Care Pharmacy, Inc. 與第二家藥品供應商簽訂的供應商協議。該協議有效期至2023年12月，其中包含一項條款，要求平均每月淨購買量為美元0.6百萬，如果未達到最低限額，供應商可能會調整商品的價格。

管理層認為，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，它已經滿足了這些協議的最低要求。

法律事務

2022 年 3 月 18 日，一名所謂的公司股東在美國佛羅裏達州南區地方法院對公司、Jaws 的某些現任高管和某些前高級管理人員提起了假定的集體訴訟，字幕 阿爾貝託·岡薩雷斯訴 Cano Health, Inc. f/k/a Jaws Acquisition Corp. 等人（編號 1:22-cv-20827）。經修正的申訴已於 2023 年 2 月 21 日提出。被告於2023年4月7日提出動議，要求駁回修正後的申訴。該訴訟指控違反了第 10 (b) 條 和 20 (a) 針對所有被告的 1934 年《證券交易法》和第 10b-5 條 與公司涉嫌就遵守公認會計原則以及2021年確認Medicare Advantage合同收入的時間作出虛假和誤導性陳述有關。 除其他外，該訴訟旨在認證集體訴訟和未指明的補償性賠償 適用於在2021年5月7日至2022年2月25日期間購買公司普通股的人，以及律師費和成本。該公司認為自己的辯護是有道理的，並打算對這些指控進行大力辯護。

2023 年 4 月 28 日，三位前董事巴里·斯特恩利希特和艾略特·庫珀斯通以及劉易斯·戈德博士在特拉華州大法官法院對公司董事會提起訴訟，標題是 Sternlicht 等人訴赫爾南德斯等人，C.A. 編號 2023-0477-PAF。該訴訟聲稱董事會違反信託義務，旨在重新打開公司的提前通知提名窗口，以接收公司2023年年度股東大會的董事候選人提名通知和商業提案。董事會打算對訴訟進行大力辯護。

公司面臨着在正常業務過程中遇到的各種其他主張和未主張的潛在索賠。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。


17.     所得税

在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有產生任何税收支出，因此截至2023年3月31日的三個月的有效税率為 0% 與 108.6截至2022年3月31日的三個月的百分比。所述期間的有效税率與美國的法定税率不同。主要税率差異與分配給非控股權益的部分收入以及根據公司遞延所得税資產記錄的估值補貼有關。公司每季度評估其遞延所得税資產的可變現性，並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時調整估值補貼。

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（未經審計）
截至2023年3月31日，公司沒有任何不確定的税收狀況（“UTP”）。儘管公司目前沒有任何UTP，但可以預見，公司納税負債的計算可能涉及應對公司業務中多個司法管轄區在複雜的税法和法規適用方面的不確定性。

該公司在美國向聯邦、州和地方機構以及在波多黎各提交所得税申報表。從2019年開始的納税年度，公司及其子公司必須接受美國聯邦、州和地方税務審查。此外，從2018年開始的納税年度，波多黎各子集團需要接受美國聯邦、州和外國税務審查。美國國税局（“IRS”）於2023年第一季度開始審查PCIH截至2020年12月31日的年度所得税申報表。公司認為，它已經為與税務審查有關的任何合理可預見的結果做好了充分準備，與之相關的任何和解都不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響；但是，在審查完成之前，無法保證最終結果。公司分析了聯邦、州、地方和外國司法管轄區的申報情況，在這些司法管轄區，公司需要提交所有公開納税年度的所得税申報表，並且認為不存在任何税收不確定性。

應收税款協議

業務合併完成後，Cano Health成為應收税款協議（“TRA”）的當事方。根據該協議的條款，Cano Health通常需要不時向賣方和根據應收税款協議成為 “TRA 方” 的彼此付款， 85在某些情況下，Cano Health被視為因業務合併後存在的某些税收屬性而實現的税收節省（如果有）的百分比，這些税收屬性是在業務合併之後產生的，包括根據應收税款協議支付的款項。如果根據應收税款協議付款，則Cano Health通常需要向保薦人和根據應收税款協議不時成為 “贊助方” 的其他人支付該保薦方在金額中的比例份額，等於此類款項乘以分子為0.15、分母為0.85的分數。由於向TRA方和贊助方付款，我們通常需要支付的金額等於但不超過根據應收税協議約束的税收屬性實現的税收優惠。除非Cano Health行使權利，終止應收税款協議，金額相當於應收税款協議下預期未來税收優惠的現值，否則應收税款協議的期限將持續到所有此類税收優惠的使用或到期為止，或者發生某些其他加速事件。應收税款協議負債根據ASC 450 “或有負債” 確定並記錄為或有負債；因此，我們需要評估該負債是否可能且金額是否可以估算。由於應收税協議的負債應通過現金節税來支付，而且根據Cano Health的歷史虧損狀況和其他難以依賴預測的因素，我們已確定未來不太可能出現正的應納税所得額，因此截至2023年3月31日，我們尚未記錄應收税協議的負債。我們將繼續每季度對此進行評估，這可能會導致將來對治療進行調整。

18.     每股淨收益（虧損）

下表列出了指定期間的淨收益（虧損）以及每股普通股基本和攤薄後的計算方法：

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（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）20232022
分子：
淨收益（虧損）$(60,585)$(85)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(32,435)(745)
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）(28,150)660 
B 類普通股的攤薄效應(32,435)(745)
歸屬於A類普通股股東的淨虧損——攤薄$(60,585)$(85)
基本和攤薄後每股收益分母：
加權平均已發行普通股——基本239,802,085 191,410,221 
每股淨收益（虧損）-基本$(0.12)$0.00 
攤薄後的每股收益：
B類普通股對加權平均已發行普通股的攤薄效應263,638,069 276,722,704 
已發行普通股的加權平均值——攤薄503,440,154 468,132,925 
每股淨虧損——攤薄$(0.12)$0.00 

已發行公司的B類普通股不代表公司的經濟利益，因此不包含在基本每股淨虧損計算的分母中。在截至2023年3月31日的三個月中，B類普通股具有攤薄性。

2021 年 8 月 11 日，公司發佈了 2,720,966作為與收購相關的對價的一部分，代表賣方向託管代理人出售A類普通股（“託管股份”）。股票數量以美元為基礎30.0百萬收購價格除以公司A類普通股在此期間的平均股價 20交易截止日期之前的連續交易日。這些股票存放在託管中，將在2022年和2023年滿足某些績效指標後發放給賣方。從託管賬户中向賣方發行的最終股份數量（如果有）將根據購買協議將初始股份金額乘以已獲得的股份百分比，然後減去任何被沒收的賠償股份。這些股票的攤薄效應被排除在截至2023年3月31日的三個月的攤薄後每股收益計算中，因為它們具有反攤薄作用。

下表列出了公司可能具有稀釋作用的證券：

截至2023年3月31日
B 類普通股263,638,069 
公開認股權證22,999,900 
私募認股權證10,533,292 
認股權證-2023 年定期貸款7,862,160 
限制性股票單位11,045,286 
股票期權12,243,368 
與收購相關的或有股發行2,720,966 
ESPP 股票1,158,295 
潛在的普通股等價物332,201,336 

19.     區段信息

公司將其業務組織為 一可報告的區段。首席執行官是我們的首席運營決策者（“CODM”），根據公司為公司患者羣體提供高質量初級醫療服務的責任，審查財務信息並做出資源分配決策。對於
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在報告所述期間，公司的所有收入均在包括波多黎各在內的美國獲得，公司的所有長期資產均位於美國。


20.    後續事件

公司通過提交本10-Q表對後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何需要調整合並財務報表中披露的事件。


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

除非另有説明或上下文另有要求，否則本節中提及的 “公司”、“Cano Health”、“我們”、“我們的” 和其他類似術語是指業務合併完成之前的PCIH及其子公司以及業務合併完成之前或之後的合併業務，包括PCIH及其子公司。以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和資本資源。本討論應與Cano Health未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀，第1項包含在本10-Q表季度報告（“10-Q表”）的其他地方，以及經審計的財務報表和隨附附註，以及本財年10-K表中包含的 “風險因素” 和 “管理層對Cano Health財務狀況和經營業績的討論和分析” 截至2022年12月31日的年度已向美國證券交易所提交經修訂的委員會（“美國證券交易委員會”）於2023年3月15日發佈（“2022年10-K表格”）。

討論包含基於管理信念的前瞻性陳述，以及我們管理層做出的假設和目前可用的信息。由於各種因素，包括下文和本10-Q表中其他地方討論的那些因素，特別是在標題為 “前瞻性陳述” 的部分，以及2022年表格10-K中第一部分第1A項 “風險因素” 的部分，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。


概述

Cano Health 的描述

我們是一個以初級保健為中心的醫療保健提供和人口健康管理平臺，其設計重點是卓越的臨牀表現。我們的使命很簡單：通過提供優質的初級保健醫療服務來改善患者健康，同時建立終身紐帶我們的會員。我們的願景很明確：通過改善我們所服務社區的健康、福祉和生活質量，同時降低醫療成本，成為初級保健領域的領導者。

我們是美國最大的獨立初級保健平臺之一，但仍保持着顯著的增長勢頭。我們試圖利用我們的技術解決方案和成熟的商業模式來調整患者、付款人和提供者之間的激勵措施，從而解決傳統醫療支付模式的根本問題：

•病人: 我們的會員可以在現代、乾淨和現代的醫療中心享受服務，包括當天或次日預約、綜合虛擬護理、健康服務、輔助服務（例如物理治療）、家庭服務、交通、遠程醫療和全天候緊急熱線，所有這些都不會給他們帶來額外費用。這種基礎廣泛的護理模式對於我們成功為低收入社區的成員提供醫療服務至關重要，其中包括大量有複雜護理需求的少數民族和移民人口，他們中的許多人以前獲得優質醫療保健的機會非常有限或根本沒有。我們為我們在這些服務不足的社區所產生的影響感到自豪。

•提供商: 我們相信提供者希望成為臨牀醫生。我們的在職醫生將獲得所需的工具和多學科支持，使他們專注於醫學、患者及其家屬，而不是預授權、轉診、賬單和編碼等行政事務。我們的醫生通過定期的臨牀會議接受持續的培訓，以審查初級保健醫學的最新發現。此外，我們提供上述服務-
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工資一般，沒有住院電話要求。此外，我們的醫生有資格根據臨牀結果等指標獲得獎金。

•付款人: 我們認為付款人想要三樣東西：高質量的醫療服務、會員人數增長和有效的醫療費用管理。我們在完成所有三項工作方面有良好的記錄。我們在高質量評級方面的良好記錄增加了CMS向健康計劃支付的保費，提高了我們由優質初級保健驅動的會員人數增長，並增加了我們提供優質醫療服務的規模龐大、高度專業化、以價值為基礎的提供者羣體。

CanoPanorama是我們專有的人口健康管理技術支持的平臺，為我們提供卓越臨牀護理的努力提供動力。我們的平臺為我們醫療中心的醫療保健提供者提供了其成員的360度視圖，以及可行的見解，以做出更好的醫療決策並提高會員參與度。我們利用我們的技術對會員進行風險分層，並將高度個性化的方法應用於初級保健、慢性護理、預防保健和會員更廣泛的醫療保健需求。我們認為，我們的模式完全有能力利用市場向價值型醫療的轉變、市場的人口順風以及對改善健康結果、護理質量和患者體驗的日益關注所推動的巨大且不斷增長的機會。

我們主要與美國最大的健康計劃簽訂資本化合同，以提供全面、全面的醫療保健。我們主要確認PMPM的經常性資本收入，就健康計劃而言，這是健康計劃從CMS獲得的保費的預先談判的百分比。我們還通過我們的託管服務組織關係（我們稱之為附屬關係）向我們不擁有的獨立醫生和團體診所提供診所管理和行政支持服務。我們的合同經常性收入模式為我們提供了高度可預測的收入，並獎勵我們提供高質量的護理，而不是推動大量服務。在這種資本充足的安排中，我們的目標與付款人和患者都非常一致——我們的戰略基於這樣的預期，即隨着時間的推移，我們的健康狀況改善得越多，我們的利潤就越大。

我們的資本收入通常取決於健康計劃從CMS獲得的預先協商的保費百分比，以及我們準確、適當地記錄成員健康狀況或其敏鋭度並實現質量指標的能力。在這種資本化的合同結構下，我們負責所有成員在醫療中心內外的醫療費用。保持會員健康是我們的主要目標。當他們需要醫療服務時，在正確的環境中提供正確的護理可以極大地影響結果。通過會員參與我們的整套服務，包括高頻初級保健和獲得我們的健康計劃、Cano Life 和 Cano @Home 等輔助服務，我們的目標是減少會員在成本較高的環境中需要尋求專科護理的次數。當需要在我們的醫療中心之外接受護理時，我們的初級保健醫生會控制專科醫生和其他第三方護理的轉診服務，這些費用通常由我們按服務收費的方式支付。這使我們能夠在訴諸更昂貴的護理環境之前，先在醫療中心內主動管理成員的健康狀況。

截至 2023 年 3 月 31 日，我們在 170 個自有醫療中心僱用了大約 400 名醫生（醫生、執業護士、醫師助理），與超過 1,500 名醫生保持了關聯關係，大約 760臨牀支持員工專注於支持醫生提供患者護理和體驗。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的總收入分別為8.669億美元和7.043億美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的淨虧損分別為6,059萬美元和10萬美元。

影響我們績效的關鍵因素

我們的歷史財務業績是由我們的以下能力推動的：

與我們的現有成員建立長期關係
我們專注於會員滿意度，以建立長期的關係。我們的會員享受高度個性化的基於價值的護理，他們訪問我們的醫療中心包括初級保健和輔助計劃，例如藥房和牙科服務，以及旨在讓會員更健康、更快樂的健康和社會服務。通過將會員參與度和Cano Life健康計劃整合到CanoPanorama平臺中，我們還幫助與會員建立長期關係。由此產生的口碑推薦有助於我們的高有機增長率。患者滿意度也可以衡量由提供商的淨推薦值（“NPS”）編制，用於衡量客户對公司的忠誠度。我們
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相信我們的高 NPS 間諜問我們有能力提供高質量的醫療服務，讓會員滿意度極高。

在現有中心添加新成員
我們有機增加新成員的能力是我們增長的關鍵驅動力。我們相信我們內部有巨大的嵌入式增長機會我們現有的醫療中心基地。在接近滿負荷的醫療中心，我們能夠通過擴大現有的醫療中心、開設全新中心或收購對我們的會員來説更方便的中心來擴大我們的足跡。 請看看 第 7 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響我們業績的關鍵因素——擴大我們的醫療中心基礎”。有關更多信息，請參閲第 2 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。 此外，隨着我們為現有醫療中心增加成員，我們預計這些成員將在我們利用每個醫療中心的固定成本基礎時為增量經濟做出顯著的貢獻。

我們的付款人合作伙伴還通過指派尚未選擇初級保健提供者的患者或通過保險代理人向客户通報我們的服務來引導會員前往我們的醫療中心。我們認為，這通常會導致患者在選擇Medicare Advantage計劃時選擇我們作為他們的初級保健提供者。由於我們的醫療服務模式以患者為中心，我們能夠持續幫助付款人管理成本，同時提高計劃質量，為他們提供高質量的獎金，從而增加收入。我們認為，我們為付款人提供了一個有吸引力的機會，可以在不假設任何財務不利因素的情況下，有意義地改善他們在給定市場中的整體會員增長。

擴大我們的醫療中心基地
我們運營截至 2023 年 3 月 31 日，在佛羅裏達州、德克薩斯州、內華達州、新澤西州、紐約州、新墨西哥州、伊利諾伊州、加利福尼亞州、亞利桑那州和波多黎各。輸入新內容時 市場，我們根據特定市場的特點量身定製進入策略，並提供定製的解決方案以滿足該市場的需求。在選擇要進入的市場時，我們會考慮各種因素，包括：

•醫療保險人口密度；

•服務不足的人口羣體；

•現有的付款人關係；以及

•專科和醫院的准入和容量。

我們通常選擇一個高度可見且易於訪問的地點，並努力在進入前加強品牌發展。我們靈活的醫療中心設計使我們能夠通過建造可能包括輔助服務（例如藥房、心理健康和牙科服務）的醫療中心來適應當地市場需求。我們力求通過有針對性的多渠道營銷、社區宣傳和使用移動診所來擴大我們的覆蓋範圍，從而提高會員參與度。進入新市場時，我們會根據其特點和經濟狀況決定是購買現有的醫療中心，建造從頭開始醫療中心，還是通過附屬關係幫助管理會員的醫療保健。我們相信，這種高度靈活的模型使我們能夠為每個市場選擇正確的解決方案。

當建造或購買醫療中心不是正確的解決方案時，我們會租賃醫療中心並僱用醫生。在我們的醫療中心，我們獲得PMPM的資本收入，就健康計劃而言，這是健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。

我們的業務已擴展到包括 170截至2023年3月31日，醫療中心為新成員提供了很高的容量。因此，我們計劃在2023年大幅減少對從頭醫療中心的投資。

此外，我們的關聯關係使我們能夠與我們不擁有的獨立醫生和團體診所合作，併為他們提供訪問我們人口健康管理平臺組件的機會。截至 2023 年 3 月 31 日，我們向 o 提供了服務1,500 版專業版毒蛇。與我們自有醫療中心一樣，我們獲得PMPM資本收入以及健康計劃從CMS獲得的保費的預先協商的百分比。我們向關聯公司支付初級保健費和超過第三方醫療費用的一部分剩餘保費。支付給關聯公司的盈餘部分記錄為
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患者直接費用。這種方法具有極高的資本效率，因為管理關聯公司的成本很低。此外，我們認為關聯模式是重要的增長途徑，因為它是我們收購渠道的支線，使我們能夠根據與收購的關聯業務進行評估和確定收購的關聯實踐。

與付款人簽訂的合同
我們的經濟模式依賴於我們與管理美國各地醫療保險會員的付款人的資本合作伙伴關係。我們已經將自己確立為包括Humana、UnitedHealthcare和Elevance（或其各自的關聯公司）在內的多個醫療保險和醫療補助健康計劃的優質提供商。我們與付款人合作伙伴的關係可以追溯到多達10年前，而且本質上通常是常青樹。我們被視為具有市場領先臨牀結果（由初級保健主導）的有效醫療保健的重要分銷商，因此，我們相信我們的付款人關係將繼續保持長期和持久。這些計劃和其他計劃正在尋求更多機會，將他們與我們的關係擴展到當前市場之外。建立付款人關係可以降低進入新市場的風險。維護、支持和發展這些關係，尤其是在我們進入新地區時，對我們的長期成功至關重要。我們認為，與提供者合作時，健康計劃希望實現三個目標：會員人數增長、臨牀質量和醫療成本管理。根據我們的護理協調策略、差異化的質量指標以及與成員的牢固關係，我們有能力提供所有三項服務。我們相信，這種利益一致和我們高效的護理模式將確保我們的付款人合作伙伴持續取得成功。

有效管理我們會員的醫療費用
我們與付款人簽訂的合同的資本性質要求我們在維護會員健康方面進行投資，同時謹慎地管理會員的醫療費用。我們的護理模式側重於維持健康和利用初級保健環境作為避免昂貴的下游醫療保健成本的手段。但是，我們的會員保留在急診室或醫院尋求治療的自由，無需轉診；我們不限制他們獲得醫療服務。因此，如果我們不能有效管理會員的健康，我們將對潛在的鉅額醫療索賠負責。為了減少這種風險，我們為會員提供止損保險，保護我們免受每起超過一定水平的醫療索賠。

此外，為了有效管理會員的醫療費用，我們使用了第三方醫療索賠報銷恢復服務提供商MSP Recovery, Inc. D/B/A LifeWallet（“MSP”）。MSP在《醫療保險二級付款人法》和其他州和聯邦法律規定的健康計劃不是主要付款人時，使用數據分析提供醫療保險索賠報銷恢復服務，以識別和追回由Medicare、Medicaid和商業健康保險公司（均為 “健康計劃”）支付並根據風險協議向我們收取的不當款項。MSP 聘請了一支由數據科學家和醫療專業人員組成的團隊，他們分析歷史醫療索賠數據，以確定可恢復的機會，然後 MSP 彙總和尋找這些機會。公司已不可撤銷地將過去的某些索賠數據分配給了MSP，這些數據將由MSP選擇以現金或股權支付。2023年3月31日之後，公司通過談判延長了在MSP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告提交日和（ii）2023年6月29日之後的第十個交易日以現金或MSP的A類普通股股票支付的MSP應收賬款的結算，以較早者為準。

會員敏鋭度和質量指標

Medicare使用風險調整後的模型按人頭支付，該模型根據每個成員的健康狀況或敏鋭度對付款人進行補償。敏鋭度較高的會員的付款人獲得的報酬更高，而敏鋭度較低的會員獲得的報酬較低。此外，我們的一些資本收入還包括根據與付款人簽訂的合同對某些臨牀質量指標的實現情況對績效激勵或處罰的調整。我們的資本收入是根據會員敏鋭度和質量指標確認的，可以進行調整以反映實際的會員敏鋭度和質量指標。

我們業務的季節性

我們的運營和財務業績，包括每位會員的資本收入、醫療成本和自然會員增長，存在一些差異，具體取決於衡量這些業績的時間。這種差異在以下領域最為明顯：

每位成員的資本收入
37


不包括會員人口結構或敏鋭度大規模變化的影響，我們的Medicare Advantage每位會員每月資本收入（“PMPM”）通常將在今年內下降。隨着時間的推移，Medicare Advantage PMPM通常會下降，因為新成員加入我們的文件通常不如上年完整或準確（因此本年度的醫療保險風險調整（“MRA”）收入會降低）。

醫療費用

醫療費用因季節而異，具體取決於多種因素。通常，由於流感和其他季節性疾病，以及在年度註冊期內以更高的敏鋭度增加新會員，我們在今年第一季度的利用率會更高。醫療費用還取決於一段時間內的工作日數。由於工作日較少，較短的期限通常會降低醫療費用。如果一年的工作日數與另一年的工作日數不同，則工作日也可能造成同比性問題。

自然會員增長
隨着現有的Medicare Advantage計劃成員選擇我們的提供商，以及在某些符合條件的個人可以在年度內註冊Medicare Advantage計劃的特殊註冊期，我們的會員人數全年呈有機增長。在Medicare Advantage計劃廣告和營銷活動以及年度開放註冊期內做出的計劃註冊選擇的推動下，我們在自然註冊方面遇到了一些季節性，第一和第四季度的自然入學率通常更高。我們還通過為新的和現有的傳統醫療保險、平價醫療法案（“ACA”）、醫療補助和商業患者提供服務來實現增長。

關鍵績效指標
除了我們的公認會計原則和非公認會計準則財務信息外，我們還審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策。

2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
成員資格388,667309,590269,333
醫療中心170172137

會員

成員代表那些在特定時期結束時根據人均安排獲得固定PMPM費用的Medicare、Medicaid、ACA和商業保險患者。

自有醫療中心

我們將醫療中心定義為那些在特定時期結束時開放營業並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。


運營結果的關鍵組成部分
收入
資本收入。我們的資本收入來自我們的醫療中心或附屬診所根據直接與各種健康計劃或CMS達成的人均安排提供的醫療服務。資本收入包括為提供醫療保健服務而支付的PMM金額，我們的費率是按健康計劃從CMS為面臨風險的成員獲得的保費的百分比確定的。這些保費基於當地市場的醫療費用和註冊成員對服務的平均利用率。Medicare使用 “風險調整模型” 支付人均費用，該模型根據每位患者的健康狀況（敏鋭度）對提供者進行補償。敏鋭度較高的患者羣體獲得的治療更多，而敏鋭度較低的患者獲得的患者較少。在風險調整模型下，資本保費是根據上一年度註冊會員的敏鋭度支付的，隨後在彙編當年數據後進行調整。資本金額
38

收入可能會受到與健康計劃簽訂的協議中概述的某些因素的影響，例如向健康計劃支付的管理費和保費的風險調整。此外，我們的ACO REACH計劃和ACO的資本收入基準可能會根據當年的利用率進行調整。

通常，我們有三種類型的人均安排：非風險安排、有限風險安排和全額風險安排。根據我們的無風險安排，我們每月收到的資本付款與所提供的服務的實際金額無關。根據我們的有限風險安排，我們為受保成員承擔部分財務風險。在我們的全額風險安排下，我們為受保成員承擔全部財務風險。
收費服務和其他收入。當我們在提供醫療服務時以收費服務為基礎向會員或其保險計劃開具賬單時，我們通過向醫療中心和附屬機構的患者提供初級保健服務來產生收費服務收入。雖然我們幾乎所有的患者都是會員，但我們偶爾也會為非會員提供護理。服務收費金額是根據每份合同中確定的商定費用表記錄的。
其他收入包括根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同所賺取的藥房和輔助費用。關於我們的藥房，我們與行政服務組織簽訂合同，代表我們收取和匯出處方和藥物銷售的款項。我們在一些醫療中心設有藥房，患者可以在那裏開處方並取藥。患者還可以選擇自己選擇的第三方藥房填充處方。其他收入還包括應付的固定金額 第三方醫療保健 理賠補償服務提供商，負責處理已不可撤銷地分配給他們的與這些輔助服務相關的索賠。我們還可能收到並確認已追回的索賠中超過特定閾值的百分比。這些可變付款在結算時予以確認。迄今尚未收到任何此類付款。

運營費用

第三方醫療費用。第三方醫療費用主要包括健康計劃或CMS（代表公司簽訂合同）產生的醫療費用，包括住院和住院護理、專科醫生和某些藥房購買的費用，扣除回扣和其他補償。提供者費用根據向會員提供服務的日期進行應計，部分基於估計，包括已發生但未報告的醫療服務的應計金額（“IBNR”）。IBNR的負債是根據當前經驗估算和調整的。這些估算值會不斷進行審查和更新，我們保留獨立精算師的服務，每季度對IBNR進行審查。鑑於醫療保險人羣的醫療支出趨勢，我們預計我們的第三方醫療費用將增加，這也與我們在付款人合同下獲得的資助率一致。第三方醫療費用還包括應付的固定金額 第三方醫療保健 理賠補償服務提供商為已不可撤銷地分配給他們的與第三方醫療費用有關的索賠提供商。我們還可能收到並確認已追回的索賠中超過特定閾值的百分比。這些可變付款在結算時予以確認。迄今為止，尚未收到任何此類可變對價。

患者直接費用。患者直接支出主要包括在我們的醫療中心和附屬診所治療我們的患者時產生的成本，包括與醫療服務提供者和臨牀支持人員、醫療用品、購買的醫療服務、藥房銷售的藥品成本以及向附屬提供者支付的款項相關的補償。

銷售費用、一般費用和管理費用。銷售、一般和管理費用包括與員工相關的費用，包括工資和福利、技術基礎設施、運營、臨牀和質量支持、財務、法律、人力資源和企業發展部門。此外，銷售、一般和管理費用包括所有公司技術和佔用成本。業務合併完成後，我們的銷售、一般和管理費用在 2021 年有所增加。我們預計，從長遠來看，這些支出佔收入的百分比將下降，儘管由於這些支出的時間和金額，它們佔收入的百分比可能會隨時間而波動。為了確定中心層面的經濟狀況，我們將部分銷售、一般和管理費用分配給我們的醫療中心和附屬診所。這些費用對每個中心的相對分配取決於給定時間段內開放的中心數量，如果可以確定，則取決於產生費用的中心。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用主要歸因於我們的資本投資，包括固定資產折舊和被認為壽命有限的無形資產的攤銷。
交易成本和其他。交易成本和其他成本主要由交易成本（包括延期收購）組成
39

與收購活動相關的成本、盡職調查、整合、法律、內部人員和其他專業費用）。
或有對價公允價值的變化。或有對價公允價值的變動包括收購導致的或有對價的調整。

其他收入（費用）
利息支出. 利息支出主要包括我們在瑞士信貸信貸協議、優先票據和2023年定期貸款下的未償借款所產生的利息，包括實物利息（“PIK”）。見”流動性和資本資源。” 獲得債務融資所產生的成本已攤銷，並列為利息支出的一部分。
利息收入。 利息收入主要包括通過與關聯公司簽訂的貸款協議獲得的利息。
債務消滅造成的損失。債務清償損失主要包括與我們的融資安排相關的瑞士信貸信貸協議相關的未攤銷債務發行成本。
認股權證負債公允價值的變化。認股權證負債公允價值的變化主要包括業務合併完成時假設的公共認股權證和私募認股權證的變化。在每個報告期對負債進行重新估值。
其他收入（支出）。其他收入（支出）主要與轉租收入有關。
40

運營結果
下表列出了我們在指定期間的合併運營報表數據：
三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
收入：
資本收入$841,074 $674,351 
收費服務和其他收入25,835 29,986 
總收入866,909 704,337 
運營費用：
第三方醫療費用708,331 535,779 
患者直接費用68,427 60,677 
銷售費用、一般費用和管理費用96,473 96,587 
折舊和攤銷費用27,221 19,036 
交易成本和其他10,086 8,375 
或有對價公允價值的變化(4,100)(4,661)
運營費用總額906,438 715,793 
運營損失(39,529)(11,456)
其他收入和支出：
利息支出(23,505)(13,284)
利息收入9 1 
債務消滅造成的損失— (1,428)
認股權證負債公允價值的變化2,008 27,162 
其他收入（支出）432 — 
其他收入總額（支出）(21,056)12,451 
所得税支出前的淨收益（虧損）(60,585)995 
所得税支出（福利）— 1,080 
淨收益（虧損）(60,585)(85)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(32,435)(745)
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）$(28,150)$660 






















41

下表列出了我們的合併運營報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：

三個月已結束
3月31日
（佔收入的百分比）20232022
收入：
資本收入97.0 %95.7 %
收費服務和其他收入3.0 %4.3 %
總收入100.0 %100.0 %
運營費用：
第三方醫療費用81.7 %76.1 %
患者直接費用7.9 %8.6 %
銷售費用、一般費用和管理費用11.1 %13.7 %
折舊和攤銷費用3.1 %2.7 %
交易成本和其他1.2 %1.2 %
或有對價公允價值的變化(0.5)%(0.7)%
運營費用總額104.6 %101.6 %
運營損失(4.6)%(1.6)%
其他收入和支出：
利息支出(2.7)%(1.9)%
利息收入0.0 %0.0 %
債務消滅造成的損失0.0 %(0.2)%
認股權證負債公允價值的變化0.2 %3.9 %
其他收入（虧損）0.0 %0.0 %
其他收入總額（虧損）(2.5)%1.8 %
所得税支出前的淨收益（虧損）(7.0)%0.2 %
所得税支出（福利）0.0 %0.2 %
淨收益（虧損）(7.0)%0.0 %
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(3.7)%(0.1)%
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）(3.3)%0.1 %





















下表列出了公司在指定期間的分列收入：
42


截至3月31日的三個月
20232022
（以千美元計）收入 $收入百分比收入 $收入百分比
資本收入
醫療保險$793,628 91.5 %$615,217 87.3 %
其他資本收入47,446 5.5 %59,134 8.4 %
資本收入總額841,074 97.0 %674,351 95.7 %
收費服務和其他收入
收費服務11,693 1.3 %9,970 1.4 %
藥房12,106 1.4 %11,515 1.6 %
其他2,036 0.3 %8,501 1.3 %
服務收費和其他收入總額25,835 3.0 %29,986 4.3 %
總收入$866,909 100.0 %$704,337 100.0 %











































下表列出了公司在指定期間的成員和會員月數字：
43


三個月已結束
3月31日
（以千計）20232022% 變化
成員：
醫療保險優勢140,366 119,105 17.9 %
Medicare ACO67,054 41,201 62.7 %
全額醫療保險207,420 160,306 29.4 %
醫療補助81,509 67,982 19.9 %
ACA99,738 41,045 143.0 %
成員總數388,667 269,333 44.3 %
會員月份：
醫療保險優勢416,776 354,415 17.6 %
Medicare ACO202,683 125,089 62.0 %
全額醫療保險619,459 479,504 29.2 %
醫療補助242,649 202,197 20.0 %
ACA283,961 121,911 132.9 %
成員總月數1,146,069 803,612 42.6 %
（以千美元計）
每位會員每月人數（“PMPM”）：
醫療保險優勢$1,180 $1,249 (5.5)%
Medicare ACO$1,489 $1,379 8.0 %
全額醫療保險$1,281 $1,283 (0.2)%
醫療補助$183 $257 (28.8)%
ACA$11 $58 (81.0)%
PMPM 總計$734 $839 (12.5)%
醫療中心170 137
44

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
收入
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022$ Change % 變化
收入：
資本收入$841,074 $674,351 $166,723 24.7 %
收費服務和其他收入25,835 29,986 (4,151)-13.8 %
總收入$866,909 $704,337 $162,572 

資本收入。 截至2023年3月31日的三個月，資本收入為8.411億美元，與截至2022年3月31日的三個月的6.744億美元相比，增加了1.667億美元，增長了24.7％。增長的主要原因是會員總月數增長了42.6％，但PMPM總收入下降了12.5％，部分抵消了這一增長。會員月數的增加是由於有機增長和某些收購使在新中心和現有中心服務的會員總數增加。

收費服務和其他收入。 截至2023年3月31日的三個月，收費服務和其他收入為2580萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的3,000萬美元相比，下降了420萬美元，下降了13.8％，這主要是由於提供的服務量減少。

運營費用
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022$ Change % 變化
運營費用：
第三方醫療費用$708,331 $535,779 $172,552 32.2 %
患者直接費用68,427 60,677 7,750 12.8 %
銷售費用、一般費用和管理費用96,473 96,587 (114)-0.1 %
折舊和攤銷費用27,221 19,036 8,185 43.0 %
交易成本和其他10,086 8,375 1,711 20.4 %
或有對價公允價值的變化(4,100)(4,661)561 -12.0 %
運營費用總額$906,438 $715,793 $190,645 

第三方醫療費用。 第三方醫生它的所有成本均為7.083億美元截至2023年3月31日的三個月，增長了1美元1.726億，佔32.2％，comp準備好了 截至2022年3月31日的三個月中，有5.358億美元。這一增長是由會員總月數的增加所推動的，但部分被成本降低的PMPM所抵消。

患者直接費用。 在截至2023年3月31日的三個月中，患者的直接支出為6,840萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的6,070萬美元相比，增加了780萬美元，增長了12.8％。這一增長主要是由工資和福利增加330萬美元所推動的，這主要與較新的醫療中心有關。

銷售、一般和管理費用。 截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為9,650萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的9,660萬美元相比，下降了10萬美元，下降了0.1％。

折舊和攤銷費用。 截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為2720萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的1,900萬美元相比，增加了820萬美元，增長了43.0％。這一增長是由de novos醫療中心的開業和中心擴建所推動的，以支持我們在此期間的業務增長，以及2022年收購中增加了多個品牌名稱、非競爭協議和付款人關係。
45

交易成本和其他。 截至2023年3月31日的三個月，交易成本和其他成本為1,010萬美元，與截至2022年3月31日的三個月的840萬美元相比，增加了170萬美元，增長了20.4％。

或有對價公允價值的變化。 在截至2023年3月31日的三個月中，由於某些收購計劃的執行和相關的或有付款，或有對價產生了410萬美元的收益。

其他收入（費用）
截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022$ Change % 變化
其他收入和支出：
利息支出$(23,505)$(13,284)$(10,221)76.9 %
利息收入9 1 8 800.0 %
債務消滅造成的損失— (1,428)1,428 -100.0 %
認股權證負債公允價值的變化2,008 27,162 (25,154)-92.6 %
其他收入（支出）432 — 432 不適用
其他收入總額（支出）$(21,056)$12,451 $(33,507)

利息支出。截至三個月的利息支出為2350萬美元 2023年3月31日，與截至2022年3月31日的三個月的1,330萬美元相比，增加了1,020萬美元，增長了76.9％。增加 主要是由該期間未償長期債務的更高利率和2023年定期貸款下的額外借款所推動的。

認股權證負債公允價值的變化。在截至2023年3月31日的三個月中，認股權證負債的公允價值變動為200萬美元，這是與業務合併相關的公共認股權證和私募認股權證的公允價值變動所致。

流動性和資本資源

普通的
我們主要通過業務合併以及債務證券和借款為我們的運營提供資金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金分別為4,490萬美元和2730萬美元。 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分別持有1,300萬美元（總現金為4,490萬美元）和440萬美元（總現金為2730萬美元），分別是與ACO REACH計劃相關的抵押品和信用證。這些信用證和抵押品均以現金、現金等價物和限制性現金形式出示。 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們已經有可用的我們的循環信貸額度餘額為1.2億美元。 我們的現金、現金等價物和限制性現金主要由貨幣市場基金的高流動性投資組成 和現金。自成立以來，我們的運營造成了鉅額營業虧損，這反映在我們的累計淨資產中icit為3.142億美元 2023 年 3 月 31 日a以及運營產生的負現金流。

2023 年 2 月 24 日，我們簽訂並完成了一項信貸協議，根據該協議，我們借入的本金總額為 1.5 億美元（“2023 年定期貸款”）。2023 年定期貸款的利率為兩週年，利率為 14%，每季度以現金或實物支付，由我們自行決定，將該金額加入 2023 年定期貸款的本金餘額，然後按 13% 的利率，每季度以現金支付。我們已選擇以實物支付貸款到期兩週年的利息。2023 年的定期貸款將於 2027 年 11 月 23 日到期。2023年3月，公司使用2023年定期貸款的部分資金償還了其循環信貸額度下的9,900萬美元未償餘額。償還此類款項後，公司在其循環信貸額度下有1.2億美元可供借款。根據2023年定期貸款，公司必須每季度進行財務契約計算。截至2023年3月31日，該公司已合規。

業務合併完成後，Cano Health成為應收税款協議（“TRA”）的當事方。根據該協議的條款，Cano Health, Inc. 通常需要向賣方以及不時向根據應收税款協議成為 “TRA 方” 的其他人支付Cano Health在某些情況下因業務後存在的某些税收屬性而被視為節省的税款的85％（如果有）
46

合併以及此後創建的合併，包括根據應收税款協議支付的款項。在我們未經審計的簡明合併財務報表中，參見附註17 “所得税” 中與TRA協議相關的進一步討論 這張表格的 10-Q.

到2023年，我們預計將支付約8,100萬美元的現金利息（其中不包括2023年定期貸款下約1,900萬美元的非現金PIK利息）和約1,500萬美元的資本支出。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物和限制性現金以及我們預計通過運營產生的現金（見本10-Q表中未經審計的簡明合併財務報表中的附註11 “債務”）和循環信貸額度將足以為自本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起至少未來12個月的運營和資本需求提供資金。該評估不包括從MSP協議中獲得的任何潛在收益。

現金流

下表彙總了我們在指定期間來自運營、投資和融資活動的合併現金流。

截至3月31日的三個月
（以千美元計）20232022
經營活動提供的（用於）淨現金$(29,470)$(37,203)
投資活動提供的（用於）淨現金(9,459)(13,457)
融資活動提供的（用於）淨現金56,488 542 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）17,559 (50,118)
年初現金、現金等價物和限制性現金27,329 163,170 
期末現金、現金等價物和限制性現金$44,888 $113,052 

經營活動
在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金 為2950萬美元，減少了770萬美元的現金流出，而截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為3,720萬美元。影響經營活動中使用的淨現金的重大變化如下：

現金減少3,100萬美元與淨虧損以及非現金費用和貸項有關，主要與以下內容有關：
•淨虧損增加6,050萬美元；
•股票薪酬支出減少了450萬美元；以及
•因清償債務而產生的非現金損失減少了140萬美元，

由以下非現金項目抵消：
•折舊和攤銷增加了820萬美元；以及
•與認股權證負債公允價值變動相關的收益減少了2,520萬美元；

與運營資產和負債有關的現金增加了3,870萬美元，主要是由於：
•由於收款時間和成員人數的增加，應收賬款的變化；
•由於成員人數的增加，未付索賠的責任發生了變化；以及
•付款時間導致的應付賬款和應計費用的變化。

投資活動

在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為950萬美元，與截至2022年3月31日的三個月用於投資活動的淨現金1,350萬美元相比，現金流出減少了400萬美元，這主要是由於用於收購和資本支出的現金減少。該公司預計，由於從頭開始醫療中心和收購的支出大幅減少，2023年用於投資活動的淨現金將減少。
47


融資活動

在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的（用於）淨現金為5,650萬美元，與截至2022年3月31日的三個月中融資活動提供的50萬美元淨現金相比增加了5,590萬美元，這主要是由於2023年定期貸款的淨收益1.418億美元，部分被2022年12月31日循環信貸額度餘額的8,400萬美元還款所抵消。

非公認會計準則財務指標

以下討論包括提及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，它們是非公認會計準則財務指標，下文將其與淨收益/淨虧損（其最直接可比的GAAP指標）進行核對。非公認會計準則財務指標是與公認會計原則背道而馳的績效指標，因為它不包括公認會計原則所要求的收益部分。其他公司對非公認會計準則財務指標的定義可能有所不同，因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的財務指標直接相提並論。這些非公認會計準則財務指標應用作公司GAAP財務業績的補充，而不是替代品。

顧名思義，息税折舊攤銷前利潤包括扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤是經調整後的息税折舊攤銷前利潤，以加回某些支出的影響，例如股票薪酬支出、交易成本(包括交易成本和公司發展薪金成本), 重組和其他費用, 或有對價的公允價值調整, 債務清償損失和認股權證負債公允價值的變動.調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們管理層用來評估公司運營和財務業績的關鍵指標。

非公認會計準則財務指標的介紹還為投資者提供了有關我們經營業績的更多信息，有助於對我們的業務業績和價值進行趨勢分析、分析和基準測試。這些非公認會計準則財務指標不包括某些支出和其他可能不代表我們基礎核心業務經營業績的項目：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提高管理層和其他關注我們行業的人在估算我們公司價值時使用的衡量標準的透明度；以及
•允許投資者以與我們的重要貸款人和房東要求我們向他們報告與確定我們遵守財務契約有關的財務信息相同的方式查看我們的財務業績和狀況。

我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制如下所示：
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映：（1）我們營運資金需求的變化或現金需求；（2）非現金股票薪酬的潛在攤薄影響；（3）認股權證負債公允價值的變化；（4）或有對價公允價值的變化；或（5）淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和/或調整後的息税折舊攤銷前利潤或類似標題的指標，這降低了其作為比較指標的用處。

由於這些限制和其他限制，您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及我們其他基於公認會計準則的財務績效指標，包括淨虧損、現金流指標和我們的公認會計準則財務業績。

下表提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況，這是與這些非公認會計準則指標最直接可比的GAAP指標：

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三個月已結束
3月31日
（以千美元計）20232022
淨虧損$(60,585)(85)
利息收入(9)(1)
利息支出23,505 13,284 
所得税支出（福利）— 1,080 
折舊和攤銷費用27,221 19,036 
税前利潤 $(9,868)33,314 
基於股票的薪酬9,351 13,816 
交易成本 (1)10,572 9,871 
重組和其他1,032 2,585 
或有對價公允價值的變化(4,100)(4,661)
債務消滅造成的損失— 1,428 
認股權證負債公允價值的變化(2,008)(27,162)
調整後 EBITDA$4,979 $29,191 
(1) 交易成本包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為50萬美元和100萬美元的企業發展薪資成本。企業發展工資成本包括與支持我們的交易活動所需的額外員工直接相關的費用。

2022年3月31日調整後的息税折舊攤銷前利潤已進行調整，不包括1,580萬美元的從頭虧損，因為公司計劃在2023年大幅減少對從頭醫療中心的投資，因此從2023年1月1日起修改了調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時不再包括從頭虧損。

關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們會持續評估我們的估計和假設。我們認為，我們在編制財務報表時做出了合理的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。如果這些估計與我們的實際業績之間存在重大差異，我們未來的財務報表將受到影響。

有關我們關鍵會計政策的政策的描述，請參閲 2022 年表格 10-K 中的 “關鍵會計政策”。我們的關鍵會計估算政策或方法對簡明合併財務報表沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在2022年10-K表中披露的關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條的要求，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。

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財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。




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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們可能會不時捲入在正常業務過程中出現的與我們的業務運營相關的附帶訴訟。

有關我們法律訴訟的描述，請參閲本10-Q表未經審計的簡明合併財務報表附註16 “承諾和意外開支” 中 “法律事務” 部分的描述。

第 1A 項。風險因素

以下風險因素補充了我們 2022 年表格 10-K 第 1 部分 1A 項中列出的風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表中的其他信息，包括本報告中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。這些風險因素中描述的一種或多種事件或情況的發生，無論是單獨發生還是與其他事件或情況結合發生，都可能對我們的業務、聲譽、收入、財務狀況、經營業績和未來前景產生重大不利影響，在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。除非另有説明，否則本節和本10-Q表其他地方提及的我們的業務受到不利影響、負面影響或損害將包括對業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景的不利影響或負面影響或損害。上面總結和下文描述的重大和其他風險和不確定性並非詳盡無遺，也不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。本10-Q表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下述風險，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

如果我們成為或繼續受到任何證券訴訟或股東行動主義的影響，我們的業務和運營可能會受到負面影響，這可能導致我們承擔鉅額支出，阻礙業務和增長戰略的執行，並影響我們的流動性、現金流和/或股票價格。

過去，在公司證券市場價格波動一段時間之後，通常會對該公司提起證券集體訴訟。股東激進主義最近有所增加，可能採取多種形式，也可能在各種情況下出現。將來，我們的A類普通股或其他證券股價的波動或其他原因可能會導致我們成為證券訴訟或股東激進主義的目標。證券訴訟和股東激進主義，包括潛在的代理人競賽，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層和董事會對我們業務的注意力和資源。此外，此類證券訴訟和股東行動主義可能會給我們的未來帶來不確定性，對我們與服務提供商的關係產生不利影響，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。此外，我們可能被要求承擔與任何證券訴訟和激進股東事務相關的鉅額律師費和其他費用。

例如，正如先前披露的那樣，最近有三名董事辭去了公司董事會的職務。2023 年 3 月 30 日，艾略特·庫珀斯通、劉易斯·戈德和巴里·斯特恩利希特（合稱 “前董事”）辭去董事會職務，立即生效。2023 年 4 月 28 日，前董事提起保密訴訟，聲稱董事會違反了信託義務，並試圖重新打開公司的提前通知提名窗口，以接收公司2023年年度股東大會的董事候選人提名通知和業務提案。董事會打算對該訴訟進行大力辯護。在我們努力與股東保持建設性溝通的同時，前董事等激進股東已經並且可能繼續參與代理招標或提出股東提案，或者以其他方式試圖影響變革並對我們的董事會和管理層施加影響。我們的增長前景、流動性、現金流和/或股票價格可能會受到重大波動或以其他方式受到與前董事行為或其他證券訴訟或股東行動有關的事件、風險和不確定性的不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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近期未註冊證券的銷售

2023年1月5日，根據Cavero Medical Group, LTD.、豪爾赫·卡韋羅醫學博士、伊利諾伊州卡諾健康1 MSO, LLC、Cano Health Illinois PLLC以及與Cano MSO共同簽訂的截至2021年11月30日的資產購買協議，公司向豪爾赫·卡韋羅發行了53,534股A類普通股。根據《證券法》第4（a）（2）條規定的豁免，這些股票不是根據《證券法》註冊的。

2023年1月31日，根據Cano Health, LLC、Total Health Medical Centers, LLC、Your Partners in Health, LLC、Your Partners in Health, LLC、Care Medical Resources, LLC、ProCare Medical Management, LLC和Total Health Medical Centers, LLC發行了9,671,318股A類普通股 in Health I, LLC、ProCare 醫療管理、Care Management Resources, LLC、Care Management Resources I健康，您的健康合作伙伴，YPH I，ProCare醫療管理和護理管理。根據《證券法》第4（a）（2）條規定的豁免，這些股票不是根據《證券法》註冊的。

2023年3月8日，根據2023年2月24日的認股權證協議，公司向Diameter Master Fund LP、Diameter Dislocation Master Fund、LP和Diameter Dislocation Master Fund II，LP發行了21,620,941股A類普通股。根據《證券法》第4（a）（2）條規定的豁免，這些股票在根據《證券法》發行時未註冊；但是，此類股票現已註冊。

最近購買的股票證券

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。


展品索引
展品編號描述
3.1
Cano Health, Inc. 的公司註冊證書（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.1合併）。
3.2
Cano Health, Inc. 章程（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。
3.3
初級保健（ITC）中間控股有限責任公司第二份經修訂和重述的有限責任公司協議，日期為2021年6月3日（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.3納入）。
4.1^
認股權證協議，日期為2023年2月24日，由公司與作為認股權證代理人和過户代理人的大陸證券轉讓與信託公司簽訂的認股權證協議（參照公司於2023年2月27日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）。
52

4.2^
認股權證形式（作為附錄4.1的附錄D包含在內）（參照公司於2023年2月27日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）。
10.1+
由Cano Health, LLC和Marlow Hernandez博士簽訂的僱傭協議（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄10.7納入其中）。
10.2+
由Cano Health, LLC與理查德·阿吉拉爾博士簽訂的僱傭協議（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄10.8納入）。
10.3+
由Cano Health, LLC、Cano Health, Inc.和戴維·阿姆斯特朗簽訂的僱傭協議（參照公司於2022年3月21日提交的8-K表最新報告附錄10.2合併）。
10.4+
Cano Health, LLC與Brian D. Koppy於2021年4月5日修訂和重述的僱傭協議（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄10.10納入其中）。
10.5+
由Cano Health, LLC、Cano Health, Inc.和Mark Novell簽訂的僱傭協議（參照公司於2022年3月21日提交的8-K表最新報告附錄10.1合併）。
10.6+
由Cano Health, LLC、Cano Health, Inc.和Robert Camerlinck簽訂的僱傭協議（參照公司於2022年8月5日提交的8-K表最新報告附錄10.1合併）。
10.7^
本公司、借款人、控股公司、某些貸款機構和作為行政代理人的摩根大通銀行簽訂的截至2023年2月24日的信貸協議（參照公司於2023年2月27日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。
101.INS*
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*
封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附件 101 中包含適用的分類擴展信息。）
53

*
隨函提交。
**
就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為與本年度報告一起提供，除非註冊人以引用方式特別納入了該認證，否則不被視為 “提交”。
+
表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
^根據第 S-K 法規第 601 項，本附錄的時間表和展品已被省略。公司同意根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供所有省略的附表和證物的副本。



簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

CANO HEALTH, INC.


日期簽名標題
2023年5月9日
來自：/s/ 馬洛·埃爾南德斯博士首席執行官
馬洛·埃爾南德斯博士（首席執行官）
2023年5月9日
來自：//Brian D. Koppy首席財務官
Brian D. Koppy（首席財務官）
2023年5月9日
來自：/s/ Mark Novell首席會計官
馬克·諾維爾（首席會計官）

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