附錄 99.1
美國運通全球商務旅行報告 2023 年第一季度財務業績
紐約——2023年5月9日——由全球領先的B2B旅行平臺 全球商務旅行集團公司（紐約證券交易所代碼：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）運營的美國運通環球 商務旅行今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績。
2023 年第一季度亮點
強勁的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤增長
| · | 總收入為5.78億美元，與2022年第一季度相比增長了65％。 | |
| · | 調整後 EBITDA1 總計 9,900 萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率2的 17%。淨虧損總額為（27）萬美元。 |
中小企業強勁增長
| · | 與2022年第一季度相比，中小企業交易增長了61％，達到2019年預計的88％3 關卡。 | |
| · | LTM（截至 2023 年 3 月 31 日）中小企業新贏價值4 每年的總收入為22億美元。 | |
| · | LTM SME New Wins Value 中大約 30% 來自非託管類別。 |
重大新勝利和持續的股價上漲
| · | 與2022年第一季度相比，總交易量增長了61％，達到2019年預計的76％3 關卡。工作日已調整5交易總回收率為2019年預計的74％3 關卡。 | |
| · | LTM 新勝總金額4總額為每年34億美元。 | |
| · | LTM 客户留存率為 95%。 |
美國運通GBT首席執行官保羅·雅培表示：“上市將近 一年後，我們正在兑現所做的承諾。我們公佈了2023年第一季度強勁的業績，這得益於商務旅行 的持續增長、份額的增長以及中小企業客户羣的持續勢頭。我們的強勁增長，加上我們久經考驗的 實現高運營槓桿率和利潤擴張的能力，使我們預計第二季度和全年將繼續保持強勁的業績。”
1調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 以下標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
2調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計準則財務指標。 有關更多信息，請參閲下面標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
3Pro forma 假設 Egencia、Ovation 和 DER 的收購 已於 2019 年 1 月 1 日完成。
4LTM New Wins Value 代表根據當前的總交易價值 (TTV) 恢復水平，在截至2023年3月31日的十二個月中，獲勝的估計年價值 。
5與 2019 年第一季度相比，2023 年第一季度增加了 1.5 個工作日。
1
2023 年第一季度財務摘要
| 三個月已結束 | ||||||||||||
| 3月31日 | % | |||||||||||
| （以百萬計，百分比除外；未經審計） | 2023 | 2022 | B/ (W) | |||||||||
| 總交易價值 (TTV) | $ | 7,422 | $ | 3,943 | 88 | % | ||||||
| 交易增長 | 61 | % | ||||||||||
| 收入 | $ | 578 | $ | 350 | 65 | % | ||||||
| 差旅收入 | $ | 467 | $ | 257 | 82 | % | ||||||
| 產品和專業服務收入 | $ | 111 | $ | 93 | 19 | % | ||||||
| 運營費用總額 | $ | 587 | $ | 446 | (32 | )% | ||||||
| 淨虧損 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | NM | |||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (77 | ) | $ | (154 | ) | NM | |||||
| 税前利潤6 | $ | 45 | $ | (53 | ) | NM | ||||||
| 調整後 EBITDA1 | $ | 99 | $ | (28 | ) | NM | ||||||
| 調整後的運營費用7 | $ | 479 | $ | 377 | (27 | )% | ||||||
| 自由現金流8 | $ | (109 | ) | $ | (175 | ) | NM | |||||
NM = 沒有意義
2023 年第一季度財務摘要
收入與2022年同期 相比，增長了2.28億美元，增長了65％。其中，旅行收入增長了2.1億美元，增長了82％，這主要是由於商務旅行持續增長 以及從 COVID-19 的殘餘影響中恢復所推動的總交易價值的增長。產品和專業服務收入增長了1,800萬美元， 增長了19％，這主要是由於需求增加推動了管理費以及會議和活動收入的增加。
運營費用總額與2022年同期相比 增加了1.41億美元，增幅為32％，這主要是由於支持交易增長的收入成本增加，對銷售和市場營銷的投資 員工人數增加，技術和內容支出增加，一般和管理成本增加以及重組成本增加， 被成本節省和協同效應部分抵消。
淨虧損與2022年同期相比增長了6400萬美元， 主要是由於營業虧損減少，但部分被利息支出增加和所得税收益減少所抵消。
調整後 EBITDA1與2022年同期相比 增長了1.27億美元，這主要是由於收入增長，但調整後運營支出的增加部分抵消6.
調整後的運營費用7與 2022 年同期相比，增加了 1.02 億美元， 或 27%，這主要是由於支持交易增長的收入成本增加、對 銷售和營銷人員的投資增加、技術和內容支出增加以及一般和管理成本的增加，部分抵消了成本節省和協同效應所抵消 。
用於經營活動的淨現金減少了7700萬美元， 主要是由於在考慮非現金費用之前的淨虧損減少，但部分被支付的現金利息增加以及與交易量增長相關的營運資金使用增加 所抵消。
自由現金流8增長了6,600萬美元，這是由於 用於經營活動的淨現金減少，但部分被購買不動產和設備的現金流出增加所抵消。
6息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 下面標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
7調整後的運營費用是一項非公認會計準則財務指標。 有關更多信息，請參閲下面標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
8自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 以下標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
2
淨負債9: 截至2023年3月31日，債務總額為13.55億美元，而截至2022年12月31日為12.22億美元。截至2023年3月31日，淨負債為10.35億美元，而截至2022年12月31日，淨負債為9.19億美元。淨負債增加1.16億美元主要是由截至2023年3月31日的 三個月內借入的優先擔保B-4定期貸款的1.35億美元額外本金所推動，但部分被現金和現金等價物增加的1,700萬美元所抵消。
2023 年指南
| 2023 年第二季度指南 | 2023 年全年指導方針 | |||
| 收入 | 5.55億美元 — 5.75 億美元 | 21.7B 美元 — 222 億美元 | ||
| 同比增長 | 14% – 18% | 17% – 20% | ||
| 調整後 EBITDA1 | 8500 萬美元 — 1 億美元 | 3.3 億美元 — 3.7 億美元 | ||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率3 | 15% – 17% | 15% – 17% |
該公司的2023年第二季度和2023年全年指引考慮了各種 重大假設。由於該指引具有前瞻性，反映了對不同情景下未來行業 業績的眾多估計和假設，以及競爭、一般業務、經濟、市場和財務狀況的假設 以及美國運通 GBT 業務特有事項，所有這些都難以預測，而且其中許多超出了美國運通 GBT 的控制範圍，因此由於多種因素，實際業績可能與指導存在重大差異，包括上面描述的任何 假設的最終錯誤之處以及下文標題為 “前瞻性陳述” 的部分 中討論的風險和其他因素，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中的風險因素。
截至2023年6月30日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤指引包括截至2023年6月30日的三個月的預期淨虧損，經調整後；（i）利息支出約為3500萬至4000萬美元；（ii）所得税收益約為500萬至1,000萬美元；（iii）財產 和設備的折舊和攤銷約為4500萬至5,000萬美元；（iv）重組成本約為5-10萬美元百萬；（v）整合費用 以及與兼併和收購相關的成本約為1,500萬至2,200萬美元；（vi）基於非現金股權的成本薪酬和長期 激勵計劃成本為3000萬至3,500萬美元，以及；(vii) 其他調整，包括訴訟和專業服務成本、與固定福利養老金計劃和外匯收益相關的定期養老金淨福利中的 非服務部分以及 虧損為0-500萬美元。我們無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則確定的淨收益（虧損）進行調節，原因是缺乏合理預測某些對賬項目所需的信息，例如長期資產和使用權資產的減值、 收益衍生負債的公允價值變動和/或提前清償債務的虧損以及這些 調整的相關税收影響。這些調整的確切金額目前尚無法確定，但可能很大。
截至2023年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤指引包括經調整後的截至2023年12月31日年度的預期淨虧損；（i）約1.4億至1.5億美元的利息支出；（ii）約25-3500萬美元的所得税收益；（iii）財產和 設備的折舊和攤銷約為1.85億至1.9億美元；（iv）與遷移相關的約2,000萬至2500萬美元的重組成本 global， 以客户需求為導向的運營模式，1000萬至1500萬美元主要與經營租賃權的減值有關用於整合 房地產足跡的用資產；(v) 整合費用和與4500萬至6,000萬美元的併購相關成本；(vi) 9500萬至1.05億美元的非現金 股權薪酬和長期激勵計劃成本；(vii) 其他調整，包括訴訟 和專業服務成本、與我們的固定福利養老金 計劃和外匯收益相關的淨定期養老金福利的非服務部分以及500萬至1000萬美元的損失。我們無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則確定的淨收益（虧損）進行調節，原因是缺乏合理預測某些對賬項目所需的信息，例如 長壽命資產和使用權資產的減值、收益衍生負債的公允價值變動和/或 債務提前清償的損失以及這些調整的相關税收影響。這些調整的確切金額目前尚無法確定，但可能很大。
9淨負債是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 以下標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
3
網絡直播信息
美國運通GBT將於美國東部時間今天上午9點舉辦2023年第一季度投資者電話會議 。網絡直播和隨附的幻燈片演示可在美國運通GBT投資者關係 網站上查看 investors.amexglobalbusinesstravel.com。活動結束後的至少 90 天 將在網站上提供活動的重播。
術語表
有關本新聞稿中使用的某些 術語的定義，請參見 “術語表”。
非公認會計準則財務指標
在本新聞稿中，公司提到了某些未根據公認會計原則確認 的財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的運營支出、自由現金流 和淨負債。有關這些非公認會計準則財務指標的解釋，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”；有關非公認會計準則財務指標與可比 GAAP指標的對賬表，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標對賬表”。
關於美國運通全球商務旅行
美國運通全球商務旅行是世界領先的 B2B 旅行平臺，為各種規模的公司提供管理差旅、費用以及會議和活動的軟件和服務。 我們已經建立了最有價值的 B2B 旅遊市場，以提供無與倫比的選擇、價值和體驗。我們的旅行專業人士 遍佈140多個國家，我們的客户和旅行者享有美國運通全球商務旅行的強大支持。
訪問 amexglobalbusinesstravel.com 瞭解有關 Amex GBT 的更多信息。在推特、領英和 Instagram 上關注 @amexgbt。
聯繫人
媒體：
馬丁弗格森
美國運通 全球商務旅行全球傳播和公共事務副總裁
martin.ferguson@amexgbt.com
投資者：
巴里·西弗特
投資者關係副總裁
investor@amexgbt.com
4
全球商務旅行集團有限公司
合併運營報表
（未經審計）
| 三個月已結束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| （以百萬美元計，股票和每股數據除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| 收入 | $ | 578 | $ | 350 | ||||
| 成本和支出： | ||||||||
| 收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示） | 241 | 173 | ||||||
| 銷售和營銷 | 103 | 74 | ||||||
| 技術和內容 | 98 | 90 | ||||||
| 一般和行政 | 76 | 63 | ||||||
| 重組費用 | 23 | 2 | ||||||
| 折舊和攤銷 | 46 | 44 | ||||||
| 運營費用總額 | 587 | 446 | ||||||
| 營業虧損 | (9 | ) | (96 | ) | ||||
| 利息支出 | (34 | ) | (19 | ) | ||||
| 收益衍生負債的公允價值變動 | 3 | — | ||||||
| 其他收入，淨額 | 5 | — | ||||||
| 所得税前虧損和權益法投資的虧損份額 | (35 | ) | (115 | ) | ||||
| 從所得税中受益 | 8 | 25 | ||||||
| 權益法投資損失份額 | — | (1 | ) | |||||
| 淨虧損 | (27 | ) | (91 | ) | ||||
| 減去：歸屬於子公司非控股權益的淨虧損 | (25 | ) | (91 | ) | ||||
| 歸屬於公司 A 類普通股股東 的淨虧損 | $ | (2 | ) | $ | — | |||
| 歸屬於公司 A 類普通股股東的每股基本虧損 | $ | (0.03 | ) | |||||
| 加權平均已發行股票數量-基本 | 60,376,708 | |||||||
| 歸屬於公司的
股攤薄虧損 A 類普通股股東 | $ | (0.06 | ) | |||||
| 已發行股票的加權平均數——攤薄 | 454,825,189 | |||||||
5
全球商務旅行集團有限公司
合併資產負債表
（未經審計）
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以百萬美元計，股票和每股數據除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 320 | $ | 303 | ||||
| 應收賬款（扣除截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為27美元和23美元的信貸損失備抵金） | 928 | 765 | ||||||
| 關聯公司應付的款項 | 28 | 36 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 174 | 130 | ||||||
| 流動資產總額 | 1,450 | 1,234 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 228 | 218 | ||||||
| 權益法投資 | 14 | 14 | ||||||
| 善意 | 1,198 | 1,188 | ||||||
| 其他無形資產，淨額 | 616 | 636 | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | 60 | 58 | ||||||
| 遞延所得税資產 | 339 | 333 | ||||||
| 其他非流動資產 | 44 | 47 | ||||||
| 總資產 | $ | 3,949 | $ | 3,728 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 350 | $ | 253 | ||||
| 應付給分支機構 | 85 | 48 | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 426 | 452 | ||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | 17 | 17 | ||||||
| 長期債務的當前部分 | 4 | 3 | ||||||
| 流動負債總額 | 882 | 773 | ||||||
| 長期債務，扣除未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | 1,351 | 1,219 | ||||||
| 遞延所得税負債 | 20 | 24 | ||||||
| 養老金負債 | 145 | 147 | ||||||
| 長期經營租賃負債 | 62 | 61 | ||||||
| 盈利衍生負債 | 87 | 90 | ||||||
| 其他非流動負債 | 50 | 43 | ||||||
| 負債總額 | 2,597 | 2,357 | ||||||
| 承付款和或有開支 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| A類普通股（面值0.0001美元；已授權3,000,000,000股；截至2023年3月31日和2022年12月31日分別已發行和流通69,498,992股和67,753,543股） | — | — | ||||||
| B 類普通股（面值0.0001美元；已授權3,000,000,000股；截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的394,4488,481股） | — | — | ||||||
| 額外的實收資本 | 346 | 334 | ||||||
| 累計赤字 | (177 | ) | (175 | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | (7 | ) | (7 | ) | ||||
| 公司股東的總權益 | 162 | 152 | ||||||
| 子公司非控股權益應佔權益 | 1,190 | 1,219 | ||||||
| 股東權益總額 | 1,352 | 1,371 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 3,949 | $ | 3,728 | ||||
6
全球商務旅行集團有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
| 三個月已結束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| （單位：百萬美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 經營活動： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 46 | 44 | ||||||
| 遞延所得税優惠 | (9 | ) | (26 | ) | ||||
| 基於股權的薪酬 | 19 | 3 | ||||||
| 信用損失備抵金 | 6 | — | ||||||
| 收益衍生負債的公允價值變動 | (3 | ) | — | |||||
| 其他 | — | 12 | ||||||
| 固定福利養老基金 | (7 | ) | (6 | ) | ||||
| 營運資金的變化 | ||||||||
| 應收賬款 | (163 | ) | (189 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | (47 | ) | (3 | ) | ||||
| 關聯公司應付的款項 | 8 | 9 | ||||||
| 應付給分支機構 | 37 | — | ||||||
| 應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 63 | 93 | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | (77 | ) | (154 | ) | ||||
| 投資活動： | ||||||||
| 購買財產和設備 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 籌資活動： | ||||||||
| 優先擔保定期貸款的收益 | 131 | — | ||||||
| 償還優先擔保定期貸款 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
| 償還融資租賃債務 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
| 債務融資成本的支付 | (2 | ) | — | |||||
| 發行成本的支付 | — | (4 | ) | |||||
| 其他 | (4 | ) | — | |||||
| 來自（用於）融資活動的淨現金 | 122 | (7 | ) | |||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4 | (3 | ) | |||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | 17 | (185 | ) | |||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 316 | 525 | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 333 | $ | 340 | ||||
| 補充現金流信息： | ||||||||
| 所得税現金退款（扣除付款） | $ | 2 | $ | 1 | ||||
| 支付利息的現金（扣除已收到的利息） | $ | 33 | $ | 18 | ||||
| 優先股的應計股息 | $ | — | $ | 5 | ||||
| 經營租賃使用權資產的非現金增值 | $ | 5 | $ | — | ||||
| 在此期間應計的遞延發行成本 | $ | — | $ | 4 | ||||
7
術語表
B2B 是指企業對企業。
客户留存率根據交易總額 價值 (TTV) 計算。
LTM 是指過去的十二個月。
中小企業是指美國運通GBT認為的中小型企業 企業，美國運通GBT通常將這些企業定義為預計每年的航空旅行支出低於2000萬美元。此標準 可能因國家和客户需求而異。
根據當前的恢復水平，中小型企業 (“SME”) 客户在過去十二個月中贏得的合同期內 的預期年平均 總交易額 (TTV) 計算得出的。
新獲勝總價值是根據當前的恢復水平，使用過去十二個月中所有新客户在合同期內贏得的所有新客户的預期年平均交易額 總交易價值（TTV）計算得出的。
總交易價值（TTV）是指旅客為航空、酒店、鐵路、汽車租賃和遊輪預訂支付的 總價之和，包括供應商在 銷售點收取的税款和其他費用，減去取消和退款。
交易回收率代表當期交易總數， 包括航空、酒店、汽車租賃、鐵路或其他與旅行相關的交易， 在預訂時記錄並按總額 計算，包括取消、退款和換貨，佔2019年同期的百分比。
非公認會計準則財務指標
我們根據公認會計原則報告財務業績。我們的非公認會計準則 財務指標是在根據公認會計原則得出的其他業績或流動性指標 之外提供的，不應將其視為其替代方案。非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們 ，也不應將其作為分析我們在公認會計原則下報告的業績的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的 計算方法，因此我們的非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司的標題相似的衡量標準 ，並且可能因公司而異。
管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的財務信息的 用户提供了有用的補充信息，使我們能夠更好地比較不同時期的業績或流動性 。我們使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用作為績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和了解潛在運營和業務趨勢、預測未來業績 和確定未來資本投資分配的重要指標。我們使用自由現金流和淨負債作為流動性衡量標準，並作為我們 創造現金以滿足流動性需求的能力的指標，並協助我們的管理層評估我們的財務靈活性、資本結構 和槓桿率。這些非公認會計準則財務指標補充了可比的GAAP指標，用於評估我們的業務 戰略的有效性，做出預算決策和/或將我們的業績和流動性與使用相似 指標的其他同行公司的業績和流動性進行比較。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息 支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備金）以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。
8
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入前的淨收益（虧損）、 利息支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備金）以及折舊和攤銷 ，經進一步調整後不包括管理層認為是公司基礎業務核心的成本，包括 重組成本、整合成本、與兼併和收購相關的成本、基於非現金權益的薪酬，長期激勵 計劃成本、某些公司成本、收益公允價值變動衍生負債、外幣收益（虧損）、定期養老金淨收益（成本）的非服務 部分和處置業務的收益（虧損）。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。
我們將調整後的運營費用定義為不包括 折舊和攤銷的總運營費用以及管理層認為是公司基礎業務非核心的成本，包括 重組成本、整合成本、與兼併和收購相關的成本、基於現金權益的薪酬、長期激勵 計劃成本和某些公司成本。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後營業 支出是衡量經營業績的補充性非公認會計準則財務指標，不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或總運營支出的替代方案 。此外，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的標題類似 的衡量標準進行比較。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性， 不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為對公司根據公認會計原則報告的業績或支出的分析的替代品。其中一些 限制是這些衡量標準沒有反映：
| · | 我們的營運資金需求或合同 承諾的變化或現金需求； | |
| · | 我們的利息支出，或償還債務利息或本金 的現金需求。 | |
| · | 我們的税收開支，或繳納税款的現金需求。 | |
| · | 財產 和設備以及永久無形資產的折舊和攤銷等經常性非現金支出，儘管這些是非現金支出，但折舊和攤銷的資產 將來可能必須更換。 | |
| · | 股票薪酬的非現金支出是我們吸引和留住員工的重要組成部分，也是我們業務中一項重要的經常性支出 ，在可預見的將來 一直如此，並將繼續如此。 | |
| · | 重組、兼併和收購以及整合成本，所有這些 都是我們收購商業模式的固有成本；以及 | |
| · | 對收益的影響或因我們的基礎業務的非核心事項而產生的變化，因為我們認為它們並不代表我們的基礎業務。 |
息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營 支出不應被視為衡量流動性的指標，也不得視為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。我們認為，在列報息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用時採用的調整 適合向投資者提供有關管理層認為非核心業務的某些重大非現金項目和其他項目的額外 信息。
我們將這些指標用作績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和理解基礎運營和業務趨勢、預測未來業績和確定 未來資本投資分配的重要 指標。這些非公認會計準則指標補充了可比的公認會計原則衡量標準，用於評估我們的業務戰略的有效性 ，做出預算決策，以及將我們的業績與其他使用相似 衡量標準的同行公司的業績進行比較。我們還認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營費用是有用的補充指標 ，可幫助潛在投資者和分析師持續評估我們在報告期內的經營業績。
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我們將自由現金流定義為來自（用於）經營活動的淨現金， 減去用於增加財產和設備的現金。
我們認為自由現金流是衡量我們流動性的重要指標。 該指標是衡量我們創造現金以滿足流動性需求的能力的有用指標。我們使用這項衡量標準來進行和評估 我們的運營流動性。我們認為它通常是衡量現金流的另一種指標，因為購買不動產和設備 是我們持續運營的必要組成部分，它提供了有關運營活動提供的現金與維護和發展我們平臺所需的不動產和設備投資相比的有用信息。我們認為，自由現金流可以讓投資者 瞭解資產的表現並衡量管理層在現金管理方面的有效性。
自由現金流是一項非公認會計準則指標，可能無法與其他公司使用的類似 命名的指標相提並論。該衡量標準存在侷限性，因為它不代表該期間 現金餘額的總增減，也不代表全權支出的現金流。根據公認會計原則，不應將該指標視為衡量運營流動性或現金流的指標 。該指標不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績 ，不應單獨考慮，也不應將其作為淨收益（虧損）或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不得作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。
我們將淨負債定義為未償債務總額，包括長期負債的當前 和非流動部分（定義為原始合同到期日 為一年或更長時間的債務（不包括經營租賃負債），扣除未攤銷債務折扣和未攤銷債務發行成本，減去現金和現金等價物。
淨負債是非公認會計準則指標，可能無法與其他公司使用的類似 命名的指標相提並論。該衡量標準不是衡量我們根據公認會計原則確定的負債情況， 不應孤立考慮，也不應將其作為評估我們的總債務或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代方案，也不應作為總債務的 替代方案。管理層使用淨負債來審查我們的整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿率。 此外，我們認為某些債務評級機構、債權人和信用分析師會監控我們的淨負債，這是他們對我們業務評估的一部分 。
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非公認會計準則指標的表格對賬
淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （百萬美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 淨虧損 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | ||
| 利息支出 | 34 | 19 | ||||||
| 從所得税中受益 | (8 | ) | (25 | ) | ||||
| 折舊和攤銷 | 46 | 44 | ||||||
| 税前利潤 | 45 | (53 | ) | |||||
| 重組費用(a) | 23 | 2 | ||||||
| 整合成本(b) | 8 | 9 | ||||||
| 兼併和收購(c) | — | 1 | ||||||
| 基於股權的薪酬(d) | 19 | 3 | ||||||
| 收益衍生負債的公允價值變動(e) | (3 | ) | — | |||||
| 其他調整數，淨額(f) | 7 | 10 | ||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 99 | $ | (28 | ) | |||
| 淨虧損率 | (5 | )% | (26 | )% | ||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 17 | % | (8 | )% | ||||
總運營費用與調整後的運營 支出的對賬：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （百萬美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 運營費用總額 | $ | 587 | $ | 446 | ||||
| 調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (46 | ) | (44 | ) | ||||
| 重組費用(a) | (23 | ) | (2 | ) | ||||
| 整合成本(b) | (8 | ) | (9 | ) | ||||
| 兼併和收購(c) | — | (1 | ) | |||||
| 基於股權的薪酬(d) | (19 | ) | (3 | ) | ||||
| 其他調整數，淨額(f) | (12 | ) | (10 | ) | ||||
| 調整後的運營費用 | $ | 479 | $ | 377 | ||||
| a) | 代表因重組活動而產生的遣散費和相關費用。 | |
| b) | 代表與收購的業務整合相關的費用。 | |
| c) | 代表與業務收購相關的費用，包括潛在的業務收購，包括收購前的盡職調查和相關活動成本。 | |
| d) | 代表與某些員工的股權激勵獎勵相關的非現金股權薪酬支出。 | |
| e) | 代表期內收益衍生負債的公允價值變動。 | |
| f) | 調整後的運營費用不包括 (i) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為700萬美元和900萬美元的長期激勵計劃支出，(ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 500萬美元和100萬美元的訴訟和專業服務成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括 (i) 截至2023年3月31日的三個月的未實現外匯（收益）虧損（600 萬美元和 200 萬美元），以及（ii）與我們的固定福利養老金計劃 相關的定期養老金福利淨額中與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為100萬美元和（200 萬美元）的非服務部分。 |
運營活動中使用的淨現金與自由 現金流的對賬：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （百萬美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (77 | ) | $ | (154 | ) | ||
| 減去：購買財產和設備 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 自由現金流 | $ | (109 | ) | $ | (175 | ) | ||
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淨負債對賬：
| 截至 | ||||||||
| （百萬美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 高級擔保信貸協議 | ||||||||
| 優先擔保初始定期貸款的本金 （到期 — 2025 年 8 月）(1) | $ | 239 | $ | 239 | ||||
| B-3期優先擔保定期貸款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(2) | 1,000 | 1,000 | ||||||
| B-4期優先擔保定期貸款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(3) | 135 | — | ||||||
| 優先擔保循環信貸額度的本金 （到期日 — 2026 年 9 月）(4) | — | — | ||||||
| 其他借款 | 2 | — | ||||||
| 1,376 | 1,239 | |||||||
| 減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | (21 | ) | (17 | ) | ||||
| 債務總額，扣除未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | 1,355 | 1,222 | ||||||
| 減去：現金和現金等價物 | (320 | ) | (303 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 1,035 | $ | 919 | ||||
| 1) | 截至2023年3月31日和2022年12月31日，倫敦銀行同業拆借利率的申報利率為+ 2.50％。 | |
| 2) | 截至2023年3月31日，SOFR的申報利率為+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限為1％），倫敦銀行同業拆借利率為+ 6.50％（倫敦銀行同業拆借利率下限 為1.00％）。 | |
| 3) | 截至2023年3月31日，申報的SOFR利率為+0.1％+ 6.75％（SOFR下限為1％）。 | |
| 4) | 截至2023年3月31日，申報的SOFR + 0.1％+ 6.25％（SOFR下限為1％），截至2022年12月31日，倫敦銀行同業拆借利率為+ 2.25％。 如果優先擔保初始期限 貸款未在2025年5月14日之前進行再融資、替換或延期（最終到期日為2026年12月16日或以後）或全額償還 ，則優先擔保循環信貸額度將在2025年5月14日自動終止。 |
前瞻性陳述
本通訊包含前瞻性陳述， 本身不是歷史事實。這包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、 未來運營管理計劃和目標以及第二季度和全年指引的陳述。這些陳述構成了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的預測、 預測和前瞻性陳述。“預期”、 “相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、 “可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“預測”、“項目”、“br} “應該”、“將” 等詞語可以識別前瞻性陳述，但是 缺少這些詞語並不意味着聲明不具有前瞻性。
本通訊中包含的前瞻性陳述 基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。無法保證 未來影響我們的事態發展會符合我們的預期。這些前瞻性陳述涉及許多風險、 不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現存在重大差異 。這些風險和不確定性包括但不限於 以下風險、不確定性和其他因素：(1) 預計財務信息的變化或我們實現 預期增長率和抓住行業機會的能力；(2) 我們維持與客户 和供應商的現有關係以及與現有和新的競爭對手競爭的能力；(3) 我們、關聯公司 和投資者之間可能出現的各種利益衝突; (4) 我們成功地留住或招募了我們的官員，或者需要對他們進行變動、主要員工或董事；(5) 與我們的業務、運營和財務業績相關的因素 ，包括市場狀況以及我們 無法控制的全球和經濟因素；(6) COVID-19 疫情、地緣政治衝突以及相關基本利率、通貨膨脹和 市場波動對我們的業務、旅遊業、旅遊趨勢和全球經濟的影響；(7) 我們的現金、現金充足程度 滿足我們流動性需求的等價物和投資；（8）長期或全球旅行對全球旅遊業的影響大幅減少 ；(9) 政治、社會和宏觀經濟狀況（包括電話會議和虛擬會議技術的廣泛採用，這可能會減少面對面商務會議的數量以及對旅行 和我們服務的需求）；（10）法律、税收和監管變化的影響；以及（11）提交的 公司10-K表格中描述的其他風險和不確定性美國證券交易委員會在 2023 年 3 月 21 日以及該公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中。如果這些風險或不確定性中存在一種或 以上，或者我們的任何假設被證明不正確，則實際結果可能在實質上 方面與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。除非適用的證券 法律有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性 陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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免責聲明
對環球商務旅行集團的投資不是對美國運通的 投資。美國運通不以任何方式對此 的陳述承擔任何責任，所有這些聲明均由環球商務旅行集團有限公司單獨制定。
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