目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
對於從到的過渡期
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名在其章程中指定)
(州或其他司法管轄區 | (國税局僱主 | |
公司或組織) | 識別碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
已發行普通股的數量為
目錄
目錄
第一部分財務信息 | ||
第 1 項 — 財務報表(未經審計)— Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司 | 3 | |
簡明合併資產負債表——2023年3月28日和2022年12月27日 | 3 | |
簡明合併收益表——截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周 | 4 | |
簡明合併股東權益表——截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周 | 5 | |
簡明合併現金流量表——截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周 | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 | |
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 | |
第 4 項 — 控制和程序 | 27 | |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項 — 法律訴訟 | 28 | |
第 1A 項 — 風險因素 | 28 | |
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 | |
第 3 項 — 優先證券違約 | 28 | |
第 4 項 — 礦山安全披露 | 28 | |
第 5 項-其他信息 | 29 | |
第 6 項 — 展品 | 29 | |
簽名 | 30 |
2
目錄
第一部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表
Texas Roadhouse, Inc
簡明合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| 2023年3月28日 |
| 2022年12月27日 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除可疑賬户備抵金 $ |
| |
| | ||
庫存,淨額 |
| |
| | ||
預付所得税 |
| — |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產和設備,扣除累計折舊美元 |
| |
| | ||
經營租賃使用權資產,淨額 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,扣除累計攤銷額 $ |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
經營租賃負債的流動部分 | $ | | $ | | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
遞延收入禮品卡 |
| |
| | ||
應計工資 |
| |
| | ||
應繳所得税 | | | ||||
應計税款和許可證 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
經營租賃負債,扣除流動部分 | | | ||||
長期債務 |
| — |
| | ||
限制性股票和其他存款 |
| |
| | ||
遞延所得税負債,淨額 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
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負債總額 |
| |
| | ||
德州路德豪斯公司及其子公司股東權益: | ||||||
優先股 ($) |
|
| ||||
普通股 ($) |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司股東權益 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
Texas Roadhouse, Inc
簡明合併損益表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
13 周已結束 | ||||||
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | |||
收入: | ||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | ||
特許權使用費和費用 | | | ||||
總收入 |
| |
| | ||
成本和支出: | ||||||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷,如下所示): | ||||||
食物和飲料 |
| | | |||
勞動 |
| | | |||
租金 |
| | | |||
其他操作 |
| | | |||
開盤前 |
| | | |||
折舊和攤銷 |
| | | |||
減值和關閉,淨額 |
| | ( | |||
一般和行政 |
| | | |||
成本和支出總額 |
| |
| | ||
運營收入 |
| |
| | ||
利息收入(支出),淨額 |
| | ( | |||
投資未合併關聯公司的股權收益 |
| | | |||
税前收入 | $ | | $ | | ||
所得税支出 |
| | | |||
包括非控股權益在內的淨收益 | | | ||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
| | | |||
歸屬於德州路德豪斯公司及其子公司的淨收益 | $ | | $ | | ||
歸屬於Texas Roadhouse, Inc.及其子公司的每股普通股淨收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行股數: | ||||||
基本 |
| | | |||
稀釋 |
| | | |||
每股申報的現金分紅 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
Texas Roadhouse, Inc
簡明合併股東權益表
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
在截至2023年3月28日的 13 周內 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 德州道達爾 |
|
|
| |||||||||||||
額外 | Roadhouse, Inc. |
| |||||||||||||||||||
標準桿數 | 付費- | 已保留 | 和 | 非控制性 |
| ||||||||||||||||
股份 | 價值 | 資本 | 收益 | 子公司 | 興趣愛好 | 總計 |
| ||||||||||||||
餘額,2022年12月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
向非控股權益持有人進行分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
申報的股息 ($) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
間接回購股份以實現最低預扣税 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
回購普通股 | ( | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
餘額,2023 年 3 月 28 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
在截至2022年3月29日止的13周內 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 德州道達爾 |
|
| ||||||||||||||
額外 | Roadhouse, Inc. | ||||||||||||||||||||
標準桿數 | 付費- | 已保留 | 和 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股份 | 價值 | 資本 | 收益 | 子公司 | 興趣愛好 | 總計 | |||||||||||||||
餘額,2021 年 12 月 28 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
向非控股權益持有人進行分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
申報的股息 ($) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
間接回購股份以實現最低預扣税 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
回購普通股 | ( | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
餘額,2022 年 3 月 29 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
Texas Roadhouse, Inc
簡明合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
13 周已結束 | ||||||
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | |||
來自經營活動的現金流: | ||||||
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
資產處置損失 |
| |
| | ||
減值和關閉成本 |
| — |
| | ||
投資未合併關聯公司的股權收益 |
| ( |
| ( | ||
未合併關聯公司投資所得收益的分配 |
| |
| | ||
可疑賬款準備金 |
| |
| | ||
基於股份的薪酬支出 |
| |
| | ||
運營資本的變化: | ||||||
應收款 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| | ||
其他資產 |
| ( |
| | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
遞延收入——禮品卡 |
| ( |
| ( | ||
應計工資 |
| |
| | ||
預付所得税和應付所得税 |
| |
| | ||
應計税款和許可證 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| ( | ||
經營租賃使用權資產和租賃負債 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: | ||||||
資本支出——財產和設備 |
| ( | ( | |||
收購特許經營餐廳,扣除收購的現金 | ( | ( | ||||
出售未合併關聯公司投資的收益 | | — | ||||
出售財產和設備的收益 |
| — |
| | ||
售後回租交易的收益 | | — | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: | ||||||
循環信貸額度的付款 | ( | — | ||||
向非控股權益持有人進行分配 |
| ( | ( | |||
限制性股票和其他存款的收益,淨額 |
| | | |||
間接回購股份以實現最低預扣税 |
| ( | ( | |||
回購普通股 |
| ( | ( | |||
支付給股東的股息 |
| ( | ( | |||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物的淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物——期初 |
| | | |||
現金和現金等價物——期末 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露: | ||||||
已支付的利息,扣除資本化金額 | $ | | $ | | ||
已繳所得税(已退還) | $ | | $ | ( | ||
資本支出包含在流動負債中 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
Texas Roadhouse, Inc
簡明合併財務報表附註
(以千為單位的表格金額,股票和每股數據除外)
(未經審計)
(1) 演示依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Texas Roadhouse的賬目,Inc.,截至2023年3月28日和2022年12月27日以及截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周內,我們的全資子公司和我們擁有控股權的子公司(統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”)。
截至2023年3月28日,我們擁有並運營
截至2022年3月29日,我們擁有並運營
截至 2023 年 3 月 28 日和 2022 年 3 月 29 日,我們擁有了
我們對未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的資產和負債報告以及根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制這些未經審計的簡明合併財務報表期間的收入和支出報告做出了許多估計和假設。受此類估算和假設約束的重要項目包括財產和設備的賬面金額、商譽、與保險準備金、租賃和租賃權改善相關的債務、法定準備金、禮品卡破損以及第三方費用和所得税。實際結果可能與這些估計有所不同。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報所述期間合併財務報表所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,但根據美國證券交易委員會的規章制度,某些信息和腳註已被壓縮或省略。截至2023年3月28日的13周的經營業績不一定代表截至2023年12月26日的財年的預期業績。未經審計的簡明合併財務報表應與我們在截至2022年12月27日的財年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們的重要臨時會計政策包括使用估計的年度有效税率確認所得税。
7
目錄
(2) 最近的會計公告
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04的會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響, 它為目前關於合同修改和套期會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外情況.這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率的過渡。2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期,它將話題 848 的失效日期從 2022 年 12 月 31 日推遲到 2024 年 12 月 31 日。我們預計該準則的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
(3) 長期債務
我們維持循環信貸額度( “信貸 設施") 和 由北卡羅來納州摩根大通銀行和北卡羅來納州PNC銀行領導的商業貸款機構集團信貸額度是無抵押的循環信貸協議,其借貸能力最高為 $
信貸額度的條款要求我們按倫敦銀行同業拆借利率支付未償借款的利息加上保證金
截至 2023 年 3 月 28 日,我們有
截至2023年3月28日和2022年3月29日,信貸額度的利率為
貸款人根據信貸額度提供信貸的義務取決於我們是否維持某些財務契約。截至2023年3月28日,我們遵守了所有財務契約。
(4) 收入
下表按主要來源細分了我們的收入:
13 周已結束 | |||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | ||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | |
特許權使用費 | | | |||
特許經營費 | | | |||
總收入 | $ | | $ | |
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目錄
下表顯示了遞延收入禮品卡的展期情況:
13 周已結束 | |||||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
禮品卡激活次數,網絡 | | | |||||
禮品卡兑換和損壞 | ( | ( | |||||
期末餘額 | | |
我們確認餐廳的銷售額為美元
(5) 所得税
截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周內,法定聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬情況如下:
13 周已結束 |
| ||||
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 |
| |
按聯邦法定税率徵税 | | % | | % | |
州和地方税,扣除聯邦福利 | | | |||
FICA 小費税收抵免 | ( | ( | |||
工作機會税收抵免 | ( | ( | |||
股票補償 | ( | ( | |||
歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | |||
軍官補償 | | | |||
其他 | | | |||
總計 | | % | | % |
我們的有效税率是
(6) | 承付款和或有開支 |
截至2023年3月28日和2022年12月27日,完成資本項目承諾的估計成本為美元
截至2023年3月28日和2022年12月27日,我們對美元負有或有責任
在截至 2023 年 3 月 28 日的 13 周內,我們從那裏購買了大部分牛肉
有時,我們會成為正常業務過程中引發的訴訟的被告,包括 “滑倒” 事故、與就業相關的索賠、與我們的酒精服務相關的索賠,以及客人或員工因疾病、傷害或食品質量、健康或運營問題而提出的索賠。這些類型的訴訟都不是,其中大多數
9
目錄
由保險承保,對我們產生了重大不利影響,截至本報告發布之日,我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
(7) 收購
2022 年 12 月 28 日,也就是 2023 財年的第一天,我們完成了收購
這些交易是使用會計準則編纂(“ASC”)805中定義的收購方法進行核算的, 業務合併。這些收購符合我們增加淨收入和每股收益的長期戰略。
下表彙總了為收購支付的對價、收購資產的估計公允價值以及收購之日承擔的負債,這些負債已根據截至2023年3月28日的衡量期調整進行了調整。
庫存 | $ | | |
其他資產 | | ||
財產和設備 |
| | |
經營租賃使用權資產 | | ||
善意 |
| | |
無形資產 |
| | |
遞延收入禮品卡 | ( | ||
經營租賃負債的流動部分 |
| ( | |
經營租賃負債,扣除流動部分 | ( | ||
$ | |
由於公司正在完成營運資金調整,總收購價格是初步的。無形資產代表重新獲得的特許經營權,將在加權平均使用壽命內攤銷
截至2023年3月28日的13周的預計經營業績尚未公佈,因為收購餐廳的業績對我們未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或現金流無關緊要。
2021 年 12 月 29 日,也就是 2022 財年的第一天,我們完成了收購
下表彙總了為收購支付的對價、收購資產的估計公允價值以及收購當日承擔的負債,這些負債已根據最終衡量期調整進行了調整。
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目錄
庫存 | $ | | ||
其他資產 | | |||
財產和設備 | | |||
善意 | | |||
無形資產 | | |||
遞延收入禮品卡 | ( | |||
$ | |
無形資產代表重新獲得的特許經營權,將在加權平均使用壽命內攤銷
(8) 關聯方交易
截至 2023 年 3 月 28 日和 2022 年 3 月 29 日,我們有
(9) 每股收益
所列所有時期的份額和每股淨收益數據均基於歷史加權平均已發行股數。攤薄後的每股收益計算顯示了我們股權激勵計劃中加權平均限制性股票單位的影響。在滿足基於績效的標準之前,績效股票單位不包含在攤薄後的每股收益計算中。
在所有報告期內,已發行但由於會產生反攤薄效應而未納入攤薄後每股收益計算的非既得股票的加權平均值並不顯著。
下表列出了隨附的未經審計的簡明合併收益表中列出的每股收益和加權平均已發行股數(千股)的計算結果:
13 周已結束 | ||||||
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | |||
歸屬於德州路德豪斯公司及其子公司的淨收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益: | ||||||
已發行普通股的加權平均值 |
| | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
攤薄每股收益: | ||||||
已發行普通股的加權平均值 |
| | | |||
非既得股票的攤薄效應 |
| | | |||
攤薄後股票 |
| |
| | ||
攤薄後每股 | $ | | $ | |
(10) 公允價值測量
2023年3月28日和2022年12月27日,根據這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。2022 年 12 月 27 日,我們的信貸額度的公允價值接近其賬面價值,因為它是浮動利率信貸額度(2 級)。曾經有
11
目錄
下表列出了我們定期計量的金融資產和負債的公允價值:
公允價值測量 |
| ||||||||
| 級別 |
| 2023年3月28日 |
| 2022年12月27日 |
| |||
遞延補償計劃——資產 |
| 1 | $ | | $ | | |||
遞延補償計劃——負債 |
| 1 | $ | ( | $ | ( |
我們在未經審計的簡明合併財務報表中報告了遞延薪酬計劃在其他資產中的賬目以及其他負債中的相應負債。這些投資被視為交易證券,根據報價按公允價值列報。與這些投資相關的已實現和未實現的持有損益以及抵消性薪酬支出在未經審計的簡明合併收益表中記錄在一般和管理費用中。
下表列出了我們在非經常基礎上計量的資產的公允價值:
公允價值測量 | ||||||||
|
| 3月28日, |
| 12月27日 | ||||
級別 | 2023 | 2022 | ||||||
持有待使用的長期資產 | 3 | $ | — | $ | |
持有待使用的長期資產包括用於... 的土地和建築物
(11) 股票回購計劃
2022 年 3 月 17 日,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購美元
在截至 2023 年 3 月 28 日的 13 周內,我們支付了 $
(12) 分部信息
我們按概念管理餐廳和特許經營業務,因此將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我們的零售計劃確定為獨立的運營部門。我們應報告的細分市場是 Texas Roadhouse 和 Bubba's 33。Texas Roadhouse應報告的分部包括我們的國內公司Texas Roadhouse餐廳以及國內和國際特許經營的Texas Roadhouse餐廳的業績。Bubba的33家應報告的細分市場包括我們的國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的運營細分市場,包括我們的國內公司Jaggers餐廳的業績和零售計劃的業績,包含在其他。此外,與公司相關的分部資產、折舊和攤銷以及資本支出也包含在其他。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場業績的主要衡量標準。餐廳利潤(以美元計,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率還包括與我們的非特許權使用費零售計劃相關的銷售和運營成本。我們的首席運營決策者使用餐廳利潤率來評估餐廳層面的運營效率和業績。
12
目錄
在計算餐廳利潤率時,我們排除了某些支持運營的非餐廳層面的成本,包括開業前費用以及一般和管理費用,但不會對餐廳層面的運營效率和業績產生直接影響。我們不包括開盤前支出,因為開盤前支出間隔不固定,會影響與前期業績的可比性。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用基本上都與餐廳級資產有關,因為這是我們餐廳投資的非現金費用。我們還不包括減值和關閉費用,因為我們認為這可以更清楚地瞭解公司的持續經營業績,並與前一期間的業績進行更有用的比較。所列餐廳利潤率可能無法與我們行業中其他公司的其他類似標題的指標相提並論。
所有運營領域的餐廳和其他銷售主要來自食品和飲料的銷售。我們不依賴任何主要客户作為銷售來源,我們應申報細分市場的客户和資產主要位於美國。可申報的分部之間沒有重大交易。
下表將我們的分部業績與根據公認會計原則報告的合併業績進行了核對:
在截至2023年3月28日的 13 周內 | |||||||||||
得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | | | | | |||||||
在截至2022年3月29日止的13周內 | |||||||||||
得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | | | | | |||||||
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目錄
餐廳利潤率與運營收入的對賬情況如下所示。我們不會將未合併關聯公司投資的利息收入(支出)、淨收益和股權收益分配給應申報的細分市場。
13 周已結束 | ||||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | |||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | ||
添加: | ||||||
特許權使用費和費用 | | | ||||
減去: | ||||||
開盤前 | | | ||||
折舊和攤銷 | | | ||||
減值和關閉,淨額 | | ( | ||||
一般和行政 | | | ||||
運營收入 | $ | | $ | | ||
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
警示聲明
本報告包含基於我們當前對行業的預期、估計和預測以及我們做出的某些假設的前瞻性陳述。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、““” 等詞語以及這些詞語或類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述。此類陳述不能保證未來的業績,受某些難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,由於各種因素,我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中表達的業績存在重大和不利的差異。我們截至2022年12月27日的財年10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分,以及本10-Q表第二部分中的第1A項,以及我們其他證券交易委員會(“SEC”)的披露")文件討論了可能影響我們的業務、經營業績或財務狀況的一些重要風險因素。在決定投資我們公司或維持或增加投資之前,除了本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他信息外,您還應仔細考慮這些風險。除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開修改或更新任何前瞻性陳述。本表格中包含的信息10-Q並不能完整描述我們的業務或與投資普通股相關的風險。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的各種信息,這些披露更詳細地討論了我們的業務,並就某些風險、不確定性和其他可能影響我們的業務、經營業績或財務狀況的因素向利益相關方提供了建議。
我們的公司
德州路邊小屋,Inc. 是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人 W. Kent Taylor 於 1993 年在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家 Texas Roadhouse 餐廳,創立了公司。從那時起,我們已經發展到三個餐廳概念,共有 704 個49 個州和十個外國的餐館。截至 2023 年 3 月 28 日,我們的 704 家餐廳包括:
● | 611 家 “公司餐廳”,其中 591 家為全資企業,20 家為多數股權。公司餐廳的經營業績包含在我們未經審計的簡明合併收益表中。歸屬於持有多數股權的公司餐廳非控股權益的收益部分反映在我們未經審計的簡明合併收益表中 “歸屬於非控股權益的淨收益” 這一細列項目中。截至2023年3月28日,在我們擁有的611家餐廳中,我們經營着564家作為德州Roadhouse餐廳,40家作為Bubba的33家餐廳,7家作為Jaggers餐廳經營。 |
● | 93 家 “特許經營餐廳”,其中 19 家我們擁有 5.0% 至 10.0% 的所有權。我們在這些特許經營餐廳的少數股權所得的收入在我們未經審計的簡明合併收益表中 “投資未合併關聯公司的股權收益” 項目中列報。此外,我們還為這19家特許經營餐廳提供各種管理服務。所有特許經營餐廳均以德州Roadhouse餐廳的名義運營。在93家特許經營餐廳中,有54家是國內餐廳,39家是國際餐廳。 |
我們有合同安排,賦予我們以預先確定的公式收購20家控股公司餐廳中18家和54家國內特許經營餐廳中50家剩餘股權的權利。
除非另有説明,否則在本報告中,我們使用 “餐廳” 一詞來包括Texas Roadhouse和Bubba's 33。
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目錄
財務和運營數據的介紹
在本報告中,截至2023年3月28日和2022年3月29日的13周分別被稱為2023年第一季度和2022年第一季度。2023 和 2022 財年的長度將為 52 周,而該年度的季度長度將為 13 周。
我們用來評估公司的關鍵衡量標準
我們用於評估和評估業務的關鍵衡量標準包括以下內容:
● | 可比餐廳銷售額。 可比餐廳銷售額反映了所有公司餐廳與去年同期同期相比的銷售額變化。我們將可比餐廳基礎定義為包括在測算期開始之前營業了整整 18 個月的餐廳,不包括在此期間永久關閉的餐廳。可比餐廳的銷售額可能會受到賓客流量變化或人均支票金額變化的影響。菜單價格的變化、所售菜單項的組合以及堂食與外賣的銷售組合可能會影響每人的平均支票金額。 |
● | 平均單位體積。平均單位銷量代表Texas Roadhouse和Bubba開業整整六年的33家餐廳的季度或年平均餐廳銷售額計量期開始前幾個月,不包括該期間永久關閉的餐廳的銷售額。從歷史上看,平均單位銷量增長低於可比餐廳的銷售增長,這表明新餐廳的運營銷售水平低於公司平均水平。有時,平均單位銷量增長可能超過可比餐廳的銷售增長,這表明新餐廳的銷售水平高於公司的平均水平。 |
● | 商店周和新餐廳開業。 除非另有説明,否則商店週數表示報告期內所有公司餐廳的營業週數。商店周包括餐廳暫時關閉的周。新餐廳的開業和特許經營收購推動了門店周的增長。新開業的餐廳反映了特定財政期內開業的餐廳數量,不包括商店搬遷。我們認為,在同一貿易區同時開設門店和關閉門店是搬遷。 |
● | 餐廳利潤。餐廳利潤(以美元計,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率不是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)確定的衡量標準,不應孤立地考慮,也不應將其作為運營收入的替代方案。這項非公認會計準則指標並不代表公司的整體業績和盈利能力,因為由於不包括的成本的性質,該指標不會直接惠及股東。餐廳利潤率被廣泛認為是持續評估各個報告期內餐廳層面的核心運營效率和業績的有用指標。 |
在計算餐廳利潤時,我們排除了某些支持運營的非餐廳層面的成本,包括一般和管理費用,但不會對餐廳層面的運營效率和績效產生直接影響。我們還不包括開盤前支出,因為開盤前支出間隔不固定,會影響與前期業績的可比性。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用基本上都與餐廳級資產有關,因為這是我們餐廳投資的非現金費用。 我們還不包括減值和關閉費用,因為我們認為這可以更清楚地瞭解公司的持續經營業績,並與前一期間的業績進行更有用的比較。 所列餐廳利潤率可能無法與我們行業中其他公司的其他類似標題的指標相提並論。運營收入與餐廳利潤率的對賬包含在下文的運營業績部分中。
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其他關鍵定義
● | 餐廳和其他銷售。 餐廳銷售額包括所有公司餐廳的食品和飲料銷售總額,扣除促銷和折扣。向客户徵收並匯給政府機構的銷售税按淨額入賬,因此在未經審計的簡明合併收益表中不包括在餐廳銷售中。其他銷售包括與我們的第三方禮品卡銷售相關的費用的攤銷扣除禮品卡損壞收入的攤銷。 |
● | 特許權使用費和費用。 特許權使用費包括我們的特許經營協議中定義的特許權使用費,由我們的國內和國際特許經營商支付給我們。國內和/或國際加盟商通常還為每家新餐廳或地區支付初始特許經營費和/或開發費。 |
● | 食品和飲料成本。 食品和飲料成本包括用於製備在我們公司餐廳銷售的食品和飲料產品的原材料和配料的成本。我們的食品和飲料成本中大約有一半與牛肉有關。 |
● | 餐廳勞動力費用。 餐廳勞動力費用包括運營中產生的所有直接和間接勞動力成本,但我們的餐廳管理合作夥伴和市場合作夥伴賺取的利潤分享激勵補償費用除外。這些利潤分享費用反映在餐廳的其他運營費用中。餐廳勞動力支出還包括與餐廳員工相關的基於股份的薪酬支出。 |
● | 餐廳租金費用。餐廳租金支出包括與房地產租賃相關的所有租金,開業前租金除外,還包括基本租金、百分比租金和直線租金支出。 |
● | 餐廳其他運營費用。餐廳其他運營費用包括所有其他餐廳層面的運營成本,其主要組成部分是信用卡費、水電費、用品、維修和保養、外部服務、財產税、我們的餐廳管理合作夥伴和市場合作夥伴的利潤分享激勵補償以及一般責任保險。 |
● | 開業前費用。 開業前費用按發生時計入運營費用,包括新餐廳或搬遷餐廳開業之前產生的費用,主要包括開業團隊和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費用、租金、食物、飲料和其他初始供應和支出。由於我們在培訓員工方面進行了大量投資,因此開業前產生的大部分費用與僱用和培訓員工有關。開業前成本因地點而異,具體取決於許多因素,包括每個地點的規模和物理佈局;經營每家餐廳所需的管理層和小時員工人數;合格餐廳工作人員的可用性;不同地理區域的差旅和住宿成本;餐廳開業的時間;以及在獲得開業最終許可證和許可證時出現意外延遲的程度(如果有)。 |
● | 折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用包括固定資產的折舊和有一定壽命的無形資產的攤銷,幾乎所有這些都與餐廳層面的資產有關。 |
● | 減值和關閉成本,淨額 減值和關閉成本,淨額包括長期資產的任何減值,包括不動產和設備、經營租賃使用權資產和商譽以及與關閉餐廳相關的費用。關閉成本還包括與搬遷餐廳或出售已關閉的餐廳和/或待售資產相關的任何收益或損失,以及與關閉或搬遷的餐廳相關的租賃成本。 |
● | 一般和管理費用。 一般和管理費用由與支持發展和餐廳運營並提供基礎設施以支持未來增長的公司和管理職能相關的費用組成。這包括與執行官相關的軟件託管費、專業費、團體保險、廣告費用、工資和基於股份的薪酬支出, |
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支持中心員工和市場合作夥伴以及與我們的遞延薪酬計劃中的投資相關的已實現和未實現的持有收益和虧損。 |
● | 利息收入(支出),淨額。淨利息收入(支出)包括現金和現金等價物的收益,減去我們的債務或融資義務的利息支出,包括被資本化利息抵消的貸款費用的攤銷。 |
● | 來自未合併關聯公司的股權收益。 股權收益包括我們在未合併關聯公司賺取的淨收入中所佔的百分比份額以及我們在出售這些關聯公司所得任何收益中所佔的份額。截至2023年3月28日和2022年3月29日,我們分別擁有19家和24家國內特許經營餐廳的5.0%至10.0%的股權。 |
● | 歸屬於非控股權益的淨收益。 歸屬於非控股權益的淨收益是歸屬於控股餐廳其他所有者的收入部分。我們的合併子公司包括所有期間持有多數股權的20家餐廳。 |
2023 年第一季度財務亮點
2023年第一季度的總收入增長了1.869億美元或18.9%,達到11.744億美元,而2022年第一季度為9.875億美元,這主要是由於門店週數的增加和可比餐廳銷售額的增加。與 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度公司餐廳的門店週數和同類餐廳銷售額分別增長了 6.0% 和 12.9%。門店週數的增加是由於新門店的開業和特許經營餐廳的收購。同類餐廳銷售額的增長是由於賓客流量的增加以及我們人均支票的增加。
與2022年第一季度的7,520萬美元相比,2023年第一季度的淨收入增長了1,120萬美元或14.9%,達到8,640萬美元,這主要是由於餐廳利潤率的增加,如下所述,但被一般和管理費用的增加部分抵消。由於淨收入增加和股票回購的好處,攤薄後的每股收益從2022年第一季度的1.08美元增長了18.4%,至2023年第一季度的1.28美元。
2023年第一季度,餐廳利潤率增長了2450萬美元或15.2%,達到1.857億美元,而2022年第一季度為1.612億美元,這主要是由於銷售額的增加。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比下降至2023年第一季度的15.9%,而2022年第一季度為16.4%。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比下降是由於大宗商品和工資以及其他勞動力通貨膨脹被銷售額的增加部分抵消。
2023 年第一季度,我們以 960 萬美元的價格回購了 92,751 股普通股。我們還將季度股息提高至每股普通股0.55美元,與2022年第一季度每股0.46美元的季度股息相比增長了20%。
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運營結果
13 周已結束 | ||||||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | |||||||
| $ |
| % |
| $ |
| % | |
(以千計) | ||||||||
合併收益表: | ||||||||
收入: | ||||||||
餐廳和其他銷售 | 1,167,583 | 99.4 | 980,972 | 99.3 | ||||
特許權使用費和費用 | 6,773 | 0.6 | 6,514 | 0.7 | ||||
總收入 | 1,174,356 | 100.0 | 987,486 | 100.0 | ||||
成本和支出: | ||||||||
(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | ||||||||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷,如下所示): | ||||||||
食物和飲料 | 410,711 | 35.2 | 337,396 | 34.4 | ||||
勞動 | 385,819 | 33.0 | 321,871 | 32.8 | ||||
租金 | 17,828 | 1.5 | 16,368 | 1.7 | ||||
其他操作 | 167,529 | 14.3 | 144,154 | 14.7 | ||||
(佔總收入的百分比) | ||||||||
開盤前 | 5,377 | 0.5 | 4,291 | 0.4 | ||||
折舊和攤銷 | 36,227 | 3.1 | 33,620 | 3.4 | ||||
減值和關閉,淨額 | 55 | NM | (646) | NM | ||||
一般和行政 | 49,865 | 4.2 | 40,294 | 4.1 | ||||
成本和支出總額 | 1,073,411 | 91.4 | 897,348 | 90.9 | ||||
運營收入 | 100,945 | 8.6 | 90,138 | 9.1 | ||||
利息收入(支出),淨額 | 1,238 | 0.1 | (397) | NM | ||||
投資未合併關聯公司的股權收益 | 755 | NM | 334 | NM | ||||
税前收入 | 102,938 | 8.8 | 90,075 | 9.1 | ||||
所得税支出 | 14,334 | 1.2 | 12,747 | 1.3 | ||||
包括非控股權益在內的淨收益 | 88,604 | 7.5 | 77,328 | 7.8 | ||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | 2,217 | 0.2 | 2,126 | 0.2 | ||||
歸屬於德州路德豪斯公司及其子公司的淨收益 | 86,387 | 7.4 | 75,202 | 7.6 |
NM — 沒有意義
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運營收入與餐廳利潤的對賬 | |||||
(以千計) | |||||
13 周已結束 | |||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | ||||
運營收入 | $ | 100,945 | $ | 90,138 | |
減去: | |||||
特許權使用費和費用 | 6,773 | 6,514 | |||
添加: | |||||
開盤前 | 5,377 | 4,291 | |||
折舊和攤銷 | 36,227 | 33,620 | |||
減值和關閉,淨額 | 55 | (646) | |||
一般和行政 | 49,865 | 40,294 | |||
餐廳利潤 | $ | 185,696 | $ | 161,183 | |
餐廳利潤率 $/門店周 | $ | 23,505 | $ | 21,618 | |
餐廳利潤 (佔餐廳和其他銷售額的百分比) | 15.9% | 16.4% |
餐廳利潤的定義見上文。
餐廳單位活動
| 總計 | 得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 |
| Jaggers | |||
截至2022年12月27日的餘額 |
| 697 | 652 | 40 |
| 5 | ||
公司空缺職位 |
| 6 | 4 | — | 2 | |||
公司關閉 | — | — | — | — | ||||
特許經營權空缺-國內 | — | — | — | — | ||||
特許經營權空缺-國際 |
| 1 | 1 | — | — | |||
特許經營關閉 | — | — | — | — | ||||
截至2023年3月28日的餘額 |
| 704 | 657 | 40 |
| 7 |
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | |
公司-德州 Roadhouse |
| 564 | 536 | |
公司-Bubba's 33 |
| 40 | 36 | |
公司-Jaggers |
| 7 | 4 | |
特許經營-德州路德豪斯-美國 |
| 54 | 63 | |
特許經營-德州公路屋-國際 |
| 39 | 33 | |
總計 |
| 704 |
| 672 |
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2023 年第一季度(13 周)與 2022 年第一季度(13 周)相比
餐廳和其他銷售
與 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的餐廳和其他銷售額增長了 19.0%。下表總結了所列期間公司餐廳銷售的某些關鍵驅動因素和/或屬性。公司餐廳數量活動顯示在上面的餐廳單位活動表中。
| Q1 2023 |
| Q1 2022 |
| ||||
公司餐廳: | ||||||||
商店週數增加 |
| 6.0 | % | 6.6 | % | |||
平均單位體積增加 |
| 12.5 | % | 15.7 | % | |||
其他 (1) |
| 0.4 | % | 1.1 | % | |||
餐廳銷售總額增長 |
| 18.9 | % | 23.4 | % | |||
其他銷售 | 0.1 | % | — | % | ||||
餐廳和其他銷售額的總增長 | 19.0 | % | 23.4 | % | ||||
門店週數 |
| 7,900 | 7,456 | |||||
可比餐廳銷售額 |
| 12.9 | % | 16.0 | % | |||
德州 Roadhouse 餐廳: | ||||||||
門店週數 | 7,304 | 6,936 | ||||||
可比餐廳銷售額 |
| 13.1 | % | 15.8 | % | |||
平均單位體積(以千計) | $ | 1,966 | $ | 1,741 | ||||
按組劃分的每週銷售額: | ||||||||
同類餐廳(527 和 498 間餐廳) | $ | 151,439 | $ | 134,422 | ||||
餐廳的平均單位容量(22 和 20 個單位)(2) | $ | 146,220 | $ | 129,143 | ||||
開業不到六個月的餐廳(15 和 18 個單位) | $ | 162,150 | $ | 140,535 | ||||
Bubba 的 33 家餐廳: | ||||||||
門店週數 | 520 | 468 | ||||||
可比餐廳銷售額 | 8.7 | % | 21.3 | % | ||||
平均單位體積(以千計) | $ | 1,521 | $ | 1,398 | ||||
按組劃分的每週銷售額: | ||||||||
同類餐廳(34 和 30 個單位) | $ | 116,916 | $ | 107,387 | ||||
餐廳的平均單位容量(3 和 4 個單位)(2) | $ | 117,920 | $ | 108,771 | ||||
開業不到六個月的餐廳(3 和 2 個單位) | $ | 127,955 | $ | 140,855 |
(1) | 包括所有Jaggers餐廳的銷售量同比變化的影響,以及Texas Roadhouse和Bubba在衡量期開始前不到六個月開業的33家餐廳,以及該期間餐廳永久關閉的影響(如果適用)。 |
(2) | 平均單位銷量包括在測算期開始前整整六到十八個月開業的餐廳,不包括在此期間永久關閉的餐廳的銷售額(如果適用)。 |
2023 年第一季度餐廳銷售額的增長主要歸因於門店週數的增加和可比餐廳銷售額的增加。門店週數的增加是由新餐廳的開業和特許經營餐廳的收購推動的。可比餐廳銷售額的增長是由客流量增加以及我們人均支票的增加所推動的,如下表所示。
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| Q1 2023 |
| Q1 2022 | ||||
訪客流量統計 | 7.6 | % | 7.0 | % | |||
每人平均支票 | 5.3 | % | 9.0 | % | |||
可比的餐廳銷售增長 | 12.9 | % | 16.0 | % | |||
2023 年第一季度賓客流量增加是由於餐廳客流量的增加被外出客流量的減少部分抵消。2023 年第一季度的外賣銷售額佔餐廳銷售額的百分比為 12.8%,而 2022 年第一季度為 14.8%。
2023 年第一季度,每人平均支票包括在 2022 年第 2 季度和 2022 年第四季度分別實施的菜單價格上漲約 3.2% 和 2.9% 的好處。此外,我們在2023年3月下旬將菜單價格提高了約2.2%。
2023 年第一季度,我們開設了四家 Texas Roadhouse 公司餐廳,並完成了對八家國內特許經營餐廳的收購。截至2023年3月28日,另有13家Texas Roadhouse和Bubba的33家餐廳正在建設中。此外,我們還在 2023 年第一季度開設了兩家 Jaggers 公司餐廳。
到2023年,我們計劃總共開設大約25至30家Texas Roadhouse和Bubba的33家公司餐廳,我們預計所有概念的門店周均將增長至少6%,包括本財年初收購的八家特許經營餐廳的影響。
其他銷售包括第三方禮品卡費用攤銷和禮品卡損壞收入的淨影響、與我們的非特許權使用費零售產品相關的銷售以及與我們的桌面自助終端設備相關的內容收入。在2023年第一季度和2022年第一季度,這些金額的淨影響分別為(510萬美元)和(520萬美元)。
特許權使用費和費用
與2022年第一季度相比,2023年第一季度的特許權使用費和費用增加了30萬美元,增長了4.0%。這一增長是由於餐廳銷售額的相應增長和新門店的開業,部分被收購的八家特許經營餐廳的特許權使用費減少所抵消。
2023 年第一季度,我們現有的特許經營合作伙伴開設了一家德州 Roadhouse 國際餐廳。我們預計 2023 年總共將開設大約 10 個國際和國內特許經營權,其中包括兩個 Jaggers 特許經營權。
食物和飲料成本
食品和飲料成本佔餐廳和其他銷售額的百分比在2023年第一季度增加到35.2%,而2022年第一季度為34.4%。增長的主要原因是大宗商品通貨膨脹,部分被訪客支票增加的好處所抵消。2023 年第一季度大宗商品通脹率為 8.9%,整個籃子的成本更高。
我們預計,2023年,大宗商品通脹總額將放緩至約5%至6%,其餘預測成本的50%左右的價格將處於鎖定狀態,其餘則受浮動市場價格的影響。
餐廳勞動力費用
餐廳勞動力支出佔餐廳和其他銷售額的百分比在2023年第一季度增加到33.0%,而2022年第一季度為32.8%。增長主要是由於2023年第一季度工資和其他勞動力通脹率為8.0%。工資和其他勞動力通脹是由勞動力市場壓力推動的工資和福利支出增加,以及國家規定的最低工資率和下調工資率的提高以及對我們員工的投資增加所推動的。餐廳銷售額與外賣銷售額相比的增加也促成了這一增長。此外,由於不利的理賠經驗,團體保險費用增加了220萬美元。房客支票增加帶來的好處部分抵消了這一增長。
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我們預計,在勞動力市場壓力、國家規定的最低工資率和小幅工資率的提高以及對我們員工的投資增加的推動下,2023年的工資和其他勞動力通脹將放緩至5%至6%。
餐廳租金支出
餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比在2023年第一季度下降至1.5%,而2022年第一季度為1.7%。下降的主要原因是平均單位銷量的增加,但部分被我們新餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比的增加所抵消。
餐廳其他運營費用
餐廳其他運營費用佔餐廳和其他銷售額的百分比下降至2023年第一季度的14.3%,而2022年第一季度為14.7%。減少的主要原因是平均單位容量增加以及供應和獎金支出的減少,部分被維修和維護成本和設備租金的增加所抵消。
開業前費用
2023 年第一季度的開業前費用為 540 萬美元,而 2022 年第一季度為 430 萬美元。開業前的成本將在每個季度之間波動,具體取決於工資通脹、每家餐廳產生的具體開業前成本、餐廳開業的數量和時間以及僱用的餐廳經理的數量和時間。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用佔總收入的百分比降至2023年第一季度的3.1%,而2022年第一季度為3.4%。下降的主要原因是平均單位銷量的增加被新餐廳折舊率的增加部分抵消。
減值和關閉成本,淨額
減值和關閉成本,2023年第一季度淨值不大,2022年第一季度淨值為60萬美元。2022年第一季度的減值和關閉成本,淨包括與出售以前歸類為待售資產的土地和建築物相關的70萬美元收益。
一般和管理費用
一般和管理費用佔總收入的百分比在2023年第一季度增加到4.2%,而2022年第一季度為4.1%。增長的主要原因是扣除限制性股票沒收後的260萬美元離職補助金,這筆支出與執行官退休、工資和獎金支出增加以及軟件託管費增加有關。平均單位體積的增加部分抵消了這一增長。
利息收入(支出),淨額
2023年第一季度和2022年第一季度的淨利息收入(支出)分別為120萬美元和(40萬美元)。增長主要是由我們的現金和現金等價物收益增加以及循環信貸額度的借款減少所推動的。
來自未合併關聯公司的股權收益
2023年第一季度的股票收益為80萬美元,而2022年第一季度為30萬美元。這一增長是由2023年第一季度收購其中四家子公司獲得的60萬美元收益推動的。
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所得税支出
我們的有效税率在2023年第一季度降至13.9%,而2022年第一季度為14.2%。下降的主要原因是FICA小費税收抵免優惠的增加。根據預測的經營業績,我們預計2023年的有效税率約為14%,不包括已頒佈的任何立法變更的影響。
區段信息
我們以理念和結果來管理我們的餐廳和特許經營業務 已將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我們的零售計劃確定為獨立的運營領域。我們應報告的細分市場是 Texas Roadhouse 和 Bubba's 33。Texas Roadhouse應報告的分部包括我們的國內公司Texas Roadhouse餐廳以及國內和國際特許經營的Texas Roadhouse餐廳的業績。Bubba的33家應報告的細分市場包括我們的國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的運營板塊,包括國內業績Jaggers公司的餐廳和我們零售計劃的結果包含在其他。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場績效的衡量標準。餐廳利潤(英寸)美元(以及佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營額 成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率還包括銷售額和 與我們的非特許權使用費零售計劃相關的運營成本。餐廳利潤由我們的首席運營決策使用 製造商評估餐廳層面的運營效率和業績。業務收入對賬到餐廳的利潤包含在上面的 “運營業績” 部分中。
下表彙總了按細分市場劃分的餐廳利潤率(以千計):
13 周已結束 | |||||||||||
2023年3月28日 | 2022年3月29日 | ||||||||||
得克薩斯州公路屋 | $ | 176,990 | 16.1 | % | $ | 153,468 | 16.5 | % | |||
Bubba's 33 |
| 8,453 | 13.8 |
| 7,794 | 15.2 | |||||
其他 |
| 253 | 4.8 |
| (79) | (2.6) | |||||
總計 | $ | 185,696 | 15.9 | % | $ | 161,183 | 16.4 | % |
在我們的得克薩斯州Roadhouse應報告的細分市場中,餐廳利潤率在2023年第一季度增長了2350萬美元,增長了15.3%。增長是由於銷售額的增加,這主要被大宗商品通脹所抵消。此外,餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比從2022年第一季度的16.5%降至2023年第一季度的16.1%。餐廳利潤率主要受到大宗商品通貨膨脹的影響,部分被同類餐廳銷售額增長的好處所抵消。
在我們的Bubba的33個應申報細分市場中,餐廳的利潤率在2023年第一季度增長了70萬美元,增長了8.5%。增長是由於銷售額的增加,這主要被工資和其他勞動力通脹所抵消。此外,餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比從2022年第一季度的15.2%降至2023年第一季度的13.8%。餐廳利潤率主要受到工資和其他勞動力通脹的影響,但可比餐廳銷售額增加的好處部分抵消了這一影響。
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流動性和資本資源
下表彙總了我們由運營、投資和融資活動提供的(用於)的淨現金(以千計):
13 周已結束 | ||||||
| 2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 188,981 | $ | 187,769 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (103,300) |
| (73,278) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (103,399) |
| (124,413) | ||
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (17,718) | $ | (9,922) |
2023年第一季度,經營活動提供的淨現金為1.890億美元,而2022年第一季度為1.878億美元。這一增長主要是由於淨收入的增加以及折舊和攤銷等非現金項目的增加被營運資本的不利變化部分抵消。
我們的業務不需要大量的營運資金,而且與許多餐飲公司一樣,我們能夠在必要時以負的營運資金進行運營。銷售主要用於現金,餐廳業務不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們獲得貿易信貸用於購買食品、飲料和用品,從而減少了對增量營運資金以支持增長的需求。
2023年第一季度用於投資活動的淨現金為1.033億美元,而2022年第一季度為7,330萬美元。增長是由於資本支出增加,這得益於新公司餐廳的增加,以及收購了八家國內特許經營餐廳,而2022年第一季度為7家。
我們需要資金主要用於開發新的公司餐廳、翻新或搬遷現有餐廳以及收購特許經營餐廳(如果有)。我們要麼根據運營租賃租賃我們的餐廳場地,租期為五到三十年年(包括續訂期)或在適當時購買土地。截至2023年3月28日,我們已經在我們擁有的土地上開發了611家公司餐廳中的154家。
下表彙總了資本支出(以千計):
| 13 周已結束 | |||||
2023年3月28日 |
| 2022年3月29日 | ||||
新公司餐廳 | $ | 41,301 | $ | 26,326 | ||
翻新或擴建現有餐廳 |
| 19,196 |
| 18,160 | ||
搬遷現有餐廳 | 4,627 | 3,666 | ||||
與支持中心辦公室相關的資本支出 | 1,609 | 877 | ||||
資本支出總額 | $ | 66,733 | $ | 49,029 |
我們未來的資本需求將主要取決於我們開設的新餐廳的數量和組合、開業的時間以及給定財政年度開發的餐廳原型。這些要求將包括與開設新餐廳或搬遷現有餐廳直接相關的成本,還可能包括確保我們的基礎設施能夠支持更大的餐廳基礎所必需的成本。2023年,我們預計我們的資本支出約為2.65億美元,因為我們計劃開設大約25至30家德州路邊餐廳和Bubba的33家餐廳。我們打算在未來12年內滿足我們的資本需求有手頭現金、經營活動提供的淨現金以及循環信貸額度下的可用資金(如果需要)的月份。
截至2023年3月28日,在未來12個月內完成資本項目承諾的估計成本約為2.286億美元。關於合同義務的討論,見未經審計的簡明合併財務報表附註6。
2023年第一季度用於融資活動的淨現金為1.034億美元,而2022年第一季度為1.244億美元。下降的主要原因是股票回購金額的減少被我們的循環信貸額度的付款以及季度股息支付的增加所部分抵消。
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目錄
2022 年 3 月 17 日,我們的董事會(“董事會”))批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達3億美元的普通股。該股票回購計劃沒有到期日期,取代了先前的股票回購計劃,該計劃於2019年5月31日獲得批准。迄今為止,我們的股票回購計劃下的所有回購均通過公開市場交易進行。
在截至2023年3月28日的13周內,我們支付了960萬美元回購了92,751股普通股。在截至2022年3月29日的13周內,我們支付了8,470萬美元回購了1,060,618股普通股。截至2023年3月28日,我們的授權股票回購計劃仍有1.573億美元。
2023年2月14日,我們的董事會批准支付每股普通股0.55美元的季度現金分紅,與2022年宣佈的每股普通股0.46美元的季度股息相比,增長了20%。 2023年第一季度和2022年第一季度的季度股息支付總額分別為3690萬美元和3180萬美元。
我們維持循環信貸額度( “信貸 設施") 和 由北卡羅來納州摩根大通銀行和北卡羅來納州PNC銀行領導的商業貸款機構集團該信貸額度是一項無抵押的循環信貸協議,其借款能力高達3億美元,可以選擇再增加2億美元,但須遵守某些限制,包括貸款人集團的批准。該信貸額度的到期日為2026年5月1日。
信貸額度的條款要求我們按倫敦銀行同業拆借利率支付未償借款的利息加上0.875%至1.875%的保證金,併為信貸額度的任何未使用部分支付每年0.125%至0.30%的承諾費,每種情況都取決於我們的槓桿率。信貸額度還有替代基準利率,可以取代倫敦銀行同業拆借利率。
截至2023年3月28日,我們在信貸額度上沒有未清餘額,減去1,650萬美元的未償信用證,還有2.835億美元的可用餘額。截至2022年12月27日,我們有5,000萬美元的未償信貸額度,已於2023年第一季度償還,在扣除1,650萬美元的未償信用證後,還有2.335億美元的可用資金。截至2022年12月27日的未償金額作為我們未經審計的簡明合併後的長期債務包括在內資產負債表。
截至2023年3月28日和2022年3月29日,信貸額度的利率為5.47%,分別為1.20%。
貸款人根據信貸額度提供信貸的義務取決於我們是否維持某些財務契約。截至2023年3月28日,我們遵守了所有財務契約。
擔保
截至2023年3月28日和2022年12月27日,我們對七項租賃擔保分別負有1,110萬美元和1,130萬美元的或有責任。這些金額代表了擔保下未來付款的最大潛在負債。如果發生違約,我們轉讓協議中的賠償和違約條款規定了我們追究和追回所造成的損害的能力。截至2023年3月28日和2022年12月27日,尚未記錄任何重大負債,因為違約的可能性被認為不大,而且擔保的公允價值不大。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
浮動利率債務利率變化和大宗商品價格變化使我們面臨市場風險。我們受利率波動影響的風險僅限於未償銀行債務。循環信貸額度的條款 ( “信貸 設施") 要求我們按倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)為未償借款支付利息,外加 0.875% 至 1.875% 的保證金,併為任何未使用的貸款支付每年0.125%至0.30%的承諾費
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目錄
信貸額度的一部分,在每種情況下都取決於我們的槓桿率。信貸額度還有替代基準利率,可以取代倫敦銀行同業拆借利率。 截至2023年3月28日,我們的信貸額度沒有未償還的借款。
為了確保在餐廳銷售的產品中使用高質量、低成本的食材,我們採用了各種採購和定價合同技術。在購買某些類型的商品時,我們可能會受到當前市場條件的影響,從而導致不可預測價格波動很大。對於某些商品,我們也可能簽訂期限為一年或更短的合同,這些合同要麼是固定價格協議,要麼是固定數量協議,在這些協議中,價格是參照波動的市場價格進行談判的。我們目前不使用金融工具對衝大宗商品價格,但我們將繼續評估其有效性。大宗商品價格的極端和/或長期上漲可能會對我們未來的業績產生不利影響,尤其是在我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的情況下。此外,如果大宗商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時間間隔,或者如果我們認為大宗商品價格上漲的持續時間很短,而我們選擇不轉嫁成本的上漲,我們的短期財務業績可能會受到負面影響。
我們面臨商業風險,因為我們的牛肉供應高度依賴四家供應商。迄今為止,我們已經能夠妥善管理任何供應短缺,但成本卻增加了。如果這些供應商無法履行合同規定的義務,我們可能會遇到供應短缺和/或更高的成本,以確保充足的供應,並可能造成銷售損失,所有這些都會損害我們的業務。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們根據第13a-15 (e) 條和第15d-條規則及其定義評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性截至本報告所涉期末,根據經修訂的1934年《證券交易法》,15(e)。根據在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的管理層的監督和參與下進行的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月28日起生效。
內部控制的變化
在截至2023年3月28日的13周內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的重大變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有時,我們會成為正常業務過程中發生的訴訟的被告,包括 “滑倒” 事故、與就業相關的索賠、與我們的酒精服務相關的索賠,以及客人或員工因疾病、傷害或食品質量、健康或運營問題而提出的索賠。在本報告所涉期間,這些類型的訴訟(其中大部分由保險承保)均未對我們產生重大不利影響,截至本報告發布之日,我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
第 1A 項。風險因素
有關風險因素的信息出現在我們截至2022年12月27日止年度的10-K表年度報告中,標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明”,以及10-K表第一部分第1A項 “風險因素”。與之前在截至2022年12月27日的財年10-K表中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2022 年 3 月 17 日,我們的董事會(“董事會”) 批准了一項股票回購計劃,該計劃授權我們回購高達3億美元的普通股。該股票回購計劃沒有到期日期。迄今為止,我們的股票回購計劃下的所有回購均通過公開市場交易進行。通過該計劃進行任何回購的時間和金額將由管理層根據對我們股價、市場狀況和其他公司考慮因素的評估,根據董事會制定的參數確定。
在截至 2023 年 3 月 28 日的 13 周內,我們支付了款項 960萬美元用於回購我們的92,751股普通股。 截至2023年3月28日,仍有1.573億美元的股票回購授權。
|
|
|
| 最大數量 | ||||||
(或近似 | ||||||||||
的總數 | 美元價值) | |||||||||
購買的股票 | 的股票 | |||||||||
總數 | 平均值 | 作為公開的一部分 | 可能還是 | |||||||
的股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃 | 在下方購買 | |||||||
時期 | 已購買 | 每股 | 或程序 | 計劃或計劃 | ||||||
12 月 28 日至 1 月 24 日 |
| — | $ | — |
| — | $ | 166,877,726 | ||
1 月 25 日至 2 月 21 日 |
| — | $ | — |
| — | $ | 166,877,726 | ||
2 月 22 日至 3 月 28 日 |
| 92,751 | $ | 103.76 |
| 92,751 | $ | 157,253,537 | ||
總計 |
| 92,751 |
| 92,751 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
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目錄
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
展品編號 |
| 描述 |
3.1 | 2023 年 2 月 23 日經修訂和重述的 Texas Roadhouse, Inc. 章程(參照註冊人於 2023 年 2 月 23 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 3.1 納入) | |
10.1 | 2023 年 1 月 9 日德州公路管理公司與傑拉爾德·摩根之間的僱傭協議第二修正案(參照註冊人於 2023 年 1 月 6 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.1 納入) | |
10.2 | 2023 年 1 月 9 日德州 Roadhouse Management Corp. 與 Regina A. Tobin 之間的僱傭協議第一修正案(參照註冊人於 2023 年 1 月 6 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.2 納入) | |
10.3 | 2023 年 1 月 9 日 Texas Roadhouse Management Corp. 與 Hernan E. Mujica 簽訂的僱傭協議第一修正案(參照註冊人於 2023 年 1 月 6 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.3 納入) | |
10.4 | 2023 年 1 月 9 日德州公路管理公司與克里斯托弗·科爾森簽訂的僱傭協議第一修正案(參照註冊人於 2023 年 1 月 6 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.4 納入) | |
10.5 | Tonya R. Robinson 與 Texas Roadhouse Management Corp. 於 2023 年 1 月 5 日簽訂的分離協議和解除索賠(參照註冊人於 2023 年 1 月 4 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.1 納入) | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 | |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 | |
101.INS | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
29
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
德州 ROADHOUSE, INC. | ||
日期:2023 年 5 月 5 日 | 來自: | /s/傑拉爾德·摩根 |
傑拉爾德·摩根 | ||
首席執行官 (首席執行官) | ||
日期:2023 年 5 月 5 日 | 來自: | /s/ KEITH V. HUMPICH |
基思 V. Humpich | ||
臨時首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
(首席會計官) |
30