附錄 99.1

Upstart 公佈了 2022 年第四季度和全年業績

加利福尼亞州聖馬特奧——2023年2月14日——領先的人工智能（AI）貸款市場Upstart Holdings, Inc.（納斯達克股票代碼：UPST）今天公佈了截至2022年12月31日的第四季度和2022財年的財務業績。Upstart將於太平洋時間今天下午 1:30 主持電話會議和網絡直播。財報演示文稿和網絡直播鏈接可在ir.upstart.com上查閲。

Upstart聯合創始人兼首席執行官戴夫·吉魯亞德説：“儘管 2022 年的經濟不利因素和持續的融資挑戰影響了我們的財務業績，但我們的公司比一年前好得多。”“我們以更先進的技術、更快的人工智能模型開發、更多的訓練數據和更強大的領導團隊開始新的一年。我們正踏上重塑信用的重要旅程，讓它為所有人服務，並很高興提醒世界Upstart能夠做什麼。”

2022 年第四季度財務摘要

•收入。總收入為1.47億美元，比2021年第四季度下降了52％。總費用收入為1.56億美元，同比下降46％。

•交易量和轉化率。貸款合作伙伴在第四季度發放了154,478筆貸款，總額為15億美元，比去年同期下降62％。2022 年第四季度的費率申請轉化率為 11%，低於去年同期的 24%。

•運營收入（虧損）。運營收入（虧損）為（5,850 萬美元），低於上一年的6,040萬美元。

•淨收益（虧損）和每股收益。GAAP 淨收益（虧損）為（5,530）萬美元，低於 2021 年第四季度的5,890萬美元。調整後的淨收益（虧損）為（2,090萬美元），低於去年同期的8,700萬美元。因此，根據本季度已發行普通股的加權平均值，GAAP攤薄後每股收益為美元（0.67），攤薄後的調整後每股收益為美元（0.25）。

•貢獻利潤。繳款利潤為8200萬美元，在2022年第四季度同比下降45％，繳款利潤率為53％，而去年同期的繳款利潤率為52％。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,660萬美元，低於去年同期的9,100萬美元。2022 年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為總收入的 11%，低於 2021 年同期的 30%。

•股票回購。Upstart回購了140萬股UPST股票，總額約為2,800萬美元。

2022 財年財務摘要

•收入。總收入為8.42億美元，比2021年下降了1％。總費用收入為9.07億美元，同比增長13％。

•交易量和轉化率。貸款合作伙伴通過我們的平臺發放了1,129,672筆貸款，總額為112億美元，比上年下降了5％。2022 年費率申請的轉化率為 14%，低於上一年的 24%。

•運營收入（虧損）。運營收入（虧損）為（1.139 億美元），低於上一年的1.409億美元。

•淨收益（虧損）和每股收益。GAAP 淨收益（虧損）為（1.087 億美元），低於 2021 年的1.354億美元。調整後的淨收入為1,940萬美元，低於上一年的2.241億美元。因此，根據年內已發行普通股的加權平均值，GAAP攤薄後每股收益為（1.31美元），攤薄後的調整後每股收益為0.21美元。

•貢獻利潤。繳款利潤為4.468億美元，同比增長12％，繳款利潤率為49％，而2021年的繳款利潤率為50％。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,720萬美元，低於去年的2.320億美元。2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤率為總收入的4％，低於2021年的27％。

•股票回購。與2022年相比，Upstart回購了590萬股UPST股票，總額約為1.78億美元。

財務展望

對於2023年第一季度，Upstart預計：

•收入約為1億美元

◦費用收入約為1.1億美元

◦淨利息收入（虧損）約為（1,000萬美元）

•供款利潤率約為 55%

•淨收益（虧損）約為（1.45億美元）

•調整後的淨收益（虧損）約為（7,000萬美元）

•調整後的息税折舊攤銷前利潤約為（4,500萬美元）

•基本加權平均股數約為8190萬股

•攤薄後的加權平均股數約為8190萬股

由於未來發生這些成本和支出可能存在可變性和不確定性，Upstart尚未將上述前瞻性非公認會計準則指標與可比的前瞻性GAAP指標進行調節。因此，如果不做出不合理的努力，就無法實現和解。

關鍵運營指標和非公認會計準則財務指標

有關我們主要運營措施的描述，請參閲下面標題為 “關鍵運營指標” 的部分。

本新聞稿末尾附有隨附財務數據後的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的最直接可比財務業績的對賬情況。有關這些非公認會計準則財務指標的描述，包括管理層使用每項指標的原因，請參閲下面標題為 “關於非公認會計準則財務指標” 的部分。

電話會議和網絡直播

•2023 年 2 月 14 日太平洋時間下午 1:30 舉行的電話會議和網絡直播。要在美國和加拿大接聽電話，請撥打 +1 888-394-8218，會議代碼 4173985；在美國和加拿大境外，撥打 +1 323-994-2093，會議代碼 4173985。網絡直播可在 ir.upstart.com 上播出。

•活動回放。要在美國和加拿大重播通話，請撥打 +1 888-203-1112（代碼 4173985），在美國和加拿大境外，撥打 +1 719-457-0820（代碼 4173985）。通話重播將持續到2023年2月21日。該網絡直播將在ir.upstart.com上存檔一年。

關於 Upstart

Upstart是領先的人工智能貸款市場，與銀行和信用合作社合作，擴大獲得負擔得起的信貸的機會。通過利用Upstart的人工智能市場，由Upstart提供支持的銀行和信用合作社可以獲得更高的支持率和更低的種族、年齡和性別的損失率，同時提供客户所需的卓越的數字優先貸款體驗。超過三分之二的Upstart貸款是即時批准的，並且是完全自動化的。Upstart 由前谷歌員工於 2012 年創立，總部位於加利福尼亞州聖馬特奧和俄亥俄州哥倫布市。

按

press@upstart.com

投資者

傑森施密特

投資者關係副總裁

ir@upstart.com

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，包括但不限於有關我們 2023 年第一季度展望的聲明。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不嚴格相關來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“目標”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“成為”、“展望”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等詞語以及其他與時機或性質討論相關的類似含義的詞語和術語未來的運營或財務業績或其他事件。前瞻性陳述給出了我們當前與財務狀況、宏觀經濟因素、計劃、目標、產品開發、增長機會、假設、風險、未來業績、業務、投資和經營業績相關的預期和預測，包括收入（包括費用收入和淨利息收入（虧損））、繳款利潤率、淨收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、基本加權平均股數以及攤薄後的加權平均股數。我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。本新聞稿和相關電話會議中包含的前瞻性陳述僅與截至本文發佈之日的事件有關。除非法律另有要求，否則Upstart沒有義務根據新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。

所有前瞻性陳述均受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。有關可能影響我們經營業績的因素以及風險和不確定性的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的公開文件，其副本可通過訪問我們的投資者關係網站www.upstart.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得。這些風險和不確定性包括但不限於我們未來的增長前景和財務業績；我們管理宏觀經濟狀況和信貸市場混亂的不利影響的能力，包括通貨膨脹和相關的貨幣政策變化，例如提高利率；我們獲得充足貸款融資的能力，包括證券化和整筆貸款銷售市場；我們的信貸決策模型和風險管理工作的有效性；地緣政治事件，例如俄羅斯-烏克蘭衝突；我們的留住現有和吸引新的貸款合作伙伴的能力；以及我們在高度監管的行業中成功運營的能力。

關鍵運營指標

我們審查了許多運營指標，包括交易量、美元；交易量、貸款數量和轉化率，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。

我們將 “交易量，美元” 定義為借款人與發放銀行在所述期間在我們的平臺上交易的貸款的總本金。我們將 “交易量，貸款數量” 定義為在所述期間借款人與發放銀行之間在我們的平臺上促成的貸款數量。我們認為，這些指標很好地代表了我們作為一個平臺的整體規模和覆蓋面。

我們將 “轉換率” 定義為一段時間內交易的貸款數量除以我們估計為合法的利率查詢數量，當借款人在我們的平臺上申請貸款報價時，我們會記錄這些查詢數量。我們跟蹤這一指標，以瞭解借款人渠道效率的提高對我們整體增長的影響。

關於非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的業績外，我們認為非公認的繳款利潤、繳款利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益（虧損）和調整後每股淨收益（虧損）的指標也有助於評估我們的經營業績。其中某些非公認會計準則指標不包括股票薪酬和某些工資税支出、可轉換票據支出、折舊、攤銷和其他非營業支出。我們不包括股票薪酬、可轉換票據支出和其他非營業支出，因為它們本質上是非現金支出，為了便於與其他公司的業績進行比較，我們將其排除在外。

我們認為，非公認會計準則信息可用於評估經營業績、持續運營以及內部規劃和預測目的。我們還認為，非公認會計準則財務指標與過去的財務業績具有一致性和可比性，並有助於投資者將Upstart與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其GAAP業績。非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，也可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則財務指標不同。

我們的非公認會計準則財務指標的主要侷限性包括：

• 繳費利潤不是衡量盈利能力的GAAP財務指標，也不意味着盈利能力。即使隨着時間的推移，我們的收入超過可變支出，我們也可能無法實現或維持盈利，收入與可變支出的關係不一定代表未來的業績；

• 繳費利潤並不能反映我們所有的可變支出，需要對哪些成本與貸款量直接變化進行一些判斷和自由裁量權。其他公佈繳款利潤的公司計算方法不同，因此，其他公司提出的類似標題的衡量標準可能無法直接與我們的指標進行比較；

• 儘管折舊費用是非現金費用，但折舊的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求；

• 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出和員工股票交易的某些僱主工資税。在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務的重大經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，在可預見的將來也將繼續如此。僱主與員工股票交易相關的工資税支出金額取決於我們的股票價格和其他我們無法控制且可能與業務運營無關的因素；

• 調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映：（1）我們營運資金需求的變化或現金需求；（2）利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用的現金；或（3）可能代表我們可用現金減少的納税；

• 我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目（如果有）。

下面列出了與本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標最具可比性的GAAP財務指標的對賬表。

    

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(1) 截至2021年12月31日和2022年12月31日的三個月，借款人的收購成本分別為1.035億美元和3,960萬美元，截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分別為3.076億美元和3.027億美元。借款人收購成本包括我們的銷售和營銷費用，調整後不包括無法直接歸因於吸引新借款人的成本，例如我們的業務開發和營銷團隊的工資相關費用以及其他運營、品牌知名度和營銷活動。

(2) 截至2021年12月31日和2022年12月31日的三個月，借款人核查和服務成本分別為3,450萬美元和3,400萬美元，截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分別為9,580萬美元和1.578億美元。借款人驗證和服務成本包括從事貸款入職、驗證和服務的人員的工資和其他人事相關費用，以及服務系統成本。它不包括我們的客户運營團隊中某些成員的工資和人事相關費用以及股票薪酬，這些成員的工作不能直接歸因於入職和服務貸款。

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(1) 工資税支出包括僱主與員工股票交易有關的工資税相關費用，因為該金額取決於我們的股票價格和其他我們無法控制且與我們的業務運營無關的因素。

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(1) 工資税支出包括僱主與員工股票交易有關的工資税相關費用，因為該金額取決於我們的股票價格和其他我們無法控制且與我們的業務運營無關的因素。