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系列大獎會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: 系列大獎會員2022-12-310001830033US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001830033US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入選項波動率成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入選項波動率成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員PCT: 私人認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: 私人認股權證會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: 私人認股權證會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: 私人認股權證會員2023-01-012023-03-310001830033US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入選項波動率成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入選項波動率成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員US-GAAP：公允價值計量常任成員PCT: RTIwarrant 會員2022-12-310001830033PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: RTIwarrant 會員2022-12-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: RTIwarrant 會員2023-01-012023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入三級會員PCT: RTIwarrant 會員2023-03-310001830033US-GAAP：公允價值輸入二級會員PCT: 系列大獎會員2022-03-170001830033US-GAAP：商業票據成員2023-03-310001830033US-GAAP：公司債券證券會員2023-03-310001830033US-GAAP：市政債券成員2023-03-310001830033US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001830033US-GAAP：公司債券證券會員2022-12-310001830033US-GAAP：市政債券成員2022-12-310001830033US-GAAP：擔保債券成員2023-03-140001830033US-GAAP：擔保債券成員2023-03-142023-03-1400018300332021-05-11PCT: 集體訴訟00018300332022-08-2400018300332023-01-31iso421:EUR0001830033PCT：確保R成員的隔夜融資利率US-GAAP：後續活動成員PCT: PurePlastic TermLoan Facility 會員2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP：後續活動成員PCT: PurePlastic TermLoan Facility 會員2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP：後續活動成員PCT: PurePlastic TermLoan Facility 會員PCT：每位成員的債務工具預付款條款2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP：後續活動成員PCT: PurePlastic TermLoan Facility 會員PCT：債務工具預付款條款 periodtwember2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP：後續活動成員2023-05-052023-05-050001830033US-GAAP：後續活動成員PCT: sylebra 修正案成員2023-05-08 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
適用於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-40234
PureCycle 科技公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 州 | | 86-2293091 |
特拉華 | | （美國國税局僱主 識別碼） |
黑澤爾廷國家大道 5950 號，300 套房
奧蘭多, 佛羅裏達32822
(877) 648-3565
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.001美元 | | PCT | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| 認股權證，每股可行使一股普通股，每股面值0.001美元，行使價為每股11.50美元 | | PCTTW | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| 單位，每個單位由一股普通股、每股面值0.001美元和一份認股權證的四分之三組成 | | PCTTU | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）：是 ☐不是 ☒
截至2023年5月5日，大約有 163,670,396註冊人的已發行普通股，面值每股0.001美元。
PureCycle 科技公司
10-Q 表季度報告
目錄
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| |
| 第 1 項。財務報表 | 3 |
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截至2023年3月31日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併綜合虧損表 | 6 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 7 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 8 |
| |
中期簡明合併財務報表附註 | 9 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 44 |
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第二部分-其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 45 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 45 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
| |
第 3 項。優先證券違約 | 45 |
| |
第 4 項。礦山安全披露 | 45 |
| |
第 5 項。其他信息 | 45 |
| |
第 6 項。展品 | 46 |
| |
簽名 | 48 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，包括有關PureCycle Technologies, Inc.（“PCT”）財務狀況、經營業績、收益前景和前景的陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或PCT未來的財務或經營業績有關，可能涉及預測和預測。前瞻性陳述通常由 “計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”、“會” 等詞語和表達（或此類詞語的負面版本或表達式），但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。
前瞻性陳述基於PCT管理層當前的預期，本質上受不確定性和情況變化及其潛在影響的影響，僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。無法保證未來的事態發展會像預期的那樣。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能導致實際業績或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於PCT截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“10-K表年度報告”）中描述的題為 “風險因素” 的因素，PCT在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的公開文件中討論和確定的因素以及以下因素：
• PCT為其運營和未來增長獲得資金並繼續經營的能力；
• PCT滿足並繼續滿足在食品級申請（包括在美國、歐洲和其他未來國際地點）中使用PCT的普遍定期審議樹脂（定義見下文）的適用監管要求的能力；
• PCT持續遵守適用於普遍定期審議樹脂和PCT設施（包括在美國、歐洲和其他未來國際地點）的眾多監管要求的能力；
• 對PCT戰略和未來財務業績的預期和變化，包括其未來的商業計劃、擴張計劃或目標、預期業績和機會及競爭對手、收入、產品和服務、定價、運營支出、市場趨勢、流動性、現金流和現金使用、資本支出以及PCT投資增長舉措的能力；
• PCT能夠及時且具有成本效益地完成並投入使用其位於俄亥俄州勞倫斯縣的第一座商業規模的回收設施（“Ironton設施”）；
• PureCycle 有能力及時且具有成本效益地完成與 (i) 其位於佐治亞州奧古斯塔的第一個美國多線工廠（“奧古斯塔工廠”）相關的必要資金並完成建設；（ii）其位於比利時安特衞普的第一家商業規模的歐洲工廠；以及（iii）位於韓國蔚山的第一家商業規模的亞洲工廠；
• PCT在其塑料廢物處理（“Feed PrEP”）設施中對聚丙烯塑料廢物進行分類和處理的能力；
• PCT在寶潔公司（“寶潔”）許可下保持獨家經營權的能力（如下所述）；
• PCT商業模式和增長戰略的實施、市場接受和成功；
• PCT承購安排的成功或盈利能力；
• 能夠以合理的成本採購聚丙烯含量高的原料；
PureCycle 科技公司
第一部分——財務信息——續
• PCT的未來資本要求以及現金的來源和用途；
• 與PCT競爭對手和行業相關的發展和預測；
• PCT是或可能成為當事方的任何法律或監管程序的結果，包括證券集體訴訟案；
• 地緣政治風險和適用法律或法規的變化；
• PCT可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響，包括利率上升、資本可用性、經濟週期和其他宏觀經濟影響；
•員工流失或增加以及與員工相關的成本；
• 勞動力（包括勞動力短缺）、運輸和材料的價格和可用性的變化，包括嚴重的通貨膨脹、供應鏈狀況及其對能源和原材料的相關影響，以及PureCycle以具有成本效益的方式及時獲得這些變化的能力；
• 由於政治或經濟不穩定、流行病、武裝敵對行動（包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突）而導致的任何業務中斷；
• 氣候變化對公司的潛在影響，包括物理和過渡風險、更高的監管和合規成本、聲譽風險以及有吸引力的資本可用性；以及
• 運營風險。
除非法律要求，否則PCT沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。
如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實，或者所做的任何假設被證明是不正確的，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。
| | | | | | | | | | | |
| 資產 |
| （未經審計） | | |
| （除每股數據外，以千計） | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 38,381 | | | $ | 63,892 | |
| 可供出售的債務證券 | — | | | 98,592 | |
| 限制性現金-當前 | 68,028 | | | 68,850 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 7,375 | | | 4,883 | |
| 流動資產總額 | 113,784 | | | 236,217 | |
| 限制性現金-非流動 | 157,466 | | | 94,781 | |
| 預付費用和其他非流動資產 | 5,657 | | | 5,483 | |
| 經營租賃使用權資產 | 18,939 | | | 19,136 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 579,585 | | | 505,719 | |
| 總資產 | $ | 875,431 | | | $ | 861,336 | |
| | | |
| 負債和股東權益 |
| | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 22,577 | | | $ | 1,667 | |
| 應計費用 | 41,902 | | | 35,102 | |
| 應計利息 | 6,127 | | | 1,532 | |
| 流動負債總額 | 70,606 | | | 38,301 | |
| 非流動負債 | | | |
| 遞延收入 | 5,000 | | | 5,000 | |
| 應付債券 | 233,778 | | | 233,513 | |
| 認股權證責任 | 60,718 | | | 55,883 | |
| 經營租賃使用權負債 | 16,522 | | | 16,620 | |
| 其他非流動負債 | 1,236 | | | 1,136 | |
| 負債總額 | $ | 387,860 | | | $ | 350,453 | |
| | | |
| 承諾和突發事件 | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股-$0.001面值， 250,000授權股份； 163,671和 163,550截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | $ | 164 | | | $ | 164 | |
| 額外的實收資本 | 755,774 | | | 753,885 | |
| 累計其他綜合虧損 | — | | | (641) | |
| 累計赤字 | (268,367) | | | (242,525) | |
| 股東權益總額 | 487,571 | | | 510,883 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 875,431 | | | $ | 861,336 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
PureCycle 科技公司
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| （除每股數據外，以千計） | | | |
| 成本和支出 | | | |
| 運營成本 | $ | 8,493 | | | $ | 4,048 | |
| 研究和開發 | 393 | | | 339 | |
| 銷售、一般和管理 | 12,935 | | | 14,747 | |
| 運營成本和支出總額 | 21,821 | | | 19,134 | |
| 利息（收入）支出 | (1,276) | | | 444 | |
| 認股權證公允價值的變化 | 4,835 | | | 5,835 | |
| 其他費用 | 462 | | | 19 | |
| 其他支出總額 | 4,021 | | | 6,298 | |
| 淨虧損 | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
| 每股虧損 | | | |
| 基礎版和稀釋版 | $ | (0.16) | | | $ | (0.19) | |
| 加權平均普通股 | | | |
| 基礎版和稀釋版 | 163,588 | | | 133,244 | |
| | | |
| 其他綜合損失 | | | |
| 可供出售的債務證券的未實現收益（虧損） | $ | 641 | | | $ | (340) | |
| 綜合損失總額 | $ | (25,201) | | | $ | (25,772) | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
PureCycle 科技公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
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| 在截至2023年3月31日的三個月中 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| （以千計） | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合虧損 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 163,550 | | | $ | 164 | | | $ | 753,885 | | | $ | (641) | | | $ | (242,525) | | | $ | 510,883 | |
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| 股票回購 | (48) | | | — | | | (277) | | | — | | | — | | | (277) | |
| 基於股權的薪酬 | 169 | | | — | | | 2,166 | | | — | | | — | | | 2,166 | |
| 可供出售債務證券的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | 641 | | | — | | | 641 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,842) | | | (25,842) | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 163,671 | | | $ | 164 | | | $ | 755,774 | | | $ | — | | | $ | (268,367) | | | $ | 487,571 | |
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| 在截至2022年3月31日的三個月中 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| （以千計） | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合虧損 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 127,647 | | | $ | 128 | | | $ | 539,423 | | | $ | (237) | | | $ | (157,779) | | | $ | 381,535 | |
| 普通股的發行 | 35,714 | | | 35 | | | 205,261 | | | — | | | — | | | $ | 205,296 | |
| 股票回購 | (130) | | | — | | | (1,049) | | | — | | | — | | | $ | (1,049) | |
| 基於股權的薪酬 | 3 | | | — | | | 3,171 | | | — | | | — | | | $ | 3,171 | |
| 可供出售債務證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (340) | | | — | | | $ | (340) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,432) | | | $ | (25,432) | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | 163,234 | | | 163 | | | 746,806 | | | (577) | | | (183,211) | | | 563,181 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
PureCycle 科技公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨虧損 | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
| 為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 | | |
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| 基於股權的薪酬 | 2,166 | | | 3,171 | |
| 認股權證的公允價值變動 | 4,835 | | | 5,835 | |
| 折舊費用 | 1,294 | | | 818 | |
| 債務發行成本的攤銷和債務折扣 | 265 | | | 244 | |
| 債務證券（折扣）溢價的（增加）攤銷 | (138) | | | 146 | |
| 經營租賃攤銷費用 | 926 | | | 287 | |
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| 經營資產和負債的變化 | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | (1,148) | | | (479) | |
| 預付費用和其他非流動資產 | (174) | | | 11 | |
| 應付賬款 | 1,218 | | | 747 | |
| 應計費用 | 2,116 | | | (2,503) | |
| 應計利息 | 324 | | | 324 | |
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| 營業使用權負債 | (597) | | | (93) | |
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (14,755) | | | $ | (16,924) | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 建造工廠 | (46,632) | | | (52,177) | |
| 購買可供出售的債務證券 | — | | | (98,070) | |
| 可供出售的債務證券的出售和到期 | 99,371 | | | 45,189 | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | $ | 52,739 | | | $ | (105,058) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | |
| 債務發行成本 | (1,344) | | | — | |
| 回購股票的款項 | (277) | | | (1,049) | |
| 為融資活動支付的其他款項 | (11) | | | (10) | |
| 發行普通股的收益 | — | | | 206,071 | |
| 發行認股權證的收益 | — | | | 43,929 | |
| 普通股發行成本 | — | | | (775) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | $ | (1,632) | | | $ | 248,166 | |
| 現金和限制性現金淨增加 | 36,352 | | | 126,184 | |
| 期初現金和限制性現金 | 227,523 | | | 263,858 | |
| 期末現金和限制性現金 | $ | 263,875 | | | $ | 390,042 | |
| 現金流信息的補充披露 | | | |
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| 非現金投資活動 | | | |
| 應計費用中不動產、廠房和設備的增加 | $ | 30,809 | | | $ | 13,918 | |
| 應付賬款中不動產、廠房和設備的增加 | $ | 20,509 | | | $ | 329 | |
| 應計利息增加不動產、廠房和設備 | $ | 4,271 | | | $ | 4,271 | |
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所附附附註是這些財務報表的組成部分。
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1- 組織
組建和組織
PureCycle Technologies, Inc.（“PCT” 或 “公司”）是一家總部位於佛羅裏達州的公司，專注於將一種專利淨化回收技術（“技術”）商業化，該技術最初由寶潔公司（“寶潔”）開發，用於將廢聚丙烯恢復為樹脂，稱為超純回收（“UPR”）樹脂，該樹脂具有與原生聚丙烯幾乎相同的性能和重複使用適用性。PCT獲得了寶潔公司的技術全球許可。PCT的目標是創造全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，這將幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續的聚丙烯基產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的聚丙烯廢棄物。
業務合併
2021年3月17日，PureCycle完成了特拉華州的一家公司（“ROCH”）Roth CH Acquisition I Co.先前宣佈的業務合併（“業務合併”）（“業務合併”）。根據截至2020年11月16日的協議和合並計劃，母公司是特拉華州的一家公司，也是ROCH（“ParentCo”）、Roth CH Merger Sub LLC的全資直接子公司，也是特拉華州的一家公司Roth CH Merger Sub Corp. 的全資直接子公司，也是ParentCo和PureCycle Technologies LLC（“PCT LLC” 或 “Legacy PCT”）的全資直接子公司，Roth CH Merger Sub Corp. 不時修訂（“合併協議”）。
業務合併和合並協議所設想的其他交易（“交易”，此後的完成為 “收盤”）完成後，ROCH更名為PureCycle Technologies Holdings Corp.，成為ParentCo的全資直接子公司，PCT LLC成為PureCycle Technologies Holdings Corp. 的全資直接子公司和ParentCo的全資間接子公司，ParentCo更名為PureCycle Technologies, Inc. 該公司的普通股、單位和認股權證現已在納斯達克上市資本市場（“納斯達克”）分別以 “PCT”、“PCTU” 和 “PCTW” 為符號。
傳統的PCT單位持有人將獲得最多發行 4.0如果滿足某些條件，則增加百萬股公司普通股（“Earnout”）。傳統PCT單位持有人將有權 2.0百萬股（如果之後） 1收盤後一年以及收盤三週年之前或截至收盤三週年時，普通股的收盤價大於或等於美元18.00勝過任何人 20任何交易日內的交易日 30-交易日時段。傳統PCT單位持有人將有權 2.0根據與工廠建設相關的協議中規定的標準，經獨立工程公司Leidos Engineering, LLC（“Leidos”）認證，Ironton工廠投入運營後的百萬股股票。
除非上下文另有要求，否則 “註冊人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我們” 和 “我們的” 指的是收盤時和閉幕後的 PureCycle Technologies, Inc. 及其子公司。閉幕前，“Legacy PCT”、“ROCH” 和 “ParentCo” 分別指PureCycle Technologies LLC、ROCH和ParentCo。
私募發行
2022 年 3 月 7 日，公司與某些投資者（“2022 PIPE 投資者”）簽訂了認購協議（“認購協議”），根據該協議，公司同意以私募方式向投資者出售公司普通股，面值美元0.001每股，以及以美元價格購買普通股的A系列認股權證（“A系列認股權證”）7.00每股普通股和一份A系列認股權證的一半（1/2）（“2022 PIPE 發行”）。
2022 年 3 月 17 日，公司完成了 2022 年 PIPE 發行，並向 2022 年 PIPE 投資者共發行了 35,714,272購買總額的普通股和A系列認股權證 17,857,136普通股。公司收到了大約 $250.02022 年的總收益為百萬美元
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
PIPE 產品。公司花費了大約 $0.8百萬美元支出主要與2022年PIPE發行相關的諮詢費有關。
有關更多信息，請參閲附註 6 — 認股權證。
演示基礎
隨附的簡明合併中期財務報表包括公司的賬目。簡明的合併中期財務報表以美元列報。根據證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例以及美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認的會計原則”），年度財務報表中通常包含的腳註披露中的某些信息在過渡期內被壓縮或省略。合併後取消了公司間餘額和交易。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。隨附的簡明合併中期財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公允報所列過渡期業績所必需的。
流動性和持續經營
隨附的合併財務報表是在假設PCT將繼續作為持續經營企業的情況下編制的；但是，下述條件使人們對PCT這樣做的能力產生了實質性懷疑，管理層認為，通過其緩解這些條件和獲得更多不受限制的流動性的計劃，這種情況已經得到緩解。
自成立以來，公司一直遭受經常性虧損和運營現金流為負。正如隨附的合併財務報表所反映的那樣，該公司尚未開始商業運營，也沒有任何收入來源。 以下是我們當前流動性的組成部分的摘要（以千計）：
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| 截至 |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 38,381 | | $ | 63,892 | |
| 可供出售的債務證券 | $ | — | | $ | 98,592 | |
| 不受限制的流動性 | $ | 38,381 | | $ | 162,484 | |
| 減去：其他 Ironton 預留款 | $ | — | | $ | 54,560 | |
| 可用的無限制流動性 | $ | 38,381 | | $ | 107,924 | |
| | |
| 限制性現金（流動和非流動） | $ | 225,494 | | $ | 163,631 | |
| | |
| 營運資金 | $ | 43,178 | | $ | 197,916 | |
| 累計赤字 | $ | (268,367) | | $ | (242,525) | |
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| 在結束的三個月裏 |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
| 淨虧損 | $ | (25,842) | | $ | (25,432) | |
截至2023年3月31日， PCT 有 $38.4數百萬的可用無限制流動性。 2023 年 3 月 15 日，PCT 進入了 $150.0百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”）。循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途，並履行有限豁免（定義見下文）對PCT規定的融資義務——參見注釋3—
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
應付票據和債務工具以獲取更多信息。同樣在2023年3月，根據與税收債券持有人達成的有限豁免協議，PCT同意為大約1美元的資本化利息提供額外儲備金12.3百萬；捐款 $25.2百萬美元存入建築項目賬户，用於支付額外的 Ironton 設施施工費用並轉賬50.0百萬美元存入税收債券持有人託管賬户（之前反映為上面的 Other Ironton 預留金）。此外，税收債券持有人同意發行 $13.2來自受託人的百萬美元用於收入債券，用作2023年完成艾恩頓融資的剩餘投資的一部分。這導致從非限制性現金向限制性現金的淨轉移為美元74.3百萬。
截至2023年3月31日，PCT預計剩餘的投資 完工 Ironton 設施的價格可能從 $26.0百萬美元不超過 $51.0百萬，其中 $25.2百萬美元是用限制性現金預留的。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。PCT預計將成功談判至少其中一些突發事件，這將使剩餘的2023年投資降至區間的下限。
PCT還有其他約為美元的資本承諾21.2百萬美元與奧古斯塔設施的長效設備和施工前工作有關，以及 $39.9百萬美元用於支付與未來飼料PrEP和純化設施相關的設備和租賃。管理公司和為Ironton設施投入運營做準備也需要持續的每月成本。
PCT認為，其目前的無限制可用流動性水平不足以為運營、未兑現承諾和推進其未來的增長計劃提供資金。上述條件使人們對PCT自本10-Q表季度報告中包含的簡明合併中期財務報表發佈之日起至少一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
為了緩解這些情況，PureCycle Technologies, Inc.（以下簡稱 “公司”）於 2023 年 5 月 8 日投入了 $40根據截至2023年5月8日的信貸協議（“定期貸款信貸協議”），公司作為借款人、PureCycle Technologies Holdings Corp.、PureCycle Technologies, LLC以及作為擔保人或可能不時成為定期貸款融資機制的當事方（“擔保人”）和Pure Plastic LLC（作為 “貸款人”、“行政代理人” 和 “安全代理人”），將於2025年12月31日到期。貸款人的關聯公司大於 5公司受益所有人的百分比。定期貸款信貸協議下的借款可用於償還公司借款的債務，用於支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支，也可用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。R有關其他信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
此外，2023年5月8日，公司通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC Leasing Co.簽訂了主租賃協議（“主租賃協議”）和設備採購協議（“設備協議”）。（“CSC”）。根據設備協議的條款，CSC已同意從第三方供應商和/或製造商（均為 “供應商”）處融資、收購和/或購買某些設備（“設備”），以便CSC可以根據主租賃協議的條款和條件將設備租賃給公司。該公司打算租賃各種設備，金額不超過美元22.0百萬與這些協議有關。R有關其他信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
在考慮了管理層緩解這些情況的計劃之後，包括增加最多美元62通過上述協議提供了數百萬美元的可用無限制流動性，PCT認為這種實質性疑慮已得到緩解，並且有足夠的流動性可以在未來十二個月內繼續經營業務。
PCT未來的資本要求將取決於許多因素，包括艾恩頓設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的融資機制和施工時間表、多個Feed PrEP設施的擴建、支持其他商機的資金需求、用於一般公司用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家未盈利的運營公司，PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾，以便在我們可用的不受限制的流動性餘額的同時，主動管理這些需求。對於未來的增長和投資，PCT預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資，而它可能無法以有利於PCT的條件籌集或根本無法籌集這些資金。如果PCT無法在需要時籌集額外債務或出售額外股權，或者如果PCT無法管理其現金流出，則PCT的
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外，任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資（如果可用並已進行）將增加支出，無論經營業績如何，都必須償還，並且可能涉及限制PCT運營靈活性的限制。如果PCT完成股權融資以籌集額外資金，則其現有股東的所有權百分比將降低，新的股權證券的權利、優先權或特權可能優先於PCT普通股當前持有人的權利、偏好或特權。
注意事項 2- 重要會計政策摘要
繼續關注
有關進一步的討論，請參閲註釋 1 — 組織。
現金和現金等價物
公司將所有在成立之日原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金及現金等價物。公司的現金和現金等價物餘額代表存放在金融機構的現金和貨幣市場資金。這些餘額可能超過聯邦保險限額；但是，公司認為損失風險很低。活躍交易的貨幣市場基金以其淨資產價值（“NAV”）衡量，歸類為1級。
限制性現金
發行收入債券的收益僅限於生產設施的建設。有限豁免所要求的金額（參見附註3——應付票據和債務工具）也存入限制性現金，用於未來的各種用途。作為租賃財產抵押品的現金也被視為限制性現金，包含在該定義中。預計將在十二個月內使用或解除限制的限制性現金在合併資產負債表上被歸類為流動現金。預計將在十二個月後使用或解除限制的限制性現金在合併資產負債表上被歸類為非流動現金。
投資
公司根據ASC 320核算其在債務證券中的投資， 投資—債務證券。固定利率債務證券的公允價值基於相同或相似債務工具的報價市場價格，歸類為二級。截至2023年3月31日，該公司沒有持有任何投資。截至2022年12月31日，所有持有的投資均被歸類為可供出售。公司將其債務證券投資歸類為流動資產，因為它們具有很高的流動性，相關資金可用於當前業務。
所得税
為了計算臨時税收準備金，公司在每個過渡期結束時估算年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。已頒佈的税法或税率變更的影響在變更發生的過渡期內得到承認。計算每個過渡期的年度估計有效税率需要進行某些估算和判斷，包括但不限於該年度的預期營業收入、對其他司法管轄區收入和納税收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久差異以及收回本年度產生的遞延所得税資產的可能性。隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收環境的變化，用於計算所得税準備金的會計估算值可能會發生變化。
認股證
根據ASC 480，公司評估其所有金融工具，包括已發行的認股權證，以確定此類工具是否屬於負債分類- 區分負債和權益（“ASC 480”）或衍生品或包含符合ASC 815條件的嵌入式衍生品的特徵— 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。票據的分類，包括此類票據應記為負債還是股權，是
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
在每個報告期結束時重新評估。業務合併產生的歸因於負債分類認股權證的發行成本在發生時計為支出。
最近發佈的會計公告
2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具—信用損失（主題 326）：金融工具信用損失的衡量 （“ASU 2016-13”），該修正案連同隨後的修正案修訂了衡量和確認持有的金融資產的預期信貸損失的要求。該公司在2023年第一季度採用了前瞻性方法，採用了ASU。亞利桑那州立大學的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3 — 應付票據和債務工具
截至2023年3月31日和2022年12月31日，長期債務包括以下內容：
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| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 收入債券 | | $ | 249,550 | | | $ | 249,550 | |
| 減去：歸類為長期債務減少的原始發行折扣和債務發行成本 | | (15,772) | | | (16,037) | |
| 應付債券——長期 | | $ | 233,778 | | | $ | 233,513 | |
收入債券
2020年10月7日，南俄亥俄州港務局（“SOPA”）根據截至2020年10月1日的信託契約（經修訂、重述、補充或以其他方式修改，即 “契約”）發行了某些收入債券（“收入債券”），SOPA與作為受託人（“受託人”）的北卡羅來納州UMB銀行簽訂了某些收入債券（“收入債券”），並將出售所得款項借給 PureCycle：俄亥俄州有限責任公司（“PCO”），俄亥俄州有限責任公司，也是PCT的間接全資子公司，根據SOPA與PCO之間截至2020年10月1日的貸款協議（經修訂，重述、補充或不時修改 “貸款協議”），用於（i）收購、建造和裝備艾恩頓設施（在貸款協議中稱為 “俄亥俄州第二階段融資”），與FEU（在貸款協議中稱為 “第一階段融資”）一起為 “項目”）；（ii）為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金；（iii）為資本化利息融資；（iv）支付發行收入債券的費用。收入債券發行於 三系列，包括 (i) 免税設施收入債券（PureCycle 項目）、2020A 系列免税債券（“2020A 系列債券”）；（ii）次級免税融資收益債券（PureCycle 項目）、2020B 系列免税（“2020B 系列債券”）；以及（iii）次級免税便利收入債券（pureCycle 項目），應納税系列 2020C（“2020C 系列債券”），每個系列的本金總額、計息和到期日如下表所示。2020A系列債券的發行總折扣為美元5.5百萬。折扣使用實際利率法在收入債券的期限內攤銷。收入債券的收購價格已於2020年10月7日支付並立即提供給SOPA，即向其原始購買者交付收入債券的日期。PureCycle不是收入債券的直接承付人，也不是發行收入債券所依據的貸款協議或契約的當事方。Legacy PCT已執行了截至2020年10月7日的完工擔保（“擔保”），該擔保涉及PCO在項目建設和完工方面的全面履行，包括在完工日期之前施工，沒有任何留置權（允許的留置權除外），以及支付項目完成前產生的所有項目成本，以及所有索賠、負債、損失和損害賠償根據項目文件（此類條款在契約中定義），PCO欠每個交易對手。此外，根據擔保，PCT LLC有義務在擔保期內為項目提供資金並維持金額為美元的流動性儲備50.0百萬美元將存放在作為託管代理人的美國全國銀行協會的託管賬户中（“流動性儲備”）。根據貸款協議的條款，PCO執行的期票
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
在每個到期日的本金（或到期日內的利率）中，彙總每系列收益債券的本金，SOPA於2020年10月7日分配給受託人。
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| （以千計） | | | | |
| 邦德系列 | 任期 | 本金金額 | 利率 | 到期日 |
| 2020A | A1 | $ | 12,370.00 | | 6.25 | % | 2025年12月1日 |
| 2020A | A2 | $ | 38,700.00 | | 6.50 | % | 2030年12月1日 |
| 2020A | A3 | $ | 168,480.00 | | 7.00 | % | 2042年12月1日 |
| 2020B | B1 | $ | 10,000.00 | | 10.00 | % | 2025年12月1日 |
| 2020B | B2 | $ | 10,000.00 | | 10.00 | % | 2027年12月1日 |
| 2020C | C1 | $ | 10,000.00 | | 13.00 | % | 2027年12月1日 |
收入債券和某些股權出資的收益已存入受託人根據契約設立和管理的各種信託基金和無息賬户。在每次支付受託人根據契約持有的項目基金中的款項之前，PCO都必須向受託管理人提交一份發放資金的申請，概述付款的具體目的並證實支出。此外， 100歸因於 Ironton Facility 生產的收入的百分比必須存入由美國銀行信託公司、全國協會作為託管代理持有的營業收入托管基金。信託賬户和營業收入托管基金中的資金將在滿足某些條件時由受託人支付，將用於支付與艾恩頓設施開發和運營有關的成本和支出，支付所需的利息和本金（包括償債基金贖回金額），並在某些情況下支付契約要求的任何溢價以贖回收入債券。
作為完成税收債券的條件，Legacy PCT出資了美元60.0百萬 收盤時的淨資產淨值，PureCycle和某些關聯公司額外出資了美元40.0業務合併完成時的百萬股權。PureCycle 為建造艾恩頓設施提供了流動性儲備，金額為 $50.0百萬美元，並在業務合併完成時存入該金額。此外，pureCycle 必須維持 $100.0截至2022年1月31日，其資產負債表上的百萬現金，包括流動性儲備。公司滿足了這些要求，並繼續維持截至2023年3月31日的現金餘額。
收入債券記錄在簡明合併資產負債表中的應付債券中。公司產生了 $4.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月的利息成本分別為百萬美元。由於税收債券的收益用於建造公司的不動產、廠房和設備，與税收債券免税部分相關的利息成本已資本化為不動產、廠房和設備。公司資本化了美元4.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，每個月的利息成本分別為百萬美元。截至2023年3月31日，收入債券的公允價值為美元209.5百萬，這是使用二級公允價值衡量標準所特有的輸入確定的。儘管公司已使用可用的市場信息和公認的估值方法確定了估計的公允價值，但在解釋信息和制定估計的公允價值時需要做出相當大的判斷。因此，該估計不一定代表公司或工具持有人在當前市場交易所可以實現的金額。
關於其在2020年10月7日作為債務人的PCO與作為有擔保方的受託人之間在收益債券發行時簽訂的某些擔保協議（“擔保協議”）下的義務，PCO必須就與該項目簽訂的每份協議向受託人提供同意和協議（“同意”），根據貸款協議，每份協議都必須轉讓給受託人。與特定原料供應協議有關的同意書的形式來自 一項目的原料供應商（“供應商”）和來自 二向受託人交付的項目的承購人（“Offtaker 2” 和 “Offtaker 3”，連同供應商一起為 “交易對手”）所包含的條款與擔保協議所要求的同意形式不一致。2021年5月11日，由PureCycle執行並交付給受託人的經修訂和重述的完工擔保（“ARG”）中對擔保進行了修改和重述，該擔保擴大了受託人提取流動性儲備的用途，延長了必須維持的流動性儲備金的期限，包括允許減少所需流動性儲備金額的條件
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
由pureCycle撰寫，包括取消PureCycle補充流動性儲備的要求以及終止ARG和託管代理持有流動性儲備的託管協議（“託管協議”）的先決條件，終止後，流動性儲備的餘額將退還給PureCycle。只要契約下有任何未償還的2020A系列債券，根據ARG中規定的條件，ARG和託管協議將保持有效。ARG的條款總結如下：流動性儲備金應維持在$50.0百萬美元，由PureCycle進行補充，直到ARG中規定的與以下內容有關的某些條件得到滿足：（i）完成項目的施工和收購，（ii）支付所有項目成本，（iii）替換已到期或終止的協議所依據的交易對手與PCO之間的一項或多項協議，其條款至少與過期或終止的條款一樣有利交易對手終止的協議，(a) 符合該協議的同意擔保協議所要求的同意形式由交易對手簽署並提供給受託人，(b) 就向項目供應原料而言，總量至少提供與供應商承諾供應的原料規格基本相似的最小和最大量；(c) 在購買項目承購物的情況下，總量規定大量購買項目會議的最小和最大承購量與Offtaker 2和Offtaker 3承諾從PCO購買的規格類似。當上述 (i)、(ii) 和 (iii) 中規定的條件得到滿足但只要契約下有未償還的2020A系列債券，託管協議將保持不變，但流動性儲備金額應減少至美元25.0百萬美元，如果由此支付了款項，則不再需要PureCycle來補充減少的流動性儲備金的金額。如果 (i) 和 (ii) 的條件已得到滿足，但交易對手簽訂的原料和承銷合同中只有一部分分別被替換，如上文 (iii) 所述，則流動性儲備金額只能減少ARG中規定的金額的適用比例，該比例證明瞭交易對手協議的供應或承購的價值數額派對。當 (i)、(ii) 和 (iii) 的先決條件得到滿足並且當時沒有任何未償還的2020A系列債券時，PureCycle沒有義務維持減少的流動性儲備，ARG和託管協議將終止，託管代理持有的流動性儲備託管基金中的存款餘額應退還給PureCycle。
只要契約下的任何2020A系列債券仍未償還，在貸款協議或契約下發生違約事件時，如果受託人控制了託管代理人持有的流動性儲備，則此類資金可用於任何目的，包括支付2020A系列債券的還本付息，具體由受託人決定或由2020A系列債券的大多數持有人指示然後出類拔萃。
2023 年 3 月 15 日，PCT LLC、PCTO Holdco LLC、特拉華州有限責任公司、PCT LLC（股權質押和擔保協議（定義見契約）的間接全資子公司，根據該協議，質押人承諾了某些權益，以擔保 PCO 在與收入債券相關的各種融資文件（定義見契約）下的義務）和 PCO（統稱為 “公司” 各方”）以及SOPA和受託人簽訂了有限豁免和第一份補充契約（“有限豁免”），補充契約並修訂貸款協議和ARG，根據該協議，2020A系列債券的大多數持有人同意根據規定的條件，對契約和貸款協議下的特定違約事件（定義見下文）的有限豁免。
根據貸款協議的條款，PCO必須使艾恩頓設施在2022年12月1日之前完工。由於 COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及某些與天氣有關的事件（“特定違約事件”）等帶來的各種挑戰，艾恩頓設施尚未在該日期之前完工。
在符合以下條件的前提下，豁免特定違約事件，以換取PCO同意在完成艾恩頓融資的某些里程碑之前完成某些里程碑，存入總額約為美元的額外股權87.3出於各種目的向受託人支付百萬美元，用於作出某些其他陳述和擔保；但是，根據契約和貸款協議，任何不遵守有限豁免條款的行為均應立即構成違約事件，在任何按違約利率（定義見契約）支付應計和未付利息的要求方面，違約行為將被視為發生在2023年1月2日。
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
除其他外，PCO已同意實現以下里程碑（統稱為 “里程碑”）：（i）其或其直接或間接母實體在2023年3月31日之前完成提供至少美元的融資交易150.0百萬週轉資金可用於支持艾恩頓設施（循環信貸額度的關閉實現了這一里程碑）；（ii）在2023年6月30日之前機械完成艾恩頓設施；（iii）在2023年實現某些目標生產和績效目標；（iv）在2023年12月31日之前完成艾恩頓設施的某些顆粒生產目標；（v）在2024年1月31日之前實現艾恩頓設施的某些顆粒生產目標艾恩頓工廠的銘牌生產能力為 107每年百萬英鎊。
額外的大約 $87.3存放在受託人的百萬股權包括：（i）存款50百萬美元存入受託人控制的賬户；(ii) 約為美元的存款25項目基金股權賬户中的百萬美元（如契約中使用的術語所用），用於支付剩餘的建築成本；（iii）存款總額約為美元12.3百萬美元存入2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券的資本化利息賬户（定義見契約），用於支付截至2024年6月30日的收入債券的資本化利息。有限豁免還要求流動性儲備金約為美元50百萬美元存放在流動性儲備託管基金（定義見契約）的期限內，在艾恩頓融資機制完工之日之後的一段時間內，直到滿足某些生產要求，只有在此之後，該基金的餘額才能根據某些條件減少至美元25百萬，只要2020A系列債券仍未償還，這筆資金就必須保持在那裏。這美元50上面描述的百萬存款，以及美元50流動性儲備託管基金中剩餘的百萬美元可能滿足ARG的最低現金要求，即美元100百萬。受託人還發布了 $13.2根據有限豁免，來自契約持有的項目基金的百萬美元，用作2023年剩餘投資的一部分，用於完成艾恩頓設施。
Sylebra 信貸額度
2023 年 3 月 15 日，PCT 進入了 $150根據截至2023年3月15日與PureCycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC（“擔保人”）、Sylebra Capital Parc主基金有限公司、Sylebra Capital Parc主基金和Sylebra Capital Menlo主基金（統稱為 “貸款人”）簽訂的信貸協議（“循環信貸協議”）提供的百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”）太平洋信託有限公司（“行政代理人”），將於2024年6月30日到期。貸款人及其關聯公司大於 5PCT的受益所有者的百分比。
循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途，並履行有限豁免對PCT規定的融資義務。
循環信貸協議下的未償金額按可變年利率計息，等於該期間有效的期限SOFR（定義見循環信貸協議）加上適用的利潤率。適用的保證金等於 (i) 5.00從截止日期到2023年6月30日的百分比，(ii) 10.00從 2023 年 7 月 1 日到 2023 年 9 月 30 日期間的百分比，(iii) 12.50% 從 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日，(iv) 15.00從 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日期間的百分比，以及 (v) 17.50此後為％。PCT還需要支付 (i) 等於以下金額的預付費用 0.75% 乘以 $150百萬美元（循環信貸額度的總承諾總額）向貸款人支付，在收盤時支付；（ii）承諾費等於 0.25每年百分比基於循環信貸額度的實際每日未使用金額，按季度支付。在及時事先發出書面通知並支付破損費（如果有）的前提下，PCT可以隨時不時（i）終止循環信貸協議下的全部或任何部分承諾和/或（ii）預付所有未償借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。循環信貸協議中的違約事件包括：（a）未支付本金、利息、費用或其他款項；（b）違約特定契約；（c）違反陳述和擔保；（d）交叉拖欠金額超過美元的其他債務1百萬，但有某些例外情況；(e) 破產和破產程序；(f) 無力償還債務或扣押；(g) 判決；(h) 控制權變更。發生違約事件後，行政代理人應根據所需貸款人（定義見循環信貸協議）的要求或經其同意，終止貸款承諾，加快所有貸款，代表自己和貸款人行使《循環信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
循環信貸協議下的未償金額由擔保人擔保，並由PCT幾乎所有資產的擔保權益擔保。在循環信貸額度截止日期之後成立的任何PCT持有多數股權的直接或間接子公司也必須為循環信貸協議下的義務提供擔保，並對各自的幾乎所有資產提供擔保權益。
有 不截至2023年3月31日，循環信貸額度中提取的資金。$的預付承諾費和其他成本1.3百萬美元已計入預付費用和其他流動資產，將在合同期限內攤銷。
註釋 4- 股東權益
普通股
PCT普通股持有人有權 一就提交股東投票的所有事項對每股登記在冊的股份進行投票。持有人在董事選舉中沒有累積投票權。在公司清算、解散或清盤後，在向債權人和具有清算優先權的優先股持有人（如果有）全額支付所需的所有款項後，公司普通股的持有人將有權按比例獲得公司剩餘的可供分配的資產。公司普通股的持有人沒有優先權、認購權、贖回權或轉換權。公司的所有普通股均已全額支付且不可徵税。公司有權發行 250.0百萬股普通股，面值為 $0.001。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 163.67百萬和 163.55已發行和流通的股票分別為百萬股。
優先股
自2023年3月31日起，公司有權發行 25.0百萬股優先股，面值為 $0.001，其中 不股票是已發行和流通的。
注意 5- 基於股權的薪酬
2021 年股權激勵計劃
2021年3月17日，我們的股東批准了PureCycle Technologies, Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃（“計劃”）。
該計劃規定授予股票期權、股票增值權（“SAR”）、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、績效股、績效單位、股息等價物和某些其他獎勵。一般而言，該計劃下可發行的股票數量將在每個財政年度的第一天（從2022年開始，到2031年結束）自動增加，增加的金額等於（a）中較低者 3上一財年最後一天已發行普通股的百分比，以及（b）公司董事會確定的較少的股票數量。
截至2023年3月31日，大約 17.0根據該計劃，目前有100萬股普通股獲準發行，其中大約 9.1根據該計劃，仍有百萬股股票可供發行（假設在適用於已發行計劃獎勵的適用績效目標方面表現最佳）。
限制性股票協議
根據本計劃發放的限制性股票單位是有時間的，在每份個人補助協議中規定的期限內歸屬，或者根據計劃中定義的控制權變更事件歸屬。公司確認股票的薪酬支出等於股權薪酬獎勵的公允價值，並在此類獎勵的歸屬期內按直線法進行確認。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。股東終止在公司的僱傭關係或服務後，公司可以選擇回購所有既得股份。
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中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月限制性股票活動摘要如下（除每股數據外，以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 的數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 剩餘確認期的加權平均值 |
| | | | | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日為非既得 | 2,671 | | | $ | 14.33 | | | 3.4 |
| 已授予 | 980 | | | 7.24 | | | |
| 既得 | (438) | | | 9.86 | | | |
| 被沒收 | (22) | | | 17.50 | | | |
| 截至2022年3月31日未歸屬 | 3,191 | | | $ | 12.75 | | | 3.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 的數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 剩餘確認期的加權平均值 |
| | | | | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | 2,760 | | | $ | 11.92 | | | 2.7 |
| 已授予 | 1,075 | | | 6.00 | | | |
| 既得 | (193) | | | 6.96 | | | |
| 被沒收 | (34) | | | 16.45 | | | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬 | 3,608 | | | $ | 10.34 | | | 2.9 |
基於權益的薪酬成本記錄在簡明綜合虧損表中的銷售、一般和管理費用中，總額約為美元2.4百萬和美元3.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
股票期權
根據本計劃發行的股票期權是有時間的，在每份個人補助協議中規定的期限內歸屬，或者在計劃中定義的控制權變更事件時歸屬。
公司確認股票的薪酬支出等於股權薪酬獎勵的公允價值，並在此類獎勵的歸屬期內按直線法進行確認。 股票的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型使用以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 預期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
| 預期波動率 | 77.3 | % | | — | % |
| 無風險回報率 | 3.5 | % | | — | % |
| 預期期權期限（年） | 6.5 | | 0 |
授予股份的預期期限是根據股票的預期流通期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。預期的波動率基於公司的資本結構和被稱為指導公司的類似實體的波動性。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務狀況
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
槓桿作用。假設公司股票的股息收益率為 零因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用公司在授予日的收盤價確定的。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，股票期權活動摘要如下（除每股數據外，以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權
平均值
剩餘的
合同的
任期
（年份） |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 6.2 |
| 已授予 | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 4.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權
平均值
剩餘的
合同的
任期
（年份） |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 4.0 |
| 已授予 | 459 | | | 5.72 | | | 10.0 |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 1,072 | | | $ | 18.98 | | | 6.4 |
| 可鍛鍊 | 613 | | | | | |
基於權益的薪酬成本記錄在簡明綜合虧損表中的銷售、一般和管理費用中，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中並不重要。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元4.07和 $0，分別地。有 不在2023年或2022年期間行使的股票期權。
基於績效的限制性股票協議
根據基於績效的限制性股票協議發行的股票歸屬，取決於績效義務是否得到履行。一般而言，基於績效的股票單位（“績效PSU”）將根據預先設定的財務和運營績效目標的實現情況獲得，並將在董事會（“董事會”）薪酬委員會（“委員會”）確定的績效目標實現之日歸屬，前提是參與者能否繼續在公司工作。公司還發行了PSU，如果公司普通股的市場價格在業績期內超過既定目標，則歸屬（“市場PSU”，連同績效PSU，簡稱 “PSU”）。
該公司發佈了 0.4百萬和 0.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬個PSU。截至2023年3月31日，任何基於績效的傑出獎項均未達到基於績效的條款。
公司確認績效PSU的薪酬支出等於基於權益的薪酬獎勵的公允價值，並在此類獎勵的歸屬期內以直線方式予以確認：
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
公司得出結論，績效條件可能得到滿足。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，PSU活動摘要如下（除每股數據外，以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU 數量 | | 加權平均行使價 | | 剩餘確認期的加權平均值 |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 424 | | | $ | 18.65 | | | 2.0 |
| 已授予 | 853 | | | 7.24 | | | |
| 既得 | — | | | — | | | |
| 被沒收 | (14) | | | 19.33 | | | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | 1,263 | | | $ | 10.93 | | | 2.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU 數量 | | 加權平均行使價 | | 剩餘確認期的加權平均值 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 1,060 | | | $ | 10.87 | | | 1.7 |
| 已授予 | 357 | | | 6.00 | | | |
| 既得 | — | | | — | | | |
| 被沒收 | (4) | | | 7.24 | | | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 1,413 | | | $ | 9.64 | | | 1.9 |
基於權益的薪酬成本記錄在綜合虧損表中的銷售、一般和管理費用中，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中並不重要。
註釋 6- 認股令
RTI 認股權證
RTI Global（“RTI”）持有收購認股權證 971千股PCT普通股。RTI 可以從 2022 年 3 月 17 日起行使這些認股權證。認股權證將於2024年12月31日到期。公司確定認股權證是歸類為ASC 480的負債。因此，認股權證按其初始公允價值持有，將在隨後的每個報告日按公允價值進行重新計量，綜合虧損表中列報的公允價值變動。
PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，RTI認股權證活動摘要如下（以千計，每股數據除外，經調整後顯示了附註1中所述的反向資本重組的影響）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 認股權證數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限（年） |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 3.0 |
| 已授予 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日已發行 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 2.8 |
| 可鍛鍊 | 971 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 認股權證數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限（年） |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 2.0 |
| 已授予 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 1.8 |
| 可鍛鍊 | 971 | | | | | | | |
公司認可了 $0.1百萬和美元1.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別獲得百萬美元的補助金。有關更多信息，請參閲附註12——金融工具的公允價值。
公開認股權證和私人認股權證
公司擁有未償還的公共和私人認股權證，這些認股權證使每位持有人只能對整批普通股行使認股權證。每份完整的認股權證都使註冊持有人有權購買 一公司普通股的全部股份，價格為美元11.50在商業合併結束時或ROCH首次公開募股一年後，以較晚的日期為準，前提是公司根據《證券法》持有有效的註冊聲明，涵蓋行使認股權證時可發行的普通股，並且與認股權證相關的當前招股説明書可用，並且此類股票已根據持有人居住國的證券法或藍天法進行了登記、符合條件或免於註冊。認股權證將到期 五年2021 年 3 月 17 日之後或在贖回或清算時更早。私募認股權證與公共認股權證相同，唯一的不同是私人認股權證和行使私人認股權證時可發行的普通股要到2021年3月17日之後才能轉讓、轉讓或出售，但有某些有限的例外情況。此外，只要私人認股權證由初始持有人或其任何允許的受讓人持有，就不可贖回。如果私募認股權證由初始持有人或其允許的受讓人以外的人持有，則私人認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。
公司可以以 $ 的價格全部贖回未償還的認股權證，但不能部分贖回未兑現的認股權證0.01每份認股權證的最低限度為 30當且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過美元時，才提前幾天發出書面贖回通知18.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日結束 三在公司向認股權證持有人發出贖回通知之前的工作日。如果公司宣佈贖回認股權證，管理層可以選擇要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金的基礎上行使認股權證。在任何情況下，公司都無需以淨現金結算認股權證行使。公共認股權證被視為股權分類認股權證，因為它們被確定為與公司股票掛鈎並符合股票分類的要求。
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（未經審計）
公司已將私人認股權證歸類為認股權證負債，因為認股權證協議中有一項條款允許在保薦人和保薦人的關聯公司持有期間通過無現金行使私募認股權證行使，但如果由其他投資者轉讓和持有，則不得在任何時候以無現金方式行使。因此，公司將根據ASC 815將私人認股權證歸類為負債，直到私募認股權證從初始購買者或其任何允許的受讓人手中轉移。
大約有 5.7百萬份公開認股權證和 0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日，已發行的百萬份私募認股權證。公司認可 $0.1百萬美元支出和 $0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與私募認股權證相關的收益分別為百萬美元。有關更多信息，請參閲附註12——金融工具的公允價值。
A 系列認股權證
2022 年 PIPE 發行結束後，公司發行了大約 17.9向2022年PIPE投資者提供百萬份A輪認股權證，用於購買公司普通股。每份完整的認股權證都使註冊持有人有權購買 一公司普通股的全部股份，價格為美元11.50每股2022年9月17日（“初始行使日期”）之後的任何時間，前提是公司根據《證券法》擁有有效的註冊聲明，涵蓋行使認股權證時可發行的普通股，並且與認股權證相關的當前招股説明書可用，並且此類股票已根據持有人居住州的證券法或藍天法進行註冊、符合條件或免於註冊。根據認股權證協議，認股權證持有人只能對整批普通股行使認股權證。認股權證將於2026年3月17日到期。
公司可以全部贖回未償還的A系列認股權證，但不能部分贖回，價格為美元0.01每份認股權證的最低限度為 30當且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過美元時，才提前幾天發出書面贖回通知18.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日期從A系列認股權證變為可行使後開始並結束 三在公司向認股權證持有人發出贖回通知之前的工作日。如果公司宣佈贖回A系列認股權證，管理層可以選擇要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金的基礎上進行兑換。在任何情況下，公司都無需以淨現金結算認股權證行使。
管理A系列認股權證的協議（“A系列認股權證協議”）規定在進行某些交易（“基本交易”）時使用Black Scholes的價值計算（“Black Scholes價值”），其中包括價值計算中使用的最低波動率 100% 或更大。公司已確定，該條款為A系列認股權證的持有人引入了槓桿作用，其價值可能超過公司自有股票的固定期權的結算金額。因此，公司將根據ASC 815將A系列認股權證歸類為負債。
截至2023年3月31日，大約有 17.9百萬份A輪認股權證未兑現。公司認可 $4.8百萬和美元7.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與A系列認股權證相關的支出分別為百萬美元。有關更多信息，請參閲附註12——金融工具的公允價值。
注意事項 7 — 關聯方交易
Sylebra 信貸額度
2023年3月15日，根據與擔保人、貸款人和行政代理人簽訂的循環信貸協議，PCT進入了循環信貸額度，該協議將於2024年6月30日到期。貸款人及其關聯公司大於 5PCT的受益所有者的百分比。有關更多信息，請參閲附註3——應付票據和債務工具。
注意事項 8 — 每股淨虧損
當發行符合參與證券定義的股票時，公司在計算每股普通股的淨虧損時遵循兩類方法。兩類方法要求普通股股東在此期間的可用收入根據普通證券和參與證券進行分配
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（未經審計）
各自有權獲得股息，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。如果參與證券以合同方式參與損失，則兩類法還要求根據普通證券和參與證券各自的權利在普通證券和參與證券之間分配該期間的損失。由於參與證券的持有人沒有為虧損提供資金的合同義務，因此在計算每股虧損時，未分配的淨虧損不分配給非歸屬限制性股票。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益（“EPS”）計算的分子和分母的對賬情況（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
| 分母： | | | | — | |
| 已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值 | | 163,588 | | | 133,244 | |
| 歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後的淨虧損 | | $ | (0.16) | | | $ | (0.19) | |
在計算報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損時，加權平均已發行普通股等價物被排除在外，因為將其包括在內會產生反攤薄作用。截至2023年3月31日和2022年3月31日，該公司的未償還工具約為 24.7百萬和 24.7百萬已歸屬但未行使認股權證， 0.6百萬和 0.6百萬已歸屬但未行使股票期權， 3.5百萬和 2.9百萬個非歸屬限制性股票單位， 1.4百萬和 1.3百萬個非歸屬績效股票單位，以及 4.0百萬和 4.0與Earnout相關的百萬股或有可發行股票，分別可能對未來的計算產生稀釋作用。
注意事項 9 — 不動產、廠房和設備
下表列出了截至下表日期按類別分列的不動產、廠場和設備的主要類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| （以千計） | 成本 | | 累計折舊 | | 賬面淨值 |
| 建築 | $ | 12,534 | | | $ | 1,106 | | | $ | 11,428 | |
| 機械和設備 | 33,132 | | | 7,681 | | | 25,451 | |
| 租賃權改進 | 2,957 | | | 961 | | | 1,996 | |
| 固定裝置和傢俱 | 628 | | | 105 | | | 523 | |
| 土地改善 | 150 | | | 25 | | | 125 | |
| 土地 | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
| 施工中 | 538,912 | | | — | | | 538,912 | |
| 不動產、廠房和設備共計 | $ | 589,463 | | | $ | 9,878 | | | $ | 579,585 | |
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（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| （以千計） | 成本 | | 累積的
折舊 | | 賬面淨值 |
| 建築 | $ | 12,534 | | | $ | 1,016 | | | $ | 11,518 | |
| 機械和設備 | 23,728 | | | 6,674 | | | 17,054 | |
| 租賃權改進 | 2,957 | | | 803 | | | 2,154 | |
| 固定裝置和傢俱 | 529 | | | 83 | | | 446 | |
| 土地改善 | 150 | | | 22 | | | 128 | |
| 土地 | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
| 施工中 | 473,269 | | | — | | | 473,269 | |
| 不動產、廠房和設備共計 | $ | 514,317 | | | $ | 8,598 | | | $ | 505,719 | |
折舊費用記入簡明綜合虧損表中的運營成本，總額為美元1.3百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
注 10 — 發展夥伴安排
許可協議
2015 年 10 月 16 日，Legacy PCT 與 P&G 簽訂了專利許可協議（“原始專利許可協議”）。Legacy PCT 和 P&G 於 2020 年 7 月 28 日簽訂了經修訂和重述的專利許可協議（“經修訂和重述的專利許可協議”）。PCT 和 P&G 於 2021 年 2 月 12 日簽訂了一份附帶協議，修訂了經修訂和重述的許可協議（“附帶信件協議”，以及原始專利許可協議和經修訂和重述的專利許可協議，即 “許可協議”）的某些條款。許可協議概述了 三各階段，每個階段都有特定的交付成果。在許可協議的第一階段，寶潔向Legacy PCT提供了多達 一全職員工，協助執行Legacy PCT的研發活動。在第二階段，寶潔提供了 二全職員工協助執行Legacy PCT的研發活動。2019年4月，Legacy PCT選擇進入許可協議的第三階段，並預付了金額為美元的特許權使用費2.0百萬，這將減少未來在銷售時應支付的特許權使用費。許可協議的第 3 階段涉及製造許可產品的商業生產期。該階段包括建造第一座用於生產許可產品的商業工廠，詳細説明商業銷售能力以及向寶潔和第三方出售的許可產品的定價。如果公司已向其產品開發合作伙伴支付了特許權使用費，則除非公司確定此類預付特許權使用費可能給公司帶來未來的經濟利益，否則公司將按已發生的款項開支。在這種情況下，預付的特許權使用費將減少，否則特許權使用費將歸合作伙伴所有。
自2023年4月1日起，公司和寶潔簽署了日期為2023年3月27日的第二封邊信，修改了商業銷售必須維持的截止日期 702023 年 4 月 15 日至 2024 年 12 月 31 日，許可協議第 4.4 節規定的銘牌容量的百分比。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司處於許可協議的第三階段，已記錄了美元2.0簡明合併資產負債表中的預付費用和其他非流動資產中的百萬美元。
2019年11月13日，Legacy PCT與Impact Recycling Limited（“Impact”）簽訂了有效期限內的專利再許可協議。該協議概述了初始許可費 $2.5百萬美元以及使用許可證的生產特許權使用費。2020 年，Legacy PCT 支付了 $0.9百萬美元的初始許可費，在截至2021年12月31日的年度中，公司支付了剩餘的美元1.6初始費用的百萬美元。$的初始許可費2.5百萬美元記入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他非流動資產，並將使用直線法在基礎專利期限內按比例攤銷。2021 年 5 月，公司開始使用 Impact 協議所涵蓋的技術，並從該日開始攤銷。
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（未經審計）
封鎖和釋放協議
2020年6月23日，Legacy PCT與道達爾石化與煉油有限責任公司（“道達爾”）簽訂了封鎖和釋放協議。協議執行後，道達爾支付了一筆預付款，包括付款 $5.0百萬美元用於未來接收由再生聚丙烯組成的樹脂（“再生聚丙烯”）。在公司完成債券發行和總資本融資至少為美元的 “發放條件” 之前，預付款存入托管賬户370.0已經發生了一百萬。在公司成功籌集所需資金後，$5.02021年向公司發放了百萬美元，並在簡明的合併資產負債表中記錄為遞延收入。
戰略聯盟協議
2018年12月13日，Legacy PCT與雀巢有限公司（“雀巢”）簽訂了戰略聯盟協議，該協議將於2023年12月31日到期。協議執行後，雀巢承諾提供 $1.0百萬美元用於資助進一步的研發工作。雀巢提供的資金在2022年開始交付產品時，可以全部或部分轉換為雀巢選擇的預付產品購買安排。此外，由於截至2020年12月31日，研發工作未取得成功，直到 50百分比的資金可以轉換為 5 年定期貸款債務，以相當於美國最優惠利率的利率支付給雀巢。截至這些聲明發布時，雀巢尚未選擇將任何資金轉換為定期貸款。
PCT於2019年1月8日獲得了雀巢的資助。該公司已記錄 $1.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，百萬美元作為簡明合併資產負債表中其他非流動負債中的遞延研發債務。與收到的資金相關的認可將推遲到雀巢可能不會行使選擇權為止。如果行使預付費產品購買期權，該債務將被確認為對未來產品銷售交易價格的調整（例如，淨收入列報）。如果不行使選擇權，或者在開發工作不成功的情況下，任何未轉化為貸款債務的金額都將被認定為研發成本的減少。
注意 11- 所得税
公司已確定，任何遞延所得税淨資產在未來變現的可能性不大，因此需要全額估值補貼。此外，該公司已確定，當前的任何預測業務都將導致聯邦和州的所得税損失，而這些損失也不會更有可能實現。因此，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期間，公司報告的税收支出為美元0和 $0，分別地。
管理層已經評估了公司的税收狀況，並確定公司沒有采取任何需要調整相應時期的簡明合併中期財務報表的不確定税收狀況。
註釋 12 — 金融工具的公允價值
公允價值是指在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格，它規定了公允價值層次結構。公允價值等級對活躍市場中相同資產或負債的報價給予最高優先級（第 1 級），對不可觀察的投入（第 3 級）給予最低優先級。輸入被廣泛定義為市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。按公允價值記賬的資產和負債按以下三類之一進行分類和披露：
第 1 級-申報實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價。
第 2 級-除第 1 級報價以外的輸入，這些輸入可以直接或間接觀察到資產或負債，公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的
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第 3 級-資產或負債的輸入是不可觀察的，包括資產或負債的市場活動很少（如果有）的情況。確定公允價值的意見以當時的最佳信息為基礎，可能需要管理層的重大判斷或估計。
經常性按公允價值計量和記錄的資產和負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司經常按公允價值計量和記錄的金融資產和負債在公允價值層次結構中分類如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 51,250 | | $ | — | | $ | — | | $ | 51,250 | |
| 限制性現金等價物——當前 | 68,028 | | — | | — | | 68,028 | | | 68,850 | | — | | — | | 68,850 | |
| 限制性現金等價物——非流動 | 157,466 | | — | | — | | 157,466 | | | 94,781 | | — | | — | | 94,781 | |
| 投資： | | | | | | | | | |
| 商業票據，可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 32,756 | | — | | 32,756 | |
| 公司債券，可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 58,442 | | — | | 58,442 | |
| 市政債券，可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 7,394 | | — | | 7,394 | |
| 投資總額 | — | | — | | — | | — | | | — | | 98,592 | | — | | 98,592 | |
| | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 認股權證責任： | | | | | | | | | |
| RTI 認股權證 | $ | — | | $ | — | | $ | 3,612 | | $ | 3,612 | | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,670 | | $ | 3,670 | |
| 私人認股權證 | — | | — | | 856 | | 856 | | | — | | — | | 784 | | 784 | |
| A 系列認股權證 | — | | 56,250 | | — | | 56,250 | | | — | | 51,429 | | — | | 51,429 | |
| 認股權證責任總額 | $ | — | | $ | 56,250 | | $ | 4,468 | | $ | 60,718 | | | $ | — | | $ | 51,429 | | $ | 4,454 | | $ | 55,883 | |
私人認股權證的衡量
私募認股權證是使用Black-Scholes模型定期按公允價值計量的。私募認股權證被歸類為三級，其估值採用以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
| 預期波動率 | 115.2 | % | | 105.1 | % |
| 無風險回報率 | 3.8 | % | | 4.2 | % |
| 預期期權期限（年） | 3.0 | | 3.2 |
授予的認股權證的預期期限是根據認股權證的預期執行期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。預期波動率基於為公司公共認股權證計算的隱含波動率，其特徵與私募認股權證相似。假設公司認股權證的股息收益率為 零因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用Black-Scholes的計算確定的。
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（未經審計）
私人認股權證的總價值為 $0.9百萬和美元0.82023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日分別為百萬。
2022年12月31日至2023年3月31日的私募認股權證活動摘要如下：
| | | | | |
| 公允價值 （第 3 級） |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 784 | |
| 公允價值的變化 | 72 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 856 | |
有關更多信息，請參閲附註 6 — 認股權證。
衡量RTI認股權證
單獨發生任何重大不可觀察的投入的重大變化不會導致公允價值估計值出現重大差異。這些輸入之間的相互關係微不足道。
公司已將其認股權證確定為三級公允價值衡量標準，並使用Binomial Tree期權定價模型進行了重新測量，使用以下假設計算其公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
| 預期波動率 | 94.6 | % | | 99.7 | % |
| 無風險回報率 | 4.2 | % | | 4.4 | % |
| 預期期權期限（年） | 1.8 | | 2.0 |
授予的認股權證的預期期限是根據認股權證的預期執行期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。2023年3月31日，預期波動率是根據PCT上市普通股的特定波動率計算得出的。2022 年 12 月 31 日，預期波動率基於公司的資本結構和類似實體（稱為指導性公司）的波動率。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿率。假設公司認股權證的股息收益率為 零因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用二項樹模型計算確定的。
公司可以選擇隨時回購認股權證。認股權證的最大公允價值受回購期權公允價值的限制，該公允價值不能超過美元15.0百萬。
從2022年12月31日到2023年3月31日，按公允價值計量的三級負債的變化如下（以千計）：
| | | | | |
| 公允價值
（第 3 級） |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 3,670 | |
| 公允價值的變化 | (58) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 3,612 | |
A 系列認股權證的衡量
A系列認股權證符合衍生工具的定義，使用公司公開交易的認股權證的市場價格定期按公允價值計量，公允價值的變化記錄在當期收益中。公司已確定公開交易的認股權證是估值的適當代表
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A系列認股權證，因為這兩份認股權證具有相似的贖回特徵和相同的行使價格。A系列認股權證在發行時的初始衡量和每期後續衡量均被歸類為2級。A系列認股權證最初的估值為美元43.92022 年 PIPE 發行結束後為百萬美元。
按賬面價值記錄的資產和負債
在確定適當的水平時，公司對需要進行公允價值計量的資產和負債進行了詳細分析。
公司按成本記錄現金和應付賬款，由於其短期性質或規定利率，這些現金和應付賬款接近公允價值。公司按成本記錄債務。
注意 13- 可供出售的投資
該公司將其對債務證券的投資歸類為可供出售。從歷史上看，債務證券由具有最低評級為 “A” 的證券的高流動性投資組成。截至2023年3月31日，公司不持有任何可供出售的債務證券。債務證券歷來按公允價值列報，未實現收益或虧損記錄在簡明合併資產負債表中的累計其他綜合收益中。有關所用公允價值計量和估值方法的信息，請參閲附註12——金融工具的公允價值。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按主要證券類型劃分的公司可供出售的投資（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值總額 |
| 商業票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 公司債券 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 市政債券 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值總額 |
| 商業票據 | $ | 32,997 | | | $ | — | | | $ | (241) | | | $ | 32,756 | |
| 公司債券 | 58,791 | | | — | | | (349) | | | 58,442 | |
| 市政債券 | 7,446 | | | — | | | (52) | | | 7,394 | |
| 總計 | $ | 99,234 | | | $ | — | | | $ | (642) | | | $ | 98,592 | |
下表彙總了按2023年3月31日和2022年12月31日的合同到期日劃分的公司可供出售投資的公允價值和攤銷成本基礎（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 一年內到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92,253 | | | $ | 91,669 | |
| 一年到五年後到期 | — | | | — | | | 6,981 | | | 6,923 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,234 | | | $ | 98,592 | |
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（未經審計）
公司定期審查可供出售的投資是否存在非暫時的減值損失。公司考慮了持續時間、嚴重程度和價值下跌的原因、潛在的復甦期以及我們的出售意向等因素。對於債務證券，我們還要考慮（i）公司是否更有可能被要求在收回攤銷成本基礎之前出售債務證券；（ii）由於信貸損失，攤銷成本基礎無法收回。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司做到了 不t 確認除暫時以外的任何減值損失。所有有未實現虧損的有價證券處於虧損狀態的時間都不到十二個月，公司預計這些投資到期後不會出現任何重大損失。固定利率債務證券的公允價值基於相同或相似債務工具的報價市場價格，歸類為二級。公司持有的其他證券（主要是商業票據）的公允價值等於賬面價值，被歸類為二級。
注意 14- 承付款和意外開支
財務保障
2023年3月14日，PCT獲得了金額為美元的擔保債券25.0百萬美元，用於就其在某一供應商合同下的履約情況提供財務保證，該合同在債務得到履行、相關供應商合同終止之前到期，或者 一年自發行之日起（需在發行期內續訂） 一年）。PCT將來可能會發行額外的擔保債券，為與其他方簽訂的合同的履約提供財務保證。
這些金融工具是在正常業務過程中發行的，不被視為公司債務。由於PCT目前對這些財務保障工具不承擔任何責任，因此它們沒有反映在其合併資產負債表中。
法律訴訟
PCT受到正常業務過程中不時出現的法律和監管行動的約束。評估損失是否可能或合理可能，以及此類損失或一系列此類損失是否可估計，通常涉及對未來事件的重大判斷，而訴訟結果本質上是不確定的。除下文所述外，截至2023年3月31日，沒有針對PCT的重大未決訴訟或威脅要提起的訴訟懸而未決。
股東證券訴訟
從 2021 年 5 月 11 日左右開始， 二對PCT、某些高級管理層成員和其他人提起了假定的集體訴訟，聲稱他們違反了《交易法》第10（b）條和第20（a）條規定的聯邦證券法。投訴通常指控適用的被告在新聞稿和公開文件中就該技術、PCT的業務和PCT的前景發表了虛假和/或誤導性陳述。William C. Theodore在美國佛羅裏達州中區地方法院對PCT和某些高級管理層成員提起了第一起假定的集體訴訟（“西奧多訴訟”）。第二起假定集體訴訟是由David Tennenbaum在美國佛羅裏達州中區地方法院針對PCT、某些高級管理層成員和其他人提起的（“Tennenbaum訴訟”，以及與西奧多訴訟一起稱為 “集體訴訟”）。2021 年 7 月 14 日，法院批准了一項合併集體訴訟的動議，2021 年 7 月 27 日，Tennenbaum 提出了一項動議，要求無偏見地自願駁回其申訴。2021年8月5日，法院下達命令，任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko為共同首席原告（“首席原告”），並任命波美蘭茨律師事務所為首席法律顧問。
2021 年 9 月 27 日，首席原告提出了經修正的合併申訴。經修正的合併申訴旨在代表在2020年11月16日至2021年5月5日期間購買或以其他方式收購PCT證券的一類投資者，對所謂類別進行認證，以及補償性和懲罰性賠償。經修訂的合併申訴依賴於Hindenburg Research LLC發佈的研究報告中包含的信息。
2021年11月12日，PCT和與PCT有關聯的個人被告（“PCT被告”）和拜倫·羅斯分別提出動議，要求駁回首席原告的修正申訴。2021 年 12 月 28 日，首席原告
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（未經審計）
提交了他們的辯護狀，反對PCT被告和拜倫·羅斯的駁回動議。2022 年 1 月 18 日，PCT 被告對首席原告的辯護狀提交了答覆。
2022 年 8 月 4 日，美國佛羅裏達中區地方法院毫無偏見地駁回了集體訴訟。法院允許首席原告在2022年8月18日之前提出第二次修正申訴。原告於 2022 年 8 月 18 日提出了第二次修正申訴。2022 年 9 月 15 日，PCT 被告和拜倫·羅斯分別提出動議，要求駁回第二修正後的申訴，首席原告於 2022 年 10 月 20 日對駁回動議提出異議。被告獲準提出答辯並於2022年10月31日提交答辯狀。
PCT被告打算大力為集體訴訟辯護。鑑於訴訟所處的階段，PCT目前無法合理估計未解決的集體訴訟是否會造成任何損失，或者如果存在損失，則可能造成的損失範圍。
衍生訴訟
2021年11月3日，據稱是PCT股東的韓秉國以衍生方式並據稱代表PCT向美國特拉華特區地方法院提起了股東衍生訴訟（Byung-Gook Han訴Otworth等人，案例編號 1:21-cv-01569-UNA）對PCT管理層的某些高級成員、PCT的董事和拜倫·羅斯提起了股東衍生訴訟（Byung-Gook Han訴Otworth等人，案例編號 1:21-cv-01569-UNA）被駁回（統稱為 “漢族個別被告”），指控違反《交易法》第20（a）條，違反信託義務並提出不公正的索賠致富和浪費公司資產（“漢衍生服”）。Han Deritures訴訟通常指控，漢族被告個人在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就該技術、PCT的業務、PCT的前景以及漢族個人被告的背景和經歷發表了重大虛假和誤導性陳述。Han Derivative Suite尋求未指明的金錢賠償、公司治理和內部程序改革、向韓被告個人提供未指明的賠償，以及與提起訴訟相關的費用和費用。2022 年 1 月 19 日，在漢衍生訴訟中，法院批准了雙方的共同規定，在集體訴訟的駁回動議得到處理之前，暫緩執行漢衍生訴訟，並以行政方式結案。
如果將來重新審理漢派生訴訟，漢族個人被告打算對漢派衍生訴訟進行有力的辯護。鑑於訴訟所處的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的漢衍生訴訟是否會造成任何損失，或者如果發生損失，可能的損失範圍。
2022年1月27日，據稱是PCT股東的帕特里克·艾爾斯以衍生方式並據稱代表PCT向美國特拉華特區地方法院提起了股東衍生訴訟，標題為Patrick Ayers訴Otworth等人，案件編號 1:22-cv-00110，指控PCT管理層的某些成員、PCT的董事和其他人（統稱為 “個人艾爾斯被告”）違反《交易法》第 20 (a) 條的行為和違反信託義務的行為，以及對不當致富、嚴重管理不善、捐款的索賠，以及賠償（“艾爾斯衍生訴訟”）。艾爾斯衍生訴訟通常指控艾爾斯個人被告在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及艾爾斯個人被告的背景和經歷發表了重大虛假和誤導性陳述。艾爾斯衍生訴訟向艾爾斯個人被告尋求未指明的金錢賠償、宣告性救濟、未指明的扣押和賠償，以及與提起訴訟相關的費用和費用。
在訴訟的現階段，PCT和艾爾斯個人被告均未答覆艾爾斯的申訴、提出駁回申訴或以其他方式對申訴作出迴應。2022 年 3 月 17 日，法院批准了雙方的共同規定，在集體訴訟的駁回動議得到處理之前，暫緩審理艾爾斯衍生訴訟，並以行政方式結案。艾爾斯個人被告打算對艾爾斯衍生訴訟進行大力辯護。鑑於訴訟所處的階段，PCT目前無法合理估計未解決的艾爾斯衍生訴訟是否會造成任何損失，或者如果發生損失，可能的損失範圍。
將來，PCT可能會成為正常業務過程中出現的其他法律事項和索賠的當事方。儘管PCT無法預測上述或未來事務的結果，但它不相信，
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（未經審計）
根據目前掌握的事實，任何此類懸而未決問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
其他事項
2023年2月3日，公司收到了據稱是公司股東根據《特拉華州通用公司法》第220條提出的賬簿和記錄要求，該要求與股東調查公司董事會就這些事項可能違反信託義務、管理不善、自私交易、公司浪費或其他違法行為等事項有關。我們目前無法預測此事的結果。
註釋 15- 租賃
2022 年 8 月 24 日，公司簽署了位於賓夕法尼亞州丹佛市未來原料預處理設施的房地產租約，初始期限為 15年限和最低租賃付款總額為美元52.3百萬。租約預計將於2023年底開始。
2023 年 1 月，公司在安特衞普港-布魯日的 NextGen 區簽署了房地產租約，計劃在那裏建造其在歐洲的第一座淨化設施，初始期限為 30年限和最低租賃付款總額為歐元27.7百萬，視年度通貨膨脹調整而定。租賃付款將於 2023 年 7 月 1 日開始。
註釋 16- 後續事件
在編制截至2023年3月31日的簡明合併中期財務報表時，管理層對截至2023年5月9日的事件進行了評估，以確定是否有任何事件需要在簡明合併中期財務報表中確認或披露。截至這些簡明的合併中期財務報表發佈之日，發現了以下後續事件：
艾恩頓設施的機械完工
2023年4月25日，該公司宣佈其位於俄亥俄州艾恩頓的第一座聚丙烯淨化廠已完成機械完工，並向該基地的獨立施工監督機構Leidos Engineering, LLC提交了文件以獲得正式竣工認證。
2023 年 5 月 1 日，公司宣佈獨立施工監督機構於 2023 年 4 月 28 日頒發了認證，確認艾恩頓設施已機械完工。
純塑料定期貸款機制
2023 年 5 月 8 日，公司進入了 $40根據截至2023年5月8日的定期貸款信貸協議，擔保人和Pure Plastic LLC（作為貸款人、行政代理人和安全代理人）之間的百萬份定期貸款額度，該協議將於2025年12月31日到期。貸款人的關聯公司大於 5公司受益所有人的百分比。
定期貸款信貸協議下的借款可用於償還公司借款的債務，用於支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支，也可用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。
定期貸款機制的結構為單次提款、延遲提取的定期貸款。貸款人已承諾在截止日期至2023年6月8日的任何工作日為定期貸款提供資金，但須遵守某些有限的先決條件（此類融資日期，“融資日期”）。定期貸款信貸協議下的未償金額將按可變年利率計息，該利率等於該期間有效的定期SOFR（定義見定期貸款信貸協議）加上適用的保證金。適用的保證金等於 7.5%。公司還必須在融資日向貸款人支付 (i) 交易費，等於 2.00% 乘以貸款人在融資日資助的定期貸款的本金總額，(ii) 向貸款人支付的承諾費等於 1.00% 乘以每位貸款機構在融資日承諾的本金總額，(iii) 向管理代理收取的銀團費用等於 0.50% 乘以貸款人在融資日的總承諾和 (iv) 等於美元的監控費200,000向行政代理人轉交行政代理
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（未經審計）
代理人和安全代理人在融資日期和融資日期的每個週年日直到定期貸款到期。此外，定期貸款將發放 5.00% 原始發行折扣。在及時提前發出書面通知的前提下，支付破損費（如果有），並支付等於 (i) 的預付保費 12如果此類預付款發生在截止日期後的第一年內，則為% 或 (ii) 8％此後，公司可以隨時不時自願預付所有未償借款的全部或任何部分。
定期貸款信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。定期貸款信貸協議中的違約事件包括：（a）未支付本金、利息、費用或其他款項；（b）違約特定契約；（c）違反陳述和擔保；（d）交叉違約金額超過美元的其他債務1百萬，但有某些例外情況；(e) 破產和破產程序；(f) 無力償還債務或扣押；(g) 判決；(h) 控制權變更。發生違約事件後，行政代理人應根據所需貸款人（定義見定期貸款信貸協議）的要求或經其同意，加快所有貸款，代表自己和貸款人行使《定期貸款信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
定期貸款信貸協議下的未償金額由擔保人擔保，並由公司幾乎所有資產的擔保權益擔保。除某些有限的例外情況外，在定期貸款機制截止日之後成立的任何公司擁有多數股權的直接或間接子公司也必須為定期貸款信貸協議下的義務提供擔保，並對幾乎所有各自資產提供擔保權益。
設備採購協議
2023年5月8日，公司通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC簽訂了主租賃協議。根據主租賃協議，公司和CSC同意簽訂時間表，確定租賃某些設備、機器、設備、功能和每份設備租賃時間表中列出的任何其他物品的具體條款和條件。主租賃協議從上述日期開始，一直有效到稍後終止之時，要麼由CSC在任何租賃期結束時終止，要麼由公司終止 三個月租賃期到期前的書面通知。
同樣在2023年5月8日，公司還通過公司的間接全資子公司PureCycle PrEP LLC與CSC簽訂了設備協議。根據設備協議的條款，CSC 已同意向第三方供應商和/或製造商（均為供應商）融資、收購和/或購買設備，因此 CSC 可以根據主租賃協議的條款和條件將設備租賃給公司。在根據主租賃協議簽訂正式租賃時間表之前，公司將根據設備協議的條款從CSC租賃某些設備。
關於上述情況，公司打算租賃各種設備，金額不超過美元22.0百萬，最終條款和條件將根據租賃時間表確定。
Sylebra 信貸協議修正案
2023年5月8日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，由公司作為借款人，PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人，貸款方，以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司（“Sylebra修正案”），與公司的美元有關150百萬循環信貸額度受信貸協議（“循環信貸協議”）管轄。除其他外，《西萊布拉修正案》：（i）允許公司加入定期貸款額度，（ii）根據循環信貸協議的負債契約規定了一個新的籃子，允許發行不超過美元的無抵押可轉換本票200,000,000，（iii）規定根據循環信貸協議的負債和留置權契約提供新的一攬子貸款，最高為美元90,000,000在額外設備融資中，以及（iv）免除任何此類可轉換票據發行的收益不受循環信貸協議規定的強制性預付款要求的約束。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供了PCT管理層認為與評估和理解PCT簡明的合併經營業績和財務狀況有關的信息。討論應與公司最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附的附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併中期財務報表及其相關附註一起閲讀。該討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，包括公司最新的10-K表年度報告中 “風險因素” 下列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 旨在指PCT及其合併子公司的業務和運營。
概述
PureCycle Technologies, Inc.（“PCT” 或 “公司”）是一家總部位於佛羅裏達州的公司，專注於將一種專利淨化回收技術（“技術”）商業化，該技術最初由寶潔公司（“寶潔”）開發，用於將廢聚丙烯恢復為樹脂，稱為超純回收（“UPR”）樹脂，該樹脂具有與原生聚丙烯幾乎相同的性能和重複使用適用性。PCT獲得了寶潔公司的技術全球許可。PCT的目標是創造全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，這將幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續的聚丙烯基產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的聚丙烯廢棄物。
PCT的流程包括兩個步驟：飼料預處理（“飼料PrEP”）和使用PCT的回收技術進行純化。Feed PrEP 步驟將收集、分類和準備用於純化的聚丙烯廢物（“原料”）。淨化步驟是一種淨化回收工藝，它利用溶劑、温度和壓力的組合，通過商用設備和單位操作的新型配置將原料恢復到近乎原始狀態。純化過程使用超臨界液體對塑料進行物理提取過程，這些液體既可以提取和過濾掉污染物，又可以在不改變聚合物的鍵合的情況下淨化塑料的顏色、不透明度和氣味。與原生樹脂相比，通過不改變聚合物的化學成分，該公司能夠顯著減少能源消耗並降低生產成本。
艾恩頓工廠
PCT預計將於2023年第二季度開始其位於俄亥俄州勞倫斯縣的第一座商業規模工廠（以下簡稱 “Ironton工廠”）的調試活動，預計該工廠全面投入運營後的UPR樹脂產能約為1.07億磅/年。艾恩頓設施利用了PCT試點設施的現有基礎設施，即原料評估單位（“FEU”），該設施於2019年投入運營。艾恩頓工廠的全部產能預計將在2023年晚些時候實現。PCT已確保並簽訂了該初始工廠的所有原料和產品承購合同。艾恩頓融資機制最初的預算為2.421億美元，預計將完全通過2.5億美元的收入債券發行提供資金。
截至2023年3月31日，PCT預計，完成該項目的剩餘投資可能在2600萬美元至5,100萬美元之間，其中2520萬美元包含在限制性現金中，可用於為剩餘投資提供資金。這使得該項目的高端投資約為3.61億美元。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。PCT預計將成功談判至少其中一些突發事件，這將使剩餘的2023年投資降至區間的下限。
在艾恩頓設施的建設階段，公司承擔的某些費用未包含在2020年底最終確定的最初核心項目範圍中。最初範圍的變更和增加包括為提高安全性、運行可靠性、處理不同類型原料的淨化靈活性以及數字自動化而進行的投資。我們認為，這些變化將使該設施能夠（i）處理更高水平的固體和污染物，（ii）“Born Digital”，（iii）包括增強的安全措施。更具體地説，額外的成本除其他外是由於購買額外的淨化設備；IT 基礎設施、硬件和軟件；以及 COVID-19 造成的通貨膨脹和供應鏈問題造成的。
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奧古斯塔設施
2021年7月，PCT與奧古斯塔經濟發展局（“AEDA”）達成協議，在佐治亞州奧古斯塔建造其首個擁有多條飼料PrEP和純化生產線的美國設施（“多線設施”）（“奧古斯塔設施”）。PCT預計，這座佔地約200英畝的土地最終將包括多達八條生產線，預計這些生產線的總產能將達到每年約10億磅的UPR樹脂產能。全面運行後，奧古斯塔工廠的每條淨化生產線預計年產能約為1.3億磅PCT的UPR樹脂。PureCycle已將奧古斯塔工廠產量的40％分配給現有客户，並預計額外的承購協議將在2023年到期。
2022年10月5日，PCT和AEDA簽署了一項協議，在該協議中，如果PCT在2022年12月31日之前獲得融資，AEDA將不終止其初始協議。2022年12月1日，PCT和AEDA執行了2022年10月5日協議的修正案，該修正案修改了AEDA禁止從2022年12月31日至2023年6月30日終止其初始協議的任何行動的期限，並要求PCT為奧古斯塔設施一條線路的初始建設活動提供資金，並在2023年6月30日之前完成AEDA的土地交易。2022年10月5日協議的修正案還要求PCT從2023年1月開始每月向AEDA支付25,000美元，直到PCT能夠履行其協議中規定的某些義務。市場狀況仍然充滿挑戰，這給奧古斯塔融資機制目前預期的項目融資的時機或成功可能性帶來了不確定性。因此，PCT目前正在為我們的奧古斯塔基金尋求各種項目融資結構。儘管PCT仍然對其為奧古斯塔融資機制提供資金的能力充滿信心，但鑑於這種不確定性，它正在限制支出並調整時間表。如果PCT無法在需要時或以有利於PCT的條件籌集額外的債務或股權，則PCT的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
原料定價
PCT認為其再生聚丙烯的需求量很大，PCT的UPR樹脂的 “原料+” 定價模式也獲得了市場的認可。“原料+” 定價模型將原料的市場成本除以設定的產量損失，然後加上固定價格，這實際上轉嫁了原料成本，降低了PCT的營業利潤率波動風險。
對於Ironton工廠而言，PCT的原料價格在一定程度上與原生聚丙烯指數IHS Markit指數的變化有關，該價格表包含圍繞指數價格區間的固定有領價格，該價格根據所供應原料中聚丙烯的百分比進行了進一步調整。對於奧古斯塔設施和未來的淨化設施，PCT計劃將原料價格部分與recyclingmarkets.net報告的5號塑料包的聚丙烯價格掛鈎（“原料市場定價”）。PCT將根據原料市場定價採購原料，以及可由PCT加工的低於奧古斯塔設施原料市場定價的低價值原料。
PrEP 設施
PCT還計劃與奧古斯塔設施一起，在靠近飼料來源的地理位置建造和運營Feed PrEP設施，以優化PCT的供應鏈經濟性。在2022年第三季度，PCT在獲得必要的供水和下水道許可證以在佛羅裏達州中部建造其首個計劃中的Feed PrEP設施時遇到了新的挑戰。PCT正在評估其獲得這些許可的可用資源，以及與其在佛羅裏達州中部設施的11年租賃協議剩餘9年的義務有關的潛在法律補救措施。PCT還在評估佛羅裏達州中部的替代預處理場地。此外，在2022年8月24日，PCT簽署了位於賓夕法尼亞州丹佛市未來PrEP設施的租約，該設施預計將於2023年底投入運營，前提是我們獲得運營準備所需的資金。在整個2021年下半年，PCT開發了一種具有先進分揀能力的原料處理系統，除了聚丙烯（被指定為5號塑料）外，還可以處理各種類型的塑料。PCT的強化分類應使PCT能夠處理1號和7號之間的塑料包。PCT的新飼料PrEP設施將提取聚丙烯並將其運送到PCT的純化生產線，而非聚丙烯飼料將經過分類、打包，然後在公開市場上出售。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續
提交無異議信和批准美國食品和藥物管理局對某些原料的食品包裝許可
2021 年 9 月 10 日，PCT 申請了美國食品藥品監督管理局（“FDA”）的不異議信（“LNO”），使用條件 A — H。使用條件描述了應對材料進行測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。使用條件 C — H 滿足許多消費品包裝要求，包括熱灌裝和巴氏殺菌應用，以及室温、冷藏和冷凍應用。一般而言，使用條件 A 和 B 與極端温度應用有關。LNO提交的材料還定義了公司計劃中的商業回收過程的原料來源，該LNO提交的材料涉及（i）食品級工業化後回收原料和（ii）食品級路邊消費後回收原料。
美國食品和藥物管理局於2021年9月13日確認收到了提交的材料，並在2022年1月7日PCT收到的一封信中提出了其他問題和澄清請求。PCT 於 2022 年 2 月 17 日回覆了美國食品和藥物管理局的問題。
2022 年 9 月 6 日，PCT 收到了 FDA 關於以下兩種原料來源的兩份單獨通知：
(i) 食品級工業化後回收原料：美國食品藥品管理局批准使用條件 A — H 的意見書和
(ii) 來自體育場的食品級消費後回收原料：美國食品藥品管理局使用條件許可證 E — G.
根據21 CFR（《聯邦法規法典》第 21 章）中列出的食品接觸法規中列出的使用條件和所有適用授權，公司的FDA食品接觸等級可以用於所有食品類型。
該公司正在進行更多測試，並計劃進一步提交LNO申請，以獲取更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件。
未來擴張
2022 年 10 月 20 日，公司與 SK geo centric Centric Co., Ltd. 簽署了合資協議，在韓國蔚山開發一座 UPR 淨化設施。雙方將各自持有合資企業的同等股份，目前預計在2025年完成施工活動，尚待必要的融資。2023 年 1 月 17 日，公司宣佈其首個歐洲淨化設施將位於比利時安特衞普。該公司還計劃通過與三井物產就合資企業進行談判，將其生產能力擴展到亞洲。Ltd. 在日本從事國內生產和銷售。
運營結果的組成部分
收入
迄今為止，我們尚未產生任何營業收入。我們預計將在2023年開始創造收入，屆時我們預計艾恩頓工廠將投入商業運營。
運營成本
迄今為止，運營費用主要包括人員成本（包括工資、工資和福利）以及與PCT運營設施運營直接相關的其他成本，包括租金、折舊、維修和保養、公用事業和供應。設計和開發佛羅裏達州中部和賓夕法尼亞州丹佛的艾恩頓設施、奧古斯塔設施和Feed PrEP設施的成本已資本化，投入使用後，將在資產的預期使用壽命內折舊。我們預計，隨着我們繼續擴大運營規模和增加員工，我們的運營成本將增加。
研發費用
研發費用主要包括與技術開發相關的成本、將使用該技術淨化再生聚丙烯的設施和設備，以及收集、分類和製備淨化原料所需的工藝。這些主要包括人員成本、第三方諮詢
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成本，以及各種回收廢物的成本。我們預計，在可預見的將來，隨着我們增加對原料評估的投資，包括投資新的前端原料機械分離器，以提高原料純度並增加PCT可以經濟地加工的原料範圍，我們的研發費用將增加。此外，我們正在提高內部原料分析能力，其中包括額外的支持設備和人員。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用主要包括我們的企業、行政、財務和其他行政職能和專業服務（包括法律、審計和會計服務）的人事相關費用。我們預計，在可預見的將來，隨着我們隨着業務的增長擴大員工人數，以及作為上市公司運營，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務，我們的銷售、一般和管理費用將增加。
運營結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的比較
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| （以千計，% 除外） | | 2023 | | 2022 | | $
改變 | | %
改變 |
| 成本和支出 | | | | | | | | |
| 運營成本 | | $ | 8,493 | | | $ | 4,048 | | | $ | 4,445 | | | 110 | % |
| 研究和開發 | | 393 | | | 339 | | | 54 | | | 16 | % |
| 銷售、一般和行政 | | 12,935 | | | 14,747 | | | (1,812) | | | (12) | % |
| 運營成本和支出總額 | | 21,821 | | | 19,134 | | | 2,687 | | | 14 | % |
| 利息（收入）支出 | | (1,276) | | | 444 | | | (1,720) | | | (387) | % |
| 認股權證公允價值的變化 | | 4,835 | | | 5,835 | | | (1,000) | | | (17) | % |
| 其他費用 | | 462 | | | 19 | | | 443 | | | 2332 | % |
| 淨虧損 | | $ | 25,842 | | | $ | 25,432 | | | $ | 410 | | | 2 | % |
運營成本
三個月期間的增長主要歸因於員工成本增加320萬美元，這主要是由於艾恩頓工廠的員工人數增加，運營設施的租金增加了50萬美元，折舊費用增加了50萬美元，以及其他淨增長了20萬美元。
研究和開發費用
一段時間以來，研發費用沒有顯著變化。
銷售、一般和管理費用
三個月期間的下降歸因於股權薪酬支出減少了110萬美元，這主要是由於加速歸屬與2022年第一季度離任高管相關的獎勵在2023年沒有重演，以及由於2023年第一季度與2022年應計費用支付相關的有利調整導致的獎金支出減少了80萬美元，但被其他10萬美元的淨增長所抵消。
利息（收入）支出
三個月期間的變化主要歸因於利率上升導致可供出售的債務證券和貨幣市場賬户的利息收入增加。
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認股權證公允價值的變化
三個月期間的支出減少歸因於2023年第一季度公司負債分類認股權證的公允價值增加了480萬美元，而2022年第一季度的價值增加了580萬美元。
流動性和資本資源
迄今為止，我們尚未產生任何營業收入。我們預計將在2023年開始通過我們位於艾恩頓的商業工廠創造收入。迄今為止，我們的持續業務由通過發行單位進行股權融資和債務融資相結合的方式提供資金。此外，在2022年3月，我們完成了一項發行，根據該發行，我們以私募方式向某些投資者出售了總計3570萬股普通股和認股權證，以每股普通股7.00美元的價格和一半的A系列認股權證（“2022年PIPE發行”），總收益約為2.5億美元（“2022年PIPE發行”）”)。我們承擔了大約80萬美元的費用，主要與2022年PIPE發行相關的諮詢費有關。此外，2023 年 3 月 15 日，我們進入了循環信貸額度（定義和描述如下）。
以下是我們當前流動性的組成部分的摘要。可供出售的債務證券代表高流動性債務證券和商業票據的投資資產，平均到期日少於一年。限制性現金在使用方面受到限制，主要基於貸款協議，要求俄亥俄州有限責任公司（“PCO”）PureCycle：Ohio LLC將收入債券的收益專門用於建造和裝備艾恩頓設施，為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金，為資本化利息融資，並支付發行收入債券的成本。此外，我們將資金存入托管賬户，以支持奧古斯塔設施的某些初始建設承諾。這些資金記錄在下面的限制性現金中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 現金 | | $ | 38.4 | | | $ | 63.9 | |
| 可供出售的債務證券 | | — | | | 98.6 | |
| 不受限制的流動性 | | $ | 38.4 | | | $ | 162.5 | |
| 減去：其他 Ironton 預留部分 | | — | | | 54.6 | |
| 可用的無限制流動性 | | $ | 38.4 | | | $ | 107.9 | |
| | | | |
| 艾恩頓設施建設 | | $ | 25.2 | | | $ | 13.2 | |
| 流動性儲備 | | 100.9 | | | 50.0 | |
| 資本化利息和債務儲備 | | 50.2 | | | 38.0 | |
| 其他必需儲備 Ironton | | 23.5 | | | 21.2 | |
| 奧古斯塔建築託管 | | 24.4 | | | 39.4 | |
| 信用證和其他抵押品 | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 限制性現金（流動和非流動） | | $ | 225.5 | | | $ | 163.1 | |
| | | | |
| 債券和應付票據 | | $ | 233.8 | | | $ | 233.5 | |
| 加：折扣和發行成本 | | 15.8 | | | 16.1 | |
| 債券和應付票據總額 | | $ | 249.6 | | | $ | 249.6 | |
截至2023年3月31日，PCT擁有3,840萬美元的可用無限制流動性。2023年3月15日，PCT簽訂了1.5億美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”）。 循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途，並履行有限豁免對PCT規定的融資義務——有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方的合併財務報表附註的附註3（“應付票據和債務工具”）。同樣在2023年3月，根據與美國簽訂的有限豁免協議，PCT
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收益債券持有人同意為約1,230萬美元的資本化利息提供額外準備金；向建築項目賬户出資2520萬美元，用於支付額外的艾恩頓設施建設成本，並將5,000萬美元轉入收入債券持有人託管賬户（此前在上面反映為其他Ironton預留款）。此外，收入債券持有人同意從受託人賬户中為收入債券發放1,320萬美元，用作2023年完成艾恩頓融資的剩餘投資的一部分。這導致從非限制性現金向限制性現金的淨轉移額為7,430萬美元。
截至2023年3月31日，PCT預計，完成艾恩頓融資機制的剩餘投資可能在2600萬美元至5,100萬美元之間，其中2520萬美元是預留的限制性現金，如上所示。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。 PCT預計將成功談判至少其中一些突發事件，這將使剩餘的2023年投資降至區間的下限。
PCT還有其他約2,120萬美元的資本承諾，與奧古斯塔設施的長線設備和施工前工作有關，3,990萬美元用於與未來Feed PrEP和淨化設施相關的設備和租賃。管理公司和為艾恩頓工廠投入運營做準備也需要持續的每月成本。
PCT認為，其目前的無限制可用流動性水平不足以為運營、未兑現承諾和推進其未來的增長計劃提供資金。上述條件使人們對PCT自本10-Q表季度報告中包含的簡明合併中期財務報表發佈之日起至少一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
為了緩解這些情況，PureCycle Technologies, Inc.（“公司”）根據截至2023年5月8日的信貸協議（“定期貸款信貸協議”），於2023年5月8日簽訂了4000萬美元的定期貸款額度（“定期貸款信貸協議”），由作為借款人的PureCycle Technologies Holdings Corp.、pureCycle Technologies, LLC和公司子公司之間簽訂了4000萬美元的定期貸款額度（“定期貸款信貸額度”）不時以擔保人（“擔保人”）和 Pure Plastic LLC（作為 “貸款人”，“行政”）成為定期貸款機制的當事方代理” 和 “安全代理”），將於 2025 年 12 月 31 日到期。貸款人的關聯公司是公司5％以上的實益所有者。定期貸款信貸協議下的借款可用於償還公司借款的債務，用於支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支，也可用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。 有關更多信息，請參閲本10‑Q表季度報告其他地方的合併財務報表附註的附註16（“後續事件”）。
此外，2023年5月8日，公司通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC Leasing Co.簽訂了主租賃協議（“主租賃協議”）和設備採購協議（“設備協議”）。（“CSC”）。根據設備協議的條款，CSC已同意從第三方供應商和/或製造商（均為 “供應商”）處融資、收購和/或購買某些設備（“設備”），以便CSC可以根據主租賃協議的條款和條件將設備租賃給公司。該公司打算租賃與這些協議相關的各種設備，金額不超過2,200萬美元。 有關更多信息，請參閲本10‑Q表季度報告其他地方的合併財務報表附註的附註16（“後續事件”）。
在考慮了管理層緩解這些條件的計劃，包括通過上述協議增加高達6200萬美元的可用無限制流動性之後，PCT認為這種實質性疑慮已經緩解，並且有足夠的流動性可以在未來十二個月內繼續經營業務。
PCT未來的資本要求將取決於許多因素，包括艾恩頓設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的融資機制和施工時間表、多個Feed PrEP設施的擴建、支持其他商機的資金需求、用於一般公司用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家未盈利的運營公司，PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾，以主動管理這些需求及其可用無限制流動性餘額。對於未來的增長和投資，PCT預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資，而它可能無法以有利於PCT的條件籌集或根本無法籌集這些資金。如果 PCT 無法籌集資金
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在需要時增加債務或出售額外股權，或者如果PCT無法管理其現金外流，PCT的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外，任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資（如果可用並已進行）將增加支出，無論經營業績如何，都必須償還，並且可能涉及限制PCT運營靈活性的限制。如果PCT完成股權融資以籌集額外資金，則其現有股東的所有權百分比將降低，新的股權證券的權利、優先權或特權可能優先於PCT普通股當前持有人的權利、偏好或特權。
除了下文財務保障部分中討論的擔保債券外，PCT沒有任何資產負債表外安排已經或有理由可能對其財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響。PCT沒有任何需要合併的資產負債表外安排或可變利益實體的權益。請注意，儘管已經與客户簽訂了某些具有法律約束力的承購安排，但這些安排不是僅受客户結算條件約束的無條件和明確的協議，也不符合披露所需的資產負債表外安排。
現金流
我們在指定期間的現金流量摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| （以千計，% 除外） | | 2023 | | 2022 | $
改變 | | %
改變 |
| 用於經營活動的淨現金 | | $ | (14,755) | | | $ | (16,924) | | $ | 2,169 | | | (13) | % |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | | 52,739 | | | (105,058) | | 157,797 | | | (150) | % |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (1,632) | | | 248,166 | | (249,798) | | | (101) | % |
| 現金和現金等價物，期初 | | 227,523 | | | 263,858 | | (36,335) | | | (14) | % |
| 現金和現金等價物，期末 | | $ | 263,875 | | | $ | 390,042 | | $ | (126,167) | | | (32) | % |
來自經營活動的現金流
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金減少了200萬美元，這主要是由於員工成本的現金支付減少了約350萬美元，這主要與2022年獎金的延期以及其他淨增長40萬美元有關，但被公司準備在艾恩頓工廠開始商業運營時為原材料和維護庫存支付的現金增加約170萬美元所抵消。
來自投資活動的現金流
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金增加了1.58億美元，這歸因於投資購買減少了9,810萬美元，投資到期日和銷售增加了5,420萬美元，資本支出支出減少了550萬美元。
來自融資活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金與2022年同期相比減少了2.498億美元，這主要歸因於2022年PIPE發行的收益，該發行在2023年沒有重演。
債務
收入債券
2020年10月7日，南俄亥俄州港務局（“SOPA”）根據截至2020年10月1日的信託契約（經修訂、重述、補充或以其他方式修改，即 “契約”）發行了某些收入債券（“收入債券”），SOPA與作為受託人（“受託人”）的北卡羅來納州UMB銀行簽訂了某些收入債券（“收入債券”），並將出售所得款項借給 PureCycle：俄亥俄州有限責任公司（“PCO”），俄亥俄州的一家有限責任公司和間接公司
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PCT的全資子公司，根據SOPA與PCO之間截至2020年10月1日的貸款協議（經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改，即 “貸款協議”），用於（i）收購、建造和裝備艾恩頓設施（在貸款協議中稱為 “俄亥俄州第二期設施”），並與FEU（在貸款協議中稱為 “俄亥俄州第二期設施”）“第一階段融資”），“項目”）；（ii）為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金；（iii）為資本化利息融資；以及（iv）支付發行收入債券的費用。收入債券分為三個系列發行，包括（i）免税設施收入債券（PureCycle 項目）、2020A 系列免税債券（“2020A 系列債券”）；（ii）次級免税融資收益債券（pureCycle 項目）、2020B 系列免税（“2020B 系列債券”）；以及（iii）次級免税融資收入債券（pureCycle 項目），2020C 系列應納税（“” 2020C 系列債券”）。
2023 年 3 月 15 日，PCT LLC、PCTO Holdco LLC、特拉華州有限責任公司和 PCT LLC（股權質押和擔保協議（定義見契約）的間接全資子公司，根據該協議，質押人承諾了某些權益，以擔保 PCO 在與收入債券相關的各種融資文件（定義見契約）下的義務）和 PCO（統稱為 “公司各方”）和SOPA和受託人簽訂了有限豁免和第一份補充契約（“有限豁免”），補充契約並修訂貸款協議和ARG，根據該協議，2020A系列債券的大多數持有人同意根據規定的條件，對契約和貸款協議下的特定違約事件（定義見下文）的有限豁免。
根據貸款協議的條款，PCO必須使艾恩頓設施在2022年12月1日之前完工。由於 COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及某些與天氣有關的事件（“特定違約事件”）等帶來的各種挑戰，艾恩頓設施尚未在該日期之前完工。
在符合以下條件的前提下，豁免特定違約事件，以換取PCO同意實現完成艾恩頓融資的某些里程碑，為各種目的向受託人額外存入總額約為8,730萬美元的股權，並作出某些其他陳述和擔保；但是，根據契約和貸款協議，任何不遵守有限豁免條款的行為均應立即構成違約事件，將被視為發生在 2023 年 1 月 2 日遵守按默認利率（定義見契約）支付應計和未付利息的任何要求。
除其他外，PCO已同意實現以下里程碑（統稱為 “里程碑”）：（i）其或其直接或間接母實體在2023年3月31日之前完成一項融資交易，該交易提供至少1.5億美元的營運資金，可用於支持艾恩頓融資（循環信貸額度的關閉實現了這一里程碑）；（ii）艾恩頓融資機制在6月30日之前機械完工，2023；（iii）在 2023 年實現某些目標產量和績效目標；（iv）完成 Ironton到2023年12月31日；以及（v）在2024年1月31日之前實現艾恩頓工廠的某些顆粒產量目標，直到艾恩頓工廠的銘牌年產能為1.07億磅。
存入受託人的額外約8,730萬美元股權包括：（i）存入受託人控制的賬户的5,000萬美元存款；（ii）項目基金股權賬户（如契約中使用的術語所用）中的約2,500萬美元存款，用於為剩餘的建築費用提供資金；（iii）存入資本化利息賬户（定義見契約）的總額約1,230萬美元用於支付資本化利息的2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券截至2024年6月30日的收入債券。有限豁免還要求在Ironton Facility完工之日之後將約5000萬美元的流動性儲備金存放在流動性儲備託管基金（定義見契約）中，直到滿足某些生產要求，只有在此之後，該基金的餘額才能根據某些條件減少至2500萬美元，只要2020A系列債券仍未償還，餘額就必須保持在該基金中。上面描述的5000萬美元存款，以及流動性儲備託管基金中剩餘的5000萬美元，可以滿足ARG的1億美元最低現金要求。受託人還從契約下持有的項目基金中發放了1,320萬美元，用作2023年剩餘投資的一部分，用於根據有限豁免完成艾恩頓設施。
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Sylebra 信貸額度
2023年3月15日，根據截至2023年3月15日的信貸協議（“循環信貸協議”），PCT與Purecycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC（“擔保人”）、Sylebra Capital Parc主基金有限公司、Sylebra Capital Parc主基金和Sylebra Capital Menlo Master簽訂了1.5億美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”）基金（統稱為 “貸款人”）和麥迪遜太平洋信託有限公司（“行政代理人”），將於2024年6月30日到期。貸款人及其關聯公司是PCT的5％以上的受益所有者。
循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途，並履行有限豁免對PCT規定的融資義務。
循環信貸協議下的未償金額按可變年利率計息，等於該期間有效的期限SOFR（定義見循環信貸協議）加上適用的利潤率。適用利潤率等於 (i) 從截止日期到2023年6月30日的5.00％，（ii）從2023年7月1日到2023年9月30日的10.00％，（iii）從2023年10月1日到2023年12月31日的12.50％，（iv）從2024年1月1日到2024年3月31日的15.00％，以及（v）此後的17.50％。PCT還必須向貸款人支付（i）相當於0.75％乘以1.5億美元（循環信貸額度的總承諾額）的預付費用，在收盤時支付；（ii）根據循環信貸額度的實際每日未使用金額，按季度支付，相當於每年0.25％的承諾費。在及時事先發出書面通知並支付破損費（如果有）的前提下，PCT可以隨時不時（i）終止循環信貸協議下的全部或任何部分承諾和/或（ii）預付所有未償借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。循環信貸協議中的違約事件包括：（a）未支付本金、利息、費用或其他款項；（b）違約特定契約；（c）違反陳述和擔保；（d）交叉拖欠金額超過100萬美元的其他債務，但有某些例外情況；（e）破產和破產程序；（f）無力償還債務或扣押；（g）判決；（h）控制權變更。發生違約事件後，行政代理人應根據所需貸款人（定義見循環信貸協議）的要求或經其同意，終止貸款承諾，加快所有貸款，代表自己和貸款人行使《循環信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
循環信貸協議下的未償金額由擔保人擔保，並由PCT幾乎所有資產的擔保權益擔保。在循環信貸額度截止日期之後成立的任何PCT持有多數股權的直接或間接子公司也必須為循環信貸協議下的義務提供擔保，並對各自的幾乎所有資產提供擔保權益。
截至2023年3月31日，循環信貸額度沒有提取任何資金。
純塑料定期貸款機制
2023年5月8日，PureCycle Technologies, Inc.（“公司”）根據截至2023年5月8日的信貸協議（“定期貸款信貸協議”）簽訂了4000萬美元的定期貸款額度（“定期貸款信貸協議”），作為借款人的PureCycle Technologies Holdings Corp.、PureCycle Technologies, LLC和公司子公司目前或可能成為該條款的當事方作為擔保人（“擔保人”）和Pure Plastic LLC（作為 “貸款人”、“行政代理人” 和 “安全代理人”）的貸款額度，到期日為2025 年 12 月 31 日。貸款人的關聯公司是公司5％以上的實益所有者。
定期貸款信貸協議下的借款可用於償還公司借款的債務，用於支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支，也可用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。
定期貸款機制的結構為單次提款、延遲提取的定期貸款。貸款人已承諾在截止日期至2023年6月8日的任何工作日為定期貸款提供資金，但須遵守某些有限的先決條件（此類融資日期，“融資日期”）。定期貸款信貸協議下的未償金額將按相當於定期SOFR（定義見定期貸款信貸協議）的可變年利率計息
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該期間的影響加上適用的利潤率。適用的利潤率等於 7.5%。公司還必須在融資日向貸款人支付交易費，相當於貸款人在融資日資助的定期貸款本金總額的2.00％，（ii）向貸款人支付的承諾費等於每家貸款機構在融資日承諾的本金總額的1.00％，（iii）向行政代理人支付相當於總承諾的0.50％的銀團費在融資當日向貸款人收取相當於20萬美元的監督費；以及（iv）向行政代理人收取相當於20萬美元的監督費在資助日和資助日期的每個週年日直到定期貸款到期，管理代理人和安全代理人。此外，定期貸款將發放5.00％的原始發行折扣。公司可以隨時不時自願預付所有未償借款的全部或任何部分，但須及時發出書面通知，支付相當於（i）12％（如果此類預付款發生在截止日期後的第一年），則支付等於（i）12％的預付款保費，前提是必須及時提前發出書面通知，支付相當於（i）12％的預付款保費。
定期貸款信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。定期貸款信貸協議中的違約事件包括：（a）未支付本金、利息、費用或其他款項；（b）違約特定契約；（c）違反陳述和擔保；（d）交叉拖欠金額超過100萬美元的其他債務，但有某些例外情況；（e）破產和破產程序；（f）無力償還債務或扣押；（g）判決；（h）控制權變更。發生違約事件後，行政代理人應根據所需貸款人（定義見定期貸款信貸協議）的要求或經其同意，加快所有貸款，代表自己和貸款人行使《定期貸款信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
定期貸款信貸協議下的未償金額由擔保人擔保，並由公司幾乎所有資產的擔保權益擔保。除某些有限的例外情況外，在定期貸款機制截止日之後成立的任何公司擁有多數股權的直接或間接子公司也必須為定期貸款信貸協議下的義務提供擔保，並對幾乎所有各自資產提供擔保權益。
Sylebra 信貸協議修正案
2023年5月8日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，由公司作為借款人，PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人，貸款方，以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司（“Sylebra修正案”），就公司受信貸協議（“循環信貸額度”）管轄的1.5億美元循環信貸額度協議”）。Sylebra修正案除其他外：（i）允許公司加入定期貸款額度，（ii）根據循環信貸協議的負債契約規定了一個新的籃子，允許發行不超過2億美元的無抵押可轉換本票，（iii）根據循環信貸協議的負債和留置權負面契約規定了高達9,000,000美元的額外設備融資貸款和 (iv) 使任何此類可轉換債券發行的收益不受強制性要求的約束循環信貸協議下的預付款。
財務保障
2023年3月14日，PCT獲得了金額為2,500萬美元的擔保債券，以提供與其在特定供應商合同下的履約相關的財務擔保，該合同在履行義務、終止相關供應商合同或簽發一年後到期（須在一年內續訂），以較早者到期。PCT將來可能會發行額外的擔保債券，為與其他方簽訂的合同的履約提供財務保證。
這些金融工具是在正常業務過程中發行的，不被視為公司債務。由於PCT目前對這些財務保障工具不承擔任何責任，因此它們沒有反映在其合併資產負債表中。
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關鍵會計政策與估計
與我們在最新的10-K表年度報告中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明、其通過時機以及我們對這些聲明對財務狀況和經營業績潛在影響的評估的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併中期財務報表附註2。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年3月31日，有關市場風險的信息與我們最新的10-K表年度報告中包含的信息沒有重大差異。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
PCT管理層在其首席執行官和財務官的參與下，評估了其披露控制和程序的有效性，以確保其根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，包括確保收集此類信息並將其傳達給管理層（包括首席執行官和財務人員）官員）酌情允許就要求的披露作出及時的決定。基於此類評估，PCT的首席執行官和財務官得出結論，截至2023年3月31日（本10-Q表季度報告所涵蓋期末），此類披露控制和程序尚未生效，這是由於財務報告的內部控制存在重大缺陷，正如我們的10-K表年度報告中進一步描述的那樣，總結如下：
•PCT沒有為與編制其財務報表相關的某些信息系統（“IT”）設計和維持對某些信息技術（“IT”）的有效控制措施，特別是與用户訪問有關的控制措施，以確保適當的職責分離，充分限制用户對財務應用程序、程序和數據的訪問權限，使適當的公司人員能夠訪問財務應用程序、程序和數據。
•PCT缺乏正式流程和控制導致控制環境無效，導致對財務報表和財務報告的審查不足。
補救計劃
PCT已開始採取措施補救已發現的重大弱點。這些措施包括：
•PCT已經設計並開始實施對某些IT流程的正式控制（包括改善內部和外部資源），以幫助我們限制用户訪問，並監測和審查與PCT財務活動相關的IT系統的變更管理。
•此外，PCT還設計並實施了用於編制和審查財務報表和披露的正式控制措施，包括對可能適用於PCT報告的披露要求進行更嚴格的審查和評估。
PCT將繼續採取措施補救上述重大弱點，並進一步發展其IT和財務報告流程、控制和審查。PCT將繼續評估其內部控制和程序，並在必要或適當時採取進一步行動，以解決我們發現或提請PCT注意的任何其他問題。
PCT認為，它在實現內部控制和披露控制與程序的有效性方面正在取得進展。PCT正在採取的行動受到高級管理層的持續審查以及審計委員會的監督。PCT在完成補救工作並隨後對其有效性進行評估之前，無法得出所採取的措施是否會完全補救財務報告內部控制的重大缺陷的結論。PCT還可能得出結論，可能需要採取額外措施來補救上述重大弱點，這可能需要採取進一步的行動。
財務報告內部控制的變化
如上所述，PCT正在採取行動，糾正與財務報告內部控制有關的重大弱點。除非本文另有説明，否則在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，PCT對財務報告的內部控制沒有發生任何對PCT財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對PCT的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關針對我們的未決法律訴訟的描述，請參閲本10-Q表季度報告其他地方的中期簡明合併財務報表附註14（“承諾和意外開支”）中的 “法律訴訟”。
將來，PCT可能會成為正常業務過程中出現的其他法律事項和索賠的當事方。儘管PCT無法預測上述或未來事項的結果，但根據目前掌握的事實，它認為任何此類懸而未決問題的最終解決不會對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與我們之前在針對第1部分第1A項的最新10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關公司在2023年第一季度購買普通股的信息：
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| 時期 | (a) 購買的股票（或單位）總數* | | (b) 每股（或單位）的平均支付價格* | | (c) 總人數
的股份（或
單位）已購買
作為其中的一部分
公開
宣佈的計劃或計劃 | | (d) 最大值
數字（或
近似
美元價值）的
股份（或單位）
那可能還是
在下方購買
計劃或
節目 |
| 1 月 1 日至 1 月 31 日 | 885 | | $ | 6.53 | | | — | | $ | — | |
| 2 月 1 日至 2 月 28 日 | 885 | | 8.39 | | | — | | — | |
| 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 46,032 | | 5.62 | | | — | | — | |
| 總計 | 47,802 | | $ | 5.69 | | | — | | $ | — | |
* 在歸屬限制性股票單位後，扣留的股份是為了支付淨結算條款規定的預扣税義務
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第二部分 — 其他信息 — 續
第 6 項。展品
| | | | | |
| 展品編號 | 展品描述 |
| 2.1 | Roth CH Acquisition I Co.、Roth CH Acquisition I Co.之間的協議和合並計劃，日期為2020年11月16日Parent Corp.、Roth CH Merger Sub, LLC、Roth CH Merger Sub, Inc. 和 PureCycle T（參照經修訂的公司S-4表格註冊聲明附錄2.1納入此處（文件編號333-250847）† |
| |
| 3.1 | 經修訂和重述的 PureCycle Technologies, Inc. 公司註冊證書，於 2021 年 3 月 17 日提交給特拉華州國務卿（參照經修訂的公司 S-1 表格註冊聲明附錄 3.1 納入此處（文件編號 333-251034）） |
| |
| 3.2 | 經修訂和重述的 PureCycle Technologies, Inc. 章程（參照經修訂的公司 S-1 表格註冊聲明附錄 3.2 納入此處（文件編號 333-251034）） |
| |
| 10.1 | 截至2023年3月15日，南俄亥俄州港務局、北卡羅來納州UMB銀行作為受託人、PureCycle Technologies, Inc.、PCTO Holdco LLC和PureCycle: Ohio LLC之間的有限豁免和第一份補充契約（參照公司於2023年3月15日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處） |
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| 10.2 | 截至2023年3月15日，作為借款人的PureCycle Technologies, Inc.、作為擔保人的PureCycle Technologies Holdings Corp. 和作為擔保人的PureCycle Technologies, LLC，作為貸款人的Sylebra Capital Parc主基金和作為貸款人的Sylebra Capital Menlo Master Fund以及作為行政代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司（參照公司附錄10.2納入此處）於 2023 年 3 月 15 日提交的 8-K 表最新報告） |
| |
| 10.3 | PureCycle Technologies, LLC 與寶潔公司於 2023 年 3 月 27 日發出的第二封側信* |
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| 10.4 | 截至2023年5月8日，作為借款人的PureCycle Technologies, Inc.、作為擔保人的PureCycle Technologies Holdings Corp. 和作為貸款人的Pure Plastic LLC以及作為行政代理人和安全代理人的Pure Plastic LLC簽訂的信貸協議（參照公司於2023年5月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處） |
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| 10.5 | 信貸協議第一修正案，日期為2023年5月8日，PureCycle Technologies, Inc. 作為借款人、PureCycle Technologies, LLC 和 PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人、貸款方，以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司（參照公司於2023年5月9日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入此處） |
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| 31.1 | 規則 13a — 14 (a) 截至2023年3月31日的季度首席執行官達斯汀·奧爾森的認證* |
| |
| 31.2 | 規則 13a — 14 (a) 截至2023年3月31日的季度首席財務官勞倫斯·索瑪的認證* |
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| 32.1 | 首席執行官達斯汀·奧爾森在截至2023年3月31日的季度中獲得第 1350 條認證 |
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| 32.2 | 首席財務官勞倫斯·索瑪在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中獲得第 1350 條認證* |
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| 101.1 | 以下財務報表來自PureCycle Technologies, Inc. 截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）： |
| (i) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表。 |
| (ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合虧損表。 |
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| (iii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表。 |
| (iv) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表。 |
| (v) 中期簡明合併財務報表附註 |
| |
| 104.1 | 封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中） |
* 隨函提交。
† 根據法規 S-K 第 601 (a) (5) 項，已省略附表。註冊人特此承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏附表的副本。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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（註冊人）
作者：___/s/ 達斯汀·奧爾森___________________
達斯汀·奧爾森
首席執行官
（首席執行官）
作者：___/s/勞倫斯·索瑪_______________
勞倫斯·索瑪
首席財務官
（首席財務官）
日期：2023 年 5 月 9 日
