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附錄 99.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786909/000178690923000037/sibanye-stillwater_2022xqua.jpg

約翰內斯堡，2023年5月9日：Sibanye Stillwater Limited（Sibanye-Stillwater 或集團）（JSE：SSW 和紐約證券交易所：SBSW）很高興提供截至2023年3月31日的季度（2023年第一季度）的最新運營情況。集團的財務業績僅每六個月提供一次。

顯著特徵-截至2023年3月31日的季度與截至2022年3月31日的季度（2022年第一季度）相比

•隨着致命消除戰略的進展，安全統計數據進一步改善

•綠色金屬戰略取得進展

—Keliber鋰煉油廠建設已開始——芬蘭礦業集團合作伙伴支持供股並確認將股權增加至20％

—Rhyolite Ridge合資公司通過7億美元的有條件貸款獲得美國能源部的支持

—成功收購新世紀資源的要約增加了我們的循環經濟曝光度

• 戰略多元化和增長緩解了艱難的宏觀經濟和區域運營環境

—集團在2023年第一季度實現了78億蘭特（4.41億美元）的調整後息税折舊攤銷前利潤

◦在從工業行動、適當的工資協議和更高的金價中恢復後，SA的黃金業務恢復了盈利

◦SA PGM 運營受到 PGM 價格回落和局部運營挑戰的影響

◦美國 PGM 地下作業的豎井事故暫時推遲了重新定位的進展

◦由於車輛報廢率低，回收吞吐量下降，隨着新車銷量顯示出復甦跡象，前景改善

•通過成功再融資和將美元循環信貸額度增加到10億美元，集團流動性得到增強


美元						美國品牌

季度已結束				關鍵統計數據		季度已結束
2022 年 3 月	2022 年 12 月	2023 年 3 月		組		2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月
898	573	441	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	7,824	10,095	13,664
15.22	17.61	17.76	R/US$	使用每日收盤匯率計算的平均匯率
				美洲地區
				PGM 地下作業
122,389	105,205	100,690	盎司	2E PGM 製作2,3	千克	3,132	3,272	3,807
2,058	1,738	1,426	美元/2eoz	平均籃子價格	r/2Eoz	25,326	30,608	31,323
139	80	14	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	254	1,414	2,112

1,244	1,852	1,861	美元/2eoz	全額維持成本4	r/2Eoz	33,052	32,613	18,940
				美國 PGM 回收利用
190,871	95,881	78,844	盎司	3E PGM 回收2,3	千克	2,452	2,982	5,937
3,061	3,132	2,972	美元/3eoz	平均籃子價格	r/3Eoz	52,783	55,157	46,588
17	17	11	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	199	305	263

				南部非洲 (SA) 區域
				PGM 業務
410,848	411,515	379,791	盎司	4E PGM 製作3,5	千克	11,813	12,800	12,779
2,961	2,382	2,051	美元/4eoz	平均籃子價格	R/4Eoz	36,433	41,953	45,061
798	491	391	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	6,952	8,651	12,140

1,175	1,233	1,129	美元/4eoz	全額維持成本4	R/4Eoz	20,043	21,713	17,886
				黃金業務
137,091	224,187	200,267	盎司	黃金產量	千克	6,229	6,973	4,264
1,873	1,716	1,864	美元/盎司	平均黃金價格	r/kg	1,064,302	971,623	916,351
(45)	21	44	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	774	371	(680)

2,420	1,839	1,826	美元/盎司	全額維持成本4	r/kg	1,042,868	1,041,218	1,183,944
				歐洲地區
				電池金屬——桑杜維爾煉油廠6
1,646	624	1,609	TnI	鎳產量7	TnI	1,609	624	1,646
31,462	31,649	28,258	美元/噸尼	鎳當量平均籃子價格8	r/tni	501,856	557,348	478,856
(6)	(17)	(14)	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	(245)	(307)	(89)
35,221	63,503	38,750	美元/噸尼	鎳當量維持成本9	r/tni	688,196	1,118,280	536,070

1集團根據融資協議中包含的符合債務契約公式的公式報告調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。根據國際財務報告準則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量業績的標準，應該是

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 1

被視為衡量財務業績和流動性的其他衡量標準的補充，而不是替代品。有關特許權使用費和税前利潤/（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲 “調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬——季度”

2美國PGM業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績轉換為南非蘭特（蘭特）。除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還處理不包括在2E PGM生產範圍內的回收材料，平均籃子價格和全額維持成本統計數據顯示。PGM 回收意味着向熔爐供應鈀、鉑和銠盎司

3南非業務中的鉑族金屬（PGM）產量主要是鉑、鈀、銠和金，被稱為4E（3pgm+AU），在美國的業務主要是鉑和鈀，被稱為2E（2PGM），美國的PGM回收主要是鉑金、鈀金和銠，被稱為3E（3PGM）

4有關全額維持成本 (AISC) 的定義，請參閲 “顯著特徵和成本基準——季度”

5SA PGM 的生產不包括與從第三方購買濃縮物 (PoC) 相關的產量。有關包括第三方 PoC 在內的產量對賬，請參閲 “Total US 和 SA PGM、Total SA PGM 和 Marikana 的運營成本對賬——不包括第三方 PoC”

6Sibanye-Stillwater 桑杜維爾煉油廠（桑杜維爾煉油廠）截至2022年3月的季度業績包括收購以來的兩個月（2022年2月4日）

7桑杜維爾煉油廠的鎳產量主要是鎳金屬和鎳鹽（液態），統稱為鎳當量產品

8鎳當量每噸平均籃子價格等於經其他收入調整後的鎳總收入減去非產品銷售除以鎳當量總噸數

9有關攤銷和折舊前的銷售成本與鎳當量維持成本的對賬，請參見 “突出特徵和成本基準——西巴尼-斯蒂爾沃特桑杜維爾煉油廠的季度”


截至2023年3月31日的季度股票數據			JSE Limited-(SSW)
已發行股票數量			每股普通股的價格區間（高/低）	R36.53 到 R51.68
-2023 年 3 月 31 日	2,830,567,264		平均每日交易量	11,934,816
-加權平均值	2,830,407,465		紐約證券交易所-（SBSW）；一股 ADS 代表四股普通股
自由浮動	99	%	每個 ADS 的價格範圍（高/低）	7.91 美元至 12.31 美元
彭博社/路透社	SSWSJ/SSWJ.J		平均每日交易量	3,816,168


目錄			頁面

帶有摘要結果表的封面頁			1
季度經營業績概述			3
顯著特徵-操作表-季度統計			8
總成本（對賬）-季度			12
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬——季度			15
開發成果			16
管理和其他公司信息			17
免責聲明和前瞻性陳述			18

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 2

截至2023年3月31日的季度概述與截至2022年3月31日的季度對比

集團2023年第一季度的安全績效建立在2022年安全交付顯著改善的基礎上，這是集團歷史上最好的安全表現。在充滿挑戰的時期，這是一個激勵因素，其特點是重大的全球經濟風險和不確定性、持續的地緣政治發展和局部化的運營挑戰。

與先前對全球嚴重衰退的預期相反，儘管對全球宏觀經濟環境的預測仍然不可預測，但市場評論員在2023年初普遍變得更加樂觀。由於美聯儲繼續提高利率和持續的通貨膨脹，以及零 COVID-19 政策終止後，預期的中國經濟復甦尚未完全實現，因此可能的全球衰退的強度和持續時間仍不確定。這導致全球市場和大宗商品價格大幅回落，只有傳統能源商品和與未來綠色能源發電相關的商品仍然具有相對的彈性。黃金也逆勢而上，美元黃金價格在2023年5月突破了歷史新高，這鞏固了其作為對衝不確定性的地位。

隨着應對氣候變化的當務之急日益加劇，關鍵礦產供應安全已成為許多政府的首要國家優先事項，積極為建立地方和區域價值鏈提供支持。北美和歐洲已經引入了新的支持性監管框架和激勵方案，因此，綠色能源轉型所必需的關鍵金屬和需要更廣泛礦物的創新儲能系統將變得越來越重要。

全球風險加劇和重大宏觀經濟挑戰，包括能源價格上漲、經濟增長疲軟和持續的通貨膨脹壓力，以及區域挑戰，例如與南非國家能源供應商埃斯科姆持續衰落和有組織犯罪水平上升相關的風險增加，證實了我們繼續進行戰略演變的適當性和必要性，以支持實現 “通過我們的金屬保護全球可持續性” 的目標。

我們的戰略增長和多元化使我們有能力應對這些挑戰，而且，通過我們嚴格的資本配置方法，我們繼續加強財務狀況和信用評級。在環球銀行集團的大力支持下，我們的循環信貸額度（RCF）最近的再融資從6億美元增加到10億美元，進一步增強了我們的流動性和財務靈活性，從而為符合我們戰略的新增長和多元化機會提供了戰略選擇。

在這方面，我們在2023年第一季度繼續推進我們的綠色金屬戰略，Keliber鋰煉油廠的建設將於2023年3月開始。作為先前宣佈的為獲得Keliber鋰項目未償股權融資而宣佈的供股的一部分，芬蘭礦業集團（管理芬蘭國家採礦業股權）宣佈，將認購1.04億歐元（20億蘭特）配股中的5,390萬歐元（10億蘭特），將其在凱利伯項目的持股量從14％增加到20％。由於通過將Sibanye-Stillwater的股權增加到50％以上，項目資本的初始股權融資已經得到保障，目標股權融資的餘額通過計劃中的約1.04億歐元的供股獲得擔保，剩餘的項目資本將通過債務融資籌集。向歐洲綠色能源生態系統供應區域生產的鋰是一項關鍵的戰略優勢，該項目的競爭地位憑藉其強大的ESG資格，必將向歐洲市場提供最環保的初級鋰。

對桑杜維爾的收購於2022年第一季度完成，是我們在歐洲戰略增長的另一個關鍵組成部分。桑杜維爾以及我們對凱利伯的投資，使芬蘭和法國政府以及歐盟對我們為歐洲提供符合我們宗旨的氣候變化解決方案的承諾給予了高度認可。

在此期間，我們將繼續確保桑杜維爾資本不足的工廠繼續運營，並繼續提高產量以達到標牌產能。儘管法國能源成本上漲和工業動盪擾亂了全國工業，但桑杜維爾鎳精煉廠的持續重組和整合使2023年第一季度的業績與2022年第一季度相比有所改善。一些商業舉措正在進行中，以調整產品組合以適應市場需求，以期提高盈利能力。

我們還在推進研究，以釋放桑杜維爾的潛力。桑杜維爾基地被指定為我們在歐洲建立自動催化劑回收業務的基地。通過利用我們在美國業務中豐富的PGM回收知識和經驗，我們有能力擴大我們在歐洲的回收業務，進一步提高我們在循環經濟中的曝光度，並在全球供應一些最環保的金屬。PGM回收項目可行性研究預計將於2023年底完成。一項關於生產硫酸鎳作為電池前體的可行性研究預計將於2024年底完成。預計硫酸鎳廠的開發將考慮到電池回收問題，通過世界領先的設施，在歐洲這一重要的新興市場機會中佔據節點地位。

我們還在 2023 年 3 月成功收購了新世紀資源有限公司，從而鞏固了我們在尾礦廢物再處理領域的地位。新世紀股東對競標的積極迴應使我們的股權從19.9％增加到95.5％以上，其餘少數股東的強制收購正在進行中。根據全面攤薄後的發售價，增量80.1％的總對價為8,300萬美元（1.2億澳元）。此次收購為集團的尾礦再處理業務建立了國際知名度，補充了我們對DRDGOLD的現有投資，增強了我們在全球提供一些最環保金屬的能力。

在此期間，我們通過投資ioneer和Rhyolite Ridge項目進入美國電池行業取得了積極進展，ioneer在本季度從美國能源部獲得了高達7億美元的有條件貸款。這是對該項目的支持的積極跡象，主要是因為該項目在該地區的競爭地位，這支持了我們對特定區域生態系統的戰略重視。

歐洲日益支持的環境與南非的運營環境形成鮮明對比，南非的運營環境持續倒退，弗雷澤研究所2022年礦業公司年度調查反映了這一點。在總體投資吸引力指數中，南非連續第二年位居全球礦業司法管轄區倒數第10位，在62個國家中排名第57位。

南非公共服務質量的惡化和有組織犯罪活動的增加已成為一種越來越大的風險。隨着減載和減負措施的頻率和範圍的增加擾亂了運營，埃斯科姆的能源供應係數下降對南非的經濟和採礦業產生了重大影響。儘管我們能夠通過將能源密集型活動重新安排到較低的需求期來減輕削減負荷的影響，並且受益於南澳州PGM加工業務的額外產能，但在長時間和頻繁的減載期內，此類措施的效果較差。

由於目前尚無改善南非國家能源安全的解決方案，我們正在推行自發電項目，以改善能源供應的安全。我們還與利益相關者合作，消除繁文規定並緩解其他障礙，例如

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 3

網絡接入有限，目的是儘快調試更多發電廠。預計這將降低我們這方面運營的風險，顯著減少我們對Eskom的依賴，以及由於依賴Eskom的燃煤發電而產生的碳排放，而燃煤發電在我們目前的範圍2排放中佔主導地位。

繼2022年上半年工業行動和封鎖之後，2022年下半年南澳黃金業務的產量成功增加，封鎖後達成了結構適當的工資協議，使南澳黃金業務在金價環境改善的情況下恢復了盈利能力。2023年第一季度，南澳黃金業務的調整後息税折舊攤銷前利潤為7.74億蘭特（合4,400萬美元），而2022年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為6.8億蘭特（負4,500萬美元）。

考慮到 2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的宏觀經濟和運營環境更具挑戰性，SA PGM 的業務業績保持穩定。蘭特4E PGM籃子價格下跌19％，至36,433/4Eoz（2,051/4eoz），以及Eskom進一步削減負荷和犯罪活動增加對生產的影響，特別是與銅盜竊有關的犯罪活動，使調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年第一季度創紀錄的121億蘭特（3.91億美元）同比下降43％，至70億蘭特（3.91億美元）7.98 億）。由於烏克蘭敵對行動的爆發，PGM價格在2022年第一季度升至創紀錄的水平。儘管PGM價格有所回落，但由於運營成本管理穩健，AISC在2023年第一季度的利潤率仍然強勁，為46％*。PGM價格在季度末後顯示出復甦的跡象，這在2023年3月汽車銷量改善的支持下，這意味着2023年下半年的前景更加樂觀。

不幸的是，Stillwater West礦發生了一起豎井事故，這暫時推遲了美國PGM業務重新定位計劃的執行，但我們相信，我們在開發方面的投資和解決與充滿挑戰的美國勞動力市場相關的技能短缺的舉措將在今年年底之前兑現併產生可持續的影響。由於與豎井事故相關的產量短缺以及為提高運營靈活性而計劃進行的礦石儲量開發（ORD）支出，成本一直居高不下。

由於消費者推遲購買新車，全球經濟放緩導致汽車報廢率降低，這給我們美國PGM回收業務的可用原料帶來了持續的壓力。再加上PGM大宗商品價格的壓力，調整後的回收息税折舊攤銷前利潤貢獻在2023年第一季度繼續受到抑制。隨着進入2023年下半年汽車銷量增長的令人鼓舞的跡象，預計飼料價格將恢復正常，恢復對集團收益的貢獻。

儘管經濟和運營前景仍然充滿挑戰和不確定性，但在經歷了非常艱難的時期之後，我們開始發現市場情緒更加樂觀的早期跡象。我們仍然相信，我們完全有能力從更積極和更具支持性的環境中受益，並將繼續與所有利益相關者創造共同的價值。

*AISC利潤率的計算方法是將AISC和地下之間的差額加上地面收入（收入）除以收入

安全生產

儘管零傷害仍然是我們的最終目標，但我們的近期目標仍然是通過我們的致命消除戰略來消除高能量的致命和嚴重事件，該戰略包括關鍵控制、關鍵救生行為和關鍵管理程序的關鍵支柱。

如前所述，集團安全績效在2023年第一季度繼續改善，重傷頻率（SIFR）同比提高了17％，從2022年第一季度的3.06提高到2023年第一季度的2.53。在此之前，與2021年第一季度相比，2022年第一季度的SIFR提高了23％，這是一個令人愉快的結果。致命傷害頻率（FIFR）從2022年第一季度的0.055下降到2023年第一季度的0.024，這進一步證明瞭致命消除策略正在取得預期的結果。2023 年第一季度實現的特別重要里程碑是 SA PGM 業務在 2023 年 3 月 15 日實現了 600 萬次無死亡輪班 (FFS)，隨後南澳地區的運營在 2023 年 3 月 28 日實現了 800 萬次無死亡輪班 (FFS)。

集團總可記錄的工傷頻率 (TRIFR) 從2022年第一季度的5.42（每百萬工作小時）增加到2023年第一季度的5.49，但仍明顯好於2021年第一季度達到的7.84。同樣，損失日受傷頻率 (LDIFR) 也顯示出輕微的回落，從2022年第一季度的4.62增加到2023年第一季度的4.79，增長了4％。

遺憾的是，我們在2023年第一季度的最後一天失去了南澳黃金業務的一位同事。曾在Driefontein Pitseng豎井擔任機車警衞的塔比索·拉莫採利西先生在一次開往鐵路的設備事故中受了致命傷。拉莫特塞利西先生現年41歲，倖存下來的是他的妻子和兩個女兒。我們向已故同事的家人、朋友和同事表示衷心的慰問。已與相關利益相關者一起對這起事件進行了徹底調查，並向拉莫採利西先生的家人和孩子提供了支持。集團的其餘業務在第一季度實現了致命的免費增長。

2023年第一季度之後（2023年4月13日），伯恩斯通項目發生了一起悲慘事件，一臺新建的地面廢石輸送機倒塌了。倒塌發生在五名承包商員工正在為輸送機基礎設施安裝滑輪時。不幸的是，有四人受重傷，第五人受重傷，目前正在接受治療。Sibanye-Stillwater的董事會和管理層向死者的家人、朋友和同事表示誠摯的慰問。對事件原因的全面調查正在進行中。

雖然重點是持續改善安全的各個方面，但2023年的主要重點是進一步實施和實施致命消除戰略，將運營線管理層對安全的承諾和責任制度化，並使所有員工的承諾和責任制度化，以降低高能源風險。我們仍然致力於持續改善運營中的健康和安全，並加強了風險方法，將死亡預防作為我們的首要任務。

運營審查

美國 PGM 業務

2023 年 3 月，Stillwater West礦山進入礦山深層的豎井遭受了結構性破壞。在豎井修復期間暫停低於50水平的運營，這暫時推遲了重新定位的計劃，與先前的指導相比，將導致2023年的產量減少和成本上升。這次事件沒有造成人員傷亡，豎井於 2023 年 4 月 16 日成功重新投入使用，到 2023 年 4 月底，從 50 以下水平恢復生產，並逐步提高到正常水平。該事件導致2023年第一季度Stillwater West礦的產量減少了約20,0002Eoz，2023年的年產量預計將減少約30,0002Eoz。

主要由於該事件，2023年第一季度美國PGM業務的2E PGM開採產量為100,690 2Eoz，比2022年第一季度減少了18％或21,699 2Eoz。由於該事件，斯蒂爾沃特礦在2023年第一季度的產量為61,520 2Eoz，比2022年同期下降了23％。東博爾德礦的產量為39,170 2Eoz，比2022年第一季度下降8％，這主要是由於礦山西部採礦過程中持續存在的地質和巖土工程複雜性，再加上關鍵技能短缺，繼續影響生產率。

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 4

Stillwater礦的開發受到豎井事故的嚴重影響，但在此期間，East Boulder礦的開發一直持續超過50級。繼美國PGM業務於2022年中期重新定位並於2022年完成Benbow衰減開發之後，Stillwater East的項目開發已停止。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的總開發量下降了11％，至5,821米，由於上述因素，斯蒂爾沃特礦的開發量同比下降了17％。東博爾德礦的開發量同比增長7％，符合為提高美國PGM業務的運營靈活性而計劃提高的開發速度。

2023年第一季度AISC為1,861/2EOZ（33,052/2EOZ），由於產量短缺和ORD成本增加，同比增長31％，達到5,500萬美元（9.76億蘭特），維持資本同比增長89％，達到2100萬美元（3.67億蘭特），這是繼2022年對Stillwater East ORD進行重新分類之後，維持資本同比增長89％，達到2100萬美元（3.67億蘭特）。影響該行業的普遍通貨膨脹壓力以及持續的技能短缺導致對成本更高的承包商勞動力的持續依賴，加劇了這種情況。

2023年第一季度的資本支出總額同比增長18％，達到8,700萬美元（15億蘭特），這要歸因於計劃增加ORD和維持資本同比增加。增長項目資本減少了47％，至1100萬美元（1.98億蘭特），這是由於Benbow衰退開發項目在2022年完成以及Stillwater East暫停了進一步的增長資本。

美國 PGM 回收業務

由於全球經濟衰退、衰退擔憂和持續的通貨膨脹壓力，全球汽車催化劑回收市場仍然受到限制，這些壓力抑制了消費者對新車的需求，報廢的汽車減少了，舊車的使用時間更長。影響回收吞吐量的第二個因素與我們的原則性方法有關，即確保回收材料的監管鏈。這導致我們在美國的回收業務拒絕接受來自某些來源的材料，等待真偽證明。在這方面，我們與一家全球律師事務所合作，在倫敦鉑金和鈀金市場 (LPPM) 內製定了一套經過加強的負責任採購標準和框架，並制定了我們自己的集團責任採購治理標準。我們繼續與國際貴金屬研究所合作，促進有關防止催化劑盜竊的政策，這是一項日益嚴重的挑戰。

美國PGM回收業務在2023年第一季度平均每天供應10.7噸（tpd）的廢自動催化劑材料，比2022年第一季度減少55％。供應的3E盎司7844 3Eoz，比2022年第一季度供應的190,8713Eoz減少了59％。2023 年第一季度末，手頭大約有 33 噸回收庫存，而 2022 年第一季度末為 74 噸。PGM回收盎司的銷售量下降了46％，至79,405 3Eoz，2023年第一季度收到的平均籃子價格為2972/3eoz，比2022年第一季度下降了3％。

最近的汽車行業統計數據表明，2023年行業銷量可能會復甦，2023年3月的汽車銷量反映了全球9,250萬輛汽車的年銷量。中國經濟也顯示出即將復甦的跡象，2023年第一季度的國內生產總值增長4.5％，為一年多以來的最高水平。這些積極的經濟趨勢的延續將支持2023年下半年回收率的提高。

SA PGM 業務

儘管運營環境比一年前更具挑戰性，但2023年第一季度的4E PGM總產量為403,699 4Eoz（包括第三方購買的濃縮物（PoC）），僅比2022年第一季度下降了4％。344,052 4Eoz（同比下降7％）的地下產量下降和35,739 4Eoz（不包括PoC）的地表產量（下降12％）部分被第三方購買的濃縮物（PoC）所抵消，後者增長了124％，達到23,908 4Eoz。

4E PGM產量（不包括PoC）為379,791盎司，同比下降8％，這主要是由於Kroondal的Simunye礦井持續計劃關閉和停止生產，與銅盜竊相關的生產中斷（5,200 4Eoz衝擊），負荷削減（5,120次4Eoz影響）以及在惡劣的地面條件下開採的地區的生產力限制（4,100次4Eoz影響）。

考慮到產量下降，包括計劃關閉Simunye豎井，將K4項目ORD成本納入Marikana運營中，以及2022年礦業總體通貨膨脹率超過14％，AISC在本季度管理良好。2023年第一季度的AISC（不包括PoC）同比增長12％，至20,043/4Eoz（1,129/4Eoz），2023年第一季度的AISC（包括PoC）同比增長11％，達到20,686/4Eoz（1,165美元/4Eoz）。與2022年第一季度相比，2023年第一季度AISC的增長反映了ORD增長了68％（增加了2.62億蘭特（合1100萬美元）），這是由於K4項目的ORD成本在2022年第一季度資本化，並與Marikana業務的ORD合併，導致Marikana ORD同比增長98％。2023年第一季度的AISC還反映了支付的特許權使用費比2022年第一季度減少（減少了64％或4.1億蘭特（合2900萬美元）），副產品抵免額增加了10％（同比增長2億蘭特（700萬美元））。

儘管受到負荷削減和持續電纜盜竊的影響，但勒斯滕堡工廠2023年第一季度4E PGM產量為147,484盎司，同比僅下降了1％。130,123 4Eoz的地下產量與2022年第一季度持平，地面產量比2022年第一季度下降8％。Bathopele礦現已成功穿越Hexriver斷層，儘管地面條件艱苦，但預計產量將在2023年下半年恢復正常。2023年第一季度18,558/4Eoz（1,045/4eoz）的AISC同比下降了7％，這要歸因於各種因素：特許權使用費下降了92％，至2900萬蘭特（200萬美元），比2022年第一季度減少了3.36億蘭特，這是由於與2023年第一季度最終的Anglo Platinum延付款相關的特許權使用費減免以及副產品抵免額增加28％ 8.47億美元（4,800萬美元），比2022年第一季度增加了1.84億蘭特（主要是由於鍍鉻價格上漲），但ORD增長了18％，達到1.68億蘭特（900萬美元），部分抵消了這一增長。

Marikana工廠（包括PoC）的4E PGM產量下降了2％，至175,530盎司，這是由於PoC盎司增長了124％，這在一定程度上抵消了地下和地面產量的下降。與SA PGM的其他業務相比，Marikana業務受電纜盜竊的影響更大，再加上負荷削減和安全停工，導致產量（不包括PoC）同比下降10％，至151,622 4Eoz。地下產量為146,346 4Eoz，同比下降了10％，地表產量為5,276 4Eoz，下降了20％。AISC（不包括PoC）增長了29％，至23,057/4Eoz（1,298美元/4eoz），AISC（包括PoC）為24,030/4Eoz（1,353/4Eoz），同比增長24％。儘管K4項目仍處於建設階段，但ORD成本上漲，加上產量低但仍在增加，正在增加Marikana的AISC。

Kroondal業務的表現基本符合其預期，產量為41,187 4Eoz，比2022年第一季度下降17％。這主要是由於Simunye豎井計劃在2022年底關閉（佔同比下降的75％），以及一些Kroondal豎井持續的不利地面條件對生產率產生了負面影響。此外，由於產量降低（Simunye仍承擔管理成本，未來將轉移到其他業務）、上文強調的通貨膨脹影響以及不利的地面條件，尤其是通過剪切區開採的東部豎井，AISC為17,311/4Eoz（975/4eoz）高出16％。

儘管Platinum Mile在2023年第一季度Platinum Mile的PGM產量為13,102 4Eoz，與2022年第一季度相比下降了13％，但這符合預期，考慮到當前地平線的採礦產量有所下降，並注意到勒斯滕堡選礦的浮選產量增加了表層噸數，從而暫時提高了前一時期的產量。此外，削減負荷影響了UG2和復古選礦廠的礦石處理。產出的下降和普遍的通貨膨脹成本壓力，加上維持資本的增加，導致AISC提高到10,456/4Eoz（589/4Eoz）。

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 5

2023年第一季度含羞草的歸屬PGM產量為26,396 4Eoz，比2022年第一季度下降6％。Mimosa的銑削業務受到零星的區域停電以及計劃於2023年3月關閉為期五天的工廠以整合和調試優化的工廠項目的負面影響。Mimosa 的重點仍然是優化整個浮選迴路的試劑套件和細胞設置。2023年第一季度AISC同比增長49％，達到1372/4Eoz（24,360/4Eoz），這是由於產量下降以及維持資本增長了80％，達到1,300萬美元（2.37億蘭特）。持續資本的增加是由於在工藝設備優化、擴大選礦廠產能以及在現有TSF達到產能時建造新的尾礦儲存設施（TSF）等方面的支出。

2023年第一季度鉻的銷售量為49.9萬噸，比2022年第一季度的64萬噸下降了22％，這是由於勒斯滕堡的物流時機以及Marikana的產量下降。2023年第一季度的鍍鉻收入為8.52億蘭特（合4,800萬美元），比2022年第一季度增長29％，這被銷售額下降所抵消，從2022年第一季度的196美元/噸上漲了44％，至283美元。

2023年第一季度的資本支出為11.61億蘭特（6,500萬美元），與2022年第一季度相比增長了19％，這主要是由於Marikana K4項目的ORD增加。

南澳黃金業務

南澳管理的黃金業務受益於2022年達成的結構合理、與通貨膨脹掛鈎的工資協議，該協議為集團在2023年5月初創紀錄的黃金價格做好了準備。

2022年上半年工業行動後恢復運營後，2023年第一季度南澳黃金業務（包括DRDGOLD）的產量為6,229千克（200,267盎司），比2022年第一季度增長了46％。黃金產量（不包括DRDGOLD）為4,900千克（157,539盎司），與2022年第一季度相比增長了71％。

2023年第一季度的AISC（包括DRDGOLD）為每千克1,042,868蘭特（1,826美元/盎司），AISC（不包括DRDGOLD）為1,109,088蘭特（1,942美元/盎司），比上一個同期和年度有了顯著改善，這反映了2022年重大運營中斷後恢復了正常化運營。削減負荷繼續對正常操作程序構成挑戰，並導致運營成本增加，但正在通過採用更有效的協議來進行管理，以減輕影響。

2023年第一季度（不包括DRDGOLD）的資本支出為12.27億蘭特（6,900萬美元），這反映了Burnstone項目的運營正常化和恢復。

Driefontein業務在本季度表現強勁，自罷工以來，銑削噸數有所增加，隨着更高等級面板的使用，產量自2022年第四季度以來有所增加。罷工後復甦後，地下產量同比增長31％，達到1,844千克（59,286盎司）。地表產量為59千克（1,897盎司），下降了25％，這是由於根據長期計劃，可支付的表面材料持續枯竭。每千克1,065,837蘭特（1,867美元/盎司）的AISC比2022年第一季度低1％。持續資本支出增加了31％，達到8000萬蘭特（500萬美元），這主要是由於D4支柱項目的支出增加，該項目將開闢新的高等級珊瑚礁。ORD增長了38％，達到3.49億蘭特（2000萬美元），這與珊瑚礁外開發計量的增加一致。

2023年第一季度，克洛夫的地下產量為1,644千克（52,856盎司），同比增長65％，由於採礦質量的提高，地下產量增長了17％。根據預算計劃，由於可用的地表巖石堆場枯竭，地表來源的產量為88千克（2829盎司），同比下降53％。由於產量增加，2023年第一季度的AISC為1,213,050蘭特（2,124美元/盎司），比2022年第一季度下降了17％。持續資本同比下降26％，這要歸因於繞線機升級和工廠翻新項目的支出減少，而ORD Capital增長了19％，這主要是由於工業行動後珊瑚礁開發的正常化。Kloof 4豎井深化項目的項目資本減少了11％，至3100萬蘭特（200萬美元）。

Beatrix業務在2023年第一季度的地下黃金產量為957千克（30,768盎司），從2022年第一季度的37千克（1,190盎司）增加，地表來源的產量從9千克（289盎司）增加到48千克（1,543盎司）。AISC同比下降75％，至每千克1,033135蘭特（1,809美元），這是由於黃金銷售量大幅增加，但被上述通貨膨脹成本增加和ORD增長168％至8300萬蘭特（500萬美元）所抵消。

與利益相關者的第189節磋商於2023年第一季度結束，Beatrix 4豎井和Kloof 1工廠隨後停止運營。Beatrix 4軸此前貢獻了Beatrix業務產量的約20％，儘管由於停止虧損生產，預計盈利能力將有所提高，但Beatrix業務的產量和等級今後將降低。

2023年第一季度庫克業務的地表黃金產量增長了64％，達到260千克（8,359盎司），與2022年第一季度相比，AISC增長了8％，達到983,713蘭特（1,723美元/盎司），這是由於化學品和鋼球的上述通貨膨脹增加以及與通行費協議中獲得的黃金價格上漲有關，銷售成本增加了61％。

2023年第一季度，DRDGOLD的黃金產量為1,329千克（42,728盎司），比2022年第一季度下降了4％，這部分被產量增加19％至0.25g/t所抵消。精磨噸的減少是由於在接近枯竭的運營場所回收了最終殘餘物並清理了接近枯竭的材料，產量增加與更高等級的殘餘材料相關的產量增加了這通常發生在回收和清理的最後階段。2023年第一季度，AISC增長了8％，至772,009美元/千克（1,352美元/盎司），這是由於黃金銷售減少、行業通貨膨脹影響以及開發新的填海場地以取代接近枯竭的運營場地所需的持續資本增加了44％。項目資本在2023年第一季度同比增長596％，達到1.6億蘭特（900萬美元），主要用於開發太陽能發電廠項目。

南澳黃金伯恩斯通項目

Burnstone 項目進度受到 2022 年工業行動的負面影響，再加上技能和無軌移動機械短缺。項目範圍已修改，以納入這些限制，Burnstone現在預計將在2024年進行首次生產。令人高興的是，冶金廠的早期工程已按計劃開始，綜合用水許可證申請（IWULA）將在解決監管機構提出的問題後，於2023年6月重新提交給水和衞生部。在2023年第一季度，產生了3.73億蘭特（2100萬美元）的項目資本。這低於計劃資本，這主要是由於ORD降低、天氣延遲和減負對電氣設備可用性的影響。

2023 年 4 月在伯恩斯通發生的悲慘輸送機事件可能會導致豎井巖石處理系統的完工時間延遲約四個月。該事件的全部影響尚未確定。

歐洲地區——桑杜維爾業務

對法國勒阿弗爾桑杜維爾鎳煉油廠的收購於2022年2月4日結束，因此應在這種背景下比較2023年第一季度和2022年第一季度的運營業績。陰極生產部門的技術問題影響了整體業績的 2022 年下半年艱難局面一直持續到 2023 年第一季度。在 10 月份年度維護停工之後，2022 年第四季度的啟動時間比預期的要長。2023 年第一季度的表現比 2022 年第四季度有所改善。

但是，2023 年第一季度仍然充滿挑戰，2022 年底陰極工廠的故障將持續到 2023 年第一季度。儘管到2023年3月底，大多數陰極電池已經修復，但由於無法完全供應，產量受到限制。預計

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 6

工廠將在2023年第三季度達到滿負荷生產。2023 年第一季度的產量也受到法國全國罷工、工廠可靠性和流程問題造成的 32 天產量損失的影響。

桑杜維爾在2023年第一季度生產了1,180噸鎳金屬（比*2022年第一季度減少5％）、429噸鎳鹽（比*2022年第一季度增長8％）和33噸氯化鈷（比*2022年第一季度低6％），鎳當量維持成本為38,750美元/噸鎳合金（688,196/tnI），比2022年第一季度增長10％。單位成本主要受到生產限制以及能源和原材料投入增加的影響。2023年第一季度維持資本為200萬美元（4,400萬蘭特），比*2022年第一季度的100萬美元（1000萬蘭特）高出277％，為實現穩定而增加了工廠維護支出，抵消了副產品信貸，增長了157％，達到300萬美元（4,500萬蘭特）。

2023 年第一季度任命了許多新的管理層，包括：法國負責人、首席技術官兼桑杜維爾財務經理，並啟動了一項週轉計劃，重點是成本分析，根據市場需求、工廠回收率和可靠性調整產品組合。

關於PGM自動催化劑回收、電池級硫酸鎳和電池金屬回收項目的可行性研究仍在繼續。

*請注意，Sibanye-Stillwater於2021年2月4日收購了桑杜維爾鎳精煉廠，因此2022年第一季度包含的金額自收購生效之日起。

Keliber

正如2023年2月6日宣佈的那樣，Keliber獲得了芬蘭西部和內陸地區國家行政局（AVI）頒發的拉帕薩裏礦和派伊瓦內瓦濃縮廠的環境許可。凱利伯仔細評估了許可證中包含的144項許可證條件，並向瓦薩行政法院提交了修改和/或澄清其中六項許可證條件的文件。在提出兩次外部上訴後，凱利伯繼續參與瓦薩行政法院的法庭程序併為其提供信息。正如2023年4月25日宣佈的那樣，代表和管理芬蘭國家採礦業投資的芬蘭礦業集團確認支持該項目，通過認購1.04億歐元配股中的5,390萬歐元，將其在Keliber項目的持股量從14％增加到20％。

進一步的事態發展

•位於芬蘭科科拉的凱利伯鋰煉油廠（凱利伯鋰項目的第一階段）的土方工程於2023年3月7日開始，計劃在2023年5月11日的儀式上奠基

•承包商簽約為鋰煉油廠提供土方工程和地基以及合同管理服務提供商

•簽署了幾份採購協議和其他合同

•在1.04億歐元的供股結束後，與銀行集團就剩餘項目資本的債務融資進行談判正在進行中

•現場有 107 人，包括 73 名承包商

•使用三臺鑽機鑽了29個勘探洞，總長6,958米（創下季度新紀錄），在Tuoreetsaaret、Rapasaari和Syvájarvi目標上截獲良好。作為區域鋰勘探的一部分，進行了為期7周的衝擊鑽探活動

•該項目的總資本支出估計值保持不變，為5.88億歐元（112億蘭特），已經承諾1.77億歐元（34億蘭特）

—2023年第一季度的資本支出為1,630萬歐元（3.11億蘭特），迄今為止的資本支出總額為3,710萬歐元（7.07億蘭特）

—由於施工啟動速度慢於預期，資本支出略微落後於計劃

•鋰煉油廠的資本支出估計保持不變，為3.59億歐元（68億蘭特）

—2023年第一季度的資本支出為1,390萬歐元（2.65億蘭特），迄今為止的資本支出為3170萬歐元（6.04億蘭特）

2023 年的運營指導*

主要由於Stillwater West礦井事故的影響，以及影響美國PGM運營的持續運營限制，對2023年的指導方針進行了修訂。現在預計2023年的2E PGM產量將在46萬2Eoz至48萬Eoz之間，AISC在1,550/2Eoz至1,650/2Eoz之間。資本支出預計在2.85億美元至3億美元之間，其中包括約2,500萬美元的項目資本。

預計今年美國PGM回收業務的3E PGM產量將在45萬至50萬3Eoz之間。資本支出預計為260萬美元（4190萬蘭特）。

預測2023年南澳PGM業務的4E PGM產量保持不變，在170萬4Eoz至180萬4Eoz之間，其中包括約60,000台4Eoz的第三方PoC，AISC在20,800/4Eoz和21,800/4Eoz（1,300美元/4Eoz和1,363美元/4Eoz）之間，不包括第三方PoC的成本。預計今年的資本支出為54億蘭特（3.38億美元）*，其中包括K4項目的9.2億蘭特（合5,800萬美元）的項目資本。

預計2023年南非託管黃金業務（不包括DRDGOLD）的黃金產量將在23,500千克（756koz）至24,500千克（788koz）之間。該指引反映了2022年工業行動後恢復正常化生產率，但不包括Beatrix 4豎井和Kloof一號工廠的生產，在第189節的成功磋商結束後，這兩個工廠於2023年第一季度停止運營。儘管目前的指導方針保持不變，但考慮到運營和電力限制以及持續的高通貨膨脹水平，該公司正在對邊際業務進行詳細的技術審查。該審查預計將在2023年第二季度完成。預計AISC將在每千克95萬蘭特至每千克1,020,000蘭特之間（1,882美元和每盎司1,940美元）。資本支出預計為59億蘭特（3.69億美元），其中包括為Burnstone項目提供的19.5億蘭特（1.22億美元）的項目資本支出和用於Kloof 4深化項目的1.5億蘭特（900萬美元）。

桑杜維爾鎳精煉廠的鎳產品產量預計在9.5至10.1萬噸之間，鎳當量維持成本為24,813歐元（409k/t）*，資本支出為1,590萬歐元（2.629億蘭特）*。預計2023年凱利伯鋰項目的資本支出約為2.31億歐元（合38.1億蘭特）*。

*指南已酌情按16.00蘭特/美元和16.50蘭特/歐元的平均匯率進行翻譯

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突出特點和成本基準-季度

美國和南非 PGM 業務



			美國和南非 PGM 業務1	美國 PGM 業務	SA PGM 運營總量1			勒斯滕堡		Marikana 1		Kroondal	Plat Mile	含羞草
				低於- ground2	總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	屬性表	表面	屬性表
製作
研磨/處理的噸數	000't	2023 年 3 月	8,742	282	8,460	3,860	4,600	1,412	1,260	1,436	812	686	2,529	326
		2022 年 12 月	9,242	286	8,956	4,229	4,727	1,399	1,385	1,660	892	823	2,450	347
		2022 年 3 月	9,291	328	8,963	4,131	4,832	1,420	1,422	1,538	928	833	2,482	340
廠長等級	g/t	2023 年 3 月	2.29	12.26	1.96	3.28	0.85	3.34	1.05	3.64	0.88	2.27	0.74	3.53
		2022 年 12 月	2.31	12.60	1.98	3.27	0.82	3.31	1.08	3.62	0.86	2.40	0.66	3.53
		2022 年 3 月	2.38	12.74	2.00	3.29	0.89	3.29	1.11	3.78	0.85	2.28	0.77	3.57
植物回收	%	2023 年 3 月	74.64	90.67	71.24	84.52	28.43	85.81	40.83	87.08	22.98	82.28	21.77	71.33
		2022 年 12 月	75.42	91.20	72.30	84.94	27.20	86.22	33.77	86.75	26.01	82.43	21.62	74.39
		2022 年 3 月	75.15	90.08	71.42	84.74	29.35	86.66	37.18	86.96	25.87	81.09	24.65	71.86
收益率	g/t	2023 年 3 月	1.71	11.12	1.40	2.77	0.24	2.87	0.43	3.17	0.20	1.87	0.16	2.52
		2022 年 12 月	1.74	11.49	1.43	2.78	0.22	2.85	0.36	3.14	0.22	1.98	0.14	2.63
		2022 年 3 月	1.79	11.48	1.43	2.79	0.26	2.85	0.41	3.29	0.22	1.85	0.19	2.57
PGM 製作3	4Eoz-2Eoz	2023 年 3 月	480,481	100,690	379,791	344,052	35,739	130,123	17,361	146,346	5,276	41,187	13,102	26,396
		2022 年 12 月	516,720	105,205	411,515	377,627	33,888	128,351	16,236	167,645	6,413	52,321	11,239	29,310
		2022 年 3 月	533,237	122,389	410,848	370,272	40,576	130,171	18,870	162,540	6,562	49,518	15,144	28,043
PGM 已售出4	4Eoz-2Eoz	2023 年 3 月	500,257	87,781	412,476			135,514	20,466	180,929		41,187	13,102	21,278
		2022 年 12 月	523,756	110,822	412,934			150,266	19,061	152,402		52,321	11,239	27,645
		2022 年 3 月	563,328	111,153	452,175			155,095	17,167	187,611		49,518	15,144	27,640
價格和成本5
PGM 購物籃的平均價格6	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	34,357	25,326	36,433			36,952	27,855	36,988		38,142	29,968	30,406
		2022 年 12 月	39,418	30,608	41,953			42,625	30,156	42,446		44,636	33,775	33,279
		2022 年 3 月	42,210	31,323	45,061			46,559	29,993	45,007		48,327	36,793	34,514
PGM 購物籃的平均價格6	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,935	1,426	2,051			2,081	1,568	2,083		2,148	1,687	1,712
		2022 年 12 月	2,238	1,738	2,382			2,420	1,712	2,410		2,535	1,918	1,890
		2022 年 3 月	2,773	2,058	2,961			3,059	1,971	2,957		3,175	2,417	2,268
運營成本7	r/t	2023 年 3 月	1,159	7,665	934			2,042	143	1,589		1,180	60	1,653
		2022 年 12 月	1,140	7,838	918			2,072	300	1,366		1,154	61	1,553
		2022 年 3 月	977	5,704	797			1,820	155	1,277		945	53	1,203
運營成本7	美元/噸	2023 年 3 月	65	432	53			115	8	89		66	3	93
		2022 年 12 月	65	445	52			118	17	78		66	3	88
		2022 年 3 月	64	375	52			120	10	84		62	3	79
運營成本7	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	21,476	21,432	21,489			22,156	10,368	23,552		19,642	11,525	20,420
		2022 年 12 月	20,812	21,320	20,672			22,587	25,622	20,034		18,138	13,346	18,390
		2022 年 3 月	17,306	15,287	17,952			19,858	11,659	18,616		15,893	8,716	14,585
運營成本7	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,209	1,207	1,210			1,248	584	1,326		1,106	649	1,150
		2022 年 12 月	1,182	1,211	1,174			1,283	1,455	1,138		1,030	758	1,044
		2022 年 3 月	1,137	1,004	1,179			1,305	766	1,223		1,044	573	958
全額維持成本8	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	22,927	33,052	20,043			18,558		23,057		17,311	10,456	24,360
		2022 年 12 月	24,066	32,613	21,713			23,543		22,257		16,819	12,457	24,053
		2022 年 3 月	18,142	18,940	17,886			20,041		17,806		14,863	7,462	13,979
全額維持成本8	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,291	1,861	1,129			1,045		1,298		975	589	1,372
		2022 年 12 月	1,367	1,852	1,233			1,337		1,264		955	707	1366
		2022 年 3 月	1,192	1,244	1,175			1,317		1,170		977	490	918
總成本8	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	23,725	35,018	20,507			18,558		24,132		17,336	10,456	24,360
		2022 年 12 月	25,492	36,234	22,535			23,536		24,067		16,819	12,457	24,053
		2022 年 3 月	19,177	21,546	18,419			20,041		19,012		14,863	7,462	13,979
總成本8	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,336	1,972	1,155			1,045		1,359		976	589	1,372
		2022 年 12 月	1,448	2,058	1,280			1,337		1,367		955	707	1,366
		2022 年 3 月	1,260	1,416	1,210			1,317		1,249		977	490	918
資本支出5
礦石儲量開發	R'mil	2023 年 3 月	1,622	976	646			168		478		—	—	—
		2022 年 12 月	1,481	887	594			178		416		—	—	—
		2022 年 3 月	1,021	637	384			142		242		—	—	—
維持資本	R'mil	2023 年 3 月	718	367	351			128		168		48	7	237
		2022 年 12 月	1,288	513	775			245		439		78	13	313
		2022 年 3 月	552	166	386			156		183		46	1	113
企業和項目	R'mil	2023 年 3 月	362	198	164			—		163		1	—	—
		2022 年 12 月	692	381	311			(1)		312		—	—	—
		2022 年 3 月	523	319	204			—		204		—	—	—
資本支出總額	R'mil	2023 年 3 月	2,702	1,541	1,161			296		809		49	7	237
		2022 年 12 月	3,461	1,781	1,680			422		1,167		78	13	313
		2022 年 3 月	2,096	1,122	974			298		629		46	1	113
資本支出總額	美元'mil	2023 年 3 月	152	87	65			17		46		3	—	13
		2022 年 12 月	197	101	95			24		66		4	1	18
		2022 年 3 月	138	74	64			20		41		3	—	7

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1美國和南非的PGM業務、Total SA PGM業務和Marikana不包括與從第三方購買濃縮物（PoC）相關的生產和成本。有關運營成本、AISC 和 AIC（不包括第三方 PoC）的對賬，請參閲 “美國和南非 PGM 業務、Total SA PGM 運營和 Marikana 運營不包括第三方 PoC 的運營成本對賬——季度” 和 “AISC 與 AIC 的對賬，不包括美國和南非 PoC、Total SA PGM 運營和 Marikana — 季度”

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 8

2美國PGM業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績轉換為蘭特。除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還處理各種回收材料，這些材料不在上述統計數據中，詳見下方的PGM回收表

3每種產品的產量 — 參見下表中的 prill 拆分

出售的 4PGM 包括出售的第三方 PoC 盎司

5美國和南澳PGM業務以及Total SA PGM業務的單位成本基準和資本支出不包括Mimosa的財務業績，後者是權益核算，不包括在收入和銷售成本中

6PGM 籃子平均價格是購買濃縮調整劑前 PGM 每 4E/2E 盎司的收入

7運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，而每盎司（和千克）的運營成本是通過將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化之前的銷售成本除以同期生產的PGM計算得出的。如需對賬，請參閲 “單位運營成本——季度” 美國和南非 PGM 業務

8All-in 成本是根據世界黃金協會的指導方針計算的。總成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在全部成本計算中以小計形式給出，以及與增長相關的公司和主要資本支出。每盎司（和千克）的全部維持成本和每盎司（和千克）的全部維持成本的計算方法是，將一段時間內的全額維持成本和全額成本分別除以同期生產的4E/2E PGM總量。有關攤銷和折舊前的銷售成本與總入成本的對賬情況，請參閲 “總成本——季度”

採礦——PGM Prill 拆分，包括第三方 PoC，不包括回收業務


	公交車和公務員的運營									PGM 操作總數									US PGM 業務
	2023 年 3 月			2022 年 12 月			2022 年 3 月			2023 年 3 月			2022 年 12 月			2022 年 3 月			2023 年 3 月			2022 年 12 月			2022 年 3 月
		%			%			%			%			%			%			%			%			%
鉑	264,685	52	%	282,016	52	%	278,259	51	%	240,903	60	%	257,964	60	%	250,401	59	%	23,782	24	%	24,052	23	%	27,858	23	%
鈀	196,583	39	%	209,447	39	%	220,820	41	%	119,675	30	%	128,294	30	%	126,289	30	%	76,908	76	%	81,153	77	%	94,531	77	%
銠	35,649	7	%	38,487	7	%	36,738	7	%	35,649	9	%	38,487	9	%	36,738	9	%
黃金	7,472	1	%	8,048	1	%	8,112	1	%	7,472	2	%	8,048	2	%	8,112	2	%
PGM 製作 4E/2E	504,389	100	%	537,998	100	%	543,929	100	%	403,699	100	%	432,793	100	%	421,540	100	%	100,690	100	%	105,205	100	%	122,389	100	%
釕粉	56,498			60,965			58,777			56,498			60,965			58,777
銥	14,323			15,602			14,566			14,323			15,602			14,566
總計 6E/2E	575,210			614,565			617,272			474,520			509,360			494,883			100,690			105,205			122,389

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

美國業務的回收利用


	單元	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月
催化劑平均費/天	噸	10.7	12.1	23.7
已處理的總數	噸	965	1,110	2,132
Tolled	噸	—	—	—
已購買	噸	965	1,110	2,132
PGM feed	3Eoz	78,844	95,881	190,871
PGM 已售出	3Eoz	79,405	118,982	147,571
PGM 收費回來了	3Eoz	2,532	743	—

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 9

主要特徵和成本基準——季度（續）

南澳黃金業務




			南澳黃金業務總額			Driefontein		克洛夫		Beatrix		庫克	DRDGOLD
			總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	表面	表面
製作
研磨/處理的噸數	000't	2023 年 3 月	8,081	1,066	7,015	353	201	361	335	351	216	992	5,271
		2022 年 12 月	9,064	1,152	7,912	313	366	400	670	439	106	1,085	5,685
		2022 年 3 月	8,748	492	8,256	236	200	256	623	—	—	774	6,659
收益率	g/t	2023 年 3 月	0.77	4.17	0.25	5.23	0.29	4.55	0.26	2.72	0.22	0.26	0.25
		2022 年 12 月	0.77	4.25	0.26	4.86	0.52	4.73	0.34	3.38	0.40	0.31	0.22
		2022 年 3 月	0.49	4.95	0.22	5.95	0.40	3.89	0.30	—	—	0.21	0.21
生產的黃金	千克	2023 年 3 月	6,229	4,445	1,784	1,844	59	1,644	88	957	48	260	1,329
		2022 年 12 月	6,973	4,896	2,077	1,523	190	1,891	230	1,482	42	337	1,278
		2022 年 3 月	4,264	2,437	1,827	1,404	79	996	189	37	9	159	1,391
	盎司	2023 年 3 月	200,267	142,910	57,357	59,286	1,897	52,856	2,829	30,768	1,543	8,359	42,728
		2022 年 12 月	224,187	157,410	66,777	48,966	6,109	60,797	7,395	47,647	1,350	10,835	41,089
		2022 年 3 月	137,091	78,351	58,739	45,140	2,540	32,022	6,076	1,190	289	5,112	44,722
黃金已售出	千克	2023 年 3 月	6,765	4,830	1,935	1,824	105	1,877	146	1,129	48	307	1,329
		2022 年 12 月	6,308	4,314	1,994	1,437	139	1,633	198	1,244	42	295	1,320
		2022 年 3 月	4,746	2,829	1,917	1,494	100	1,185	224	150	9	207	1,377
	盎司	2023 年 3 月	217,500	155,288	62,212	58,643	3,376	60,347	4,694	36,298	1,543	9,870	42,728
		2022 年 12 月	202,807	138,698	64,109	46,201	4,469	52,502	6,366	39,996	1,350	9,484	42,439
		2022 年 3 月	152,587	90,954	61,633	48,033	3,215	38,099	7,202	4,823	289	6,655	44,272
價格和成本
收到的黃金價格	r/kg	2023 年 3 月	1,064,302			1,070,503		1,068,710		1,066,270		1,061,889	1,047,404
		2022 年 12 月	971,623			972,081		969,962		969,673		962,712	977,273
		2022 年 3 月	916,351			916,562		915,543		924,528		913,043	916,485
收到的黃金價格	美元/盎司	2023 年 3 月	1,864			1,875		1,872		1,867		1,860	1,834
		2022 年 12 月	1,716			1,717		1,713		1,713		1,700	1,726
		2022 年 3 月	1,873			1,873		1,871		1,889		1,866	1,873
運營成本1	r/t	2023 年 3 月	689	3,923	198	4,247	362	4,951	301	2,541	232	243	175
		2022 年 12 月	652	3,838	188	4,721	254	4,340	257	2,749	94	254	165
		2022 年 3 月	511	6,486	155	5,301	295	5,637	254	—	—	183	135
	美元/噸	2023 年 3 月	39	221	11	239	20	279	17	143	13	14	10
		2022 年 12 月	37	218	11	268	14	246	15	156	5	14	9
		2022 年 3 月	34	426	10	348	19	370	17	—	—	12	9
	r/kg	2023 年 3 月	894,205	940,382	779,148	812,364	1,237,288	1,088,200	1,147,727	933,124	1,041,667	926,923	696,012
		2022 年 12 月	847,268	902,778	716,418	971,110	489,474	916,975	747,826	814,440	238,095	818,991	733,177
		2022 年 3 月	1,048,077	1,309,397	699,507	891,026	746,835	1,448,795	835,979	13,432,432	2,111,111	893,082	647,017
	美元/盎司	2023 年 3 月	1,566	1,647	1,365	1,423	2,167	1,906	2,010	1,634	1,824	1,623	1,219
		2022 年 12 月	1,496	1,595	1,265	1,715	865	1,620	1,321	1,438	421	1,447	1,295
		2022 年 3 月	2,142	2,676	1,430	1,821	1,526	2,961	1,708	27,450	4,314	1,825	1,322
全額維持成本2	r/kg	2023 年 3 月	1,042,868			1,065,837		1,213,050		1,033,135		983,713	772,009
		2022 年 12 月	1,041,218			1,220,812		1,130,530		924,572		871,186	837,121
		2022 年 3 月	1,183,944			1,080,928		1,462,030		4,188,679		908,213	712,418
全額維持成本2	美元/盎司	2023 年 3 月	1,826			1,867		2,124		1,809		1,723	1,352
		2022 年 12 月	1,839			2,156		1,997		1,633		1,539	1,479
		2022 年 3 月	2,420			2,209		2,988		8,560		1,856	1,456
總成本2	r/kg	2023 年 3 月	1,127,421			1,065,837		1,228,374		1,033,135		983,713	892,400
		2022 年 12 月	1,110,812			1,220,812		1,157,837		924,572		871,186	886,364
		2022 年 3 月	1,224,821			1,080,928		1,486,870		4,213,836		908,213	729,121
總成本2	美元/盎司	2023 年 3 月	1,974			1,867		2,151		1,809		1,723	1,563
		2022 年 12 月	1,962			2,156		2,045		1,633		1,539	1,566
		2022 年 3 月	2,503			2,209		3,039		8,611		1,856	1,490
資本支出
礦石儲量開發	R'mil	2023 年 3 月	653			349		221		83		—	—
		2022 年 12 月	691			334		262		95		—	—
		2022 年 3 月	468			252		185		31		—	—
維持資本	R'mil	2023 年 3 月	279			80		70		14		—	115
		2022 年 12 月	480			154		153		50		—	123
		2022 年 3 月	270			61		94		35		—	80
公司和項目3	R'mil	2023 年 3 月	570			—		31		—		—	160
		2022 年 12 月	423			—		50		—		—	65
		2022 年 3 月	183			—		35		4		—	23
資本支出總額	R'mil	2023 年 3 月	1,502			429		322		97		—	275
		2022 年 12 月	1,594			488		465		145		—	188
		2022 年 3 月	921			313		314		70		—	103
資本支出總額	美元'mil	2023 年 3 月	85			24		18		5		—	15
		2022 年 12 月	91			28		26		8		—	11
		2022 年 3 月	61			21		21		5		—	7

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化除以同期研磨/處理的噸數，而每千克（和盎司）的運營成本是通過將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化之前的銷售成本除以同期生產的黃金來計算的。如需對賬，請參閲 “單位運營成本——季度” 南澳黃金業務

2All-in 成本是根據世界黃金協會的指導方針計算的。總成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在全部成本計算中以小計形式給出，以及與增長相關的公司和主要資本支出。每千克（和盎司）的全額維持成本和每千克（和盎司）的全額維持成本的計算方法是，將一段時間內的全額維持成本和全押成本分別除以同期銷售的黃金總額。有關攤銷和折舊前的銷售成本與總入成本的對賬情況，請參閲 “總成本——季度”

3截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度，公司項目支出分別為3.79億蘭特（2100萬美元）、3.08億蘭特（1,700萬美元）和1.21億蘭特（800萬美元），其中大部分與伯恩斯通項目有關

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 10

主要特徵和成本基準——季度（續）

歐洲業務


Sibanye-Stillwater 桑杜維爾煉油廠
電池金屬分裂
	2023 年 3 月			2022 年 12 月			2021 年 3 月
產量（噸）		%			%			%
鎳鹽2	429	27	%	287	46	%	398	24	%
鎳金屬	1,180	73	%	337	54	%	1,248	76	%
鎳總產量 tNi	1,609	100	%	624	100	%	1,646	100	%
鎳蛋糕3	61			23			70
氯化鈷 (CoCl2) 4	33			6			35
三氯化鐵 (FeCl3) 4	296			110			360

銷量（噸）
鎳鹽2	229	17	%	347	62	%	376	23	%
鎳金屬	1,118	83	%	211	38	%	1,232	77	%
售出的鎳總量 tNi	1,347	100	%	558	100	%	1,608	100	%
鎳蛋糕3	19			—			—
氯化鈷 (CoCl2) 4	16			(32)			50
三氯化鐵 (FeCl3) 4	296			110			360


鎳當量籃子價格	單元	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2021 年 3 月
產品銷售收入	R'mil	676	311	770
出售的鎳產品	TnI	1,347	558	1,608
鎳當量平均籃子價格5	r/tni	501,856	557,348	478,856
	美元/噸尼	28,258	31,649	31,462


鎳當量維持成本	R'mil	2023 年 3 月		2022 年 12 月		2021 年 3 月
攤銷和折舊前的銷售成本		922		624		864
碳税		—		—		—
社區成本		—		—		—
基於股份的支付		—		—		—
康復利息和攤銷		1		1		1
租賃		5		(13)		2
維持資本支出		44		37		10
減去：副產品信貸		(45)		(25)		(15)
鎳當量維持成本		927		624		862
出售的鎳產品	TnI	1,347		558		1,608
鎳當量維持成本6	r/tni	688,196		1,118,280		536,070
	美元/噸尼	38,750		63,503		35,221

鎳回收率7	%	96.15	%	89.53	%	98.22	%

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

1.包括自收購生效之日2022年2月4日以來的金額

2. 鎳鹽由無水鎳、低鈉氯化鎳、氯化鎳標準、碳酸鎳和氯化鎳溶液組成

3. 鎳餅發生在處理啞光鎳的過程中，會被回收回鎳精煉過程

4. 氯化鈷和三氯化鐵是在訂單基礎上通過不同的精煉工藝從磨砂鎳中獲得的

5. 鎳當量每噸平均籃子價格等於經其他收入調整後的鎳總收入減去非產品銷售除以鎳當量總噸數

6. 鎳當量維持成本是維持當前運營的成本。每噸鎳的鎳當量維持成本的計算方法是將一段時間內的鎳當量維持成本除以同期銷售的鎳產品總額。鎳當量維持成本和每噸鎳當量維持成本僅旨在提供額外信息，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，不應單獨考慮，也不應作為銷售成本、税前利潤、年度利潤、經營活動現金或根據國際財務報告準則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。本文件中提出的鎳當量維持成本和每噸鎳當量維持成本可能無法與其他公司業績的類似衡量標準進行比較。由於基本會計原則、適用的政策和會計框架（例如美國公認會計原則）的差異，其他公司對這些衡量標準的計算可能會有所不同。根據每家公司的內部政策，還可能出現與維持與發展資本活動的定義差異有關的差異。

7. 鎳回收率是指從磨砂中回收的鎳總量相對於收到的磨砂中所含鎳的百分比

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 11

不惜一切代價-季度

美國和南非 PGM 業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位



			美國和南非 PGM 業務1	美國 PGM 業務2	SA PGM 操作總數1	勒斯滕堡	Marikana 1	Kroondal（屬性表）	Plat Mile	含羞草（屬性表）	企業
攤銷和折舊前的銷售成本3		2023 年 3 月	10,914	2,133	8,781	3,880	3,938	812	151	478	(478)
		2022 年 12 月	9,700	2,203	7,497	3,670	2,772	905	150	535	(535)
		2022 年 3 月	10,927	1,797	9,130	3,451	4,709	838	132	430	(430)
特許權使用費		2023 年 3 月	228	—	228	29	196	3	—	32	(32)
		2022 年 12 月	444	—	444	307	134	3	—	31	(31)
		2022 年 3 月	638	—	638	365	269	4	—	31	(31)
碳税		2023 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—	—	—
		2022 年 12 月	—	—	—	—	—	—	—	—	—
		2022 年 3 月	—	—	—	(1)	1	—	—	—	—
社區成本		2023 年 3 月	23	—	23	—	23	—	—	—	—
		2022 年 12 月	27	—	27	—	27	—	—	—	—
		2022 年 3 月	40	—	40	—	40	—	—	—	—
庫存變動		2023 年 3 月	(83)	25	(108)	(623)	515	—	—	61	(61)
		2022 年 12 月	1,642	40	1,602	(29)	1,631	—	—	4	(4)
		2022 年 3 月	(1,297)	74	(1,371)	(476)	(895)	—	—	(21)	21
基於股份的付款4		2023 年 3 月	10	6	4	1	2	1	—	—	—
		2022 年 12 月	79	44	35	14	22	(2)	—	—	—
		2022 年 3 月	35	14	21	8	10	3	—	—	—
康復利息和攤銷5		2023 年 3 月	51	20	31	(3)	16	18	—	1	(1)
		2022 年 12 月	49	13	36	(5)	15	26	—	1	(1)
		2022 年 3 月	55	13	42	2	19	21	—	1	(1)
租賃		2023 年 3 月	15	1	14	4	9	1	—	—	—
		2022 年 12 月	15	2	13	3	9	1	—	—	—
		2022 年 3 月	16	2	14	3	9	2	—	—	—
礦石儲量開發		2023 年 3 月	1,622	976	646	168	478	—	—	—	—
		2022 年 12 月	1,481	887	594	178	416	—	—	—	—
		2022 年 3 月	1,021	637	384	142	242	—	—	—	—
維持資本支出		2023 年 3 月	718	367	351	128	168	48	7	237	(237)
		2022 年 12 月	1,288	513	775	245	439	78	13	313	(313)
		2022 年 3 月	552	166	386	156	183	46	1	113	(113)
減去：副產品信貸		2023 年 3 月	(2,365)	(200)	(2,165)	(847)	(1,127)	(170)	(21)	(166)	166
		2022 年 12 月	(2,218)	(271)	(1,947)	(979)	(814)	(131)	(23)	(179)	179
		2022 年 3 月	(2,350)	(385)	(1,965)	(663)	(1,104)	(178)	(20)	(162)	162
全部維持費用總額6		2023 年 3 月	11,133	3,328	7,805	2,737	4,218	713	137	643	(643)
		2022 年 12 月	12,507	3,431	9,076	3,404	4,651	880	140	705	(705)
		2022 年 3 月	9,637	2,318	7,319	2,987	3,483	736	113	392	(392)
另外：企業成本、增長和資本支出		2023 年 3 月	362	198	164	—	163	1	—	—	—
		2022 年 12 月	695	381	314	(1)	315	—	—	—	—
		2022 年 3 月	523	319	204	—	204	—	—	—	—
全部成本總額6		2023 年 3 月	11,495	3,526	7,969	2,737	4,381	714	137	643	(643)
		2022 年 12 月	13,202	3,812	9,390	3,403	4,966	880	140	705	(705)
		2022 年 3 月	10,160	2,637	7,523	2,987	3,687	736	113	392	(392)
PGM 製作	4Eoz-2Eoz	2023 年 3 月	504,389	100,690	403,699	147,484	175,530	41,187	13,102	26,396	—
		2022 年 12 月	537,998	105,205	432,793	144,587	195,336	52,321	11,239	29,310	—
		2022 年 3 月	543,929	122,389	421,540	149,041	179,794	49,518	15,144	28,043	—
	千克	2023 年 3 月	15,688	3,132	12,556	4,587	5,460	1,281	408	821	—
		2022 年 12 月	16,734	3,272	13,461	4,497	6,076	1,627	350	912	—
		2022 年 3 月	16,918	3,807	13,111	4,636	5,592	1,540	471	872	—
全額維持成本	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	23,291	33,052	20,686	18,558	24,030	17,311	10,456	24,360	—
		2022 年 12 月	24,587	32,613	22,494	23,543	23,810	16,819	12,457	24,053	—
		2022 年 3 月	18,680	18,940	18,600	20,041	19,372	14,863	7,462	13,979	—
	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,311	1,861	1,165	1,045	1,353	975	589	1,372	—
		2022 年 12 月	1,396	1,852	1,277	1,337	1,352	955	707	1,366	—
		2022 年 3 月	1,227	1,244	1,222	1,317	1,273	977	490	918	—
不惜一切代價	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	24,048	35,018	21,121	18,558	24,959	17,336	10,456	24,360	—
		2022 年 12 月	25,953	36,234	23,272	23,536	25,423	16,819	12,457	24,053	—
		2022 年 3 月	19,694	21,546	19,118	20,041	20,507	14,863	7,462	13,979	—
	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,354	1,972	1,189	1,045	1,405	976	589	1,372	—
		2022 年 12 月	1,474	2,058	1,322	1,337	1,444	955	707	1,366	—
		2022 年 3 月	1,294	1,416	1,256	1,317	1,347	977	490	918	—

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1美國和南非的PGM業務、Total SA PGM業務和Marikana包括與從第三方購買濃縮物（PoC）相關的生產和成本。有關運營成本、AISC 和 AIC（不包括第三方 PoC）的對賬，請參閲 “美國和南非 PGM 業務、Total SA PGM 運營和 Marikana 運營不包括第三方 PoC 的運營成本對賬——季度” 和 “AISC 與 AIC 的對賬，不包括美國和南非 PoC、Total SA PGM 運營和 Marikana — 季度”

2美國PGM業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績轉換為南非蘭特。統計數據顯示，除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還加工各種不在2E PGM生產之外的回收材料

3攤銷和折舊前的銷售成本包括所有采礦和加工成本、第三方煉油成本、公司一般和管理成本以及許可成本

4基於股份的付款是根據初始確認時的公允價值計算的，不包括以現金結算的股份付款義務對報告日公允價值的調整

5康復包括與環境修復義務相關的利息費用和相關資本化修復成本的攤銷。與環境恢復義務相關的利息費用和資本化修復成本的攤銷反映了與當前PGM生產相關的定期修復成本

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 12

6All-in 成本是根據世界黃金協會的指導方針計算的。總成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在全部成本計算中以小計形式給出，以及與增長相關的公司和主要資本支出。每盎司（和千克）的全部維持成本和每盎司（和千克）的全部維持成本的計算方法是，將一段時間內的全額維持成本和全押成本分別除以同期生產的 4E/2E PGM 總額


對賬運營成本，不包括美國和南非 PGM 運營的第三方 PoC、Total SA PGM 業務和 Marikana — Quarters
		美國和南非 PGM 業務			南非 PGM 運營總額			Marikana
	R'mil	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月
如上表所示，攤銷和折舊前的銷售成本		10,914	9,700	10,927	8,781	7,497	9,130	3,938	2,772	4,709
上表報告的庫存變化		(83)	1,642	(1,297)	(108)	1,602	(1,371)	515	1,631	(895)
減去：Chrome 的銷售成本		(257)	(349)	(353)	(257)	(349)	(353)	(60)	(67)	(132)
包括第三方 PoC 在內的總運營成本		10,574	10,993	9,277	8,416	8,750	7,406	4,393	4,336	3,682
減去：PoC 的購買成本		(822)	(849)	(534)	(822)	(849)	(534)	(822)	(849)	(534)
不包括第三方 PoC 的總運營成本		9,752	10,144	8,743	7,594	7,901	6,872	3,571	3,487	3,148

PGM產量如上表所示	4Eoz-2Eoz	504,389	537,998	543,929	403,699	432,793	421,540	175,530	195,336	179,794
減去：含羞草產量		(26,396)	(29,310)	(28,043)	(26,396)	(29,310)	(28,043)	—	—	—
PGM 產量不包括含羞草		477,993	508,688	515,886	377,303	403,483	393,497	175,530	195,336	179,794
減去：PoC 的製作		(23,908)	(21,278)	(10,692)	(23,908)	(21,278)	(10,692)	(23,908)	(21,278)	(10,692)
PGM 製作不包括 Mimosa 和第三方 PoC		454,085	487,410	505,194	353,395	382,205	382,805	151,622	174,058	169,102

PGM 製作包括 Mimosa，不包括第三方 PoC		480,481	516,720	533,237	379,791	411,515	410,848	151,622	174,058	169,102

研磨/處理的噸數	000't	8,742	9,242	9,291	8,460	8,956	8,963	2,248	2,552	2,466
減去：含羞草噸		(326)	(347)	(340)	(326)	(347)	(340)	—	—	—
PGM 噸不包括 Mimosa 和第三方 PoC		8,416	8,895	8,951	8,134	8,608	8,623	2,248	2,552	2,466
運營成本，包括第三方 PoC	r/4Eoz-R/2Eoz	22,122	21,610	17,983	22,306	21,686	18,821	25,027	22,198	20,479
	美元/4eoz-US$/2eoz	1,246	1,227	1,182	1,256	1,231	1,237	1,409	1,261	1,346
	r/t	1,256	1,236	1,036	1,035	1,016	859	1,955	1,699	1,493
	美元/噸	71	70	68	58	58	56	110	96	98
運營成本不包括第三方 PoC	r/4Eoz-R/2Eoz	21,476	20,812	17,306	21,489	20,672	17,952	23,552	20,034	18,616
	美元/4eoz-US$/2eoz	1,209	1,182	1,137	1,210	1,174	1,179	1,326	1,138	1,223
	r/t	1,159	1,140	977	934	918	797	1,589	1,366	1,277
	美元/噸	65	65	64	53	52	52	89	78	84


AISC 和 AIC 的對賬，不包括美國和南非 PGM 業務的 PoC、Total SA PGM 業務和 Marikana — Quarters
		美國和南非 PGM 業務			南非 PGM 運營總額			Marikana
	R'mil	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月	2023 年 3 月	2022 年 12 月	2022 年 3 月
上表所列的全部維持費用總額		11,133	12,507	9,637	7,805	9,076	7,319	4,218	4,651	3,483
減去：PoC 的購買成本		(822)	(849)	(534)	(822)	(849)	(534)	(822)	(849)	(534)
添加：PoC 的副產品積分		100	72	62	100	72	62	100	72	62
不包括 PoC 的全部維持成本總額		10,411	11,730	9,165	7,083	8,299	6,847	3,496	3,874	3,011
另外：企業成本、增長和資本支出		362	695	523	164	314	204	163	315	204
不包括 PoC 的總成本		10,773	12,425	9,688	7,247	8,613	7,051	3,659	4,189	3,215

PGM 製作不包括 PoC	4Eoz-2Eoz	454,085	487,410	505,194	353,395	382,205	382,805	151,622	174,058	169,102

不包括 PoC 的全部維持成本	r/4Eoz-R/2Eoz	22,927	24,066	18,142	20,043	21,713	17,886	23,057	22,257	17,806
	美元/4eoz-US$/2eoz	1,291	1,367	1,192	1,129	1,233	1,175	1,298	1,264	1,170

全部成本，不包括 PoC	r/4Eoz-R/2Eoz	23,725	25,492	19,177	20,507	22,535	18,419	24,132	24,067	19,012
	美元/4eoz-US$/2eoz	1,336	1,448	1,260	1,155	1,280	1,210	1,359	1,367	1,249

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 13

全部成本——季度（續）

南澳黃金業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位



			南澳黃金業務總額	Driefontein	克洛夫	Beatrix	庫克	DRDGOLD	企業
攤銷和折舊前的銷售成本1		2023 年 3 月	6,011	1,613	2,136	1,087	277	898	—
		2022 年 12 月	5,274	1,427	1,638	1,005	240	964	—
		2022 年 3 月	4,775	1,378	1,757	581	172	887	—
特許權使用費		2023 年 3 月	29	10	11	6	2	—	—
		2022 年 12 月	24	8	9	6	1	—	—
		2022 年 3 月	15	7	6	1	1	—	—
碳税		2023 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—
		2022 年 12 月	1	—	—	1	—	—	—
		2022 年 3 月	(12)	—	—	(12)	—	—	—
社區成本		2023 年 3 月	5	—	1	—	—	4	—
		2022 年 12 月	3	—	—	—	—	3	—
		2022 年 3 月	34	13	10	9	—	2	—
基於股份的付款2		2023 年 3 月	10	2	1	1	—	6	—
		2022 年 12 月	45	12	16	11	—	6	—
		2022 年 3 月	19	4	6	4	—	5	—
康復利息和攤銷3		2023 年 3 月	56	2	8	20	23	2	1
		2022 年 12 月	37	(10)	(11)	15	16	4	23
		2022 年 3 月	36	8	(1)	10	13	5	1
租賃		2023 年 3 月	18	1	6	6	—	5	—
		2022 年 12 月	17	1	4	7	—	5	—
		2022 年 3 月	19	1	4	7	2	5	—
礦石儲量開發		2023 年 3 月	653	349	221	83	—	—	—
		2022 年 12 月	691	334	262	95	—	—	—
		2022 年 3 月	468	252	185	31	—	—	—
維持資本支出		2023 年 3 月	279	80	70	14	—	115	—
		2022 年 12 月	480	154	153	50	—	123	—
		2022 年 3 月	270	61	94	35	—	80	—
減去：副產品信貸		2023 年 3 月	(6)	(1)	—	(1)	—	(4)	—
		2022 年 12 月	(4)	(2)	(1)	(1)	—	—	—
		2022 年 3 月	(5)	(1)	(1)	—	—	(3)	—
全部維持費用總額4		2023 年 3 月	7,055	2,056	2,454	1,216	302	1,026	1
		2022 年 12 月	6,568	1,924	2,070	1,189	257	1,105	23
		2022 年 3 月	5,619	1,723	2,060	666	188	981	1
另外：企業成本、增長和資本支出		2023 年 3 月	572	—	31	—	—	160	381
		2022 年 12 月	439	—	50	—	—	65	324
		2022 年 3 月	194	—	35	4	—	23	132
全部成本總額4		2023 年 3 月	7,627	2,056	2,485	1,216	302	1,186	382
		2022 年 12 月	7,007	1,924	2,120	1,189	257	1,170	347
		2022 年 3 月	5,813	1,723	2,095	670	188	1,004	133
黃金已售出	千克	2023 年 3 月	6,765	1,929	2,023	1,177	307	1,329	—
		2022 年 12 月	6,308	1,576	1,831	1,286	295	1,320	—
		2022 年 3 月	4,746	1,594	1,409	159	207	1,377	—
	盎司	2023 年 3 月	217,500	62,019	65,041	37,841	9,870	42,728	—
		2022 年 12 月	202,807	50,670	58,868	41,346	9,484	42,439	—
		2022 年 3 月	152,587	51,248	45,300	5,112	6,655	44,272	—
全額維持成本	r/kg	2023 年 3 月	1,042,868	1,065,837	1,213,050	1,033,135	983,713	772,009	—
		2022 年 12 月	1,041,218	1,220,812	1,130,530	924,572	871,186	837,121	—
		2022 年 3 月	1,183,944	1,080,928	1,462,030	4,188,679	908,213	712,418	—
全額維持成本	美元/盎司	2023 年 3 月	1,826	1,867	2,124	1,809	1,723	1,352	—
		2022 年 12 月	1,839	2,156	1,997	1,633	1,539	1,479	—
		2022 年 3 月	2,420	2,209	2,988	8,560	1,856	1,456	—
不惜一切代價	r/kg	2023 年 3 月	1,127,421	1,065,837	1,228,374	1,033,135	983,713	892,400	—
		2022 年 12 月	1,110,812	1,220,812	1,157,837	924,572	871,186	886,364	—
		2022 年 3 月	1,224,821	1,080,928	1,486,870	4,213,836	908,213	729,121	—
不惜一切代價	美元/盎司	2023 年 3 月	1,974	1,867	2,151	1,809	1,723	1,563	—
		2022 年 12 月	1,962	2,156	2,045	1,633	1,539	1,566	—
		2022 年 3 月	2,503	2,209	3,039	8,611	1,856	1,490	—

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 攤銷和折舊前的銷售成本包括所有采礦和加工成本、第三方煉油成本、公司一般和管理成本以及許可成本

2 基於股份的付款根據初始確認時的公允價值計算，不包括以現金結算的股份付款義務對報告日公允價值的調整

3 修復包括與環境修復義務相關的利息費用和相關資本化修復成本的攤銷。與環境恢復義務相關的利息費用和資本化恢復成本的攤銷反映了與當前黃金生產相關的定期恢復成本

4 全部成本根據世界黃金協會的指導方針計算。總成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在全部成本計算中以小計形式給出，以及與增長相關的公司和主要資本支出。每千克（和盎司）的全額維持成本和每千克（和盎司）的全額維持成本的計算方法是，將一段時間內的全額維持成本和全押成本分別除以同期銷售的黃金總額

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 14

單位運營成本-季度

美國和南非 PGM 業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位



			美國和南非 PGM 業務	美國 PGM 業務	SA PGM 運營總量2	勒斯滕堡2		Marikana 2		Kroondal2	Plat Mile	含羞草3
				低於- ground1	總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	屬性表	表面	屬性表

攤銷和折舊前的銷售成本		2023 年 3 月	10,914	2,133	8,781	3,615	265	3,938		812	151	478
		2022 年 12 月	9,700	2,203	7,497	3,360	310	2,772		905	150	535
		2022 年 3 月	10,927	1,797	9,130	3,183	268	4,709		838	132	430
庫存變動		2023 年 3 月	(83)	25	(108)	(538)	(85)	515		—	—	61
		2022 年 12 月	1,642	40	1,602	(135)	106	1,631		—	—	4
		2022 年 3 月	(1,297)	74	(1,371)	(428)	(48)	(895)		—	—	(21)
減去：Chrome 的銷售成本		2023 年 3 月	(257)	—	(257)	(194)	—	(60)		(3)	—	—
		2022 年 12 月	(349)	—	(349)	(326)	—	(67)		44	—	—
		2022 年 3 月	(353)	—	(353)	(170)	—	(132)		(51)	—	—
減去：PoC 的購買成本		2023 年 3 月	(822)	—	(822)	—	—	(822)		—	—	—
		2022 年 12 月	(849)	—	(849)	—	—	(849)		—	—	—
		2022 年 3 月	(534)	—	(534)	—	—	(534)		—	—	—
不包括第三方 PoC 的總運營成本		2023 年 3 月	9,752	2,158	7,594	2,883	180	3,571		809	151	539
		2022 年 12 月	10,144	2,243	7,901	2,899	416	3,487		949	150	539
		2022 年 3 月	8,743	1,871	6,872	2,585	220	3,148		787	132	409
研磨/處理的噸數，不包括含羞草和第三方 poC4	000't	2023 年 3 月	8,416	282	8,134	1,412	1,260	1,436	812	686	2,529	326
		2022 年 12 月	8,895	286	8,608	1,399	1,385	1,660	892	823	2,450	347
		2022 年 3 月	8,951	328	8,623	1,420	1,422	1,538	928	833	2,482	340
PGM 產品不包括含羞草和第三方 poC4	000 4Eoz	2023 年 3 月	454,085	100,690	353,395	130,123	17,361	151,622		41,187	13,102	26,396
		2022 年 12 月	487,410	105,205	382,205	128,351	16,236	174,058		52,321	11,239	29,310
		2022 年 3 月	505,194	122,389	382,805	130,171	18,870	169,102		49,518	15,144	28,043
運營成本5	r/t	2023 年 3 月	1,159	7,665	934	2,042	143	1,589		1,180	60	1,653
		2022 年 12 月	1,140	7,838	918	2,072	300	1,366		1,154	61	1,553
		2022 年 3 月	977	5,704	797	1,820	155	1,277		945	53	1,203
	美元/噸	2023 年 3 月	65	432	53	115	8	89		66	3	93
		2022 年 12 月	65	445	52	118	17	78		66	3	88
		2022 年 3 月	64	375	52	120	10	84		62	3	79
	r/4Eoz-r/2Eoz	2023 年 3 月	21,476	21,432	21,489	22,156	10,368	23,552		19,642	11,525	20,420
		2022 年 12 月	20,812	21,320	20,672	22,587	25,622	20,034		18,138	13,346	18,390
		2022 年 3 月	17,306	15,287	17,952	19,858	11,659	18,616		15,893	8,716	14,585
	美元/4eoz-美元/2eoz	2023 年 3 月	1,209	1,207	1,210	1,248	584	1,326		1,106	649	1,150
		2022 年 12 月	1,182	1,211	1,174	1,283	1,455	1,138		1,030	758	1,044
		2022 年 3 月	1,137	1,004	1,179	1,305	766	1,223		1,044	573	958

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 美國PGM業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績轉換為蘭特。除了美國的PGM業務外

地下生產，該業務處理了上面顯示的統計數據中不包括的各種回收材料

2 Total SA PGM、Rustenburg、Marikana 和 Kroondal 在攤銷和折舊前的銷售成本包括Chrome的銷售成本，該成本不包括在單位成本計算中，因為Chrome的產量不包括在4Eoz的產量中

3 美國和南非 PGM 業務以及 Total SA PGM 業務不包括 Mimosa 的業績，後者是股權核算

4 有關不包括 Mimosa 和第三方 PoC 的產量對賬，請參閲 “美國和南非 PGM 業務、Total SA PGM 運營和 Marikana 運營不包括第三方 PoC 的運營成本對賬——季度”

5 運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，每盎司（和千克）的運營成本是通過將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化之前的銷售成本除以同期生產的 PGM 計算得出的

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 15

單位運營成本-季度（續）

南澳黃金業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位



			南澳黃金業務總額			Driefontein		克洛夫		Beatrix		庫克	DRDGOLD
			總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	表面	表面

攤銷和折舊前的銷售成本		2023 年 3 月	6,011	4,570	1,441	1,540	73	1,993	143	1,037	50	277	898
		2022 年 12 月	5,274	3,831	1,443	1,334	93	1,502	136	995	10	240	964
		2022 年 3 月	4,775	3,460	1,315	1,319	59	1,579	178	562	19	172	887
庫存變動		2023 年 3 月	(441)	(390)	(51)	(42)	—	(204)	(42)	(144)	—	(36)	27
		2022 年 12 月	634	589	45	145	—	232	36	212	—	36	(27)
		2022 年 3 月	(306)	(269)	(37)	(68)	—	(136)	(20)	(65)	—	(30)	13
總運營成本		2023 年 3 月	5,570	4,180	1,390	1,498	73	1,789	101	893	50	241	925
		2022 年 12 月	5,908	4,420	1,488	1,479	93	1,734	172	1,207	10	276	937
		2022 年 3 月	4,469	3,191	1,278	1,251	59	1,443	158	497	19	142	900
研磨/處理的噸數	000't	2023 年 3 月	8,081	1,066	7,015	353	201	361	335	351	216	992	5,271
		2022 年 12 月	9,064	1,152	7,912	313	366	400	670	439	106	1,085	5,685
		2022 年 3 月	8,748	492	8,256	236	200	256	623	—	—	774	6,659
生產的黃金	千克	2023 年 3 月	6,229	4,445	1,784	1,844	59	1,644	88	957	48	260	1,329
		2022 年 12 月	6,973	4,896	2,077	1,523	190	1,891	230	1,482	42	337	1,278
		2022 年 3 月	4,264	2,437	1,827	1,404	79	996	189	37	9	159	1,391
	盎司	2023 年 3 月	200,267	142,910	57,357	59,286	1,897	52,856	2,829	30,768	1,543	8,359	42,728
		2022 年 12 月	224,187	157,410	66,777	48,966	6,109	60,797	7,395	47,647	1,350	10,835	41,089
		2022 年 3 月	137,091	78,351	58,739	45,140	2,540	32,022	6,076	1,190	289	5,112	44,722
運營成本1	r/t	2023 年 3 月	689	3,923	198	4,247	362	4,951	301	2,541	232	243	175
		2022 年 12 月	652	3,838	188	4,721	254	4,340	257	2,749	94	254	165
		2022 年 3 月	511	6,486	155	5,301	295	5,637	254	—	—	183	135
	美元/噸	2023 年 3 月	39	221	11	239	20	279	17	143	13	14	10
		2022 年 12 月	37	218	11	268	14	246	15	156	5	14	9
		2022 年 3 月	34	426	10	348	19	370	17	—	—	12	9
	r/kg	2023 年 3 月	894,205	940,382	779,148	812,364	1,237,288	1,088,200	1,147,727	933,124	1,041,667	926,923	696,012
		2022 年 12 月	847,268	902,778	716,418	971,110	489,474	916,975	747,826	814,440	238,095	818,991	733,177
		2022 年 3 月	1,048,077	1,309,397	699,507	891,026	746,835	1,448,795	835,979	13,432,432	2,111,111	893,082	647,017
	美元/盎司	2023 年 3 月	1,566	1,647	1,365	1,423	2,167	1,906	2,010	1,634	1,824	1,623	1,219
		2022 年 12 月	1,496	1,595	1,265	1,715	865	1,620	1,321	1,438	421	1,447	1,295
		2022 年 3 月	2,142	2,676	1,430	1,821	1,526	2,961	1,708	27,450	4,314	1,825	1,322

截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度的平均匯率分別為17.76蘭特/美元、17.61蘭特和15.22蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化除以同期研磨/處理的噸數，而每千克（和盎司）的運營成本是通過將一段時期內攤銷和折舊前的銷售成本以及庫存變化之前的銷售成本除以同期生產的黃金計算得出的

Sibanye-Stillwater 最新運營情況 | 截至 2023 年 3 月 31 日的季度 16

調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬——季度


	截至2023年3月的季度									截至2022年12月的季度									截至2022年3月的季度
	美洲地區			南部非洲 (SA) 區域		歐洲地區		小組		美洲地區			南澳地區		歐洲地區		小組		美洲地區			南澳地區		歐洲地區		小組
以百萬為單位的數字——南非蘭特	美國 PGM 總計	美國地下 PGM	US recy-cling	SA PGM	南澳金	電池金屬總量1,2	桑杜維爾	公司税率	總計	美國 PGM 總計	美國地下 PGM	US recy-cling	SA PGM	南澳金	電池金屬總量1	桑杜維爾	公司税率	總計	美國 PGM 總計	美國地下 PGM	US recy-cling	SA PGM	南澳金	電池金屬總量1	桑杜維爾	公司税率	總計
特許權使用費和税前的（虧損）/利潤	(439)	(637)	198	6,289	362	(341)	(289)	(166)	5,705	706	683	23	5,532	(1,231)	(296)	(298)	(366)	4,345	1,281	956	325	11,298	(1,803)	(116)	(107)	(192)	10,468
調整為：
攤銷和折舊	707	706	1	655	524	48	47	—	1,934	799	802	(3)	631	650	42	37	—	2,122	685	684	1	561	394	3	3	—	1,643
利息收入	(59)	(59)	—	(152)	(164)	(2)	—	—	(377)	(42)	(270)	228	(124)	(140)	—	—	—	(306)	(63)	—	(63)	(64)	(111)	—	—	—	(238)
財務費用	261	261	—	230	156	3	3	78	728	259	202	57	166	185	2	—	94	706	219	219	—	254	171	1	1	77	722
基於股份的支付	(4)	(4)	—	(2)	5	—	—	—	(1)	7	7	—	(7)	10	—	—	2	12	38	38	—	64	51	—	—	—	153
金融工具的（收益）/虧損	(4)	(4)	—	273	(7)	(35)	—	—	227	(10)	(10)	—	3,011	717	(97)	1	(7)	3,614	215	215	—	152	(34)	—	—	—	333
外匯差額（收益）/虧損	(6)	(6)	—	(174)	(57)	69	(1)	(23)	(191)	—	—	—	78	123	(55)	(60)	(1)	145	1	1	—	199	766	23	14	(11)	978
股權入賬被投資者的税後業績份額	—	—	—	(132)	(72)	—	—	4	(200)	—	—	—	(346)	(86)	—	—	4	(428)	—	—	—	(304)	(46)	—	—	—	(350)
環境恢復義務以及應收和應付收款的收回權估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(125)	54	—	—	—	(71)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
處置不動產、廠房和設備的收益	—	—	—	(21)	(5)	—	—	—	(26)	—	—	—	(14)	(22)	—	—	—	(36)	(2)	(2)	—	(8)	(52)	—	—	—	(62)
損傷	—	—	—	—	2	—	—	—	2	—	—	—	1	—	—	—	—	1	—	—	—	—	—	—	—	—	—
重組成本	—	—	—	—	46	—	—	—	46	—	—	—	4	316	—	—	—	320	2	2	—	2	5	—	—	—	9
國際財務報告準則第16號租賃付款	(1)	(1)	—	(14)	(16)	(6)	(5)	—	(37)	(1)	(1)	—	(14)	(19)	12	13	—	(22)	(2)	(2)	—	(14)	(21)	—	—	—	(37)
職業醫療保健費用	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(186)	—	—	—	(186)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
子公司取消合併造成的損失	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	309	—	—	—	—	309	—	—	—	—	—	—	—	—	—
出售加拿大 Lonmin 的利潤	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(145)	—	—	—	—	(145)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
其他非經常性費用	(2)	(2)	—	—	—	—	—	16	14	1	1	—	(306)	—	—	—	20	(285)	1	1	—	—	—	—	—	44	45
調整後 EBITDA	453	254	199	6,952	774	(264)	(245)	(91)	7,824	1,719	1,414	305	8,651	371	(392)	(307)	(254)	10,095	2,375	2,112	263	12,140	(680)	(89)	(89)	(82)	13,664

1 Total Battery Metals 包括 Sandouville、Keliber OY 和 Battery Metals 公司和對賬項目

2 在宣佈對新世紀資源有限公司（New Century）的場外收購要約後不久，在收購要約於2023年3月7日開始供新世紀股東接受之前，Sibanye-Stillwater於2023年2月22日通過在市場上購買股票獲得了對新世紀的控制權。在本報告發布之日，Sibanye-Stillwater管理層仍在評估可能影響所收購淨資產的識別和公允價值的投入、假設和信息。因此，New Century未包含在2023年第一季度運營更新中，因此不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬中

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開發成果

開發值代表抽樣的實際結果，在估算礦石儲量時沒有考慮任何可能需要的調整。以下所有數字均不包括豎井下沉米數，這些深度將在適當情況下單獨報告。



美國 PGM 業務		2023 年 3 月季度			2022 年 12 月季度			2022 年 3 月季度
	礁		Stillwater 包括 Blitz	東博爾德		Stillwater 包括 Blitz	東博爾德		Stillwater 包括 Blitz	東博爾德
死水	單元
初級開發（珊瑚礁外）	(m)		1,503	451		1,297	299		1,852	667
二次開發	(m)		2,443	1,424		3,262	1,521		2,899	1,086



SA PGM 業務		2023 年 3 月季度						2022 年 12 月季度						2022 年 3 月季度
	礁			Bathopele	Thembe-Lani	Khuseleka	siphume-lele			Bathopele	Thembe-Lani	Khuseleka	siphume-lele			Bathopele	Thembe-Lani	Khuseleka	siphume-lele
勒斯滕堡	單元
高級	(m)			606	1,325	2,290	521			415	1,379	2,976	726			343	1,393	2,220	559
在礁石上取得進步	(m)			606	572	805	337			415	588	1,056	358			343	604	892	317
身高	（釐米）			229	294	289	272			217	291	281	265			212	293	281	274
平均值	(g/t)			2.7	2.4	2.3	2.9			3.0	2.3	2.3	2.9			2.8	2.4	2.1	2.9
	(cm.g/t)			615	696	655	787			655	674	632	754			601	691	600	806

SA PGM 業務		2023 年 3 月季度						2022 年 12 月季度						2022 年 3 月季度
	礁	K3	羅蘭	Saffy	E3	4B	K4	K3	羅蘭	Saffy	E3	4B	K4	K3	羅蘭	Saffy	E3	4B	K4
Marikana	單元
初級開發	(m)	6,661	3,864	2,933	640	949	2,607	8,230	3,975	3,585	770	926	2,876	6,678	4,641	3,122	649	789	29
初級開發——在珊瑚礁上	(m)	4,803	2,327	1,663	378	662	877	6,084	2,558	1,868	401	706	960	5,138	3,366	2,049	381	565	2
身高	（釐米）	216	220	236	225	212	240	216	219	237	222	219	240	217	220	224	215	222	230
平均值	(g/t)	2.8	2.5	2.5	2.6	2.9	2.5	2.7	2.5	2.4	2.9	2.8	2.5	2.8	2.6	2.5	2.8	2.8	3
	(cm.g/t)	611	548	583	593	621	589	585	543	575	632	620	596	607	572	553	603	620	700

SA PGM 業務		2023 年 3 月季度						2022 年 12 月季度						2022 年 3 月季度
	礁		Simunye1	Kopaneng	bamba-nani	Kwezi	K6			Kopaneng	bamba-nani	Kwezi	K6			Kopaneng	bamba-nani	Kwezi	K6
Kroondal	單元
高級	(m)		675	541	1,014	273	438			538	774	576	450			478	533	553	210
在礁石上取得進步	(m)		604	462	747	230	423			436	452	521	431			261	390	210	82
身高	（釐米）		230	235	250	229	235			239	224	218	232			229	214	213	261
平均值	(g/t)		2.2	2.0	1.9	2.0	2.2			2.0	1.5	2.2	2.3			1.2	1.9	1.1	0.7
	(cm.g/t)		516	470	468	450	509			475	338	470	528			270	415	224	173

1 Simunye 的開發是作為 Kopaneng 提取戰略的一部分完成的。根據規劃和測量，從2023年4月起，Simunye以下的這部分採礦將分配給Kopaneng

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南澳黃金業務		2023 年 3 月季度				2022 年 12 月季度				2022 年 3 月季度
	礁		碳領導者	主要	錄像機		碳領導者	主要	錄像機		碳領導者	主要	錄像機
Driefontein	單元
高級	(m)		544	545	1,072		823	433	1,018		676	293	958
在礁石上取得進步	(m)		67	38	195		28	75	205		118	90	258
信道寬度	（釐米）		41	27	46		17	64	49		22	59	72
平均值	(g/t)		22.8	8.3	24.5		54.7	5.2	37.9		36.3	11.0	47.3
	(cm.g/t)		937	224	1,123		918	329	1,841		818	644	3,422


南澳黃金業務		2023 年 3 月季度					2022 年 12 月季度					2022 年 3 月季度
	礁		克洛夫	主要	黎巴嫩	錄像機		克洛夫	主要	黎巴嫩	錄像機		克洛夫	主要	黎巴嫩	錄像機
克洛夫	單元
高級	(m)		1,002	534	46	709		1,131	601	57	1,020		998	375	20	839
在礁石上取得進步	(m)		375	125	46	142		345	127	57	155		266	102	20	122
信道寬度	（釐米）		152	85	101	107		131	58	95	95		143	99	110	99
平均值	(g/t)		5.4	9.0	1.9	10.8		9.5	11.3	2.0	16.0		13.0	10.8	2.5	13.4
	(cm.g/t)		819	764	196	1,151		1,247	652	194	1,510		1,861	1,061	279	1,321


南澳黃金業務		2023 年 3 月季度			2022 年 12 月季度			2022 年 3 月季度
	礁		Beatrix	Kalkoen-Krans		Beatrix	Kalkoen-Krans		Beatrix	Kalkoen-Krans
Beatrix	單元
高級	(m)		1,917	8		2,503	110		787	53
在礁石上取得進步	(m)		566	—		740	9		231	—
信道寬度	（釐米）		172	—		147	68		132	—
平均值	(g/t)		7.3	—		6.5	30.3		8.7	—
	(cm.g/t)		1,262	—		964	2,060		1,141	—


南澳黃金業務		2023 年 3 月季度			2022 年 12 月季度			2022 年 3 月季度
	礁		金伯利			金伯利			金伯利
伯恩斯通	單元
高級	(m)			571			305			38
在礁石上取得進步	(m)			—			12			—
信道寬度	（釐米）			—			28			—
平均值	(g/t)			—			11			—
	(cm.g/t)			—			300			—

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管理和公司信息


SIBANYE 靜水有限公司（SIBANYE-STILLWATER）在南非共和國註冊成立註冊號 2014/243852/06 共享代碼：SSW 和 SBSW 發行人代碼：SSW ISIN: ZAE000259701 清單使用：SSW 紐約證券交易所：SBSW 網站 www.sibanyestillwater.com 註冊和公司辦公室康斯坦蒂亞辦公公園 Bridgeview House，11 號樓，底層， Cnr 第 14 大道和亨德里克·波吉特路 Weltevreden Park 1709 南非私人包包 X5 Westonaria 1780 南非電話：+27 11 278 9600 傳真：+27 11 278 9863 公司祕書萊拉託·馬特洛薩電子郵件：lerato.matlosa@sibanyestillwater.com 導演們文森特·馬帕伊博士（主席）尼爾·弗羅曼（首席執行官）查爾凱特（首席財務官） Elaine Dorward-King 博士 Harry Kenyon-Slaney* 耶利米·維拉卡齊* 基思·雷納* Nkosentu Nika* 理查德·梅內爾^ 薩凡納·丹森蘇珊·範德默威* 蒂莫西·卡明* Sindiswa Zilwa* * 獨立非執行董事 ^ 首席獨立董事投資者查詢詹姆斯·韋爾斯特德執行副總裁：投資者關係和公司事務手機：+27 83 453 4014 電子郵件：james.wellsted@sibanyestillwater.com 或 ir@sibanyestillwater.com			JSE 贊助商摩根大通股票南非專有有限公司註冊號 1995/011815/07 弗裏克路 1 號伊洛沃約翰內斯堡 2196 南非私人包包 X9936 Sandton 2146 南非審計員安永會計師事務所（EY）瑞沃尼亞路 102 號 Sandton 2196 南非私人包包 X14 Sandton 2146 南非電話：+27 11 772 3000 美國存託憑證轉移代理紐約梅隆銀行股東信函 (ADR) 代理人的郵寄地址：計算機共享郵政信箱 43078 羅得島州普羅維登斯 02940-3078 隔夜/認證/掛號配送：計算機共享皇家街 150 號，101 號套房馬薩諸塞州坎頓 02021 美國免費電話：+ 1 888 269 2377 電話：+1 201 680 6825 電子郵件：shrrelations@cpushareownerservices.com 塔季揚娜·維塞洛夫斯卡婭客户關係經理-紐約梅隆銀行存託憑證電子郵件：tatyana.vesselovskaya@bnymellon.com 南非的轉職祕書計算機共享投資者服務專有有限公司羅斯班克大廈比爾曼大道 15 號 Rosebank 2196 郵政信箱 61051 馬歇爾敦 2107 南非電話：+27 11 370 5000 傳真：+27 11 688 5248

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免責聲明

前瞻性陳述

本文件中的信息可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述，包括與Sibanye Stillwater Limited（Sibanye-Stillwater或集團）財務狀況、業務戰略、未來運營計劃和管理目標有關的前瞻性陳述，必然是反映Sibanye-Stillwater高級管理層和董事的最佳判斷的估計值，涉及許多風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。因此，應根據各種重要因素，包括本文件中列出的因素，來考慮這些前瞻性陳述。

除歷史事實陳述外，本文檔中包含的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述還經常使用諸如 “將”、“將”、“期望”、“預測”、“潛在”、“可能”、“相信”、“目標”、“預期”、“目標”、“估計” 等詞語和類似含義的詞語。就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與未來的事件和情況有關，應根據各種重要因素進行考慮，包括本免責聲明中列出的因素。提醒讀者不要過分依賴此類陳述。

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影響Sibanye-Stillwater的潛在風險和不確定性的更多細節詳見Sibanye-Stillwater向約翰內斯堡證券交易所和美國證券交易委員會提交的文件，包括2022年12月31日綜合報告和2023年4月24日向美國證券交易委員會提交的20-F表年度財務報告（美國證券交易委員會文件編號333-234096）。

這些前瞻性陳述僅代表截至內容發佈之日。Sibanye-Stillwater 明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務或承諾（除非法律要求）。這些前瞻性陳述未經集團外部審計師審查或報告。

非國際財務報告準則指標

本文件中包含的信息可能包含某些非國際財務報告準則指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、AISC、AIC、鎳當量維持成本和正常化收益等。這些指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標進行比較，也不能衡量Sibanye-Stillwater在國際財務報告準則下的財務業績。不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應取代根據《國際財務報告準則》編制的績效衡量標準。Sibanye-Stillwater沒有提供本文件中提供的預測的非國際財務報告準則財務信息的對賬，因為如果不付出不合理的努力，它就無法提供這種對賬。集團外部審計師尚未審查或報告這些所提供的非國際財務報告準則預測財務信息。

網站

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