華納音樂集團公司公佈截至2023年3月31日的第二財季業績

財務要聞

•儘管宏觀經濟環境面臨挑戰，但錄製的音樂流媒體收入仍有潛在增長

•音樂出版的持續勢頭推動了兩位數的收入增長

•在財務紀律的支持下，調整後的OIBDA增長和利潤率提高

•節省的成本將再投資於以技術為重點的計劃和專業知識，以推動長期增長

在截至2023年3月31日的三個月中

•按固定貨幣計算，總收入增長了2％或5％

•按固定貨幣計算，數字收入增長了1％或4％

•淨收入為3,700萬美元，去年同期為9200萬美元

•OIBDA下降了19％，至2.07億美元，而去年同期的2.55億美元，按固定貨幣計算為16％

•調整後的OIBDA增長了4％，至2.86億美元，而去年同期為2.74億美元，按固定貨幣計算為8％

•來自運營活動的現金減少了114％，至600萬美元，而去年同期的來源為4,400萬美元

紐約，紐約，2023 年 5 月 9 日——華納音樂集團公司今天公佈了截至 2023 年 3 月 31 日的第二季度財務業績。

華納音樂集團首席執行官羅伯特·金克爾表示：“隨着音樂出版的持續勢頭，以及包括全球超級巨星的迴歸和全球新藝人的迴歸在內的日程安排更加穩健，我們對下半年的表現持樂觀態度。”“隨着音樂生態系統的不斷變化和用例的增加，這隻會增加人們對我們以科技為基礎的戰略的信念。我們正在以高度主動、對財政負責的方式投資藝術家、詞曲作者、團隊和技術，以實現持續增長和長期成功。”

華納音樂集團首席財務官埃裏克·萊文表示：“儘管宏觀經濟、貨幣和發行量方面的不利因素繼續影響我們本季度的收入，但我們的財政紀律使我們能夠實現調整後的OIBDA穩步增長和利潤擴張。”“展望未來，我們將把A＆R和卓越的營銷與技術創新相結合，以實現更高的效率、規模和增長。”

WMG 總計

收入增長了1.7％（按固定貨幣計算為4.6％）。與上一季度一致，收入增長受到外幣匯率的不利影響。數字收入增長了1.2％（按固定貨幣計算為3.7％），流媒體收入增長了1.9％（按固定貨幣計算為4.5％），這主要是由音樂出版社流媒體收入增長16.4％（按固定貨幣計算為18.3％）所推動。由於發行時間縮短和匯率的影響，以及與市場相關的廣告支持收入放緩，錄製音樂的流媒體收入下降了0.4％（按固定貨幣計算增長了2.2％）。唱片音樂許可收入和音樂出版業績和機械收入均實現了兩位數的增長。如報告所示，唱片音樂的實體收入有所下降，但按固定貨幣計算有所增加。如報告所示，按固定貨幣計算，唱片音樂藝術家服務和擴大的版權收入以及音樂出版同步收入均有所下降。

營業收入為1.24億美元，去年同期為1.66億美元。OIBDA為2.07億美元，而去年同期為2.55億美元，下降了18.8％（按固定貨幣計算為15.9％），OIBDA的利潤率從上一季度的18.5％下降了3.7個百分點至14.8％（按固定貨幣計算從18.4％下降了3.6個百分點至14.8％）。營業收入、OIBDA和OIBDA利潤率下降的主要原因是與本季度宣佈的重組計劃（“重組計劃”）相關的4100萬美元遣散費、非現金股票薪酬和其他主要與前任首席執行官離職相關的相關費用，以及與前任首席執行官離職和首席財務官計劃離職相關的其他成本（“高管過渡成本”）。

調整後的營業收入、調整後的OIBDA和調整後的淨收益不包括與重組和其他轉型計劃相關的支出以及本季度和上一季度的非現金股票薪酬和其他相關支出。在本季度，高管過渡成本也被排除在這些措施之外。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括上述項目，包括轉型計劃和某些特定交易的預期影響所產生的預期節餘。調整後營業收入、調整後OIBDA、調整後淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算和對賬見下文。

調整後的OIBDA增長了4.4％，從2.74億美元增至2.86億美元（按固定貨幣計算為7.9％），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的19.9％增長了0.5個百分點至20.4％（按固定貨幣計算從19.8％增長了0.6個百分點至20.4％），這主要是由於收入增加和可變營銷支出減少，但部分被收入組合所抵消。調整後的營業收入從1.85億美元增長了9.7％，至2.03億美元，這要歸因於影響調整後OIBDA的相同因素，以及某些無形資產全部攤銷導致攤銷費用減少。調整後的息税折舊攤銷前利潤增加，這主要是由於影響調整後OIBDA的因素相同，以及某些成本節約舉措和重組計劃帶來的預期節省額增加。

淨收入為3,700萬美元，而去年同期為9200萬美元。調整後的淨收入為1.16億美元，去年同期為1.11億美元。淨收入的減少和調整後淨收益的增加主要是由於上述因素以及匯率對公司以歐元計價的債務和公司間貸款的不利影響，部分被與某些投資相關的已實現和未實現虧損總額的減少以及税前收入減少導致的所得税支出減少所抵消。

由於本季度歸屬於公司的淨收益為3,700萬美元，A類和B類股東的基本和攤薄後每股收益均為0.06美元。

截至2023年3月31日，公司報告的現金餘額為6.01億美元，總負債為39.86億美元，淨負債（定義為總負債，扣除遞延融資成本、保費和折扣，減去現金和等價物）為33.85億美元。

來自經營活動的現金從上一季度的4,400萬美元下降了114％，至600萬美元。下降的主要原因是收入和預扣税繳款增加，這主要是由於估計的美國應納税所得額增加、上一季度某些剩餘税收抵免的使用以及營運資金的其他變動。資本支出從上一季度的2,800萬美元增長了25％，至3,500萬美元，這主要是由於對IT能力的投資。如下所定義，自由現金流從上一季度的1,600萬美元降至4100萬美元。

錄製的音樂

唱片音樂收入下降了0.3％（按固定貨幣計算增長了2.5％）。數字收入下降了1.0％（按固定貨幣計算增長了1.5％）。流媒體收入下降了0.4％（按固定貨幣計算增長了2.2％）。流媒體收入反映了發佈時間表的縮減以及與市場相關的廣告支持收入放緩。許可收入增長了22.5％（按固定貨幣計算為27.3％），包括品牌收入的增長和許可協議。實物收入下降了3.3％（按固定貨幣計算增長了0.9％），這主要是由於匯率的不利影響，抵消了美國的強勁表現。藝術家服務和擴張版權收入下降了7.1％（按固定貨幣計算為4.4％），這主要是由於銷售和廣告收入的減少，但部分被音樂會促銷收入的增加所抵消。主要賣家包括邁克爾·布布雷、埃德·希蘭、林肯公園、扎克·布萊恩和杜阿·利帕。

唱片音樂的營業收入為1.51億美元，低於上一季度的1.89億美元，營業利潤率從去年同期的16.5％下降了3.3個百分點至13.2％。OIBDA從上一季度的2.5億美元（按固定貨幣計算為15.8％）下降了18.8％，至2.03億美元，OIBDA的利潤率從上一季度的21.8％下降了4.0個百分點至17.8％（按固定貨幣計算從21.6％下降了3.8個百分點至17.8％）。調整後的OIBDA從2.53億美元下降了1.6％，至2.49億美元（按固定貨幣計算增長了2.0％），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的22.1％下降了0.3個百分點至21.8％（按固定貨幣計算從21.9％下降0.1個百分點至21.8％）。營業收入、OIBDA、營業利潤率和OIBDA利潤率的下降主要是由於重組計劃。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的下降主要是由收入結構推動的，可變營銷支出的減少部分抵消了這一點。

音樂出版

音樂出版收入增長了11.7％（按固定貨幣計算為14.7％）。這一增長是由數字、性能和機械收入的增長推動的。數字收入增長了15.0％（按固定貨幣計算為17.7％），流媒體收入增長了16.4％（按固定貨幣計算為18.3％），這反映了流媒體的持續增長和數字交易續訂的影響。由於收款協會的付款時機以及從COVID中斷中持續復甦，業績收入有所增加。在實物銷售份額的強勁推動下，機械收入增加。按報告和固定貨幣計算，同步收入有所下降，這主要是由於美國的商業許可活動減少，但部分被版權侵權和解所抵消。

音樂出版社的營業收入為5200萬美元，而去年同期為3,800萬美元，營業利潤率增長了3.7個百分點至20.2％。音樂出版社OIBDA增長了23.0％，至7500萬美元（按固定貨幣計算相同），OIBDA的利潤率從上一季度的26.5％增長了2.7個百分點至29.2％（或從按固定貨幣計算的27.2％增長了2.0個百分點至29.2％）。調整後的OIBDA增長了24.6％，至7600萬美元（按固定貨幣計算相同），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的26.5％增長了3.1個百分點至29.6％（或從按固定貨幣計算的27.2％增長了2.4個百分點至29.6％）。營業收入、OIBDA和調整後的OIBDA的增長主要是由於強勁的經營業績。

本季度的財務細節可以在公司今天向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日的10-Q表季度報告中找到。

今天上午，管理層將在美國東部標準時間上午 8:30 主持電話會議，討論結果。電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團的歷史可以追溯到200多年前，如今已成為一個由創意藝術家、詞曲作者和公司組成的無與倫比的家族的所在地，這些公司正在全球範圍內推動文化發展。WMG唱片音樂部門的核心是歷史上最具標誌性的四家公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和華納唱片。300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Racends、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、華納經典和納什維爾華納音樂公司也加入了他們的行列。Warner Chappell Music的起源可以追溯到1811年Chappell & Company成立之時，是世界領先的音樂出版商之一，擁有超過一百萬的版權，涵蓋從《偉大的美國歌集》的標準到21世紀的熱門歌曲的所有音樂流派。

1995 年《私人證券訴訟改革法》下的 “安全港” 聲明

本通訊包括前瞻性陳述，反映了華納音樂集團當前對未來事件和財務業績的看法。諸如 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測” 之類的詞語以及預測或表明未來事件或趨勢或與歷史問題無關的此類詞語或類似表達方式的變體可識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均自今天起作出，我們不承擔任何更新此類陳述的義務。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們相信這些期望、信念和預測是有合理依據的。但是，我們無法向您保證管理層的期望、信念和預測將實現或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異。請參閲我們的10-K表格、10-Q表以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件涉及可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的因素。

我們在www.wmg.com上維護着一個互聯網網站。我們使用我們的網站作為公司重要信息的分發渠道。有關華納音樂集團的財務和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上發佈和訪問。此外，您可以通過 “電子郵件提醒” 部分註冊您的電子郵件地址，自動接收有關華納音樂集團的電子郵件提醒和其他信息，網址為 http://investors.wmg.com。我們的網站及其上發佈或與之相關的信息不應被視為以引用方式納入本通信。

演示基礎

自2023財年起，公司的財政年度從52-53周的日曆修改為報告期在日曆季度的最後一天結束的報告日曆，其中報告期在日曆季度的最後一天結束。公司的財政年度將從每年的10月1日開始，到每年的9月30日結束。在2023財年開始之前，公司維持了52-53周的財年，截至每個報告期的最後一個星期五。截至2022年9月30日的財年包括53周，額外的一週在截至2021年12月31日的財季中縮短。因此，截至2021年12月31日的三個月的經營業績反映了14周或98天，而截至2022年12月31日的三個月為92天。

關於非公認會計準則財務指標的補充披露

我們根據多個因素評估我們的經營業績，包括以下非公認會計準則財務指標：

OIBDA

OIBDA 反映了我們在有形資產非現金折舊和無形資產非現金攤銷之前的營業收入。我們認為OIBDA是衡量我們業務運營優勢和績效的重要指標，並相信與同期相比，OIBDA的介紹有助於提高了解我們的經營業績和評估我們業績的能力。但是，使用OIBDA作為績效衡量標準的一個侷限性在於，它不能反映用於我們業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，除了根據美國公認會計原則報告的營業收入（虧損）、淨收益（虧損）和其他財務業績指標外，還應考慮將OIBDA作為其替代品。此外，根據我們的計算，OIBDA可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。

調整後的營業收入（虧損）、調整後的OIBDA和調整後的淨收益（虧損）

調整後的營業收入（虧損）、調整後的OIBDA和調整後的淨收益（虧損）分別是營業收入（虧損）、OIBDA和淨收益（虧損），調整後排除了某些影響可比性的項目的影響。影響本季度未經調整的指標的各期可比性的因素包括下文圖7所列項目。我們使用調整後的營業收入（虧損）、調整後的OIBDA和調整後的淨收益（虧損）來評估我們的實際經營業績。我們認為，調整後的業績為投資者提供了相關而有用的信息，因為它們闡明瞭我們的實際經營業績，使我們更容易將我們的業績與行業中其他公司的業績進行比較，並允許投資者以與管理層相同的方式審查業績。由於這些不是根據美國公認會計原則計算的績效衡量標準，因此不應將營業收入（虧損）、OIBDA和淨收益（虧損）單獨視為經營業績指標，也不得與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。

固定貨幣

由於匯率是理解各期比較的重要因素，因此我們認為，除了報告的收入外，按固定貨幣列報收入有助於提高理解我們的經營業績和評估與前幾個時期相比的業績的能力。固定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。我們使用以固定貨幣為基礎的結果作為評估我們業績的一種衡量標準。我們通過將當年的外幣匯率應用於上一年度的業績來計算固定貨幣業績。但是，使用固定貨幣業績作為績效衡量標準的一個侷限性是，它不能反映匯率對我們收入的影響。除了根據美國公認會計原則報告的業績外，還應考慮這些結果，而不是將其作為替代品。正如我們所介紹的那樣，按固定貨幣計算的業績可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論，也不是根據美國公認會計原則列報的績效指標。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是運營活動提供的現金流減去資本支出。除其他衡量標準外，我們使用自由現金流來評估我們的經營業績。管理層認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，讓他們瞭解可用於為我們的還本付息需求、持續的營運資金需求、資本支出要求、戰略收購和投資，以及在公開市場購買、私下談判購買、任何普通股回購或其他情況下的任何分紅、債務的預付或回購或償還未償債務或票據。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。對於投資者來説，瞭解我們的經營業績是增強還是降低了這種能力很有用。我們認為，自由現金流的列報對投資者來説既相關又有用，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。

自由現金流不是根據美國公認會計原則計算的績效指標，因此不應將其與淨收益（虧損）分開考慮，也不能將其作為衡量流動性的經營業績指標或經營活動提供的現金流的替代品。根據我們的計算，自由現金流可能無法與

其他公司採用的標題相似的措施。此外，自由現金流不一定代表可供全權使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於自由現金流從 “經營活動提供的淨現金”（最直接可比的美國公認會計原則財務指標）中扣除資本支出，因此這些信息的用户應考慮未反映的事件和交易類型。我們在下面提供了自由現金流與美國公認會計原則下報告的最直接可比金額（即 “經營活動提供的淨現金”）的對賬情況。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤等於我們的循環信貸額度和2020年契約中定義的 “息税折舊攤銷前利潤”，與我們的優先定期貸款額度分別定義的 “息税折舊攤銷前利潤” 基本相似。調整後的息税折舊攤銷前利潤不同於常用的 “息税折舊攤銷前利潤” 一詞。調整後息税折舊攤銷前利潤的定義除了調整淨收入以排除利息支出、所得税以及折舊和攤銷外，還通過排除項目或支出來調整淨收入，例如：（1）任何重組費用或準備金金額；（2）任何非現金費用（包括任何減值費用）；（3）因對衝匯率風險而產生的任何淨虧損；（4）管理、監測、諮詢的金額以及根據管理協議或其他方式向 Access 支付的諮詢費；(5) 業務優化費用（包括合併計劃、遣散費和其他與旨在提高盈利能力的計劃相關的成本）；（6）交易費用；（7）基於股權的薪酬支出；以及（8）某些特殊、不尋常或非經常性項目。循環信貸額度下息税折舊攤銷前利潤的定義還包括對某些預計成本節約、運營費用削減和協同效應的預測影響的調整，以及獨立註冊會計師為收購、合併、合併或其他投資編制的任何收益分析的質量進行調整。

調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定未來運營計劃以及就資本分配做出戰略決策的關鍵指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制包括：（1）它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本；（2）它沒有反映償還債務利息或本金所必需的鉅額利息支出或現金需求；（3）它沒有反映每一項現金支出、未來的資本支出要求或合同承諾。特別是，這項措施加回了在計算淨收入時扣除的某些非現金、特殊、不尋常或非經常性費用；但是，這些支出可能會反覆出現，差異很大，難以預測。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨收入或現金流不同，因為這些術語由美國公認會計原則定義，並不一定表明現金流是否足以滿足現金需求。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為淨收益（虧損）和其他根據美國公認會計原則報告的財務業績指標的補充，而不是替代這些指標。

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(a) 反映清償債務的損失，主要包括投標費和未攤銷的遞延融資成本。

(b) 反映出售證券和資產剝離的淨收益。

(c) 反映遣散費和其他重組相關費用，包括與本季度重組計劃以及高管過渡成本相關的費用。

(d) 反映了我們以歐元計價的債務因外匯造成的未實現（收益）損失、套期保值活動和公司間交易的虧損（收益）。

(e) 主要反映與交易相關的成本以及與2021年交易相關的收益負債的按市值計價調整。

(f) 反映了與我們的轉型計劃和IT系統更新相關的成本，其中包括截至2023年3月31日的三個月和十二個月中與我們的財務轉型相關的1,200萬美元和4200萬美元和其他相關成本，以及截至2022年3月31日的三個月和十二個月分別為1000萬美元和3,900萬美元。

(g) 反映了與綜合激勵計劃和華納音樂集團公司高級管理層自由現金流計劃相關的非現金股票薪酬支出。

(h) 反映非現金活動，包括股票投資按市值調整的未實現虧損（收益）、投資虧損（收益）、2022年收益負債的按市值計價調整以及其他非現金減值。

(i) 反映了包括重組計劃在內的轉型舉措帶來的預期節餘，以及截至2023年3月31日的三個月和十二個月中某些特定交易的預計影響。其中一些成本節約舉措和交易影響了過去十二個月期間確定的季度之前的季度。在截至2023年3月31日的十二個月中，這些特定交易和舉措的預計影響使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了3,800萬美元。

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