林肯宣佈280億美元大宗再保險交易 2023年5月2日Chris Neczypor執行副總裁兼首席財務官艾倫·庫珀總裁兼首席執行官附錄 99.2

前瞻性陳述——警示性措辭本演講中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述，但不限於包括任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或成就的陳述。前瞻性陳述可能包含諸如：“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“必須”、“將” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績相關的其他具有類似含義的詞語或短語。特別是，其中包括與未來行動、業績或財務業績有關的聲明，包括大宗再保險交易的完成及其時機，以及該交易對我們的風險狀況、加拿大皇家銀行比率、自由現金流和營業收入的預期影響。林肯聲稱安全港為PSLRA提供的前瞻性陳述提供了保護。 前瞻性陳述受風險和不確定性的影響。由於多種因素，實際業績可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異，包括： 總體經濟和商業狀況疲軟，可能會影響對我們產品的需求、賬户餘額、投資業績、擔保福利負債、保費水平和理賠經驗； 不利的全球資本和信貸市場狀況可能會影響我們在必要時籌集資金的能力，並可能導致我們實現投資減值和某些減值無形資產，包括商譽以及遞延所得税資產的估值補貼，這可能會減少未來的收益和/或影響我們的財務狀況以及在現有債務到期時籌集額外資本或為現有債務再融資的能力； 我們的子公司無法向控股公司支付足夠的股息，這可能會損害控股公司履行義務的能力； 國內外立法、監管或税收變化，影響：我們的補貼成本或需求白羊的產品；所需的儲備和/或盈餘金額；我們開展業務的能力和我們的自保再保險安排，以及對支付收益分成和12b-1分配費的限制； 美國聯邦税收改革立法對我們的業務、收益和資本的影響； 證券交易委員會（“SEC”）、勞工部或其他聯邦或州監管機構或自律組織通過的與投資顧問和/或brokbrok所欠謹慎標準有關的法規的影響可能會影響我們的分銷模式的經銷商； 可能導致合規成本和聲譽風險增加的新隱私法規的影響； 對可能對我們的聲譽和投資組合產生不利影響的ESG事項的審查和不斷變化的預期和法規； 再保險公司為提高有效業務的利率而採取的行動； 利率下降或持續保持低水平，導致投資收入、業務利率和對我們產品的需求減少； 利息迅速增加費率導致保單持有人投降人壽保險和年金保單，從而造成已實現的投資損失； 執行《歐洲市場基礎設施條例》有關衍生品交易監管的規定的影響； 對我們提起的法律或監管程序以及任何法律或監管程序的結果，例如：與我們競爭的企業中常見的與當前或過去的商業行為相關的不利行為；重大行動中的不利決定，包括但不限於提起的訴訟通過聯邦和州當局及集體訴訟案件；導致法律變更的新裁決；以及出人意料的初審法院裁決； 股票市場的下滑或持續波動導致我們子公司產品的銷售減少；我們的子公司對各種投資和保險產品收取的基於資產的費用減少；與子公司可變年金的保障福利附加條款（計為市場風險收益）相關的負債增加產品； 我們的風險無效管理政策和程序，包括我們的各種套期保值策略；

前瞻性陳述 — 警示性語言（續）未來保單持有人行為、死亡率、發病率、利率或股票市場回報方面的實際經驗與子公司產品定價和建立相關保險儲備金時使用的假設存在偏差，這可能會減少未來的收益； 會計原則的變化可能會影響我們的合併財務報表； 下調由國家認可的統計評級組織發佈的一項或多項債務評級以及此類行動可能對我們籌集資金的能力產生的不利影響我們的流動性和財務狀況； 降低我們保險子公司的一項或多項保險公司財務實力評級以及此類行動可能對我們的保險子公司的保費撰寫、保單保留率、盈利能力和流動性產生不利影響； 可能對某些金融資產的價值以及我們面臨信用風險的交易對手產生不利影響的重大信貸、會計、欺詐、公司治理或其他問題，要求我們實現財務損失資產； 中斷電信、信息技術或其他操作系統，或未能保護此類系統上敏感數據的機密性或隱私，包括免受網絡攻擊或其他對我們數據安全系統的破壞； 收購和剝離、重組、產品撤回和其他不尋常因素的影響； 無法實現或維持我們預期的收益、對戰略舉措的投資超過預期，以及與戰略舉措相關的努力的潛在影響，包括 Spark Initiative； 我們獲得的再保險的充足性和可收回性； 流行病、恐怖主義行為、戰爭或其他人為和自然災難，可能會對保單持有人索賠的責任產生不利影響，影響我們的業務並增加再保險的成本和可用性； 競爭條件，包括定價壓力、新產品供應和新競爭對手的出現，可能會影響我們的子公司可以為其產品收取的保費和費用水平； 對我們子公司業務造成的未知影響來自不斷變化的市場偏好和客户羣人口結構的變化；以及 關鍵管理人員、理財規劃師或批發商的意外流失。 此處包含的風險和不確定性並不詳盡。我們最新的10-K表格以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告包括可能影響我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在瞬息萬變的競爭環境中運營。新的風險因素時有出現，管理層不可能預測所有這些風險因素。 此外，無法評估所有風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。此外，林肯不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映本演講之日之後發生的事件或情況的義務。 報告基於風險的資本（“RBC”）指標並非旨在對任何保險公司進行排名，也不是用於任何營銷、廣告或促銷活動。

改善風險狀況推進我們的戰略目標收盤時加拿大皇家銀行將受益約15個百分點再保險280億美元的有效 ULSG1、MoneyGuard® 和固定年金法定儲備金超過1億美元的持續FCF 約佔有效的 ULSG 總額的 40% 改善預期的年運行率自由現金流2 加強資本狀況 1 ULSG 是具有二級擔保的萬用壽險 2 自由現金流是所有業務部門和法人實體可分配收益的總和，減少控股公司的利息支出和優先股息。

交易概述

繼續執行過渡後的弗吉尼亞州對衝計劃以提供明確的資本保護 籌集的資本 優化新的業務資本配置 降低資產負債表的風險，同時通過再保險交易改善FCF的產生