用於立即發佈
林肯金融集團宣佈與Fortitude RE進行280億美元的再保險交易
以及 2023 年第一季度的初步業績
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
|
|
❖ |
風險轉移交易涵蓋林肯萬用壽險的40％，除MoneyGuard外，還有二級擔保（“ULSG”）®和固定年金 |
|
|
❖ |
降低林肯人壽保險的有效長期假設風險，降低投資資產槓桿率 |
|
|
❖ |
預計收盤時將使基於風險的資本（“RBC”）比率提高約15個百分點 |
|
|
❖ |
預計將增加年度自由現金流1增加超過1億美元 |
|
|
❖ |
繼續展示我們的戰略舉措和目標的執行情況，以降低風險、加強資產負債表並最大限度地提高可分配收益 |
|
|
❖ |
此外，林肯公佈了2023年第一季度的初步業績 |
賓夕法尼亞州拉德諾，2023年5月2日——林肯金融集團（紐約證券交易所代碼：LNC）和毅力再保險有限公司（“Fortitude Re”）今天宣佈，他們已達成協議，根據該協議，林肯將向Fortitude Re割讓約280億美元的有效ULSG、MoneyGuard和固定年金法定儲備金。
再保險區塊包括約90億美元的ULSG法定儲備金，約佔林肯有效ULSG總額的40％，以及MoneyGuard的近120億美元法定儲備金，約佔林肯現行MoneyGuard總額的80％，以及近80億美元的固定年金法定儲備金，約佔林肯有效固定年金總額的40％。
林肯金融集團總裁兼首席執行官艾倫·庫珀表示：“今天與Fortitude Re的交易標誌着我們在降低資產負債表風險、改善資本狀況和增加持續自由現金流方面取得了重大進展。”“領導團隊到位後，我們正在迅速採取行動鞏固資產負債表，我們仍然致力於進一步加快資本創造和長期盈利增長的步伐。”
預計該交易將改善我們的資本狀況，並增加持續的自由現金流：
|
|
• |
加拿大皇家銀行比率在收盤約15個百分點時更高。 |
|
|
• |
每年持續遞增的自由現金流超過1億美元。 |
|
|
1 |
自由現金流是所有業務部門和法人實體的可分配收益減去控股公司利息支出和優先股息的總和。 |
預計該交易將按公認會計原則進行攤薄，預計財務影響如下：
|
|
• |
對調整後營業收入的季度負面影響（3.5億至4000萬美元）。 |
|
|
• |
這包括（3000萬至3,500萬美元）人壽保險的影響和對年金的影響（500萬美元）。 |
該交易受慣例成交條件的約束，包括監管部門的批准，預計將於2023年第二季度完成，生效日期為2023年4月1日。
該交易的結構為林肯和Fortitude Re之間關於ULSG和固定年金區塊的共同保險協議，以及為MoneyGuard區塊扣留資金的共同保險，包括Fortitude Re設立的舒適信託在內的交易對手保護受投資準則約束，以實現林肯的風險管理目標。Fortitude Re是經授權的百慕大再保險公司，在印第安納州具有互惠管轄權再保險人身份。
根據再保險協議的條款，林肯將保留包括理賠管理在內的保單的賬户管理和記錄保存。該交易不會影響林肯對其分銷合作伙伴和保單持有人的承諾。此外，林肯仍然專注於其人壽保險和年金業務的持續增長。
拉扎德擔任財務顧問，盛德奧斯汀律師事務所擔任林肯的法律顧問。
2023 年第一季度初步業績
除了今天的大宗再保險交易公告外，林肯還提供了2023年第一季度業績的初步估計。這些第一季度的初步估計不會影響我們先前公佈的2023年可分配收益或自由現金流展望。公司預計：
|
|
• |
據估計，普通股股東的攤薄後每股淨虧損在（9.19億美元）至（9.04億美元）之間，或（5.43美元）至（5.34美元）之間。該估計包括最近採用LDTI所產生的新市場風險收益核算（“MRB”）的不利影響2，包括部分MRB和對衝工具公允價值變動，總額約為（10億美元）。估計的淨虧損不包括流入約10億美元的累積其他綜合收益（“AOCI”）的有利人民幣相關項目，該項目約抵消了MRB和對衝工具合併後的公允價值對股東總權益的影響。 |
|
|
2 |
2018-12年度會計準則更新，對長期合同會計的有針對性的改進。 |
|
|
• |
據估計，普通股股東可獲得的調整後運營收入在2.5億美元至2.65億美元之間，或攤薄後每股1.47美元至1.56美元。這包括人壽保險的估計營業虧損在（2300萬美元）至（8）萬美元之間。這些業績反映了公司先前討論過的2023年不利因素，例如支出增加和預付款收入降低，特別是在人壽保險方面，還包括更高的再保險成本和更低的基本利差。 |
|
|
• |
據估計，加拿大皇家銀行第一季度的比率在377％至380％之間，而2022年底為377％。 |
電話會議信息
林肯金融集團將於美國東部時間今天，即5月2日星期二下午 4:30 舉行投資者電話會議，討論這一公告。演示文稿可在公司的投資者關係網頁www.lincolnfinancial.com/investor上查閲。
電話會議將通過公司網站www.lincolnfinancial.com/webcast進行直播。
請在電話會議開始前至少 15 分鐘登錄網絡直播，下載並安裝任何必要的流媒體軟件。電話會議的重播將在美國東部時間今晚晚8點之前在www.lincolnfinancial.com/webcast上播出。
關於林肯金融集團
林肯金融集團提供建議和解決方案，幫助人們自信和樂觀地掌控自己的財務生活。如今，大約有1600萬客户信任我們的退休、保險和財富保障專業知識，可以幫助他們實現生活方式、儲蓄和收入目標，並防範長期護理費用。林肯金融集團總部位於賓夕法尼亞州拉德諾，是林肯國家公司（紐約證券交易所代碼：LNC）及其附屬公司的營銷名稱。截至2022年12月31日，該公司的期末賬户餘額為2820億美元。林肯金融集團是一位堅定的企業公民，被列入包括道瓊斯北美可持續發展指數在內的主要可持續發展指數，併入選《新聞週刊》最具責任感的公司行列。我們致力於多元化、公平和包容性，被納入透明度基準工具，例如企業平等指數、殘疾人平等指數和彭博性別平等指數。我們致力於為員工提供靈活的工作安排，入選 FlexJobs 的 2022 年遠程工作最值得關注的 100 家公司名單。林肯在遵守道德操守、説實話和為正確的事情大聲疾呼方面有着悠久而豐富的傳統，被公認為Ethisphere評為2022年全球最具道德的公司之一®。我們通過實習生發展計劃為職業生涯早期的人才創造機會，該計劃位列WayUp和Yello的年度100強實習計劃榜單。瞭解更多信息，請訪問：www.LincolnFinancial.com在臉書、推特、領英和Instagram上關注我們。通過 http://newsroom.lfg.com 註冊接收電子郵件提醒。
|
聯繫人： |
Al Copersino (800) 237-2920 投資者關係 InvestorRelations@LFG.com |
凱利卡皮齊 (484) 538-7824 媒體關係 Kelly.Capizzi@LFG.com |
關於使用非公認會計準則指標的解釋性説明
管理層認為，調整後的運營收益（虧損）（調整後的營業收入（虧損））和調整後的營業每股收益可以更好地解釋公司持續業務的業績，因為排除的項目是不可預測的，不一定代表業務領域的當前運營基本面或未來業績，而且在許多情況下，有關這些項目的決策不一定與公司的運營有關單個分段。此外，我們認為，我們對調整後的運營收益（虧損）的定義為投資者提供了更有價值的業績衡量標準，因為它可以更好地揭示我們的業務趨勢。
本新聞稿中使用的非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬包含在新聞稿的本附錄中。
本新聞稿中使用的非公認會計準則指標的定義
調整後的運營收益（虧損）是我們用來評估和評估業績的財務指標。新聞稿中使用的調整後運營收益（虧損）是非公認會計準則財務指標，不能取代最直接可比的GAAP淨收益（虧損）。
調整後的運營收益（虧損）
調整後的運營收益（虧損）是GAAP淨收益（虧損），不包括以下項目的税後影響（如適用）：
|
|
• |
市場風險收益（“MRB”）的變化，包括損益和收益支付（“MRB相關影響”）； |
|
|
|
• |
與投資和再保險相關的已實現收益（虧損）： |
|
|
|
o |
歸因於當前預期信貸損失（“CECL”）的房地產抵押貸款賬面價值的變化（“CECL房地產抵押貸款準備金的變化”）； |
|
|
|
o |
歸屬於CECL的再保險相關資產賬面價值的變化（“CECL再保險相關資產準備金的變動”）； |
|
|
|
o |
歸因於信貸損失估計的固定到期AFS證券賬面價值的變化（“固定到期AFS證券信用損失補貼的變化”）；以及 |
|
|
|
o |
投資的公允價值的變化，包括交易證券、股票證券、某些衍生品和選擇公允價值期權的房地產抵押貸款，以及某些再保險安排中的嵌入式衍生品，以及投資的出售或處置（“投資和與再保險相關的嵌入式衍生品的變化”）； |
|
|
|
• |
我們持有的用於對衝GLB和GDB附加費的衍生工具公允價值的變化，扣除為支持套期保值成本而分配的費用收入（“扣除對衝補貼後的GLB和GDB對衝工具公允價值的變化”）； |
|
|
|
• |
我們的指數年金和指數型萬用壽險合約的嵌入式衍生負債以及我們為套期保值而持有的相關指數期權的公允價值的變化，包括與對衝計劃相關的抵押品支出；（“指數產品淨衍生品業績”）； |
|
|
|
• |
解鎖具有二級擔保的可變萬用壽險產品的福利比率所導致的儲備金變化（“福利比率解鎖”）； |
|
|
|
• |
最初採用新的會計準則、法規和政策變化所產生的收入（虧損）； |
|
|
|
• |
通過再保險出售的業務的準備金變動產生的收益（虧損），扣除相關攤銷； |
|
|
|
• |
與兼併和收購相關的交易和整合成本，包括通過再保險或其他手段收購或剝離企業或大宗企業； |
|
|
|
• |
修改或提前清償債務的收益（損失）； |
|
|
|
• |
無形資產減值造成的損失和其他非金融資產的收益（虧損）；以及 |
|
|
|
• |
來自已終止業務的收入（虧損）。 |
|
|
林肯國家公司 |
||
|
淨虧損與調整後運營收入的對賬 |
||
|
|
|
|
|
|
為了三人 |
|
|
（以百萬計，每股數據除外） |
已結束的月份 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
2023 |
|
|
可供普通股使用的淨收益（虧損） |
|
|
|
股東——攤薄 |
$ |
(919) 到 (904) |
|
減去： |
|
|
|
宣佈的優先股分紅 |
|
(25) |
|
調整我們的LNC股票遞延單位 |
|
|
|
遞延補償計劃 (1) |
|
(3) |
|
淨收益（虧損） |
|
(891) 到 (876) |
|
減去： |
|
|
|
税後與MRB相關的影響(2) |
|
(516) 到 (501) |
|
GLB和GDB對衝公允價值的變化 工具，扣除套期保值補貼，税後 |
|
(387) 到 (372) |
|
衍生品、與再保險相關的嵌入式衍生品、 和投資損失，包括指數產品淨衍生品 業績和收益比率解鎖，税後 |
|
(297) 到 (282) |
|
調整總額 |
|
(1,180) 至 (1,165) |
|
調整後的運營收益（虧損） |
$ |
279 到 294 |
|
添加： |
|
|
|
宣佈的優先股分紅 |
|
(25) |
|
調整我們的LNC股票遞延單位 |
|
|
|
遞延補償計劃 (1) |
|
(3) |
|
可供普通股使用的調整後收益（虧損） |
|
|
|
股東——攤薄 |
$ |
250 到 265 |
|
|
|
|
|
普通股每股收益（虧損）——攤薄 (3) |
|
|
|
淨收益（虧損） |
$ |
(5.43) 到 (5.34) |
|
調整後的運營收入（虧損） |
|
1.47 到 1.56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)我們在攤薄後的每股收益計算中排除了具有抗攤薄作用的LNC股票遞延單位。 (2)該對賬包括淨收益中MRB影響的部分。MRB變化的其餘部分會影響累計其他綜合收益（AOCI）。在截至2023年3月31日的三個月中，影響AOCI的這部分税後為1,015美元至1,030美元。 |
||
|
(3)由於預計截至2023年3月31日的三個月將出現淨虧損，因此在淨收益（虧損）攤薄後每股收益的計算中使用了基本股，因為使用攤薄後的股票會降低每股虧損。
|
||
前瞻性陳述——警示性語言
本新聞稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述，但不限於包括任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或成就的陳述。前瞻性陳述可能包含諸如：“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“必須”、“將” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績相關的其他具有類似含義的詞語或短語。特別是，其中包括與未來行動、業績或財務業績有關的聲明，包括大宗再保險交易的完成及其時機、該交易對我們風險狀況的預期影響、加拿大皇家銀行比率、自由現金流和調整後的營業收入、我們對2023年第一季度業績的初步估計以及加拿大皇家銀行第一季度預計比率。林肯聲稱安全港為PSLRA提供的前瞻性陳述提供了保護。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響。由於多種因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異，包括：
|
• |
總體經濟和商業狀況疲軟，可能會影響對我們產品的需求、賬户餘額、投資業績、保障福利負債、保費水平和理賠經驗； |
|
• |
不利的全球資本和信貸市場狀況可能會影響我們在必要時籌集資金的能力，並可能導致我們實現投資和某些無形資產（包括商譽和遞延所得税資產的估值補貼）的減值，這可能會減少未來的收益和/或影響我們的財務狀況以及在到期時籌集額外資本或為現有債務再融資的能力； |
|
• |
我們的子公司無法向控股公司支付足夠數額的股息，這可能會損害控股公司履行義務的能力； |
|
• |
影響子公司產品成本或需求的國內外立法、監管或税收變化；所需的準備金和/或盈餘金額；我們開展業務的能力和我們的自保再保險安排，以及對支付收益分成和12b-1分銷費的限制； |
|
• |
美國聯邦税收改革立法對我們的業務、收益和資本的影響； |
|
• |
證券交易委員會（“SEC”）、勞工部或其他聯邦或州監管機構或自律組織通過的與投資顧問和/或經紀交易商應遵守的謹慎標準有關的法規的影響，這些法規可能會影響我們的分銷模式； |
|
• |
可能導致合規成本和聲譽風險增加的新隱私法規的影響； |
|
• |
對可能對我們的聲譽和投資組合產生不利影響的ESG事項的審查日益嚴格，預期和法規不斷變化； |
|
• |
再保險公司為提高有效業務的利率而採取的行動； |
|
• |
利率下降或持續保持低水平，導致投資收入、業務利率和產品需求減少； |
|
• |
利率快速上升導致投保人退保人壽保險和年金保單，從而造成已實現的投資損失； |
|
• |
執行《歐洲市場基礎設施條例》有關衍生品交易監管的規定的影響； |
|
• |
針對我們的法律或監管程序的啟動以及任何法律或監管程序的結果，例如：與我們競爭的企業中常見的與當前或過去的商業行為相關的不利行為；重大行動中的不利決定，包括但不限於聯邦和州當局提起的訴訟和集體訴訟案件；導致法律變更的新決定；以及意想不到的初審法院裁決； |
|
• |
股票市場的下滑或持續波動導致我們子公司產品的銷售減少；我們的子公司對各種投資和保險產品收取的基於資產的費用減少；與子公司可變年金產品的保障福利附加費相關的負債增加，這些附加權被視為市場風險收益； |
|
• |
我們的風險管理政策和程序，包括我們的各種對衝策略，無效； |
|
• |
未來保單持有人行為、死亡率、發病率、利率或股票市場回報方面的實際經驗與子公司產品定價和建立相關保險儲備金時使用的假設存在偏差，這可能會減少未來的收益； |
|
• |
可能影響我們的合併財務報表的會計原則變更； |
|
• |
降低由全國認可的統計評級組織發佈的一項或多項債務評級，以及此類行動可能對我們籌集資金的能力以及流動性和財務狀況產生的不利影響； |
|
• |
降低我們保險子公司的一項或多項保險公司財務實力評級，以及此類行動可能對保費撰寫、保單保留率、保險子公司的盈利能力和流動性產生的不利影響； |
|
• |
可能對某些金融資產的價值產生不利影響的重大信貸、會計、欺詐、公司治理或其他問題，以及我們面臨信用風險的交易對手，要求我們實現金融資產的損失； |
|
• |
電信、信息技術或其他操作系統中斷，或未能保護此類系統上敏感數據的機密性或隱私，包括免受網絡攻擊或其他對我們數據安全系統的破壞； |
|
• |
收購和資產剝離、重組、產品撤回和其他不尋常項目的影響； |
|
• |
無法實現或維持我們預期的收益，對我們的戰略計劃（包括Spark Initiative）的投資超過預期，以及與戰略計劃（包括Spark Initiative）相關的工作的潛在影響； |
|
• |
我們獲得的再保險的充足性和可收回性； |
|
• |
可能對投保人索賠責任產生不利影響的流行病、恐怖主義行為、戰爭或其他人為和自然災難，影響我們的業務並增加再保險的成本和可用性； |
|
• |
競爭條件，包括定價壓力、新產品供應和新競爭對手的出現，可能會影響我們的子公司可以為其產品收取的保費和費用水平； |
|
• |
不斷變化的市場偏好和客户羣的人口結構變化對我們子公司的業務產生了未知的影響；以及 |
|
• |
密鑰管理人員、理財規劃師或批發商的意外損失。 |
此處包含的風險和不確定性並不詳盡。我們最新的10-K表格以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告包括可能影響我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在瞬息萬變的競爭環境中運營。新的風險因素時有出現，管理層不可能預測所有這些風險因素。
此外，無法評估所有風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。此外，林肯不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況的義務。
報告基於風險的資本（“RBC”）指標的目的不是對任何保險公司進行排名，也不是用於任何營銷、廣告或促銷活動。