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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每節課的標題: |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱: |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ◻ | 非加速文件管理器 | ◻ | |
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見規則 12b-《交易法》第 2 條)。是的
註明截至最新的切實可行日期,註冊人每類普通股的已發行股票數量:
班級 |
| 2023年4月28日 |
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第一部分財務信息 | 8 | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 8 |
簡明合併資產負債表——截至2023年3月31日和2022年12月31日 | 8 | |
簡明合併收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 9 | |
綜合收益簡明合併報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 10 | |
股東權益變動簡明合併報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三份報表 | 11 | |
簡明合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 12 | |
簡明合併財務報表附註 | 13 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 47 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 76 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 76 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 76 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 76 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 77 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 77 |
第 5 項。 | 其他信息 | 77 |
第 6 項。 | 展品 | 78 |
簽名 | 79 | |
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某些已定義的術語
在本文檔中,除非另有説明或上下文要求:
● | “芝加哥期權交易所”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 指芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司。 |
● | “ADV” 是指平均每日交易量。 |
● | “ADNV” 是指平均每日名義價值。 |
● | “AFM” 是指荷蘭金融市場管理局。 |
● | “ATS” 指的是另類交易系統。 |
● | “Bats Global Markets” 和 “Bats” 是指我們的全資子公司Bats Global Markets, Inc.(現稱為芝加哥期權交易所 Bats, LLC)及其子公司。 |
● | “BIDS Trading” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司BIDS Trading, L.P.。BIDS Trading運營的ATS不是註冊的國家證券交易所或其設施。 |
● | “BYX” 是指芝加哥期權交易所BYX Exchange, Inc.,是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “BZX” 指芝加哥期權交易所BZX Exchange, Inc.,是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “C2” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所C2 Exchange, Inc. |
● | “加拿大SRO” 是指加拿大新自律組織(“New SRO”),它是IIROC和加拿大共同基金交易商協會的合併。 |
● | “芝加哥期權交易所亞太區” 指芝加哥期權交易所亞太控股有限公司(前身為Chi-X亞太控股有限公司),是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “澳大利亞芝加哥期權交易所” 是指澳大利亞芝加哥期權交易所私人有限公司(前身為Chi-X Australia Pty。Ltd.),芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司 |
● | “加拿大芝加哥期權交易所” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司Aequitas Innovations, Inc.(前身為 “NEO”)。 |
● | “芝加哥期權交易所 Chi-X Europe” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所 Chi-X Europe Limited。 |
● | “芝加哥期權交易所Clear Digital” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所 Clear Digital, LLC(前身為Eris Clearing, LLC)。 |
● | “芝加哥期權交易所Clear Europe” 是指芝加哥期權交易所全球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所 Clear Europe N.V.(前身為歐洲中央交易對手公司,前身為 “EuroCCP”)。 |
● | “芝加哥期權交易所數字化” 是指芝加哥期權交易所數字中間控股有限責任公司(前身為Eris Digital Holdings, LLC)及其子公司。在以芝加哥期權交易所數字的名義進行品牌重塑之前,Eris Digital Holdings, LLC及其子公司以 “ErisX” 的名義運營。 |
● | “芝加哥期權交易所歐洲股票和衍生品” 是指芝加哥期權交易所歐洲和荷蘭芝加哥期權交易所的合併業務。 |
● | “芝加哥期權交易所歐洲” 指芝加哥期權交易所歐洲有限公司,是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司,是我們的多邊交易工具(“MTF”)、我們的監管市場(“RM”)以及我們的認可投資交易所(“RIE”)的批准出版安排(“APA”)的英國運營商。 |
● | “芝加哥期權交易所固定收益” 是指芝加哥期權交易所固定收益市場有限責任公司,它是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “芝加哥期權交易所FX” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所FX Markets, LLC。 |
● | “芝加哥期權交易所日本” 是指芝加哥期權交易所日本有限公司(前身為Chi-X Japan Ltd.),是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “荷蘭芝加哥期權交易所” 指芝加哥期權交易所歐洲有限公司,它是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司,芝加哥期權交易所是我們的MTF、RM和APA的荷蘭運營商。 |
● | “芝加哥期權交易所期權” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司 Cboe Exchange, Inc. |
● | “芝加哥期權交易所SEF” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所SEF, LLC。 |
● | “瑞士芝加哥期權交易所” 指芝加哥期權交易所瑞士有限公司,是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “芝加哥期權交易所交易” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所交易公司。 |
● | “CFE” 指芝加哥期貨交易所有限責任公司,是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司。 |
● | “CFTC” 是指美國商品期貨交易委員會。 |
● | “CSD Br” 是指 CSD Central de Registro 和 Depósito aos Mercados Financeiro e de Capitais S.A.,巴西的貿易存儲庫。 |
● | “Chi-X” 指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司Chi-X Holdings Limited。 |
● | “EDGA” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所 EDGA Exchange, Inc. |
● | “EDGX” 是指芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司芝加哥期權交易所 EDGX Exchange, Inc. |
● | “ESMA” 是指歐洲證券和市場管理局。 |
● | “交易所” 是指芝加哥期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA。 |
● | “FASB” 是指財務會計準則委員會。 |
● | “FCA” 是指英國金融行為監管局。 |
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● | “FINRA” 是指金融業監管局。 |
● | “GAAP” 是指美國公認的會計原則。 |
● | “IIROC” 是指加拿大投資行業監管組織。 |
● | “MatchNow” 指的是TriAct Canada Marketplace LP,它是芝加哥期權交易所環球市場公司的全資子公司,該公司是我們的加拿大 ATS 的運營商,名為MatchNow。 |
● | “合併” 是指我們於2017年2月28日完成的對Bats Global Markets的收購。 |
● | “OCC” 是指期權清算公司。 |
● | “OPRA” 是指期權價格報告管理局有限責任公司。 |
● | “SEC” 是指美國證券交易委員會。 |
● | “SPX” 是指我們的標準普爾500指數交易所交易期權產品。 |
● | “TPH” 是指交易許可證持有人或交易特權持有者。 |
● | “VIX” 是指我們的芝加哥期權交易所波動率指數交易所交易的期權和期貨產品。 |
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商標和其他信息
Cboe®,芝加哥期權交易所全球市場®,cboe LIS®,蝙蝠®,出價交易®,BYX®,BZX®,Cboe 波動率指數®,CFE®,EDGA®,EDGX®,eRisX®, EuroCCP®,混合動力®,liveVol®,MatchNow®,納米®,期權研究所®,Silexx®,VIX®,還有 XSP®是註冊商標,芝加哥期貨交易所期貨交易所軍士長,芝加哥期權交易所BIDS軍士長,Cboe Clear軍士長, 芝加哥期權交易所軍士長, C2軍士長, f (t) 選項軍士長,漢威克軍士長,nanOS軍士長,Cboe 的 Nanos軍士長世界舞臺交易所軍士長,和交易提醒軍士長是芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司的服務標誌。標準普爾®,標準普爾®,標準普爾100指數®,標準普爾 500®和 SPX®是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊商標,已獲得芝加哥期權交易所道瓊斯交易所許可使用®,道瓊斯工業平均指數®,道瓊斯工業平均指數®和道瓊斯指數是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標或服務標誌,經許可使用。羅素®而羅素索引名稱是弗蘭克·羅素公司的註冊商標,經許可使用。富時®而富時指數是富時國際有限公司的商標和服務標誌,經許可使用。所有其他商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。
摩根士丹利資本國際和摩根士丹利資本國際指數名稱是摩根士丹利資本國際公司(“MSCI”)或其關聯公司的服務標誌,已獲得我們使用的許可。任何衍生指數和基於衍生指數的任何金融產品(“基於MCSI的產品”)均不由摩根士丹利資本國際公司、其關聯公司或參與制定或編制此類摩根士丹利資本國際指數或與之相關的任何其他方贊助、擔保或認可。摩根士丹利資本國際公司、其關聯公司或參與制作或編制任何摩根士丹利資本國際指數或與之相關的任何其他方均不就投資此類摩根士丹利資本國際指數的產品的可取性作出任何陳述;不作任何明示或暗示的保證;也不對任何個人或任何實體因使用任何此類摩根士丹利資本國際指數或其中包含的任何數據而獲得的結果承擔任何責任。在未事先聯繫MSCI確定是否需要MSCI許可之前,任何基於MSCI的產品的購買者、銷售者或持有者,或任何其他個人或實體,都不得使用或引用任何MSCI的商號、商標或服務標誌來贊助、背書、營銷或宣傳任何證券。
本10-Q表季度報告包括我們從行業出版物和調查、政府機構報告和公司內部調查中獲得的市場份額和行業數據。行業出版物和調查通常指出,它們所包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的,但我們無法向您保證這些信息是準確或完整的。我們尚未獨立驗證來自第三方來源的任何數據,也沒有確定其中所依據的基本經濟假設。關於我們市場地位的陳述基於最新的市場數據。儘管我們沒有發現有關此處提供的行業數據的任何錯誤陳述,但我們的估計涉及風險和不確定性,可能會因各種因素而發生變化。請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中的 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。
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前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,涉及許多風險和不確定性。你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述,例如 “可能”、“可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續”,以及這些術語和其他類似術語的否定詞。除歷史事實陳述外,所有反映我們對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述,包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的陳述。這些前瞻性陳述受我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響,可能包括根據我們的增長戰略和預期業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述僅是基於我們當前對未來事件的預期和預測的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。特別是,您應考慮本季度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。
儘管我們認為我們已經確定了重大風險,但這些風險和不確定性並非詳盡無遺。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現,我們無法預測所有的風險和不確定性,我們也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
可能導致實際結果不同的一些因素包括:
● | 失去我們獨家上市和交易某些指數期權和期貨產品的權利; |
● | 經濟, 政治和市場狀況; |
● | 遵守法律和監管義務; |
● | 我們行業的價格競爭和整合; |
● | 交易量或清算量、市場數據費減少或我們交易所交易產品組合的變化; |
● | 立法或監管的變化或税收制度的變化; |
● | 我們保護我們的系統和通信網絡免受安全漏洞和漏洞侵害的能力; |
● | 我們吸引和留住熟練管理人員和其他人員的能力,包括薪酬膨脹; |
● | 加強外國和國內實體的競爭; |
● | 我們對第三方的依賴和風險敞口; |
● | 業務的全球擴張; |
● | 影響我們指數質量和完整性的因素; |
● | 我們有效管理我們的增長和戰略收購或聯盟的能力; |
● | 我們在不侵犯他人知識產權的情況下經營業務的能力,以及與保護我們的知識產權相關的成本; |
● | 我們最大限度地降低與運營歐洲清算所相關的風險,包括我們的信用和違約風險的能力; |
● | 我們在不出現系統故障或性能下降的情況下適應交易和清算量及交易流量(包括大幅增加)的能力; |
● | 使用我們的市場或我們的產品或我們為其清算交易的人的不當行為; |
● | 我們使用開源軟件代碼面臨的挑戰; |
● | 我們履行合規義務的能力,包括管理我們的監管責任與我們的營利地位之間的潛在衝突; |
● | 我們維持BIDS Trading作為獨立管理和運營的交易場所的能力,獨立於我們註冊的國家證券交易所,不與之整合; |
● | 損害我們的聲譽; |
● | 我們的合規和風險管理方法有效監控和管理我們的風險的能力; |
● | 我們的債務義務以及我們償還債務或為債務再融資的能力所施加的限制; |
● | 我們維持投資級信用評級的能力; |
● | 我們的商譽、長期資產、投資或無形資產的減值; |
● | 流行病的影響; |
● | 我們的估計和預期的準確性; |
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● | 訴訟風險和其他責任;以及 |
● | 經營數字資產業務和清算所,包括我們收購芝加哥期權交易所數字的預期收益、網絡犯罪、數字資產監管的變化、數字資產託管造成的損失以及數字資產價格的波動。 |
有關這些因素和其他可能影響我們業績的因素的詳細討論,請參閲本報告第二部分第1A項。除非法律要求,否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的任何義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表截至提交本文件之日。
7
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第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬計,面值數據和股票金額除外)
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
金融投資 | | | ||||
應收賬款,扣除美元 | | | ||||
保證金存款和清算資金 | | | ||||
數字資產-受保護的資產 | | | ||||
應收所得税 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
| | ||
投資 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
其他資產,淨額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
第 31 節應付費用 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
保證金存款和清算資金 | | | ||||
數字資產-受保障的負債 | | | ||||
應繳所得税 | |
| | |||
長期債務的當前部分 | | | ||||
或有對價負債的流動部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| | | |||
非當前未確認的税收優惠 |
| | | |||
遞延所得税 |
| | | |||
非流動經營租賃負債 | | | ||||
或有對價負債的非流動部分 | | | ||||
其他非流動負債 | |
| | |||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
國庫中的普通股,按成本計算, |
| ( |
| ( | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損,淨額 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見 簡明合併財務報表的附註。
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目錄
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(以百萬計,每股數據除外)
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入: | ||||||
現貨和現貨市場 | $ | | $ | | ||
數據和訪問解決方案 | | | ||||
衍生品市場 | | | ||||
總收入 |
| |
| | ||
收入成本: | ||||||
流動性付款 |
| |
| | ||
路由和清除 | | | ||||
第 31 節費用 | | | ||||
特許權使用費和其他收入成本 |
| |
| | ||
總收入成本 |
| |
| | ||
收入減去收入成本 |
| |
| | ||
運營費用: | ||||||
薪酬和福利 |
| |
| | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
技術支持服務 |
| |
| | ||
專業費用和外部服務 |
| |
| | ||
差旅和促銷費用 |
| |
| | ||
設施成本 |
| |
| | ||
與收購相關的成本 |
| |
| | ||
其他開支 | | | ||||
運營費用總額 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
營業外收入(支出): | ||||||
利息支出,淨額 |
| ( |
| ( | ||
其他收入(支出),淨額 |
| |
| ( | ||
所得税準備金前的收入 |
| |
| | ||
所得税準備金 |
| |
| | ||
淨收入 | | | ||||
分配給參與證券的淨收益 | ( | ( | ||||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | ||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均已發行股數 | | | ||||
攤薄後的加權平均已發行股數 | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
9
目錄
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
| 三個月已結束 | |||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損): | ||||||
外幣折算調整 |
| | ( | |||
金融投資的未實現持倉虧損 |
| ( |
| — | ||
退休後福利債務 | ( | — | ||||
綜合收入 | | | ||||
分配給參與證券的全面收益 | ( | ( | ||||
分配給普通股股東的綜合收益,扣除所得税 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
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目錄
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
股東權益變動簡明合併報表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(未經審計)
(以百萬計,每股金額除外)
累積的 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
首選 | 常見 | 財政部 | 付費 | 已保留 | 綜合的 | 股東會 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
| 首都 |
| 收入 |
| 虧損,淨額 |
| 公正 | ||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股的現金分紅為美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
從員工股票計劃中回購普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
購買普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
累積的 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
首選 | 常見 | 財政部 | 付費 | 已保留 | 綜合的 | 股東會 | |||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
| 首都 |
| 收入 |
| 淨收入 |
| 公正 | ||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股的現金分紅為美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
從員工股票計劃中回購普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
購買普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
11
目錄
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
| 三個月已結束 | |||||
3月31日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
債務發行成本和債務折扣的攤銷 | | | ||||
可供出售金融投資的已實現收益 | ( | — | ||||
應收賬款信用損失準備金 | | | ||||
遞延所得税優惠 | ( | ( | ||||
股票薪酬支出 | | | ||||
處置財產和設備損失 | — | | ||||
投資中的權益(收益)損失 | ( | | ||||
資產和負債的變化: | ||||||
應收賬款 | ( | ( | ||||
限制性現金和現金等價物以及客户銀行存款(包括在保證金存款和清算資金中) | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
其他流動資產 | ( | | ||||
其他資產 | ( | ( | ||||
應付賬款和應計負債 | ( | | ||||
第 31 節應付費用 | ( | ( | ||||
遞延收入 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
未被認可的税收優惠 | | | ||||
其他負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| | | |||
來自投資活動的現金流: |
| |||||
購買可供出售的金融投資 |
| ( | ( | |||
可供出售金融投資到期日的收益 | | | ||||
出售無形資產的收益 | | — | ||||
對投資的貢獻 | ( | ( | ||||
購買不動產和設備以及改善租賃權 |
| ( | ( | |||
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
| | ( | |||
來自融資活動的現金流: |
| |||||
長期債務的收益 |
| — | | |||
債務發行成本 |
| — | ( | |||
普通股的現金分紅 |
| ( | ( | |||
從員工股票計劃中回購普通股 |
| ( | ( | |||
支付與收購相關的或有對價 | ( | ( | ||||
根據員工股票購買計劃發行的股票 | ( | ( | ||||
購買普通股 |
| ( | ( | |||
融資活動提供的(用於)淨現金 | ( | | ||||
外幣匯率對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 | | | ||||
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的增加 | | | ||||
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物: | ||||||
期初 | | | ||||
期末 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的對賬: | ||||||
現金和現金等價物 | | | ||||
限制性現金和現金等價物(包含在保證金存款和清算資金中) | | | ||||
限制性現金和現金等價物(包含在其他流動資產中) | | | ||||
客户銀行存款(包括在保證金存款和清算資金中) | | — | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
現金交易的補充披露: | ||||||
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | | $ | | ||
支付利息的現金 | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
12
目錄
芝加哥期權交易所環球市場公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1。組織和陳述基礎
Cboe Global Markets, Inc.(“芝加哥期權交易所” 或 “公司”)是全球領先的衍生品和證券交易網絡,為世界各地的人們提供尖端的交易、清算和投資解決方案。芝加哥期權交易所在北美、歐洲和亞太地區提供多種資產類別的交易解決方案和產品,包括股票、衍生品、外匯和數字資產。最重要的是,芝加哥期權交易所致力於建立一個值得信賴、包容的全球市場,使人們能夠追求可持續的金融未來。
芝加哥期權交易所的子公司包括美國最大的期權交易所和第三大證券交易所運營商。此外,該公司經營着歐洲最大的證券交易所之一,並擁有芝加哥期權交易所 Cboe Clear Europe(2022 年 11 月更名為 EuroCCP)、領先的泛歐股票和衍生品清算所 BIDS Trading、按交易量計算,MatchNow(以 TriAct Canada Marketplacp LP 的名義運營)a 加拿大領先股票 ATS、澳大利亞交易場所運營商澳大利亞芝加哥期權交易所和芝加哥期權交易所日本,日本交易場所的運營商。芝加哥期權交易所也是全球交易所交易產品(“ETP”)上市和交易的領先市場。2022 年 5 月 2 日,芝加哥期權交易所完成了對eRisX的收購,隨後更名為 Cboe Digital,後者是美國數字資產現貨市場、受監管的期貨交易所和受監管的清算所的運營商。2022 年 6 月 1 日,芝加哥期權交易所完成了對NEO的收購,隨後更名為加拿大公認的證券交易所 Cboe Canada。
公司總部位於芝加哥,在阿姆斯特丹、貝爾法斯特、香港、堪薩斯城、倫敦、馬尼拉、紐約、舊金山、薩拉索塔斯普林斯、新加坡、悉尼、東京和多倫多設有辦事處。
演示基礎
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據財務會計準則委員會為中期財務信息制定的公認會計原則和10-Q表的説明編制的,應與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。過渡期間的經營業績不一定代表全年的經營業績。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債披露以及報告的收入和支出金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、對趨勢的觀察、外部來源提供的信息以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設,不斷評估其估計數。在不同的條件或假設下,實際結果可能與這些估計值不同。
管理層認為,為公允列報所列日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流量而認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。
細分信息
該公司之前經營過
重要會計政策更新
在截至2023年3月31日的三個月中,公司討論的重大會計政策沒有發生對公司具有重要或潛在意義的新變更或重大變化。
13
目錄
最近的會計公告-已通過
2022 年 3 月 31 日,美國證券交易委員會發布了 SAB 121,其中規定了美國證券交易委員會工作人員關於會計實體為其平臺用户持有的受保護數字資產的義務的解釋性指導。該指南要求實體確認保護用户資產的義務的責任,並確認為用户持有的數字資產的相關資產。負債和資產最初將按受保護數字資產的公允價值進行計量,隨後將按受保護的數字資產的公允價值進行計量。該指南還要求額外披露與代表其平臺用户持有的數字資產的性質和數量有關的披露,並單獨披露每項重要數字資產,以及該實體因此類活動集中而存在的漏洞。該指導自2022年6月30日起由公司通過,適用於截至2022年6月15日之後的中期或年度期間。採用SAB的結果
最近的會計公告-已發佈,尚未通過
截至2023年3月31日,尚未發佈任何適用的重大會計聲明,但尚未通過。
2。收入確認
從2022年第一季度開始,公司更新了其簡明合併收益表中的財務報表標題,以更好地反映公司的多元化產品、廣闊的地域覆蓋範圍和整體業務戰略。以下是財務報表標題變更的摘要。這些變化不會對公司報告的收入、收入減去收入成本、報告的淨收入或運營現金流產生財務影響。
收入
● | 現貨和現貨市場——包括相關的交易和清算費用、與相關的美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及芝加哥期權交易所北美股票、歐洲和亞太地區、全球外匯和數字板塊的相關其他收入。 |
● | 數據和訪問解決方案——包括接入費和容量費、專有市場數據費以及芝加哥期權交易所的相關其他收入 |
● | 衍生品市場——包括相關的交易和清算費用、與相關的美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及芝加哥期權交易所期權、期貨、歐洲和亞太以及數字板塊的相關其他收入。 |
收入成本
● | 特許權使用費和其他收入成本——包括公司的特許權使用費和其他收入成本 |
公司的主要收入合同類型包括以下內容,這些合同從簡明的合併收益表中分列。
● | 交易和清算費-交易費用是指公司為履行在其市場上執行交易的即時績效義務而收取的費用。這些費用可以根據交易量分級折扣而變化;但是,由於所有分級折扣都是按月計算的,因此實際折扣是按月記錄的。所有細分市場的交易費用均得到確認。清算費,包括結算費,是指公司為履行由芝加哥期權交易所Clear Europe和芝加哥期權交易所數字衍生品清算組織Cboe Clear Digital清算和結算的交易履行時間點績效義務而收取的費用。清算費用可以根據交易量分級折扣而變化;但是,由於所有分級折扣都是按月計算的,因此實際折扣是按月記錄的。清算費用在歐洲、亞太和數字細分市場得到認可。交易和清算費用,以及任何 |
14
目錄
分級批量折扣,根據公司公佈的費用表按月計算和計費。 |
● | 接入費和容量費- 接入費和容量費是指根據交易機會評估的費用,包括所有細分市場的交易相關功能、終端和其他設備使用權、維護服務、交易大廳空間和電信服務的費用。設施、系統服務和其他費用通常按月收費。這些費用根據公司公佈的費用表按月計費,並在履行績效義務後按月確認。隨着績效義務的履行,與交易大廳相關的所有接入和容量費用都將在期權板塊中逐漸確認。 |
● | 市場數據費- 市場數據費用代表公司從美國磁帶計劃中收取的費用以及向客户收取的專有市場數據費用。美國磁帶計劃的費用根據已發佈的費用表每月收取,並根據已知公式按季度分配給交易所。在提供服務時,根據公司公佈的費用表,簽訂專有市場數據合同並按月收費。專有市場數據還包括來自各種許可協議的收入。這兩種類型的市場數據都會隨着時間的推移得到滿足,當公司提供數據以履行其績效義務時,收入將按月確認,客户獲得和消費收益。美國磁帶計劃市場數據在北美股票和期權板塊得到認可。所有細分市場均認可專有市場數據費用。 |
● | 監管費用- 有 |
● | 其他收入- 其他收入主要包括清算業務的利息收入、與在歐洲和亞太地區運營的交易報告設施有關的所有費用、上市費以及與通過公司網站投放廣告相關的收入。 |
15
目錄
簡明合併收益表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂的合同的收入,清算業務的利息收入除外。
現金 | 數據和 | |||||||||||
和 Spot | 存取 | 衍生品 | ||||||||||
| 市場 |
| 解決方案 |
| 市場 |
| 總計 | |||||
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||
交易和清算費 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入費和容量費 | — | | — | | ||||||||
市場數據費 | | | | | ||||||||
監管費用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
現金 | 數據和 | |||||||||||
和 Spot | 存取 | 衍生品 | ||||||||||
市場 |
| 解決方案 |
| 市場 |
| 總計 | ||||||
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
交易和清算費 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入費和容量費 | — | | — | | ||||||||
市場數據費 | | | | | ||||||||
監管費用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
下表顯示了按細分市場劃分的收入情況(以百萬計):
北方 | 歐洲 | 企業 | ||||||||||||||||||||||
美國的 | 和亞洲 | 全球 | 物品和 | |||||||||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 期貨 |
| FX |
| 數字化 |
| 淘汰 |
| 總計 | |||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
交易和清算費 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
接入費和容量費 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
市場數據費 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
監管費用 | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | — | | ||||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||||
收入確認時間 | ||||||||||||||||||||||||
在某個時間點轉移的服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
一段時間內轉移的服務 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||||
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
交易和清算費 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
接入費和容量費 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
市場數據費 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
監管費用 | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | — | | ||||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
收入確認時間 | ||||||||||||||||||||||||
在某個時間點轉移的服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
一段時間內轉移的服務 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
16
目錄
截至2023年3月31日的合同負債主要是向交易所預付的交易費用以及某些准入費、容量費和市場數據費。
| 餘額為 |
| 現金 |
| 收入 |
| 餘額為 | |||||
流動性提供者滑動規模 (1) | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他,淨額 | | | ( | | ||||||||
遞延收入總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 流動性提供者有資格參與浮動規模計劃,該計劃涉及預付交易費用,並根據在一個日曆月內達到特定交易量閾值而獲得更低的費用。這些交易費用按期內交易進行攤銷並按比例入賬. |
3。收購
2022 年 5 月 2 日,該公司收購了 eRisX,隨後更名為 Cboe Digital。Cboe Digital在美國經營數字資產現貨市場、受監管的期貨交易所和受監管的清算所。Cboe Digital的所有權使公司能夠通過與行業合作伙伴共同開發的數字優先平臺進入數字資產現貨和衍生品市場,該平臺專注於穩健的監管合規性、數據和透明度。Eris Innovations Holdings, LLC(前身為Eris Exchange Holdings, LLC)沒有參與本次交易,該公司保留其在Eris Innovations Holdings, LLC的少數股權在收購的收購價格中,$
2022 年 6 月 1 日,該公司收購了 NEO,隨後更名為加拿大芝加哥期權交易所。加拿大芝加哥期權交易所(Cboe Canada)是一家金融科技組織,由一個完全註冊的加拿大證券交易所組成,提供從公司上市到現金股票交易和非上市證券分銷平臺的多樣化產品和服務。憑藉加拿大芝加哥期權交易所(Cboe Canada)的所有權,該公司預計將進一步發展加拿大作為全球股票交易中心的地位,以及該公司在2020年收購的ATS的MatchNow。截至2022年12月31日,收購價格的分配包括衡量期內的調整,這些調整導致無形資產減少、淨營運資本增加和或有對價減少。有關加拿大芝加哥期權交易所(前身為NEO)收購價格分配調整的更多信息,請參閲下表。臨時價值的額外調整可能會在衡量期結束之前進行,該期限自收購之日起不超過十二個月,其中可能包括税收和其他估算值,這些估算值將記錄在確定調整金額的報告期內。關於收購的無形資產的進一步討論見下文,關於配置調整對公司金融負債的影響的附註13(“公允價值計量”)。
下表詳細列出了截至2022年12月31日的年度內對加拿大芝加哥期權交易所(前身為NEO)收購的初始收購價格分配所做的調整(單位:百萬):
初次購買 | 總計 | 調整後的購買量 | |||||||
| 價格分配 |
| 調整 |
| 價格分配 | ||||
善意 | $ | | $ | | $ | | |||
無形資產 | | ( | | ||||||
淨營運資金 | ( | | | ||||||
或有考慮 | ( | | ( |
17
目錄
下表列出了截至收購之日的無形資產的詳細信息,包括上文概述的收購價格調整(以百萬計,除非另有説明)。所有收購的壽命有限的無形資產均使用直線法進行攤銷。
芝加哥期權交易所 | 使用壽命(年) | 芝加哥期權交易所 | 使用壽命(年) | |||||||
交易註冊和許可證 | $ | | 無限期 | $ | | 無限期 | ||||
客户關係 | — | | ||||||||
科技 | | | ||||||||
商標和商品名稱 | — | | ||||||||
可識別的無形資產總額 | $ | | $ | |
收購相關成本與收購和其他戰略機會有關。公司花費了 $
4。投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的投資包括以下內容(以百萬計):
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
權益法投資: | ||||||
投資 7Ridge 投資 3 LP | $ | | $ | | ||
權益法投資總額 | | | ||||
其他股權投資: | ||||||
投資埃里斯創新控股有限責任公司 | | | ||||
對CSD Br的投資 | | | ||||
投資Coin Metrics Inc. | | | ||||
投資芝加哥期權交易所韋斯特金融集團有限公司 | | | ||||
投資有效投資有限公司 | | | ||||
對OCC的投資 | | | ||||
其他股權投資 |
| |
| | ||
其他股票投資總額 | | | ||||
投資總額 | $ | | $ | |
權益法投資
該公司對7Ridge Investments 3 LP(“7Ridge Fund”)的投資是一家非合併可變權益實體(“VIE”)。公司已確定無需合併VIE,因為公司不是7Ridge基金的主要受益人,因為它沒有控股財務權益,也沒有能力單方面解散普通合夥人7Ridge Investments 3 GP Limited、直接做出重大戰略決策或解散該實體(即公司沒有單方面的實質性 “驅逐權” 或 “清算” 權)。
公司在7Ridge基金中的權益等於截至2023年3月31日該投資的賬面價值,即美元
18
目錄
其他股權投資
其他股票投資的賬面價值包含在簡明合併資產負債表中的投資中。鑑於各項投資缺乏易於確定的公允價值,也由於公司無法根據各自持有的所有權對投資施加重大影響,公司使用衡量替代方案對這些投資進行核算。截至2023年3月31日,其他股權投資主要包括對Eris Innovations Holdings, LLC、CSD Br、Coin Metrics Inc.、芝加哥期權交易所 Vest Financial Group, Inc.、Efficate Investing Li
5。財產和設備,淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日,財產和設備,淨資產包括以下內容(以百萬計):
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
在建工程 | $ | | $ | | ||
建築 | | | ||||
傢俱和設備 |
| |
| | ||
財產和設備總額 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
使用直線法折舊費用為 $
合併的結果是,芝加哥所需的員工工作空間減少了,這促使我們決定將以前的總部所在地推銷出售。該公司將前總部所在地的相關土地、建築物以及某些傢俱和設備歸類為待售,進行了減值評估,並自2019年5月1日起停止折舊,因為公司預計將在不到十二個月的時間內出售待售房產。但是,由於該建築物的積極銷售已經過去了一段時間,公司將該物業重新歸類為持有和已使用,自2021年5月1日起生效,該建築再次受到折舊。2022 年 4 月 28 日,公司與一家有興趣購買該物業的實體簽署了一份不具約束力的意向書,儘管在截至 2022 年 9 月 30 日的季度中,與該實體的談判終止了。該公司繼續與其他潛在買家進行討論。目前,公司沒有跡象表明該物業的分類或賬面價值需要從2023年3月31日起更新。自2023年3月31日起,該物業將受到折舊。歸類為持有和已使用財產的財產的總價值為美元
6。信用損失
當前的預期信貸損失是應收賬款和某些應收票據的預期信用損失估算的。
應收賬款是指公司成員公司應付的款項。應收賬款信用損失備抵是使用賬齡表計算的。
應收票據信用損失備抵與包含在其他資產中的應收票據有關,淨額計入簡明合併資產負債表,主要與合併審計線索(“CAT”)有關,後者涉及建立審計線索,旨在通過分階段實施增強監管機構監測美國市場交易活動的能力。預計CAT的資金最終將由自律組織(“SRO”)提供,其中包括交易所、FINRA和經紀交易商(他們被稱為 “行業成員”,統稱為 “計劃參與者”);但是,在融資模式建立之前,迄今為止的資金完全由計劃參與者提供,以換取期票。此外,在美國證券交易委員會批准一種在SRO和行業成員之間分擔CAT成本的融資模式之前,SRO可能會繼續產生額外的鉅額成本,或者導致無法從與CAT實施和運營資金相關的期票上收款。一旦擬議的計劃修正案和與融資模式相關的費用申報生效,合併審計追蹤有限責任公司根據CAT收取了相關的行業成員費用,預計部分期票將由Consolided Audit Trail, LLC償還部分期票
19
目錄
融資模式。除了評估向行業成員支付的這些CAT費用以支付迄今由計劃參與者期票資助的部分CAT歷史成本外,擬議的CAT融資模式還為持續成本提供了一個框架,由Consolided Audit Trail, LLC評估計劃參與者和行業成員的CAT費用。一旦這些持續的CAT費用通過計劃參與者提交的費用申報生效,預計計劃參與者將不再向Consolided Audit Trail, LLC提供任何期票。
在向行業成員收取與期票相關的歷史CAT費用並由Consolidated Audit Trail, LLC匯給計劃參與者之前,計劃參與者可能會繼續產生額外的鉅額費用,包括為CAT運營提供資金的額外期票。與CAT相關的應收票據信用損失備抵額是使用一種方法計算的,該方法主要基於美國證券交易委員會待審的擬議融資模式下的各種潛在結果。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中信貸損失備抵的變化(以百萬計):
餘額為 | 本期預期信貸損失準備金 | 從津貼中扣除的註銷款 | 已收回的款項 | 餘額為 | |||||||||||
應收票據信用損失備抵金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||
應收賬款信用損失備抵金 | | | — | — | | ||||||||||
信用損失備抵總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
7。其他資產,淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日,其他淨資產包括以下資產(以百萬計):
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
軟件開發工作正在進行中 | $ | | $ | | ||
數據處理軟件 | | | ||||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
數據處理軟件,網絡 |
| |
| | ||
其他資產 (1) | | | ||||
其他資產,淨額 | $ | | $ | |
(1) 截至2023年3月31日和2022年12月31日,大部分餘額包括扣除備抵後的應收票據、逆收益資產和長期預付資產。截至2023年3月31日和2022年12月31日,應收票據,淨餘額為 $
與數據處理軟件相關的攤銷費用為美元
20
目錄
8。商譽、無形資產、持有的淨資產和數字資產
下表按細分市場列出了商譽的詳細信息(以百萬計):
北美 | 歐洲和 | |||||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 亞太地區 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 總計 | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
外幣匯率的變化 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
為了進行減值測試,商譽已分配給特定的報告單位——期權、北美股票、歐洲和亞太地區、全球外匯和數字等。
在截至 2022 年 6 月 30 日的季度中,收購於 2022 年 5 月 2 日結束 Cboe Digital 之後,更廣泛的數字資產環境出現了負面事件和趨勢,例如去槓桿化和破產,2021 年底開始的更廣泛的數字資產環境中的某些負面趨勢加劇,例如數字資產價格、整體市場活動和市值的下跌。此外,在收購Cboe Digital之後,在截至2022年6月30日的季度中,向潛在投資者發行Cboe Digital的少數股權益的努力變得更具挑戰性,數字細分市場未來市場增長的前景也受到了負面影響。公司認為這些事態發展,尤其是截至2022年6月30日的季度中的銀團化活動,是減值的潛在跡象,並對截至2022年6月30日的季度中數字申報部門確認的商譽進行了中期減值測試。公司得出結論,申報單位的賬面價值超過了其估計的公允價值(考慮了市場和收益方法),並記錄了美元的商譽減值費用
在截至2022年9月30日的季度中,與收購Cboe Digital相關的淨營運資本計算最終確定,公司錄得的額外商譽為美元
下表按細分市場列出了無形資產的詳細信息(以百萬計):
北美 | 歐洲和 | |||||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 亞太地區 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 總計 | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
處置 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ( |
| ( | ||||||||
外幣匯率的變化 |
| — |
| | |
| — |
| — |
| | |||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,攤銷費用為美元
21
目錄
下表按細分市場列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的無形資產類別(以百萬計,除非另有説明):
2023年3月31日 | 加權 | ||||||||||||||||
北方 | 歐洲 | 平均值 | |||||||||||||||
美國的 | 和亞洲 | 攤銷 | |||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 時期(以年為單位) | ||||||
交易註冊和許可證 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | 無限期 | ||||||
客户關係 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
市場數據客户關係 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
科技 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
商標和商品名稱 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
持有的數字資產 | — | — | — | — | | 無限期 | |||||||||||
累計攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | 加權 | ||||||||||||||||
北方 | 歐洲 | 平均值 | |||||||||||||||
美國的 | 和亞洲 | 攤銷 | |||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 時期(以年為單位) | ||||||
交易註冊和許可證 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | 無限期 | ||||||
客户關係 |
| | | | | — | |||||||||||
市場數據客户關係 |
| | | | | — | |||||||||||
科技 |
| | | | | | |||||||||||
商標和商品名稱 |
| | | | | — | |||||||||||
持有的數字資產 | — | — | — | — | | 無限期 | |||||||||||
累計攤銷 |
| ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
Cboe Digital 通過第三方託管人、持牌信託公司或由 Cboe Digital 管理的單獨而不同的錢包將客户數字資產保存在客户賬户(稱為錢包)中。Cboe Digital及其第三方託管人直接負責保護客户的數字資產並保護他們免遭丟失或被盜。為了Cboe Digital的客户利益,客户數字資產存放在綜合錢包中,Cboe Digital將其每位客户擁有的數字資產數量和類型的記錄保存在綜合錢包中。Cboe Digital持有的客户數字資產數量反映在簡明合併資產負債表中的數字資產(受保護資產和數字資產)受保護的負債中。此外,Cboe Digital保留了數量不多的自有數字資產,以促進客户交易。
9。應付賬款和應計負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日,應付賬款和應計負債包括以下內容(以百萬計):
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
薪酬和福利相關負債 | $ | | $ | | ||
特許權使用費 | | | ||||
應計負債 |
| | | |||
當期經營租賃負債 | | | ||||
應付回扣 | | | ||||
應付營銷費 |
| | | |||
税收儲備 | | | ||||
應付賬款 |
| | | |||
應付賬款和應計負債總額 | $ | | $ | |
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目錄
10。債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的債務包括以下內容(百萬美元):
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
2023年12月到期的定期貸款協議,浮動利率 | $ | | $ | | ||
$ |
| |
| | ||
$ | | | ||||
$ | | | ||||
循環信貸協議 | — | — | ||||
芝加哥期權交易所清除歐洲信貸額度 | — | — | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
定期貸款協議
2018年3月22日,公司簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款協議”)。定期貸款協議將於2023年12月15日到期,最初規定了本金總額為美元的高級無抵押定期貸款額度
定期貸款協議下的貸款按公司選擇按 (i) 紐約聯邦儲備銀行(或繼任管理人)管理的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上利潤率計息
定期貸款協議包含同類設施的慣常陳述、擔保以及肯定和否定契約,包括財務契約、違約事件,包括公司其他債務的交叉違約,以及有利於該協議下貸款人的賠償條款。負面契約包括對留置權產生、公司子公司產生債務以及根本性變更的限制,但每種情況都有某些例外情況。財務契約要求公司通過季度財務測試,最低合併利息覆蓋率不低於
高級票據
2017年1月12日,公司與作為受託人的北卡羅來納州Computershare Trust Company(作為富國銀行的繼任者,全國協會)簽訂了與發行美元有關的契約(“契約”)
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目錄
2027 年 1 月 12 日,按利率承擔利息
2020 年 12 月 15 日,公司發行了 $
2022 年 3 月 16 日,公司發行了 $
優先票據是公司的無抵押債務,與公司所有其他現有和未來的無抵押優先債務相同,但就擔保此類債務的資產價值而言,優先票據實際上次於公司的有擔保債務,在結構上將次於公司子公司的有擔保和無抵押債務。
公司可以選擇隨時按適用官員證書中規定的贖回價格全部或不時部分贖回部分或全部優先票據。在控制權變更觸發事件(相關官員證書中定義了該術語)發生時,公司還可能被要求提出以等於的回購價格回購優先票據
契約
根據契約,公司可以隨時不時地以一個或多個系列發行包括優先票據在內的債務證券,不受本金總額的限制。管理優先票據的契約包含慣例限制,包括限制公司和公司某些子公司創造或承擔擔保債務的能力的限制。此類契約還限制了某些銷售和回租交易,幷包含慣常的違約事件。截至2023年3月31日,公司遵守了這些契約。
循環信貸協議
2022 年 2 月 25 日,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(“循環信貸協議”),該協議修改並重述了先前的循環信貸協議。
循環信貸協議規定了優先無抵押資金
根據循環信貸協議借入的資金可用於為營運資金提供資金和其他一般公司用途,包括進行公司在其正常業務過程中可能進行的任何收購。截至2023年3月31日,
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目錄
循環信貸協議下的貸款將按公司選擇按 (i) 相關利率(定義見此處)加上利率(基於公司的公共債務評級)加上利潤率(基於公司的公共債務評級)計息,利息範圍為
在遵守循環信貸協議中規定的某些條件的前提下,公司和任何被指定為額外借款人的子公司可以在循環信貸協議期限內隨時根據循環信貸額度借款、預付和再借款。循環信貸協議將終止,該協議下的所有欠款將於2027年2月25日到期支付,除非承諾提前終止,要麼是應公司的要求終止,要麼是貸款人的要求(如果發生違約事件,則由貸款人自動終止)(或者在發生某些破產相關事件時自動終止)。循環信貸協議包含對此類設施的慣常陳述、擔保以及肯定和否定契約,包括有利於貸款人的財務契約、違約事件和賠償條款。負面契約包括對留置權產生、公司子公司產生債務以及根本性變更的限制,但每種情況都有某些例外情況。財務契約要求公司通過季度財務測試,最低合併利息覆蓋率不低於
芝加哥期權交易所清除歐洲信貸額度
2020年7月1日,EuroCCP(隨後更名為Cboe Clear Europe)作為借款人,公司作為擔保人,與作為協調人、融資代理人、貸款人、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人的美國銀行美林證券國際指定活動公司簽訂了融資協議(“融資” 或 “Cboe Clear Europe 信貸額度”)在其中。如下文所述,對該融資機制進行了進一步的修訂和重申。
該設施最初提供一歐元
該融資機制下的借款由現金、符合條件的政府債券和芝加哥期權交易所 Clear Europe 存入擔保賬户的合格股權資產擔保。此外,Cboe Clear Europe必須確保始終將 (a) 每位清算參與者對相關清算基金的繳款、(b) 每位清算參與者的保證金金額和 (c) 使用 (a) 和 (b) 中所述資產的收益購買的任何現金股票的總額減去已轉移給任何結算提供商(或由其擔保)的任何此類清算參與者的繳款、保證金金額或現金權益的金額向芝加哥期權交易所 Clear Europe 提供的託管服務,不少於歐元
最初,根據該機制的循環貸款和非美元搖擺貸款的借款按相關的浮動基準利率加上利潤率計息
根據融資中規定的某些條件,Cboe Clear Europe可以在融資期限內隨時根據該融資機制借款、預付和再借款。該融資機制將終止,所有欠款將於
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目錄
要麼應Cboe Clear Europe的要求,要麼是如果發生違約事件,則由貸款人提供(或者在某些與破產相關的事件中自動發生)。
該融資包含同類設施的慣常陳述、擔保和契約,包括公司和芝加哥期權交易所 Clear Europe 的違約事件以及有利於貸款人的賠償條款。特別是,這些契約包括對Cboe Clear Europe及其子公司產生留置權的限制,如果Cboe Clear Europe停止業務,則將觸發違約事件,但每種情況都有某些例外情況。還要求(a)公司的淨資產不少於美元
2021 年 7 月 1 日,對該融資機制進行了修訂和重報,除其他外:(i) 將融資機制的期限延長至2022年6月30日;(ii) 更新美元擺動貸款的基準利率和循環貸款的替代期限利率;(iii) 刪除提及倫敦銀行同業拆借利率的內容並明確了計算利率的程序;(iv) 將最低有形淨資產要求從歐元降低
2022 年 6 月 30 日,對該融資機制進行了進一步修改和重報,除其他外:(i) 將該融資機制的期限延長至2023年6月29日;(ii) 將利率利潤率從
截至2023年3月31日,
小型企業管理局的薪水保護計劃
2020年5月1日,在芝加哥期權交易所收購芝加哥期權交易所數字之前,芝加哥期權交易所數字公司(前身為eRisX)獲得了美元
貸款和票據付款及合同利息
截至2023年3月31日,與定期貸款協議和優先票據相關的未來預期貸款還款額如下(以百萬計):
2023 年的剩餘時間 |
| $ | |
2024 | — | ||
2025 | — | ||
2026 | — | ||
2027 | | ||
此後 | | ||
應償還的本金 | | ||
債務發行成本 | ( | ||
未攤銷票據折扣 | ( | ||
未償債務總額 | $ | |
定期貸款協議、優先票據和循環信貸協議中確認的利息支出包含在簡明合併收益表中的淨利息支出中。公司還有義務
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目錄
根據循環信貸協議、定期貸款協議和融資的條款支付承諾費,這些費用也包含在利息支出中,淨額。
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
利息支出的組成部分: | ||||||
合同利益 | $ | | $ | | ||
債務折扣和發行成本的攤銷 |
| |
| | ||
利息支出 | $ | | $ | | ||
利息收入 | ( | ( | ||||
利息支出,淨額 | $ | | $ | |
11。累計其他綜合虧損,淨額
以下是按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化(以百萬計):
國外 | 累計總計 | |||||||||||
貨幣 |
| 未實現 | 其他 | |||||||||
翻譯 |
| 投資 | 退休後 | 全面 | ||||||||
| 調整 |
| 損失 |
| 好處 |
| (虧損)收益,淨額 | |||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | | |||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
12。清理操作
芝加哥期權交易所 Cle
Cboe Clear Europe是歐洲股票中央交易對手,為證券交易所、MTF、場外交易(“OTC”)股票交易和股票指數衍生品交易所提供交易後服務。芝加哥期權交易所清除股票
Cboe Clear Europe 只有在對清算參與者提出平等和抵消性的索賠時才會擔任擔保人。在截至2023年3月31日的期間,沒有發生任何需要根據公認會計原則確認負債的違約事件。
清算參與者存款
Cboe Clear Europe通常要求所有清算參與者存入抵押品,以幫助減輕Cboe Clear Europe在清算參與者未能履行財務或合同義務時面臨的信用風險。
保證金存款
保證金存款主要以現金和現金等價物的形式存入芝加哥期權交易所 Clear Europe,用於彌補其未能履行交易義務的部分或全部信用風險。Cboe Clear Europe 維護和管理與保證金存款相關的所有現金存款。實際上,保證金存款所有權的所有風險和回報,包括淨利息收入,都屬於芝加哥期權交易所Clear Europe,並在簡明的合併收益表中記錄在現金和現貨市場中。如果出現違約,Cboe Clear
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目錄
歐洲可以獲得違約參與者的保證金存款,以彌補違約參與者的損失。有關更多信息,請參閲下文的 “違約和流動性瀑布”。
清算資金
清算基金將所有清算參與者的違約風險共同化。根據其成員資格,清算參與者向清算基金的現金權益和/或衍生品部分繳款。儘管在違約清算參與者的保證金存款和清算基金存款不足以履行該清算參與者的未償財務義務的情況下,整個清算基金可用於彌補潛在損失,但清算基金首先使用違約參與者活躍的清算基金產品類別部分(見下文 “違約和流動性瀑布”)。如果發生違約,Cboe Clear Europe通常需要清算違約清算參與者的未平倉頭寸。在頭寸保持未平倉的情況下,Cboe Clear Europe必須承擔違約清算參與者與未平倉頭寸相關的義務。清算參與者必須以現金或非現金捐款的形式向清算基金繳納與其風險敞口成比例的繳款,這些捐款通常由高流動性證券組成。
互操作性基金
在現金股權業務領域,芝加哥期權交易所 Clear Europe 已與 Cboe 達成了可互操作的安排
下表顯示了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的清算參與者存款總額(百萬美元):
2023年3月31日 | |||||||||
| 現金捐款 |
| 非現金捐款 (1) |
| 捐款總額 | ||||
保證金存款 | $ | | $ | | $ | | |||
清算資金 | | | | ||||||
互操作性基金 (1) | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||
| 現金捐款 |
| 非現金捐款 (1) |
| 捐款總額 | ||||
保證金存款 | $ | $ | $ | ||||||
清算資金 | |||||||||
互操作性基金 (1) | |||||||||
總計 | $ | $ | $ |
(1) 這些金額未反映在簡明的合併資產負債表中,因為Cboe Clear Europe不擁有這些餘額的經濟所有權。
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目錄
違約和流動性瀑布
默認瀑布是指在違約清算參與者的抵押品不足以支付清算其投資組合的成本的情況下預計使用資本資源的優先順序。如果發生違約,違約清算參與者的抵押品(包括保證金存款和清算基金存款)已耗盡,則按以下順序使用額外資本:
• | 芝加哥期權交易所 Clear Europe 專用自有資源:芝加哥期權交易所 Clear Europe 默認瀑布首先利用自己的專用資源,然後再向非違約清算參與者繳納清算資金,最多 |
• | 清算基金:其次,Cboe Clear Europe違約瀑布利用了傳統的CCP風險共同化,以防違約損失完全耗盡了Cboe Clear Europe的專用自有資源金額,即適用於特定產品類別的繳款將首先用於歸因於該產品類別的任何損失。 |
• | 按比例繳款:第三,如果前兩層無法彌補造成的違約損失,則非違約清算參與者應按比例按比例向Cboe Clear Europe支付額外款項,以彌補任何此類剩餘損失,該金額不得超過Cboe Clear Europe規則和條例規定的清算基金繳款額的兩倍。在這種情況下,適用於特定產品類別的繳款首先用於歸因於該產品類別的任何損失。 |
除了默認瀑布外,流動性瀑布是預計流動性資源將用於芝加哥期權交易所Clear Europe的普通業務運營的優先順序,也是在潛在的流動性短缺的情況下可能啟動額外的流動性資源和流動性措施的情況下。證券結算主要需要盤中或隔夜的流動性。在正常業務環境中,流動性資源包括直接存入芝加哥期權交易所 Clear Europe 的抵押品、外匯互換安排和反向回購協議,以及融資機制的使用。
芝加哥期權交易所 Cle
Cboe Clear Digital 是一家數字資產和數字資產衍生品清算所和中央交易對手,提供數字資產交易的清算和結算。Cboe Clear Digital註冊為受美國商品期貨交易委員會(“CFTC”)監管的衍生品清算組織(“DCO”),並在美國財政部金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)註冊為貨幣服務企業(“MSB”)。Cboe Clear Digital已向監管MSB服務的每個州尋求州許可和/或豁免決定。Cboe Clear Digital 在 MSB 提供服務
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目錄
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司為支持清算交易而代表客户持有的現金存款和受保護的數字資產(以百萬計):
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
客户銀行存款 | $ | $ | ||||
數字資產-受保護的資產 | ||||||
總計 | $ | | $ |
下表描述了截至2023年3月31日公司對數字資產(受保障資產和受保障負債)的估值:
數字資產 |
| 單位數量 |
| 每單位估值 |
| 公允價值(單位:百萬) | |||
比特幣(“BTC”) | | $ | | $ | | ||||
以太坊(“ETH”) | | | | ||||||
萊特幣(“LTC”) | | | | ||||||
比特幣現金(“BCH”) | | | | ||||||
美元硬幣(“USDC”) | | | | ||||||
總計 | $ | |
13。公允價值計量
公允價值是指市場參與者在計量日通過有序交易在資產或負債的主要市場或最有利的市場上出售資產時獲得的或負債轉讓負債時支付的價格。公允價值應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來計算,而不是基於該實體的特定假設。此外,負債的公允價值應包括對不履約風險的考慮,包括公司自身的信用風險。
公司應用了FASB會計準則編纂(“ASC”)820— 公允價值測量, 它通過定義公允價值和建立計量公允價值的框架, 為使用公允價值來衡量資產和負債提供了指導.ASC 820 適用於按公允價值計量和報告的金融和非金融工具。公允價值衡量標準的三級層次結構基於這些測量的輸入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據,包括以下級別:
● | 第 1 級-基於相同資產或負債的報價市場的未經調整的投入。 |
● | 2級——可觀察的直接或間接輸入,不包括1級測量值,由市場數據證實或基於非活躍市場的報價。 |
● | 3級——不可觀察的輸入,反映了管理層對市場參與者在估值資產或負債時將使用什麼的最佳假設。 |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司已分別在簡明合併資產負債表中以公允價值定期計量的金融資產和負債以表格形式披露。
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目錄
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日定期按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構(以百萬計):
2023年3月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: | ||||||||||||
美國國庫證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
有價證券 (1): | ||||||||||||
共同基金 | | | — | — | ||||||||
貨幣市場基金 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
數字資產-受保護的資產 | | | — | — | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
負債: | ||||||||||||
或有對價負債 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
數字資產-受保障的負債 | | | — | — | ||||||||
芝加哥期權交易所數字限制性普通單位負債 (2) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期權交易所數字認股權證責任 (2) | | — | — | | ||||||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: | ||||||||||||
美國國庫證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
有價證券 (1): | ||||||||||||
共同基金 | | | — | — | ||||||||
貨幣市場基金 | | | — | — | ||||||||
數字資產-受保護的資產 | | | — | — | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
負債: | ||||||||||||
或有對價負債 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
數字資產-受保障的負債 | | — | — | |||||||||
芝加哥期權交易所數字限制性普通單位負債 (2) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期權交易所數字認股權證責任 (2) | | — | — | | ||||||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 這些金額反映在簡明合併資產負債表中的金融投資中。 |
(2) | 這些金額反映在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。 |
以下是公司用於定期以公允價值計量的工具的估值方法的描述:
金融投資
金融投資包括高流動性的美國國債和為公司不合格退休和福利計劃而在信託中持有的有價證券,也稱為遞延薪酬計劃資產。根據遞延補償計劃資產的價值,遞延補償計劃資產具有相等的抵消遞延補償計劃負債。這些證券是通過從包括活躍做市商和交易商間經紀商在內的多個實時數據來源獲取信息來估值的,因此被歸類為1級。截至2023年3月31日的期間,沒有對金融投資的賬面價值進行任何重大調整。有關更多信息,請參閲附註15(“員工福利計劃”)。
數字資產-受保護的資產和負債
數字資產 — 受保護的資產和負債包括比特幣、以太坊、萊特幣、比特幣現金和美元硬幣。該公司已將數字資產的主要市場確定為芝加哥期權交易所數字交易所的現貨市場,
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LLC(“芝加哥期權交易所數字交易所”)。截至2023年3月31日,公司使用芝加哥期權交易所數字交易所現貨市場(“芝加哥期權交易所數字現貨市場”)中部標準時間下午 4:00 的收盤價對數字資產(受保護資產和數字資產)進行估值。這些輸入在公允價值層次結構中被歸類為第 1 級,因為市場被視為活躍市場。有關持有的數字資產的更多詳細信息,請參閲附註12(“清算業務”)。
或有對價負債
在收購Hanweck Associates, LLC(“Hanweck”)、芝加哥期權交易所亞太和加拿大芝加哥期權交易所,以及收購FT Providers, LLC(“FT Options”)資產方面,公司與賣方達成了或有對價安排。截至2023年3月31日,負債的公允價值總額為美元
芝加哥期權交易所數字銀團負債
2022 年 11 月 18 日,芝加哥期權交易所數字控股公司(“芝加哥期權交易所數字控股公司”)與某些數字資產行業參與者簽訂了少數股權收購協議,根據該協議,芝加哥期權交易所數字控股公司同意在芝加哥期權交易所數字發行限制性普通股。芝加哥期權交易所數字控股公司還簽訂了認股權證協議,將在未來發行芝加哥期權交易所數字的普通單位。某些芝加哥期權交易所數字投資者成員通過發行期票支付了限制性普通股的費用,期票本質上是無追索權的,被視為實質股票期權。與限制性普通單位相關的支出在五年內按比例確認為反向收入。公司使用Black Scholes期權定價模型來估算限制性普通股和期票創建的實質股票期權的公允價值以及認股權證的公允價值。在認股權證的績效條件可能仍符合ASC 606(與客户簽訂合同的收入)中的要求的情況下,將確認反向收入。根據ASC 718——薪酬——股票薪酬,將在每個報告期內確認進一步的調整,直到與期權證和認股權證負債公允價值變動相關的業績完成。根據記錄的負債餘額,截至2023年3月31日,與該三級衡量相關的任何計量不確定性都無關緊要。有關更多信息,請參閲附註17(“股票薪酬”)。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
某些資產,例如商譽和無形資產,以非經常性的公允價值計量。就商譽而言,該過程涉及使用市場方法和收入方法(使用折現的估計現金流量)獨立確定每個申報單位的公允價值。將該公允價值與申報單位的賬面價值(包括其記錄的商譽)進行比較。在商譽和無限期無形資產的年度減值評估中,如果申報單位的公允價值低於申報單位的賬面價值,則認為已發生減值。有關持有的數字資產的估值注意事項的討論,請參閲下文 “持有的數字資產” 和附註1(“組織和列報基礎”)。對於其他無形資產,該過程還涉及使用折現現金流法來確定每項無形資產的公允價值。如果無形資產的公允價值低於其賬面價值,則認為已發生減值。這些衡量標準被視為三級,如果這些資產被視為減值,則按公允價值確認。
該公司在截至2022年6月30日的季度中進行了減值測試,因為有市場事件表明,芝加哥期權交易所數字的資產很有可能出現減值,從而確認了與芝加哥期權交易所數字相關的商譽減值費用。隨後,公司得出結論,在截至2022年6月30日的季度中觀察到的減值指標仍然具有相關性,並在截至2022年9月30日的三個月的簡明合併收益表中記錄了額外的商譽減值。公司確定截至2023年3月31日的期間沒有進一步的減值指標。有關減值的更多信息,請參閲附註8(“商譽、無形資產、持有的淨資產和數字資產”)。
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目錄
沒有易於確定的公允價值的股票投資如果使用計量替代方案進行估值,則在非經常的基礎上按公允價值計量。任何可觀察到的交易或減值都不會影響作為其他股票投資核算的投資的計量標準。有關更多信息,請參見附註4(“投資”)。
資產和負債的公允價值
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司持有的某些資產和負債的公允價值層次結構(以百萬計):
2023年3月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: | ||||||||||||
美國國庫證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
遞延補償計劃資產 (1) | | | — | — | ||||||||
數字資產-受保護的資產 | | | — | — | ||||||||
持有的數字資產 (2) | | | — | — | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
負債: | ||||||||||||
或有對價負債 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
遞延補償計劃負債 (3) | | | — | — | ||||||||
數字資產-受保障的負債 | | | — | — | ||||||||
芝加哥期權交易所數字限制性普通單位負債 (3) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期權交易所數字認股權證責任 (3) | | — | — | | ||||||||
債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
資產: | ||||||||||||
美國國庫證券 (1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
遞延補償計劃資產 (1) |
| |
| |
| — |
| — | ||||
數字資產-受保護的資產 | | | — | — | ||||||||
持有的數字資產 (2) | | | — | — | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
負債: | ||||||||||||
或有對價負債 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
遞延補償計劃負債 (3) | | | — | — | ||||||||
數字資產-受保障的負債 | | | — | — | ||||||||
芝加哥期權交易所數字限制性普通單位負債 (3) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期權交易所數字認股權證責任 (3) | | — | — | | ||||||||
債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
負債總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 這些金額反映在簡明合併資產負債表中的金融投資中。 |
(2) | 這些金額反映在無形資產中,淨額反映在簡明的合併資產負債表中。 |
(3) | 這些金額反映在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。 |
某些金融資產和負債,包括現金和現金等價物、應收賬款、應收所得税、應付賬款和第 31 條應付費用以及應收票據,不是經常按公允價值計量的,但由於其流動性或短期性質,賬面價值接近公允價值。
債務
債務餘額由固定利率優先票據和浮動利率定期貸款協議組成。在公允價值層次結構下,優先票據的公允價值被歸類為二級,並使用現行市場報價估算。定期貸款協議的公允價值是通過貼現現金流分析確定的,被視為二級衡量標準。
33
目錄
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司債務的公允價值如下(以百萬計):
公允價值 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||
定期貸款協議 | $ | | $ | | |
| | | |||
| | ||||
| |
持有的數字資產
持有的數字資產包含在無形資產中,淨值出現在簡明合併資產負債表中,是在對截至2023年3月31日的期間每種特定數字資產的交易價格進行審查後進行估值的。根據芝加哥期權交易所數字交易所的政策,公司將在該期間將每種數字資產類型的可觀測價值降至最低水平。該政策規定,公司使用芝加哥期權交易所數字交易所現貨市場中部標準時間下午 4:00 的收盤價估值持有的數字資產,該公司認為芝加哥期權交易所現貨市場是數字資產的主要市場。作為芝加哥期權交易所數字定價政策的一部分,將芝加哥期權交易所數字現貨市場的收盤價與
關於三級金融負債的信息
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中公司三級金融負債公允價值的變化(以百萬計):
截至2023年3月31日的三個月的三級金融負債 | |||||||||||||||||||||
餘額為 | 已實現(收益) | 國外 | 餘額為 | ||||||||||||||||||
的開始 | 期間的損失 | 貨幣 | 的結束 | ||||||||||||||||||
| 時期 |
| 時期 |
| 調整 |
| 增補 |
| 定居點 | 翻譯 |
| 時期 | |||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||
或有對價負債 |
| $ | | $ | — | $ | — | $ | — |
| $ | ( | $ | — |
| $ | | ||||
芝加哥期權交易所數字限制普通單位負債 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
芝加哥期權交易所數字擔保責任 |
| | — | — | — |
| — | — |
| | |||||||||||
負債總額 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | |
14。細分報告
該公司之前經營過
選項。期權板塊包括市場指數期權(“指數期權”)、個體公司股票期權(“股票期權”),以及交易所交易基金(“ETF”)和交易所交易票據(“ETN”)等ETP期權,它們是 “多上市” 期權,以非排他性方式上市。這些期權有資格在芝加哥期權交易所期權、C2、BZX、EDGX 和/或其他美國國家證券交易所進行交易(視情況而定)。芝加哥期權交易所期權是公司的主要期權市場,通過單一系統提供上市期權交易,該系統集成了芝加哥芝加哥期權交易所期權交易大廳的電子交易和傳統公開抗議交易。C2 期權、BZX 期權和 EDGX 期權是全電子期權交易所,通常採用不同的市場模式和
34
目錄
費用結構比芝加哥期權交易所期權。期權板塊還包括合併磁帶計劃產生的適用市場數據費用、專有期權市場數據的許可、指數許可以及訪問和容量服務。
北美股票。北美股票板塊包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA擁有和運營的全電子交易所進行的上市美國股票和ETP交易服務,在BIDS交易平臺上進行的股票交易,以及截至2022年6月1日收購在MatchNow ATS和加拿大芝加哥期權交易所上或通過MatchNow ATS和加拿大芝加哥期權交易所進行的加拿大股票和其他交易服務。北美股票板塊還包括芝加哥期權交易所加拿大交易所的上市服務、BZX的ETP上市、Cboe Global Markets, Inc.普通股上市、合併磁帶計劃產生的適用市場數據費用、專有股票市場數據的許可、路由服務以及接入和容量服務。
歐洲和亞太地區。歐洲和亞太板塊包括泛歐上市股票和衍生品交易服務、ETP、交易所交易大宗商品和國際存託憑證,這些交易所託管在芝加哥期權交易所歐洲股票(芝加哥期權交易所歐洲和芝加哥期權交易所荷蘭證券交易所)和芝加哥期權交易所歐洲衍生品(“CEDX”)運營的MTF上。它還包括芝加哥期權交易所Clear Europe的交易所上市業務和Cboe Clear Europe的清算活動,以及分別在澳大利亞和日本交易場所運營商澳大利亞芝加哥期權交易所和日本芝加哥期權交易所的股票交易服務。Cboe Europe運營明暗賬簿,定期拍賣書,以及Cboe BIDS Europe,這是一種針對英國交易品種的大規模(“LIS”)交易談判工具。荷蘭芝加哥期權交易所(Cboe NL)於2019年10月推出,總部位於阿姆斯特丹,其業務功能與芝加哥期權交易所(Cboe Europe)提供的業務功能類似,僅提供歐洲經濟區(“EEA”)符號的交易。芝加哥期權交易所歐洲衍生品是2021年9月推出的泛歐衍生品平臺,提供基於芝加哥期權交易所歐洲股票指數的期貨和期權。該細分市場還包括芝加哥期權交易所歐洲、荷蘭芝加哥期權交易所、CEDX、澳大利亞芝加哥期權交易所和日本芝加哥期權交易所通過專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。
期貨。期貨板塊包括由完全電子化的期貨交易所CFE提供的交易服務,其中包括VIX期貨和其他期貨產品的交易產品、專有市場數據的許可以及准入和容量服務。
全球外匯。全球外匯板塊包括在芝加哥期權交易所外匯全電子交易平臺上進行的機構外匯交易服務、在芝加哥期權交易所 SEF 和 Cboe Swiss 上執行的不可交割遠期外匯交易(“NDF”),以及專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。該細分市場將包括芝加哥期權交易所固定收益業務開始時由芝加哥期權交易所固定收益執行的美國政府證券的交易服務。
數字化。數字板塊包括美國數字資產現貨市場和受監管期貨交易所的運營商芝加哥期權交易所數字和受監管的清算所芝加哥期權交易所Cboe Clear Digital,以及通過專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。
可報告分部的彙總財務數據如下(以百萬計):
| 北方 |
| 歐洲 |
|
|
|
| 企業 |
| |||||||||||||||
美國的 | 和亞洲 | 物品和 | ||||||||||||||||||||||
| 選項 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 期貨 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 淘汰 |
| 總計 | |||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
營業收入(虧損) |
| | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
營業收入(虧損) |
| | | | | | — | ( | |
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目錄
地理信息
以下是我們的收入減去基於司法管轄區的收入成本(以百萬計):
美國 | 非美國 | 總計 | ||||||
收入減去收入成本: | ||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | $ | $ | $ | |||||
截至2022年3月31日的三個月 | $ | $ | $ |
15。員工福利計劃
符合條件的美國員工有資格參與芝加哥期權交易所期權SMART計劃(“SMART計劃”)。SMART計劃是一項固定繳款計劃,符合《美國國税法》第401(k)條的資格。此外,符合條件的員工可以參與補充員工退休計劃、高管退休計劃和遞延薪酬計劃。自2017年1月1日起,高管退休計劃不對新任執行官和員工開放。每項計劃都是固定繳款計劃,不符合《美國國税法》的資格。信託中持有的遞延補償計劃資產受公司普通債權人的索賠約束,總額為美元
截至相應收購日期,美國境外的符合條件的員工,包括芝加哥期權交易所歐洲、芝加哥期權交易所、Cboe Clear Europe、MatchNow、BIDS、芝加哥期權交易所亞太和加拿大芝加哥期權交易所的員工,有資格參與當地司法管轄區或適用法律涵蓋的各種員工選擇的利益相關者繳款計劃或計劃。該公司的捐款總額為 $
自2023年1月1日起,董事可以向公司維持的現金和股權遞延薪酬計劃繳納一定比例的現金和股權遞延薪酬計劃,並遞延所得税。
16。監管資本
作為在美國證券交易委員會註冊的經紀交易商,芝加哥期權交易所交易、BIDS交易和芝加哥期權交易所固定收益受美國證券交易委員會的統一淨資本規則(“規則15c3-1”)的約束,該規則要求維持其中定義的最低淨資本。美國證券交易委員會的要求還規定,如果未滿足某些最低淨資本要求,則不得提取股權資本或支付現金分紅。芝加哥期權交易所交易、BIDS Trading和芝加哥期權交易所固定收益根據規則15c3-1規定的基本方法計算淨資本要求。截至2023年3月31日,芝加哥期權交易所交易和BIDS Trading必須保持淨資本等於兩者中較大者
作為受英國金融行為管理局監管的實體,芝加哥期權交易所歐洲受金融資源要求(“FRR”)的約束,芝加哥期權交易所Chi-X Europe受資本資源要求(“CRR”)的約束。作為RIE,Cboe Europe根據其金融風險評估計算其FRR,並經英國金融行為管理局同意。根據英國金融行為管理局的《金融工具市場指令》的要求,芝加哥期權交易所 Chi-X Europe 將其CRR按基本要求美元中較大者計算
2019年3月8日,荷蘭芝加哥期權交易所獲得荷蘭財政部的批准,可以在荷蘭運營RM、MTF和經批准的出版安排。根據荷蘭財政部在2019年3月8日的許可證中規定,作為RM,荷蘭芝加哥期權交易所(Cboe NL)受最低資本要求的約束。
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目錄
Cboe Clear Europe獲得了國家主管當局DNB根據歐洲市場基礎設施條例(“EMIR”)的授權。EMIR要求Cboe Clear Europe維持最低資本額,以反映結束或重組清算所活動所需的資本估計,涵蓋運營、法律和商業風險,並儲備資本以應對清算參與者的抵押和清算資金未涵蓋的信貸、交易對手和市場風險。
自律組織前身為IIROC,現名為New SRO(“加拿大SRO”),制定並監督MatchNow的監管資本要求,以保護其客户和交易對手。根據加拿大SRO可能不時規定的要求,MatchNow必須維持規定的最低風險調整資本水平。
作為受美國商品期貨交易委員會監管的指定合約市場,CFE必須滿足
作為受美國商品期貨交易委員會監管的掉期執行機構,芝加哥期權交易所(Cboe SEF)必須滿足
作為受美國商品期貨交易委員會監管的指定合同組織,芝加哥期權交易所數字交易所必須滿足
作為受美國商品期貨交易委員會監管的衍生品清算組織,芝加哥期權交易所 Clear Digital 必須滿足要求
加拿大芝加哥期權交易所受安大略省證券委員會(“OSC”)監管。加拿大芝加哥期權交易所必須維持足夠的財政資源,以便妥善履行其職能和履行職責。加拿大芝加哥期權交易所必須每月計算以下財務比率:(i)流動比率,(ii)債務與現金流比率,(iii)財務槓桿比率。加拿大芝加哥期權交易所必須每季度向OSC報告每月計算結果。
澳大利亞芝加哥期權交易所受澳大利亞證券和投資委員會(“ASIC”)監管。根據《公司法》第794A(d)條,澳大利亞芝加哥期權交易所必須保持足夠的財務資源來妥善運營市場。澳大利亞芝加哥期權交易所通過維持謹慎的現金儲備來滿足這一要求,該儲備必須等於其預計運營支出的至少六個月。
芝加哥期權交易所日本受日本金融服務局(“JFSA”)和日本證券交易商協會(“JSDA”)監管。芝加哥期權交易所日本必須維持最低監管資本比率水平
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目錄
下表列出了公司子公司的監管資本要求,以及截至2023年3月31日子公司的實際和最低監管資本要求(以百萬計):
最低限度 | ||||||||
子公司 | 監管機構 | 實際的 | 要求 | |||||
芝加哥期權交易所 | FINRA/SEC | $ | $ | |||||
出價交易 | FINRA/SEC | |||||||
Cboe 固定收益 | FINRA/SEC | |||||||
Cboe 歐洲 | FCA | |||||||
芝加哥期權交易所 Chi-X | FCA | |||||||
Cboe NL | 荷蘭金融市場管理局 | |||||||
芝加哥期權交易所 Cle | DNB | |||||||
立即匹配 | 加拿大 SRO | |||||||
CFE | CFTC | |||||||
cboe SEF | CFTC | |||||||
Cboe 數字交易所 | CFTC | |||||||
芝加哥期權交易所 Cle | CFTC | |||||||
芝加哥期權交易所 | 基本的 | |||||||
芝加哥期權交易所 | JFSA |
17。股票薪酬
股票補償基於授予當日獎勵的公允價值,該公允價值在相關服務期內確認,扣除實際沒收額。服務期是指提供相關服務的期限,通常與歸屬期相同。在公司長期激勵計劃和獎勵協議中滿足某些基於年齡和服務的要求後,某些高級管理人員和員工的歸屬可能會加快。
公司確認的股票薪酬支出為美元
截至2023年3月31日的三個月,公司限制性股票(包括限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)的活動如下:
RSA 和 RSU
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 RSA 和 RSU 的活動:
加權 | |||||
的數量 | 平均補助金 | ||||
| 股份 |
| 日期公允價值 | ||
截至2022年12月31日的非既得股票 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被沒收 |
| ( | | ||
截至2023年3月31日的非既得股票 |
| | $ | |
授予董事會非僱員成員的 RSA 有
RSU 使持有人有權獲得
38
目錄
控制權變更後發生有條件的解僱。在適用和允許的情況下,在符合條件的退休後,歸屬也將加速。在適用和允許的情況下,符合條件的退休資格一旦達到
在截至2023年3月31日的三個月中,為了履行員工在歸屬限制性股票後的納税義務,公司購買了限制性股票
PSU
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月內根據績效條件(也稱為PSU)活動的實現情況而定的限制性股票單位:
加權 | |||||
的數量 | 平均補助金 | ||||
| 股份 |
| 日期公允價值 | ||
截至2022年12月31日的非既得股票 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被沒收 |
| ( | | ||
截至2023年3月31日的非既得股票 |
| | $ | |
PSU包括與業績期內每股收益相關的獎勵以及與業績期內股東總回報相關的獎勵。公司使用蒙特卡羅估值模型方法估算了股東總回報PSU的公允價值,該方法納入了2023年2月授予的獎勵的以下假設:無風險利率(
在截至2023年3月31日的三個月中,為了履行員工在歸屬績效股票後的納税義務,公司購買了績效股票
截至 2023 年 3 月 31 日,有 $
員工股票購買計劃
2018年5月,公司股東批准了員工股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,共有
39
目錄
股票應為
公司記錄了發行期內與向員工提供的折扣相關的薪酬支出,總額為美元
Cboe 數字限制型通用單位
2022 年 11 月 18 日,芝加哥期權交易所數字控股公司與某些數字資產行業參與者簽訂了少數股權收購協議,根據該協議,芝加哥期權交易所數字控股公司同意發行
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中的期權活動(單位為百萬,單位數量和合同期限除外):
加權 | 加權 | |||||||||
的數量 | 平均運動量 | 聚合 | 剩餘平均值 | |||||||
| 單位 |
| 價格 |
| 內在價值 |
| 合同期限 | |||
截至2022年12月31日的非既得單位 |
| | $ | | $ | — |
| |||
已授予 |
| — | — | — |
| |||||
既得 |
| — | — | — |
| |||||
未償還且可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
| | $ | | $ | — |
|
限制性普通股的歸屬基於與芝加哥期權交易所數字投資者成員在芝加哥期權交易所數字平臺上的參與和表現有關的某些條件,通常超過
與期權相關的成本將在扣除實際沒收後確認為反收益,並基於歸屬期內按比例分配的業績條件滿足率的持續概率。截至 2022 年 12 月 31 日,$
授予日之後期權公允價值的變動在期權公允價值變動期間的簡明合併收益表中的其他收入(支出)中確認。截至2022年12月31日,公司使用Black Scholes定價模型來估算實質股票期權的公允價值,該期權納入了以下假設:無風險利率區間(
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目錄
Cboe 數字認股權證
2022 年 11 月 18 日,芝加哥期權交易所數字控股公司與一名投資者成員簽訂了認股權證協議,以收購
在認股權證行使前的預期有效期內,與認股權證相關的成本將按比例確認為反向收入。在截至2023年3月31日的三個月中,
下表彙總了截至2023年3月31日止年度的認股權證活動(以百萬計,單位數量除外):
加權 | |||||
的數量 | 平均運動量 | ||||
| 單位 |
| 價格 | ||
截至2022年12月31日的非既得單位 |
| | $ | | |
已授予 |
| — | — | ||
既得 |
| — | — | ||
未償還且可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
| | $ | |
授予日之後認股權證公允價值的變化在認股權證公允價值變動期間的簡明合併收益表中確認為其他收益(支出)。截至2022年12月31日,公司使用Black Scholes定價模型來估算認股權證的公允價值,該認股權證納入了以下假設:無風險利率 (
18。公平
普通股
該公司的普通股在芝加哥期權交易所BZX上市,交易代碼為CBOE。截至2023年3月31日,
國庫普通股,按成本計算
公司按成本法對庫存股的購買進行核算,回購的股票反映為芝加哥期權交易所股東權益的減少,計入國庫普通股,按成本計入簡明的合併資產負債表。根據公司股票回購計劃回購的股票已報廢或可供再分配。當庫存股進行再分配時,它們按收購的庫存股的平均成本入賬。庫存股退回後,它們將從國庫餘額中的普通股中扣除。公司舉辦了
股票回購計劃
2011年,董事會批准了公司回購其已發行普通股的初步授權,金額為美元
41
目錄
$
2022 年 8 月 16 日,拜登總統簽署了 H.R. 5376(俗稱 “2022 年降低通貨膨脹法案” 或簡稱 “IRA”),使之成為法律。除其他外,IRA中包含的税收措施包括對在現有證券市場上交易股票的國內公司回購股票徵收1%的新消費税。徵税金額減去此類公司在納税年度內發行的任何股票的價值,該税通常適用於 2022 年 12 月 31 日之後發生的股票回購交易。預計這項新税不會對公司造成重大影響。
下表顯示了在本報告所述期間根據公司股票回購計劃回購的普通股情況,如下所示:
三個月已結束 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
回購的普通股數量 |
| | | |||
每股支付的平均價格 |
| $ | | $ | | |
總購買價格(以百萬計) |
| $ | | $ | |
自該計劃啟動至2023年3月31日,公司已回購
截至2023年3月31日和2022年3月31日,該公司的股價為美元
向員工購買普通股
公司購買了
優先股
公司已授權發行
分紅
在截至2023年3月31日的三個月中,公司宣佈和
如果公司董事會宣佈,則包括RSA、RSU和PSU在內的每股普通股有權分別獲得股息和股息等價物。該公司的預期是繼續派發股息。但是,支付股息的決定仍由公司董事會自行決定,並可能受到各種因素的影響,包括收益、財務狀況、資本要求、負債水平和董事會認為相關的其他考慮因素。除其他外,未來的債務義務和法定條款可能會限制或在某些情況下禁止公司支付股息的能力。
作為控股公司,公司未來申報和繼續支付普通股股息的能力也將取決於其子公司根據適用的公司法向其支付股息的能力。
42
目錄
19。所得税
公司根據對全年税率的最佳估計,記錄過渡期間的所得税支出,並根據相關過渡期內考慮的離散項目(如果有)進行了調整。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計,並且估算税率的任何變化都將累積記錄。持續經營業務的有效税率為
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月的有效税率較低,主要是由於美國税務法院於2022年3月31日就Bats Global Markets Holdings, Inc.及其子公司訴專員一案作出不利裁決後,公司取消了2008至2016納税年度的第199條税收優惠,以及相關的利息和罰款。
公司於2017年1月13日、2018年5月7日和2018年11月29日向美國税務法院請願,要求重新裁定美國國税局關於芝加哥期權交易所及其某些子公司在2011年至2015納税年度與其第199條扣除索賠相關的缺陷通知。這些請願書導致成立
第一起開庭審理的案件涉及2011至2013納税年度與電子交易有關的某些子公司。美國税務法院於 2021 年 5 月 24 日至 2021 年 6 月 1 日遠程進行了審判。2022 年 3 月 31 日,美國税務法院發佈裁決,駁回了公司的申請依據(“第 199 條意見”)。2022 年 5 月 26 日,美國税務法院作出裁決,使第 199 條意見生效。2022 年 8 月 12 日,公司向美國第十巡迴上訴法院提交了上訴通知書,並於 2023 年 2 月結束了簡報。口頭辯論定於2023年5月18日舉行。
根據第199條的意見,公司在第199條的職位不再符合ASC 740-10規定的確認門檻。因此,在2022年第一季度,公司增加了所得税準備金,以便為公司目前預計,如果全部對公司作出不利於公司的裁決,這些案件將產生的預期額外負債總額做好全額準備金。
20。每股收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將該期間的淨收益減去該期間已支付或申報的股息以及分配給參與證券的未分配淨收益,從而得出分配給普通股股東的淨收益。分配給普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數,以確定分配給普通股股東的每股淨收益。
攤薄後每股淨收益的計算方法是將分配給普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上發行潛在攤薄普通股後本應流通的所有額外普通股之和。攤薄效應是使用兩類或庫存股中更具稀釋性的方法計算的。
43
目錄
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益的計算結果(以百萬計,每股數據除外):
三個月已結束 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
基本每股收益分子: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
分配給參與證券的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | ||
每股基本收益分母: | ||||||
加權平均已發行股數 | | | ||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後每股收益分子: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
分配給參與證券的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後每股收益分母: | ||||||
加權平均已發行股數 | | | ||||
根據股票計劃發行的稀釋性普通股 | | | ||||
攤薄加權平均股總額 | | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | |
在本報告所述期間,公司沒有對攤薄後每股收益的計算產生反攤薄影響的股票薪酬。
21。承諾、意外情況和擔保
法律訴訟
截至2023年3月31日,公司面臨各種法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到完全解決,是在正常業務過程中出現的。
公司持續審查其法律程序和索賠、監管審查和檢查以及其他法律程序,並在做出應計和披露決定時遵循適當的會計指導。公司為可能發生虧損且可以合理估計的意外事件確定應計金額,如果必須披露應計金額和超過應計金額的合理可能虧損金額,前提是此類披露是必要的,以免簡明的合併財務報表產生誤導性。當負債可能已經發生,但無法合理估算金額,或者認為負債僅合理可能或遙不可及時,公司不記錄負債。公司對損失是否遙遠、合理可能或可能的評估是基於其在所有上訴後對問題最終結果的評估。
截至2023年3月31日,公司認為不存在任何超過這些法律訴訟和索賠、監管審查、檢查或其他法律程序(如果有)中已確認的金額的重大損失的合理可能性。儘管某些未決訴訟的後果目前無法確定,但任何訴訟的結果本質上都是不確定的,某些事項的不利結果可能會對公司在任何給定報告期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
其他
作為美國證券交易委員會管轄下的自律組織,芝加哥期權交易所期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA需要接受美國證券交易委員會的例行審查和檢查。作為美國商品期貨交易委員會管轄下的指定合約市場,CFE和芝加哥期權交易所數字交易所需要接受美國商品期貨交易委員會的例行規則執行審查和審查。作為美國商品期貨交易委員會管轄下的衍生品清算組織,Cboe Clear Digital還需要接受州監管機構的例行審計和審查。芝加哥期權交易所 SEF, LLC 是在美國商品期貨交易委員會註冊的互換執行機構,需要接受美國商品期貨交易委員會的例行規則執行審查和審查。芝加哥期權交易所交易、出價交易和芝加哥期權交易所固定
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目錄
收入須接受FINRA的審查和檢查。公司不時收到來自美國證券交易委員會審查司和美國商品期貨交易委員會市場監督司以及美國證券交易委員會執法司和美國商品期貨交易委員會執法司的詢問和調查請求,要求提供有關公司遵守聯邦證券法和商品交易法規定的自律組織義務以及成員遵守聯邦證券法和商品交易法案的信息。
此外,儘管芝加哥期權交易所歐洲、芝加哥期權交易所 Chi-X Europe、Cboe Clear Europe、Cboe NL、Cboe Australia、Cboe Japan、MatchNow 和加拿大芝加哥期權交易所過去沒有成為任何重大訴訟或監管調查的對象,但未來總是有可能採取此類行動。由於芝加哥期權交易所歐洲和芝加哥期權交易所Chi-X Europe的註冊地在英國,英國法院很可能會就訴訟採取任何行動,或者由英國金融行為管理局就任何監管執法行動採取任何行動。由於Cboe Clear Europe的註冊地設在荷蘭,荷蘭法院很可能會就訴訟採取任何行動,或者由DNB或荷蘭金融市場管理局就任何監管執法行動採取任何行動。對於同樣位於荷蘭的荷蘭芝加哥期權交易所(Cboe NL)來説,荷蘭法院很可能會就訴訟採取任何行動,荷蘭金融市場管理局可能會就任何監管執法行動採取任何行動。由於澳大利亞芝加哥期權交易所的註冊地在澳大利亞,澳大利亞法院很可能會就訴訟採取任何行動,澳大利亞證券投資委員會可能會就任何監管執法行動採取任何行動。由於芝加哥期權交易所日本總部設在日本,日本法院很可能會就訴訟採取任何行動,或者由JFSA或JSDA就任何監管執法行動採取任何行動。由於MatchNow和加拿大芝加哥期權交易所的註冊地在加拿大,加拿大法院很可能會就訴訟採取任何行動,或者由加拿大SRO就任何監管執法行動採取任何行動。
芝加哥期權交易所數字已承諾安全地存儲其代表用户持有的所有數字資產。因此,Cboe Digital可能對因用户私鑰被盜或丟失而造成的損失承擔責任。Cboe Digital沒有理由相信它會承擔與此類潛在責任相關的任何費用,因為(i)它沒有已知或歷史的索賠經驗可用作衡量依據,(ii)它核算並持續驗證其控制的數字資產的數量,(iii)它已經圍繞託管私鑰建立了安全措施,以最大限度地降低被盜或丟失的風險。截至2023年3月31日,沒有發生因數字資產用户私鑰被盜或丟失而導致的影響受保護資產的損失事件。因此,截至2023年3月31日,該公司尚未記錄負債。
除上述法律訴訟外,公司目前還是其他各種法律訴訟的當事方。管理層認為,任何其他審查、檢查、調查或其他法律訴訟的可能結果預計不會對公司的財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大影響。
有關與CAT相關的期票的信息,另見附註6(“信用損失”)。
另見附註19(“所得税”)。
合同義務
公司負有與各種許可方簽訂的許可協議相關的合同義務,其中一些包括使用商定的合同費率和報告的清算量計算的固定費用和/或可變費用。某些許可協議包含年度最低費用要求,總額介於 $ 之間
有關芝加哥期權交易所Clear Europe和Cboe Clear Digital的清算所風險敞口擔保的信息,請參閲附註12(“清算業務”)。
有關租賃義務的信息,見附註22(“租賃”)。
22。租賃
截至目前,該公司以不可取消的運營租約與第三方租賃辦公空間、數據中心、遠程網絡運營中心和設備
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目錄
此外,2021年10月,公司簽署了一份新的租約,以確保大約安全
下表分別列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息(以百萬計):
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | |
租賃資產總額 | $ | | $ | | |
|
| ||||
$ | | $ | | ||
非流動經營租賃負債 | | | |||
租賃負債總額 | $ | | $ | |
(1) | 這些金額反映在簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中。 |
下表分別列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營租賃成本和其他信息(除非另有説明,否則以百萬計):
三個月已結束 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
經營租賃成本 (1) | $ | | $ | | |||
租賃期限和折扣率信息: | |||||||
加權平均剩餘租賃期限(年) | |||||||
加權平均折扣率 | % | | % | ||||
補充現金流信息和非現金活動: | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | $ | | $ | | |||
為換取租賃負債而獲得的使用權資產 | | |
(1) | 包括短期租賃和可變租賃成本,這些成本並不重要。 |
截至2023年3月31日,租賃負債的到期日如下(以百萬計):
3月31日 | |||
| 2023 | ||
2023 年的剩餘時間 | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2027 年之後 |
| | |
租賃付款總額 (1) | $ | | |
減去:利息 | ( | ||
租賃負債的現值 | $ | |
(1) | 租賃付款總額包括 $ |
23。後續事件
截至2023年3月31日的三個月,沒有任何後續事件需要在簡明的合併財務報表中進行披露或調整。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包含在本10-Q表季度報告中的第1項,以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表,以及該報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的信息。本討論包含前瞻性信息。請參閲 “前瞻性陳述”,瞭解與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。
概述
Cboe Global Markets, Inc. 是全球領先的衍生品和證券交易網絡,為世界各地的人們提供尖端的交易、清算和投資解決方案。芝加哥期權交易所在北美、歐洲和亞太地區提供多種資產類別的交易解決方案和產品,包括股票、衍生品、外匯和數字資產。最重要的是,芝加哥期權交易所致力於建立一個值得信賴、包容的全球市場,使人們能夠追求可持續的金融未來。
芝加哥期權交易所的子公司包括美國最大的期權交易所和第三大證券交易所運營商。此外,該公司經營着歐洲最大的證券交易所之一,並擁有芝加哥期權交易所 Cboe Clear Europe(2022 年 11 月更名為 EuroCCP)、領先的泛歐股票和衍生品清算所 BIDS Trading、按交易量計算,MatchNow(以 TriAct Canada Marketplacp LP 的名義運營)a 加拿大領先股票 ATS、澳大利亞交易場所運營商澳大利亞芝加哥期權交易所和芝加哥期權交易所日本,日本交易場所的運營商。芝加哥期權交易所也是全球交易所交易產品(“ETP”)上市和交易的領先市場。2022 年 5 月 2 日,芝加哥期權交易所完成了對eRisX的收購,隨後更名為 Cboe Digital,後者是美國數字資產現貨市場、受監管的期貨交易所和受監管的清算所的運營商。2022 年 6 月 1 日,芝加哥期權交易所完成了對NEO的收購,隨後更名為加拿大公認的證券交易所 Cboe Canada。
公司總部位於芝加哥,在阿姆斯特丹、貝爾法斯特、香港、堪薩斯城、倫敦、馬尼拉、紐約、舊金山、薩拉索塔斯普林斯、新加坡、悉尼、東京和多倫多設有辦事處。
業務板塊
在截至2022年6月30日的季度之前,該公司此前經營着五個應申報的業務板塊。在截至2022年6月30日的季度收購芝加哥期權交易所數字化後,公司經營六個應報告的細分市場:期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字,這反映了公司首席運營決策者如何審查和運營業務,如附註1(“組織和陳述基礎”)所述。分部業績主要根據營業收入(虧損)進行評估。公司首席運營決策者不使用細分市場層面的資產或低於營業收入(虧損)的收入和支出作為關鍵業績指標;因此,下文未提供此類信息。公司根據不應將這些活動用於評估各分部經營業績的決定,將其所有公司成本以及其他業務活動彙總到公司項目和抵消總額中;但是,與特定細分市場活動相關的運營費用已分配給該細分市場。
選項。期權板塊包括市場指數期權(“指數期權”)、個體公司股票期權(“股票期權”),以及交易所交易基金(“ETF”)和交易所交易票據(“ETN”)等ETP期權,它們是 “多上市” 期權,以非排他性方式上市。這些期權有資格在芝加哥期權交易所期權、C2、BZX、EDGX 和/或其他美國國家證券交易所進行交易(視情況而定)。芝加哥期權交易所期權是公司的主要期權市場,通過單一系統提供上市期權交易,該系統集成了芝加哥芝加哥期權交易所期權交易大廳的電子交易和傳統公開抗議交易。C2期權、BZX期權和EDGX期權是全電子期權交易所,通常採用與芝加哥期權交易所不同的市場模式和費用結構。期權板塊還包括合併磁帶計劃產生的適用市場數據費用、專有期權市場數據的許可、指數許可以及訪問和容量服務。
北美股票。北美股票板塊包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA擁有和運營的全電子交易所進行的上市美國股票和ETP交易服務、在BIDS交易平臺上進行的股票交易以及在BIDS交易平臺上進行的加拿大股票和其他交易服務
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目錄
或者從2022年6月1日收購之日起通過MatchNow ATS和加拿大芝加哥期權交易所。北美股票板塊還包括芝加哥期權交易所加拿大交易所的上市服務、BZX的ETP上市、Cboe Global Markets, Inc.普通股上市、合併磁帶計劃產生的適用市場數據費用、專有股票市場數據的許可、路由服務以及接入和容量服務。
歐洲和亞太地區。歐洲和亞太板塊包括泛歐上市股票和衍生品交易服務、ETP、交易所交易大宗商品和國際存託憑證,這些交易所託管在芝加哥期權交易所歐洲股票(芝加哥期權交易所歐洲和芝加哥期權交易所荷蘭證券交易所)和芝加哥期權交易所歐洲衍生品(“CEDX”)運營的MTF上。它還包括芝加哥期權交易所Clear Europe的交易所上市業務和Cboe Clear Europe的清算活動,以及分別在澳大利亞和日本交易場所運營商澳大利亞芝加哥期權交易所和日本芝加哥期權交易所的股票交易服務。Cboe Europe運營明暗賬簿,定期拍賣書,以及Cboe BIDS Europe,這是一種針對英國交易品種的大規模(“LIS”)交易談判工具。荷蘭芝加哥期權交易所(Cboe NL)於2019年10月推出,總部位於阿姆斯特丹,其業務功能與芝加哥期權交易所(Cboe Europe)提供的業務功能類似,僅提供歐洲經濟區(“EEA”)符號的交易。芝加哥期權交易所歐洲衍生品是2021年9月推出的泛歐衍生品平臺,提供基於芝加哥期權交易所歐洲股票指數的期貨和期權。該細分市場還包括芝加哥期權交易所歐洲、荷蘭芝加哥期權交易所、CEDX、澳大利亞芝加哥期權交易所和日本芝加哥期權交易所通過專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。
期貨。期貨板塊包括由完全電子化的期貨交易所CFE提供的交易服務,其中包括VIX期貨和其他期貨產品的交易產品、專有市場數據的許可以及准入和容量服務。
全球外匯。全球外匯板塊包括在芝加哥期權交易所外匯全電子交易平臺上進行的機構外匯交易服務、在芝加哥期權交易所 SEF 和 Cboe Swiss 上執行的不可交割遠期外匯交易(“NDF”),以及專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。該細分市場將包括芝加哥期權交易所固定收益業務開始時由芝加哥期權交易所固定收益執行的美國政府證券的交易服務。
數字化。數字板塊包括美國數字資產現貨市場和受監管期貨交易所的運營商芝加哥期權交易所數字和受監管的清算所芝加哥期權交易所Cboe Clear Digital,以及通過專有市場數據許可以及准入和容量服務產生的收入。
影響運營業績的一般因素
從廣義上講,我們的業務表現受到多種驅動因素的影響,包括影響金融資產風險和回報的宏觀經濟事件、投資者情緒、資本市場監管環境、地緣政治事件、税收政策、中央銀行政策以及不斷變化的技術,尤其是在金融服務行業。我們相信,我們未來的收入和淨收入將繼續受到許多國內和國際經濟趨勢的影響,包括:
● | 我們的專有產品(例如VIX期權、期貨和SPX期權)的交易量; |
● | 北美、歐洲和亞太地區上市股票證券、期權、期貨和ETP的交易量,歐洲上市股票證券和ETP的清算量,上市股票期權的交易量,數字資產的交易量以及機構外匯交易量; |
● | 證券信息處理器(“SIP”)分發的美國磁帶計劃市場數據的需求和定價結構,該數據根據我們的市場份額決定了我們收到的行業市場數據費的池規模; |
● | 鞏固和擴大我們的客户和行業競爭對手; |
● | 對有關我們的市場和產品的信息或准入的需求,這取決於我們交易的產品、我們作為流動性中心的重要性、我們專有指數的質量和完整性以及我們的數據和准入和容量服務的質量和定價; |
● | 由於北美、歐洲和亞太市場的激烈競爭,交易費用定價持續面臨壓力; |
● | 外幣折算率大幅波動或貨幣價值貶值;以及 |
● | 與市場結構、數字資產和資本要求增加有關的監管變化和義務,以及影響某些類型的工具、交易、產品、定價結構、資本市場參與者或報告或合規要求的變化和義務。 |
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目錄
全球經濟繼續面臨許多重大的結構、政治和貨幣問題、全球衝突和全球流行病,不穩定性可能持續下去,導致通貨膨脹水平上升或減弱、市場波動、潛在衰退、供應鏈限制、交易量變化和不確定性增加、薪酬通脹等支出增加以及與CAT相關的成本增加,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
收入的組成部分
包括上述變化的收入組成部分如下所述:
現貨和現貨市場
彙總到現金和現貨市場的收入包括相關的交易和清算費用、與相關的美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及來自公司北美股票、歐洲和亞太地區、全球外匯和數字板塊的相關其他收入。
數據和訪問解決方案
彙總到數據和訪問解決方案中的收入包括接入和容量費、專有市場數據費用以及公司六個細分市場的相關其他收入。
衍生品市場
包括相關交易和清算費、與相關美國磁帶計劃市場數據費用相關的市場數據費用部分、相關監管費用以及來自公司期權、期貨、歐洲和亞太以及數字板塊的相關其他費用。
收入成本的組成部分
流動性付款
流動性支付與我們市場上交易的證券交易量直接相關。如上所述,我們將向提供流動性的市場參與者支付的流動性回扣記錄為收入成本,就C2、BZX、EDGX和芝加哥期權交易所歐洲股票和衍生品以及芝加哥期權交易所數字而言。BYX和EDGA提供了一種定價模型,在該模型中,我們根據賬面上的訂單執行流動性接受者進行返利,該訂單也被記錄為收入成本。
路由和清算
各種規則要求美國期權和股票交易的執行以任何交易所顯示的全國最佳買入價和賣出價為準。關聯訂單傳送包括提供服務所產生的成本,芝加哥期權交易所股票和期權交易所在有可能獲得更好的執行價格或訂單提供商指示將訂單直接傳送到其他地點時,將訂單交付給其他執行場所。該服務為交易所訂單流提供商提供了獲得最佳可用執行價格的機會,也可能為這些客户帶來成本效益。這樣的產品提高了我們的競爭地位,併為吸引訂單提供了機會,否則這些訂單本來會繞過我們的交易所。我們利用第三方經紀商或我們的經紀交易商芝加哥期權交易所(Cboe Trading)來促進此類交付。傳送和清算中還包括執行美國股票場外訂單產生的訂單管理系統和執行管理系統(分別為 “OMS” 和 “EMS”)費用,以及芝加哥期權交易所 Clear Europe 和芝加哥期權交易所 Clear Digital 執行的結算流程產生的結算成本。
第 31 節費用
根據《交易法》,美國證券交易所授權的交易所(芝加哥期權交易所期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA以及CFE,前提是CFE提供證券期貨產品交易)的評估費用,旨在收回美國政府對證券市場和證券專業人員的監督和監管成本。我們將這些費用視為向執行符合條件的上市股票和上市股票期權交易的客户收取的轉賬費用。因此,我們將根據第 31 條向我們收取的費用確認為收入成本,並將我們向客户收取的相應金額確認為監管交易費用收入。由於收入中記錄的監管交易費用等於收入成本中記錄的第 31 條費用,因此沒有影響
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目錄
我們的營業收入。芝加哥期權交易所、芝加哥期權交易所歐洲、荷蘭芝加哥期權交易所、BIDS、MatchNow、芝加哥期權交易所FX、澳大利亞芝加哥期權交易所、芝加哥期權交易所日本期權交易所、芝加哥期權交易所數字和加拿大芝加哥期權交易所不是美國國家證券交易所,因此不收取第 31 條費用。
特許權使用費和其他收入成本
特許權使用費主要包括我們為在我們的專有產品中使用標的指數而支付的許可費,通常基於交易的合約。公司擁有標準普爾500指數、標準普爾100指數和某些其他標準普爾指數、富時羅素指數、道瓊斯工業平均指數、摩根士丹利資本國際公司和某些其他指數產品的所有者的許可證。該類別還包括與通過芝加哥期權交易所流媒體市場指數(“CSMI”)傳播與標準普爾指數和其他產品相關的市場數據相關的費用。
其他收入成本主要包括清算業務的利息支出、電子准入許可費和其他與其他收入相關的雜項成本。
運營開支的組成部分
薪酬和福利
薪酬和福利是我們最大的支出類別,往往受我們的人員需求、財務業績和就業市場的總體動態所驅動。股票薪酬是與股權獎勵相關的非現金支出。股票薪酬可能因授予之日獎勵的數量和公允價值以及相關服務期而異。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用來自購買的長期資產的折舊、購買和內部開發的軟件的攤銷以及無形資產的攤銷。
技術支持服務
技術支持服務主要包括與維護支持我們系統架構的計算機設備、支持我們廣域網的電路、生產軟件支持、操作系統許可證和支持費、向信息供應商支付的數據顯示費用以及場外系統託管費有關的成本。
專業費用和外部服務
專業費用和外部服務主要包括諮詢服務,其中包括主要與系統開發和維護、法律、監管和審計以及税務諮詢服務相關的補充工作人員活動。
差旅和促銷費用
差旅和促銷費用主要包括廣告、特別活動費用、行業會議贊助、期權教育研討會和差旅相關費用。
設施成本
設施成本主要包括與自有和租賃財產相關的費用,包括租金、維護、公用事業、房地產税和電信成本。
收購相關成本
收購相關成本與收購和其他戰略機會有關。與收購相關的成本包括投資銀行顧問、律師、會計師、税務顧問、公共關係公司的費用、遣散費和留用費、資本化軟件和設施以及與兼併和收購直接相關的其他外部成本。
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目錄
其他開支
其他支出是支持我們尚未包含在上述類別中的運營所必需的成本,包括但不限於以無形資產形式列報的數字資產的減值、作為數字板塊正常運營一部分的淨值以及或有對價的變化。
營業外收入(支出)
通過核心業務以外的活動產生的收入和支出被視為非經營性收入,被歸類為其他收入(支出)。這些活動主要包括投資多餘現金所得的利息、與未償債務融資相關的利息支出、與為公司不合格退休和福利計劃持有的信託投資相關的收入和未實現損益、與公司先前持有的少數股權投資相關的已實現收益和虧損、我們在其他商業活動中的投資收益或虧損、公司投資的減值、與新業務相關的投資設立成本以及貸款根據小企業管理局的PPP提供的寬恕。有關購買力平價的更多信息,請參閲附註10(“債務”)。
財務摘要
以下是財務業績變化的摘要,包括某些非公認會計準則財務指標。管理層在內部將這些非公認會計準則指標與公認會計原則指標結合使用,以幫助評估我們的業績並幫助做出財務和運營決策。這些非公認會計準則財務指標消除了管理層認為不反映我們基礎業務的某些項目的影響,從而幫助管理層持續比較我們的業績,以便做出業務決策。
我們認為,我們對這些指標的介紹可以提高投資者對管理層使用的財務指標的透明度,也有助於投資者對我們的持續經營業績進行逐期比較。
這些非公認會計準則財務指標不按照公認會計準則財務指標列報,也不是其替代方案,其計算方式可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同,這降低了它們作為比較指標的用處。我們鼓勵分析師、投資者和其他利益相關方使用這些非公認會計準則指標作為本文所包含的GAAP財務指標(包括我們的簡明合併財務報表)的補充信息,以加強他們對我們業績的分析和理解,並進行比較。請參閲下面的腳註,瞭解最接近的公認會計原則衡量標準的定義、其他信息和對賬情況。
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目錄
以下總結了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,財務業績的變化:
(1) | 這些是非公認會計準則數字,其對賬情況見下文(以百萬計,百分比、每股收益除外,如下所述)。 |
截至3月31日的三個月 | 增加/ | 百分比 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
|
| ||||
總收入 | $ | 988.2 | $ | 974.5 | $ | 13.7 | 1 | % | |||||
總收入成本 |
| 516.8 | 556.4 |
| (39.6) |
| (7) | % |
| ||||
收入減去收入成本 |
| 471.4 | 418.1 |
| 53.3 |
| 13 | % |
| ||||
運營費用總額 |
| 223.5 |
| 178.4 |
| 45.1 |
| 25 | % |
| |||
營業收入 |
| 247.9 |
| 239.7 |
| 8.2 |
| 3 | % |
| |||
所得税準備金前的收入 |
| 248.2 |
| 224.9 |
| 23.3 |
| 10 | % |
| |||
所得税準備金 |
| 74.8 |
| 115.3 |
| (40.5) |
| (35) | % |
| |||
淨收入 | $ | 173.4 | $ | 109.6 | $ | 63.8 |
| 58 | % | ||||
每股基本收益 | $ | 1.63 | $ | 1.02 | $ | 0.61 | 60 | % | |||||
攤薄後的每股收益 | 1.63 | 1.02 | 0.61 | 60 | % | ||||||||
有機淨收入 (1) | 467.0 | 418.1 | 48.9 | 12 | % | ||||||||
息税折舊攤銷前利潤 (2) | 303.9 | 276.2 | 27.7 |
| 10 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (3) |
| 64.5 | % |
| 66.1 | % |
| (1.6) | % |
| * | ||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) | $ | 310.3 | $ | 281.2 | $ | 29.1 |
| 10 | % | ||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (4) |
| 65.8 | % |
| 67.3 | % |
| (1.5) | % |
| * | ||
調整後收益 (5) | $ | 201.8 | $ | 184.3 | $ | 17.5 |
| 9 | % | ||||
調整後的收益利潤率 (5) |
| 42.8 | % |
| 44.1 | % |
| (1.3) | % |
| * | ||
攤薄後的加權平均已發行股數 | 106.2 | 106.8 | (0.6) | (1) | % | ||||||||
調整後的攤薄後每股收益 (6) | $ | 1.90 | $ | 1.73 | $ | 0.17 |
| 10 | % |
* | 沒有意義 |
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目錄
(1) | 有機淨收入的定義是收入減去收入成本,不包括收入減去持有不到一年的任何收購的收入成本。持有至少一年的收購收入被視為有機收入,出於比較目的,不再排除在兩個時期的有機淨收入中。根據公認會計原則,有機淨收入不代表也不應被視為收入減去收入成本或淨收入的替代方案。我們之所以提出有機淨收入,是因為我們認為它是衡量我們業績的重要補充指標,我們將其用作在收購影響之前監測運營財務業績的基礎。我們還認為,分析師、投資者和其他有關各方在評估公司時經常使用它。我們認為,與業內同行公司相比,投資者可能會發現這項非公認會計準則指標有助於評估我們的業績。其他公司計算有機淨收入的方法可能與我們不同。有機淨收入作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。 |
三個月已結束 | |||||
3月31日 | |||||
2023 | 2022 | ||||
(單位:百萬) | |||||
收入減去收入成本 | $ | 471.4 | $ | 418.1 | |
最近的收購: | |||||
收購收入減去收入成本 | $ | (4.4) | $ | — | |
有機淨收入 | $ | 467.0 | $ | 418.1 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除收購相關成本和投資設立成本的息税折舊攤銷前利潤。根據公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表也不應被視為淨收益的替代方案。我們之所以提出息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它們是衡量我們業績的重要補充指標,並且認為分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時經常使用它們。此外,我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績的指標,以編制預測並評估未償信貸額度中包含的債務與收益契約的槓桿率。其他公司計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與我們不同。作為分析工具,息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為我們在公認會計原則下報告的業績分析的替代品。 |
(3) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
(4) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
(5) | 調整後收益定義為經已購無形資產攤銷、收購相關成本、投資機構成本、某些税收儲備變動、遞延所得税重新計量以及分配給參與證券的淨收益調整後的淨收益,扣除這些調整的所得税影響。根據公認會計原則,調整後的收益不代表淨收益或虧損的替代方案,也不應被視為淨收益或虧損的替代方案。我們之所以公佈調整後的收益,是因為我們認為調整後的收益是衡量我們業績的重要補充指標,我們將其用作監測我們與其他交易所運營商相比的核心運營財務業績的基礎。我們還認為,分析師、投資者和其他有關各方在評估公司時經常使用它。我們認為,與業內同行公司相比,投資者可能會發現這項非公認會計準則指標有助於評估我們的業績。其他公司計算調整後收益的方法可能與我們不同。調整後的收益作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。 |
(6) | 調整後的攤薄後每股收益等於調整後收益除以攤薄後的加權平均已發行股數。 |
53
目錄
以下是分配給普通股股東的淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(以百萬計)的對賬情況:
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 選項 |
| 北美股票 |
| 歐洲和亞太地區 |
| 期貨 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 企業 |
| 總計 | |||||||||
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 200.0 | $ | 26.9 | $ | 9.6 | $ | 20.8 | $ | 4.4 | $ | (10.2) | $ | (78.9) | $ | 172.6 | ||||||||
利息支出(收入),淨額 |
| — |
| (0.3) |
| 1.5 |
| — |
| — |
| (0.2) |
| 14.1 |
| 15.1 | ||||||||
所得税準備金(福利) |
| — |
| 1.7 |
| 0.2 |
| — |
| 0.3 |
| (1.0) |
| 73.6 |
| 74.8 | ||||||||
折舊和攤銷 |
| 6.8 |
| 18.6 |
| 8.4 |
| 0.6 |
| 5.2 |
| 1.8 |
| — |
| 41.4 | ||||||||
税前利潤 |
| 206.8 |
| 46.9 |
| 19.7 |
| 21.4 |
| 9.9 |
| (9.6) |
| 8.8 |
| 303.9 | ||||||||
與收購相關的成本 |
| — |
| 0.4 |
| 0.7 |
| — |
| — |
| 0.6 |
| 4.7 |
| 6.4 | ||||||||
調整後 EBITDA | $ | 206.8 | $ | 47.3 | $ | 20.4 | $ | 21.4 | $ | 9.9 | $ | (9.0) | $ | 13.5 | $ | 310.3 | ||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 選項 |
| 北美股票 |
| 歐洲和亞太地區 |
| 期貨 |
| 全球外匯 |
| 數字化 |
| 企業 |
| 總計 | |||||||||
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 162.4 | $ | 38.4 | $ | 14.0 | $ | 16.9 | $ | 2.4 | $ | — | $ | (124.9) | $ | 109.2 | ||||||||
利息支出,淨額 |
| — |
| — |
| 1.9 |
| — |
| — |
| — |
| 8.9 |
| 10.8 | ||||||||
所得税準備金 |
| — |
| — |
| 4.8 |
| — |
| — |
| — |
| 110.5 |
| 115.3 | ||||||||
折舊和攤銷 |
| 6.7 |
| 18.1 |
| 9.6 |
| 0.7 |
| 5.8 |
| — |
| — |
| 40.9 | ||||||||
税前利潤 |
| 169.1 |
| 56.5 |
| 30.3 |
| 17.6 |
| 8.2 |
| — |
| (5.5) |
| 276.2 | ||||||||
與收購相關的成本 |
| — |
| 0.4 |
| 0.8 |
| — |
| — |
| — |
| 0.8 |
| 2.0 | ||||||||
投資機構成本 | — | — | — | — | — | — | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||
調整後 EBITDA | $ | 169.1 | $ | 56.9 | $ | 31.1 | $ | 17.6 | $ | 8.2 | $ | — | $ | (1.7) | $ | 281.2 |
以下是分配給普通股股東的淨收益與調整後收益(以百萬計)的對賬情況:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | 172.6 | $ | 109.2 | ||
攤銷 |
| 30.9 |
| 30.6 | ||
與收購相關的成本 |
| 6.4 |
| 2.0 | ||
投資機構成本 | — | 3.0 | ||||
增加税收儲備 | 1.5 | 48.5 | ||||
調整的税收影響 |
| (9.5) |
| (8.7) | ||
分配給參與證券的淨收益 | (0.1) | (0.3) | ||||
調整後的收益 | $ | 201.8 | $ | 184.3 |
54
目錄
以下總結了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,某些運營和財務指標的變化:
55
目錄
下表包括我們的期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨和全球外匯板塊的運營和財務指標。下表中列出的加拿大股票指標包括加拿大芝加哥期權交易所(Cboe Canada),這是收購在2022年完成的結果。因此,下表中顯示的加拿大股票指標不包括收購前時期的加拿大芝加哥期權交易所。以下總結了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,某些運營和財務指標的變化:
截至3月31日的三個月 | 增加/ | 百分比 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
| |||||
(以百萬計,百分比、交易天數除外,如下所述) | |||||||||||||
選項: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
平均每日交易量 (ADV)(以百萬張合約為單位): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
市場廣告 | 46.1 | 42.5 | 3.6 |
| 8 | % | |||||||
觸及的合約總數 (1) |
| 14.7 | 13.4 | 1.3 |
| 9 | % | ||||||
多重上市合約 ADV | 11.1 | 11.0 | 0.1 | 1 | % | ||||||||
指數合約 ADV |
| 3.6 | 2.4 | 1.2 |
| 49 | % | ||||||
交易天數 | 62 | 62 | — |
| — | % | |||||||
每張合約的期權總收入 (RPC) (2) | $ | 0.267 | $ | 0.210 | $ | 0.057 |
| 27 | % | ||||
多列選項 RPC (2) | $ | 0.064 | $ | 0.067 | $ | (0.003) |
| (5) | % | ||||
指數期權 RPC (2) | $ | 0.889 | $ | 0.857 | $ | 0.032 |
| 4 | % | ||||
期權總市場份額 | 31.8 | % | 31.5 | % | 0.3 | % | * | ||||||
多上市期權市場份額 | 26.1 | % | 27.4 | % | (1.3) | % | * | ||||||
北美股票: |
|
|
|
|
|
| |||||||
美國股票: | |||||||||||||
美國股票-交易所: | |||||||||||||
進階版: |
|
|
|
|
|
| |||||||
觸及的股票總數(以十億計)(1) |
| 1.6 |
| 1.9 |
| (0.3) |
| (18) | % | ||||
市場ADV(以十億計) |
| 11.8 |
| 12.9 |
| (1.1) |
| (9) | % | ||||
市場份額 | 12.7 | % | 14.3 | % | (1.6) | % | * | ||||||
美國股票-交易所(每100股觸及股票的淨收穫量)(3) | $ | 0.019 | $ | 0.017 | $ | 0.002 |
| 13 | % | ||||
美國 ETP:發射次數(發射次數) | 16 |
| 32 | (16) |
| (50) | % | ||||||
美國 ETP:上市(上市數量) | 603 |
| 566 | 37 |
| 7 | % | ||||||
美國股票-場外: | |||||||||||||
進階版: |
|
|
|
|
|
| |||||||
觸及的股票總數(百萬股)(1) |
| 89.4 |
| 108.5 |
| (19.1) |
| (18) | % | ||||
美國股票-場外(每100股觸及股票的淨收穫量)(4) | $ | 0.113 | $ | 0.117 | $ | (0.004) |
| (3) | % | ||||
交易日 | 62 | 62 | — | — | % | ||||||||
加拿大股票: | |||||||||||||
ADV(配對股數,以百萬計)(5) | 150.8 | 41.1 | 109.7 | 267 | % | ||||||||
交易日 | 63 | 62 | 1 | 2 | % | ||||||||
淨捕獲量(每10,000股觸及的股票,以加元計算)(6) | $ | 4.039 | $ | 9.103 | $ | (5.064) | (56) | % | |||||
歐洲和亞太地區: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
歐洲股票: | |||||||||||||
ADNV: |
|
|
|
|
| ||||||||
匹配的 ADNV(歐元-以十億計)(7) | € | 11.4 | € | 12.8 | € | (1.4) | (11) | % | |||||
市場 ADNV(以十億計) | € | 45.8 | € | 58.7 | € | (12.9) | (22) | % | |||||
交易日 |
| 65 |
| 64 |
| 1 | 2 | % | |||||
市場份額 | 24.9 | % | 21.8 | % | 3.1 | % | * | ||||||
淨捕獲量(每個匹配的名義值 (bps))(8) | € | 0.215 | € | 0.233 | € | (0.018) | (8) | % | |||||
芝加哥期權交易所清除歐洲: | |||||||||||||
交易已清算 (9) | 359.4 | 456.5 | (97.1) | (21) | % | ||||||||
每筆交易清算費用 (10) | € | 0.008 | € | 0.009 | € | (0.001) | (13) | % | |||||
歐洲股票市場份額已清除 (11) | 34.1 | % | 32.2 | % | 1.9 | % | * | ||||||
淨結算量 (12) | 2.7 | 2.8 | (0.1) | (5) | % | ||||||||
每次結算的淨費用 (13) | € | 0.953 | € | 0.924 | € | 0.029 | 3 | % | |||||
澳大利亞股票: | |||||||||||||
ADNV(數十億澳元) | $ | 0.8 | $ | 0.9 | $ | (0.1) | (14) | % | |||||
交易日 | 63 | 63 | — | — | % | ||||||||
市場份額-持續 | 18.5 | % | 15.8 | % | 2.7 | % | * | ||||||
淨捕獲量(每匹配的名義價值 (bps),以澳元為單位)(14) | $ | 0.160 | $ | 0.173 | $ | (0.013) | (8) | % | |||||
日本股票: | |||||||||||||
ADNV(十億日元) | ¥ | 183.3 | ¥ | 161.8 | ¥ | 21.5 | 13 | % | |||||
交易日 | 60 | 59 | 1 | 2 | % | ||||||||
市場份額——持續點亮 | 4.8 | % | 3.8 | % | 1.0 | % | * | ||||||
淨捕獲量(每個匹配的名義值 (bps))(15) | ¥ | 0.243 | ¥ | 0.228 | ¥ | 0.015 | 7 | % | |||||
期貨: | |||||||||||||
ADV(以千計) | 231.8 | 253.7 | (21.9) | (9) | % | ||||||||
交易日 | 62 | 62 | — | — | % | ||||||||
每份合約的收入 | $ | 1.725 | $ | 1.637 | $ | 0.088 | 5 | % | |||||
全球外匯: |
|
|
|
|
| ||||||||
ADNV(以十億美元計) | $ | 45.0 | $ | 42.0 | $ | 3.0 | 7 | % | |||||
市場份額 | 19.0 | % | 17.3 | % | 1.7 | % | * | ||||||
交易日 |
| 65 |
| 64 |
| 1 | 2 | % | |||||
淨捕獲量(每交易一百萬美元)(16) | $ | 2.64 | $ | 2.67 | $ | (0.03) | (1) | % | |||||
英鎊/美元的平均匯率 | $ | 1.214 | $ | 1.342 | $ | (0.128) | (10) | % | |||||
加元/美元平均匯率 | $ | 0.740 | $ | 0.789 | $ | (0.049) | (6) | % | |||||
歐元/美元平均匯率 | $ | 1.073 | $ | 1.122 | $ | (0.049) | (4) | % | |||||
歐元/英鎊的平均匯率 | £ | 0.883 | £ | 0.836 | £ | 0.047 | 6 | % | |||||
澳元/美元的平均匯率 | $ | 0.684 | $ | 0.721 | $ | (0.037) | (5) | % | |||||
日元/美元的平均匯率 | $ | 0.008 | $ | 0.009 | $ | (0.001) | (12) | % |
* | 沒有意義 |
請注意,列出的百分比變化代表未四捨五入的指標數字的變化。
56
目錄
(1) | 觸及交易量代表在我們的交易所內部匹配或傳送到外部市場中心並在外部市場中心執行的股票和交易所買賣基金的總數量。 |
(2) | 期權和期貨每張合約的平均收入等於該期間確認的淨交易費用總額除以該期間交易的合約總額。 |
(3) | 每百股觸及股票的淨捕獲量是指交易費用減去流動性支付以及路由和清算成本,除以BZX、BYX、EDGX和EDGA觸及股票的百分之一ADV的乘積以及交易天數。 |
(4) | 每百股觸及股票的淨收取量是指交易費用減去訂單和執行管理系統(OMS/EMS)費用和清算成本,除以BIDS Trading上觸及股票的百分之一ADV的乘積以及該期間的交易天數。 |
(5) | 匹配交易量代表我們交易所執行的股票證券和交易所買賣基金活動的股票總數。 |
(6) | 每10,000股觸及股票的淨捕獲量是指交易費用除以加拿大芝加哥期權交易所和MatchNow的萬分之一ADV股票的乘積以及交易天數。 |
(7) | 匹配的ADNV代表在我們的交易所執行的股票或合約的平均每日名義價值。 |
(8) | 每匹配名義價值的淨收取額是指交易費用減去以英鎊支付的流動性支付除以芝加哥期權交易所歐洲股票匹配的英鎊中ADNV的乘積以及交易天數。 |
(9) | 已清算的交易是指已清算的不可互操作交易的總數。 |
(10) | 每筆交易清算費用是指清算費用除以已清算的不可互操作交易的數量。 |
(11) | 已清算的歐洲股票市場份額等於Cboe Clear Europe的已清算客户量除以公開報告的歐洲場所的總交易量。 |
(12) | 淨結算量是指淨額結算後執行的結算總數。 |
(13) | 每次結算的淨費用是指結算費用減去結算產生的直接成本除以淨額結算後執行的結算數量。 |
(14) | 每匹配名義價值的淨收取額是指交易費用減去以澳元支付的流動性款除以澳大利亞芝加哥期權交易所配股的ADNV乘積和澳大利亞股票交易天數。 |
(15) | 每匹配名義價值的淨收取額是指交易費用減去以日元支付的流動性支付除以芝加哥期權交易所日本期權交易所配股的ADNV乘積和日本股票交易天數。 |
(16) | 每交易一百萬美元的淨收取額是指淨交易費用減去流動性支付(如果有),除以在芝加哥期權交易所外匯市場交易的千分之一的ADNV的現貨和SEF產品,再除以交易天數,後者代表交易中同時收取的買方和賣方。 |
57
目錄
收入
截至2023年3月31日的三個月,總收入與上期相比增加了1,370萬美元,增長了1%,這主要是由於期權交易所交易量增加以及2022年5月和2023年2月費率變動後第31節費用率的提高,以及數據和接入解決方案收入的增加,主要與期權和北美股票板塊的接入費和容量費的增加以及應佔收入的增加有關去加拿大芝加哥期權交易所,其中於 2022 年第二季度被收購。在美國證券交易所交易量下降的推動下,現金和現貨市場收入的減少部分抵消了收入的增長。
以下彙總了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比的收入變化(以百萬計,百分比除外):
三個月已結束 |
| |||||||||||
3月31日 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
| ||||
現貨和現貨市場 | $ | 407.0 | $ | 461.9 | $ | (54.9) | (12) | % | ||||
數據和訪問解決方案 | 129.4 | 118.9 | 10.5 | 9 | % | |||||||
衍生品市場 | 451.8 | 393.7 | 58.1 | 15 | % | |||||||
總收入 | $ | 988.2 | $ | 974.5 | $ | 13.7 | 1 | % |
現貨和現貨市場
截至2023年3月31日的三個月中,現金和現貨市場收入與2022年同期相比有所下降,這主要是由於交易和清算費的減少,但部分被監管費用的增加所抵消。交易和清算費用下降的主要原因是美國證券交易所觸及的股票總額下降了18%,與ADNV匹配的歐洲股票減少了11%,部分被加拿大芝加哥期權交易所的額外交易和清算費用所抵消。監管費用增加的主要原因是第31條的費用率提高了241%,從截至2022年3月31日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均費率為5.10美元,到截至2023年3月31日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均税率為17.40美元。
數據和訪問解決方案
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,數據和接入解決方案收入有所增加,這主要是由於接入和容量費用以及專有市場數據費的增加。接入費和容量費的增加主要是由於訂閲人數的增加推動了期權和北美股票板塊的邏輯和物理端口費用增加。自有市場數據費用增加的主要原因是加拿大芝加哥期權交易所的專有市場數據,以及期權板塊專有市場數據的增加。
衍生品市場
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,衍生品市場的收入有所增加,這主要是由於交易和清算費用以及監管費的增加。交易和清算費的增加主要是由於指數期權ADV增長了49%,但部分被多上市期權市場份額下降了1%所抵消。監管費用增加的主要原因是第31條的費用率提高了241%,從截至2022年3月31日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均費率為5.10美元,到截至2023年3月31日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均税率為17.40美元。
58
目錄
收入成本
下表分別將簡明合併收益表中列報的收入成本標題與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併收益表中列報的最新淨收入標題進行了核對(以百萬計):
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
現金和 | 數據和 | 衍生品 | 總計 | |||||||||
流動性付款 | $ | 227.0 | $ | — | $ | 144.8 | $ | 371.8 | ||||
路由和清算費 | 14.3 | — | 9.7 | 24.0 | ||||||||
第 31 節費用 | 61.4 | — | 13.5 | 74.9 | ||||||||
特許權使用費和其他收入成本 | 7.1 | 2.2 | 36.8 | 46.1 | ||||||||
總收入成本 | $ | 309.8 | $ | 2.2 | $ | 204.8 | $ | 516.8 | ||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
現金和 | 數據和 | 衍生品 | 總計 | |||||||||
流動性付款 | $ | 299.6 | $ | — | $ | 167.9 | $ | 467.5 | ||||
路由和清算費 | 15.6 | — | 6.7 | 22.3 | ||||||||
第 31 節費用 | 31.8 | — | 3.9 | 35.7 | ||||||||
特許權使用費和其他收入成本 | 4.6 | 2.4 | 23.9 | 30.9 | ||||||||
總收入成本 | $ | 351.6 | $ | 2.4 | $ | 202.4 | $ | 556.4 | ||||
截至2023年3月31日的三個月中,收入成本與2022年同期相比有所下降,這主要是由於美國證券交易所交易量減少導致流動性支付減少,現金和現貨市場收入成本下降,但第31條費用率提高導致的第31節費用增加部分抵消。
以下彙總了截至2023年3月31日的三個月中分列收入成本與截至2022年3月31日的三個月相比的變化(以百萬計,百分比除外):
三個月已結束 |
| |||||||||||
3月31日 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
| ||||
流動性付款 | $ | 371.8 | $ | 467.5 | $ | (95.7) | (20) | % | ||||
路由和清除 |
| 24.0 |
| 22.3 |
| 1.7 | 8 | % | ||||
第 31 節費用 | 74.9 | 35.7 | 39.2 | 110 | % | |||||||
特許權使用費和其他收入成本 | 46.1 | 30.9 | 15.2 | 49 | % | |||||||
總收入成本 | $ | 516.8 | $ | 556.4 | $ | (39.6) | (7) | % |
流動性付款
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,流動性支付有所減少,這主要是由於美國證券交易所的交易量減少。
路由和清算
截至2023年3月31日的三個月中,路由和清算費用與2022年同期相比有所增加,這主要是由於期權交易所的路由交易增加,但部分被美國股票交易所流通股票的減少所抵消。
59
目錄
第 31 節費用
截至2023年3月31日的三個月中,第31節費用與2022年同期相比有所增加,這主要是由於第31節費用率提高了241%,從截至2022年3月31日的三個月每百萬美元承保銷售額的平均費率為每百萬美元承保銷售額5.10美元,增加到截至2023年3月31日的三個月的平均每百萬美元承保銷售額17.40美元。
特許權使用費和其他收入成本
截至2023年3月31日的三個月中,特許權使用費和其他收入成本與2022年同期相比有所增加,這主要是由於期權板塊許可產品的交易量增加和特許權使用費率的提高,以及Cboe Clear Europe的營業利息支出增加。
收入減去收入成本
在截至2023年3月31日的三個月中,收入減去收入成本與2022年同期相比增加了5,330萬美元,增長了13.0%,這主要是由於衍生品市場收入的增加減去了期權交易量增加的收入成本,以及期權和北美股票板塊的准入和容量費增加,但部分被交易量減少所推動的現金和現貨市場收入的減少減去收入成本所抵消在美國股票和歐洲股票上交易股票交易所。
以下彙總了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,收入減去收入成本的組成部分(以百萬計,百分比除外):
三個月已結束 | ||||||||||||
3月31日 | 增加/ | 百分比 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
| ||||
現貨和現貨市場 | $ | 97.2 | $ | 110.3 | $ | (13.1) | (12) | % | ||||
數據和訪問解決方案 |
| 127.2 |
| 116.5 | 10.7 | 9 | % | |||||
衍生品市場 |
| 247.0 |
| 191.3 | 55.7 | 29 | % | |||||
總收入減去收入成本 | $ | 471.4 | $ | 418.1 | $ | 53.3 | 13 | % |
現貨和現貨市場
截至2023年3月31日的三個月中,現金和現貨市場收入減去收入成本與2022年同期相比有所下降,這主要是由於歐洲、亞太和北美股票板塊的交易和清算費用、流動性支付以及路由和清算成本(“淨交易和清算費用”)的減少,以及行業市場數據費的減少。淨交易和清算費用下降的主要原因是與ADNV匹配的歐洲股票減少了11%,美國證券交易所的觸及股票總額下降了18%,歸屬於Cboe Clear Europe的淨結算量下降了5%,但部分被全球外匯ADNV的7%增長所抵消。行業市場數據費用下降的主要原因是美國證券交易所市場份額下降了2%,導致美國磁帶計劃收入減少。
數據和訪問解決方案
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,數據和接入解決方案收入減去收入成本有所增加,這主要是由於接入和容量費以及專有市場數據費的增加。接入費和容量費的增加主要是由於訂閲人數的增加推動了期權和北美股票板塊的邏輯和物理端口費用增加。自有市場數據費用增加的主要原因是加拿大芝加哥期權交易所的專有市場數據,以及期權板塊專有市場數據的增加。
衍生品市場
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,衍生品市場收入減去收入成本有所增加,這主要是由於指數期權ADV增長49%推動的淨交易和清算費用增加,部分被多上市期權市場份額下降1%和多上市期權市場份額下降5%所抵消
60
目錄
期權淨收益,由於期權板塊許可產品的交易量增加以及特許權使用費率的提高,特許權使用費的增加。
運營費用
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月的總運營支出增加了4510萬美元,增長了25%,這主要是由於薪酬和福利、收購相關成本、專業費用和外部服務、差旅和促銷費用以及技術支持服務的增加。
以下彙總了截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比的運營費用變化(以百萬計,百分比除外):
三個月已結束 |
| ||||||||||||
3月31日 | 增加/ | 百分比 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (減少) |
| 改變 |
|
| ||||
薪酬和福利 | $ | 110.4 | $ | 81.2 | $ | 29.2 | 36 | % | |||||
折舊和攤銷 |
| 41.4 |
| 40.9 |
| 0.5 | 1 | % | |||||
技術支持服務 |
| 22.2 |
| 19.2 |
| 3.0 | 16 | % | |||||
專業費用和外部服務 |
| 23.9 |
| 19.7 |
| 4.2 | 21 | % | |||||
差旅和促銷費用 |
| 6.2 |
| 2.9 |
| 3.3 | 114 | % | |||||
設施成本 |
| 7.6 |
| 6.5 |
| 1.1 | 17 | % | |||||
與收購相關的成本 |
| 6.4 |
| 2.0 |
| 4.4 | 220 | % | |||||
其他開支 |
| 5.4 |
| 6.0 |
| (0.6) | (10) | % | |||||
運營費用總額 | $ | 223.5 | $ | 178.4 | $ | 45.1 | 25 | % |
薪酬和福利
截至2023年3月31日的三個月中,薪酬和福利與2022年同期相比有所增加,這主要是由於薪水、工資和獎金增加了1610萬美元,這得益於績效和生活成本的增加以及不包括收購在內的員工人數的增加,以及與收購芝加哥期權交易所數字和加拿大芝加哥期權交易所相關的460萬美元增長,這兩者均在2022年第二季度被收購。此外,在截至2023年3月31日的三個月中,由於2020年基於績效的限制性股票單位超過了目標,股權薪酬增加了800萬美元。
折舊和攤銷
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,折舊和攤銷相對持平,這是由於與收購 Cboe Digital 和 Cboe Canada 相關的折舊和攤銷費用增加,但部分被收購 Bats 中收購的無形資產的折現現金流法攤銷額下降所抵消。
技術支持服務
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,技術支持服務有所增加,這主要是由於硬件維護、雲服務和主要數據中心託管費用增加。
專業費用和外部服務
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,專業費用和外部服務有所增加,這主要是由於與CAT費用相關的監管成本增加。
差旅和促銷費用
截至2023年3月31日的三個月中,差旅和促銷費用與2022年同期相比有所增加,這主要是由於公司品牌重塑推動的營銷和廣告費用增加,以及差旅增加導致差旅費用增加。
61
目錄
設施成本
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,設施成本有所增加,這主要是由於房地產税的增加。
收購相關成本
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,收購相關成本有所增加,這主要是由於與收購相關的專業費用以及與芝加哥期權交易所數字和加拿大芝加哥期權交易所收購的持續整合成本增加。
其他開支
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,其他支出有所下降,這主要是由於税收、許可證、許可證、增值税和記錄存儲成本的減少,但壞賬支出和與主辦芝加哥期權交易所風險管理會議相關的支出的增加部分抵消。
營業收入
由於上述各項,截至2023年3月31日的三個月的營業收入為2.479億美元,而截至2022年3月31日的三個月的營業收入為2.397億美元,增加了820萬美元。
利息支出,淨額
截至2023年3月31日的三個月中,淨利息支出與2022年同期相比有所增加,這主要是由於與2022年第一季度末發行的3.000%優先票據相關的額外利息支出,加上與2022年第二季度定期貸款增加借款相關的額外利息支出以及SOFR利率的提高,但部分被與芝加哥期權交易所相關的利息支出的減少所抵消 Clear Europe 信貸額度,經修訂和重報在 2022 年 6 月。
其他收入(支出),淨額
截至2023年3月31日的三個月,其他淨收入與2022年同期相比有所增加,這主要是由於公司對7Ridge Fund(擁有Trading Technologies)的投資獲得了1,440萬美元的收益,以及與公司在2022年第一季度對7Ridge Fund的投資相關的310萬美元虧損,這種虧損沒有再次發生。
所得税準備金前的收入
綜上所述,截至2023年3月31日的三個月的所得税準備金前收入為2.482億美元,而2022年同期的所得税準備金前收入為2.249億美元,增加了2330萬美元。
所得税條款
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,持續經營業務的有效税率分別為30.1%和51.3%。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月的有效税率較低,主要是由於美國税務法院於2022年3月31日就Bats Global Markets Holdings, Inc.及其子公司訴專員一案作出不利裁決後,公司取消了2008至2016納税年度的第199條税收優惠,以及相關的利息和罰款。
淨收入
由於上述各項,截至2023年3月31日的三個月的淨收入為1.734億美元,而截至2022年3月31日的三個月的淨收入為1.096億美元,增加了6,380萬美元。
62
目錄
分部經營業績
我們報告了六個板塊的業績:期權、北美股票、歐洲和亞太地區、期貨、全球外匯和數字。細分市場表現主要基於營業收入(虧損)。我們已經彙總了公司項目和抵消中的所有公司成本以及其他商業活動,因為這些活動不應用於評估某個細分市場的經營業績。與特定分部活動有關的所有業務費用均已分配給該分部。
以下彙總了我們按細分市場劃分的總收入(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| ||||||||||||
佔總數的 |
| ||||||||||||
收入 |
| ||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| |||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
選項 | $ | 486.1 | $ | 422.6 | 15 | % | 49 | % | 43 | % | |||
北美股票 |
| 379.8 |
| 423.7 | (10) | % | 39 | % | 44 | % | |||
歐洲和亞太地區 |
| 72.3 |
| 78.6 | (8) | % | 7 | % | 8 | % | |||
期貨 |
| 32.1 |
| 32.3 | (1) | % | 3 | % | 3 | % | |||
全球外匯 | 18.8 | 17.3 | 9 | % | 2 | % | 2 | % | |||||
數字化 | (0.9) | — | * | % | * | % | — | % | |||||
總收入 | $ | 988.2 | $ | 974.5 | 1 | % | 100 | % | 100 | % |
* | 沒有意義 |
63
目錄
以下按細分市場彙總了我們的收入減去收入成本(以百萬計,百分比除外):
的百分比 |
| ||||||||||||
總收入 |
| ||||||||||||
減少收入成本 |
| ||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| |||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
選項 | $ | 280.7 | $ | 219.2 | 28 | % | 59 | % | 52 | % | |||
北美股票 |
| 93.1 |
| 93.1 | 0 | % | 20 | % | 22 | % | |||
歐洲和亞太地區 |
| 49.3 |
| 57.5 | (14) | % | 10 | % | 14 | % | |||
期貨 |
| 31.1 |
| 31.2 | (0) | % | 7 | % | 8 | % | |||
全球外匯 | 18.5 | 17.1 | 8 | % | 4 | % | 4 | % | |||||
數字化 | (1.3) | — | * | % | * | % | — | % | |||||
總收入減去收入成本 | $ | 471.4 | $ | 418.1 | 13 | % | 100 | % | 100 | % |
* | 沒有意義 |
64
目錄
選項
以下彙總了期權板塊的收入減去收入成本、運營支出、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| ||||||||||||||||
佔總數的 |
| ||||||||||||||||
收入 |
| ||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| |||||||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| ||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 改變 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||
收入減去收入成本 | $ | 280.7 | $ | 219.2 |
| 28 | % | 58 | % | 52 | % | ||||||
運營費用 |
| 79.7 |
| 56.5 |
| 41 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||
營業收入 | $ | 201.0 | $ | 162.7 |
| 24 | % | 41 | % | 38 | % | ||||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 206.8 | $ | 169.1 |
| 22 | % | 43 | % | 40 | % | ||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| 73.7 | % |
| 77.1 | % | * | * | * |
* | 沒有意義 |
(1) | 有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,收入減去收入成本增加了6150萬美元,這主要是由於指數期權ADV增長了49%,指數期權淨捕獲量增長了4%,但被多上市期權淨捕獲量下降5%所部分抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,期權板塊的營業收入與截至2022年3月31日的三個月相比增加了3,830萬美元,這主要是由於收入減去收入成本的增加,但部分被運營支出的增加所抵消。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,運營費用增加了2320萬美元,這主要是由於薪酬和福利的增加。
北美股票
以下彙總了北美股票板塊的收入減去收入成本、運營支出、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| |||||||||||||||||
佔總數的 |
| |||||||||||||||||
收入 |
| |||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| ||||||||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| |||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 改變 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| |||
收入減去收入成本 | $ | 93.1 | $ | 93.1 |
| 0 | % | 25 | % | 22 | % | |||||||
運營費用 |
| 64.7 |
| 54.5 |
| 19 | % | 17 | % | 13 | % | |||||||
營業收入 | $ | 28.4 | $ | 38.6 |
| (26) | % | 7 | % | 9 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 46.9 | $ | 56.5 |
| (17) | % | 12 | % | 13 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| 50.4 | % |
| 60.7 | % | * | * | * |
* | 沒有意義 |
(1) | 有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,扣除收入成本的收入保持不變,這主要是由於美國股票交易所的觸及股票總額下降了18%,但部分被額外收入減去歸屬於加拿大芝加哥期權交易所(Cboe Canada)的收入成本(2022年第二季度被收購)所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,由於運營支出增加,北美股票板塊的營業收入與截至2022年3月31日的三個月相比減少了1,020萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,運營支出增加了1,020萬美元,這主要是由於薪酬和福利、專業費用和外部服務、差旅和促銷支出的增加,以及歸屬於加拿大芝加哥期權交易所的支出增加。
65
目錄
歐洲和亞太地區
以下彙總了歐洲和亞太分部的收入減去收入成本、運營支出、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| ||||||||||||||||
佔總數的 |
| ||||||||||||||||
收入 |
| ||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| |||||||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| ||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 改變 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||
收入減去收入成本 | $ | 49.3 | $ | 57.5 |
| (14) | % | 68 | % | 73 | % | ||||||
運營費用 |
| 38.0 |
| 36.6 |
| 4 | % | 53 | % | 47 | % | ||||||
營業收入 | $ | 11.3 | $ | 20.9 |
| (46) | % | 16 | % | 27 | % | ||||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 19.7 | $ | 30.3 |
| (35) | % | 27 | % | 39 | % | ||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| 40.0 | % |
| 52.7 | % | * | * | * |
*沒有意義
(1) | 有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,收入減去收入成本減少了820萬美元,這主要是由於外匯匯率的不利變化,最值得注意的是歐元下跌了4%,日元下跌了12%,加上歐洲股票與ADNV的匹配下降了11%,歸屬於Cboe Clear Europe的淨結算量下降了5%。在截至2023年3月31日的三個月中,歐洲和亞太板塊的營業收入與截至2022年3月31日的三個月相比減少了960萬美元,這主要是由於收入減少減去收入成本以及運營支出增加。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,運營支出增加了140萬美元,這主要是由於薪酬和福利以及技術支持服務的增加,但折舊和攤銷的減少部分抵消了這一點。
期貨
以下彙總了期貨板塊的收入減去收入成本、運營支出、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| |||||||||||||||||
佔總數的 |
| |||||||||||||||||
收入 |
| |||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| ||||||||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| |||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 改變 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| |||
收入減去收入成本 | $ | 31.1 | $ | 31.2 |
| (0) | % | 97 | % | 97 | % | |||||||
運營費用 |
| 10.2 |
| 14.2 |
| (28) | % | 32 | % | 44 | % | |||||||
營業收入 | $ | 20.9 | $ | 17.0 |
| 23 | % | 65 | % | 53 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 21.4 | $ | 17.6 |
| 22 | % | 67 | % | 54 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| 68.8 | % |
| 56.4 | % | * | * | * |
* | 沒有意義 |
(1) | 有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,扣除收入成本的收入保持相對平穩,這主要是由於ADV下降了9%,交易和清算費用有所下降,但被淨捕獲量增加5%和物理港口費增加所部分抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,期貨板塊的營業收入與截至2022年3月31日的三個月相比增加了390萬美元,這主要是由於運營支出減少。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,運營費用減少了400萬美元,這主要是由於薪酬和福利的減少。
66
目錄
全球外匯
以下彙總了全球外匯板塊的收入減去收入成本、運營支出、營業收入、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| |||||||||||||||||
佔總數的 |
| |||||||||||||||||
收入 |
| |||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| ||||||||||||||||
3月31日 | 百分比 | 3月31日 |
| |||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 改變 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| |||
收入減去收入成本 | $ | 18.5 | $ | 17.1 |
| 8 | % | 98 | % | 99 | % | |||||||
運營費用 |
| 13.8 |
| 14.7 |
| (6) | % | 73 | % | 85 | % | |||||||
營業收入 | $ | 4.7 | $ | 2.4 |
| 96 | % | 25 | % | 14 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 9.9 | $ | 8.2 |
| 21 | % | 53 | % | 47 | % | |||||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| 53.5 | % |
| 48.0 | % | * | * | * |
* | 沒有意義 |
(1) | 有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。 |
(2) | 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。 |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,收入減去收入成本增加了140萬美元,這主要是由於ADNV增長了7%,但部分被淨捕獲量下降了1%所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,由於收入增加減去收入成本和運營支出減少,全球外匯板塊的營業收入與截至2022年3月31日的三個月相比增加了230萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,運營支出減少了90萬美元,這主要是由於折舊和攤銷以及專業費用和外部服務的減少。
數字化
以下彙總了數字板塊的收入減去收入成本、運營支出、營業虧損、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,百分比除外):
百分比 |
| ||||||||
佔總數的 |
| ||||||||
收入 |
| ||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 |
| |||||||
3月31日 | 3月31日 |
| |||||||
| 2023 |
|
| 2023 |
|
| |||
收入減去收入成本 | $ | (1.3) | * | % | |||||
運營費用 | 10.1 | * | % | ||||||
營業虧損 | $ | (11.4) | * | % | |||||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (9.6) | * | % | |||||
息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
| * | * |
* | 沒有意義 |
(1) 有關淨收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,以及管理層使用此類非公認會計準則指標的原因,請參閲上文 “財務摘要” 下表的腳註(2)。
(2) 息税折舊攤銷前利潤率等於息税折舊攤銷前利潤除以收入減去收入成本。
在收購 eRisX 之後,數字板塊於 2022 年第二季度成立,隨後更名為 Cboe Digital。在截至2023年3月31日的三個月中,收入成本超過了收入,這主要是由於與作為期權計入的無追索權票據相關的反向收入。有關辛迪加的更多信息,請參閲附註17(“股票補償”)。在截至2023年3月31日的三個月中,由於運營支出,數字板塊的營業虧損為1140萬美元,主要包括薪酬和福利、折舊和攤銷以及專業費用和外部服務,超過了收入減去收入成本。
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目錄
流動性和資本資源
以下是反映我們資本配置要素的圖表:
我們預計,截至2023年3月31日的手頭現金和其他可用資源,包括運營產生的現金,將足以在可預見的將來繼續滿足我們的現金需求。在短期內,我們預計,我們在循環信貸額度下的運營和可用性以及可能參與未來融資交易以獲得額外資本的現金需求將滿足我們的現金需求,為我們的運營、資本支出、債務利息支出、債務償還(例如根據將於2023年12月15日到期的定期貸款協議)、任何股息、潛在的戰略收購、先前宣佈的計劃下的普通股回購機會以及與之相關的支出提供資金不利第 199 條訴訟中的裁決。更多信息見簡明合併財務報表附註10(“債務”)。
芝加哥期權交易所Clear Europe還簽訂了12.5億歐元的承諾銀團多幣種循環和搖擺式信貸額度協議,Cboe Clear Europe是借款人,公司是定期借款利息和費用(但不是任何借款的本金)的擔保人(“融資”)。芝加哥期權交易所Clear Europe可提取該融資,用於 (a) 為與通過芝加哥期權交易所Clear Europe清算系統處理的證券交易和其他項目的結算有關的未結算款項融資;(b) 為芝加哥期權交易所Clear Europe在其清算系統運營中產生的任何其他負債或流動性要求提供資金。該融資機制下的借款由現金、符合條件的債券和芝加哥期權交易所 Clear Europe 存入擔保賬户的合格股權資產擔保。因此,如果該融資機制由芝加哥期權交易所Clear Europe提取,則可能會影響芝加哥期權交易所Clear Europe的流動性,我們無法保證該融資機制足以履行所有此類義務或足以減輕Cboe Clear Europe的流動性風險,從而在到期時履行其付款義務。此外,在某些情況下,該融資機制的違約可能使貸款人加快任何相關的提款金額,並可能導致公司加速支付適用交叉加速或交叉違約條款的其他未償債務,這可能會限制公司的流動性、業務和融資活動。該設施預計將於2023年6月29日終止,我們可能無法按照商業上合理的條件或根本無法進入替代設施。有關修訂的更多信息,請參閲附註10(“債務”)。
我們的長期現金需求將取決於許多因素,包括新產品的推出、現有產品的改進、業務的地域組合以及任何潛在的收購。我們認為,除非確定進行重大收購,否則我們的運營現金和循環信貸額度下的可用性將滿足任何長期需求。在這種情況下,我們預計我們將能夠借入必要的資金和/或發行額外的普通股來完成此類收購。
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現金和現金等價物包括銀行中的現金以及購買時原始到期日為三個月或更短的所有非限制性、高流動性的投資。截至2023年3月31日,現金及現金等價物較2022年12月31日增加了290萬美元,這主要是由於經營業績,但部分被股票回購和現金分紅的流出所抵消。有關進一步的討論,請參閲下面的 “現金流”。
截至2023年3月31日,我們在美國境外各外國子公司持有的現金和現金等價物總額為2.050億美元。剩餘餘額存放在美國,截至2023年3月31日,總額為2.306億美元。在美國境外持有的大部分現金可用於匯回,但根據現行法律,我們可能需要繳納額外的美國所得税,但不包括適用的外國税收抵免。
我們的金融投資包括遞延薪酬計劃資產,以及原始或收購到期日超過三個月但自資產負債表日起不到一年內到期並按公允價值記錄的投資。截至2023年3月31日和2022年12月31日,金融投資包括美國國債和遞延補償計劃資產。
現金流
下表分別彙總了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流數據(以百萬計):
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,030.8 | $ | 1,259.8 | ||
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
| 1.9 |
| (24.9) | ||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
| (141.2) |
| 146.5 | ||
外幣匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 |
| 21.1 |
| 0.7 | ||
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的增加 | $ | 912.6 | $ | 1,382.1 | ||
截至3月31日, | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的對賬: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | 435.6 | $ | 659.4 | ||
限制性現金和現金等價物(包含在保證金存款和清算資金中) | 1,428.4 | 1,810.3 | ||||
限制性現金和現金等價物(包含在其他流動資產中) | 4.1 | 4.6 | ||||
客户銀行存款(包括在保證金存款和清算資金中) | 24.4 | — | ||||
總計 | $ | 1,892.5 | $ | 2,474.3 |
經營活動提供的淨現金流量
在截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金比淨收入高出8.574億美元。差異主要歸因於與芝加哥期權交易所Clear Europe相關的保證金存款和清算資金8.982億美元的限制性現金和現金等價物的變化,部分被截至2023年3月31日的第31條應付費用7,170萬美元以及應付賬款和應計負債的變化5,600萬美元所抵消。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金流分別為10.308億美元和12.598億美元。經營活動提供的淨現金流的變化主要是由於與芝加哥期權交易所Clear Europe相關的保證金存款和清算基金推動的限制性現金和現金等價物的變化、第31節應付費用的變化以及應付賬款和應計負債的變化被部分抵消
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得益於截至2023年3月31日的三個月的淨收入與截至2022年3月31日的三個月相比的變化。
投資活動提供的(用於)投資活動的淨現金流
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,(用於)投資活動提供的淨現金流分別為190萬美元和2490萬美元。差異主要是由於可供出售金融投資到期日收益的變化,與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,可供出售金融投資的購買以及不動產和設備購買以及租賃權改善的變化部分抵消。
融資活動提供的淨現金流量(用於)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金流(用於)分別為1.412億美元和1.465億美元。差異主要歸因於截至2022年3月31日的三個月中長期債務發行2.986億美元的收益,該收益在2023年沒有再次發生,部分被截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月收購相關的或有對價支付的變化所抵消。
金融資產
以下彙總了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的金融資產,不包括保證金存款和清算基金(以百萬計):
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
現金和現金等價物 | $ | 435.6 | $ | 432.7 | ||
金融投資 |
| 80.2 |
| 91.7 | ||
減去遞延補償計劃資產 | (30.7) | (27.5) | ||||
減去因第 31 節費用而收取的現金 | (50.0) | (93.7) | ||||
調整後現金 (1) | $ | 435.1 | $ | 403.2 |
(1) | 調整後的現金是一項非公認會計準則指標,代表現金和現金等價物加上金融投資,減去遞延補償計劃資產和為第31條費用收取的現金。我們之所以提供調整後的現金,是因為我們認為這是衡量我們流動性的重要補充指標,並認為分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時經常使用調整後的現金。 |
債務
以下總結了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務義務(以百萬計):
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
定期貸款協議 | $ | 305.0 | $ | 305.0 | ||
3.650% 優先票據 |
| 650.0 |
| 650.0 | ||
1.625% 優先票據 | 500.0 | 500.0 | ||||
3.000% 優先票據 | 300.0 | 300.0 | ||||
減去未攤銷的折扣和債務發行成本 | (12.4) | (13.0) | ||||
債務總額 | $ | 1,742.6 | $ | 1,742.0 |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們遵守了債務協議的契約。
除未償債務外,截至2023年3月31日,我們通過循環信貸額度還有4億美元可用,並有能力通過增加該機制下的承諾再借2億美元,但須徵得相關貸款機構的同意。加上調整後的現金,我們有8.912億美元可供融資
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截至2023年3月31日,我們的運營、資本支出、潛在收購、債務償還和任何股息,扣除監管資本要求。
分紅
該公司的預期是繼續派發股息。但是,支付股息的決定仍由公司董事會自行決定,並可能受到各種因素的影響,包括我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平和董事會認為相關的其他考慮因素。除其他外,未來的債務義務和法律條款可能會限制或在某些情況下禁止我們支付股息的能力。
股票回購計劃
2011年,董事會批准了公司回購其1億美元已發行普通股的初步授權,隨後又批准了總額為16億美元的額外授權。該計劃允許公司根據適用的證券法通過各種方式購買股票,包括在公開市場或通過私下談判的交易。它不要求公司在任何特定時間或情況下進行任何回購。股票回購將回購到公司的國庫股並最終報廢或可供再分配。
2022 年 8 月 16 日,拜登總統簽署了 H.R. 5376(俗稱 “2022 年降低通貨膨脹法案” 或簡稱 “IRA”),使之成為法律。除其他外,IRA中包含的税收措施包括對在現有證券市場上交易股票的國內公司回購股票徵收1%的新消費税。徵税金額減去此類公司在納税年度內發行的任何股票的價值,該税通常適用於 2022 年 12 月 31 日之後發生的股票回購交易。預計這項新税不會對公司造成重大影響。
根據該計劃,在截至2023年3月31日的三個月中,公司回購了567,073股普通股,平均每股成本為1.2342美元,總額為7,000萬美元。自該計劃啟動至2023年3月31日,公司已回購了19,515,440股普通股,平均每股成本為71.84美元,總額為14億美元。
截至2023年3月31日,該公司在現有的股票回購授權下還有1.479億美元的可用資金。
商業承諾和合同義務
截至2023年3月31日,我們的商業承諾和合同義務包括運營租賃、數據和電信協議、設備租賃、我們的長期未償債務、或有考慮、軟件開發活動和其他義務。關於承諾和意外開支的討論,見簡明合併財務報表附註21(“承諾、意外開支和擔保”),討論未償債務的附註10(“債務”),有關芝加哥期權交易所Clear Europe和Cboe Digital清算所風險敞口擔保的信息,見附註22(“租賃”),討論運營租賃和設備租賃的附註22(“租賃”)。
擔保
我們使用Wedbush和摩根士丹利清算我們在美國證券交易所的已轉賬股票交易。Wedbush 和摩根士丹利為交易提供擔保,之後國家證券清算公司(“NSCC”)提供擔保。BIDS Trading ATS平臺向美國銀行證券公司(“BOA”)提供匹配交易,後者將匹配交易交付給NSCC。BOA擔保交易直到交易日之後的第二天,之後NSCC提供擔保。如果Wedbush或Morgan Stanley未能在我們的美國股票交易所的路徑交易中表現出色,我們將向交易對手提供擔保。如果BOA未能執行BIDS Trading ATS平臺的交易,則BIDS有義務對交易對手完成交易。OCC是我們期權板塊上市股票期權所有交易的中央交易對手,因此為我們所有期權交易的清算和結算提供擔保。我們認為,任何可能要求我們在這些擔保下付款的要求都微不足道,因此,我們沒有在簡明的合併財務報表中記錄這些擔保的任何負債。同樣,關於芝加哥期權交易所期權在美國上市的股票期權和期貨的交易,C2,BZX
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EDGX和CFE,我們將客户的匹配交易交付給OCC,OCC是這些交易所發生的所有交易的中央交易對手,因此保證所有這些匹配的期權和期貨交易的清算和結算。關於加拿大股票,我們將客户的配對交易交付給加拿大證券存託機構,後者是MatchNow和加拿大芝加哥期權交易所進行的所有交易的中央交易對手,因此保證我們所有匹配的加拿大股票交易的清算和結算。在澳大利亞股票和衍生品方面,我們將客户的匹配交易交付給澳大利亞證券交易所 Clear Pty Ltd 和 ASX Settaling Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd 是澳大利亞芝加哥期權交易所進行的所有交易的中央交易對手,因此保證我們在澳大利亞的所有匹配交易的清算和結算。關於日本股票,我們將客户的配對交易交付給日本證券清算公司,日本證券清算公司是芝加哥期權交易所(Cboe Japan)進行的所有交易的中央交易對手,因此,我們為我們在日本的所有匹配交易的清算和結算提供擔保。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們的管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日的或有資產和負債金額的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計存在重大差異。公司會持續評估其估計,包括與需要高度判斷力或存在固有不確定性的領域相關的估計。公司的估計基於歷史經驗、對特定領域趨勢的觀察、外部來源提供的信息以及在當時情況下被認為合理的其他各種假設。來自這些來源的信息構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而從其他來源可能不容易看出來。
在截至2023年3月31日的三個月中,與我們在2022年10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的估算相比,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的經營活動,我們面臨市場風險,例如外匯匯率風險、股票風險、信用風險、利率風險和流動性風險。我們已經實施了衡量、管理、監控和報告風險敞口的政策和程序,管理層和董事會定期對其進行審查。
外幣匯率風險
我們在歐洲、加拿大和亞洲的業務面臨更大的貨幣折算風險,因為收入和支出以外幣計價,主要是歐元、英鎊、澳元、加元和日元。我們還對其他外幣的敞口微乎其微,包括菲律賓比索、港幣、瑞士法郎、挪威克朗、瑞典克朗、丹麥克朗和新加坡元。
在截至2023年3月31日的三個月中,下表按主要外幣列示了我們的外幣計價收入減去收入和支出成本(以百萬計,百分比除外):
三個月已結束 | |||||||||||||
2023年3月31日 | |||||||||||||
英國人 | 澳大利亞人 | ||||||||||||
| 英鎊 (1) | 歐元 (1) |
| 美元 (1) |
| ||||||||
以外幣計價的百分比: | |||||||||||||
收入減去收入成本 | 3.2 | % | 4.4 | % | 1.7 | % | |||||||
運營費用 | 1.5 | % | 8.1 | % | 5.0 | % | |||||||
10% 的不利貨幣波動對以下的影響: | |||||||||||||
收入減去收入成本 | $ | 1.5 | $ | 2.1 | $ | 0.8 | |||||||
運營費用 | 0.3 | 1.8 | 1.1 |
(1) | 使用了該期間的平均外匯兑換美元的匯率。有關更多信息,請參閲第 2 項(“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”),該表格彙總了某些運營和財務指標的變化。 |
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股票風險
通過將淨資產或權益轉換為美元,我們在歐洲、加拿大和亞太地區業務的投資受到匯率波動的影響。我們歐洲業務的資產和負債以英鎊或歐元計價。我們加拿大業務的資產和負債以加元計價。我們亞太業務的資產和負債以港元、澳元、日元、菲律賓比索或新加坡元計價。貨幣匯率的波動可能會導致我們報告的業績出現波動,因為我們需要將外幣報告的財務狀況和經營業績錶轉換為美元以進行合併報告。將這些非美元財務狀況錶轉換為美元以用於合併報告,會產生累積折算調整,該調整計入累計其他綜合收益,計入我們簡明合併資產負債表上的股東權益。
截至2023年3月31日,我們在該股票風險中的主要敞口按外幣列出,如下表所示(以百萬計):
英國人 | 加拿大人 | ||||||||
| 英鎊 (1) | 歐元 (1) | 美元 (1) | ||||||
芝加哥期權交易所歐洲股票和衍生品、芝加哥期權交易所 Clear Europe、MatchNow 和加拿大芝加哥期權交易所的 |
| $ | 593.9 | $ | 150.6 | $ | 495.5 | ||
10% 的不利貨幣波動對合並權益的影響 |
| 59.4 | 15.1 | 49.5 |
(1) | 截至 2023 年 3 月 31 日,分別使用英鎊兑美元、歐元兑美元和加元兑美元的匯率轉換為美元。 |
信用風險
我們面臨來自第三方(包括客户、交易對手和清算代理人)的信用風險。這些當事方可能由於破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因而違約其義務。我們在選擇與我們進行投資和執行協議的交易對手時會考慮此類風險,從而限制我們的信用風險敞口。
對於我們在美國、加拿大和歐洲的交易所進行匹配的交易,我們不存在交易對手信用風險。對於上市股票,我們將客户的匹配交易交付給NSCC,而不承擔這些交易的交易對手風險。NSCC是BZX、BYX、EDGX和EDGA上發生的所有股票交易的中央交易對手,因此,保證我們所有匹配的股票交易的清算和結算。同樣,對於在美國上市的股票期權和期貨,我們將客户的匹配交易交付給OCC,OCC是芝加哥期權交易所期權、C2、BZX、EDGX和CFE上發生的所有交易的中央交易對手,因此保證我們所有匹配的期權和期貨交易的清算和結算。關於加拿大股票,我們將客户的配對交易交付給加拿大證券存託機構,後者是MatchNow上發生的所有交易的中央交易對手,因此保證我們所有匹配的加拿大股票交易的清算和結算。BIDS Trading ATS平臺向BOA提供匹配交易,BOA將匹配的交易交付給NSCC。BOA擔保交易直到交易日之後的第二天,之後NSCC提供擔保。因此,如果BOA失敗,BIDS Trading可能會在交易日到交易日後一天之間面臨交易對手的信用風險。在澳大利亞股票和衍生品方面,我們將客户的匹配交易交付給澳大利亞證券交易所 Clear Pty Ltd 和 ASX Settaling Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd 是澳大利亞芝加哥期權交易所進行的所有交易的中央交易對手,因此保證我們在澳大利亞的所有匹配交易的清算和結算。關於日本股票,我們將客户的配對交易交付給日本證券清算公司,日本證券清算公司是芝加哥期權交易所(Cboe Japan)進行的所有交易的中央交易對手,因此,我們為我們在日本的所有匹配交易的清算和結算提供擔保。
關於Cboe Trading代表客户前往其他市場執行的訂單,如果我們的清算公司摩根士丹利或Wedbush表現不佳,Cboe Trading將面臨一定的交易對手信用風險。摩根士丹利和Wedbush保證交易直到交易日之後的第二天,之後NSCC提供擔保。BIDS Trading ATS平臺向BOA提供匹配交易,BOA將匹配的交易交付給NSCC。因此,如果摩根士丹利或Wedbush失敗,芝加哥期權交易所交易在交易日到交易日後一天之間轉移到另一個市場中心的交易的交易對手可能會面臨信用風險。如果BOA失敗,BIDS Trading ATS平臺可能會在交易日和交易日後一天之間面臨股票交易的交易對手信用風險。我們相信,任何潛力
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目錄
要求我們在這些擔保下付款的要求微乎其微,因此,在簡明的合併財務報表中沒有記錄這些擔保的任何負債。
從歷史上看,我們沒有因客户未能履行其作為系統交易對手的合同義務而承擔任何責任。一個或多個規模較大或更多可見的市場參與者出現信貸困難或破產,或認為可能出現信貸困難或破產,也可能導致整個市場的信貸困難或其他市場混亂。
對於在我們平臺上進行的機構現貨外匯交易,我們不存在交易對手信用風險,因為Cboe FX不是任何外匯交易的交易對手。在我們平臺上進行的所有交易都是在作為交易對手的兩家銀行或主要經紀人之間進行的。儘管芝加哥期權交易所外匯沒有直接的交易對手風險,但如果銀行或主要經紀商遇到的事件導致其他主要經紀人減少或撤銷向發生該事件的主要經紀商提供的信貸,則芝加哥期權交易所外匯可能會遭受交易量減少。因此,芝加哥期權交易所外匯的風險可能與在芝加哥期權交易所外匯平臺上交易外匯的銀行和主要經紀人的信貸有關。
我們還存在與按月向客户拖欠的交易費用相關的信用風險。我們在這些交易中面臨的潛在信用損失風險由資產負債表中的應收賬款餘額表示。我們的客户是金融機構,其履行合同義務的能力可能會受到證券市場波動的影響。
通過我們的清算業務,公司面臨進一步的信用風險。Cboe Clear Europe持有大量的清算參與者抵押品,包括現金和非現金存款,持有或投資這些抵押品主要是為了提供資本安全,同時最大限度地降低信用風險以及流動性和市場風險。Cboe Digital持有大量的清算參與者抵押品,包括現金和數字資產,持有這些抵押品主要是為了提供資本安全,同時最大限度地降低信用風險以及託管、估值和市場風險。以下是與這些存款相關的風險以及如何降低這些風險的摘要:
● | 信用風險 - 信用風險主要出現在清算參與者未能履行與託管人和結算銀行有關的財務或合同義務的情況下。Cboe Clear Europe 試圖通過對參與者進行清算和監測其財務狀況的最低參與者要求來降低這種風險。為了彌補清算參與者違約時Cboe Clear Europe的潛在損失,清算參與者需要提供抵押品。除了清算參與者的潛在違約外,清算所面臨的主要信用風險是交易未能結算時清算參與者面臨的風險。為了幫助降低這種風險,收取失敗費以阻止延遲結算。這筆費用涵蓋了Cboe Clear Europe的成本,但也起到了威懾作用,這是關於賣空的(歐盟)第236/2012號法規,以及信用違約互換的某些方面。 芝加哥期權交易所 Clear Digital 對託管機構和任何可能使清算所面臨信用風險的清算成員設定了最低財務要求。定期監測保管人和此類清算成員的財務實力。此外,芝加哥期權交易所數字要求清算成員提供抵押品或其他形式的財務擔保,其交易活動須接受芝加哥期權交易所數字交易所執行的交易前檢查,並由芝加哥期權交易所Clear Digital管理。截至2023年3月31日,芝加哥期權交易所數字公司預計任何成員參與者、託管人或結算銀行不會遭受與信用風險有關的重大損失。 |
● | 流動性風險 - 流動性風險是指Cboe Clear Europe可能無法在正確的地點和正確的時間以正確的貨幣履行其付款義務的風險。為了幫助降低這種風險,Cboe Clear Europe密切監控其流動性需求,並以儘量減少清算所損失或延遲獲得此類資金和資產的風險的方式維護資金和資產。例如,儘可能在中央銀行持有資金或僅進行短期投資有助於降低流動性風險。證券結算主要需要流動性。支付和結算義務通常源於Cboe Clear Europe作為現金股票清算所的職能:股票由清算參與者在交易平臺或場外交易中買入和賣出,並在兩天後進行淨額結算。在結算期間,股票的實際支付和交割是進行的,這個過程需要盤中流動性。如果通過付款獲得股票的交易對手無法結算,則會出現隔夜流動性需求。隔夜流動性通常非常短,通常僅限於幾天。 |
● | 保管風險— 芝加哥期權交易所通過自我託管來託管客户的數字清算資產,以及 這是託管人的賬户。 芝加哥期權交易所的託管策略旨在通過使資產隨時可用,最大限度地提高流動性和有效獲得資產的機會。 芝加哥期權交易所監控其現金及其與託管人保持的數字資產餘額。 數字資產需要控制一個或多個與持有數字資產的本地或在線數字錢包相關的唯一公鑰和私鑰。網絡需要一個或多個私有網絡 |
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與授權支出交易的數字錢包相關的密鑰。如果私鑰丟失或損壞,這可能會阻止轉移相應的數字資產。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊一直是數字資產市場普遍關注的問題。 芝加哥期權交易所已承諾安全地存儲其代表用户持有的數字資產。因此,C京東方數碼可能對用户因盜竊或丟失用户私鑰而造成的損失承擔責任。 芝加哥期權交易所沒有理由相信它會產生與此類潛在責任相關的任何費用,因為(i)它沒有已知或歷史的索賠經驗可用作衡量依據,(ii)它核算並持續驗證其控制範圍內的數字資產的數量,(iii)它已圍繞託管私鑰建立了安全措施,以最大限度地降低被盜或丟失的風險。 |
● | 估值風險-Cboe Digital面臨數字資產價格和估值方面的風險,這些價格和估值主要基於金融市場對這些數字資產的供求關係。Cboe Digital的估值治理框架包括許多控制措施和其他程序性保障措施,旨在最大限度地提高公允價值衡量的質量。新產品和估值技術由高級管理層審查和批准。Cboe Digital的數字資產估值過程是公允價值估算,也由財務控制部門獨立驗證。獨立的價格驗證由財務控制部門通過根據可觀察的市場價格或其他獨立來源對公允價值估算進行基準來進行。合理設計的控制和治理框架已經到位,旨在幫助確保使用高質量的第三方定價來源。 |
● | 市場風險— Cboe Clear Europe還面臨市場風險,如果清算參與者違約,其未平倉頭寸證券的市場價格出現不利波動,因此清算所只能虧本清算參與者的債務。為了幫助降低市場風險,Cboe Clear Europe向清算參與者收取抵押品,以彌補正常市場條件下可能的損失,同時向清算基金繳款,以彌補在極端但合理的市場條件下發生違約時的損失。影響債務和抵押品價值的不利匯率變動在計算待收抵押品金額時被考慮在內。為了幫助確保市場的有序,Cboe Digital保留了數字資產以支持其清算業務,清算業務可能會受到價值的重大變動,因此會因市場價格的波動而面臨市場風險。Cboe Digital每日、每週和每月都會監測這種風險。商業模式使芝加哥期權交易所數字可以賺取數字資產,有時可能會積累受市場風險影響的頭寸。根據每日活動和結算價格,客户頭寸確實存在市場風險。 |
我們會定期審查和評估交易對手信用狀況的變化。上述信貸損失可能會對我們簡明的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。迄今為止,任何此類影響都微乎其微。
利率風險
我們面臨與現金和現金等價物、金融投資和債務相關的利率變動所帶來的市場風險。截至2023年3月31日和2022年3月31日,我們的現金和現金等價物以及金融投資分別為5.158億美元和7.081億美元,其中2.050億美元和1.731億美元分別在2023年和2022年在美國境外的各個外國子公司持有。剩餘的現金和現金等價物和金融投資以美元計價。我們不會將我們的投資組合用於交易或其他投機目的。由於這些投資的性質,假設我們的現金和現金等價物以及金融投資的金額或構成沒有變化,我們沒有面臨利率變動導致的重大風險,我們預計也不會面臨這些風險。
截至2023年3月31日,我們有17.426億美元的未償債務,其中14.378億美元與我們的優先票據有關,按固定利率計息。利率的變化不會影響我們為固定利率債務支付的利息。3.048億美元的未償債務與定期貸款協議有關,該協議按浮動利率計息,因此使我們面臨利率風險。與SOFR相關的隔夜美國國債回購市場不時經歷過中斷,這可能會導致SOFR出現意想不到的波動,包括可能更高的利率。假設我們的未償債務構成沒有變化,假設截至2023年3月31日,與定期貸款協議下未償金額相關的利率提高100個基點,將使年度税前收益減少300萬美元。根據我們的循環信貸協議和芝加哥期權交易所Clear Europe信貸額度進行借款,我們還面臨利率變化的影響,因為這些貸款按浮動的利率承擔利息。截至2023年3月31日,根據我們的循環信貸協議或芝加哥期權交易所Clear Europe信貸額度,分別沒有未償還的借款。關於債務協議的討論,見簡明合併財務報表附註10(“債務”)。
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目錄
流動性風險
由於公司作為擔保人加入芝加哥期權交易所Clear Europe信貸額度,在某些情況下,我們面臨與定期貸款協議和循環信貸協議中的交叉加速和交叉違約條款有關的流動性風險。該融資機制的違約可能使貸款人加快任何相關的提款金額,並可能導致公司適用的交叉加速或交叉違約條款的其他未償債務的增加,這可能會限制公司的流動性、業務和融資活動。關於債務協議的討論,見簡明合併財務報表附註10(“債務”)。
第 4 項控制和程序
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
芝加哥期權交易所在此以引用方式納入了此處包含的簡明合併財務報表附註19(“所得税”)和附註21(“承諾、或有支出和擔保”)中提出的討論。
第 1A 項。風險因素
在本10-Q表所涵蓋的時期內,我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項中列出的風險因素沒有重大更新。但是,這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生重大影響。任何這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績、流動性和現金流產生重大和不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
2011年,董事會批准了公司回購其1億美元已發行普通股的初步授權,隨後又批准了總額為16億美元的額外授權。該計劃允許公司根據適用的證券法通過各種方法購買股票,包括在公開市場或通過私下談判的交易。它不要求公司在任何特定時間或情況下進行任何回購。該公司在2023年第一季度根據其股票回購計劃回購了567,073股普通股,平均每股成本為1.2342美元,總額為7,000萬美元,截至2023年3月31日,其現有股票回購授權還剩1.479億美元的可用資金。
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目錄
向員工購買普通股
下表反映了公司在截至2023年3月31日的三個月中收購普通股的情況,這些普通股不屬於公開宣佈的股票回購授權。這些股票包括為支付與授予限制性股票單位獎勵和績效股票獎勵相關的工資預扣税而保留的股份。
時期 |
| 購買的股票總數 |
| 每股支付的平均價格 | |
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | — | $ | — | ||
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 | 98,783 | 125.41 | |||
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | — | — | |||
總計 | 98,783 | $ | 125.41 |
所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券的違約。
沒有。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第 5 項其他信息。
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
展品編號 |
| 描述 |
31.1 | 根據規則13a-14對首席執行官的認證(在此提交)。 | |
31.2 | 根據細則13a-14對首席財務官的認證(在此提交)。 | |
32.1 | 根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(b)條和第1350條頒發的首席執行官證書(在此提交)。 | |
32.2 | 根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(b)條和第1350條頒發的首席財務官證書(特此提交)。 | |
101.INS | XBRL 實例文檔(在此歸檔)。— 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔(在此歸檔)。 | |
101.CAL | XBRL 分類學擴展計算 Linkbase 文檔(在此歸檔)。 | |
101.DEF | XBRL 分類學擴展定義鏈接庫(在此歸檔)。 | |
101.LAB | XBRL 分類學擴展標籤 Linkbase 文檔(在此歸檔)。 | |
101.PRE | XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔(在此歸檔)。 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入為行內 XBRL 文檔)。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
芝加哥期權交易所全球市場有限公司 | ||
註冊人 | ||
來自: | /s/ 愛德華 T. 蒂利 | |
愛德華·T·蒂利 | ||
首席執行官 | ||
(首席執行官) | ||
日期:2023 年 5 月 5 日 | ||
來自: | /s/Brian N. Schell | |
Brian N. Schell | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期:2023 年 5 月 5 日 |
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