附錄 99.1

1Q2023 亮點

小組	● 事實證明，對Jafra的收購具有增值作用，創建了一個具有多元化和互補產品線的彈性合併集團，在墨西哥和美國有吸引力的市場中實現增長處於獨特的地位。 ● 在此期間取得了穩步的進展，主要變量的行為趨於穩定，與每個業務的估計值一致。 ● 經證實我們商業模式的靈活性以及我們適應不同市場條件的能力，可通過成本控制和有效開支（主要是可變的）來提高盈利能力。 ● 在Betterware和Jafra實施的舉措已經顯示出積極的結果，這些舉措為增加收入、盈利能力和更多價值奠定了堅實的基礎。 ● 強勁的資產負債表，減少了本季度的總負債，並由於產生了高現金流而提高了槓桿率。
更好的軟件	● 在今年前四周員工基礎出現季節性下降之後，我們的基礎在本季度的最後兩個月增長了2.6％，證實了積極的趨勢。 ● 與 4Q2022 相比，分銷商的 EOP 基礎增長了 1.5%，這使我們有力量推動未來員工羣的增長。 ● 國際運費和投入成本方面的條件的改善，加上支出結構的改善，使息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率與 4Q2022 相比顯著提高。
Jafra 墨西哥	● JAFRA Mexico在我們本季度的計劃之前取得了優異的業績，這得益於平均顧問基礎的增長，以及更高的活動和生產率。 ● 全新 Jafranet 2.0預計於2023年5月推出的應用程序將提高領導者和顧問的能力，以更好地管理自己的業務並提高效率。 ● 改善營運資本管理顯著縮短了現金轉換週期，增加了應付天數，減少了 1Q2023 中的庫存天數。
Jafra 美國	● 將的重點放在業務轉型上，調整我們的商業戰略以增加客户和顧問的機會，目標是為業務帶來穩定性。 ● 在重新激活和留用策略方面取得的早期進展使我們得以從2月份的37.1％的顧問活動率提高到3月份的53.8％。重新激活和留住將繼續是Jafra USA的重要重點。 ● 強有力的再激活策略，復活比預期高出99％，比上年高出84％。

1Q2023 精選財務信息

		1Q2023			1Q2022		%			4Q2022		%
淨收入	$	3,268,948		$	1,869,127		74.9	%	$	3,229,328		1.2	%
毛利率/		72.8	%		63.6	%	919 bps			69.7	%	306-bps
税前利潤	$	658,956		$	547,805		20.3	%	$	566,281		16.4	%
息税折舊攤銷前利潤率		20.2	%		29.3	%	(915-bps)	)		17.5	%	262-bps
自由現金流	$	678,810		$	(141,093	)	不是		$	878,949		(22.8	)%
淨收入	$	191,669		$	267,295		(28.3	)%	$	209,331		(8.4	)%
EPS	$	5.15		$	7.16		(28.2	)%	$	5.62		(8.4	)%
淨負債/TTM 息税折舊攤銷前利潤		2.3	x		0.4	x				2.6	x
利息覆蓋率 (TTM)		2.6	x		25.3	x				3.4	x

來自 Betterware 董事長的消息

集團今年第一季度的業績符合我們的預期。主要變量的行為保持穩定，與每項業務的預測一致。我們為在此期間取得的進展感到自豪，我們知道我們正走在實施行之有效的戰略的正確道路上，這些戰略越來越受歡迎，並有望在我們度過這一年時取得越來越大的進展。

我對我們收購 Jafra 同樣感到滿意。雖然我們完成收購僅一年了，但我們已經取得了很多成就，Jafra的業績超出了我們的預期。該團隊很快適應了Betterware的文化和動態，為業務的商業部分和產品創新注入了更多的活力和侵略性，無論是在流程還是在一些品牌的更新中。紀律，加上行政和財務控制，成功提高了公司的盈利能力，使產品成本以及直接和運營費用達到更高的穩定水平。需要強調的是，自 2022 年第三季度以來，Jafra 在墨西哥的銷售隊伍一直在逐步恢復，無論是在吸引新顧問方面，還是在他們的留存率和活動方面。隨着恢復常態，我們恢復了與銷售人員一起進行的面對面培訓和活動，這對於保持他們的動力和幫助他們發展業務至關重要。注意促銷週期有助於我們月復一月地維持銷售隊伍和活動。Jafra具有吸引力和互補性的產品組合也幫助我們實現了集團的多元化，這有利於創造現金流，並在國內和國際上面臨不確定和不斷變化的環境中保持我們的財務實力。

對於 Betterware 來説，我們在2023年第一季度的表現是關鍵，為我們實現今年的預期業績奠定了基礎。我們有幾項成就值得分享，在本季度中，我們扭轉了銷售隊伍的下降趨勢，穩定了業務。實際上，在2月和3月，我們的聯營商和分銷商均實現了淨增長，提高了公司註冊率，減少了流失。這表明了我們加強後的銷售人員的實力，他們已經開始顯示出積極的業績；我們相信這將是未來幾個月開始發展我們的平臺並進而提高銷售的基礎。另一方面，自 1 月份以來，我們在設計和產品供應方面對目錄進行了改進（我們增加了 SKU 的數量，恢復了核心產品線的實力，納入了新的類別，並鼓勵使用數字目錄）。所有這些努力都幫助將銷售額維持在適當的水平。而且，儘管還有更多工作要做，但我們能夠觀察到一種不同的動態，這使我們能夠對從現在開始可以取得的成就持樂觀態度。此外，我很高興地説，我們恢復到了2022年初的利潤率水平，這有助於我們與同期和本年度的息税折舊攤銷前利潤保持一致。

必須記住，我們的成功部分取決於我們輕資產業務模式的靈活性以及我們適應不同市場條件的能力，這意味着通過成本控制和有效開支來保持盈利能力，這主要是可變的。這適用於Betterware和Jafra，我們將利用這一點來實現更好的盈利能力和更高的現金流產生。我們堅實的商業模式、我們在直銷公司中的知識和經驗，以及我們作為控股集團參與業務，使Betterware de Mexico與其他上市直銷公司完全區分開來。我們為自創辦這家公司以來的成功記錄感到自豪，考慮到Jafra，最近2019-2022年的銷售複合年增長率為55％，息税折舊攤銷前利潤複合年增長率為38％，僅考慮Betterware的業務，2019-2022年的銷售複合年增長率為27％，息税折舊攤銷前利潤複合年增長率為18％，這證明瞭這一點。更令人印象深刻的是，從2001年到2022年，Betterware實現了20％的淨收入複合年增長率和22％的息税折舊攤銷前利潤複合年增長率。

儘管世界的宏觀經濟環境仍不確定，但我們相信我們不同的業務部門正朝着正確的方向前進。迄今為止做出的決定以及我們在Betterware和Jafra實施的舉措為增加收入、盈利能力和為股東創造更多價值奠定了堅實的基礎。我相信，從長遠來看，我們將實現2023年的目標並保持的持續增長。

Luis G. Campos

行政董事會主席

集團的合併財務業績

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淨收入

1Q2023 的合併淨收入從 1Q2022 的18.691億盧比增長了74.9％，至32.689億盧比，這主要歸因於今年業績中納入了Jafra Mexico 和Jafra USA的業績，在本季度分別佔合併淨收入的51％和7％。

可比淨收入（僅包括Betterware的淨收入）同比下降25.4％，這主要是由於員工和分銷商的平均基礎較低，但被平均關聯訂單的增加部分抵消。

按季度計算，合併淨收入增長了1.2％。

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毛利

1Q2023 的合併毛利率增長了919個基點至72.8％，而1Q2022 的合併毛利率為63.6％。利潤率擴張的主要原因是納入了2022年Jafra Mexico和Jafra USA的業績，但由於在 1Q2022 期間毛利率異常高，Betterware 的利潤率萎縮了 243 個基點，部分抵消了這一點。

按季度計算，合併毛利率增長了306個基點，這主要歸因於國際運費價格狀況改善導致Betterware的利潤率擴大。

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息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率

1Q2023 的合併息税折舊攤銷前利潤從 1Q2022 的5.478億盧比增長了20.3％，至6.59億盧比，這在很大程度上歸因於Jafra Mexico納入了本季度的業績，該季度為2.775億比索，被Betterware的息税折舊攤銷前利潤下降以及Jafra USA 的負息税折舊攤銷前利潤所抵消。1Q2023 的可比息税折舊攤銷前利潤（僅限 Betterware）下降了23.9％。

本季度合併息税折舊攤銷前利潤率收縮了915個基點，這主要是由於將Jafra Mexico和Jafra USA納入了我們的業績，但由於支出結構與當前業務保持一致，Betterware的利潤率增長了59個基點，部分抵消了這一點。

按季度計算，合併息税折舊攤銷前利潤增長了16.4％，合併息税折舊攤銷前利潤率增長了262個基點。

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淨收入和每股收益

1Q2023 的合併淨收入從 1Q2022 的2.673億盧比下降了28.3％，至1.917億盧比，這主要是由利息支出增加了 617% 所解釋的，這是由於在2022年4月完成Jafra收購的槓桿率增加，加上墨西哥的利率上升。1Q2023 的每股收益（EPS）為5.15點，而 1Q2022 的每股收益為7.16點。

按季度計算，合併淨收入下降了8.4％。

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現金流量

由於高效的庫存管理，加上為適應Betterware的新銷售水平而進行的公司重組所節省的成本和支出，以及將Jafra的業務納入我們的業績，1Q2023 的合併運營現金流從 1Q2022 的Ps.（9190 萬比索）顯著改善至6.820億比索。

1Q2023 的合併資本支出從 1Q2022 的4,920萬盧比下降了93.5％，至 1Q2023 的320萬盧比，原因是 2021年Betterware配送中心完工後的投資需求減少以及目前安裝的容量導致Jafra的投資需求較低。

1Q2023 的合併自由現金流（以運營現金流減去資本支出來衡量）從 1Q2022 的Ps.（1.4111 億）顯著改善至6.788億盧比，這主要得益於Betterware現金流創造的改善。

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資產負債表

正如 1Q2023 結束時的，公司的資產負債表反映了實力，我們的差異化業務模式的主要屬性，即高現金流創造和輕資產商業模式，進一步強化了這一點。這些關鍵屬性，加上財務紀律和對改善Jafra現金轉換週期的特別關注，將使我們能夠在2023年底之前將槓桿率降至淨負債佔息税折舊攤銷前利潤的2.0倍以下。

到 1Q2023 年底，庫存同比增長9.7％，至1,832.2萬盧比，這主要反映了Jafra已納入我們的資產負債表。正如我們在之前的財報中提到的，由於銷售額低於預期，我們在Betterware中有價值3億盧比的過剩庫存，我們計劃逐步減少庫存，以適應2023年和2024年的銷售增長，同時不影響表現更好的產品和類別的銷售。本季度過剩庫存減少了約6500萬盧比，略高於我們的計劃。

截至季度末的淨負債為53.881億盧比，與 1Q2022 相比有所增加，幾乎完全與收購Jafra 有關。我們的槓桿率同比上升，從 1Q2022 的0.4倍淨負債到過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤比率增加到 1Q2023 的2.3倍，但在季度基礎上有所改善，而 4Q2022 的2.6倍，這表明我們走上了降低槓桿率的正確軌道。

按業務劃分的 1Q2023 財務業績

更好的軟件

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關鍵運營和財務指標

			1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs. 4Q2022
	平均。基地		752,577			997,791		(24.6	)%		819,790		(8.2	)%
	EOP 基地		764,024			961,692		(20.6	)%		778,845		(1.9	)%
合夥人	每週流失率		3.6	%		3.6	%	7-bps			3.7	%	(6-bps)	)
	每週活動率		27.8	%		32.3	%	(448-bps)	)		25.0	%	282 bps
	平均。每週訂單	$	1,002		$	915		9.5	%	$	1,009		(0.7	)%

	平均。基地		39,028			48,133		(18.9)	%		41,109		(5.1	)%
	EOP 基地		39,991			46,829		(14.6)	%		39,413		1.5	%
分銷商	每週流失率		2.0	%		2.0	%	(5-bps)	)		2.0	%	(2-bps)	)
	每週活動率		79.3	%		82.1	%	(272 bps)	)		76.7	%	264 bps
	平均。每週訂單	$	6,754		$	7,451		(9.4	)%	$	6,542		3.2	%

		1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs. 4Q2022
淨收入	$	1,393,720		$	1,869,127		(25.4)	%	$	1,373,493		1.5	%
毛利率		61.2	%		63.6	%	(243 bps)	)		56.0	%	517-bps
税前利潤	$	416,752		$	547,805		(23.9)	%	$	213,235		95.4	%
息税折舊攤銷前利潤率		29.9	%		29.3	%	59-bps			15.5	%	1,438-bps

我們按照我們的預期關閉了 1Q2023。與 2022 年下半年一樣，Betterware 的分銷商和合作夥伴網絡在 1Q2023 期間繼續顯示出積極的穩定趨勢。從季度來看，與 4Q2022 相比，我們員工的 EOP 基礎與上一季度基本持平，（1.9%），顯示流失率和每週活動率都有所改善。值得一提的是，在預計的季節性因素導致今年前四周員工人數下降之後，我們的基數在本季度的最後兩個月增長了2.6％，證實了這一積極趨勢。

就分銷商而言，即使考慮到今年前幾周的季節性，我們的EOP基礎也比 4Q2022 增長了1.5％，顯示出穩定的每週流失率和更高的每週活動率。分銷商基礎的增長為我們提供了推動未來員工羣增長的力量。當前的趨勢強化了我們的觀點，即我們的商業努力正在對我們的收入產生積極影響。

就我們的盈利能力而言，在本季度，我們受益於國際運費和投入成本狀況的改善，再加上支出結構的改善，目前符合我們目前的運營水平，這使我們在息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率方面取得了顯著的改善，恢復到了前幾年的水平。

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淨收入

對於 1Q2023，Betterware的淨收入從 1Q2022 的18.691億盧比下降了25.4％，至13.937億盧比，這主要是由於同期員工和分銷商平均基礎較低，分別下降了24.6％和18.9％，加上關聯公司的活動水平從32.3％下降到27.8％。這部分被員工平均訂單增長9.5％所抵消，與去年的價格漲幅一致。

按季度計算，淨收入比 4Q2022 增長了 1.5%，我們的網絡規模趨於穩定，同時根據 2022 年最後兩個季度觀察到的趨勢，每週活動率有所提高。

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毛利率

Betterware 的 1Q2023 毛利率收縮了 243 個基點至 61.2%，而 1Q2022 的毛利率異常高，為 63.6%。按季度計算，毛利率增長了517個基點，這主要是由於國際運費減少以及墨西哥比索升值的積極影響。

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息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率

Betterware 1Q2023 的息税折舊攤銷前利潤從 1Q2022 的5.478億盧比下降了23.9％，至4.168億盧比，這與關聯公司和分銷商基礎減少導致的淨收入下降一致。

儘管毛利率萎縮和淨收入下降，但本季度息税折舊攤銷前利潤率仍增長了59個基點至29.9％，而 1Q2022 為29.3％，這表明我們的運營支出現在與當前運營保持一致，從而提高了盈利水平。與 1Q2022 相比，按絕對值計算，運營費用減少了 27%，佔 1Q2023 淨收入的 33.6%，而 1Q2022 的為 34.5%，這表明我們的支出控制策略取得了積極成果。

與與 4Q2022 相比，息税折舊攤銷前利潤增長了95.4％，息税折舊攤銷前利潤率增長了1,438個基點，部分原因是毛利率增長了517個基點，再加上沒有非經常性支出，這影響了我們在 4Q2022 中的息税折舊攤銷前利潤率。

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更新關於 2023 年商業戰略的信息

正如在我們的 4Q2022 財報中提到的那樣，我們一直在積極實施不同的戰略，為未來幾年的增長和的盈利奠定基礎。在本季度，我們在這些策略方面取得了長足的進展，並執行了其他舉措，即：

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Product 優惠：自 4 月初以來，我們已經涵蓋了大部分核心產品線，恢復了我們之前從目錄中刪除的核心概念，以便在疫情期間調整我們的產品組合。我們還將 SKU 的數量增加到 360，將目錄的頁數增加了 8 頁。

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產品創新：三月份，我們推出了兩個新類別，即健康和濕巾。在 2Q2023 和 3Q2023 期間，我們將推出先前宣佈的其他類別，即：嬰兒和兒童、牀上用品、補水、寵物和清潔消耗品。

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全新商品目錄：在 1Q2023 期間，我們改進了數字和實體目錄的設計，預計這將增加興奮度、參與度和更高的銷售轉化率。5月份，我們將推出新的可定製數字產品目錄，同時推出新的數字營銷活動，這將提高我們的數字銷售轉化率。來自數字目錄的下載量大幅增加，從 4Q2022 的 5.8 萬增加到 1Q2023 的 284K 。

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激勵計劃：我們加強了激勵計劃，將重點放在 (1) 增加新員工和分銷商的吸引力，改善他們的起始福利；(2) 提高員工的留存率，在他們首次發佈產品目錄時為他們提供更好的獎金。

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技術：在 2 月份，我們成功完成了員工和分銷商向 Betterware+ App 的遷移，增強了提高銷售網絡效率和生產力的能力。在本季度，我們加入了一項新功能，以簡化新員工和分銷商的入職。4 月，我們將推出一項新功能，以改進對銷售網絡績效的跟蹤和可視化。

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運營：我們定於 2023 年 6 月開始運營我們的自動分揀打包塔，將生產率提高 5-10%。在產品採購方面，我們正在積極評估不同的地區，這些地區可能會增加我們在中國的多元化，同時保持成本。在接下來的幾個季度中，我們將向投資者通報這方面的最新進展。

Jafra 墨西哥

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關鍵運營和財務指標

			1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs 4Q2022
顧問	平均。基地		448,982			382,219		17.5	%		445,535		0.8	%
	EOP 基地		427,280			365,651		16.9	%		455,969		(6.3	)%
	每月流失率		20.4	%		25.1	%	(470-bps)	)		16.8	%	360 bps
	每月活動率		51.7	%		49.2	%	250-bps			53.8	%	(210-bps)	)
	平均。每月訂單	$	2,063		$	1,936		6.6	%	$	2,006		2.8	%

領導者	平均。基地		19,030			20,848		(8.7	)%		19,387		(1.8	)%
	EOP 基地		18,952			20,750		(8.7	)%		19,290		(1.8	)%
	每月流失率		0.6	%		0.6	%	2-bps			1.4	%	(79-bps)	)
	每月活動率		94.3	%		91.4	%	290-bps			93.3	%	100 bps
	平均。每月訂單	$	2,259		$	2,195		2.9	%	$	2,295		(1.6	)%

		1Q2023			4Q2022		%
淨收入	$	1,662,405		$	1,522,363		9.2	%
毛利率		82.0	%		80.7	%	134 bps
税前利潤	$	277,549		$	333,417		(16.8	)%
息税折舊攤銷前利潤率		16.7	%		21.9	%	(521-bps)	)

*	收購前 Jafra 的財務業績（4 月 7 日）^第四，2022）由於會計方法的差異，不完全具有可比性。在收購之前，Jafra 使用的是德國 GAAP 標準，自 4 月 7 日起^第四，2022 年，我們使用國際財務報告準則準則。

在Jafra 中成功複製了Betterware的三大業務支柱，即產品創新、商業智能和技術，已經取得了積極成果。我們將繼續重現Betterware輕資產商業模式的關鍵特徵，以提高Jafra的盈利能力和現金流的產生。

Jafra 墨西哥的業績反映了自收購以來的積極趨勢，尤其是自2022年8月以來，我們的顧問羣恢復了增長，從而實現了收入、息税折舊攤銷前利潤和現金流的增長。這種出色的表現超出了我們本季度的計劃，得益於更高的活動和生產率。儘管年初季節性情況正常，但我們的平均顧問基礎繼續穩步增長，與與 1Q2022 相比增長了17.5％，與 4Q2022 相比增長了0.8％，自迴歸個人動態以來的平均訂單不斷增加。

在 2023 年的剩餘時間裏，我們將繼續專注於擴大顧問和領導者基礎，為他們提供更好的培訓和工具，以增加他們的在線銷售，這將增加我們所有類別的市場份額和更好的市場地位。

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淨收入

Jafra 墨西哥的 1Q2023 業績反映了我們計劃之前的強勁表現，本季度的淨收入達到16.624億盧比，這得益於我們的平均顧問羣同比增長17.5％，加上活動率的提高和平均訂單的增加。我們在所有產品系列中都看到了積極的業績，其中我們的香水系列是最大的銷售貢獻者，我們繼續鞏固我們作為市場領導者的地位。

儘管我們的業務處於正常的季節性，但按季度計算，淨收入增長了9.2％。由於活動和生產率的提高，今年第四季度通常比第一季度強。

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毛利率

Jafra 墨西哥本季度的毛利率為82.0％，高於我們的計劃，這要歸因於良好的促銷平衡以及香水暢銷商高貢獻率的強勁表現。

與與 4Q2022 相比，毛利率增長了134個基點，這主要與良好的銷售結構有關。

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息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率

Jafra 墨西哥 1Q2023 的息税折舊攤銷前利潤為2.775億盧比，息税折舊攤銷前利潤率為16.7％。由於淨收入增加、與協同增效相關的有效支出控制以及收購後的優化，業績超出了我們的預期。

與與 4Q2022 相比，息税折舊攤銷前利潤下降了16.8％，息税折舊攤銷前利潤率收縮了521個基點。這主要是由於我們取消了在 4Q2022 中的一些條款，這些條款與當時已解決的某些突發事件有關。

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更新關於 2023 年商業戰略的信息

在今年第一季度，在淨收入方面取得了非凡的業績，這主要是由於活動和生產率的提高，加上顧問基礎的增長。在成本和支出方面，我們實現了多項效率，從而節省了資金並提高了的盈利能力。

在今年餘下的時間裏，我們的戰略將繼續以銷售網絡增長為重點，執行我們先前披露的業務戰略，我們將繼續取得進展，即：

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產品創新：我們繼續專注於加強和更新我們的產品供應，以適應當前的全球和本地消費趨勢。我們的部分戰略側重於對 Jafra 品牌進行品牌重塑，使其更具時尚、更具吸引力和盈利能力，預計將在 2Q2023 年底之前完成。隨着我們的上市時間從18個月縮短到8個月，我們將繼續專注於色彩和護膚品類別，已經取得了積極的業績。創新將是顛覆性的；我們非常有信心，我們的業務將從這些類別的產品創新中受益匪淺。

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業務發展：我們的戰略側重於提高公司註冊、留住率和重新激活率，同時努力在關鍵月份改善我們的激勵計劃和晉升機會，同時特別關注未來高層領導者的發展。

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技術：預計將於 2023 年 5 月推出 Jafranet 2.0。這個新的應用程序將提高領導者和顧問的能力，以更好地管理自己的業務並提高效率。還將設立一個全天候聊天機器人，以協助我們的銷售網絡並改善他們的銷售體驗；我們預計將在年內推出該聊天機器人，通過這一開發每年可節省超過4000萬比索的費用。

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運營：利用已確定的協同效應，繼續專注於成本控制和費用削減。將我們的應付天數從 1Q2022 的 77 天延長到 1Q2023 的 91，並將我們的每日庫存從 1Q2022 的 141 天延長到 1Q2023 的 102 天，顯著改善了我們的現金轉換週期。我們將繼續努力優化我們的營運資本，並改進領導者和顧問的流程，以實現更好的服務水平。

Jafra 美國

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關鍵運營指標

			1Q2023			1Q2022		%			4Q2022		% vs. 4Q2022
	平均。基地		31,437			36,131		(13.0	)%		36,563		(14.0	)%
	EOP 基地		30,779			35,200		(12.6	)%		36,222		(15.0	)%
顧問	每月流失率		14.2	%		12.2	%	198-bps			9.5	%	470-bps
	每月活動率		40.6	%		47.4	%	(684 bps)	)		49.4	%	(879-bps)	)
	平均。每月訂單（美元）	$	228		$	237		(3.6	)%	$	242		(5.6	)%

	平均。基地		2,080			2,016		3.2	%		2,183		(4.7	)%
	EOP 基地		2,099			1,918		9.4	%		2,095		0.2	%
領導者	每月流失率		1.8	%		6.5	%	(468-bps)	)		6.5	%	(466-bps)	)
	每月活動率		80.4	%		96.3	%	(1,593-bps)	)		93.7	%	(1,333-bps)	)
	平均。每月訂單（美元）	$	187		$	200		(6.4	)%	$	208		(10.2	)%

		1Q2023			4Q2022		%
淨收入	$	212,823		$	333,472		(36.2	)%
毛利率		76.5	%		76.1	%	43-bps
税前利潤	$	(35,344	)	$	19,629		不是
息税折舊攤銷前利潤率		(16.6	)%		5.9	%	不是

*	收購前 Jafra 的財務業績（4 月 7 日）^第四，2022）由於會計方法的差異，不完全具有可比性。在收購之前，Jafra 使用的是德國 GAAP 標準，自 4 月 7 日起^第四，2022 年，我們使用國際財務報告準則準則。

在整個季度中，與 4Q2022 相比，JAFRA USA 繼續顯示出負面業績。如前所述，我們目前正在進行業務的全面轉型，調整我們的商業戰略以增加客户和顧問的機會，為業務帶來穩定性。話雖如此，在本季度的最後一個月，業務趨勢的積極變化強化了我們的信念，即我們的轉型計劃正朝着正確的方向發展，包括從2023年2月到3月我們的VIP會員增加了69％，將顧問的活動率從2月的37.1％提高到3月的53.8％，重新激活了4,100名顧問，以及其他積極的指標。這些積極的結果比我們先前預期的要好，而且來得更快。我們預計 2H2023 期間及以後的業績將得到改善，以充分發揮我們業務的潛力。

●

淨收入

本季度的淨收入達到2.128億盧比，低於我們的預期，這主要是由於平均顧問基礎較低，比 1Q2022 下降了13.0％，再加上我們的戰略變更預計將產生負面初步影響，打亂了賈夫拉內部西班牙裔市場的節奏。

按季度計算，淨收入下降了36.2％，這反映了前面提到的我們商業戰略快速變化的負面影響，以及墨西哥比索平均升值約5.4％。

●

毛利率

JAFRA USA截至本季度的毛利率為76.5％，略低於我們的預期，這要歸因於積極的促銷活動以推動銷售，鑑於負面的銷售趨勢，提高了活動率。

好消息是，毛利率環比增長了43個基點。

●

息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率

JAFRA USA 1Q2023 的息税折舊攤銷前利潤為 Ps.（3530 萬），息税折舊攤銷前利潤率為（16.6%），這受到淨收入減少導致的運營槓桿率降低的負面影響，再加上分銷機構的效率低下影響了我們為客户和顧問提供的支出和服務水平。

糾正措施目前正在進行中，應該可以改善未來的盈利能力。

●

更新關於 2023 年商業戰略的信息

Jafra USA 為我們公司提供了一個很好的機會，我們可以實施有望提高盈利能力和收入增長的戰略。成功複製我們的產品創新、商業智能和技術等業務支柱將有助於扭轉局面。Jafra USA 的管理團隊專注於糾正方向，恢復正面業績，儘管還為時過早，但今年最後一個月的積極跡象使我們對我們的戰略充滿信心，其中包括：

●

產品營銷：作為過渡戰略的一部分，我們重新發布了月度手冊，減少了頁數。這個數字將繼續隨着提供的次數逐漸減少，由於銷售組合的改善，這將導致更高的毛利率。此外，我們還實施了一個名為 “Let's Talk Product” 的產品培訓模塊，該模塊側重於對顧問進行產品創新的培訓。

●

Product 創新：在 Jafra，我們專注於產品創新，同時關注不同的方面，例如發佈節奏、產品故事、趨勢產品、創新的原料、創新的交付方式，以及積累粉絲的最愛。Jafra 的品牌重塑加上產品創新，將刷新我們的品牌提供的產品和客户體驗。

●

Digital 營銷：通過電子郵件和短信增加與客户羣的直接溝通，隨着時間的推移，這將吸引更大的客户羣並提高我們的電子商務轉化率，從而實現收入增長。我們的數字團隊已開始對顧問進行社交媒體和數字資源方面的培訓，以便他們可以開始利用這些平臺吸引客户並提高他們的月銷售額。

●

業務發展：3月，我們部署了業務舉措，以幫助調整Jafra USA的方針，專注於重新激活和留住員工，這加起來使4,800名顧問重新激活，淨收入增加了約110萬美元。對重新激活和留住人才的高度關注也使我們得以從2月份的 37.1% 的顧問活動率提高到3月份的 53.8%。

●

技術：目前正在對現有軟件的潛在替代品進行軟件評估，重點是電子商務和直銷領域。這個軟件的實施將使我們在美國的電子商務和直銷領域具有競爭力。

●

運營：本季度的運費好於預期，但我們仍在努力確定需要改善成本的領域，例如：多承運人、加急運輸的配送等級、等。目前正在與 Jafra Mexico 合作，以確定我們業務的潛在改進。

資本分配

正如在我們之前的財報中披露的那樣，在2023年，我們將繼續專注於業務的成功整合以及實現已確定的協同效應和運營效率，我們估計我們已經有足夠的裝機容量來支持的中期增長，因此我們預計今年不會有任何大規模的投資需求。

我們的當前槓桿率為淨負債/TTM 息税折舊攤銷前利潤的2.3倍，低於 4Q2022 的2.6倍，在此期間，我們得以將未償債務總額減少了4.727億盧比。儘管我們的財務狀況仍然強勁且有所改善，但我們的目標是到2023年底將槓桿率降至2.0倍以下。因此，我們產生的大部分現金流將註定用於預付債務和減輕債務負擔。

正如我們在我們的 4Q2022 財報中也提到的那樣，我們相信，如果集團的業績如預期的那樣，我們可以支付越來越多的季度股息。因此，我們的董事會提議向股東支付本季度1.5億盧比的股息，這有待5月15日普通股東大會批准 ^第四, 2023.

2023 年指導和長期增長前景

鑑於年初至今的業績，儘管未來仍存在不確定性，但我們對短期前景持謹慎樂觀態度，並重申我們先前對合並業務的指導：

	2023	2022	Var%
淨收入	Ps. 13,200-Ps. 14,200	Ps.11,499	15% - 23%
税前利潤	Ps. 2,600 — Ps. 2,800	Ps. 2,213	17% - 27%

數字以百萬計

有一些外部風險可能會影響我們的業務業績，例如不利的全球和國家宏觀經濟狀況、通貨膨脹、運費成本、供應鏈中斷等。但是我們也可能有許多機會產生相反的效果，例如擴大銷售隊伍、提高活動水平、提高市場滲透率，例如新產品類別、產品創新、差異化銷售渠道，就美國而言，進入比西班牙裔市場大得多的普通市場（我們將繼續為西班牙裔市場），當然，還要利用J之間的協同效應 afra 和 Betterware。

從長遠來看，我們對墨西哥、美國和國際的增長前景充滿信心，因為我們最近對Jafra的收購為整個集團提供了引人注目的多元化產品組合，為我們在不斷變化的商業環境中的財務實力做出了貢獻。

20-F 表格出版物

Betterware de Mexico，SAPI. de CV（“公司”）已決定，它不會在規定的期限內提交截至2022年12月31日的財年年度的20-F表年度報告（“20-F表格”）。

我們發現的一些次要調整正在接受外部審計師的驗證。其影響是2021年的業績略有下降， 2022年的業績有所改善，這兩者合起來意味着公司的淨收入略有增加。公司正在努力完成與這些調整有關的所有程序，以便在1934年《證券交易法》第 12b-25條規定的十五天寬限期內提交20-F表格。

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合併財務狀況表

作為 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的

（以千墨西哥比索計）

	2023 年 3 月		2022 年 3 月
資產
現金和現金等價物		579,788		711,625
貿易應收賬款，淨額		1,238,152		756,100
關聯方的應收賬款		12		7
庫存		1,832,185		1,670,444
預付費用		134,843		100,754
所得税可退還		235,280		-
其他資產		192,968		56,083
流動資產總額		4,213,228		3,295,013
不動產、廠房和設備，淨額		2,933,315		1,092,165
使用權資產，淨額		282,343		18,264
遞延所得税		319,157		-
投資子公司		1,236		1,521
無形資產，淨額		1,645,283		376,433
善意		1,553,689		353,703
其他資產		44,373		3,229
非流動資產總額		6,779,396		1,845,315
總資產		10,992,624		5,140,328
負債和股東權益
短期債務和借款		761,419		107,047
應付給供應商的賬款		1,382,580		1,850,080
應計費用		279,784		199,773
規定		792,345		-
應繳所得税		-		52,335
應繳增值税		132,192		12,805
應付關聯方的貿易賬款		104,917		-
法定員工利潤分成		162,844		67,415
租賃責任		94,890		7,934
衍生金融工具		65,545		71,219
流動負債總額		3,776,516		2,368,608
僱員福利		150,876		2,343
遞延所得税		844,545		80,907
租賃責任		184,731		10,575
長期債務和借款		4,926,846		1,483,082
非流動負債總額		6,106,998		1,576,907
負債總額		9,883,514		3,945,515

股東權益		1,107,753		1,193,290
非控股權益		1,357		1,523
股東權益總額		1,109,110		1,194,813
負債和股東權益總額		10,992,624		5,140,328

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合併損益表和其他綜合收益表

對於來説，這三個月分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日結束

（以千墨西哥比索計）

	Q1 2023			Q1 2022			∆%
淨收入		3,268,948			1,869,127			74.9	%
銷售成本		889,495			680,327			30.7	%
毛利		2,379,453			1,188,800			100.2	%

行政開支		824,562			315,954			161.0	%
銷售費用		844,502			260,247			224.5	%
分銷費用		145,177			68,078			113.3	%
支出總額		1,814,241			644,279			181.6	%

子公司業績份額		-			(18,333	)		(100.0	)%

營業收入		565,212			526,188			7.4	%

利息支出		(210,935	)		(29,417	)		617.1	%
利息收入		12,494			5,412			130.9	%
金融衍生工具估值的未實現虧損		(50,216	)		(99,412	)		(49.5	)%
外匯（虧損）收益，淨額		(10,573	)		6,840			(254.6	)%
融資成本，淨額		(259,230	)		(116,577	)		122.4	%

所得税前收入		305,982			409,611			(25.3	)%

所得税		114,081			142,636			(20.0	)%

包括少數股權在內的淨收入		191,901			266,975			(28.1	)%
非控股權益損失		(232	)		320			(172.5	)%
淨收入		191,669			267,295			(28.3	)%

息税折舊攤銷前利潤明細（6.59億盧比）

概念	Q1 2023			Q1 2022			∆%
包括少數股權在內的淨收入		191,901			266,975			(28.1	)%
(+) 所得税		114,081			142,636			(20.0	)%
(+) 融資成本，淨額		259,230			116,577			122.4	%
(+) 折舊和攤銷		93,744			21,617			333.7	%
税前利潤		658,956			547,805			20.3	%
息税折舊攤銷前利潤率		20.2	%		29.3	%		(9.2	)%

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合併現金流量表

對於來説，這三個月分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日結束

（以千墨西哥比索計）

	2023 年 3 月			2022 年 3 月
來自經營活動的現金流：
該期間的利潤		191,901			266,975
對以下各項的調整：
在年度利潤中確認的所得税支出		114,081			142,636
非流動資產的折舊和攤銷		93,744			21,617
在損益中確認的利息收入		(12,494	)		(5,412	)
在損益中確認的利息支出		210,935			29,417
不動產、廠房、設備銷售收益		(1,453	)		(61	)
金融衍生工具估值的未實現虧損		50,216			99,412
基於股份的支付費用		489			9,011
貨幣效應		(4,125	)		(96	)
非控股權益變動		(58	)		4,560
營運資金的變動：
貿易應收賬款		(242,952	)		21,954
來自關聯方的貿易應收賬款		49			17
庫存，淨額		278,904			(331,066	)
預付費用和其他資產		70,657			(4,580	)
應付給供應商的賬款和應計費用		(15,861	)		(192,733	)
規定		2,209			-
應繳增值税		43,050			12,805
法定員工利潤分成		27,546			12,110
應付關聯方的貿易賬款		8,058			-
繳納的所得税		(129,866	)		(178,687	)
僱員福利		(3,031	)		250
經營活動產生（使用）的淨現金		681,999			(91,871	)
來自投資活動的現金流：
投資子公司		-			(1,024	)
不動產、廠房和設備付款，淨額		(10,707	)		(55,521	)
處置不動產、廠房和設備所得收益，淨額		7,518			6,299
收到的利息		12,494			5,412
在投資活動中產生（使用）的淨現金		9,305			(44,834	)
來自融資活動的現金流：
償還借款		(1,000,000	)		(120,006	)
借款收益		550,000			220,000
支付的利息		(215,719	)		(49,509	)
租賃付款		(32,137	)		(2,089	)
股票回購		-			(25,264	)
已支付的股息		(99,806	)		(350,000	)
用於融資活動的淨現金		(797,662	)		(326,868	)
現金和現金等價物的淨減少		(106,358	)		(463,573	)
期初的現金和現金等價物		686,146			1,175,198
期末的現金和現金等價物		579,788			711,625

非國際財務報告準則財務指標的使用

此公告部分提到了息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、淨負債：

息税折舊攤銷前利潤：定義為該年度的利潤加上不動產、廠房和設備以及使用權資產的折舊、無形資產的攤銷、融資成本、淨所得税和總所得税

息税折舊攤銷前利潤利潤率：通過息税折舊攤銷前利潤除以淨收入計算得出

息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率不是國際財務報告準則認可的衡量標準，也不應將其視為根據國際財務報告準則確定的年度合併淨收益的替代品或更有意義，也不應將其視為衡量我們持續業務經營業績的指標。因此，提醒讀者不要過分依賴這些信息，並應注意，公司計算的這些衡量標準可能與其他公司報告的標題相似的衡量標準存在重大差異。

Betterware 認為這些非國際財務報告準則財務指標對投資者有用，因為（i）Betterware使用這些指標在內部分析其財務業績，並認為它們代表了衡量運營盈利能力的標準；（ii）這些指標將有助於投資者理解和評估Betterware的息税折舊攤銷前利潤，為他們的分析提供更多工具，因為這使Betterware的業績與同樣制定這些指標的行業同行相當。

定義：運營指標

●

Betterware de Mexico（關聯公司和分銷商）

平均。基數：每週平均合作伙伴/分銷商羣數

EOP 基礎：期末的關聯商/分銷商基地

每週流失率：每週平均數據。該期間損失的員工/分銷商總數除以期初的關聯商/分銷商基數。

每週活動率：每週平均數據。活躍的合作伙伴/分銷商除以終止的合作伙伴/分銷商基礎。

平均。每週訂單：每週平均數據。總收入除以活躍的合作伙伴/分銷商數量

●

Jafra （顧問和領導者）

平均。基數：每月平均顧問/領導基礎

EOP 基礎：期末的顧問/領導者基地

每月流失率（顧問）：月平均數據。在此期間損失的顧問總數除以 4 個月前在職顧問人數。只有在不活動 4 個月後，顧問才會被解僱。

每月流失率（領導者）：月平均數據。該期間輸掉的領導者總數除以期末領導者的基數。

每月活動率：月平均數據。在職顧問/領導者除以期末顧問/領導者基數。

平均。每月訂單（顧問）：月平均數據。目錄總收入除以顧問訂單數量。

平均。每月訂單（領導者）：月平均數據。領導者總收入除以領導者訂單數量。

關於 Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

Betterware de Mexico成立於1995年，是墨西哥領先的直接面向消費者的公司，專注於創造創新產品，以解決在家庭內部組織、實用性、節省空間和衞生方面的特定需求。Betterware 廣泛的產品組合包括家居整理、廚房、通勤、洗衣和清潔，以及其他類別，包括適用於家庭各個角落的產品和解決方案。

公司擁有一個由分銷商和合作夥伴組成的差異化兩級網絡，每年通過十二個目錄銷售產品。所有產品均由公司設計，並通過其不同的產品創新來源以 Betterware 品牌命名。公司最先進的基礎設施使其能夠安全及時地將產品運送到全國各地，以其國家配送中心的戰略位置為後盾。如今，該公司在墨西哥和危地馬拉分銷其產品，計劃進一步進行國際擴張。

在輕資產業務模式及其產品創新、商業智能和技術三大戰略支柱的支持下，Betterware 通過成功擴大其家庭滲透率和錢包份額，得以實現可持續的兩位數增長率。

前瞻性陳述

本新聞稿包括某些聲明，這些陳述不是歷史事實，而是就1995年《美國私人證券訴訟改革法案》的安全港條款而言，這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、 “可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、 “期望”、“應該”、“會”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看起來”、 “尋找”、“未來”、“展望” 等詞語，以及預測或表明未來事件的類似表達方式或者趨勢或者不是歷史問題的陳述。讀者應該明白，獲得的結果可能與本文檔中包含的預測不同，許多因素可能導致我們的實際活動或結果與前瞻性陳述中預期的活動和結果存在重大差異。出於這個原因，公司對可能發生在墨西哥境內或國外且可能影響這些預測結果的任何間接因素或其無法控制的因素不承擔任何責任，並鼓勵您查看我們截至2020年12月31日止年度的 20-F表年度報告中的 “警示聲明” 和 “風險因素” 部分，以及公司向美國證券交易委員會提交的任何其他適用文件有關可能導致這些差異的因素的其他信息

公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後發生的事件或情況。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。有關可能影響公司運營和財務業績的風險和不確定性的更多信息以及此處包含的前瞻性陳述，可在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到。本警告聲明完全限定了所有前瞻性陳述。

1Q2023 電話會議

管理層將於2023年4月28日中部標準時間 (CST) 上午 8:00 /美國東部時間 (EST) 上午 9:00 與投資者舉行電話會議。對於任何想加入直播的人，撥入信息是：

免費電話：1-877-451-6152

電話/國際： 1-201-389-0879

會議 ID：13737895

如果你想收聽電話會議的重播，請參閲以下説明：

免費電話： 1-844-512-2921

電話/國際： 1-412-317-6671

Replay 個人識別碼：13737895

聯繫人：

公司：

Betterware IR

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+52 (33) 3836 0500 分機 2011