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會員2022-01-012022-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:應收賬款會員cqp: customerb 會員2023-01-012023-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:應收賬款會員cqp: customerb 會員2022-01-012022-12-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員cqp: 客户 C 會員2023-01-012023-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員cqp: 客户 C 會員2022-01-012022-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:應收賬款會員cqp: 客户 C 會員2023-01-012023-03-310001383650cqp:客户會員US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2023-01-012023-03-310001383650cqp:客户會員US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-01-012022-03-310001383650cqp:客户會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-03-310001383650cqp:客户會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:應收賬款會員2022-01-012022-12-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員cqp: 客户記住2023-01-012023-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員cqp: 客户記住2022-01-012022-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員cqp: customerf 會員US-GAAP:應收賬款會員2023-01-012023-03-310001383650US-GAAP:客户集中度風險成員cqp: customerf 會員US-GAAP:應收賬款會員2022-01-012022-12-310001383650cqp:chenierecorpuschristilipactionStage III 成員CQP: IPM 協議成員 Novation2022-03-012022-03-31UTR: mmBTU0001383650CQP: IPM 協議成員 Novation2022-03-152022-03-150001383650CQP: IPM 協議成員 Novation2022-03-15 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號001-33366
Cheniere Energy Partners, L.P
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 20-5913059 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
米拉姆街 700 號, 1900 套房
休斯頓, 德州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(713) 375-5000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人利益的普通單位 | CQP | 紐約證券交易所美國分所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是 ☒
截至 2023 年 4 月 26 日,註冊人已經 484,033,123未使用的普通單位。
CHENIERE ENERGY PARTNERS,L.P
目錄
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| 定義 | 1 |
第一部分財務信息 |
第 1 項。 | 合併財務報表 | 3 |
| 合併收益表 | 3 |
| 合併資產負債表 | 4 |
| 合夥人權益(赤字)合併報表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
| 注1—業務性質和列報基礎 | 7 |
| 附註2—單位持有人權益 | 7 |
| 附註 3——限制性現金和現金等價物 | 8 |
| 附註4——扣除當前預期信貸損失後的貿易和其他應收賬款 | 8 |
| 注 5—庫存 | 8 |
| 附註6——扣除累計折舊後的不動產、廠房和設備 | 9 |
| 注 7—衍生工具 | 9 |
| | |
| 附註8——應計負債 | 12 |
| 附註 9——債務 | 13 |
| 附註 10—收入 | 14 |
| 附註 11—關聯方交易 | 16 |
| 附註12—每個普通單位的淨收益(虧損) | 18 |
| 注 13—以客户為中心 | 19 |
| 附註14—補充現金流信息 | 19 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 29 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 29 |
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第 6 項。 | 展品 | 30 |
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| 簽名 | 31 |
定義
在本季度報告中使用的術語具有以下含義:
常見行業和其他術語
| | | | | | | | |
ASU | | 會計準則更新 |
Bcf | | 十億立方英尺 |
bcf/d | | 每天十億立方英尺 |
bcf/yr | | 每年十億立方英尺 |
Bcfe | | 十億立方英尺當量 |
母鹿 | | 美國能源部 |
EPC | | 工程、採購和施工 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FERC | | 聯邦能源監管委員會 |
自由貿易協定國家 | | 與美國簽訂了自由貿易協定的國家,該協定的國家為天然氣貿易提供國民待遇 |
GAAP | | 美國公認的會計原則 |
亨利·哈布 | | 紐約商品交易所 Henry Hub 天然氣期貨合約在相關貨物交割窗口預定開始的當月的最終結算價格(以美元每百萬英熱單位計) |
IPM 協議 | | 綜合生產營銷協議,根據該協議,天然氣生產商以全球液化天然氣指數價格向美國出售天然氣,減去固定液化費、運費和其他成本 |
LIBOR | | 倫敦銀行同業拆借利率 |
液化天然氣 | | 液化天然氣,一種通過製冷過程冷卻到液態的天然氣產物,其體積約為其氣態的1/600 |
mmBTU | | 百萬英制熱單位;一個英國熱量單位測量將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量 |
mtpa | | 每年百萬噸 |
非自由貿易協定國家 | | 與美國未簽訂規定天然氣貿易國民待遇的自由貿易協定且允許與之進行貿易的國家 |
秒 | | 美國證券交易委員會 |
水療中心 | | 液化天然氣銷售和購買協議 |
tBtU | | 萬億英熱單位;一個英國熱量單位測量將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量 |
火車 | | 由一系列製冷劑壓縮機迴路組成的工業設施,用於將天然氣冷卻成液化天然氣 |
TUA | | 終端使用協議 |
簡要的法人實體結構
下圖描述了我們截至2023年3月31日的縮寫法人實體結構,包括我們對某些子公司的所有權,以及本季度報告中對這些實體的提及:
除非上下文另有要求,否則提及 “CQP”、“合夥企業”、“我們” 和 “我們的” 是指Cheniere Energy Partners, L.P. 及其合併子公司。
第 I 項:合併財務報表
CHENIERE ENERGY PARTNERS、L.P.
合併收益表
(以百萬計,每單位數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | | |
液化天然氣收入 | | | | | | $ | 2,106 | | | $ | 2,488 | | | |
液化天然氣收入——附屬公司 | | | | | | 761 | | | 757 | | | |
| | | | | | | | | | |
再氣化收入 | | | | | | 34 | | | 68 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | | 16 | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | 2,917 | | | 3,328 | | | |
| | | | | | | | | | |
運營成本和支出 | | | | | | | | | | |
銷售成本(不包括下文單獨顯示的項目) | | | | | | 313 | | | 2,562 | | | |
銷售成本—加盟商 | | | | | | 17 | | | 5 | | | |
| | | | | | | | | | |
運營和維護費用 | | | | | | 206 | | | 170 | | | |
運營和維護費用——附屬公司 | | | | | | 44 | | | 38 | | | |
運營和維護費用——關聯方 | | | | | | 16 | | | 12 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
一般和管理費用 | | | | | | 3 | | | 3 | | | |
一般和管理費用——附屬機構 | | | | | | 22 | | | 23 | | | |
折舊和攤銷費用 | | | | | | 167 | | | 153 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運營成本和支出總額 | | | | | | 788 | | | 2,966 | | | |
| | | | | | | | | | |
運營收入 | | | | | | 2,129 | | | 362 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | (208) | | | (203) | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | 14 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
其他支出總額 | | | | | | (194) | | | (203) | | | |
| | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $ | 1,935 | | | $ | 159 | | | |
| | | | | | | | | | |
每普通單位的基本和攤薄後淨收益(虧損)(1) | | | | | | $ | 3.50 | | | $ | (0.11) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
已發行普通單位基本數和攤薄後的加權平均數 | | | | | | 484.0 | | | 484.0 | | | |
(1)在計算每個普通單位的基本和攤薄後淨收益時,按照兩類方法的要求,淨收益減去分配給普通單位以外的參與證券的未分配淨收益金額。見 附註12—每個普通單位的淨收益(虧損).
目錄
CHENIERE ENERGY PARTNERS、L.P.
合併資產負債表
(單位:百萬,單位數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
資產 | | (未經審計) | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 834 | | | $ | 904 | |
限制性現金和現金等價物 | | 160 | | | 92 | |
扣除當前預期信貸損失後的貿易和其他應收賬款 | | 269 | | | 627 | |
交易應收賬款—關聯公司 | | 263 | | | 551 | |
| | | | |
向加盟商預付款 | | 157 | | | 177 | |
庫存 | | 150 | | | 160 | |
當前的衍生資產 | | 55 | | | 24 | |
保證金存款 | | — | | | 35 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 44 | | | 50 | |
其他流動資產——關聯公司 | | 1 | | | — | |
流動資產總額 | | 1,933 | | | 2,620 | |
| | | | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 | | 16,587 | | | 16,725 | |
經營租賃資產 | | 87 | | | 89 | |
扣除累計攤銷後的債務發行成本 | | 7 | | | 8 | |
衍生資產 | | 32 | | | 28 | |
其他非流動資產,淨額 | | 171 | | | 163 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 18,817 | | | $ | 19,633 | |
| | | | |
負債和合夥人的赤字 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 70 | | | $ | 32 | |
應計負債 | | 674 | | | 1,378 | |
應計負債——關聯方 | | 5 | | | 6 | |
當期債務,扣除貼現和債務發行成本 | | 60 | | | — | |
應付給分支機構 | | 32 | | | 74 | |
遞延收入 | | 83 | | | 144 | |
遞延收入—會員 | | — | | | 3 | |
當期經營租賃負債 | | 11 | | | 10 | |
當前衍生負債 | | 400 | | | 769 | |
其他流動負債 | | 13 | | | 5 | |
流動負債總額 | | 1,348 | | | 2,421 | |
| | | | |
長期債務,扣除溢價、折扣和債務發行成本 | | 16,145 | | | 16,198 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 78 | | | 80 | |
融資租賃負債 | | 17 | | | 18 | |
衍生負債 | | 2,157 | | | 3,024 | |
| | | | |
其他非流動負債——關聯公司 | | 22 | | | 23 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
合作伙伴的赤字 | | | | |
普通單位持有人的權益(484.0截至2023年3月31日和2022年12月31日,已發行和未償還的單位均為百萬套) | | 261 | | | (1,118) | |
| | | | |
普通合夥人的權益(2% 利息為 9.9截至2023年3月31日和2022年12月31日,已發行和未償還的單位均為百萬套) | | (1,211) | | | (1,013) | |
合作伙伴的赤字總額 | | (950) | | | (2,131) | |
負債和合夥人赤字總額 | | $ | 18,817 | | | $ | 19,633 | |
目錄
CHENIERE ENERGY PARTNERS、L.P.
合夥人權益(赤字)合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| 基金單位持有人共同權益 | | | | | | 普通合夥人的權益 | | 合作伙伴的總赤字 |
| 單位 | | 金額 | | | | | | | | | | 單位 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 484.0 | | | $ | (1,118) | | | | | | | | | | | 9.9 | | | $ | (1,013) | | | $ | (2,131) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | 1,897 | | | | | | | | | | | — | | | 38 | | | 1,935 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分佈 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
常用單位,$1.070/單位 | — | | | (518) | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (518) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通合夥單位 | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (236) | | | (236) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 484.0 | | | $ | 261 | | | | | | | | | | | 9.9 | | | $ | (1,211) | | | $ | (950) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| 基金單位持有人共同權益 | | | | | | 普通合夥人的權益 | | 合夥人權益總額(赤字) |
| 單位 | | 金額 | | | | | | | | | | 單位 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2021年12月31日的餘額 | 484.0 | | | $ | 1,024 | | | | | | | | | | | 9.9 | | | $ | (306) | | | $ | 718 | |
淨收入 | — | | | 157 | | | | | | | | | | | — | | | 2 | | | 159 | |
新的 IPM 協議(參見 注意 14) | — | | | (2,712) | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (2,712) | |
分佈 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
常用單位,$0.700/單位 | — | | | (339) | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (339) | |
普通合夥單位 | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (56) | | | (56) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 484.0 | | | $ | (1,870) | | | | | | | | | | | 9.9 | | | $ | (360) | | | $ | (2,230) | |
目錄
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合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,935 | | | $ | 159 | | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 167 | | | 153 | | | |
債務發行成本、溢價和折扣的攤銷 | 7 | | | 7 | | | |
| | | | | |
衍生工具的總虧損(收益),淨額 | (1,260) | | | 525 | | | |
| | | | | |
用於衍生工具結算的淨現金 | (11) | | | (9) | | | |
| | | | | |
其他 | 6 | | | 4 | | | |
| | | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
扣除當前預期信貸損失後的貿易和其他應收賬款 | 358 | | | 88 | | | |
交易應收賬款—關聯公司 | 288 | | | (74) | | | |
| | | | | |
向加盟商預付款 | 18 | | | (8) | | | |
庫存 | 10 | | | 25 | | | |
保證金存款 | 35 | | | 25 | | | |
| | | | | |
應付賬款和應計負債 | (617) | | | 13 | | | |
應計負債——關聯方 | (2) | | | 1 | | | |
應付給分支機構 | (40) | | | (20) | | | |
遞延收入 | (61) | | | (39) | | | |
其他,淨額 | 18 | | | (49) | | | |
其他,網絡會員 | (4) | | | (1) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 847 | | | 800 | | | |
| | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
不動產、廠房和設備 | (89) | | | (87) | | | |
其他 | (5) | | | — | | | |
用於投資活動的淨現金 | (94) | | | (87) | | | |
| | | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分佈 | (754) | | | (395) | | | |
其他 | (1) | | | — | | | |
用於融資活動的淨現金 | (755) | | | (395) | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加(減少) | (2) | | | 318 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物——期初 | 996 | | | 974 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物——期末 | $ | 994 | | | $ | 1,292 | | | |
合併資產負債表中的餘額:
| | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | |
現金和現金等價物 | $ | 834 | | | |
限制性現金和現金等價物 | 160 | | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額 | $ | 994 | | | |
目錄
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合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1—業務性質和列報依據
我們擁有位於路易斯安那州卡梅倫教區的薩賓山口(“薩賓山口液化天然氣碼頭”)的天然氣液化和出口設施,該設施擁有 六運營列車,總生產能力約為 30mtpa 的液化天然氣(“液化項目”)。薩賓山口液化天然氣接收站還擁有可運營的再氣化設施其中包括 五液化天然氣儲罐、汽化器和 三海洋泊位。 我們也擁有 a 94-穿過我們的子公司CTPL的英里管道,該管道將薩賓山口液化天然氣終端與許多大型州際和州內管道(“克里奧爾人步道管道”)互連。
由於消除瓶頸和其他優化項目,我們提高了液化項目的可用液化能力。我們在薩賓山口液化天然氣接收站佔有重要的地位,這為進一步擴大液化產能提供了機會。2023 年 2 月,我們的某些子公司根據《國家環境政策法》啟動了 FERC 的申報前審查程序,該擴建項目涉及液化項目附近的擴建項目,最多包括 三預計總產能約為的列車 20mtpa 的液化天然氣。開發該場地或其他項目,包括支持天然氣供應和液化天然氣需求的基礎設施項目,除其他外,將需要可接受的商業和融資安排,然後我們才能做出積極的最終投資決定。
截至2023年3月31日,Cheniere 擁有 48.6我們的有限合夥人權益的百分比,形式為 239.9我們的一百萬個普通單位。Cheniere 還擁有 100我們的普通合夥人權益和激勵分配權(“IDR”)的百分比。
演示基礎
隨附的未經審計的CQP合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則和S-X條例第10-01條編制的,反映了管理層認為公允陳述中期財務業績所必需的所有正常的經常性調整。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註,應與我們的合併財務報表和隨附附註一起閲讀 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告.
截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度將實現的經營業績。
我們無需繳納聯邦或州所得税,因為我們的合作伙伴按其在應納税所得額中的可分配份額單獨納税。
最新會計準則
華碩2020-04
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響。該指南主要提供臨時的可選權宜之計,簡化了市場從倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡後預計會出現的現有債務協議合同修改的會計處理。該標準下的臨時可選權宜措施於2020年3月12日生效,在隨後對該標準進行修訂後,將持續到2024年12月31日。我們還沒有適用該標準規定的可選權宜之計,因為我們還沒有修改任何與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的現有合同,主要是我們的信貸額度,詳見下文 附註 9——債務,用於參考利率改革。但是,我們預計將可選的權宜之計應用於未來任何合同修改不會產生重大影響,我們預計向替代利率指數的過渡不會對我們未來的現金流產生重大影響。
注意事項 2—單位持有人權益
普通單位代表我們的有限合夥人權益,這使單位持有人有權參與合夥分配,並行使我們的合夥協議下有限合夥人享有的權利和特權。儘管普通單位持有人沒有義務為合夥企業的虧損提供資金,但他們的資本賬户繼續分擔虧損,如果合夥企業的淨資產被清算,將在分配合夥企業的淨資產時予以考慮。
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(未經審計)
普通合夥人的權益至少有權獲得 2佔我們發行的所有份額的百分比。此外,普通合夥人持有IDR,這使普通合夥人能夠在達到額外目標水平時從運營盈餘中獲得更高比例的季度可用現金,但可以將這些權利與其普通合夥人的權益分開轉讓。較高的百分比範圍為 15% 至 50%,包括普通合夥人的權益。
我們的合作協議要求在 45在每個季度結束後的幾天內,我們將分配所有可用現金(定義見合作協議)。通常,我們的可用現金是我們在一個季度末的手頭現金減去普通合夥人設立的任何儲備金額。我們迄今為止支付的所有分配均來自合夥協議中定義的累計營業盈餘。
截至2023年3月31日,我們以普通單位形式實益擁有的證券總額已持有 48.6% 由 Cheniere 撰寫, 41.5% 由 CQP Target Holdco L.C.(“CQP Target Holdco”)以及黑石公司(“黑石集團”)和布魯克菲爾德資產管理公司(“布魯克菲爾德”)的其他關聯公司分配 7.9% 由公眾提供。我們所有的 2% 的普通合夥人權益由Cheniere持有。CQP Target Holdco 的股權是 50.0% 由黑石集團的子公司 BIP Chinook Holdco L.L.C. 持有,以及 50.0% 由布魯克菲爾德的子公司BIF IV Cypress Aggregator(特拉華州)有限責任公司擁有。CQP Target Holdco、Blackstone和Brookfield的所有權基於他們最近向美國證券交易委員會提交的文件。
注意事項 3—限制性現金和現金等價物
根據與抵押受託人簽訂的為SPL債務持有人利益而簽訂的賬户協議,SPL必須將收到的所有現金存入抵押受託人控制的儲備賬户。此類現金的使用或提取僅限於支付與液化項目有關的負債和其他限制性付款。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $160百萬和美元92根據上述協議的要求,分別為百萬的限制性現金和現金等價物。
注意 4—貿易和其他應收賬款,扣除當前預期的信貸損失
扣除當前預期信貸損失後的貿易和其他應收賬款包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
貿易應收賬款 | | $ | 259 | | | $ | 603 | |
其他應收賬款 | | 10 | | | 24 | |
扣除當前預期信貸損失後的貿易和其他應收賬款總額 | | $ | 269 | | | $ | 627 | |
注意 5—庫存
庫存包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
材料 | | $ | 106 | | | $ | 103 | |
液化天然氣 | | 20 | | | 27 | |
天然氣 | | 22 | | | 28 | |
其他 | | 2 | | | 2 | |
總庫存 | | $ | 150 | | | $ | 160 | |
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(未經審計)
注意 6—不動產、廠房和設備,扣除累計折舊
扣除累計折舊後的不動產、廠房和設備包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
液化天然氣站 | | | | |
碼頭和互連管道設施 | | $ | 20,096 | | | $ | 20,072 | |
| | | | |
在建工程 | | 143 | | | 140 | |
累計折舊 | | (3,676) | | | (3,512) | |
扣除累計折舊後的液化天然氣接收站總量 | | 16,563 | | | 16,700 | |
固定資產 | | | | |
固定資產 | | 29 | | | 29 | |
累計折舊 | | (25) | | | (25) | |
扣除累計折舊後的固定資產總額 | | 4 | | | 4 | |
融資租賃下的資產 | | | | |
拖船 | | 23 | | | 23 | |
累計折舊 | | (3) | | | (2) | |
扣除累計折舊後的融資租賃總資產 | | 20 | | | 21 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 | | $ | 16,587 | | | $ | 16,725 | |
下表顯示了折舊費用和液化天然氣接收站成本的抵消額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
折舊費用 | | | | | | $ | 165 | | | $ | 152 | | | |
抵消液化天然氣接收站成本 (1) | | | | | | — | | | 148 | | | |
(1)我們確認了與銷售調試貨物相關的液化天然氣接收站成本的抵消額,因為這些金額是在液化項目相應列車的建設測試階段開始商業運營之前賺取或裝載的。
注意 7—衍生工具
SPL的大宗商品衍生品包括用於運營液化項目的天然氣供應合同,包括IPM協議下的合同,以及相關的經濟對衝工具(統稱為 “液化供應衍生品”)。
我們將SPL的衍生工具視為資產或負債,並按公允價值計量這些工具。SPL的衍生工具均未被指定為現金流或公允價值對衝工具,在未用於委託過程的範圍內,公允價值的變化記錄在我們的合併收益表中,在這種情況下,此類變動將資本化。
下表顯示了需要定期按公允價值計量的衍生工具的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允價值測量 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 活躍市場的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 總計 | | 活躍市場的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
液化供應衍生品資產(負債) | $ | 28 | | | $ | 4 | | | $ | (2,502) | | | $ | (2,470) | | | $ | (12) | | | $ | (10) | | | $ | (3,719) | | | $ | (3,741) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們使用基於市場或期權的方法對液化供應衍生品進行估值,根據需要結合現值技術,使用可觀察的大宗商品價格曲線(如果有)以及其他相關數據。
液化供應衍生品的公允價值主要由可觀察和不可觀察的市場大宗商品價格驅動,如果適用於我們的天然氣供應合同,則由我們對衍生公允的相關事件的評估驅動
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(未經審計)
價值包括但不限於在基礎設施開發時從市場參與者的角度評估相應市場是否存在。
我們在估值層次結構中將很大一部分液化供應衍生品列為第三級,因為公允價值是通過使用內部模型得出的,這些模型包含了大量不可觀察的輸入。在無法獲得可觀測數據的情況下,會考慮市場參與者在估值資產或負債時將使用的假設。這包括關於市場風險的假設,例如不可觀察時期內能源單位的未來價格、流動性和波動性。
某些天然氣和國際液化天然氣價格的重大變化可能會對液化供應衍生品中天然氣頭寸的三級公允價值衡量標準產生重大影響。 下表包括截至2023年3月31日三級液化供應衍生品不可觀察的投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨公允價值負債 (單位:百萬) | | 估值方法 | | 大量不可觀察的輸入 | | 重要不可觀察的輸入範圍/加權平均值 (1) |
液化供應衍生品 | | $(2,502) | | 結合現值技術的市場方法 | | Henry Hub 基差 | | $(1.173) - $0.361 / $(0.021) |
| | | | 期權定價模型 | | 與 Henry Hub 相關的國際液化天然氣定價差 (2) | | 93% - 574% / 208% |
(1)不可觀察的投入按工具的相對公允價值加權。
(2)價差考慮了以美元計價的定價。
單獨而言,基差或定價差的增加或減少將分別降低或增加液化供應衍生品的公允價值。
下表顯示了三級液化供應衍生品公允價值的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
期初餘額 | | | | | | $ | (3,719) | | | $ | 38 | | | |
淨收益 (1) 中包含的公允價值收益(虧損)的已實現和變化: | | | | | | | | | | |
包含在銷售成本中,現有優惠 (2) | | | | | | 1,049 | | | (53) | | | |
包含在銷售成本中,新優惠 (3) | | | | | | 3 | | | — | | | |
購買和結算: | | | | | | | | | | |
購買次數 (4) | | | | | | — | | | (3,141) | | | |
定居點 (5) | | | | | | 165 | | | (6) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | (2,502) | | | $ | (3,162) | | | |
與期末仍持有的工具相關的公允價值出現了有利(不利)的變化 | | | | | | $ | 1,052 | | | $ | (53) | | | |
(1)不包括與通過實物交割結算的衍生工具相關的已實現價值,因為結算等於自交易日起的合同固定價格乘以合同交易量。參見下表中的結算項目細目。
(2)對期初存在並在期末繼續存在的交易對收益的影響。
(3)對報告期內達成並在期末繼續存在的交易對收益的影響。
(4)包括在報告期內確認的在報告期內達成的在報告期末繼續存在的交易的第一天收益(虧損),以及從實體收購之日以非零的價值收購的任何衍生合約,例如在報告期內轉讓或更新的衍生品合約,並在期末繼續存在的衍生品。
(5)由於本期標的工具結算,本期彙總了上一期末在合併資產負債表中確認的金額。
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合併財務報表附註——續
(未經審計)
所有交易對手衍生合約都規定了違約時的無條件抵消權。我們已選擇報告與相同交易對手簽訂的衍生合約所產生的衍生資產和負債,並按淨額計算無條件的合同抵消權。在衍生工具處於資產狀況的情況下,衍生工具的使用使SPL面臨交易對手信用風險或交易對手無法履行承諾的風險。此外,在衍生工具處於負債狀況的情況下,交易對手面臨SPL無法履行其承諾的風險。我們將SPL的不履約風險和相應交易對手的不履約風險納入公允價值衡量標準,具體取決於衍生品的位置。在根據不履約風險的影響調整衍生品合約的公允價值時,我們考慮了任何適用的信用增強措施的影響,例如抵押品存款、抵消權和擔保。
液化供應衍生品
SPL持有液化供應衍生品,這些衍生品主要與天然氣市場和國際液化天然氣指數掛鈎。液化供應衍生品的條款範圍約為 15幾年, 其中一些年始於某些事件或事態得到滿足.
液化供應衍生品的遠期名義金額約為 6,027tBTU 和 5,972分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的tBTU,不包括與截至2023年3月31日不確定延期期權相關的名義金額。
下表顯示了我們的合併收益表中記錄的液化供應衍生品的影響和位置(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 合併損益表中確認的收益(虧損) |
合併收入報表地點 (1) | | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | $ | 1,260 | | | $ | (525) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)不包括與通過實物交割結算的衍生工具相關的價值。與商品衍生活動相關的公允價值波動的分類和列報方式與經濟套期保值項目以及衍生工具的性質和意圖保持一致。
合併資產負債表上衍生資產和負債的公允價值和位置
下表顯示了合併資產負債表上液化供應衍生品的公允價值和位置(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 (1) 的公允價值衡量標準 | | | | |
合併資產負債表地點 | | 2023年3月31日 | | | | | | 2022年12月31日 | | | | |
當前的衍生資產 | | $ | 55 | | | | | | | $ | 24 | | | | | |
衍生資產 | | 32 | | | | | | | 28 | | | | | |
衍生資產總額 | | 87 | | | | | | | 52 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
當前衍生負債 | | (400) | | | | | | | (769) | | | | | |
衍生負債 | | (2,157) | | | | | | | (3,024) | | | | | |
衍生負債總額 | | (2,557) | | | | | | | (3,793) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生負債,淨額 | | $ | (2,470) | | | | | | | $ | (3,741) | | | | | |
(1)不包括交易對手向我們發佈的抵押品8截至2023年3月31日的百萬美元,包含在我們合併資產負債表上的其他流動負債中,以及我們向交易對手存入的抵押品(美元)35截至2022年12月31日的百萬美元,包含在我們合併資產負債表中的保證金存款中。
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合併資產負債表演示
下表顯示了合併資產負債表中按淨額列報的衍生工具按毛額和淨額(以百萬計)計算的未償衍生品的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 液化供應衍生品 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
總資產 | | $ | 89 | | | $ | 57 | |
抵消金額 | | (2) | | | (5) | |
淨資產 | | $ | 87 | | | $ | 52 | |
| | | | |
負債總額 | | $ | (2,577) | | | $ | (3,814) | |
抵消金額 | | 20 | | | 21 | |
淨負債 | | $ | (2,557) | | | $ | (3,793) | |
注意 8—應計負債
應計負債包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
購買天然氣 | | $ | 406 | | | $ | 1,017 | |
利息成本和相關債務費用 | | 164 | | | 218 | |
液化天然氣接收站和相關管道成本 | | 92 | | | 137 | |
其他應計負債 | | 12 | | | 6 | |
應計負債總額 | | $ | 674 | | | $ | 1,378 | |
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(未經審計)
注意 9—債務
債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
SPL: | | | | |
高級安全筆記: | | | | |
| | | | |
| | | | |
5.75% 2024 年到期 | | $ | 2,000 | | | $ | 2,000 | |
5.625% 2025 年到期 | | 2,000 | | | 2,000 | |
5.875% 2026 年到期 | | 1,500 | | | 1,500 | |
5.00% 2027 年到期 | | 1,500 | | | 1,500 | |
4.200% 2028 年到期 | | 1,350 | | | 1,350 | |
4.500% 2030 年到期 | | 2,000 | | | 2,000 | |
4.746% 2037 年到期的加權平均利率 | | 1,782 | | | 1,782 | |
SPL 高級擔保票據總額 | | 12,132 | | | 12,132 | |
營運資金循環信用和信用證償還協議(“SPL 週轉資金額度”) | | — | | | — | |
債務總額——SPL | | 12,132 | | | 12,132 | |
| | | | |
CPP: | | | | |
高級筆記: | | | | |
| | | | |
| | | | |
4.500% 2029 年到期 | | 1,500 | | | 1,500 | |
4.000% 應於 2031 年到期 | | 1,500 | | | 1,500 | |
3.25% 到期 2032 | | 1,200 | | | 1,200 | |
CQP 優先票據總額 | | 4,200 | | | 4,200 | |
信貸額度(“CQP 信貸額度”) | | — | | | — | |
債務總額——CQP | | 4,200 | | | 4,200 | |
債務總額 | | 16,332 | | | 16,332 | |
| | | | |
長期債務的流動部分 (1) | | (60) | | | — | |
| | | | |
未攤銷溢價、折扣和債務發行成本的長期部分,淨額 | | (127) | | | (134) | |
長期債務總額,扣除溢價、折扣和債務發行成本 | | $ | 16,145 | | | $ | 16,198 | |
(1)截至2023年3月31日,美元60百萬 合同到期日超過一年的債務被歸類為長期債務的流動部分,這是基於我們用截至2023年3月31日的手頭現金償還債務的意圖和能力,包括資產負債表日期之後和截至2023年4月26日的債務的回購.
信貸設施
以下是我們截至2023年3月31日的未償信貸額度摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | SPL 營運資本基金 | | CQP 信貸設施 | |
設施總規模 | | | | $ | 1,200 | | | $ | 750 | | |
減去: | | | | | | | |
未清餘額 | | | | — | | | — | | |
| | | | | | | |
簽發的信用證 | | | | 329 | | | — | | |
可用承諾 | | | | $ | 871 | | | $ | 750 | | |
| | | | | | | |
優先級排名 | | | | 高級安全 | | 不安全 | |
可用餘額的利率 (1) | | | | LIBOR + 1.125% - 1.750% 或基本利率加上 0.125% - 0.750% | | LIBOR + 1.25% - 2.125% 或基本利率加上 0.25% - 1.125% | |
| | | | | | | |
未提取餘額的承諾費 (1) | | | | 0.10% - 0.30% | | 0.375% - 0.638% | |
到期日 | | | | 2025年3月19日 | | 2024年5月29日 | |
(1)根據適用實體的信用評級,利率和承諾費的利潤率可能會發生變化。
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合併財務報表附註——續
(未經審計)
限制性債務契約
管理我們的優先票據和作為我們債務基礎的其他協議的契約包含慣例的違約條款和事件以及某些契約,除其他外,這些契約可能會限制我們和我們的受限制性子公司進行某些投資或支付股息或分配的能力。一般而言,我們和SPL只能根據管理我們和SPL債務的協議進行分配,除非除其他要求外,使用現金或信用證建立了適當的還本付息準備金,歷史還本付息覆蓋率和預計還本付息覆蓋率至少為 1.25:1.00 很滿意。
截至2023年3月31日,我們和SPL遵守了與各自債務協議有關的所有契約。
利息支出
扣除資本化利息後的總利息支出包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
總利息成本 | | | | | | $ | 210 | | | $ | 224 | | | |
資本化利息 | | | | | | (2) | | | (21) | | | |
扣除資本化利息後的總利息支出 | | | | | | $ | 208 | | | $ | 203 | | | |
公允價值披露
下表顯示了我們債務的賬面金額和估計公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 金額 | | 估計的 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 估計的 公允價值 |
高級筆記 — 第 2 級 (1) | | $ | 14,980 | | | $ | 14,450 | | | $ | 14,980 | | | $ | 14,162 | |
高級筆記 — 第 3 級 (2) | | 1,352 | | | 1,241 | | | 1,352 | | | 1,224 | |
| | | | | | | | |
(1)二級估計公允價值基於這些優先票據和其他類似工具的經紀交易商或做市商提供的報價。
(2)三級估算公允價值是根據市場上可觀察到的投入或可以從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入計算得出的,包括基於與我們具有類似信用評級的各方發行的債務的利率以及在市場上無法觀察到的投入。
我們信貸額度的估計公允價值接近未償還的本金,因為利率是可變的,反映了市場利率,並且可以隨時全部或部分償還債務而不會受到處罰。
注意 10—收入
下表顯示了所得收入的細分(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | | |
液化天然氣收入 | | | | | | $ | 2,106 | | | $ | 2,488 | | | |
液化天然氣收入——附屬公司 | | | | | | 761 | | | 757 | | | |
| | | | | | | | | | |
再氣化收入 | | | | | | 34 | | | 68 | | | |
其他收入 | | | | | | 16 | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | | | | | | $ | 2,917 | | | $ | 3,328 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)參見 注 7—衍生工具瞭解有關我們衍生品的更多信息。
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(未經審計)
合同資產和負債
下表顯示了我們的合同資產,扣除當前預期的信貸損失,這些資產在合併資產負債表上被歸類為其他流動資產和其他非流動資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
合同資產,扣除當前預期的信貸損失 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
下表反映了我們的合同負債的變化,我們在合併資產負債表上將其歸類為遞延收入(以百萬計):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | |
遞延收入,期初 | | $ | 144 | |
已收到但尚未在收入中確認的現金 | | 83 | |
上期延期確認的收入 | | (144) | |
遞延收入,期末 | | $ | 83 | |
下表反映了我們對關聯公司的合同負債的變化,我們在合併資產負債表上將其歸類為遞延收入(關聯公司和其他非流動負債)關聯公司(以百萬計):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | |
遞延收入——關聯公司,期初 | | $ | 8 | |
已收到但尚未在收入中確認的現金 | | 5 | |
上期延期確認的收入 | | (8) | |
遞延收入——關聯公司,期末 | | $ | 5 | |
分配給未來履約義務的交易價格
由於我們的許多銷售合同都有長期有效期,因此根據合同,我們有權獲得重要的未來對價,但尚未將其確認為收入。 下表披露了分配給尚未履行的履約義務的交易價格的總金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 不滿意 交易價格 (以十億計) | | 加權平均識別時間(年)(1) | | 不滿意 交易價格 (以十億計) | | 加權平均識別時間(年)(1) |
液化天然氣收入 | | $ | 49.9 | | | 8 | | $ | 50.8 | | | 8 |
液化天然氣收入——附屬公司 | | 1.8 | | | 2 | | 2.0 | | | 2 |
再氣化收入 | | 0.8 | | | 4 | | 0.8 | | | 4 |
總收入 | | $ | 52.5 | | | | | $ | 53.6 | | | |
(1)加權平均確認時間表示我們將在多長時間內確認未兑現的交易價格的一半。
我們選擇了以下豁免,這些豁免從上表中遺漏了某些潛在的未來收入來源:
(1)我們在上表中省略了最初預期期限為一年或更短的合同中的所有履約義務。
(2)上表基本上不包括我們的 SPA 和 TUA 下的所有可變考慮因素。我們在上表中省略了所有可變對價,這些對價完全分配給完全未履行的履約義務或完全未兑現的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特商品或服務的承諾,而該承諾符合一系列履約義務的資格。未包含在交易價格中的可變費用收入將根據Henry Hub在整個合同條款中的未來價格、客户選擇接收液化天然氣的程度以及消費者價格指數的調整而有所不同。根據偶然事件的結果和各種指數的走勢,我們的某些合約包含額外的可變對價。如果由於最終定價和收據的不確定性,對價被認為受到限制,我們就沒有在交易價格中納入此類可變對價。
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合併財務報表附註——續
(未經審計)
大約 61% 和 67在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們來自上表所列合同的液化天然氣收入的百分比分別與從客户那裏獲得的可變對價有關。大約 73% 和 100在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的液化天然氣收入——來自上表所列合同的關聯公司——的百分比與從客户那裏收到的可變對價有關。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,大約 7% 和 6我們的再氣化收入的百分比分別與從客户那裏獲得的可變對價有關。
我們可能會簽訂液化天然氣銷售合同,條件是雙方實現某些里程碑,例如就某列液化列車做出最終投資決定、獲得融資或實現列車和任何相關設施的實質性完工。出於確認收入的目的,這些合同被視為已完成的合同,如果認為條件可能得到滿足,則包含在上述交易價格中。
注意 11—關聯方交易
以下是我們在合併收益表中報告的關聯方交易摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
液化天然氣收入——附屬公司 | | | | | | | | | |
Cheniere 營銷協議 (1) | | | | | $ | 761 | | | $ | 745 | | | |
天然氣和液化天然氣的銷售和購買合同 (2) | | | | | — | | | 12 | | | |
液化天然氣總收入——關聯公司 | | | | | 761 | | | 757 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售成本—加盟商 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
天然氣和液化天然氣的銷售和購買合同 (2) | | | | | 17 | | | 5 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
運營和維護費用——附屬公司 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
服務協議 (3) | | | | | 44 | | | 38 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運營和維護費用——關聯方 | | | | | | | | | |
天然氣運輸和儲存協議 (4) | | | | | 16 | | | 12 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
一般和管理費用——附屬機構 | | | | | | | | | |
服務協議 (3) | | | | | 22 | | | 23 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)SPL主要根據SPA和信函協議向Cheniere Marketing出售液化天然氣,價格等於 115Henry Hub的百分比加上固定費用,與IPM協議相關的SPA除外,其定價與國際天然氣價格掛鈎。SPL還與Cheniere Marketing簽訂了主SPA協議,允許我們通過執行和交付該協議下的確認書,與Cheniere Marketing簽訂了主SPA協議,從而出售和購買液化天然氣。截至2023年3月31日和2022年12月31日,SPL的收入為美元263百萬和美元551根據與Cheniere Marketing的這些協議,分別為數百萬筆貿易應收賬款——關聯公司。此外,SPL與Cheniere的子公司達成了一項安排,在運營條件影響薩賓山口或科珀斯克里斯蒂液化設施的運營的情況下,提供在有限的情況下有可能履行對液化天然氣買家的承諾的能力。此類貨物的購買價格將取以下兩者中較高者:(a) 115適用天然氣原料購買價格的百分比或 (b) FOB 美國墨西哥灣沿岸液化天然氣市場價格。
(2)SPL與科珀斯克里斯蒂液化有限責任公司(“CCL”)簽訂了協議,允許他們相互出售和購買天然氣和液化天然氣。根據本協議購買的天然氣最初記作庫存,然後在出售時計入銷售成本,但與調試活動相關的購買除外,這些採購資本化為在建液化天然氣接收站。此外,根據與Cheniere Marketing的協議,SPLNG能夠出售和購買天然氣和液化天然氣。
(3)我們沒有員工,因此我們和我們的子公司在正常業務過程中與Cheniere的關聯公司簽訂了各種服務協議,包括建造、運營和維護液化項目所需的服務以及行政服務。在每列液化列車項目基本完成之前,我們根據服務協議支付的款項主要基於成本報銷結構,而且
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(未經審計)
每列火車完工後,除了費用報銷外,我們的付款還包括每mtpa的固定月費(與通貨膨脹掛鈎)。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $157百萬和美元177根據服務協議,分別向關聯公司支付了百萬美元的預付款。根據這些協議產生的未報銷金額記錄在一般和管理費用——附屬費用中。
(4)SPL是各種天然氣運輸和儲存協議的當事方,CTPL是液化項目運營正常業務過程中與關聯方簽訂的運營平衡協議的當事方。該關聯方由布魯克菲爾德部分擁有,布魯克菲爾德於2020年9月通過收購CQP Target Holdco的部分股權間接收購了我們的部分有限合夥人權益。SPL 記錄了應計負債——關聯方 $5百萬和美元6截至2023年3月31日和2022年12月31日,該關聯方分別有100萬人。
我們有 $32百萬和美元74根據上述與關聯公司達成的協議,截至2023年3月31日和2022年12月31日,應向關聯公司支付的款項分別為百萬美元。
披露與關聯公司簽訂的收入合同下的未來對價包含在 附註 10—收入.
其他協議
碼頭海運服務協議
關於拖船租賃,Tug Services與Cheniere Terminals達成協議,在薩賓山口液化天然氣碼頭為其液化天然氣貨船提供拖船和海事服務。該協議還規定,Tug Services應偶爾向Cheniere Terminals支付其未來收入的一部分。已分發的拖船服務 $1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,向Cheniere Terminals支付了百萬美元,這被確認為我們的合夥人權益(赤字)合併表中向普通合夥人權益持有人的分配的一部分。
合作努力協議(“CEA”)
SPLNG已與路易斯安那州卡梅倫教區各税務機構簽署了CEA,允許他們在2007年至2016年期間從SPLNG收取某些年度從價税的預付款。該舉措的總承諾額為美元25百萬以上 10多年來幫助他們在麗塔颶風過後的重建工作.作為SPLNG預先繳納年度從價税的交換,卡梅隆·帕里斯最早將在2019年向SPLNG提供美元兑美元的抵免,抵消未來對薩賓山口液化天然氣碼頭徵收的從價税。2018 年,SPLNG 簽訂了一份諒解備忘錄,該備忘錄免了 $7百萬美元兑美元信貸,2022年達成協議,將美元兑美元信貸的開始時間推遲到2027年。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們都有美元17在我們的合併資產負債表上,與向税務機關預繳税款的美元兑美元抵免相關的百萬美元金額記錄在其他非流動資產上。從2007年9月開始,SPLNG與Cheniere Marketing簽訂了各種協議,根據該協議,Cheniere Marketing將向SPLNG支付額外的TUA收入,等於SLNG根據CEA應向卡梅倫教區税務機關支付的所有款項。作為從Cheniere Marketing獲得的TUA收入的交換,SPLNG將向Cheniere Marketing支付相當於適用於對薩賓山口液化天然氣接收站徵收的從價税的美元兑美元抵免額的款項。我們有 $17截至2023年3月31日和2022年12月31日,從Cheniere Marketing收到的款項中扣除的數百萬筆其他非流動負債——關聯公司。
州税收分享協議
SPLNG、SPL和CTPL分別與Cheniere簽訂了州税收分享協議。根據這些協議,Cheniere同意編制和提交所有州和地方納税申報表,要求每個實體和Cheniere合併提交這些申報表,並及時支付合並的州和地方納税義務。如果Cheniere自行決定要求付款,則每個相應實體將向Cheniere支付的金額等於每個實體在單獨的公司基礎上計算其州和地方納税義務時需要繳納的州和地方税。迄今為止,已經有不Cheniere根據税收分享協議要求繳納的州和地方税。SPLNG、SPL和CTPL的協議分別對在2008年1月、2012年8月和2013年5月當天或之後到期的納税申報表有效。
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(未經審計)
注意 12—每個普通單位的淨收益(虧損)
給定時期內每個普通單位的淨收益(虧損)基於我們向普通單位持有人申報的該期間的分配加上基於合夥協議條款的未分配淨收益(虧損)的分配,除以已發行普通單位的加權平均數。我們在該期間申報的分配在合夥人權益(赤字)合併報表中列報。2023 年 4 月 28 日,我們宣佈現金分配為 $1.03截至2023年5月8日的每普通單位向登記在冊的單位持有人,相關的普通合夥人分配將於2023年5月15日支付。這些分佈包含 $ 的基本金額0.775每單位和可變金額 $0.255每單位。
兩類法規定,一段時期的淨收益應減去該期間將分配的可用現金金額,任何代表未分配淨收益的剩餘金額均分配給普通單位持有人和其他參與單位持有人,前提是每個單位可以分享淨收益,就好像該期間的所有淨收入都是根據合夥協議分配一樣。未分配收入根據合夥協議中規定的可用現金分配瀑布分配給參與證券。根據合夥協議的規定,未分配的虧損(包括因分配超過淨收益而產生的虧損)按比例分配給普通單位和其他參與證券。儘管現金分配不一定來自本期或前期收益,但在計算每普通單位收益時,分配被視為分配收益。
下表列出了淨收益和淨收益分配給普通單位、下屬單位、普通合夥單位和IDR的對賬情況,用於計算基本和攤薄後的每單位淨收益(虧損)(以百萬計,每單位數據除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 總計 | | 有限合夥人普通單位 | | | | | | 普通合夥單位 | | 印尼盾 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,935 | | | | | | | | | | | |
申報的分佈 | | 714 | | | 499 | | | | | | | 14 | | | 201 | |
未分配淨收入的假定分配 (1) | | $ | 1,221 | | | 1,197 | | | | | | | 24 | | | — | |
淨收入的假定分配 | | | | $ | 1,696 | | | | | | | $ | 38 | | | $ | 201 | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均未償單位 | | | | 484.0 | | | | | | | | | |
基本和攤薄後每單位淨收益 (2) | | | | $ | 3.50 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 159 | | | | | | | | | | | |
申報的分佈 | | 733 | | | 508 | | | | | | | 15 | | | 210 | |
| | | | | | | | | | | | |
未分配淨虧損的假定分配 (1) | | $ | (574) | | | (562) | | | | | | | (12) | | | — | |
淨收入的假定分配 | | | | $ | (54) | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 210 | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均未償單位 | | | | 484.0 | | | | | | | | | |
每單位基本和攤薄後的淨虧損 (2) | | | | $ | (0.11) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)根據我們的合作協議,IDR僅在實際申報的現金分配金額範圍內參與淨收益,因此IDR不參與未分配的淨收益(虧損)。
(2)由於四捨五入,表中每單位的基本和攤薄後淨收益(虧損)可能無法完全重新計算,因為它是根據整數而不是所示的四捨五入數字計算的。
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注意 13—客户集中度
我們的客户信用風險集中在超過總收入和/或貿易和其他應收賬款的10%或以上的範圍內,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 佔外部客户總收入的百分比 | | 來自外部客户的貿易和其他應收賬款、淨資產和合同資產的百分比 |
| | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 |
客户 A | | | | | | 27% | | 28% | | | | 30% | | 27% |
客户 B | | | | | | 15% | | 13% | | | | 22% | | 18% |
客户 C | | | | | | 17% | | 17% | | | | 15% | | * |
客户 D | | | | | | 15% | | 15% | | | | 15% | | 18% |
客户 E | | | | | | 11% | | 11% | | | | * | | * |
客户 F | | | | | | * | | * | | | | —% | | 13% |
| | | | | | | | | | | | | | |
* 小於 10%
注 14—補充現金流信息
下表提供了現金流信息的補充披露(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
在此期間為債務利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | 252 | | | $ | 161 | | | |
| | | | | |
非現金投資活動: | | | | | |
未付的不動產、廠房和設備購買 | 44 | | | 209 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Corpus Christi Liquication Stage III, LLC(“CCL Stage III”)的IPM協議的更新
2022年3月,根據Cheniere先前承諾為液化項目6號列車提供抵押融資,SPL和CCL Stage III(以前是Cheniere的全資直接子公司,與CCL合併併入CCL)簽訂了一項協議,向SPL轉讓IPM收購協議 140,000以Platts日本韓國市場(“JKM”)為基準的價格計算的每天 mbTu 天然氣,期限約為 15從 2023 年初開始的幾年。該交易被視為共同控制下的實體之間的轉移,這要求我們承認在Cheniere的歷史基礎上承擔的義務。在 2022 年 3 月 15 日進行的轉賬後,我們確認了 $2.7根據我們對當前衍生負債和衍生負債的假設,在我們的合夥人權益(赤字)合併報表中向Cheniere的普通單位持有人權益分配了10億美元142百萬和美元2.6分別為十億,代表非現金融資活動。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
有關前瞻性陳述的信息
本季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的某些陳述。除歷史或現在的事實或狀況陳述外,此處包含或以引用方式納入此處的所有陳述均為 “前瞻性陳述”。除其他外,“前瞻性陳述” 包括:
•關於我們向基金單位持有人支付分配的能力的聲明;
•關於我們預計從SPLNG、SPL或CTPL收到的現金分配的聲明;
•我們預計將在特定日期或完全開始或完成我們擬議的液化天然氣接收站、液化設施、管道設施或其他項目或其任何擴建或部分擴建的聲明;
•關於未來國內和國際天然氣生產、供應或消費水平或向北美和全球其他國家進口或出口的液化天然氣或購買天然氣的聲明,無論此類信息的來源如何,或與天然氣、液化天然氣或其他碳氫化合物產品相關的運輸或其他基礎設施或需求和價格的聲明;
•關於任何融資交易或安排的聲明,或我們進行此類交易的能力的聲明;
•關於我們未來流動性來源和現金需求的聲明;
•與我們的列車建造有關的聲明,包括有關聘用任何EPC承包商或其他承包商的聲明,與任何EPC或其他承包商達成的任何協議的預期條款和條款以及與之相關的預期成本的聲明;
•關於未來將要簽訂或履行的任何SPA或其他協議的聲明,包括預計將獲得的任何收入及其預期時間,以及有關受合同約束的液化天然氣再氣化、天然氣液化或儲存容量總量的聲明;
•關於我們的商業合同、施工合同和其他合同的交易對手的聲明;
•關於我們計劃開發和建造更多列車的聲明,包括此類列車的融資;
•聲明我們的列車建成後將具有某些特徵,包括液化能力;
•關於我們的業務戰略、我們的優勢、我們的業務和運營計劃或任何其他計劃、預測、預測或目標的聲明,包括預期收入、資本支出、維護和運營成本以及現金流的聲明,其中任何或全部可能會發生變化;
•關於立法、政府、監管、行政或其他公共機構行動、批准、要求、許可、申請、備案、調查、程序或決定的聲明;以及
•與非歷史有關的任何其他陳述l 或者未來的信息。
除歷史或現在的事實或狀況陳述外,所有這些類型的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以用 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“實現”、“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”、“目標” 等術語或其他類似術語的否定術語來識別。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們的預期,這些預期反映了我們管理層做出的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據當前已知的市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。儘管我們認為此類估計是合理的,但它們本質上是不確定的,涉及許多我們無法控制的風險和不確定性。此外,假設可能被證明是不準確的。我們警告説,本季度報告中包含的前瞻性陳述並不能保證未來的業績,此類陳述可能無法實現,或者前瞻性陳述或事件可能不會發生。實際結果可能存在重大差異
根據本季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和其他信息(包括我們在 “風險因素” 下討論的因素)中描述的各種因素而在前瞻性陳述中預期或暗示的因素 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受這些風險因素的明確限制。這些前瞻性陳述僅代表截至發表之日,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,也沒有義務提供實際業績可能存在差異的理由,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
導言
以下討論和分析介紹了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法,應與我們的合併財務報表和隨附的附註一起閲讀。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的表現、當前的財務狀況和未來展望。
我們的討論和分析包括以下主題:
•概述
•重大事件概述
•運營結果
•流動性和資本資源
•重要會計估計摘要
•最新會計準則
概述
我們是由Cheniere於2006年成立的特拉華州上市有限合夥企業。我們向世界各地的綜合能源公司、公用事業和能源貿易公司提供清潔、安全和負擔得起的液化天然氣。我們渴望以安全和負責任的方式開展業務,為我們的客户提供可靠、有競爭力的綜合液化天然氣來源。
液化天然氣是液態的天然氣(甲烷)。我們生產的液化天然氣運往世界各地,轉化為天然氣(稱為 “再氣化”),然後通過管道輸送到家庭和企業,用作供暖、烹飪和其他工業用途必不可少的能源。天然氣是一種燃燒得更清潔、豐富且負擔得起的能源。當液化天然氣轉化迴天然氣時,可以用它代替煤炭,這減少了傳統上燃燒化石燃料產生的污染量,例如二氧化硫和進入我們呼吸的空氣的顆粒物。此外,與煤炭相比,它產生的碳排放量要少得多。通過液化天然氣,我們能夠將其體積減少600倍,這樣我們就可以將其裝載到專為保持液態液化天然氣而設計的特殊液化天然氣運輸船上,以實現高效的海外運輸。
我們擁有位於路易斯安那州卡梅倫帕里斯的薩賓山口(“薩賓山口液化天然氣碼頭”)的天然氣液化和出口設施,這是世界上最大的液化天然氣生產設施之一,有六列正在運行的列車,液化天然氣的總產能約為3000萬噸/年(“液化項目”)。薩賓山口液化天然氣碼頭還有三個海上泊位,其中兩個可容納標稱容量不超過26.6萬立方米的船隻,第三個泊位可容納標稱容量不超過20萬立方米的船隻,可運行的再氣化設施其中包括 五個總容量約為 17 Bcfe 的液化天然氣儲罐和再氣化能力約為 40 億立方英尺/日的汽化器。我們還擁有一條通過子公司 CTPL 的 94 英里管道,將我們的設施與多條州際和州內管道(“克里奧爾步道管道”)互連。
我們的長期客户安排構成了我們業務的基礎,為我們提供了可觀、穩定的長期現金流。根據SPA,我們已經收縮了大部分預期的產能,在這種情況下,無論客户選擇取消或暫停液化天然氣貨物的交付,通常都需要為合同量支付固定費用;根據IPM協議,天然氣生產商以全球液化天然氣指數價格減去固定液化費、運費和其他成本向我們出售天然氣。通過我們的 SPA 和 IPM 協議,我們簽訂了合同
截至2023年3月31日,液化項目約佔總產能的85%,加權平均剩餘壽命約為15年。
我們仍然專注於安全、卓越運營和客户滿意度。對液化天然氣需求的增加使我們能夠以財務約束的方式擴大液化基礎設施。由於消除瓶頸和其他優化項目,我們提高了液化項目的可用液化能力。我們在薩賓山口液化天然氣接收站佔有重要的地位,這為進一步擴大液化產能提供了機會。2023 年 2 月,我們的某些子公司根據《國家環境政策法案》(“NEPA”)啟動了向FERC提交申請前審查程序,該擴建項目涉及液化項目,該擴建項目包括多達三列預計總產能約為2000萬噸/年液化天然氣的列車(“SPL擴建項目”)。開發該場地或其他項目,包括支持天然氣供應和液化天然氣需求的基礎設施項目,除其他外,將需要可接受的商業和融資安排,然後我們才能做出積極的最終投資決定。
此外,我們致力於負責任和積極地管理我們最重要的環境、社會和治理(“ESG”)影響、風險和機遇。2022 年,Cheniere 出版了 今天行動,保護明天,其第三份企業責任(“CR”)報告,其中詳細介紹了其在ESG問題上的方法和進展,包括其與天然氣中游公司、技術提供商和領先學術機構在温室氣體排放的生命週期評估(“LCA”)模型、量化、監測、報告和驗證(“QMRV”)以及其他研發項目方面的合作。Cheniere還共同創立並贊助了能源排放建模和數據實驗室(“EEMDL”),這是一項由德克薩斯大學奧斯汀分校與科羅拉多州立大學和科羅拉多礦業學院合作領導的多學科研究和教育計劃。此外,Cheniere 於 2022 年 6 月開始向我們的長期客户提供貨物排放標籤(“CE 標籤”),並於 2022 年 10 月加入了石油和天然氣甲烷夥伴關係(“OGMP”)2.0,這是聯合國環境規劃署(“UNEP”)的旗艦石油和天然氣甲烷排放報告和緩解計劃。Cheniere 的 CR 報告可在 cheniere.com/our-reportbility/reporting-center 上查閲Cheniere網站上的信息,包括公司責任報告,未以引用方式納入本10-Q表季度報告。
重大事件概述
自 2023 年 1 月 1 日起至本 10-Q 表提交之日為止,我們的重大事件包括以下內容:
戰略性
•2023年2月,我們的某些子公司根據NEPA向FERC啟動了SPL擴建項目的申請前審查程序。2023年4月,我們的一家子公司與Bechtel Energy Inc.簽訂了一份合同,為該項目提供前端工程和設計(“FEED”)工作。
•2023年1月2日,曾任全球貿易執行副總裁的科裏·格林達爾被提升為Cheniere Energy Partners GP, LLC(“Cheniere GP”)的執行副總裁兼首席運營官。
運營
•截至2023年4月26日,液化項目已生產、裝載和出口了約2,070批液化天然氣貨物,總計約1.42億噸液化天然氣。
金融
•2023年2月,標準普爾全球評級將其SPL的發行人信用評級從BBB上調至BBB+,前景穩定。
•2023年4月28日,我們宣佈向截至2023年5月8日登記在冊的單位持有人分配每普通單位1.03美元的現金,相關的普通合夥人分配將於2023年5月15日支付。這些分配包括每單位0.775美元的基本金額和每單位0.255美元的可變金額。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,每單位數據除外) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
收入 | | | | | | | | | | |
液化天然氣收入 | | | | | | $ | 2,106 | | | $ | 2,488 | | | $ | (382) | |
液化天然氣收入——附屬公司 | | | | | | 761 | | | 757 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | |
再氣化收入 | | | | | | 34 | | | 68 | | | (34) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | | 16 | | | 15 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | 2,917 | | | 3,328 | | | (411) | |
| | | | | | | | | | |
運營成本和支出 | | | | | | | | | | |
銷售成本(不包括下文單獨顯示的項目) | | | | | | 313 | | | 2,562 | | | (2,249) | |
銷售成本—加盟商 | | | | | | 17 | | | 5 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
運營和維護費用 | | | | | | 206 | | | 170 | | | 36 | |
運營和維護費用——附屬公司 | | | | | | 44 | | | 38 | | | 6 | |
運營和維護費用——關聯方 | | | | | | 16 | | | 12 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
一般和管理費用 | | | | | | 3 | | | 3 | | | — | |
一般和管理費用——附屬機構 | | | | | | 22 | | | 23 | | | (1) | |
折舊和攤銷費用 | | | | | | 167 | | | 153 | | | 14 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運營成本和支出總額 | | | | | | 788 | | | 2,966 | | | (2,178) | |
| | | | | | | | | | |
運營收入 | | | | | | 2,129 | | | 362 | | | 1,767 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | (208) | | | (203) | | | (5) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | |
其他支出總額 | | | | | | (194) | | | (203) | | | 9 | |
| | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $ | 1,935 | | | $ | 159 | | | $ | 1,776 | |
| | | | | | | | | | |
每普通單位的基本和攤薄後淨收益(虧損) | | | | | | $ | 3.50 | | | $ | (0.11) | | | $ | 3.61 | |
| | | | | | | | | | |
液化項目裝載並確認的運行容量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | | | 方差 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
液化天然氣裝載量並被確認為收入(單位:tBTU) | | | | | | | 403 | | | 372 | | | | | 31 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入.
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月,截至2023年3月31日的三個月,18億美元的有利差異基本上全部歸因於截至2023年3月31日的三個月中衍生品公允價值和結算變動產生的18億美元有利差異。在截至2023年3月31日的三個月中,由於國際遠期大宗商品曲線的有利變化導致電氣石IPM協議公允價值出現非現金有利變化,我們獲得了10億美元的收益,而在2022年3月從CCL第三階段分配給SPL之後,我們在截至2022年3月31日的三個月中虧損了4.31億美元。轉讓後的虧損主要歸因於SPL的信用風險狀況低於CCL Stage III的信用風險狀況,鑑於SPL自身表現不佳的風險降低以及國際遠期大宗商品曲線的不利變化,衍生品負債增加。
以下是按細列項目分列的對淨收入變化的顯著差異驅動因素的進一步討論:
收入. 同期之間減少4.11億美元,主要是由於:
•由於Henry Hub定價下降導致每百萬英熱單位定價降低,減少了6.04億美元;以及
•由於我們的某項 TUA 協議在 2022 年 12 月終止了確認的收入,再氣化收入減少了 3,400 萬美元。
這些減少被以下因素抵消:
•增加了2.67億美元,這是由於兩個時期之間的液化天然氣交付量增加,增加了29萬英熱單位或8%,這主要是由於6號列車在2022年2月完工。
運營成本和支出. 同期之間減少22億美元,主要是由於:
•包含在銷售成本中的衍生品公允價值變動產生的18億美元有利差異,從截至2022年3月31日的三個月的5.16億美元虧損到截至2023年3月31日的三個月的13億美元收益,這主要是由於國際天然氣價格下跌導致我們與此類價格掛鈎的大宗商品衍生品的公允價值發生非現金有利變化,具體與上文討論的Tourmaline IPM協議有關 淨收入;以及
•銷售成本下降了4.52億美元,不包括上述衍生品變化的影響,這主要是由於天然氣原料成本下降了4.25億美元,這主要是由於美國天然氣價格的下跌,而液化天然氣交付量的增加部分抵消了這一點,如上文標題下所述 收入.
影響我們經營業績的重要因素
以下是影響我們經營業績的重要因素。
衍生工具的收益和虧損
衍生工具用於管理我們面臨的與大宗商品相關的營銷和價格風險,並在我們的合併財務報表中按公允價值報告。對於與我們的IPM協議相關的商品衍生工具,進行經濟套期保值的標的液化天然氣銷售採用應計制會計法進行核算,根據該法,預計來自未來液化天然氣銷售的收入只有在基礎交易交付或實現時才予以確認。由於按公允價值確認衍生工具具有確認與未來風險敞口相關的收益或損失的作用,而且鑑於我們的某些衍生品合約的交易量、長期期限和價格基礎的波動性巨大,因此根據市場定價的變化、交易對手信用風險和其他可能超出我們控制範圍的相關因素,使用衍生工具可能會導致我們的經營業績持續波動,儘管運營意圖是隨着時間的推移降低風險敞口。
調試貨物
在列車基本完工之前,出售該列車調試貨物所獲得的款項將與在建液化天然氣接收站相抵消,因為這些金額是在該列車建造的測試階段賺取或裝載的。在截至2022年3月31日的三個月中,我們抵消了1.48億美元的液化天然氣接收站成本,相當於出售液化項目6號列車的調試貨物。在截至2023年3月31日的三個月中,我們沒有任何調試貨物。
流動性和資本資源
以下信息描述了我們產生和獲得足夠數量的現金以滿足短期和長期需求的能力。在短期內,我們預計將利用運營現金流和可用流動性來滿足我們的現金需求,包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及信貸額度下的可用承諾。此外,我們預計將通過使用運營現金流和其他潛在的流動性來源來滿足我們的長期現金需求,其中可能包括我們或我們子公司的債務發行和我們的股票發行。下表彙總了我們的可用流動性(以百萬計)。下文討論了未來的重要流動性來源。
| | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 834 | | | |
為液化項目指定的限制性現金和現金等價物 | 160 | | | |
| | | |
我們的信貸額度下的可用承諾 (1): | | | |
| | | |
SPL 的營運資金循環信用和信用證報銷協議 | 871 | | | |
CQP 的信貸額度 | 750 | | | |
| | | |
我們的信貸額度下的可用承諾總額 | 1,621 | | | |
| | | |
可用流動性總額 | $ | 2,615 | | | |
(1)可用承付款是指截至2023年3月31日的承諾總額減去我們每項信貸額度下未償貸款和簽發的信用證。見 附註 9——債務請參閲我們的合併財務報表附註,以獲取有關我們的信貸額度和其他債務工具的更多信息。
我們在2023年3月31日之後的流動性狀況將由未來的流動性來源和未來的現金需求驅動。未來的流動性來源預計將包括(1)已執行合同的現金收入,根據合同,我們有權獲得未來對價;以及(2)額外的流動性來源,儘管現金沒有已執行合同的支持,但我們預計將從中獲得現金。未來的現金需求預計將包括(1)根據已執行合同支付的現金,根據合同,我們有義務付款;(2)額外的現金需求,儘管根據合同我們沒有義務根據已執行的合同付款,但我們預計要付款。有關我們未來流動性來源和用途的進一步討論,請參閲我們的流動性和資本資源披露 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告.
儘管下文從合併的角度列出了我們的現金來源和用途,但我們和我們的子公司SPL採用獨立的資本結構運營。SPL執行的債務工具的某些限制限制了其分配現金的能力,包括以下內容:
•根據某些債務協議,SPL必須將收到的所有現金存入限制性現金和現金等價物賬户。此類現金的使用或提取僅限於支付與液化項目有關的負債和其他限制性付款。此外,根據關聯協議,SPL的運營費用由Cheniere的子公司管理,該協議可能要求SPL向相應的關聯公司預付現金,但現金仍僅限於CQP,用於液化項目的運營和建設;以及
•除非滿足特定要求,否則SPL的某些債務協議中包含的肯定和否定契約限制了其支付某些款項(包括分配)的能力。
儘管存在上述限制,但我們認為存在足夠的靈活性,使每個獨立資本結構都能滿足其目前的預期現金需求。SPL的流動性來源主要為SPL的現金需求提供資金,任何不受限制的剩餘流動性,再加上SPLNG提供的流動性,都可以使CQP滿足其現金需求。
擔保人補充信息
2029年到期的15億美元4.500%優先票據、15億美元的2031年到期的4.000%優先票據(“2031 CQP優先票據”)和12億美元2032年到期的3.25%優先票據(統稱為 “CQP優先票據”)由我們的每家子公司共同和單獨擔保,但須遵守其擔保的某些條件,Sabine Pass LP(均為 “擔保人”)”,統稱為 “CQP 擔保人”)。
CQP擔保人的擔保是完全和無條件的,但須遵守某些解除條款,包括(1)CQP擔保人的股本或全部或基本全部資產的出售、處置或轉讓(通過合併、合併或其他方式),(2)擔保人清算或解散時,(3)擔保人解除擔保義務後,(4)法律抗辯或抵償後以及履行管理CQP優先票據的契約規定的義務。如果我們違約支付本金或利息,無論是在CQP優先票據到期時,還是在宣佈加速、要求贖回或其他情況下,都可以對CQP擔保人提起法律訴訟以執行擔保。
根據美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法,CQP優先票據持有人對CQP擔保人的權利可能會受到限制。每項擔保都包含一項條款,旨在將擔保人的責任限制在其可能承擔的最大金額以內,而不會導致根據美國聯邦或州法律發生欺詐性轉讓或擔保義務的情況。但是,無法保證法院在確定CQP擔保人的最大責任時將採用什麼標準。此外,該條款可能無法有效保護擔保免受欺詐性轉讓法所規定的失效。整個擔保有可能被撤銷,在這種情況下,全部責任可能會消除。
下表包括CQP(“母發行人”)和CQP擔保人(連同母發行人,簡稱 “債務人集團”)的合併財務信息。目前不是債務人集團成員的SPL以及Sabine Pass LP(與SPL合稱 “非擔保人”)的投資和收益權益均不包括在內,但須遵守其擔保的某些條件。債務人組中實體之間的公司間餘額和交易已取消。儘管債務人集團的債權人對非擔保人沒有索賠,但由於對非擔保人的投資,債務人集團可能會在非擔保人破產、清算或重組後獲得非擔保人的資產。但是,對非擔保人資產的此類債權將排在非擔保人的債權人包括貿易債權人的任何債權之後。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
資產負債表彙總(單位:百萬) | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 834 | | | $ | 904 | |
來自非擔保人的應收賬款 | | 30 | | | 55 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 35 | | | 40 | |
流動資產—關聯公司 | | 155 | | | 171 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 1,054 | | | 1,170 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 | | 2,923 | | | 2,946 | |
其他非流動資產,淨額 | | 108 | | | 109 | |
總資產 | | $ | 4,085 | | | $ | 4,225 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付給分支機構 | | $ | 149 | | | $ | 193 | |
來自非擔保人的遞延收入 | | 22 | | | 24 | |
| | | | |
其他流動負債 | | 94 | | | 95 | |
來自非擔保人的其他流動負債 | | — | | | 2 | |
流動負債總額 | | 265 | | | 314 | |
| | | | |
長期債務,扣除溢價、折扣和債務發行成本 | | 4,160 | | | 4,159 | |
融資租賃負債 | | 16 | | | 18 | |
其他非流動負債 | | 73 | | | 78 | |
非流動負債——關聯公司 | | 18 | | | 18 | |
負債總額 | | $ | 4,532 | | | $ | 4,587 | |
| | | | | | | | |
損益表摘要(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | |
收入 | | $ | 50 | |
來自非擔保人的收入 | | 139 | |
總收入 | | 189 | |
| | |
運營成本和支出 | | 58 | |
運營成本和支出—關聯公司 | | 52 | |
運營成本和支出總額 | | 110 | |
| | |
運營收入 | | 79 | |
淨收入 | | 42 | |
現金的來源和用途
下表彙總了我們的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的來源和用途(以百萬計)。該表按收付實現制列出了資本支出;因此,這些數額與本報告其他部分提及的包括應計額在內的資本支出數額不同。下表進一步討論了這些項目。
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 847 | | | $ | 800 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (94) | | | (87) | | | |
用於融資活動的淨現金 | (755) | | | (395) | | | |
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現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加(減少) | $ | (2) | | | $ | 318 | | | |
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運營現金流
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的運營現金淨流入量分別為8.47億美元和8億美元。兩個時期之間的4700萬美元有利差異主要與液化天然氣交付量增加所產生的現金收入增加有關,但由於購買量增加以及現金收支時機增加導致天然氣原料現金流出增加,因此不利差異部分抵消了這一差異。
投資現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,不動產、廠房和設備的現金流出主要與優化和其他場地改善項目有關。在截至2022年3月31日的三個月中,不動產、廠房和設備的現金流出主要與液化項目6號列車的建設成本有關,該列車於2022年2月4日基本完工。
為現金流融資
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的融資現金淨流出量分別為7.55億美元和3.95億美元。兩期之間流出量增加3.6億美元,主要與向單位持有人分配的現金增加3.59億美元有關 如下所述。 在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中,我們沒有任何債務活動。
向單位持有人分配現金
我們的合作協議要求我們在每個季度結束後的45天內分配所有可用現金(定義見合作協議)。我們的可用現金是我們在季度末的手頭現金減去普通合夥人設立的任何儲備金額。迄今為止支付的所有分配均來自累積的營業盈餘。
以下是我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中支付的分配款的摘要:
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| | | | | | | | 總分佈(以百萬計) |
付款日期 | | 發行所涵蓋的時期 | | 每個常用單位的分佈 | | | | 常用單位 | | | | 普通合夥單位 | | 激勵分配權 |
2023年2月14日 | | 2022年10月1日至12月31日 | | $ | 1.070 | | | | | $ | 518 | | | | | $ | 15 | | | $ | 220 | |
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2022年2月14日 | | 2021 年 10 月 1 日至 12 月 31 日 | | 0.700 | | | | | 339 | | | | | 8 | | | 47 | |
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此外,根據Cheniere Terminals的碼頭海運服務協議,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Tug Services向Cheniere Terminals分配了100萬美元,該協議被認可為向我們的普通合作伙伴權益持有人分配的一部分。
2023年4月28日,我們宣佈向截至2023年5月8日登記在冊的單位持有人分配每普通單位1.03美元的現金,相關的普通合夥人分配將於2023年5月15日支付。這些分配包括每單位0.775美元的基本金額和每單位0.255美元的可變金額。
重要會計估計摘要
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附附註中報告的金額。與我們披露的相比,我們的關鍵會計估算沒有重大變化 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告.
最新會計準則
有關最近發佈的會計準則的摘要,請參見 注1—業務性質和列報基礎我們的合併財務報表附註的。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場營銷和交易大宗商品價格風險
SPL的大宗商品衍生品包括運營液化項目的天然氣供應合同(“液化供應衍生品”)。為了測試液化供應衍生品的公允價值對基礎大宗商品價格變化的敏感性,管理層對每個交貨地點天然氣大宗商品價格的10%變化進行了建模,如下所示(以百萬計):
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允價值 | | 公允價值的變化 | | 公允價值 | | 公允價值的變化 |
液化供應衍生品 | $ | (2,470) | | | $ | 447 | | | $ | (3,741) | | | $ | 565 | |
參見注 7—衍生工具請參閲我們的合併財務報表附註,瞭解有關衍生工具的更多詳細信息。
第 4 項。控制和程序
我們維持一套披露控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。截至本報告所涉期末,我們在普通合夥人管理層(包括普通合夥人的首席執行官兼首席財務官)的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15條評估了披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的普通合夥人首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在最近的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
將來,我們可能會作為當事方參與各種法律訴訟,這些訴訟是正常業務過程的附帶內容。我們會定期分析當前信息,並在必要時為這些事項的最終處置提供可能的負債的應計金額。除下文討論外,我們披露的法律訴訟程序沒有重大變化 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告.
路易斯安那州環境質量部(“LDEQ”)問題
我們的某些子公司正在與LDEQ進行討論,以解決涉嫌違反薩賓山口液化天然氣接收站燃燒渦輪機甲醛排放國家標準的問題。這些指控是在合併合規令和潛在處罰通知中確定的,追蹤編號為LDEQ 於 2023 年 4 月 12 日發佈的 AE-CN-22-00833(“2023 年合規令”)。2004年8月,美國環境保護署(“EPA”)暫停對燃燒渦輪機適用排放標準,例如薩賓山口液化天然氣接收站的燃燒渦輪機。2022 年 3 月,美國環保局取消了暫停令,2022 年 6 月,我們的子公司向 EPA 和 LDEQ 請願,要求批准額外的運營參數,以證明符合排放限制。該請願書仍待審理。我們的子公司繼續與LDEQ合作,解決合規令中確定的問題,包括EPA待處理的申請。截至2023年3月,我們的子公司已向LDEQ提交了測試結果,表明44台渦輪機中有41台符合相關合規標準,包括通過重新測試。我們預計任何最終處罰都不會對我們的財務業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與我們披露的風險因素相比,沒有重大變化 截至2022年12月31日的財年 10-K 表年度報告.
第 6 項。展品
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展品編號 | | 描述 | | | | | |
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10.1* | | SPL 與 Bechtel Oil Gas and Chemicals, Inc. 之間於 2018 年 11 月 8 日簽訂的《薩賓山口液化天然氣第四階段液化設施工程、採購和施工一次性總包協議》的變更單:2022 年 12 月 16 日變更令 CO-00075 第 232 條關税(最終結算自貿區) | | | | | |
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22.1 | | 發行人和擔保子公司名單(參照合夥企業於2023年2月23日提交的10-K表年度報告(美國證券交易委員會文件編號001-33366)附錄22.1註冊成立) | | | | | |
31.1* | | 《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條要求首席執行官認證 | | | | | |
31.2* | | 《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條要求首席財務官認證 | | | | | |
32.1** | | 首席執行官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | | | | | |
32.2** | | 首席財務官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | | | | | |
101.INS* | | XBRL 實例文檔 | | | | | |
101.SCH* | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | |
101.CAL* | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | |
101.DEF* | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | |
101.LAB* | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | |
101.PRE* | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | |
104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | CHENIERE ENERGY PARTNERS,L.P |
| | 來自: | Cheniere Energy Partners GP, 它的普通合夥人 |
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日期: | 2023年5月1日 | 來自: | /s/扎克·戴維斯 |
| | | 扎克·戴維斯 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (代表註冊人)和 作為首席財務官) |
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日期: | 2023年5月1日 | 來自: | /s/ David Slack |
| | | 大衞·斯萊克 |
| | | 副總裁兼首席會計官 |
| | | (代表註冊人)和 作為首席會計官) |