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根據第 14a-103 條發出的豁免招標通知

註冊人姓名：埃克森美孚公司 (XOM) 依賴豁免的人員姓名：As You Sow
依賴豁免的人的地址：主要郵局，郵政信箱 751，加利福尼亞州伯克利 94704

書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的 第14a-6 (g) (1) 條提交的。根據該規則的條款，該申報人無需提交，而是出於公開披露和考慮這些重要問題而自願提交的 。

埃克森美孚公司 (XOM)
投贊成票：第 #13 項 — 股東關於一次性塑料的提案

年會：2023 年 5 月 31 日

聯繫人：康拉德·麥克隆 | mack@asyousow.org

分辨率

已解決：股東要求董事會發布經審計的報告 ，説明原生塑料需求是否以及如何大幅減少，如中所述 打破 塑料浪潮減少海洋塑料污染的系統變更情景（皮尤情景）將影響公司 的財務狀況和財務報表所依據的假設。該報告應以合理的成本編寫並省略專有信息。

支持聲明：支持者建議，董事會 酌情決定報告應包括：

摘要

在這項決議中，股東們要求埃克森美孚通過評估企業、政府和科學領袖呼籲的 向減少塑料需求的全球過渡將如何影響公司的業務，從而兑現其既定目標，即應對塑料污染。該提案在 2022 年獲得了 37% 的選票。

2023 年代理備忘錄 埃克森美孚 |股東關於一次性塑料的提案

當前的塑料生命週期給環境、氣候和人類健康帶來了 成本，總計至少是塑料市場價格的十倍。¹僅在2019年，塑料生產的社會成本 就估計為3.7萬億美元，超過了印度的國內生產總值，而且這些成本正在迅速上升。² 根據最近的科學 分析，塑料污染可能已接近不可逆轉影響的臨界點。³

塑料污染問題的核心是一次性塑料 （“SUP”），它們構成了最大的組成部分⁴在每年流入海洋的1100萬公噸塑料中。⁵ 2021 年，全球產生了 1.39 億公噸 SUP 廢物，比 2019 年增加了 600 萬噸。⁶埃克森美孚是全球 最大的SUP樹脂生產商，其原生塑料的產量正在顯著擴大。⁷

全球普遍認為，當前的原生塑料生產擴張速度 是不可持續的，這促使人們呼籲採取行動控制塑料生產和改善循環性。 著名的消費品牌和商業聯盟，其中一些可能是埃克森美孚 樹脂產品的用户，也同樣開始評估和減少對原生塑料和SUP的使用。

皮尤慈善信託基金廣受尊敬 打破塑料 浪潮報告發現，到2040年，海洋塑料污染可以減少80％，同時仍能滿足全球對塑料的預計需求。 ^8,9這在該研究的中心路徑——系統變化情景（“皮尤情景”）中得到了闡述， 使用同行評審的方法得出結論，與照常增長相比，温室氣體排放量和成本 可以減少80％的海洋塑料污染。儘管皮尤情境利用了回收和產品替代等多種解決方案，但 最重要的行動是通過淘汰、再利用、 和循環商業模式，將絕對需求減少三分之一，主要是原生一次性塑料。^10,11 鑑於全球越來越多地推動減少塑料廢物，以及皮尤報告 和情景的調查結果，該提案要求公司評估預計的塑料需求減少可能對其業務產生的影響。

投贊成票的理由

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¹https://wwf.panda.org/wwf_news/?3507866/These-costs-for-plastic-produced-in-2040-will-rise-to-US71-trillion-unless- urgent-action-is-taken

²https://scitechdaily.com/global-plastic-pollution-may-be-nearing-an-irreversible-tipping-point

³https://scitechdaily.com/earths-safe-planetary-boundary-for-pollutants-including-plastics-exceeded

⁴https://www.unep.org/news-and-stories/story/single-use-plastic-has-reached-worlds-deepest-ocean-trench

⁵https://www.unep.org/interactives/beat-plastic-pollution/

⁶https://www.minderoo.org/plastic-waste-makers-index/

⁷https://www.minderoo.org/plastic-waste-makers-index/

⁸艾倫·麥克阿瑟基金會是推動 業務向循環經濟和減少塑料垃圾的領導力量，
引用 打破塑料浪潮 作為 “有史以來關於海洋塑料的最具分析性 的研究之一。”這是第一個-
kind 模型和經過同行評審的方法是與 17 位全球塑料污染專家共同開發的，使其成為
供公司在評估邁向 循環塑料經濟的過渡路徑時使用的適當藍圖，包括
減少了對一次性塑料的需求。

⁹https://www.pewtrusts.org/-/media/assets/2020/07/breakingtheplasticwave_report.pdf, p. 11

¹⁰https://www.pewtrusts.org/-/media/assets/2020/07/breakingtheplasticwave_report.pdf

¹¹https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/articles/2020/07/23/science-study-shows-that-nearly-80-percent-of-
每年流入環境的塑料量

2023 年代理備忘錄 埃克森美孚 |股東關於一次性塑料的提案

討論

全球越來越多的人認識到，當前的原生塑料生產擴張速度 是不可持續的，光靠回收改善是不夠的，減少絕對需求，特別是 對於 SUP 和原生塑料的需求，至關重要。這些結論反映在聯合國環境 計劃（“UNEP”）、經濟合作與發展組織（“經合組織”）和美國國家科學、工程和醫學院（“NAS”）的最新報告中，並已納入皮尤情景中 打破塑料浪潮。根據聯合國環境規劃署 的説法，大幅減少可避免、不必要和有問題的塑料對於解決全球污染危機至關重要。¹² 經合組織呼籲限制需求，¹³NAS建議在全國範圍內對原生塑料的產量設定上限。¹⁴

符合這些建議的承諾有可能對 對公司產品的需求產生重大影響。世界各國政府開始對SUP 頒佈嚴格的禁令，以其他方式限制塑料包裝的使用。^15,16去年，聯合國環境大會批准了到2024年制定第一份具有法律約束力的全球塑料條約 的程序。¹⁷在美國，州政府也開始要求減少 使用 virgin 和 SUP。¹⁸例如，2022 年，加利福尼亞州通過了第一部美國法律，規定 具體削減塑料包裝的使用：在十年內削減25％。¹⁹

此外，著名消費品牌 （其中一些可能是埃克森美孚樹脂產品的用户）也呼籲減少某些種類 塑料的產量。全球塑料條約商業聯盟表示， 全球塑料條約的首要任務應該是 “減少塑料的生產和使用。。重點關注原生 化石燃料類塑料。”²⁰該聯盟的成員包括許多 全球最大的SUP用户，包括可口可樂、雀巢、瑪氏、百事可樂、聯合利華、 沃爾瑪和石化公司北歐化工公司。²¹該聯盟還包括管理着5.5萬億美元資產（“AUM”）的投資者 ，包括ASN銀行、法國巴黎銀行資產管理公司、富達國際、 和荷寶。²²僅該聯盟的行動就足以推動公司評估其對原生 和一次性塑料的依賴。綜上所述，這些政府和企業的行動可能會對埃克森美孚作為全球最大的 SUP 樹脂生產商 產生重大影響。

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¹²https://www.unep.org/news-and-stories/press-release/comprehensive-assessment-marine-litter-and-plastic-pollution

¹³https://www.oecd.org/newsroom/plastic-pollution-is-growing-relentlessly-as-waste-management-and-recycling-fall-short.htm

¹⁴https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2021/12/01/plastic-waste-ocean-us/

¹⁵https://www.weforum.org/agenda/2020/10/canada-bans-single-use-plastics/

¹⁶https://www.pbs.org/newshour/science/bold-single-use-plastic-ban-kicks-europes-plastic-purge-into-high-gear

¹⁷https://www.nytimes.com/2022/03/02/climate/global-plastics-recycling-treaty.html

¹⁸https://www.ncsl.org/environment-and-natural-resources/state-plastic-bag-legislation

¹⁹https://www.gov.ca.gov/2022/06/30/governor-newsom-signs-legislation-cutting-harmful-plastic-pollution-to-protect- communities-oceans-and-animals/

²⁰https://www.plasticsnews.com/public-policy/plastics-treaty-talks-open-push-restrain-virgin-resins

²¹https://www.businessforplasticstreaty.org/endorsers

²²https://www.businessforplasticstreaty.org/endorsers

2023 年代理備忘錄 埃克森美孚 |股東關於一次性塑料的提案

其他擁有大量塑料相關業務的大公司，例如英國石油公司，已經評估了塑料法規對其商業模式的潛在影響。英國石油公司在其《2019年能源展望》中發現，到2040年， 全球禁止一次性塑料將使石油需求增長減少60％。²³在皮尤情景中，到2027年，原生塑料需求 將達到峯值——估計全球對原生塑料生產的4000億美元投資可能陷入困境。²⁴

最近一項由塑料行業資助的研究指出，“在不影響功能的前提下，通過淘汰行動和開發再利用模式，到2050年， 預計的塑料包裝需求在技術上可行且對環境有益。”²⁵這項研究強調了 塑料行業適應不斷變化的需求的可行性。

為了應對這些結構性變化，股東們越來越期待 期望像埃克森美孚這樣的主要聚合物生產商將開始為SUP需求下降的世界定位業務。 因此，投資者要求埃克森美孚進一步披露公司石化投資的潛在風險和影響， 包括考慮皮尤情景等廣受推崇的需求減少情景對公司的影響。

Minderoo 基金會的破土動工 塑料廢物製造商 指數這是第一項估計哪些公司生產的聚合物最終成為一次性塑料的研究；該研究發現，只有20家聚合物 生產商佔全球SUP產量的一半以上，而埃克森是世界上最大的生產商。²⁶ 該研究表明，2019年，埃克森的初級塑料聚合物產量中有一半以上用於一次性應用。²⁷ 此外，據估計，到2025年，該公司的原生聚合物產量將再增長35％，增幅約為公司2026年的再生聚合物目標的八倍。²⁸

該公司繼續增加塑料 產量，最近投資20億美元升級其位於德克薩斯州貝敦的化學綜合體，將聚合物和烯烴的產量擴大了70多萬噸，這表明了這一點，而聚合物和烯烴是用於包裝和其他應用的聚乙烯塑料的基石。²⁹ 它還投資在中國廣東省建造了一座蒸汽裂解裝置，其產能為16億公噸 ，包括用於包裝和其他應用的聚乙烯和聚丙烯。³⁰這些項目表明，該公司 通過循環塑料生產對抗塑料污染的努力將與原生塑料產量的持續擴大相形見弱。

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²³https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/energy-outlook/bp- energy-outlook-2019.pdf#page=18

²⁴https://carbontracker.org/reports/the-futures-not-in-plastics/

²⁵https://plasticseurope.org/reshaping-plastics/

²⁶https://www.nytimes.com/2021/05/18/climate/single-use-plastic.html?action=click&module=RelatedLinks&pgtype=Article

²⁷https://cdn.minderoo.org/content/uploads/2021/05/27094234/20211105-Plastic-Waste-Makers-Index.pdf

²⁸https://www.minderoo.org/plastic-waste-makers-index/

²⁹https://corporate.exxonmobil.com/news/news-releases/2019/0502_exxonmobil-announces-2-billion-baytown-chemical-
擴展項目

³⁰https://corporate.exxonmobil.com/news/news-releases/2021/1108_exxonmobil-to-invest-in-petrochemical-complex-in-china

2023 年代理備忘錄 埃克森美孚 |股東關於一次性塑料的提案

通過提供所要求的報告，公司還可以提供 其觀點 塑料廢物製造者指數報告以及它是否同意其將該公司描述為 全球最大的 SUP 樹脂生產商。股東不應僅依靠第三方分析來評估公司 的風險敞口和對SUP供應鏈的貢獻。公司應向利益相關者提供這些信息，以幫助確保準確性 和透明度。

該公司對再生塑料 生產的承諾落後於業內同行。最令人不安的是，埃克森美孚擴大其原生塑料產能的速度遠快於其循環塑料的生產 。該公司設定了到2026年達到50萬公噸的先進回收能力目標，但與去年在墨西哥灣沿岸開業的每年 年產能為180萬噸乙烷流裂解裝置等項目估計到2025年將增加近400萬公噸的原生塑料產能相比，這一目標相形見肘。³¹據估計，到2026年，該公司目前的回收 承諾最多僅佔其塑料產量的5％。³²

與競爭對手相比，埃克森美孚的承諾落後，並且缺乏迅速過渡到以再生塑料生產為中心的循環經濟所需的必要雄心。 塑料 廢物製造者指數建議各公司應在2030年之前為聚合物生產中的回收原料設定至少20％的目標。³³ 競爭對手Alpek、陶氏、遠東新世紀、Indorama Ventures和樂天化學都承諾到2030年使用20％的再生原料 。³⁴

此外，該公司的再生塑料生產承諾 的措辭具有誤導性。它承諾了 容量目標到2026年將達到500,000公噸的再生塑料——指的是 所用設施的生產能力，而不是要生產的回收產品的實際重量或體積。³⁵ 相比之下，競爭對手CP Chem（由雪佛龍和菲利普斯66擁有）的承諾措辭更為直截了當，他説：“我們 的目標是到2030年將Marlex® Anew™ 環形聚乙烯 的年產量提高到10億磅。”³⁶

埃克森美孚也未披露其表示將用於生產再生樹脂的回收技術的安全性、有效性和透明度 。高級 回收（也稱為化學品回收）可能產生一系列影響，必須先解決這些影響，然後投資者才能確信這些工藝可以滿足全球對再生樹脂的需求，包括擬議的加工技術具有成本效益、工藝和 節能且對環境無害。

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³¹https://corporate.exxonmobil.com/news/news-releases/2022/0120_exxonmobil-and-sabic-start-operations-at-gulf-coast- manufacturing-facility

³²基於內部計算

³³https://www.minderoo.org/plastic-waste-makers-index/

³⁴https://www.minderoo.org/plastic-waste-makers-index/

³⁵https://corporate.exxonmobil.com/news/news-releases/2021/1011_exxonmobil-to-build-its-first-large-scale-plastic-waste-
高級回收設施

³⁶https://www.cpchem.com/AdvancedRecycling

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傳統上，塑料回收是通過機械 回收來實現的，例如重複使用經過粉碎和熔化的 PET 塑料汽水瓶。但是，如果不降低性能和質量，就不可能通過機械方式無休止地回收塑料 ，也不是所有類型的塑料都可以機械回收。這些限制導致了各種被稱為化學回收的技術的推廣 ，從理論上講，這些技術使回收更多種類的塑料成為可能。

埃克森美孚將其位於德克薩斯州的貝敦綜合體吹捧為北美最大的 化學品回收設施之一。該設施使用基於熱解的回收工藝。 關於熱解有很多問題，包括高能耗和低加工效率。³⁷如果公司 依賴此類化學品回收過程來解決全球對塑料污染的擔憂，則應披露化學品回收過程的產出、廢物 排放和加工效率，並確保制定程序保護附近居民免受 有害植物排放。

對埃克森 董事會反對聲明的迴應

該公司反對聲明 聲稱，“創建另一份以單一遠程情景為重點的報告並不能為我們的 股東提供有用的決策信息。”如上所述，皮尤情景不是 “遠程的”。相反，它實際上反映了 全球塑料需求減少的日益增長的趨勢，尤其是對SUP的需求。聯合國環境規劃署和經合組織表示， 大幅減少可避免、不必要和有問題的塑料對於應對全球污染危機至關重要，企業、 投資者和政府已開始採取具體行動減少SUP的使用。Pew Scenarion 是由一個由17位塑料污染問題全球專家組成的小組在另外100位專家的協助下，以 的科學嚴謹態度開發的。假設和方法 經過了廣泛的同行評審並發表在該期刊上 科學 在 2020 年 7 月。結果得到了包括 百事可樂和聯合利華在內的主要品牌的認可。

聲明進一步説：“支持者錯誤地得出結論 ，即制定應對塑料廢物挑戰的解決方案需要消除或減少塑料的使用，因此使用有缺陷的情景 來支持有缺陷的結論。”相反，支持者要求對一項經過同行評審的研究做出迴應，該研究發現 全球塑料污染危機需要絕對減少需求。如上所述，這是環境署、經合組織和美國國家航空航天局等 知名全球組織的專家得出的結論。公司塑料消費者，包括可口可樂、雀巢、聯合利華和沃爾瑪等全球領先企業，也認同這一結論。主要國際投資者同樣同意。最後， 美國和世界各地的政府已經頒佈了減少塑料需求的法律。公司不能對這一現實視而不見 ，必須充分告知投資者這種過渡對其財務狀況的影響。

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³⁷https://pubs.acs.org/doi/10.1021/acssuschemeng.2c05497

2023 年代理備忘錄 埃克森美孚 |股東關於一次性塑料的提案

結論

我們建議對這份股東提案 投贊成票，該提案要求公司報告原生塑料需求如何大幅減少，如所述 打破塑料浪潮的 系統變更情景將影響公司的財務狀況。作為全球最大的一次性塑料 樹脂生產商，埃克森美孚未能向股東提供充分的分析，説明塑料需求減少與 擴大原生一次性塑料產量相沖突的日益增長的風險，也未能充分披露其再生聚合物技術為何是合適的 替代解決方案。

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如有疑問，請聯繫 Conrad MacKerron，As You Sow，mack@asyousow.org

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