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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-40806
Freshworks 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
南特拉華街 2950 號, 201 套房
33-1218825
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
聖馬特奧, 加州94403
（美國國税局僱主識別號）
（主要行政辦公室地址）
(650) 513-0514
註冊人的電話號碼，包括區號
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.00001美元
新鮮納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的☒ 不是 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：



大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
        
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是☒
截至2023年4月28日，註冊人已發行A類普通股的數量為 168,032,444註冊人已發行B類普通股的數量為 123,110,145.



FRESHWORKS公司
目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
2
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合虧損表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益簡明合併報表
7
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
38
第 1A 項。
風險因素
38
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
77
第 3 項。
優先證券違約
77
第 4 項。
礦山安全披露
77
第 5 項。
其他信息
77
第 6 項。
展品
78
簽名
79
1

關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條所指的前瞻性陳述，涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語來識別，也可以用這些詞語或其他類似術語或表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們對年度經常性收入 (ARR)、收入、支出和其他經營業績的預期；
•我們獲得新客户和成功留住現有客户的能力；
•我們增加訪問我們平臺的用户數量的能力；
•我們增加現有產品使用量的能力；
•我們實現或維持盈利的能力；
•未來對我們業務的投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們的銷售和營銷工作的成本和成功，以及我們維護和提升品牌的能力；
•現有產品和新產品的估計潛在市場機會；
•我們對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住熟練人員的能力；
•我們有效管理增長（包括任何國際擴張）的能力；
•宏觀經濟不確定性的影響，包括利率上升、外匯匯率波動、全球地緣政治的不確定性、通貨膨脹壓力、COVID-19 疫情的持續影響以及我們無法控制的其他宏觀經濟因素；
•我們保護我們的知識產權以及與之相關的任何費用的能力；
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；以及
•我們競爭的市場的規模和增長率。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分和其他部分所述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。雖然我們認為此類信息為這些陳述提供了合理的依據，但該信息可能
2

有限或不完整。不應將我們的聲明理解為表明我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映未來任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
在哪裏可以找到更多信息
我們通過各種方式向公眾公佈重要信息，包括向美國證券交易委員會提交文件、新聞稿、公開電話會議、我們的網站 (freshworks.com) 和我們網站 (ir.freshworks.com) 的投資者關係部分。我們使用這些渠道與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他事項進行溝通。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在這些地點公開的信息，因為此類信息可能被視為重要信息。
3

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
FRESHWORKS公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$344,487 $304,083 
有價證券806,122 843,405 
減去美元備抵後的應收賬款7,288和 $6,628
72,807 70,470 
遞延合同購置成本20,761 20,139 
預付費用和其他流動資產46,487 38,913 
流動資產總額1,290,664 1,277,010 
財產和設備，淨額24,214 24,139 
經營租賃使用權資產31,175 33,024 
遞延合同購置成本，非當期18,865 19,536 
善意6,181 6,181 
遞延所得税資產8,645 8,689 
其他資產11,098 11,637 
總資產$1,390,842 $1,380,216 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$4,415 $5,908 
應計負債58,327 59,008 
遞延收入220,550 205,626 
應繳所得税2,177 1,150 
流動負債總額285,469 271,692 
經營租賃負債，非流動26,183 28,174 
其他負債28,748 28,532 
負債總額340,400 328,398 
承付款和或有開支（注7）
股東權益：
優先股，$0.00001每股面值； 10,000,000授權股份； 零已發行和流通股份
— — 
A 類普通股，$0.00001每股面值； 1,000,000,000授權股份； 167,518,238和 162,825,075已發行和流通股份
2 2 
B 類普通股，$0.00001每股面值； 350,000,000授權股份； 123,016,745和 126,268,150已發行和流通股份
1 1 
額外的實收資本4,600,688 4,562,319 
累計其他綜合虧損 (4,512)(7,431)
累計赤字(3,545,737)(3,503,073)
股東權益總額1,050,442 1,051,818 
負債和股東權益總額$1,390,842 $1,380,216 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
FRESHWORKS公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）




截至3月31日的三個月
20232022
收入$137,692 $114,637 
收入成本25,236 22,395 
毛利112,456 92,242 
運營費用：
研究和開發32,857 30,717 
銷售和營銷86,810 71,466 
一般和行政40,896 37,183 
運營費用總額160,563 139,366 
運營損失(48,107)(47,124)
利息和其他收入，淨額9,479 602 
所得税前虧損(38,628)(46,522)
所得税準備金4,036 2,537 
淨虧損(42,664)(49,059)
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(0.15)$(0.18)
計算每股淨虧損時使用的加權平均股數-基本虧損和攤薄後虧損290,133 278,186 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
FRESHWORKS公司
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

截至3月31日的三個月
20232022
淨虧損$(42,664)$(49,059)
其他綜合損失：
有價證券未實現虧損的變化2,922 (3,606)
現金流套期保值的淨變動(3)— 
其他綜合收益總額（虧損）2,919 (3,606)
綜合損失$(39,745)$(52,665)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
FRESHWORKS公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合虧損累計赤字股東總數
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額289,093 $3 $4,562,319 $(7,431)$(3,503,073)$1,051,818 
行使股票期權時發行普通股19 — 6 — — 6 
在限制性股票單位歸屬和結算時發行普通股，扣除税收預扣的股份1,423 — (12,845)— — (12,845)
基於股票的薪酬— — 51,208 — — 51,208 
其他綜合收入— — — 2,919 — 2,919 
淨虧損— — — — (42,664)(42,664)
截至2023年3月31日的餘額290,535 $3 $4,600,688 $(4,512)$(3,545,737)$1,050,442 
截至2022年3月31日的三個月
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合收益累計赤字股東赤字總額
股份金額
截至2021年12月31日的餘額273,294 $3 $4,509,724 $(747)$(3,270,941)$1,238,039 
行使股票期權時發行普通股113 — 29 — — 29 
在限制性股票單位歸屬和結算時發行普通股，扣除税收預扣的股份9,663 — (120,810)— — (120,810)
基於股票的薪酬— — 46,625 — — 46,625 
有價證券的未實現虧損— — — (3,606)— (3,606)
淨虧損— — — — (49,059)(49,059)
截至2022年3月31日的餘額283,070 $3 $4,435,568 $(4,353)$(3,320,000)$1,111,218 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
FRESHWORKS公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(42,664)$(49,059)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷3,112 2,973 
延期合同購置成本的攤銷5,617 4,275 
非現金租賃費用1,850 1,404 
基於股票的薪酬50,694 46,625 
有價證券的溢價（折扣）攤銷(3,520)766 
股權證券公允價值的變化(15)(85)
遞延所得税113 309 
其他85 754 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(2,490)3,160 
遞延合同購置成本(5,568)(5,600)
預付費用和其他資產(7,248)(8,685)
應付賬款(1,494)(2,059)
應計負債和其他負債(392)(4,972)
遞延收入14,924 14,239 
經營租賃負債(1,500)(2,690)
經營活動提供的淨現金11,504 1,355 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(383)(1,397)
出售財產和設備的收益24 17 
大寫的內部使用軟件(2,025)(1,344)
購買有價證券(217,754)(151,408)
有價證券的銷售— 58,736 
有價證券的到期日和贖回261,474 69,750 
由（用於）投資活動提供的淨現金41,336 (25,646)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的收益6 28 
為股權獎勵的淨股份結算繳納預扣税(12,434)(119,948)
延期發行成本的支付— (109)
用於融資活動的淨現金(12,428)(120,029)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）40,412 (144,320)
現金、現金等價物和限制性現金，期初304,158 747,864 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$344,570 $603,544 
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬：
現金和現金等價物$344,487 $603,466 
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金3 46 
限制性現金包含在其他資產中80 32 
現金、現金等價物和限制性現金總額$344,570 $603,544 
補充現金流信息：
繳納税款的現金$2,158 $3,649 
非現金投資和融資活動：
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產$— $5,324 
股票薪酬資本化為內部使用軟件$514 $— 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8

FRESHWORKS公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務、列報依據和重要會計政策摘要
業務描述
Freshworks Inc.（Freshworks，或公司）是一家軟件開發公司，提供以用户為設計的現代軟件即服務 (SaaS) 產品。該公司於2010年在特拉華州成立，總部位於加利福尼亞州聖馬特奧。
列報基礎和合並原則
隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制的。簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，合併中取消了所有公司間餘額和交易。
未經審計的中期合併財務報表s
隨附的截至2023年3月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表、綜合虧損表、現金流量表和股東權益表以及此類簡明合併財務報表的相關附註未經審計。這些未經審計的簡明合併財務報表根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度列報，不包括根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表是在與年度合併財務報表一致的基礎上編制的，反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允報公司截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績和現金流所必需的。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或未來任何其他中期或年度期間的預期業績。
簡明合併財務報表應與公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。受此類估計和假設約束的重要項目包括但不限於以下內容：
•為具有多項履約義務的客户合同中包含的每項不同的履約義務確定獨立銷售價格（SSP）；
•可疑賬户備抵金；
•遞延合同購置成本的預期受益期；
•內部使用軟件開發成本的資本化；
•收購的無形資產和商譽的公允價值；
9

•長期資產的使用壽命；
•遞延所得税資產的估值；
•員工固定福利計劃的估值；
•基於股份的獎勵（包括基於績效的獎勵）的公允價值；以及
•用於經營租賃的增量借款利率。
風險集中
可能使公司面臨信用風險嚴重集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。公司的現金、現金等價物和有價證券通常由大型金融機構持有，超過了聯邦對此類存款規定的保險限額。此外，公司在國際銀行賬户中持有現金和現金等價物，這些賬户主要以歐元、英鎊和印度盧比計價。
截至2023年3月31日，截至2023年3月31日和2022年3月31日，沒有任何客户個人收入超過公司收入的10％，也沒有任何客户佔公司合併應收賬款餘額的10％或以上。
該公司主要依靠其第三方雲基礎設施合作伙伴亞馬遜網絡服務來為客户提供服務和運營其服務的某些方面。該雲基礎設施合作伙伴的任何中斷都將影響公司的運營，其業務可能會受到不利影響。
重要會計政策
截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述了公司的重要會計政策。截至2023年3月31日的三個月，這些政策沒有對簡明合併財務報表和相關附註產生重大影響的重大變化。但是，從2023年開始，公司簽訂了外匯遠期合約，以對衝其預測的部分外匯支出，儘管公司衍生工具的影響對其簡明合併財務報表並不重要，但會計政策 衍生工具將在下文討論。
衍生工具
公司簽訂外幣遠期合約，其中大部分被指定為現金流對衝，目的是管理與以印度盧比計價的收入成本和運營支出相關的現金流波動。所有衍生工具均根據可比工具的報價按公允價值計量，因此屬於公允價值層次結構的第二級。衍生資產和負債在簡明合併資產負債表上按毛額列報，分別列在預付費用和其他流動資產和應計負債項下。
在預測的交易發生在收益中之前，與現金流套期保值相關的收益或虧損作為累計其他綜合收益（AOCI）的一部分記錄在簡明的合併股東權益表上。當預測的交易發生時，相關損益將在與基礎套期保值交易相關的財務報表細列項目中重新歸類為收益。如果標的對衝交易沒有發生，或者對衝交易可能不會發生，則累積的未實現收益或虧損將立即從AOCI重新歸類為利息和其他收入中的收益。有效性評估中不包括因時間價值變化而導致的貨幣遠期外匯合約公允價值的變化。該不包括的部分的初始價值在套期保值工具的生命週期內以直線法攤銷 並在 f 中得到認可套期保值所涉及的財務報表細列項目。截至2023年3月31日，與AOCI中包含的外匯衍生工具有關的大部分餘額預計將在12個月內重新歸類為收益。
10

衍生工具在簡明合併現金流量表中歸類為經營活動產生的現金，這反映了標的對衝交易的分類。
公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。
截至2023年3月31日，未償還的指定外幣遠期合約的名義總額為美元22.3百萬。截至2023年3月31日的衍生資產和負債的公允價值以及截至2023年3月31日的三個月中所有相關的未實現和已實現損益並不重要。
在交易對手無法履行合同條款的情況下，簽訂衍生工具會使公司面臨信用風險。公司通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險。此外，公司還簽訂了主淨額結算安排，通過允許交易的淨結算來降低信用風險。因此，該公司的風險敞口被認為不大。公司對交易對手沒有任何抵押品要求。
最近的會計公告
最近發佈的會計公告預計將對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

2。與客户簽訂合同的收入
公司的收入來自訂閲費和相關的專業服務。公司通過不可取消和不可退款的安排，直接向客户出售其基於雲的解決方案的訂閲，並通過渠道合作伙伴間接出售其基於雲的解決方案的訂閲。公司的訂閲安排不向客户提供擁有支持解決方案的軟件的權利，因此被視為服務安排。公司記錄的收入扣除銷售税或增值税。
收入分解
下表彙總了公司服務產品的收入（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
訂閲服務$134,023 $111,397 
專業服務3,669 3,240 
總收入$137,692 $114,637 
有關按地理位置劃分的收入，請參閲附註 11。
遞延收入和剩餘履約義務
遞延收入包括公司訂閲和專業服務安排確認收入之前的客户賬單。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，從這些期初遞延收入中包含的金額中確認的收入為美元93.7百萬和美元72.2分別是百萬。
截至2023年3月31日，剩餘履約義務的總餘額為美元325.6百萬。該公司預計將認可 $253.7餘額中的百萬美元作為下一年的收入 12幾個月，其餘時間在此之後。剩餘履約債務的總餘額代表尚未確認的合同收入，其中包括未賺取的收入和將在未來各期確認為收入的未開票金額。
11

遞延合同收購成本
在本報告所述期間，遞延合同購置費用餘額的變化如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
期初餘額$39,675 $29,647 
加：本期內資本化的合同成本5,568 5,600 
減去：本期合同費用的攤銷(5,617)(4,275)
期末餘額$39,626 $30,972 

3。現金等價物和有價證券
截至2023年3月31日和2022年12月31日，現金等價物和可供出售的債務證券包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日
攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值
現金等價物：
貨幣市場基金$155,266 $— $— $155,266 
美國國債37,797 9 — 37,806 
美國政府機構證券48,796 18 — 48,814 
公司債務證券10,474 — — 10,474 
現金等價物總額252,333 27 — 252,360 
債務證券：
美國國債346,566 95 (1,621)345,040 
美國政府機構證券376,006 232 (2,691)373,547 
公司債務證券86,564 — (550)86,014 
債務證券總額809,136 327 (4,862)804,601 
現金等價物和債務證券總額$1,061,469 $354 $(4,862)$1,056,961 
12

2022年12月31日
攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值
現金等價物：
貨幣市場基金$219,512 $— $— $219,512 
美國國債13,912 3 — 13,915 
美國政府機構證券10,417 2 — 10,419 
公司債務證券1,995 1 — 1,996 
現金等價物總額245,836 6 — 245,842 
債務證券：
美國國債441,909 36 (3,160)438,785 
美國政府機構證券301,009 35 (3,531)297,513 
公司債務證券106,436 — (817)105,619 
債務證券總額849,354 71 (7,508)841,917 
現金等價物和債務證券總額$1,095,190 $77 $(7,508)$1,087,759 
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日處於持續未實現虧損狀況的證券的未實現虧損總額和公允價值（以千計）：
2023年3月31日
少於 12 個月超過 12 個月總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國國債$89,652 $(687)$76,712 $(934)$166,364 $(1,621)
美國政府機構證券241,211 (1,701)39,039 (990)280,250 (2,691)
公司債務證券20,555 (275)20,596 (275)41,151 (550)
總計$351,418 $(2,663)$136,347 $(2,199)$487,765 $(4,862)
2022年12月31日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國國債$190,820 $(1,794)$105,115 $(1,366)$295,935 $(3,160)
美國政府機構證券220,766 (2,245)42,754 (1,286)263,520 (3,531)
公司債務證券30,485 (455)22,864 (362)53,349 (817)
總計$442,071 $(4,494)$170,733 $(3,014)$612,804 $(7,508)
13

基於合同到期日的可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值如下（以千計）：
2023年3月31日
攤銷成本公允價值
一年內到期$602,486 $598,941 
一年後到期，但五年內到期206,650 205,660 
總計$809,136 $804,601 
應計應收利息 $3.2百萬和美元2.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，百萬美元分別在簡明合併資產負債表中歸入預付費用和其他流動資產。
除了可供出售的債務證券外，有價證券還包括按公允價值計量的定期債券共同基金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期債券共同基金的公允價值為美元1.5百萬。定期債券共同基金公允價值的變動記入利息和其他收入，淨額記入簡明合併運營報表。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，定期債券共同基金簡明合併運營報表中確認的已實現和未實現收益並不重要。
4。公允價值測量
公司使用公允價值層次結構在每個報告期按公允價值衡量其金融資產，該層次結構優先使用可觀測投入，並在衡量公允價值時最大限度地減少對不可觀察投入的使用。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對涉及重大不可觀察投入的衡量標準（三級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下：
第 1 級—輸入是可觀察的，反映了活躍市場中公司在衡量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價。
第 2 級—除第 1 級中包含的報價以外的其他可直接或間接觀察的輸入。
第 3 級—無法觀察的輸入。
貨幣市場基金和美國國債被歸類為1級，因為它們是使用報價的市場價格或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型進行估值的。如果使用模型驅動的估值對其他債務證券和投資進行估值，這些估值使用可觀察的輸入，例如報價市場價格、基準收益率、已報告的交易、經紀商/交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源，則將其他債務證券和投資歸類為二級。可供出售的債務證券由託管人持有，他們從第三方定價提供商那裏獲得投資價格，該提供商在各種資產價格模型中納入了標準投入。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司沒有任何需要非經常性公允價值重新計量的資產或負債。
14

經常性以公允價值計量的資產和負債
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允價值計量的公司金融資產的公允價值層次結構（以千計）：
2023年3月31日
公允價值使用以下方法測量
第 1 級第 2 級總計
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$155,266 $— $155,266 
美國國債37,806 — 37,806 
美國政府機構證券— 48,814 48,814 
公司債務證券— 10,474 10,474 
有價證券：
美國國債345,040 — 345,040 
美國政府機構證券— 373,547 373,547 
公司債務證券— 86,014 86,014 
定期債券共同基金— 1,521 1,521 
金融資產總額$538,112 $520,370 $1,058,482 
2022年12月31日
公允價值使用以下方法測量
第 1 級第 2 級總計
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$219,512 $— $219,512 
美國國債13,915 — 13,915 
美國政府機構證券— 10,419 10,419 
公司債務證券— 1,996 1,996 
有價證券：
美國國債438,785 — 438,785 
美國政府機構證券— 297,513 297,513 
公司債務證券— 105,619 105,619 
定期債券共同基金— 1,488 1,488 
金融資產總額$672,212 $417,035 $1,089,247 

15

5。資產負債表組成部分
財產和設備，淨額
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日的淨資產和設備（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
計算機$16,499 $16,552 
大寫的內部使用軟件22,769 20,230 
辦公設備3,881 3,744 
傢俱和固定裝置8,879 8,881 
機動車輛1,140 1,158 
租賃權改進5,654 5,654 
在建工程158 224 
財產和設備總額58,980 56,443 
減去：累計折舊和攤銷(34,766)(32,304)
財產和設備，淨額$24,214 $24,139 
與內部使用軟件相關的成本資本化為美元2.5百萬和美元1.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。資本化內部使用軟件的攤銷費用為美元1.1百萬和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，資本化內部使用軟件的淨賬面價值為美元12.6百萬和美元11.2分別是百萬。
折舊費用為 $1.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，各為百萬美元。
應計負債
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日的應計負債（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
應計補償$18,721 $20,192 
應計的第三方雲基礎設施費用2,459 2,752 
應計經銷商佣金6,973 7,731 
應計的廣告和營銷費用4,557 4,465 
來自客户的預付款3,928 3,480 
應計税款6,372 7,730 
經營租賃負債，當前7,266 6,775 
為員工股票購買計劃扣繳的款項3,836 1,546 
其他應計費用4,215 4,337 
應計負債總額$58,327 $59,008 
非流動負債包括 $23.4百萬和美元23.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元的長期應計薪酬。
16

6。租賃
該公司的經營租賃主要用於辦公空間。租約的剩餘租賃期限為 一到 八年，其中一些包括將租約最多再延長一年的選項 六年。公司的租賃不包含任何剩餘價值擔保。
下表列出了租賃成本的各個組成部分（以千計）：
經營租賃截至3月31日的三個月
20232022
運營租賃成本$2,494 $1,775 
短期租賃成本174 315 
可變租賃成本785 669 
公司經營租賃的加權平均剩餘期限和用於衡量經營租賃負債現值的加權平均貼現率如下：
租賃期限和折扣率2023年3月31日2022年3月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）4.65.6
加權平均折扣率7.8 %7.7 %
下表列出了租賃交易產生的補充信息。與短期租賃相關的現金付款不包括在經營租賃負債的計量中，因此不包括在以下金額中（以千計）：
截至3月31日的三個月
補充現金流信息：20232022
計量經營租賃負債時包括的現金支付$2,326 $2,724 
為換取租賃義務而獲得的運營性ROU資產— 5,324 
截至2023年3月31日，經營租賃負債的到期日如下（以千計）：
經營租賃
2023 年的剩餘時間$6,907 
20249,761 
20258,795 
20265,533 
20274,235 
此後5,800 
租賃付款總額41,032 
減去：估算利息(7,583)
經營租賃負債的現值$33,449 
截至2023年3月31日，未來沒有與已簽署的尚未開始的租約相關的付款.
7。承諾和意外開支
其他合同承諾
公司的其他合同承諾主要包括第三方雲基礎設施協議和用於支持企業層面運營的服務訂閲購買安排。截至3月31日，
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2023 年，其他合同承諾總額 $93.0到2025年，根據這些協議，仍有100萬未付款。
訴訟和意外損失
2022 年 11 月 1 日，一名所謂的公司股東向美國加利福尼亞北區地方法院對公司、其某些現任高管和董事以及公司首次公開募股 (IPO) 的承銷商提起了證券集體訴訟。2023 年 4 月 14 日，法院任命的首席原告提起了合併修正後的集體訴訟。申訴稱，被告在提交的與首次公開募股有關的發行文件中作出了重大錯誤陳述或遺漏，違反了1933年《證券法》第11、12（a）（2）和15條。該投訴代表首次公開募股中發行的普通股的購買者和/或收購者尋求未指明的賠償、利息、費用、成本和撤銷。公司和其他被告打算就本訴訟中的索賠進行有力的辯護。
2023 年 3 月 20 日，美國加利福尼亞北區地方法院提起了所謂的股東衍生品訴訟。該申訴將公司現任董事列為被告，將公司列為名義被告，並根據與證券集體訴訟申訴相同的涉嫌錯誤陳述主張州和聯邦索賠。衍生品投訴要求賠償未指明的賠償、律師費和其他費用。公司和其他被告打算就本訴訟中的索賠進行有力的辯護。
在正常業務過程中，公司不時受到其他法律訴訟、索賠、調查和政府調查（統稱為 “法律訴訟”）的約束，而且將來可能會受到其他法律訴訟、索賠、調查和政府調查（統稱為 “法律訴訟”）的約束。它已經收到並可能收到來自第三方的索賠，這些索賠除其他外聲稱其知識產權、誹謗、勞動和就業權利、隱私和合同權利受到侵犯。目前尚無公司認為會對業務或簡明合併財務報表產生重大不利影響的未決法律訴訟。
賠償
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排，根據該安排，公司同意就某些事項向客户、業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括第三方提出的知識產權侵權索賠所產生的損失，如果公司違反了適用法律，如果公司疏忽或故意實施不當行為，以及與其產品和服務及其業務有關的其他責任。在這種情況下，付款通常以另一方當事人根據特定合同中規定的程序提出索賠為條件。公司還向其某些高管、董事和某些關鍵員工提供賠償，因為他們以各自的身份真誠任職。迄今為止，公司尚未因此類賠償而產生任何重大成本，也沒有在其簡明的合併財務報表中累積任何與此類債務相關的負債。
8。股東權益和股票薪酬
股權補償計劃
2021年8月，董事會（董事會）通過了2021年股權激勵計劃（2021年計劃）和2021年員工股票購買計劃（ESPP），自首次公開募股之日起生效。根據2021年計劃，董事會可以授予購買公司普通股的激勵性股票期權、購買公司普通股的非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、限制性股票、績效獎勵（PRSU）和其他獎勵。ESPP 使符合條件的員工能夠購買公司的 A 類普通股。2021年計劃和ESPP都包括根據各自的計劃文件中的規定在每年1月1日自動增加其股票儲備。
2022 年 8 月，董事會根據納斯達克股票市場上市規則 5635 (c) (4) 通過了 2022 年激勵計劃（激勵計劃）。根據激勵計劃，非法定股票期權，股票
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增值權、限制性股票、RSU、PRSU 和其他獎勵可以作為激勵符合條件的人在公司就業的材料發放。
留待未來發行的普通股如下（以千計）：
2023年3月31日
2011 年股票計劃：
未償還的期權、限制性股票單位和減貧單位19,180 
2021 年股權激勵計劃：
未平倉期權和限制性股票10,747 
為未來發放獎勵而保留的股份66,768 
2022 年激勵計劃：
未平倉期權和限制性股票3,509 
為未來發放獎勵而保留的股份6,491 
2021 年員工股票購買計劃11,181 
預留髮行的普通股總數117,876 
2021 年員工股票購買計劃
根據ESPP，購買普通股的價格等於 85發行期第一天或適用購買日公司普通股公允市場價值的百分比，以較低者為準。普通股的公允市場價值通常是確定日的收盤銷售價格。ESPP 提供的發行期為 24幾個月，和 四購買期限通常為 六個月長期，於每年的5月15日和11月15日結束，但第一個購買期除外，該期從2021年9月首次公開募股完成時開始，到2022年5月13日結束。
如果任何購買期第一天公司普通股的公允市場價值低於或等於正在進行的發行第一天公司普通股的公允市場價值，則ESPP還包括收購價格的重置條款。如果觸發了重置條款，則新的 24-一個月的發行期開始。ESPP 下的重置條款於 2022 年 5 月 16 日觸發，並於 2022 年 11 月 16 日再次觸發。根據ASC 718的規定，每次觸發重置條款都被視為修改， 基於股票的薪酬, 在新的發行期內，修改費用以直線方式確認。在截至2023年3月31日的三個月中，該修改並未對公司的股票薪酬支出產生重大影響。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元2.0百萬和美元3.2與ESPP相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
股票期權
股票期權的行使價通常等於授予當日股票的公允市場價值， 10-一年的合同期限，並歸屬 四年時期。
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分享信息：股票數量（千股）加權平均行使價加權平均剩餘合同期限（以年為單位）
總內在價值（以千計） (1)
截至2022年12月31日的餘額2,758 $9.06 7.3$15,595 
行使的股票期權(19)$0.31 
股票期權已取消/沒收/已過期(3)$0.16 
截至2023年3月31日的餘額2,736 $9.12 7.1$17,062 
截至2023年3月31日，期權已歸屬並預計歸屬2,736 $9.12 7.1$17,062 
截至2023年3月31日可行使的期權920 $0.27 2.4$13,884 
(1)股票期權的總內在價值表示截至期末公司普通股的行使價與每股公允價值之間的差額，乘以已發行、可行使或歸屬的股票期權數量。


限制性股票單位
限制性股票在授予之日按公允市場價值發放，並歸屬 四年時期。
在截至2023年3月31日的三個月中，RSU（包括PRSU）的活動如下：
分享信息：股票數量加權平均授予日期每股公允價值
（以千計，每股數據除外）
截至2022年12月31日，未歸屬32,253 $18.86 
已授予1,540 $14.54 
既得 (1)
(2,261)$17.23 
被沒收(832)$17.39 
截至2023年3月31日，未歸屬30,700 $18.80 
(1) 在截至2023年3月31日的三個月中，歸屬股份總額為 2.3百萬，其中 0.8出於税收目的扣留了數百萬美元。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，既得限制性股票的公允價值總額為美元39.0百萬和美元106.6分別是百萬。
基於績效的獎項
2019 年 5 月，董事會批准了一項撥款 166,390向公司首席執行官（CEO）持有PRSU的股份。這些PRSU的授予取決於某些里程碑的實現。與收入相關的里程碑和流動性事件條件在2021年12月31日之前得到滿足。截至2023年3月31日，限時歸屬是在剩餘的必要服務期內尚未滿足的唯一條件，受此條件約束的股票數量微不足道。
2021 年 9 月，董事會批准了一項撥款 6,000,000從2022年1月1日起，向公司首席執行官提供基於時間的服務條件的PRSU，市場條件涉及 五單獨的股價目標價從美元不等70.00到 $200.00每股每股 五歸屬部分（首席執行官績效獎）。這些股價目標將根據連續的平均收盤價來衡量 60-交易日期限，從2022年2月最後一個封鎖期到期後的第一個交易日開始。首席執行官績效獎的授予取決於在2029年1月1日之前完成必要的服務，以及在2029年1月1日當天或之前實現每批規定的股價目標。無需在每個批次的服務期內實現股價目標，因此，在多個階段的服務期內實現股價目標
20

如果在2025年12月31日之後實現指定的股價目標，則可以在同一日期歸屬。首席執行官績效獎的授予日期公允價值總額為 $131.0百萬。首席執行官績效獎的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛仿真模型確定的，該模型需要某些複雜的估值假設輸入，例如衡量期、預期股價波動率、無風險利率和股息收益率。
公司確認了與向首席執行官發放的PRSU相關的股票薪酬支出6.9百萬和美元6.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這些支出在簡明的合併運營報表中記錄在一般和管理費用中。
股票薪酬
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中記錄的股票薪酬支出總額如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
收入成本$1,696 $1,526 
研究和開發8,979 8,309 
銷售和營銷 (1)
15,756 12,536 
一般和行政 (2)
24,263 24,254 
股票薪酬，扣除資本化金額50,694 46,625 
資本化股票薪酬514 — 
股票薪酬支出總額$51,208 $46,625 
(1) 截至2023年3月31日的三個月的銷售和營銷費用包括美元2.4與授予公司總裁的限制性股票、期權和ESP購買權相關的百萬美元股票薪酬支出。
(2) 一般和管理費用包括美元13.8百萬和美元13.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與限制性股票單位和PRSU相關的股票薪酬支出分別在2021年9月發放給首席執行官。

截至2023年3月31日，與未歸屬的股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出如下（以千計，期間數據除外）：
2023年3月31日
未被認可的股票薪酬確認支出的加權平均週期
（以年為單位）
RSU 和 PRSU$491,190 2.9
股票期權12,834 3.4
特別是10,027 1.0
未確認的股票薪酬支出總額$514,051 
9。每股淨虧損
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損是通過淨虧損除以加權平均已發行普通股數量計算得出的。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損是通過在報告期內使所有潛在的普通等價物生效來確定的，除非將其包括在內會產生反稀釋結果。公司將其股票期權和限制性股票單位視為潛在的普通股
21

等價物，但由於其影響具有抗稀釋作用，因此將其排除在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外。
除投票權、轉換權和轉讓權外，A類和B類普通股持有人的權利，包括清算和分紅權，是相同的。由於清算權和分紅權相同，因此未分配收益按比例分配給每類普通股，由此產生的歸屬於普通股股東的A類和B類普通股在個人和合並基礎上的基本和攤薄後每股淨虧損均相同。
下表列出了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20232022
分子：
淨虧損$(42,664)$(49,059)
分母：
用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數（基本虧損和攤薄後）290,133 278,186 
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄$(0.15)$(0.18)
下表彙總了在本報告所述期間（以千計）計算歸屬於A類和B類普通股股東的攤薄後每股淨虧損時排除的潛在普通等價物：
截至3月31日的三個月
20232022
RSU 和 PRSU30,700 32,238 
股票期權2,736 1,236 
特別是294 409 
總計33,730 33,883 
10。所得税
公司的季度税收準備金及其年度有效税率的估計值是根據多種因素得出的估算值，包括税前收入（或虧損）的變化、此類收入所涉及的司法管轄區組合、期間的離散項目（例如意外收入或股票薪酬短缺），用我們的估值補貼抵消。所得税準備金是 $4.0百萬和 $2.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，所得税準備金的增加主要是由於外國司法管轄區的税前利潤增加。
22

11。地理信息
下表按地理位置彙總了收入（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
北美$61,067 $48,773 
歐洲、中東和非洲52,866 45,505 
亞太地區20,025 17,479 
其他3,734 2,880 
總收入$137,692 $114,637 
來自北美的收入主要由來自美國的收入組成。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，來自美國的收入為美元53.9百萬和美元42.8百萬，或 39% 和 37分別佔合併總收入的百分比。包括在上表中的歐洲、中東和非洲的聯合王國捐款了美元17.1百萬和美元14.9百萬或 12% 和 13分別佔截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併收入總額的百分比。
長期資產主要包括不動產、廠房和設備以及ROU資產。 下表按地理信息彙總了壽命較長的資產（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
北美$24,329 $23,839 
歐洲、中東和非洲3,584 4,039 
亞太地區27,476 29,285 
長期資產總額$55,389 $57,163 
北美的長期資產主要位於美國，亞太地區的長壽資產主要位於印度。
23

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註出現在本10-Q表季度報告和我們經審計的合併財務報表和相關附註以及10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的討論。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分所述，以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或導致這些差異的因素包括下文以及本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素，尤其是標題為 “風險因素” 的部分。
概述
我們的使命是讓企業快速、輕鬆地取悦客户和員工。
我們為各種規模的企業提供專為最終用户而設計的現代 SaaS 產品。我們的主要產品包括我們的客户體驗 (CX) 產品 Freshdesk；我們的 IT 服務管理 (ITSM) 產品 Freshservice；我們的銷售隊伍和營銷自動化解決方案 Freshsales 和 Freshmarketer；以及我們的消息/聊天產品 Freshchat。
我們的收入主要來自在合同期限內銷售訪問我們基於雲的軟件產品的訂閲。我們的訂閲安排有月度、季度、半年度和年度計劃可供選擇，我們通常會提前為整個期限開具發票。我們還銷售專業服務，包括產品配置、數據遷移、系統集成和培訓。專業服務收入在提供服務時予以確認。
隨着時間的推移，我們的客户羣和運營規模不斷擴大。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的總收入分別為1.377億美元和1.146億美元，同比增長率為20％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的營業虧損分別為4,810萬美元和4,710萬美元。
宏觀經濟和其他因素
當前的宏觀經濟不確定性，包括通貨膨脹壓力、全球市場的劇烈波動、地緣政治發展以及 COVID-19 疫情的持續影響，已經並可能繼續影響商業支出和整體經濟，進而影響我們的業務。這些宏觀經濟事件可能會對我們產品和服務的需求產生不利影響。此外，外幣匯率波動對我們 2022 年的收入增長產生了負面影響。在2023年第一季度，儘管歐元和英鎊兑美元保持相對穩定，但外匯市場的波動性仍然存在。在截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的季度中，我們的收入敞口中約有26％、26％和27％與歐元和英鎊有關。如果這些情況持續下去，它們可能會對我們的業績以及我們準確預測未來業績和收益的能力產生重大不利影響。
鑑於我們基於訂閲的商業模式，宏觀經濟狀況的影響可能要到未來時期才能完全反映在我們的收入中。對我們業務和運營的最終影響仍然非常不確定，我們無法預測這將在多長時間和多大程度上影響我們的業務、員工的生產力、未來的運營業績和財務狀況。有關我們遇到和可能遇到的與這些宏觀經濟事件相關的挑戰和風險的進一步討論，請參見 “風險因素” 部分。
24

關鍵業務指標
我們監控和審查許多指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。關鍵業務指標和我們的財務業績受到下文討論的各種因素的影響，包括外幣相對於美元的價值波動。 我們還會持續審查用於計算這些關鍵業務指標的客户數據，並根據審查結果進行必要的修改。 我們認為，這些關鍵業務指標為管理層和投資者評估我們的經營業績提供了有意義的補充信息。
3月31日
20232022
繳納超過 5,000 美元的 ARR 的客户數量18,44115,639
來自貢獻超過 5,000 美元的 ARR 佔總收入 ARR 的百分比87 %86 %
淨美元留存率107 %115 %
每年 ARR 貢獻超過 5,000 美元的客户數量
我們將截至特定日期貢獻年經常性收入 (ARR) 超過 5,000 美元的客户總數定義為由唯一域名或唯一電子郵件地址代表、一項或多項付費訂閲一項或多項 ARR 貢獻超過 5,000 美元的企業實體或個人的數量。我們認為，年利率超過5,000美元的客户數量表明我們在吸引、留住和擴大大型企業方面取得了成功。
淨美元留存率
我們的淨美元留存率衡量了我們通過擴大用户和與客户相關的產品來增加現有客户羣收入的能力，而流失和與客户相關的產品數量的萎縮所抵消。為了計算截至特定日期的淨美元留存率，我們首先確定 “輸入 ARR”，即截至報告期結束前 12 個月的客户羣體的 ARR。然後，我們計算截至報告期末來自同一組客户的 “期末年度收益”。然後，我們將結束的ARR除以輸入的ARR，得出我們的淨美元留存率。期末 ARR 包括衡量期內的追加銷售、交叉銷售和續訂，扣除該期間的任何收縮或流失。
對於月度訂閲，我們將此類訂閲在該期間最後一個月的經常性收入運行率乘以 12 得到 ARR。儘管從歷史上看，按月訂閲者作為一個羣體保持或增加了訂閲量，但不能保證任何按月訂閲的特定客户會在任何給定月份續訂其訂閲，因此，這些月度訂閲的ARR的計算可能無法準確反映這些客户在12個月內從這些客户那裏獲得的收入，如果按月訂閲的客户選擇在12個月內不續訂，則淨美元留存率可能反映出高於實際費率。截至2023年3月31日和2022年3月31日，每月訂閲量分別佔收入的19％和23％。月度合同客户的淨美元留存率通常低於我們的總體淨美元留存率。此外，作為我們定期審查客户數據的一部分，包括審查通過經銷商購買我們產品的客户，以便我們可以正確地將他們歸因於最終客户，我們可能會做出可能影響淨美元留存額計算的調整。
截至2023年3月31日，我們的淨美元留存率為107％，低於2022年3月31日的115％，這主要是由於宏觀經濟壓力推動現有客户的擴張放緩。我們預計，由於多種因素，我們的淨美元留存率可能會在未來一段時間內波動，包括我們的預期增長、在客户羣中的滲透水平、我們向現有客户追加銷售和交叉銷售產品的能力以及我們留住客户的能力。
25

非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則（GAAP）確定的業績外，我們認為以下非公認會計準則財務指標可用於評估我們的經營業績：非公認會計準則運營虧損、非公認會計準則淨虧損和自由現金流。我們使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們的持續運營並用於內部規劃和預測目的。我們認為，這些非公認會計準則財務指標可能對投資者有所幫助，因為它們與過去的財務表現提供了一致性和可比性。
非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。非公認會計準則財務指標沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的。此外，其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算標題的非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能會降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。因此，我們的非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用。
我們將以下項目排除在我們的一項或多項非公認會計準則財務指標之外，包括這些調整的相關所得税影響：
•股票薪酬支出。我們將股票薪酬（一種非現金支出）排除在某些非公認會計準則財務指標之外，因為我們認為將這筆支出排除在外可以提供有關運營業績的有意義的補充信息。特別是，鑑於估值方法和假設多種多樣，股票薪酬支出在各公司之間不具有可比性。
•僱主對員工股票交易徵收工資税。 我們將股權獎勵的僱主工資税金額排除在我們的某些非公認會計準則財務指標之外，因為它們取決於我們在歸屬或行使時的股價以及我們無法控制的其他因素，並且認為這些費用與業務運營沒有直接關係。
•收購的無形資產的攤銷。我們將收購的無形資產（非現金支出）的攤銷排除在我們的某些非公認會計準則財務指標之外。我們攤銷收購的無形資產的費用在金額和頻率上不一致，因為它們受到收購時機、規模和收購價格分配的重大影響。我們不包括這些攤銷費用，因為我們認為這些費用與我們的業務運營沒有直接關係。
非公認會計準則運營收益（虧損）和非公認會計準則淨收益（虧損）
我們將非公認會計準則運營收入（虧損）定義為運營虧損，不包括股票薪酬支出、員工股票交易的僱主工資税以及收購的無形資產的攤銷。
我們將非公認會計準則淨收益（虧損）定義為淨虧損，不包括股票薪酬支出、員工股票交易的僱主工資税和收購的無形資產攤銷，扣除相關税收影響。
下表列出了每個報告期運營虧損與非公認會計準則運營收入（虧損）以及GAAP淨虧損與非公認會計準則淨收益（虧損）的對賬情況（以千計）：
26

非公認會計準則運營收入（虧損）
截至3月31日的三個月
20232022
運營損失$(48,107)$(47,124)
非公認會計準則調整：
股票薪酬支出50,694 46,625 
僱主對員工股票交易徵收工資税1,041 (692)
收購的無形資產的攤銷257 624 
非公認會計準則運營收入（虧損）$3,885 $(567)

非公認會計準則淨收益（虧損）
截至3月31日的三個月
20232022
淨虧損$(42,664)$(49,059)
非公認會計準則調整：
股票薪酬支出50,694 46,625 
僱主對員工股票交易徵收工資税1,041 (692)
收購的無形資產的攤銷257 624 
所得税調整653 381 
非公認會計準則淨收益（虧損）$9,981 $(2,121)
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金、減去不動產和設備購買以及資本化的內部使用軟件成本。我們認為，自由現金流是衡量流動性的有用指標，因為它衡量了我們在購買不動產和設備後從核心業務中產生現金的能力。自由現金流是一種衡量標準，除其他外，用於確定可用於戰略計劃的現金，包括對我們業務的進一步投資和對業務的潛在收購。
下表顯示了自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是根據公認會計原則計算的每個報告期（以千計）的最直接可比指標：
截至3月31日的三個月
20232022
經營活動提供的淨現金$11,504 $1,355 
減去：
購買財產和設備(383)(1,397)
大寫的內部使用軟件(2,025)(1,344)
自由現金流$9,096 $(1,386)
由（用於）投資活動提供的淨現金$41,336 $(25,646)
用於融資活動的淨現金$(12,428)$(120,029)
27

我們的經營業績的組成部分
收入
實際上，我們的所有收入都來自訂閲，其中包括客户在訂閲期內為訪問我們基於雲的軟件產品而支付的費用。訂閲收入在合同期限內按比例確認，自每次訂閲的開始之日開始，也就是向客户提供基於雲的軟件的日期。
專業服務收入佔總收入的不到5％，包括產品配置、數據遷移、系統集成和培訓的費用。專業服務收入在提供服務時予以確認。
我們的訂閲安排有月度、季度、半年度和年度計劃可供選擇，我們通常會提前為整個期限開具發票。我們的付款條款通常要求客户提前或在發票開具之日起 30 天內支付發票金額。我們的專業服務通常與相關的訂閲安排一起預先計費。
收入成本
收入成本主要包括與我們基於雲的基礎架構相關的員工的人事相關費用（包括工資、相關福利和股票薪酬支出）、支付網關費用、語音、產品支持和專業服務組織以及託管能力成本。收入成本還包括第三方許可費、收購技術無形資產的攤銷、資本化內部使用軟件的攤銷以及設施和信息技術等一般管理費用的分配。
我們預計，隨着我們在基於雲的基礎架構以及客户支持和專業服務組織上投入更多資源，我們的收入成本將繼續增加。但是，由於我們在第三方託管容量、擴建基於雲的基礎設施、客户支持和專業服務組織方面的投資的時間和程度，以及與資本化內部使用軟件相關的成本攤銷，我們的毛利和毛利率可能會因時而波動。
開銷分配
我們根據員工人數和地點向所有部門分配共享成本，例如設施成本（包括租金、水電費和與多個部門共享設施相關的資本支出折舊）、信息技術成本和某些行政人員成本。除上述收入成本外，分配的分攤成本還反映在下述每個支出類別中。
運營費用
研究與開發。研發費用主要包括人事相關成本，包括工程和產品開發員工的工資、相關福利和股票薪酬支出、軟件許可費、辦公場所租金、第三方產品開發服務和諮詢費用以及用於研發活動的設備的折舊費用。我們將符合內部使用軟件資本化標準的部分研發費用進行資本化。所有其他研發費用在發生時記為支出。
我們認為，持續投資我們的產品對我們的增長很重要，因此，我們預計在可預見的將來，我們的研發支出將以美元計算繼續增加，但是，我們預計，從長遠來看，其佔收入的百分比將下降。該百分比可能會因時段而波動，具體取決於這些支出的時間和金額。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要由人事相關成本組成，包括我們銷售人員的工資、相關福利和股票薪酬支出、銷售隊伍的銷售佣金和渠道銷售合作伙伴的經銷商佣金，以及與營銷相關的成本
28

活動, 差旅和娛樂費用, 軟件許可費和辦公場所租金.被視為與客户簽訂合同產生的增量成本的銷售佣金將在預期的三年福利期內遞延和攤銷。營銷活動包括在線潛在客户開發、廣告和促銷活動。
隨着我們擴大客户獲取、留住力度、面對面營銷活動和相關的商務旅行，我們預計將繼續進行大量投資。因此，我們預計，在可預見的將來，我們的銷售和營銷費用將以美元計算繼續增加，但是，我們預計，從長遠來看，銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降。該百分比可能會因時段而波動，具體取決於這些支出的時間和金額。
一般和行政。一般和管理費用主要包括人事相關成本，包括某些高管和其他一般和行政人員的工資、相關福利和股票薪酬支出、第三方專業服務費；包括諮詢、法律、審計和會計服務、差旅和娛樂成本、會計、法律、人力資源和招聘人員、董事和高級管理人員保險費用、與收購企業相關的成本、軟件許可費和辦公場所租金。
作為一家上市公司，我們預計將增加與持續合規和報告義務相關的人事相關和專業服務費用以及成本，以擴大我們的IT相關基礎設施。在可預見的將來，預計我們的一般和管理費用將按美元計算繼續增加，但是，我們預計，從長遠來看，它佔收入的百分比將下降。該百分比可能會因時期而波動，具體取決於我們一般和管理費用的時間和金額。
利息和其他（支出）收入，淨額
淨利息和其他（支出）收入主要包括來自我們投資組合的利息收入、有價證券溢價或折扣的攤銷以及外幣損益。
所得税（受益）準備金
所得税（受益）準備金主要包括與我們開展業務的美國各州和外國司法管轄區相關的所得税。我們維持美國聯邦和州遞延所得税淨資產的全額估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產變現的可能性不大。我們的有效税率受到外國司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額以及不可扣除的支出（例如股票薪酬）和估值補貼變化的影響。
29

運營結果
下表列出了我們在所列期間的合併運營報表數據（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
收入$137,692 $114,637 
收入成本(1)
25,236 22,395 
毛利112,456 92,242 
運營費用：
研究和開發(1)
32,857 30,717 
銷售和營銷(1)
86,810 71,466 
一般和行政(1)
40,896 37,183 
運營費用總額160,563 139,366 
運營損失(48,107)(47,124)
利息和其他收入，淨額9,479 602 
所得税前虧損(38,628)(46,522)
所得税準備金4,036 2,537 
淨虧損$(42,664)$(49,059)
__________________
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
截至3月31日的三個月
20232022
收入成本$1,696 $1,526 
研究和開發8,979 8,309 
銷售和營銷(2)
15,756 12,536 
一般和行政(3)
24,263 24,254 
股票薪酬支出總額$50,694 $46,625 
(2) 截至2023年3月31日的三個月的銷售和營銷費用包括與授予我們總裁的限制性股票、期權和ESPP購買權相關的240萬美元股票薪酬支出。
(3) 一般和管理費用包括與限制性股票單位和PRSU相關的1,380萬美元和1,380萬美元的股票薪酬支出，主要發放給我們的首席執行官，為期三個月，截至2023年3月31日和2022年3月31日。

30

下表列出了我們按收入百分比計算的各期簡明合併運營報表數據：
截至3月31日的三個月
20232022
收入100 %100 %
收入成本18 20 
毛利82 80 
運營費用：
研究和開發24 27 
銷售和營銷63 62 
一般行政30 32 
運營費用總額117 121 
運營損失(35)(41)
利息和其他收入，淨額7 — 
所得税前虧損(28)(41)
所得税準備金3 2 
淨虧損(31)%(43)%

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
收入
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
（千美元）
訂閲服務$134,023 $111,397 $22,626 20 %
專業服務3,669 3,240 429 13 %
總收入$137,692 $114,637 $23,055 20 %
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，收入增加了2310萬美元，增長了20％。在總收入增長中，扣除收縮和流失後，截至2022年3月31日，約740萬美元歸因於現有客户的收入，扣除收縮和流失後，約1,570萬美元歸因於在截至2023年3月31日的十二個月中獲得的新客户的收入。截至2023年3月31日，我們的淨美元留存率為107％，這反映了現有客户的擴張以及向這些客户銷售更多產品的情況。但是，我們的淨美元留存率從2022年3月31日的115％有所下降，這主要是由於宏觀經濟壓力推動現有客户的擴張相對較低。我們的大部分收入繼續來自訂閲服務。
收入成本和毛利率
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
（千美元）
收入成本$25,236 $22,395 $2,841 13 %
毛利率82 %80 %
31

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，收入成本增加了280萬美元，增長了13％。這主要是由於第三方託管成本增加了120萬美元，由於年度薪酬調整和員工人數增加，人事相關成本增加了80萬美元，軟件許可費增加了50萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的毛利率從去年同期的80％增至82％，這要歸因於我們增加了收入，繼續從規模經濟中受益，以及正在採取的改善成本結構的舉措。
運營費用
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
（千美元）
研究和開發$32,857 $30,717 $2,140 7 %
銷售和營銷86,810 71,466 15,344 21 %
一般和行政40,896 37,183 3,713 10 %
運營費用總額$160,563 $139,366 $21,197 15 %
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的運營支出與截至2022年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由包括股票薪酬在內的人事相關成本增加所推動的，這是由於年度薪酬調整和為支持業務增長而增加的員工人數。
研究和開發
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，研發費用增加了210萬美元，增長了7％。這主要是由人事相關成本增加160萬美元和股票薪酬支出增加70萬美元所推動的；部分被專業服務費減少60萬美元所抵消。
銷售和營銷
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用增加了1,530萬美元，增長了21％。這主要是由人事相關成本增加1,270萬美元、股票薪酬支出增加320萬美元、差旅相關費用增加110萬美元和租金40萬美元所推動的；廣告、營銷和品牌支出減少190萬美元以及經銷商佣金減少60萬美元部分抵消。
一般和行政
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用增加了370萬美元，增長了10％。這主要是由人事相關費用增加250萬美元、專業服務費增加120萬美元（主要包括法律、會計和諮詢費）以及40萬美元軟件許可費增加所致；董事和高級管理人員保險減少90萬美元部分抵消。
利息和其他（支出）收入，淨額
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
（千美元）
利息收入$9,270 $806 $8,464 1050 %
其他收入（支出），淨額209 (204)413 (202)%
利息和其他收入，淨額$9,479 $602 $8,877 1475 %
32

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，利息收入增加了850萬美元，這主要是由於我們的有價證券投資組合中保持的餘額增加所賺取的利息收入增加，以及投資時機。
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨增加了40萬美元，這主要是由於美元的外匯走勢良好。
所得税準備金
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
（千美元）
所得税準備金$4,036 $2,537 $1,499 59 %
我們在美國需要繳納聯邦和州所得税，在外國司法管轄區繳税。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金分別為400萬美元和250萬美元，税前虧損分別為3,860萬美元和4,650萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，所得税準備金的增加主要是由於外國司法管轄區的税前利潤增加。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為3.445億美元，有價證券為8.061億美元。我們的有價證券主要包括美國國債、美國政府機構證券、公司債務證券和共同基金。
自成立以來，我們主要通過向投資者發行可贖回可兑換優先股和普通股來為我們的運營提供資金。2021 年 9 月，我們完成了首次公開募股，產生了約 11 億美元的淨收益。截至2023年3月31日，我們的累計赤字為35億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的經營活動帶來了1150萬美元的現金流入。
我們的其他重大現金需求與結算與運營租賃和其他服務訂閲協議相關的未來合同義務有關（如所述） 合同義務和承諾下面）。
我們認為，我們現有的現金、現金等價物和有價證券將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們相信，我們將通過合併現有的現金和現金等價物餘額、運營產生的現金流以及股票證券或債務發行，來滿足長期預期的未來現金需求和債務。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、研發支出的時機和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新的和增強型產品的推出以及其他業務舉措以及我們產品的持續市場採用。將來，我們可能會達成收購或投資補充業務、服務和技術（包括知識產權）的安排。我們可能需要為此類活動尋求額外的股權或債務融資。如果我們通過產生債務籌集額外資金，則此類債務可能具有優先於我們股票證券持有人的權利，並且可能包含限制我們運營靈活性的契約。任何額外的股權或可轉換債務融資都可能對股東產生稀釋作用。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。
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下表彙總了我們在所述期間的現金流量（以千計）：
截至3月31日的三個月
20222021
經營活動提供的淨現金$11,504 $1,355 
由（用於）投資活動提供的淨現金41,336 (25,646)
用於融資活動的淨現金(12,428)(120,029)
來自經營活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1150萬美元，反映了我們的淨虧損4,270萬美元，經非現金項目調整後，例如570萬美元的股票薪酬、560萬美元的遞延合同收購成本攤銷、310萬美元的折舊和攤銷、190萬美元的非現金租賃支出；被有價證券折扣攤銷的350萬美元和380萬美元的淨現金流出所抵消來自運營資產和負債的變化。運營資產和負債變動產生的淨現金流出是由於遞延合同收購成本增加了560萬美元，預付費用和其他資產增加了720萬美元，應收賬款增加了250萬美元；租賃負債的運營負債減少了150萬美元，應付賬款減少了150萬美元，應付賬款減少了40萬美元；遞延收入的運營負債增加了1,490萬美元。
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為140萬美元，反映了我們的淨虧損4,910萬美元，經非現金項目調整後，例如4,660萬美元的股票薪酬、140萬美元的非現金租賃費用、30萬美元的遞延所得税、300萬美元的折舊和攤銷、430萬美元的遞延合同收購成本攤銷以及運營資產變動產生的660萬美元淨現金流出和負債。運營資產和負債變動產生的淨現金流出是由於運營資產的預付費用和其他資產增加了870萬美元，遞延合同收購成本增加了560萬美元；應計負債和其他負債減少了500萬美元，經營租賃負債減少了270萬美元，應付賬款減少了210萬美元；被遞延收入增加1,420萬美元和應收賬款減少320萬美元所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為4,130萬美元，包括扣除有價證券購買後的4,370萬美元到期和銷售收益；被40萬美元的不動產和設備購買以及200萬美元的資本化內部使用軟件所抵消。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為2560萬美元，包括購買有價證券的2,290萬美元，扣除到期日和銷售收益，140萬美元的不動產和設備購買以及130萬美元的資本化內部使用軟件。
來自融資活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為1,240萬美元，包括為淨股權獎勵結算繳納的預扣税1,240萬美元。
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為1.2億美元，主要包括為淨股權獎勵結算支付的預扣税1.199億美元。繳納的預扣税包括與結算和釋放所有剩餘限制性股票有關的税款，這些協議受與IPO承銷商簽訂的某些封鎖協議的條款約束，該協議已於2022年2月到期，部分被10萬美元的延期發行成本付款所抵消。
客户合同中的剩餘履約義務
我們通常按月、按年或多年期與客户簽訂訂訂閲協議，並按月或按年分期向客户提前開具發票。我們年度合同的一小部分
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可能有與訂閲條款不同的計費條款，我們的多年合同每年開具發票。截至2023年3月31日，剩餘的履約義務總額為3.256億美元，其中包括2.206億美元的遞延收入和1.05億美元的未開票收入。
我們預計，剩餘履約義務的價值將從一個時期變為另一個時期，原因有很多，包括新合同、續約時間、取消、合同修改和外匯波動。我們認為，剩餘績效義務的波動不一定是未來收入的可靠指標，我們內部也沒有將其用作關鍵管理指標。
合同義務和承諾
我們的主要承諾包括辦公空間的經營租賃義務以及第三方雲基礎設施協議和服務訂閲協議下的合同義務。
截至2023年3月31日，我們估計的未來合同義務總額為1.264億美元，其中3,340萬美元和9,300萬美元分別為經營租賃承諾和其他合同義務。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表中的附註6——租賃和附註7——承付款和意外開支。
賠償協議
在正常業務過程中，我們簽訂的協議範圍和條款各不相同，根據這些協議，我們同意就某些事項向客户、供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方進行賠償，包括但不限於因違反此類協議、我們提供的服務或第三方提出的數據泄露或知識產權侵權索賠而造成的損失。此外，我們還與我們的董事以及某些高級管理人員和僱員簽訂了賠償協議，除其他外，這將要求我們對他們因其作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務而可能產生的某些責任進行賠償。沒有人要求我們根據此類協議提供賠償，據我們所知，沒有任何索賠可能對我們的簡明合併資產負債表、簡明合併運營報表和綜合虧損表或簡明合併現金流量表產生重大影響。
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們的估計、假設和判斷以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素為基礎。不同的假設和判斷將改變我們在編制簡明合併財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變所報告的結果。我們會持續評估我們的估計、假設和判斷。
與我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有變化。
最近的會計公告
有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的我們簡明合併財務報表的附註1——業務、列報基礎和重要會計政策摘要。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在我們的正常業務過程中，我們面臨某些市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。
外幣兑換風險
我們的外國子公司的功能貨幣是美元。我們的大部分銷售額都來自美元。我們的外國子公司產生的運營費用以各自的當地貨幣計價，並按交易日的有效匯率重新計量。此外，外匯匯率的波動可能導致在我們的簡明合併運營報表中確認交易損益。因此，我們簡明的合併經營業績和現金流受到外匯匯率波動的影響，尤其是印度盧比、英鎊和歐元的變化，未來可能會因外匯匯率的變化而受到不利影響。
為了降低我們的收益和現金流受到匯率變動不利影響的風險，我們簽訂了外匯遠期合約，以對衝我們預測的以印度盧比計價的外匯支出的一部分。這些合約的收益或虧損通常在確認被套期保值的相關交易時計入收入。截至2023年3月31日，未償還的指定外幣遠期合約的名義總額為2,230萬美元。截至2023年3月31日的衍生資產和負債的公允價值以及截至2023年3月31日的三個月中所有相關的未實現和已實現損益並不重要。
我們不會將外匯合約用於投機交易目的，如果我們的外匯敞口變得更大，我們將來可能會進行其他套期保值交易。我們監控其他貨幣的風險敞口，並評估使用金融工具對衝貨幣風險敞口的必要性。
根據我們截至2023年3月31日進行的敏感度分析，對以美元以外貨幣計價的總貨幣資產和負債適用10％的不利外幣匯率變動不會對我們的財務報表產生重大影響。
利率風險
我們的現金、現金等價物和有價證券主要包括在金融機構持有的存款、高流動性的貨幣市場基金以及對美國國債、美國政府機構證券、公司債券和商業票據的投資。截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為3.445億美元，有價證券為8.061億美元。我們不以交易和投機為目的進行投資。由於這些工具的到期日為三個月或更短，我們的現金等價物的賬面金額合理地接近公允價值。由於利率的變化，我們的投資面臨市場風險，這可能會影響我們的利息收入和投資的公允價值。由於利率上升，固定利率證券的市值可能會受到不利影響。部分由於這些因素，由於利率的變化，我們未來的投資收入可能低於我們的預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的證券，我們可能會遭受本金損失。但是，由於我們將有價證券歸類為 “可供出售”，因此除非此類證券在到期前出售或公允價值的下降被確定為非暫時性的，否則不會因利率變化而確認收益或虧損。
根據我們截至2023年3月31日進行的利率敏感度分析，假設利率的100個基點有利或不利變動不會對我們的現金、現金等價物和有價證券的合併市值產生實質性影響。

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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據我們管理層的評估（在我們的首席執行官和首席財務官的參與下），截至本報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定時間內記錄、處理、彙總和報告期限在美國證券交易委員會的規則和表格中規定，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個財季中，在《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估方面，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
應當指出，任何控制系統，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現該系統的目標提供合理的而不是絕對的保證。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。
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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
2022 年 11 月 1 日，一名所謂的公司股東向美國加利福尼亞北區地方法院對我們、我們的某些現任高級管理人員和董事以及首次公開募股的承銷商提起了證券集體訴訟。2023 年 4 月 14 日，法院任命的首席原告提起了合併修正後的集體訴訟。申訴稱，被告在提交的與首次公開募股有關的發行文件中作出了重大錯誤陳述或遺漏，違反了1933年《證券法》第11、12（a）（2）和15條。該投訴代表首次公開募股中發行的普通股的購買者和/或收購者尋求未指明的賠償、利息、費用、成本和撤銷。我們和其他被告打算對該訴訟中的指控進行有力的辯護。
2023 年 3 月 20 日，美國加利福尼亞北區地方法院提起了所謂的股東衍生品訴訟。該申訴將我們的現任董事列為被告，將Freshworks列為名義被告，並根據與證券集體訴訟申訴相同的涉嫌錯誤陳述主張州和聯邦索賠。衍生品投訴要求賠償未指明的賠償、律師費和其他費用。我們和其他被告打算對該訴訟中的指控進行有力的辯護。
此外，我們不時參與因正常業務活動而產生的各種法律訴訟。我們認為，目前沒有任何懸而未決或可能面臨的法律訴訟可能對我們未來的財務業績產生重大不利影響。但是，訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的，無論結果如何，訴訟都可能對我們產生不利影響，因為辯護和和解費用昂貴，管理層和員工資源用於為此類索賠辯護以及其他因素。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險，以及本10-Q表季度報告中的其他信息，包括我們的合併財務報表和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。下述任何事件或事態發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景。您不應將我們對以下任何風險的披露解釋為暗示此類風險尚未發生。
我們用星號 (*) 標記了下述風險，這些風險反映了截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的風險的實質性變化或增加。
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險性的主要因素摘要：
•我們有虧損的歷史，我們可能無法實現盈利，或者如果實現盈利，也無法維持盈利。
•近期我們經歷了快速增長，我們最近的增長率可能並不代表我們未來的增長。
•在目前的規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們難以評估我們的未來前景，並可能增加我們無法成功的風險。
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•我們會跟蹤某些關鍵業務指標，這些指標在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中的真實或感知的不準確之處可能會損害我們的聲譽，並對我們的股價、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更大，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
•我們的季度業績可能會大幅波動，可能不符合我們或投資者或證券分析師的預期。
•如果我們無法吸引新客户，無法將使用試用版的客户轉化為付費客户，也無法在組織內部或組織之間擴大對我們產品的使用，我們的收入增長將受到損害。
•我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力取決於我們開發新功能、集成、功能和增強功能以及與第三方合作設計補充產品的能力。
•我們在客户合同期限內確認收入。因此，新銷售額的下滑或上升可能不會立即反映在我們的經營業績中，並且可能難以辨別。
•我們的業務在很大程度上取決於我們的客户續訂訂閲和向我們購買額外的訂閲。客户留存率的任何下降都將損害我們未來的經營業績。
•宏觀經濟的不確定性，包括通貨膨脹壓力、供應鏈中斷、勞動力短缺、全球市場的劇烈波動、衰退風險和 COVID-19 疫情，過去和可能繼續對我們的業務、未來的經營業績和財務狀況產生不利影響，其影響仍不確定。
•我們在競爭激烈的行業中運營，競爭對我們業務的成功構成持續威脅。
•我們的大部分業務和運營位於印度，我們受到印度監管、經濟、社會和政策不確定性的影響。我們受各種勞動法律、法規和標準的約束。這些不確定性以及對此類法律的違規行為和變化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們普通股的雙重類別結構實際上將投票控制權集中在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東手中，包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司，並限制了你影響公司事務的能力，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們有虧損的歷史，我們可能無法實現盈利，或者如果實現盈利，也無法維持盈利。
自成立以來，我們在每個財年都蒙受了淨虧損。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我們分別產生了2.321億美元和1.920億美元的淨虧損，以及4,270萬美元和 4,910 萬美元分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。截至 2023年3月31日，我們的累計赤字為35億美元。我們預計在不久的將來不會實現盈利，儘管我們在2020年實現了一個季度的盈利，但我們無法向您保證我們將來會再次實現盈利，也無法向您保證，如果我們確實實現盈利，我們將保持盈利。我們未能實現和維持盈利能力的任何失敗都可能導致我們的A類普通股的價值下跌。除其他外，這些損失反映了我們為開發和商業化產品、為現有客户提供服務以及擴大客户羣所做的重大投資。
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由於與業務增長相關的預期投資和支出，我們在未來可能會面臨越來越多的虧損，這些損失可能大大超過我們放慢業務發展速度所造成的損失。此外，我們可能會發現這些工作比我們目前預期的要昂貴，或者它們可能不會增加我們的收入。
近期我們經歷了快速增長，我們最近的增長率可能並不代表我們未來的增長。
最近一段時間，我們經歷了快速增長。即使我們的收入繼續增加，我們的增長率在某些時期也有所下降，我們預計，由於包括業務成熟在內的各種因素，我們的收入增長率在未來可能會下降。O我們的增長可能繼續受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，包括但不限於利率上升、外匯匯率波動、COVID-19 疫情相關因素、全球地緣政治不確定性和供應鏈問題。此外，由於我們在瞬息萬變的行業中運營，我們產品的廣泛接受和使用對我們未來的增長和成功至關重要。我們認為，我們的收入增長取決於多種因素，包括但不限於我們的以下能力：
•吸引新客户；
•提高或維持我們的淨美元留存率，擴大組織內部的使用率，並出售更多訂閲；
•在美國境內外獲得我們產品的持續接受和使用；
•擴展我們產品的特性和功能；
•提供卓越的客户體驗和客户服務；
•有效為我們的訂閲計劃定價；
•繼續成功擴大我們的銷售隊伍；
•維護我們產品的安全性和可靠性；
•成功地與老牌公司和新市場進入者競爭並承受競爭壓力；
•在全球範圍內提高我們品牌的知名度；以及
•遵守現行和新的適用法律法規。
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個，因此，我們很難預測未來的運營業績。如果我們無法保持穩定的收入或收入增長，我們的股價可能會波動，並且可能很難實現（或者，如果實現，則難以維持）盈利。您不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的任何指標。
此外，為了推動我們的增長，我們預計將繼續在以下方面花費大量財務和其他資源：
•擴大和支持我們的銷售、服務和營銷組織，以提高品牌知名度並推動我們產品的採用；
•產品開發，包括對我們的產品開發團隊的投資、新產品和新特性和功能的開發，以及對進一步差異化我們現有產品的投資；
•戰略技術和銷售渠道合作伙伴關係；
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•收購或戰略投資；以及
•一般管理，包括與上市公司相關的法律和會計費用。
這些投資可能不會增加我們的業務收入。如果我們無法以足以抵消成本預期增長的速度維持或增加收入，則我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害，我們可能無法實現或維持盈利。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、複雜情況、延誤和其他可能導致未來損失的未知因素。如果我們的收入在未來不符合我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
在目前的規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們難以評估我們的未來前景，並可能增加我們無法成功的風險。
我們最近一段時間發展迅速，因此，以當前規模運營業務的歷史相對較短。我們業務和產品的增長和擴張可能會給我們的管理以及運營和財務資源帶來巨大壓力。隨着我們的發展和擴張，我們將需要繼續成功管理與合作伙伴、客户和其他第三方的各種關係。我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術（IT）和金融基礎設施、我們的安全和合規性要求、我們的運營和管理系統、我們與各種合作伙伴和其他第三方的關係，以及我們以有效的方式管理員工人數和流程以有效管理增長的能力。
此外，我們所處的行業以快速的技術創新、激烈的競爭、不斷變化的客户需求以及頻繁推出新產品、技術和服務為特徵。我們可能無法成功維持產品改進的步伐，也無法高效、及時地實施系統、流程和控制，也無法以不會對我們的運營結果產生負面影響的方式實施系統、流程和控制。我們未能改善我們的系統、流程和控制，或者它們未能以預期的方式運行，可能導致我們無法管理業務增長，準確預測我們的收入、支出和收益，或防止損失。
我們已經遇到並將繼續遇到不斷變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性。此外，我們未來的增長率受到許多不確定性的影響，例如總體經濟和市場狀況。特別是，在以高通貨膨脹為特徵的經濟條件下，或者在經濟衰退或不確定的經濟環境下，我們以當前規模運營業務的經驗有限。如果總體經濟和市場狀況降低了全球IT支出率，那麼作為我們目標客户的中小型企業（SMB）可能會停止運營，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。如果我們對用於規劃業務的這些風險和不確定性的假設不正確或因市場變化而發生變化，或者如果我們未能成功應對這些風險，則我們的經營業績可能與我們的預期存在重大差異，我們的業務、運營業績和財務狀況將受到影響。
我們會跟蹤某些關鍵業務指標，這些指標在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中的真實或感知的不準確之處可能會損害我們的聲譽，並對我們的股價、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們跟蹤某些關鍵業務指標，這些指標可能與第三方發佈的估計值或類似指標不同，這是由於來源、方法或我們所依賴的假設的差異。我們的內部系統和工具受到許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致我們的指標（包括我們公開披露的指標）發生意想不到的變化。例如，我們將客户指定為 “中小型企業”、“中型市場” 或 “企業” 是基於可能不準確的第三方報告。此外，我們對客户總數的估計可能會受到此類客户的合併或收購或此類客户通過經銷商購買我們產品的影響。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估了績效，或者包含算法或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確。儘管這些數字基於我們認為對適用衡量期內各項指標的合理估計，但在衡量全球大量人口中使用我們的產品的情況存在固有的挑戰。
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我們衡量數據的方式或衡量數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對某些業務細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的關鍵業務指標不能準確反映我們的業務，如果我們發現這些數字存在重大不準確之處，或者如果投資者認為存在不準確之處，我們的股價可能會下跌，我們可能而且目前都面臨股東訴訟，我們的聲譽可能會受到重大損害，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更大，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們業務戰略和文化的重要部分是專注於長期增長和客户成功，而不是短期財務業績。例如，在截至2022年12月31日的年度中，我們將運營支出增加到6.356億美元，而截至2021年12月31日的年度為4.978億美元，同時在截至2022年12月31日的年度中繼續產生2.321億美元的淨虧損。我們預計，我們將繼續虧損運營，我們的盈利能力可能低於我們的戰略是最大限度地提高短期盈利能力時的盈利能力。如果我們最終無法在證券或行業分析師和股東預期的時間範圍內實現或提高盈利能力，那麼我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
我們的季度業績可能會大幅波動，可能不符合我們或投資者或證券分析師的預期。
我們的季度經營業績，包括收入、遞延收入、營運資金和現金流水平，未來可能會有很大差異，因此對經營業績的逐期比較可能沒有意義。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能難以預測，包括但不限於：
•對我們產品的需求水平；
•我們提高或維持淨美元留存率、擴大組織內部使用率和銷售訂閲的能力；
•我們或競爭對手對其產品進行新功能、集成、功能和增強的時機和成功，或我們市場競爭格局的任何其他變化；
•我們持續接受和使用我們產品的能力；
•我們對產品需求的預測存在錯誤，這將導致收入減少、成本增加或兩者兼而有之；
•我們為維持和擴大業務和運營以及保持競爭力而可能產生的運營費用和資本支出以及簽訂經營租賃的金額和時間；
•開支的時間和收入的確認；
•安全漏洞、技術問題或我們的產品中斷；
•競爭或其他原因造成的定價壓力；
•在激烈的競爭環境中持續僱用高素質和經驗豐富的人才的能力；
•向員工、董事或顧問授予或授予股權獎勵的時間；
•軟件支出的季節性購買模式；
•外幣（主要是印度盧比、英鎊和歐元）相對於美元的價值的下降或增加；
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•立法或監管環境的變化和持續的不確定性；
•新市場和現有市場的法律和監管合規成本；
•與潛在收購業務、人才、技術或知識產權相關的成本和開支時間，包括潛在的鉅額攤銷成本和可能的減記；
•健康流行病，例如 COVID-19 大流行、流感和其他高度傳染性疾病或病毒；
•不利的訴訟判決、其他與爭議相關的和解款項或其他與訴訟相關的費用；以及
•國內或國際市場的總體經濟狀況，包括通貨膨脹壓力和地緣政治的不確定性和不穩定性及其對軟件支出的影響。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的季度經營業績出現重大波動，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生負面影響。您不應將我們過去的業績作為我們未來表現的指標。
如果我們無法吸引新客户，無法將使用試用版的客户轉化為付費客户，也無法在組織內部或組織之間擴大對我們產品的使用，我們的收入增長將受到損害。
為了增加收入和實現盈利能力，我們必須通過各種方法增加客户羣，包括但不限於增加新客户，將使用免費試用版的客户轉換為付費客户，以及在現有客户組織中擴大使用量。我們鼓勵使用免費試用版的客户升級到付費訂閲計劃，並鼓勵使用我們的基本付費套餐的客户升級到具有更多功能的計劃並加入附加組件。此外，我們尋求通過讓組織增加新用户、升級計劃或將他們對我們產品的使用擴展到組織內的其他部門來在組織內部進行擴展。儘管我們的產品客户數量顯著增長，但我們不知道將來是否會繼續實現類似的客户增長率。許多因素可能會阻礙我們增加新客户、將使用免費試用版的客户轉化為付費客户、在組織內擴大使用率和銷售我們的產品訂閲的能力，包括但不限於我們未能吸引、留住和有效培訓和激勵新的銷售和營銷人員，發展或擴大與合作伙伴的關係，與替代產品或服務進行有效競爭，成功部署新功能和集成，提供優質的客户體驗和客户支持，或確保我們的營銷計劃的有效性。
此外，由於我們的許多新客户來自現有客户的口碑和其他非付費推薦，因此我們必須確保現有客户繼續使用我們的產品，以便我們從這些推薦中受益。
我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力取決於我們開發新功能、集成、功能和增強的能力，以及與第三方合作設計補充產品的能力。
我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力在很大程度上取決於我們能否不斷增強和改進我們的產品以及我們提供的功能、集成和功能，以及引入引人注目的新功能、集成和功能，以反映我們不斷變化的市場性質。因此，我們必須繼續投資於研究和開發，並持續努力改進和增強我們的產品。對我們的產品進行任何改進的成功取決於多個因素，包括及時完成和交付、有競爭力的價格、適當的質量測試、與現有技術的集成以及整體市場接受度。我們開發的任何新功能、集成和功能可能無法及時或以具有成本效益的方式推出，可能包含錯誤、故障、漏洞或錯誤，或者可能無法獲得創造可觀收入所需的市場認可。
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此外，我們依靠第三方來開發與我們的產品相輔相成的產品，以留住現有客户並吸引新客户。為了使此類互補產品能夠增強客户對我們產品的使用，我們必須保持互操作性，如下所述。
我們在客户合同期限內確認收入。因此，新銷售額的下滑或上升可能不會立即反映在我們的經營業績中，並且可能難以辨別。
我們通常按合同條款按比例確認客户的訂閲收入，我們的大部分收入來自期限超過一個月的訂閲。因此，我們每季度報告的部分收入來自與前幾個季度訂閲相關的遞延收入的確認。因此，在任何一個季度中，期限超過一個月的新訂或續訂訂閲量下降可能會對我們該季度的收入產生微小影響。但是，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們產品的銷售和市場接受度大幅下降的影響，以及我們的定價政策或擴張率或保留率的潛在變化，可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。如果我們的收入大幅下降，我們也可能無法及時減少運營支出。此外，由於我們認為我們產品的訂閲量中有很大一部分比許多同類的SaaS公司短，而且我們的計費週期有許多差異，因此與其他SaaS公司相比，我們的遞延收入對我們未來財務業績的指標可能不那麼有意義。我們的很大一部分成本在發生時記為支出，而收入則在與相關客户簽訂的協議有效期內予以確認。
我們的業務在很大程度上取決於我們的客户續訂訂閲和向我們購買額外的訂閲。客户留存率的任何下降都將損害我們未來的經營業績。
我們的業務以訂閲為基礎，現有訂閲到期後，客户沒有義務也不得續訂訂閲。為了維持或改善我們的經營業績，我們的客户務必在初始合同期限到期時續訂訂閲，並在訂閲中添加更多用户。我們的客户沒有義務續訂訂閲，我們無法確保客户續訂合同期限相似、用户數量相同或更高的訂閲計劃，也無法確保客户續訂相同或升級的訂閲計劃。由於多種因素，包括他們對我們的產品、我們的定價或定價結構、競爭對手提供的產品和服務的定價或能力、總體經濟狀況的影響、通貨膨脹或客户的預算限制，客户可能會或可能不會續訂訂訂閲計劃。如果客户不續訂訂閲、以較不優惠的條件續訂或未能增加更多用户，或者我們未能將試用客户升級到我們的付費訂閲計劃，或者在組織內部和組織之間擴大我們產品的採用範圍，我們的收入下降或增長速度可能會低於預期，這將損害我們的業務、運營業績和財務狀況。我們還經歷過續訂率下降和流失率上升，未來可能會遇到續訂率下降和流失率上升的情況，尤其是在我們的中小型企業客户中，其中許多人是按月訂閲的，以及客户支出的減少和延遲付款，這可能會對我們的業務、運營業績和未來財務狀況產生重大影響。如果我們無法預測客户需求或未能吸引新客户並維持和擴大新的和現有的客户關係，我們的收入增長可能比預期的要慢，可能根本沒有增長，或者可能下降，我們的業務可能會受到損害。
宏觀經濟的不確定性，包括通貨膨脹壓力、供應鏈中斷、勞動力短缺、全球市場的劇烈波動、衰退風險和 COVID-19 疫情，過去和可能繼續對我們的業務、未來的經營業績和財務狀況產生不利影響，其影響仍不確定。
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性，包括通貨膨脹、供應鏈中斷、勞動力短缺以及衰退風險，這些風險可能會持續很長時間，可能導致我們的客户和潛在客户以及商業夥伴和第三方業務合作伙伴的業務支出減少，對我們產品的需求減少，客户續訂率降低，銷售週期延長或延遲，包括客户和潛在客户延遲合同，簽訂合同新訂閲、續訂現有訂閲或減少與我們提供的產品相關的預算，所有這些都可能對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。
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此外，我們為應對 COVID-19 疫情而採取的緩解措施嚴重幹擾了我們的業務運營方式，包括我們在那裏開展大量業務的美國和印度的生產力下降。我們的合作伙伴、供應商和客户的運營同樣受到幹擾。雖然我們的辦公室現已重新開放，但我們在疫情期間被遠程僱用的許多員工仍在繼續遠程工作，而其他人則以混合方式工作。目前，我們尚不清楚我們能否恢復讓所有人全職在辦公室工作的正常運作。我們為保持辦公室安全開放所做的努力可能不會成功，並可能使我們的員工面臨健康風險。如果出現進一步的病毒浪潮或變種，我們可能需要以可能影響我們業務的方式進一步修改我們的業務慣例。如果我們的員工因病無法履行工作職責，或者長時間無法在家中高效地履行職責，我們可能無法完成業務優先事項，員工的總體生產率可能會降低。
COVID-19 疫情已經對全球經濟和我們的業務產生了不利影響。實際和潛在的影響包括：
•尋求更低價格或其他更優惠的合同條款的某些潛在和現有客户有所增加，我們與客户和潛在客户的互動方式發生了變化；
•我們的直銷人員前往客户和潛在客户的能力受到限制，我們已經更改、推遲或取消了計劃中的客户、員工和行業活動，或者將其轉移到僅限虛擬的形式，我們可能會繼續這樣做；
•我們員工的總體生產率較低；
•我們現有和潛在客户的業務放緩，這反過來可能會減少訂閲的價值或期限，對我們的應收賬款收取產生負面影響，減少客户的支出，導致我們的部分客户倒閉，並增加客户的收縮率或流失率，所有這些都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響；以及
•由於擔心 COVID-19 疫情的經濟影響，金融和其他資本市場出現了極大的波動，這在過去和將來都可能對我們的股價和進入資本市場的能力產生不利影響。
我們將繼續監測 COVID-19 疫情的影響，如果我們恢復正常運營，讓所有人全職在辦公室工作，可能會對我們的業務和運營產生額外的成本或影響，包括與返回辦公室有關的成本或影響。此外，無法保證未來不會爆發這種或任何其他廣泛的流行病，也無法保證全球經濟會復甦，這兩種情況都可能嚴重損害我們的業務。COVID-19 疫情或類似的健康疫情對我們的業務、運營或整個全球經濟的潛在長期影響仍不確定。因此，我們仍然很難預測這將在多長時間和多大程度上影響我們的業務，包括我們在美國和印度的員工的生產率、未來的經營業績以及目前的財務狀況。
在宏觀經濟不確定性和 COVID-19 疫情繼續損害我們的業務的情況下，這些風險因素中描述的許多其他風險可能會加劇，包括但不限於與我們增加對現有和新客户的銷售、開發和部署新產品和應用程序以及維持有效的營銷和銷售能力的能力有關的風險。
我們在競爭激烈的行業中運營，競爭對我們業務的成功構成持續威脅。
客户體驗 (CX)、IT 服務管理 (ITSM) 和客户關係管理 (CRM) 產品的市場正在迅速發展，競爭日益激烈，分散，並且受到快速變化的技術、不斷變化的用户和客户需求、新的市場進入者以及新產品和服務的頻繁推出的影響。我們與大量規模不等的公司競爭，從擁有大量財務資源的大型多元化企業到小型公司。這些競爭對手已經發展起來
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或者正在開發目前或將來可能與我們的部分或全部產品競爭的產品和服務。
在客户體驗中，我們主要面臨來自客户體驗套件（例如Salesforce和Zendesk）以及甲骨文和SAP等傳統供應商的競爭。在ITSM內部，我們主要面臨來自傳統供應商的競爭，例如ServiceNow、BMC、Ivanti/Cherwell，以及Atlassian等現代純遊戲供應商。在CRM中，我們主要面臨來自Salesforce、HubSpot和微軟Dynamics等功能齊全的供應商以及甲骨文、SAP和Sage等傳統供應商的競爭。
與我們相比，我們當前和潛在的許多競爭對手可能擁有更長的運營歷史、更高的品牌知名度、更牢固和更廣泛的合作伙伴關係、更多的財務、技術、營銷和其他資源、更低的勞動力和開發成本以及更大的客户羣。這些競爭對手可能會投資和參與更廣泛的研發工作，開展影響更深遠的營銷活動，並採取更激進的定價政策，使他們能夠建立比我們更大的客户羣。我們的競爭對手還可能以較低的價格提供產品和服務，或者可能提供價格優惠、延遲付款條款、融資條款或其他對潛在客户更具吸引力的條款和條件。
我們的產品市場發展迅速，競爭激烈，進入門檻相對較低，將來，其他競爭對手提供的類似產品可能會越來越多。我們目前不認為是競爭對手的大公司可以通過收購或通過創新和擴展其現有產品進入市場，直接或間接地與我們競爭。此外，由於更大的客户羣、卓越的產品供應、更有效的銷售和營銷運營或更多的財務、技術和其他資源，我們的潛在和現有競爭對手可能會進行收購或建立戰略關係並迅速獲得可觀的市場份額。
我們市場中的任何一種競爭壓力，或者我們未能有效競爭，都可能導致降價；客户減少；收入、毛利和毛利率降低；淨虧損增加；市場份額流失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，大型客户可能會要求更大的價格優惠或其他更優惠的條件。
未能有效發展和擴大我們的直銷能力將損害我們在客户羣中擴大產品使用範圍和使我們的產品獲得更廣泛的市場接受的能力。
我們在客户羣中擴大產品使用範圍並在組織中獲得更廣泛的市場認可的能力在某種程度上取決於我們成功擴大銷售業務的能力，尤其是我們旨在擴大產品在各部門和整個組織中的使用範圍的直接銷售工作。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際上的直接銷售隊伍，以擴大我們產品在客户羣中的使用並覆蓋更大的組織。這種擴張將要求我們繼續投入大量的財務和其他資源，以發展和培訓我們的直銷隊伍。如果這些努力不能帶來相應的收入增長，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。如果我們無法僱用和培養有才華的直銷人員，如果我們的新直銷人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者如果我們無法留住現有的直銷人員，我們可能無法通過擴大直銷隊伍實現預期的收入增長。我們認為，在擁有所需技能和技術知識的銷售人員方面，競爭激烈。我們實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。
如果我們無法與渠道合作伙伴建立和維持成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們以產品為主導的銷售增長主要依賴於口碑、在線營銷和我們銷售產品訂閲的直接銷售隊伍。但是，我們認為，我們業務的持續增長取決於識別、發展和維護與渠道合作伙伴的戰略關係，這可以帶來可觀的額外收入。雖然我們已經與500多個渠道合作伙伴建立了關係，但我們與現有渠道合作伙伴的協議是非排他性的，因此我們的渠道合作伙伴可能會向客户提供多個渠道合作伙伴的產品
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不同的公司，包括與我們競爭的產品。他們也可以在有限或不通知的情況下停止銷售我們的產品，也不會受到處罰。我們預計，我們確定和開發的任何其他渠道合作伙伴都將同樣是非排他性的，不受繼續銷售我們產品的任何要求的約束。如果我們未能及時且經濟高效地找到其他渠道合作伙伴，或者根本無法幫助我們當前和未來的渠道合作伙伴獨立銷售和部署我們的產品，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。如果我們的渠道合作伙伴不能有效地營銷和銷售我們的產品，或者未能滿足客户的需求，我們的聲譽和業務發展能力也可能受到不利影響。
未能吸引和留住更多合格人員或未能維持我們的公司文化可能會損害我們的業務還有文化，使我們無法執行我們的業務戰略和增長計劃。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務和績效。由於高管和關鍵員工的招聘或離職，我們的高級管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們的高級管理層和關鍵員工是隨意僱用的。目前，我們的任何員工都沒有 “關鍵人物” 保險。關鍵人員的流失可能會導致我們的運營中斷和損害，並對我們發展業務的能力以及運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，為了執行我們的商業模式，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們所在的行業、總部所在的舊金山灣區、我們的工程、產品和內部銷售資源集中的印度以及我們設有辦公室的其他地方，對執行官、軟件工程師、銷售人員和其他關鍵人員的競爭非常激烈。隨着我們成為一家更加成熟的公司，我們可能會發現我們的招聘工作更具挑戰性。我們的股權獎勵或其他薪酬安排提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施可能不像過去那樣有效。
我們與之競爭的許多有經驗的員工的公司擁有比我們更多的資源。此外，為了在印度保持競爭力，我們必須保持作為印度主要僱主的聲譽，包括提供有競爭力的工資和福利。我們的招聘工作還可能受到法律和法規的限制，例如限制性移民法以及對旅行或簽證可用性的限制。此外，由於股價的波動，我們的股票獎勵價值的任何實際或預期下降都可能損害我們的招聘和留住工作。如果我們不能成功地吸引高素質的人才，或者留住或激勵現有員工，我們可能無法支持我們的持續增長。
我們相信，我們成功的關鍵因素是我們的文化。我們投入了大量時間和資源來組建我們的團隊，強調共同的價值觀以及對多元化和包容性的承諾。隨着我們繼續開發基礎設施以支持我們的增長，我們將需要在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的文化，包括那些可能在辦公環境之外進行遠程辦公的員工。任何未能維護我們文化的行為都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們留住和招聘人員的能力。
如果我們的網站、網絡和系統或我們所依賴的第三方的網站、網絡和系統正在或將要遇到影響我們的機密信息或用户、客户或其他第三方機密信息的安全事件或漏洞，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務和運營結果受到物質損害，以及其他不利後果。*
我們收集、接收、訪問、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、共享、使我們的用户、客户和我們自己的員工能夠訪問、保護、保護和處置（統稱處理或處理）來自我們的用户、客户和我們自己的員工的大量信息，包括個人身份信息以及運營我們的業務、法律和營銷目的以及其他與業務相關的目的所需的敏感和機密信息。我們依靠 IT 網絡和系統（其中一些由第三方服務提供商管理或運營）來處理此類數據，這些數據通常通過公共和私人網絡（包括互聯網）的傳輸進行訪問。這些 IT 網絡和系統及其執行的處理可能容易受到損壞、中斷或關閉、軟件或硬件漏洞、安全事件、勒索軟件攻擊、社會工程攻擊的影響
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（包括網絡釣魚）、供應鏈攻擊、升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、停電、火災、自然災害、硬件故障、計算機病毒（例如蠕蟲、間諜軟件或其他惡意軟件）、拒絕服務攻擊、憑據收集或填充、計算機黑客的攻擊、電信故障、用户錯誤（包括可能有權訪問我們網絡的非員工）、用户的災難性行為或事件。我們和我們的第三方服務提供商還面臨系統故障、自然災害、公共衞生流行病（例如 COVID-19 疫情）、戰爭或軍事衝突（例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突）、電信和電氣故障的影響。雖然我們已經實施了旨在識別、檢測和防止未經授權的數據處理的安全措施、技術控制和合同預防措施，但我們的安全措施以及我們的第三方服務提供商的安全措施可能會失敗或不足，從而導致我們或我們客户的數據或其他敏感信息遭到未經授權的訪問或披露、修改、濫用、不可用、破壞或丟失。特別是勒索軟件攻擊變得越來越普遍和嚴重，可能導致運營嚴重中斷、敏感數據和收入損失、聲譽損害以及資金轉移。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊對財務、運營和聲譽的潛在影響，但我們可能不願或無法這樣做（例如，包括適用的法律或法規是否禁止此類付款）。同樣，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性都有所增加，我們無法保證供應鏈中的第三方沒有遭到入侵，也不能保證它們不包含可能導致我們的平臺、系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷的可利用缺陷或錯誤。安全漏洞、對我們的操作系統、物理設施或處理活動或第三方合作伙伴系統的重大中斷或損壞，或認為上述任何情況已經發生，都可能導致客户對我們平臺安全的信心喪失並損害我們的品牌，減少對我們產品的需求，擾亂業務運營，導致專有數據（包括源代碼）的泄露，需要我們花費物質資源進行調查或糾正漏洞並防止將來安全漏洞和事件，使我們面臨法律責任，包括訴訟、監管執法和賠償義務，我們的客户或其他相關方提出的關於我們未能遵守合同義務（例如實施特定安全措施）的索賠，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
儘管我們努力維護處理、信息以及 IT 網絡和系統的安全性、隱私、完整性、機密性、可用性和真實性，但我們或我們的第三方供應商過去和將來都無法預測或實施針對所有數據安全和隱私威脅的有效預防和補救措施。任何安全解決方案、策略或措施都無法解決所有可能的安全威脅，也無法阻止所有滲透網絡或以其他方式實施安全事件的方法。例如，我們和我們的第三方提供商過去曾經，將來可能會受到上述威脅的入侵，導致未經授權、非法或意外處理我們的信息，或者我們所依賴的產品或系統存在漏洞。計算機和軟件能力的進步以及使用複雜技術的黑客越來越複雜，這加劇了未經授權規避我們或第三方提供商、客户和合作夥伴安全措施的風險。由於黑客使用的技術經常變化，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施來防範這些技術。例如，如果第三方試圖以欺詐手段誘使我們的人員或我們的客户披露信息或用户名和/或密碼，或者以其他方式危及我們的網絡、系統和/或物理設施的安全，我們的應用程序、系統、網絡、軟件和物理設施可能存在重大漏洞，或者個人或機密信息可能因員工錯誤或不當行為而遭到泄露。第三方還可能利用我們供應商使用的平臺、軟件、應用程序、系統、網絡、敏感信息和/或物理設施中的漏洞，或未經授權訪問這些平臺、軟件、應用程序、系統、敏感信息和/或物理設施。
在發生安全漏洞或其他事件後，我們無法保證恢復協議和備份系統足以防止數據丟失或確保我們能夠迅速恢復任何無法訪問的數據。此外，安全漏洞或其他事件可能會損害我們的聲譽和品牌，導致我們的業務遭受損失，並可能要求我們花費大量資金和其他資源來緩解此類違規或事件造成的問題，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動以及其他潛在責任的風險。對我們或第三方服務提供商系統的實際或感知的安全漏洞或攻擊可能會導致我們承擔越來越多的成本，包括部署額外人員和保護的成本
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技術、培訓員工、聘請第三方專家和顧問，可能需要根據適用的數據隱私法規或合同義務或出於客户關係或宣傳目的進行通知，這可能會導致額外的聲譽損害、代價高昂的訴訟（包括集體訴訟）、重大合同違約、責任、和解成本、銷售損失、監管審查、訴訟或調查，對我們的業務、系統和處理失去信心，轉移管理層的時間和精力，以及鉅額罰款、罰款、評估、費用和開支。雖然如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務，我們可能有權獲得賠償，但任何賠償可能不足以彌補我們的損失，或者我們可能無法追回此類賠償。我們將繼續投入大量資源來防範安全漏洞或其他事件，將來我們可能需要投入大量資源來解決漏洞造成的問題，包括通知受影響的客户和應對由此產生的任何訴訟，這反過來又轉移了我們業務增長和擴張的資源。
實際或預期的安全漏洞，包括對我們第三方提供商的系統或網絡的入侵，可能會危及我們的系統或網絡，造成系統中斷、中斷或減速，並利用我們網絡的安全漏洞。此外，存儲在我們網絡或第三方提供商網絡上的信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失或被盜，這可能會使我們承擔責任並給我們造成經濟損失。違反我們的第三方提供商的安全措施可能會導致公司機密信息或其他數據遭到破壞、修改或泄露，從而提供額外的攻擊途徑。我們的系統或網絡或第三方提供商的系統或網絡的違規或被察覺的違規行為，無論此類違規行為是否由我們平臺的漏洞造成，都可能削弱人們對我們或我們行業的信心，導致我們的聲譽受損、負面宣傳、用户、合作伙伴和銷售流失、補救成本增加以及代價高昂的訴訟或監管罰款。應對安全漏洞和/或緩解可能發現的任何安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，這些問題可能會導致意外中斷、延遲、服務停止以及對我們的業務和競爭地位造成其他損害。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和慣例，以應對安全漏洞或事件，或相關的監管行動或訴訟，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能沒有足夠的保險來應對安全事件或違規行為，包括罰款、判決、和解、罰款、費用、律師費以及因事件或違規行為產生的其他影響。如果安全事件或漏洞的影響或成功向我們提出一項或多項大額索賠的影響超過了我們的可用保險範圍，或者導致我們的保險政策發生變化（包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求），則可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們無法確定我們現有的保險、網絡保險以及錯誤和遺漏保險能否繼續以可接受的條件提供，也無法確定我們的保險公司不會拒絕為未來任何索賠或損失（包括因支付勒索軟件所致）的全部或部分索賠或損失提供保險，也無法確定我們的保險費不會因任何索賠而增加。隨着我們繼續擴張、擴大客户羣以及處理越來越多的專有和敏感數據，我們的風險可能會增加。
此外，監管未經授權使用我們的專有技術、技術和知識產權很困難，而且可能無效。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的平臺或技術，並使用我們認為專有的信息來創建與我們的產品競爭的產品或服務。根據某些司法管轄區和外國的法律，我們協議中保護我們免受未經授權的使用、複製、轉移和披露我們平臺的某些條款可能無法執行。此外，這些協議並不妨礙我們的競爭對手獨立開發與我們的基本等同或優越的技術。我們不能保證其他人不會獨立開發具有與我們開展業務和從競爭對手中脱穎而出的任何專有技術相同或相似的功能的技術。未經授權的各方還可能試圖複製或獲取和使用我們的技術來開發與我們的解決方案具有相同功能的應用程序。任何未經授權的披露或使用我們的商業祕密或其他機密專有信息都可能增加開展業務的成本，從而損害我們的經營業績。

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如果我們未能管理我們的技術運營基礎設施，或者在部署產品時遇到服務中斷、中斷或延遲，我們的運營業績可能會受到損害。
我們可能會不時遇到系統減速和中斷。此外，我們的客户羣的持續增長可能會對我們的產品提出額外要求，並可能導致或加劇放緩或中斷我們產品的供應。如果我們產品的使用量大幅增加，我們將需要進一步擴展和升級我們的技術和基礎設施。無法保證我們能夠準確預測使用我們產品的速度或時間（如果有），也無法保證我們能夠及時擴展和升級我們的系統和基礎設施以適應此類增長。在這種情況下，如果我們的用户無法訪問我們的產品或在訪問時遇到速度減慢，我們可能會失去客户或合作伙伴。我們的部分訂閲包含標準服務級別承諾。如果我們無法履行規定的服務級別承諾，包括未能滿足客户訂閲協議規定的正常運行時間和交付要求，則我們可能有義務向這些客户提供服務積分，這可能會嚴重影響我們在正常運行時間或交付故障以及積分使用期間的收入。此外，我們還可能面臨訂閲終止，這可能會嚴重影響我們當前和未來的收入。任何服務級別故障也可能損害我們的聲譽，這也可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。我們的災難恢復計劃可能不足以解決所有方面或任何意想不到的後果或事件，我們的保險可能不足以補償我們可能發生的損失。
此外，Amazon Web Services (AWS) 提供了我們用來託管產品、移動應用程序的絕大多數雲計算基礎設施以及我們用來運營業務的許多內部工具。根據商業協議，我們與 AWS 簽訂了長期協議，我們的產品、移動應用程序和內部工具使用 AWS 提供的計算、存儲能力、帶寬和其他服務。我們與 AWS 的商業協議將一直有效，直到 AWS 或我們終止。為了方便起見，我們可以通過事先向AWS提供書面通知來終止協議，為了方便起見，AWS可以通過提供至少兩年的事先書面通知來終止協議。任何一方均可因違反協議而有理由終止協議，但該終止方必須事先發出書面通知並提供 30 天的補救期。AWS 還可能因以下原因終止協議：(i) 如果我們的產品存在某些安全或責任風險，前提是 AWS 提供事先書面通知和 90 天的補救期，或者 (ii) 為了遵守適用法律或政府實體的要求，前提是 AWS 提供事先書面通知和 30 天的補救期。對我們使用 AWS 的任何重大幹擾、限制或對我們使用 AWS 的其他幹擾都將對我們的運營產生負面影響，並可能嚴重損害我們的業務。此外，將目前由 AWS 提供的雲服務向其他雲服務提供商的任何過渡都需要大量的時間和費用，並且可能會干擾或降低我們產品的交付。我們的業務依賴於我們的用户和客户產品的可用性，如果用户或客户無法訪問我們的產品或在此過程中遇到困難，我們可能會失去用户或客户。AWS 提供的服務水平可能會影響我們產品的可用性或速度，這也可能影響我們產品的使用和客户對產品的滿意度，並可能嚴重損害我們的業務和聲譽。如果 AWS 提高定價條款、終止或試圖終止我們的合同關係、與我們的競爭對手建立更有利的關係，或者以對我們不利的方式更改或解釋其服務條款或政策，我們的業務、運營業績和財務狀況都將受到損害。
此外，我們依靠從第三方購買或租賃的硬件和基礎設施以及從第三方許可的軟件和SaaS產品來運行關鍵業務功能。如果任何第三方硬件、軟件和基礎設施在商業上合理的條件下不可用，或者根本不可用，我們的業務就會中斷。此外，關鍵業務功能從一種第三方產品過渡到另一種產品的延遲或複雜性，或者第三方硬件、軟件或基礎設施中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的產品錯誤或故障，從而損害我們的業務和運營業績。
如果我們無法確保我們的產品與包括集成合作夥伴在內的其他人開發的各種軟件應用程序互操作，我們的競爭力可能會降低，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們的產品與各種硬件和軟件平臺以及 SaaS 產品和技術集成，我們需要不斷修改和增強我們的產品以適應硬件、軟件和
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瀏覽器技術。特別是，我們開發的產品能夠通過API的交互輕鬆地與第三方應用程序集成，包括軟件提供商（其中一些與我們競爭）以及我們的合作伙伴的應用程序。通常，我們依靠此類軟件系統的提供商來允許我們訪問他們的 API 來實現這些集成。我們通常受此類提供商的標準條款和條件的約束，這些條款和條件管理此類軟件系統的分發、運營和費用，此類提供商可能會不時更改這些條款和條件。如果此類軟件系統的任何主要提供商：
•終止或限制我們訪問其軟件或 API；
•修改其服務條款或其他政策，包括向我們或其他應用程序開發者收取的費用或其他限制；
•改變我們或我們的客户訪問信息的方式；
•與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係；或
•開發或以其他方式偏愛自己的競爭產品而不是我們的產品。
第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法修改我們的產品以確保它們與所有其他第三方的兼容性。此外，我們的某些競爭對手可能會破壞我們的產品與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們運營產品的能力和條款施加強大的業務影響。如果我們的任何競爭對手以降低我們產品的功能或為競爭產品或服務提供優惠待遇的方式修改其產品或標準，無論是為了提高其競爭地位還是出於任何其他原因，我們的產品與這些產品的互操作性都可能會降低。如果我們將來不允許或無法與這些和其他第三方應用程序集成，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。
此外，我們的某些產品包括移動應用程序，使用户能夠通過其移動設備訪問我們的產品。如果我們的移動應用程序運行不佳，我們的業務將受到影響。此外，我們的產品主要通過使用協議與服務器、移動設備和軟件應用程序進行互操作，其中許多協議是由第三方創建和維護的。因此，我們依賴於我們的產品與第三方服務、移動設備和移動操作系統以及我們無法控制的支持雲的硬件、軟件、網絡、瀏覽器、數據庫技術和協議的互操作性。無論是由於第三方的行為還是其他原因導致的互操作性喪失，以及任何降低我們產品功能或為競爭服務提供優惠待遇的技術變化都可能對我們產品的採用和使用產生不利影響。此外，我們可能無法成功地與移動行業的主要參與者建立或維持關係，也無法確保我們在一系列操作系統、網絡、設備、瀏覽器、協議和標準下有效運營。如果我們無法有效預測和管理這些風險，或者如果客户難以訪問和使用我們的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們依靠傳統的網絡搜索引擎將流量引導到我們的網站。如果我們的網站未能在未付費搜索結果中排名突出，我們網站的流量可能會下降，我們的業務將受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們通過谷歌等傳統網絡搜索引擎上的無償互聯網搜索結果吸引用户的能力。我們從搜索引擎吸引到我們網站的用户數量在很大程度上歸因於我們的網站在未付費搜索結果中的排名和排名。這些排名可能受到多種因素的影響，其中許多因素不在我們的直接控制範圍內，並且可能會經常變化。例如，搜索引擎可能會更改其排名算法、方法或設計佈局。因此，指向我們網站的鏈接可能不夠突出，不足以吸引我們網站的流量，而且我們可能不知道如何或以其他方式影響結果。訪問我們網站的用户數量的任何減少都可能減少我們的收入或要求我們增加銷售和營銷支出。
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我們依靠維護開放的數字市場的第三方來分發我們的 Freshdesk（Freshdesk 全渠道套件、Freshdesk 支持台、Freshdesk 聯繫中心、Freshdesk 客户成功案例）、Freshservice、Freshsales、Freshmarketer、Freshsales Suite 和 Freshteam 產品的移動應用程序。如果此類第三方幹擾我們移動應用程序的分發，我們的業務將受到不利影響。
我們依賴第三方維護開放的數字市場，包括蘋果應用商店和Google Play，它們使我們的 Freshdesk（Freshdesk 全渠道套件、Freshdesk 支持台、Freshdesk 聯繫中心、Freshdesk 客户成功版）、Freshservice、Freshsales、Freshmarketer、Freshsales Suite 和 Freshteam 產品的移動應用程序可供下載。我們無法向您保證我們分發這些移動應用程序的市場將保持其當前結構，也無法向您保證此類市場不會向我們收取列出可供下載的應用程序的費用。我們還依賴這些第三方市場來使我們和我們的用户能夠及時更新這些移動應用程序，並整合新的功能、集成和功能。
此外，蘋果和谷歌等出於競爭或其他原因，可能會停止允許或支持通過其產品訪問我們的移動應用程序，只能以不可持續的成本允許我們訪問，或者可能更改訪問條款以使我們的移動應用程序不那麼受歡迎或更難訪問。
我們產品中的真實或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤會損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
我們產品的基礎和集成的軟件技術本質上是複雜的，可能包含實質性缺陷或錯誤。錯誤、故障、漏洞或錯誤在過去，也可能在將來發生在我們的產品中，尤其是在部署更新或推出新功能、集成或功能時。任何此類錯誤、故障、漏洞或錯誤可能要等到新功能、集成或功能發佈後才能被發現。此外，我們需要確保我們的產品能夠擴展以滿足客户不斷變化的需求，尤其是在我們越來越關注更大的團隊和組織時。我們產品中的真實或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤可能導致我們產品的可用性中斷、負面宣傳、不利的用户體驗、組織的個人信息和數據丟失或泄露、市場對我們產品的接受度喪失或延遲、失去競爭地位、監管罰款或組織就其遭受的損失提出索賠，所有這些都將損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
如果我們遇到過多的欺詐活動，我們可能會產生鉅額成本，並失去接受信用卡付款的權利，這可能會導致我們的客户羣大幅下降。
目前，我們接受使用各種方式付款，包括信用卡和借記卡，而且我們的許多客户授權我們通過第三方支付處理合作夥伴向他們的信用卡賬户開具訂閲我們產品的賬單。我們受法規和合規要求的約束，例如支付卡協會的運營規則和認證要求，包括支付卡行業數據安全標準 (PCI-DSS) 和管理電子資金轉賬的規則，這些法規和要求可能會發生變化或重新解釋，使我們難以或無法遵守。如果我們（或代表我們處理支付卡交易的第三方）遇到影響支付卡信息的安全漏洞，則由於主要信用卡品牌的規章制度、合同賠償或商業協議和類似合同中包含的責任，我們可能不得不支付鉅額罰款、罰款和攤款，並且我們可能會失去接受支付卡支付我們的商品和服務的能力，這可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。
如果客户使用被盜的信用卡支付訂閲計劃，我們可能會產生大量的第三方供應商費用，對此我們可能無法報銷或無法收回。此外，我們的客户在線向我們提供信用卡賬單信息，我們不會審查這些交易中使用的實體信用卡，這增加了我們遭受欺詐活動的風險。我們還會因聲稱客户未授權信用卡交易進行訂閲計劃而遭到信用卡公司的拒付，這是我們過去遇到過的情況。如果未經授權的信用卡交易的索賠數量過多，我們可能會因超額退款而被處以鉅額罰款，並且我們可能會失去權利
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接受信用卡付款。此外，信用卡髮卡機構可能會不時更改使用其服務所需的商家標準，包括數據保護和文件標準。我們的第三方支付處理合作夥伴還必須遵守當前和未來的商家標準，才能接受信用卡作為付費訂閲計劃的付款。由於欺詐或我們無法接受信用卡付款而造成的鉅額損失將導致我們的客户羣大幅減少並損害我們的業務。
我們採用的定價模型使我們面臨各種挑戰，這可能使我們難以從客户那裏獲得足夠的價值，尤其是因為我們沒有訂閲或定價模型的歷史記錄，因此我們無法準確預測吸引和留住客户所需的最佳定價。
我們通常根據客户賬户下啟用的 “代理” 用户數量以及啟用的特性和功能向客户收取使用我們產品的費用。我們在解決方案中提供的特性和功能使我們的客户能夠促進客户自助服務，並以其他方式高效、經濟地滿足產品支持請求，而無需大量的人工互動。由於這些功能，客户代理的人員配置要求可能會降至最低，我們的收入可能會減少。相反，客户在最初使用我們的解決方案時可能會高估他們的代理需求，從而對我們準確預測未來客户需要的代理數量的能力產生負面影響。我們通常還需要單獨訂閲才能啟用我們每種產品的功能。隨着我們適應不斷變化的市場，我們將繼續分析和改進我們的定價和包裝模型，但我們不知道我們當前或潛在的客户或整個市場是否會接受這些模式的改變，如果這種變化未能獲得接受，我們的業務和運營業績可能會受到損害。
如果我們未能為我們的產品找到最佳的定價策略，我們的業務和經營業績可能會受到損害。如果客户不接受我們的新購買計劃，那麼在我們對現有客户訂閲應用新的定價模式的情況下，我們可能越來越難以吸引新客户，也難以留住現有客户。我們的定價模式可能會影響客户的定價決策和訂閲計劃的採用，並對我們的整體收入產生負面影響。將來，我們可能需要降低價格或開發新的定價模式，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
最後，隨着我們產品市場的成熟，或者新的競爭對手推出與我們的競爭的新產品或服務，我們可能無法以與歷史上相同的價格或相同的定價模式吸引新客户。
我們幾乎所有的收入都來自有限數量的產品，預計將繼續從中獲得。
我們的大部分收入來自我們的 Freshdesk、Freshservice 和 Freshsales 產品，預計將繼續從中獲得。因此，市場對這些產品的需求和市場接受度的持續增長對我們的持續成功至關重要。對我們產品的需求受到多種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，例如我們的產品在組織內的採用率、競爭對手開發和發佈新產品的時間；我們產品的新功能、集成和功能的開發和接受程度；我們或競爭對手的價格、產品和服務變化；我們所服務市場內的技術變革和發展；我們的增長、收縮和快速演變市場; 以及總體經濟狀況和趨勢.如果我們無法繼續滿足用户和客户的需求，以跟上對CX、ITSM或CRM產品的偏好趨勢，或者無法使我們的產品獲得更廣泛的市場認可，我們的業務、運營業績和財務狀況就會受到損害。此外，一些現有和潛在客户，尤其是大型組織，可能會開發或購買自己的工具，或者繼續依賴傳統工具和軟件來滿足其客户體驗、ITSM 或 CRM 需求，這將減少或消除他們對我們產品的需求。如果由於上述任何原因或其他原因對我們產品的需求下降，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。

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與向小型組織銷售相比，向大客户銷售所涉及的風險可能不存在，或者存在的風險較小。
向大型客户銷售涉及向小型組織銷售時可能不存在或在較小程度上存在的風險，例如更長的銷售週期、更復雜的客户要求、可觀的前期銷售成本以及完成部分銷售的可預測性降低。例如，大型客户在做出購買決定之前可能需要相當長的時間來評估和測試我們的產品。影響我們銷售週期的長度和可變性的因素有很多，包括教育潛在客户瞭解我們產品的用途和好處、採購和預算週期的自由裁量性質以及評估和採購批准流程的競爭性質的必要性。因此，我們的銷售週期（從發現機會到完成交易）的長度可能因客户而異，向大型企業的銷售通常需要更長的時間才能完成。我們針對中端市場和企業客户的典型銷售週期約為 90 天，而中小型企業客户的銷售週期為 30 天。此外，大型客户通常比其他客户要求更高，他們開始在有限的基礎上部署我們的產品，但仍然需要實施服務並協商定價折扣或其他繁瑣的條款，這增加了我們在銷售工作上的前期投資，但不能保證向這些客户銷售將證明我們大量的前期投資是合理的，這可能會影響我們的路線圖和交付成果。如果我們未能有效管理與銷售週期和向大客户銷售相關的風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們的業務依賴於強大的品牌，如果我們無法維持和增強我們的品牌，我們擴大客户羣的能力可能會受到損害，我們的業務和經營業績將受到損害。
我們認為，我們開發的品牌標識為我們在現有客户羣中的業務成功做出了重大貢獻。我們還認為，維護和增強 “Freshworks” 品牌對於擴大我們的客户羣以及與合作伙伴建立和維持關係至關重要。成功推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷工作的有效性，以及我們確保我們的產品以具有競爭力的價格保持高質量、可靠和有用的能力，也取決於我們的免費試用版。維護和增強我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們未能推廣和維護 “Freshworks” 品牌，或者我們在這項工作中承擔了過多的費用，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。我們預計，隨着市場競爭的日益激烈，維護和增強我們的品牌可能會變得更加困難和昂貴。
如果我們不能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽將受到影響。
雖然我們將產品設計得易於採用和使用，但一旦用户和客户開始使用我們的產品，他們就會依靠我們的支持服務來解決任何相關問題。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量客户支持的重要性將增加。例如，如果我們不幫助使用我們產品的組織快速解決問題，我們在現有或潛在客户中的聲譽就會受到損害。此外，我們的銷售在很大程度上取決於我們的商業聲譽以及使用我們產品的現有客户的積極推薦。如果未能維持高質量的客户支持，或者市場認為我們沒有維持高質量的客户支持，都可能損害我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售產品的能力以及我們的業務、運營業績和財務狀況。此外，隨着我們的持續擴張，我們將需要僱用更多的支持人員，以便在全球範圍內大規模提供有效的產品支持。任何不提供此類支持的行為都可能損害我們的聲譽。
我們面臨着外匯匯率波動的風險。
儘管我們歷來以美元與客户和供應商進行交易，但在我們開展業務的外國司法管轄區，我們曾與此類各方進行過某些外幣交易，並用於支付薪資，預計將來還會繼續以更多的外幣進行交易。我們根據我們的外匯風險管理政策積極管理我們的外匯風險敞口，但是這些努力可能不會成功。
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由於交易和折算調整反映在我們的收益中，外幣兑美元的價值的波動過去和將來可能會繼續對我們的收入、運營支出和經營業績產生不利影響。具體而言，我們的經營業績和現金流主要受印度盧比、英鎊和歐元兑美元的匯率波動的影響。隨着時間的推移，隨着商業慣例的發展、經濟和政治條件的變化以及不斷變化的税收法規的生效，這些風險可能會發生變化。此外，外幣相對於美元的價值的波動可能使我們更難發現業務和經營業績的潛在趨勢。 此外，全球事件和地緣政治事態發展，包括俄羅斯最近入侵烏克蘭、大宗商品價格波動、貿易關税發展和通貨膨脹，已經造成了全球經濟的不確定性和利率環境的不確定性，這可能會加劇貨幣波動的波動性，這些不確定性可能會加劇貨幣波動的波動性。從2023年1月開始，我們簽訂了外匯遠期合約，以對衝我們預測的以印度盧比計價的部分外幣支出。我們的套期保值計劃旨在降低但並未消除匯率變動可能對我們的收益和現金流產生不利影響的風險。 如果我們的外匯敞口變得更大，我們將來可能會進行其他套期保值交易。
我們處理全球客户、供應商、合作伙伴、顧問、潛在客户和員工的業務和個人信息，這使我們受到嚴格和不斷變化的法律、法規、行業標準、信息安全政策、自律計劃、合同義務以及與數據處理、保護、隱私和安全相關的其他法律義務的約束，而我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務、財務狀況、運營業績和前景，並可能使我們承擔責任。*
作為我們業務的常規組成部分，我們處理屬於我們的用户、客户、供應商、合作伙伴、顧問、潛在客户和員工的業務和個人信息。我們對此類信息的處理受許多聯邦、州、地方和外國有關隱私、數據保護、信息安全和個人信息處理的法律、命令、法規、法規和監管指導（統稱為 “數據保護法”）的約束，其數量和範圍正在變化，可能因不同的應用和解釋而異，並且可能在不同國家之間不一致，或者與其他規則、法律或數據保護義務（定義見下文）衝突。我們預計將繼續出臺新的數據保護法，而且我們尚無法確定此類未來的數據保護法可能對我們的業務產生的影響。
我們還受我們的內部和外部隱私和安全政策、守則、陳述、認證、行業標準、出版物和框架的條款以及與隱私、數據保護和信息安全相關的第三方義務（統稱為 “數據保護義務”）的約束。在可預見的將來，全球範圍內的隱私、信息安全、數據保護和數據處理監管框架的要求或義務仍然不確定，數據保護法或數據保護義務的任何重大變化都可能增加我們的成本，並可能要求我們以實質性方式修改我們的產品或業務，並可能限制我們開發利用用户和客户自願共享或可能限制的數據的新服務和功能的能力我們的能力存儲和處理客户數據並運營我們的業務。
在美國，數據保護法在聯邦和州兩級也變得越來越普遍，有一系列執法機構可以執行這些法律和法規。這些法律法規可能適用於我們的活動，例如，包括州數據泄露通知法、州個人數據信息隱私法、其他類似法律（例如竊聽法）以及聯邦和州消費者保護法。例如，加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者隱私法》(CCPA)，該法適用於消費者、企業代表和員工的個人信息，並要求企業在隱私聲明中提供具體披露，並遵守加利福尼亞州居民行使某些隱私權的請求。CCPA規定每次違規行為最高可處以7,500美元的民事罰款，並允許受某些數據泄露影響的私人訴訟當事人追回鉅額法定損害賠償。此外，《加州隱私權法》（CPRA）擴大了CCPA的要求，包括增加了個人更正其個人信息的新權利，併成立了新的監管機構來實施和執行該法律。該立法的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理慣例和政策，併為遵守規定承擔鉅額成本和開支。例如，經CPRA修訂的CCPA給出了
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加利福尼亞州居民擴大了訪問權限並要求刪除其個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並獲得有關如何使用其個人信息的詳細信息。CCPA和CPRA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴訟權。此外，CCPA引發了許多關於新的聯邦和州隱私立法的提案，這些立法如果獲得通過，可能會增加我們的潛在責任，增加我們的合規成本，並對我們的業務產生不利影響。其他州和聯邦一級也提出或頒佈了類似的法律。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州等州已經通過了全面的隱私法，其他幾個州以及聯邦和地方各級也在考慮類似的法律。這些新法律使合規工作進一步複雜化，並增加了我們和我們所依賴的第三方的法律風險和合規成本。遵守任何新頒佈的隱私和數據安全法律或法規可能具有挑戰性且成本和時間密集，我們可能需要建立額外的機制以遵守適用的法律要求。
此外，聯邦貿易委員會和許多州檢察長繼續針對看似不公平或欺騙性的在線收集、使用、傳播和安全行為的公司執行聯邦和州消費者保護法。在美國，聯邦和州一級，以及在歐盟（歐盟）和全球範圍內，有許多立法提案可能會在電子商務和其他相關立法等領域規定新的義務或對第三方侵犯版權的責任。我們還無法確定未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。此外，根據各種數據保護法和其他義務，我們可能需要獲得某些同意才能處理個人數據，而我們無法或不這樣做可能會導致不利後果，包括訴訟。例如，我們使用了某些聊天機器人技術，並在向客户提供的產品中納入了某些聊天機器人技術。儘管我們沒有面臨任何與使用此類技術有關的訴訟，但它們已成為越來越多的訴訟的主題，在這些訴訟中，原告指控與使用這些技術相關的竊聽違規行為。
歐洲的數據保護法還有一些法律和法規，這些法律法規更廣泛地適用於各種類型的數據的收集、使用、存儲、披露、安全、傳輸和其他處理，包括識別或可能用於識別個人的數據。例如，我們受《歐盟通用數據保護條例》(EU GDPR) 的約束，根據2018 年《歐盟（退出）法》（英國 GDPR）第 3 條，歐盟 GDPR 是英國（英國）法律的一部分，而其他歐盟成員國的實施立法包括對使用個人數據的嚴格操作要求。根據歐盟 GDPR，我們可能因重大違規行為被處以高達 2,000 萬歐元或上一財政年度全球集團年總營業額 4% 的罰款（以較高者為準）；就英國 GDPR 而言，最高為 1750 萬英鎊或全球年收入的 4%，以較高者為準。除上述情況外，違反歐盟 GDPR 或 UK GDPR 可能導致監管調查、聲譽受損、下令停止/更改我們對數據的處理、執法通知、評估通知（用於強制審計）和/或其他糾正措施，例如由各類數據主體提起的集體訴訟或法律授權代表其利益的消費者保護組織提起的集體訴訟。我們無法確定歐盟監管機構將如何解釋或執行歐盟 GDPR 或 UK GDPR 的許多方面，而且一些監管機構的解釋或執行方式可能不一致，這使得這樣的預測變得更加困難。歐盟成員國可能會引入進一步的條件和保障措施，這可能會限制我們處理歐洲數據的能力，或者可能導致我們的合規成本增加，要求我們改變做法，對我們的業務產生不利影響，並損害我們的財務狀況。
歐洲數據保護法，包括歐盟 GDPR 和英國 GDPR，通常也禁止將個人數據從歐洲（包括歐洲經濟區 (EEA)、英國和瑞士）傳輸到美國和大多數其他國家，除非傳輸各方為傳輸建立了法律基礎並實施了具體的保障措施來保護傳輸的個人數據。其他司法管轄區可能會對其跨境數據傳輸法律採取類似的嚴格解釋。儘管目前有各種機制可用於將個人數據從歐盟和英國轉移到美國，例如標準合同條款和相關附錄，但這些機制面臨法律挑戰，無法保證我們能夠滿足或依靠這些措施將個人數據合法地傳輸到美國。如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐盟、英國或其他司法管轄區轉移到美國，我們可能會面臨重大後果，包括限制我們的業務或將部分或全部業務轉移到其他司法管轄區，以及增加面臨監管行動、鉅額罰款和禁止處理的禁令
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傳輸個人數據。一些歐洲監管機構阻止公司將個人數據轉移出歐洲。
除歐洲外，越來越多的其他全球司法管轄區正在考慮或已經通過立法，實施數據保護要求或要求對數據進行本地存儲和處理或類似要求，這可能會增加交付產品的成本和複雜性，尤其是在我們進一步擴大國際業務的情況下。其中一些法律，例如巴西的《通用數據保護法》或日本的《個人信息保護法》，規定了與GDPR相似的義務。其他國家，例如俄羅斯和中國的，可能會施加更嚴格的義務，包括數據本地化要求。如果採用這樣的框架，我們處理屬於我們的用户和客户的業務和個人信息的能力可能會受到進一步限制。
如果我們未能遵守適用的數據保護法或我們的任何數據保護義務，則可能導致針對我們的政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明。如果我們無法開發和提供符合法律要求的產品或內部流程或幫助我們的用户和客户履行《數據保護法》規定的義務，或者如果我們違反或被認為違反了任何數據保護法，我們可能會導致客户對我們失去信任，對我們產品的需求減少，我們的聲譽受到損害，並受到調查、索賠和其他補救措施，這將使我們面臨鉅額罰款、處罰和其他損失，全部這會損害我們的業務。鑑於全球數據保護義務變化的廣度和深度，合規性導致我們花費了大量資源，隨着我們繼續努力合規工作並對新的解釋和執法行動做出迴應，此類支出可能會持續到未來。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策所帶來的其他負擔可能會限制我們產品和服務的採用和使用，並減少對我們的產品和服務的總體需求。
修改現行立法或出臺新立法可能需要我們承擔額外支出以確保遵守此類立法，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。我們努力盡可能遵守數據保護法和數據保護義務，但我們有時可能會未能遵守或可能被認為沒有遵守這些法律和義務。此外，儘管我們做出了努力，但如果我們的員工、合作伙伴或供應商不遵守適用的數據保護法律和數據保護義務，我們可能無法成功實現合規。發現我們的隱私政策全部或部分不準確、不完整、具有欺騙性、不公平或歪曲了我們的實際做法，我們未能或被認為未能遵守數據保護法或數據保護義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸業務或個人信息或其他用户或客户數據的數據泄露，可能會增加我們的合規性和運營成本，限制我們推銷產品或服務以及吸引新用户和留住現有數據的能力客户，限制或淘汰我們的處理數據的能力，導致國內或外國政府的執法行動和罰款、訴訟、鉅額成本、開支和費用（包括律師費），對業務運營或財務業績造成重大不利影響，並以其他方式對我們的業務造成其他重大損害。此外，任何此類失敗或被認為的失敗都可能導致消費者權益團體、媒體或其他機構發表針對我們的公開言論，這可能會對我們造成實質性的聲譽損害。我們實際或被認為未能遵守數據保護法和數據保護義務也可能使我們面臨政府實體、當局或監管機構的訴訟、索賠、訴訟、訴訟或調查，這可能需要改變我們的業務慣例，將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移出去，監管監督和審計，停止必要的處理，或其他對我們的業務產生不利影響的補救措施。
與我們在印度的業務相關的風險
我們的大部分業務和運營位於印度，我們受到印度監管、經濟、社會和政策不確定性的影響。
我們的大部分業務和員工位於印度，包括我們的大部分軟件工程資源，我們打算繼續發展和擴大在印度的業務。因此，我們的財務表現和A類普通股的市場價格將受到匯率和管制、利率、包括税收政策在內的政府政策變化以及印度或影響印度的其他社會和經濟發展的影響。
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印度政府和印度各邦政府已經並將繼續對印度經濟的許多方面施加重大影響。印度是一個混合型經濟，擁有龐大的公共部門和受到廣泛監管的私營部門。監管的加強、現行法規的變化或印度經濟自由化政策的重大變化可能要求我們改變商業政策和做法。我們可能無法迅速或以具有成本效益的方式應對此類變化，因此此類變化可能會增加向客户提供服務的成本，這將對我們的運營、財務狀況和經營業績產生不利影響。
為了遏制 COVID-19 疫情的蔓延，印度政府在 2020 年和 2021 年實施了各種限制性措施，包括全國和地區封鎖、宵禁和旅行限制。這些限制性措施導致我們的大量員工遠程辦公，這導致我們的印度員工的生產力下降。無法保證員工的工作效率會提高，也無法保證我們能夠及時且具有成本效益地遵守未來的任何措施。實施與 COVID-19 疫情有關的新限制性措施的任何不確定性都可能對印度的總體商業和經濟狀況以及我們的業務和前景產生不利影響。
在印度，我們受各種勞動法律、法規和標準的約束。不遵守和修改此類法律可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
由於在印度擁有大量員工，我們需要遵守印度的各種勞動和工業法，這些法律定期變化。如果我們無法及時遵守此類法規，我們可能會受到制裁、罰款或其他監管行動。我們無法向您保證，我們遵守現行和未來的勞動法和其他法規的成本不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
印度的工資增長可能會削弱我們與位於美國和歐盟的公司相比的競爭優勢，並可能降低我們的利潤率。
從歷史上看，我們在印度的工資成本大大低於美國和歐盟相對熟練專業人員的工資成本，這是我們的競爭優勢之一。但是，由於立法或其他因素，印度的工資增長可能會阻礙我們維持這種競爭優勢，並可能對我們的財務表現產生負面影響。為了留住人才，我們可能需要比過去更快地提高員工薪酬水平。除非我們能夠長期繼續提高員工的效率和生產力，否則工資增長可能會對我們的財務業績產生負面影響。
例如，2020年9月，印度政府通過了與社會保障和工資有關的新立法，名為《2020年社會保障法》（《社會保障法》）。《社會保障法》的規定尚未完全生效，因為根據《社會保障法》發佈的規則尚未公佈。《社會保障法》將影響員工的總體開支，這反過來又可能影響我們的盈利能力。《社會保障法》包括視同報酬的新概念，例如，如果僱員以津貼的形式獲得該僱員總薪酬的一半以上（或印度政府可能通報的其他百分比），以及《社會保障法》規定的工資定義中未包含的其他金額，則所得的超額款項應被視為報酬，因此應加到工資中，為《社會保障法》和強制性繳款僱員們公積金。此外，《社會保障法》引入了傳統的僱主-僱員工作安排（包括在線和數字平臺）之外的工人的概念，例如 “零工人” 和 “平臺工人”，並規定對此類工人進行強制登記，以使這些工人能夠享受人壽和傷殘保險、健康和生育津貼以及老年保護等福利。因此，《社會保障法》可能會增加僱主的經濟負擔，並可能影響盈利能力。
此外，印度政府還通報了其他三部勞動法，即《2019年工資法》、《2020年勞資關係法》和2020年職業安全、健康和工作條件法，這些法律尚未完全生效，因為這些法案的規則尚未公佈，這些變更適用的生效日期尚未公佈。因此, 雖然我們無法肯定地確定其影響,
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財務或其他方面，由於這些變化，這些變化生效後，我們在印度的工資成本可能會因這些變化而增加。
政府對電子商務和外國投資（包括對印度電子商務的投資）的監管正在不斷髮展，這些不斷變化的法規的不利變化或我們未能遵守這些法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
非居民對印度公司的所有權受印度政府和印度儲備銀行（RBI）監管。根據其合併的外國直接投資政策（FDI Policy）和1999年《印度外匯管理法》及其相關規章制度，特別是經修訂的2019年外匯管理（非債務工具）規則（FEMA），印度政府對未經監管部門事先批准（稱為自動途徑）和（稱為批准途徑）的某些商業領域允許的外國投資水平有具體要求下游此類投資的定價外國實體擁有或控制的印度公司的投資，以及印度公司在有外國投資上限的行業的所有權或控制權從印度居民或實體轉移給非印度居民。
根據外國直接投資政策，允許從事企業對企業（B2B）電子商務活動的公司按照自動途徑（即通常未經監管部門事先批准）擁有100％的外國所有權。我們目前的業務運營和控股結構符合這些外國投資限制和條件。但是，印度政府已經並可能繼續修訂聯邦緊急事務管理局和有關印度電子商務的外國直接投資政策，包括庫存、定價、折扣和允許的服務。印度政府商業和工業部工業和國內貿易促進司也在立法制定一項國家電子商務政策，該政策將涉及電子商務監管和數據保護問題。這項政策仍處於草案形式，其時機或影響尚不確定。此類變化可能要求我們對業務進行調整，以遵守印度法律。
適用於電子商務的監管框架在不斷髮展，仍有待印度政府和印度儲備銀行的更改。如果我們未能遵守這些不斷變化的法律或法規，或認為我們未能遵守這些不斷變化的法律或法規，都可能導致政府機構或其他機構對我們提起訴訟或採取行動。此外，任何此類框架變更，例如2021年9月30日生效的定期信用卡和借記卡付款規定，都可能對我們的經營業績產生不利影響。
印度税收制度的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
適用於我們和我們業務的印度廣泛的中央和州税收制度的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。印度中央和邦政府徵收的影響我們納税義務的税收和其他税收包括中央和州税和其他徵税、所得税、營業税、商品和服務税、印花税以及其他不時臨時或永久性的特殊税和附加費。這種廣泛的中央和州税收制度可能會不時發生變化。我們納税義務的最終確定涉及對每個司法管轄區的地方税法和相關法規的解釋，以及大量使用有關未來運營和業績範圍以及所產生收入和支出的時間和性質的估計和假設。
美國和印度的轉讓定價法規要求任何涉及關聯企業的國際交易都必須按正常價格進行。我們與我們的子公司之間的交易可能被視為此類交易。因此，我們在詳細的職能和經濟分析的基礎上確定各實體之間的定價，這些分析涉及對不受共同控制的實體之間的交易進行基準比較。如果所得税機關審查了我們的任何納税申報表並確定適用的轉讓價格不合適，我們可能會承擔更多的納税負債，包括應計利息和罰款。為了降低轉讓定價安排的風險，我們已向印度税務局申請了預先定價安排，為未來幾年的正常定價方法提供了確定性。
如果外國公司的股東（根據印度税法是非居民）通過贖回他們在外國公司持有的股份或出售外國公司的股份而退出，
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如果外國公司從印度獲得可觀的價值，則可以在印度向股東徵税，前提是股東要麼有權獲得1961年所得税法規定的小股東豁免，要麼有權根據適用的雙重避税協議獲得福利。
印度各主管部門對税收法律和法規的解釋也不同。政府各部，包括税務管理和上訴機構，可能存在對税收和其他財政法律法規的不同解釋，從而造成不確定性和潛在的意想不到的結果。税收法律法規的不確定性，加上對違約的重大處罰以及政府或税務機關採取激進行動的風險，可能會導致我們運營所在司法管轄區的税收風險大大高於預期。對現有法律、規章和法規（包括管理我們業務和運營的外國投資和印花税法）進行不利的修改或解釋或頒佈新的法律、規章和法規，可能會導致我們被視為違反了此類法律，並可能要求我們申請額外的批准。在遵守此類新要求方面，我們可能會承擔更多的成本和其他負擔，這也可能需要大量的管理時間和其他資源，任何不遵守規定的行為都可能對我們的業務、運營業績和前景產生不利影響。適用法律、法規或政策的任何修正或變更的適用性、解釋或實施的不確定性，包括由於缺乏行政或司法先例或因行政或司法先例數量有限而導致的不確定性，可能會耗時且成本高昂，並可能影響我們當前業務的可行性或限制我們未來發展業務的能力。我們一直在接受印度税務機關的審查，迄今尚未收到任何可能對我們的財務報表產生重大影響的評估。
我們從印度子公司獲得股息和其他支出的能力受印度法律限制和預扣税的約束。
我們的印度子公司將來是否會向我們支付股息以及任何此類股息的金額（如果申報）將取決於許多因素，包括未來的收益、財務狀況和業績、現金流、營運資本要求、資本支出以及我們和印度子公司董事會認為相關的其他因素。我們可能會決定保留印度子公司的很大一部分或全部收益，為我們的業務發展和擴張提供資金，因此可能不申報分紅。
如果宣佈分紅，1961年《所得税法》（經2022年金融法修訂）要求印度公司支付的任何股息必須按適用税率由股東徵税，此類税款將由支付股息的印度子公司預扣。
與知識產權相關的風險
我們可能會遭受知識產權索賠和其他訴訟的支持，如果得到不利的解決，可能會對我們產生重大不利影響。
我們過去曾遭受過知識產權或其他爭議，將來也可能會受到影響。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們的產品的能力。但是，我們可能沒有意識到我們的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方知識產權。我們的競爭對手或其他第三方不時聲稱我們侵犯、盜用或侵犯了他們的知識產權，即使我們不知道這些方可能聲稱的知識產權涵蓋我們的產品或我們在業務中使用的部分或全部其他技術，也可能在將來聲稱我們正在侵犯、盜用或侵犯他們的知識產權。隨着我們行業中專利、版權和其他知識產權數量的增加，以及這些權利覆蓋範圍的增加，我們認為我們行業中的公司將面臨更頻繁的侵權索賠。
此外，儘管我們維持一項政策，禁止員工在為我們執行工作時使用第三方或前僱主的機密信息（未經他們的明確許可），但我們不能保證我們頒佈的政策或程序會防止員工在我們不知情的情況下違反此類政策。隨着我們面臨日益激烈的競爭和公眾知名度的提高，對我們提出知識產權索賠的可能性也可能增加。無論案情如何, 支持此類訴訟的費用都相當可觀, 此類訴訟可能會分散管理層和關鍵人員的注意力和資源,
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這可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們可能會被要求以對我們不利的條件解決此類訴訟。例如，和解可能要求我們獲得許可才能繼續從事被認定侵犯第三方權利的行為，這些行為可能無法在合理的條件下提供，並可能大大增加我們的運營支出。我們可能根本無法獲得繼續這種做法的許可。因此，我們還可能被要求開發替代的非侵權技術或做法或停止這些做法。開發替代性非侵權技術或做法將需要大量的精力和費用。同樣，如果我們可能參與的任何訴訟未能和解而我們進入審判，我們可能會受到不利的判決，該判決在上訴時可能無法撤銷。例如，判決條款可能要求我們停止部分或全部業務或要求向另一方支付大筆款項。因此，這些事件中的任何一個都將導致我們的業務和經營業績受到重大不利影響。
此外，保險可能不涵蓋此類索賠或爭議，可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，並且可能無法繼續按照我們可接受的條件提供。針對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠或爭議可能會導致意想不到的成本，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果針對我們的客户和提供我們產品的第三方提出任何第三方侵權索賠，我們還經常被要求對我們的渠道合作伙伴和客户進行賠償，並且此類賠償義務可能不在限制我們風險的合同責任限制條款中。這些索賠可能要求我們代表客户和渠道合作伙伴提起曠日持久且代價高昂的訴訟或為這些訴訟辯護，無論這些索賠的案情如何。如果其中任何一項索賠成功，我們可能被迫代表我們的客户和渠道合作伙伴支付損害賠償，可能需要修改一個或多個產品以使其不侵權，或者可能需要獲得所用產品的許可。如果我們無法以商業上合理的條件獲得所有必要的許可，我們的客户可能被迫停止使用一種或多種產品，我們的渠道合作伙伴可能被迫停止銷售我們的一種或多種產品。
如果我們無法保護我們在美國和國外的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴並將繼續依靠商標、版權、專利和商業祕密保護法的組合來保護我們在美國和國外的知識產權和專有信息。美國以外國家提供的知識產權法律和保護可能無法像美國法律那樣保護所有權。因此，我們保護知識產權的努力可能還不夠，競爭對手可能會獨立開發類似的技術或複製我們的產品或服務，並在知識產權執法不如美國的這個和其他地區與我們競爭。
儘管我們維持一項政策，要求我們的員工、顧問、獨立承包商和參與為我們開發任何物質知識產權的第三方簽訂保密和發明轉讓協議，以控制我們專有信息的訪問和使用，並確保將此類員工、承包商、顧問和其他第三方開發的任何知識產權轉讓給我們，但我們無法保證保密和所有權協議或其他員工、顧問或獨立人士我們簽訂的承包商協議充分保護了我們的知識產權和其他專有信息。此外，我們無法保證這些協議不會被違反，我們對任何違約行為有足夠的補救措施，也不能保證此類協議的適用交易對手不會主張對我們的知識產權或其他由這些關係產生的專有信息的權利。此外，我們已經採取和將來可能採取的措施可能無法防止濫用我們的專有解決方案或技術，特別是針對不再受僱於我們的員工。
此外，第三方可能有意或無意地侵犯或規避我們的知識產權，如果不承擔大量費用，我們可能無法防止侵權。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟將代價高昂、耗時，並且會分散管理層和關鍵人員的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴
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攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。如果對我們的知識產權的保護不足以防止第三方使用或盜用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的產品和運營方法。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們未能獲得或維持使用我們某些知識產權的權利將對我們的業務產生負面影響。
我們未來的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們獲得或維護產品中使用的某些知識產權的能力。儘管我們在美國已獲得知識產權的某些方面的專利，在美國還有其他專利申請待審，但我們尚未在外國司法管轄區申請專利保護，也可能無法為我們的專利申請所涵蓋的技術獲得專利保護。此外，我們無法確保任何專利申請獲得批准，也無法確保任何已頒發的專利所允許的索賠範圍足夠廣泛，足以保護我們的技術或產品併為我們提供競爭優勢。此外，任何已頒發的專利都可能受到第三方的質疑、無效或規避。
在美國，許多專利申請可能在提交後的一段時間內不公開，而且由於科學或專利文獻中公佈的發現往往比實際發現晚幾個月，因此我們無法確定我們將是我們提出的任何專利申請所涵蓋的發明的第一位創造者，也無法確定我們將是第一個就此類發明提出專利申請的人。由於某些專利申請可能在一段時間內不公開，因此我們也有可能在不知道有待處理的專利申請的情況下采用一項技術，一旦該專利頒發，哪項技術將侵犯第三方專利。
我們還依賴未獲得專利的專有技術。其他人可能會獨立開發相同或相似的技術，或者以其他方式獲得我們未獲得專利的技術。為了保護我們的商業機密和其他專有信息，我們要求員工、顧問和獨立承包商簽訂保密協議。我們無法向您保證，在未經授權使用、盜用或披露此類商業機密、專有技術或其他專有信息的情況下，這些協議將為我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護。如果我們無法保持我們技術的專有性質，我們的業務將受到重大不利影響。
我們依靠我們的商標、商品名稱和品牌名稱將我們的解決方案與競爭對手的產品區分開來，並已在美國和美國以外的某些國家註冊或申請註冊了其中許多商標。但是，有時第三方可能已經為同樣適用於軟件市場的產品或解決方案註冊了相同或相似的商標。由於我們部分依賴品牌名稱和商標保護來執行我們的知識產權，因此第三方限制使用我們的品牌名稱或商標的努力以及在不同國家設置品牌名稱和商標註冊的壁壘可能會限制我們在關鍵市場推廣和維護具有凝聚力的品牌的能力。也無法保證待審或未來的美國或外國商標申請會及時或根本獲得批准，也無法保證此類註冊會有效保護我們的品牌名稱和商標。第三方也可能反對我們的商標申請，或以其他方式質疑我們對商標的使用。如果我們的商標成功受到質疑，我們可能被迫對產品進行品牌重塑，這將導致品牌知名度喪失，並需要我們投入資源來宣傳和營銷新品牌。
我們使用 “開源” 和第三方軟件可能會對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制，並可能使我們面臨訴訟。
我們在產品和移動應用程序中使用的部分技術包含 “開源” 軟件，將來我們可能會將開源軟件納入我們的產品和移動應用程序。
使用第三方開源軟件的公司不時面臨指控，質疑此類開源軟件的使用及其是否遵守適用的開源許可證條款。我們可能會受到聲稱擁有我們認為開源軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開源許可條款的各方的訴訟。一些開源許可證要求最終用户
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通過網絡分發或提供包含開源軟件的軟件和服務，以免費提供此類軟件的全部或部分內容，在某些情況下，這些軟件可能包含有價值的專有代碼，或者根據特定的開源許可條款許可此類代碼。雖然我們採用的做法旨在監控我們對第三方開源軟件許可的遵守情況並保護我們寶貴的專有源代碼，但我們可能會無意中使用第三方開源軟件，使我們面臨不遵守此類許可的適用條款的指控，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件整合到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中，我們可能需要披露包含或修改此類許可軟件的源代碼。此外，開源軟件許可證類型越來越多，幾乎沒有一種在法庭上經過測試，因此在對此類許可證類型進行適當的法律解釋方面缺乏指導。如果發佈我們使用或許可的開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守適用的開源許可證的條件，我們可能會花費大量時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件，或者被要求承擔針對此類指控的鉅額法律費用，並可能遭受重大損失，被禁止銷售包含開源軟件的產品，並需要遵守這些要求前述條件，包括公共條件發佈我們專有源代碼的某些部分。
此外，使用第三方開源軟件通常比使用第三方商業軟件使我們面臨更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為此類軟件的公開可用性可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的產品。上述任何情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成損害。
我們依靠第三方許可的軟件來提供我們的產品。此外，我們可能需要獲得第三方的未來許可，才能使用與我們的產品開發相關的知識產權，這些知識產權可能無法以可接受的條款提供，或者根本無法提供。在我們開發或識別、獲取和集成同等技術（如果有）之前，任何使用開發和維護我們的產品或移動應用程序所需的第三方軟件的權利的喪失都可能導致我們的產品或移動應用程序的功能或可用性損失。第三方軟件中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的產品或移動應用程序出現錯誤或故障。上述任何情況都將中斷我們產品訂閲的分銷和銷售，損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與國際業務相關的風險
我們的國際業務和對美國以外客户的銷售使我們面臨國際運營和銷售固有的風險。
我們的業務中有很大一部分在印度。截至 2023 年 3 月 31 日，我們大約 4,400 名員工居住在印度，約佔我們員工總數的 85%。在截至2023年3月31日的季度中，我們收入的56％來自北美以外的客户。除印度和美國外，我們的銷售和營銷業務主要在澳大利亞、加拿大、法國、德國、荷蘭、新加坡和英國。在國際市場開展業務需要大量資源和管理層的關注，這使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。此外，我們在開展國際業務時將面臨可能對我們的業務和經營業績產生不利影響的風險，包括：
•需要對我們的產品進行本地化和調整以適應特定國家，包括翻譯成外語和相關費用；
•數據隱私法，這些法律對個人信息的處理方式規定了不同且可能相互衝突的義務，或者要求將客户數據存儲在指定區域；
•人員配備和管理外國業務方面的困難;
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•在設立和維持外國業務方面的監管和其他延誤和困難;
•不同的定價環境、更長的銷售週期、更長的應收賬款支付週期和收款問題；
•新的和不同的競爭來源;
•與美國相比，對知識產權和其他合法權利的保護較弱，在執行知識產權和其他權利方面存在實際困難；
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例;
•與多個、相互矛盾和不斷變化的政府法律和法規（包括就業、税收、隱私和數據保護法律法規）的複雜性相關的合規挑戰；
•財務會計和報告負擔和複雜性增加;
•外幣（主要是印度盧比、英鎊和歐元）相對於美元的價值的下降或增加；
•對資金轉移的限制;
•潛在的不利税收後果；
•任何索賠或訴訟的成本和潛在結果；
•未來的會計聲明和會計政策的變更；
•税法或税收法規的變化；
•公共衞生或類似問題，例如流行病或流行病；以及
•區域和地方的經濟和政治狀況，包括影響俄羅斯、烏克蘭和/或周邊地區的軍事行動。
隨着我們繼續在全球範圍內擴展業務，我們的成功將在很大程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。這些因素和其他因素可能會損害我們增加國際收入的能力，因此將對我們的業務和經營業績產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
特別是，我們的大多數軟件開發業務都在印度。南亞時不時發生內亂, 恐怖襲擊和鄰國之間的敵對行動.如果此類動盪影響或涉及印度，則由於我們在印度的業務規模，我們的業務可能會受到重大影響。此外，此類活動可能會中斷通信，使旅行變得更加困難，並使人們更認為對在印度擁有大型業務的公司的投資涉及更高的風險。這反過來可能會對我們的A類普通股市場產生不利影響。
此外，在俄羅斯於 2022 年 2 月對烏克蘭進行軍事入侵之後，美國、歐盟和其他國家宣佈了對俄羅斯和白俄羅斯的各種制裁和出口限制。此類限制包括阻止對俄羅斯一些最大的國有和私營金融機構的制裁，以及將其從環球銀行間金融電信協會（SWIFT）支付系統中刪除。對烏克蘭的入侵以及美國、北約和其他國家已經採取和將來可能採取的報復措施造成了全球安全問題，可能導致地區衝突，並對地區和全球經濟產生持久影響，其中任何或全部都可能對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們履行現有合同、尋求新的商機或為已經向客户提供的服務獲得報酬。
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我們受反腐敗、反賄賂和類似法律的約束，我們不遵守這些法律可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。
我們受反腐敗和反賄賂及類似法律的約束，例如經修訂的 1977 年《美國反海外腐敗法》、載於《美國法典》第 18 篇第 201 節的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、2010 年《英國賄賂法》、1988 年《印度防止腐敗法》以及我們開展活動的國家/地區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法。近年來，反腐敗和反賄賂法得到積極執行，其解釋廣泛，禁止公司及其僱員和代理人向公共部門或私營部門的任何人承諾、授權、支付、提供、索取或接受向或來自任何人的不當付款或其他利益。隨着我們進一步增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加，特別是考慮到我們嚴重依賴向經銷商和其他中介機構進行銷售或通過經銷商和其他中介機構進行銷售。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、沒收利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、負面媒體報道和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們受到各種出口管制、進口以及貿易和經濟制裁法律法規的約束，這些法律和法規可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，並使我們對違規行為承擔責任。
我們的業務活動受各種出口管制、進口以及貿易和經濟制裁法律法規的約束，其中包括由商務部工業和安全局管理的《美國出口管理條例》、美國海關條例以及由美國財政部外國資產控制辦公室維持的經濟和貿易制裁法規，我們統稱為 “貿易管制”。貿易管制可能禁止或限制向某些政府、個人、實體、國家和地區銷售或供應某些產品和服務，包括那些成為全面制裁目標的國家。我們將加密技術集成到我們的某些產品中，這些產品可能要求美國境外的出口必須遵守特定的出口授權要求，包括許可、遵守許可證例外情況或其他適當的政府授權。此外，其他一些國家對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制組織在這些國家使用我們產品的能力的法律。
儘管我們維持合理設計的內部控制措施以確保遵守貿易管制，但儘管我們採取了預防措施，但我們的產品和服務過去或將來可能在無意中違反貿易管制。違反貿易管制可能會使我們的公司（包括責任人員）遭受各種不利後果，包括民事或刑事處罰、政府調查和出口特權的喪失。此外，為我們的產品的特定交易或使用獲得必要的授權（包括任何所需的許可證）可能很耗時，無法得到保證，並且可能導致銷售機會的延遲或損失。此外，如果我們的渠道合作伙伴未能獲得任何所需的進口、出口或再出口許可證或許可證，這可能導致我們違法，我們還可能遭受聲譽損害和其他負面後果，包括政府調查和處罰。
最後，我們的產品變更或貿易管制的未來變化可能導致我們無法向某些客户提供產品，或者開展國際業務的現有或潛在客户減少對我們產品的使用。減少對我們的產品或移動應用程序的使用，或者增加對我們出口或銷售產品和移動應用程序的能力的限制，都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們產品的需求，並可能損害我們的業務。
我們業務未來的成功取決於繼續使用互聯網作為商業、通信和商業應用的主要媒介。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經通過過影響將互聯網用作商業用途的法律或法規，並將來可能通過這些法律或法規
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中等。這些法律或法規的變更可能要求我們修改我們的產品以遵守這些變更。此外，政府機構或私人組織已經徵收了並可能徵收額外的税收、費用或其他費用，用於訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動。這些法律或指控可能會總體上限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或者導致對像我們這樣的基於互聯網的產品的需求減少。此外，將互聯網用作商業工具的使用可能會受到損害，因為新標準和協議的制定或採用出現延遲，以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量等日益增長的需求。互聯網的性能及其作為商業工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕蟲” 和類似惡意程序的損害，互聯網由於部分基礎設施受損而經歷了各種中斷和其他延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響，對我們產品的需求可能會下降。
對移民法的限制性修改可能會阻礙我們的增長。
我們業務的成功取決於我們在業務所在司法管轄區吸引和留住有才華和經驗的專業人員的能力。我們業務所在國家的移民法會受到立法變更的影響，並且由於政治力量和經濟條件的不同，適用和執行標準也會有所不同。
我們有能力在印度和美國之間調動員工，這加強了我們的業務，因為我們在印度和美國有大量業務。美國移民法的變更可能會使我們的員工更難獲得所需的工作許可。這反過來可能會對我們的運營和A類普通股的價值產生不利影響。
與税務問題相關的風險
如果我們需要在歷史上未收取銷售税或其他相關税收的司法管轄區為訂閲我們的產品徵收銷售税或其他相關税，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們在多個司法管轄區徵收銷售税、使用税、增值税和類似税。一個或多個州或國家可能會尋求向我們徵收增量或新的銷售、使用或其他徵税義務。除其他外，一個州、國家或其他司法管轄區成功斷言我們本應或應該徵收額外的銷售税、使用税或其他類似税，可能會導致大量納税，給我們帶來沉重的管理負擔，由於任何此類銷售税或其他相關税收的增量成本而阻礙潛在客户訂閲我們的產品，或者以其他方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
此外，間接税，例如銷售税和使用税、增值税、商品及服務税、營業税和總收入税，適用於我們的業務是一個複雜且不斷演變的問題。評估適用的納税義務需要做出重大判斷，因此，記錄的金額是估計值，可以進行調整。在許多情況下，最終的税收決定尚不確定，因為目前尚不清楚新的和現有的法規將如何適用於我們的業務。新立法可能要求我們承擔鉅額成本，包括與税收計算、收款、匯款和審計要求相關的成本，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair案中裁定，即使在線零售商在該州沒有實體存在，美國州也可以要求在線零售商徵收買方所在州徵收的銷售税，從而允許更廣泛地執行此類銷售税徵收要求。
我們利用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性來抵消應納税所得額或税款的能力可能受到限制。
截至2022年12月31日，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉額為4.296億美元，其中一部分如果不使用，將在2030年開始到期。此外，我們還有500萬美元的外國税收抵免，將於2027年開始到期。此外，我們的州淨營業虧損結轉額為1.514億美元，其中部分將從2032年開始到期。這些淨營業虧損結轉和外國税收抵免的部分可能到期，未使用，無法抵消未來的所得税負債。根據2017年頒佈的經《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（CARES法案）修改的名為《減税和就業法》（Tax Act）的立法，從12月31日之後開始的應納税年度內發生的美國聯邦淨營業虧損，
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2017年，可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後開始的應納税年度中，此類聯邦淨營業虧損的可扣除性是有限的。目前尚不確定各州將如何迴應《税法》和《CARES法案》。出於州所得税的目的，在某些時期可能會暫停或以其他方式限制淨營業虧損結轉的使用，這可能會加速或永久增加所欠州税。例如，加利福尼亞州對加利福尼亞州淨營業虧損的可用性施加了限制（現已到期），以抵消從2019年之後和2022年之前開始的納税年度的應納税所得額。
此外，根據經修訂的1986年《美國國税法》第382和383條以及州法律的相應規定，如果一家公司經歷了 “所有權變更”，通常定義為其股權所有權在三年內按價值計算的變化超過50％，則公司使用其交易前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性來抵消其變更後的收入或税收的能力可能會受到限制。我們現有的 NOL 可能會受到自我們成立以來發生的交易所產生的限制，根據第 382 條，這可能會觸發此類所有權變更。將來，由於我們的股票所有權的後續轉移，我們可能會經歷所有權變更，其中一些可能超出了我們的控制範圍。如果所有權發生變更，而我們使用淨營業虧損結轉的能力受到重大限制，則實際上會增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於多種因素，我們的有效税率可能會提高，包括：
•在我們開展業務的不同法定税率的司法管轄區中，税前相對收入金額的變化；
•税法、税收條約和法規的變化或其解釋，包括税法；
•根據對未來業績的估計、可能的税收籌劃策略的謹慎性和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，改變我們對遞延所得税資產變現能力的評估；
•當前和未來的税務審計、審查或行政上訴的結果；以及
•關於我們在某些司法管轄區開展業務的能力的限制或負面調查結果。
特別是，新的收入、銷售和使用或其他税收法律或法規可能隨時頒佈，這可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。此外，可能會頒佈税法或法規的變更，或者將現有的税法或法規適用於我們或我們的客户，這可能會增加我們的產品成本並損害我們的業務。此外，現有的税法、法規可能會對我們進行不利的解釋、修改或適用。例如，《税法》對美國税法進行了許多重大修改。美國國税局和其他税務機關未來關於《税法》的指導可能會影響我們，《税法》的某些方面可能會在未來的立法中被廢除或修改。例如，CARES法案修改了税法的某些條款。此外，尚不確定各州是否以及將在多大程度上遵守税法、CARES法案或任何新頒佈的聯邦税收立法。公司税率的變化、淨營業虧損的實現以及與我們的業務相關的其他遞延所得税資產、國外收益的徵税以及税法或未來改革立法規定的支出的可扣除性可能會對我們的遞延所得税資產的價值產生重大影響，並可能增加我們未來的美國税收支出。
我們的國際業務可能會使我們面臨潛在的不利税收後果。
我們正在擴大國際業務，以更好地支持我們在國際市場的發展。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的未來增長，並考慮了參與公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法對我們的國際業務活動的適用、税率的變化、新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋，以及我們以符合以下條件的方式經營業務的能力
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我們的公司結構和公司間安排。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據公司間安排對公司間交易進行定價的方法，或者不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能被要求繳納額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税收費用、更高的有效税率、減少現金流和降低我們運營的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備金來應付此類突發事件。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重類別結構實際上將投票控制權集中在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東手中，包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司，並限制了你影響公司事務的能力，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們的B類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有一票。根據截至2023年3月31日持有的普通股，我們的董事、執行官和超過5％的A類普通股或B類普通股的持有人及其各自的關聯公司共持有我們已發行股本投票權的89％左右，我們的首席執行官馬瑟魯布瑟姆先生控制了我們已發行普通股約10.5％的投票權。因此，在可預見的將來，我們的執行官、董事和其他關聯公司，可能還有我們的首席執行官本人，對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併或其他出售公司或我們的資產。即使 Mathrubootham 先生不再受僱於我們，他將繼續對需要股東批准的事項產生同樣的影響力。
此外，B類普通股的持有人集體將繼續能夠控制提交給股東批准的所有事項，即使他們持有的股票佔我們普通股已發行股份的不到50％。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比率為10比1，即使B類普通股的股票僅佔我們A類普通股和B類普通股所有已發行股票合併投票權的10％，我們的B類普通股的持有人仍將繼續控制我們普通股的合併投票權的大部分。這種集中控制將限制您在可預見的將來影響公司事務的能力，因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加長期保留股票的B類普通股持有者的相對投票權。根據我們經修訂和重述的公司註冊證書中的規定，某些允許的轉讓不會導致B類普通股自動轉換為A類普通股，包括某些遺產規劃轉讓，以及在該創始人去世或喪失工作能力後向我們的創始人或創始人遺產或繼承人的轉讓。例如，如果Mathrubootham先生（或他要向其轉讓B類普通股的家族信託）長期保留其持有的B類普通股的很大一部分，那麼他（或此類信託）將來可以控制我們的A類普通股和B類普通股合併投票權的大部分。作為董事會成員，Mathrubootham先生對我們的股東負有信託責任，必須以他合理認為符合股東最大利益的方式本着誠意行事。作為股東，Mathrubootham先生有權為自己的利益對自己的股票進行投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
富時羅素和標準普爾不允許將大多數使用雙重或多類資本結構的新上市公司納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數、標準普爾中盤400指數和標準普爾小型股600指數，它們共同構成了標準普爾綜合1500指數。此外，2017年，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際公司就其對無投票和多類別結構的處理展開了公眾諮詢，並暫時禁止在其某些指數中進行新的多類別上市；但是，在2018年10月，摩根士丹利資本國際宣佈決定將 “投票結構不平等” 的股票證券納入其指數，並推出一項新的指數
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具體而言，在其資格標準中包括投票權。根據已宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動追蹤這些指數的投資工具將不會投資我們的股票。此外，我們無法向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求追蹤某些指數的被動策略，將某些股票指數排除在外可能會阻礙其中許多基金的投資，並將降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的交易價格、交易量和流動性可能會受到不利影響。
我們的股權集中在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東身上，包括我們的執行官、董事和超過5％股本的持有人，這可能會限制您影響公司事務的能力。
截至2023年3月31日，我們的執行官、董事、超過5％的A類普通股或B類普通股的持有人及其各自的關聯公司共實益擁有我們已發行股票總額的約56.6％和89％的投票權。因此，在可預見的將來，這些股東共同行動，可以控制我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併或以其他方式出售我們或我們的資產。即使其他股東反對，公司也可能會採取行動。這種所有權的集中也可能延遲或阻止我們控制權的變更，而其他股東可能認為這種變更是有益的。
額外的股票發行可能會導致我們的股東大幅稀釋。
我們可能會不時發行與融資、收購、投資或其他相關的股本或可轉換為資本存量的證券。我們打算在未來再發行285萬股A類普通股，並將此類股票捐贈給新成立的美國慈善基金會，這將進一步稀釋我們現有的股東。我們股票的額外發行將導致我們股票的現有持有者的稀釋。此外，如果用於購買我們股票的未償還股票期權被行使或限制性股票單位結算，則將進一步稀釋。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋，並導致我們的A類普通股的交易價格下跌。
我們的A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的交易價格已經並將繼續波動，並且可能會因各種因素而受到波動，其中一些因素是我們無法控制的，而我們的股票相對於總市值的公開上市量有限，可能會加劇這種波動。這些波動可能導致您損失對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們的A類普通股交易價格波動的因素包括本節中列出的風險因素以及以下因素：
•整個股票市場的價格和交易量不時波動；
•科技股交易價格和交易量的波動；
•其他科技公司，尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股；
•證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的證券分析師的財務估算髮生了變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期，特別是考慮到我們的收入中有很大一部分來自有限數量的客户；
•我們的財務、運營或其他指標的變化，無論我們是否認為這些指標反映了我們業務的當前狀態或長期前景，以及這些業績與證券分析師的預期相比如何，包括這些業績是否未能達到、超過或顯著超過
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證券分析師的預期，特別是考慮到我們的收入中有很大一部分來自有限數量的客户；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、應用程序、功能或服務的公告；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者兼而有之的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；
•實際或感知的隱私或數據安全事件；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•宣佈或完成我們或我們的競爭對手對業務、應用程序、產品、服務或技術的收購；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•我們管理的任何重大變化；以及
•總體政治和經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長.
此外，過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。此類訴訟是針對我們提起的，可能會導致鉅額費用並轉移我們管理層的注意力和資源。
現有持有人未來在公開市場上大量出售我們的A類普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售我們的大量A類普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格。
此外，我們的某些股東擁有註冊權，這要求我們註冊他們擁有的股票以便在美國公開發售。我們還提交了一份註冊聲明，登記了根據我們的股權補償計劃留待未來發行的股票。因此，在滿足適用的行使期限以及適用於關聯公司的適用交易量和限制的前提下，在行使未償還的股票期權或結算未償還的RSU獎勵時發行的股票可以立即在美國公開市場轉售。
出售我們的股票還可能損害我們未來通過以我們認為合適的價格出售額外的股權證券籌集資金的能力。這些出售還可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，使您更難出售我們的A類普通股。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究報告或發佈不準確或不利的研究，我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計基於他們自己的觀點和
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通常與我們的估計或預期不同。如果一位或多位報道我們的分析師下調了我們的A類普通股的評級，或者發佈了關於我們業務的不準確或不利的研究，我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，那麼對我們證券的需求可能會下降，這可能會導致我們的A類普通股的價格和交易量下降。
由於遵守影響美國上市公司的法律法規，我們給管理層帶來並將繼續產生成本和要求，這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司，我們承擔並將繼續承擔大量額外的法律、會計和其他費用。此外，更改與公司治理和公共披露相關的法律、法規和標準，包括美國證券交易委員會和納斯達克實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而變化。我們打算投入資源以遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能會導致一般和管理費用增加，並將管理層的時間和精力從創收活動轉移到合規活動上。如果儘管我們做出了努力，但我們仍未能遵守新的法律、法規和標準，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規定還可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級職員責任保險，我們可能被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。這些事件的影響還將使我們更難吸引和留住合格的人才在董事會、董事會委員會任職或擔任高級管理層成員。
一般風險
如果事實證明我們與關鍵會計政策有關的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分所述，我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估算結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不容易看出的收入和支出金額的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計值包括與長期資產的使用壽命和賬面價值、可疑賬户備抵金、股票薪酬支出、遞延合同收購成本的預期受益期、員工固定福利和其他薪酬負債的公允價值以及遞延所得税資產估值有關的假設和估值。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的A類普通股交易價格下跌。
我們公佈的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會、美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各機構解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。
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未能建立和維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，可能會對我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力產生不利影響。
我們受經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）、《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求以及適用的納斯達克上市標準的規則和條例的約束。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動變得更加困難、耗時和成本，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序，這些程序旨在確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的首席執行官和財務官。我們還繼續改善對財務報告的內部控制。例如，我們一直在努力改善對關鍵會計流程和季度結算流程的控制，並僱用了額外的會計和財務人員來幫助我們實施這些流程和控制。為了維持和提高披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性，我們花費了包括會計相關成本和投資在內的大量資源，以加強我們的會計制度，並預計將繼續花費這些資源。
由於業務狀況的變化，我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外，會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制，要求我們建立新的業務流程、系統和控制措施以適應此類變化。我們在實施上市公司運營所必需的制度和控制以及採用相關監管機構要求的會計原則或解釋的變更方面，經驗有限。此外，如果這些新系統、控制措施或標準以及相關的流程變更沒有帶來我們預期的好處或未按預期運作，則可能會對我們的財務報告系統和流程、我們編制及時準確財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們在任何新系統和控制方面遇到問題，導致實施延遲或糾正可能出現的任何實施後問題所需的成本增加，則我們的業務可能會受到損害。
此外，將來可能會發現我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施或在實施或改進控制措施時遇到的任何困難都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務，並可能導致我們重報前幾個時期的合併財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性，我們最終將被要求將其包含在向美國證券交易委員會提交的定期報告中。不力的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條（第404條），除其他外，我們需要就我們對財務報告的內部控制的有效性提供一份報告。該評估包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。此外，由於自2022年12月31日起，我們不再是2012年《Jumpstart or Business Startups Act》中定義的 “新興成長型公司”，因此我們的獨立註冊會計師事務所必須正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，該控制始於我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的內部控制水平不滿意，它可能會發布負面報告
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財務報告有據可查、設計或運作。我們遵守第 404 條要求我們承擔大量會計費用並花費大量管理精力。我們可能需要僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並更新必要的系統和流程文檔，以進行遵守第 404 條所需的評估。任何未能對財務報告維持有效的披露控制和內部控制都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況，並可能導致我們的A類普通股交易價格下跌。
我們目前正在規劃和設計信息系統增強功能，這些增強功能的設計或實施出現問題可能會干擾我們的業務和運營。
我們目前正在大力加強我們的信息系統，最近還實施了新的企業資源規劃（ERP）系統和新的人力資本管理平臺。對信息系統進行重大改進通常會干擾企業的底層業務，由於我們業務的規模和複雜性，對我們來説尤其如此。對信息系統進行重大改進通常會干擾企業的底層業務，由於我們業務的規模和複雜性，對我們來説尤其如此。執行過程已經並將繼續需要投入大量人力和財政資源。如果不遇到進一步的延遲、增加的成本和其他困難，我們可能無法成功實施信息系統的這些增強功能。與我們的系統增強相關的任何中斷，特別是在設計或實施期間影響我們運營的任何中斷，都可能對我們處理客户訂單、向客户提供產品和支持、向客户開具發票和收款、履行合同義務以及以其他方式開展業務的能力產生不利影響。在實施過程中或實施過程中也可能發現數據完整性問題或其他問題，如果不加以糾正，可能會影響我們的業務或財務業績。如果我們無法成功設計和實施信息系統增強措施，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。此外，如果我們沒有按計劃有效實施信息系統的增強措施，或者信息系統不能按預期運行，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響，或者我們充分評估這些控制措施的能力可能會進一步延遲。
我們可能會從事合併和收購活動，這將需要管理層的廣泛關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
作為我們擴大產品供應和發展業務以應對不斷變化的技術、客户需求和競爭壓力的業務戰略的一部分，我們過去和將來都可能對其他公司、產品或技術進行投資或收購。尋找合適的收購候選人可能很困難、耗時且成本高昂，而且我們可能無法以優惠的條件完成收購（如果有的話）。這些收購最終可能不會增強我們的競爭地位或實現此類收購的目標，客户或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法。在整合收購時，我們可能會遇到困難或不可預見的支出，尤其是在我們無法留住被收購公司的關鍵人員的情況下。由於擔心收購可能會降低我們產品（包括任何新收購的產品）的有效性，現有和潛在客户也可能會延遲或減少對我們產品的使用。此外，如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的資產、技術或人員整合到我們的公司中，則合併後的公司的業務和經營業績將受到不利影響。
收購可能會擾亂我們的持續運營，使管理層偏離其主要職責，使我們承擔額外負債，增加開支，使我們受到更高的監管要求，造成不利的税收後果或不利的會計待遇，使我們面臨股東和第三方的索賠和爭議，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們可能無法成功評估或利用收購的技術，也無法準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。我們可能必須為任何此類收購支付現金，這將限制我們現金的其他潛在用途。如果我們負債為任何此類收購提供資金，則此類債務可能會使我們開展業務的能力受到重大限制，導致固定債務增加，並使我們受到契約或
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其他限制將降低我們的運營靈活性並阻礙我們管理運營的能力。如果我們發行與未來收購有關的大量股權證券，則現有股東的所有權將被稀釋。
政府加強對科技行業的審查可能會對我們的業務產生負面影響。
科技行業受到嚴格的媒體、政治和監管審查，這使我們面臨政府的調查、法律行動和處罰。包括競爭、消費者保護和隱私機構在內的各種監管機構正在對多家科技公司提起訴訟和調查。儘管我們目前沒有受到任何此類調查，但如果針對其他公司的調查確定我們遵循的做法是非法的，包括與使用機器和客户生成的數據或人工智能有關的行為，我們可能會被要求更改我們的產品和服務或改變我們的業務運營，這可能會損害我們的業務。立法者和監管機構還提出了旨在限制科技公司活動的新法律和法規。如果此類法律或法規頒佈，它們可能會對我們產生影響，即使它們無意影響我們的公司。此外，新產品的推出、我們在某些司法管轄區的活動擴展或我們可能採取的其他行動可能會使我們受到額外的法律、法規或其他政府審查。對科技行業某些收購的審查越來越多，也可能影響我們進行戰略交易或收購其他業務的能力。遵守新的或修改後的法律和法規可能會增加我們開展業務的成本，限制增加收入的機會，或者阻止我們提供產品或服務。
針對我們的業務合作伙伴或科技行業供應商的政府調查、訴訟或法律法規變更也可能對我們造成傷害，這些變化實際上限制了我們與這些實體開展業務的能力，或者影響了我們可以從他們那裏獲得的服務。無法保證我們的業務將來不會因此類調查、訴訟或法律法規變更的結果而受到個人或總體上的重大不利影響。
我們可能需要額外的資本，我們無法確定是否會有額外的融資。
從歷史上看，我們的運營和資本支出主要通過出售可轉換為資本存量的資本存量和債務證券來籌集運營和資本支出。將來，我們可能會通過額外的股權或債務融資籌集更多資金，以支持我們的業務增長，應對商機、挑戰或不可預見的情況，或者出於其他原因。我們正在持續評估融資來源，並可能在未來籌集更多資金。我們獲得額外資本的能力取決於我們的發展努力、商業計劃、投資者需求、經營業績、資本市場狀況和其他因素。我們無法向您保證，我們將在需要時以優惠條件或根本獲得額外融資。如果我們通過發行股權、股票掛鈎或債務證券籌集額外資金，則這些證券的權利、優先權或特權可能優先於現有股東的權利，而現有股東可能會受到稀釋。此外，如果我們無法在需要時獲得額外資本，或者無法以令人滿意的條件獲得額外資本，那麼我們繼續支持業務增長或應對商業機遇、挑戰或不可預見情況的能力將受到不利影響。
此外，我們在印度的子公司受到印度外匯管制，該管制對外幣借款進行監管。此類監管限制限制了我們的融資來源，並可能限制我們以有競爭力的條件獲得融資和為現有債務再融資的能力。此外，我們無法向您保證，我們將在沒有苛刻條件或根本不附加任何條件的情況下獲得所需的批准。籌集外債的限制可能會對我們的業務增長、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

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我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州大法官法院以及在可執行的範圍內，美利堅合眾國聯邦地方法院將是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州大法官法院是根據特拉華州成文法或普通法提起以下類型的訴訟或訴訟的獨家法庭：
•代表我們提出的任何衍生索賠或訴訟理由；
•因我們任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員對我們或我們的股東違反信託義務而提出的任何索賠或訴訟理由；
•因特拉華州通用公司法、我們經修訂和重述的公司註冊證書或我們的章程（每項章程可能會不時修訂）的任何規定而引起或依據，針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員的任何索賠或訴訟理由；
•任何旨在解釋、適用、執行或確定我們經修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程的有效性的索賠或訴訟理由（每項章程可能會不時修訂，包括其下的任何權利、義務或補救措施）；
•《特拉華州通用公司法》賦予特拉華州財政法院管轄權的任何索賠或訴訟理由；以及
•針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或受內部事務原則管轄的其他僱員的任何索賠或訴訟理由。
該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們在法律允許的最大範圍內以書面形式同意選擇替代法庭，否則美利堅合眾國聯邦地方法院應是解決任何主張根據經修訂的1933年《證券法》產生的一個或多個訴訟理由的投訴的專屬論壇，包括針對此類投訴的任何被告提起的所有訴訟理由。為避免疑問，本條款旨在使我們、我們的高級管理人員和董事、任何引發此類投訴的發行的承銷商以及任何其他專業實體受益於該個人或實體所作陳述並已準備或認證該發行所依據文件的任何部分的專業實體，並可強制執行。
儘管特拉華州法院已裁定此類法院選擇條款在表面上是有效的，但股東仍可能尋求在專屬法院條款中指定的地點以外的地點提出索賠，並且無法保證此類條款會由其他司法管轄區的法院執行。我們注意到，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其相關規章制度。
此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，任何持有、擁有或以其他方式獲得我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。

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我們的公司章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止或挫敗我們的股東試圖更換我們的管理層或阻礙收購我們控股權的努力，因此我們的A類普通股的市場價格可能會走低。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中有些條款可能使第三方難以收購或試圖收購我們公司的控制權，即使我們的股東認為控制權的變更是有利的，例如：
•建立機密董事會，以便並非所有董事會成員都是同時選舉產生的；
•允許董事會確定董事人數並填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定只有出於正當理由才能罷免董事；
•禁止對董事進行累積投票；
•要求以絕大多數票來修改我們的公司註冊證書和章程中的某些條款；
•授權發行 “空白支票” 優先股，我們的董事會可用來實施股東權益計劃；
•取消股東召集股東特別會議的能力；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上採取；以及
•如上所述，我們的雙類普通股結構。
此外，由於我們在特拉華州註冊成立，因此我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15％或以上的個人在收購我們超過15％的已發行有表決權股票的交易之日起三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止控制權變更效果的條款都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過任何股本分紅，也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。我們預計將保留未來的收益（如果有），為我們的業務發展和增長提供資金。未來支付股息的任何決定都將由我們的董事會自行決定。因此，股東必須依靠價格升值後出售A類普通股，這是實現未來投資收益的唯一途徑，這種情況可能永遠不會發生。

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災難性事件可能會擾亂我們的業務。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷，從而可能損害我們的業務。例如，COVID-19 疫情，包括政府、市場和公眾的反應，對我們的業務、運營和經營業績造成了許多不利影響，其中許多是我們無法控制的。如果發生重大地震、季風、洪水、颶風或災難性事件，例如火災、停電、電信故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，我們可能無法繼續運營，可能會遭受系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲、產品長期中斷、數據安全漏洞和關鍵數據丟失，所有這些都將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。恐怖主義行為還將對互聯網或整個經濟造成混亂。此外，我們維持的保險可能不足以彌補我們因災難或其他業務中斷而造成的損失。我們的災難恢復計劃可能不足以解決所有方面或任何意想不到的後果或事件，我們的保險可能不足以補償我們可能發生的損失。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
沒有。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
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第 6 項。展品
本10-Q表季度報告附錄索引中列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起歸檔，每種情況均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。
展覽
數字
展品描述表單文件編號展覽申報日期隨函提交
3.1
經修訂和重述的公司註冊證書。
8-K001-408063.12021年9月24日
3.2
經修訂和重述的章程。
S-1/A333-2591183.42021年9月13日
10.1†
非僱員董事薪酬計劃
X
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
X
32.1#
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
X
32.2#
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
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101.INSXBRL 實例文檔X
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）X
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† 表示管理合同或補償計劃。
# 本10-Q表季度報告隨附的附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以提及方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件，無論此類申報中包含任何一般公司措辭。

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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Freshworks 公司
日期：2023年5月4日來自：//Rathna Girish Mathrubootham
Rathna Girish Mathrubooth
首席執行官兼主席（首席執行官）

日期：2023年5月4日來自：/s/泰勒·斯洛特
泰勒·斯洛特
首席財務官（首席財務官兼首席會計官）
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