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企業對企業會員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:分段間消除成員Expe: trivaGember2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:運營部門成員Expe: b2C 會員2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:運營部門成員Expe: 企業對企業會員2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:運營部門成員Expe: trivaGember2022-01-012022-03-310001324424Expe:企業和除名會員2022-01-012022-03-310001324424Expe: 商户客户會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2023-01-012023-03-310001324424Expe: 商户客户會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2022-01-012022-03-310001324424Expe: 機構客户會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2023-01-012023-03-310001324424Expe: 機構客户會員US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道2022-01-012022-03-310001324424US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道Expe: 廣告媒體和其他客户會員2023-01-012023-03-310001324424US-GAAP:通過中間成員建立銷售渠道Expe: 廣告媒體和其他客户會員2022-01-012022-03-310001324424Expe: 住宿會員2023-01-012023-03-310001324424Expe: 住宿會員2022-01-012022-03-310001324424Expe: Airmem2023-01-012023-03-310001324424Expe: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-37429
EXPEDIA GROUP, INC
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-2705720 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
1111 Expedia Group Way
西雅圖, 哇98119
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(206)481-7200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
__________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒ 不是 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有☒
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | EXPE | | 納斯達克全球精選市場 |
截至2023年4月21日,註冊人每類普通股的已發行股票數量為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股,每股面值0.0001美元 | | 142,601,118 | | 股份 |
| B 類普通股,每股面值0.0001美元 | | 5,523,452 | | 股份 |
| | | | |
Expedia Group, Inc
10-Q 表格
截至2023年3月31日的季度
內容
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項 | 合併財務報表 | |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併運營報表(未經審計) | 2 |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益(虧損)合併報表(未經審計) | 3 |
| | |
| 截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益合併報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
| | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第 4 項 | 控制和程序 | 32 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 33 |
| | |
第 1A 項 | 風險因素 | 34 |
| | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
| | |
第 6 項 | 展品 | 35 |
簽名 | 36 |
第一部分項目1.合併財務報表
EXPEDIA GROUP, INC
合併運營報表
(以百萬計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括下文分別顯示的折舊和攤銷) (1) | 414 | | | 371 | | | | | |
銷售和營銷 (1) | 1,674 | | | 1,339 | | | | | |
技術和內容 (1) | 317 | | | 270 | | | | | |
一般和行政 (1) | 184 | | | 186 | | | | | |
折舊和攤銷 | 192 | | | 197 | | | | | |
法定儲備金、佔用税等 | 5 | | | 21 | | | | | |
營業虧損 | (121) | | | (135) | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 43 | | | 3 | | | | | |
利息支出 | (61) | | | (81) | | | | | |
其他,淨額 | 78 | | | 5 | | | | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 60 | | | (73) | | | | | |
所得税前虧損 | (61) | | | (208) | | | | | |
所得税準備金 | (79) | | | 85 | | | | | |
淨虧損 | (140) | | | (123) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5) | | | 1 | | | | | |
歸屬於Expedia集團公司的淨虧損 | $ | (145) | | | $ | (122) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東可歸屬於Expedia Group, Inc.的每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.95) | | | $ | (0.78) | | | | | |
稀釋 | (0.95) | | | (0.78) | | | | | |
用於計算每股收益(虧損)(000 股)的股票: | | | | | | | |
基本 | 152,477 | | | 156,336 | | | | | |
稀釋 | 152,477 | | | 156,366 | | | | | |
_______
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括以下股票薪酬: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
銷售和營銷 | 20 | | | 15 | | | | | |
技術和內容 | 34 | | | 27 | | | | | |
一般和行政 | 46 | | | 45 | | | | | |
參見隨附的註釋。
EXPEDIA GROUP, INC
綜合收益(虧損)合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨虧損 | $ | (140) | | | $ | (123) | | | | | |
扣除税款後的貨幣折算調整(1) | 28 | | | (17) | | | | | |
綜合損失 | (112) | | | (140) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 10 | | | (6) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於Expedia集團公司的綜合虧損 | $ | (122) | | | $ | (134) | | | | | |
(1)貨幣折算調整包括美元的税收優惠1截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,税收支出為美元3截至2022年3月31日的三個月中,與淨投資套期保值相關的百萬美元。
參見隨附的註釋。
EXPEDIA GROUP, INC
合併資產負債表
(以百萬計,股票數量和麪值除外,以千股為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,904 | | | $ | 4,096 | |
限制性現金和現金等價物 | 2,483 | | | 1,755 | |
短期投資 | 44 | | | 48 | |
減去美元備抵後的應收賬款45和 $40 | 2,523 | | | 2,078 | |
應收所得税 | 53 | | | 40 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,119 | | | 774 | |
流動資產總額 | 12,126 | | | 8,791 | |
財產和設備,淨額 | 2,260 | | | 2,210 | |
經營租賃使用權資產 | 353 | | | 363 | |
長期投資和其他資產 | 1,198 | | | 1,184 | |
遞延所得税 | 703 | | | 661 | |
無形資產,淨額 | 1,196 | | | 1,209 | |
善意 | 7,150 | | | 7,143 | |
總資產 | $ | 24,986 | | | $ | 21,561 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款,商家 | $ | 1,531 | | | $ | 1,709 | |
應付賬款,其他 | 1,010 | | | 947 | |
延期商家預訂 | 11,036 | | | 7,151 | |
遞延收入 | 186 | | | 163 | |
應繳所得税 | 104 | | | 21 | |
應計費用和其他流動負債 | 745 | | | 787 | |
| | | |
流動負債總額 | 14,612 | | | 10,778 | |
長期債務 | 6,243 | | | 6,240 | |
遞延所得税 | 35 | | | 52 | |
經營租賃負債 | 305 | | | 312 | |
其他長期負債 | 501 | | | 451 | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股:$.0001面值;授權股份: 1,600,000 | — | | | — | |
已發行股份: 279,097和 278,264;已發行股份: 144,084和 147,757 | | | |
B 類普通股:$.0001面值;授權股份: 400,000 | — | | | — | |
已發行股份: 12,800和 12,800;已發行股份: 5,523和 5,523 | | | |
額外的實收資本 | 14,938 | | | 14,795 | |
國庫股——按成本計算的普通股和B類;股票 142,289和 137,783 | (11,341) | | | (10,869) | |
留存收益(赤字) | (1,554) | | | (1,409) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (211) | | | (234) | |
Expedia Group, Inc. 股東權益 | 1,832 | | | 2,283 | |
不可贖回的非控股權益 | 1,458 | | | 1,445 | |
股東權益總額 | 3,290 | | | 3,728 | |
負債總額和股東權益 | $ | 24,986 | | | $ | 21,561 | |
參見隨附的註釋。
EXPEDIA GROUP, INC
股東權益變動合併報表
(以百萬計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 首都 | | 國庫股——普通股和B類股票 | | 已保留 收入 (赤字) | | 累積的 其他 綜合的 收入(虧損) | | 不可兑換 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 274,660,725 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,229 | | | 131,812,764 | | | $ | (10,262) | | | $ | (1,761) | | | $ | (149) | | | $ | 1,495 | | | $ | 3,552 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | (122) | | | | | (1) | | | (123) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12) | | | (5) | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使權益工具和員工股票購買計劃的收益 | | 1,668,445 | | | — | | | | | | | 101 | | | | | | | | | | | | | 101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與股票工具歸屬相關的國庫股票活動 | | | | | | | | | | | | 238,675 | | | (47) | | | | | | | | | (47) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益所有權的其他變化 | | | | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | — | | | 4 | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | | 97 | | | | | | | | | | | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 276,329,170 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,431 | | | 132,051,439 | | | $ | (10,309) | | | $ | (1,883) | | | $ | (161) | | | $ | 1,489 | | | $ | 3,567 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | 普通股 | | B 級 普通股 | | 額外 付費 首都 | | 國庫股——普通股和B類股票 | | 已保留 收入 (赤字) | | 累積的 其他 綜合的 收入(虧損) | | 不可兑換 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 278,264,235 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,795 | | | 137,783,429 | | | $ | (10,869) | | | $ | (1,409) | | | $ | (234) | | | $ | 1,445 | | | $ | 3,728 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | (145) | | | | | 5 | | | (140) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 23 | | | 5 | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使權益工具和員工股票購買計劃的收益 | | 832,904 | | | — | | | | | | | 29 | | | | | | | | | | | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與股票工具歸屬相關的國庫股票活動 | | | | | | | | | | | | 184,647 | | | (21) | | | | | | | | | (21) | |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 4,321,273 | | | (448) | | | | | | | | | (448) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益所有權的其他變化 | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | 3 | | | 3 | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | | 114 | | | | | | | | | | | | | 114 | |
其他 | | | | | | | | | | — | | | | | (3) | | | | | | | | | (3) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 279,097,139 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,938 | | | 142,289,349 | | | $ | (11,341) | | | $ | (1,554) | | | $ | (211) | | | $ | 1,458 | | | $ | 3,290 | |
參見隨附的註釋。
EXPEDIA GROUP, INC
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨虧損 | $ | (140) | | | $ | (123) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
財產和設備的折舊,包括內部使用的軟件和網站開發 | 177 | | | 175 | |
無形資產的攤銷 | 15 | | | 22 | |
股票薪酬的攤銷 | 103 | | | 90 | |
遞延所得税 | (57) | | | (101) | |
現金、限制性現金和短期投資的外匯(收益)虧損,淨額 | (8) | | | 6 | |
外匯遠期已實現(收益)虧損,淨額 | (12) | | | 32 | |
少數股權投資的淨收益 | (1) | | | (21) | |
其他,淨額 | 14 | | | 2 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (456) | | | (476) | |
預付費用和其他資產 | (293) | | | (356) | |
應付賬款,商家 | (178) | | | (41) | |
應付賬款、其他、應計費用和其他負債 | 79 | | | 280 | |
應付/應收税款,淨額 | 29 | | | (13) | |
延期商家預訂 | 3,885 | | | 3,515 | |
經營活動提供的淨現金 | 3,157 | | | 2,991 | |
投資活動: | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | (233) | | | (156) | |
投資的銷售和到期日 | 5 | | | 200 | |
跨貨幣利率互換的初始交易所得收益 | — | | | 337 | |
跨貨幣利率互換的初始兑換付款 | — | | | (337) | |
其他,淨額 | 33 | | | (31) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (195) | | | 13 | |
籌資活動: | | | |
支付長期債務 | — | | | (724) | |
購買庫存股 | (469) | | | (47) | |
行使股權獎勵和員工股票購買計劃的收益 | 29 | | | 101 | |
其他,淨額 | 3 | | | 7 | |
用於融資活動的淨現金 | (437) | | | (663) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的影響 | 11 | | | (11) | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加 | 2,536 | | | 2,330 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 | 5,851 | | | 5,805 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 | $ | 8,387 | | | $ | 8,135 | |
補充現金流信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 81 | | | $ | 117 | |
所得税支付,淨額 | 34 | | | 26 | |
參見隨附的註釋。
合併財務報表附註
2023年3月31日
(未經審計)
注意事項 1 — 演示基礎
業務描述
Expedia Group, Inc. 及其子公司為美國和國外的休閒和商務旅行者提供旅遊產品和服務,併為旅行和非旅行廣告商提供各種媒體和廣告服務。這些旅遊產品和服務通過多元化的品牌組合提供,包括:Expedia®、Hotels.com®、Expedia® 合作伙伴解決方案、Vrbo®、trivago®、Orbitz®、Travelocits®、Hotwire®、Wotif®、ebookers®、CheapTickets®、Expedia Group™ 媒體解決方案、CarRentals.com™ 和 Expedia CruisesTM。此外,這些品牌中有許多都有相關的國際銷售點。在這些合併財務報表中,我們將Expedia Group, Inc.及其子公司統稱為 “Expedia集團”、“公司”、“我們” 和 “我們的”。
演示基礎
這些隨附的財務報表合併列出了我們的經營業績、財務狀況和現金流。未經審計的合併財務報表包括Expedia Group, Inc.、我們的全資子公司以及我們控制或擁有可變權益、是預期現金利潤或虧損的主要受益人的實體。我們使用權益法或按公允價值記錄我們對不受控制但我們有能力對其施加重大影響的實體的投資。我們已經取消了重要的公司間交易和賬户。
我們根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)編制了隨附的未經審計的合併財務報表。我們已經包括了所有必要的調整,以便公平地列報過渡期間的結果。這些調整由正常的重複項目組成。我們未經審計的中期合併財務報表不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們之前向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“2022 表10-K”)中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。trivago是納斯達克全球精選市場的獨立上市公司,因此受其自身的報告和申報要求的約束,這可能會導致差異預計對Expedia集團來説並不重要。
會計估計
我們在根據公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表時使用估計值和假設。我們的估計和假設影響截至未經審計的中期合併財務報表發佈之日的報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還會影響任何時期報告的淨收益或虧損金額。我們的實際財務業績可能與這些估計有很大差異。我們未經審計的中期合併財務報表所依據的重要估計包括收入確認;流動和長期資產、無形資產和商譽的可收回性;所得税和交易税,例如與佔用税和消費税相關的潛在和解;意外損失;遞延忠誠度獎勵;股票薪酬;衍生工具的會計以及信用損失、客户退款和退款準備金。
改敍
我們對上期財務報表進行了重新分類,以符合本期列報方式。
季節性
我們的旅行服務需求通常會出現季節性波動。例如,傳統的休閒旅行預訂量通常是前三個季度中最高的,因為旅行者正在計劃和預訂春季、夏季和冬季度假旅行。預訂量通常在第四季度減少。由於我們的大多數旅行服務(包括商業和代理酒店)的收入是在旅行發生時而不是預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會比預訂晚幾個星期,而我們的替代住宿業務的收入可能比預訂晚幾個月或更長時間。從歷史上看,Vrbo在今年第一季度的預訂量出現了季節性增長,相關住宿發生在夏季旅行高峯期。我們的可變收入成本以及直接銷售和營銷成本的性質加劇了季節性收入對收入的影響,而我們通常是在更接近收入的情況下意識到的
預訂量,以及我們更穩定的固定成本。因此,合併來看,收入和收入通常是第一季度的最低水平,而在第三季度是最高的。
注意事項 2 —重要會計政策摘要
最近採用的會計政策
自2023年1月1日起,我們通過了與確認和衡量在業務合併中獲得的客户簽訂的合同中籤訂的合同資產和合同負債有關的新指南。新指南要求收購實體應用Topic 606來確認和衡量業務合併中的合同資產和合同負債,而目前的公認會計原則通常在收購之日按公允價值確認此類項目。這項新指南的通過對我們的合併財務報表沒有影響。
重要會計政策
以下是具有臨時披露要求的重要會計政策。要全面瞭解我們的會計政策,請參閲我們的 2022 年表格 10-K。
收入
預付費商户預訂。 我們將在 Vrbo 履約義務之前向供應商支付的款項歸類為預付費和其他流動資產中包含的預付商户預訂。預付商户預訂額為 $671截至 2023 年 3 月 31 日,百萬美元和480截至2022年12月31日,為百萬。
延期商户預訂。 我們將履約義務之前收到的現金付款歸類為延期商户預訂。截至 2022 年 12 月 31 日,$6.2在延期商户預訂中報告了數十億美元的預付現金,美元3.4其中十億美元被確認,結果為美元518在截至2023年3月31日的三個月中,收入達到了百萬美元。截至2023年3月31日,相關餘額為美元10.1十億。
截至 2022 年 12 月 31 日,$961在延期商户預訂中報告了數百萬美元的延期忠誠度獎勵,美元213在截至2023年3月31日的三個月中,其中百萬美元已在收入中確認。截至2023年3月31日,相關餘額為美元959百萬。
遞延收入。 截至 2022 年 12 月 31 日,$163百萬美元記為遞延收入,美元63在截至2023年3月31日的三個月中,其中百萬美元被確認為收入。截至2023年3月31日,相關餘額為美元186百萬。
實用的權宜之計和豁免。 我們使用了投資組合方法來計算我們的忠誠度積分,因為在為旅行者提供的價值及其破損模式方面,獎勵計劃在每個計劃中具有相似的特徵。使用這種投資組合方法預計與將指導方針應用於個別合約沒有實質性區別。但是,如有必要,我們將繼續評估和完善每個獎勵計劃中投資組合的定義方式。
我們不披露以下未履行的履約義務的價值:(i) 最初預期期限為一年或更短的合同,以及 (ii) 我們按照我們有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。
現金、限制性現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物包括現金和流動金融工具,包括貨幣市場基金和定期存款投資,購買時到期日為三個月或更短。 限制性現金包括因法律合同、法規或我們打算將現金用於特定目的而受到限制的現金和現金等價物。我們的限制性現金主要涉及某些旅行存款,在較小程度上與辦公室租賃的抵押品有關。下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中列報的總金額進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 5,904 | | | $ | 4,096 | |
限制性現金和現金等價物 | 2,483 | | | 1,755 | |
| | | |
合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額 | $ | 8,387 | | | $ | 5,851 | |
應收賬款和備抵金
應收賬款通常在三十天內到期,記賬時扣除了預期無法收回的款項備抵金。我們將超過合同付款期限的未付賬款視為逾期未付賬款。我們在分析應收賬款池時通常會審查的風險特徵主要包括應收賬款類型(例如,信用卡與酒店收款)、收款條款以及歷史或預期的信用損失模式。對於每個資金池,我們通過考慮多種因素來估算補貼的預期信用損失,包括交易應收賬款逾期時間、新收款數據持續更新的先前虧損記錄、客户的信貸質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及其他可能影響我們向客户收款能力的因素。在我們的合併運營報表中,估計信貸損失準備金作為收入成本入賬。在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄了大約美元12預計無法收回的賬户的百萬美元增量補貼,由美元抵消7數百萬的註銷。
注意事項 3 — 公允價值測量
截至2023年3月31日,按經常性公允價值計量的金融資產和負債使用下表中的公允價值層次結構進行分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | |
定期存款 | 135 | | | — | | | 135 | |
衍生品: | | | | | |
外幣遠期合約 | 23 | | | — | | | 23 | |
跨貨幣利率互換 | 16 | | | — | | | 16 | |
投資: | | | | | |
定期存款 | 44 | | | — | | | 44 | |
股權投資 | 565 | | | 59 | | | 506 | |
總資產 | $ | 785 | | | $ | 61 | | | $ | 724 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日,按經常性公允價值計量的金融資產使用下表中的公允價值層次結構進行分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
定期存款 | 188 | | | — | | | 188 | | | |
衍生品: | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 15 | | | — | | | 15 | | | |
跨貨幣利率互換 | 21 | | | — | | | 21 | | | |
投資: | | | | | | | |
定期存款 | 48 | | | — | | | 48 | | | |
股權投資 | 564 | | | 49 | | | 515 | | | |
總資產 | $ | 839 | | | $ | 52 | | | $ | 787 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我們將現金等價物和投資歸類為1級和2級,因為我們使用報價的市場價格或利用市場可觀察的投入對現金等價物和投資進行估值。外幣遠期合約的估值基於活躍市場的外幣匯率,即二級輸入。跨貨幣利率互換的估值基於外幣匯率和當前的利率曲線,即二級輸入。
我們在金融機構持有定期存款投資。原始到期日少於三個月的定期存款被歸類為現金等價物,剩餘到期日少於一年的定期存款歸類為短期投資,剩餘到期日超過一年的定期存款被歸類為長期投資和其他資產。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的現金和現金等價物主要由到期日為三個月或更短的定期存款和貨幣市場基金以及銀行賬户餘額組成。
我們使用外幣遠期合約對某些商業收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣計價負債以及其他以外幣計價的運營負債進行經濟套期保值。截至2023年3月31日,我們是未償還的遠期合約的當事方,對衝我們的負債敞口,名義淨值為美元4.7十億。我們的淨遠期資產為美元23百萬 ($)38截至2023年3月31日,遠期資產總額為百萬美元,淨遠期資產為美元15百萬 ($)29截至2022年12月31日,遠期資產總額(百萬美元)記錄在預付費用和其他流動資產中。我們錄製了 $20百萬和 $ (34) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,外幣遠期合約的淨收益(虧損)達百萬美元。
2022 年 3 月 2 日,我們進入了 二固定到固定貨幣的交叉貨幣利率互換,名義總額為歐元300百萬美元,到期日為2026年2月。這些互換被指定為歐元資產的淨投資對衝工具,目的是保護我們在歐元對外業務中的淨投資因外匯變動而產生的美元價值。跨貨幣利率互換的公允價值為美元16截至2023年3月31日的百萬資產和一美元21截至2022年12月31日,百萬資產,記錄在長期投資和其他資產中。在截至2023年3月31日的三個月中,利息支出中確認的收益為美元1百萬。在截至2022年3月31日的三個月中,利息支出中確認的收益為 名義上的.
我們的股權投資包括我們對上市公司Despegar的有價股權投資,該投資包含在合併資產負債表中的長期投資和其他資產中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認了約美元的收益10百萬和美元23其餘為百萬美元,在我們與該股權投資的公允價值變動相關的合併運營報表中扣除。
此外,截至2023年3月31日,我們的股權投資與我們的股權投資大致相關 16GBT JerseyCo Ltd(“GBT”)的所有權百分比以及相應的 上市公司環球商務旅行集團有限公司(“GBTG”)的有表決權益。我們在GBT的股票可通過以下方式兑換 1GBTG 股票的基準為 1,因此,我們根據 GBTG 在 2023 年第一季度末的股價對我們的投資進行了估值,這導致虧損了美元9在截至2023年3月31日的三個月中,在我們的合併運營報表中,其餘為百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄的虧損約為美元2百萬與這項投資有關。
非經常性按公允價值計量的資產
當確認減值費用或出售標的投資時,我們的非金融資產,例如商譽、無形資產、不動產和設備,以及我們未選擇公允價值期權的權益法投資,將調整為公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。我們衡量的是按成本減去減值計算的公允價值不易確定的少數股權投資,經可觀察到的價格變動進行調整,其他投資的變動記錄在合併運營報表中。
沒有易於確定的公允價值的少數股權投資。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們沒有現成公允價值的少數股權投資的賬面價值總額為美元330百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們有 不已確認的與這些少數股權投資有關的物質收益或損失。截至2023年3月31日,對這些投資的初始成本基礎進行的累計調整總額包括美元2百萬美元未實現的向上調整和 $105百萬美元未實現的向下調整(包括減值)。
注意事項 4 — 債務
下表列出了我們的未償債務:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百萬計) |
6.252025 年到期的優先票據百分比 | $ | 1,037 | | | $ | 1,036 | |
5.02026 年到期的優先票據百分比 | 747 | | | 746 | |
02026年到期的可轉換優先票據百分比 | 990 | | | 989 | |
4.6252027 年到期的優先票據百分比 | 745 | | | 745 | |
3.82028 年到期的優先票據百分比 | 995 | | | 995 | |
3.252030 年到期的優先票據百分比 | 1,237 | | | 1,237 | |
2.952031年到期的優先票據百分比 | 492 | | | 492 | |
長期債務(1) | $ | 6,243 | | | $ | 6,240 | |
| | | |
| | | |
_______________
(1)扣除適用的折扣和債務發行成本。
長期債務
有關的其他信息 我們的 $1十億無抵押本金總額 02026年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)的百分比以及 我們的另一個未償還的優先票據(統稱為 “優先票據”),參見注釋 7 –我們的合併財務報表附註的債務 202210-K 表格。
我們所有未償還的優先票據均為Expedia集團發行的優先無抵押債務,由Expedia集團的某些國內子公司擔保。優先票據在償付權上的排名與Expedia集團和擔保子公司現有和未來的所有無抵押和非次級債務相同。此外,優先票據還包括限制我們(i)設立某些留置權、(ii)進行售後/回租交易以及(iii)與另一實體合併或合併或合併或轉讓我們幾乎所有資產的契約。在發生某些控制權變更觸發事件時,優先票據的持有人可以選擇全部或部分贖回,現金購買價格等於 101本金的百分比加上應計和未付利息。與優先票據相關的應計利息為美元48百萬和美元73截至2023年3月31日和2022年12月31日,有百萬人。
估計公允價值。我們的優先票據的估計公允價值總額約為美元5.0十億和美元4.9截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,已達十億。此外,可轉換票據的估計公允價值為 $895百萬和美元871截至2023年3月31日和2022年12月31日,有百萬人。公允價值是根據不太活躍市場的報價確定的,在公允價值層次結構中被歸類為二級。
信貸額度
截至2023年3月31日,Expedia集團維持了美元2.510億美元循環信貸額度,將於2027年4月到期。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 不未償循環信貸額度借款。循環信貸額度下的貸款的利率等於指數利率加上定期基準貸款的利率 (a),範圍為 1.00% 至 1.75每年百分比,取決於Expedia集團的信用評級;(b)對於基準利率貸款,範圍從 0.00% 至 0.75每年的百分比,取決於Expedia集團的信用評級。對於循環信貸額度下未提取的承付款,應按季度支付費用,利率範圍為 0.10% 至 0.25每年的百分比,取決於Expedia集團的信用評級。循環信貸額度的條款要求Expedia Group在每個財政季度末不得超過規定的最大合併槓桿率。
循環信貸額度為 $120百萬信用證(“LOC”)次級限額,以及根據該額度發行的LOC數量減少了可用的信貸金額。在該設施下籤發的未償備用信用證為美元41百萬和美元38截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
注意事項 5 — 股東權益
國庫股
截至2023年3月31日,該公司的庫存股由大約組成 135.0百萬普通股和 7.3百萬股 B 類股票。截至2022年12月31日,該公司的庫存股由大約組成 130.5百萬股普通股和 7.3百萬股 B 類股票。
股票回購。2019年,董事會和執行委員會根據董事會的授權,授權回購多達 20我們普通股的百萬股。在截至2023年3月31日的三個月中,我們通過公開市場交易回購了 4.3這些授權下的百萬股,總成本為美元448百萬美元,不包括交易成本,代表平均回購價格為美元103.66每股。截至2023年3月31日, 13.8仍有百萬股股票可供回購,沒有固定的回購終止日期。在 2023 年第一季度結束之後,我們又回購了 1.7百萬股,總成本為美元152百萬,不包括交易成本,代表平均購買價格為美元93.04每股。
股票獎勵
股票薪酬支出主要與限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和股票期權的支出有關。截至 2023 年 3 月 31 日,我們已發放的股票獎勵約為 14我們的百萬股普通股,大約包括 11百萬個 RSU 和 PSU 以及大約可購買的選項 4我們的百萬股普通股,加權平均行使價為美元139.62加權平均剩餘壽命為 3.6年份。
年度員工股票獎勵補助金通常在每年的第一季度發放,通常歸屬 四年。在截至2023年3月31日的三個月中,我們發放了大約 5百萬個 RSU 和 PSU。
累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年3月31日和2022年12月31日,AOCI的餘額由外幣折算調整組成。這些折算調整包括截至2023年3月31日的外幣交易收益12百萬 ($)16(税前百萬)和 $16百萬 ($)21截至2022年12月31日,税前百萬美元)與我們的跨貨幣利率互換有關,如附註3——公允價值衡量標準所述。此外,折算調整包括美元外幣交易損失7百萬 ($)10截至2023年3月31日和2022年12月31日,均與先前結算的被指定為淨投資對衝的歐元計價票據有關(税前百萬元)。
注意事項 6 — 每股收益(虧損)
每股基本收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算得出的。普通股和B類普通股的每股收益金額相同,因為無論是通過分紅還是清算,每個類別的持有人在法律上都有權獲得平等的每股分配。
攤薄後的每股收益是使用我們的已發行普通股的加權平均值計算得出的,包括根據國庫股法確定的股票獎勵和普通股認股權證的攤薄效應以及使用假設轉換法確定的可轉換票據的攤薄效應。 在我們確認淨虧損的時期,我們在攤薄後的每股虧損計算中排除了未償股票獎勵的影響以及與我們的可轉換票據相關的潛在股票結算影響,因為將其納入會產生反攤薄效應。在截至2023年3月31日的三個月中,大約 14百萬份傑出股票獎勵以及大約 4與我們的可轉換票據相關的潛在股票結算影響相關的百萬股股票被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2022年3月31日的三個月中,大約 12百萬份傑出股票獎勵以及大約 4與我們的可轉換票據相關的潛在股票結算影響相關的百萬股股票被排除在外。
注意事項 7 — 所得税
我們使用年度有效税率的估算值來確定過渡期間的所得税準備金。我們會記錄在變更發生的過渡期內影響預計年有效税率的任何變化,包括離散項目。
在截至2023年3月31日的三個月中,有效税率為(128.5%) 以税前虧損為基準,相比之下 40.9與截至2022年3月31日的三個月的税前虧損相比的有效税率百分比。有效税率的變化主要是由於本季度迄今為止的税前虧損減少以及下文討論的TripAdvisor審計評估的離散税收支出影響。
我們在美國和外國司法管轄區需要納税。我們的所得税申報會定期接受聯邦、州和外國税務機關的審查。在2019年第四季度,美國國税局(“IRS”)發佈了與我們的外國子公司在2011年至2013納税年度的轉讓定價有關的最終調整。調整將使我們在美國的應納税所得額增加美元696百萬,這將導致聯邦税約為 $244百萬,視利息而定。我們不同意美國國税局的立場。我們已經正式對2011至2013納税年度提出了抗議,
該案目前正在上訴中。在 2022 年第四季度,美國國税局發佈了與我們的外國子公司在 2014 至 2016 納税年度的轉讓定價相關的類似調整提案。調整將使我們在美國的應納税所得額增加美元1.232十億美元,這將導致聯邦税約為美元431百萬,需支付利息,包括任何抵消性相關調整。我們不同意美國國税局的立場,打算正式提出抗議。美國國税局還在對我們的 2017 至 2020 納税年度進行審查。我們認為,2011至2013納税年度的審計有合理可能在未來12個月內結束。
2011 年 12 月 20 日,我們完成了將 TripAdvisor 分拆為一家獨立的上市公司。根據Expedia Group與TripAdvisor之間的税收共享協議,TripAdvisor應對其在分拆之前或與分拆相關的任何合併所得税申報表中作為Expedia集團合併所得税申報表的一部分提交的任何合併所得税申報表相關的潛在納税義務負責。TripAdvisor必須向Expedia集團賠償任何此類税款,包括利息、罰款、法律和專業費用。
2023 年 2 月,TripAdvisor 原則上與美國國税局商定了評估金額123百萬美元,包括利息,用於其外國子公司在2009年至2011納税年度的轉讓定價調整。該評估是當TripAdvisor是Expedia Group合併所得税申報表的一部分的納税年度的納税義務,根據税收分成協議,由賠償範圍內。由於Expedia Group是本次評估的主要債務人,因此我們需要將最終的攤款金額匯給美國國税局。考慮到先前記錄為TripAdvisor納税義務估計值的金額,在2023年第一季度,我們記錄了美元69百萬美元的額外所得税支出和相應的其他税收補償調整,淨額來自我們的合併運營報表,代表了美國國税局應繳的增量攤款的估計,包括州税的影響。我們預計我們將從美國國税局收到本日曆年度到期的最終評估金額。屆時,我們將計算並同意 TripAdvisor 要求的賠償,以結清此事的未付應收賠款。在2011年至2013納税年度中,我們繼續接受美國國税局對其他審計事項的審計,包括上述事項。
注意事項 8 — 承付款和或有開支
法律訴訟
在正常業務過程中,我們是各種訴訟的當事方。管理層預計這些訴訟不會對Expedia Group的流動性、經營業績或財務狀況產生重大影響。我們還評估其他潛在的或有事項,包括增值税、消費税、銷售税、臨時佔用税或住宿税及類似事項。我們認為,在這些問題上可能合理承擔的責任總額不會對我們的財務業績產生重大不利影響;但是,訴訟本質上是不確定的,如果我們的法律訴訟導致不利結果,所造成的實際損失可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與佔用税有關的訴訟。 一百三市、縣和州已提起或針對涉及酒店入住和其他税收的訴訟。 八訴訟目前正在進行中。這些訴訟處於不同階段,我們將繼續對其中提出的指控進行有力的辯護。關於這些事項中的主要索賠,我們認為有爭議的法規或法令不適用於我們或我們提供的服務,因此,我們不欠聲稱所欠的税款。我們認為,有爭議的法規或法令通常對擁有、經營或控制酒店(或類似企業)或提供酒店客房或類似住宿的實體徵收佔用税和其他税。迄今為止, 四十九這些訴訟中有一些已被駁回。其中一些解僱沒有偏見,通常允許一個或多個政府實體在提起進一步訴訟之前尋求行政補救措施。 三十四解僱的依據是認定我們和其他被告不受地方税收法令的約束,或者地方政府沒有資格提出索賠。由於這起訴訟以及某些司法管轄區試圖徵收此類税款的其他嘗試,我們根據適用的會計原則以及當前的所有事實和情況,設立了儲備金,用於可能解決與酒店入住和其他税收有關的問題,金額為美元45百萬和美元44截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。我們的和解準備金基於我們對可能損失的最佳估計,這些突發事件的最終解決辦法可能大於或小於記錄的負債。無法估算出超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。和解準備金的變化包含在法定準備金、佔用税和其他內容中,幷包含在合併運營報表中。
付費遊戲。某些司法管轄區可能會聲稱,在允許我們對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,我們需要繳納任何評估的税款。這種有爭議的税款的預付被稱為 “付費遊戲”。支付這些款項並不表示我們承認我們需要繳納此類税款,即使繳納了此類款項,我們也將繼續大力捍衞自己的立場。如果我們在訴訟中勝訴,併為此支付了付費遊戲款項,則收取款項的司法管轄區將被要求償還此類款項,還可能被要求支付利息。
我們與各税務機關的調查或審計處於不同的階段,其中一些税務機關,包括洛杉磯市有關酒店入住税的調查或審計機構,可能會要求在法庭上對負面調查或審計結果提出質疑。
與國際增值税有關的事項. 我們在多個歐盟司法管轄區對歐盟相關交易適用增值税的情況正處於不同的調查或審計階段。雖然我們認為我們遵守了相關司法管轄區適用的增值税法律、規章和法規,但税務機關可能會確定我們應繳額外税款。在某些司法管轄區,包括英國,在質疑其有效性之前,我們可能需要 “付費購買” 任何增值税評估。儘管根據我們在付費遊戲司法管轄區審計方面的立場優點,我們相信我們會取得成功,但我們有理由被要求支付任何攤款,以便對任何評估的適用性提出異議或提起訴訟,並且無法估算任何此類款項的合理可能金額。
注意事項 9 — 細分信息
我們有以下應報告的細分市場:B2C(以前稱為零售)、B2B 和 trivago。我們的B2C部門通過各種消費品牌為我們的全球客户提供全方位的旅行和廣告服務,包括:Expedia.com、Hotels.com、Vrbo、Orbitz、Travelocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com和CarRentals.com。我們的 B2B 部門由 Expedia Partner Solutions 組成,該解決方案提供自有品牌和聯合品牌產品,通過第三方公司品牌網站為旅行者提供旅行服務。我們的 trivago 細分市場主要通過其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦來創造廣告收入。
我們根據首席運營決策者如何管理我們的業務、做出運營決策和評估運營績效來確定我們的運營細分市場。我們的主要運營指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們的B2C和B2B細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤包括某些支出的分配,主要與我們的全球旅行供應組織以及我們的產品和技術平臺的大部分成本有關,以及設施成本和與對衝我們淨商户住宿收入一部分的遠期合約相關的已實現的外幣收益或虧損。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分配。我們不會將某些共享費用,例如會計、人力資源、某些信息技術和法律費用,分配給我們的應申報部門。我們將這些費用包括在公司和抵消中。我們的分配方法會定期進行評估,可能會發生變化。
我們的細分市場披露包括細分市場間收入,主要包括我們的trivago細分市場向我們的B2C細分市場提供的廣告和媒體服務。這些細分市場間交易由每個分部以接近公允價值的金額記錄,就好像交易發生在第三方之間一樣,因此會影響分部業績。但是,合併中取消了收入和相應的支出。此類分段間交易的抵銷包含在下表的公司和抵銷中。
公司和抵消還包括未分配的公司職能和支出。此外,我們還記錄了無形資產的攤銷和任何相關減值,以及股票薪酬支出、重組和相關重組費用、法定準備金、佔用税和其他不在企業和抵消分部經營業績之外的項目。這些金額詳見下文的分部對賬表。
下表顯示了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的分部信息。由於我們的財產和設備中有很大一部分未分配給我們的運營部門,折舊不包含在我們的分部衡量標準中,因此我們不按分部報告資產,因為這沒有意義。我們不定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| B2C | | B2B | | 優棧網 | | 企業和 淘汰 | | 總計 |
| (以百萬計) |
第三方收入 | $ | 1,921 | | | $ | 668 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 2,665 | |
細分市場間收入 | — | | | — | | | 43 | | | (43) | | | — | |
收入 | $ | 1,921 | | | $ | 668 | | | $ | 119 | | | $ | (43) | | | $ | 2,665 | |
調整後 EBITDA | $ | 148 | | | $ | 133 | | | $ | 20 | | | $ | (116) | | | $ | 185 | |
折舊 | (126) | | | (25) | | | (1) | | | (25) | | | (177) | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | |
法定儲備金、佔用税等 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | | | |
收入套期保值的已實現(收益)虧損 | (4) | | | (2) | | | — | | | — | | | (6) | |
營業收入(虧損) | $ | 18 | | | $ | 106 | | | $ | 19 | | | $ | (264) | | | (121) | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | 60 | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | (61) | |
所得税準備金 | | | | | | | | | (79) | |
淨虧損 | | | | | | (140) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | (5) | |
歸屬於Expedia集團公司的淨虧損 | | | | | | $ | (145) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| B2C | | B2B | | 優棧網 | | 企業和 淘汰 | | 總計 |
| (以百萬計) |
第三方收入 | $ | 1,740 | | | $ | 432 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 2,249 | |
細分市場間收入 | — | | | — | | | 39 | | | (39) | | | — | |
收入 | $ | 1,740 | | | $ | 432 | | | $ | 116 | | | $ | (39) | | | $ | 2,249 | |
調整後 EBITDA | $ | 188 | | | $ | 80 | | | $ | 25 | | | $ | (120) | | | $ | 173 | |
折舊 | (128) | | | (20) | | | (2) | | | (25) | | | (175) | |
無形資產的攤銷 | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (90) | | | (90) | |
法定儲備金、佔用税等 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 60 | | | $ | 60 | | | $ | 23 | | | $ | (278) | | | (135) | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | (73) | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | (208) | |
所得税準備金 | | | | | | | | | 85 | |
淨虧損 | | | | | | | | | (123) | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | 1 | |
歸屬於Expedia集團公司的淨虧損 | | | | | | $ | (122) | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
按業務模式和服務類型劃分的收入
下表按業務模式和服務類型列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (單位:百萬) |
商業模式: | | | | | | | |
商人 | $ | 1,794 | | | $ | 1,485 | | | | | |
中介機構 | 666 | | | 566 | | | | | |
廣告、媒體和其他 | 205 | | | 198 | | | | | |
總收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | | | |
服務類型: | | | | | | | |
住宿 | $ | 2,029 | | | $ | 1,610 | | | | | |
空氣 | 113 | | | 74 | | | | | |
廣告和媒體 | 175 | | | 166 | | | | | |
其他(1) | 348 | | | 399 | | | | | |
總收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | | | |
____________________________
(1)其他收入來源包括汽車租賃、保險、目的地服務和郵輪收入以及其他收入來源,這些收入來源都不是實質性的。
我們的B2C和B2B細分市場從商家、代理商和廣告、媒體和其他商業模式以及所有服務類型中獲得收入。trivago細分市場的收入是通過廣告和媒體產生的。
第一部分項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和未來事件預測的看法,並基於當前可用的信息。出於各種原因,實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異,包括但不限於我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的內容,以及本報告其他地方討論的內容。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。因此,讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“應該” 和 “將” 等詞語的否定詞或其他類似表達方式等詞語的使用通常表示前瞻性陳述;但是,這些詞是前瞻性陳述不是識別此類陳述的唯一手段。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本質上受不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。我們沒有任何義務也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,即使經驗或未來事件明確表明這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審查和考慮本報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的各種披露,這些披露旨在向利益相關方通報可能影響我們的業務、前景和經營業績的風險和因素。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息應與我們的合併財務報表和本季度報告中包含的附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
概述
Expedia Group 的使命是為世界各地的所有人的全球旅行提供動力。我們相信旅行是一種造福人類的力量。旅行是一種必不可少的人類體驗,它可以加強聯繫、開闊視野和彌合分歧。我們幫助減少旅行障礙,使其更輕鬆、更愉快、更容易實現和更便利。我們讓全球的客户和合作夥伴觸手可及的世界。我們利用我們在廣泛的消費品牌組合中的供應組合、平臺和技術能力,為我們的業務合作伙伴提供解決方案,使旅行者能夠有效地研究、規劃、預訂和體驗旅行。我們以獨立和一攬子的方式提供由眾多住宿酒店、航空公司、汽車租賃公司、活動和體驗提供商、郵輪公司、替代住宿物業所有者和管理者以及其他旅遊產品和服務公司提供的旅行服務。我們還通過我們網站上的各種媒體和廣告產品,為旅行和非旅行廣告商提供獲得潛在的增量流量和交易來源的機會。
本節中的所有百分比均根據實際的未四捨五入數字計算。
趨勢
COVID-19 疫情以及包括政府旅行限制和隔離令在內的遏制病毒的措施,對全球旅遊業產生了前所未有的影響,並對我們的業務、財務業績和財務狀況產生了重大和負面影響。隨着較温和的 COVID-19 變種的演變、多劑疫苗加強劑的可用以及對病毒的日益熟悉,大多數與 COVID-19 相關的旅行限制已經取消,世界各國對國外旅行重新開放了邊境。
但是,我們注意到,復甦並不均衡,不同地區的復甦速度不同。儘管取得了積極進展,但 COVID-19 的全部持續時間和總體影響仍不確定,因此很難預測未來對旅遊業,尤其是我們業務的任何影響。
最近,美國和全球經濟的通貨膨脹和其他宏觀經濟壓力,例如利率上升、美元升值、能源價格波動和通貨膨脹壓力,促成了日益複雜的宏觀經濟環境。由於上述趨勢的影響,我們未來的經營業績可能會受到波動的影響,尤其是在短期內。廣泛而持續的負面經濟影響可能會給我們的供應商、業務和服務合作伙伴帶來壓力,從而增加信用損失和服務水平或其他中斷的風險。
此外,更多與健康有關的事件、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值的重大波動、持續的通貨膨脹率上升、主權債務問題和自然災害,都是其他可能對未來旅遊業產生負面影響的事件的例子。
儘管有這些因素,但我們目睹了旅行需求的健康復蘇,這種復甦仍然強勁,這歸因於一些因素,包括COVID-19 疫情造成的被壓抑的需求以及消費者將旅行和體驗支出置於其他可自由支配支出之上。
在線旅行
互聯網使用量的增加和對互聯網的熟悉程度繼續推動差旅支出在線滲透率的快速增長。美國和西歐市場的在線滲透率更高,一些新興市場(例如拉丁美洲和東歐地區)的在線滲透率落後於這些地區。新興市場繼續為我們的業務提供有吸引力的增長機會,同時也吸引了許多競爭對手加入在線旅遊。預計在可預見的將來,該行業將保持高度競爭力。除了在線旅行社的增長外,我們還看到谷歌等搜索引擎公司對在線旅遊行業的持續興趣,其持續的產品改進以及在搜索結果中優先考慮自己的AdWords和Google Hotel Ads和Google Flights等元搜索產品就是明證。競爭對手公司,例如Kayak.com(由Booking Holdings擁有)、優棧網(Expedia Group擁有多數股權)以及TripAdvisor在內的 “metasearch” 公司,推出了與傳統在線旅行社公司相比的差異化功能、定價和內容,以及各種形式的直接或輔助預訂工具。此外,航空公司和住宿公司正在積極尋求直接在線分銷其產品和服務。此外,在線滲透率加速了 “共享經濟” 的日益普及,對旅行和住宿行業產生了直接影響。Airbnb、Vrbo和Booking.com等企業已成為領導者,為市場帶來了越來越多的替代住宿和度假租賃庫存。其他競爭對手也出現了,包括Vacasa等度假租賃物業管理公司,他們除了在Airbnb、Vrbo和Booking.com上房源外,還經營自己的預訂網站,預計在全球住宿市場的百分比將繼續增長。此外,傳統的消費電子商務參與者通過在其網站上添加酒店優惠來擴大其本地產品範圍。最近,拼車應用程序優步通過與其他旅行提供商的合作,在其應用程序中增加了交通和體驗服務。
在線旅遊行業還見證了替代商業模式的發展,旅行者和向供應商付款的時間也有所不同,這在某些情況下給歷史商業模式帶來了壓力。特別是,代理酒店模式在歐洲迅速得到採用。Expedia Group通過僅限代理的合同以及我們的混合Expedia Traveler Preference(“ETP”)計劃為商家(Expedia Collect)和代理機構(Hotel Collect)提供酒店服務,該計劃允許旅行者選擇是在預訂時向Expedia Group付款還是在住宿時向酒店付款。
2022 年,我們開始將戰略從主要以交易為重點(主要專注於通過績效渠道獲取客户)發展為通過將更多營銷支出分配給我們的忠誠度計劃、付費應用程序下載和品牌知名度來與客户建立直接關係。雖然我們擁有龐大的消費品牌組合,但我們將大部分營銷工作集中在三個核心消費品牌上:Expedia、Hotels.com和Vrbo。
住宿
住宿包括酒店和其他住宿。按我們在2023年第一季度全球總收入的百分比計算,住宿佔76%。2023年前三個月的客房預訂量增長了23%,而2022年增長了26%,2021年增長了71%。Expedia集團的平均每日房價(“ADR”)在2023年前三個月下降了3%,在2022年增長了3%,在2021年增長了28%。在過去的幾年中,我們的住宿業務的ADR與疫情前的水平相比顯著增加,這得益於更廣泛的行業趨勢、向Vrbo的混合轉變和較高的ADR地區。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們的全球住宿市場有大約 300 萬套住宿可供選擇,其中包括通過 Vrbo 提供的超過 200 萬套可在線預訂的替代住宿房源,以及通過我們的其他品牌提供的大約 900,000 家酒店和替代住宿。
酒店。 我們的大部分收入來自促進酒店預訂(獨立預訂和套餐預訂)。近年來,我們與酒店供應合作伙伴的關係和整體經濟狀況基本穩定。隨着我們繼續擴大全球酒店服務的廣度和深度,在某些情況下,我們根據當地市場狀況降低了各個地區的經濟狀況。這些影響歸因於旨在通過更快的整體房間夜間增長來擴大全球規模和規模的具體舉措。此外,在某些情況下,諸如增加忠誠度計劃、折扣和優惠券等促銷活動的增加導致了每間客房晚的收入和盈利能力的下降。
由於我們的酒店供應商協議通常以百分比為基礎進行談判,因此 ADR 的任何增加或減少都會影響我們每房一晚的收入。未來,我們可以看到宏觀經濟因素影響酒店ADR的趨勢,包括通貨膨脹和利率上升導致的生活成本上漲。其他可能導致ADR放緩的因素包括酒店供應的增長和替代住宿庫存的增加。此外,儘管全球住宿業仍然非常分散,但連鎖店和所有權集團之間的酒店空間已經整合。同時,某些連鎖酒店一直專注於通過宣傳低於第三方網站的價格以及忠誠度計劃、增加或獨家產品可用性以及免費優惠等激勵措施,推動在自己的網站和移動應用程序上直接預訂。
替代住宿。 隨着我們在2015年12月收購Vrbo(前身為HomeAway)及其所有品牌,我們擴展到了快速增長的替代住宿市場。Vrbo是該市場的領導者,專門提供獨特的全屋庫存,主要集中在北美休閒市場,對Expedia Group來説是一個有吸引力的增長機會。
Vrbo已從基於房源的分類廣告模式過渡到在線交易模式,該模式可為旅行者、房主和物業經理合作夥伴進行優化,目標是通過對營銷以及產品和技術的投資來增加盈利能力並推動增長。Vrbo為房東提供基於訂閲的房源或按預訂付費的服務模式。它還從預訂的旅行者服務費中獲得收入。
空氣
與其他旅行類似,這些航空公司經歷了被壓抑的需求激增,但由於人員短缺、供應鏈中斷和燃料成本上漲,它們的運力一直在減少。與 2022 年相比,我們在 2023 年第一季度的航空預訂量有所增加。
將來,隨着航空公司的合併、某些供應協議的續訂,以及我們繼續增加航空公司以確保在新市場的本地覆蓋,我們可能會面臨航空報酬方面的壓力。
機票量在2023年的前三個月增長了6%,在2022年增長了8%,在2021年增長了43%。按我們在2023年第一季度全球總收入的百分比計算,航空佔4%。
廣告與媒體
我們的廣告和媒體業務主要由領先的酒店垂直搜索網站優棧和負責為我們的全球在線旅遊品牌創造廣告收入的Expedia Group Media Solutions產生的收入推動。在 2023 年第一季度,我們創造了 1.75 億美元的廣告和媒體收入,比 2022 年同期增長了 6%,佔我們全球總收入的 7%。
自 COVID-19 爆發以來,包括我們在內的在線旅行社減少了優棧的營銷支出。作為迴應,優棧網減少了自己的營銷支出並降低了運營成本,以保持盈利能力。我們預計 trivago 未來將繼續面臨收入壓力。
商業戰略
在我們努力為所有人提供全球旅行的同時,無論身在何處,我們的重點都是:利用我們的品牌、供應和平臺技術優勢,為我們的旅行者、供應商和業務合作伙伴提供更好的服務和價值,並與客户建立更持久的直接關係。
利用品牌和供應實力為旅行生態系統提供動力。我們相信,我們核心品牌組合的實力以及產品和服務的持續改進,加上我們的全球規模和廣泛的供應,將推動客户價值和客户需求的增加。憑藉我們龐大的全球旅行者受眾以及我們深入而廣泛的旅行產品選擇,我們還能夠為尋求通過尖端技術、更好地瞭解旅遊零售以及吸引他們無法企及的市場消費者來發展業務的供應合作伙伴提供價值。我們深厚的產品和供應足跡使我們能夠針對不同類型的消費者和旅行需求量身定製產品,在全球市場中進行地理細分,利用品牌差異化等優勢。我們還通過各種渠道向消費者進行營銷,包括互聯網搜索、元搜索以及社交媒體和數字媒體。
2021 年,我們宣佈計劃將現有的忠誠度計劃統一併擴展為一個名為 “One Key” 的全球獎勵平臺,涵蓋我們所有主要品牌,我們預計將於 2023 年推出。我們還通過各種渠道向消費者進行營銷,包括互聯網搜索、元搜索以及社交媒體和數字媒體。
利用我們的平臺提供更快的產品創新,從而提供更好的旅行者體驗。 2020 年,Expedia Group 統一了其技術、產品、數據工程和數據科學團隊,以構建可用於我們各業務部門的服務和能力,為我們的旅行供應商提供增值服務併為我們的終端客户提供服務。統一的團隊結構使我們能夠提供更具擴展性的服務並提高運營效率。我們所有的
基於交易的企業現在也受益於我們的共享平臺基礎設施,包括客户服務和支持、數據中心、搜索能力、支付處理和欺詐業務。
隨着我們繼續發展共享平臺基礎架構,我們的重點是開發支持各種旅行產品的技術能力,同時使用更簡單的標準架構以及通用的應用程序和框架。我們相信,這一戰略將使我們能夠:同時構建可協同工作的技術;更快地交付產品;創造更具創新性的解決方案;實現更大的規模。最終,我們相信這將加快產品創新,從而改善旅行者體驗。此外,隨着時間的推移,當我們執行簡化的應用程序開發框架時,我們相信我們可以解鎖內部品牌和商務旅行合作伙伴範圍之外的更多平臺服務機會。
季節性
我們的旅行服務需求通常會出現季節性波動。例如,傳統的休閒旅行預訂量通常是前三個季度中最高的,因為旅行者正在計劃和預訂春季、夏季和冬季度假旅行。預訂量通常在第四季度減少。由於我們的大多數旅行服務(包括商業和代理酒店)的收入是在旅行發生時而不是預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會比預訂晚幾個星期,而我們的替代住宿業務的收入可能比預訂晚幾個月或更長時間。從歷史上看,Vrbo在今年第一季度的預訂量出現了季節性增長,相關住宿發生在夏季旅行高峯期。我們的可變收入成本以及直接銷售和營銷成本的性質加劇了季節性收入對收入的影響,我們通常通過與預訂量更加一致以及固定成本的更穩定性來實現這一點。因此,合併來看,收入和收入通常是第一季度的最低水平,而在第三季度是最高的。
我們的B2B細分市場、國際業務、廣告業務的增長或產品組合的變化等也可能影響未來的典型季節性趨勢。
關鍵會計政策與估計
關鍵會計政策和估算是我們認為在編制合併財務報表時很重要的政策和估計,因為它們要求我們在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表和附註。合併財務報表和附註的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至合併財務報表發佈之日的報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。我們的估算基於歷史經驗(如適用)以及我們認為在當時情況下合理的其他假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與我們的估計有所不同。
我們認為,某些關鍵估計需要在編制合併財務報表時做出重大判斷。在以下情況下,我們認為會計估算至關重要:
•它要求我們做出假設,因為當時沒有信息,或者其中包含在我們做出估計時高度不確定的問題;以及
•估算值的變化或我們本可以選擇的不同估計值可能對我們的財務狀況或經營業績產生了重大影響。
有關我們其他關鍵會計政策和估算的更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的披露以及合併財務報表附註中附註2——重要會計政策摘要中提供的本財年最新情況。
佔用税和其他税
法律訴訟。目前,我們參與了八起由州、市和縣提起或針對各州、市和縣提起的訴訟,這些訴訟涉及支付酒店入住和其他税款的問題。我們將繼續大力為這些訴訟辯護。關於這些事項中的主要索賠,我們認為有爭議的法規和/或法令不適用於我們或我們提供的服務,即為旅行計劃和預訂提供便利,因此,我們不欠聲稱所欠的税款。我們認為,有爭議的法規和法令通常對擁有、經營或控制酒店(或類似企業)或提供酒店客房或類似住宿的實體徵收佔用税和其他税。
有關這些和其他法律訴訟的更多信息和其他最新進展,見第二部分第1項,法律訴訟。
我們已經設立了一筆儲備金, 用於可能解決與酒店入住和其他税務訴訟有關的問題,
根據適用的會計原則,並根據當前的所有事實和情況,截至2023年3月31日和2022年12月31日,金額分別為4,500萬美元和4,400萬美元。
某些司法管轄區,包括但不限於紐約州、新澤西州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、俄勒岡州、羅德島州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州、夏威夷州、愛達荷州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、內布拉斯加州、佛蒙特州、密西西比州、弗吉尼亞州、紐約市和哥倫比亞特區,已頒佈立法,尋求對在線旅遊公司的服務徵税,作為酒店和/或其他住宿和/或汽車租賃的銷售税或其他税的一部分。此外,在某些司法管轄區,我們已經簽訂了自願徵收協議,根據該協議,我們同意自願向州和/或地方税收司法管轄區徵税和滙税。我們目前正在向多個司法管轄區滙税,包括但不限於紐約州、新澤西州、南卡羅來納州、明尼蘇達州、喬治亞州、懷俄明州、西弗吉尼亞州、俄勒岡州、羅德島州、蒙大拿州、馬裏蘭州、肯塔基州、緬因州、賓夕法尼亞州、夏威夷州、愛荷華州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、內布拉斯加州、佛蒙特州、科羅拉多州、密西西比州、弗吉尼亞州、紐約市和哥倫比亞特區以及某些州其他司法管轄區。
付費遊戲
某些司法管轄區可能會聲稱,在允許我們對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,我們需要繳納任何評估的税款。這種有爭議的税款的預付被稱為 “付費遊戲”。支付這些款項並不表示我們承認我們需要繳納此類税款,即使繳納了此類款項,我們也將繼續大力捍衞自己的立場。如果我們在訴訟中勝訴,併為此支付了付費遊戲款項,則收取款項的司法管轄區將被要求償還此類款項,還可能被要求支付利息。但是,任何重大的付費遊戲付款或訴訟損失都可能對我們的流動性產生負面影響。
其他司法管轄區。 我們還與各税務機關的調查或審計處於不同的階段,其中一些税務機關,包括洛杉磯市有關酒店入住税的調查或審計,可能會要求在法庭上對負面調查或審計結果提出質疑。
細分市場
我們有以下應報告的細分市場:B2C(以前稱為零售)、B2B 和 trivago。我們的B2C部門通過各種消費品牌為我們的全球客户提供全方位的旅行和廣告服務,包括:Expedia.com、Hotels.com、Vrbo、Orbitz、Travelocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com和CarRentals.com。我們的 B2B 部門由 Expedia Partner Solutions 組成,該解決方案提供自有品牌和聯合品牌產品,通過第三方公司品牌網站為旅行者提供旅行服務。我們的 trivago 細分市場主要通過其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦來創造廣告收入。
運營指標
我們的經營業績受到某些指標的影響,例如總預訂量和收入利潤率,我們認為這些指標對於理解和評估我們是必要的。預訂總額通常代表為代理和商户交易預訂的交易的總零售價值,在預訂時記錄的反映了旅行者應支付的旅行總價格,包括税費、費用和其他費用,取消和退款則有所減少。收入利潤率定義為收入佔總預訂量的百分比。
總預訂量和收入利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
總預訂量 | $ | 29,401 | | | $ | 24,412 | | | 20 | % | | | | | | |
收入利潤率 (1) | 9.1 | % | | 9.2 | % | | | | | | | | |
____________________________
(1)優棧網由一家與我們的交易網站不同的酒店元搜索業務組成,沒有相關的總預訂量或收入利潤率。但是,來自優棧網的第三方收入包含在用於計算總收入利潤率的收入中。
在截至2023年3月31日的三個月中,總預訂量與2022年同期相比增長了20%,這是由於旅行需求增加導致住宿和航空總預訂量有所改善。我們的住宿業務的預訂客房晚數同比增長了23%。
在截至2023年3月31日的三個月中,收入利潤率與2022年同期相比有所下降,這主要是由於我們低利潤航空業務的強勁復甦。
運營結果
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
各細分市場收入 | | | | | | | | | | | |
B2C | $ | 1,921 | | | $ | 1,740 | | | 10 | % | | | | | | |
B2B | 668 | | | 432 | | | 55 | % | | | | | | |
優棧網(第三方收入) | 76 | | | 77 | | | (2) | % | | | | | | |
總收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | 18 | % | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,收入與2022年同期相比增長了18%,我們的B2B和B2C細分市場的增長源於住宿收入的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
按服務類型劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
住宿 | $ | 2,029 | | | $ | 1,610 | | | 26 | % | | | | | | |
空氣 | 113 | | | 74 | | | 53 | % | | | | | | |
廣告和媒體(1) | 175 | | | 166 | | | 6 | % | | | | | | |
其他 | 348 | | | 399 | | | (13) | % | | | | | | |
總收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | 18 | % | | | | | | |
____________________________
(1)包括來自優棧網的第三方收入以及我們基於交易的網站。
在截至2023年3月31日的三個月中,住宿收入與2022年同期相比增長了26%,這主要是由客房住宿晚數的增加所推動,但部分被住宿ADR的小幅下降所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,航空收入增長了53%,這主要是由於每張機票的收入增長了43%,預訂的機票增長了6%。
在截至2023年3月31日的三個月中,廣告和媒體收入與2022年同期相比增長了6%,這要歸因於Expedia Group Media Solutions的增長。在截至2023年3月31日的三個月中,由於旅行保險和汽車租賃收入的減少,包括汽車租賃、保險和目的地服務在內的所有其他收入與2022年同期相比下降了13%。
除了上述細分市場和產品收入討論外,我們按業務模式劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
按商業模式劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
商人 | $ | 1,794 | | | $ | 1,485 | | | 21 | % | | | | | | |
中介機構 | 666 | | | 566 | | | 18 | % | | | | | | |
廣告、媒體和其他 | 205 | | | 198 | | | 3 | % | | | | | | |
總收入 | $ | 2,665 | | | $ | 2,249 | | | 18 | % | | | | | | |
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,商户收入有所增加,這主要是由於客房住宿晚數的增加以及Vrbo商户替代住宿收入的增加,部分抵消了商户旅行保險和汽車收入的減少。
在截至2023年3月31日的三個月中,機構收入與2022年同期相比有所增加,這主要是由於代理酒店和航空收入的增加,但部分被代理汽車和旅行保險收入所抵消。
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,廣告、媒體和其他有所增加,這主要是由於廣告收入的增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
直接成本 | $ | 330 | | | $ | 299 | | | 10 | % | | | | | | |
人員和間接費用 | 84 | | | 72 | | | 17 | % | | | | | | |
總收入成本 | $ | 414 | | | $ | 371 | | | 12 | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 15.5 | % | | 16.5 | % | | | | | | | | |
收入成本主要包括支持客户運營的直接成本,包括我們的客户支持和電話銷售以及向機票配送供應商支付的費用;信用卡處理,包括商户費用、欺詐和退單;以及其他成本,主要包括支持我們的網站、供應商運營、目的地供應的數據中心和雲成本、某些交易層面的税收以及相關的人事和管理費用,包括股票薪酬。
在截至2023年3月31日的三個月中,收入成本與2022年同期相比增加了4300萬美元,這主要是由於雲成本和商户費用增加以及交易量增加導致客户服務人員成本增加。按佔收入的百分比計算,由於槓桿作用,收入成本下降了,這主要是由我們客户支持業務的持續效率推動的。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
直接成本 | $ | 1,487 | | | $ | 1,176 | | | 26 | % | | | | | | |
間接成本 | 187 | | | 163 | | | 14 | % | | | | | | |
銷售和營銷總額 | $ | 1,674 | | | $ | 1,339 | | | 25 | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 62.8 | % | | 59.6 | % | | | | | | | | |
銷售和營銷費用主要與直接成本有關,包括來自搜索引擎和互聯網門户的流量生成成本、電視、廣播和印刷支出、自有品牌和附屬計劃佣金、公共關係和其他成本。其餘支出與間接成本有關,包括我們各種品牌和全球供應組織的人事和相關管理費用以及基於股票的薪酬成本。
在截至2023年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用與2022年同期相比增加了3.35億美元,這主要是由B2C營銷渠道支出的增加以及B2B合作伙伴佣金的增加所推動的。由於員工人數增加,間接成本與去年同期相比有所增加。
技術和內容
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
人員和間接費用 | $ | 234 | | | $ | 202 | | | 16 | % | | | | | | |
其他 | 83 | | | 68 | | | 20 | % | | | | | | |
技術和內容總數 | $ | 317 | | | $ | 270 | | | 17 | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 11.9 | % | | 12.0 | % | | | | | | | | |
技術和內容支出包括產品開發和內容支出,以及支持我們的基礎架構、後臺應用程序以及網絡整體監控和安全的信息技術成本,主要由人員和管理費用(包括股票薪酬)以及包括雲開支、許可和維護費用在內的其他成本組成。
在截至2023年3月31日的三個月中,技術和內容支出與2022年同期相比增加了4700萬美元,這主要是由於員工人數增加導致人員成本增加,股票薪酬增加了700萬美元。此外,許可和維護成本同期增加了1,100萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
人員和間接費用 | $ | 152 | | | $ | 143 | | | 7 | % | | | | | | |
專業費用和其他 | 32 | | | 43 | | | (26) | % | | | | | | |
一般和行政總計 | $ | 184 | | | $ | 186 | | | (1) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 6.9 | % | | 8.3 | % | | | | | | | | |
一般和管理費用主要由人事相關成本組成,包括我們的行政領導、財務、法律和人力資源職能以及相關的股票薪酬以及外部專業服務費用。
在截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用與2022年同期相比略有下降,原因是較低的專業費用被員工人數的增加部分抵消。
折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
折舊 | $ | 177 | | | $ | 175 | | | 1 | % | | | | | | |
無形資產的攤銷 | 15 | | | 22 | | | (32) | % | | | | | | |
折舊和攤銷總額 | $ | 192 | | | $ | 197 | | | (3) | % | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,折舊率與2022年同期相比增加了200萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,無形資產的攤銷與2022年同期相比減少了700萬美元,這主要是由於與某些無形資產相關的攤銷已於2022年第四季度完成。
法定儲備金、佔用税及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
法定儲備金、佔用税等 | $ | 5 | | | $ | 21 | | | (77) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 0.2 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | |
法定儲備金、佔用税和其他主要包括增加我們用於法院判決的儲備金以及與酒店入住和其他税收相關問題的潛在和最終解決、與入住和其他税收訴訟之前支付的款項相關的確認費用(“pay-to-play”)以及某些其他法定準備金。
截至2023年3月31日的三個月中,法定儲備金、佔用税和其他税收主要包括與其他税收相關的儲備金變動。截至2022年3月31日的三個月,法定儲備金、佔用税和其他儲備金主要與優棧網的某些其他法定儲備金有關,這部分被我們的儲備金中與酒店入住和其他税收相關的非物質費用所抵消。
營業虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
營業虧損 | $ | (121) | | | $ | (135) | | | (11) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | (4.5) | % | | (6.0) | % | | | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的營業虧損為1.21億美元,而2022年同期的營業虧損為1.35億美元。本年度虧損減少的主要原因是收入增長超過了運營成本。
各細分市場的調整後息税折舊攤銷前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
B2C | $ | 148 | | | $ | 188 | | | (21) | % | | | | | | |
B2B | 133 | | | 80 | | | 65 | % | | | | | | |
優棧網 | 20 | | | 25 | | | (20) | % | | | | | | |
未分配的管理費用(企業) | (116) | | | (120) | | | (4) | % | | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 185 | | | $ | 173 | | | 7 | % | | | | | | |
____________________________
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。有關更多信息,請參閲下文 “調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的主要細分市場運營指標。有關分部間交易、未分配管理費用的更多信息,以及上述期間各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Expedia Group, Inc.的淨收益(虧損)的對賬,請參閲合併財務報表附註中的附註9——分部信息。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的B2C細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比有所下降,這主要是由於混合轉向針對長期價值旅行者的渠道,營銷支出增加,但收入的增加部分抵消了這一點。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的B2B細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比有所改善,這主要是收入增長的結果。由於營銷支出的增加,在截至2023年3月31日的三個月中,我們的優棧板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比有所下降。
利息收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
利息收入 | $ | 43 | | | $ | 3 | | | 不適用 | | | | | | |
利息支出 | (61) | | | (81) | | | (24) | % | | | | | | |
由於回報率的提高,截至2023年3月31日的三個月中,利息收入與2022年同期相比有所增加。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,利息支出有所下降,這是由於本年度未償還的優先票據平均水平降低。
其他,網絡
其他,網絡由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百萬美元) |
外匯匯率損失,淨額 | $ | (13) | | | $ | (17) | | | | | |
少數股權投資的淨收益 | 1 | | | 21 | | | | | |
TripAdvisor 税收補償調整 | 69 | | | — | | | | | |
出售業務的淨收益 | 20 | | | 2 | | | | | |
其他 | 1 | | | (1) | | | | | |
其他淨額共計 | $ | 78 | | | $ | 5 | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了6900萬美元的收益,加上前一時期記錄的金額,代表了TripAdvisor應向Expedia Group支付的賠償金的估計值。有關本期所得税支出相應費用的更多信息和討論,請參閲下文 “所得税準備金”。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了與去年出售業務相關的2000萬美元收益。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
所得税準備金 | $ | 79 | | | $ | (85) | | | 不適用 | | | | | | |
有效税率 | (128.5) | % | | 40.9 | % | | | | | | | | |
我們使用年度有效税率的估算值來確定過渡期間的所得税準備金。我們會記錄在變更發生的過渡期內影響預計年税率的任何變化,包括離散項目。
在截至2023年3月31日的三個月中,根據税前虧損衡量的有效税率(128.5%),而截至2022年3月31日的三個月的税前虧損衡量的有效税率為40.9%。有效税率的變化主要是由於本季度迄今為止的税前虧損減少以及下文討論的TripAdvisor審計評估的離散税收支出影響。
我們在美國和外國司法管轄區需要納税。我們的所得税申報會定期接受聯邦、州和外國税務機關的審查。在2019年第四季度,美國國税局(“IRS”)發佈了與我們的外國子公司在2011年至2013納税年度的轉讓定價有關的最終調整。這些調整將使我們在美國的應納税所得額增加6.96億美元,這將導致約2.44億美元的聯邦税,需繳納利息。我們不同意美國國税局的立場。我們已經正式對2011至2013納税年度提出了抗議,該案目前正在上訴中。在 2022 年第四季度,美國國税局發佈了與轉賬相關的類似調整提案
2014 至 2016 納税年度向我們的外國子公司定價。這些調整將使我們在美國的應納税所得額增加12.32億美元,這將導致聯邦税約為4.31億美元,需繳納利息,包括任何抵消性相關調整。我們不同意美國國税局的立場,打算正式提出抗議。美國國税局還在對我們的 2017 至 2020 納税年度進行審查。我們認為,2011至2013納税年度的審計有合理可能在未來12個月內結束。
2011 年 12 月 20 日,我們完成了將 TripAdvisor 分拆為一家獨立的上市公司。根據Expedia Group與TripAdvisor之間的税收共享協議,TripAdvisor應對其在分拆之前或與分拆相關的任何合併所得税申報表中作為Expedia集團合併所得税申報表的一部分提交的任何合併所得税申報表相關的潛在納税義務負責。TripAdvisor必須向Expedia集團賠償任何此類税款,包括利息、罰款、法律和專業費用。
2023年2月,TripAdvisor原則上與美國國税局達成協議,在2009年至2011納税年度與其外國子公司進行轉讓定價調整的評估金額為1.23億美元,包括利息。該評估是當TripAdvisor是Expedia Group合併所得税申報表的一部分的納税年度的納税義務,根據税收分成協議,由賠償範圍內。由於Expedia Group是本次評估的主要債務人,因此我們需要將最終的攤款金額匯給美國國税局。考慮到先前記錄為TripAdvisor納税義務估算的金額,在2023年第一季度,我們在合併運營報表中記錄了6900萬美元的額外所得税支出和相應的税收補償調整,淨額是應向美國國税局支付的增量攤款的估計,包括州税影響。我們預計我們將從美國國税局收到本日曆年度到期的最終評估金額。屆時,我們將計算並同意 TripAdvisor 要求的賠償,以結清此事的未付應收賠款。在2011年至2013納税年度中,我們繼續接受美國國税局對其他審計事項的審計,包括上述事項。
調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬
我們報告調整後的息税折舊攤銷前利潤是美國公認會計原則(“GAAP”)的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層評估業務績效的主要指標之一,也是內部預算的基礎。管理層認為,投資者應該可以使用管理層用來分析我們業績的相同工具集。除了根據公認會計原則編制的業績外,還應考慮這項非公認會計準則指標,但不應將其視為公認會計原則的替代或優於公認會計原則。調整後的息税折舊攤銷前利潤有一定的侷限性,因為它沒有考慮到某些支出對我們合併運營報表的影響。我們努力通過提供最直接可比的公認會計準則指標以及對核對項目和調整的描述來彌補所提出的非公認會計準則指標的侷限性。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與交易税務事項相關的某些項目,這些項目最終可能以現金結算,我們敦促投資者查看上文 “法律訴訟” 部分中有關這些事項的詳細披露以及財務報表附註。公司使用的非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的標題相似的指標不同,因此可能無法比較。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Expedia Group, Inc.的淨收益(虧損),調整後考慮到(1)歸屬於非控股權益的淨收益(虧損);(2)所得税準備金;(3)其他支出總額,(4)股票薪酬支出,包括與某些子公司股權計劃相關的薪酬支出;(5)收購相關影響,包括(i)無形資產攤銷和商譽及無形資產減值,(ii) 因或有對價安排(如果有)價值變動而確認的收益(虧損),以及 (iii) 為結算被收購方員工薪酬計劃(如果有)而支付的預付對價;(6)包括重組在內的某些其他項目;(7)法定儲備金、佔用税和其他項目中包含的與該期間確認的收入相關的收入套期保值活動的收益(虧損);以及(9)折舊。
上述項目被排除在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外,因為這些項目本質上是非現金的,或者因為這些項目的金額和時間不可預測,不受核心經營業績的驅動,這使得與前幾個時期和競爭對手的比較沒有意義。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是分析師和投資者評估我們未來持續業績的有用指標,因為該指標允許將我們的業績和預計現金收益與前幾個時期的歷史業績和競爭對手的業績進行更有意義的比較。此外,我們的管理層在內部使用這項衡量標準來評估我們整個業務和各個業務領域的業績。此外,我們認為,通過排除某些項目,例如股票薪酬和收購相關影響,調整後的息税折舊攤銷前利潤更接近我們業務產生的現金營業收入,使投資者能夠了解影響我們業務持續現金收益能力的因素和趨勢,資本投資和償還債務就是通過這些因素和趨勢進行資本投資和償還債務。
歸屬於Expedia Group, Inc.的淨收益(虧損)與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以百萬計) |
歸屬於Expedia集團公司的淨虧損 | | $ | (145) | | | $ | (122) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | | 5 | | | (1) | | | | | |
所得税準備金 | | 79 | | | (85) | | | | | |
其他(收入)支出總額,淨額 | | (60) | | | 73 | | | | | |
營業虧損 | | (121) | | | (135) | | | | | |
與已確認收入相關的收入套期保值的收益(虧損) | | 6 | | | — | | | | | |
法定儲備金、佔用税等 | | 5 | | | 21 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 103 | | | 90 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 192 | | | 197 | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 185 | | | $ | 173 | | | | | |
財務狀況、流動性和資本資源
我們的主要流動性來源通常是運營產生的現金流、信貸額度下的可用現金以及我們的現金和現金等價物和短期投資餘額,截至2023年3月31日和2022年12月31日,這兩個餘額分別為59億美元和41億美元。截至2023年3月31日,在美國境外持有的現金和現金等價物及短期投資總額為7.9億美元(4.65億美元為全資外國子公司,3.25億美元為控股子公司)。截至2023年3月31日,我們的總承諾額為25億美元的循環信貸額度基本上尚未利用。
我們的信用評級由評級機構定期審查。截至2023年3月31日,穆迪的評級為Baa3,前景為 “樂觀”,標準普爾的評級為BBB,前景為 “穩定”,惠譽的評級為BBB-,前景為 “穩定”。2023 年 4 月,惠譽的前景從 “穩定” 變為 “樂觀”,這 “反映了惠譽的預期,即今年 Expedia 的總息税折舊攤銷前利潤槓桿率將接近 2 倍。”我們的經營業績、現金流、財務狀況、資本結構、財務政策或股票回購、分紅、投資和收購的資本分配的變化可能會影響各評級機構給出的評級。如果我們的信用評級向下調整,我們可能會產生更高的借貸成本和/或限制進入資本市場的機會,6.25%的優先票據、4.625%的優先票據以及2.95%的優先票據的利率將增加,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
截至2023年3月31日,我們遵守了循環信貸額度和未償債務的契約和條件,詳見合併財務報表附註中的附註4——債務。
在商業模式下,我們在預訂時從旅行者那裏收到現金,並將這些金額作為延期商户預訂記錄在合併資產負債表上。我們通常在交易完成後的幾周內向與這些商用模型預訂相關的航空公司供應商付款。對於大多數其他商户預訂,主要是我們的商户住宿業務,我們通常在旅行者使用後付款,在某些情況下,還會由酒店供應商隨後開具賬單。因此,通常我們在向供應商付款之前會從旅行者那裏獲得現金,而這個運營週期是我們現金的營運資金來源。通常,我們的商業酒店預訂的季節性波動會影響我們年度現金流的時機。通常,在上半年,酒店預訂量傳統上超過住宿人數,因此與營運資金相關的現金流要高得多。在下半年,這種模式通常會逆轉,現金流通常為負數。COVID-19 的影響打亂了我們前幾年典型的營運資金趨勢,但最近一段時間,預訂和旅行趨勢幾乎恢復正常,從而在當前時期帶來了營運資金收益和正現金流,類似於典型的歷史趨勢。
隨着我們希望繼續改善我們的技術平臺、基礎設施、運營能力以及服務產品的開發和業務的擴展,我們預計到2023年,全年的資本支出總額將比2022年的支出水平增加。
我們的現金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change |
| | (以百萬計) |
提供的現金(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 3,157 | | | $ | 2,991 | | | $ | 166 | |
投資活動 | | (195) | | | 13 | | | (208) | |
籌資活動 | | (437) | | | (663) | | | 226 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的影響 | | 11 | | | (11) | | | 22 | |
在截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金增加了1.66億美元,這主要是由於營運資金變動帶來的收益增加,這主要是由延期商户預訂的變化以及本年度支付的利息支出減少和收到的利息收入增加所致。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們用於投資活動的淨現金為1.95億美元,而去年同期投資活動提供的現金為1,300萬美元。這一變化主要是由於上一年度淨銷售額和投資到期日增加以及本年度資本支出增加。
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金主要包括為收購股票而支付的4.69億美元現金,包括根據下文討論的授權回購的股票以及與權益工具歸屬相關的庫存股活動,但部分被行使期權和員工股票購買計劃的2,900萬美元收益所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金主要包括與註銷我們的2.5%優先票據相關的7.24億美元付款,以及為與股票工具歸屬相關的國庫股活動支付的4700萬美元現金。這些現金用途在很大程度上被行使期權和員工股票購買計劃的1.01億美元收益所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們根據2019年的股票授權,通過公開市場交易回購了430萬股股票,總成本為4.48億美元,不包括交易成本。截至2023年3月31日,大約還有1,380萬股股票在授權範圍內。回購沒有固定的終止日期。
在截至2023年3月31日的三個月中,外匯匯率變動導致我們的現金和以外幣計價的限制性現金餘額增加了1100萬美元,反映了本期外幣相對於美元的淨升值,而去年同期減少了1100萬美元,反映了外幣相對於美元的淨貶值。
除上述討論外,自 2022 年 12 月 31 日以來,我們的合同義務和商業承諾在正常業務範圍之外沒有發生任何重大變化。
我們認為,我們的流動性狀況為滿足我們可預見的現金需求提供了足夠的資本資源。但是,無法保證未來借款(包括再融資(如果有)的成本或可用性將按照我們可接受的條件提供。
擔保人和擔保證券發行人的財務信息摘要
Expedia Group, Inc.(“母公司”)和作為我們債務融資和工具擔保人的子公司(“擔保子公司”)的財務信息彙總如下,合併後顯示為 “債務人集團”。債務融資和工具由我們的某些全資國內子公司擔保,在償付權方面與我們所有現有和未來的無抵押和非次級債務相同。除某些慣常的自動附屬解除條款外,這些保障是全面、無條件、共同和多重的。在債務人集團的財務信息摘要中,母公司與擔保子公司之間的所有公司間餘額和交易均已刪除,所有信息均不包括不是我們債務融資機制和工具發行人或擔保人的子公司,包括這些實體的收益和投資。
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百萬計) |
合併資產負債表信息: | | | |
流動資產 | $ | 9,867 | | | $ | 6,720 | |
非流動資產 | 10,082 | | | 10,458 | |
流動負債 (1) | 14,203 | | | 10,407 | |
非流動負債 | 6,825 | | | 6,777 | |
| | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
合併運營報表信息: | | | |
收入 | $ | 2,139 | | | $ | 9,431 | |
營業收入(虧損) (2) | (197) | | | 747 | |
淨收益(虧損) | (227) | | | 150 | |
歸屬於債務人的淨收益(虧損) | (233) | | | 146 | |
____________________________
(1)流動負債包括截至2023年3月31日非擔保人的公司間應付賬款9.58億美元和截至2022年12月31日的4.66億美元。
(2)營業收入(虧損)包括截至2023年3月31日的三個月非擔保人的公司間淨收入300萬美元和截至2022年12月31日止年度的3,500萬美元。
第一部分項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險管理
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分的第7A項,市場風險的定量和定性披露。
第一部分項目4.控制和程序
評估披露控制和程序.
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條的要求,我們的管理層,包括我們的董事長兼高級執行官、首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的董事長兼高級執行官、首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,Expedia Group及其子公司是涉及財產、税收、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權和其他索賠的法律訴訟和索賠的當事方。有關某些法律訴訟的討論可以在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中標題為 “法律訴訟” 的部分中找到。以下是有關此類法律訴訟和/或新法律訴訟的相關進展情況:
與佔用税和其他税收有關的訴訟
阿肯色州派恩布拉夫訴訟。2023年2月24日,初審法院對被告在線旅遊公司發佈了最終判決。被告於2023年3月23日向阿肯色州最高法院提交了上訴通知書。該上訴仍在審理中。
密西西比州訴訟。 密西西比州最高法院於2023年4月11日聽取了關於被告對初審法院最終判決的上訴的辯論,雙方正在等待裁決。
內華達州克拉克縣訴訟。 2023 年 3 月 31 日,法院批准了被告對所有索賠的即決判決動議。
南卡羅來納州查爾斯頓市訴訟。法院於2023年2月14日聽取了關於HomeAway.com, Inc.的駁回動議的辯論。2023 年 4 月 4 日,法院駁回了該動議。
第二部分。第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素, 這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二部分。第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2019年12月,董事會和執行委員會根據董事會的授權,批准回購多達2000萬股普通股。2023 年第一季度的回購活動摘要如下:
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時期 | | 的總數 購買的股票 | | 平均價格 每股支付 | | 的總數 股份 以身份購買 公開的一部分 已宣佈 計劃或 程式 | | 最大值 的數量 分享那個 可能還是 已購買 在計劃中或 程式 |
| | (以千計,預期每股數據) |
2023年1月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | | — | | | 18,094 | | |
2023年2月1日至28日 | | 1,455 | | | | $ | 109.91 | | | | 1,455 | | | | 16,639 | | |
2023年3月1日至31日 | | 2,866 | | | | $ | 100.48 | | | | 2,866 | | | | 13,773 | | |
總計 | | 4,321 | | | | | | 4,321 | | | | |
第二部分。第 6 項。展品
下面列出的證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的。
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展覽 沒有。 | 展品描述 | 已歸檔 在此附上 | | 以引用方式納入 | |
| 表單 | SEC 文件編號 | 展覽 | 申報日期 |
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10.1 | 截至2022年4月14日,Expedia Group, Inc.及其某些子公司作為借款人、貸款人和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的信貸協議第一修正案,日期為2023年4月12日 | X | | | | |
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22 | Expedia Group, Inc. 的擔保子公司名單 | X | | | | |
| | | | | | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對董事長和高級管理人員進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
31.3 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對董事長和高級管理人員進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
32.3 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | X | | | | |
| | | | | | |
101 | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中以XBRL格式的以下財務報表:(i)合併運營報表,(ii)合併綜合收益(虧損)表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併股東權益變動表,(v)合併現金流量表和(vi)合併財務報表附註。 | X | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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2023年5月4日 | Expedia Group, Inc |
| | |
| 來自: | /s/ Julie Whalen |
| | Julie Whalen |
| | 首席財務官 |