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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期間
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
有
目錄
目錄
|
| 頁面 | ||
第一部分：財務信息 | ||||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 | ||
第二部分。其他信息 | ||||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 | ||
第 6 項。 | 展品 | 37 | ||
簽名 | 40 | |||
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
挪威郵輪控股有限公司
合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入 |
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|
|
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乘客票 | $ | | $ | | ||
機上和其他 |
| |
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總收入 |
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郵輪運營費用 |
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佣金、運輸和其他 |
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機上和其他 |
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工資及相關 |
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燃料 |
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食物 |
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其他 |
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郵輪運營費用總額 |
| |
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其他運營費用 |
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市場營銷、一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
| |
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其他運營支出總額 |
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營業收入（虧損） |
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| ( | ||
營業外收入（支出） |
|
| ||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( | ||
其他收入（支出），淨額 |
| ( |
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營業外收入總額（支出） |
| ( |
| ( | ||
所得税前淨虧損 |
| ( |
| ( | ||
所得税優惠（費用） |
| |
| ( | ||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
加權平均已發行股數 |
|
|
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| ||
基本 |
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| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
每股虧損 |
|
|
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| ||
基本 | $ | ( | $ | ( | ||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
挪威郵輪控股有限公司
綜合損失合併報表
（未經審計）
（以千計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
| ||
船上退休計劃 |
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現金流套期保值： |
|
| ||||
未實現淨收益（虧損） |
| ( |
| | ||
已實現並重新歸類為收益的金額 |
| ( |
| ( | ||
其他綜合收益總額（虧損） |
| ( |
| | ||
綜合損失總額 | $ | ( | $ | ( | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
挪威郵輪控股有限公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 |
|
|
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| ||
流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他資產 |
| |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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商標名稱 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
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流動負債： |
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長期債務的當前部分 | $ | | $ | | ||
應付賬款 |
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應計費用和其他負債 |
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預售門票 |
| |
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流動負債總額 |
| |
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長期債務 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
| |
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承付款和或有開支（注9） |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合收益（虧損） |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額（赤字） |
| ( |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
挪威郵輪控股有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
| ||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷費用 | |
| | |||
衍生品（收益）虧損 | | ( | ||||
債務消滅造成的損失 |
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壞賬和庫存報廢準備金 |
| |
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基於股份的薪酬支出 |
| |
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歐元計價債務的淨外幣調整 |
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| ( | ||
運營資產和負債的變化： |
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應收賬款，淨額 |
| |
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庫存 |
| |
| ( | ||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款 |
| ( |
| ( | ||
應計費用和其他負債 |
| ( |
| ( | ||
預售門票 |
| |
| | ||
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
| ||
財產和設備增加額，淨額 |
| ( |
| ( | ||
短期投資到期的收益 | — | | ||||
其他 | | | ||||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
| ( |
| | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
| ||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | ||
長期債務的收益 |
| |
| | ||
員工相關計劃的收益 |
| |
| | ||
限制性股份單位的淨股結算 |
| ( |
| ( | ||
提前兑換的保費 |
| — |
| ( | ||
遞延融資費用 |
| ( |
| ( | ||
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
| ( |
| | ||
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
| ( |
| | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
挪威郵輪控股有限公司
股東權益變動綜合報表
（未經審計）
（以千計）
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
普通 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||
| 股份 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 赤字 |
| 權益（赤字） | ||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
根據員工相關計劃發行股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
限制性股份單位的淨股結算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
其他綜合虧損，淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 累積的 |
|
| ||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
普通 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||
| 股份 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 赤字 |
| 權益（赤字） | ||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
根據員工相關計劃發行股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
限制性股份單位的淨股結算 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
其他綜合收益，淨額 | — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
淨虧損 |
| — | — | — | ( | ( | |||||||||
餘額，2022 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
挪威郵輪控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
除非另有説明或上下文另有要求，否則本報告中提及的 (i) “公司”、“我們” 和 “我們” 是指 NCLH（定義見下文）及其子公司，(ii) “NCLC” 指的是 NCL Corporation Ltd.，(iii) “NCLH” 指的是挪威郵輪控股有限公司，(iv) “挪威郵輪公司” 或 “挪威郵輪公司” 是指挪威郵輪公司品牌及其前身，（v）“大洋洲郵輪” 指大洋洲郵輪品牌，（vi）“Regent” 指麗晶七海郵輪品牌。
提及 “美國” 是指美利堅合眾國，“美元” 或 “美元” 指美元，“英國” 指英國，“歐元” 或 “歐元” 是指歐元區的官方貨幣。我們建議您參閲 “第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——術語” 指合併財務報表附註中使用但未另行定義的資本化術語。
1。業務和組織描述
我們是一家全球領先的郵輪公司，運營挪威郵輪公司、大洋洲郵輪和麗晶七海郵輪品牌。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有
大洋洲郵輪公司的 Vista 於 2023 年 4 月交付。有關更多信息，請參閲 Note 12 — “後續事件”
信息。我們有
2。重要會計政策摘要
流動性與管理層的計劃
由於 COVID-19 的影響，公司於 2020 年 3 月自願暫停了其所有郵輪航行
我們對未來現金流預測的估算包括許多受各種風險和不確定性影響的假設。我們對未來現金流預測的主要假設包括：
| ● | 預期回報率和維持歷史入住水平； |
| ● | 與2019年相比，通過客票和船上收入的合併，預計每個乘客郵輪日的收入將增加； |
| ● | 根據我們的信用卡處理協議條款（見附註 9-“承付款和意外開支”），預計收取現金的時間；以及 |
| ● | 預計燃油價格持續上漲和通貨膨脹的影響。 |
我們預計的流動性需求還反映了我們對持續運營成本的主要假設，以及融資成本和必要資本支出的流動性要求。由於 COVID-19 疫情的影響，我們的債務餘額可觀，我們需要運營活動提供的大量流動性和現金流來償還債務。此外，由於與 COVID-19 疫情和其他全球事件相關的情況，例如俄羅斯對烏克蘭的持續入侵以及美國和其他政府為應對入侵而採取的行動，包括金融和信貸市場在內的全球經濟經歷了嚴重的波動和幹擾，包括通貨膨脹率、燃料價格和利率的上漲。這些情況已經導致並可能繼續導致支出增加，還可能影響差旅或
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目錄
消費者可自由支配支出。我們認為，上述因素和事件對我們運營和全球預訂的持續影響已經並將繼續對我們的財務業績和流動性產生重大影響。
由於當前經濟格局的動態性質，我們無法保證用於估算流動性需求的假設不會發生重大變化。我們在財務報表中對這些事件的影響做出了合理的估計和判斷；但是，這些估計在未來可能會發生重大變化。我們已採取行動改善流動性，包括完成各種資本市場和融資交易以及削減資本支出和運營支出，我們預計將繼續尋求更多機會來改善我們的流動性。
基於上述行動和假設，並考慮到我們的現金和現金等價物（如上所述）
演示基礎
隨附的合併財務報表未經審計，我們認為包含公允報報期業績所需的所有正常經常性調整。
我們的業務是季節性的，過渡期的業績不一定代表整個財年的業績。歷史上，在北半球的夏季，對郵輪的需求最為強勁；但是，由於 COVID-19 疫情，我們的郵輪航行從 2020 年 3 月到 2021 年 7 月完全暫停，我們的郵輪航行已逐步恢復至 2022 年 5 月。中期合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，這些報表包含在我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告中。
每股虧損
每股基本虧損和攤薄後每股虧損之間的對賬情況如下（以千計，股票和每股數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
基本加權平均已發行股票 |
| |
| | ||
股票獎勵的攤薄效應 |
| — |
| — | ||
攤薄後的加權平均已發行股票 |
| |
| | ||
每股基本虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
攤薄後的每股虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，共有
外幣
我們的大部分交易都以美元結算。我們按資產負債表日的有效匯率重新計量以外幣計價的資產和負債。由此產生的收益或虧損在我們的合併運營報表中計入其他收入（支出）淨額。我們確認損失了 $
9
目錄
活動在合併現金流量表的經營資產和負債變動範圍內確認。
折舊和攤銷費用
遞延融資費用的攤銷包含在合併現金流量表中的折舊和攤銷費用中；但是，就合併運營報表而言，遞延融資費用的攤銷包含在淨利息支出中。
應收賬款，淨額
應收賬款，包括淨額 $
最近發佈的會計指南
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2020-04號會計準則更新（“ASU”）， 參考利率改革（話題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響 （“ASU 2020-04”），它為減輕參考利率改革的會計負擔提供了指導，允許在將公認會計原則應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易時採用某些權宜之計和例外情況。這些規定僅適用於那些參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易，預計將因參考利率改革而終止。亞利桑那州立大學2020-04的條款是可選的，有效期為2020年3月12日至2024年12月31日，由亞利桑那州立大學第2022-06號推遲， 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期。截至2023年3月31日，我們尚未完成亞利桑那州立大學2020-04年度範圍內的任何合同修正案，也沒有通過任何權宜之計或例外情況。我們將繼續評估亞利桑那州立大學2020-04年度對我們合併財務報表的影響。
3。收入確認
收入分解
收入和現金流量受到不同地理區域經濟因素的影響。按目的地劃分的收入如下（以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲 |
| |
| | ||
亞太地區 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||
北美包括美國、加勒比地區、加拿大和墨西哥。歐洲包括波羅的海地區、加那利羣島和地中海。亞太地區包括澳大利亞、新西蘭和亞洲。其他包括所有其他國際領土。
分部報告
我們得出的結論是，我們的業務只有一個可報告的細分市場。每個品牌，即挪威、Oceania Cruises和Regent，都構成一個擁有獨立財務信息的業務，管理層定期審查品牌層面的經營業績，因此，每個品牌都被視為一個運營細分市場。我們的運營細分市場具有相似的經濟和定性特徵，包括相似的長期利潤率和相似的產品和服務；因此，我們將所有運營細分市場彙總為
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目錄
儘管我們在國際範圍內銷售遊輪，但我們的客票收入主要歸因於來自美國的客人，他們通過美國進行預訂。歸因於來自美國的乘客的收入約為
合約餘額
來自客户的應收賬款包含在應收賬款淨額中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的客户應收賬款為 $
我們的標準付款和取消罰款適用於 2023 年 3 月 31 日之後的所有航行。未來因為 COVID-19 取消預訂而作為面值補償發放的郵輪積分通常適用於 2023 年 6 月 30 日之前的任何航行，我們可能會進一步延長此優惠。 未來的郵輪積分不是合同，因此，選擇此選項的乘客不包括在我們的合同負債餘額中；但是，原始支付金額的抵免額包含在預售機票中。
我們的合同負債包含在預售票中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的合同負債為美元
4。租約
經營租賃餘額如下（以千計）：
| 資產負債表位置 |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
經營租賃 |
|
|
|
|
| |||
使用權資產 |
| $ | | $ | | |||
當期經營租賃負債 |
| | | |||||
非流動經營租賃負債 |
| | | |||||
5。累計其他綜合收益（虧損）
截至2023年3月31日的三個月的累計其他綜合收益（虧損）如下（以千計）：
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||
|
| 改變 | ||||||||
累積的 | 改變 | 與 “相關” | ||||||||
其他 | 與 “相關” | 船上 | ||||||||
全面 | 現金流 | 退休 | ||||||||
| 收入（虧損） |
| 樹籬 | 計劃 | ||||||
期初的累計其他綜合收益（虧損） | $ | ( | $ | ( | $ | |
| |||
本期重新分類前的其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
|
| — |
| ||
金額重新歸類為收入 |
| ( |
| ( | (1) |
| | (2) | ||
期末累計其他綜合收益（虧損） | $ | ( | $ | ( | (3) | $ | |
| ||
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目錄
截至2022年3月31日的三個月的累計其他綜合收益（虧損）如下（以千計）：
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||
|
| 改變 |
| |||||||
累積的 | 改變 | 與 “相關” | ||||||||
其他 | 與 “相關” | 船上 | ||||||||
全面 | 現金流 | 退休 | ||||||||
| 收入（虧損） |
| 樹籬 | 計劃 | ||||||
期初的累計其他綜合收益（虧損） |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| ||
改分類前的本期其他綜合收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
金額重新歸類為收入 |
|
| ( |
|
| ( | (1) |
| | (2) |
期末累計其他綜合收益（虧損） |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
| |
| (1) | 我們建議你參閲 Note 7 –合併運營報表中受影響細列項目的 “公允價值計量和衍生產品”。 |
| (2) | 先前服務成本和精算損失的攤銷重新歸類為其他收入（支出），淨額。 |
| (3) | 包括 $ |
6。長期債務
2023 年 2 月，NCLC 發佈了 $
2028年優先擔保票據的收益用於償還我們的定期貸款A融資機制下的未償貸款，這些貸款本應在2024年1月到期，包括支付其中的任何應計和未付利息，以及相關的保費、費用和開支。因此，我們的定期貸款A融資機制下所有剩餘的未償定期貸款將在2025年1月到期，前提是如果在2024年9月16日未達到一次性最低流動性門檻，則到期日為2024年9月16日。
管理2028年優先擔保票據的契約包括一些要求，除其他外，限制NCLC及其受限制子公司（視情況而定）（i）承擔或擔保額外債務；（ii）支付股息或分配、贖回或回購股權並進行其他限制性付款；（iii）進行投資；（iv）完成某些資產出售；（v）與關聯公司進行某些交易；（vi）授予或承擔某些留置權；以及（vii）合併、合併或轉讓其全部或幾乎全部資產。
12
目錄
2022 年 7 月，NCLC 投入了 $
2023 年 2 月，為了執行經修訂的承諾書，NCLC 發行了 $
A類票據是某些擔保人的股本、我們的物質知識產權和我們在郵輪業務運營中使用的兩個島嶼中的第一優先權益擔保，B類票據和支持票據如果發行，也將由某些商定的安全原則擔保。A類票據是，B類票據和支持票據（如果發行）將由擁有票據擔保財產的子公司以及資產不為票據擔保的某些其他子公司提供擔保。
管理A類票據的契約包括一些要求，除其他外，限制NCLC及其受限制子公司（視情況而定）(i) 承擔或擔保額外債務；(ii) 支付股息或分配、贖回或回購股權並進行其他限制性付款；(iii) 進行投資；(iv) 完成某些資產出售；(v) 參與與關聯公司的某些交易；（vi）授予或承擔某些留置權；以及（vii）合併、合併或轉移其全部或幾乎全部資產.
2023 年 2 月，NCLC 與摩根士丹利公司簽訂了支持協議。LLC（“MS”），根據該協議，MS已同意提供支持性承諾融資，用於再融資和/或償還優先擔保信貸額度下的全部或部分未償金額。根據支持協議，我們可以自行選擇向 MS 發行和出售（前提是滿足某些條件）
2023 年 4 月，$
13
目錄
可交換票據
以下是截至2023年3月31日NCLC的可交換票據摘要（以千計）：
未攤銷 | ||||||||||||||
| 校長 | 已推遲 | 淨負載 | 公允價值 | ||||||||||
| 金額 |
| 融資費 |
| 金額 |
| 金額 |
| 練級 | |||||
2024 年可交換票據 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | 第 2 級 | |||||
2025 年可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
2027 1.125% 可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
2027 2.5% 可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
以下是截至2022年12月31日NCLC的可交換票據摘要（以千計）：
未攤銷債務 | ||||||||||||||
折扣， | ||||||||||||||
| 校長 | 包括已推遲 | 淨負載 | 公允價值 | ||||||||||
| 金額 |
| 融資費 |
| 金額 |
| 金額 |
| 練級 | |||||
2024 年可交換票據 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | 第 2 級 | |||||
2025 年可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
2027 1.125% 可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
2027 2.5% 可交換票據 | | ( | | | 第 2 級 | |||||||||
以下是NCLC可交換票據的利息支出摘要（以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
優惠券利息 | $ | | $ | | ||
遞延融資費用的攤銷 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
截至2023年3月31日，有效利率為
償還債務
以下是我們長期債務的定期本金償還額，包括截至2023年3月31日可通過股票和融資租賃債務結算的可交換票據（以千計）：
年 |
| 金額 | |
2023 年的剩餘時間 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 | | ||
此後 |
| | |
總計 | $ | | |
14
目錄
債務契約
截至2023年3月31日，我們遵守了所有債務契約。如果我們不繼續遵守我們的盟約，我們將不得不尋求對我們的契約進行進一步修正或豁免。但是，無法保證此類修正案或豁免會得到我們的貸款機構的批准。通常，如果發生任何債務協議下的違約事件，那麼根據交叉違約和/或交叉加速條款，我們幾乎所有的未償債務和衍生合約應付賬款都可能到期，所有債務和衍生品合約都可能終止，這將對我們的運營和流動性產生重大不利影響。
7。公允價值計量和衍生產品
公允價值的定義是市場參與者在當前市場條件下在衡量日進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格（即從持有資產或負債的市場參與者的角度來看，衡量日的退出價格）。
公允價值層次結構
以下用於衡量公允價值的輸入層次結構應要求在可用時使用最可觀察的輸入，從而最大限度地使用可觀察的輸入，最大限度地減少對不可觀察輸入的使用：
Level 1 活躍市場中在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價。
2級市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時使用的其他重要可觀察輸入。
第 3 級我們認為市場參與者會根據現有的最佳信息在對資產或負債進行定價時使用的重要不可觀察的投入。
衍生品
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化，我們面臨市場風險。我們試圖通過結合我們的正常運營和融資活動以及使用衍生品來最大限度地降低這些風險。我們評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝預測交易的現金流變化方面是否 “非常有效”。我們使用關鍵術語匹配或迴歸分析來對衝關係，當統計上有效的關係反映了衍生品的公允價值與對衝預測交易之間的高度抵消和相關性時，就會達到很高的有效性。衍生品的現金流與基礎對衝交易的現金流歸入同一類別。如果確定套期保值預測交易不可能再發生，則累計其他綜合收益（虧損）中確認的金額將計入收益。對衝有效性評估中沒有排除任何金額，我們的衍生協議中也沒有與信用風險相關的或有特徵。我們監控與我們開展重要業務的金融機構和其他機構相關的信用風險集中度。信用風險，包括但不限於衍生品交易對手的不履約，不被視為重大風險，因為我們主要與已經建立了關係、信用風險為我們所接受的信貸風險或信用風險分散在許多債權人之間的大型知名金融機構開展業務。我們預計我們的任何重要交易對手都不會履約。
截至2023年3月31日，我們進行了燃料互換，用於減輕燃油價格波動的財務影響，約為
截至 2023 年 3 月 31 日，我們的燃料互換約為
15
目錄
截至2023年3月31日，我們擁有外幣遠期合約、到期外幣期權和到期外幣貨幣，用於減輕與以歐元計價的船舶建造合同相關的外幣匯率波動所產生的財務影響。我們的對衝外幣遠期合約的名義金額為歐元
按公允價值計量的衍生品以及合併資產負債表中的相應位置包括以下內容（以千計）：
資產 | 負債 | |||||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
| 資產負債表地點 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
被指定為對衝工具的衍生合約 | ||||||||||||||
燃料合同 | ||||||||||||||
預付費用和其他資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
其他長期資產 | — | | — | | ||||||||||
應計費用和其他負債 |
| |
| — |
| |
| — | ||||||
其他長期負債 |
| |
| — |
| |
| — | ||||||
外幣合約 | ||||||||||||||
預付費用和其他資產 |
| |
| |
| — |
| — | ||||||
應計費用和其他負債 |
| |
| |
| |
| | ||||||
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
未被指定為對衝工具的衍生合約 | ||||||||||||||
燃料合同 | ||||||||||||||
預付費用和其他資產 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
其他長期資產 | — | — | — | | ||||||||||
應計費用和其他負債 | — |
| — | | — | |||||||||
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||
衍生品總數 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
掉期合約和遠期合約的公允價值是根據公開市場上隨時可用的投入或可以從公開報價市場提供的信息中得出的投入確定的。公司利用期權定價模型確定期權和項圈的價值，該模型基於公開市場上隨時可用的投入或可以從公開上市市場提供的信息中得出的投入。公司使用的期權定價模型是期權估值的行業標準模型，由經紀商/交易商社區使用。該期權定價模型的輸入是期權行使價、標的價格、無風險利率、到期時間和波動率。期權合約的公允價值既考慮了內在價值，也考慮了與尚未結算的衍生品相關的任何剩餘時間價值。公司在確定所有估計的公允價值時還考慮交易對手的信用風險及其自身的信用風險。
我們的衍生品和金融工具在公允價值層次結構中被歸類為二級，我們沒有被歸類為一級或三級的衍生品或金融工具。我們的衍生合約包括與交易對手的抵消權。我們選擇在存在抵消權的情況下對交易對手內部的某些資產和負債進行淨值。我們無需發佈與我們的衍生工具相關的現金抵押品。
16
目錄
下表披露了資產和負債中確認的總額和淨額（以千計）：
格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||
格羅斯 | 金額 | 總淨額 | 金額 | ||||||||||||
2023年3月31日 |
| 金額 |
| 抵消 |
| 金額 |
| 不抵消 |
| 淨金額 | |||||
資產 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
負債 | | ( | | ( | | ||||||||||
格羅斯 | 格羅斯 | ||||||||||||||
格羅斯 | 金額 | 總淨額 | 金額 | ||||||||||||
2022年12月31日 |
| 金額 |
| 抵消 |
| 金額 |
| 不抵消 |
| 淨金額 | |||||
資產 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
負債 | | ( | | ( | | ||||||||||
現金流對衝會計對累計其他綜合收益（虧損）的影響如下（以千計）：
增益地點 | ||||||||||||||
(損失) 已重新分類 | ||||||||||||||
來自累計 | 已重新分類的收益（虧損）金額 | |||||||||||||
收益（虧損）金額 | 其他綜合 | 來自累積的其他 | ||||||||||||
在其他 | 收入（虧損）到 | 綜合收入 | ||||||||||||
衍生品 |
| 綜合損失 |
| 收入（支出） |
| （虧損）轉化為收入（支出） | ||||||||
三個月 | 三個月 | 三個月 | 三個月 | |||||||||||
已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||||||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年3月31日 |
|
| 2023年3月31日 |
| 2022年3月31日 | ||||||
燃料合同 | $ | ( | $ | |
| 燃料 | $ | | $ | | ||||
燃料合同 | — | — | 其他收入（支出），淨額 | ( | — | |||||||||
外幣合約 |
| |
| ( |
| 折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||||
利率合約 |
| — |
| — |
| 利息支出，淨額 |
| — |
| ( | ||||
其他綜合虧損中確認的總收益（虧損） | $ | ( | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
現金流套期保值會計對合並運營報表的影響包括以下內容（以千計）：
截至2023年3月31日的三個月 | 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
折舊 | 折舊 | |||||||||||||||||
和 | 其他收入 | 和 | 利息 | |||||||||||||||
| 燃料 |
| 攤銷 |
| （費用），淨額 |
| 燃料 |
| 攤銷 |
| 費用，淨額 | |||||||
記錄現金流套期保值影響的合併經營報表中列報的收入和支出細列項目總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
|
|
|
|
| ||||||||||||||
從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為收入（支出）的收益（虧損）金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
燃料合同 |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
外幣合約 |
| — | ( |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
利率合約 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
由於預測的交易不再可能發生，因此從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為收入（支出）的收益（虧損）金額 | ||||||||||||||||||
燃料合同 | — | — | ( | — | — | — | ||||||||||||
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目錄
未被指定為套期保值工具的衍生品對合並運營報表的影響包括以下內容（以千計）：
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
收益（虧損）地點 |
| 2023 |
| 2022 | |||
未指定為對衝工具的衍生品 |
|
|
|
| |||
燃料合同 | 其他收入（支出），淨額 | $ | ( | $ | | ||
長期債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的長期債務（包括流動部分）的公允價值為美元
其他
合併資產負債表中報告的所有其他金融資產和負債的賬面金額接近公允價值。
8。員工福利和薪酬計劃
限制性股票單位獎勵
2023 年 3 月，NCLH 批准了
以下是截至2023年3月31日的三個月的限制性股票單位活動摘要：
的數量 | 加權- | 的數量 | 加權- | 的數量 | 加權- | ||||||||||
以時間為基礎的 | 平均補助金 | 性能- | 平均補助金 | 市場- | 平均補助金 | ||||||||||
| 獎項 |
| 日期公允價值 |
| 基礎獎項 |
| 日期公允價值 |
| 基礎獎項 |
| 日期公允價值 | ||||
截至 2023 年 1 月 1 日未歸屬 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | |||
已授予 |
| | | | |
| | | |||||||
既得 |
| ( | | ( | |
| | | |||||||
被沒收或已過期 |
| ( | | — | — |
| | | |||||||
截至2023年3月31日未歸屬 |
| | |
| | |
| | | ||||||
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目錄
在本報告所述期間，確認的基於股份的薪酬的薪酬支出包括以下內容（以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
工資和相關費用 | $ | | $ | | ||
營銷、一般和管理費用 |
| |
| | ||
基於股份的薪酬支出總額 | $ | | $ | | ||
9。承諾和意外開支
船舶建造合同
對於大洋洲郵輪品牌而言，第一艘Allura級船大洋洲郵輪的Vista號約為
的合約價格合約
2023 年 3 月 31 日之後我們的訂購船舶修正案生效後，初始或剩餘期限超過一年的不可取消船舶建造合同的最低年付款額如下（以千計）：
年 |
| 金額 | |
2023 年的剩餘時間 | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| — | |
最低年度付款總額 | $ | | |
隨着我們的船舶建造合同的增加，我們的出口信貸支持設施也有所增加，因此
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目錄
訴訟
調查
2020 年 3 月，佛羅裏達州總檢察長宣佈了一項與 COVID-19 疫情期間公司營銷有關的調查。佛羅裏達州總檢察長宣佈調查後，我們收到了其他總檢察長和政府機構的通知，稱他們正在進行類似的調查。該公司正在配合這些正在進行的調查，其結果目前無法預測。
《赫爾姆斯-伯頓法案》
2019 年 8 月 27 日，
其他
我們是針對供應商的索賠的一方，該索賠的裁決約為 $
在我們的正常業務過程中，已經對我們提起或正在審理其他各種索賠和訴訟。這些索賠和訴訟中的大多數都由保險承保，因此，我們的最高責任額通常僅限於我們的免賠額。儘管如此，目前無法確定這些不在保險範圍內的索賠和訴訟的最終結果。我們已經評估了我們所有受威脅者的總體風險敞口
20
目錄
還有待審理的訴訟，在需要的情況下，我們已經為與我們的假定風險敞口相關的所有可估計的可能損失進行了應計金額。我們目前無法估計除應計損失之外的任何其他潛在損失，因為發現尚未完成，也沒有足夠的信息來估計此類損失範圍或潛在的恢復。但是，根據我們目前的瞭解，我們認為與這些事項有關的合理可能的損失總額或範圍不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。我們打算在所有索賠中大力捍衞我們的法律立場，並在必要時尋求賠償。
其他突發事件
該公司還與信用卡處理商簽訂了協議，管理約美元
10。其他收入（支出），淨額
在截至2023年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨額由支出組成
11。補充現金流信息
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的非現金投資活動包括與不動產和設備相關的應計額變動
12. 後續事件
2023 年 4 月，我們接收了 Oceania Cruises 的 Vista。我們已經為出口信貸融資做好了準備
21
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告中包含的某些陳述、估計或預測是美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，旨在獲得避免 1995 年《私人證券訴訟改革法》規定的責任的安全港資格。除本報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於與我們的業務戰略、財務狀況、經營業績、計劃、前景、就我們的流動性狀況、資產估值和評估以及未來運營管理目標所採取的行動或正在考慮的戰略有關的陳述（包括與預期增加的機隊、我們對 COVID-19 疫情影響的預期、俄羅斯入侵烏克蘭的預期）以及總體宏觀經濟狀況、我們對郵輪航次佔用率的預期、健康和安全協議的實施和有效性、運營狀況、航行需求、可持續發展計劃和脱碳工作的計劃或目標、我們對未來現金流和盈利能力、融資機會和延期以及未來成本緩解和現金保護努力以及減少運營支出和資本支出的努力）均為前瞻性陳述。這些陳述中有許多（但不是全部）可以通過查找 “期望”、“預期”、“目標”、“項目”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“將”、“可能”、“預測”、“估計”、“打算”、“未來” 等詞語來找到。前瞻性陳述不能保證未來的業績，可能涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素的示例包括但不限於以下因素的影響：
| ● | 不利的一般經濟因素，例如利率水平的波動或上升、通貨膨脹、失業、就業不足和燃料價格的波動、證券和房地產市場的下跌以及對這些條件的看法會降低消費者的可支配收入水平或消費者信心； |
| ● | 流行病、流行病和病毒疫情（包括 COVID-19 疫情）的傳播及其對人們出行（包括郵輪）的能力或願望的影響，預計這將繼續對我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、現金流、流動性、航行需求和股價產生不利影響； |
| ● | 與監管機構和全球公共衞生機構協調採取預防措施，保護客人、機組人員和我們訪問的社區的健康、安全和保障，並遵守與疫情相關的監管限制； |
| ● | 我們的債務和債務管理協議中的限制要求我們保持最低流動性水平並遵守維護協議，以其他方式限制了我們經營業務的靈活性，包括這些協議下作為抵押品的資產的很大一部分； |
| ● | 我們有能力與貸款人和其他機構合作或以其他方式尋求延期、重新談判、再融資或重組我們現有的債務狀況、短期債務攤銷、新建相關付款和其他義務的選擇，並與信用卡處理商合作，滿足當前或未來對客户預付的與未來郵輪相關的現金抵押品的需求； |
| ● | 我們需要額外的融資或融資以優化我們的資產負債表，資產負債表可能無法以優惠條件獲得，或者根本無法以優惠條件獲得，也需要我們未償還的可交換票據和任何可能對現有股東產生攤薄作用的未來融資； |
| ● | 停靠港口不可用； |
22
目錄
| ● | 未來商業航空服務的價格上漲或重大變化、中斷或減少； |
| ● | 涉及我們運營的税收和環境監管制度的變化，包括旨在減少温室氣體排放的新法規； |
| ● | 由於 COVID-19 疫情或其他因素的影響而對我們的資產進行的任何評估的準確性； |
| ● | 我們在控制運營支出和資本支出方面的成功； |
| ● | 未來預訂的趨勢或變更以及我們未來接受預訂和收取相關押金的能力； |
| ● | 影響旅行安全或客户對旅行安全的看法的不良事件，例如恐怖行為、武裝衝突（例如俄羅斯入侵烏克蘭）及其威脅、海盜行為和其他國際事件； |
| ● | 涉及遊輪的不良事件； |
| ● | 數據安全漏洞或對我們的信息技術和其他網絡造成其他幹擾，或者我們實際或被認為未能遵守有關數據隱私和保護的要求； |
| ● | 燃油價格和允許使用的燃料類型和/或其他郵輪運營成本的變化； |
| ● | 機械故障和維修、我們的造船計劃延遲、維護和翻新以及合格造船廠設施的整合； |
| ● | 與國際運營相關的風險和增加的成本； |
| ● | 我們無法招聘或留住合格人員或流失關鍵人員或員工關係問題； |
| ● | 我們無法獲得足夠的保險； |
| ● | 待決或威脅要採取的訴訟、調查和執法行動； |
| ● | 全球信貸和金融市場的波動和混亂，這可能會對我們的借貸能力產生不利影響，並可能增加我們的交易對手信用風險，包括我們的信貸額度、衍生工具、或有債務、保險合同和新的船舶進度付款擔保下的信貸風險； |
| ● | 對我們的商標、商品名稱或商譽的任何進一步損害； |
| ● | 我們依賴第三方為某些船舶提供酒店管理服務和某些其他服務； |
| ● | 外幣匯率的波動； |
| ● | 我們向新市場的擴張以及對新市場和陸地目的地項目的投資； |
| ● | 關鍵市場或全球產能過剩；以及 |
| ● | 此處 “風險因素” 以及我們在2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表年度報告”）中列出的其他因素。 |
23
目錄
此外，COVID-19 疫情、俄羅斯入侵烏克蘭和總體宏觀經濟狀況的影響目前加劇了這些風險和不確定性中的許多風險和不確定性，並將繼續放大，或者將來可能會被放大。不可能預測或識別所有這些風險。可能還有其他我們認為無關緊要或未知的風險。
以上例子並不詳盡，新的風險時有出現。此類前瞻性陳述基於我們當前和未來的業務戰略以及我們對未來預期運營環境的當前信念、假設、預期、估計和預測。這些前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
術語
本報告包括某些非公認會計準則財務指標，例如調整後的毛利率、淨收益率、淨郵輪成本、不包括燃料的調整後淨郵輪成本、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損和調整後的每股收益。這些非公認會計準則財務指標的定義如下。有關我們的非公認會計準則財務指標的更多信息，包括在計算非公認會計準則財務指標時所做的詳細調整以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲下文的 “運營業績”。
除非本報告另有説明，否則以下術語的含義如下：
| ● | 2024 年可交換票據。2020年5月8日，根據作為發行人的NCLC、作為擔保人的NCLH和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，NCLC發行了2024年到期的可交換優先票據本金總額為8.625億美元。 |
| ● | 2025 年可交換票據。2020年7月21日，根據作為發行人的NCLC、作為擔保人的NCLH和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，NCLC發行了2025年到期的可交換優先票據本金總額為4.5億美元。 |
| ● | 2027 1.125% 可交換票據。2021年11月19日，根據作為發行人的NCLC、作為擔保人的NCLH和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，NCLC發行了2027年到期的可交換優先票據本金總額為11.5億美元。 |
| ● | 2027 2.5% 可交換票據。2022年2月15日，根據作為發行人的NCLC、作為擔保人的NCLH和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，NCLC發行了2027年到期的可交換優先票據本金總額為4.732億美元。 |
| ● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤扣除其他收入（支出）、淨額和其他補充調整後的息税折舊攤銷前利潤。 |
| ● | 調整後的每股收益。調整後的淨虧損除以攤薄後的加權平均已發行股票數量。 |
| ● | 調整後的毛利率。 毛利率根據工資和相關、燃料、食品、其他和船舶折舊進行了調整。毛利率根據公認會計原則計算，總收入減去郵輪運營費用總額和船舶折舊。 |
| ● | 調整後的淨巡航成本不包括燃料。不包括燃料的淨郵輪成本，已根據補充調整進行了調整。 |
| ● | 調整後的淨虧損。經補充調整調整後的淨虧損。 |
| ● | 阿魯拉級飛船。大洋洲郵輪公司的 Vista 和 Oceania Cruises 的 Allura。 |
24
目錄
| ● | 泊位。儘管許多客艙可以容納三名或更多乘客，但每間客艙仍可容納雙人（每個工作室艙單人入住）。 |
| ● | 容量天數。可供出售的泊位乘以在役船舶在該期間的航行天數。 |
| ● | 幹船塢。一種將船隻放置在大型盆地中的過程，所有淡水/海水都被抽出，以便對船舶中位於水線以下的部分進行清潔和維修。 |
| ● | 未計利潤。扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。 |
| ● | EPS。每股虧損。 |
| ● | 探險者級飛船。 攝政的《七海探險家》、《七海輝煌》和《七海輝煌》。 |
| ● | 空洞的。美國公認的會計原則 |
| ● | 郵輪總成本。郵輪運營費用與營銷、一般和管理費用總和。 |
| ● | 總噸。遊輪上封閉的乘客空間單位，例如一總噸等於 100 立方英尺或 2.831 立方米。 |
| ● | 淨郵輪成本。郵輪總成本減去佣金、交通和其他費用以及船上和其他費用。 |
| ● | 淨巡航成本不包括燃料。淨郵輪成本減去燃料支出。 |
| ● | 淨收益。 調整後的每產能日毛利率。 |
| ● | 入住率或佔用百分比。乘客巡航天數與載客天數之比。大於 100% 的百分比表示有三名或更多乘客佔用了某些客艙。 |
| ● | 客運巡航日。該期間的載客量乘以各自航行的天數。 |
| ● | 一等級飛船。 挪威 Prima、Norwegian Viva 和另外四艘船正在訂購中。 |
| ● | 循環貸款設施。8.75億美元的優先擔保循環信貸額度。 |
| ● | 秒。 美國證券交易委員會。 |
| ● | 高級擔保信貸額度。信貸協議最初日期為2013年5月24日，於2014年10月31日、2016年6月6日、2017年10月10日、2019年1月2日和2020年5月8日經修訂和重申，並於2021年1月29日、2021年3月25日、2021年11月12日和2022年12月6日由NCLC和Voyager Vessel Company, LLC作為共同借款人北卡羅來納州摩根大通銀行進一步修訂.，作為行政代理人和抵押代理人，以及各種貸款人和代理人，提供優先擔保信貸額度，包括 (i) 循環貸款機制和 (ii) 定期貸款A設施。 |
| ● | 船上退休計劃。針對某些機組人員的無資金固定福利養老金計劃，該計劃根據服務年限計算福利，但須遵守某些要求。 |
25
目錄
| ● | 定期貸款 A 融資。截至2023年3月31日，優先擔保定期貸款A融資的未償本金約為8億美元。 |
非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標，例如調整後的毛利率、淨收益率、淨郵輪成本、不包括燃料的調整後淨郵輪成本、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損和調整後的每股收益，使我們能夠分析我們的業績。有關這些和其他非公認會計準則財務指標的定義，請參見 “術語”。我們利用調整後的毛利率和淨收益率來管理我們的日常業務，因為它反映了扣除某些直接可變成本後獲得的收入。我們還使用淨郵輪成本和調整後的淨郵輪成本（不包括燃料）來管理我們的日常業務。在衡量我們以對淨收益（虧損）產生積極影響的方式控制成本的能力時，我們認為調整後的毛利率、淨收益率、淨郵輪成本和不包括燃料的調整後淨郵輪成本的變化是衡量我們業績的最相關指標。截至2022年3月31日的三個月中，每容量日數據被認為沒有意義，因此不在此列出。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充財務指標是適當的，因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估經營業績。我們還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是確定我們業績的有用指標，因為它反映了我們業務的某些運營驅動因素，例如銷售增長、運營成本、營銷、一般和管理費用以及其他營業收入和支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認會計原則的定義術語，也不是衡量運營流動性或現金流的指標，也不是與淨收益（虧損）相當的衡量標準，因為它沒有考慮到某些要求，例如資本支出和相關折舊、本金和利息支付以及納税，它包括其他補充調整。
此外，調整後的淨虧損和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標，不包括某些金額，用於補充GAAP淨虧損和每股收益。我們使用調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為衡量我們收益表現的關鍵績效指標。我們認為，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期，參考這些非公認會計準則財務指標對管理層和投資者都有好處。這些非公認會計準則財務指標還有助於管理層與我們的歷史業績進行內部比較。此外，管理層使用調整後的每股收益作為衡量激勵薪酬的績效指標。這些非公認會計準則財務指標列報中排除的金額可能因時期而異；因此，我們列報的調整後淨虧損和調整後每股收益可能並不代表未來的調整或業績。
鼓勵您評估在計算我們的非公認會計準則財務指標時使用的每項調整以及我們認為我們的非公認會計準則財務指標適合進行補充分析的原因。在評估我們的非公認會計準則財務指標時，您應該意識到，將來我們可能會產生與演示文稿中的調整相似的費用。我們的非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應替代我們根據公認會計原則報告的業績分析。我們對非公認會計準則財務指標的陳述不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司相提並論。請在 “運營業績” 部分中查看這些指標與合併財務報表中列出的最具可比性的GAAP指標的歷史對賬情況。
財務演示
我們將郵輪和郵輪相關活動的收入歸類為 “客票” 收入或 “機上和其他” 收入。客票收入以及船上收入和其他收入因產品供應、運營船隻的規模、運營的遊輪時長和船舶運營的市場而異。根據對郵輪的需求，我們的收入是季節性的，郵輪需求在北半球的夏季歷來最為強勁；但是，由於 COVID-19 疫情，我們的郵輪航行從 2020 年 3 月到 2021 年 7 月完全暫停，我們的郵輪航行逐步恢復，我們的船隊於 2022 年 5 月恢復全面運營。乘客機票收入主要包括住宿、船上某些餐廳的餐食、某些船上娛樂、港口費和税收的收入，包括服務費以及往返船隻的空中和陸路交通收入，前提是客人從我們這裏購買這些物品。船上收入和其他收入
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目錄
主要包括賭場、飲料銷售、岸上短途旅行、特色餐飲、零售銷售、水療服務和Wi-Fi服務的收入。我們的機上收入來自我們直接開展的機上活動或由獨立特許經營商開展的船上活動，我們從中獲得其收入的一部分。
我們的郵輪運營費用分類如下：
| ● | 佣金、運輸和其他主要由與客票收入相關的直接成本組成。這些費用包括旅行顧問佣金、空中和陸路運輸費用、相關的信用卡費用、某些港口費和税款，以及與岸上游覽和酒店住宿相關的費用，這些費用包含在郵輪總購買價格中。 |
| ● | 船上和其他收入主要包括與機上收入相關的直接成本和其他收入，包括賭場、飲料銷售和岸上游覽。 |
| ● | 工資及相關費用包括船上僱員的工資和福利成本，以及為某些船隻提供船員和其他酒店服務的第三方的某些庫存物品的成本，包括食品。 |
| ● | 燃料包括燃料成本、某些燃料套期保值的影響和燃料交付成本。 |
| ● | 食物包括某些船隻上乘客和船員的食物成本。 |
| ● | 其他包括維修和保養（包括幹船塢費用）、船舶保險和其他船舶費用。 |
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策和估算的討論，請參閲我們的10-K表年度報告中包含的 “關鍵會計政策”，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。與10-K表年度報告中所描述的相比，我們沒有對關鍵會計政策和估計做出重大改變。
融資交易
2023年2月，NCLC發行了本金總額為6億美元的2028年到期的8.375％的優先擔保票據。票據的收益用於償還我們的定期貸款A融資機制下的未償貸款，這些貸款本應在2024年1月到期，包括支付其任何應計和未付利息以及相關的保費、費用和開支。
2023年2月，我們的10億美元承諾書延長至2024年2月，NCLC在選舉中可以選擇將承諾進一步延長至2025年2月。同時，承諾金額減少至6.5億美元，最多可抽取兩次。在執行經修訂的承諾書方面，NCLC發行了2028年到期的9.75％優先擔保票據的本金總額為2.5億美元。NCLC將把淨收益用於一般公司用途。
2023年2月，NCLC與MS簽訂了支持協議，根據該協議，MS同意在2023年10月4日至2024年1月2日之間的任何時候提供支持性承諾融資，以對優先擔保信貸額度下高達3億美元的未償金額進行再融資和/或償還。
2023 年 4 月，之前未延期的循環貸款額度 8,250 萬美元本金總額分配給了一家新貸款機構，其條款與在 2022 年 12 月根據優先擔保信貸額度第 4 號修正案延長承諾的現有貸款機構相同。
有關更多信息，請參見附註6 — “長期債務”。
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預訂最新信息
該公司繼續面臨強勁的消費者需求。2023 年剩餘時間的累計預訂頭寸高於 2019 年的水平，其中包括公司在持續上漲的定價下增加的產能。機上收入仍然強勁，公司繼續專注於增加航行前的乘客預售收入。分階段增加入住率預計將於2023年第二季度完成。
宏觀經濟趨勢和不確定性
由於與全球事件相關的情況，包括 COVID-19 疫情和俄羅斯持續入侵烏克蘭的下游影響以及美國和其他政府為應對入侵而採取的行動，包括金融和信貸市場在內的全球經濟經歷了嚴重的波動和幹擾，包括對通貨膨脹率、燃料價格、外幣和利率的影響。我們的成本已經受到這些因素的不利影響，預計將繼續受到不利影響。我們已經使用並可能繼續使用衍生工具，試圖降低燃油價格和利率波動的風險。為了降低與通貨膨脹相關的風險，我們的供應鏈部門就不同條款的合同進行了談判，目標是使我們能夠在成本下降時利用成本，並使我們的採購選擇多樣化。這些策略可能無法完全抵消當前宏觀經濟狀況的影響；但是，我們正在進行的利潤增加計劃所節省的成本比預期的要早，因此，我們預計每產能日的運營成本將在2023年有所改善。此外，對於未進行套期保值的船舶建造合同的某些部分，我們面臨歐元匯率波動的影響。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 見我們的10-K表年度報告，以獲取更多信息。
氣候變化
我們認為，對氣候變化的日益關注，包括公司最近設定的温室氣體減排目標，以及不斷變化的監管要求，將對我們未來的資本支出和經營業績產生重大影響。我們預計將產生與這些監管要求相關的鉅額費用，其中可能包括與温室氣體減排舉措和購買排放補貼等相關的費用。如果要求變得更加嚴格，我們可能需要更改某些操作程序，例如減慢船速，這可能會對我們的運營產生不利影響。我們正在評估全球氣候變化相關要求的影響，這些要求仍在不斷變化，包括我們通過減少温室氣體排放的舉措來減少未來某些開支的能力；因此，對公司的全部影響尚不清楚。此外，我們的船舶、港口設施、公司辦公室和島嶼目的地過去曾受到氣候變化造成的不利天氣狀況的頻率和強度增加的不利影響，並可能再次受到不利影響。例如，由於颶風的破壞，某些港口已暫時無法對我們開放，而其他目的地則出於環境考慮，考慮或實施了對郵輪運營的限制。請參閲 “第 1A 項” 中的 “與氣候變化相關的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響”。風險因素” 見我們的10-K表年度報告，以獲取更多信息。
季度概述
截至2023年3月31日的三個月（“2023”），而截至2022年3月31日的三個月（“2022”）
| ● | 總收入從5.219億美元增至18億美元。 |
| ● | 淨虧損和攤薄後每股收益分別為（1.593）億美元和（0.38）美元，而分別為（10）億美元和（2.35）美元。 |
| ● | 營業收入為1,070萬美元，而營業虧損為6.888億美元。 |
| ● | 毛利率為3.6億美元，而毛利率為3.801億美元。調整後的毛利率為13億美元，而4.014億美元。 |
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| ● | 2023年，調整後的淨虧損和調整後的每股收益分別為1.277億美元和0.30美元，其中包括主要與股份薪酬相關的3160萬美元調整。2022年，調整後的淨虧損和調整後的每股收益分別為7.605億美元和1.82美元，其中包括主要與債務清償和修改損失相關的2.222億美元調整。 |
| ● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤從4.762億美元增長了149.2％，達到2.342億美元。 |
我們建議您參閲下方的 “經營業績”，以計算調整後的毛利率、調整後的淨虧損、調整後的每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤。
運營結果
下表列出了選定的統計信息：
三個月已結束 | ||||
3月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||
搭載的乘客 | 633,910 |
| 191,150 | |
客運巡航日 | 5,497,106 |
| 1,429,446 | |
容量天數 | 5,415,547 |
| 2,978,353 | |
佔用百分比 | 101.5 | % | 48.0 | % |
調整後的毛利率和淨收益率計算如下（以千計，產能天數和產量數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
總收入 | $ | 1,821,939 | $ | 521,940 | ||
減去： | ||||||
郵輪運營費用總額 |
| 1,280,418 |
| 735,413 | ||
船舶折舊 |
| 181,569 |
| 166,656 | ||
毛利率 | 359,952 | (380,129) | ||||
船舶折舊 | 181,569 | 166,656 | ||||
工資及相關 | 304,155 | 240,727 | ||||
燃料 | 194,868 | 135,509 | ||||
食物 | 95,966 | 39,516 | ||||
其他 | 156,048 | 199,153 | ||||
調整後的毛利率 | $ | 1,292,558 | $ | 401,432 | ||
容量天數 | 5,415,547 | 2,978,353 | ||||
每容量日的毛利率 | $ | 66.47 | ||||
淨收益率 | $ | 238.68 | ||||
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目錄
郵輪總成本、淨郵輪成本、不包括燃料的淨郵輪成本和不包括燃料的調整後的淨郵輪成本計算如下（以千計，運力天數和每容量日數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
郵輪運營費用總額 | $ | 1,280,418 | $ | 735,413 | ||
營銷、一般和管理費用 |
| 336,013 |
| 296,207 | ||
郵輪總成本 |
| 1,616,431 |
| 1,031,620 | ||
減去： |
|
|
|
| ||
佣金、運輸和其他費用 |
| 409,684 |
| 87,958 | ||
機上費用和其他費用 |
| 119,697 |
| 32,550 | ||
淨郵輪成本 |
| 1,087,050 |
| 911,112 | ||
減去：燃料費用 |
| 194,868 |
| 135,509 | ||
不包括燃料的淨郵輪成本 |
| 892,182 |
| 775,603 | ||
減去非公認會計準則調整： |
|
|
|
| ||
非現金遞延薪酬 (1) |
| 578 |
| 699 | ||
基於股份的非現金薪酬 (2) |
| 28,155 |
| 32,792 | ||
調整後的淨郵輪成本，不包括燃料 | $ | 863,449 | $ | 742,112 | ||
容量天數 |
| 5,415,547 |
| 2,978,353 | ||
每載客量每天的總郵輪成本 | $ | 298.48 | ||||
每載客量每天的淨郵輪成本 | $ | 200.73 | ||||
淨巡航成本不包括每容量日燃料 | $ | 164.74 | ||||
調整後的淨郵輪成本，不包括每運力日的燃料 | $ | 159.44 | ||||
| (1) | 與機組人員養老金計劃和其他機組人員費用相關的非現金遞延補償費用，包含在工資和相關費用中。 |
| (2) | 與股權獎勵相關的非現金股份薪酬支出，包含在營銷、一般和管理費用以及工資和相關費用中。 |
調整後的淨虧損和調整後的每股收益計算如下（以千計，股票和每股數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨虧損 | $ | (159,321) | $ | (982,714) | ||
非公認會計準則調整： |
|
|
|
| ||
非現金遞延薪酬 (1) |
| 1,010 |
| 1,012 | ||
基於股份的非現金薪酬 (2) |
| 28,155 |
| 32,792 | ||
債務的清償和修改 (3) |
| 2,434 |
| 188,433 | ||
調整後淨虧損 | $ | (127,722) | $ | (760,477) | ||
攤薄後的加權平均已發行股票——淨虧損和調整後淨虧損 |
| 422,655,215 |
| 417,734,591 | ||
攤薄後的每股虧損 | $ | (0.38) | $ | (2.35) | ||
調整後 EPS | $ | (0.30) | $ | (1.82) | ||
| (1) | 與機組人員養老金計劃和其他機組人員費用相關的非現金遞延補償費用，包括在工資和相關費用以及其他收入（支出）中，淨額。 |
| (2) | 與股權獎勵相關的非現金股份薪酬支出，包含在營銷、一般和管理費用以及工資和相關費用中。 |
| (3) | 清償債務和修改債務的損失包含在淨利息支出中。 |
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息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤計算如下（以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨虧損 | $ | (159,321) | $ | (982,714) | ||
利息支出，淨額 |
| 171,257 |
| 327,685 | ||
所得税（福利）支出 |
| (10,173) |
| 4,393 | ||
折舊和攤銷費用 |
| 194,790 |
| 179,076 | ||
税前利潤 |
| 196,553 |
| (471,560) | ||
其他（收入）支出，淨額 (1) |
| 8,955 |
| (38,120) | ||
其他非公認會計準則調整： |
|
|
|
| ||
非現金遞延薪酬 (2) |
| 578 |
| 699 | ||
基於股份的非現金薪酬 (3) |
| 28,155 |
| 32,792 | ||
調整後 EBITDA | $ | 234,241 | $ | (476,189) | ||
| (1) | 2023年，主要由收益和虧損組成，扣除外幣重新計量。2022年，主要由收益和虧損組成，扣除未指定為套期保值的燃料互換和外匯重新計量。 |
| (2) | 與機組人員養老金計劃和其他機組人員費用相關的非現金遞延補償費用，包含在工資和相關費用中。 |
| (3) | 與股權獎勵相關的非現金股份薪酬支出，包含在營銷、一般和管理費用以及工資和相關費用中。 |
截至2023年3月31日的三個月（“2023”），而截至2022年3月31日的三個月（“2022”）
收入
總收入在2023年增至18億美元，而2022年為5.219億美元。2023 年，收入增加的主要原因是我們恢復服務，乘客巡航天數為 550 萬天，而 2022 年為 140 萬天。
費用
與2022年相比，2023年的郵輪總運營支出增長了74.1％。2023 年，由於恢復航行，我們的郵輪運營費用增加，導致全面運營船舶的工資、燃料和直接可變成本增加。由於通貨膨脹，食品、燃料和物流等某些物品的成本也繼續上漲。2022 年，這三個月開始有 16 艘船在船上運營，最後有 23 艘船在役。與 2022 年相比，2023 年的總郵輪成本增長了 56.7%，主要與上述成本變化有關。與2022年相比，2023年其他運營支出總額增長了11.7％，這主要是由於我們恢復了歷史佔用率併為2023年交付三艘新船做準備，營銷成本增加。
2023年的淨利息支出為1.713億美元，而2022年為3.277億美元。利息支出的減少反映了2023年因清償債務和債務調整成本而造成的損失減少，2023年為240萬美元，而2022年為1.884億美元。不包括這些損失，利息支出增加的主要原因是利率上升。
2023年的其他收入（支出）淨額為900萬美元，而2022年的收入為3,810萬美元。2023年，支出主要與外幣重新計量造成的損失有關。2022年，收入主要與未指定為套期保值的燃料互換收益和外匯重新計量有關。
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目錄
流動性和資本資源
普通的
截至2023年3月31日，我們的流動性包括7.06億美元的現金及現金等價物、5.91億美元的未提取循環貸款額度和6.5億美元的未提取承付款減去相關費用。我們持續的主要流動性要求是為營運資金、資本支出和還本付息提供資金。
2023年2月，NCLC發行了本金總額為6億美元的2028年到期的8.375％的優先擔保票據。票據的收益用於償還我們的定期貸款A融資機制下的未償貸款，這些貸款本應在2024年1月到期，包括支付其任何應計和未付利息以及相關的保費、費用和開支。
2023年2月，我們的10億美元承諾書延長至2024年2月，NCLC在選舉中可以選擇將承諾進一步延長至2025年2月。同時，承諾金額減少至6.5億美元，最多可抽取兩次。在執行經修訂的承諾書方面，NCLC發行了2028年到期的9.75％優先擔保票據的本金總額為2.5億美元。NCLC將把淨收益用於一般公司用途。
2023年2月，NCLC與MS簽訂了支持協議，根據該協議，MS同意在2023年10月4日至2024年1月2日之間的任何時候提供支持性承諾融資，以對優先擔保信貸額度下高達3億美元的未償金額進行再融資和/或償還。
2023 年 4 月，之前未延期的循環貸款額度 8,250 萬美元本金總額分配給了一家新貸款機構，其條款與在 2022 年 12 月根據優先擔保信貸額度第 4 號修正案延長承諾的現有貸款機構相同。有關上述融資交易的更多信息，請參閲附註6—— “長期債務”。
我們對未來現金流預測的估算包括許多受各種風險和不確定性影響的假設。有關流動性的更多信息，請參閲附註2 — “重要會計政策摘要”。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 載於我們的10-K表年度報告，其中涉及可能導致我們的業績與預期不同的風險和不確定性。
無法保證用於估算我們流動性需求的假設的準確性是正確的，而且由於當前運營環境的動態性質，包括 COVID-19 全球疫情、俄羅斯對烏克蘭的持續入侵以及通貨膨脹、燃油價格上漲和利率上升等當前宏觀經濟狀況的任何剩餘影響，我們的預測能力也不確定。根據流動性估算和我們目前的資源，我們得出結論，我們有足夠的流動性來履行至少未來12個月的債務。在接下來的十二個月內，我們將進行再融資，以減少利息支出和/或延長債務到期日。無法保證運營產生的現金流和額外融資將來會用於為我們未來的債務提供資金。在接下來的12個月之後，我們將進行再融資和其他資產負債表優化交易，以減少利息支出和/或延長債務到期日。
我們已經收到了某些金融和其他債務契約的修正案，包括修改我們的自由流動性要求。在三月三十一日2023 年，考慮到此類修正案，我們遵守了所有債務契約。如果我們不繼續遵守我們的盟約，我們將不得不尋求對契約進行進一步的修正或豁免。但是，無法保證此類修正案或豁免會得到我們的貸款機構的批准。通常，如果發生任何債務協議下的違約事件，那麼根據交叉違約和/或交叉加速條款，我們幾乎所有的未償債務和衍生合約應付賬款都可能到期，所有債務和衍生品合約都可能終止，這將對我們的運營和流動性產生重大不利影響。
自2020年3月以來，穆迪已將我們的長期發行人評級下調至B2，將我們的高級有擔保評級下調至B1，將我們的高級無抵押評級下調至Caa1。2022 年 9 月，穆迪重申了我們目前的評級。自 2020 年 4 月以來，標準普爾
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Global已將我們的發行人信用評級下調至B，將8.75億美元循環貸款額度和8億美元定期貸款A融資的發行級評級下調至BB-，將我們對其他優先擔保票據的發行級評級下調至B+，將我們的高級無抵押評級下調至B-。如果我們的信用評級進一步下調，或者總體市場狀況將更高的風險歸因於我們的評級水平、我們的行業或我們，那麼我們的資本渠道和任何債務或股權融資的成本都將受到進一步的負面影響。根據我們的債務協議，我們還有能力承擔額外債務，並可能不時發行額外的普通股，但須視我們授權的普通股數量而定。但是，無法保證將來會有債務或股權融資來為我們的債務提供資金，也無法保證這些融資的條件符合我們的預期。
截至2023年3月31日，我們的預售票額為34億美元，包括長期部分，其中包括約1億美元的未來郵輪積分。我們還與信用卡處理商簽訂了協議，截至2023年3月31日，該協議管理了公司收到的與未來航行相關的約31億美元的預售機票。這些協議允許信用卡處理商在某些情況下，包括存在重大不利變化、過多的退款和其他觸發事件，要求公司維持一筆儲備金，通過存放抵押品來滿足。儘管協議各不相同，但通常可以通過扣留一定比例的客户付款或直接向信用卡處理商提供現金來滿足這些要求。任何要求的現金儲備或抵押品都可以增加或減少。截至2023年3月31日，我們在信用卡處理商處的現金抵押品儲備約為5.776億美元，其中約7,730萬美元為應收賬款、淨額和約5.03億美元為其他長期資產。我們可能需要認捐額外的抵押品和/或存入額外的現金儲備，或者採取其他可能對我們的流動性產生不利影響的行動。
現金的來源和用途
在本節中，提及 “2023” 是指截至2023年3月31日的三個月，提及 “2022” 是指截至2022年3月31日的三個月。
2023年，經營活動提供的淨現金為5.033億美元，而2022年用於經營活動的淨現金為3.710億美元。經營活動提供的淨現金包括與運營資產和負債有關的現金收支的淨虧損和時間差異。預售票銷售額在2023年增加了6.683億美元，在2022年增加了4.179億美元。淨虧損還包括2022年清償1.884億美元債務的損失。
2023年用於投資活動的淨現金為2.364億美元，投資活動提供的淨現金在2022年為7,970萬美元。用於投資活動的淨現金主要與2023年的新建築付款有關。投資活動提供的淨現金主要與短期投資的到期日有關，部分被2022年的新建付款和船舶改善項目所抵消。
2023 年，用於融資活動的淨現金為 5.134 億美元，主要用於償還債務，我們的循環貸款額度的淨減少部分被我們各種票據發行的8.5億美元收益所抵消。2022年，融資活動提供的淨現金為9.215億美元，主要是由於我們各種票據發行的21億美元收益，部分被債務還款和與某些優先擔保票據消滅相關的贖回溢價所抵消。
未來資本承諾
未來的資本承諾包括合同承諾，包括船舶建造合同。2023年剩餘時間內，與船舶建造合同相關的預期支出為24億美元，包括大洋洲郵輪公司的Vista，截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度分別為4億美元和19億美元，這反映了某些預定船舶交付日期的延遲。該公司已為2023年剩餘時間內與船舶建造合同相關的預期支出以及截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度分別為20億美元和15億美元的出口信貸融資。這筆融資包括增加公司出口信貸機構支持的到2028年約17億歐元的承諾，用於為某些新造船的改進、變更和改造以及與準備這些船舶相關的船東供應提供資金
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目錄
輸入服務和相關融資保費。這些變化包括修改和擴大最後四艘Prima級船，與挪威Prima和Norwegian Viva相比，這將使總噸位增加多達20％。對最後兩艘Prima Class艦的修改還包括為適應未來使用甲醇作為替代燃料來源而進行的更改，這加強了我們減少温室氣體排放的承諾。預計2023年剩餘時間的非新建資本支出約為3億美元。未來的預期資本支出將大大增加我們的折舊和攤銷費用。
對於大洋洲郵輪品牌而言，第一艘Allura級船——大洋洲郵輪的Vista於2023年4月交付，總噸位約為67,000噸，泊位為1,200個。對於挪威品牌，我們訂購了五艘Prima Class船，每艘總噸數從大約143,500到16.9萬噸不等，泊位數為3,100個或更多，目前的交付日期為2023年至2028年。對於Regent品牌，我們訂購了一艘探險家級船在2023年交付，總噸數約為55,000噸，泊位為750個。對於大洋洲郵輪品牌，我們已訂購另外一艘Allura級船將在2025年交付，總噸數約為67,000噸，泊位為1,200個。COVID-19 對我們正在建造（或即將建造）船舶的造船廠的影響、俄羅斯對烏克蘭的持續入侵、改善環境可持續性的舉措以及公司計劃對其新造船和/或其他宏觀經濟事件的修改都導致了預期的船舶交付延遲。這些和其他影響可能導致未來船舶交付進一步延遲，延誤時間可能會延長。
截至2023年3月31日，包括大洋洲郵輪的Vista在內的八艘訂購交貨船的合計合同價格約為70億歐元，按截至2023年3月31日的歐元/美元匯率計算為76億美元。我們已經獲得了出口信貸融資，預計將為每艘船的合同價格和相關融資保費的80％提供資金，但須符合某些條件。我們預計不會發生任何違反合同或取消合同的情況。但是，如果發生任何此類事件，除其他外，可能導致我們之前的存款或付款被沒收，以及可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響的潛在索賠和減值損失。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，資本化利息分別為1,470萬美元和1,330萬美元，主要與建造我們的新造船有關。
物質現金需求
截至2023年3月31日，我們在債務和船舶建造方面的物質現金需求如下（以千計）：
| 剩餘的 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此後 |
| 總計 | ||||||||||
長期債務 (1) | $ | 1,190,961 | $ | 2,517,463 | $ | 2,304,505 | $ | 2,416,954 | $ | 3,363,092 | $ | 1,903,216 | $ | 2,004,038 | $ | 15,700,229 | ||||||||
船舶建造合同 (2) |
| 2,158,106 | 219,068 | 1,590,340 | 1,085,046 | 1,040,524 | 970,351 | — |
| 7,063,435 | ||||||||||||||
總計 | $ | 3,349,067 | $ | 2,736,531 | $ | 3,894,845 | $ | 3,502,000 | $ | 4,403,616 | $ | 2,873,567 | $ | 2,004,038 | $ | 22,763,664 | ||||||||
| (1) | 包括本金和預計利息支付額，截至2023年3月31日，倫敦銀行同業拆借利息/期限SOFR保持不變。包括可以股票結算的可交換票據。不包括未來任何可能的再融資和未提取的出口信貸支持機制的影響。 |
| (2) | 船舶建造合同適用於我們的新造船隻，其依據是截至 2023 年 3 月 31 日的歐元/美元匯率。截至2023年3月31日，我們已承諾提供約56億美元的未提取出口信貸支持貸款，為我們約80％的船舶建造合同提供資金。在2023年3月31日之後我們的新造協議修正案生效後，我們對船舶建造合同的物質現金需求如下（以千計）： |
| 剩餘的 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此後 |
| 總計 | ||||||||||
船舶建造合同 | $ | 2,273,090 | $ | 276,055 | $ | 1,872,552 | $ | 1,303,221 | $ | 1,228,119 | $ | 1,143,925 | $ | — | $ | 8,096,962 | ||||||||
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目錄
資金來源
我們的某些債務協議包含契約，除其他外，要求我們保持最低流動性水平，限制我們的淨資金負債與資本比率並維持某些其他比率。實際上，我們所有的船隻和某些其他資產都是作為我們某些債務的抵押品抵押的。我們已經收到了某些金融和其他債務契約的修正案，包括修改我們的自由流動性要求。在考慮了此類修正案後，我們認為截至2023年3月31日，我們遵守了這些契約。
此外，除其他外，我們現有的債務協議限制了包括NCLC在內的子公司向NCLH進行分配和/或派發股息的能力，以及NCLH向其股東支付現金分紅的能力，我們未來的任何債務安排都可能限制這些能力。NCLH是一家控股公司，依賴其子公司向其支付分配款以為NCLH的任何股息或支付任何其他債務提供資金。但是，我們認為這些限制已經或預計不會影響我們履行任何現金義務的能力。
我們認為，我們的手頭現金、未提取承諾的影響減去相關費用、2023年10月4日至2024年1月2日期間可用的支持融資、信用卡處理商部分現金抵押品的預期回報、預期的未來運營現金流以及我們發行債務證券或其他股票證券的能力，將足以在未來12個月內為運營提供資金、債務償還要求、資本支出並維持債務協議下契約的遵守情況時期。有關債務契約豁免和流動性要求的更多信息，請參閲 “—流動性和資本資源—一般”。
其他
在我們的正常業務過程中，某些服務提供商可能需要抵押品。抵押品的金額可能會根據某些條款和條件而變化。
作為我們業務的常規部分，我們會根據市場狀況、匯率、定價和我們的增長戰略，定期考慮簽訂建造更多船舶的合同的機會。我們也可以考慮出售船隻、潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何此類交易，則可以通過產生額外的允許債務、運營現金流或通過發行債務、股權或股權相關證券為其融資。
有關向我們的信用卡處理商提供的抵押品的信息，我們建議您參閲 “—流動性和資本資源—一般”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
普通的
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化，我們面臨市場風險。我們試圖通過結合我們的正常運營和融資活動以及使用衍生品來最大限度地降低這些風險。這些衍生工具的財務影響主要被對衝的標的風險敞口的相應變化所抵消。我們通過將衍生品的概念、期限和條件與對衝的潛在風險緊密匹配來實現這一目標。我們不會出於交易或其他投機目的持有或發行衍生品。使用包括市場估值和敏感度分析在內的技術來監控衍生品頭寸。
利率風險
截至2023年3月31日，我們有84％的債務是固定的，16％的債務是可變的。截至2022年12月31日，我們75％的債務是固定的，25％的債務是可變的。從2022年12月31日到2023年3月31日，我們的固定利率百分比的變化主要是由於增加了固定利率債務，這部分取代了浮動利率債務。根據我們2023年3月31日的未償浮動利率債務餘額，不包括利息資本化的影響，倫敦銀行同業拆借利率年利率提高一個百分點將使我們的年度利息支出增加約2,120萬美元。
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目錄
外幣匯率風險
截至2023年3月31日，我們有外幣衍生品來對衝與以歐元計價的船舶建造合同相關的外匯匯率波動的風險。這些衍生品對衝了我們船舶建造合同部分付款的外匯匯率風險。根據截至2023年3月31日的歐元/美元匯率，未進行套期保值的付款總額為46億歐元，合50億美元。截至2022年12月31日，根據截至2022年12月31日的歐元/美元匯率，未對衝的付款總額為45億歐元，合48億美元。從2022年12月31日到2023年3月31日的變更是由於兩份新建協議的合同價格上漲。我們估計，截至2023年3月31日，歐元變動10％，將導致以外幣計價的剩餘付款的美元價值發生5億美元的變化。
燃油價格風險
我們因燃油價格變動而面臨的市場風險與預計的船舶燃料購買量有關。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，燃料支出佔我們郵輪總運營支出的百分比分別為15.2％和18.4％。我們使用燃料衍生品協議來減輕燃油價格波動的財務影響，截至2023年3月31日，我們對剩餘的2023年和2024年預計公噸燃料購買量分別對衝了約53％和13％。截至2022年12月31日，我們已經對2023年預計的公噸燃料購買量的大約50％進行了套期保值。在2022年12月31日至2023年3月31日之間，對衝燃料購買的百分比發生了變化，這主要是由於增加了燃料互換。
我們估計，加權平均燃油價格上漲10％將使我們預計的2023年燃料支出增加5,030萬美元。這一增長將被我們所有燃料互換協議公允價值的增加2740萬美元所抵消。我們的衍生合約的公允價值是使用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款，例如到期日，以及其他輸入，例如燃料類型、燃料曲線、交易對手和公司的信譽以及其他數據點。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，該術語的定義見自2023年3月31日經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條。任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的侷限性，包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據管理層的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以合理地保證我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並將其累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官酌情擔任高級職員兼首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的限制
應當指出，任何控制系統，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現該系統的目標提供合理的而不是絕對的保證。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。因為這些和其他固有的
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目錄
控制系統的侷限性，只有合理的保證我們的控制措施在未來所有潛在條件下都能成功實現其目標。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們披露涉及可能涉及可能涉及金錢制裁的政府機構的重大環境法律訴訟的門檻為100萬美元。
參見 ” 中標題為 “訴訟” 的部分第 1 項——財務報表——合併財務報表附註——附註 9 承諾和意外開支” 在本季度報告的第一部分中，提供有關法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
我們建議您參閲我們的10-K表年度報告，以討論影響我們業務和財務業績的風險因素。我們提醒您，“第 1A 項” 中討論的風險因素。我們在10-K表年度報告、本報告其他地方或其他美國證券交易委員會文件中的 “風險因素” 可能導致未來的業績與任何前瞻性陳述中陳述的業績存在重大差異。您不應將風險披露解釋為風險尚未實現。COVID-19 疫情、俄羅斯入侵烏克蘭以及總體宏觀經濟狀況的影響也加劇了我們10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 中描述的許多其他風險，例如與我們需要創造足夠的現金流來償還債務以及我們遵守管理債務的協議中包含的契約的能力有關的風險。
與我們在10-K表年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 6 項。展品
10.1 | 2023年2月2日由作為發行人、擔保方的NCL Corporation Ltd.、作為受託人、主要付款代理人、過户代理人和註冊機構的美國銀行信託公司、全國協會以及作為擔保代理人的北卡摩根大通銀行就2028年到期的8.375％優先擔保票據簽訂的契約（參照挪威郵輪控股有限公司8-K表附錄4.1納入此處）2023 年 2 月 2 日提交（文件編號 001-35784）） | |
10.2 | 2023年2月22日簽訂的契約，包括作為發行人、擔保方NCL Corporation Ltd.以及作為受託人、主要付款代理人、過户代理人、登記機構和擔保代理人的美國銀行信託公司、全國協會（參照挪威郵輪控股有限公司於2023年2月27日提交的表格8-K附錄4.1納入此處）（文件編號001-001）35784)) | |
10.3 | NCL Corporation Ltd.與其中提及的購買者於 2023 年 2 月 22 日簽訂的第二份經修訂和重述的承諾書（參照挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 2 月 27 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入此處（文件編號 001-35784）） | |
10.4 | NCL Corporation Ltd. 與摩根士丹利公司之間的支持協議，日期為 2023 年 2 月 23 日LLC（參照挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 2 月 27 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-35784）附錄 10.2 在此合併） | |
10.5 | NCL（巴哈馬）有限公司與哈里·索默於2023年3月15日簽訂的僱傭協議（參照挪威郵輪控股有限公司於2023年3月20日提交的8-K表格附錄10.1（文件編號001-35784））† | |
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目錄
10.6 | NCL（巴哈馬）有限公司與戴維·埃雷拉於 2023 年 3 月 15 日簽訂的僱傭協議（參照挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 3 月 20 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-35784）附錄 10.2 納入此處）† | |
10.7 | NCL（巴哈馬）有限公司與弗蘭克·德爾裏奧於2023年3月15日簽訂的過渡、發行和諮詢協議（參照挪威郵輪控股有限公司於2023年3月20日提交的表格8-K附錄10.3（文件編號001-35784））† | |
10.8* | 作為借款人的NCL Corporation Ltd.與德國復興信貸銀行有限公司與德國復興信貸銀行 iPex-Bank GmbH 於2023年4月21日簽訂的2020年5月8日經修訂和重述的第五份信貸協議（經進一步修訂） | |
10.9 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日生效，萊昂納多三世有限公司作為借款人，NCL Corporation Ltd.作為擔保人，NCL International, Ltd.作為股東，貸款方挪威郵輪控股有限公司，滙豐銀行有限公司，法國巴黎銀行 Fortis Fortis S.A./N.V.，德國復興信貸銀行 iPex-Bank GmbH 和 Cassa 作為聯合授權牽頭安排人的ITI e Prestiti S.P.A. 及其其他各方，修訂並重申了最初日期為2017年4月12日的貸款協議（以引用方式納入此處挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 5 月 2 日提交的 8-K 表格的附錄 10.1（文件編號 001-35784）# | |
10.10 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日起生效，由萊昂納多福爾有限公司作為借款人，NCL Corporation Ltd.作為擔保人，NCL International, Ltd.作為股東，貸款方挪威郵輪控股有限公司，德國復興信貸銀行有限責任公司，法國復興信貸銀行有限責任公司，法國巴黎銀行 Fortis S.A./N.V.，滙豐銀行和Cassa 作為聯合授權牽頭安排人的ITI e Prestiti S.P.A. 及其其他各方，修訂並重申了最初日期為2017年4月12日的貸款協議（以引用方式納入此處挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 5 月 2 日提交的 8-K 表格的附錄 10.2（文件編號 001-35784）# | |
10.11 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日起生效，萊昂納多五世有限公司作為借款人，NCL Corporation Ltd.作為擔保人，NCL International, Ltd.作為股東，貸款方挪威郵輪控股有限公司，法國農業信貸銀行公司和投資銀行，法國巴黎銀行富通股份有限公司/N.V.，滙豐銀行有限公司，KffBAS ipex-Bank GmbH、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、桑坦德銀行、S.A. 和興業銀行作為聯合授權牽頭安排機構，以及修改和重申貸款的其他各方協議，最初日期為 2018 年 12 月 19 日（參照挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 5 月 2 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-35784）附錄 10.3 納入此協議）# | |
10.12 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日起生效，萊昂納多六世有限公司作為借款人，NCL Corporation Ltd.作為擔保人，NCL International, Ltd.作為股東，貸款方挪威郵輪控股有限公司，法國農業信貸銀行公司和投資銀行，法國巴黎銀行富通股份有限公司/N.V.，滙豐銀行有限公司，KffBAS ipex-Bank GmbH、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、桑坦德銀行、S.A. 和興業銀行作為聯合授權牽頭安排機構，以及修改和重申貸款的其他各方協議，最初日期為 2018 年 12 月 19 日（參照挪威郵輪控股有限公司於 2023 年 5 月 2 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-35784）附錄 10.4 納入此協議）# | |
10.13 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日生效，Exploribas III New Build, LLC作為借款人，NCL Corporation Ltd.作為擔保人，七海郵輪股份有限公司作為股東，貸款方挪威郵輪控股有限公司，法國農業信貸銀行企業和投資銀行，法國巴黎銀行 Fortis S.A./N.V.，滙豐銀行有限公司、作為聯合授權牽頭安排人的德國復興信貸銀行 iPex-Bank GmbH、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、桑坦德銀行股份有限公司和興業銀行。以及修正和重申了最初日期為2018年12月19日的貸款協議（參照挪威郵輪控股有限公司於2023年5月2日提交的8-K表附錄10.5納入此處（文件編號001-35784））# | |
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目錄
10.14 | 修正和重述協議，日期為2023年4月6日，自2023年4月28日生效，由O Class Plus Two, LLC作為借款人、NCL Corporation Ltd.作為擔保人、大洋洲郵輪控股有限公司、貸款方挪威郵輪控股有限公司、法國農業信貸銀行公司和投資銀行、法國巴黎銀行富通公司/N.V.、滙豐銀行有限公司、作為聯合授權牽頭安排人的德國復興信貸銀行 iPex-Bank GmbH、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、桑坦德銀行、S.A. 和興業銀行，以及其他各方，後者修改和重申貸款協議，最初日期為2018年12月19日（參照挪威郵輪控股有限公司於2023年5月2日提交的8-K表格附錄10.6納入此處（文件編號001-35784））# | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對總裁和首席執行官進行認證 | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對執行副總裁兼首席財務官進行認證 | |
32.1** | 根據1934 年《證券交易法》第 13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 編第 63 章第 1350 條對總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官的認證 |
101* | 以下未經審計的合併財務報表來自挪威郵輪控股有限公司截至2023年3月31日的季度期的10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL： | |
(i) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營報表； | ||
(ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併綜合虧損表； | ||
(iii) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表； | ||
(iv) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併現金流量表； | ||
(v) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益變動合併報表；以及 | ||
(vi) 合併財務報表附註。 | ||
104* | 挪威郵輪控股有限公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式，包含在作為附錄101提交的交互式數據文件中。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
† 管理合同或補償計劃。
# 本文件中構成機密信息的某些部分已根據法規 S-K 第 601 (b) (10) 項進行了編輯。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
挪威郵輪控股有限公司 | ||
（註冊人） | ||
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| |
來自： | /s/FRANK J. DEL R | |
姓名： | 弗蘭克·J·德爾裏奧 | |
標題： | 總裁兼首席執行官 | |
| （首席執行官） | |
|
| |
來自： | /s/MARK A. KEMPA | |
姓名： | Mark A. Kempa | |
標題： | 執行副總裁兼首席財務官 | |
| （首席財務官） | |
日期：2023 年 5 月 5 日 | ||
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