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

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年3月31日
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從日本到日本的過渡期,他説:“我要告訴你,我要把他交給他。
佣金文件編號001-14157
tdslogoa21.jpg
電話和數據系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
36-2669023
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)

北拉薩爾街30號,4000號套房, 芝加哥, 伊利諾伊州60602
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(312)630-1900
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值0.01美元TDS紐約證券交易所
存托股份,每股相當於6.625%系列累計可贖回永久優先股的1/1000權益,面值為0.01美元TDSPru紐約證券交易所
存托股份,每股相當於6.000%系列VV累計可贖回永久優先股股份的千分之一權益,面值為0.01美元TDSPrv紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
加速文件管理器
非加速文件服務器規模較小的報告公司
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
不是
截至2023年3月31日,發行人所屬各類普通股的流通股數量為105,131,100普通股,面值0.01美元,以及7,441,500A系列普通股,面值0.01美元。



電話和數據系統公司
Form 10-Q季度報告
截至2023年3月31日止的期間
索引頁碼
  
財務狀況和經營成果的管理探討與分析
1
高管概述
1
全港發展策略使用的詞彙
3
行動結果--TDS綜合
4
美國蜂窩行動
7
TDS電信運營
12
流動性與資本資源
17
合併現金流分析
21
合併資產負債表分析
22
與非公認會計準則財務指標有關的補充信息
23
關鍵會計政策和估算的應用
26
監管事項
26
1995年《私人證券訴訟改革法》安全港警示聲明
27
  
風險因素
29
  
關於市場風險的定量和定性披露
29
  
財務報表(未經審計)
30
合併業務報表
30
綜合全面收益表
31
合併現金流量表
32
合併資產負債表
33
綜合權益變動表
35
合併財務報表附註
37
  
控制和程序
49
  
法律訴訟
49
  
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
  
陳列品
51
  
表格10-Q對照索引
52
  
簽名
53


目錄表

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電話和數據系統公司。
管理層的討論與分析
財務狀況 和運營結果
高管概述
以下討論和分析將電話和數據系統公司(TDS)截至2023年3月31日的前三個月的財務業績與截至2022年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。閲讀時應結合TDS的中期綜合財務報表和附註,以及TDS的業務描述、經審計的綜合財務報表以及TDS截至2022年12月31日的10-K表格(Form 10-K)年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。為便於顯示,本文中包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。
本報告所載的陳述不是基於歷史事實,包括“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“計劃”和類似的表述。這些陳述構成並代表了“前瞻性陳述”,這一術語在1995年的“私人證券訴訟改革法”中有定義。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、事件或發展大相徑庭。有關其他信息,請參閲1995年《私人證券訴訟改革法》安全港警示聲明。
TDS使用某些“非GAAP財務指標”,每個此類指標都在MD&A中確定。對TDS確定這些指標有用的原因的討論,以及這些指標與其根據美國公認會計原則(GAAP)確定的最直接可比指標的協調,包括在本10-Q報表MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息部分。
一般信息
TDS是一家多元化的電信公司,為全國約600萬個連接提供高質量的通信服務。TDS通過其84%持股的子公司美國蜂窩公司(UScell)提供無線服務。TDS還通過其全資子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供寬帶、視頻和語音服務。TDS完全在美國運營。

2434
1

目錄表

TDS的使命和戰略
TDS的使命是為其客户提供卓越的通信服務,滿足其股東、員工和社區的需求。在追求這一使命的過程中,TDS尋求發展其業務,為其員工創造機會,支持其服務的社區,併為其股東創造長期價值。在其所有業務中,TDS專注於通過一流的服務和產品以及卓越的客户服務來提供卓越的客户體驗。自成立以來,TDS一直致力於將高質量的通信服務帶給農村和服務不足的社區。TDS在制定和加強其環境、社會和治理(ESG)方案方面繼續取得進展,包括於2022年9月出版了最新的TDS ESG報告。
TDS的長期戰略要求將其大部分運營資本再投資於其業務,以加強其競爭地位和財務業績,同時主要通過定期支付季度現金股息來向TDS股東返還價值。
TDS計劃通過繼續執行其戰略來建立股東價值,以建立提供高質量、以數據為重點的服務和產品的強大、有競爭力的業務。其戰略努力包括:
UScell向其客户提供經濟且價格具有競爭力的服務計劃和設備,並專注於增加相關產品(如設備保護計劃)的銷售收入和固定無線家庭互聯網等新服務的收入。此外,UScell還專注於增加預付費計劃的收入、塔樓租金收入,並擴大其可供企業和政府客户使用的解決方案。
UScell繼續增強其網絡能力,包括部署5G技術。5G技術有助於滿足客户日益增長的數據服務需求,併為需要高速度和可靠性以及低延遲的新服務創造機會。到2022年底,UScell的5G部署主要使用低頻段頻譜,截至2022年12月31日,UScell已經在其幾乎所有市場的部分地區推出了5G服務。2023年期間,UScell將繼續投資5G,重點是部署中帶頻譜,這將在很大程度上與已經覆蓋低頻段5G服務的部分地區重疊。在中頻頻譜上部署的5G服務將進一步提高UScell的移動和固定無線服務的速度和容量。此外,UScell的部分中頻頻譜預計要到2023年底才能投入使用。
UScell不斷評估其現有的無線業務利益,目標是提高其業務的競爭力,並使其長期資本回報最大化。作為這一戰略的一部分,UScell積極尋找有吸引力的機會來獲得無線頻譜,包括根據FCC拍賣。
TDS Telecom致力於成為其市場上首選的寬帶提供商,能夠提供與視頻和語音服務選項捆綁的增值服務。TDS Telecom專注於通過在其擴展市場和歷史上使用銅纜和同軸電纜技術的現有市場投資光纖部署來推動增長。
TDS Telecom尋求通過在有吸引力、不斷增長的地點創建新的市場集羣來擴大其業務和總足跡,並可能尋求收購支持和補充其現有市場的業務。
2

目錄表

全港發展策略使用的詞彙
以下是本文檔中使用的某些行業術語的定義列表:
5G-第五代無線技術,幫助滿足客户日益增長的數據服務需求,併為需要高速度和可靠性以及低延遲的新服務創造機會。
帳號-代表對一個或多個關聯連接負有財務責任的個人或企業。帳户可以包括各種類型的連接,例如手持設備和連接的設備。
替代連接美國成本模型(A-CAM)-美國聯邦對某些運營商的支持機制,提供到2028年的收入支持。這種支持伴隨着為一定數量的位置建立定義的寬帶速度的義務。
拍賣107第107次拍賣是FCC拍賣3.7-3.98 GHz無線頻譜許可證,始於2020年12月,結束於2021年2月。
寬帶連接-指通過各種傳輸技術(包括光纖、同軸電纜和銅纜)提供互聯網接入的個人客户。
寬帶滲透-通過將總寬帶連接除以總服務地址計算得出的度量。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案-經濟救濟方案於2020年3月27日簽署成為法律,以應對新冠肺炎對公共健康和經濟的影響,包括各種税收條款。
流失率-表示每月斷開服務的連接百分比。這些比率代表每段期間的平均每月流失率。
互聯設備-直接連接到美國蜂窩網絡的非手持設備。互聯設備包括平板電腦、可穿戴設備、調制解調器和熱點等產品。
EBITDA-指扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益,並在本文中的非GAAP指標調整後EBITDA中使用。有關更多信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息。
擴展市場-在TDS不是現有服務提供商的地區使用光纖網絡的市場。
自由現金流-非GAAP指標定義為經營活動的現金流減去為增加物業、廠房和設備而支付的現金以及減去為軟件許可協議支付的現金。有關更多信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息。
總增加量-表示在此期間添加的新連接總數,而不考慮在此期間終止的連接。
現有市場-TDS定位為傳統本地電話或有線電視公司的市場。
IPTV-互聯網協議電視。
淨增加(虧損)-表示在此期間添加的新連接總數,扣除在此期間終止的連接。
OIBDA-指折舊、攤銷和增值前的營業收入,在整個文件中使用的是非GAAP調整後的OIBDA指標。有關更多信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息。
後付費平均每個賬户收入(後付費ARPA)-指標,計算方法為後付費服務總收入除以平均後付費賬號數,再除以該期間的月數。
後付費每用户平均收入(後付費ARPU)-指標,計算方法為後付費服務總收入除以平均後付費連接數,再除以該期間的月數。
每個連接的住宅收入-通過將住宅總收入除以住宅連接的平均數量和期間的月數來計算的指標。
零售連接-與後付費或預付費客户激活的每台設備關聯的單獨服務線路。連接與直接連接到美國蜂窩網絡的所有類型的設備相關聯。
服務地址-根據現有的最佳信息,能夠連接到TDS網絡的單人住宅、多住宅單元和商業地點的數量。
普遍服務基金(USF)-由聯邦通信委員會管理的電信收費和支助付款制度,旨在促進美國普遍獲得電信服務。
視頻連接-代表提供視頻服務的個人客户。
語音連接-指將客户連接到提供語音服務的TDS中央辦公室設施的單獨線路,或為語音服務而進入大樓的可收費線路數量。
3

目錄表

運營結果--TDS綜合
截至三個月
3月31日,
 202320222023年與2022年
(百萬美元)
營業收入
UScell$986 $1,010 (2)%
TDS電信253 251 %
所有其他1
64 54 20 %
總營業收入1,303 1,315 (1)%
運營費用
UScell960 939 %
TDS電信245 223 10 %
所有其他1
69 58 20 %
總運營費用1,274 1,220 %
營業收入   
UScell26 71 (63)%
TDS電信8 28 (72)%
所有其他1
(5)(4)(18)%
營業總收入29 95 (70)%
投資及其他收入(支出)
未合併實體收益中的權益44 45 (3)%
利息和股息收入5 不適用
利息支出(53)(33)(65)%
總投資和其他收入(費用)(4)14 不適用
所得税前收入25 109 (78)%
所得税費用13 37 (66)%
淨收入12 72 (84)%
減去:可歸因於非控股權益的淨收入,扣除税收4 11 (68)%
TDS股東應佔淨收益8 61 (87)%
TDS優先股股息17 17 
TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$(9)$44 不適用
調整後的OIBDA(非GAAP)2
$272 $325 (16)%
調整後的EBITDA(非GAAP)2
$321 $372 (14)%
資本支出3
$343 $242 42 %
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
N/M-百分比更改沒有意義
1包括公司和其他業務以及公司間的抵銷。
2請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息,以對本措施進行對賬。
3有關資本支出的其他信息,請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
有關部門運營收入和支出的其他詳細信息,請參閲本MD&A中的個別部門討論。
4

目錄表

未合併實體收益中的權益
未合併實體收益中的權益是指TDS在其擁有非控股權益的實體的淨收益中所佔的份額,並採用權益法或資產淨值實際權宜之計。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,TDS對洛杉磯SMSA有限合夥企業(LA Partnership)的投資分別貢獻了2000萬美元和1800萬美元的税前收入。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註7--對未合併實體的投資。
利息支出
截至2023年3月31日的三個月的利息支出增加,主要是由於浮動利率債務的利率上升以及TDS和US蜂窩定期貸款協議、TDS循環信貸協議和TDS出口信貸協議下的額外借款。有關長期債務的到期日和加權平均利率的其他信息,請參閲市場風險。
所得税費用
截至2023年3月31日的三個月,所得税支出下降,主要原因是所得税前收入減少。
2023年4月,TDS收到了5700萬美元的聯邦所得税退款,這筆退税與CARE法案允許的2020年淨營業虧損結轉有關。
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入
截至三個月
3月31日,
 20232022
(百萬美元)
UScell非控股公眾股東$2 $
非控股股東或合夥人的2 
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入$4 $11 
應佔非控股權益的淨收入,扣除税後包括非控股公眾股東在UScell公司淨收入中的份額、非控股股東或合夥人在某些UScell子公司的淨收入中的份額以及其他TDS非控股權益。
5

目錄表

收益
(百萬美元)
2675



截至三個月
淨收入下降的主要原因是運營和利息支出增加以及運營收入減少,但所得税支出減少部分抵消了這一影響。調整後的EBITDA減少的主要原因是運營費用增加和運營收入減少。

*代表非GAAP財務衡量標準。請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息,以對本措施進行對賬。
6

目錄表

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美國蜂窩行動
業務概述
UScell在全美擁有、運營和投資無線市場。UScell是TDS的子公司,持有TDS約84%的股份。UScell的戰略是通過提供高質量的網絡、出色的客户服務以及具有競爭力的設備、計劃和定價來吸引和留住客户--所有這些都是以社區為重點的。
運營

10KUSM_Operating_2022Q3.jpg

為擁有470萬個零售連接的客户提供服務,其中包括420萬個後付費連接和50萬個預付費連接
在21個州運營
僱傭了大約4,900名員工
4338座自有塔樓
6950個服務中的蜂窩站點
7

目錄表

運營概述-UScell
38
截至3月31日,20232022
零售連接--期末
 後付費4,223,000 4,335,000
 預付470,000 495,000
 總計4,693,000 4,830,000
  
Q1 2023Q1 20222023年第一季度與2022年第一季度
後付費活動和流失
總增加量
聽筒93,000 91,000 %
互聯設備44,000 35,000 26 %
總增加額137,000 126,000 %
淨增加(虧損)
聽筒(25,000)(36,000)31 %
互聯設備1,000 (8,000)不適用
淨增加(虧損)合計(24,000)(44,000)45 %
攪動
聽筒1.06 %1.10 %
互聯設備2.78 %2.70 %
總流失量1.27 %1.30 %
N/M-百分比更改沒有意義
由於激烈的行業競爭,UScell在截至2023年3月31日的三個月中出現了手機淨虧損。
與去年同期相比,這一期間後付費手機的總淨虧損有所下降,這主要是由於自願流失的改善導致叛逃人數減少。
與去年同期相比,截至2023年3月31日的三個月後付費連接設備淨增加總數有所增加,這主要是由於對固定無線家庭互聯網和平板電腦設備的需求增加。
後付費收入
截至三個月
3月31日,
 202320222023年與2022年
每用户平均收入(ARPU)$50.66 $49.71  %
每帳户平均收入(ARPA)$130.77 $129.93  %
由於有利的計劃和產品組合以及設備保護計劃收入的增加,截至2023年3月31日的三個月,後付費ARPU和後付費ARPA與去年同期相比有所增長。這些增長被促銷折扣的增加部分抵消。
8

目錄表

財務概述-UScell
截至三個月
3月31日,
202320222023年與2022年
(百萬美元)   
零售服務$691 $702 (1)%
入站漫遊9 21 (58)%
其他67 64 %
服務收入767 787 (3)%
設備銷售219 223 (2)%
總營業收入986 1,010 (2)%
系統運營(不包括以下報告的折舊、攤銷和增值)182 185 (2)%
設備銷售成本253 257 (2)%
銷售、一般和行政345 325 %
折舊、攤銷和增值170 171 (1)%
(收益)淨資產處置損失10 不適用
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)不適用
總運營費用960 939 %
營業收入$26 $71 (63)%
淨收入$14 $52 (72)%
調整後的OIBDA(非GAAP)1
$206 $243 (15)%
調整後的EBITDA(非GAAP)1
$252 $289 (13)%
資本支出2
$208 $137 52 %
N/M-百分比更改沒有意義
1請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息,以對本措施進行對賬。
2有關資本支出的其他信息,請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
9

目錄表

營業收入
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(百萬美元)
625


服務收入包括:
零售服務-語音、數據和增值服務的按量付費和預付費以及成本回收附加費
入站漫遊-客户在漫遊時使用UScell無線系統的其他無線運營商的考慮因素
其他服務-從聯邦聯邦獲得的金額、塔樓租賃收入、其他其他服務收入和物聯網(IoT)
設備收入包括:
向新老客户、代理商和第三方分銷商銷售無線設備和相關配件
業務説明各項目變動的主要內容如下:
總營業收入
截至2023年3月31日的三個月,零售服務收入下降,原因是平均後付費連接減少,部分抵消了之前在運營概述部分討論的後付費ARPU的增加。
在截至2023年3月31日的三個月中,入站漫遊收入下降,主要是由於費率降低導致數據收入下降,但使用率上升部分抵消了這一影響。UScell預計,與上年水平相比,2023年剩餘時間內入境漫遊收入將繼續下降。
在截至2023年3月31日的三個月裏,由於塔樓租賃收入的增加,其他服務收入增加了。
在截至2023年3月31日的三個月裏,設備銷售收入下降,這主要是由於新智能手機銷量的下降,部分被每部智能手機平均價格的上漲和聯網設備銷量的增加所抵消。
最近一段時間,無線服務提供商一直在積極開展促銷活動,以吸引和留住客户。這包括通過移動虛擬網絡運營商(MVNO)運營的傳統運營商和有線電視公司。UScell預計,其競爭對手的促銷攻勢將在2023年繼續下去。向新客户和現有客户提供競爭性促銷優惠,可能會對未來期間的營業收入和營業收入產生負面影響。
總運營費用
截至2023年3月31日的三個月的總運營費用包括1000萬美元的遣散費和與裁員相關的相關費用,這些裁員將於2023年第二季度生效。這些遣散費包括在系統運營費用以及銷售、一般和管理費用中。
系統運營費用
截至2023年3月31日的三個月,系統運營費用下降,主要原因是漫遊和客户使用費用減少,但維護、公用設施和蜂窩站點費用的增加部分抵消了這一下降。
設備銷售成本
在截至2023年3月31日的三個月中,設備銷售成本下降,這主要是由於智能手機銷量的下降部分被每部智能手機的平均成本增加和連接設備銷量的增加所抵消。
10

目錄表

銷售、一般和行政費用
截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用增加,主要是由於廣告費用和與裁員相關的成本增加。
11

目錄表

Telecom.jpg
TDS電信運營
業務概述
TDS電信公司在全美各地的農村和郊區社區擁有、運營和投資高質量的網絡、服務和產品。TDS Telecom是TDS的全資子公司,為住宅、商業和批發客户提供廣泛的寬帶、視頻和語音通信服務,始終專注於提供優質的客户服務。TDS電信的戰略目標是在其服務的市場中成為首選的寬帶提供商。
運營

10QTelecomHoldings_2022Q3.jpg
為32個州的120萬個連接提供服務
僱用約3,500名員工
12

目錄表

運營概述-TDS電信
總服務地址組合
截至3月31日,
754





TDS Telecom通過網絡擴張,截至2023年3月31日,其服務地址比一年前增加了8%,達到150萬個。

截至2023年3月31日,TDS Telecom提供的1G+服務佔其總覆蓋面積的67%,而一年前這一比例為62%。


截至3月31日,
202320222023年與2022年
住宅連接
寬頻
有線,現任247,900 250,100 (1)%
有線,擴展62,800 40,600 55 %
電纜204,700 204,600 
總寬帶515,400 495,200 %
視頻132,600 140,000 (5)%
語聲289,200 301,700 (4)%
住宅連接總數937,200 936,900 
商業關係229,800 260,000 (12)%
總連接數1,167,000 1,196,900 (3)%
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
由於傳統語音、視頻和競爭性本地交換運營商(CLEC)連接減少,總連接減少,但寬帶連接增長部分抵消了這一影響。
TDS Telecom的大多數住宅客户利用捆綁選項,因為59%的客户訂閲了一項以上的服務。
13

目錄表

按速度計算的住宅寬帶連接
截至3月31日,
1624
住宅寬帶客户繼續選擇更高的速度,72%的客户選擇100 Mbps或更高的速度,11%的客户選擇1G以上的速度。

每個連接的住宅收入

1797


在截至2023年3月31日的三個月裏,由於價格上漲和產品結構變化,每個連接的住宅總收入增長了4%,但部分被促銷活動所抵消。

14

目錄表

財務概述-TDS電信
截至三個月
3月31日,
 202320222023年與2022年
(百萬美元)  
住宅   
有線,現任$86 $85 %
有線,擴展15 10 44 %
電纜68 67 %
總住宅169 163 %
商業廣告41 44 (7)%
批發43 44 (4)%
總服務收入253 251 %
設備收入 — (24)%
總營業收入253 251 %
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)104 96 %
設備和產品成本 — (31)%
銷售、一般和行政80 72 11 %
折舊、攤銷和增值59 54 %
(收益)淨資產處置損失1 — 不適用
總運營費用245 223 10 %
營業收入$8 $28 (72)%
淨收入$8 $23 (64)%
調整後的OIBDA(非GAAP)1
$68 $83 (18)%
調整後的EBITDA(非GAAP)1
$69 $83 (17)%
資本支出2
$130 $105 24 %
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
N/M-百分比更改沒有意義
1請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息,以對本措施進行對賬。
2有關資本支出的其他信息,請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
15

目錄表

營業收入
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(百萬美元)
2360
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。


住宅收入包括:
寬帶服務,包括安全和支助服務
視頻服務,包括IPTV、傳統有線電視節目和衞星服務
語音服務
商業收入包括:
高速、專屬的商務互聯網服務
視頻服務
語音服務
批發收入包括:
主要向交換機和無線運營商提供的網絡接入服務,用於在TDS Telecom的網絡上承載數據和語音流量
聯邦和州監管支持,包括A-CAM
業務説明項目變更的主要內容如下:
總營業收入
截至2023年3月31日的三個月,住宅收入增加,主要原因是價格上漲和寬帶連接增長,但部分被促銷活動和視頻和語音連接下降所抵消。

截至2023年3月31日的三個月,商業收入下降,主要原因是CLEC市場的連接減少。

服務成本
截至2023年3月31日的三個月,服務成本上升,主要原因是與員工相關的費用、工廠和維護成本以及視頻節目成本上升。

銷售、一般和行政
截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用增加,主要是由於支持當前和未來增長的增加,包括與員工相關的費用以及廣告和營銷費用。

折舊、攤銷和增值
截至2023年3月31日的三個月,折舊、攤銷和增值增加,主要是由於新纖維資產和客户相關設備的資本支出增加。
16

目錄表

流動性與資本資源
流動資金來源
TDS及其子公司經營資本密集型業務。過往,拓展署現有的現金和投資結餘、融資協議下的可用資金、優先股發行,以及營運和某些投資及融資活動(包括出售資產或業務)所產生的現金流量,均為拓展署提供足夠的流動資金和財政靈活性,以應付日常營運需要和償債要求,為市場的擴建和發展提供資金,以及為收購活動提供資金。不能保證未來會是這種情況。有關長期債務到期日的其他信息,請參閲市場風險。
在截至2023年3月31日的三個月裏,TDS出現了負的自由現金流,在過去的季度中有時出現了負自由現金流,這種情況未來可能會繼續發生。然而,拓展署相信,現有的現金及投資結餘、融資協議下的可用資金,以及營運及投資活動的預期現金流量,將為拓展署提供足夠的流動資金,以應付未來數年的日常營運需要及償債需求。拓展署會繼續監察瞬息萬變的業務和市場情況,並計劃在有需要時採取適當行動,以滿足其流動資金需求。
TDS可能需要大量額外資本,以滿足日常運營需求,包括營運資金、收購電信服務提供商、獲取無線頻譜牌照、資本支出、購買商品或服務的協議、租賃、償債要求、回購股份、支付股息或進行額外投資,包括新技術和光纖部署。有時可能需要增加現有信貸安排的規模,修改現有的或制定新的信貸協議,或獲得其他形式的融資,以便為潛在的支出提供資金。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和貨幣市場投資。TDS現金和現金等價物投資活動的主要目標是保全本金。TDS無法直接訪問UScell現金。
現金和現金等價物
(百萬美元)

2322





TDS的大部分現金和現金等價物存放在銀行存款賬户和貨幣市場基金中,這些基金只購買美國財政部或美國政府機構發行的債券。有關現金及現金等價物變動的其他資料,請參閲綜合現金流量分析。
17

目錄表

除了現金和現金等價物外,截至2023年3月31日,TDS和UScell還擁有以下債務安排的未提取借款能力。有關更多詳細信息,請參閲下面的融資部分。
TDSUScell
(百萬美元)
循環信貸協議$299 $300 
應收款證券化協議— 60 
回購協議— 200 
未提取的總借款能力$299 $560 
融資
循環信貸協議
TDS有一項循環信貸協議,最高借款能力為4億美元。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入,直到2026年7月到期。在截至2023年3月31日的三個月裏,TDS根據協議借了1億美元。截至2023年3月31日,TDS根據協議的未償還借款為1.01億美元,包括信用證在內,未使用的借款能力為2.99億美元。
2023年4月,TDS根據協議償還了5000萬美元。
出口信貸融資協議
TDS與加拿大出口發展部有一項1.5億美元的定期貸款信貸安排,用於資助(或再融資)進口設備,包括在簽訂定期貸款安排協議之前購買的設備。在截至2023年3月31日的三個月裏,TDS根據協議借了1億美元。截至2023年3月31日,該協議下的未償還借款為1.5億美元,這是該協議下的全部可用金額,將於2027年12月到期。
應收款證券化協議
UScell通過其子公司擁有應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入,直到2024年3月。除非修改協議以延長到期日,否則基於應收賬款的償還將於2024年4月開始。未償還借款按貸款人資金成本(歷史上一直密切跟蹤有擔保隔夜融資利率(SOFR))加0.90%的利率計息。在截至2023年3月31日的三個月裏,根據協議,UScell借了1.15億美元。截至2023年3月31日,協議下的未償還借款為3.9億美元,未使用的借款能力為6,000萬美元,須有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。
2023年4月,根據協議,UScell償還了7500萬美元。
回購協議
UScell透過一間附屬公司(回購附屬公司)訂立回購協議,借入最多2億美元,但須視乎是否有合資格的設備分期付款計劃應收賬款及貸款人的同意而定。2023年1月,UScell修改了回購協議,將到期日延長至2024年1月。未償還借款的利息是貸款人資金成本(歷史上一直與SOFR密切相關)加1.35%的利率。回購協議的其他條款沒有重大變化。於截至2023年3月31日止三個月內,回購附屬公司根據回購協議償還6,000萬美元。截至2023年3月31日,該協議沒有未償還借款,未使用的借款能力為2億美元。
金融契約
TDS和UScell循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和UScell應收款證券化協議要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消極的公約,其中包括某些金融公約。2023年3月,協議被修改,TDS和UScell被要求在任何財政季度結束時將綜合槓桿率保持在不超過以下水平:2023年1月1日至2024年3月31日期間為4.25至1.00;2024年4月1日至2025年3月31日期間為4.00至1.00;2025年4月1日及以後為3.75至1.00。TDS和UScell還必須在任何財政季度結束時將綜合利息覆蓋率維持在不低於3.00至1.00的水平。TDS和UScell認為,截至2023年3月31日,他們遵守了所有此類金融契約。
其他長期融資
TDS和UScell在表格S-3中制定了有效的擱置登記聲明,以發行優先或附屬證券、優先股和存托股份。
有關融資協議的補充資料,請參閲綜合財務報表附註8--債務。
18

目錄表

資本支出
截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的三個月的資本支出(即房地產、廠房和設備以及系統開發支出的增加;不包括無線頻譜許可證增加),包括應計項目和資本化利息的影響如下:

資本支出
(百萬美元)
6644




截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,UScell的資本支出分別為2.08億美元和1.37億美元。
2023年全年的資本支出預計在6億至7億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的:
繼續5G部署;
加強和維持UScell的網絡容量和覆蓋範圍,包括提供更高的速度和容量,以適應當前客户增加的數據使用;以及
投資於信息技術,以支持現有和新的服務和產品。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,TDS Telecom的資本支出分別為1.3億美元和1.05億美元。
2023年全年的資本支出預計在5億至5.5億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的:
繼續在現有和擴展市場擴大光纖部署;
維護和加強現有基礎設施,包括滿足國家寬帶和A-CAM計劃的擴建要求;
提升寬頻容量和速度;以及
支持基於成功的支出以實現寬帶增長。
TDS打算主要使用來自經營活動的現金流、現有現金餘額以及根據需要從現有協議和/或其他形式的融資中獲得額外債務融資,為其2023年下半年的資本支出提供資金。
收購、資產剝離和交易所
TDS可能會不時參與與收購、剝離或交換公司、物業、無線頻譜許可證(包括根據FCC拍賣)和其他可能的業務有關的談判(符合所有適用法規)。一般來説,在達成最終協議之前,TDS可能不會披露此類交易。
其他義務
TDS將需要資本用於未來在現有合同義務上的支出,包括長期債務義務;股息義務;租賃承諾;設備購買、網絡設施和運輸服務的承諾;軟件許可協議;長期營銷計劃;通過FCC拍賣獲得的無線頻譜許可證承諾;以及購買商品或服務的其他協議。
19

目錄表

可變利息實體
TDS合併了GAAP中定義的某些“可變利益實體”。有關可變利息主體的其他信息,請參閲合併財務報表附註中的附註9-可變利息主體。TDS可選擇在未來期間向這些可變利息實體提供額外的資本捐助和/或墊款,以便為其業務提供資金。
普通股回購計劃
在截至2023年3月31日的三個月裏,TDS以300萬美元的價格回購了290,900股普通股,平均每股成本為10.27美元。截至2023年3月31日,根據TDS計劃可能尚未回購的TDS普通股的最高美元價值為1.35億美元。有關當前TDS回購授權的其他信息,請參閲股權證券的未登記銷售和收益的使用。
20

目錄表

合併現金流分析
TDS經營着一項資本密集型業務。TDS進行了大量投資,以獲得無線頻譜牌照和物業,並建設和升級通信網絡和設施,以此作為為股東創造長期價值的基礎。近年來,技術的快速變化和新的機會要求對TDS網絡進行大量投資,以提高收入和節省成本。由於季節性、時機和其他因素,現金流可能會因季度和年度而波動。以下討論總結了TDS截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流活動。
2023年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金減少了9000萬美元。經營活動提供的現金淨額為4600萬美元,原因是經非現金項目調整後的淨收入為1200萬美元,從未合併實體收到的分配為2000萬美元,以及營運資本項目的變化導致現金淨額減少2.26億美元。營運資金變動主要是由於供應商付款及支付聯營花紅的時間安排所致,但因客户及代理應收賬款減少而部分抵銷。
用於投資活動的現金流為3.34億美元,其中包括支付不動產、廠房和設備費用3.31億美元。
融資活動提供的現金流為1.98億美元,主要是由於根據美國蜂窩應收賬款證券化協議借入1.15億美元,根據TDS循環信貸協議借入1億美元,以及根據TDS出口信貸協議借入1億美元。這部分被UScell EIP應收賬款回購協議的6000萬美元償還和股息支付所抵消。
2022年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金增加了1.82億美元。經營活動提供的現金淨額為3.81億美元,原因是經非現金項目調整後的淨收入為7200萬美元,從未合併實體收到的分配為1900萬美元,以及營運資本項目的變化,使現金淨額增加3800萬美元。營運資金的變化主要是由本季度收到的1.25億美元的聯邦所得税退款推動的,但部分被支付助理獎金和供應商付款的時間所抵消。
用於投資活動的現金流為8.48億美元,其中包括支付5.61億美元的無線頻譜許可證,以及支付2.71億美元的房地產、廠房和設備。
融資活動提供的現金流為6.49億美元,主要由於定期貸款項下借款5.5億美元、UScell出口信貸融資協議項下借款1.5億美元、UScell循環信貸協議項下借款7,500萬美元以及UScell EIP應收賬款回購協議項下借款6,000萬美元。這些部分被UScell循環信貸協議7500萬美元的償還、UScell應收賬款證券化協議5000萬美元的償還、TDS和UScell普通股的股息支付和回購所抵消。
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目錄表

合併資產負債表分析
以下討論涉及合併資產負債表中的某些標題及其變化。本討論的目的是強調重大變化,而不是完全協調這些變化。2023年期間值得注意的資產負債表變化如下:
應付帳款
應付賬款減少1.62億美元,主要原因是供應商發票與庫存有關的付款時間。
應計補償
應計薪酬減少6600萬美元,主要原因是2023年3月的相關獎金支付。
其他流動負債
其他流動負債減少6,100萬美元,主要是由於UScell EIP應收賬款回購協議的償還。
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目錄表

與非公認會計準則財務指標有關的補充信息
TDS有時使用根據公認會計準則編制的財務報表中沒有列報的綜合財務信息來評價其業務業績。具體來説,全港發展策略在這份10-Q表格報告書中提及以下措施:
EBITDA
調整後的EBITDA
調整後的OIBDA
自由現金流

根據美國證券交易委員會的規定,這些措施被視為“非GAAP財務措施”。以下是對每一項措施的解釋。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA被定義為根據下文對賬所列項目調整後的淨收入。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標,不應被視為經營活動淨收益或現金流量的替代指標,也不應被視為現金流量指標或流動性指標。TDS並不打算暗示以下對賬中所列的任何此類項目是非經常性、不常見或不尋常的;此類項目可能在未來發生。
調整後的EBITDA是向首席運營決策者報告的部門指標,用於評估部門的表現。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註11-業務分部信息。
管理層使用經調整的EBITDA和經調整的OIBDA作為盈利能力的衡量標準,因此與適用的GAAP收入衡量標準相一致被認為是適當的。管理層相信,調整後的EBITDA和調整後的OIBDA是對TDS在重大經常性非現金費用、損益和其他項目之前的經營業績的有用衡量,如下所示,因為它們為TDS財務數據的投資者和其他用户提供了額外的相關和有用的信息,以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估其運營的有效性和潛在的業務趨勢。調整後的EBITDA顯示調整後的未計利息、税項、折舊、攤銷和增值及損益前的收益,而調整後的OIBDA進一步減少這一指標,以剔除未合併實體的收益中的權益以及利息和股息收入,以便更有效地顯示不包括投資活動的經營活動的表現。下表使EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA與相應的GAAP計量、淨收入和營業收入保持一致。
截至三個月
3月31日,
TDS-整合20232022
(百萬美元) 
淨收益(GAAP)$12 $72 
添加回:
所得税費用13 37 
利息支出53 33 
折舊、攤銷和增值232 229 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)310 371 
加回或減去:
(收益)淨資產處置損失11 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
調整後的EBITDA(非GAAP)321 372 
扣除:
未合併實體收益中的權益44 45 
利息和股息收入5 
調整後的OIBDA(非GAAP)272 325 
扣除:
折舊、攤銷和增值232 229 
(收益)淨資產處置損失11 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
營業收入(GAAP)$29 $95 
23

目錄表

截至三個月
3月31日,
UScell20232022
(百萬美元)
淨收益(GAAP)$14 $52 
添加回:
所得税費用11 32 
利息支出47 33 
折舊、攤銷和增值170 171 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)242 288 
加回或減去:
(收益)淨資產處置損失10 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
調整後的EBITDA(非GAAP)252 289 
扣除:
未合併實體收益中的權益44 45 
利息和股息收入2 
調整後的OIBDA(非GAAP)206 243 
扣除:
折舊、攤銷和增值170 171 
(收益)淨資產處置損失10 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
營業收入(GAAP)$26 $71 
截至三個月
3月31日,
TDS電信
20232022
(百萬美元)
  
淨收益(GAAP)
$8 $23 
添加回:
所得税費用3 
利息支出(2)(2)
折舊、攤銷和增值59 54 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)68 83 
加回或減去:
(收益)淨資產處置損失1 — 
調整後的EBITDA(非GAAP)69 83 
扣除:
利息和股息收入1 — 
調整後的OIBDA(非GAAP)68 83 
扣除:
折舊、攤銷和增值59 54 
(收益)淨資產處置損失1 — 
營業收入(GAAP)
$8 $28 
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
24

目錄表

自由現金流
下表列出了自由現金流,其定義為經營活動的現金流減去為增加物業、廠房和設備而支付的現金和為軟件許可協議支付的現金。自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量標準,TDS認為它可能有助於投資者和其財務信息的其他用户評估流動性,特別是扣除為增加物業、廠房和設備而支付的現金和為軟件許可協議支付的現金後,業務運營產生的淨現金數量。
 截至三個月
3月31日,
 20232022
(百萬美元)  
經營活動現金流(GAAP)$46 $381 
為增加物業、廠房和設備而支付的現金(331)(271)
為軟件許可協議支付的現金(8)(2)
自由現金流(非公認會計準則)$(293)$108 
25

目錄表

關鍵會計政策和估算的應用
TDS根據公認會計準則編制合併財務報表。TDS的重要會計政策在綜合財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要、附註2-收入確認和附註10-租賃以及TDS關鍵會計政策和估計的應用在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中詳細討論,這兩項內容都包含在TDS截至2022年12月31日的10-K表格中。
監管事項
頻譜拍賣
2020年8月7日,FCC發佈了一份公開通知,確立了提供3.7-3.98 GHz頻段無線頻譜許可證的拍賣程序(拍賣107)。2021年2月24日,FCC以公開通知的方式宣佈,UScell是254個無線頻譜許可證的臨時中標人,價格為12.83億美元。UScell在2020年支付了其中的3000萬美元,其餘的在2021年3月支付。拍賣107的無線頻譜許可證是由FCC於2021年7月授予的。此外,UScell預計從2021年到2024年將有義務支付總計約1.85億美元的搬遷成本和加快搬遷獎勵付款。這些額外費用在發放許可證時應計和資本化,並根據估計債務的變化進行必要的調整。UScell分別在2021年10月、2022年9月和2023年3月支付了3600萬美元、800萬美元和300萬美元的額外成本。頻譜必須由現有提供商批准,UScell才能訪問它。UScell預計要到2023年底才能獲得這一頻譜。
26

目錄表

1995年私人證券訴訟改革法
安全港警示聲明

本10-Q表格(包括附件)包含的陳述不是基於歷史事實,而是代表前瞻性陳述,這一術語在1995年的《私人證券訴訟改革法》中有定義。除有關歷史事實的陳述外,所有涉及TDS打算、預期、項目、相信、估計、計劃或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“項目”以及類似的表述旨在識別這些前瞻性陳述,但不是識別它們的唯一手段。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、事件或發展大相徑庭。此類風險、不確定因素和其他因素包括但不限於以下所述,在截至2022年12月31日的TDS Form 10-K和本Form 10-Q中的“風險因素”中進行了更全面的描述。以下風險中的每一項都可能對TDS的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而,這些因素並不一定是可能導致實際結果、業績或成就與本文件所載前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果、業績或成就產生實質性的不利影響。TDS不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。閣下應仔細考慮TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表內的風險因素、以下因素及本10-Q表內所載或以參考方式併入的其他資料,以瞭解與TDS的業務、財務狀況或經營業績有關的重大風險。
操作風險因素
涉及產品、服務、定價、促銷以及網絡速度和技術的激烈競爭可能會對TDS的收入產生不利影響,或增加其競爭成本。
漫遊做法的改變或其他因素可能導致TDS的漫遊收入從當前水平下降,漫遊費用從當前水平上升和/或影響TDS在TDS沒有自己網絡的地理區域為客户提供服務的能力,這可能對TDS的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
如拓展署未能取得足夠的無線電頻譜以應付目前或預期的未來需求,及/或未能準確預測未來對無線電頻譜的需求,可能會對拓展署的業務、財政狀況或營運業績造成不利影響。
如果不能在整個組織各級吸引不同的傑出人才,不能通過教育和任務開發他們的潛力,不能通過保持他們的參與、挑戰和適當獎勵來留住他們,可能會對TDS的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
TDS的規模相對較大的競爭對手較小,後者可能擁有比TDS更大的財政和其他資源,可能導致TDS無法成功競爭,這可能對其業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
各種業務因素的變化,包括需求、消費者喜好和看法的變化、價格競爭、客户轉換活動造成的流失和其他因素,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
技術的進步或變化可能會使TDS使用的某些技術過時,可能使TDS處於競爭劣勢,可能會減少TDS的收入,或者可能增加其經營成本。
與部署新技術相關的複雜性帶來了很大的風險,TDS在未經驗證的技術上的投資可能無法產生TDS預期的好處。
與收購、剝離或交換物業或無線頻譜牌照及/或拓展拓展署業務有關的成本、整合問題或其他因素,可能會對拓展署的業務、財務狀況或營運業績產生不利影響。
TDS未能完成重大的網絡建設和系統實施活動,作為其改善網絡、支助和其他系統和基礎設施的質量、覆蓋範圍、能力和能力的計劃的一部分,可能會對其業務產生不利影響。
涉及與TDS有業務往來的第三方的困難,包括TDS與主要供應商或獨立代理商以及銷售TDS服務的第三方全國零售商的關係發生變化,或財務或經營困難,包括供應鏈中斷,都可能對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
如果拓展署未能維持靈活和有能力的電訊網絡或資訊科技,或造成重大中斷,可能會對拓展署的業務、財政狀況或營運業績造成不良影響。
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目錄表

金融風險因素
TDS未來現金流和流動性的不確定性或無法獲得資本、資本市場惡化、利率變化、TDS業績或市場狀況的其他變化、TDS信用評級的變化或其他因素可能會限制或限制TDS按TDS可接受的條款和價格獲得融資,這可能要求TDS減少其建設、開發或收購計劃,減少獲得無線頻譜許可證的金額,和/或減少或停止股份回購和/或股息支付。
TDS揹負着鉅額債務,這可能會對其財務業績產生不利影響,進而影響其償還債務、遵守債務契約條款和產生額外債務的能力。
TDS的資產和收入主要集中在美國電信業。因此,其經營結果可能會根據主要與該行業條件有關的因素而波動。
TDS對其不控制的實體進行了大量投資。這類投資的價值損失可能會對TDS的財務狀況或經營結果產生不利影響。
監管、法律和治理風險因素
如拓展署未能及時或完全遵守任何現行適用的立法及/或監管規定,或更改有關規定,可能會對拓展署的業務、財政狀況或經營業績造成不利影響。
TDS獲得了大量的監管支持,還受到聯邦、州和地方政府的大量附加費和費用的影響-支持和費用的適用性和金額受到極大的不確定性,包括將某些費用轉嫁給客户的能力,這種不確定性可能會對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
和解、判決、對其當前或未來經營方式的限制,以及/或因未決和未來訴訟而產生的法律費用,可能會對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
在訴訟中可能形成不利先例,或在專業研究中得出結論,表明無線設備和/或蜂窩站點發射的射頻會導致有害的健康後果,包括癌症或腫瘤,或可能幹擾其他行業使用的各種電子醫療設備或頻率,可能會對TDS的無線業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
侵犯他人知識產權和專有權利的指控,主要是涉及專利侵權的指控,可能會阻止TD使用必要的技術提供產品或服務,或使TD受到昂貴的知識產權訴訟或罰款,從而可能對TD的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
某些事項,例如全港發展策略投票信託基金的控制權,以及全港發展策略重新註冊證書的條文,可能會阻礙或增加改變全港發展策略的控制權的難度,或造成其他後果。
一般風險因素
拓展署的業務、財政狀況或營運業績可能會受到不同程度的網絡攻擊或其他不同程度的網絡或資訊科技保安的破壞,預計日後亦會如此。
信貸或其他金融市場的中斷、美國或全球經濟狀況的惡化或其他事件可能會阻礙TDS獲得或增加其運營和投資活動的融資成本,和/或導致收入減少、運營收入和現金流下降,從而對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
突發公共衞生事件對TDS業務的影響尚不確定,但視持續時間和嚴重程度而定,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
28

目錄表

風險因素
除了本表格10-Q中所列的信息外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。TDS截至2022年12月31日的10-K表格中的“風險因素”,可能會對TDS的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本10-Q表格和截至2022年12月31日的10-K表格中描述的風險可能並不是影響TDS的唯一風險。其他未識別或未確認的風險及不明朗因素可能會對拓展署的業務、財務狀況及/或經營業績造成重大不利影響。除上文所述外,拓展署並無確認先前於拓展署表格10-K中披露的截至2022年12月31日止年度的風險因素有任何重大變動以供披露。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
截至2023年3月31日,TDS約50%的長期債務為固定利率優先票據,約50%為可變利率債務。市場利率的波動可能導致固定利率票據公允價值的波動和可變利率債務的利息支出。
下表列出了截至2023年3月31日的長期債務、租賃債務的預定本金支付以及按到期日劃分的相關加權平均利率。
到期本金分期付款
長期債務債務1
加權-平均值長期債務利率2
(百萬美元)
2023年剩餘時間$14 6.7 %
202426 6.6 %
202526 6.6 %
2026376 6.4 %
2027319 6.4 %
此後2,982 6.4 %
總計$3,743 6.4 %
1長期債務總額不同於綜合資產負債表中的長期債務,原因是所有非循環債務工具的未攤銷債務發行成本、與UScell的6.7%優先票據相關的未攤銷折價以及應收賬款證券化協議下的未償還借款,本金償還並未安排,而是基於實際應收賬款。
2表示在2023年3月31日到期的債務的加權平均聲明利率。
有關TDS截至2023年3月31日長期債務公允價值的其他信息,請參閲合併財務報表附註中的公允價值計量。
29

目錄表

財務報表

電話和數據系統公司
合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
3月31日,
 20232022
(以百萬為單位的美元和股票,每股金額除外)
營業收入
服務$1,043 $1,062 
設備和產品銷售260 253 
總營業收入1,303 1,315 
運營費用
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)305 298 
設備和產品成本287 282 
銷售、一般和行政439 410 
折舊、攤銷和增值232 229 
(收益)淨資產處置損失11 2 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
總運營費用1,274 1,220 
營業收入29 95 
投資及其他收入(支出)
未合併實體收益中的權益44 45 
利息和股息收入5 2 
利息支出(53)(33)
總投資和其他收入(費用)(4)14 
所得税前收入25 109 
所得税費用13 37 
淨收入12 72 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入,扣除税收4 11 
TDS股東應佔淨收益8 61 
TDS優先股股息17 17 
TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$(9)$44 
基本加權平均流通股113 115 
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)$(0.08)$0.38 
稀釋加權平均流通股113 116 
分配給TDS普通股股東的每股攤薄收益(虧損)$(0.08)$0.37 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
30

目錄表

電話和數據系統公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月
3月31日,
 20232022
(百萬美元)
淨收入$12 $72 
累計其他綜合收益淨變化
與退休計劃相關的更改
計入該期間的定期福利淨成本的金額
攤銷先前服務成本和未確認的淨收益 1 
綜合收益12 73 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入,扣除税收4 11 
TDS股東應佔全面收益$8 $62 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
31

目錄表

電話和數據系統公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日,
20232022
(百萬美元)
經營活動的現金流
淨收入$12 $72 
增加(減去)調整,使淨收入與經營活動的淨現金流量保持一致
折舊、攤銷和增值232 229 
壞賬費用27 26 
基於股票的薪酬費用3 12 
遞延所得税,淨額9 29 
未合併實體收益中的權益(44)(45)
來自未合併實體的分配20 19 
(收益)淨資產處置損失11 2 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額 (1)
其他經營活動2  
營運資產和負債變動
應收賬款22 14 
應收設備分期付款計劃1  
庫存 (5)
應付帳款(162)(60)
客户存款和遞延收入(9)9 
應計税1 129 
應計利息9 10 
其他資產和負債(88)(59)
經營活動提供的淨現金46 381 
投資活動產生的現金流
為增加物業、廠房和設備而支付的現金(331)(271)
為無形資產支付的現金(5)(568)
其他投資活動2 (9)
用於投資活動的現金淨額(334)(848)
融資活動產生的現金流
發行長期債務316 776 
償還長期債務(5)(127)
發行短期債務 60 
償還短期債務(60) 
為福利計劃重新發行的TDS普通股,扣除税款後的淨額(2)(2)
回購TDS普通股(3)(4)
回購UScell普通股 (10)
支付給TDS股東的股息(38)(38)
對非控股權益的分配(1)(1)
為軟件許可協議支付的現金(8)(2)
其他融資活動(1)(3)
融資活動提供的現金淨額198 649 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(90)182 
現金、現金等價物和限制性現金
期初399 414 
期末$309 $596 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
32

目錄表

電話和數據系統公司
合併資產負債表--資產
(未經審計)
2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元)
流動資產
現金和現金等價物$259 $360 
應收賬款
客户和代理商,減去$的津貼72及$74,分別
1,036 1,069 
其他,減去$的津貼3及$3,分別
95 112 
庫存,淨額269 268 
預付費用113 102 
應收所得税60 59 
其他流動資產71 58 
流動資產總額1,903 2,028 
持有待售資產18 26 
許可證4,702 4,699 
商譽547 547 
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元117及$112,分別
199 204 
對未合併實體的投資519 495 
財產、廠房和設備
現役和在建15,183 14,971 
減去:累計折舊和攤銷10,311 10,211 
財產、廠房和設備、淨值4,872 4,760 
經營性租賃使用權資產986 995 
其他資產和遞延費用793 796 
總資產1
$14,539 $14,550 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
33

目錄表

電話和數據系統公司
綜合資產負債表--負債和權益
(未經審計)
2023年3月31日2022年12月31日
(以百萬為單位的美元和股票,每股金額除外)  
流動負債  
長期債務的當期部分$20 $19 
應付帳款344 506 
客户存款和遞延收入277 285 
應計利息21 12 
應計税45 46 
應計補償78 144 
短期經營租賃負債145 146 
其他流動負債295 356 
流動負債總額1,225 1,514 
遞延負債和信貸
遞延所得税負債淨額974 969 
長期經營租賃負債900 908 
其他遞延負債和貸項813 813 
 
長期債務,淨額4,040 3,731 
 
承付款和或有事項
 
具有贖回功能的非控制性權益12 12 
 
權益
TDS股東權益
A系列普通股和普通股
授權290股份(25系列A常見和265普通股)
已發佈133股份(7系列A常見和126普通股)
傑出的113股份(7系列A常見和106普通股)和112股份(7系列A常見和105普通股),分別
面值(美元0.01每股)
1 1 
超出票面價值的資本2,552 2,551 
優先股,0.279授權股份,面值$0.01每股,.0444已發行股份(.0168UU系列和.0276系列VV)
1,074 1,074 
國庫股,按成本價計算,21普通股
(474)(481)
累計其他綜合收益5 5 
留存收益2,658 2,699 
TDS股東權益總額5,816 5,849 
 
非控制性權益759 754 
 
總股本6,575 6,603 
 
負債和權益總額1
$14,539 $14,550 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1截至2023年3月31日和2022年12月31日的綜合總資產包括綜合可變利息實體(VIE)持有的資產#美元1,488百萬美元和美元1,236100萬美元,這些資金不能用於清償TDS的債務。截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併總負債包括合併VIE的某些負債#美元。25百萬美元和美元23VIE的債權人無法從TDS的一般信貸中獲得這筆資金。關於更多信息,見附註9--可變利息實體。
34

目錄表

電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
 TDS股東  
 
A系列
常見的和
普普通通
股票
資本流入
超過
面值
優先股
財務處
股票
累計
其他
全面
收入
保留
收益
總TD數
股東的
股權
非控制性
利益
總股本
(百萬美元,每股除外)        
2022年12月31日$1 $2,551 $1,074 $(481)$5 $2,699 $5,849 $754 $6,603 
TDS股東應佔淨收益— — — — — 8 8 — 8 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益— — — — — —  3 3 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.185每股)
— — — — — (21)(21)— (21)
TDS優先股股息($414每系列UU共享和$375每系列VV共享)
— — — — — (17)(17)— (17)
普通股回購— — — (3)— — (3)— (3)
股息再投資計劃— — — 1 — — 1 — 1 
激勵和補償計劃
— 4 — 9 — (11)2 — 2 
為回購、發行和其他補償計劃調整對子公司的投資
— (3)— — — — (3)3  
對非控股權益的分配
— — — — — —  (1)(1)
2023年3月31日$1 $2,552 $1,074 $(474)$5 $2,658 $5,816 $759 $6,575 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
35

目錄表

電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
 TDS股東  
 
A系列
常見的和
普普通通
股票
資本流入
超過
面值
優先股
財務處
股票
累計
其他
全面
收入(虧損)
保留
收益
總TD數
股東的
股權
非控制性
利益
總股本
(百萬美元,每股除外)        
2021年12月31日$1 $2,496 $1,074 $(461)$5 $2,812 $5,927 $807 $6,734 
TDS股東應佔淨收益
— — — — — 61 61 — 61 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益
— — — — — —  10 10 
其他綜合收益— — — — 1 — 1 — 1 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.180每股)
— — — — — (21)(21)— (21)
TDS優先股股息($414每系列UU共享和$375每系列VV共享)
— — — — — (17)(17)— (17)
普通股回購— — — (4)— — (4)— (4)
激勵和補償計劃
— 5 — 9 — (11)3 — 3 
為回購、發行和其他補償計劃調整對子公司的投資
— 10 — — — — 10 (15)(5)
對非控股權益的分配
— — — — — —  (1)(1)
2022年3月31日$1 $2,511 $1,074 $(456)$6 $2,824 $5,960 $801 $6,761 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

36

目錄表

電話和數據系統公司
合併財務報表附註
附註1列報依據
電話和數據系統公司(TDS)的會計政策符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中規定的美利堅合眾國(GAAP)普遍接受的會計原則。除非另有説明,本附註中提及的會計準備和公認會計原則指的是FASB ASC的要求。綜合財務報表包括TDS及其擁有控股權的附屬公司的賬目,包括TDS的84全資子公司美國蜂窩公司(UScell)和TDS的全資子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)。此外,合併財務報表包括某些實體,在這些實體中,TDS擁有需要根據公認會計準則合併的可變權益。公司間賬户和交易已被取消。
在截至2023年3月31日的這份Form 10-Q季度報告中,TDS的業務部門是UScell和TDS Telecom。TDS公司不需要報告的其他業務活動被描述為“公司、消除和其他”,其中包括TDS公司全資擁有的託管和管理服務(HMS)子公司及其全資子公司Suttle-Straus,Inc.(Suttle-Straus)的業務。HMS和Suttle-Straus的財務業績對TDS的運營並不重要。TDS的所有細分市場都只在美國運營。有關每個業務部門的彙總財務信息,請參閲附註11-業務部門信息。
本文中包含的未經審計的綜合財務報表是由TDS根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。然而,拓展署相信,所披露的資料足以令所提供的資料不具誤導性。為了便於顯示,本文中包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。這些未經審計的綜合財務報表應與TDS截至2022年12月31日的年度Form 10-K(Form 10-K)年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審計的綜合財務報表包含對TDS截至2023年3月31日和2022年12月31日的財務狀況及其截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營結果、全面收益、現金流量和權益變化的公允報表所需的所有調整(包括正常經常性項目,除非另有披露)。這些結果並不一定代表全年的預期結果。TDS沒有改變其截至2022年12月31日的年度的重要會計和報告政策,而不是在其10-K表格中披露的政策。
軟件許可協議
某些軟件許可在收購時未全額支付許可費的情況下被記錄為財產、廠房和設備的收購和負債的產生,並在合併現金流量表中被視為非現金活動。這類軟件許可證的購買沒有反映為為增加財產、廠房和設備而支付的現金為$5百萬美元和美元3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為100萬美元。
受限現金
TDS在合併現金流量表中將限制性現金與現金和現金等價物一起列報。限制性現金主要包括應收款證券化協議要求的餘額。有關應收款證券化協議的其他信息,請參閲附註8--債務。下表對合並資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中的總額進行了核對。
2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元)  
現金和現金等價物$259 $360 
包括在其他流動資產中的受限現金50 39 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$309 $399 
37

目錄表

附註2收入確認
收入的分類
在下表中,TDS的收入按服務類型(代表TDS可報告部門的相關收入分類)和確認時間分列。服務收入是隨着時間的推移確認的,設備和產品銷售是在某個時間點確認的。
截至2023年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
與客户簽訂合同的收入:    
服務類型:    
零售服務$691 $ $ $691 
入站漫遊9   9 
住宅 169  169 
商業廣告 41  41 
批發 42  42 
其他服務42  18 60 
與客户簽訂合同的服務收入742 252 18 1,012 
設備和產品銷售219  41 260 
與客户簽訂合同的總收入961 252 59 1,272 
經營租賃收入25 1 5 31 
總營業收入$986 $253 $64 $1,303 

截至2022年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
與客户簽訂合同的收入:    
服務類型:    
零售服務$702 $ $ $702 
入站漫遊21   21 
住宅 163  163 
商業廣告 44  44 
批發 44  44 
其他服務42  17 59 
與客户簽訂合同的服務收入765 250 17 1,033 
設備和產品銷售223  30 253 
與客户簽訂合同的總收入988 251 47 1,286 
經營租賃收入22 1 6 29 
總營業收入$1,010 $251 $54 $1,315 
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
    
 
38

目錄表

合同餘額
下表提供了與客户的合同資產的餘額,這些資產記入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產及遞延費用,以及與客户的合同負債,記入客户存款和遞延收入以及綜合資產負債表中的其他遞延負債和貸項。
 2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元) 
合同資產$12 $12 
合同責任$390 $395 
與2023年1月1日存在的合同負債相關的確認收入為#美元。156截至2023年3月31日的三個月為100萬美元。
分配給剩餘履約債務的交易價格
下表包括與本報告所述期間終了時未履行(或部分未履行)的履約義務有關的預計應確認的服務收入估計數。這些估計數是在根據服務計劃合同和根據與其他運營商的某些漫遊協議向客户提供服務時要確認的服務收入。這些估計是基於截至2023年3月31日的合同,可能與實際結果有所不同。作為實際的權宜之計,這些估計數不包括與一年以下合同有關的收入,通常是按月計算的合同,以及單位價格固定和數量可變的合同。
 服務收入
(百萬美元) 
2023年剩餘時間$342 
2024199 
此後145 
總計
$686 
合同成本資產
TDS預計,由於獲得合同而支付的佣金是可以收回的,因此TDS推遲並攤銷了這些費用。作為一種實際的權宜之計,攤銷期限為一年或一年以下的成本在發生時計入費用。TDS還會產生履行成本,例如安裝成本,在這些成本中,預期將實現未來的好處。遞延佣金和履行費用根據與資產有關的貨物或服務的轉移時間(通常是合同期限)攤銷。在合併資產負債表中記錄在其他資產和遞延費用中的合同成本資產餘額如下:
 2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元) 
取得合約的費用 
銷售佣金$143 $144 
履行成本
安裝成本7 8 
合同總成本資產$150 $152 
合同成本資產攤銷為#美元。28百萬美元和美元29分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,並計入銷售、一般和行政費用以及服務費用。
39

目錄表

附註3:公允價值計量
截至2023年3月31日和2022年12月31日,TDS並無任何重大金融或非金融資產或負債須根據GAAP在其合併資產負債表中按公允價值記錄。
《公認會計準則》的規定建立了一個公允價值層次結構,其中包含公允價值計量中使用的投入的三個層次。第1級投入包括活躍市場中相同資產或負債的報價。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的市場報價或不活躍市場中相同資產和負債的市場報價。3級輸入是不可觀察的。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。金融工具在公允價值層次內的水平並不代表其預期表現或整體風險狀況,因此,3級資產的風險不一定高於2級資產或1級資產。
TDS已將公允價值會計的規定應用於計算金融工具的公允價值以進行披露,如下所示。
 公允價值層次結構中的級別2023年3月31日2022年12月31日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(百萬美元)     
長期債務
零售2$1,500 $1,062 $1,500 $899 
體制性2536 387 536 395 
其他22,062 2,062 1,753 1,753 
長期債務不包括租賃債務、長期債務的當前部分和債務融資成本。“零售”長期債務的公允價值是使用在紐約證券交易所交易的UScell高級票據的市場價格來估計的。TDS的“機構”債務由UScell組成6.7在場外交易的高級票據的百分比。TDS的“其他”債務包括定期貸款信貸協議、應收賬款證券化協議、出口信貸融資協議以及2023年的循環信貸協議。TDS通過使用每次借款的利率或估計到期收益率進行貼現現金流分析,估計了其機構債務和其他債務的公允價值,利率範圍為3.52%至8.55%和3.521%至3%8.28分別為2023年3月31日和2022年12月31日。
由於這些金融工具的短期性質,現金和現金等價物、限制性現金和短期債務的公允價值接近其賬面價值。
40

目錄表

附註:4.設備分期付款計劃
UScell根據設備分期付款計劃在指定的時間段內向客户銷售設備。對於某些設備分期付款計劃,在指定的時間段或付款金額後,客户可能有權升級到新設備,並在某些條件下免除未支付的設備分期付款合同餘額,包括以工作狀況良好的原始設備進行交易和簽署新的設備分期付款合同。
下表彙總了設備分期付款計劃應收賬款。
 2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元)  
設備分期付款計劃應收賬款,毛額$1,184 $1,211 
信貸損失準備(94)(96)
設備分期付款計劃應收賬款淨額$1,090 $1,115 
綜合資產負債表中的淨餘額列示如下:
應收賬款--客户和代理人(當前部分)$623 $646 
其他資產和遞延費用(非流動部分)467 469 
設備分期付款計劃應收賬款淨額$1,090 $1,115 
UScell使用各種輸入,包括內部數據、來自信用局的信息和其他來源,來評估其客户的信用狀況。從這個評估中,一個信用等級被分配給客户,它決定了符合條件的額度、可用信用額度和首付要求(如果有)。這些信用等級被分成四個信用類別:最低風險、較低風險、輕微風險和較高風險。定期審查客户分配的信用等級,並在適當的情況下進行更改。如果設備分期付款計劃的賬單金額在30天內未支付,則視為逾期。按信貸類別分列的設備分期付款計劃應收款按毛額計算的餘額和賬齡如下:
2023年3月31日2022年12月31日
最低風險
更低的風險
輕微風險
更高的風險
總計
最低風險
更低的風險
輕微風險
更高的風險
總計
(百萬美元)
未開票$997 $95 $23 $6 $1,121 $1,016 $98 $22 $5 $1,141 
計費-當前38 4 1  43 41 5 2  48 
帳單過期11 6 2 1 20 13 6 2 1 22 
總計$1,046 $105 $26 $7 $1,184 $1,070 $109 $26 $6 $1,211 
截至2023年3月31日,設備分期付款計劃應收賬款按起始年度毛額計算的餘額如下:
2020202120222023
總計
(百萬美元)
最低風險$16 $229 $639 $162 $1,046 
更低的風險1 17 65 22 105 
輕微風險 2 14 10 26 
更高的風險 1 4 2 7 
總計$17 $249 $722 $196 $1,184 
按起始年份分列的截至2023年3月31日的三個月,扣除回收後的核銷情況如下:
202120222023
總計
(百萬美元)
撇除回收後的淨額註銷$6 $14 $ $20 
41

目錄表

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,設備分期付款計劃應收賬款信貸損失準備的活動如下:
 2023年3月31日2022年3月31日
(百萬美元)  
信貸損失準備,期初$96 $72 
壞賬費用18 17 
撇除回收後的淨額註銷(20)(16)
信貸損失準備,期末$94 $73 
注:5%每股收益
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)的計算方法為TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。TDS普通股股東應佔稀釋每股收益(虧損)的計算方法為TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)除以TDS普通股股東應佔加權平均普通股數量(經調整以計入潛在攤薄證券的影響)。潛在攤薄證券主要包括在行使流通股期權以及歸屬業績和受限股票單位時可發行的增量股票。
用於計算TDS普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的金額如下:
截至三個月
3月31日,
 20232022
(以百萬為單位的美元和股票,每股金額除外)  
每股基本收益(虧損)中的TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$(9)$44 
計算攤薄收益的調整:
非控股權益調整 (1)
每股攤薄收益(虧損)中的TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$(9)$43 
基本每股收益(虧損)中使用的加權平均股數:
普通股106 108 
A系列普通股7 7 
總計113 115 
稀釋性證券的影響 1 
每股攤薄收益(虧損)中使用的加權平均股數113 116 
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)$(0.08)$0.38 
分配給TDS普通股股東的每股攤薄收益(虧損)$(0.08)$0.37 
在計算TDS普通股股東應佔攤薄每股收益時,在計算TDS普通股股東應佔稀釋每股收益時,可在行使股票期權或歸屬業績和限制性股票單位時發行的某些普通股不包括在計算TDS普通股股東應佔稀釋每股收益的加權平均攤薄股份中,因為它們的影響是反稀釋的。不包括在內的此類普通股數量為4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月均為2.5億美元。
42

目錄表

附註6:無形資產
2021年2月,FCC以公告的方式宣佈,UScell是臨時中標人2543.7-3.98 GHz頻段的無線頻譜許可證(拍賣107美元)1,2831000萬美元。UScell支付了$30其中600萬美元將於2020年發放,其餘部分將於2021年3月發放。拍賣107的無線頻譜許可證是由FCC於2021年7月授予的。此外,UScell預計有義務支付大約#美元185從2021年到2024年,與搬遷成本和加快搬遷獎勵支付相關的總計1.6億美元。這些額外費用在發放許可證時應計和資本化,並根據估計債務的變化進行必要的調整。UScell支付了$361000萬,$81000萬美元和300萬美元32021年10月、2022年9月和2023年3月分別與增加的成本相關的1.6億美元。截至2023年3月31日,剩餘的估計付款約為$1391000萬美元包括在其他流動負債中,截至2022年12月31日,剩餘的估計付款約為#美元1331000萬美元和300萬美元81000萬美元分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他遞延負債和信貸。頻譜必須由現有提供商批准,UScell才能訪問它。UScell預計要到2023年底才能獲得這一頻譜。
附註7:對未合併實體的投資
對未合併實體的投資包括對TDS持有非控股權益的實體的投資金額。TDS對未合併實體的投資採用下表所示的權益法、計量替代法或資產淨值實際權宜法進行會計核算。計量替代方法投資的賬面價值為成本減去任何減值加上或減去任何可見的價格變化。
2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元)  
權益法投資$491 $468 
計量替代方法投資19 18 
用資產淨值計入的投資實際做法9 9 
對未合併實體的總投資$519 $495 
下表基於部分由第三方提供的未經審計的信息,總結了TDS權益法投資的綜合經營結果。
 截至三個月
3月31日,
 20232022
(百萬美元)
收入$1,809 $1,816 
運營費用1,366 1,377 
營業收入443 439 
其他收入(費用),淨額(16)(4)
淨收入$427 $435 
43

目錄表

附註8債務
循環信貸協議
TDS擁有循環信貸協議,最大借款能力為#美元。4001000萬美元。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入,直到2026年7月到期。在截至2023年3月31日的三個月中,TDS借入了$100百萬美元,根據其循環信貸協議。全港發展計劃循環信貸協議下的借款按有抵押隔夜融資利率(SOFR)加利息計息1.60%。截至2023年3月31日,該協議下的未償還借款為#美元101100萬美元,包括信用證,根據協議,未使用的借款能力為#美元299百萬美元。
2023年4月,TDS償還了$50根據協議,這一數字為1.6億美元。
出口信貸融資協議
TDS有一美元150與加拿大出口發展公司提供100萬美元定期貸款信貸安排,為進口設備提供融資(或再融資),包括在簽訂定期貸款安排協議之前購買的設備。在截至2023年3月31日的三個月中,TDS借入了$100根據其出口信貸融資協議,中國的出口額為100萬美元。借款的利息為SOFR加碼1.60%,將於2027年12月到期並支付。截至2023年3月31日,未償還借款為$150100萬美元,這是協議規定的全部金額。
應收款證券化協議
UScell通過其子公司擁有應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入,直到2024年3月。除非修改協議以延長到期日,否則基於應收賬款的償還將於2024年4月開始。未償還借款按貸款人資金成本的利率計息(歷史上一直與SOFR密切相關)加0.90%。在截至2023年3月31日的三個月中,UScell借入了$115根據其應收賬款證券化協議,截至2023年3月31日,該協議下的未償還借款為#美元390百萬美元,未使用的借款能力為$60百萬美元,但須有足夠的抵押品以滿足協議中的資產借款基礎規定。截至2023年3月31日,USCC Master Note Trust持有美元598可作為應收賬款證券化協議抵押品的百萬資產。
2023年4月,UScell償還了$75根據協議,這一數字為1.6億美元。
回購協議
UScell通過一家子公司(回購子公司)達成了一項回購協議,將借入至多$2001000萬美元,取決於是否有符合條件的設備分期付款計劃應收賬款以及貸款人的同意。2023年1月,UScell修改了回購協議,將到期日延長至2024年1月。未償還借款按貸款人資金成本的利率計息(歷史上一直與SOFR密切相關)加1.35%。回購協議的其他條款沒有重大變化。未償還借款計入綜合資產負債表中的其他流動負債。在截至2023年3月31日的三個月內,回購子公司償還了$60回購協議下的100萬美元。截至2023年3月31日,有不是根據協議,未償還借款和未使用的借款能力為#美元。200百萬美元。截至2023年3月31日,UScell持有美元3651000萬可用於回購安排的資產;這些資產不同於USCC Master Note Trust for UScell的應收賬款證券化協議持有的資產。
金融契約
TDS和UScell循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和UScell應收款證券化協議要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消極的公約,其中包括某些金融公約。2023年3月,協議被修訂,TDS和UScell被要求在任何財政季度結束時將綜合槓桿率保持在不超過以下水平:4.25至2023年1月1日至2024年3月31日;4.00至2024年4月1日至2025年3月31日;3.75至2025年4月1日及以後的1點。TDS和UScell也被要求將綜合利息覆蓋率維持在不低於3.00到任何財政季度結束時的1.00。TDS和UScell認為,截至2023年3月31日,他們遵守了所有此類金融契約。
附註9可變利息實體
合併後的VIE
TDS合併其擁有GAAP定義的控股權的VIE,因此被認為是主要受益者。TDS在訂立協議時以及隨後發生需要重新考慮的事件時,審查控制金融權益的標準。這些VIE的風險與截至2022年12月31日的本10-Q表格和TDS 10-K表格中的“風險因素”中所描述的風險相似。
44

目錄表

USCC成立了USCC EIP LLC(賣方/分服務商)、USCC應收賬款融資有限責任公司(轉讓方)和USCC主票據信託(信託),統稱為特殊目的實體(SPE),以利用其設備分期付款計劃應收賬款促進證券化借款。根據應收賬款銷售協議,UScell全資擁有、多數控股和未合併實體,統稱為“關聯實體”,將設備分期付款計劃合同轉讓給賣方/附屬服務商。賣方/分包商彙總設備設備分期付款計劃合同,並執行與設備分期付款計劃合同會計相關的維修、收集和所有其他管理活動。賣方/分服務機構將合資格的設備分期付款計劃應收賬款出售給轉讓方,轉讓方是破產的遠方實體,轉讓方隨後將應收賬款出售給信託。該信託公司遠離破產,與UScell的債權人隔離,它將負責發行資產擔保的可變融資票據(Notes),這些票據以信託公司擁有的設備分期付款計劃應收賬款為抵押。鑑於UScell有權指導這些SPE的活動,而這些SPE缺乏足夠的股本為其活動提供資金,UScell被認為擁有SPE的控股權,因此合併了它們。與第三方的所有交易(如發行有資產擔保的可變融資票據)都將作為擔保借款入賬,原因是設備分期付款計劃合同作為抵押品質押、大量持續參與轉移的資產、現金流的從屬權益以及對應收款的持續控制證據。
成立以下VIE是為了參與FCC無線頻譜許可證拍賣,併為拍賣中贏得的任何FCC無線頻譜許可證提供資金、建立和提供無線服務:
Advantage Spectrum,L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴陽光光譜公司;以及
King Street Wireless,L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless,Inc.,King Street Wireless的普通合夥人。
這些特定的VIE統稱為指定實體。指導對這些新興經濟體的經濟表現影響最大的活動的權力是共享的。具體地説,這些VIE的普通合夥人擁有管理、運營和控制有限合夥企業的專有權,並做出開展合夥企業業務的所有決定。每個合夥企業的普通合夥人需要得到有限合夥人(TDS的間接子公司)的同意,才能出售或租賃某些無線頻譜許可證,以進行某些大筆支出、接納其他合夥人或清算有限合夥企業。儘管指導這些新興經濟體活動的權力是共享的,但技術發展部門對與新興經濟體的經濟表現相關的變異性的風險敞口最大,這表明技術和發展部門是新興經濟體的主要受益者。因此,根據公認會計原則,這些VIE被合併。
TDS還整合了提供無線服務的有限合作伙伴關係的其他VIE。有限合夥是一種可變利益實體,除非有限合夥人對普通合夥人擁有實質性的參與權或退出權。對於某些有限合夥企業,UScell是普通合夥人,負責管理業務。在這些合夥關係中,有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權,而且,這種有限合夥人無權解除普通合夥人的職務。因此,這些有限合夥企業也被確認為VIE,並在可變利率模式下進行合併。
下表列出了TDS綜合資產負債表中綜合VIE的資產和負債的分類和餘額。
2023年3月31日2022年12月31日
(百萬美元)  
資產  
現金和現金等價物$25 $29 
應收賬款679 700 
庫存,淨額5 4 
其他流動資產47 36 
許可證638 638 
財產、廠房和設備、淨值115 115 
經營性租賃使用權資產40 41 
其他資產和遞延費用476 478 
總資產$2,025 $2,041 
負債
流動負債$33 $92 
長期經營租賃負債36 36 
其他遞延負債和貸項28 28 
總負債1
$97 $156 
1--總負債不包括根據應收賬款證券化協議借入的金額。更多信息見附註8--債務。
45

目錄表

未整合的VIE
TDS管理某些其他有限合夥企業的業務並在其中持有可變權益,但不是這些實體的主要受益者,因此不在可變權益模式下對其進行合併。
TDS對這些未合併實體的總投資為#美元5百萬美元和美元4分別於2023年3月31日及2022年12月31日的未合併實體投資,並計入TDS綜合資產負債表的未合併實體投資。未合併的VIE的最大風險敞口限於TDS在這些實體中持有的投資。
其他有關事項
TDS向其VIE提供的捐款、貸款或墊款總額為#美元207百萬美元和美元21在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內,分別為1932023年為100萬美元,9如上文所述,2022年為100萬美元,與USCC EIP LLC有關。TDS可同意向這些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供額外的出資和/或預付款,以提供額外的資金,用於在各種拍賣中授予的無線頻譜牌照的運營或開發。TDS可通過手頭現金、循環信貸或應收賬款證券化協議下的借款和/或其他長期債務來為此類金額融資。我們不能保證拓展署能夠以商業上合理的條件獲得額外的融資,或根本不能提供這類財政支援。
Advantage Spectrum的有限合夥協議還向普通合夥人提供認沽期權,普通合夥人可要求有限合夥人(UScell的子公司)購買其在有限合夥企業中的權益。2022年6月,修改了有限合夥協議,普通合夥人的認沽期權與其在Advantage Spectrum的權益有關M現在將在2023年第三季度可行使,如果當時沒有行使,將在2024年第三季度可行使。越大普通合夥人投資的賬面價值或認沽期權的價值,扣除應付TDS的任何借款後,在TDS的綜合資產負債表中記為具有贖回功能的非控制權益。此外,根據公認會計原則,看跌期權的少數收入份額或贖回價值的變化,減去貸款應計利息,在TDS的綜合經營報表中記為可歸因於非控制性權益的淨收益(虧損)的組成部分。
附註10:非控制性權益
以下時間表披露了TDS股東應佔淨收益以及TDS在UScell的所有權權益變化對TDS股本的影響:
截至3月31日的三個月,20232022
(百萬美元)  
TDS股東應佔淨收益$8 $61 
從非控股權益中轉讓(給)
從UScell發行UScell股票看TDS超面值資本的變化(3)(1)
從UScell回購UScell股票看TDS超面值資本的變化 7 
非控股權益的淨轉移(至)(3)6 
從非控股權益轉讓(轉至)後歸屬於TDS股東的淨收入$5 $67 
46

目錄表

注:11.業務細分信息
UScell和TDS Telecom為他們從TDS獲得的服務計費,主要包括信息處理、會計、財務和一般管理服務。這些計費是基於專門確定給UScell和TDS Telecom的費用和共同費用的分配。UScell和TDS Telecom管理層認為用於分配共同費用的方法是合理的,適用於UScell和TDS Telecom的所有費用和成本都反映在附帶的業務部門信息中,該信息代表瞭如果UScell和TDS Telecom獨立運營將會出現的情況。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,TDS可報告部門的財務數據如下。有關更多信息,請參閲備註1--演示文稿的基礎。
截至或截至2023年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
營業收入    
服務$767 $253 $23 $1,043 
設備和產品銷售219  41 260 
總營業收入986 253 64 1,303 
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)
182 104 19 305 
設備和產品成本253  34 287 
銷售、一般和行政345 80 14 439 
折舊、攤銷和增值170 59 3 232 
(收益)淨資產處置損失10 1  11 
營業收入(虧損)26 8 (5)29 
未合併實體收益中的權益44   44 
利息和股息收入2 1 2 5 
利息支出(47)2 (8)(53)
所得税前收入(虧損)25 11 (11)25 
所得税支出(福利)11 3 (1)13 
淨收益(虧損)14 8 (10)12 
添加回:
折舊、攤銷和增值170 59 3 232 
(收益)淨資產處置損失10 1  11 
利息支出47 (2)8 53 
所得税支出(福利)11 3 (1)13 
調整後的EBITDA1
$252 $69 $ $321 
對未合併實體的投資$477 $4 $38 $519 
總資產$10,997 $3,141 $401 $14,539 
資本支出$208 $130 $5 $343 
47

目錄表

截至或截至2022年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
營業收入
服務$787 $251 $24 $1,062 
設備和產品銷售223  30 253 
總營業收入1,010 251 54 1,315 
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)
185 96 17 298 
設備和產品成本257  25 282 
銷售、一般和行政325 72 13 410 
折舊、攤銷和增值171 54 4 229 
(收益)淨資產處置損失2   2 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額(1)  (1)
營業收入(虧損)71 28 (4)95 
未合併實體收益中的權益45   45 
利息和股息收入1  1 2 
利息支出(33)2 (2)(33)
所得税前收入(虧損)84 31 (6)109 
所得税支出(福利)32 8 (3)37 
淨收益(虧損)52 23 (3)72 
添加回:
折舊、攤銷和增值171 54 4 229 
(收益)淨資產處置損失2   2 
(收益)出售業務損失和其他退出成本,淨額(1)  (1)
利息支出33 (2)2 33 
所得税支出(福利)32 8 (3)37 
調整後的EBITDA1
$289 $83 $ $372 
對未合併實體的投資$465 $4 $37 $506 
總資產$10,875 $2,706 $543 $14,124 
資本支出$137 $105 $ $242 
由於四捨五入的原因,數字可能不夠精確。
1調整後的利息、税項、折舊、攤銷和增值前收益(調整後的EBITDA)是向首席運營決策者報告的部門指標,用於評估部門的表現。經調整的EBITDA定義為經上述對賬項目調整後的淨收入。TDS相信,調整後的EBITDA是衡量TDS在重大經常性非現金費用、損益和其他項目之前的經營業績的有用指標,因為它們為TDS財務數據的投資者和其他用户提供了額外的相關和有用的信息,以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估其運營的有效性和潛在的業務趨勢。
48

目錄表

電話和數據系統公司
其他所需信息

控制和程序
信息披露控制和程序的評估
TDS維護披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂的交易法)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義),旨在確保在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給TDS管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據美國證券交易委員會規則第13a-15(B)條的要求,在管理層(包括其主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下,TDS對截至本季度報告所述期間結束時TDS披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,TDS的首席執行官和首席財務官得出結論,TDS的披露控制和程序截至2023年3月31日在合理的保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月內,對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對TDS的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
法律訴訟
2018年4月,美國司法部(DoJ)通知TDS,它正在根據聯邦虛假索賠法案對UScell和TDS進行調查,涉及UScell參與FCC進行的無線頻譜許可證拍賣58、66、73和97。UScell現在/過去是幾個有限合夥企業的有限合夥人,這些有限合夥企業有資格在每次拍賣中獲得25%的投標信用。這項調查源於私人當事人根據聯邦虛假索賠法案向美國俄克拉何馬州西區地區法院提起的民事訴訟。2019年11月和12月,在司法部進行調查後,司法部通知TDS和UScell,它不會幹預上述行動。隨後,私人當事人原告在這兩起訴訟中向美國俄克拉何馬州西區地區法院提出了修改後的申訴,並自行繼續訴訟。2020年7月,這些訴訟被移交給美國哥倫比亞特區地區法院。2023年3月,哥倫比亞特區地方法院批准了UScell駁回這兩起訴訟的動議。私人當事人原告已經提交了通知,他們正在對地區法院批准駁回動議的決定提出上訴。TDS和UScell認為,UScell與有限合夥企業的安排以及有限合夥企業參與FCC拍賣符合適用法律和FCC規則。目前,TDS無法預測任何訴訟的結果。
2023年5月2日,美國伊利諾伊州北區地區法院對TDS和UScell以及某些現任和前任官員和董事提起了假定的股東集體訴訟。起訴書稱,在2022年5月6日至2022年11月3日(“潛在類別期間”)期間,有關UScell滿足用户需求的業務戰略的某些公開聲明違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條。原告尋求代表一類在潛在類別期間購買TDS股權證券並要求未指明的金錢損害賠償的股東。TDS目前無法確定這一行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。TDS打算就案情對原告的主張進行有力的抗辯。
有關更多信息,請參閲截至2022年12月31日的TDS Form 10-K中的法律訴訟項下的披露。自2022年12月31日以來,這些信息沒有發生實質性變化。
49

目錄表

未登記的股權證券銷售和收益的使用
2013年8月2日,TDS董事會批准並通過Form 8-K宣佈了一項2.5億美元的TDS普通股股票回購計劃。視市場情況而定,可根據交易法第10b-18條、交易法第10b5-1條、或根據加速股份回購安排、預付股份回購、私人交易或其他授權回購此類股份。此授權沒有到期日期。TDS沒有決定在2023年第一季度終止上述普通股回購計劃,或停止根據該計劃進行進一步購買。
下表提供了本10-Q表格所涵蓋季度內由TDS或代表TDS進行的所有購買,以及任何“關聯購買者”(根據美國證券交易委員會的定義)對TDS普通股的任何公開市場購買的某些信息。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
2023年1月1日-31日17,000$10.86 17,000$137,357,077 
2023年2月1日至28日18,900$10.92 18,900$137,150,741 
2023年3月1日至31日255,000$10.18 255,000$134,554,770 
截至2023年3月31日的季度末或截至季度末的總額290,900$10.27 290,900$134,554,770 
50

目錄表

陳列品
展品編號文件的説明
附件4.1
TDS、作為行政代理的富國銀行全國協會及其其他貸款人之間第一次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2023年3月2日。
附件4.2
TDS、CoBank、作為行政代理的ACB及其其他貸款人之間修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2023年3月2日。
附件4.3
TDS作為借款人和加拿大出口發展作為貸款人之間的信貸協議第一修正案,日期為2023年3月2日。
附件4.4
UScell,Toronto Dominion(Texas)LLC作為行政代理和其他貸款人之間的第一次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2023年3月2日,現通過引用UScell截至2023年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1併入本文。
附件4.5
UScell、CoBank、ACB作為行政代理和其他貸款人之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2023年3月2日,現通過引用UScell截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.2併入。
附件4.6
UScell、作為行政代理的多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司和其他貸款人之間的高級定期貸款信貸協議第一修正案,日期為2023年3月2日,現參考UScell截至2023年3月31日的10-Q表格季度報告附件4.3併入。
附件4.7
UScell,Citibank,N.A.作為行政代理、全球協調人、受託牽頭安排人和貸款人、加拿大出口發展公司作為受託牽頭安排人和貸款人以及其他貸款人之間的信貸協議第一修正案,日期為2023年3月2日,通過引用UScell截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.4併入本文。
附件10.1
美國蜂窩公司2023年高級管理人員年度激勵計劃將於2023年1月1日生效,現將其併入UScell於2023年4月4日提交的8-K表格中的附件10.1。
附件31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14條頒發的首席執行官證書。
附件31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14條規定的主要財務官認證。
附件32.1
根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的首席執行官證書。
附件32.2
根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的主要財務官證明。
附件101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
附件101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
附件101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
附件101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
附件101.實驗室內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
附件101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
展品104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯文檔中。
51

目錄表

表格10-Q對照索引
項目編號頁碼
第一部分:財務信息 
    
 
第1項。
財務報表(未經審計)
30
-
35
  
合併財務報表附註
37
-
47
    
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
1
-
27
    
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
    
 
第四項。
控制和程序
49
    
第二部分:其他信息 
    
 
第1項。
法律訴訟
49
    
 
項目1 A。
風險因素
29
    
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
 
第六項。
陳列品
51
    
簽名
 
53
52

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  電話和數據系統公司 
  (註冊人) 
日期:2023年5月4日/s/小勒羅伊·T·卡爾森
小勒羅伊·T·卡爾森
總裁與首席執行官
(首席行政官)
     
日期:2023年5月4日 /s/Vicki L.Villacrez
   維基·L·維拉克雷斯
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
53