附錄 99.2
麥格納 國際公司
第一個 季度報告
2023
麥格納 國際有限公司
管理層對經營業績和財務狀況的 討論和分析
除非 另有説明,否則本管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析中的所有金額 [“MD&A”] 以美元為單位,所有表格金額均以百萬美元為單位,但每股數字除外,這些數字以美元為單位。 當我們使用 “我們”、“我們”、“我們的” 或 “麥格納” 等術語時,我們指的是 Magna International Inc. 及其子公司和共同控制的實體,除非上下文另有要求。
本 MD&A 應與本季度報告中包含的截至 2023 年 3 月 31 日的三個月未經審計的中期合併財務報表以及我們的 2022 年股東年度報告中包含的 截至 2022 年 12 月 31 日的經審計合併財務報表和 MD&A 一起閲讀。
此 MD&A 可能包含前瞻性陳述。有關我們使用前瞻性陳述的更詳細討論,請參閲本 MD&A 中的 “前瞻性陳述” 部分。
本 MD&A 已於 2023 年 5 月 4 日準備就緒。
使用非 GAAP 財務指標
在 中,除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則列報的結果外 [“美國 GAAP”],本報告包括調整後的利息和税前收益的使用 [“調整後的息税前利潤”],調整後 息税前利潤佔銷售額的百分比、調整後的攤薄後每股收益、投資資本回報率和調整後的投資回報率 資本回報率 [統稱為 “非公認會計準則指標”]。我們認為,這些非公認會計準則財務指標提供了更多信息 ,有助於投資者通過管理層為此目的採用的相同財務指標 瞭解我們的基本業績和趨勢。讀者應注意,根據美國公認會計原則 ,非公認會計準則指標沒有標準化含義,因此可能無法與其他公司對類似指標的計算進行比較。我們認為,投資回報率 Capital 對管理層和投資者分析我們的經營業績很有用,也反映了我們創造 回報的能力。同樣,我們認為,調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比、調整後的攤薄後每股收益 和調整後的投資回報率為我們的投資者提供了有用的信息,用於衡量我們的運營業績 ,因為它們排除了某些不能反映持續營業利潤或虧損的項目,有助於與之前的 期進行比較。不應孤立地考慮任何非公認會計準則指標的列報,也不得將其作為我們根據美國公認會計原則編制的相關財務 業績的替代品。非公認會計準則財務指標與最直接可比的 美國公認會計準則財務指標一起列出,與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬可在本 MD&A 的 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分中找到。
亮點
將 2023 年第一季度與 2022 年第一季度進行比較:
· | 全球 輕型汽車產量增長了3%,包括我們的兩個 最大的市場(北美和歐洲)的產量分別增長了8%和7%。 |
· | 的總銷售額增長了11%,達到107億美元,這在很大程度上反映了全球輕型汽車 產量的增加、新項目的啟動以及整車裝配量的增加。 外幣兑美元 美元的淨疲軟部分抵消了這些損失。 |
· | 攤薄後 每股收益為0.73美元,調整後的攤薄後每股收益下降0.17美元,至1.11美元,這主要是由於扣除客户復甦後的生產投入成本增加, 被銷售收益增加所部分抵消。 |
· | 來自運營活動的現金 增加了4700萬美元,達到2.27億美元。 |
此外,在 2023 年第一季度:
· | 我們 以優先票據的形式籌集了16億美元的債務。 |
· | 我們 宣佈了重大新業務獎項,包括: |
· | 通用汽車全尺寸電動皮卡車和越野車的電池 外殼; |
· | eDrive 系統,適用於總部位於歐洲的全球高端 OEM; |
· | 通用汽車電動皮卡車的完整 座椅總成,將在其 Orion 裝配廠生產;以及 |
· | 完成 INEOS Automotive 的越野電動 車輛工程和合同製造。 |
麥格納國際公司2023年第一季度報告 1
概述
我們的 業務(1)
麥格納 不僅僅是汽車領域全球最大的供應商之一。我們是一家出行技術公司,擁有一支超過 171,000 人 具有創業意識的全球團隊(2)員工和旨在創新的組織結構,例如 一家初創公司。憑藉超過 65 年的專業知識以及幾乎涉及車輛每個 方面的系統設計、工程和製造方法,我們有能力支持轉型行業中推動交通發展。我們的全球網絡包括橫跨29個國家的 341 個製造業務和 88 個產品開發、工程和銷售中心。我們的普通股 在多倫多證券交易所 (MG) 和紐約證券交易所 (MGA) 交易。
行業 趨勢與風險
我們的 經營業績主要取決於我們的客户在北美、歐洲和中國的汽車和輕型卡車產量 。雖然我們為每家主要的原始設備製造商提供系統和組件 [“OEM”],我們 不為每輛車提供系統和組件,我們的內容價值在不同車輛之間也不一致。 因此,相對於市場趨勢,客户和項目組合,以及我們在特定汽車生產 項目上的內容的價值,也是我們業績的重要驅動力。
通常, OEM 產量與汽車銷售水平一致,因此會受到此類水平變化的影響。除汽車銷量 水平外,產量通常還受到一系列因素的影響,包括:總體經濟和政治狀況; 勞動力中斷;自由貿易安排;關税;相對貨幣價值;大宗商品價格;供應鏈和基礎設施; 熟練勞動力的可用性和相對成本;監管考慮,包括與環境排放 和安全標準相關的因素;以及其他因素。
整體 汽車銷售水平受到消費者信心水平變化的顯著影響,這反過來又可能受到消費者 的看法和與就業、住房和股票市場相關的總體趨勢以及其他宏觀經濟和政治因素的影響。 通常會影響汽車銷售水平從而影響產量的其他因素包括:利率和/或信貸可用性 ;燃料和能源價格;相對貨幣價值;對某些特大城市使用車輛的監管限制; 和其他因素。
儘管 上述經濟、政治和其他因素是全球汽車行業運作總體背景的一部分,但 有許多重要的行業趨勢正在塑造該行業的未來,為汽車供應商創造機會 和風險。我們將繼續實施一項業務戰略,該戰略以我們對 汽車行業變革速度和方向的最佳評估為基礎,包括與車輛電氣化 和高級駕駛輔助系統相關的趨勢,以及新的出行商業模式/ “出行即服務” [“MaaS”]。 我們的短期和中期運營成功以及我們通過業務戰略創造長期價值的能力, 受到許多風險和不確定性的影響。我們修訂後的年度信息表中討論了重要的行業趨勢、我們的業務戰略和我們 面臨的主要風險 [“空氣”]以及 40-F /40-F/A 表年度報告 [“40-F 表格”]就截至2022年12月31日的年度而言, 以及隨後的申報。截至2023年3月31日的第一季度,這些行業趨勢和風險因素基本保持不變 。
1 製造業務、產品開發、工程和銷售中心包括根據 權益法核算的某些業務。
2 員工人數包括我們全資或控股實體的超過 160,000 名員工,以及按權益法計算的某些業務的大約 11,000 名員工。
2 麥格納國際公司 2023 年第一季度報告
操作結果
平均外匯
在這三個月裏 | ||||||||||||
已於 3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
1 加元等於美元 | 0.740 | 0.790 | - | 6 | % | |||||||
1 歐元等於美元 | 1.073 | 1.123 | - | 4 | % | |||||||
1 中國人民幣等於美元 | 0.146 | 0.158 | - | 8 | % |
上表反映了我們開展業務的最常見貨幣與 我們的美元申報貨幣之間的平均外匯匯率。
使用相關時期的平均 匯率,將本位幣不是美元的 業務業績折算成美元。在本MD&A中,酌情提到了國外業務的折算 對報告的美元金額的影響。
我們的 業績也可能受到匯率變動對外幣交易(例如以外幣計價的原材料 購買或銷售)的影響。但是,由於我們採用的套期保值計劃,本期外幣 交易並未受到匯率變動的完全影響。我們在適用的情況下以對衝匯率記錄外幣交易 。
最後, 以非業務 本位幣計價的貨幣項目的重估和/或結算的外匯損益影響了業績。這些收益和虧損記錄在銷售、一般和管理費用中。
輕型 汽車產量
我們的 經營業績主要取決於下表所示地區的輕型汽車產量:
輕型 汽車產量 (千單位)
在這三個月裏 | ||||||||||||
已於 3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
北美 | 3,909 | 3,621 | + | 8 | % | |||||||
歐洲 | 4,270 | 4,002 | + | 7 | % | |||||||
中國 | 6,077 | 6,388 | - | 5 | % | |||||||
其他 | 6,610 | 6,327 | + | 4 | % | |||||||
全球 | 20,866 | 20,338 | + | 3 | % |
總體而言, 全球輕型汽車產量比 2022 年第一季度增長了 3%,這在很大程度上反映了 2022 年第一季度全球半導體芯片短缺和俄羅斯入侵烏克蘭造成的重大行業生產中斷 。 全球半導體芯片短缺造成的行業混亂在 2023 年第一季度仍在繼續,但程度小於 我們在2022年第一季度所經歷的程度。
北美 美洲和歐洲的輕型汽車產量受益於半導體芯片可用性的提高。但是,歐洲輕型 汽車產量受到俄羅斯入侵烏克蘭造成的產量損失的不利影響,而中國的銷量 受到謹慎的消費者信心水平的不利影響。
麥格納 國際公司 2023 年第一季度報告 3
運營業績 ——截至2023年3月31日的三個月
銷售
2023年第一季度的銷售額 增長了11%或10.3億美元,達到106.7億美元,而2022年第一季度的銷售額為96.4億美元 ,這主要是由於:
· | 更高 全球輕型汽車產量和裝配量; |
· | 在 2022 年第一季度或之後啟動新項目;以及 |
· | 客户 價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
這些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外幣兑美元淨疲軟,這使報告的 美元銷售額減少了3.7億美元; |
· | 由於我們的俄羅斯設施大量空轉, 銷售額下降; |
· | 剝離, 扣除 2022 年第一季度之後的收購,這使銷售額減少了 1,700 萬美元;以及 |
· | 2022 年第一季度之後的 net 客户價格優惠。 |
售出商品的成本
在 這三個月裏 | ||||||||||||
已於 3 月 31 日結束 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
材質 | $ | 6,703 | $ | 5,937 | $ | 766 | ||||||
直接勞動 | 809 | 726 | 83 | |||||||||
開銷 | 1,904 | 1,737 | 167 | |||||||||
銷售商品的成本 | $ | 9,416 | $ | 8,400 | $ | 1,016 |
商品銷售成本 在2023年第一季度增加了10.2億美元,達到94.2億美元,而2022年第一季度 為84.0億美元,主要是由於:
· | 更高的 材料、直接勞動力以及與更高的銷售相關的管理費用; |
· | 淨生產投入成本增加,包括勞動力、能源和大宗商品的淨生產投入成本; |
· | 在歐洲的一家工廠運營 效率低下; |
· | 與我們的Complete 汽車細分市場的銷量增加相關的材料和直接勞動力成本增加,與我們的合併平均水平相比,該細分市場的材料含量更高; |
· | 更高的 淨工程成本,包括與我們的電氣化和高級駕駛輔助系統相關的支出 [“ADAS”] 企業; |
· | 淨保修成本增加了 2,800 萬美元;以及 |
· | 更高的 啟動成本。 |
這些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外幣兑美元淨疲軟,這使報告的 美元商品銷售成本減少了3.25億美元; |
· | 由於我們的俄羅斯設施大量空轉, 的材料、直接勞動力和管理費用降低; |
· | 降低 員工的利潤分成和激勵薪酬; |
· | 提高生產率 和效率,包括降低某些以前表現不佳的設施的成本;以及 |
· | 剝離, 扣除 2022 年第一季度之後的收購。 |
折舊 和攤銷
2023年第一季度的折舊 和攤銷額減少了400萬美元,至3.65億美元,而2022年第一季度的3.69億美元 ,這主要是由於外幣兑美元淨疲軟,報告的美元 折舊和攤銷額減少了1300萬美元,部分被為支持2022年第一季度之後啟動項目而部署在新設施和現有設施的資本增加所抵消。
4 麥格納國際公司2023年第一季度報告
銷售、 一般和管理 [“SG&A”]
2023 年第一季度 SG&A 的支出增加了1.02億美元,達到4.88億美元,而 2022 年第一季度的支出為 3.86 億美元,這主要是由於:
· | 2023 年第一季度和 2022 年第一季度的商用 商品,對 同比產生了淨不利影響; |
· | 更高的 勞動力和福利成本; |
· | 在新設施產生的成本 ; |
· | 與即將收購 Veoneer Active Safety 業務有關的成本 ;以及 |
· | 更高的 成本可以加快我們的卓越運營計劃。 |
這些 因素被外幣兑美元的淨疲軟部分抵消,這使報告的美元 美元銷售和收購支出減少了1,600萬美元。
利息 支出,淨額
在 2023年第一季度,我們記錄的淨利息支出為2000萬美元,而2022年第一季度的淨利息支出為2600萬美元。 減少了600萬美元,主要是由於2022年2月的400萬美元整筆付款,以及利率上升導致現金和投資獲得的利息收入增加 。由於借款增加和利率上升,利息支出增加,部分抵消了這些損失。
權益 收入
股權 收入從 2022 年第一季度的2000萬美元增加了 1,300 萬美元至 2023 年第一季度的3,300萬美元, 這主要是由於某些股票入賬實體的銷售增加以及在 2022 年第一季度之後的收購所產生的收益部分被外幣兑美元的淨疲軟所抵消,這使報告的 美元股票收入減少了200萬美元。
其他 支出,淨額
在這三個月裏 | ||||||||
已於 3 月 31 日結束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
重組和減值 (1) | $ | 118 | $ | — | ||||
投資淨虧損 (2) | 24 | 61 | ||||||
$ | 142 | $ | 61 |
(1) | 重組 和減值 |
在 2023 年第一季度 ,我們啟動了重組計劃,以調整我們的業務規模,以優化我們的足跡。 這些重組計劃包括關閉工廠和裁員,金額為1.18億美元 [税後 9200 萬美元]。 在總費用中,1.05 億美元 [税後 8200 萬美元]在我們的電力與視覺領域創下了記錄,收入為1300萬美元 [税後1000萬美元]在我們的車身外飾和結構板塊中。
(2) | 投資的淨 虧損 |
在這三個月裏 | ||||||||
已於 3 月 31 日結束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
上市公司認股權證的重估 | $ | 22 | $ | 38 | ||||
公共和私募股權投資的重估 | 2 | 21 | ||||||
出售公共股權投資的淨虧損 | — | 2 | ||||||
其他費用,淨額 | 24 | 61 | ||||||
税收影響 | (6 | ) | (13 | ) | ||||
歸屬於麥格納的淨虧損 | $ | 18 | $ | 48 |
麥格納國際公司2023年第一季度報告 5
所得税前運營收入
2023年第一季度的所得税前運營收入 為2.75億美元,而2022年第一季度 為4.2億美元。1.45億美元的減少是以下變化的結果,如上所述:
在 這三個月裏 | ||||||||||||
已於 3 月 31 日結束 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
銷售 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | $ | 1,031 | ||||||
成本和支出 | ||||||||||||
銷售商品的成本 | 9,416 | 8,400 | 1,016 | |||||||||
折舊和攤銷 | 365 | 369 | (4 | ) | ||||||||
銷售、一般和管理 | 488 | 386 | 102 | |||||||||
利息支出,淨額 | 20 | 26 | (6 | ) | ||||||||
股權收益 | (33 | ) | (20 | ) | (13 | ) | ||||||
其他費用,淨額 | 142 | 61 | 81 | |||||||||
所得税前的運營收入 | $ | 275 | $ | 420 | $ | (145 | ) |
所得 税
在截至3月31日的三個月中, | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
申報的所得税 | $ | 58 | 21.1 | % | $ | 41 | 9.8 | % | ||||||||
税收對其他支出的影響,淨額 | 32 | 0.5 | 13 | 1.5 | ||||||||||||
遞延所得税估值補貼的調整 | — | — | 29 | 6.0 | ||||||||||||
$ | 90 | 21.6 | % | $ | 83 | 17.3 | % |
在 2022 年第一季度 期間,由於税收重組 ,我們記錄了對某些遞延所得税資產的部分估值補貼 [“遞延所得税估值補貼的調整”].
不包括 對其他支出、淨額和遞延所得税估值補貼調整的税收影響,我們的有效所得税税率在 2023 年第一季度提高至 21.6%,而2022年第一季度為 17.3%,這主要是由於歐洲未受益 的虧損增加以及與税法變化相關的淨有利調整減少。對未分配國外收入徵收的 應計税的降低部分抵消了這些因素。
6 麥格納國際公司2023年第一季度報告
歸屬於非控股權益的收益
2023年第一季度歸屬於非控股權益的收益 為800萬美元,而2022年第一季度為1500萬美元 。這700萬美元的變化主要是由於我們在中國的非全資業務的淨收入減少。
歸屬於麥格納國際公司的淨 收益
2023 年第一季度歸屬於麥格納國際公司的淨 收益為 2.09 億美元,而 在 2022 年第一季度為 3.64 億美元。1.55億美元的減少是由於:所得税前運營收入減少了1.45億美元;所得税增加了1,700萬美元; 歸屬於非控股權益的收入減少了700萬美元,部分抵消了這一減少的700萬美元。
每股收益
在 這三個月裏 | |||||||||||||
已於 3 月 31 日結束 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||
每股普通股 股收益 | |||||||||||||
基本 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | - | 41 | % | ||||||
稀釋 | $ | 0.73 | $ | 1.22 | - | 40 | % | ||||||
已發行普通股的加權平均數 (百萬) | |||||||||||||
基本 | 286.1 | 296.6 | - | 4 | % | ||||||||
稀釋 | 286.6 | 298.1 | - | 4 | % | ||||||||
調整後 攤薄後每股收益 | $ | 1.11 | $ | 1.28 | - | 13 | % |
2023 年第一季度的攤薄後每股收益為 0.73 美元,而 2022 年第一季度的攤薄後每股收益為 1.22 美元 。0.49美元的下降是歸屬於麥格納國際公司的淨收益減少的結果,如上所述, 被2023年第一季度攤薄後已發行股票的加權平均數的減少部分抵消。 攤薄後已發行股票的加權平均數的減少主要是由於根據我們的正常發行人出價在2022年第一季度或之後購買和取消 普通股,以及由於我們的股價下跌,與已發行股票期權相關的 攤薄後股票減少。
如上文 “其他支出, 淨額” 和 “所得税” 部分所述,其他 支出、税後淨支出和遞延所得税估值補貼調整對攤薄後的每股收益分別產生了負面影響 2023 年第一季度和 0.06 美元。
根據 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分對賬, 2023年第一季度調整後的 攤薄後每股收益為1.11美元,而2022年第一季度為1.28美元。
麥格納 International Inc. 2023 年第一季度報告 7
NON-GAAP 績效指標——截至2023年3月31日的三個月
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比
下表 顯示了麥格納按細分市場劃分的銷售額和調整後息税前利潤的變化,以及與2022年第一季度相比,每個細分市場的變化對麥格納 調整後息税前利潤佔銷售額的百分比的影響:
銷售 | 調整後的息税前利潤 | 調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | ||||||||||
2022 年第一季度 | $ | 9,642 | $ | 507 | 5.3 | % | ||||||
增加(減少)與以下各項有關: | ||||||||||||
車身外飾和結構 | 362 | 41 | + | 0.2 | % | |||||||
力量與願景 | 277 | (70 | ) | - | 0.8 | % | ||||||
座椅系統 | 110 | (13 | ) | - | 0.2 | % | ||||||
成套車輛 | 351 | 2 | - | 0.2 | % | |||||||
企業和其他 | (69 | ) | (30 | ) | - | 0.2 | % | |||||
2023 年第一季度 | $ | 10,673 | $ | 437 | 4.1 | % |
調整後 息税前利潤佔銷售額的百分比下降至2023年第一季度的4.1%,而2022年第一季度為5.3%,這主要是由於 :
· | 淨生產投入成本增加,包括勞動力、能源和大宗商品的淨生產投入成本; |
· | 降低 淨優惠商業項目; |
· | 在歐洲的一家工廠運營 效率低下; |
· | 更高的 淨工程成本,包括與我們的電氣化和 ADAS 業務相關的支出; |
· | 更高的 淨保修成本為 2,800 萬美元; |
· | 更高的 啟動成本; |
· | 降低與上市公司證券初始價值相關的 攤銷額; |
· | 更高 成本以加快我們的卓越運營計劃;以及 |
· | 由於我們的俄羅斯設施大量空轉, 收入減少。 |
這些 因子被以下因素部分抵消:
· | 銷售額增加後收益 ; |
· | 降低 員工的利潤分成和激勵薪酬; |
· | 提高生產率 和效率,包括降低某些以前表現不佳的 設施的成本;以及 |
· | 更高 股權收益。 |
8 麥格納 International Inc. 2023 年第一季度報告
調整後的 投資資本回報率和投資資本回報率
調整後 2023年第一季度的投資資本回報率從2022年第一季度的10.4%降至2023年第一季度的8.4%,原因是 調整後的税後營業利潤下降和平均投資資本增加。扣除 税和遞延所得税估值補貼調整後的其他淨支出在 2023 年第一季度 對投資資本回報率產生了負面影響,在 2022 年第一季度對投資資本回報率產生了負面影響 0.5%。
的平均投資資本增加了1.33億美元,達到2023年第一季度的163.2億美元,而2022年第一季度 的平均投資資本為161.9億美元,這主要是由於:
· | 固定資產的平均投資超過我們的平均固定資產折舊費用; |
· | 運營資產和負債的平均變化增加;以及 |
· | 收購, 扣除2022年第一季度及之後的資產剝離。 |
這些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外幣兑美元淨疲軟; |
· | 2022 年第二季度記錄的我們在俄羅斯資產的 減值;以及 |
· | 降低 的淨投資。 |
麥格納國際公司2023年第一季度報告 9
分段分析
我們是一家全球汽車供應商, 擁有完整的車輛工程和合同製造專業知識,以及包括車身、底盤、 外觀、座椅、動力系統、主動駕駛輔助系統、電子設備、機電一體化、後視鏡、照明和車頂系統在內的產品能力。我們還在其中許多領域擁有電子和軟件能力。
我們的報告領域是:車身外飾與結構;動力與視覺;座椅系統;以及整車。
在截至3月31日的三個月中, | ||||||||||||||||||||||||
銷售 | 調整後的息税前利潤 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
車身外飾和結構 | $ | 4,439 | $ | 4,077 | $ | 362 | $ | 270 | $ | 229 | $ | 41 | ||||||||||||
力量與願景 | 3,323 | 3,046 | 277 | 84 | 154 | (70 | ) | |||||||||||||||||
座椅系統 | 1,486 | 1,376 | 110 | 36 | 49 | (13 | ) | |||||||||||||||||
成套車輛 | 1,626 | 1,275 | 351 | 52 | 50 | 2 | ||||||||||||||||||
企業和其他 | (201 | ) | (132 | ) | (69 | ) | (5 | ) | 25 | (30 | ) | |||||||||||||
可報告的細分市場總數 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | $ | 1,031 | $ | 437 | $ | 507 | $ | (70 | ) |
車身 外觀和結構
在截至3月31日的三個月中, | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 4,439 | $ | 4,077 | $ | 362 | + | 9 | % | |||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 270 | $ | 229 | $ | 41 | + | 18 | % | |||||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 6.1 | % | 5.6 | % | + | 0.5 | % |
銷售-車身外飾和結構
2023年第一季度的銷售額增長了9%,達到3.62億美元,達到44.4億美元,而2022年第一季度的銷售額為40.8億美元,這主要是由於:
· | 在 2022 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
· | 雪佛蘭西爾維拉多; |
· | 本田 CR-V; |
· | Rivian R1T 和 R1S;以及 |
· | 梅賽德斯奔馳 EQE; |
· | 全球輕型汽車產量增加;以及 |
· | 客户價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
這些因素被以下因素部分抵消:
· | 外幣兑美元淨疲軟,這使報告的美元 美元銷售額減少了1.36億美元; |
· | 由於我們在俄羅斯的設施大量閒置,銷售額下降;以及 |
· | 2022 年第一季度之後的淨客户價格優惠。 |
10 Magna International Inc. 2023 年第一季度 報告
調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 ——車身外飾和結構
調整後的息税前利潤增加了4100萬美元,至2023年第一季度的2.29億美元,至2023年第一季度的2.29億美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從5.6%增至6.1%。這些增長主要是由於:
· | 更高銷售額的收益; |
· | 提高生產率和效率,包括降低某些以前表現不佳的 設施的成本; |
· | 更有利的商業和解協議;以及 |
· | 降低員工的利潤分成和激勵性薪酬。 |
這些因素被以下因素部分抵消:
· | 歐洲一家設施的運營效率低下; |
· | 淨生產投入成本增加,包括勞動力、大宗商品、能源和貨運成本; |
· | 由於我們的俄羅斯設施大量閒置,收入減少;以及 |
· | 外幣兑美元淨疲軟,這對報告的美元調整後息税前利潤造成了700萬美元的不利影響 。 |
POWER 和願景
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 3,323 | $ | 3,046 | $ | 277 | + | 9 | % | |||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 84 | $ | 154 | $ | (70 | ) | - | 45 | % | ||||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 2.5 | % | 5.1 | % | - | 2.6 | % |
銷售 — 權力與願景
2023年第一季度的銷售額增長了9%或2.77億美元,達到33.2億美元,而2022年第一季度的銷售額為30.5億美元,這主要是由於:
· | 在 2022 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
· | 奇瑞艾瑞澤 8; |
· | 奇瑞瑞虎9; |
· | Alfa Romeo Tonale;以及 |
· | 凱迪拉克 Lyriq; |
· | 全球輕型汽車產量增加;以及 |
· | 客户價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
這些因素被以下因素部分抵消:
· | 外幣兑美元淨疲軟,這使報告的美元 美元銷售額減少了1.25億美元; |
· | 2022 年第一季度之後的資產剝離,銷售額減少了 1700 萬美元;以及 |
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 11
· | 2022 年第一季度之後的淨客户價格優惠。 |
調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 — Power & Vision
調整後的息税前利潤從2022年第一季度的1.54億美元下降了7,000萬美元,至2023年第一季度的8400萬美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從5.1%降至2.5%。這些下降主要是由於:
· | 2023年第一季度和2022年第一季度的商業項目,同比對 產生了淨不利影響; |
· | 淨保修成本增加,達到3,200萬美元; |
· | 更高的淨工程成本,包括與我們的電氣化和 ADAS 業務相關的支出; |
· | 包括勞動力在內的淨生產投入成本的增加,部分被商品價格的下跌所抵消; |
· | 與即將收購Veoneer Active Safety業務有關的成本;以及 |
· | 外幣兑美元淨疲軟,這對報告的美元調整後息税前利潤造成了800萬美元的不利影響 。 |
這些因素被以下因素部分抵消:
· | 更高銷售額的收益; |
· | 更高的股本收益;以及 |
· | 降低員工的利潤分成和激勵性薪酬。 |
座椅 系統
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 1,486 | $ | 1,376 | $ | 110 | + | 8 | % | |||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 36 | $ | 49 | $ | (13 | ) | - | 27 | % | ||||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 2.4 | % | 3.6 | % | - | 1.2 | % |
銷售-座椅系統
2023年第一季度的銷售額增長了8%,達到1.1億美元,達到14.9億美元,而2022年第一季度的銷售額為13.8億美元,這主要是由於:
· | 全球輕型汽車產量增加;以及 |
· | 在 2022 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
· | 日產前沿; |
· | 長安神蘭 SL03; |
· | 長安歐山 Z6;以及 |
· | 寶馬 XM。 |
外幣兑美元淨疲軟部分抵消了這些因素,2022年第一季度公佈的美元銷售額減少了4200萬美元, 淨客户價格優惠減少了。
12 麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告
調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 ——座椅系統
調整後的息税前利潤從2022年第一季度的4,900萬美元下降至2023年第一季度的3,600萬美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從3.6%降至2.4%。這些下降主要是由於:
· | 效率低下,包括某些表現不佳的設施; |
· | 2022 年第一季度淨利好商業結算; |
· | 更高的發射成本;以及 |
· | 淨生產投入成本增加,包括勞動力和運費。 |
銷售額增加所帶來的 收益部分抵消了這些因素。
完成 輛載具
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||
整車裝配量 (千單位)(i) | 33.9 | 24.6 | + | 9.3 | + | 38 | % | |||||||||
銷售 | $ | 1,626 | $ | 1,275 | $ | 351 | + | 28 | % | |||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 52 | $ | 50 | $ | 2 | + | 4 | % | |||||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 3.2 | % | 3.9 | % | - | 0.7 | % |
(i) 在我們的整車業務中生產的車輛 包含在歐洲輕型汽車產量中。
銷售 — 整車
2023年第一季度的銷售額增長了28%或3.51億美元,達到16.3億美元,而2022年第一季度的銷售額為12.8億美元,裝配量增長了38%。銷售額的增長主要是由於組裝量增加被歐元兑美元貶值導致的 美元銷售額減少了7500萬美元,部分抵消了這一增長。
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 13
調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比——整車
調整後的息税前利潤在2023年第一季度增加了200萬美元至5200萬美元,而2022年第一季度為5000萬美元,而調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 從3.9%降至3.2%。調整後的息税前利潤增加,主要是由於扣除某些項目的合同固定成本回收後,組裝量增加 ,收益增加。不包括這個因素,調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤為 ,銷售額的百分比下降主要是由於:
· | 2023年第一季度和2022年第一季度的商業項目,同比對 產生了淨不利影響; |
· | 淨生產投入成本增加,包括勞動力、運費和能源;以及 |
· | 啟動即將到來的裝配計劃所需的工程和其他成本更高。 |
員工利潤分成的減少部分抵消了這些因素。
企業 和其他
2023年第一季度調整後的息税前利潤虧損500萬美元 ,而2022年第一季度的收益為2500萬美元。減少3000萬美元的主要原因是 :
· | 與上市公司證券的初始價值相關的攤銷額較低; |
· | 更高的成本以加快我們的卓越運營計劃; |
· | 較低的股本收入; |
· | 更高的激勵薪酬和員工的利潤分成;以及 |
· | 更高的勞動力和福利成本。 |
從我們各部門收到的費用增加,部分抵消了這些因素。
14 麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告
財務狀況、 流動性和資本資源
經營 活動
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||||||
不涉及當前現金流的項目 | 351 | 370 | ||||||||||
568 | 749 | $ | (181 | ) | ||||||||
經營資產和負債的變化 | (341 | ) | (569 | ) | 228 | |||||||
經營活動提供的現金 | $ | 227 | $ | 180 | $ | 47 |
經營活動提供的現金
與2023年第一季度與 2022 相比,運營活動產生的現金增加了4700萬美元,這主要是由於從客户那裏收到的現金增加了6.07億美元 。
該因素被以下因素部分抵消:
· | 為勞動支付的現金增加了3.06億美元; |
· | 為材料和管理費用支付的現金增加了1.88億美元; |
· | 納税現金增加了4,300萬美元;以及 |
· | 從權益法投資中獲得的股息減少了1,400萬美元。 |
經營資產和負債的變化
根據我們 業務的季節性,我們在2023年第一季度投資了運營資產和負債。在 2023 年第一季度,我們 使用了 3.41 億美元作為運營資產和負債,這主要是由於與 2022 年 12 月相比,2023 年 3 月 的運營活動有所增加。具體而言,我們將現金用作運營資產和負債,用於:
· | 由於2023年第一季度的銷售額與2022年第四季度相比有所增加,生產應收賬款增加; |
· | 與項目啟動時機相關的工具投資增加;以及 |
· | 預付費用增加。 |
應付賬款的增加部分抵消了這些現金的使用 。
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 15
投資 活動
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
增加固定資產 | $ | (424 | ) | $ | (238 | ) | ||||||
投資、其他資產和無形資產的增加 | (101 | ) | (64 | ) | ||||||||
增加公共和私募股權投資 | — | (2 | ) | |||||||||
固定資產、投資、其他資產和無形資產增加 | (525 | ) | (304 | ) | ||||||||
處置收益 | 19 | 23 | ||||||||||
設施的處置 | (25 | ) | 6 | |||||||||
用於投資活動的現金 | $ | (531 | ) | $ | (275 | ) | $ | (256 | ) |
與2022年第一季度相比, 2023年第一季度用於投資活動的現金增加了2.56億美元。2023 年第一季度到 2022 年第一季度之間的變化主要是由於用於固定資產、投資、其他資產、 和無形資產的現金增加了2.23億美元。
此外,在 2022 年第四季度 ,我們達成協議,在 2023 年初出售歐洲電力與願景業務。根據該安排的條款, 根據合同,我們有義務向買方提供高達4200萬美元的融資,造成5800萬美元的損失 [税後5700萬美元]在 2022 年獲得認可。在 2023 年第一季度,我們完成了該業務的出售,導致 淨現金流出 2,500 萬美元。
資助 活動
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
債務問題 | $ | 1,641 | $ | 28 | ||||||||
償還債務 | (2 | ) | (357 | ) | ||||||||
短期借款增加(減少) | (3 | ) | 1 | |||||||||
行使股票期權時發行普通股 | 6 | 4 | ||||||||||
回購普通股 | (9 | ) | (383 | ) | ||||||||
股權獎勵歸屬的預扣税 | (9 | ) | (14 | ) | ||||||||
支付給非控股權益的股息 | (7 | ) | — | |||||||||
分紅 | (132 | ) | (133 | ) | ||||||||
從(用於)融資活動中提供的現金 | $ | 1,485 | $ | (854 | ) | $ | 2,339 |
在 2023 年第一季度,我們發行了以下 優先票據 [“高級筆記”]:
發行日期 | 發行日以美元計的金額 | 到期日 | |||||
3.5 億加元優先票據,利率 4.950% | 2023年3月10日 | $ | 2.58 億 | 2031年1月31日 | |||
5.5億歐元的優先票據,利率為4.375% | 2023年3月17日 | $ | 5.91 億 | 2032年3月17日 | |||
3億美元優先票據,佔5.980% | 2023年3月21日 | $ | 3 億 | 2026年3月21日 | |||
5億美元優先票據,利率為5.500% | 2023年3月21日 | $ | 5 億 | 2033年3月21日 |
從優先票據發行中獲得的 現金收益總額為16.37億美元,其中包括16.49億美元的優先票據減去 1,200萬美元的債務發行成本。
優先票據是無抵押的 債務,不包括任何財務契約。我們可以隨時按根據管理優先票據的契約條款確定的指定贖回價格隨時全部或部分贖回優先票據, 不時贖回優先票據。 請參閲我們截至2023年3月31日的三個月未經審計的中期合併財務報表附註9 “債務”。
16 麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告
在2023年第一季度,我們以發行人的正常出價回購了 10萬股普通股,總現金對價為900萬美元。
2023 年第一季度每股普通股支付的現金分紅為 0.46 美元,而 2022 年第一季度為 0.45 美元。
為 資源融資
截至3月31日, 2023 | 截至目前 十二月三十一日 2022 | 改變 | ||||||||||
負債 | ||||||||||||
短期借款 | $ | 4 | $ | 8 | ||||||||
一年內到期的長期債務 | 668 | 654 | ||||||||||
經營租賃負債的流動部分 | 285 | 276 | ||||||||||
長期債務 | 4,500 | 2,847 | ||||||||||
經營租賃負債 | 1,318 | 1,288 | ||||||||||
$ | 6,775 | $ | 5,073 | $ | 1,702 |
截至2023年3月31日,金融負債增加了17.0億美元 至67.8億美元,這主要是由於在2023年第一季度發行了優先票據。
現金 資源
如上所述,在2023年第一季度,我們的現金 資源增加了12億美元,達到24億美元,這主要是由於融資和運營活動提供的現金 被用於投資活動的現金部分抵消。除了截至2023年3月31日的現金資源外, 我們還有總額為51億美元的期限和運營信貸額度,其中49億美元未使用和可用。
2023 年 3 月 6 日,我們簽訂了銀團式 無抵押延遲提取定期貸款(“定期貸款”),期限為 3 年 8 億美元,5 年期貸款為 6 億美元。定期貸款的目的是在出現可能限制市場準入的中斷情況下支持我們停止進入債務資本市場,為即將收購Veoneer Active Safety Business的部分融資並支付相關的 費用和開支。2023 年 4 月 21 日,我們將三年期貸款金額減少到 3 億美元,將五年期的 分期減少到 4 億美元。請參閲本 MD&A 中的 “後續事件” 部分。
最大可發行股數
下表顯示了截至2023年5月4日所有未償還期權均已行使 的最大已發行股票數量:
普通股 | 286,121,944 | |||
股票期權 (i) | 6,320,552 | |||
292,442,496 |
(i) | 購買普通股的期權可由持有人根據歸屬 條款行使,在支付根據我們的股票期權計劃可能不時確定的行使價後行使。 |
合同 義務
在要求在 2023 年第一季度按年付款的合同義務方面, 沒有發生任何重大變化,超出了我們的普通 業務流程。請參閲我們 2022 年年度報告中包含的 MD&A。
後續事件
減少 定期貸款額度
請參閲本 MD&A 中的 “現金資源” 部分。
信貸額度修正案
2023 年 4 月 27 日,我們修改了 27 億美元 銀團循環信貸額度,包括:(i) 將到期日從 2027 年 6 月 24 日延長至 2028 年 6 月 24 日,(ii) 取消了 1.5 億美元的亞洲貸款,並將等值金額分配給加元部分。
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 17
承付款和意外開支
我們可能會不時地對訴訟、法律和/或監管行動和訴訟以及其他索賠負責 。請參閲我們截至2023年3月31日的三個月未經審計的中期合併財務報表附註13 “意外開支” ,其中描述了這些索賠。
有關與 針對我們的法律和其他索賠/訴訟相關的風險因素的討論,請參閲 “第 5 項。我們的AIF和40-F表格中的風險因素”,均與截至2022年12月31日的年度相關 。
控制和程序
在截至2023年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或 合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
非公認會計準則財務指標 對賬
非公認會計準則財務指標的對賬情況如下:
調整後的息税前利潤
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
添加: | ||||||||
利息支出,淨額 | 20 | 26 | ||||||
其他費用,淨額 | 142 | 61 | ||||||
所得税 | 58 | 41 | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 437 | $ | 507 |
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
銷售 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | ||||
調整後的息税前利潤 | $ | 437 | $ | 507 | ||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 4.1 | % | 5.3 | % |
調整後的攤薄後每股收益
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
加(扣除): | ||||||||
其他費用,淨額 | 142 | 61 | ||||||
税收對其他支出的影響,淨額 | (32 | ) | (13 | ) | ||||
遞延所得税估值補貼的調整 | — | (29 | ) | |||||
歸屬於麥格納國際公司的調整後淨收益 | 319 | 383 | ||||||
期間已發行普通股的攤薄後加權平均數(百萬) | 286.6 | 298.1 | ||||||
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 1.11 | $ | 1.28 |
18 Magna International Inc. 2023 年第一季度 報告
投資資本回報 和調整後的投資資本回報率
投資資本回報率 的計算方法是税後營業利潤除以該期間的平均投資資本。調整後的投資資本回報率 的計算方法是調整後的税後營業利潤除以該期間的平均投資資本。三 個月期間的平均投資資本是兩個財政季度的平均值。
在截至3月31日的三個月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
加(扣除): | ||||||||
利息支出,淨額 | 20 | 26 | ||||||
利息支出所得税,按麥格納的有效所得税税率扣除: | (4 | ) | (4 | ) | ||||
税後營業利潤 | 233 | 401 | ||||||
其他費用,淨額 | 142 | 61 | ||||||
税收對其他支出的影響,淨額 | (32 | ) | (13 | ) | ||||
遞延所得税估值補貼的調整 | — | (29 | ) | |||||
調整後的税後營業利潤 | $ | 343 | $ | 420 |
截至3月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
總資產 | $ | 30,654 | $ | 28,822 | ||||
不包括: | ||||||||
現金和現金等價物 | (2,429 | ) | (1,996 | ) | ||||
遞延所得税資產 | (506 | ) | (464 | ) | ||||
減去流動負債 | (12,045 | ) | (10,440 | ) | ||||
不包括: | ||||||||
短期借款 | 4 | — | ||||||
一年內到期的長期債務 | 668 | 127 | ||||||
經營租賃負債的流動部分 | 285 | 276 | ||||||
投資資本 | $ | 16,631 | $ | 16,325 |
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
税後營業利潤 | $ | 233 | $ | 401 | ||||
平均投資資本 | $ | 16,318 | $ | 16,185 | ||||
投資資本回報率 | 5.7 | % | 9.9 | % |
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
調整後的税後營業利潤 | $ | 343 | $ | 420 | ||||
平均投資資本 | $ | 16,318 | $ | 16,185 | ||||
調整後的投資資本回報率 | 8.4 | % | 10.4 | % |
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 19
前瞻性 陳述
本 MD&A 中的某些 陳述可能構成 “前瞻性信息” 或 “前瞻性陳述” (統稱為 “前瞻性陳述”)。任何此類前瞻性陳述旨在提供有關管理層當前預期和計劃的信息 ,可能不適用於其他目的。前瞻性陳述 可能包括財務和其他預測,以及有關我們未來計劃、戰略目標或經濟 業績的陳述,或上述任何內容所依據的假設,以及其他非背誦歷史事實的陳述。 我們使用 “可能”、“會”、“可以”、“應該”、“將”、“可能”、 “期望”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“目標”、 “預測”、“展望”、“項目”、“估計”、“目標” 等詞語來確定前瞻性的 聲明。
前瞻性 陳述基於我們目前可用的信息,基於我們根據 我們的經驗、對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及我們認為適合的其他 因素做出的假設和分析。儘管我們認為我們有合理的依據發表任何此類前瞻性 陳述,但它們並不能保證未來的業績或結果。實際結果和發展是否符合我們的 預期和預測取決於許多風險、假設和不確定性,其中許多是我們無法控制的, 其影響可能難以預測,包括但不限於:
宏觀經濟、 地緣政治和其他風險
· 俄羅斯入侵烏克蘭的影響; · 通貨膨脹壓力; · 利率水平; · 與 COVID-19 相關的風險;
與汽車行業相關的風險
· 經濟週期性; · 區域產量下降; · 車輛負擔能力惡化; · 消費者可能對電動汽車(“電動汽車”)猶豫不決; · 激烈的競爭;
戰略 風險
· 使我們的產品組合與 “未來之車” 保持一致; · 我們持續開發和商業化創新產品或流程的能力; · 我們對出行和技術公司的投資; · 由於對電氣化和自動駕駛/輔助駕駛的投資增加,我們的業務風險狀況不斷變化, 包括:更高的研發和工程成本,以及我們可能沒有豐富報價經驗的產品在報價以獲得盈利回報方面面臨的挑戰;
與客户相關的 風險
· 將銷售集中在六個客户身上; · 無法顯著發展我們與亞洲客户的業務; · 出現具有潛在顛覆性的電動汽車 OEM,包括與新 OEM 進入者的收入/運營歷史有限相關的風險; · 不斷變化的交易對手風險狀況; · 對外包的依賴; · 整車廠整合與合作; · 車輛或車輛細分市場之間市場份額的變化; · 消費者對我們銷售的產品的 “接受率” 發生了變化; · 季度銷售波動; · 任何材料採購訂單的潛在損失; · 與 OEM 生產相關的潛在中斷;
供應 鏈風險
· 半導體芯片供應中斷和價格上漲,以及對客户產量和我們運營效率的影響 ; · 供應中斷和與供應中斷緩解舉措相關的適用成本; · 區域能源短缺/中斷和定價; · 我們供應基礎的財務狀況惡化; |
IT 安全/網絡安全風險
· IT/網絡安全漏洞; · 產品網絡安全漏洞;
定價 風險
· 報價或授予新業務後的定價風險; · 價格優惠; · 商品成本波動; · 廢鋼/鋁價格下跌;
保修 /召回風險
· 與維修或更換有缺陷的產品相關的費用,包括召回引起的費用; · 超過保修條款或保險範圍限制的保修或召回成本; · 產品責任索賠;
氣候 變化風險
· 過渡風險和物理風險; · 與向電動汽車過渡相關的戰略風險和其他風險;
收購 風險
· 爭奪戰略收購目標; · 固有的併購風險; · 收購整合風險;
其他 商業風險
· 與通過合資企業開展業務有關的風險; · 知識產權風險; · 在國外市場開展業務的風險; · 相對貨幣價值的波動; · 增加養老金籌資義務; · 税收風險; · 由於經濟衝擊,財務靈活性降低; · 無法實現等於或超過過去回報的未來投資回報; · 分配給我們的信用評級的變化; · 普通股交易價格的不可預測性和波動; · 減少暫停派息的時間; |
20 麥格納國際公司2023年第一季度報告
製造業 運營風險
· 產品和新設施啟動風險; · 運營業績不佳; · 重組成本; · 減值費用; · 勞動力中斷; · 吸引/留住熟練勞動力; · 領導力專長和繼任; |
法律、 監管和其他風險
· 反壟斷風險; · 針對我們的法律索賠和/或監管行動; · 法律法規的變化,包括與車輛排放、税收有關或因 COVID-19 疫情而制定的法律和法規的變化 · 對自由貿易的潛在限制; · 貿易爭端/關税;以及 · 環境合規成本。 |
在評估前瞻性陳述時,我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。此外, 讀者應特別考慮可能導致實際事件或結果與 存在重大差異的各種因素,包括上述風險、假設和不確定性:
· | 在我們管理層 討論與分析的 “行業趨勢和風險” 標題下討論了 ;以及 |
· | 在我們向加拿大證券委員會提交的經修訂的年度信息表、我們向美國證券交易委員會提交的40-F/40-F/A表年度 報告、 和後續文件中列出 。 |
讀者 還應考慮討論我們針對某些風險因素的風險緩解活動,這些活動也可以在我們的年度信息表中找到 。
麥格納國際公司2023年第一季度報告 21
麥格納 國際有限公司
合併損益表
[未經審計]
[ 美元(百萬美元),每股數字除外]
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
銷售 | 14 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | ||||||
成本和支出 | |||||||||||
銷售商品的成本 | 9,416 | 8,400 | |||||||||
折舊和攤銷 | 365 | 369 | |||||||||
銷售、一般和管理 | 488 | 386 | |||||||||
利息支出,淨額 | 20 | 26 | |||||||||
股權收益 | (33 | ) | (20 | ) | |||||||
其他費用,淨額 | 2 | 142 | 61 | ||||||||
所得税前的運營收入 | 275 | 420 | |||||||||
所得税 | 58 | 41 | |||||||||
淨收入 | 217 | 379 | |||||||||
歸屬於非控股權益的收益 | (8 | ) | (15 | ) | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 209 | $ | 364 | |||||||
普通股每股收益: | 3 | ||||||||||
基本 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | |||||||
稀釋 | $ | 0.73 | $ | 1.22 | |||||||
每股普通股支付的現金分紅 | $ | 0.46 | $ | 0.45 | |||||||
該期間已發行普通股的加權平均數 [以百萬計]: | 3 | ||||||||||
基本 | 286.1 | 296.6 | |||||||||
稀釋 | 286.6 | 298.1 |
參見 附註
22 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
合併 綜合收益表
[未經審計]
[ 美元(百萬美元)]
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | |||||||
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | 11 | ||||||||||
國外業務淨投資折算後的未實現淨收益(虧損) | 45 | (98 | ) | ||||||||
現金流套期保值的未實現淨收益 | 41 | 55 | |||||||||
將現金流套期保值的淨收益重新歸類為淨收益 | (3 | ) | (6 | ) | |||||||
養老金和退休後福利 | (5 | ) | 1 | ||||||||
將養老金淨虧損重新歸類為淨收入 | 1 | 1 | |||||||||
其他綜合收益(虧損) | 79 | (47 | ) | ||||||||
綜合收入 | 296 | 332 | |||||||||
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (10 | ) | (13 | ) | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的綜合收益 | $ | 286 | $ | 319 |
參見 附註
麥格納國際公司2023年第一季度報告 23
麥格納 國際有限公司
合併 資產負債表
[未經審計]
[ 美元(百萬美元)]
截至目前 | 截至目前 | |||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | 4 | $ | 2,429 | $ | 1,234 | |||||||
應收賬款 | 7,959 | 6,791 | ||||||||||
庫存 | 5 | 4,421 | 4,180 | |||||||||
預付費用和其他 | 367 | 320 | ||||||||||
15,176 | 12,525 | |||||||||||
投資 | 6 | 1,390 | 1,429 | |||||||||
固定資產,淨額 | 8,304 | 8,173 | ||||||||||
經營租賃使用權資產 | 1,638 | 1,595 | ||||||||||
無形資產,淨額 | 441 | 452 | ||||||||||
善意 | 2,049 | 2,031 | ||||||||||
遞延所得税資產 | 506 | 491 | ||||||||||
其他資產 | 7 | 1,150 | 1,093 | |||||||||
$ | 30,654 | $ | 27,789 | |||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
短期借款 | $ | 4 | $ | 8 | ||||||||
應付賬款 | 7,731 | 6,999 | ||||||||||
其他應計負債 | 8 | 2,526 | 2,118 | |||||||||
應計薪金和工資 | 822 | 850 | ||||||||||
應繳所得税 | 9 | 93 | ||||||||||
一年內到期的長期債務 | 668 | 654 | ||||||||||
經營租賃負債的流動部分 | 285 | 276 | ||||||||||
12,045 | 10,998 | |||||||||||
長期債務 | 9 | 4,500 | 2,847 | |||||||||
經營租賃負債 | 1,318 | 1,288 | ||||||||||
長期僱員福利負債 | 563 | 548 | ||||||||||
其他長期負債 | 451 | 461 | ||||||||||
遞延所得税負債 | 288 | 312 | ||||||||||
19,165 | 16,454 | |||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
資本存量 | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
[發行時間:286,095,777;2022 年 12 月 31 日 — 285,931,816] | 10 | 3,319 | 3,299 | |||||||||
繳款盈餘 | 104 | 111 | ||||||||||
留存收益 | 8,699 | 8,639 | ||||||||||
累計其他綜合虧損 | 11 | (1,036 | ) | (1,114 | ) | |||||||
11,086 | 10,935 | |||||||||||
非控股權益 | 403 | 400 | ||||||||||
11,489 | 11,335 | |||||||||||
$ | 30,654 | $ | 27,789 |
參見 附註
24 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
合併現金流量表
[未經審計]
[ 美元(百萬美元)]
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
提供的現金來自(用於): | |||||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | |||||||
不涉及當前現金流的項目 | 4 | 351 | 370 | ||||||||
568 | 749 | ||||||||||
經營資產和負債的變化 | 4 | (341 | ) | (569 | ) | ||||||
經營活動提供的現金 | 227 | 180 | |||||||||
投資活動 | |||||||||||
增加固定資產 | (424 | ) | (238 | ) | |||||||
投資、其他資產和無形資產的增加 | (101 | ) | (64 | ) | |||||||
處置收益 | 19 | 23 | |||||||||
增加公共和私募股權投資 | — | (2 | ) | ||||||||
設施的處置 | 4 | (25 | ) | 6 | |||||||
用於投資活動的現金 | (531 | ) | (275 | ) | |||||||
籌資活動 | |||||||||||
債務問題 | 9 | 1,641 | 28 | ||||||||
償還債務 | (2 | ) | (357 | ) | |||||||
短期借款增加(減少) | (3 | ) | 1 | ||||||||
行使股票期權時發行普通股 | 6 | 4 | |||||||||
回購普通股 | 10 | (9 | ) | (383 | ) | ||||||
股權獎勵歸屬的預扣税 | (9 | ) | (14 | ) | |||||||
支付給非控股權益的股息 | (7 | ) | — | ||||||||
分紅 | (132 | ) | (133 | ) | |||||||
由(用於)融資活動提供的現金 | 1,485 | (854 | ) | ||||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 14 | (3 | ) | ||||||||
本期現金及現金等價物淨增加(減少) | 1,195 | (952 | ) | ||||||||
現金和現金等價物,期初 | 1,234 | 2,948 | |||||||||
現金和現金等價物,期末 | 4 | $ | 2,429 | $ | 1,996 |
參見 附註
麥格納國際公司2023年第一季度報告 25
麥格納 國際有限公司
合併 權益變動表
[未經審計]
[ 美元(百萬美元)]
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 貢獻了 | 已保留 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 數字 | 價值 | 盈餘 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百萬計] | |||||||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2022 年 12 月 31 日 | 285.9 | $ | 3,299 | $ | 111 | $ | 8,639 | $ | (1,114 | ) | $ | 400 | $ | 11,335 | |||||||||||||||||
淨收入 | 209 | 8 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合收入 | 77 | 2 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行的股票 | 0.1 | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
發放 的庫存和庫存單位 | 0.3 | 15 | (15 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
歸屬股權獎勵的預扣税 | (0.1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
回購 並在正常課程發行人出價下取消 | 10 | (0.1 | ) | (2 | ) | (8 | ) | 1 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬支出 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
支付給非控股權益的股息 | (7 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2023 年 3 月 31 日 | 286.1 | $ | 3,319 | $ | 104 | $ | 8,699 | $ | (1,036 | ) | $ | 403 | $ | 11,489 |
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 貢獻了 | 已保留 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 數字 | 價值 | 盈餘 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百萬計] | |||||||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2021 年 12 月 31 日 | 297.9 | $ | 3,403 | $ | 102 | $ | 9,231 | $ | (900 | ) | $ | 389 | $ | 12,225 | |||||||||||||||||
淨收入 | 364 | 15 | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合損失 | (45 | ) | (2 | ) | (47 | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行的股票 | 0.1 | 5 | (1 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
發放 的庫存和庫存單位 | 0.3 | 14 | (14 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
歸屬股權獎勵的預扣税 | (0.2 | ) | (2 | ) | (12 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||
回購 並在正常課程發行人出價下取消 | 10 | (5.8 | ) | (64 | ) | (322 | ) | 3 | (383 | ) | |||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬支出 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (135 | ) | (133 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2022 年 3 月 31 日 | 292.3 | $ | 3,358 | $ | 95 | $ | 9,126 | $ | (942 | ) | $ | 402 | $ | 12,039 |
(i) | AOCL 是累計其他綜合虧損。 |
參見 附註
26 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
1. | 重要的 會計政策 |
[a] | 演示文稿的基礎 |
麥格納國際公司及其子公司的 未經審計的中期合併財務報表 [統稱為 “麥格納” 或 “公司”]是按照美國 國普遍接受的會計原則以美元編制的 [“差距”]。未經審計的中期合併財務報表並非在所有方面都符合公認會計原則對年度財務報表的要求。因此,這些未經審計的中期合併財務報表 應與2022年12月31日經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,包括在公司2022年年度報告中 。
未經審計的中期合併財務報表反映了所有調整,這些調整僅包括正常和經常性調整、 為公允列報截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的經營業績、權益變動和 現金流所必需的。
[b] | 使用估計值的 |
根據公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層做出影響中期合併財務報表及隨附的 附註中報告和披露金額的估計 和假設。由於估算涉及固有的不確定性,實際結果最終可能與這些估計有所不同。
2. | 其他 支出,淨額 |
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
重組和減值 | [a] | $ | 118 | $ | — | ||||||
投資淨虧損 | [b] | 24 | 61 | ||||||||
$ | 142 | $ | 61 |
[a] | 重組 和減值 |
2023 年第一季度 ,公司啟動了重組計劃,以調整其業務規模,以優化其足跡。 這些重組計劃包括關閉工廠和裁員,金額為1.18億美元 [税後 9200 萬美元]。 在總費用中,1.05 億美元 [税後 8200 萬美元]在其 Power & Vision 板塊錄得 1,300 萬美元 [税後1000萬美元]在其 “車身外飾和結構” 板塊中。
[b] | 投資的淨 虧損 |
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
上市公司認股權證的重估 | $ | 22 | $ | 38 | ||||
公共和私募股權投資的重估 | 2 | 21 | ||||||
出售公共股權投資的淨虧損 | — | 2 | ||||||
其他費用,淨額 | 24 | 61 | ||||||
税收影響 | (6 | ) | (13 | ) | ||||
歸屬於麥格納的淨虧損 | $ | 18 | $ | 48 |
麥格納國際公司2023年第一季度報告 27
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
3. | 每股收益 |
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
普通股每股基本收益: | ||||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
已發行普通股的加權平均數 | 286.1 | 296.6 | ||||||
普通股每股基本收益 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | ||||
每股普通股攤薄收益 [a]: | ||||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
已發行普通股的加權平均數 | 286.1 | 296.6 | ||||||
股票期權和限制性股票 | 0.5 | 1.5 | ||||||
286.6 | 298.1 | |||||||
每股普通股攤薄收益 | $ | 0.73 | $ | 1.22 |
[a] | 在截至2023年3月31日的三個月中, 攤薄後每股普通股收益不包括140萬股 [2022 — 100 萬]根據公司的激勵性股票期權計劃可發行的普通 股票,因為這些期權不是 “價內”。 使用兩類方法的參與證券的攤薄效應被排除在每股收益的計算之外 ,因為這種影響並不重要。 |
28 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
4. | 現金流的詳細信息 |
來自運營活動的現金
[a] | 現金 和現金等價物: |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
銀行定期存款和銀行承兑匯票 | $ | 1,750 | $ | 720 | ||||
現金 | 679 | 514 | ||||||
$ | 2,429 | $ | 1,234 |
[b] | 不涉及當前現金流的項目 : |
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
折舊和攤銷 | $ | 365 | $ | 369 | ||||
銷售成本中包含的其他資產的攤銷 | 65 | 47 | ||||||
遞延收入攤銷 | (75 | ) | (59 | ) | ||||
收到的股息超過股權收入 | 8 | 35 | ||||||
遞延税收回收 | (37 | ) | (90 | ) | ||||
其他非現金費用 | 1 | 7 | ||||||
其他支出中的非現金部分,淨額 [注意事項 2] | 24 | 61 | ||||||
$ | 351 | $ | 370 |
[c] | 運營資產和負債的變化 : |
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
應收賬款 | $ | (1,170 | ) | $ | (762 | ) | ||
庫存 | (235 | ) | (350 | ) | ||||
預付費用和其他 | (4 | ) | (5 | ) | ||||
應付賬款 | 693 | 441 | ||||||
應計薪金和工資 | (21 | ) | 38 | |||||
其他應計負債 | 491 | 85 | ||||||
應繳所得税 | (95 | ) | (16 | ) | ||||
$ | (341 | ) | $ | (569 | ) |
來自投資活動的現金
在 2022 年第四季度 ,公司達成協議,在 2023 年初出售歐洲電力與願景業務。 根據安排條款,根據合同,公司有義務向買方提供高達4200萬美元的資金, 造成5800萬美元的損失 [税後5700萬美元]在 2022 年獲得認可。在2023年第一季度,公司完成了 該業務的出售,導致淨現金流出2500萬美元。
麥格納國際公司2023年第一季度報告 29
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
5. | 庫存 |
清單 包括:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料和用品 | $ | 1,641 | $ | 1,640 | ||||
在處理中工作 | 431 | 427 | ||||||
成品 | 523 | 537 | ||||||
模具和工程 | 1,826 | 1,576 | ||||||
$ | 4,421 | $ | 4,180 |
工具 和工程庫存表示工具和工程服務合同產生的成本超過應收賬款中包含的已開票和未開票 金額。
6. | 投資 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
權益法投資 | $ | 982 | $ | 997 | ||||
公共和私募股權投資 | 288 | 290 | ||||||
認股證 | 120 | 142 | ||||||
$ | 1,390 | $ | 1,429 |
截至2023年3月31日,持有的股票證券的累計未實現收益和虧損分別為7,300萬美元和2.28億美元 [截至2022年12月31日,7,400萬美元和 2.05億美元],分別地。
7. | 其他 資產 |
其他 資產包括:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
與長期供應協議相關的預生產成本 | $ | 700 | $ | 679 | ||||
長期應收賬款 | 284 | 262 | ||||||
養老金資金過剩狀況 | 40 | 41 | ||||||
現金流套期保值的未實現收益 | 22 | 26 | ||||||
其他,淨額 | 104 | 85 | ||||||
$ | 1,150 | $ | 1,093 |
8. | 保修 |
以下 是公司應計保期的連續性:
2023 | 2022 | |||||||
期初餘額 | $ | 257 | $ | 247 | ||||
費用,淨額 | 49 | 17 | ||||||
定居點 | (23 | ) | (4 | ) | ||||
外匯和其他 | 1 | (5 | ) | |||||
餘額,3 月 31 日 | $ | 284 | $ | 255 |
30 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
9. | 債務 |
[a] | 高級 筆記 |
在 2023年第一季度,公司發行了以下優先票據:
發行日期 | 發行日的美元金額 | 到期日 | ||||
3.5 億加元優先票據,利率 4.950% [i] | 2023年3月10日 | 2.58 億美元 | 2031年1月31日 | |||
5.5億歐元的優先票據,利率為4.375% [ii] | 2023年3月17日 | 5.91 億美元 | 2032年3月17日 | |||
3億美元優先票據,佔5.980% [i] | 2023年3月21日 | 3 億美元 | 2026年3月21日 | |||
5億美元優先票據,利率為5.500% [i] | 2023年3月21日 | 5 億美元 | 2033年3月21日 |
從優先票據發行中獲得的現金收益總額為16.37億美元,其中包括16.49億美元的優先票據 減去1200萬美元的債務發行成本。
優先票據是無抵押債務,不包括任何財務契約。公司可以隨時不時按根據管理優先票據的契約 條款確定的指定贖回價格全部或部分贖回票據。
[i] | 3.5 億加元優先票據、3 億加元優先票據和 5 億美元優先票據 [統稱為 “加元和美元優先票據”]已發行給雙方融資 擬議收購 Veoneer Active Safety Business 的部分費用 [“收購 Veoneer”]並支付相關費用和開支,並用於 一般公司用途。如果Veoneer收購未在2023年12月19日當天或之前完成 或交易雙方同意的更晚日期 ,或者收購終止,則公司應按照管理加元和美元優先票據的契約條款 確定的指定贖回價格贖回當時未償還的加元和美元優先票據 。 |
[ii] | 5.5 億歐元的優先票據是為一般公司用途發行的,其中 可能包括償還公司將於2023年11月到期的5.5億歐元現有債務 。 |
[b] | 定期貸款便利 |
2023 年 3 月 6 日,公司簽訂了一筆銀團、無擔保、延遲提取定期貸款(“定期貸款”),期限 3 年 為 8 億美元,5 年期貸款為 6 億美元。定期貸款的目的是在出現可能限制市場準入的中斷情況下,支持我們停止進入債務資本 市場,為Veoneer Acquisition 的部分融資並支付相關費用和開支。截至2023年3月31日,尚未繪製任何內容。
2023 年 4 月 21 日,公司將 3 年期減至 3 億美元,將五年期減至 4 億美元。
10. | CAPITAL 股票 |
[a] | 在2023年第一季度 ,公司以900萬美元的現金對價以普通的 課程發行人出價回購了10萬股股票。 |
[b] | 下表顯示了截至2023年5月4日已發行的所有 攤薄工具被行使或轉換後將流通的最大股票數量: |
普通股 | 286,121,944 | |||
股票期權 (i) | 6,320,552 | |||
292,442,496 |
(i) | 持有人可根據歸屬 條款行使 購買普通股的期權 ,並在支付根據公司股票期權計劃不時確定的行使價 後行使。 |
麥格納 International Inc. 2023 年第一季度報告 31
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
11. | 累計 其他綜合虧損 |
以下 是累計其他綜合損失的連續性時間表:
2023 | 2022 | |||||||
國外業務淨投資折算後的累計未實現淨虧損 | ||||||||
期初餘額 | $ | (1,018 | ) | $ | (735 | ) | ||
未實現淨收益(虧損) | 43 | (96 | ) | |||||
在正常發行人出價下回購股份 | 1 | 3 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | (974 | ) | (828 | ) | ||||
現金流套期保值的累計未實現淨收益 (i) | ||||||||
期初餘額 | 5 | 24 | ||||||
未實現淨收益 | 41 | 55 | ||||||
將淨虧損重新歸類為淨收入 | (3 | ) | (6 | ) | ||||
餘額,3 月 31 日 | 43 | 73 | ||||||
其他長期負債的累計未實現淨虧損 | ||||||||
期初餘額 | (101 | ) | (189 | ) | ||||
未實現(虧損)淨收益 | (5 | ) | 1 | |||||
將淨虧損重新歸類為淨收入 | 1 | 1 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | (105 | ) | (187 | ) | ||||
累計其他綜合虧損總額 | $ | (1,036 | ) | $ | (942 | ) |
(i) | 在現金流套期保值的累計未實現淨收益中扣除的 所得税支出金額如下: |
2023 | 2022 | |||||||
期初餘額 | $ | — | $ | (8 | ) | |||
未實現淨虧損 | (15 | ) | (18 | ) | ||||
將淨收益重新歸類為淨收入 | 1 | 2 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | $ | (14 | ) | $ | (24 | ) |
預計將在未來12個月內重新歸類為淨收入的其他綜合收益的{ br} 金額為7100萬美元。
32 麥格納國際 Inc. 2023 年第一季度報告
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
12. | 金融 工具 |
[a] | 金融 資產和負債 |
公司的金融資產和金融負債包括以下內容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
金融資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 2,429 | $ | 1,234 | ||||
應收賬款 | 7,959 | 6,791 | ||||||
認股權證以及公共和私募股權投資 | 408 | 432 | ||||||
包含在其他資產中的長期應收款 | 284 | 262 | ||||||
$ | 11,080 | $ | 8,719 | |||||
金融負債 | ||||||||
銀行債務 | $ | 4 | $ | 8 | ||||
長期債務(包括一年內到期的部分) | 5,168 | 3,501 | ||||||
應付賬款 | 7,731 | 6,999 | ||||||
$ | 12,903 | $ | 10,508 | |||||
被指定為有效對衝的衍生品,以公允價值計量 | ||||||||
外幣合約 | ||||||||
預付費用 | $ | 108 | $ | 65 | ||||
其他資產 | 22 | 26 | ||||||
其他應計負債 | (35 | ) | (43 | ) | ||||
其他長期負債 | (27 | ) | (31 | ) | ||||
$ | 68 | $ | 17 |
[b] | 供應商 融資計劃 |
公司與第三方金融機構合作制定了供應商融資計劃,為提供 模具相關材料的供應商提供融資。這種安排允許這些工具相關材料的供應商選擇由金融 機構以比應收賬款到期日更早的折扣付款,到期日可能從6個月延長到18個月。公司 將在到期日全額支付欠金融機構的款項。截至2023年3月31日 該計劃的未繳金額為1.09億美元 [截至2022年12月31日,1.35億美元]並在應付賬款中列報。
[c] | 公平 價值 |
公司根據其認為適當的估值方法確定了其金融工具的估計公允價值; 但是,得出這些估算值需要相當大的判斷。因此,這些估計的公允價值不一定代表公司在當前市場交易所可以實現的金額。使用不同的假設或方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響 。用於估算 金融工具公允價值的方法和假設如下所述:
現金 和現金等價物、應收賬款和應付賬款。
由於 工具的到期時間很短,合併資產負債表中列報的賬面價值是合理的 公允價值估計值。
麥格納 國際公司 2023 年第一季度報告 33
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
12. | 金融 工具(續) |
公開 交易和私募股權證券
公司對公開交易股票證券投資的 公允價值使用 計量日的收盤價確定,該收盤價在證券交易所公佈。 [基於 GAAP 公平 價值層次結構的 1 級輸入。]
公司根據估值方法估算其私募股權證券的價值,使用交易日可觀察的交易價格 和其他可觀察的輸入,包括公司持有的證券的權利和義務。 [基於 GAAP 公允價值層次結構的 3 級輸入。]
認股證
公司根據Fisker普通股活躍市場的報價估算其認股權證的價值。 [基於 GAAP 公允價值層次結構的 2 級輸入。]
定期債務
公司的定期債務包括一年內到期的7,000萬美元。由於這筆債務的到期期期很短,合併資產負債表中列報的賬面價值 是對其公允價值的合理估計。
高級 筆記
2023 年 3 月 31 日 ,公司優先票據的賬面淨值為 51 億美元,估計公允價值為 49 億美元。 公司在一年內到期的優先票據的賬面淨值為5.98億美元。當我們在活躍市場中使用報價時,我們的優先票據 的公允價值被歸類為1級;當報價來自不太活躍的 市場或使用其他可觀察的投入來確定公允價值時,我們的優先票據 的公允價值被歸類為2級。
[d] | 信用 風險 |
公司面臨信用風險的金融資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、 和公允價值為正的外匯遠期合約。
現金 和現金等價物由短期投資組成,僅投資於銀行定期存款和銀行商業票據 ,信用評級主要為投資級。通過限制在某些 主要金融機構的投資金額,可以進一步降低信用風險。
公司還因其任何交易對手可能違約外匯遠期 合約而面臨信用風險。公司通過與交易對手打交道來降低這種信用風險, 公司預計這些交易對手將履行合同規定的義務。
在 的正常業務過程中,公司面臨來自客户的信用風險,這些客户基本上都屬於 汽車行業,並面臨與汽車行業相關的信用風險。在截至2023年3月31日的三個月中,向公司六大客户的銷售佔公司總銷售額的79%; 的幾乎所有銷售都是向公司有持續合同關係的客户進行的。公司繼續與以電動汽車為重點的新客户發展和 開展業務,這構成了增量信用風險,原因是這些客户的 運營歷史相對較短;財務資源有限;產品開發和驗證流程不成熟;其產品/服務的市場接受度不確定 ;商業模式未經測試。這些因素可能會增加我們在與此類客户打交道時的風險, 尤其是在收回以下方面的風險:預生產(包括模具、工程和發射)和生產應收賬款; 庫存;固定資產和資本化預生產支出;以及與此類物品相關的其他第三方債務。 截至2023年3月31日,公司與以電動汽車為重點的新客户相關的資產負債表敞口約為 4.5億美元,其中大部分與Fisker有關。在確定預期信用損失備抵額時, 公司考慮了客户信用評級、流動性、客户的歷史付款和虧損經歷、當前 經濟狀況以及公司對未來經濟狀況的預期的變化。
34 麥格納國際公司2023年第一季度報告
麥格納國際公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有金額均以美元 為單位,所有表格金額均以百萬為單位]
12. | 金融 工具(續) |
[e] | 利率風險 |
由於其貨幣流動資產和流動負債的短期到期日,公司不會承受 的重大利率風險。特別是, 現金和現金等價物賺取的利息收入金額更多地受到投資決策和手頭可用現金要求的影響,而不是受給定時期內利率變動的影響。
此外,由於定期債務和優先票據的利率是固定的,因此公司沒有 面臨定期債務和優先票據的利率風險。
[f] | 貨幣風險和外匯合約 |
當製造設施承諾交付產品和/或以設施本位幣以外的貨幣購買材料 和設備時,公司將面臨外匯匯率波動 的影響。為了管理這筆淨外匯敞口, 公司採用了套期保值計劃,主要是通過使用外匯遠期合約。
截至2023年3月31日,公司 有未兑現的外匯遠期合約,代表買入和賣出各種外幣的承諾。 的重要承諾如下:
換加元 | 換成美元 | 對於歐元 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元金額 | 加權 平均的 評分 | 比索 金額 | 加權 平均的 評分 | 美元 金額 | 加權 平均的 評分 | 捷克人 科魯納 金額 | 加權 平均的 評分 | ||||||||||||||||||||||||||
購買 | 26 | 0.78384 | 10,490 | 0.04358 | 72 | 0.85548 | 4,353 | 0.03724 | |||||||||||||||||||||||||
(賣出) | (1,222 | ) | 1.28465 | (8 | ) | 0.00071 | (137 | ) | 1.13779 | — | — |
遠期合約在2026年的各個 日期到期。每季度審查一次外匯敞口。
[g] | 股票價格風險 |
公共股權證券和 認股權證
公司的公共股權證券 和認股權證面臨市場價格風險,這是因為普通股或標的普通股的市場價格 下跌會導致價值損失的風險。
13. | 突發事件 |
有時 ,公司可能會捲入監管程序,或對 各方(包括客户、供應商、前僱員、集體訴訟原告等)的法律、合同和其他索賠承擔責任。 公司持續嘗試評估這些訴訟或索賠作出任何不利判決或結果的可能性,以及潛在的 可能的成本和損失範圍。在對每個問題進行分析 之後,才能確定這些突發事件所需的準備金(如果有)。將來,由於每個事項的新進展或 方法的變化,例如處理這些事項的和解策略的變化,所需的條款可能會發生變化。
公司的政策是遵守 所有適用法律,包括反壟斷和競爭法。根據此前完成的對傳統反壟斷 風險的全球審查,該審查導致2020年9月與歐盟委員會達成和解,並於2022年6月與巴西聯邦 競爭管理機構達成和解,這兩起案件都涉及封閉系統的供應,麥格納目前預計不會有任何重大責任。 但是,我們可能會因上述具體事項而面臨賠償和解、民事訴訟、聲譽損害和其他後果,包括 。
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 35
麥格納國際公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有金額均以美元 為單位,所有表格金額均以百萬為單位]
14. | 分段信息 |
麥格納是一家全球汽車 供應商,擁有完整的車輛工程和合同製造專業知識,產品能力包括 車身、底盤、外觀、座椅、動力系統、主動駕駛輔助系統、電子設備、後視鏡和照明、機電一體化和 車頂系統。麥格納在其中許多領域還具有電子和軟件能力。
公司由 四個運營部門組成:車身外飾和結構、動力與視覺、座椅系統和整車。這些細分市場 是根據技術機會、產品相似性以及市場和運營因素確定的, 也是公司的應申報細分市場。
公司首席運營 決策者使用利息和所得税前的調整後收益 [“調整後的息税前利潤”]作為衡量分部 損益的標準,因為管理層認為調整後的息税前利潤是衡量 其報告分部的運營盈利能力或虧損的最合適指標。調整後的息税前利潤是通過將淨收入加回所得税、利息支出、淨額、 和其他支出淨額計算得出的。
[a] | 下表顯示了公司報告分部的分部信息,以及調整後的息税前利潤與公司合併淨收益的對賬情況 : |
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
總銷售額 | 外部 銷售 | 調整後 息税前利潤 [ii] | 折舊 和 攤還 | 公平 (收入) 損失 | 已修復 資產 增加 | |||||||||||||||||||
車身外飾和結構 | $ | 4,439 | $ | 4,318 | $ | 270 | $ | 187 | $ | — | $ | 271 | ||||||||||||
力量與願景 | 3,323 | 3,255 | 84 | 126 | (34 | ) | 113 | |||||||||||||||||
座椅系統 | 1,486 | 1,479 | 36 | 23 | (4 | ) | 20 | |||||||||||||||||
成套車輛 | 1,626 | 1,617 | 52 | 25 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企業及其他 [i] | (201 | ) | 4 | (5 | ) | 4 | 6 | 9 | ||||||||||||||||
可報告細分市場總數 | $ | 10,673 | $ | 10,673 | $ | 437 | $ | 365 | $ | (33 | ) | $ | 424 |
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
總計 銷售 | 外部 銷售 | 調整後 息税前利潤 [ii] | 折舊 和 攤還 | 公平 損失 (收入) | 已修復 資產 增加 | |||||||||||||||||||
車身外飾和結構 | $ | 4,077 | $ | 4,014 | $ | 229 | $ | 183 | $ | 1 | $ | 118 | ||||||||||||
力量與願景 | 3,046 | 2,989 | 154 | 132 | (16 | ) | 89 | |||||||||||||||||
座椅系統 | 1,376 | 1,370 | 49 | 22 | (2 | ) | 18 | |||||||||||||||||
成套車輛 | 1,275 | 1,266 | 50 | 27 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企業及其他 [i] | (132 | ) | 3 | 25 | 5 | (2 | ) | 2 | ||||||||||||||||
可報告細分市場總數 | $ | 9,642 | $ | 9,642 | $ | 507 | $ | 369 | $ | (20 | ) | $ | 238 |
[i] | 向汽車 細分市場收取的公司間費用包含在企業和其他調整後的息税前利潤中。 |
[ii] | 下表將淨收益與調整後的息税前利潤進行了對賬: |
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
添加: | ||||||||
利息支出,淨額 | 20 | 26 | ||||||
其他費用,淨額 | 142 | 61 | ||||||
所得税 | 58 | 41 | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 437 | $ | 507 |
36 麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告
麥格納國際公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,否則所有金額均以美元 為單位,所有表格金額均以百萬為單位]
14. | 分段 信息(續) |
[b] | 下表顯示了公司報告部門的商譽: |
2023年3月31日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
車身外飾和結構 | $ | 451 | $ | 448 | ||||
力量與願景 | 1,210 | 1,198 | ||||||
座椅系統 | 261 | 260 | ||||||
成套車輛 | 107 | 105 | ||||||
企業及其他 | 20 | 20 | ||||||
可報告細分市場總數 | $ | 2,049 | $ | 2,031 |
[c] | 下表顯示了公司報告分部的淨資產: |
3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
車身外飾和結構 | $ | 7,643 | $ | 7,168 | ||||
力量與願景 | 6,166 | 6,104 | ||||||
座椅系統 | 1,385 | 1,377 | ||||||
成套車輛 | 498 | 632 | ||||||
企業及其他 | 935 | 802 | ||||||
可報告細分市場總數 | $ | 16,627 | $ | 16,083 |
下表將 總資產與淨資產進行核對:
3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
總資產 | $ | 30,654 | $ | 27,789 | ||||
扣除未包含在分部淨資產中的資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | (2,429 | ) | (1,234 | ) | ||||
遞延所得税資產 | (506 | ) | (491 | ) | ||||
合資夥伴的長期應收賬款 | (13 | ) | (14 | ) | ||||
扣除分部淨資產中包含的負債: | ||||||||
應付賬款 | (7,731 | ) | (6,999 | ) | ||||
應計薪金和工資 | (822 | ) | (850 | ) | ||||
其他應計負債 | (2,526 | ) | (2,118 | ) | ||||
分部淨資產 | $ | 16,627 | $ | 16,083 |
15. | 後續事件 |
減少 定期貸款額度
請參閲 注意事項 9在這些財務報表中。
信貸額度修正案
2023年4月27日,公司 修改了其27億美元的銀團循環信貸額度,包括:(i)將到期日從2027年6月24日延長至2028年6月24日,以及(ii)取消1.5億美元的亞洲貸款,並將等值金額分配給加元部分。
麥格納國際公司 2023 年第一季度 報告 37
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年度報告
年度報告的副本可從:加拿大安大略省奧羅拉麥格納大道337號麥格納國際公司祕書L4G 7K1或www.magna.com獲得。財務數據和其他公開提交的文件的副本 可通過互聯網在加拿大證券管理局 電子文件分析和檢索系統 (SEDAR) 上獲得,可通過 www.sedar.com 獲取,也可在美國 證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索系統 (EDGAR) 上獲得,可通過 www.sec.gov 訪問。