美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
在截至的季度期間
或者
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示） |
| ||
（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
| （美國國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人”、“大型加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | 新興成長型公司 | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）
僅適用於公司發行人
註明截至最新的實際日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。截至2023年5月5日，發行人普通股的已發行股票數量：普通股，無面值
國際海道公司簡明合併資產負債表
千美元
（未經審計）
2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | | | ||||
限制性現金 | | | ||||
航次應收賬款，扣除信貸損失備抵額 | ||||||
包括未開票的應收賬款 $ | | | ||||
其他應收賬款 | | | ||||
庫存 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
衍生資產的流動部分 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
船舶和其他財產，減去累計折舊金額 | | | ||||
正在建造船隻 | | | ||||
遞延的幹船塢支出，淨額 | | | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||
融資租賃使用權資產 | | | ||||
彙集營運資金存款 | | | ||||
長期衍生資產 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的流動部分 | | | ||||
融資租賃負債的流動部分 | | | ||||
長期債務的本期分期付款 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股權： | ||||||
資本- | ||||||
已發行和流通股份 | | | ||||
留存收益/（累計赤字） | | ( | ||||
| | |||||
累計其他綜合收益 | | | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
參見簡明合併財務報表附註
1
國際海道公司簡明合併運營報表
千美元，每股金額除外
（未經審計）
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
運費收入： | ||||||
泳池收入，包括 $ | ||||||
來自按權益法核算的公司 | $ | | $ | | ||
定期包機收入 | | | ||||
航程包機收入 | | | ||||
| | |||||
運營費用： | ||||||
航行費用 | | | ||||
船舶開支 | | | ||||
包機租賃費用 | | | ||||
折舊和攤銷 | | | ||||
一般和行政 | | | ||||
第三方債務修改費 | | | ||||
處置船舶和其他資產的收益，扣除減值 | ( | ( | ||||
運營費用總額 | | | ||||
船舶運營的收入/（損失） | | ( | ||||
關聯公司業績中的權益 | | | ||||
營業收入/（虧損） | | ( | ||||
其他收入/（費用） | | ( | ||||
利息支出和所得税前的收入/（虧損） | | ( | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
所得税前收入/（虧損） | | ( | ||||
所得税優惠/（準備金） | | ( | ||||
淨收入/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
已發行普通股的加權平均數： | ||||||
基本 | | | ||||
稀釋 | | | ||||
每股金額： | ||||||
每股基本淨收益/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
攤薄後每股淨收益/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
參見簡明合併財務報表附註
2
國際海道公司綜合收益/（虧損）簡明合併報表
千美元
（未經審計）
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
淨收入/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）： | ||||||
現金流套期保值未實現收益/（虧損）的淨變動 | ( | | ||||
固定福利養老金和其他退休後福利計劃： | ||||||
未確認的先前服務成本的淨變動 | ( | | ||||
未確認的精算損失的淨變動 | ( | | ||||
其他綜合（虧損）/收益，扣除税款 | ( | | ||||
綜合收益/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
參見簡明合併財務報表附註
3
國際航道公司
簡明的合併現金流量表
千美元
（未經審計）
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收入/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
淨收益/（虧損）中包含的不影響現金流的項目： | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
船舶和其他資產減記損失 | | | ||||
債務折扣和其他遞延融資成本的攤銷 | | | ||||
收購的定期包機租賃合同的攤銷 | | | ||||
遞延融資費用註銷 | | | ||||
股票補償 | | | ||||
關聯公司業績中的權益 | | ( | ||||
其他 — 淨額 | ( | | ||||
與投資和融資活動相關的淨收益/（虧損）中包含的項目： | ||||||
處置船舶和其他資產的收益，淨額 | ( | ( | ||||
關聯公司的現金分配 | | | ||||
幹船裝卸費用 | ( | ( | ||||
與船舶業務有關的保險索賠收益 | | | ||||
運營資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款減少/（增加） | | ( | ||||
遞延收入減少 | ( | | ||||
存貨、預付費用和其他流動資產、賬户的淨變動 | ||||||
應付款、應計費用和其他流動和長期負債 | ( | ( | ||||
經營活動提供/（用於）的淨現金 | | ( | ||||
來自投資活動的現金流： | ||||||
船隻、船舶改良和在建船隻的支出 | ( | ( | ||||
處置船舶和其他財產的收益，淨額 | | | ||||
其他財產的支出 | ( | ( | ||||
短期定期存款投資 | ( | | ||||
短期定期存款到期所得收益 | | | ||||
彙集營運資金存款 | | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
來自融資活動的現金流： | ||||||
償還債務 | ( | ( | ||||
出售和回租融資的收益，扣除發行和遞延融資成本 | | | ||||
售後回租融資和融資租賃的付款 | ( | ( | ||||
遞延融資費用的支付 | ( | | ||||
循環信貸額度的借款 | | | ||||
支付的現金分紅 | ( | ( | ||||
在歸屬或行使股票薪酬時向税務機關支付的現金 | ( | ( | ||||
（用於）/由融資活動提供的淨現金 | ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ( | ||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
參見簡明合併財務報表附註
4
INTERNATIONAL SEAWAYS, INC.簡明合併權益變動報表
千美元
（未經審計）
已保留 | 累積的 | ||||||||||||||
收入/ | 其他 | ||||||||||||||
（累計 | 全面 | 非控制性 | |||||||||||||
資本 | 赤字） | 收入/（虧損） | 興趣愛好 | 總計 | |||||||||||
在結束的三個月裏 | |||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||
淨收入 | | | | | | ||||||||||
其他綜合損失 | | | ( | | ( | ||||||||||
已申報分紅 | | ( | | | ( | ||||||||||
沒收既得限制性股票獎勵和已行使的股票期權 | ( | | | | ( | ||||||||||
與限制性股票獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
與限制性股票單位獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
與股票期權獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨虧損 | | ( | | | ( | ||||||||||
其他綜合收入 | | | | | | ||||||||||
已申報分紅 | ( | | | — | ( | ||||||||||
沒收既得限制性股票獎勵 | ( | | | | ( | ||||||||||
與限制性股票獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
與限制性股票單位獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
與股票期權獎勵相關的補償 | | | | | | ||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
參見簡明合併財務報表附註
5
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注1 — 演示基礎：
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括馬紹爾羣島公司國際海運公司（“INSW”）及其全資子公司的賬目。除非上下文另有説明，否則提及 “INSW”、“公司”、“我們” 或 “我們的”，是指國際海道公司及其子公司。截至2023年3月31日，該公司的運營機隊包括
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。它們不包括美國公認的會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為，公允列報業績所必需的所有調整（包括正常的經常性應計項目）均已包括在內。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
INSW 內部的所有公司間餘額和交易均已取消。對擁有50％或以下且INSW具有重大影響力的關聯公司的投資按權益法核算。
為了與本年度列報方式保持一致，對前一年的某些金額進行了重新分類。這些重新分類對報告的業務結果沒有影響。已對截至2022年12月31日的財年的簡明合併資產負債表進行了調整，以對美元進行重新分類
附註2 — 重要會計政策：
有關公司所有重大會計政策的描述，請參閲公司10-K表年度報告中包含的公司截至2022年12月31日的合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要”。以下是本期公司關鍵會計政策的任何變更或更新的摘要：
信用風險的集中度— 信貸損失備抵被確認為備抵金或反資產，反映了我們對航程應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。信貸損失備抵活動彙總如下：
6
國際海運公司簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（千美元） | 信貸損失備抵金- | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
逆轉預期的信貸損失 | ( | ||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，除參與的資金池外，公司沒有任何個人客户佔其收入的10％或以上。公司參與的資金池合計為
遞延融資費用 — 在導致債務修改的安排和/或修訂中產生的財務費用，不包括原始發行折扣，在相關債務期限內按有效利息法或直線法攤銷為利息支出。未攤銷的遞延融資費用為美元
與遞延融資費用攤銷相關的利息支出為美元
正在建造船隻 — 在船舶建造期間，利息成本資本化為船舶。資本化利息總額 $
最近發佈的會計準則— 財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂是除美國證券交易委員會（“SEC”）發佈的僅適用於美國證券交易委員會註冊人的規則和法規以外的權威公認會計原則的唯一來源。財務會計準則委員會發佈會計準則更新（“ASU”），以通報編纂的變化。公司考慮了截至2023年3月31日的季度中發行的所有華碩的適用性和影響，並確定它們要麼不適用，要麼預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註 3 — 普通股每股收益：
普通股每股基本收益的計算方法是將扣除分配給參與證券的股息和未分配收益後的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後每股收益的計算假設為所有未歸類為參與證券的潛在攤薄型股票期權和限制性股票單位發行普通股。參與證券由 ASC 260 定義， 每股收益，是未歸屬的基於股份的付款獎勵，包含不可剝奪的股息或股息等價物的權利，幷包含在根據兩類方法計算每股收益時。
被視為參與證券的未歸屬限制性普通股的加權平均股總額
7
國際海運公司簡明合併財務報表附註
（未經審計）
基本每股收益計算和攤薄後每股收益計算的分子對賬情況如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
淨收益/（虧損）分配給： | ||||||
普通股股東 | $ | | $ | ( | ||
參與證券 | | | ||||
$ | | $ | ( | |||
在截至2023年3月31日的三個月中，每股收益的計算有
注4 — 業務和細分市場報告：
該公司有
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，有關公司應申報細分市場的信息如下：
原油 | 產品 | |||||||||||
（千美元） | 油輪 | 承運人 | 其他 | 總計 | ||||||||
截至2023年3月31日的三個月： | ||||||||||||
運費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期包機等值收入 | | | | | ||||||||
折舊和攤銷 | | | | | ||||||||
處置船舶和其他資產的收益 | | ( | | ( | ||||||||
調整後的船舶運營收入/（虧損） | | | ( | | ||||||||
截至2023年3月31日的調整後總資產 | | | | | ||||||||
船舶和船舶改善支出 | | | | | ||||||||
幹船裝卸費用 | | | | | ||||||||
截至2022年3月31日的三個月： | ||||||||||||
運費收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期包機等值收入 | | | | | ||||||||
折舊和攤銷 | | | | | ||||||||
處置船舶和其他資產的虧損/（收益），扣除減值 | | ( | | ( | ||||||||
調整後（虧損）/船舶運營收入 | ( | | ( | | ||||||||
關聯公司業績中的權益 | | | | | ||||||||
截至2022年3月31日對關聯公司的投資和墊款 | | | | | ||||||||
截至2022年3月31日的調整後總資產 | | | | | ||||||||
船舶和船舶改善支出 | | | | | ||||||||
幹船裝卸費用 | | | | | ||||||||
8
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
簡明運營報表中報告的各分部的定期包機等值（“TCE”）收入與航運收入的對賬情況如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
定期包機等值收入 | $ | | $ | | ||
加：航行費用 | | | ||||
運費收入 | $ | | $ | | ||
與航運業的一般做法一致，公司使用定期租船等值收入（即航運收入減去航行費用）作為衡量標準，將航運租船產生的收入與定期租船產生的收入進行比較。定期租船等值收入是一項非公認會計準則指標，它提供了更多有意義的信息，航運收入是最直接可比的公認會計原則指標，因為它有助於公司管理層就船隻的部署和使用做出決策並評估其財務業績。
簡明合併運營報表中報告的各分部船舶業務調整後總收入與所得税前收入/（虧損）的對賬情況如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
所有分部船舶業務的調整後總收入 | $ | | $ | | ||
一般和管理費用 | ( | ( | ||||
第三方債務修改費 | ( | ( | ||||
處置船舶和其他資產的收益，扣除減值 | | | ||||
船舶運營的合併收入/（虧損） | | ( | ||||
關聯公司業績中的權益 | | | ||||
其他收入/（費用） | | ( | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
所得税前收入/（虧損） | $ | | $ | ( | ||
各分部的總資產與簡明合併資產負債表中包含的金額的對賬情況如下：
（千美元） | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | ||||
所有分部調整後的總資產 | $ | | $ | | ||
公司無限制現金和現金等價物 | | | ||||
限制性現金 | | | ||||
短期投資 | | | ||||
其他未分配金額 | | | ||||
合併總資產 | $ | | $ | | ||
注 5 — 船隻：
船舶和其他財產的損失
在截至2023年3月31日的三個月中，公司考慮了自2022年12月31日以來是否發生了事件或情況變化，這可能表明公司船隊中船隻的運載量可能無法收回。公司確定，截至2023年3月31日，公司船隊中沒有一艘符合待售船舶的待售標準，截至2023年3月31日，公司船舶不存在持有待使用的減值指標。
9
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司確認虧損約為 $
船舶收購和施工承諾
2023 年 3 月 7 日，公司三艘新建雙燃料液化天然氣 VLCC 中的第一艘由造船廠交付，此後不久開始使用，歷時七年與一家石油巨頭的定期租船合同。 截至2023年3月31日，建造另外兩艘VLCC的合同的剩餘承諾是$
該公司三艘新建的雙燃料液化天然氣超大型運輸船中的第二艘已於2023年4月11日交付給公司，第三艘VLCC預計將在2023年第二季度末之前交付。
2022 年 12 月，該公司發出通知，表示打算行使選擇權，購買兩臺 2009 年建造的 Aframaxes，這兩架原本是空船租賃的。這兩艘船的總購買價格為美元
船舶的處置/出售
在截至2023年3月31日的季度中，公司向買方交付了2008年建造的MR，並確認了收益
注6——可變利率實體（“VIE”）：
未合併的 VIE
截至2023年3月31日，所有
下表列出了截至2023年3月31日與未合併VIE相關的簡明合併資產負債表中資產和負債的賬面金額：
（千美元） | 濃縮 | |||||
彙集營運資金存款 | $ | | ||||
根據會計指導，公司通過假設公司對這些未合併的VIE的投資完全虧損，評估了其與這些未合併的VIE相關的最大損失敞口。下表將公司在簡明合併資產負債表中的負債與截至2023年3月31日的最大虧損敞口進行了比較：
（千美元） | 濃縮 | 最大曝光量 | ||||
其他負債 | $ | – | $ | | ||
此外，截至2023年3月31日，該公司的資金約為美元
10
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
附註7——金融工具、衍生品和公允價值披露的公允價值：
公司金融工具的估計公允價值如下，不定期按公允價值計量的衍生品除外，按公允價值層次結構分類：
（千美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 公允價值水平 | ||||||
現金和現金等價物 (1) | $ | | $ | | 第 1 級 | ||||
短期投資 (2) | | | 第 1 級 | ||||||
$ | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
荷蘭國際集團信貸額度 (3) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
海洋收益租賃融資 (3) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
BoComm 租賃融資 (4) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
東信租賃融資 (4) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
日向租賃融資 (4) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
中遠租賃融資 (3) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
海陽租賃融資 (4) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
開沙租賃融資 (4) | ( | ( | 第 2 級 | ||||||
| (1) | 包括當前的限制性現金 $ |
| (2) | 短期投資包括初始到期日為91至180天的定期存款。 |
| (3) | 浮動利率債務 — 浮動利率債務的公允價值是使用二級輸入確定的，被認為等於賬面價值，因為浮動利率是浮動利率，每三個月重置一次。 |
| (4) | 固定利率債務 — 固定利率債務的公允價值是使用二級輸入通過扣除未償債務的預期現金流來確定的。 |
衍生品
2022 年 5 月，關於其美元再融資
此外，截至2023年3月31日，約為美元
2022 年 6 月 2 日，公司簽訂了攤銷利率互換協議，涵蓋名義金額為 $
11
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
當存在合法抵消權時，衍生品由交易對手按淨額記錄。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中按交易淨額記錄了以下與公司使用衍生品有關的金額：
（千美元） | 衍生資產的流動部分 | 長期衍生品 | 衍生負債的流動部分 | 長期衍生品 | 其他 | ||||||||||
2023 年 3 月 31 日： | |||||||||||||||
被指定為對衝工具的衍生品： | |||||||||||||||
利率互換 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2022 年 12 月 31 日： | |||||||||||||||
被指定為對衝工具的衍生品： | |||||||||||||||
利率互換 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
下表列出了與簡明合併運營報表或簡明合併綜合收益表中反映的衍生品頭寸損益有關的信息。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，其他綜合收益/（虧損）中確認的現金流套期保值關係，不包括從累計其他綜合收益/（虧損）中重新歸類的金額，包括權益法被投資者的套期保值，其影響如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
被指定為對衝工具的衍生品： | ||||||
利率互換 | $ | ( | $ | | ||
其他綜合（虧損）/收入總額 | $ | ( | $ | | ||
列出了現金流套期保值關係對簡明合併運營報表的影響，不包括權益法被投資者的套期保值。公司現金流對衝關係對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月簡明合併運營報表的影響如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
被指定為對衝工具的衍生品： | ||||||
利率互換 | $ | ( | $ | | ||
已停產的套期保值工具： | ||||||
利率互換 | ( | | ||||
利息支出總額 | $ | ( | $ | | ||
有關衍生工具對累計其他綜合收益/（虧損）的影響的披露，請參閲附註11 “累計其他綜合收益”。
12
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表列出了經常性計量的資產和負債的税前公允價值：
（千美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 公允價值水平 | ||||||
衍生資產（利率互換） | $ | | $ | | 第 2 級(1) | ||||
| (1) | 對於利率互換，公允價值是使用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了到期日等合同條款，以及其他輸入，例如利率收益率曲線和交易對手和公司的信用。 |
附註 8 — 債務：
債務包括以下內容：
（千美元） | 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
$ | $ | | $ | | ||
荷蘭國際集團信貸額度，2026年到期，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
2031年到期的海洋收益租賃融資，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
BoComm 租賃融資，2030 年到期，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
Toshin Lease Financing，2031 年到期，扣除未攤銷的遞延融資成本 $ | | | ||||
中遠租賃融資，2028年到期，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
Hyuga 租賃融資，2031 年到期，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
2030年到期的Kaiyo Lease Financing扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
2030年到期的Kaisha租賃融資，扣除未攤銷的遞延融資成本 | | | ||||
| | |||||
減少當前部分 | ( | ( | ||||
長期部分 | $ | | $ | | ||
下文使用的資本化術語的含義與這些簡明合併財務報表或下文提及的相應交易文件（包括隨後的修正案）中給出的含義相同。
$
2023 年 3 月 10 日，公司對美元進行了修正
2023 年 3 月 14 日，該公司以大約 1 美元的價格出售了 2008 年建造的 MR
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與雙燃料液化天然氣VLCC新造有關的BoComm租賃融資
2021 年 11 月 15 日，公司和
海洋收益租賃融資
與Ocean Yield的租賃融資安排於2023年2月21日進行了修訂，將參考利率從三個月倫敦銀行同業拆借利率改為調整後的三個月定期SOFR利率，自2023年5月的下一個利率重置日期起生效。
荷蘭國際集團信貸額度
荷蘭國際集團信貸額度於2023年3月27日修訂，將參考利率從三個月倫敦銀行同業拆借利率改為調整後的三個月期限SOFR利率，自2023年5月的下一個利率重置日起生效。
債務契約
利息支出
資本化利息影響前的總利息支出，包括髮行和遞延融資成本的攤銷（有關遞延融資成本的更多信息，見附註2 “重要會計政策”），截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月公司所有債務融資的承付費、管理費用和其他費用為美元
債務修改、回購和註銷
在2023年第一季度，公司確認淨虧損為美元
14
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注 9 — 税收：
該公司的總收入幾乎全部來自國際商業中船隻的使用和運營。該公司擁有和運營船舶的實體主要位於馬紹爾羣島和利比裏亞，這兩個國家不對航運業務徵收所得税。公司還在不同的司法管轄區擁有或擁有履行行政、商業或技術管理職能的子公司。這些子公司根據其辦事處所在國家提供的服務繳納所得税；當期所得税和遞延所得税相應入賬。
公司賺取的收入中有很大一部分無需繳納所得税。對於在各自的註冊國無需繳納所得税的子公司，出於税收和會計目的，沒有為基礎資產和負債基礎的臨時差異規定遞延税。
自2023年3月31日起，公司認為，根據經修訂的1986年《美國國內税收法》（“該法”）第883條和2023日曆年度的美國財政部法規，只要持有公司股票總價值的50％以下的一名或多名股東在半天以上持有公司股票總價值的50％，公司就有資格獲得美國聯邦所得税豁免 2023 年的。
公司定期審查其運費税義務，並可能根據當時的可用信息更新其對税收狀況的評估。此類信息可能包括有關運費税在相關司法管轄區的適用性的其他法律建議。運費税法規可能會發生變化和解釋；因此，公司記錄的金額可能會相應變化。
馬紹爾羣島和利比裏亞徵收噸位税，根據公司某些船隻的噸位進行評估。這些噸税包含在隨附的簡明合併運營報表中的船舶費用中。
附註 10 — 股本和股票補償：
公司根據ASC 718要求的公允價值法對股票薪酬支出進行核算， 補償-股票補償。這種公允價值方法要求根據已發行股票工具的公允價值來衡量基於股份的支付交易。
限制性股票單位和股票期權
2023 年 3 月，公司批准了
2023 年 3 月，公司還頒發了
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2023年3月31日的三個月中，
分紅
2023 年第一季度，公司董事會宣佈定期派發季度現金分紅為 $
股票回購
關於既得限制性股票單位的結算和股票期權的行使，公司回購了股票
權利協議
2023 年 4 月 11 日，公司董事會批准了經修訂和重述的權利協議（“A&R 權利協議”），該協議修訂並重申了截至 2022 年 5 月 8 日的原始權利協議。A&R 權利協議實施的內容和保護措施與原始權利協議基本相同，包括以下修訂或附加條款：
| (i) | 將到期日期從 2023 年 5 月 7 日延長至 2026 年 4 月 10 日； |
| (ii) | 將 “獲取人員” 觸發閾值從 |
| (iii) | 將 “購買價格” 從 $ |
| (iv) | 包括具有股東兑換功能的合格優惠條款。 |
公司董事會通過了《原始權利協議》和《A＆R 權利協議》，以使公司的所有股東能夠充分實現對公司投資的潛在價值。A＆R權利協議旨在防止任何個人股東或股東團體在不向所有股東支付控制權溢價的情況下通過公開市場積累獲得對公司的控制權，或者以其他方式使其他股東處於不利地位。A＆R權利協議無意阻止收購或阻止公司證券的公平報價，這些證券在平等的基礎上為所有股東帶來價值。相反，它旨在鼓勵任何尋求收購公司的人在嘗試收購之前與董事會進行談判。
如果市場和其他條件允許，公司董事會可以考慮提前終止A＆R權利協議。
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
附註 11 — 累計其他綜合收益：
簡明合併資產負債表中扣除相關税款後的累計其他綜合收益/（虧損）的組成部分如下：
（千美元） | 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
衍生工具的未實現收益 | $ | | $ | | ||
尚未確認為定期福利費用淨額組成部分的項目（養老金計劃） | ( | ( | ||||
| $ | | $ | | ||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，扣除相關税款後的累計其他綜合收益/（虧損）各組成部分餘額的變化如下：
（千美元） | 現金流套期保值的未實現收益/（虧損） | 尚未確認為定期福利費用淨額組成部分的項目 | 總計 | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
本期變動，不包括重新分類的金額 | |||||||||
來自累積的其他綜合收益 | ( | ( | ( | ||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | — | ( | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | ( | ( | ( | |||||
本期變動，不包括重新分類的金額 | |||||||||
從累計的其他綜合虧損中扣除 | | | | ||||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | — | | ||||||
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
從累計其他綜合收益/（虧損）的每個組成部分中重新分類的金額如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | 運營聲明 | |||||
現金流套期保值（收益）/虧損的重新分類： | ||||||||
公司訂立的利率互換 | 的業績公平 | |||||||
權益法合資被投資者 | $ | | $ | | 關聯公司 | |||
公司子公司達成的利率互換 | ( | | 利息支出 | |||||
已終止的套期保值工具虧損的重新分類 | ||||||||
公司子公司訂立的利率互換 | ( | | 利息支出 | |||||
税前和税後總額 | $ | ( | $ | | ||||
截至2023年3月31日，公司預計將對美元進行重新分類
有關衍生工具的其他披露，請參閲附註7 “金融工具、衍生品的公允價值和公允價值披露”。
附註 12 — 收入：
收入確認
根據ASC 842，公司的大部分合約收入、定期租船收入和航程租船收入均計為租賃收入。公司與礦池的合同是短期合同，最多可取消
根據ASC 606，公司原油輪輕裝業務提供的打火服務以及不符合租賃定義的航行租船合同計為服務收入。根據ASC 606，當客户獲得對承諾服務的控制權或消費時，收入即被確認。確認的收入金額反映了公司預計為換取這些服務而有權獲得的對價。
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，公司在ASC 842下核算的租賃收入和根據ASC 606核算的服務收入：
原油 | 產品 | ||||||||
（千美元） | 油輪 | 承運人 | 總計 | ||||||
截至2023年3月31日的三個月： | |||||||||
租賃收入 | |||||||||
泳池收入 | $ | | $ | | $ | | |||
定期包機收入 | | | | ||||||
來自非可變租賃付款的航次包機收入 | | | | ||||||
來自可變租賃付款的航次包機收入 | — | | | ||||||
服務收入 | |||||||||
來自輕型貨運服務的航行包機收入 | | — | | ||||||
航運收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2022年3月31日的三個月： | |||||||||
租賃收入 | |||||||||
泳池收入 | $ | | $ | | $ | | |||
定期包機收入 | | | | ||||||
來自非可變租賃付款的航次包機收入 | | | | ||||||
來自可變租賃付款的航次包機收入 | | ( | ( | ||||||
服務收入 | |||||||||
來自輕型貨運服務的航行包機收入 | | — | | ||||||
航運收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||
合約餘額
下表提供了與客户簽訂的合同產生的應收賬款、合同資產和合同負債以及與ASC 606下核算的服務收入相關的合同資產和負債餘額的重大變化的信息。下表不包括與ASC 842下核算的租賃收入相關的餘額。
（千美元） | 航次應收賬款-已計賬應 | 合同資產（未開票的航程應收款） | 合同負債（遞延收入和離職收入） | ||||||
截至2023年1月1日的期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2023年3月31日的期末餘額 | | | | ||||||
我們根據合同中規定的時間表從客户那裏收到付款。合同資產與我們在合同下已完成的履約義務獲得對價的有條件權利有關，當對價權變為無條件或收到款項時會減少。合同負債包括在履行合同之前收到的付款，在相應合同下的履約完成後予以確認。分配給未履行履約義務的遞延收入將隨着時間的推移在服務提供時予以確認。
履約義務
隨着時間的推移，公司的所有履約義務通常會轉移給客户。預計服務期限少於一年。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別確認的前幾期已履行的履約義務的收入沒有進行重大調整。
獲得或履行合同的成本
截至 2023 年 3 月 31 日，有
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
附註 13 — 租約：
根據ASC 842的允許，公司選擇不將ASC 842的規定適用於短期租賃，其中包括：（i）租賃期限為一年或更短的油輪；（ii）租賃期為12個月或更短的Crude Tankers Lighting業務中使用的工作船；（iii）辦公和其他空間的短期租賃。
本公司作為承租人的合同
該公司目前有
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
運營租賃成本 | ||||||
船舶資產 | ||||||
包機租賃費用 | $ | | $ | | ||
融資租賃成本 | ||||||
船舶資產 | ||||||
使用權資產的攤銷 | | | ||||
租賃負債的利息 | | | ||||
辦公室和其他空間 | ||||||
一般和行政 | | | ||||
航行費用 | | | ||||
短期租賃成本 | ||||||
船舶資產 (1) | ||||||
包機租賃費用 | | | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
| (1) | 不包括根據運營租賃現貨租用並在原油輪輕運業務中受僱的期限少於以下的船隻 |
與租賃有關的補充現金流信息如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | ||||||
用於經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | | ||
用於融資租賃的融資現金流 | | | ||||
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
（千美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | ||
融資租賃使用權資產 | | | ||||
經營租賃負債的流動部分 | $ | ( | $ | ( | ||
融資租賃負債的流動部分 | ( | ( | ||||
長期經營租賃負債 | ( | ( | ||||
運營和融資租賃負債總額 | $ | ( | $ | ( | ||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(1) | ||||||
加權平均貼現率——經營租賃(1) | ||||||
| (1) | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和貼現率不包括融資租賃負債。此類融資租賃的加權平均剩餘租賃期為 |
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。船舶資產的租用：
截至 2023 年 3 月 31 日，INSW 已承諾在
截至2023年3月31日，這些運營和融資租賃下的租賃負債的支付情況和相關營業天數如下：
空船租船：
（千美元） | 金額 | 營業天數 | |||
2023 | $ | | |||
租賃付款總額，包括船舶購買價格 | | ||||
減少歸咎利息 | ( | ||||
融資租賃負債總額 | $ | | |||
Time Charters-in：
（千美元） | 金額 | 營業天數 | |||
2023 | $ | | |||
租賃付款總額（僅限租賃部分） | | ||||
減少歸咎利息 | — | ||||
經營租賃負債總額 | $ | | |||
2。辦公室和其他空間：
該公司擁有辦公和照明工作船碼頭空間的運營租約。這些租約的到期日從2023年7月到2033年5月不等。工作船碼頭空間的租約包含公司在2027年12月之前可執行的續訂選項。我們已經確定，到2024年12月的期權有理由肯定會由公司執行，因此，這些期權已包含在該租賃的租賃負債和使用權資產計算中。
截至2023年3月31日，辦公和其他空間租賃負債的支付情況如下：
（千美元） | 金額 | ||
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | | ||
減少歸咎利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
本公司作為出租人的合同
有關公司根據ASC 842核算的經營租賃收入的討論，請參閲附註12 “收入”。
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年3月31日，預計兩艘VLCC、兩艘Suezmaxes、一艘LR2和三艘mR的不可取消定期租約將獲得的未來最低收入以及相關的收入天數如下：
（千美元） | 金額 | 收入天數 | |||
2023 | $ | | |||
2024 | | ||||
2025 | | ||||
2026 | | ||||
2027 | | ||||
此後 | | ||||
未來的最低收入 | $ | | |||
未來的最低收入不包括公司在其參與的礦池簽訂的定期租船中所佔的份額，也不包括超過新建雙燃料液化天然氣VLCC基本費率的利潤分成。當船隻停租時，包括正常定期維護船舶所需的時間，通常不會獲得定期租船的收入。在計算未來最低租船收入時，扣除了每艘船進行定期維護的預計休租時間，但無法保證這種估計會反映未來的實際租用時間。
在2023年第二季度交付後，該公司三艘新建的雙燃料液化天然氣VLCC中的其餘兩艘將根據與一家石油巨頭簽訂的為期七年的定期租船合同開始使用。
注14 — 意外情況：
INSW記錄與意外事件相關的法律費用的政策是將發生的法律費用記作支出。
多僱主計劃
商船海軍軍官養老基金（“MNOPF”）是一項多僱主固定福利養老金計劃，涵蓋在INSW的船隻（以及其他所有者的船隻）上擔任軍官的英國船員。該計劃的受託人表示，根據高等法院2005年裁決的條款，該裁決規定了過去的僱主有責任為MNOPF1978年後的部分的赤字提供資金，如果出現額外的精算赤字或者其他有責任繳款的僱主將來無法支付其份額，則可能需要進一步繳款。由於無法合理估計任何此類評估的金額，截至2023年3月31日，INSW的合併財務報表中尚未記錄該應急準備金。截至2022年3月31日的MNOPF年度精算報告顯示，養老金計劃的資金狀況為盈餘，僱主無需繳納額外繳款。下一次全面精算估值將於 2024 年 3 月 31 日公佈。
商船海軍評級養老基金（“MNRPF”）是一項多僱主固定福利養老金計劃，涵蓋在INSW的船隻（以及其他所有者的船隻）上擔任評級（海員）的英國船員
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
分拆相關協議
2016年11月30日，INSW從OSG分拆出來，成為一家獨立的上市公司。在分拆方面，INSW和OSG簽訂了幾份協議，包括分離和分銷協議、員工事務協議和過渡服務協議。儘管這些協議規定的大部分義務隨後得到履行，但某些條款（特別包括離職和分配協議和僱員事務協議中的相互賠償條款）仍然有效。
在正常業務過程中出現的法律訴訟
作為原告或被告，公司是正常業務過程中主要因人身傷害、過失死亡、碰撞或其他傷亡引起的金錢救濟而提起的各種訴訟的當事方，也是租船合同和其他合同糾紛引起的索賠的當事方。針對公司的此類人身傷害、過失死亡、碰撞或其他傷亡索賠中的絕大多數都由保險承保（受免賠額而非實質性金額限制）。管理層認為，每項索賠所涉及的金額不應對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
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國際海運公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述代表公司基於各種因素對未來事件或情況的合理預期，受與公司運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此，存在或將會有一些重要因素，其中許多是公司無法控制的，可能導致公司的實際業績與這些陳述中顯示的業績存在重大差異。不應過分依賴任何前瞻性陳述，在審查任何此類陳述時應考慮以下因素。這些因素包括但不限於：
| ● | INSW 行業的高度週期性； |
| ● | 船舶市場價值的波動； |
| ● | 包機費率下降，包括現貨包機費率或其他市場惡化； |
| ● | 船隻供應增加，但需求卻沒有相應增加； |
| ● | 惡劣天氣和自然災害的影響; |
| ● | INSW 的保險是否足以彌補其損失，包括與海上事故或泄漏事件有關的損失； |
| ● | 對資本可用性的限制； |
| ● | 美國和/或國外的經濟、政治和政府條件的變化以及石油和天然氣行業的總體狀況； |
| ● | 燃料價格變動的影響； |
| ● | 遠洋船隻上的海盜行為； |
| ● | 恐怖襲擊以及國際敵對行動和不穩定; |
| ● | 俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭可能會對INSW的業務產生不利影響； |
| ● | 公共衞生威脅和其他高度傳染性疾病疫情的影響，包括持續的 COVID-19 疫情的影響； |
| ● | 公司的債務對其未來為運營融資、尋求理想商業機會和成功經營業務的能力的影響； |
| ● | 發生的事件導致公司於2023年4月11日通過的《A＆R權利協議》下發行的權利可以行使； |
| ● | 公司產生足夠現金以償還債務和遵守債務契約的能力； |
| ● | 公司進行資本支出以擴大其船隊中的船隻數量、維護其所有船隻以及遵守現有和新的監管標準的能力； |
| ● | 第三方服務提供商對公司機隊進行技術和商業管理的可用性和成本； |
| ● | 公司在定期章程到期時續訂或簽訂新的定期章程的能力； |
| ● | 終止或改變公司與其參與的任何商業池的關係的性質，以及此類商業聯營公司推行有利可圖的租船戰略的能力； |
| ● | 公司行業內的競爭以及INSW與擁有更多資源的公司有效競爭租船合同的能力； |
| ● | 失去大客户或重要業務關係； |
| ● | 公司從過去的收購或收購或未來可能進行的其他戰略交易中獲得收益的能力； |
| ● | 隨着公司船舶老化，運營成本和資本支出增加，包括由於造船廠有限的保修或供應商整合而導致的增加； |
| ● | 公司以優惠條件或完全更換其運營租賃的能力； |
| ● | 公司合同交易對手的信用風險變化； |
| ● | 合同對手未能履行其義務； |
| ● | 公司吸引、留住和激勵關鍵員工的能力； |
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國際海運公司
| ● | INSW或其他相關行業公司的員工停工或其他勞動中斷； |
| ● | 意想不到的幹船塢成本； |
| ● | 技術創新有可能降低公司船隻的價值和由此產生的租船收入； |
| ● | 公司信息技術和通信系統的中斷或故障對公司運營能力的影響； |
| ● | INSW收入的季節性變化； |
| ● | 政府在戰爭或緊急時期徵用公司的船隻； |
| ● | 公司遵守複雜的法律、法規，特別是環境法律法規，包括與壓載水處理以及包括船用發動機在內的温室氣體和空氣污染物的排放有關的法律法規； |
| ● | 應對氣候變化的法律、監管或市場措施，包括限制温室氣體（“温室氣體”）排放的提案和其他可持續發展舉措，可能會對公司的業務和經營業績產生不利影響； |
| ● | 投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理政策的審查越來越多，預期也不斷變化； |
| ● | 任何不遵守1977年《美國反海外腐敗法》或其他與賄賂或腐敗有關的適用法規的行為； |
| ● | 訴訟、政府詢問和調查的影響； |
| ● | 政府對公司的索賠； |
| ● | 海事索賠人扣押了INSW的船隻； |
| ● | 法律的變化，包括管轄税法、條約或法規，包括與環境和安全事務有關的法律、條約或法規； |
| ● | 全球貿易條件的變化，包括關税、貿易制裁、抵制和其他貿易限制的影響；以及 |
| ● | 即將和未來的税法變更可能會給INSW帶來大量額外税收。 |
公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述以及在本10-Q表季度報告發布之日後歸因於公司或其代表的書面和口頭前瞻性陳述完全受到本段以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告中包含的警示聲明的限制。
導言
本管理層的討論與分析應與隨附的簡明合併財務報表一起閲讀，對我們的業務、當前發展、財務狀況、現金流和經營業績進行了討論和分析。它的組織方式如下：
| ● | 將軍。本節概述了我們的業務，我們認為這對於瞭解我們的運營業績、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。 |
| ● | 運營與油輪市場。本節概述了影響公司財務狀況和經營業績的行業運營和動態。 |
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國際海運公司
| ● | 關鍵會計估算和政策。本節列出了那些被認為對我們的經營業績和財務狀況很重要、需要做出重大判斷並涉及重大管理估算的會計政策的任何更新。 |
| ● | 船舶運營的結果。本節分析了我們按業務細分列的經營業績。此外，還酌情簡要説明影響結果可比性的重要交易和其他項目。 |
| ● | 流動性和資本來源。本節分析了我們的現金流、未償債務和承諾。對我們未償債務的分析包括討論可用於為我們的持續運營和未來承諾提供資金的財務能力，以及對公司計劃和/或已經執行的資本配置活動的討論。 |
| ● | 風險管理。本節概述了公司如何管理利率、貨幣和燃料價格波動風險。 |
一般：
我們是原油和精煉石油產品的海運服務提供商。我們在國際船旗市場運營我們的VLCC、Suezmax和Aframax原油船隊以及LR1、LR2和MR產品運輸船。我們的業務包括兩個應申報的細分市場：原油船和產品承運人。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的TCE收入的54％和63％分別來自產品運營商細分市場。我們的原油船板塊的收入構成了我們在2023年和2022年期間TCE收入的餘額。
截至2023年3月31日，公司的運營船隊由74艘全資、融資租賃或空船租賃和定期租用的船隻組成，總重量為840萬載重噸（“載重噸”）。除了我們由 74 艘船組成的運營船隊外，還有兩艘雙燃料 LNG VLCC 新船計劃於 2023 年第二季度交付給公司，使運營和新建船隊總數達到 76 艘。
該公司的收入對公司擁有和運營的大小和設計配置的船舶的供需模式以及這些船舶的運營行業高度敏感。公司收入的絕大部分來自原油和精煉石油產品的運輸費率由市場力量決定，例如石油的供需、必須運輸貨物的距離以及在需要運輸此類貨物時預計可用的船隻數量。石油運輸需求受到全球經濟狀況、美國國內和國際產量水平以及歐佩克出口的重大影響。船隻數量受到新船交付和現有船隻停止服役的影響，主要是通過儲存、回收或改裝。該公司的收入還受到其船舶就業戰略的影響，該戰略旨在實現現貨（航程租賃）和長期（定期或空船租賃）租賃的最佳組合。由於航運收入和航行費用受到航程租船和定期租船混合的重大影響，因此公司根據TCE收入來衡量其船隊的業績。管理層根據預期的TCE率做出經濟決策，並根據達到的TCE率評估財務業績。為了利用市場條件和優化經濟表現，管理層採用了所有
該公司的LR1產品運輸船目前在Panamax國際礦池中運營，從事原油貨物的運輸。我們的收入主要來自現貨市場的航行租賃，我們的船隻主要通過市場領先的商業池在現貨市場上使用。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在現貨市場獲得的TCE總收入約為96％，而截至2022年3月31日的三個月中，這一比例為94％。
以下是對我們截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月經營業績的討論和分析。在審查簡明的合併財務報表以及本次討論和分析時，您應考慮上述內容。您應將本節與簡明的合併財務報表（包括其附註）一起閲讀。本10-Q表季度報告包括我們根據從行業出版物和調查中獲得的信息編制的行業數據和預測。第三方行業出版物、調查
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國際海運公司
而且預測通常表明, 其中所含信息是從被認為可靠的來源獲得的.此外，本報告中有關我們市場地位的某些陳述基於來自內部市場研究和研究報告的信息。除非我們另有説明，否則本報告中關於公司相對競爭地位的陳述基於我們管理層的信念、內部研究和管理層對行業趨勢的瞭解。
運營和油輪市場：
國際能源署（“IEA”）估計，2023年第一季度的全球石油消耗量為每天1.004億桶（“b/d”），比2022年同期增長0.8％。據估計，2023年全球石油消費量為1.019億桶/日，比2022年增長2.0％。據估計，2023年經合組織的需求將增長0.3％，達到4,620萬桶/日，而非經合組織的需求預計將增長1.7％，達到5,570萬桶/日。
2023年第一季度的全球石油產量為1.008億桶/日，比2022年第一季度增長2.2％。歐佩克原油產量在2023年第一季度平均為2,880萬桶/日，比2022年第四季度減少30萬桶/日，比2022年第一季度增加40萬桶/日。與2022年第一季度相比，非歐佩克產量在2023年第一季度增加了180萬桶/日，達到6670萬桶/日。2023年第一季度美國的石油產量與2022年第四季度相比增長了0.1％，達到1,250萬桶/日，比2022年第一季度增長了1.1％。
與2022年第四季度相比，2023年第一季度美國煉油廠的吞吐量減少了70萬桶/日，至1,560萬桶/日。2023年第一季度美國原油進口量與2022年第一季度相比減少了10萬桶/日，至630萬桶/日，來自歐佩克國家的進口保持不變，來自非歐佩克國家的進口減少了10萬桶/日。
2023年3月，中國的平均原油進口量增至1,230萬桶/日，同比增長22.5％。2023 年第一季度原油進口量與 2022 年第一季度相比增長了 6.7%。
與2022年第一季度相比，經合組織的商業庫存總量在2023年第一季度增加了1.72億桶，產品增加了6600萬桶。
2023年第一季度，扣除回收的船舶後，超過1萬載重噸的油輪船隊增加了570萬載重噸，其中VLCC、Suezmaxes和Aframaxes分別增長了300萬載重噸、50萬載重噸和160萬載重噸。產品運輸船隊增加了60萬載重噸，其中MRs增長了60萬載重噸。油輪船隊的規模同比增加了2240萬載重噸，VLCC、Suezmaxes、Aframaxes和mRs分別增加了1180萬載重噸、360萬載重噸、370萬載重噸和320萬載重噸。LR1/Panamax 機隊保持平穩。
2023 年第一季度，油輪訂單總量與 2022 年第四季度相比下降了 280 萬載重噸。原油船訂單量減少了360萬載重噸，VLCC和Aframax的訂單量分別減少了340萬載重噸和50萬載重噸，Suezmax的訂單量增加了30萬載重噸。產品承運人訂單量增加了80萬載重噸，LR1和MR行業分別增加了30萬載重噸和50萬載重噸。油輪總訂單量同比減少了1,520萬載重噸，其中MR行業保持平穩，所有其他行業均出現下降。
2023 年第一季度，由於俄羅斯入侵烏克蘭造成的貿易流中斷對油輪需求產生了積極影響，2022 年第一季度的利率持續走強。第一季度的收益大大超過了10年的平均水平。在歐佩克於2023年4月宣佈減產之後，市場已經疲軟，儘管它們仍然保持歷史強勁。
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關鍵會計估算和政策的最新情況：
公司的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求公司在適用其會計政策時，根據管理層的最佳假設、判斷和意見作出估計。有關公司所有重大會計政策的描述，請參閲公司10-K表年度報告中包含的公司截至2022年12月31日的合併財務報表附註3 “重要會計政策摘要”。有關公司本期關鍵會計政策的任何變更或更新，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策”。
船舶運營的結果：
在2023年第一季度，船舶運營業績從2022年第一季度的560萬美元虧損增加了1.909億美元，至1.853億美元。這種增長主要是由於本季度TCE收入同比增長了1.853億美元，處置船舶和其他資產的淨收益增加了940萬美元。
2023年第一季度的TCE收入從2022年第一季度的9,800萬美元增長了1.853億美元，增長了18.3億美元，增至2.833億美元，這反映了INSW所有機隊部門平均每日收入的提高所導致的基於費率的總增長1.815億美元。
有關公司分部的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註4 “業務和分部報告”，包括關聯公司業績中的權益以及（i）定期包機等值收入與航運收入的對賬，以及（ii）各分部船舶運營調整後的收入/（虧損）與簡明合併運營報表中報告的收入/（虧損）的對賬。
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國際海運公司
原油船
截至3月31日的三個月 | ||||||
（以千美元計，每日匯率金額除外） | 2023 | 2022 | ||||
TCE 收入 | $ | 129,285 | $ | 36,475 | ||
船舶開支 | (25,028) | (23,222) | ||||
包機租賃費用 | (2,490) | (3,943) | ||||
折舊和攤銷 | (17,226) | (15,152) | ||||
調整後的船舶運營收入/（虧損） (a) | $ | 84,541 | $ | (5,842) | ||
每日 TCE 平均費率 | $ | 54,390 | $ | 15,429 | ||
自有船隻的平均數量 (b) | 18.0 | 20.0 | ||||
租用的船隻的平均數量 | 9.3 | 9.0 | ||||
收入天數 (c) | 2,377 | 2,364 | ||||
船舶運營天數： (d) | ||||||
自有船隻 | 1,621 | 1,800 | ||||
根據租賃方式裸船租用的船隻 (e) | 833 | 810 | ||||
| (a) | 按分部劃分的船舶業務調整後收入/（虧損）扣除減值後扣除一般和管理費用、第三方債務修改費以及處置船舶和其他財產的損失/（收益）。 |
| (b) | 計算平均值是為了反映該期間增加和處置船隻的情況。 |
| (c) | 收入天數表示船舶運營天數減去船舶因維修、幹船塢或鋪設而無法工作的天數。收入天數經過加權，以反映公司對租船的興趣。 |
| (d) | 船舶運營日代表日曆日。 |
| (e) | 代表確保租賃融資安排的 VLCC 和 Aframax。 |
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國際海運公司
下表詳細列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，即期收益和固定收益以及相關收入天數之間實現的TCE率。本表中的信息部分基於該分部船舶參與的商業礦池提供的信息，不包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中平均每天約為1,266美元和732美元的商業池費用/佣金，以及Crude Tankers Lightering業務的活動以及公司根據租金損失保險單記錄回收的收入和收入天數。
2023 | 2022 | |||||||||||
即期收益 | 固定收益 | 即期收益 | 固定收益 | |||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
VLCC： | ||||||||||||
平均費率 | $ | 46,371 | $ | 48,118 | $ | 12,269 | $ | 45,179 | ||||
收入天數 | 780 | 112 | 801 | 35 | ||||||||
Suezmax： | ||||||||||||
平均費率 | $ | 58,191 | $ | 31,402 | $ | 13,610 | $ | 26,618 | ||||
收入天數 | 996 | 131 | 1,060 | 90 | ||||||||
Aframax(1): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 50,756 | $ | — | $ | 13,216 | $ | — | ||||
收入天數 | 330 | — | 307 | — | ||||||||
Panamax： | ||||||||||||
平均費率 | $ | — | $ | — | $ | 20,551 | $ | — | ||||
收入天數 | — | — | 70 | — | ||||||||
| (1) | 在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的一名Aframax受聘在現貨市場進行過渡航行，該航線除在達科他油輪公司的Aframax池運營普通航線外。這種過渡航次不在上表中。 |
在2023年第一季度，原油船板塊的TCE收入從2022年第一季度的3650萬美元增長了9,280萬美元，增長了254％，達到1.293億美元。這樣的增加 主要是由於（i）VLCC、Suezmax和Aframax機隊基於費率的總增長了8,760萬美元，這是由於這些行業的平均每日混合費率顯著提高；（ii）原油輪輕運活動增加了560萬美元；（iii）VLCC和Aframax機隊按天計算增加了140萬美元，這反映了本期停租天數減少了82天。（iv）由於公司在2022年4月回收了剩餘的兩架巴拿馬直升機，Panamax機隊按天計算減少了140萬美元，部分抵消了這些增長。
船舶支出從2022年第一季度的2320萬美元增加了180萬美元，至2023年第一季度的2500萬美元。 這種增長主要是由庫存、潤滑油和備件成本的增加所推動的。 包機租賃費用從2022年第一季度的390萬美元減少了150萬美元至250萬美元，這是由於公司在2022年12月發出通知，表示打算行使空船租約下的購買期權後，公司兩架Aframaxes的光船租賃被歸類為融資租賃。 折舊和攤銷額從2022年第一季度的1,520萬美元增加了210萬美元，至本季度的1,720萬美元，這主要是由於（i）幹船塢和壓載水處理系統以及洗滌器設施在2022年和2023年第一季度施工的影響，（ii）2023年第一季度與上述被歸類為融資租賃的兩臺Aframaxes有關的攤銷額為70萬美元，以及（iii）公司三座雙燃料液化天然氣超大型液化天然氣新造船中的第一座開始折舊，它已於 2023 年 3 月初交付給公司。與2022年Panamaxes回收相關的減少部分抵消了折舊費用的增加。
不包括折舊和攤銷以及一般和管理費用，Crude Tankers Lightering業務在2023年第一季度的營業收入為600萬美元，而2022年第一季度為90萬美元，增長主要歸因於在截至2023年3月31日的三個月中進行了122次僅提供服務支持的打火活動，而在截至2022年3月31日的三個月中，共進行了80次。此外，與2022年同期相比，2023年期間每項業務的平均收入有所增加。
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國際海運公司
產品承運人
截至3月31日的三個月 | ||||||
（以千美元計，每日匯率金額除外） | 2023 | 2022 | ||||
TCE 收入 | $ | 154,035 | $ | 61,500 | ||
船舶開支 | (33,741) | (37,094) | ||||
包機租賃費用 | (6,310) | (3,367) | ||||
折舊和攤銷 | (12,294) | (11,841) | ||||
調整後的船舶運營收入 | $ | 101,690 | $ | 9,198 | ||
每日 TCE 平均費率 | $ | 37,726 | $ | 14,362 | ||
自有船隻的平均數量 | 39.8 | 48.2 | ||||
租用的船隻的平均數量 | 7.9 | 5.6 | ||||
收入天數 | 4,083 | 4,282 | ||||
船舶運營天數： | ||||||
自有船隻 | 3,582 | 4,341 | ||||
根據租賃方式裸船租用的船隻 (a) | 450 | 257 | ||||
根據租約定期租用船隻 | 264 | 245 | ||||
| (a) | 代表確保租賃融資安排的 LR2 和 mR。 |
下表詳細列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，即期收益和固定收益以及相關收入天數之間實現的TCE率。本表中的信息部分基於該分部船舶參與的商業池提供的信息，不包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中平均每天約787美元和618美元的商業泳池費用/佣金，以及公司根據租金損失保險單記錄回收的收入和收入天數。
2023 | 2022 | |||||||||||
即期收益 | 固定收益 | 即期收益 | 固定收益 | |||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
LR2： | ||||||||||||
平均費率 | $ | — | $ | 19,108 | $ | — | $ | 17,145 | ||||
收入天數 | — | 90 | — | 90 | ||||||||
LR1(1): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 70,838 | $ | — | $ | 20,300 | $ | — | ||||
收入天數 | 800 | — | 678 | — | ||||||||
先生(2): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 31,468 | $ | 18,434 | $ | 14,030 | $ | 15,119 | ||||
收入天數 | 3,087 | 90 | 3,115 | 56 | ||||||||
方便： | ||||||||||||
平均費率 | $ | — | $ | — | $ | 12,251 | $ | — | ||||
收入天數 | — | — | 343 | — | ||||||||
| (1) | 在2023年和2022年期間，該公司的每架LR1都在Panamax國際池中運營，僅運輸原油貨物。 |
| (2) | 在截至2023年3月31日的三個月中，由於技術管理層的變動，一名MR受僱於現貨市場進行過渡性航行，其在Norden的MR Pool的常規航線運營除外。這種過渡航次不在上表中。 |
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國際海運公司
在2023年第一季度，產品運營商板塊的TCE收入從2022年第一季度的6150萬美元增長了9,250萬美元，增長了150％，達到1.540億美元。TCE收入的增長主要是由於MR和LR1機隊領域的平均每日混合費率同比大幅增加，這使基於費率的增長了9,370萬美元。推動TCE收入增加的還有LR1機隊按天計算的240萬美元增長，這反映了（i）2022年2月交付了一架由2009年租船建造的LR1，以及（ii）在2022年2月購買了2011年建造的LR1。由於公司在2022年第二季度銷售了剩餘的四艘Handysize船，TCE收入減少了400萬美元，部分抵消了這些同比增長。
船舶支出從2022年第一季度的3710萬美元減少了340萬美元，至2023年第一季度的3,370萬美元。 這種下降反映了本期營業天數的減少，這是由於上述四款Handysizes的銷售以及2022年3月至2023年3月期間四輛MR的銷售所致。包機租賃費用從2022年第一季度的340萬美元增加了290萬美元，至本季度的630萬美元，這主要是由於上述定期租船LR1以及公司在2022年10月延長此類定期包機後，2008年租用定期租船建造的LR1的每日費率有所提高。 折舊和攤銷額從上一季度的1180萬美元增加了50萬美元，至本季度的1,230萬美元。這種增長主要源於上述購買LR1和幹船塢攤銷額增加的影響，但被上述Handysize和MR船銷售的影響所抵消。
一般和管理費用
在2023年第一季度，一般和管理費用從2022年第一季度的1,020萬美元增加了110萬美元，至1,120萬美元。這種增長的主要驅動因素是薪酬和福利成本增加到130萬美元，其中80萬美元與非現金股票薪酬有關，差旅和娛樂成本增加了40萬美元，這反映了與2022年第一季度相比，2023年與COVID相關的旅行限制進一步放鬆。
關聯公司業績中的權益
在截至2023年3月31日的三個月中，關聯公司的業績權益與2022年同期相比減少了560萬美元。這一減少歸因於2022年6月7日出售了公司在FSO合資企業的權益。
其他收入/（費用）
截至2023年3月31日的三個月，其他收入為430萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的其他支出為20萬美元。本期其他收入包括來自投資現金的410萬美元利息收入，這是由於與2022年相比，2023年投資現金的平均餘額和此類投資的收益率顯著增加。這兩個時期都反映了與英國退休金債務相關的淨精算收益和貨幣收益（2023年期間）或虧損（2022年期間）。
利息支出
利息支出的組成部分如下：
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
對以下所示項目感興趣 | $ | 20,741 | $ | 11,701 | ||
固定福利養老金債務的利息成本 | 330 | 125 | ||||
利率對衝衍生品的影響 | (2,384) | 1,574 | ||||
資本化利息 | (1,740) | (660) | ||||
利息支出 | $ | 16,947 | $ | 12,740 | ||
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國際海運公司
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，利息支出分別為1,690萬美元和1,270萬美元。利息支出增加是由於（i）截至2023年3月31日的三個月中平均浮動利率較2022年同期有所提高，（ii）2022年第二季度達成的兩次租賃融資的影響，以及（iii）與boComm租賃融資相關的交付後利息支出。有關公司債務融資的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註8 “債務”。
税收
自2023年3月31日起，公司認為，根據經修訂的1986年《美國國內税收法》（“該法”）第883條和2023日曆年度的美國財政部法規，只要持有公司股票總價值的50％以下的一名或多名股東在半天以上持有公司股票總價值的50％，公司就有資格獲得美國聯邦所得税豁免 2023 年的。目前無法保證INSW在2023日曆年之後仍有資格獲得第883條豁免。如果公司將來沒有資格獲得豁免，INSW將按其美國來源航運收入的總額4％繳納美國聯邦所得税，不享受扣除的好處。在美國，歸因於開始或結束的運輸但並非同時開始和結束的運輸的運費收入將被視為 50% 來自美國境內的來源。歸因於起點和終點在美國的運輸的運費收入將被視為100％來自美國境內的來源，但INSW沒有也不可能從事產生此類收入的運輸。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息支出、所得税以及折舊和攤銷費用前的淨收益/（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括根據某些項目的影響調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績。列報息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是為了向投資者提供有意義的額外信息，管理層使用這些信息來監測持續的經營業績和評估比較時期的趨勢。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不代表根據公認會計原則確定的運營產生的淨收入或現金流，也不應被視為其替代品。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮，也不能替代我們根據公認會計原則報告的業績分析。一些限制是：
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或未來資本支出要求或合同承諾； |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及 |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求。 |
儘管公司經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績和業績的指標，但由於計算方法的不同，公司編制的這兩個項目都不一定與其他公司標題相似的標題相似。
下表將簡明合併運營報表中反映的淨收益/（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
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國際海運公司
截至3月31日的三個月 | ||||||
（千美元） | 2023 | 2022 | ||||
淨收入/（虧損） | $ | 172,633 | $ | (13,001) | ||
所得税（福利）/準備金 | (1) | 4 | ||||
利息支出 | 16,947 | 12,740 | ||||
折舊和攤銷 | 29,548 | 27,000 | ||||
税前利潤 | 219,127 | 26,743 | ||||
收購的定期租船合同的攤銷 | — | 340 | ||||
第三方債務修改費 | 407 | 187 | ||||
處置船舶和其他資產的收益，扣除減值 | (10,748) | (1,376) | ||||
註銷遞延融資費用 | 166 | 133 | ||||
調整後 EBITDA | $ | 208,952 | $ | 26,027 | ||
流動性和資本來源：
我們的業務是資本密集型的。我們成功實施戰略的能力取決於以有吸引力的條件持續獲得資本。此外，我們成功運營業務以履行短期和長期債務償還義務的能力取決於維持足夠的流動性。
流動性
截至2023年3月31日，我們的合併流動性總額為5.186億美元，其中包括1.562億美元的現金、1.05億美元的短期投資和2.574億美元的未動用左輪融資能力。1,830萬美元的限制性現金餘額是託管中持有的現金，與公司行使選擇權購買一艘由2009年租船建造的Aframax有關的現金，該公司的收購已於2023年4月初完成。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，營運資金分別為3.351億美元和3.852億美元。流動資產具有很高的流動性，主要包括現金、計息存款、由原始到期日為91至180天的定期存款組成的短期投資以及應收賬款。流動負債包括截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為1.739億美元和2.047億美元的長期債務和融資租賃負債的當前分期付款。
在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的總現金減少了6,920萬美元。這一減少反映了（i）向股東支付的9,830萬美元現金分紅，（ii）與7.5億美元信貸額度修正案相關的9,700萬美元債務預付款，（iii）1,000萬美元的船舶和其他財產支出，包括三艘雙燃料液化天然氣超大型液化天然氣船的建造成本，扣除發行相關租賃融資的收益，（iv）4,140萬美元的公司有擔保債務的定期本金攤銷設施和租賃融資安排; (五) 短期投資的淨現金2 500萬美元投資，以及（vi）2,260萬美元的融資租賃負債消除，與公司行使選擇權購買兩架2009年建造的Aframaxes有關，這些飛機曾是光船租賃。此類現金外流在很大程度上被（i）經營活動提供的2.208億美元現金，以及（ii）處置船舶和其他資產的收益1,030萬美元（扣除相關債務的預付款）所抵消。
我們的現金和現金等價物餘額通常超過聯邦存款保險公司的保險限額。我們將現金和現金等價物存放在我們認為信譽良好的金融機構中。此外，我們的某些貨幣市場賬户投資於美國政府或其機構發行或擔保的美國國債或其他債券、美國和外國公司的浮動利率和浮動活期票據、穆迪投資者服務和標準普爾評級最高類別的商業票據、存款證和定期存款證、資產支持證券和回購協議。
截至2023年3月31日，我們的未償債務和融資租賃債務總額（扣除原始發行折扣和遞延融資成本）為9.510億美元，淨負債佔總市值的比例為30.1％，而截至2022年12月31日為33.3％。
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資本的來源、用途和管理
2022 年，隨着油輪週期從 2021 年的歷史低點回升，我們通過船舶銷售增加了整體流動性，這種再融資增加了我們的循環信貸和運營現金的容量。隨着2023年持續強勁的市場狀況，我們利用運營產生的增量流動性來投資機隊，降低債務水平併為股東帶來回報。
除了未來的運營現金流外，我們未來的其他資金來源還包括髮行股權證券的收益、貸款協議允許的額外借款以及機會性出售船隻的收益。我們目前的資金用途是為營運資金需求提供資金、維持船舶質量、購買船隻、支付新造船建造成本、遵守國際航運標準和環境法律法規、償還或回購未償貸款設施、定期支付季度現金分紅，以及不時回購普通股和支付補充現金分紅。
以下是公司在2023年第一季度執行的重大資本配置活動和公司可供未來使用的資本來源以及公司當前對未來資本用途的承諾的摘要：
在2023年第一季度，公司董事會宣佈定期派發每股普通股0.12美元的季度現金分紅，普通股每股1.88美元的補充現金分紅。根據此類股息申報，公司在截至2023年3月31日的三個月中支付了總額為9,830萬美元的股息。2023 年 5 月 4 日，公司董事會宣佈每股普通股定期派發每股 0.12 美元的季度現金分紅，普通股每股 1.50 美元的補充股息。這兩筆股息都將在2023年6月28日支付給截至2023年6月14日的登記股東。
2022 年 12 月，該公司發出通知，表示打算行使選擇權，購買兩臺 2009 年建造的 Aframaxes，這兩架原本是空船租賃的。這兩艘船的總購買價格為4,300萬美元，比這兩艘船的當前市場價格折扣了約45％。兩艘船中的第一艘於 2023 年 3 月購買，第二艘於 2023 年 4 月初購買。
2023年3月10日，公司對7.5億美元信貸額度協議進行了修訂。根據該修正案，公司（a）在7.5億美元的融資定期貸款中預付了9,700萬美元的未償本金；（b）解除了對22家MR產品運營商的抵押貸款；（c）從貸款機構獲得總額為4,000萬美元的額外循環信貸承諾，這些額外承諾構成了對先前存在的循環信貸承諾的增加，其條款和條件與先前存在的循環信貸承諾相同。修正案生效後，7.5億美元融資循環貸款下的可用本金承諾總額為2.574億美元（均未償還），7.5億美元融資定期貸款下預定的未來季度本金攤還額從3,020萬美元減少到2,770萬美元。
2023 年 3 月 14 日，公司以約 2050 萬美元的價格出售了 2008 年建造的 MR，為公司節省了進行第三次特別調查並在船上安裝壓載水處理系統的成本。此次出售還導致7.5億美元融資定期貸款的強制性本金預付約970萬美元，並使預定的未來季度本金攤銷額進一步減少了40萬美元。
截至2023年3月31日，該公司承諾建造兩艘雙燃料液化天然氣超大型液化天然氣船。該公司還簽訂了購買和安裝11套壓載水處理系統和十條Mewis管道的合同承諾， 以及八份到期的最後一筆未付分期付款 壓載水處理系統它已於 2023 年 3 月 31 日安裝完畢。該公司的 還本付息承諾和截至2023年3月31日，船舶建造和改善的總購買承諾在下面的合同義務總額表中列出。
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外表
我們強勁的資產負債表，可觀的流動性、26艘未受抵押的船隻以及債務到期日分佈在2026年至2031年之間的多元化融資來源就證明瞭這一點，這使我們能夠在未來十二個月內支持我們的運營，因為我們將繼續推進船隊更新、增量債務減免和向股東回報等嚴格的資本配置戰略，並尋求我們運營的不同領域中可能出現的潛在戰略機會。
資產負債表外安排
根據INSW與OSG Ship Management（英國）有限公司退休金計劃的受託人之間的協議（ “方案”），INSW為INSW的子公司INSW Ship Management UK Ltd.向該計劃付款的義務提供擔保。
合約義務彙總
截至2023年3月31日，公司的長期合同義務摘要如下：
超越 | |||||||||||||||||||||
（千美元） | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2027 | 總計 | ||||||||||||||
7.5 億美元融資定期貸款——浮動利率(1) | $ | 96,944 | $ | 123,597 | $ | 116,814 | $ | 57,909 | $ | — | $ | — | $ | 395,264 | |||||||
荷蘭國際集團信貸額度——浮動利率(2) | 2,698 | 3,484 | 3,335 | 17,773 | — | — | 27,290 | ||||||||||||||
海洋收益租賃融資——浮動利率(3) | 43,457 | 55,470 | 52,706 | 50,184 | 48,330 | 244,267 | 494,414 | ||||||||||||||
中遠租賃融資-浮動利率(2) | 6,804 | 8,676 | 8,226 | 7,777 | 7,333 | 24,107 | 62,923 | ||||||||||||||
boComm 租賃融資——固定利率(4) | 22,512 | 23,809 | 23,744 | 23,743 | 23,742 | 189,345 | 306,895 | ||||||||||||||
東信租賃融資-固定利率(4) | 1,860 | 2,223 | 2,160 | 2,160 | 2,151 | 9,157 | 19,711 | ||||||||||||||
日向租賃融資-固定利率(4) | 1,701 | 2,456 | 2,232 | 2,232 | 2,232 | 8,576 | 19,429 | ||||||||||||||
Kaiyo 租賃融資-固定利率(4) | 1,688 | 2,250 | 2,250 | 2,410 | 2,214 | 6,555 | 17,367 | ||||||||||||||
Kaisha 租賃融資——固定利率(4) | 1,688 | 2,250 | 2,438 | 2,225 | 2,214 | 6,715 | 17,530 | ||||||||||||||
經營租賃義務(5) | |||||||||||||||||||||
辦公室和其他空間 |
| 159 | 973 | 998 | 1,024 | 1,077 | 5,831 | 10,062 | |||||||||||||
融資租賃債務(6) | |||||||||||||||||||||
空船租船 | 18,329 | — | — | — | — | — | 18,329 | ||||||||||||||
船舶和船舶改善承諾(7) | 12,458 | 1,254 | — | — | — | — | 13,712 | ||||||||||||||
總計 | $ | 210,298 | $ | 226,442 | $ | 214,903 | $ | 167,437 | $ | 89,293 | $ | 494,553 | $ | 1,402,926 |
| (1) | 顯示的金額包括以下合同利息債務 3.566 億美元未償浮動利率債務的估算依據為7.5億美元融資定期貸款的適用利潤率為2.40％，加上相關利率互換中規定的2.84％的固定利率。 |
| (2) | 顯示的金額包括未償浮動利率債務的合同利息債務，這些債務是根據適用利潤率加上截至的三個月倫敦銀行同業拆借利率估算的 2023年3月31日中遠租賃融資為4.94％，荷蘭國際集團信貸額度為4.87％. |
| (3) | 顯示的金額包括3.339億美元未償浮動利率債務的合同利息債務，根據海洋收益租賃融資的適用利潤率4.05％加上 利率互換（為會計目的分配）中規定的固定利率為2.84％ 6,350萬美元的未繳名義本金和 截至的三個月倫敦銀行同業拆借利率 2023年3月31日海洋收益租賃融資中剩餘的未償本金為4.80％。 |
| (4) | 所列金額包括光船租約下租賃融資的合同隱含利息義務。此外，BoComm租賃融資包括施工期間的3.5％利息和1％的承諾費（在光船租賃開始之前），交付後利率為4.22％。BoComm租賃融資金額包括截至2023年3月31日的未償本金和未提取金額，分別為1.288億美元和1.152億美元。 |
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| (5) | 辦公和其他空間租賃項下應付的全部款項經過折現，並作為租賃負債和相應的使用權資產餘額反映在公司的合併簡明資產負債表上。 |
| (6) | 顯示的金額包括一架2009年建造的Aframax的購買期權價格義務和剩餘的租船承諾，該Aframax目前是空船租賃。此次收購於 2023 年 4 月初結束。 |
| (7) | 代表該公司根據合同承諾在11艘船上購買和安裝壓載水處理系統，並在十艘船上安裝mewis管道系統. |
風險管理：
公司面臨利率變動帶來的市場風險，這可能會影響其經營業績和財務狀況。公司通過其常規運營和融資活動以及在認為適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理這種市場風險敞口。為了以具有成本效益的方式管理利率風險，公司不時簽訂利率互換、套圈或上限協議，在協議中，公司同意根據商定的名義金額交換固定利率和浮動利率的各種組合，或者在浮動利率超過規定的上限利率時獲得付款。公司使用此類衍生金融工具作為風險管理工具，不用於投機或交易目的。此外，與多元化的大型金融機構簽訂衍生金融工具是為了管理交易對手在這些工具上出現的不履約風險。
公司使用利率互換來管理與其信貸額度到期的浮動利率付款變化相關的利率風險敞口。
可用信息
在公司以電子方式提交或提供此類材料後，公司儘快通過其互聯網網站www.intlseas.com免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的修正案是證券交易委員會。
公眾還可以在華盛頓特區東北F街100號的美國證券交易委員會公共參考室閲讀和複製公司向美國證券交易委員會提交的任何材料。20549（有關公共參考室運營的信息，可致電美國證券交易委員會 1-800-SEC-0330 獲得）。美國證券交易委員會還維護着一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息，網址為 https://www.sec.gov。
公司還在其網站上公佈了公司治理準則、商業行為和道德準則、內幕交易政策、反賄賂和腐敗政策以及董事會審計委員會、人力資源和薪酬委員會以及公司治理和風險評估委員會的章程。公司必須披露對其《商業行為和道德準則》條款的任何修訂。在適用的美國證券交易委員會規則允許的情況下，公司打算使用其網站作為傳播此披露的方法。任何此類披露將在任何此類修訂之日後的四個工作日內發佈到公司網站。我們的網站和該網站上包含的信息或與該網站相關的信息，均未以引用方式納入本10-Q表季度報告。
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第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的公司管理層的監督和參與下，對《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論，公司目前的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；（ii）累積並傳達給公司包括首席執行官和首席財務官在內的管理層是適於就要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
有關當前法律訴訟的描述，見隨附的簡明合併財務報表附註14 “意外開支”，該説明以引用方式納入本第二部分第1項。
第 1A 項。 風險因素
除了本季度報告中下文列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們 2022 年 10-K 表格中的 “風險因素”。該文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。以下列出的風險因素已更新，應與我們 2022 年 10-K 表格中的風險因素一起閲讀：
與法律和監管事項相關的風險
即將和未來的税法變更可能會給我們帶來大量額外税收。
我們運營所在司法管轄區的税法，包括税率，可能會因宏觀經濟或其他我們無法控制的因素而發生變化，並可能給我們帶來大量額外税收。例如，各種政府和組織，例如歐盟和經濟合作與發展組織（或經合組織）越來越關注税收改革和其他立法或監管行動，以增加税收收入。2019年1月，經合組織宣佈進一步開展税基侵蝕和利潤轉移項目，重點關注兩個 “支柱”。第一支柱為將跨國企業的某些剩餘利潤重新分配給使用或消費商品或服務的市場管轄區提供了一個框架。第二支柱由兩條相互關聯的規則組成，被稱為《全球反税基侵蝕規則》，根據司法管轄權計算，其最低税率為15％。第二支柱示範規則旨在確保在測試財政年度之前的四個財政年度中至少有兩個財政年度年收入在7.5億歐元或以上的大型跨國企業（MNE）為其運營所在的每個司法管轄區產生的收入繳納最低税率。2021 年 10 月，超過 130 個國家暫時簽署了規定最低税率為 15% 的框架，其中包括其他條款。該框架要求經合組織和二十國集團成員在2022年頒佈的法律在2023年和2024年生效。如果符合豁免要求，則符合條件的國際航運收入不受本框架許多方面的約束。按照目前的起草方式
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豁免要求僅限於在多國集團最終母公司所在的司法管轄區內對船舶進行戰略或商業管理。2021 年 12 月 20 日，經合組織發佈了實施第二支柱規則的示範規則，這些規則總體上與該框架在 2021 年 10 月達成的協議一致。2022年12月12日，歐盟成員國同意對收入至少為7.5億歐元的大型跨國企業實施經合組織第二支柱全球企業最低税率為15％，該税率通常將在2024年生效。這些變更，無論何時何地由我們開展業務的各個國家頒佈和實施，都可能導致我們或我們的子公司被徵收額外税款。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年第一季度沒有進行股票回購（不包括為支付與行使股票期權和歸屬某些管理成員持有的未償限制性股票單位相關的預扣税負債而扣留的股份）。有關股票回購計劃的更多信息，以及為支付某些管理層成員行使股票期權的成本而扣留的股票以及與向某些管理層成員授予先前授予的股權獎勵相關的預扣税負債的描述，見隨附的簡明合併財務報表附註10 “股本和股票薪酬”，該預扣税負債以引用方式納入本第二部分第2項。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
不適用。
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第 6 項。 展品
4.1 | 註冊人與作為權利代理人的聯邦特許信託公司N.A. Computershare Trust Company, N.A. 於2023年4月11日簽訂的經修訂和重述的權利協議，包括作為附錄A的權利證書形式和作為附錄B的普通股購買權摘要，作為附錄4.1提交至2023年4月11日，並以引用方式納入此處。 | |
*10.1 | Lois K. Zabrocky僱傭協議的第8號修正案表格作為註冊人2023年3月14日8-K表最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處。 | |
*10.2 | Jeffrey D. Pribor的僱傭協議第5號修正案表格作為註冊人2023年3月14日8-K表最新報告的附錄10.2提交，並以引用方式納入此處。 | |
*10.3 | James D. Small III 僱傭協議第 6 號修正案表格作為 2023 年 3 月 14 日註冊人最新的 From 8-K 報告附錄 10.3 提交，並以引用方式納入此處。 | |
*10.4 | Adewale O. Oshodi 僱傭協議第 7 號修正案表格作為 2023 年 3 月 14 日註冊人最新表格 8-K 報告的附錄 10.4 提交，並以引用方式納入此處。 | |
10.5 | 註冊人、國際海道運營公司、其他擔保人、作為貸款人行政代理人、擔保方抵押代理人和安全受託人的北歐銀行股份公司紐約分行以及作為可持續發展協調人的農業信貸銀行和投資銀行作為可持續發展協調員於2022年5月20日簽訂的信貸協議的第一修正案作為附錄10.1提交給註冊人現任註冊人 2023 年 3 月 15 日的 8-K 表報告，以引用方式納入此處。 | |
**31.1 |
| 根據經修訂的第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
**31.2 | 根據經修訂的第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | |
**32 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | |
EX-101. INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
EX-101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | |
EX-101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | |
EX-101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | |
EX-101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | |
EX-101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
前 104 | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
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國際海運公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
國際航道公司 | |
（註冊人） | |
日期：2023 年 5 月 5 日 | /s/Lois K. Zabrocky |
Lois K. Zabrock | |
首席執行官 | |
日期：2023 年 5 月 5 日 | /s/Jeffrey D. Pri |
傑弗裏·普里博爾 | |
首席財務官 |
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