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中間體和成品油庫存成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP:被指定為對衝工具成員PBF: 中間體和成品油庫存成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2022-01-012022-03-31pbf: 可報告分段pbf: 煉油廠pbf: 分段0001534504PBF: PBFLogisticsLP成員2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP:企業會員2023-01-012023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成員2022-01-012022-03-310001534504US-GAAP:企業會員2022-01-012022-03-310001534504PBF: 細化羣組成員2023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成員2023-03-310001534504US-GAAP:企業會員2023-03-310001534504US-GAAP:分段間消除成員2023-03-310001534504PBF: 細化羣組成員2022-12-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成員2022-12-310001534504US-GAAP:企業會員2022-12-310001534504US-GAAP:分段間消除成員2022-12-310001534504PBF: 細化羣組成員PBF: pbfllc成員2023-01-012023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成員PBF: pbfllc成員2023-01-012023-03-310001534504PBF: pbfllc成員US-GAAP:企業會員2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP:分段間消除成員PBF: pbfllc成員2023-01-012023-03-310001534504PBF: 細化羣組成員PBF: pbfllc成員2022-01-012022-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成員PBF: pbfllc成員2022-01-012022-03-310001534504PBF: 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美國
證券交易委員會
(標記一號)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在已結束的季度中:2023年3月31日
要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-35764
PBF 能源公司
PBF 能源公司有限責任公司
| | | | | | | | |
特拉華 | 45-3763855 |
特拉華 | 61-1622166 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
Sylvan Way 一號,二樓 | |
帕西帕尼 | 新澤西 | 07054 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(973) 455-7500
根據該法第12(b)條註冊的證券。 | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 面值 0.001 美元 | PBF | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
PBF Energy Inc.是的[x]沒有 []
PBF 能源公司有限責任公司是的 []沒有[x]
(注意:PBF Energy Company LLC是1934年《證券交易法》第13或15(d)條規定的報告的自願申報人,並且在過去的12個月中提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求其提交的所有報告,前提是註冊人受其中一項條款的約束。)
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
PBF Energy Inc.是的[x]沒有 []
PBF 能源有限責任公司是的[x]沒有 []
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF Energy Inc. | 大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | o | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
PBF 能源有限責任公司 | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | o | 非加速過濾器 | ☑ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
PBF Energy Inc.☐
PBF 能源有限責任公司 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
PBF Energy Inc. 是的 ☐沒有 ☑
PBF 能源公司有限責任公司是的 ☐沒有 ☑
截至2023年4月28日,PBF Energy Inc. 擁有 126,097,058A 類普通股的股票以及 13已發行B類普通股的股票。PBF Energy Inc. 是股權的唯一管理成員和所有者,股權約為 99.3截至2023年3月31日,PBF Energy Company LLC未償經濟權益的百分比。PBF Energy Company LLC的會員權益不進行交易,因此無法確定以此為基礎的總市值。PBF 能源有限責任公司有 不已發行普通股。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
截至2023年3月31日的季度期間的10-Q表
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
關於前瞻性陳述的警告 | 4 |
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第一部分 — 財務信息 | |
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| | 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | PBF Energy Inc. | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 7 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 8 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 9 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併權益變動表 | 10 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 11 |
| | PBF 能源有限責任公司 | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 13 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營報表 | 14 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 15 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併權益變動表 | 16 |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 17 |
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PBF Energy Inc. 和 PBF Energy Company LLC 簡明合併財務報 | 19 |
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| | 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 44 |
| | 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
| | 第 4 項。 | 控制和程序 | 72 |
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第二部分 — 其他信息 | |
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| | 第 1 項。 | 法律訴訟 | 73 |
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| | 第 6 項。 | 展品 | 77 |
簽名 | 78 |
解釋性説明
這份截至2023年3月31日的季度10-Q表合併季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)由PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)和PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)提交。本報告的每位註冊人均代表自己提交本報告中包含的與此類註冊人有關的所有信息。本協議中的每位註冊人均未提交任何與此類註冊人無關的信息,因此對任何此類信息不作任何陳述。PBF Energy是一家控股公司,其主要資產是PBF LLC的股權。截至2023年3月31日,PBF Energy是佔PBF LLC未償經濟權益約99.3%的股權的唯一管理成員和股權所有者。PBF Energy運營和控制所有業務和事務,併合並PBF LLC及其子公司的財務業績。PBF LLC 是直接或間接擁有和經營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)是PBF LLC的全資子公司,也是我們煉油業務的母公司。PBF Finance Corporation(“PBF Finance”)是PBF Holding的全資子公司。PBF Logistics LP(“PBFX”)是PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司,擁有並運營支持我們煉油業務的物流資產。除非上下文另有要求,否則PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding和PBFX,以下統稱為 “公司”。此類章節明確指出了本報告中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或領域。除非上下文另有説明,否則術語 “我們”、“我們” 和 “我們的” 均指PBF Energy和PBF LLC及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)中定義的某些 “前瞻性陳述”,涉及涉及風險和不確定性的預期未來發展。您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表達方式。我們所作的所有與我們的估計和預計收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務業績或我們對未來行業趨勢的戰略、目標、意圖、資源和預期有關的陳述均為根據PSLRA的安全港條款作出的前瞻性陳述,除非此類陳述與合夥公司或有限責任公司的運營有關。此外,我們通過高級管理層,不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性公開聲明。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能隨時發生變化,因此,我們的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,當然,我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。
可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素,我們稱之為 “警示聲明”,在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本10-Q表、PBF Energy和PBF LLC截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們稱之為2022年10-K表年度報告)以及我們的其他文件中披露與美國證券交易委員會合作。本10-Q表季度報告中的所有前瞻性信息以及隨後歸因於我們或代表我們行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述均受警示性陳述的明確全部限制。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括:
•我們的產品或原油的供應、需求、價格和其他市場狀況,包括大宗商品價格的波動或因聯邦、州或地方政府行動或環境和/或社會活動家在我們運營管道和設施的地區減少原油產量或供應而產生的限制;
•通貨膨脹率及其對供需、定價和供應鏈中斷的影響;
•與俄羅斯在烏克蘭的軍事行動有關或由此產生的影響,包括實施額外製裁和出口管制,以及對金融市場和全球宏觀經濟和地緣政治環境的更廣泛影響;
•我們的原油採購策略(包括我們的鐵路原油戰略和相關承諾)的有效性;
•我們有義務購買可再生識別碼(“RIN”),以及與遵守各種温室氣體排放計劃(例如議會法案 32(“AB 32”)所需的可再生燃料標準(“RFS”)和温室氣體(“GHG”)排放抵免額相關的市場風險;
•我們高效運營業務、管理資本支出和成本(包括一般和管理費用)以及產生收益和現金流的能力;
•我們對資本支出和週轉項目的預期;
•當前和未來的法律、裁決和政府法規的影響,包括對加利福尼亞州原油勘探和/或生產的限制,有關鐵路運輸原油的規則和法規的實施或應對氣候變化、脱碳和未來能源轉型的潛在影響;
•與聯邦政府取消美國原油出口限制或使我們受貿易和制裁法約束的立法有關的不利影響,這些法律因外交政策的發展而經常變化,可能需要改變我們的原油收購活動;
•我們有能力制定和執行支出削減措施,抓住機會改善我們的流動性,包括繼續回購未償債務證券或以其他方式進一步減少我們的債務,和/或潛在出售非運營資產或其他不動產;
•環保團體和其他利益相關者對與原油和成品油提煉和加工相關的決策和政策的政治壓力和影響,以及我們的監管環境變化(例如遵守AB 32的影響)或環境利益集團所採取行動產生的相關不利影響;
•網絡攻擊的風險;
•我們對技術的依賴增加;
•競爭對我們市場的影響;
•我們未來可能減少或不支付股息的可能性;
•我們的子公司無法自由地向我們進行分配;
•我們有能力進行收購或投資,包括可再生柴油生產,例如我們即將成立的50-50合資企業聖伯納德可再生能源有限責任公司(“SBR”),該公司將擁有我們查爾梅特煉油廠目前正在建設的可再生柴油設施,與埃尼集團(“埃尼”)的子公司埃尼可持續出行(“埃尼”)共同擁有可再生柴油設施,並從此類收購或投資中獲得收益;
•待處理的合資交易完成後,我們有能力與合資夥伴埃尼一起成功管理SBR的運營;
•合併交易產生的預期協同效應和價值創造(定義見 “影響期間可比性的因素”)在預期的時間段內無法實現或無法實現;
•近期收購或投資產生的不可預見或超出我們預期的負債;
•我們對收購活動的預期和時機以及此類收購對股東的增值還是稀釋作用;
•我們與主要員工和加入工會的員工的關係出現了不利的發展;
•我們的債務,包括我們的公司信用評級和/或無抵押票據可能下調的影響;
•貨幣匯率、利率和資本成本的變化;
•我們的債務中的限制性契約可能會對我們的運營靈活性產生不利影響;
•與我們的供應和庫存中介安排相關的交易對手信用和績效風險敞口;
•終止我們與高盛集團公司(“J. Aron”)的子公司J. Aron & Company的第三份經修訂和重述的庫存中介協議(“第三份庫存中介協議”),該協議計劃於2024年12月到期,可能會對我們的流動性產生重大不利影響,因為我們將需要為協議所涵蓋的原油、中間產品和成品油庫存融資。此外,協議終止後,我們有義務從J. Aron回購某些原油、中間產品和成品(“J. Aron產品”);
•根據PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂的應收税款協議(“應收税款協議”),PBF Energy向PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位的現任和前任持有人支付的款項,以獲得我們可能申請的某些税收優惠;
•由於各種因素,我們對根據PBF Energy的應收税款協議和其他與我們的組織結構相關的安排產生的付款的假設可能會發生變化,包括應收税協議中設想的PBF LLC A系列單位兑換PBF Energy A類普通股的時間、此類交易所的應納税範圍以及我們的收入金額和時間;以及
•我們任何煉油廠或第三方物流基礎設施或業務(包括管道、海運和鐵路運輸)的原油或原料供應中斷所產生的影響;
我們提醒您,上述重要因素清單可能不包含對您很重要的所有實質性因素。此外,鑑於這些風險和不確定性,本10-Q表格中包含的前瞻性陳述中提及的事項實際上可能不會發生。因此,投資者不應過分依賴這些陳述。
我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表發佈之日。除非適用法律(包括美國證券法)的要求,否則我們不打算更新或修改任何前瞻性陳述。隨後所有歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受上述內容的明確限制。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
PBF 能源公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,616.1 | | | $ | 2,203.6 | |
應收賬款 | 1,184.1 | | | 1,456.3 | |
庫存 | 2,854.9 | | | 2,763.6 | |
預付費和其他流動資產 | 211.6 | | | 122.8 | |
流動資產總額 | 5,866.7 | | | 6,546.3 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 5,516.8 | | | 5,361.0 | |
| | | |
租賃使用權資產 | 703.4 | | | 679.1 | |
| | | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 1,052.2 | | | 962.7 | |
總資產 | $ | 13,139.1 | | | $ | 13,549.1 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 750.2 | | | $ | 854.6 | |
應計費用 | 3,637.2 | | | 3,720.8 | |
根據應收税款協議應付 | 61.1 | | | — | |
| | | |
遞延收入 | 74.1 | | | 40.6 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | 74.2 | | | 60.5 | |
| | | |
當前債務 | — | | | 524.2 | |
流動負債總額 | 4,596.8 | | | 5,200.7 | |
| | | |
長期債務 | 1,438.0 | | | 1,434.9 | |
根據應收税款協議應付 | 277.5 | | | 338.6 | |
遞延所得税負債 | 577.8 | | | 535.4 | |
長期經營租賃負債 | 566.4 | | | 552.7 | |
長期融資租賃負債 | 55.0 | | | 57.9 | |
其他長期負債 | 359.3 | | | 372.9 | |
負債總額 | 7,870.8 | | | 8,493.1 | |
承付款和或有開支(注7) | | | |
股權: | | | |
PBF 能源公司股權 | | | |
A 類普通股,$0.001面值, 1,000,000,000授權股份, 126,543,857截至2023年3月31日的已發行股份, 129,639,307截至2022年12月31日的已發行股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
B 類普通股,$0.001面值, 1,000,000授權股份, 13截至2023年3月31日的已發行股份, 13截至2022年12月31日的已發行股票 | — | | | — | |
優先股,$0.001面值, 100,000,000授權股份, 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行股份 | — | | | — | |
庫存股,按成本計算, 15,000,026截至2023年3月31日的已發行股票以及 10,937,916截至2022年12月31日的已發行股票 | (496.4) | | | (327.0) | |
額外實收資本 | 3,223.2 | | | 3,201.6 | |
留存收益 | 2,412.1 | | | 2,056.0 | |
累計其他綜合虧損 | (1.1) | | | (1.5) | |
PBF 能源公司總股權 | 5,137.9 | | | 4,929.2 | |
非控股權益 | 130.4 | | | 126.8 | |
權益總額 | 5,268.3 | | | 5,056.0 | |
負債和權益總額 | $ | 13,139.1 | | | $ | 13,549.1 | |
PBF 能源公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 9,295.0 | | | $ | 9,141.7 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | | | | | 7,795.3 | | | 8,206.2 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 781.4 | | | 620.4 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 141.9 | | | 118.3 | |
銷售成本 | | | | | 8,718.6 | | | 8,944.9 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 60.0 | | | 53.5 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 1.9 | | | 1.9 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
| | | | | | | |
出售資產的(收益)虧損 | | | | | (1.6) | | | 0.1 | |
總成本和支出 | | | | | 8,762.6 | | | 9,050.7 | |
運營收入 | | | | | 532.4 | | | 91.0 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (18.7) | | | (78.4) | |
應收税款協議負債的變化 | | | | | — | | | (19.3) | |
催化劑債務公允價值的變化 | | | | | 0.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | | | | | 0.3 | | | 2.2 | |
其他收入(支出) | | | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收入(虧損) | | | | | 512.4 | | | (9.4) | |
所得税支出(福利) | | | | | 126.5 | | | (6.1) | |
淨收益(虧損) | | | | | 385.9 | | | (3.3) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | 3.8 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
| | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股 | | | | | | | |
基本 | | | | | 128,787,779 | | | 120,339,041 | |
稀釋 | | | | | 134,499,277 | | | 120,339,041 | |
每股 A 類普通股的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 2.97 | | | $ | (0.18) | |
稀釋 | | | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.18) | |
PBF 能源公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 385.9 | | | $ | (3.3) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | | | | 0.4 | | | (1.1) | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利的淨收益 | | | | | — | | | 0.1 | |
其他綜合收益總額(虧損) | | | | | 0.4 | | | (1.0) | |
綜合收益(虧損) | | | | | 386.3 | | | (4.3) | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | | | | | 3.8 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF Energy Inc.股東的綜合收益(虧損) | | | | | $ | 382.5 | | | $ | (22.1) | |
PBF ENERGY INC.
簡明合併權益變動表
(未經審計,以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | B 級 普通股 | 額外 付費 資本 | 已保留 收益(累計赤字) | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | 國庫股 | 非控制性 利息 | 總計 公平 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 129,639,307 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 3,201.6 | | $ | 2,056.0 | | $ | (1.5) | | 10,937,916 | | $ | (327.0) | | $ | 126.8 | | $ | 5,056.0 | |
綜合收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 382.1 | | 0.4 | | — | | — | | 3.8 | | 386.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股息 ($)0.20每股普通股) | — | | — | | — | | — | | — | | (26.0) | | — | | — | | — | | (0.2) | | (26.2) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 6.5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.5 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 966,660 | | — | | — | | — | | 14.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | 14.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | (4,062,110) | | — | | — | | — | | 0.6 | | — | | — | | 4,062,110 | | (169.4) | | — | | (168.8) | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 126,543,857 | | 0.1 | | 13 | | — | | 3,223.2 | | 2,412.1 | | (1.1) | | 15,000,026 | | (496.4) | | 130.4 | | 5,268.3 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 120,319,577 | | $ | 0.1 | | 15 | | $ | — | | $ | 2,874.0 | | $ | (796.1) | | $ | 17.3 | | 6,676,809 | | $ | (169.1) | | $ | 606.6 | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | (21.1) | | (1.0) | | — | | — | | 17.8 | | (4.3) | |
| | | | | | | | | | | |
向 PBF Logistics LP 公共單位持有人分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.0) | | (10.0) | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | — | | 6.6 | | — | | — | | — | | — | | 0.7 | | 7.3 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 341,765 | | — | | — | | — | | 0.6 | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
PBF LLC A系列單位的交換對遞延所得税資產和負債以及應收税協議義務的影響 | — | | — | | — | | — | | (0.3) | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.3) | |
將 PBF Energy Company LLC A 系列單位換成 PBF Energy A 類普通股 | 11,244 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
購買國庫股 | (54,938) | | — | | — | | — | | 1.1 | | — | | — | | 54,938 | | (1.1) | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 120,617,648 | | $ | 0.1 | | 15 | | $ | — | | $ | 2,882.0 | | $ | (817.2) | | $ | 16.3 | | 6,731,747 | | $ | (170.2) | | $ | 615.1 | | $ | 2,526.1 | |
PBF 能源公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 385.9 | | | $ | (3.3) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 150.1 | | | 124.6 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 9.2 | | | 7.7 | |
催化劑債務公允價值的變化 | (0.7) | | | 4.9 | |
遞延所得税 | 42.4 | | | (6.1) | |
應收税款協議負債的變化 | — | | | 19.3 | |
庫存回購義務的非現金變化 | (4.2) | | | (40.7) | |
| | | |
| | | |
或有對價公允價值的變動,淨額 | (16.3) | | | 50.3 | |
| | | |
養老金和其他退休後福利費用 | 12.0 | | | 11.9 | |
出售資產的(收益)虧損 | (1.6) | | | 0.1 | |
| | | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 272.3 | | | (537.5) | |
庫存 | (91.3) | | | (388.4) | |
預付費和其他流動資產 | (93.8) | | | (161.1) | |
應付賬款 | (102.4) | | | 683.8 | |
應計費用 | (149.1) | | | 545.7 | |
遞延收入 | 33.5 | | | 13.2 | |
| | | |
其他資產和負債 | (8.4) | | | (12.1) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 437.6 | | | $ | 312.3 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (239.8) | | | (118.3) | |
延期週轉費用支出 | (127.7) | | | (82.2) | |
其他資產支出 | (15.6) | | | (25.0) | |
出售資產的收益 | 4.4 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (378.7) | | | $ | (225.5) | |
PBF 能源公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
股息支付 | $ | (25.8) | | | $ | — | |
向 PBFX 公共單位持有人分配 | — | | | (9.8) | |
向 PBF Energy Company LLC 成員分配 PBF Energ | (0.2) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
PBFX 左輪借款的還款 | — | | | (25.0) | |
贖回 PBFX 2023 優先票據 | (525.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
融資租賃的付款 | (2.9) | | | (3.0) | |
保險保費融資的收益 | 61.2 | | | 47.3 | |
| | | |
或有對價的支付 | — | | | (2.6) | |
與股票薪酬計劃相關的交易,淨額 | 14.4 | | | — | |
購買庫存股票 | (167.6) | | | — | |
遞延融資成本和其他費用,淨額 | (0.5) | | | (0.6) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | $ | (646.4) | | | $ | 6.3 | |
| | | |
現金和現金等價物的淨變化 | (587.5) | | | 93.1 | |
現金和現金等價物,期初 | 2,203.6 | | | 1,341.5 | |
現金及現金等價物,期末 | $ | 1,616.1 | | | $ | 1,434.6 | |
| | | |
補充現金流披露 | | | |
非現金活動: | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 171.2 | | | $ | 120.6 | |
根據運營和融資租賃收購或重新計量的資產 | 51.4 | | | (24.5) | |
| | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息(扣除資本化利息)12.7百萬和美元4.22023 年和 2022 年分別為百萬) | $ | 32.0 | | | $ | 34.6 | |
所得税 | 3.5 | | | 0.1 | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,單位和單位數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,615.8 | | | $ | 2,201.8 | |
應收賬款 | 1,180.3 | | | 1,456.3 | |
庫存 | 2,854.9 | | | 2,763.6 | |
| | | |
預付費和其他流動資產 | 211.6 | | | 122.8 | |
流動資產總額 | 5,862.6 | | | 6,544.5 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 5,516.8 | | | 5,361.0 | |
租賃使用權資產 | 703.4 | | | 679.1 | |
| | | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 1,052.2 | | | 962.7 | |
總資產 | $ | 13,135.0 | | | $ | 13,547.3 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 750.2 | | | $ | 853.4 | |
應計費用 | 3,604.6 | | | 3,768.3 | |
遞延收入 | 74.1 | | | 40.6 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | 74.2 | | | 60.5 | |
| | | |
當前債務 | — | | | 524.2 | |
流動負債總額 | 4,503.1 | | | 5,247.0 | |
長期債務 | 1,438.0 | | | 1,434.9 | |
加盟應付票據 | 1,463.4 | | | 1,445.7 | |
遞延所得税負債 | 21.3 | | | 21.0 | |
長期經營租賃負債 | 566.4 | | | 552.7 | |
長期融資租賃負債 | 55.0 | | | 57.9 | |
其他長期負債 | 359.3 | | | 372.9 | |
負債總額 | 8,406.5 | | | 9,132.1 | |
承付款和或有開支(注7) | | | |
B 系列單元, 1,000,000已發行和未償付,無面值或申報價值 | 5.1 | | | 5.1 | |
PBF 能源公司有限責任公司股權: | | | |
A 系列單元, 910,457和 910,457截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和未償還,無面值或申報價值 | 17.4 | | | 17.4 | |
C 系列單元, 126,565,088和 129,660,538截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和未償還,無面值或申報價值 | 2,497.5 | | | 2,491.9 | |
庫存股,按成本計算 | (496.4) | | | (327.0) | |
留存收益 | 2,696.4 | | | 2,220.0 | |
累計其他綜合虧損 | (4.0) | | | (4.4) | |
PBF 能源公司有限責任公司權益總額 | 4,710.9 | | | 4,397.9 | |
非控股權益 | 12.5 | | | 12.2 | |
權益總額 | 4,723.4 | | | 4,410.1 | |
負債總額、B 系列單位和權益 | $ | 13,135.0 | | | $ | 13,547.3 | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 9,295.0 | | | $ | 9,141.7 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | | | | | 7,795.3 | | | 8,206.2 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 781.4 | | | 620.4 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 141.9 | | | 118.3 | |
銷售成本 | | | | | 8,718.6 | | | 8,944.9 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 59.7 | | | 53.1 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 1.9 | | | 1.9 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
| | | | | | | |
出售資產的(收益)虧損 | | | | | (1.6) | | | 0.1 | |
總成本和支出 | | | | | 8,762.3 | | | 9,050.3 | |
運營收入 | | | | | 532.7 | | | 91.4 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (28.1) | | | (81.0) | |
催化劑債務公允價值的變化 | | | | | 0.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | | | | | 0.3 | | | 2.2 | |
其他收入(支出) | | | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收入 | | | | | 503.3 | | | 7.7 | |
所得税支出(福利) | | | | | 0.4 | | | (8.1) | |
淨收入 | | | | | 502.9 | | | 15.8 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | 0.3 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF能源有限責任公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 502.6 | | | $ | (2.0) | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | | | | $ | 502.9 | | | $ | 15.8 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | | | | 0.4 | | | (1.1) | |
養老金和其他退休後福利的淨收益 | | | | | — | | | 0.1 | |
其他綜合收益總額(虧損) | | | | | 0.4 | | | (1.0) | |
綜合收入 | | | | | 503.3 | | | 14.8 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | | | | | 0.3 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF Energy Company LLC的綜合收益(虧損) | | | | | $ | 503.0 | | | $ | (3.0) | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計,以百萬計,單位數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列 | C 系列 | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | 已保留 收益(累計赤字) | 非控制性 利息 | 國庫股 | 成員總數 公平 |
| 單位 | 金額 | 單位 | 金額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 910,457 | | $ | 17.4 | | 129,660,538 | | $ | 2,491.9 | | $ | (4.4) | | $ | 2,220.0 | | $ | 12.2 | | $ | (327.0) | | $ | 4,410.1 | |
綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 0.4 | | 502.6 | | 0.3 | | — | | 503.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | (26.2) | | — | | — | | (26.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | 6.5 | | — | | — | | — | | — | | 6.5 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | — | | — | | 966,660 | | (1.5) | | — | | — | | — | | — | | (1.5) | |
購買國庫股 | — | | — | | (4,062,110) | | 0.6 | | — | | — | | — | | (169.4) | | (168.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 910,457 | | $ | 17.4 | | 126,565,088 | | $ | 2,497.5 | | $ | (4.0) | | $ | 2,696.4 | | $ | 12.5 | | $ | (496.4) | | $ | 4,723.4 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 927,990 | | $ | 17.6 | | 120,340,808 | | $ | 2,245.0 | | $ | 20.3 | | $ | (390.9) | | $ | 511.2 | | $ | (169.1) | | $ | 2,234.1 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (1.0) | | (2.0) | | 17.8 | | — | | 14.8 | |
| | | | | | | | | |
將 A 系列單位換成 PBF Energy A 類普通股 | (11,244) | | — | | 11,244 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.0) | | — | | (10.0) | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | — | | — | | 6.6 | | — | | — | | 0.7 | | — | | 7.3 | |
| | | | | | | | | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 11,244 | | — | | 341,765 | | (1.3) | | — | | — | | — | | — | | (1.3) | |
購買國庫股 | — | | — | | (54,938) | | 1.1 | | — | | — | | — | | (1.1) | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 927,990 | | $ | 17.6 | | 120,638,879 | | $ | 2,251.4 | | $ | 19.3 | | $ | (392.9) | | $ | 519.7 | | $ | (170.2) | | $ | 2,244.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 502.9 | | | $ | 15.8 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 150.1 | | | 124.6 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 9.2 | | | 7.7 | |
催化劑債務公允價值的變化 | (0.7) | | | 4.9 | |
遞延所得税 | 0.3 | | | (8.1) | |
庫存回購義務的非現金變化 | (4.2) | | | (40.7) | |
| | | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | (16.3) | | | 50.3 | |
| | | |
養老金和其他退休後福利費用 | 12.0 | | | 11.9 | |
出售資產的(收益)虧損 | (1.6) | | | 0.1 | |
| | | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 276.1 | | | (537.5) | |
庫存 | (91.3) | | | (388.4) | |
預付費和其他流動資產 | (93.8) | | | (161.1) | |
應付賬款 | (101.1) | | | 683.8 | |
應計費用 | (228.1) | | | 547.0 | |
遞延收入 | 33.5 | | | 13.2 | |
其他資產和負債 | (8.5) | | | (12.1) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 438.5 | | | $ | 311.4 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (239.8) | | | (118.3) | |
延期週轉費用支出 | (127.7) | | | (82.2) | |
其他資產支出 | (15.6) | | | (25.0) | |
出售資產的收益 | 4.4 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (378.7) | | | $ | (225.5) | |
PBF 能源公司有限責任公司和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
向 PBF 能源公司有限責任公司成員分配 | $ | (26.0) | | | $ | — | |
向 PBFX 公共單位持有人分配 | — | | | (9.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
PBFX 左輪借款的還款 | — | | | (25.0) | |
| | | |
或有對價的支付 | — | | | (2.6) | |
| | | |
贖回 PBFX 2023 優先票據 | (525.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
融資租賃的付款 | (2.9) | | | (3.0) | |
保險費融資的收益 | 61.2 | | | 47.3 | |
應向 PBF Energy Inc. 支付的關聯票據的收益 | 23.0 | | | 7.0 | |
向 PBF Energy Inc. 支付應付關聯票據 | (6.5) | | | (2.5) | |
為淨結算股票薪酬而繳納的税款 | (1.5) | | | — | |
| | | |
回購庫存股 | (167.6) | | | — | |
遞延融資成本和其他費用,淨額 | (0.5) | | | (2.5) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | $ | (645.8) | | | $ | 8.9 | |
| | | |
現金和現金等價物的淨變化 | (586.0) | | | 94.8 | |
現金和現金等價物,期初 | 2,201.8 | | | 1,339.8 | |
現金及現金等價物,期末 | $ | 1,615.8 | | | $ | 1,434.6 | |
| | | |
補充現金流披露 | | | |
非現金活動: | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 171.2 | | | $ | 120.6 | |
根據運營和融資租賃收購或重新計量的資產 | 51.4 | | | 24.5 | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息(扣除資本化利息)12.7百萬和美元4.22023 年和 2022 年分別為百萬) | $ | 32.0 | | | $ | 34.6 | |
所得税 | 3.3 | | | 0.1 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
1. 業務描述和陳述基礎
業務描述
PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)是PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的唯一管理成員,持有PBF LLC及其子公司的控股權。PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司的財務業績,並在其簡明合併財務報表中記錄了代表PBF Energy以外的PBF LLC成員的經濟利益的非控股權益(參見 “附註8——股權”)。
PBF Energy 持有 99.3截至2023年3月31日,通過擁有PBF LLC的C系列單位,PBF LLC擁有完全由PBF Energy持有的經濟權益。由PBF Energy以外的各方(“PBF Energy以外的PBF LLC成員”)持有的PBF LLC A系列單位的持有人持有剩餘股份 0.7PBF LLC 的經濟利益百分比。此外,PBF LLC經修訂和重述的有限責任公司協議規定,PBF Energy收購的任何PBF LLC A系列單位都將自動重新歸類為與此類收購相關的PBF LLC C系列單位。PBF LLC 及其合併子公司在北美擁有並經營煉油廠和相關設施。
除非上下文另有要求,否則PBF Energy及其合併子公司在下文中統稱為 “公司”。明確註明了簡明合併財務報表附註中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或領域。
PBFX 合併交易
2022 年 11 月 30 日,PBF Energy、PBF LLC、特拉華州的一家公司和 PBF LLC 的全資子公司 PBFX Holdings Inc.、特拉華州有限責任公司和 PBF LLC 的全資子公司 Riverlands Merger Sub LLC、PBF Logistics LP(“PBFX”)和 PBF Logistics GP LLC 達成了一項最終協議,根據該協議,PBF Energy 和 PBF LLC 收購了所有公開持有的普通單位 PBFX 代表 PBF Energy 及其某些全資子公司尚未擁有的主責任合夥企業中的有限合夥人權益關聯公司(“合併交易”)。合併交易完成後,PBFX成為PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司。
演示基礎
此處提供的未經審計的簡明合併財務信息反映了所有調整(包括正常的經常性應計收入),管理層認為這些調整對於公允列報公司在報告期間的財務狀況以及經營業績和現金流是必要的。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。這些未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和附註。這些中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的PBF Energy和PBF LLC財務報表一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
重新分類
截至2023年3月31日,PBF LLC關聯公司應付給PBF Energy的收益和付款(此前在PBF LLC簡明合併現金流量表中披露為淨額)現已作為單獨的細列項目披露總額。對去年的PBF LLC簡明合併現金流量表列報進行了調整,以符合2023年的列報方式。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
2. 當前預期的信用損失
信用損失
該公司主要通過銷售精煉產品蒙受信貸損失。公司以個人客户為基礎評估信用。公司利用財務審查模型來評估信譽,該模型基於財務報表和信用報告中的信息。財務審查模型使公司能夠評估客户的風險狀況,並根據其財務實力確定信用額度,包括但不限於其流動性、槓桿率、債務償還能力、壽命和賬單支付方式。對於某些被認為風險較高的客户,公司可能會要求在產品交付之前以信用證或現金付款的形式提供擔保。
該公司貿易應收賬款的付款期限相對較短,其絕大多數精煉產品的付款期限通常為30天或更短。因此,公司的收款風險在一定程度上得到了緩解,因為銷售額是在相對較短的時間內收取的,從而能夠在發現收款問題時減少違約風險。儘管如此,公司至少每年審查每位客户的信用風險狀況,如果有正當理由,則更頻繁地進行審查。
公司每季度對可疑賬户進行備抵分析,以評估是否需要為任何未清的貿易應收賬款記錄備抵金。在估算信用損失時,管理層會審查逾期、存在已知爭議或經歷過任何可能導致未來收款性問題的負面信用事件的賬户。曾經有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日記錄的可疑賬户備抵金。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
3. 庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 |
(單位:百萬) | 標題為《清單》 | | 庫存中介協議 | | 總計 |
原油和原料 | $ | 1,189.0 | | | $ | 156.6 | | | $ | 1,345.6 | |
| | | | | |
精煉產品和混合油 | 1,283.4 | | | 83.2 | | | 1,366.6 | |
倉庫庫存及其他 | 142.7 | | | — | | | 142.7 | |
| $ | 2,615.1 | | | $ | 239.8 | | | $ | 2,854.9 | |
成本或市場調整的較低者 | — | | | — | | | — | |
庫存總額 | $ | 2,615.1 | | | $ | 239.8 | | | $ | 2,854.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 標題為《清單》 | | 庫存中介協議 | | 總計 |
原油和原料 | $ | 1,195.2 | | | $ | 140.9 | | | $ | 1,336.1 | |
精煉產品和混合油 | 1,244.7 | | | 40.9 | | | 1,285.6 | |
倉庫庫存及其他 | 141.9 | | | — | | | 141.9 | |
| $ | 2,581.8 | | | $ | 181.8 | | | $ | 2,763.6 | |
成本或市場調整的較低者 | — | | | — | | | — | |
庫存總額 | $ | 2,581.8 | | | $ | 181.8 | | | $ | 2,763.6 | |
PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)及其子公司特拉華城煉油有限責任公司、保爾斯伯勒煉油有限責任公司和查爾梅特煉油有限責任公司(“Chalmette Refining”)(統稱 “PBF 實體”)與子公司J. Aron & Company簽訂了庫存中介協議(不時修訂和重述,“第三份庫存中介協議”)高盛集團有限公司(“J. Aron”)。
根據第三份庫存中介協議,J. Aron購買並持有保爾斯伯勒和特拉華城煉油廠(以及經PBF實體選舉產生的查爾梅特煉油廠)(“煉油廠”)購買或生產的某些庫存,包括原油、中間產品和某些成品(“J. Aron產品”),並將其運入煉油廠的儲罐(“儲罐”)。隨着J.Aron產品從儲罐中排出,J.Aron產品被賣回給公司。這些購買和銷售每天結算,並按與這些J.Aron產品相關的市場價格每月調整定價。這些交易被認為是相互考慮後進行的,因此,當煉油廠的所有權移交給J.Aron時,不會導致銷售得到承認。此外,J. Aron 有權將根據第三份庫存中介協議在儲罐中購買的 J. Aron 產品存儲,並將在協議期限內保留這些儲存權。PBF Holding 繼續向第三方獨立營銷和銷售 J. Aron 產品。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 不較低的成本或市場調整值,因為存貨的重置價值超過最後進先出的賬面價值。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
4. 應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
PBF 能源 (單位:百萬) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
與庫存相關的應計費用 | $ | 1,543.2 | | | $ | 1,417.4 | |
可再生能源信貸和排放義務 (a) | 1,039.4 | | | 1,361.1 | |
庫存中介協議 (b) | 164.3 | | | 98.3 | |
應計運輸成本 | 142.4 | | | 127.3 | |
應付消費税和營業税 | 128.8 | | | 123.6 | |
應付應計所得税 | 97.6 | | | 16.5 | |
應計資本支出 | 93.5 | | | 86.3 | |
應計水電費 | 83.3 | | | 105.4 | |
或有考慮 | 80.0 | | | 81.6 | |
應計工資和福利 | 79.0 | | | 173.1 | |
煉油廠的應計維護和支持成本 | 45.9 | | | 48.1 | |
應計利息 | 20.5 | | | 24.9 | |
環境負債 | 14.8 | | | 14.9 | |
當期融資租賃負債 | 11.7 | | | 11.7 | |
其他 | 92.8 | | | 30.6 | |
應計費用總額 | $ | 3,637.2 | | | $ | 3,720.8 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
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| | | | | | | | | | | |
PBF LLC (單位:百萬) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
與庫存相關的應計費用 | $ | 1,543.2 | | | $ | 1,417.4 | |
可再生能源信貸和排放義務 (a) | 1,039.4 | | | 1,361.1 | |
庫存中介協議 (b) | 164.3 | | | 98.3 | |
應計運輸成本 | 142.4 | | | 127.3 | |
應付消費税和營業税 | 128.8 | | | 123.6 | |
應計資本支出 | 93.5 | | | 86.3 | |
應計利息 | 89.1 | | | 84.2 | |
應計水電費 | 83.3 | | | 105.4 | |
或有考慮 | 80.0 | | | 81.6 | |
應計工資和福利 | 79.0 | | | 173.1 | |
煉油廠的應計維護和支持成本 | 45.9 | | | 48.1 | |
環境負債 | 14.8 | | | 14.9 | |
當期融資租賃負債 | 11.7 | | | 11.7 | |
應付應計所得税 | 2.1 | | | 5.2 | |
其他 | 87.1 | | | 30.1 | |
應計費用總額 | $ | 3,604.6 | | | $ | 3,768.3 | |
______________________
(a) 公司有義務購買符合可再生燃料標準所需的可再生識別碼(“RIN”)。根據環境保護署的規定,該公司的總RIN義務基於國內公路燃料運輸的百分比。如果公司無法混合所需數量的生物燃料來履行其RIN義務,則必須在公開市場上購買RIN以避免處罰和罰款。當公司的RIN負債大於給定時期內賺取和購買的RIN數量時,公司在應計費用中將其RIN債務按淨額記錄在應計費用中;當賺取和購買的RIN的金額大於RIN的負債時,公司將RIN的債務記錄在應計費用中。此外,公司有義務遵守聯邦和州的立法和監管措施,包括加利福尼亞州根據議會第32號法案(“AB 32”)制定的法規,以解決環境合規以及温室氣體和其他排放問題。這些要求包括運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的增量成本。可再生能源信貸和排放義務隨適用產品銷售量和信貸購買時間而波動。公司不時做出預購承諾,以固定價格獲得其可再生能源和排放信用額度。截至2023年3月31日,該公司已進入約美元638.7與其應計可再生能源和排放義務總額相關的此類預先購買承諾中的百萬份。我們的 RIN 債務將按照既定的監管截止日期結算。該公司的AB 32負債是正在進行的三年期計劃的一部分,該計劃將在2024年之前結算。
(b) 根據第三份庫存中介協議,公司有義務回購儲存在其儲罐中的J. Aron產品。截至2023年3月31日和2022年12月31日,根據第三份庫存中介協議對公司儲罐中持有的J. Aron自有庫存的回購義務確認負債,市場價格的任何變化均記錄在產品成本和其他中。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
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5. 信貸便利和債務
未償債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
2028 年高級票據 | | $ | 801.6 | | | $ | 801.6 | |
2025 年優先票據 | | 664.5 | | | 664.5 | |
| | | | |
PBFX 2023 高級票據 | | — | | | 525.0 | |
循環信貸額度 | | — | | | — | |
PBFX 循環信貸額度 | | — | | | — | |
| | | | |
催化劑融資安排 | | 3.3 | | | 4.0 | |
| | 1,469.4 | | | 1,995.1 | |
減去 — 當前債務 | | — | | | (524.2) | |
未攤銷的保費 | | — | | | 0.2 | |
未攤銷的遞延融資成本 | | (31.4) | | | (36.2) | |
長期債務 | | $ | 1,438.0 | | | $ | 1,434.9 | |
截至2023年3月31日,公司遵守了所有債務協議中的所有契約,包括財務契約。
PBFX 2023 高級票據
2023 年 2 月 2 日,公司贖回了 $525.0其 PBFX 的未償本金總額為百萬美元 6.875百分比優先票據(“PBFX 2023 優先票據”),包括未攤銷的溢價和遞延融資成本0.7截至兑換日的百萬。PBFX 2023 優先票據的兑換價格為 100%,加上截至贖回之日的應計和未付利息。德意志銀行美洲信託公司是PBFX 2023優先票據的受託人,也是全額贖回的付款代理人。贖回是用手頭現金籌集的。
6. 附屬應付票據-PBF LLC
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PBF LLC向PBF Energy收到了一筆未付的應付票據,本金總額為美元1,463.4百萬和美元1,445.7分別為百萬。應付票據的到期日為2030年4月,年利率為 2.5%,可以隨時全部或部分預付,由PBF LLC選擇,無需支付罰款或保費。
7. 承付款和意外開支
在公司的正常業務經營中,公司不時受到訴訟、調查和索賠,包括集體訴訟、大規模侵權訴訟、侵權訴訟、環境索賠和員工相關事宜。這些事項的結果並不總是可以準確預測的,但是如果公司確定可能已經蒙受損失並且可以合理估計損失,則公司將為這些事項累積負債。對於此類我們尚未記錄負債但損失在合理範圍內可能發生的持續事宜,我們目前無法估計一系列可能的損失,原因可能包括但不限於問題尚處於初期階段且尚未通過訴狀、發現或法庭訴訟得到充分發展,潛在索賠人人數不明或潛在索賠所依據的許多不同因素存在不確定性。但是,最終解決其中一項或多項突發事件可能會導致不利結果,從而對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
環境問題
公司的煉油廠、管道和相關業務受廣泛且經常變化的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括但不限於與向環境排放材料有關的法律和法規,或與環境保護(包括應對氣候變化的潛在影響)、廢物管理以及燃料的特性和成分有關的法律和法規。遵守現有和預期的法律和法規會增加煉油廠的總體運營成本,包括修復、運營成本和建造、維護和升級設備和設施的資本成本。
這些法律和許可增加了未來可能面臨涉及環境和安全問題的索賠和訴訟的風險,這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失,據稱這些物質是由公司製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的或與公司承擔責任的先前存在的疾病有關的物質造成的。該公司認為其目前的業務符合現有的環境和安全要求。但是,公司與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論,包括違規通知、引證和其他執法行動,其中一些已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。儘管通常很難量化未來的環境或安全相關支出,但公司預計,在可預見的將來,將需要持續的資本投資和運營程序的改變,以遵守現有和新的要求,以及不斷變化的解釋和對現有法律和法規的更嚴格執行。
在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產時,公司承擔了某些先前存在的環境負債。與這些補救義務相關的估計費用總額為美元115.2截至 2023 年 3 月 31 日,百萬美元(美元)117.0截至2022年12月31日為百萬美元),主要與解決現有土壤和地下水污染的修復義務以及相關的監測和清理活動有關。我們會定期重新評估與這些義務相關的成本,或者在發現我們的補救方法發生變化時重新評估。環境負債的流動部分記錄在應計費用中,非流動部分記錄在其他長期負債中。
公司簡明合併資產負債表中反映的環境負債總額為美元159.1百萬和美元157.7截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為百萬美元,其中美元144.3百萬和美元142.8百萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些負債包括預計在很長一段時間內產生的補救和監測費用。當正在進行的調查的結果為人所知、被認為是可能的並且可以合理估計時,估計的負債將來可能會增加。
偶然考慮
關於收購馬丁內斯煉油廠和相關物流資產,2019年6月11日的買賣協議包括一項基於馬丁內斯煉油廠某些收益門檻的收益條款。根據該協議,公司將根據馬丁內斯煉油廠未來收益超過協議中定義的某些門檻,向Equilon Enterprises LLC d/b/a Shell Oil Products US支付款項,期限最長為 四年在收購截止日期(“馬丁內斯或有對價”)之後。收購煉油廠後,公司將收益準備金的預計收購日期公允價值記錄為或有對價77.3公司簡明合併資產負債表中 “其他長期負債” 中的百萬美元。隨後馬丁內斯或有對價公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中。據估計,馬丁內斯或有對價的公允價值為美元126.0截至 2023 年 3 月 31 日,百萬美元(其中 $80.0百萬美元包含在應計費用中,已於 2023 年 4 月全額支付)。據估計,馬丁內斯或有對價的公允價值為美元147.3截至 2022 年 12 月 31 日,百萬美元(其中 $81.6百萬包含在應計費用中)。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
應收税款協議
PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂了應收税款協議(“應收税款協議”),規定PBF Energy向這些人支付的金額等於 85PBF Energy因以下原因而被視為實現的福利金額(如果有)的百分比,以及(ii)與簽訂應收税款協議相關的某些其他税收優惠,包括可歸因於應收税款協議項下的款項的税收優惠。就應收税款協議而言,PBF Energy認為已實現的收益的計算方法是將PBF Energy的實際所得税負債(根據某些假設計算)與PBF Energy因購買或交換PBF LLC資產的A類普通股而導致PBF Energy資產的税基沒有增加而需要繳納的此類税款 F Energy未簽訂應收税款協議。應收税款協議的期限將持續到所有此類税收優惠均已使用或到期,除非:(i)PBF Energy行使終止應收税款協議的權利,(ii)PBF Energy違反了應收税款協議下的任何實質性義務或(iii)發生某些控制權變更,在這種情況下,應收税協議下的所有義務通常將加速到期,按某些假設計算。
應收税款協議下的付款義務是PBF Energy的義務,而不是PBF LLC、PBF Holding或PBFX的義務。總的來説,PBF Energy預計將主要通過税收分配從PBF LLC獲得這些年度付款的資金,PBF LLC按比例向其所有者分配税款。此類所有者包括 PBF Energy,該公司持有 99.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,PBF LLC的權益百分比。PBF LLC通常通過讓PBF Holding向PBF LLC分配現金以及從PBFX獲得的分配中獲得資金來支付其税收分配。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PBF Energy確認的負債均為美元338.6百萬美元與應收税協議債務有關,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額的估計,扣除根據財務會計標準委員會,會計準則編纂(“ASC”)740確認的任何遞延所得税資產估值補貼的影響, 所得税。截至2023年3月31日,美元61.1應收税款協議債務中的百萬美元被記錄為流動負債,是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税所得額的確認,在重估遞延所得税資產的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税協議負債。有關更多詳細信息,請參閲 “附註 12-所得税”。
8. 公平
PBF LLC 的非控股權益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy 在 PBF LLC 的股權約為 99.3截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司的財務業績,並記錄了除PBF Energy以外的PBF LLC成員持有的PBF Energy經濟權益的非控股權益。簡明合併運營報表中的非控股權益包括除PBF Energy以外的PBF LLC成員持有的PBF Energy經濟權益的淨收益或虧損部分。簡明合併資產負債表上的非控股權益反映了除PBF Energy以外的PBF Energy淨資產中歸屬於PBF LLC成員的部分。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
截至2022年12月31日和2023年3月31日,PBF LLC的非控股權所有權百分比計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PBF LLC A 系列單位的持有人 | | PBF Energy A 類普通股的已發行股份 | | 總計 * |
2022年12月31日 | 910,457 | | 129,639,307 | | 130,549,764 |
| 0.7% | | 99.3% | | 100.0% |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2023年3月31日 | 910,457 | | 126,543,857 | | 127,454,314 |
| 0.7% | | 99.3% | | 100.0% |
——————————
* 假設 PBF LLC A 系列單位的所有持有人將其的 PBF LLC A 系列單位換成 PBF Energy 的 A 類普通股 一-一對一。
PBFX 的非控股權益
PBF Energy通過擁有PBF LLC鞏固了PBFX的財務業績。在 2022 年 11 月 30 日完成的合併交易之前,PBF LLC 持有 47.7PBFX 有限合夥人權益百分比,剩餘權益 52.3% 公眾普通單位持有人擁有的有限合夥人權益。截至2022年12月31日,合併運營報表中的非控股權益包括截至2022年11月30日PBFX的公眾普通單位持有者持有的PBFX經濟權益的淨收益或虧損部分(通過其對PBF LLC的所有權),合併資產負債表上的非控股權益已被取消。截至2023年3月31日,簡明合併運營報表中的非控股權益和簡明合併資產負債表上的非控股權益已被取消。
PBF 控股的非控股權益
在收購查爾梅特煉油廠方面,PBF Holding記錄了以下非控股權益 二查爾梅特煉油的子公司。PBF Holding 通過 Chalmette Refining 擁有 80柯林斯管道公司和T&M碼頭公司的所有權百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司在這些子公司的收益中記錄了非控股權益0.3百萬和 $ (1.1)分別為百萬。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
股權和非控股權益的變化
下表分別彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月PBF Energy控股權和非控股權益的權益變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF 能源 (單位:百萬) | PBF Energy Inc. 股票 | | 非控制性 對 PBF LLC 的興趣 | | 非控制性 對 PBF Holding 的興趣 | | | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 4,929.2 | | | $ | 114.6 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 5,056.0 | |
綜合收入 | 382.5 | | | 3.5 | | | 0.3 | | | | | 386.3 | |
股息和分配 | (26.0) | | | (0.2) | | | — | | | | | (26.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 6.5 | | | — | | | — | | | | | 6.5 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 14.4 | | | — | | | — | | | | | 14.4 | |
| | | | | | | | | |
購買國庫股 | (168.8) | | | — | | | — | | | | | (168.8) | |
其他 | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 5,137.9 | | | $ | 117.9 | | | $ | 12.5 | | | | | $ | 5,268.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF 能源 (單位:百萬) | PBF Energy Inc. 股票 | | 非控制性 對 PBF LLC 的興趣 | | 非控制性 對 PBF Holding 的興趣 | | 非控制性 對 PBFX 感興趣 | | 權益總額 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1,926.2 | | | $ | 95.4 | | | $ | 12.2 | | | $ | 499.0 | | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | (22.1) | | | — | | | (1.1) | | | 18.9 | | | (4.3) | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (10.0) | | | (10.0) | |
| | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 6.6 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 7.3 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | |
PBF LLC A系列單位的交換對遞延所得税資產和負債以及應收税協議債務的影響 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 1,911.0 | | | $ | 95.4 | | | $ | 11.1 | | | $ | 508.6 | | | $ | 2,526.1 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
下表分別彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,PBF LLC控股權和非控股權益的權益變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF LLC (單位:百萬) | PBF 能源公司有限責任公司股權 | | PBF 控股的非控股權益 | | | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 4,397.9 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 4,410.1 | |
綜合收入 | 503.0 | | | 0.3 | | | | | 503.3 | |
股息和分配 | (26.2) | | | — | | | | | (26.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | 6.5 | | | — | | | | | 6.5 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | (1.5) | | | — | | | | | (1.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
購買國庫股 | (168.8) | | | — | | | | | (168.8) | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 4,710.9 | | | $ | 12.5 | | | | | $ | 4,723.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF LLC (單位:百萬) | PBF 能源公司有限責任公司股權 | | PBF 控股的非控股權益 | | 非控制性 對 PBFX 感興趣 | | 權益總額 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1,722.9 | | | $ | 12.2 | | | $ | 499.0 | | | $ | 2,234.1 | |
綜合收益(虧損) | (3.0) | | | (1.1) | | | 18.9 | | | 14.8 | |
股息和分配 | — | | | — | | | (10.0) | | | (10.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | 6.6 | | | — | | | 0.7 | | | 7.3 | |
與股票薪酬計劃相關的交易 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 1,725.2 | | | $ | 11.1 | | | $ | 508.6 | | | $ | 2,244.9 | |
國庫股
2022 年 12 月 12 日,公司董事會批准回購不超過 $500.0PBF Energy的百萬股A類普通股(不時修訂,“回購計劃”)。在 2023 年第一季度,公司購買了 4,047,286以美元計價的股票167.6百萬,包括已支付的佣金。在 2022 年第四季度,公司購買了 4,192,555以美元計價的股票156.4百萬,包括已支付的佣金。
正如附註17——後續事件中指出的那樣,公司董事會於2023年5月3日批准將回購計劃下的回購授權金額從美元增加500.0百萬到美元1.0十億,並將該計劃的到期日期延長至2025年12月。
這些回購不時通過各種方式進行,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中一些方法是通過第10b5-1條的計劃實施的。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。公司沒有義務根據回購計劃購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
公司記錄了根據公司股權薪酬計劃將某些獎勵歸屬庫存股而交出的PBF Energy A類普通股,以支付某些董事和僱員以及其他人的所得税預扣額。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
9. 股息和分配
關於在截至2023年3月31日的三個月中支付的股息和分配,PBF LLC的非税季度分配總額為美元26.0百萬,或 $0.20每單位付給其成員,其中 $25.8百萬美元按比例分配給了PBF Energy,餘額分配給了其他成員。PBF Energy 用了這個 $25.8百萬美元用於支付每季度的現金分紅0.202023 年 3 月 16 日每股 A 類普通股。
10. 員工福利計劃
與公司固定福利計劃相關的定期福利淨成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 截至3月31日的三個月 |
養老金福利 | | | | | 2023 | | 2022 |
定期淨福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | | | | | $ | 12.1 | | | $ | 13.9 | |
利息成本 | | | | | 4.3 | | | 2.0 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | (4.8) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | | | | | $ | 11.6 | | | $ | 11.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 截至3月31日的三個月 |
退休後醫療計劃 | | | | | 2023 | | 2022 |
定期淨福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | | | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | | | | | 0.2 | | | 0.1 | |
先前服務成本和精算損失的攤銷 | | | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
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簡明合併財務報表附註
11. 收入
正如 “附註15——分部信息” 中所述,該公司的業務由煉油板塊和物流板塊組成。 下表按細分市場提供了與公司在報告期內每種產品或一組類似產品或服務的收入有關的信息。
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| 截至3月31日的三個月 | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | |
煉油板塊: | | | | |
汽油和餾出物 | $ | 8,232.6 | | | $ | 8,037.7 | | |
原料和其他 | 417.8 | | | 334.9 | | |
瀝青和黑油 | 403.2 | | | 458.9 | | |
化學品 | 140.2 | | | 207.0 | | |
潤滑劑 | 91.7 | | | 89.7 | | |
煉油總收入 | 9,285.5 | | | 9,128.2 | | |
物流板塊: | | | | |
物流收入 | 98.5 | | | 89.4 | | |
抵消前的總收入 | 9,384.0 | | | 9,217.6 | | |
取消公司間收入 | (89.0) | | | (75.9) | | |
總收入 | $ | 9,295.0 | | | $ | 9,141.7 | | |
公司的大部分收入來自精煉產品的銷售。這些收入主要基於所售產品的當前現貨(市場)價格,這是特定日期可分配給所售產品的對價,公司在向客户交付和轉讓產品所有權時確認這些收入。交付和轉讓所有權的時間是公司對產品的控制權移交給公司客户以及履行其對客户的履約義務的時刻。所有權的交付和轉讓由公司與客户在合同中特別商定。公司還簽訂了包含固定定價、分層定價、有補貨期的最低交易量特徵或其他未受到ASC 606重大影響的因素的合同, 與客户簽訂合同的收入。
公司物流板塊的收入來自對原油和成品油終端、儲存和管道服務收取費用,根據合同的最低銷量承諾(視情況而定),或根據適用於吞吐量或存儲量的合同費率計算的實際運量。公司的大部分物流收入來自公司間交易,並在合併中被抵消。
遞延收入
當收到現金付款或在業績之前到期的現金付款時,公司會記錄遞延收入,包括可退還的金額。遞延收入為 $74.1百萬和美元40.6截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。遞延收入餘額的波動主要由在履行公司績效義務之前收到或到期的現金付款的時間和範圍所驅動。
公司的付款條款因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票與到期付款之間的時間間隔不長(即通常在兩個月內)。對於某些產品或服務以及客户類型,公司要求在向客户交付產品或服務之前付款。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
12. 所得税
PBF Energy必須提交聯邦和適用的州企業所得税申報表,並確認其税前收入的所得税,迄今為止,税前收入主要由其在PBF LLC税前收入中所佔的份額組成(大約 99.3% 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日)。PBF LLC是作為有限責任公司組建的,PBFX是一家合夥企業,出於聯邦所得税的目的,兩者都被視為 “直通” 實體,因此除了歸因於有限責任公司的所得税外,無需繳納所得税 二因收購Chalmette Refining和PBF Holding的加拿大全資子公司PBF Energy Limited而收購的子公司在所得税方面被視為C型公司,税收準備金根據所列期間的有效税率計算。
估值補貼
公司評估了現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額以允許使用現有的遞延所得税資產。評估中評估的負面證據包括三年內發生的累積損失。這些客觀證據可能會限制PBF Energy考慮其他主觀證據的能力,例如隨着市場狀況、大宗商品價格和精煉產品需求的正常化,PBF Energy對未來應納税所得額的預測。
在此評估的基礎上,記錄估值補貼,僅確認遞延所得税資產中更有可能變現的部分。但是,如果結轉期內對未來應納税所得額的估計值減少或增加,或者如果累積虧損形式的客觀負面證據不再存在,並且對主觀證據(例如PBF Energy對未來應納税所得額的預測)給予額外權重,則可以調整被視為可變現的遞延所得税資產的金額。
公司評估了所有可用的正面和負面證據,並確定有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日,與遞延所得税資產相關的估值補貼。
減少通貨膨脹法
2022 年 8 月 16 日,《降低通貨膨脹法案》(“IRA”)在美國頒佈並簽署成為法律。IRA是一項預算對賬計劃,其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健有關的重大法律變更。除其他外,税收條款包括公司替代性最低税 15%,消費税為 1百分比用於公司股票回購、與能源相關的税收抵免和激勵措施以及美國國税局的額外資金。根據公司過去三個財年的業績,公司替代性最低税目前不適用。該公司預計,IRA的其他税收條款不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
PBF Energy簡明合併運營報表中的所得税條款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 |
當期所得税支出 | | | | | $ | 84.1 | | | $ | — | |
遞延所得税支出(福利) | | | | | 42.4 | | | (6.1) | |
所得税支出總額(福利) | | | | | $ | 126.5 | | | $ | (6.1) | |
所得税準備金基於歸屬於PBF Energy的税前收益,不包括歸屬於非控股權益的税前收益,因為除非上述情況,否則此類權益通常無需繳納所得税。PBF Energy截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效所得税税率為 24.9% 和 22.4分別為%。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
PBF Energy截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率,包括歸屬於非控股權益的收益的影響3.8百萬,原為 24.7%。PBF Energy 截至2022年3月31日的三個月的有效所得税税率,包括歸屬於非控股權益的收入的影響17.8百萬,原為 64.9%.
在截至2023年3月31日的三個月中,PBF Energy的有效税率與包括州所得税在內的美國法定税率沒有實質性差異。
在截至2022年3月31日的三個月中,美國法定税率與PBF Energy的有效税率之間的差異主要歸因於遞延所得税資產估值補貼的變化。
PBF LLC簡明合併運營報表中報告的所得税條款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 |
當期所得税支出 | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
遞延所得税支出(福利) | | | | | 0.3 | | | (8.1) | |
所得税支出總額(福利) | | | | | $ | 0.4 | | | $ | (8.1) | |
公司已確定有 不截至2023年3月31日,税收狀況存在重大不確定性。公司沒有任何未確認的税收優惠。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
13. 公允價值測量
下表列出了有關定期按公允價值計量和記錄的公司金融資產和負債的信息,並指出了截至2023年3月31日和2022年12月31日用於確定公允價值的投入的公允價值層次結構。
公司已選擇抵消與同一交易對手簽訂的多份衍生品合約所確認的公允價值金額;但是,下表按等級劃分的公允價值金額按總額列報。該公司已向各交易對手公佈了現金利潤,以支持套期保值和交易活動。交易對手要求將公佈的現金保證金作為抵押存款,除非違約,否則不能用未平倉合約的公允價值抵消。公司沒有受主淨額結算安排約束的衍生合約,這些合約的總額反映在簡明合併資產負債表上。
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| 截至2023年3月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 公允價值總額 | | 對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 160.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160.9 | | | 不適用 | | $ | 160.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商品合約 | 38.4 | | | 51.2 | | | 2.6 | | | 92.2 | | | (63.8) | | | 28.4 | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | — | | | 29.3 | | | — | | | 29.3 | | | — | | | 29.3 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | 24.0 | | | 39.8 | | | — | | | 63.8 | | | (63.8) | | | — | |
催化劑義務 | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 1,039.4 | | | — | | | 1,039.4 | | | — | | | 1,039.4 | |
或有對價義務 | — | | | — | | | 126.0 | | | 126.0 | | | — | | | 126.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 公允價值總額 | | 對手淨額結算的影響 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
(單位:百萬) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 110.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110.0 | | | 不適用 | | $ | 110.0 | |
| | | | | | | | | | | |
商品合約 | 33.8 | | | 15.7 | | | — | | | 49.5 | | | (35.6) | | | 13.9 | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | 20.6 | | | 11.8 | | | 3.2 | | | 35.6 | | | (35.6) | | | — | |
催化劑義務 | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 1,361.1 | | | — | | | 1,361.1 | | | — | | | 1,361.1 | |
或有對價義務 | — | | | — | | | 147.3 | | | 147.3 | | | — | | | 147.3 | |
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簡明合併財務報表附註
用於按公允價值計量金融工具的估值方法如下:
•歸類為公允價值層次結構第一級的貨幣市場基金根據報價按公允價值計量,幷包含在現金和現金等價物中。
•歸入公允價值層次結構第一級的商品合約是根據活躍市場的報價以公允價值計量的。歸入公允價值層次結構第二級的大宗商品合約是使用基於活躍市場上類似工具未來大宗商品價格的市場方法以公允價值計量的。
•包含在庫存中介協議義務和催化劑義務中的衍生品被歸類為公允價值層次結構的第二級,並使用基於活躍市場上類似工具的大宗商品價格的市場方法按公允價值計量。
•可再生能源信貸和排放義務主要代表公司購買(i)履行將生物燃料混合到公司生產的產品中的義務所需的生物燃料積分(主要是美國的RIN)以及(ii)AB 32和類似計劃(統稱為限額和交易制度)下的排放信用額度。在公司無法按生物燃料計劃要求的百分比混合生物燃料(例如乙醇和生物柴油)的情況下,它必須購買生物燃料積分才能遵守這些計劃。在限額和交易制度下,它必須購買排放信用額度才能遵守這些制度。環境信貸負債部分基於公司在考慮獲得的任何信貸後,截至資產負債表日(如果有)此類信貸的赤字,等於信貸赤字與截至資產負債表日的市場價格的乘積。如果公司能夠更好地估計其清償債務的成本,例如協議以當前現貨價格以外的價格購買RIN,則公司在估值剩餘債務時會考慮這些成本。環境信貸義務歸類為公允價值層次結構的第二級,公司使用基於獨立定價服務的報價的市場方法以公允價值計量。
•在適用的情況下,歸入公允價值層次結構第三級的大宗商品合約包括與預測的原油購買量相關的商品價格互換合約,由於市場流動性不足,這些原油的報價遠期市場價格不容易獲得。用於估值這些互換的遠期價格是根據經紀人報價、其他第三方來源的價格和其他可用的市場數據得出的。
•2023年3月31日和2022年12月31日的或有對價債務歸類為公允價值層次結構的第三級,根據管理層對與收益期相關的未來現金流的估計,使用貼現現金流模型進行估算。
不合格的養老金計劃資產是使用基於共同基金公佈的淨資產價值的市場方法以公允價值計量的,這是一種實際的權宜之計。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,$19.1百萬和美元18.6遞延費用和其他資產中分別包含百萬美元,扣除這些不符合條件的養老金計劃資產。
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簡明合併財務報表附註
下表彙總了按公允價值層次結構第三級分類的公允價值衡量標準的變化,主要包括與馬丁內斯或有對價相關的估計未來收益的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | | | | $ | 150.5 | | | $ | 32.3 | |
增補 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
定居點 | | | | | (5.4) | | | (2.6) | |
未實現(收益)虧損包含在收益中 | | | | | (21.7) | | | 50.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 123.4 | | | $ | 80.0 | |
有 不在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月或截至 2022 年 3 月 31 日的三個月內,不同級別之間的轉移。
債務的公允價值
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
2028 年高級票據 (a) | $ | 801.6 | | | $ | 771.1 | | | $ | 801.6 | | | $ | 703.7 | |
2025 年優先票據 (a) | 664.5 | | | 663.6 | | | 664.5 | | | 656.0 | |
| | | | | | | |
PBFX 2023 高級票據 (a) | — | | | — | | | 525.0 | | | 525.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
催化劑籌資安排 (b) | 3.3 | | | 3.3 | | | 4.0 | | | 4.0 | |
| 1,469.4 | | | 1,438.0 | | | 1,995.1 | | | 1,888.8 | |
減去-當前債務 | — | | | — | | | (524.2) | | | (524.2) | |
未攤銷的保費 | — | | | 不適用 | | 0.2 | | | 不適用 |
減去-未攤銷的遞延融資費用 | (31.4) | | | 不適用 | | (36.2) | | | 不適用 |
長期債務 | $ | 1,438.0 | | | $ | 1,438.0 | | | $ | 1,434.9 | | | $ | 1,364.6 | |
(a) 被歸類為二級衡量標準的估計公允價值是根據未來預期付款的現值計算得出的,使用基於未償還優先票據報價的隱含當前市場利率。
(b) 催化劑融資安排根據活躍市場報價的類似工具的商品價格採用市場方法進行估值,歸類為二級衡量標準。公司選擇了公允價值期權來核算其催化劑回購義務,因為公司的負債直接受到標的催化劑公允價值變化的影響。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
14. 衍生品
公司使用衍生工具來減輕某些大宗商品價格風險敞口。該公司簽訂了第三份庫存中介協議,其中包含一定數量的原油、中間產品和精煉產品的購買義務。這些協議下與原油、中間產品和精煉產品相關的購買義務是衍生工具,被指定為公允價值套期保值,目的是對衝某些煉油廠庫存的大宗商品價格波動。這些購買義務衍生品的公允價值基於標的原油、中間產品和成品的市場價格。這些衍生品的活動水平基於運營庫存水平。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,有2,180,628和 1,945,994這些被指定為公允價值套期保值的衍生工具下流通的桶裝原油和原料。截至2023年3月31日,有 1,321,528成桶的中間體和精製產品(780,734這些被指定為公允價值套期保值的衍生工具下未償還的桶(截至2022年12月31日)。這些交易量代表合約的名義價值。
公司還簽訂經濟套期保值協議,主要由大宗商品衍生品合約組成,這些合約未被指定為套期保值,用於管理某些原油和原料庫存以及原油、原料和成品油銷售或購買的價格波動。進行經濟套期保值的目標與上文討論的公允價值套期保值的目標一致。截至2023年3月31日,有 18,941,000桶裝原油和 14,409,000成桶精製產品(17,890,000和 12,175,200,分別截至2022年12月31日),未被指定為對衝的短期和長期商品衍生品合約的未償還未償還的合約,代表合約的名義價值。
公司還使用衍生工具來降低與遵守各種政府和監管環境合規計劃所需的信貸價格相關的風險。對於此類代表衍生品的合約,公司選擇ASC 815規定的正常購買正常銷售例外情況, 衍生品和套期保值,因此不按公允價值進行記錄。
下表提供了有關截至2023年3月31日和2022年12月31日衍生工具公允價值的信息,以及簡明合併資產負債表中反映公允價值的細列項目的信息。
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描述 | 資產負債表地點 | 公允價值 資產/(負債) |
| | (單位:百萬) |
被指定為對衝工具的衍生品: | | |
2023 年 3 月 31 日: | | |
| | |
存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 應計費用 | $ | 29.3 | |
2022 年 12 月 31 日: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 應計費用 | $ | 25.1 | |
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未被指定為對衝工具的衍生品: | | |
2023 年 3 月 31 日: | | |
商品合約 | 應收賬款 | $ | 28.4 | |
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2022 年 12 月 31 日: | | |
商品合約 | 應收賬款 | $ | 13.9 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
下表提供了有關衍生工具收益中確認的損益以及反映此類損益的簡明合併運營報表細列項目的信息。
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描述 | 確認的收益或(虧損)地點 衍生品收入 | 收益或(虧損) 認可於 衍生品收入 |
| | (單位:百萬) |
被指定為對衝工具的衍生品: | | |
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在截至2023年3月31日的三個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 4.2 | |
在截至2022年3月31日的三個月中: | | |
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存貨中介協議義務中包含的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 40.7 | |
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未被指定為對衝工具的衍生品: | | |
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在截至2023年3月31日的三個月中: | | |
商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | 14.8 | |
在截至2022年3月31日的三個月中: | | |
商品合約 | 產品成本和其他成本 | $ | (26.9) | |
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公允價值套期保值中指定的對衝物品: | | |
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在截至2023年3月31日的三個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (4.2) | |
在截至2022年3月31日的三個月中: | | |
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原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (40.7) | |
該公司有 不在截至2023年3月31日的三個月或截至2022年3月31日的三個月中,與公允價值套期保值相關的無效。
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簡明合併財務報表附註
15. 區段信息
該公司的業務組織為 二可報告的細分市場,煉油和物流。未包含在煉油或物流板塊的業務包含在企業中。分部間交易在簡明合併財務報表中抵消,幷包含在下方的沖銷列中。
煉油
該公司的煉油部門包括其業務 六煉油廠,包括某些不歸PBFX所有的相關物流資產。該公司的煉油廠位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。這些煉油廠在美國生產無品牌的運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑劑和其他石油產品。該公司從各種第三方供應商那裏購買原油、其他原料和混合部件。該公司在美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸以及美國、加拿大和墨西哥的其他地區銷售產品,並且能夠將產品運送到其他國際目的地。
物流
該公司的物流部門由PBFX組成,PBFX是一家合夥企業,旨在擁有或租賃、運營、開發和收購原油和成品油碼頭、管道、存儲設施和類似的物流資產。PBFX的資產主要包括從PBF LLC收購或出資的鐵路和卡車碼頭以及卸貨架、油庫和管道,位於公司的煉油廠或附近。PBFX 通過收費商業協議向 PBF Holding 和/或其子公司和第三方客户提供各種鐵路、卡車和海運碼頭服務、管道運輸服務和存儲服務。PBFX目前沒有產生可觀的第三方收入,整合中取消了細分市場間關聯方收入。從PBF Energy和PBF LLC的角度來看,該公司的首席運營決策者對整個物流板塊進行了評估,而不考慮PBFX的任何個別運營細分市場。
公司主要根據運營收入評估其分支機構的業績。運營收入包括直接歸因於相應細分市場管理的收入和支出。物流板塊的收入包括與公司煉油板塊的分部間交易,該公司認為其價格基本等同於本可以與非關聯方就類似服務進行談判的價格。未包含在公司業務中的活動 二運營部門包含在企業中。此類活動主要包括公司員工業務和其他與公司正常運營無關的項目。 二運營部門。公司不向各個分部分配包括所得税在內的非營業收入和支出項目。煉油板塊的運營子公司和PBFX在所得税方面主要是直通實體。
每個分部的總資產包括不動產、廠房和設備、庫存、現金和現金等價物、應收賬款以及與該分部運營直接相關的其他資產。公司資產主要包括非經營性財產、廠房和設備以及與公司煉油廠和物流業務沒有直接關係的其他資產。
下文列出了有關公司應申報分部的披露以及與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併總額的對賬情況。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
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| 截至2023年3月31日的三個月 |
PBF Energy- (單位:百萬) | 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 9,285.5 | | | $ | 98.5 | | | $ | — | | | $ | (89.0) | | | $ | 9,295.0 | |
折舊和攤銷費用 | 132.9 | | | 9.0 | | | 1.9 | | | — | | | 143.8 | |
運營收入(虧損) | 525.7 | | | 49.7 | | | (43.0) | | | — | | | 532.4 | |
利息(收入)支出,淨額 | (4.1) | | | 3.7 | | | 19.1 | | | — | | | 18.7 | |
資本支出 | 379.2 | | | 2.7 | | | 1.2 | | | — | | | 383.1 | |
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 9,128.2 | | | $ | 89.4 | | | $ | — | | | $ | (75.9) | | | $ | 9,141.7 | |
折舊和攤銷費用 | 108.8 | | | 9.5 | | | 1.9 | | | — | | | 120.2 | |
運營收入(虧損) | 146.1 | | | 46.4 | | | (101.5) | | | — | | | 91.0 | |
利息支出,淨額 | 3.1 | | | 10.1 | | | 65.2 | | | — | | | 78.4 | |
資本支出 | 223.1 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | — | | | 225.5 | |
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| 截至2023年3月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 | $ | 12,293.4 | | | $ | 827.4 | | | $ | 56.5 | | | $ | (38.2) | | | $ | 13,139.1 | |
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| 截至2022年12月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 | $ | 12,587.9 | | | $ | 863.1 | | | $ | 136.3 | | | $ | (38.2) | | | $ | 13,549.1 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
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| 截至2023年3月31日的三個月 |
PBF LLC- (單位:百萬) | 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 9,285.5 | | | $ | 98.5 | | | $ | — | | | $ | (89.0) | | | $ | 9,295.0 | |
折舊和攤銷費用 | 132.9 | | | 9.0 | | | 1.9 | | | — | | | 143.8 | |
運營收入(虧損) | 525.7 | | | 49.7 | | | (42.7) | | | — | | | 532.7 | |
利息(收入)支出,淨額 | (4.1) | | | 3.7 | | | 28.5 | | | — | | | 28.1 | |
資本支出 | 379.2 | | | 2.7 | | | 1.2 | | | — | | | 383.1 | |
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
收入 | $ | 9,128.2 | | | $ | 89.4 | | | $ | — | | | $ | (75.9) | | | $ | 9,141.7 | |
折舊和攤銷費用 | 108.8 | | | 9.5 | | | 1.9 | | | — | | | 120.2 | |
運營收入(虧損) | 146.1 | | | 46.4 | | | (101.1) | | | — | | | 91.4 | |
利息支出,淨額 | 3.1 | | | 10.1 | | | 67.8 | | | — | | | 81.0 | |
資本支出 | 223.1 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | — | | | 225.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 | $ | 12,293.4 | | | $ | 827.4 | | | $ | 52.4 | | | $ | (38.2) | | | $ | 13,135.0 | |
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| 截至2022年12月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 企業 | | 淘汰 | | 合併總計 |
總資產 | $ | 12,587.9 | | | $ | 863.1 | | | $ | 134.5 | | | $ | (38.2) | | | $ | 13,547.3 | |
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
16. PBF 能源每股淨收益
公司向被視為參與證券的員工和非僱員董事發放某些基於股權的薪酬獎勵。由於存在參與證券,公司使用兩類方法計算了PBF Energy A類普通股的每股淨收益(虧損)。
下表列出了本報告所述期間歸屬於PBF Energy的PBF Energy A類普通股的基本和攤薄後每股淨收益的計算結果:
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(以百萬計,股票和每股金額除外) | | | 截至3月31日的三個月 |
每股基本收益: | | | | | 2023 | | 2022 |
收益分配: | | | | | | | |
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
減去:分配給參與證券的收入 | | | | | — | | | — | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入(虧損)——基本 | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
A類普通股每股基本淨收益(虧損)的分母——加權平均股 | | | | | 128,787,779 | | | 120,339,041 | |
每股 A 類普通股歸屬 PBF Energy 的基本淨收益(虧損) | | | | | $ | 2.97 | | | $ | (0.18) | |
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攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入(虧損)——基本 | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益 (1) | | | | | 3.5 | | | — | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益的所得税支出 (1) | | | | | (0.9) | | | — | |
PBF Energy A類普通股攤薄後每股淨收益(虧損)的分子——歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益(虧損) (1) | | | | | $ | 384.7 | | | $ | (21.1) | |
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分母:(1) | | | | | | | |
每股 PBF Energy A 類普通股加權平均股的基本淨收益(虧損)的分母 | | | | | 128,787,779 | | | 120,339,041 | |
稀釋性證券的影響:(2) | | | | | | | |
PBF LLC A 系列單位的換算 | | | | | 910,457 | | | — | |
普通股等價物 | | | | | 4,801,041 | | | — | |
PBF Energy A類普通股調整後的加權平均股攤薄後每股淨收益(虧損)的分母 | | | | | 134,499,277 | | | 120,339,041 | |
每股 PBF Energy A 類普通股歸屬 PBF Energy Inc. 股東的攤薄後淨收益(虧損) | | | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.18) | |
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(1) 攤薄後的每股收益計算通常假設所有未償還的PBF LLC A系列單位轉換為PBF Energy A類普通股。攤薄後每股收益計算分子中使用的歸屬於PBF Energy的淨收益(虧損)經過調整,以反映淨收益(虧損)以及相應的所得税支出(收益)(基於 26.0% 和 a 25.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月(截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月)的預計年化法定公司税率的百分比,歸因於轉換後的單位。
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限責任公司
簡明合併財務報表附註
(2) 代表對加權平均攤薄後已發行股票的調整,假設普通股等價物全部交換,包括根據國庫股法計算的PBF LLC A系列單位的期權和認股權證以及PBF Energy A類普通股的績效股票單位和期權(前提是此類交換的影響不會產生反稀釋作用)。普通股等價物不包括績效股票單位和期權以及購買認股權證的影響 29,500和 14,804,565PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票,因為它們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中具有抗稀釋作用。在出現淨虧損的時期,所有普通股等價物和未歸屬的限制性股票均被視為反攤薄型股票。
17. 後續事件
已宣佈分紅
2023 年 5 月 5 日,PBF Energy 宣佈派發美元股息0.20每股已發行的 PBF Energy A 類普通股。股息將於2023年5月31日支付給在2023年5月17日營業結束時登記在冊的PBF Energy A類普通股股東。
股票回購
2023 年 5 月 3 日,公司董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從 $ 增加500.0百萬到美元1.0十億,並將該計劃的到期日期延長至2025年12月。這些回購可以不時通過各種方法進行,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法可能會通過規則10b5-1和規則10b-18計劃生效。回購股票的時間和數量將取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。公司沒有義務根據回購計劃購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
從 2023 年 4 月 1 日到 2023 年 5 月 4 日,公司又購買了 580,066回購計劃下PBF Energy的A類普通股的股票,價格為美元21.9百萬,包括已支付的佣金。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的PBF Energy和PBF LLC的經審計財務報表以及本報告中包含的未經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含 “前瞻性陳述”,反映了我們的未來計劃、估計、信念和預期業績。由於多種因素,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中目前的預期和表達的業績存在重大差異。我們警告説,關於未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能而且經常與實際結果有所不同,差異可能是實質性的。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示性説明”。
截至2023年3月31日,PBF Energy是佔PBF LLC未償經濟權益約99.3%的股權的唯一管理成員和股權所有者。PBF LLC 是直接或間接擁有和經營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding是PBF LLC的全資子公司,PBF Finance是PBF Holding的全資子公司。PBFX是PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司,擁有並運營支持我們煉油業務的物流資產。
除非上下文另有説明,否則術語 “我們”、“我們” 和 “我們的” 是指PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司以及PBFX及其子公司。這些章節明確指出了關於僅適用於PBF Energy或PBF LLC的領域的討論。
概述
我們是美國最大的獨立煉油商之一,也是無品牌運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑劑和其他石油產品的供應商之一。我們在美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸以及美國、加拿大和墨西哥的其他地區銷售我們的產品,並且能夠將產品運送到其他國際目的地。我們擁有並經營六家國內煉油廠和相關資產。根據當前的運營條件,我們的煉油廠的總加工能力(即吞吐量)約為每天100萬桶(“bpd”),加權平均納爾遜複雜度指數為12.7。我們煉油廠的複雜性和吞吐量可能會發生變化,具體取決於我們為應對市場條件而進行的配置更改,以及為改善設施和保持環境和政府法規合規而進行的投資的結果。我們在兩個應報告的業務領域開展業務:煉油和物流。我們的六家煉油廠都從事將原油和其他原料提煉成石油產品,代表煉油部門。PBFX 運營某些物流資產,例如原油和成品碼頭、管道和存儲設施,這些資產代表物流領域。
我們的六個煉油廠分別位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。下表簡要描述了每個煉油廠:
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煉油廠 | 區域 | 尼爾森複雜性指數 (1) | 吞吐容量(以 bpd 為單位) (1) | PADD | 已加工的原油 (2) | 來源 (2) |
特拉華城 | 東海岸 | 13.6 | 180,000 | 1 | 淡甜到重酸 | 水,鐵路 |
保爾斯伯勒 | 東海岸 | 8.8(3) | 155,000(3) | 1 | 淡甜到重酸 | 水 |
託萊多 | 中部大陸 | 11.0 | 180,000 | 2 | 淡甜美 | 管道卡車鐵路 |
查爾梅特 | 墨西哥灣沿岸 | 13.0 | 185,000 | 3 | 淡甜到重酸 | 水、管道 |
託蘭斯 | 西海岸 | 13.8 | 166,000 | 5 | 中型和重型 | 管道水卡車 |
馬丁內斯 | 西海岸 | 16.1 | 157,000 | 5 | 中型和重型 | 管道和水 |
________
(1) 反映了截至本文件提交之日每家煉油廠的運營狀況。複雜性和吞吐能力的變化反映了當前市場狀況的結果,此外還反映了為改善我們的設施和保持對環境和政府法規的遵守而進行的投資。我們每家煉油廠的配置都會定期評估並相應更新。
(2) 反映了在正常運行條件和當前市場環境下使用的典型原油和原料及相關來源。
(3) 在正常運營條件和當前的市場環境下,我們的納爾遜複雜度指數和保爾斯伯勒煉油廠的吞吐能力將分別為13.1和180,000。由於我們在 2020 年對東海岸煉油廠進行了重新配置,隨後在 2022 年重啟了保爾斯伯勒煉油廠的幾個閒置處理裝置,我們的尼爾森複雜度指數和吞吐能力進行了調整。
截至2023年3月31日,PBF Energy擁有126,565,088個PBF LLC C系列單位,我們的現任和前任執行官和董事以及某些員工和其他人持有910,457個PBF LLC A系列單位(我們將PBF LLC A系列單位的所有持有人稱為 “PBF Energy以外的PBF LLC成員”)。因此,我們已發行和流通的PBF Energy A類普通股的持有人擁有我們約99.3%的投票權,而PBF Energy以外的PBF LLC成員通過持有B類普通股在我們身上擁有約0.7%的投票權(截至2022年12月31日,分別為99.3%和0.7%)。
業務發展
下文討論了最近影響我們的重大業務發展。
可再生柴油設施
2023 年 2 月 16 日,我們宣佈與埃尼達成最終協議,合作組建一家名為 50-50 的合資企業 SBR,該公司將擁有我們查爾梅特煉油廠目前正在建設的可再生柴油設施(“可再生柴油設施”)。可再生柴油設施將整合煉油廠的某些現有閒置資產,包括閒置的加氫裂化裝置,以及新建的預處理裝置,以建立每天20,000桶的可再生柴油生產設施。合資交易完成後,埃尼將提供總額為8.35億美元的資本(不包括營運資金),外加最多5,000萬美元的額外資金,具體取決於項目里程碑的實現情況,該交易受慣例成交條件的約束。根據與埃尼簽訂的待定協議的規定,我們將繼續管理項目執行,並在施工完成後擔任該設施的運營商。目前,合資企業交易的完成預計將在2023年第二或第三季度完成。可再生柴油設施仍在建設中,預計將在2023年上半年生產可再生柴油和其他產品。
影響不同時期間可比性的因素
我們的業績受到以下事件的影響,對這些事件的理解將有助於評估我們各期財務業績和財務狀況的可比性。
合併交易
2022 年 11 月 30 日,PBF LLC、PBF LLC、特拉華州的一家公司和 PBF LLC(“PBFX Holdings”)的全資子公司 PBF Holdings Inc.、特拉華州有限責任公司和 PBF LLC 的全資子公司 Riverlands Merger Sub LLC 達成了一項最終協議(“合併協議”),根據該協議,PBF Energy和PBF LLC收購了所有股份 PBFX中代表主責任項目中有限合夥人權益的公開持有的普通單位,但尚未由PBF的某些全資子公司擁有能源及其關聯公司(“合併交易”)。合併交易完成後,PBFX成為PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司。
在生效時,根據合併協議的條款,每個 PBFX 公共普通股均轉換為獲得:(i) PBF Energy 每股 0.270 股 A 類普通股,面值每股 0.001 美元,(ii) 9.25 美元現金,不含利息;(iii) 任何現金代替 PBF Energy 普通股的部分股份,持有人交出此類普通股後有權獲得的部分 PBF Energy 普通股根據合併協議,PBFX 公共公共單位。此類合併協議對價總額為3.037億美元的現金,導致PBF Energy A類普通股發行了8,864,684股。PBF LLC和PBFX Holdings擁有的PBFX普通單位以及非經濟普通合夥人的權益仍未償還,未受到合併交易的影響。非經濟普通合夥人權益的所有權沒有變化。
合併交易是根據財務會計準則委員會會計準則編纂(“ASC”)810進行核算的, 合併。由於我們在合併交易之前和之後都控制了PBFX,因此合併交易導致的我們在PBFX的所有權變更被視為股權交易,我們的簡明合併運營報表中沒有確認任何收益或損失。此外,合併交易的税收影響被記錄為對其他資產的調整、遞延所得税和符合ASC 740的額外實收資本, 所得税(“ASC 740”)。
股票回購計劃
2022 年 12 月 12 日,我們的董事會批准回購 PBF Energy 的 A 類普通股(不時修訂,即 “回購計劃”)。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。在截至2023年3月31日的三個月中,我們以1.676億美元的價格購買了4,047,286股股票,其中包括支付的佣金。
這些回購不時通過各種方式進行,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法可能會通過規則10b5-1計劃生效。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。我們沒有義務根據回購計劃購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
債務和信貸設施
高級票據
2023 年 2 月 2 日,我們行使了管理 PBFX 6.875% 優先票據(“PBFX 2023 優先票據”)的契約規定的權利,以總本金的 100% 的價格贖回所有未償還的 PBFX 2023 優先票據,加上截至贖回之日的應計和未付利息。PBFX 2023優先票據的總贖回價格約為5.25億美元,其中包括70萬美元的未攤銷溢價和遞延融資成本。贖回是用手頭現金籌集的。
應收税款協議
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PBF Energy確認應收税協議的負債為3.386億美元,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額的估計,扣除根據ASC 740確認的遞延所得税資產估值補貼的任何影響。截至2023年3月31日,應收税款協議債務中有6,110萬美元被記錄為流動負債,是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税所得額的確認,在重估遞延所得税資產的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税協議負債。
運營結果
下表反映了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併財務和運營亮點(金額以百萬計,每股數據除外)。PBF Energy和PBF LLC的經營業績之間的差異主要與所得税、利息支出和非控股權益有關,如下所示。每股收益信息僅適用於PBF Energy的財務業績。我們在兩個應報告的業務領域開展業務:煉油和物流。我們的煉油廠,不包括PBFX運營的資產,都從事將原油和其他原料提煉成石油產品,代表煉油部門。PBFX是PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司,運營某些物流資產,例如原油和成品油碼頭、管道和存儲設施。PBFX 的業務代表物流領域。我們沒有按各個細分市場單獨討論業績,因為除了PBFX的第三方收購外,我們的物流板塊沒有任何可觀的第三方收入,其運營業績的很大一部分被整合所抵消。
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PBF 能源 | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 9,295.0 | | | $ | 9,141.7 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | | | | | 7,795.3 | | | 8,206.2 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 781.4 | | | 620.4 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 141.9 | | | 118.3 | |
銷售成本 | | | | | 8,718.6 | | | 8,944.9 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 60.0 | | | 53.5 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 1.9 | | | 1.9 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
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出售資產的(收益)虧損 | | | | | (1.6) | | | 0.1 | |
總成本和支出 | | | | | 8,762.6 | | | 9,050.7 | |
運營收入 | | | | | 532.4 | | | 91.0 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (18.7) | | | (78.4) | |
應收税款協議負債的變化 | | | | | — | | | (19.3) | |
催化劑債務公允價值的變化 | | | | | 0.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | | | | | 0.3 | | | 2.2 | |
其他收入(支出) | | | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收入(虧損) | | | | | 512.4 | | | (9.4) | |
所得税支出(福利) | | | | | 126.5 | | | (6.1) | |
淨收益(虧損) | | | | | 385.9 | | | (3.3) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | 3.8 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
合併毛利率 | | | | | $ | 576.4 | | | $ | 196.8 | |
煉油毛利率 (1) | | | | | $ | 1,405.8 | | | $ | 850.7 | |
每股 A 類普通股的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 2.97 | | | $ | (0.18) | |
稀釋 | | | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.18) | |
(1) 參見非公認會計準則財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | |
PBF LLC | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 9,295.0 | | | $ | 9,141.7 | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | | | | | 7,795.3 | | | 8,206.2 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 781.4 | | | 620.4 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 141.9 | | | 118.3 | |
銷售成本 | | | | | 8,718.6 | | | 8,944.9 | |
一般和管理費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | | | | | 59.7 | | | 53.1 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | 1.9 | | | 1.9 | |
或有對價公允價值的變化,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
| | | | | | | |
出售資產的(收益)虧損 | | | | | (1.6) | | | 0.1 | |
總成本和支出 | | | | | 8,762.3 | | | 9,050.3 | |
運營收入 | | | | | 532.7 | | | 91.4 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (28.1) | | | (81.0) | |
催化劑債務公允價值的變化 | | | | | 0.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本的其他非服務部分 | | | | | 0.3 | | | 2.2 | |
其他收入(支出) | | | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收入 | | | | | 503.3 | | | 7.7 | |
所得税支出(福利) | | | | | 0.4 | | | (8.1) | |
淨收入 | | | | | 502.9 | | | 15.8 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | 0.3 | | | 17.8 | |
歸屬於PBF能源有限責任公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 502.6 | | | $ | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運營亮點 | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
關鍵操作信息 | | | | | | | |
產量(以千桶計) | | | | | 859.2 | | | 844.3 | |
原油和原料吞吐量(千桶/日) | | | | | 851.2 | | | 832.6 | |
原油和原料總吞吐量(百萬桶) | | | | | 76.6 | | | 74.9 | |
每桶吞吐量的合併毛利率 | | | | | $ | 7.53 | | | $ | 2.63 | |
每桶吞吐量的煉油毛利率,不包括特殊項目 (1) | | | | | $ | 18.35 | | | $ | 11.36 | |
煉油廠每桶吞吐量的運營費用 | | | | | $ | 9.78 | | | $ | 7.95 | |
| | | | | | | |
原油和原料(佔總吞吐量的百分比) (2) | | | | | | | |
沉重的 | | | | | 28 | % | | 34 | % |
中等 | | | | | 33 | % | | 32 | % |
光 | | | | | 21 | % | | 18 | % |
其他原料和混合物 | | | | | 18 | % | | 16 | % |
總吞吐量 | | | | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合物 | | | | | 47 | % | | 48 | % |
餾分油和餾分油混合物 | | | | | 34 | % | | 34 | % |
潤滑油 | | | | | 1 | % | | 1 | % |
化學品 | | | | | 1 | % | | 2 | % |
其他 | | | | | 18 | % | | 16 | % |
總產量 | | | | | 101 | % | | 101 | % |
| | | | | | | |
(1) 參見非公認會計準則財務指標。
(2) 我們將重質原油定義為美國石油學會(“API”)重力小於 24 度的原油。我們將中質原油定義為 API 重力介於 24 到 35 度之間的原油。我們將輕質原油定義為API重力高於35度的原油。
下表總結了麥格勞-希爾公司旗下的Platts公佈的與我們的經營業績相關的某些市場指標。根據阿格斯報告的信息,重新計算了有效的 RIN 籃子價格。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (每桶美元,除非另有説明) |
過時的布倫特原油 | | | | | $ | 81.09 | | | $ | 101.75 | |
西德克薩斯中質原油(WTI) | | | | | $ | 75.97 | | | $ | 95.22 | |
輕質路易斯安那甜油(LLS) | | | | | $ | 78.90 | | | $ | 97.50 | |
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 | | | | | $ | 79.01 | | | $ | 96.13 | |
破解點差 | | | | | | | |
日期為布倫特(紐約州)2-1-1 | | | | | $ | 31.53 | | | $ | 21.69 | |
WTI(芝加哥)4-3-1 | | | | | $ | 29.07 | | | $ | 17.94 | |
LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1 | | | | | $ | 34.12 | | | $ | 24.14 | |
ANS(洛杉磯西海岸)4-3-1 | | | | | $ | 38.45 | | | $ | 32.84 | |
ANS(西海岸-SF)3-2-1 | | | | | $ | 39.16 | | | $ | 29.39 | |
原油差異 | | | | | | | |
過時的布倫特原油(國外)減去WTI | | | | | $ | 5.12 | | | $ | 6.54 | |
過時的 Brent 不是 Maya(很重,很酸) | | | | | $ | 18.42 | | | $ | 12.24 | |
過時的布倫特原油減去 WTS(酸) | | | | | $ | 5.61 | | | $ | 6.74 | |
過時的布倫特原油減去ASCI(較差) | | | | | $ | 7.39 | | | $ | 8.63 | |
WTI 減去 WCS(重、酸) | | | | | $ | 19.30 | | | $ | 15.31 | |
WTI 減去 Bakken(清淡、甜味) | | | | | $ | (2.90) | | | $ | (3.49) | |
WTI 減去 Syncrude(輕質、甜味) | | | | | $ | (3.04) | | | $ | 0.18 | |
WTI 較少 LLS(清淡、甜味) | | | | | $ | (2.93) | | | $ | (2.28) | |
WTI 較少 ANS(清淡、甜味) | | | | | $ | (3.04) | | | $ | (0.92) | |
有效的 RIN 購物籃價格 | | | | | $ | 8.19 | | | $ | 6.28 | |
天然氣(每百萬英熱單位美元) | | | | | $ | 2.74 | | | $ | 4.59 | |
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
概述—截至2023年3月31日的三個月,PBF Energy的淨收入為3.859億美元,而截至2022年3月31日的三個月淨虧損為330萬美元。截至2023年3月31日的三個月,PBF LLC的淨收入為5.029億美元,而截至2022年3月31日的三個月的淨收入為1,580萬美元。截至2023年3月31日的三個月,歸屬於PBF Energy股東的淨收益為3.821億美元,攤薄每股收益為2.86美元(根據調整後的全部轉換淨收益,根據調整後的全部轉換淨收益,按全交換、全面攤薄後的每股收益為2.76美元,詳見下文非公認會計準則財務指標),而歸屬於PBF的淨虧損為2.76美元截至3月的三個月,能源股東為2,110萬美元,攤薄後每股0.18美元2022 年 31 月 31 日(根據調整後的全部折算淨虧損,按全面交換、全面攤薄的基準計算每股 0.18 美元,或根據調整後的全部轉換淨收益(不包括特殊項目),按全交換、全面攤薄後每股0.35美元,詳見下文非公認會計準則財務指標)。歸屬於PBF Energy股東的淨收益(虧損)代表PBF Energy在PBF LLC税前收入中的股權,減去適用的所得税支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權分別為99.3%和99.2%。
截至2023年3月31日的三個月中,我們的業績受到特殊項目的積極影響,其中包括與收購馬丁內斯煉油廠相關的收益負債的估計公允價值變化1,630萬美元,合税後1,210萬美元,以及出售託蘭斯煉油廠一塊土地的收益為1,210萬美元 170 萬美元,即扣除税後的 130 萬美元。截至2022年3月31日的三個月中,我們的業績受到特殊項目的負面影響,其中包括或有對價公允價值的變化為5,030萬美元,扣除税後為3,730萬美元,與某些遞延所得税資產的重新計量相關的1,280萬美元税收支出,以及與應收税協議負債變動相關的税前費用為1,930萬美元,扣除税後1,430萬美元。
不包括這些特殊項目的影響,將我們的業績與截至2022年3月31日的三個月進行比較時,我們對精煉產品的需求有所增加,這體現在我們大多數煉油廠的平均吞吐量和桶銷售量增加,以及裂解價差和原油差異的有利變動導致的整體煉油利潤率有所提高。這些指標的改善對我們的收入、毛利率和營業收入產生了積極影響。
收入— 截至2023年3月31日的三個月,總收入為93億美元,而截至2022年3月31日的三個月為91億美元,增長了約2億美元,增長了2.2%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,每桶收入分別為101.97美元和107.58美元,下降5.2%,與碳氫大宗商品價格下跌直接相關。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐量分別約為326,400桶/日、93,200桶/日、169,100桶/日和262,500桶/日。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總吞吐量分別約為263,100桶/日、136,700桶/日、163,100桶/日和269,700桶/日。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的總銷量分別約為每天381,900桶、115,700桶、178,600桶和336,700桶/日。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的東海岸、中部大陸、墨西哥灣沿岸和西海岸煉油廠的平均總銷量分別約為318,700桶/日、139,800桶/日、17.57萬桶/日和310,000桶。
在截至2023年3月31日的三個月中,儘管幾家煉油廠在截至2023年3月31日的三個月中出現了週轉活動,但在截至2023年3月31日的三個月中,總體平均吞吐率仍高於2022年同期。我們計劃根據需求和當前的市場狀況繼續運營我們的煉油廠。成品油桶的總銷售量高於吞吐率,這反映了庫存銷售以及煉油廠以外精煉產品的銷售和採購。
合併毛利率— 截至2023年3月31日的三個月,合併毛利率總額為5.764億美元,而截至2022年3月31日的三個月為1.968億美元,增長了約3.796億美元。截至2023年3月31日的三個月,煉油毛利率(如下文非公認會計準則財務指標所述)總額為14.058億美元,即每桶吞吐量18.35美元,而截至2022年3月31日的三個月為8.507億美元,即每桶吞吐量11.36美元,增長了約5.551億美元。合併毛利率和煉油毛利率有所增加,這要歸因於某些裂紋利差和原油差異的有利變動,以及我們大多數煉油廠的吞吐量和桶裝銷量增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的利潤計算沒有受到特殊項目的影響。
此外,我們的業績繼續受到遵守RFS的鉅額成本的影響。截至2023年3月31日的三個月,RFS合規總成本為1.811億美元,而截至2022年3月31日的三個月為1.944億美元。
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,行業平均利潤率良好,這主要是由於持續的需求和全球供應中斷導致煉油利潤率增加。
這些基準原油差價的有利變動通常會降低原油成本並對我們的收益產生積極影響,而基準原油差價的縮小通常會導致原油成本上漲並對我們的收益產生負面影響。
在東海岸,截至2023年3月31日的三個月中,過時的布倫特原油(NYH)2-1-1行業快克價差約為每桶31.53美元,上漲了45.4%,而2022年同期為每桶21.69美元。我們的利潤率受到我們在東海岸煉油廠的特定板塊的影響,這受到Dated Brent/Maya和WTI/Bakken差價的增強,與2022年同期相比,分別增加了每桶6.18美元和每桶0.59美元。在截至2023年3月31日的三個月中,WTI/WCS的差價增至每桶19.30美元,而2022年同期為15.31美元,這對我們的加拿大重質原油成本產生了有利影響。
在整個中部大陸,在截至2023年3月31日的三個月中,WTI(芝加哥)4-3-1行業快克價差為每桶29.07美元,漲幅62.0%,而2022年同期為每桶17.94美元。我們的利潤受到中大陸煉油廠特定板塊的負面影響,這得益於WTI/Syncrude差價的減弱,每桶下降了3.22美元,但略微被WTI/Bakken差異的增強所抵消,與2022年同期相比每桶增加了0.59美元。
在墨西哥灣沿岸,截至2023年3月31日的三個月中,LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業快克價差為每桶34.12美元,漲幅為41.3%,而2022年同期為每桶24.14美元。由於WTI/LLS差異減弱,墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特定板塊的負面影響。在截至2023年3月31日的三個月中,平均溢價為每桶2.93美元,而2022年同期的溢價為每桶2.28美元。
在西海岸,截至2023年3月31日的三個月中,ANS(西海岸)4-3-1的行業快克價差為每桶38.45美元,上漲了17.1%,而2022年同期為每桶32.84美元。此外(西海岸)在截至2023年3月31日的三個月中,3-2-1行業快克價差為每桶39.16美元,上漲了33.2%,而2022年同期為每桶29.39美元。我們在西海岸的利潤率受到煉油廠特定板塊的負面影響,這受到WTI/ANS差異減弱的負面影響。在截至2023年3月31日的三個月中,平均溢價為每桶3.04美元,而2022年同期的溢價為每桶0.92美元。
運營費用— 截至2023年3月31日的三個月,運營費用總額為7.814億美元,而截至2022年3月31日的三個月為6.204億美元,增加了約1.610億美元,增長了26.0%。在7.814億美元的運營支出總額中,7.49億美元或每桶吞吐量9.78美元,與煉油板塊產生的支出有關,其餘3240萬美元與物流板塊產生的支出有關(截至2022年3月31日的三個月,5.956億美元或每桶吞吐量7.95美元,以及2480萬美元的運營支出與煉油和物流板塊有關)。運營支出的增加主要歸因於與2022年同期相比,我們煉油廠的天然氣產量和價格總體上有所增加。此外,由於定期的週轉和產量的增加,我們的維護和運營成本更高。
一般和 行政開支— 截至2023年3月31日的三個月,一般和管理費用總額為6,000萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為5,350萬美元,增加了約650萬美元,增長了12.1%。由於支持整合相關活動的信息技術成本和外部服務成本增加,我們的一般和管理費用與去年相比有所增加。一般和管理成本包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
出售資產的(收益)虧損— 在截至2023年3月31日的三個月中,淨收益為160萬美元,主要與出售我們的託蘭斯煉油廠的一塊土地有關。在截至2022年3月31日的三個月中,虧損10萬美元,主要與出售非運營煉油廠資產有關。
折舊和攤銷費用— 截至2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用總額為1.438億美元(包括銷售成本中記錄的1.419億美元),而截至2022年3月31日的三個月為1.202億美元(包括銷售成本中記錄的1.183億美元),增加了約2360萬美元。這一增長是由於自2022年第一季度以來完成的資本項目和週轉所致,我們的固定資產基礎普遍增加。
或有對價公允價值的變動,淨額— 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,或有對價公允價值的變化分別代表收益1,630萬美元和虧損5,030萬美元。這些損益主要與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關。
應收税款協議負債的變化— 截至2023年3月31日的三個月中,應收税款協議負債沒有變化。截至2022年3月31日的三個月中,應收税款協議負債的變動相當於1,930萬美元的費用。這筆費用主要是由於根據ASC 740記錄的遞延所得税資產估值補貼的變化所致,該補貼涉及與應收税款協議負債相關的遞延所得税資產的重估。
催化劑債務公允價值的變化— 截至2023年3月31日的三個月,催化劑債務公允價值的變化意味着收益70萬美元,而截至2022年3月31日的三個月虧損490萬美元。這些損益與出售和回租煉油廠貴金屬催化劑的公允價值變化有關,租約終止後,我們有義務按公允市場價值回購這些催化劑。
利息支出,淨額— 截至2023年3月31日的三個月,PBF Energy的利息支出總額為1,870萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為7,840萬美元,減少了約5,970萬美元。淨減少主要歸因於2022年第三季度贖回了2022年第三季度到期的9.25%的優先有擔保票據,在2023年第一季度贖回了PBFX 2023優先票據,以及截至2023年3月31日我們的循環信貸額度沒有未償餘額。此外,在截至2023年3月31日的三個月中,在現金增加和利率上升的推動下,利息收入增加了1,690萬美元。利息支出包括包括PBFX信貸額度在內的長期債務的利息、與出售和回租我們的貴金屬催化劑相關的成本、與J.Aron簽訂的第三份庫存中介協議相關的融資成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,PBF LLC的利息支出總額分別為2,810萬美元和8,100萬美元(包括向PBF Energy支付的關聯票據的增量利息支出分別為940萬美元和260萬美元,這消除了PBF Energy層面的整合)。
所得税支出— PBF LLC是作為有限責任公司組建的,PBFX是一家合夥企業,出於聯邦所得税的目的,兩者都被視為 “直通” 實體,因此無需繳納所得税。但是,出於所得税的目的,Chalmette Refining, L.C.(“Chalmette Refining”)和我們的加拿大子公司PBF Energy Limited的兩家子公司被視為股份公司,並可能根據其收益繳納所得税(視情況而定)。PBF LLC的成員必須在各自的納税申報表中包括其在PBF LLC應納税收入或虧損中所佔的比例份額。根據PBF LLC經修訂和重述的有限責任公司協議的條款,PBF LLC通常按比例向其成員分配與此類税收相關的款項。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,PBF Energy根據PBF Energy在PBF LLC税前收入或虧損中的可分配份額(按加權平均值計算,分別約為99.3%和99.2%)在我們的簡明合併財務報表中確認所得税支出或收益。PBF Energy的簡明合併財務報表未反映歸屬於PBF LLC非控股權益的税前收益或虧損的任何收益或所得税準備金(儘管如上所述,PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,PBF Energy的有效税率,包括非控股權益的影響,分別為24.9%和22.4%。
非控股權益— PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy合併了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併,我們記錄了PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC經濟權益的非控股權益,在合併交易完成之前,我們記錄了PBFX公共單位持有人在PBFX持有的PBFX經濟權益的非控股權益,在合併交易結束之前,我們記錄了PBF Holding的20%的非控股權益第三方持有的查爾梅特煉油兩家子公司的所有權權益。簡明合併運營報表中的非控股權益總額代表公司收益或虧損中歸因於除PBF Energy以外的PBF LLC成員持有的經濟利益、合併交易完成前PBFX的公眾普通單位持有人以及Chalmette Refining某些子公司的第三方股東持有的經濟利益的部分。簡明合併資產負債表上的非控股權益總額代表公司淨資產中歸屬於除PBF Energy以外的PBF LLC成員以及兩家Chalmette Refining子公司的第三方股東持有的經濟利益的部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,PBF Energy在PBF LLC的加權平均非控股權益所有權百分比分別約為0.7%和0.8%。由於所得税和僅與PBF Energy相關的相關協議的影響,歸屬於非控股權益的簡明合併資產負債表上非控股權益的賬面金額不等於非控股權益所有權百分比。
非公認會計準則財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績,這些指標是根據公認會計原則(“Non-GAAP”)以外的方法計算和列報的。不應將這些指標視為替代或優於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務業績指標,我們的計算結果可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。此類非公認會計準則財務指標僅在PBF Energy的業績背景下列出,不對PBF LLC進行介紹或討論。
特殊物品
提出的非公認會計準則指標包括不包括特殊項目的調整後全轉換淨收益(虧損)、不包括特殊項目的煉油毛利率、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤以及不包括特殊項目的淨負債與資本化比例。列報期間的特殊項目涉及或有對價公允價值的淨變動、應收税款協議負債的變化、土地銷售收益和遞延所得税資產重新計量的淨税收支出。有關披露的所有特殊項目的更多詳細信息,請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標附註”。儘管我們認為非公認會計準則財務指標(不包括特殊項目的影響)為投資者提供了有關我們業務業績和業績的有用補充信息,並允許進行有用的同期比較,但此類非公認會計準則指標只能被視為對根據公認會計原則編制的財務指標的補充,不能替代或優於根據公認會計原則編制的財務指標。
調整後的全額轉換淨收益(虧損)和調整後的全部轉換淨收益(虧損),不包括特殊項目
PBF Energy使用了在調整後的完全轉換基礎上公佈的業績,該業績反映了將所有PBF LLC A系列單位換成PBF Energy A類普通股的假設情況。此外,我們以調整後的完全轉換基礎上提供結果,不包括上述特殊項目。我們認為,這些調整後的完全轉換指標與可比的GAAP指標結合使用,有助於投資者比較PBF Energy不同時期的業績,並有助於瞭解我們的經營業績。
調整後的全轉換淨收益(虧損)和不包括特殊項目的調整後完全轉換淨收益(虧損)均不應被視為根據公認會計原則列報的淨收益(虧損)的替代方案。調整後的全轉換淨收益(虧損)和調整後完全轉換後的淨收益(虧損)(不包括其他公司提供的特殊項目)可能無法與我們的列報表進行比較,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。調整後的完全轉換結果與 GAAP 結果之間的差異如下:
1. 假設將所有 PBF LLC A 系列單位換成 PBF Energy A 類普通股。由於假設所有PBF LLC A系列單位均已交換,因此與這些單位相關的非控股權益轉換為控股權益。管理層認為,提供與所有PBF LLC A系列單位的假定交換相關的每股效應很有用。
2. 所得税。在PBF Energy的首次公開募股(“IPO”)之前,PBF Energy是一家有限責任公司,出於所得税目的,被視為 “流通” 實體,即使在PBF Energy首次公開募股之後,也並非其所有收益都需要繳納公司層面的所得税。已對調整後的完全轉換税收條款和收益進行了調整,以假設PBF Energy在公佈的所有期限內均採用了首次公開募股後的公司税結構,並在美國按現行公司税率徵税。這些假設與上文第1條中的假設一致,即所有PBF LLC A系列單位均可兑換為PBF Energy A類普通股,因為假設的交換將改變PBF Energy需繳納企業所得税的收益金額。
下表核對了PBF Energy在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中調整後的全部轉換業績與根據公認會計原則公佈的業績(以百萬計,股票和每股金額除外):
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| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 382.1 | | | $ | (21.1) | |
減去:分配給參與證券的收入 | | | | | — | | | — | |
PBF Energy Inc. 股東可獲得的收入(虧損)——基本 | | | | | 382.1 | | | (21.1) | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) (1) | | | | | 3.5 | | | (0.1) | |
減去:所得税(支出)補助金 (2) | | | | | (0.9) | | | 0.1 | |
調整後的全額轉換淨收益(虧損) | | | | | $ | 384.7 | | | $ | (21.1) | |
特殊物品: (3) | | | | | | | |
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加:或有對價公允價值的變動,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
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增加:應收税協議負債的變化 | | | | | — | | | 19.3 | |
加:出售土地的收益 | | | | | (1.7) | | | — | |
加:重新計量遞延所得税資產的淨税收支出 | | | | | — | | | 12.8 | |
增加:重新計算的特殊物品所得税 | | | | | 4.7 | | | (18.0) | |
調整後的全部折算淨收益,不包括特殊項目 | | | | | $ | 371.4 | | | $ | 43.3 | |
PBF Energy Inc. 的加權平均已發行股數 | | | | | 128,787,779 | | | 120,339,041 | |
PBF LLC A 系列單位的換算 (4) | | | | | 910,457 | | | 927,990 | |
普通股等價物 (5) | | | | | 4,801,041 | | | 2,282,174 | |
已全部轉換的已發行攤薄後股票 | | | | | 134,499,277 | | | 123,549,205 | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | | | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.18) | |
調整後全部兑換、全面攤薄後已發行每股淨收益(虧損) (5) | | | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.18) | |
調整後的全額轉換淨收益,不包括每股全面兑換、全面攤薄後已發行股票的特殊項目 (3) (5) | | | | | $ | 2.76 | | | $ | 0.35 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
煉油毛利率和煉油毛利率(不包括特殊項目)
煉油毛利率定義為合併毛利率,不包括煉油廠折舊、煉油廠運營費用和PBFX的毛利率。我們認為,煉油毛利率和不包括特殊項目的煉油毛利率都是衡量經營業績的重要指標,為投資者提供了有用的信息,因為它們是與行業煉油利潤基準比較的有用指標,因為煉油利潤基準不包括煉油廠運營費用和折舊費用。為了評估我們的經營業績,我們將煉油毛利率(收入減去產品和其他成本)與下表中定義的行業煉油利潤基準和原油價格進行了比較。
煉油毛利率和不包括特殊項目的煉油毛利率均不應被視為合併毛利率、運營收入、經營活動淨現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績或流動性指標的替代方案。不包括其他公司提供的特殊項目的煉油毛利率和煉油毛利率可能無法與我們的陳述相提並論,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。
下表顯示了我們在每個指定時期(以百萬計,每桶金額除外)的歷史基礎上適用的GAAP毛利率計算以及煉油毛利率與最直接可比的GAAP財務指標(合併毛利率)的對賬(以百萬計,每桶金額除外):
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
合併毛利率與煉油毛利率和煉油毛利率(不包括特殊項目)的對賬 | $ | | 每桶吞吐量 | | $ | | 每桶吞吐量 |
合併毛利率的計算: | | | | | | | |
收入 | $ | 9,295.0 | | | $ | 121.34 | | | $ | 9,141.7 | | | $ | 122.00 | |
減去:銷售成本 | 8,718.6 | | | 113.81 | | | 8,944.9 | | | 119.37 | |
合併毛利率 | $ | 576.4 | | | $ | 7.53 | | | $ | 196.8 | | | $ | 2.63 | |
合併毛利率與煉油毛利率的對賬: | | | | | | | |
合併毛利率 | $ | 576.4 | | | $ | 7.53 | | | $ | 196.8 | | | $ | 2.63 | |
增加:PBFX 運營費用 | 37.0 | | | 0.48 | | | 29.3 | | | 0.39 | |
增加:PBFX 折舊費用 | 9.0 | | | 0.12 | | | 9.5 | | | 0.13 | |
減去:PBFX 的收入 | (98.5) | | | (1.29) | | | (89.4) | | | (1.19) | |
加:煉油廠運營費用 | 749.0 | | | 9.78 | | | 595.6 | | | 7.95 | |
加:煉油廠折舊費用 | 132.9 | | | 1.73 | | | 108.9 | | | 1.45 | |
煉油毛利率 | $ | 1,405.8 | | | $ | 18.35 | | | $ | 850.7 | | | $ | 11.36 | |
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不包括特殊項目的煉油毛利率 | $ | 1,405.8 | | | $ | 18.35 | | | $ | 850.7 | | | $ | 11.36 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
我們的管理層使用息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績的指標,以幫助持續比較不同時期的業績,隨時查看運營趨勢,作為規劃和預測總體預期以及根據此類預期評估實際業績的指標,並就我們的財務業績與董事會、債權人、分析師和投資者進行溝通。我們在借款和其他合同義務方面的未償債務還包括類似的措施,作為這些協議下某些契約的基礎,這些協議可能與下文所述的調整後息税折舊攤銷前利潤定義不同。
息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則列報的,我們對息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算可能與我們行業的其他人有所不同。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤包含部分但不是全部調整,在計算管理我們的優先票據和其他信貸額度的協議中各種契約的組成部分時會考慮這些調整。不應將息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量經營業績的運營收入或淨收益的替代品。此外,息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不作為衡量流動性的衡量標準的運營現金流的替代方案,也不應被視為運營現金流的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為股票薪酬支出、催化劑債務公允價值變化、因税率變化、或有對價公允價值淨變動等PBF Energy無法控制的因素引起的應收税款協議負債變化等項目調整前的息税折舊攤銷前利潤。其他公司,包括我們行業中的其他公司,計算息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同,這限制了它們作為比較衡量標準的用處。息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具也有侷限性,不應孤立地考慮,也不能替代我們在公認會計原則下報告的業績分析。其中一些限制包括息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•不反映折舊費用或我們的現金支出,或未來對資本支出或合同承諾的需求;
•不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•不反映某些套期保值活動的已實現和未實現損益,這可能會對我們的現金流產生重大影響;
•不反映某些其他非現金收入和支出;以及
•不包括可能代表可用現金減少的所得税。
下表將PBF Energy經營業績中反映的淨收益(虧損)與所述期間的息税折舊攤銷前利潤、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬計)進行了核對:
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| | | | | 截至3月31日的三個月 |
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| | | | | | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬,不包括特殊項目: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 385.9 | | | $ | (3.3) | |
加:折舊和攤銷費用 | | | | | 143.8 | | | 120.2 | |
加:利息支出,淨額 | | | | | 18.7 | | | 78.4 | |
加:所得税支出(福利) | | | | | 126.5 | | | (6.1) | |
税前利潤 | | | | | $ | 674.9 | | | $ | 189.2 | |
特殊物品(3) | | | | | | | |
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加:或有對價公允價值的變動,淨額 | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
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增加:應收税協議負債的變化 | | | | | — | | | 19.3 | |
加:出售土地的收益 | | | | | (1.7) | | | — | |
不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤 | | | | | $ | 656.9 | | | $ | 258.8 | |
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息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬: | | | | | | | |
税前利潤 | | | | | $ | 674.9 | | | $ | 189.2 | |
增加:股票薪酬 | | | | | 9.2 | | | 7.7 | |
加:催化劑債務公允價值的變化 | | | | | (0.7) | | | 4.9 | |
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加:或有對價公允價值的變動,淨額(3) | | | | | (16.3) | | | 50.3 | |
加:出售土地的收益(3) | | | | | (1.7) | | | — | |
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增加:應收税協議負債的變化(3) | | | | | — | | | 19.3 | |
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調整後 EBITDA | | | | | $ | 665.4 | | | $ | 271.4 | |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
淨負債與資本化比率和淨負債與資本化比率,不包括特殊項目
總負債與資本化比率的計算方法是將總負債除以總債務和總權益之和。管理層認為該比率是一種衡量標準,有助於投資者分析我們的槓桿率。淨負債和淨負債與資本化比率是非公認會計準則的衡量標準。淨負債是通過從總負債中減去現金和現金等價物來計算的。我們認為這些衡量標準對投資者也很有用,因為我們有能力並且可能決定使用部分現金和現金等價物來退休或償還債務。此外,我們還列出了總負債與資本化比率和淨負債與資本化比率,不包括特殊項目對權益的累積影響。
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| | | | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
資產負債表數據: | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,616.1 | | | $ | 2,203.6 | |
| 庫存 | 2,854.9 | | | 2,763.6 | |
| 總資產 | 13,139.1 | | | 13,549.1 | |
| 債務總額 | 1,438.0 | | | 1,959.1 | |
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| 權益總額 | 5,268.3 | | | 5,056.0 | |
| 不包括特殊項目的總資產 (6) | $ | 4,859.5 | | | $ | 4,660.5 | |
| | | | | | | |
| 總債務與資本化比率 | 21 | % | | 28 | % |
| 總債務與資本化比率,不包括特殊項目 (6) | 23 | % | | 30 | % |
| 淨負債與資本化比率* | (3) | % | | (5) | % |
| 淨負債與資本化比率,不包括特殊項目* (6) | (4) | % | | (6) | % |
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| * 截至2023年3月31日和2022年12月31日,由於現金超過了債務,因此存在負比率。 |
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參見非公認會計準則財務指標附註。
非公認會計準則財務指標附註
以下附註適用於上述非公認會計準則財務指標:
(1) 表示取消了與PBF Energy以外的PBF LLC成員的所有權相關的非控股權益,就好像這些成員已將其PBF LLC A系列單位完全兑換為PBF Energy A類普通股一樣。
(2) 這是一項調整,旨在反映PBF Energy在2023年和2022年期間估計的年化法定公司税率分別約為26.0%和25.9%,適用於所有報告期內歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)。調整假設按照上文 (1) 所述全面更換現有的 PBF LLC A 系列單元。
(3) 特殊物品:
或有對價公允價值的變動,淨額- 在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價公允價值的淨變動。這一變化使運營收入和淨收入分別增加了1,630萬美元和1,210萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了馬丁內斯或有對價公允價值的變化,運營收入和淨收入分別減少了5,030萬美元和3,730萬美元。
出售土地的收益-在截至2023年3月31日的三個月中,我們出售作為託蘭斯煉油廠一部分收購的單獨一塊不動產的收益,但不是煉油廠本身的一部分,這使運營收入和淨收入分別增加了170萬美元和130萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,沒有這樣的收益。
應收税款協議負債的變化 - 在截至2023年3月31日的三個月中,應收税款協議負債沒有變化。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了應收税協議負債的變化,使所得税前收入和淨收入分別減少了1,930萬美元和1,430萬美元。應收税協議負債的變化反映了由於我們無法控制的因素(例如税率變化)導致的PBF Energy在應收税款協議下的義務變化所產生的費用或收益,以及根據我們對遞延所得税資產估值補貼的並行估算中使用的假設一致對我們的負債的定期調整,部分基於我們預計支付的金額的最新估計。
重新計算的特殊物品所得税 -除下文討論的淨税支出特殊項目外,對這些特殊項目的所得税影響是使用上文(2)中顯示的税率計算的。
遞延所得税資產重估的淨税收支出-截至2022年12月31日,遞延所得税估值補貼已降至零,因此,截至2023年3月31日,我們與遞延所得税資產重估相關的財務報表沒有影響。在截至2022年3月31日的三個月中,根據ASC 740,我們記錄了3.163億美元的遞延所得税估值補貼(與2021年12月31日相比增加了780萬美元,其中包括與應收税協議負債淨變動相關的約500萬美元的税收優惠以及與遞延所得税資產重計相關的1,280萬美元淨税收支出)。
(4) 代表對加權平均攤薄後已發行股票的調整,假設現有PBF LLC A系列單位已全部交換,如上文(1)所述。
(5) 代表在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,假設轉換了所有普通股等價物,包括PBF LLC A系列單位的期權和認股權證以及PBF Energy A類普通股的績效股票單位和期權(如果此類交換的影響不會產生反稀釋作用),則表示加權平均攤薄已發行股份。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買29,500股和14,804,565股PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的認股權證的影響,因為它們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別具有抗攤薄作用。在出現淨虧損的時期,所有普通股等價物和未歸屬的限制性股票均被視為反攤薄型股票。
(6) 不包括特殊項目的總權益按下表計算:
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| | | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | (單位:百萬) |
權益總額 | $ | 5,268.3 | | | $ | 5,056.0 | |
特殊物品(注3) | | | |
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加:或有對價公允價值的變動,淨額 | (29.3) | | | (13.0) | |
加:出售土地的收益 | (89.5) | | | (87.8) | |
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加:累計歷史權益調整 (a) | (421.6) | | | (421.6) | |
減去:重新計算的特殊物品所得税 | 131.6 | | | 126.9 | |
特殊物品的淨影響 | (408.8) | | | (395.5) | |
不包括特殊項目的總資產 | $ | 4,859.5 | | | $ | 4,660.5 | |
(a) 有關2023年之前累計歷史權益調整中包含的特殊項目清單,請參閲公司的2022年10-K表年度報告(管理層財務狀況和經營業績討論與分析中的 “非公認會計準則財務指標附註”)。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是來自運營的現金流、現金和現金等價物以及信貸額度下的借款可用性,如下所述。我們認為,我們的運營現金流和可用資本資源將足以滿足我們和子公司未來十二個月的資本支出、營運資金需求、股息支付、債務還本付息、股票回購計劃下的股票回購以及PBF Energy在應收税款協議下的義務。但是,我們從運營中產生足夠現金流的能力在一定程度上取決於石油市場的定價以及我們無法控制的總體經濟、政治和其他因素。截至2023年3月31日,我們遵守了所有債務協議中的所有契約,包括財務契約。
現金流分析
根據PBF Energy的業績,以下現金流分析包括按現金流活動劃分的詳細信息。下文將解釋PBF Energy和PBF LLC現金流之間存在的重大變化。
來自經營活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4.376億美元,而截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為3.123億美元。截至2023年3月31日的三個月,我們的運營現金流包括3.859億美元的淨收入、1.501億美元的折舊和攤銷、4,240萬美元的遞延所得税、1,200萬美元的養老金和其他退休後福利成本以及920萬美元的股票薪酬,部分被馬丁內斯或有對價公允價值的淨變動1,630萬美元所抵消我們的庫存回購義務的價值為420萬美元,出售資產的收益為16美元百萬美元,以及我們催化劑債務的公允價值的變化為70萬美元。此外,運營資產和負債的淨變動反映了庫存購買時機、應計費用和應付賬款的支付以及應收賬款的收取所推動的1.392億美元現金使用情況。應計支出的變化主要是由於我們無準備金的RIN債務減少導致可再生能源信貸和排放義務的減少。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的經營活動提供的現金總額增加主要是由經營資產和負債的淨變化所推動的,反映了1.436億美元的現金收益,這得益於庫存購買時機、應計費用和應付賬款的支付以及應收賬款的收取。應計支出的變化主要是由於我們無準備金的RIN債務增加,可再生能源信貸和排放義務的增加。截至2022年3月31日的三個月中,我們的運營現金流還包括淨虧損330萬美元、折舊和攤銷1.246億美元、主要與馬丁內斯或有對價相關的5,030萬美元或有對價公允價值的變化、1,930萬美元的養老金和其他退休後福利成本的變化、770萬美元的股票薪酬、770萬美元的公允價值變動我們的催化劑債務為490萬美元,出售催化劑的收益資產為10萬美元,部分被與我們的4,070萬美元庫存回購債務公允價值變動和610萬美元遞延所得税相關的淨非現金費用所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為3.787億美元,而截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為2.255億美元。截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金流包括總額為2.398億美元的資本支出的現金流出、1.277億美元的煉油廠週轉支出以及1,560萬美元的其他資產支出,部分被出售440萬美元資產的收益所抵消。截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金包括總額為1.183億美元的資本支出現金流出、8,220萬美元的煉油廠週轉支出以及2500萬美元的其他資產支出。
來自融資活動的現金流
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為6.464億美元,而截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為630萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金包括贖回5.25億美元的PBFX 2023年優先票據、PBF Energy的1.676億美元A類普通股的股票回購、2,600萬美元的分配和分紅、290萬美元的融資租賃付款以及遞延融資成本和其他50萬美元,部分被6,120萬美元的保險保費融資收益和交易所抵消與1440萬美元的股票薪酬計劃有關。對於 截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金包括4,730萬美元的保險保費融資收益,部分被PBFX經修訂和重報的循環信貸額度(“PBFX循環信貸額度”)的淨還款額2,500萬美元、980萬美元的分配和股息、300萬美元的融資租賃付款、與收購PBFX相關的收益負債所抵消的CPI Operations LLC為260萬美元,遞延融資成本和其他成本為60萬美元。
截至2023年3月31日的期間,PBF LLC的現金流活動與上面討論的PBF Energy的現金流活動基本一致,但遞延所得税和某些營運資金項目的變化除外,這些項目與PBF Energy不同,因為某些税收相關項目不適用於PBF LLC。此外,PBF LLC的現金流反映了向PBF Energy支付的1650萬美元關聯票據的活動,該票據包含在融資活動的現金流中,這消除了PBF Energy的整合。
截至2022年3月31日的期間,PBF LLC的現金流活動與上面討論的PBF Energy的現金流活動基本一致,但遞延所得税和某些營運資金項目的變化除外,這些項目與PBF Energy不同,因為某些税收相關項目不適用於PBF LLC。此外,PBF LLC的現金流反映了向PBF Energy支付的450萬美元關聯票據的活動,其中包括融資活動的現金流,這消除了PBF Energy的整合。
債務和信貸額度
長期債務相關交易
高級票據
2023 年 2 月 2 日,我們行使了管理 PBFX 2023 優先票據的契約規定的權利,以總本金的 100% 的價格贖回了所有未償還的 PBFX 2023 優先票據,加上截至贖回之日的應計和未付利息。PBFX 2023優先票據的總贖回價格約為5.25億美元,外加應計和未付利息,包括70萬美元的未攤銷保費和遞延融資成本。贖回是用手頭現金籌集的。
流動性
截至2023年3月31日,我們的運營流動性超過46億美元(截至2022年12月31日超過49億美元),其中包括16億美元的現金,不包括PBFX持有的現金,以及我們的循環信貸額度下的超過30億美元的可用借款,其中包括我們的手頭現金。此外,截至2023年3月31日,PBFX擁有約5.168億美元的流動性,其中包括約2,030萬美元的現金,並可以在PBFX循環信貸額度下獲得約4.965億美元。
截至2023年3月31日,未償信用證總額約為2.783億美元。
2022年5月25日,PBF Holding及其某些全資子公司作為借款人或子公司擔保人,與PBF Holding、作為行政代理的美國銀行、作為行政代理的全國協會以及某些其他貸款機構簽署了修訂其現有的基於資產的循環信貸協議(“循環信貸協議”)。除其他外,循環信貸協議修訂了PBF Holding的資產循環信貸額度(“循環信貸額度”),並將其延長至2025年1月,
在2023年5月之前將最高承諾額提高到43億美元(目前定於2023年5月至2025年1月調整為28.5億美元)。修正案還重新定義了借款基礎(定義見循環信貸協議)的某些組成部分,以反映兩部分的存在,A部分由未選擇延期的現有貸款機構組成,其承諾保留了2023年5月2日現有循環信貸協議(“A部分承諾”)下的現有到期日,B部分由現有和新的貸款機構組成,其承諾延期到期日為 2025 年 1 月 31 日(“B 部分承諾”)。A部分承諾總額為14.5億美元,B部分承諾總額為28.5億美元。
5億美元的PBFX高級擔保循環信貸額度的到期日為2023年7月30日。
我們正在積極監測全球石油市場的持續波動,並將繼續調整運營計劃,以適應不斷變化的市場狀況。
我們可以隨時不時地尋求通過現金購買(和/或交換股權或債務)、公開市場收購、大宗交易、私下談判交易或其他方式,繼續回購或償還未償還的債務證券,其條款和價格由我們決定。我們將根據當時存在的市場狀況評估任何此類交易,同時考慮我們當前的流動性和未來獲得資本的前景、債務證券的交易價格、法律要求和合同限制以及經濟和市場狀況。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是總的數額,都可能很大。除適用契約中規定的外,我們沒有義務回購任何債務證券,回購可以隨時進行,如果回購,則終止,恕不另行通知。
未來我們可能會承擔額外的債務,包括有擔保債務,但前提是我們現有融資協議中的任何債務產生以及留置權產生限制契約(如果適用)得到滿足。
股票回購
2022年12月12日,我們的董事會批准回購高達5億美元的PBF Energy的A類普通股。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。迄今為止,我們已經通過公開市場交易以3.458億美元的價格購買了PBF Energy的A類普通股約8,819,907股,其中包括支付的佣金。我們將來可能會進行額外的股票回購,但我們沒有義務根據回購計劃購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
營運資金
截至2023年3月31日,PBF Energy的營運資金為12.699億美元,包括58.667億美元的流動資產總額和45.968億美元的流動負債總額。截至2022年12月31日,PBF Energy的營運資金為13.456億美元,包括65.463億美元的流動資產總額和52.07億美元的流動負債總額。截至2023年3月31日,PBF LLC的營運資金為13.595億美元,包括58.626億美元的流動資產總額和45.031億美元的流動負債總額。截至2022年12月31日,PBF LLC的營運資金為12.975億美元,包括65.445億美元的流動資產總額和52.470億美元的流動負債總額。
資本支出
截至2023年3月31日的三個月,資本支出為3.831億美元,主要包括特拉華城、查爾梅特、託蘭斯和馬丁內斯煉油廠的年度維護、週轉成本以及與我們在查爾梅特煉油廠的可再生柴油設施相關的支出。資本支出還包括與我們的煉油廠和物流資產的安全相關改進和設施改善相關的成本。不包括與我們的可再生柴油設施相關的資本支出,我們目前預計在2023年全年將總共花費約7億至7.5億美元,用於設施改進、煉油廠維護和週轉,以及滿足環境、監管和安全要求的支出。
可再生柴油設施仍在建設中,預計將在2023年上半年生產可再生柴油和其他產品。在2023年第一季度,我們投資了約1.579億美元與該項目相關的資本。我們目前預計完成該項目的剩餘資本支出將在1億美元至1.5億美元之間。
原油和原料供應協議
我們根據與外國石油公司的協議購買的某些原油要求我們在超過未結條款的情況下開具信用證並安排裝運。我們在開具發票時支付原油費用,屆時所有適用的信用證都會被解除。我們與沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)簽訂了一份合同,根據該合同,我們每天從沙特阿美石油公司購買多達約10萬桶的原油,這些原油在我們的保爾斯伯勒煉油廠加工。在收購查爾梅特煉油廠方面,我們與委內瑞拉石油公司(“PDVSA”)簽訂了一份合同,供應每天4萬至6萬桶的原油,這些原油可以在我們的東部或墨西哥灣沿岸的任何煉油廠加工。自2017年PDVSA因雙方無法商定雙方均可接受的付款條款以及美國政府對PDVSA的制裁而暫停交付以來,我們一直沒有根據該協議採購原油。儘管暫停,但美國政府對PDVSA和委內瑞拉的制裁使我們無法根據該協議購買原油。在完成對託蘭斯煉油廠的收購方面,我們與埃克森美孚石油公司(“埃克森美孚”)簽訂了原油供應協議,供應多達每天約6萬桶的原油,可在我們的託蘭斯煉油廠加工。2023 年 2 月,埃克森美孚將其在該原油供應協議中的權益轉讓給了 Green Gate San Ardo 有限責任公司。目前,我們通過現貨市場上的各種供應商或通過特拉華城和託萊多煉油廠的定期協議獨立購買所有原油和原料需求。
目前,我們與殼牌石油產品公司簽訂了各種原油供應協議,其條款將持續到2025年,總額約為每天14.5萬桶,以支持我們的西海岸和中部大陸煉油廠業務。此外,我們與同一交易對手簽訂了某些西海岸系統的承購協議,期限各不相同,最長為15年。
庫存中介協議
2021年10月25日,PBF Holding及其子公司特拉華城煉油有限責任公司、保爾斯伯勒煉油有限責任公司和查爾梅特煉油公司(統稱為 “PBF實體”)與J. Aron簽訂了第三份庫存中介協議,根據該協議,對先前的庫存中介協議的條款進行了全面修改和重述,包括定價和條款延期。第三份庫存中介協議將期限延長至2024年12月31日,經雙方同意,該期限可以進一步延長至2025年12月31日。如果不延長或更換,則在到期時,我們將被要求回購當時根據第三份庫存中介協議未償還的庫存。2022 年 5 月 25 日,PBF 實體對第三份庫存中介協議進行了修訂,以修改其中與 2022 年 5 月 25 日循環信貸協議修正案有關並受其影響的某些條款。
截至2023年3月31日,我們的簡明合併資產負債表庫存中包含的J. Aron產品的後進先出(“LIFO”)賬面價值為2.398億美元。我們為此類原油、中間產品和成品累積相應的負債。
應收税款協議債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PBF Energy已確認應收税款協議的負債為3.386億美元,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額,扣除根據ASC 740確認的任何遞延所得税資產估值補貼。截至2023年3月31日,應收税款協議債務中有6,110萬美元被記錄為流動負債,是PBF Energy對一年內付款的最佳估計。隨着未來應納税所得額的記錄,在重估遞延所得税資產的同時,可能需要增加PBF Energy的應收税協議負債。如果PBF Energy沒有應納税所得額,則PBF Energy通常無需根據該應納税年度的應收税款協議支付該應納税年度的應收税款項,因為實際上不會實現任何收益。但是,任何在給定納税年度未帶來已實現收益的税收優惠都可能產生税收屬性,可用於在前一個或未來的納税年度產生收益。利用此類税收屬性將導致根據應收税款協議進行付款。
這些付款義務(如果有)是PBF Energy的義務,而不是PBF LLC或其任何子公司(包括PBF Holding或PBFX)的義務。但是,由於PBF Energy是一家控股公司,沒有自己的業務,因此PBF Energy根據應收税款協議付款的能力取決於許多因素,包括其子公司為包括PBF Energy在內的PBF LLC成員進行分配的能力,必要時為應收税協議規定的義務提供資金的能力,以及可能限制PBF Energy子公司盈利能力的現有債務分佈。
以上僅是估計數——實際付款可能存在重大差異。未來的交易或事件可能會增加或減少已實現的實際税收優惠和相應的應收税款協議付款。
股息和分配
PBF 能源
2023 年 5 月 5 日,PBF Energy 宣佈向已發行的 PBF Energy A 類普通股派發每股0.20美元的股息。股息將於2023年5月31日支付給在2023年5月17日營業結束時登記在冊的PBF Energy A類普通股股東。PBF LLC打算向其成員按比例分配約2540萬美元,合每單位0.20美元,其中包括PBF Energy,而PBF Energy則打算利用這種分配為向PBF Energy股東支付股息提供資金。
PBF Energy目前打算繼續為其A類普通股支付季度現金分紅。但是,PBF Energy A類普通股未來任何股息的申報、金額和支付將由PBF Energy董事會自行決定,根據任何適用法律、我們的管理文件或與現有所有者簽訂的任何合同協議或其他方式,我們沒有義務申報或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成員進行税收分配的義務除外)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括大宗商品價格和利率的變化。我們的初級商品價格風險與我們出售精煉產品的價格與我們為原油和其他原料支付的價格之間的差異有關。我們可能會使用衍生工具來管理原油和成品油、天然氣、利率價格變動帶來的風險,或捕捉市場機會。
大宗商品價格風險
我們的收益、現金流和流動性受到我們無法控制的各種因素的重大影響,包括原油、其他原料、成品油和天然氣的供應和需求。除其他因素外,這些商品的供應和需求取決於國內外經濟的變化、天氣狀況、國內外政治事務、煉油廠、管道和生產設施的計劃內和計劃外停機、生產水平、進口的可得性、有競爭力的替代燃料的銷售以及政府監管的程度。因此,這些商品的價格可能會波動。我們的收入隨着行業成品油價格的變動而大幅波動,我們的銷售成本隨着原油和原料價格的變動而大幅波動,我們的運營費用隨着天然氣價格的變動而波動。我們通過供應和承購協議以及使用各種大宗商品衍生工具來管理這些大宗商品價格風險的敞口。
在我們的供應和承購協議之外,我們可能會使用非交易衍生工具來管理與購買或出售原油和原料、製成品和天然氣相關的商品價格風險。我們使用的衍生工具包括實物商品合約以及交易所交易和場外交易金融工具。我們按市值計價我們的大宗商品衍生工具,並在我們的運營報表中確認其公允價值的變化。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的未平倉大宗商品衍生品合約總額分別為3,340萬桶和3,010萬桶,未實現淨收益為2,840萬美元,未實現淨虧損分別為1,390萬美元。截至2023年3月31日的未平倉商品衍生品合約在2023年和2024年的不同時間到期。
我們的簡明合併資產負債表上有原油、中間產品和成品油庫存(“碳氫化合物庫存”),其價值受市場價格波動的影響。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的碳氫化合物庫存總量分別約為3,390萬桶和3,280萬桶。我們的碳氫化合物庫存的平均成本約為
截至2023年3月31日和2022年12月31日,按後進先出計算,每桶分別為80.09美元和80.04美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日,庫存的重置價值超過了後進先出賬面價值。如果我們庫存的市場價格跌至低於平均成本的水平,我們可能需要減記碳氫化合物庫存的市場賬面價值。
我們主要的可變運營成本是能源,它主要由天然氣和電力組成。因此,我們對天然氣價格的變動很敏感。假設正常運營條件,我們預計六家煉油廠的年天然氣消耗量將在7500萬至9500萬英英熱單位之間。因此,天然氣價格每變動1.00美元將使我們的天然氣成本增加或減少約7500萬美元至9500萬美元。
合規計劃價格風險
我們面臨着與我們的購買義務相關的市場風險,以及遵守RFS所需的各種政府和監管合規計劃(包括RIN)所需的信貸價格波動。根據環境保護署的規定,我們的總RIN義務基於我們在國內公路運輸的燃料中所佔的百分比。在我們無法混合所需數量的生物燃料以履行我們的 RIN 義務的情況下,我們必須在公開市場上購買 RIN。為了減輕與我們的債務相關的市場風險對我們的經營業績和現金流的影響,我們可能會選擇購買RIN或其他環境信貸,作為我們負債管理戰略的一部分。
此外,我們面臨與遵守聯邦和州處理温室氣體和其他排放的立法和監管措施相關的風險。減少排放的要求可能會導致運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制措施和計劃的成本增加。遵守此類排放標準可能需要購買排放信用額度或類似工具。
其中某些合規合同或工具符合衍生工具的資格。對於其中某些合同,我們選擇了ASC 815下的正常購買正常銷售例外情況, 衍生品和套期保值,對於此類工具,因此不按公允價值記錄這些合同。
利率風險
目前,我們的循環信貸額度下的最高承諾額為28.5億美元。循環信貸額度下的借款按替代基本利率加上適用利潤率或按期限SOFR加上適用利潤率計息,所有這些都在《循環信貸協議》中定義。截至2023年3月31日,我們沒有浮動利息債務的未償餘額。如果該貸款全部用完,利率變動1.0%將使我們每年的利息支出增加或減少約1,770萬美元。
PBFX循環信貸額度的最高承諾額為5億美元,其利息要麼按替代基準利率加上適用利潤率計算,要麼按調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上適用利潤率計算,所有這些都是在管理PBFX循環信貸額度的協議中定義的。截至2023年3月31日,PBFX沒有未償的可變利息債務。如果該貸款全部用完,利率變動1.0%將使我們每年的利息支出增加或減少約370萬美元。
我們的第三份庫存中介協議還涉及利率風險,根據該協議,我們將根據倫敦銀行同業拆借利率支付按時計值的費用。
信用風險
我們面臨因交易對手不付款或不履約而造成的損失的風險。我們將繼續密切監控我們授予信貸的客户的信用,並根據我們的信貸政策設定信用額度。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年3月31日,在包括首席執行官和首席財務官在內的每家公司的管理層的監督和參與下,PBF Energy和PBF LLC分別對披露控制和程序(定義見經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據這些評估,按照《交易法》第13a-15(b)條的要求,首席執行官和首席財務官在每種情況下都得出結論,披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,PBF Energy或PBF LLC對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對PBF Energy或PBF LLC的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面,我們承擔了與某些環境修復義務相關的某些先前存在的環境責任,以應對現有的土壤和地下水污染和監測活動,這些責任反映了修復義務的估計成本。此外,在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面,我們購買了一份為期十年、價值1億美元的環境保險單,為未知的環境負債提供保險。
2019年4月17日,我們收到了來自南海岸空氣質量管理區(“SCAQMD”)的違規通知(“NOV”),涉及據稱在2018年下半年發生的第五章偏差。2022 年 5 月,SCAQMD 要求我們提出和解提案以解決 11 月。2022年6月16日,我們提出了456,820美元的和解要約,以結算11月。2022年7月22日,SCAQMD提出了一項120萬美元的反提案。2022年8月25日,我們提出了一項736,845美元的反提案。2022 年 12 月 15 日,SCAQMD 接受了我們的反提議。2023 年 3 月 13 日,雙方執行了和解協議。
2017 年 2 月 17 日,在 阿諾德·戈德斯坦等人訴埃克森美孚公司等在代表阿諾德·戈德斯坦、約翰·科瓦斯、吉塞拉·珍妮特·拉貝拉和其他處境相似的人提起的集體訴訟和代表訴訟中,我們和PBF LLC以及我們的子公司PBF Western Refining LLC和Torrance Refining Company LLC以及我們的託蘭斯煉油廠經理以及埃克森美孚被列為被告。該申訴是在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起的,指控因2015年2月18日託蘭斯煉油廠發生的靜電除塵器(“ESP”)爆炸而造成的過失、嚴格責任、超危險活動、持續的私人滋擾、持續的公共騷擾、永久的公共騷擾和非法入侵,該煉油廠當時由埃克森美孚擁有和運營。投訴中還提到了PBF實體在2016年7月收購我們後對託蘭斯煉油廠的運營。如果原告的索賠與ESP爆炸有關,根據收購託蘭斯煉油廠的協議,埃克森美孚保留對訴訟可能產生的任何責任承擔責任。2018年7月2日,法院批准原告提起第二次修正申訴,指控地下水污染。隨着第二次修正申訴的提出,原告又增加了一名原告漢尼·優素福。2019年10月15日,法官向兩類有限的財產所有者發放了認證,以優素福為唯一集體代表並指定了原告,基於疏忽和對超危險活動的嚴格責任,駁回了另外兩個擬議的子類別。經認證的子類別涉及對地面污染和空氣排放造成滋擾的非法入侵索賠。2021 年 2 月 5 日,法院審理了我們要求有限延長髮現截止期限的動議和原告提出的允許提出第三次修正申訴的動議。2021 年 5 月 5 日,法院批准原告第三次修改申訴,以用納瓦羅代替優素福。2021 年 5 月 12 日,原告提交了第三次修正申訴(“TAC”),其中包含重大變更和新主張,包括個人索賠,未包含在向法院提交的修改原告許可動議中。2021 年 6 月 9 日,我們提出了一項解僱/罷免 TAC 的動議。2021 年 6 月 23 日,原告對我們的駁回/罷工動議提出異議,我們於 2021 年 7 月 2 日對該動議提交了答覆。2021年8月2日就解僱/罷免TAC的動議舉行了聽證會,法院下令罷免TAC,雙方就申訴進行會面和協商。在會面和協商後,原告同意提交更正後的TAC,其中的修改反映了優素福被免職和納瓦羅被取代為指定原告。2021 年 8 月 23 日,法院批准了雙方關於在 2021 年 9 月 23 日接受納瓦羅證詞的規定。此外,2021年8月23日,法院批准了雙方關於延續預審日期和新的截止日期的規定。2021 年 10 月 8 日,原告提出動議,要求任命納瓦羅為集體代表。2021 年 10 月 29 日,我們對這項動議提出了反對意見。2021 年 11 月 15 日,原告提交了答覆。2022 年 2 月 8 日,法院就原告任命納瓦羅為集體代表的動議舉行了聽證會,但沒有對該動議採取行動。相反,法院命令雙方提交命令草案供法院審議。在考慮了雙方提出的命令後,法院於2022年7月5日發佈了一項最終命令,裁定原告將納瓦羅替換為納瓦羅的動議
集體代表被駁回並取消了原告提議的兩個空中和地面子類別的認證。該命令規定,該案將由納瓦羅作為唯一原告繼續審理,並要求雙方開會商量並提出剩餘預審日期和審判日期的時間表。2022 年 7 月 19 日,原告向第九巡迴上訴法院提交了一份請願書,要求允許對地方法院的取消認證令提出上訴,認定納瓦羅的集體代表不足。我們對請願書的答覆是在2022年7月29日提交的。2022 年 9 月 22 日,第九巡迴法院發佈命令,駁回原告要求允許提起中間上訴的申請,確認該案將在納瓦羅作為唯一原告的情況下繼續進行。2022 年 9 月 27 日,原告提交了預審和審判日期的時間表,審判日期為 2023 年 7 月 18 日,獲得法院批准。2023 年 1 月 13 日,被告對訴狀提出判決動議。2023 年 1 月 23 日,原告對被告的動議提出異議。被告對原告異議的答覆於2023年1月30日提出。被告的動議定於2023年2月13日由法院審理。2023 年 2 月 27 日,法院發佈了一項命令,批准了我們對訴狀的判決動議,並有偏見地駁回了原告的侵入索賠,並允許原告根據該命令修改其騷擾索賠,前提是他可以根據《聯邦民事訴訟規則》第 11 條這樣做。2023 年 3 月 27 日,原告就剩餘的騷擾索賠提起了第四次修正申訴(“FAC”)。2023 年 4 月 7 日,我們對 FAC 提出了駁回動議,理由是原告未能證明有資格提出騷擾索賠。2023 年 4 月 17 日,原告對我們的動議提出異議。2023 年 4 月 24 日,我們對原告的異議提交了答覆。關於我們的動議的聽證會原定於2023年5月8日舉行,但法院在2023年5月2日取消了對該動議的聽證會。如果法院決定需要口頭辯論,則可以確定新的聽證日期。我們目前認為,這起訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021 年 9 月 7 日,馬丁內斯煉油有限責任公司(“MRC”)向灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)提交了一份經過驗證的授權令狀和申訴書,要求法院宣佈 BAAMQD 2021 年 7 月 21 日通過的第 6-5 條修正案:流化煉油廠催化裂化產生的顆粒物排放為無效、不可執行和越權單位——2021年修正案(“第6-5條修正案”)。MRC還在尋求授權令,命令BAAQMD撤銷和撤銷對第6-5條修正案的通過,以及適當的宣告性救濟、禁令救濟和MRC提出本請願/投訴所產生的合理費用。在請願/申訴中,MRC聲稱:其可行的替代顆粒物(“PM”)削減提案將大幅削減PM,同時避免 BAAQMD 採用的 PM 限制所產生的重大成本和環境影響,在根據現行 PM 標準通過第 6-5 條修正案時,該提案被不當從審議範圍中刪除,也沒有提交給 BAAQMD 董事會;在通過第 6-5 條修正案時,BAAQMD 公然無視諸多強制性要求《加州環境質量法》(“CEQA”)和加州健康與安全法;BAAQMD通過第6-5條修正案也違反了加利福尼亞州普通法;這些失誤使第6-5條修正案越權、非法且不可執行。我們在2021年10月27日和2021年12月15日與BAAQMD舉行了強制性和解會議。2022 年 12 月 9 日,我們就 BAAQMD 目前隱瞞且不打算包含在行政記錄中的各種文件提出了一項擴大/更正行政記錄的動議。2022 年 12 月 30 日,BAAQMD 對我們的動議提出異議。2023 年 1 月 12 日,我們對 BAAQMD 的反對意見提交了答覆。我們的動議聽證會於 2023 年 2 月 2 日舉行。在聽證會上,儘管法院部分駁回了我們關於BAAQMD主張律師委託人特權的文件的動議,但法院認為,CEQA給BAAQMD帶來了沉重的負擔,要求他們根據審議特權為扣留文件辯護。應法院的要求,雙方商定了一項程序,根據該程序,他們共同確定了大約50份被扣留/編輯的文件供法院審查。法院於2023年2月22日對這些文件作出裁決,下令全面披露與BAAQMD對該規則的成本估算有關的兩類文件。根據法院的命令,BAAQMD 於 2023 年 3 月對先前製作的文件提供了額外或經過較少編輯的版本。2023 年 3 月 27 日,法院通過了一項規定,確定了未來的時間表,目前定於替補審判
2023 年 9 月 20 日。我們目前認為,結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
1980年聯邦《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),也稱為 “超級基金”,對被認為應對向環境釋放 “危險物質” 負責的某些類別的人規定了責任,不論其過失或原始行為的合法性。這些人包括處置場地或釋放地點的現任或前任所有者或經營者,以及處置或安排處置危險物質的公司。根據CERCLA,此類人員可能要承擔調查責任、清理釋放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害和某些健康研究的費用承擔連帶責任。正如上文更全面地討論的那樣,我們的某些網站受這些法律的約束,我們可能要承擔調查和補救費用或自然資源損害索賠。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱由釋放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。類似的州法律對責任方規定了類似的責任和責任。在我們目前的正常運營中,我們產生了廢物,其中一些符合 “危險物質” 的法定定義,還有一些可能已在超級基金下可能需要清理的地點處置。
由於上述未決事項的最終結果尚不確定,我們目前無法估計解決這些問題的最終金額或時間,但預計任何此類金額都不會對我們的個人或總體財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
將 PBF LLC A 系列單位兑換為 PBF Energy A 類普通股
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有在根據《證券法》第4(a)(2)條免於註冊的交易中將PBF LLC A系列單位換成PBF Energy A類普通股。
股票回購計劃
下表彙總了PBF Energy在2023年第一季度的A類普通股回購活動:
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時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃可能購買的股票的大約美元價值(單位:百萬)(3) |
2023年1月1日至31日 | | 852,923 | | | $ | 38.10 | | | 852,923 | | | $ | 811.1 | |
2023年2月1日至28日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023年3月1日至31日 | | 3,194,363 | | | 42.26 | | | 3,194,363 | | | 676.0 | |
總計 | | 4,047,286 | | | $ | 41.39 | | | 4,047,286 | | | $ | 676.0 | |
(1) 購買的股票僅包括截至期末已結算的股票。
(2) 每股平均價格不包括交易佣金。
(3) 2022年12月12日,我們的董事會批准回購高達5億美元的PBF Energy的A類普通股。2023年5月3日,我們的董事會批准將回購計劃下的回購授權金額從5億美元增加到10億美元,並將該計劃的到期日延長至2025年12月。這些回購可能不時通過各種方法進行,包括公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下談判交易或其他方式,其中某些方法已通過規則10b5-1計劃生效。回購股票的時間和數量取決於多種因素,包括價格、資本可用性、法律要求以及經濟和市場狀況。根據回購計劃,我們沒有義務購買任何股票,回購可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
第 6 項。 展品
隨附的附錄索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入本報告的一部分,此類附錄索引以引用方式納入此處。
展覽索引 | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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2.1 | | PBF Energy Company LLC與埃尼可持續交通有限責任公司簽訂的訂閲協議,日期為2023年2月16日。(參照PBF Energy Inc.2023年2月23日發佈的8-K表最新報告(文件編號001-35764)中提交的附錄2.1納入)。 |
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10.1† | | Karen B. Davis與PBF Investments LLC簽訂的截至2023年2月20日的僱傭協議(參照向PBF Energy Inc.提交的附錄10.1合併)2023 年 2 月 15 日的 8-K 表最新報告(文件編號 001-35764))。 |
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10.2† | | 2023 年行政限制性股票協議表格(參照向 PBF Energy Inc. 提交的附錄 10.2 納入)2023 年 2 月 15 日的 8-K 表最新報告(文件編號 001-35764)。) |
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31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Inc.首席執行官託馬斯·寧布利進行認證。 |
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31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Inc.首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 |
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31.3* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Company LLC首席執行官託馬斯·寧布利進行認證。 |
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31.4* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條,對PBF Energy Company LLC首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 |
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32.1* (1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對PBF Energy Inc.首席執行官託馬斯·寧布利進行認證。 |
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32.2* (1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對PBF Energy Inc.首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 |
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32.3* (1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對PBF Energy Company LLC首席執行官託馬斯·寧布利進行認證。 |
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32.4* (1) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對PBF Energy Company LLC首席財務官凱倫·戴維斯進行認證。 |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
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* | 隨函提交。 |
† | 表示管理層補償計劃或安排。 |
(1) | 就《交易法》第18條而言,不應將本證物視為 “提交”。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每位註冊人均已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | PBF Energy Inc. |
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日期: | 2023年5月5日 | | 來自: | /s/ 凱倫 ·B· 戴維斯 |
| | | | 凱倫 B. 戴維斯 高級副總裁、首席財務官 (正式授權官員兼首席財務官) |
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| | PBF 能源有限責任公司 |
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日期: | 2023年5月5日 | | 來自: | /s/ 凱倫 ·B· 戴維斯 |
| | | | 凱倫 B. 戴維斯 高級副總裁、首席財務官 (正式授權官員兼首席財務官) |
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