crk-20230331假的2023Q1000002319412-3100000231942023-01-012023-03-3100000231942023-05-03xbrli: 股票00000231942023-03-31iso421:USD00000231942022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0000023194US-GAAP:天然氣生產成員2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:天然氣生產成員2022-01-012022-03-310000023194美國公認會計準則:石油和凝析油成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:石油和凝析油成員2022-01-012022-03-310000023194CRK:天然氣和石油銷售成員2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然氣和石油銷售成員2022-01-012022-03-310000023194CRK:天然氣服務會員2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然氣服務會員2022-01-012022-03-3100000231942022-01-012022-03-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2021-12-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-310000023194US-GAAP:留存收益會員2021-12-3100000231942021-12-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:留存收益會員2022-01-012022-03-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2022-03-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2022-03-310000023194US-GAAP:留存收益會員2022-03-3100000231942022-03-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310000023194US-GAAP:留存收益會員2022-12-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-03-310000023194美國通用會計準則:普通股成員2023-03-310000023194US-GAAP:額外實收資本會員2023-03-310000023194US-GAAP:留存收益會員2023-03-3100000231942022-04-010000023194US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310000023194CRK:租賃運營費用會員2023-01-012023-03-310000023194CRK:租賃運營費用會員2022-01-012022-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties 成員中包含運營租賃成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties 成員中包含運營租賃成本2022-01-012022-03-310000023194CRK:ProvedOil and Gas Properties 成員中包含可變租賃成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:ProvedOil and Gas Properties 成員中包含可變租賃成本2022-01-012022-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties成員包括短期鑽機成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties成員包括短期鑽機成本2022-01-012022-03-31xbrli: pure0000023194CRK:第一年會員的 CollarContractoneCRK: basisswap NaturalGasCollarCollarctststtwomber2023-01-012023-03-31UTR: mmBTU0000023194CRK:第一年會員的 CollarContractoneCRK: basisswap NaturalGasCollarCollarctststtwomber2023-03-31iso421:USDUTR: mmBTU0000023194CRK: basisswap 天然氣價格衍生品會員2023-03-310000023194CRK: basisswap 天然氣價格衍生品會員2022-12-310000023194CRK:天然氣價格衍生品會員2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然氣價格衍生品會員2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:限制性股票成員2023-03-310000023194US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:績效股成員2023-03-310000023194US-GAAP:績效股成員2023-01-012023-03-31crk: 產品0000023194CRK: Fairvalue Inputs 第 2 級和第 3 級成員2023-03-310000023194CRK: Fairvalue Inputs 第 2 級和第 3 級成員2022-12-310000023194CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 會員2023-03-310000023194US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 會員2023-03-310000023194US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 會員2022-12-310000023194CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 會員2023-03-310000023194US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 會員2023-03-310000023194US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 會員2022-12-310000023194US-GAAP:限制性股票成員2022-12-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員2023-03-310000023194US-GAAP:循環信貸機制成員CRK:富國銀行信貸基金會員2023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員CRK:確保R成員的隔夜融資利率SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員CRK:確保R成員的隔夜融資利率SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員美國公認會計準則:基準利率成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310000023194美國公認會計準則:信用額度成員2023-01-012023-03-310000023194CRK:B 系列可轉換優先股成員2022-11-302022-11-300000023194CRK: 完成服務合同會員2022-07-012022-07-3100000231942022-07-310000023194CRK: DrillingRigContracts 會員2022-01-012022-12-31CRK: DrillingRig0000023194CRK: 完成服務合同會員2022-01-012022-12-310000023194CRK: DrillingRigContracts 會員SRT: 最低成員2022-07-310000023194SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-31iso421:USDutr: mcf0000023194CRK:鑽井和運營井的合作費用和管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310000023194CRK:鑽井和運營井的合作費用和管理費會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310000023194SRT: 附屬機構身份會員2023-03-310000023194SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310000023194US-GAAP:後續活動成員2023-05-012023-05-01 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2023年3月31日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號001-03262
康斯托克資源公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
內華達州 | 94-1667468 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
5300 城鄉大道, 500 套房, 弗里斯科, 德州 75034
(主要行政辦公室地址)
電話號碼:(972) 668-8800
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值 0.50 美元(每股) | CRK | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的x 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 x
截至目前,註冊人普通股的已發行股票數量,面值為0.50美元 2023 年 5 月 3 日是 277,510,165.
康斯托克資源公司
季度報告
截至2023年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計): | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 5 |
合併股東權益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 6 |
合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 22 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 6 項。展品 | 23 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
康斯托克資源公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
| (以千計) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 33,677 | | | $ | 54,652 | |
應收賬款: | | | |
石油和天然氣銷售和天然氣服務 | 177,751 | | | 415,079 | |
聯合利益行動 | 65,792 | | | 76,521 | |
來自關聯公司 | 10,592 | | | 18,527 | |
衍生金融工具 | 75,490 | | | 23,884 | |
| | | |
其他流動資產 | 59,522 | | | 56,324 | |
流動資產總額 | 422,824 | | | 644,987 | |
財產和設備: | | | |
石油和天然氣的性質,成功的努力方法: | | | |
證明瞭 | 6,183,336 | | | 5,843,409 | |
未經證實 | 324,773 | | | 298,230 | |
其他 | 30,801 | | | 26,475 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (1,679,211) | | | (1,545,459) | |
淨財產和設備 | 4,859,699 | | | 4,622,655 | |
善意 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 82,461 | | | 90,716 | |
| | | |
| $ | 5,700,881 | | | $ | 5,694,255 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
應付賬款 | $ | 443,501 | | | $ | 530,195 | |
應計成本 | 145,779 | | | 183,111 | |
經營租賃 | 39,031 | | | 38,411 | |
衍生金融工具 | — | | | 4,420 | |
流動負債總額 | 628,311 | | | 756,137 | |
長期債務 | 2,154,424 | | | 2,152,571 | |
遞延所得税 | 464,914 | | | 425,734 | |
| | | |
長期運營租約 | 43,504 | | | 52,385 | |
為未來的廢棄費用準備金 | 29,553 | | | 29,114 | |
| | | |
負債總額 | 3,320,706 | | | 3,415,941 | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股—$0.50面值,400,000,000授權股份,277,510,165和277,517,087分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | 138,755 | | | 138,759 | |
額外的實收資本 | 1,255,467 | | | 1,253,417 | |
累計收益 | 985,953 | | | 886,138 | |
股東權益總額 | 2,380,175 | | | 2,278,314 | |
| $ | 5,700,881 | | | $ | 5,694,255 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源公司和子公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計,每股金額除外) |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 378,032 | | | $ | 522,957 | | | | | |
石油銷售 | 1,942 | | | 1,884 | | | | | |
天然氣和石油銷售總額 | 379,974 | | | 524,841 | | | | | |
煤氣服務 | 109,604 | | | — | | | | | |
總收入 | 489,578 | | | 524,841 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | 14,906 | | | 13,820 | | | | | |
收集和運輸 | 45,574 | | | 32,093 | | | | | |
租賃業務 | 34,830 | | | 26,186 | | | | | |
探索 | 1,775 | | | 1,021 | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 133,983 | | | 106,728 | | | | | |
煤氣服務 | 101,295 | | | — | | | | | |
一般和行政 | 12,368 | | | 8,223 | | | | | |
出售資產的收益 | (773) | | | (2) | | | | | |
運營費用總額 | 343,958 | | | 188,069 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 145,620 | | | 336,772 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
衍生金融工具的收益(虧損) | 66,409 | | | (437,493) | | | | | |
其他收入 | 460 | | | 4,166 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (38,270) | | | (46,491) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出)總額 | 28,599 | | | (479,818) | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 174,219 | | | (143,046) | | | | | |
所得税補助金(撥備) | (39,716) | | | 31,622 | | | | | |
淨收益(虧損) | 134,503 | | | (111,424) | | | | | |
優先股分紅 | — | | | (4,315) | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 134,503 | | | $ | (115,739) | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.49 | | | $ | (0.50) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.49 | | | $ | (0.50) | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 276,551 | | | 231,976 | | | | | |
稀釋 | 276,551 | | | 231,976 | | | | | |
每股分紅 | $ | 0.125 | | | $ | — | | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源公司和子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 | | 常見 股票- 面值 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益(赤字) | | 總計 |
| (以千計) |
| | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,100,359 | | | $ | (204,042) | | | $ | 1,012,779 | |
基於股票的薪酬 | (5) | | | (2) | | | 1,479 | | | — | | | 1,477 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (111,424) | | | (111,424) | |
支付優先股股息 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 232,920 | | | $ | 116,460 | | | $ | 1,101,838 | | | $ | (319,781) | | | $ | 898,517 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 277,517 | | | $ | 138,759 | | | $ | 1,253,417 | | | $ | 886,138 | | | $ | 2,278,314 | |
基於股票的薪酬 | (7) | | | (4) | | | 2,050 | | | — | | | 2,046 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 134,503 | | | 134,503 | |
支付普通股股息 | — | | | — | | | — | | | (34,688) | | | (34,688) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 277,510 | | | $ | 138,755 | | | $ | 1,255,467 | | | $ | 985,953 | | | $ | 2,380,175 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 134,503 | | | $ | (111,424) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
遞延所得税 | 39,180 | | | (24,788) | |
| | | |
出售資產的收益 | (773) | | | (2) | |
折舊、損耗和攤銷 | 133,983 | | | 106,728 | |
衍生金融工具的(收益)損失 | (66,409) | | | 437,493 | |
衍生金融工具的現金結算 | 10,383 | | | (117,186) | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 1,997 | | | 4,225 | |
基於股票的薪酬 | 2,046 | | | 1,495 | |
| | | |
應收賬款減少 | 255,992 | | | 28,125 | |
其他流動資產(增加)減少 | (1,514) | | | 2,985 | |
應付賬款和應計費用減少 | (123,024) | | | (42,033) | |
經營活動提供的淨現金 | 386,364 | | | 285,618 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出和收購 | (370,953) | | | (213,277) | |
預付的鑽探費用 | (1,684) | | | (1,579) | |
出售資產的收益 | 130 | | | 45 | |
用於投資活動的淨現金 | (372,507) | | | (214,811) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
銀行信貸額度借款 | — | | | 95,000 | |
銀行信貸額度的還款 | — | | | (180,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的優先股股息 | — | | | (4,315) | |
已支付的普通股股息 | (34,688) | | | — | |
債務和股票發行成本 | (144) | | | — | |
股權獎勵的所得税預扣額 | — | | | (18) | |
用於融資活動的淨現金 | (34,832) | | | (89,333) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (20,975) | | | (18,526) | |
現金和現金等價物,期初 | 54,652 | | | 30,663 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 33,677 | | | $ | 12,137 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源公司和子公司
合併財務報表附註
2023年3月31日
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要 —
演示基礎
這些未經審計的合併財務報表包括Comstock Resources, Inc.及其全資子公司(統稱為 “康斯托克” 或 “公司”)的賬目。管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,以公允地列報康斯托克截至2023年3月31日的財務狀況以及所列期間的相關經營業績和現金流。在所有報告期內,淨收益和綜合收益均相同。除非另有披露,否則所有調整均為正常的重複性質。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些細則和條例,通常在根據美國公認的會計原則編制的年度財務報表中包含的某些信息和披露已被省略,儘管康斯托克認為,所披露的信息足以使所提供的信息不會產生誤導。這些未經審計的合併財務報表應與康斯托克截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年3月31日的運營業績不一定代表全年的預期業績。
其他流動資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
管道和油井設備庫存 | $ | 40,170 | | | $ | 34,819 | |
應收的生產税退款 | 15,236 | | | 11,156 | |
預付費用 | 2,543 | | | 2,455 | |
預付的鑽探費用 | 598 | | | 4,265 | |
出售石油和天然氣物業的應計收益 | 975 | | | 3,118 | |
其他 | — | | | 511 | |
| $ | 59,522 | | | $ | 56,324 | |
財產和設備
公司遵循成功的方法來核算其石油和天然氣財產。獲得石油和天然氣租約以及鑽探和完成開發油井所產生的成本已資本化。
在合併資產負債表中,勘探井成本最初作為已探明財產資本化,但如果確定油井沒有發現商業探明的石油和天然氣儲量,則計入勘探費用。 資本化勘探油井成本的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) |
開始資本化勘探油井成本 | $ | 867 | | | $ | 6,966 | | | |
在確定探明儲量之前增加勘探井成本 | 29,690 | | | 11,557 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
結束資本化勘探油井成本 | $ | 30,557 | | | $ | 18,523 | | | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司沒有資本化成本超過一年的勘探井。
公司評估了在財產基礎上減值其已探明的石油和天然氣資產的資本化成本的必要性。沒有確認減值是為了調整公司在所列任何期限內已探明的石油和天然氣資產的賬面價值。還定期評估未經證實的石油和天然氣財產,任何價值減值都記作支出。與未經證實的財產有關的成本轉入已探明的石油和天然氣財產,並在反映在探明的石油和天然氣儲量中後,按等值產量進行攤銷。
公司使用貼現現金流模型以及經證實和風險調整後的可能的石油和天然氣儲量來確定其石油和天然氣資產的公允價值。也可以根據同類地區的銷售交易對未鑽探的面積進行估值。與計算現金流模型中包含的貼現未來現金流相關的重要三級假設包括管理層對石油和天然氣價格、生產成本、資本支出和未來產量的展望,以及估計的探明石油和天然氣儲量以及經風險調整後的可能的石油和天然氣儲量。管理層的石油和天然氣價格展望是根據截至每個測量日期的第三方長期價格預測制定的。在確定房產的公允價值時,使用適當的折扣率對預期的未來淨現金流量進行折現。
公司對歸屬於其石油和天然氣資產的未貼現未來淨現金流的估計在未來可能會發生變化,這是合理的。可能影響未來現金流估計的主要因素包括未來對經證實和適當的風險調整後的可能石油和天然氣儲量的正負調整、未來鑽探活動的結果、石油和天然氣的未來價格以及生產和資本成本的增加或減少。由於這些變化,這些財產或其他財產的賬面價值將來可能會受到損害。
善意
該公司的商譽為美元335.9截至 2023 年 3 月 31 日,這是 2018 年記錄的 100 萬個。公司無需將商譽攤銷作為收益支出;但是,公司必須對商譽進行年度減值審查。公司每年10月1日對商譽進行年度評估,如果存在減值指標,則進行中期評估。如果商譽的賬面價值超過公允價值,則將根據公允價值和賬面價值之間的差額記錄減值費用。
租賃
該公司的使用權租賃資產為美元82.5百萬美元與其公司辦公室、某些辦公設備、車輛和用於完成天然氣井的水力壓裂車隊有關,並附有相應的短期和長期負債。租賃資產和負債的價值是根據每份合同中包含的貼現未來最低現金流量確定的。公司在合同開始時確定合同是否包含租約。如果確定了代表租賃的合同條款,則將租賃確定為經營租賃或融資類租賃。康斯托克目前沒有融資類租約。代表公司在租賃期內使用標的資產的權利的使用權租賃資產和相關的租賃負債代表我們根據合同條款支付租賃費的義務。初始期限為一年或更短的短期租賃不計入資本;但是,為這些租賃支付的款項包含在其租賃成本披露中。短期租賃成本不包括與租賃期為一個月或更短的租賃相關的費用。勘探和開發石油和天然氣儲量權利的租賃以及與這些租約相關的土地的相關使用權均反映為石油和天然氣財產。
Comstock簽訂了用於其石油和天然氣勘探和開發活動的各種設備的合同。該設備的合同條款差異很大,包括合同期限、價格、與設備一起包含的服務範圍、取消條款和替代權等。由於大宗商品價格、對石油和天然氣的需求以及整體運營和經濟環境的變化,該公司的鑽探和完井業務經常發生變化。因此,康斯托克管理其鑽機和完井設備的合同條款,以便最大限度地靈活應對這些不斷變化的條件。該公司目前正在使用一支以天然氣為動力的水力壓裂機隊,該車隊已租給了 三年術語。該公司的其他水力壓裂機隊合同期限不到一年,包括替代權。該公司的鑽機合同目前要麼期限不到一年,要麼的條款規定可以取消45提前幾天通知,沒有指定到期日期。對於少於一年的合同,公司已選擇不承認使用權租賃資產。與鑽探和完井作業相關的成本按成功努力法核算,該法通常要求將這些成本資本化,作為資產負債表上已探明的石油和天然氣財產的一部分,除非這些成本是在不成功的勘探油井上產生的,在這種情況下,它們將記入勘探費用。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,確認的租賃成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計) |
經營租賃成本包含在一般和管理費用中 | $ | 445 | | | $ | 435 | | | | | |
經營租賃成本包含在租賃運營費用中 | 508 | | | 270 | | | | | |
運營租賃成本包含在石油和天然氣物業中 | 9,450 | | | — | | | | | |
可變租賃成本(包括石油和天然氣物業的完工成本) | 1,761 | | | — | | | | | |
短期租賃成本(石油和天然氣資產中包含鑽機成本) | 29,392 | | | 11,035 | | | | | |
| $ | 41,556 | | | $ | 11,740 | | | | | |
經營活動提供的現金中包含的與使用權資產相關的經營租賃的現金支付額為美元1.0百萬和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。用於投資活動的現金中包含的與使用權資產相關的經營租賃的現金支付額為美元40.6百萬和美元11.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,運營租賃的加權平均期限為2.0年和 2.2分別為年份,用於確定未來經營租賃付款現值的加權平均貼現率為3.6% 和 3.5分別為%。截至2023年3月31日,該公司還預計合同鑽探服務的未來付款為美元148.7百萬。
截至2023年3月31日,與包含運營租賃的合同相關的預期未來付款如下:
| | | | | |
| (以千計) |
2023年4月1日至12月31日 | $ | 30,753 | |
2024 | 41,238 | |
2025 | 13,650 | |
2026 | 158 | |
2027 | 17 | |
| |
租賃付款總額 | 85,816 | |
估算利息 | (3,281) | |
租賃負債總額 | $ | 82,535 | |
應計成本
截至2023年3月31日和2022年12月31日的應計成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
應計鑽探成本 | $ | 53,429 | | | $ | 54,438 | |
應計所得税和其他税款 | 36,776 | | | 31,256 | |
應計運輸成本 | 28,135 | | | 28,357 | |
應計應付利息 | 19,697 | | | 54,867 | |
應計員工薪酬 | 5,023 | | | 11,308 | |
| | | |
應計租賃運營費用 | 2,324 | | | 2,412 | |
其他 | 395 | | | 473 | |
| $ | 145,779 | | | $ | 183,111 | |
為未來廢棄費用準備金
康斯托克的資產報廢義務與其石油和天然氣資產的未來堵塞和廢棄費用以及其他設施的處置有關。 下表彙總了康斯托克在本報告所述期間此類債務的估計負債總額的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
期初為未來廢棄費用準備金 | $ | 29,114 | | | $ | 25,673 | |
新油井投產 | 30 | | | 381 | |
| | | |
| | | |
增值費用 | 409 | | | 362 | |
期末未來廢棄費用準備金 | $ | 29,553 | | | $ | 26,416 | |
衍生金融工具和套期保值活動
公司的所有衍生金融工具均用於風險管理目的,根據政策,沒有任何衍生金融工具用於交易或投機目的。康斯托克通過正式的信貸政策、監控程序和多元化將其衍生金融工具交易對手的信用風險降至最低。除交叉抵押外,公司無需向交易對手提供任何信貸支持,資產為其銀行信貸額度提供擔保。公司的衍生金融工具均不涉及保費的支付或收取。公司根據商品合約將衍生金融工具的公允價值金額歸類為淨流動或非流動資產或負債,無論情況如何。 沒有公司的衍生合約被指定為現金流對衝。康斯托克的所有天然氣衍生金融工具都與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎。
截至2023年3月31日,該公司擁有以下石油和天然氣價格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未來生產週期 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的九個月 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
天然氣項圈合約: | | | | | | | | | | |
音量 (百萬英熱單位) | 107,425,000 | | | | | | | | | | |
每百萬英熱單位的平均價格: | | | | | | | | | | |
平均上限 | $10.22 | | | | | | | | | | |
平均樓層 | $3.00 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
資產或負債的衍生金融工具的分類包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至 |
類型 | | 合併資產負債表地點 | | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | | | (以千計) |
資產衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-當前 | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
負債衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-當前 | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司將其衍生金融工具的現金結算和公允價值變化確認為其他收入(支出)的單一組成部分。 與現金結算相關的收益和虧損以及合併運營報表中確認的公司衍生品合約的公允價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品的收益(虧損) 已在收益中確認 | | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千計) |
天然氣價格衍生品 | | $ | 66,409 | | | $ | (437,493) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | 66,409 | | | $ | (437,493) | | | | | |
股票薪酬
康斯托克採用公允價值法核算員工的股票薪酬。薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,在獎勵歸屬期內予以確認,幷包含在向公司員工和董事授予限制性股票和績效股票單位(“PSU”)的一般和管理費用中。公司認可 $2.0百萬和美元1.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與向其員工和董事授予限制性股票和PSU相關的一般和管理費用中分別有百萬美元的股票薪酬支出。
截至2023年3月31日,康斯托克有959,136在加權平均授予日流通的未歸屬限制性股票公允價值為美元13.30每股。與未歸屬限制性股票補助相關的未確認補償成本總額為美元8.8截至2023年3月31日,預計將在一段時間內得到確認2.1年份。
截至2023年3月31日,康斯托克有552,126加權平均授予日期公允價值為美元的未償還PSU14.76每單位。將發行的與PSU相關的普通股數量基於公司與同行相比的股價表現,這可能導致PSU的發行零到1,104,252普通股。與這些補助金相關的未確認補償費用總額為美元4.7截至2023年3月31日,預計將在一段時間內得到確認2.0年份。
收入確認
康斯托克生產天然氣和石油,並分別報告每項的收入二其運營報表中的主要產品。收入在將產量轉讓給公司客户時予以確認,客户控制銷量,並在指定銷售點交付後獲得所有權的所有權益。
天然氣服務收入代表為轉售而購買的天然氣的銷售以及因收集和處理向非關聯第三方和公司運營的某些天然氣井提供的服務而收到的費用。收入在完成合同天然氣量的收集和處理以及向公司客户交付購買的天然氣量後予以確認。合併中抵消了公司天然氣井生產的天然氣的收集和處理所獲得的利潤和虧損。與購買用於轉售的天然氣相關的收入和支出在公司的合併運營報表中按毛額列報,因為公司是交易的主管人,承擔購買的天然氣量的所有權所帶來的風險和回報,以及將天然氣量運送到其銷售點的責任。
所有天然氣和石油和天然氣服務收入均受具有商業實質內容、包含具體定價條款並定義雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在內部進行現金結算25每個生產月之後的天數,可於當天取消30根據雙方確認書中規定的條款,任何一方就石油發出幾天的通知,對於天然氣的通知會有所不同。天然氣和石油的銷售價格通常基於石油和天然氣行業的常見條款,包括指數或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求條件。因此,天然氣和石油的價格通常會根據這些因素的變化而波動。收集和處理服務的價格通常是固定的,但可能會因所處理天然氣的質量而有所不同。每個生產單位(桶原油和千立方英尺的天然氣)代表公司合同規定的單獨履約義務,因為每個單位本身都有經濟利益,並且每個單位根據合同條款單獨定價。
康斯托克已選擇將所有税收排除在交易價格的衡量範圍之外,其收入在扣除特許權使用費後列報,不包括他人擁有的收入權益,因為該公司在銷售原油和天然氣時代表特許權使用費所有者和工作權益所有者充當代理人。根據對公司在產量和已實現價格中所佔份額的估計,收入在生產當月入賬。根據對天然氣量和合同價格的估計,天然氣服務收入在提供服務或出售購買的天然氣的當月入賬。公司承認收到付款當月的估計金額與實際收到的金額之間存在任何差異。從歷史上看,估計收入和實際收到的收入之間的差異並不大。根據公司在房產中的收入權益,出售的天然氣或石油的金額可能與公司有權獲得的金額不同。截至2023年3月31日或2022年12月31日,公司沒有任何明顯的失衡狀況。
公司確認的應收賬款為美元177.8百萬和美元415.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別來自已履行履約義務且存在無條件對價權的合同的購買者的百萬美元。
信用損失
基本上,公司的所有應收賬款要麼來自天然氣和石油的購買者,要麼來自公司作為運營商的天然氣和油井的參與者。通常,天然氣和油井的運營商有權用與已運營油井相關的未付費用抵消未來的收入。天然氣和石油的銷售通常是無保障的。Comstock根據應收賬款的年齡、購買者或參與者的信用質量以及收入抵消的可能性來評估其應收賬款的可收性。該公司過去沒有任何重大信貸損失,並認為其應收賬款是完全可以收回的。因此, 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,可疑賬户備抵已入賬。
所得税
提供遞延所得税是為了反映資產和負債的税基與使用已頒佈税率在財務報表中報告的金額之間存在差異的未來税收後果或收益。
在記錄遞延所得税資產時,公司會考慮其遞延所得税資產是否更有可能在未來變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些遞延所得税資產可扣除的時期內產生的未來應納税所得額。公司認為,在考慮了所有可用的歷史和前瞻客觀證據,並更加重視歷史證據之後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產更有可能變現。因此,公司為其遞延所得税資產和美國聯邦和州淨營業虧損結轉設定了估值補貼,由於在結轉期到期之前產生應納税所得額存在不確定性,這些補貼預計不會被使用。考慮到未來時期獲得的所有可用信息,公司將繼續評估遞延所得税資產的估值補貼。
以下是對合並所得税準備金(收益)的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計) |
當前-聯邦 | $ | — | | | $ | (3,961) | | | | | |
當前-狀態 | 536 | | | (2,460) | | | | | |
延期-聯邦 | 36,765 | | | (13,424) | | | | | |
已推遲-州 | 2,415 | | | (11,777) | | | | | |
| $ | 39,716 | | | $ | (31,622) | | | | | |
21%的聯邦法定税率與有效税率之間的差異是由於以下原因造成的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | | |
的税收影響: | | | | | | | |
遞延所得税資產的估值補貼 | 0.5 | | | (3.6) | | | | | |
州所得税,扣除聯邦福利 | 1.0 | | | 4.6 | | | | | |
不可扣除的股票薪酬 | 0.4 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有效税率 | 22.9 | % | | 22.1 | % | | | | |
該公司在2018年12月31日之後年度的聯邦所得税申報表仍有待審查。在2019年12月31日之後的各個時期內,公司在主要州所得税司法管轄區的所得税申報表仍有待審查。該公司目前正在接受路易斯安那州的審查,並認為其重要的申報情況非常確定,其所有其他重要的所得税申報情況和扣除額將在審計中得以維持,否則最終決議不會對合並財務報表產生重大影響。因此,公司尚未為不確定的税收狀況設立任何可觀的儲備金。
公允價值測量
公司持有或已經持有某些必須按公允價值計量的金融資產和負債。其中包括銀行賬户和衍生金融工具中持有的現金和現金等價物。公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,在主要市場或最有利的市場上出售資產或為轉移負債而獲得的價格(退出價格)。披露遵循三級層次結構,以顯示用於估算公允價值衡量標準的判斷範圍和水平:
第 1 級 — 用於衡量公允價值的輸入是截至報告日活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 截至報告日,通過與市場數據(包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價)的相關性,可以直接或間接觀察到用於衡量公允價值的輸入,第 1 級中包含的報價除外。第二級還包括使用模型或其他不需要重大判斷的定價方法估值的資產和負債,因為模型中使用的輸入假設,例如利率和波動係數,得到了來自金融工具整個期限的活躍報價市場的易於觀察的數據的證實。
第 3 級 — 用於衡量公允價值的投入是不可觀察的投入,由很少或根本沒有市場活動支持,反映了管理層對重大判斷的使用。這些值通常使用定價模型確定,在這些模型中,假設利用管理層對市場參與者假設的估計。
公允價值-已報告
以下是截至2023年3月31日和2022年12月31日公司金融工具的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | (以千計) |
基於大宗商品的衍生品(1) | $ | 75,490 | | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | | | $ | 23,884 | |
負債: | | | | | | | |
基於大宗商品的衍生品(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,420 | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
6.752029 年到期的優先票據百分比 (2) | $ | 1,229,639 | | | $ | 1,101,492 | | | $ | 1,229,836 | | | $ | 1,129,029 | |
5.8752030 年到期的優先票據百分比 (2) | $ | 965,000 | | | $ | 822,663 | | | $ | 965,000 | | | $ | 846,788 | |
_____________________________
(1)公司基於大宗商品的衍生品被歸類為二級,使用第三方定價服務以及公開市場上隨時可用的其他活躍市場或經紀商報價以公允價值計量。
(2)公司固定利率債務的公允價值分別基於截至2023年3月31日和2022年12月31日的報價,這是一級衡量標準。
每股收益
包含不可沒收的分紅權的未歸屬限制性股票包含在已發行普通股中,被視為參與證券,幷包含在根據兩類方法計算基本和攤薄後每股收益的計算中。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,959,136和966,058限制性股票分別包含在已發行普通股中,因為此類股票擁有不可剝奪的參與任何可能宣佈的分紅的權利,並有權對提交給公司股東的事項進行表決。
未歸屬限制性已發行股票的加權平均股數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計) |
未歸屬的限制性股票 | 960 | | | 947 | | | | | |
PSU 代表獲得公司多股普通股的權利,這些股票可能包括零到最多二乘以根據績效期內某些績效衡量標準的實現情況,在獎勵日期授予的PSU數量。與PSU相關的潛在攤薄股票數量基於可在相應期限結束時發行的股票數量(如果有),假設該日期是業績期結束。 國庫股法用於衡量PSU的攤薄效應。
未賺取的 PSU 的加權平均值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計,單位金額除外) |
加權平均 PSU | 548 | | | 1,050 | | | | | |
加權平均授予日期每單位公允價值 | $14.76 | | | $8.11 | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的基本和攤薄後每股收益(虧損)確定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 損失 | | 股份 | | 每股 |
| (以千計,每股金額除外) |
歸屬於普通股的淨收益(虧損) | $ | 134,503 | | | | | | | $ | (115,739) | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | (345) | | | | | | | — | | | | | |
歸屬於普通股的基本收益(虧損) | 134,158 | | | 276,551 | | | $ | 0.49 | | | (115,739) | | | 231,976 | | | $ | (0.50) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於普通股的攤薄收益(虧損) | $ | 134,158 | | | 276,551 | | | $ | 0.49 | | | $ | (115,739) | | | 231,976 | | | $ | (0.50) | |
沒有公司的參與證券構成虧損,因此不包括在淨虧損期間的每股基本收益的計算中。
關於合併現金流量表的補充信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,為利息和所得税以及其他非現金投資活動支付的現金分別如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
以下各項的現金支付: | | | |
利息支付 | $ | 71,443 | | | $ | 75,928 | |
所得税支付 | $ | 184 | | | $ | — | |
非現金投資活動包括: | | | |
應計資本支出的增加(減少) | $ | (1,009) | | | $ | 14,499 | |
為換取使用權租賃資產而承擔的負債 | $ | 1,417 | | | $ | 1,089 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(2) 長期債務
截至2023年3月31日,長期債務由以下內容組成:
| | | | | |
| (以千計) |
6.752029 年到期的優先票據百分比: | |
校長 | $ | 1,223,880 | |
扣除攤銷後的溢價 | 5,759 | |
5.8752030 年到期的優先票據百分比: | |
校長 | 965,000 | |
銀行信貸額度: | |
校長 | — | |
減去攤銷後的債務發行成本 | (40,215) | |
| $ | 2,154,424 | |
截至2023年3月31日,公司在銀行信貸額度下沒有未償還的借款。銀行信貸額度下的總承諾為美元1.5十億,將於2027年11月15日到期。銀行信貸額度下的借款受借款基礎的約束,該基礎目前定為美元2.0十億。借款基礎每半年重新確定一次,並根據某些其他事件的發生重新確定。銀行信貸額度下的借款幾乎由公司及其子公司的所有資產擔保,利息由公司選擇,SOFR plus1.75% 至2.75% 或替代基本利率加上0.75% 至1.75%,在每種情況下都取決於借款基礎的利用率。公司還支付的承諾費為0.375% 至0.5佔借款基礎未使用部分的百分比。銀行信貸額度對公司及其子公司承擔額外債務、支付現金分紅、回購普通股、進行某些貸款、投資和剝離以及贖回等方面的能力施加了某些限制
高級筆記。唯一的財務契約是將槓桿率維持在低於3.5到 1.0,調整後的電流比率至少為1.0到 1.0。截至2023年3月31日,公司遵守了這些契約。
(3) 可轉換優先股
2022 年 11 月 30 日,B 系列可贖回可轉換優先股的所有已發行股份轉換為 43,750,000普通股。
(4) 承付款和意外開支
2022 年 7 月,公司簽訂了水力壓裂服務協議,獨家使用天然氣動力水力壓裂機隊。協議的期限是 三年而該協議下的最低承諾為美元19.2每年一百萬。該公司預計將在2023年第二季度交付機隊。
2022 年 12 月,公司簽訂了以下協議 三帶有 三年期限和最低年度承諾額為美元12.2每臺鑽機百萬台。康斯托克預計將在2023年下半年交付其中兩臺鑽機,在2024年初交付第三臺鑽機。
公司不時捲入其正常運營過程中出現的某些訴訟。當可能已產生負債並且可以合理估計損失金額時,公司會記錄這些事項的意外損失。公司認為,這些問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,截至2023年3月31日或2022年3月31日,與這些事項相關的任何應計金額均未計入任何實質性款項。
(5) 關聯方交易
康斯托克經營由其大股東擁有的合夥企業持有的石油和天然氣地產。公司向合夥企業收取鑽探、完井和生產油井所產生的成本以及鑽探和運營管理費用。康斯托克還向合作伙伴提供天然氣營銷服務,包括評估潛在市場和提供套期保值服務,以換取等於美元的費用0.02每立方英尺每立方英尺銷售的天然氣。公司收到了 $224千和 $194截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為1,000美元,用於向合作伙伴提供的鑽探、運營和營銷服務。所收到的服務費用在隨附的合併業務報表中反映為一般和管理費用的減少。
在油井運營方面,該公司有一筆美元10.6百萬和美元18.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,合夥企業應收賬款分別為百萬美元。
(6) 後續事件
2023 年 5 月 1 日,公司董事會批准派發 $ 的股息0.125每股將於 2023 年 6 月 1 日支付給登記在冊的普通股股東。
項目 2: 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性,這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。由於許多因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的預期存在重大差異。以下討論應與本報告和我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨產量數據: | (以千為單位,單位金額除外) |
天然氣 (mmcF) | 127,067 | | | 114,906 | | | | | |
石油 (mbbls) | 27 | | | 21 | | | | | |
天然氣當量 (mmcFE) | 127,226 | | | 115,035 | | | | | |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 378,032 | | | $ | 522,957 | | | | | |
石油銷售 | 1,942 | | | 1,884 | | | | | |
天然氣和石油銷售總額 | $ | 379,974 | | | $ | 524,841 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 14,906 | | | $ | 13,820 | | | | | |
收集和運輸 | $ | 45,574 | | | $ | 32,093 | | | | | |
租賃業務 | $ | 34,830 | | | $ | 26,186 | | | | | |
探索 | $ | 1,775 | | | $ | 1,021 | | | | | |
平均銷售價格: | | | | | | | |
天然氣(每 mcf) | $ | 2.98 | | | $ | 4.55 | | | | | |
石油(每桶) | $ | 71.93 | | | $ | 89.71 | | | | | |
平均當量 (mcfe) | $ | 2.99 | | | $ | 4.56 | | | | | |
費用(每 mcfe 美元): | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | | | |
收集和運輸 | $ | 0.36 | | | $ | 0.28 | | | | | |
租賃業務 | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | | | |
燃氣服務 | | | | | | | |
天然氣服務收入 | $ | 109,604 | | | $ | — | | | | | |
煤氣服務費用 | $ | 101,295 | | | $ | — | | | | | |
收入 —
2023年第一季度的天然氣和石油銷售額為3.8億美元,與2022年第一季度的5.248億美元相比,減少了1.449億美元(28%)。下降的主要原因是天然氣價格下跌。我們在2023年第一季度的天然氣產量增長了11%,達到1271億立方英尺(“Bcf”)(每天14億立方英尺),平均售價為每立方英尺2.98美元。我們2022年第一季度的天然氣產量為1149億立方英尺(每天13億立方英尺),平均售價為每立方英尺4.55美元。
我們利用天然氣價格衍生金融工具來管理我們受天然氣價格變動影響的風險,並保護鑽探活動的投資回報。下表顯示了我們的衍生金融工具現金結算影響之前和之後的天然氣價格:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
平均已實現天然氣價格: | | | | | | | |
每立方英尺的天然氣 | $ | 2.98 | | | $ | 4.55 | | | | | |
衍生金融工具的現金結算,每 Mcf | 0.08 | | | (1.02) | | | | | |
每立方英尺價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 3.06 | | | $ | 3.53 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,天然氣服務收入為1.096億美元,其中包括從非關聯第三方購買的用於轉售的天然氣的銷售以及從非關聯第三方收到的天然氣運輸和處理服務費用。這些活動始於 2022 年 4 月,當時收購了一座管道和天然氣處理廠,並有機會利用我們在北路易斯安那州的過剩運輸能力。
成本和開支—
我們的生產税和從價税從2022年第一季度的1,380萬美元增加了110萬美元(8%),至2023年第一季度的1,490萬美元。增長主要與路易斯安那州在2022年下半年頒佈的更高生產税率以及2023年第一季度產量增長11%有關。
2023年第一季度的收集和運輸成本增加了1,350萬美元(42%),達到4,560萬美元,而2022年第一季度為3,210萬美元。增長是由於平均採集率和運輸率較高的地區的產量增長。
我們在2023年第一季度的租賃運營支出為3,480萬美元(每立方英尺0.27美元),較2022年第一季度的2620萬美元(每立方英尺0.23美元)的租賃運營支出增加了860萬美元(33%)。增加的主要原因是人員和其他生產成本增加。
截至2023年3月31日的三個月,天然氣服務費用為1.013億美元,其中包括為轉售而購買的非關聯第三方天然氣的成本以及2022年4月收購的管道和天然氣處理廠的運營費用。
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)從2022年第一季度的1.067億美元增加了2730萬美元,至2023年第一季度的1.34億美元。截至2023年3月31日的季度,我們的每當量Mcf產量的DD&A為每mcfe1.05美元,而截至2022年3月31日的季度為0.93美元。DD&A率的提高主要是由於2023年第一季度轉為銷售的油井產生的鑽探和完井成本增加。
扣除管理費用報銷後報告的一般和管理費用在2023年第一季度增至1,240萬美元,而2022年第一季度為820萬美元。增加的主要原因是人事費增加。
我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分,以保護我們的資本投資。在截至2023年3月31日的季度中,我們與衍生金融工具相關的淨收益為6,640萬美元,而截至2022年3月31日的季度衍生金融工具的淨虧損為4.375億美元。截至2023年3月31日的季度,我們的石油和天然氣價格風險管理計劃的已實現淨收益為1,040萬美元,而截至2022年3月31日的季度已實現的淨虧損為1.172億美元。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度,利息支出分別為3,830萬美元和4,650萬美元。利息支出的減少主要是由於優先票據於2022年5月和6月提前到期,以及銀行信貸額度下的未償借款將於2022年償還。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度所得税分別為3,970萬美元的準備金和3160萬美元的收益。截至2023年3月31日的三個月的所得税支出反映了22.9%的有效税率,而截至2022年3月31日的三個月的所得税優惠反映了22.1%的有效税率。21%的聯邦法定税率與我們的有效税率之間的差異主要歸因於州所得税的影響以及對聯邦和州淨營業虧損結轉額未來估計使用情況的修訂。
我們報告稱,截至2023年3月31日的季度,普通股股東可獲得的淨收益為1.345億美元,攤薄每股收益為0.49美元,其中包括衍生金融工具的6,640萬美元淨收益。2023 年第一季度的運營收入為 1.456 億美元。我們報告稱,截至2022年3月31日的季度,普通股股東的淨虧損為1.157億美元,合每股虧損0.50美元。
現金流、流動性和資本資源
現金流
下表彙總了現金和現金等價物的來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
現金和現金等價物的來源: | | | | |
經營活動 | | $ | 386,364 | | | $ | 285,618 | |
| | | | |
| | | | |
資產出售的收益 | | 130 | | | 45 | |
| | | | |
總計 | | $ | 386,494 | | | $ | 285,663 | |
| | | | |
現金和現金等價物的用途: | | | | |
資本支出 | | $ | 372,637 | | | $ | 214,856 | |
| | | | |
扣除借款後的銀行信貸額度的還款額 | | — | | | 85,000 | |
普通股分紅 | | 34,688 | | | — | |
優先股分紅 | | — | | | 4,315 | |
其他 | | 144 | | | 18 | |
總計 | | $ | 407,469 | | | $ | 304,189 | |
經營活動產生的現金流量。我們的經營活動提供的淨現金從2022年同期的2.856億美元增加了1.007億美元(35%),至2023年前三個月的3.864億美元。
資本支出。資本支出增加1.578億美元,主要是由於我們在2023年第一季度增加了鑽探和完井活動,以及4,070萬美元的未獲批准的房地產收購。
下表彙總了我們的資本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收購: | | | |
經證實的特性 | $ | — | | | $ | 274 | |
未經證實的財產 | 40,695 | | | 3,631 | |
探索與開發: | | | |
開發租賃成本 | 8,743 | | | 4,632 | |
勘探性鑽探和完井成本 | 29,690 | | | 11,557 | |
鑽探和完井成本 | 280,176 | | | 189,048 | |
其他開發成本 | 6,097 | | | 18,612 | |
資產報廢債務 | 30 | | | 381 | |
全面勘探和開發 | 365,431 | | | 228,135 | |
其他財產和設備 | 4,543 | | | 22 | |
資本支出總額 | $ | 369,974 | | | $ | 228,157 | |
應計資本支出的變化 | 1,009 | | | (14,499) | |
預付的鑽探費用 | 1,684 | | | 1,579 | |
資產退休義務的變化 | (30) | | | (381) | |
現金資本支出總額 | $ | 372,637 | | | $ | 214,856 | |
在 2023 年的前三個月,我們鑽了 44 口(淨重 16.3 口)井,完成了 29 口(淨重 12.8 口)的海恩斯維爾頁巖油井和波西爾頁巖井。我們目前預計,在2023年的剩餘九個月中,將在鑽探、完工、基礎設施和其他活動上再花費7.5億至8.5億美元。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,我們有15億美元的流動性,包括銀行信貸額度下的未使用借貸能力和3,370萬美元的手頭現金和現金等價物。我們的短期和長期資本需求主要包括為我們的開發和勘探活動、收購、支付合同義務和償還債務提供資金。
我們預計將用未來的運營現金流和銀行信貸額度下的借款為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於重要的長期資本支出承諾數量有限,我們未來大部分資本支出的時間是可自由決定的。因此,我們可以靈活地根據情況調整資本支出水平。如果我們的計劃或假設發生變化,或者我們的假設被證明不準確,我們可能需要尋求額外的資本,包括債務或股權融資。我們無法保證我們能夠獲得此類資本,也無法保證如果有此類資本,我們將能夠以可接受的條件獲得此類資本。
我們沒有2023年剩餘時間的具體收購預算,因為收購的時間和規模是不可預測的。我們打算在可用的範圍內使用來自運營的現金流、銀行信貸額度下的借款或其他債務或股權融資,為此類收購提供資金。這些融資來源的可用性和吸引力將取決於許多因素,其中一些因素將與我們的財務狀況和業績有關,有些則是我們無法控制的,例如現行利率、天然氣和石油價格以及其他市場狀況。總體經濟狀況導致無法進入債務或股票市場可能會阻礙我們完成收購的能力。
截至2023年3月31日,我們的銀行信貸額度下沒有未償還的借款。我們的銀行信貸額度下的總承諾為15億美元,將於2027年11月15日到期。銀行信貸額度下的借款受借款基礎的約束,該基礎於2023年4月20日重新確定,目前定為20億美元。借款基礎每半年重新確定一次,並根據某些其他事件的發生重新確定。銀行信貸額度下的借款幾乎由我們和子公司的全部資產擔保,利息由我們選擇,要麼是調整後的SOFR加1.75%至2.75%,要麼是替代基準利率加上0.75%至1.75%,每種情況都取決於借款基礎的利用率。我們還為借款基礎的未使用部分支付0.375%至0.50%的承諾費。銀行信貸額度對我們和子公司承擔額外債務、支付現金分紅、回購普通股、進行某些貸款、投資和剝離以及贖回優先票據等的能力施加了某些限制。唯一的財務契約是將槓桿率維持在3.5比1.0以下,調整後的流動比率至少維持在1.0比1.0。截至2023年3月31日,我們遵守了這些契約。
所得税
截至2023年3月31日,我們的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉額為7.675億美元,某些州的NOL結轉額為15億美元。由於2018年8月控制權變更,我們使用NOL減少應納税所得額的能力通常僅限於根據所有權變更前股票的公允市場價值乘以長期免税利率得出的年度金額。據估計,由於這一限制,我們的NOL每年的資金限制在330萬美元以內。除此限制外,IRC第382條規定,在所有權變更前夕擁有未實現內在淨收益的公司可以通過確認期(通常是所有權變更後的五年期)內確認的已確認內在收益金額來增加其限制。根據所有權變更前普通股的公允市場價值,我們認為我們有未實現的內在淨收益,這將使2018年至2023年的五年確認期內的第382條限額增加1.477億美元。
在任何一年超過第382條限制的NOL在到期之前繼續被允許作為結轉額,並且可用於抵消結期內各年的應納税所得額,但須遵守每年的限制。在2018年之前產生的NOL的有效期通常為20年,直到到期。2018 年及之後生成的 NOL 將無限期結轉。我們對所有權變更之日後出現的新 NOL 的使用不會受到 382 限制的影響。如果我們在2018年之前的NOL結轉期到期之前沒有產生足夠水平的應納税所得額,那麼我們將失去將這些NOL用作抵消未來應納税所得額的能力。我們估計,美國聯邦NOL結轉額中有7.672億美元和估計的州NOL結轉額中有12億美元將到期,未使用。
第 3 項:關於市場風險的定量和定性披露
石油和天然氣價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源在很大程度上取決於天然氣和石油的現行市場價格。由於各種因素,這些大宗商品價格受到大幅波動和市場不確定性的影響,其中一些因素是我們無法控制的。影響天然氣和石油價格的因素包括全球石油需求水平、外國天然氣和石油供應、烏克蘭戰爭的影響和對俄羅斯入侵的地緣政治反應、石油出口國生產配額的建立和遵守情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和供應以及整體經濟狀況。不可能有把握地預測未來的天然氣和石油價格。天然氣和石油價格的持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,也可能減少我們可以經濟生產的天然氣和石油儲量。我們的天然氣和石油儲量的任何減少,包括價格波動造成的減少,都可能對我們獲得勘探和開發活動資本的能力產生不利影響。同樣,天然氣和石油價格的任何改善都可能對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2023年3月31日,我們有天然氣項圈可以對衝2023年天然氣產量的大約1074億立方英尺,平均最低價格為每百萬英熱單位3.00美元,平均上限價格為每百萬英熱單位10.22美元。我們的衍生品合約均沒有可能要求在預定的現金結算日期之前提供資金的保證金要求或抵押條款。
2023年3月31日天然氣市場價格上漲10%將使我們的天然氣項圈的公允價值減少約1,420萬美元。2023年3月31日,天然氣市場價格下跌10%,將使我們的天然氣項圈的公允價值增加約1,260萬美元。上文討論的天然氣市場價格的假設變化對我們的天然氣衍生金融工具的影響不包括天然氣市場價格的相同假設變化可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。由於我們未償還的天然氣衍生金融工具僅對衝了我們預測的實物天然氣產量的一部分,因此我們的天然氣衍生金融工具公允價值的正面或負面影響將部分被我們的天然氣實物銷售所抵消。
利率
截至2023年3月31日,我們的未償長期債務本金約為22億美元。9.65億美元的長期債務按5.875%的固定利率計息,12.2億美元的長期債務按6.75%的固定利率計息。截至2023年3月31日,根據此類債務面額約85%和90%的市場價格,2030年到期的5.875%優先票據和2029年到期的6.75%優先票據的公允市場價值分別為8.227億美元和11億美元。 截至2023年3月31日,我們的銀行信貸額度沒有未償餘額,該額度受與SOFR或公司基準利率掛鈎的浮動利率的影響,由我們選擇。這些利率的任何提高都將對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
項目 4: 控制和程序
截至2023年3月31日,我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以合理地保證我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,併合理地保證我們需要披露的信息得到收集和傳達我們的管理層,包括酌情包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就所需的披露做出及時的決定。在截至2023年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條),沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
項目 6: 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 第 302 條首席執行官認證。 |
| | |
31.2* | | 第 302 條首席財務官認證。 |
| | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| | |
104* | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
_____________________________
* 隨函提交。
† 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | |
| 康斯托克資源公司 |
| |
日期:2023 年 5 月 4 日 | /s/M. JAY ALLISON |
| 傑伊·艾里森先生,董事長兼首席執行官 |
| (首席執行官) |
| |
日期:2023 年 5 月 4 日 | /s/ROLAND O. BURNS |
| Roland O. Burns,總裁、首席財務官兼祕書 |
| (首席財務和會計官) |