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日未償還會員PTON:定期貸款機制會員美國公認會計準則:可轉換債務成員2022-06-300001639825PTON:定期貸款機制會員2023-01-012023-03-310001639825PTON:定期貸款機制會員2022-01-012022-03-310001639825PTON:定期貸款機制會員2022-07-012023-03-310001639825PTON:定期貸款機制會員2021-07-012022-03-310001639825PTON:特許權擔保承諾會員2023-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2021-07-012022-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員US-GAAP:產品會員2023-01-012023-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員US-GAAP:產品會員2022-01-012022-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員US-GAAP:產品會員2022-07-012023-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員US-GAAP:產品會員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2023-03-310001639825US-GAAP:銷售退貨和補貼會員US-GAAP:產品會員2022-03-310001639825US-GAAP:產品缺陷成員造成的損失US-GAAP:銷售退貨和補貼會員2023-03-310001639825US-GAAP:製成品其他成員2023-03-3100016398252023-01-012023-01-310001639825US-GAAP:後續活動成員2023-04-172023-04-170001639825US-GAAP:後續活動成員2023-05-012023-05-0100016398252022-08-042022-08-040001639825PTON:二千一九股權激勵計劃成員US-GAAP:普通階級成員2019-09-012019-09-300001639825PTON:二千一九股權激勵計劃成員US-GAAP:普通階級成員2021-07-010001639825PTON:二千一九股權激勵計劃成員US-GAAP:普通階級成員2023-03-310001639825PTON:二千一九股權激勵計劃成員2022-07-012022-07-0100016398252022-07-012022-07-010001639825US-GAAP:員工股權會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:限制性股票成員2022-06-300001639825US-GAAP:限制性股票成員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:限制性股票成員2023-03-310001639825US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:員工股票會員PTON:二千一十九名員工股票購買計劃成員2019-09-012019-09-300001639825US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:員工股票會員PTON:二千一十九名員工股票購買計劃成員2022-07-010001639825US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:員工股票會員PTON:二千一十九名員工股票購買計劃成員2023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員PTON:二千一十九名員工股票購買計劃成員2019-09-012019-09-300001639825US-GAAP:員工股票會員PTON:二千一十九名員工股票購買計劃成員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:員工股票會員2021-03-012022-08-310001639825US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:員工股票會員2021-03-012023-02-280001639825US-GAAP:員工股票會員2023-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本PTON:聯網健身產品細分市場成員2023-01-012023-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本PTON:聯網健身產品細分市場成員2022-01-012022-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本PTON:聯網健身產品細分市場成員2022-07-012023-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本PTON:聯網健身產品細分市場成員2021-07-012022-03-310001639825PTON:訂閲細分會員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-03-310001639825PTON:訂閲細分會員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-03-310001639825PTON:訂閲細分會員美國公認會計準則:銷售成員成本2022-07-012023-03-310001639825PTON:訂閲細分會員美國公認會計準則:銷售成員成本2021-07-012022-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本2022-07-012023-03-310001639825美國公認會計準則:銷售成員成本2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:一般和管理費用會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:一般和管理費用會員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:研發費用會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:研發費用會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:研發費用會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:研發費用會員2021-07-012022-03-310001639825美國公認會計準則:重組指控成員2023-01-012023-03-310001639825美國公認會計準則:重組指控成員2022-01-012022-03-310001639825美國公認會計準則:重組指控成員2022-07-012023-03-310001639825美國公認會計準則:重組指控成員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:員工股權會員2023-03-310001639825PTON:控制計劃成員的離職和變更2022-07-012023-03-310001639825PTON:控制計劃成員的離職和變更SRT: 最低成員2022-07-012023-03-310001639825PTON:控制計劃成員的離職和變更SRT: 最大成員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:員工股權會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股權會員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-07-012022-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2023-01-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2022-01-012022-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2022-07-012023-03-310001639825US-GAAP:員工股票會員2021-07-012022-03-31pton: 分段0001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員2023-01-012023-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員2022-01-012022-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員2022-07-012023-03-310001639825PTON:聯網健身產品細分市場成員2021-07-012022-03-310001639825PTON:訂閲細分會員2023-01-012023-03-310001639825PTON:訂閲細分會員2022-01-012022-03-310001639825PTON:訂閲細分會員2022-07-012023-03-310001639825PTON:訂閲細分會員2021-07-012022-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-39058
Peloton Interactive, Inc
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
| | |
特拉華 | | 47-3533761 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
第九大道 441 號,六樓 | | 10001 |
紐約, 紐約 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(929) 567-0006 (註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,每股面值0.000025美元 | PTON | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2023年4月28日,註冊人已發行A類普通股的數量為 336,128,664,註冊人的已發行B類普通股數量為 18,209,460.
| | | | | | | | |
| 目錄 | |
| | 頁面 |
| | |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| 截至2023年3月31日(未經審計)和2022年6月30日的簡明合併資產負債表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計) | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的股東權益(赤字)簡明合併報表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 44 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 45 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 45 |
第 5 項。 | 其他信息 | 45 |
第 6 項。 | 展品 | 46 |
| | |
簽名 | 47 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款的保護。除歷史事實陳述外,本10-Q季度報告中包含的所有陳述,包括但不限於關於我們執行重組計劃和成本節約措施的時間和預期收益、擴大與第三方合作伙伴關係的成本節省和其他效率、有關新產品和服務推出新產品和服務的詳細信息和時間、我們與零售合作伙伴的新舉措以及我們為優化零售門店足跡所做的努力、價格的陳述未來的產品和服務、我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來的運營目標均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“目標” 等詞語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都使用這些詞語或表達方式。
這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性以及假設和其他重要因素的影響,這些因素可能導致實際結果與陳述的結果存在重大差異,包括但不限於:
•我們實現和維持未來盈利能力的能力;
•我們吸引和維持訂閲者的能力;
•我們準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分維護庫存的能力;
•我們執行重組計劃和其他節省成本措施並實現預期收益的能力;
•我們有效管理增長的能力;
•我們預測消費者偏好並及時成功開發和提供新產品和服務的能力,或有效管理新或增強產品和服務的推出的能力;
•對我們產品和服務的需求以及互聯健身產品行業的增長;
•我們的互聯健身產品(定義如下)依賴數量有限的供應商、合同製造商和物流合作伙伴;
•我們對互聯健身產品的供應商、合同製造商和物流合作伙伴的依賴和缺乏控制;
•我們預測長期業績的能力,以及隨着業務成熟收入增長的下降;
•市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力;
•我們的自行車和Bike+的銷量下降;
•COVID-19 疫情對我們的業務和財務業績的直接和間接影響;
•我們在內容中使用音樂時依賴第三方許可;
•我們產品的實際或感知缺陷或安全性,包括產品召回或涉及我們產品的法律或監管索賠、訴訟或調查的任何影響;
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力;
•我們遵守目前適用於或將適用於我們在美國和國際上的業務的法律和法規的能力;以及
•第一部分中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分、第二部分中標題為 “風險因素” 的部分、本10-Q表季度報告中的第1A項以及第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 的章節中描述的風險和不確定性已於 2022 年 6 月 30 日結束,因為此類因素可能會在我們向證券交易所提交的文件中更新委員會(“SEC”)。
此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10-Q表季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、業績或成就。我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,除非法律要求,否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日後以任何原因更新任何這些前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。
您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用並已向美國證券交易委員會提交的文件,但要了解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。
在本10-Q表季度報告中,除非上下文另有要求,否則 “我們”、“我們的” 和 “Peloton” 一詞指的是 Peloton Interactive, Inc. 及其全資子公司。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
PELOTON INTERACTIVE, INC
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 6月30日 |
2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 873.6 | | | $ | 1,253.9 | |
應收賬款,淨額 | 108.3 | | | 83.6 | |
庫存,淨額 | 625.7 | | | 1,104.5 | |
預付費用和其他流動資產 | 210.0 | | | 192.5 | |
流動資產總額 | 1,817.6 | | | 2,634.6 | |
財產和設備,淨額 | 478.6 | | | 610.9 | |
無形資產,淨額 | 29.3 | | | 41.3 | |
善意 | 41.2 | | | 41.2 | |
限制性現金 | 79.3 | | | 3.8 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 545.7 | | | 662.5 | |
其他資產 | 24.6 | | | 34.3 | |
總資產 | $ | 3,016.3 | | | $ | 4,028.5 | |
負債和股東(赤字)權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 514.9 | | | $ | 797.4 | |
遞延收入和客户存款 | 200.5 | | | 201.1 | |
長期債務和其他銀行借款的流動部分 | 7.5 | | | 7.5 | |
經營租賃負債,當前 | 87.9 | | | 86.4 | |
其他流動負債 | 2.5 | | | 13.2 | |
流動負債總額 | 813.2 | | | 1,105.5 | |
0% 可轉換優先票據,淨額 | 986.9 | | | 864.0 | |
定期貸款,淨額 | 690.6 | | | 690.0 | |
經營租賃負債,非流動 | 619.5 | | | 725.4 | |
其他非流動負債 | 33.1 | | | 50.7 | |
負債總額 | 3,143.3 | | | 3,435.6 | |
承付款和或有開支(注8) | | | |
股東(赤字)權益 | | | |
普通股,$0.000025面值; 2,500,000,000和 2,500,000,000授權的A類股票, 336,026,041和 308,241,938截至2023年3月31日和2022年6月30日分別已發行和流通的股票; 2,500,000,000和 2,500,000,000已獲授權的B類股票, 18,209,460和 30,032,078截至2023年3月31日和2022年6月30日分別已發行和流通的股票。 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 4,543.0 | | | 4,291.3 | |
累計其他綜合收益 | 19.9 | | | 12.2 | |
累計赤字 | (4,690.0) | | | (3,710.6) | |
股東(赤字)權益總額 | (127.0) | | | 592.9 | |
負債和股東(赤字)權益總額 | $ | 3,016.3 | | | $ | 4,028.5 | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
PELOTON INTERACTIVE, INC
簡明的合併運營報表和綜合虧損
(未經審計)
(以百萬計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 324.1 | | | $ | 594.4 | | | $ | 909.8 | | | $ | 1,891.9 | |
訂閲 | 424.7 | | | 369.9 | | | 1,248.3 | | | 1,011.6 | |
| | | | | | | |
總收入 | 748.9 | | | 964.3 | | | 2,158.1 | | | 2,903.4 | |
收入成本: | | | | | | | |
聯網健身產品 | 341.7 | | | 662.3 | | | 1,025.8 | | | 1,848.1 | |
訂閲 | 136.9 | | | 117.8 | | | 409.8 | | | 327.2 | |
| | | | | | | |
總收入成本 | 478.7 | | | 780.1 | | | 1,435.6 | | | 2,175.3 | |
毛利潤 | 270.2 | | | 184.2 | | | 722.4 | | | 728.2 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 154.6 | | | 227.7 | | | 510.4 | | | 860.8 | |
一般和行政 | 249.2 | | | 242.3 | | | 635.3 | | | 731.3 | |
研究和開發 | 78.2 | | | 77.1 | | | 246.3 | | | 274.6 | |
商譽減值 | — | | | 181.9 | | | — | | | 181.9 | |
減值費用 | 39.4 | | | 32.5 | | | 111.9 | | | 42.5 | |
重組費用 | 12.0 | | | 158.5 | | | 167.9 | | | 158.5 | |
供應商結算 | 2.9 | | | — | | | 22.0 | | | — | |
運營費用總額 | 536.2 | | | 920.0 | | | 1,693.8 | | | 2,249.4 | |
運營損失 | (266.0) | | | (735.8) | | | (971.3) | | | (1,521.2) | |
其他(支出)收入,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (26.6) | | | (9.1) | | | (69.7) | | | (26.5) | |
利息收入 | 7.9 | | | 0.2 | | | 17.7 | | | 1.1 | |
外匯收益(虧損) | 9.1 | | | (11.5) | | | 3.9 | | | (19.1) | |
其他收入,淨額 | 0.4 | | | 1.2 | | | 3.0 | | | 0.7 | |
其他支出總額,淨額 | (9.1) | | | (19.2) | | | (45.1) | | | (43.8) | |
所得税準備金前的虧損 | (275.2) | | | (755.0) | | | (1,016.4) | | | (1,565.0) | |
所得税支出 | 0.8 | | | 2.1 | | | 3.5 | | | 7.5 | |
淨虧損 | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | | | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
歸屬於A類和B類普通股股東的淨虧損 | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | | | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後 | $ | (0.79) | | | $ | (2.27) | | | $ | (2.97) | | | $ | (4.96) | |
加權平均值 A 類和 B 類已發行普通股、基本股和攤薄後普通股 | 350,426,631 | | | 333,864,579 | | | 343,753,996 | | | 317,245,844 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
有價證券的未實現淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | |
外幣折算調整的變化 | (1.5) | | | (5.6) | | | 6.7 | | | (3.5) | |
導數調整: | | | | | | | |
套期保值衍生品的未實現淨虧損 | — | | | (3.6) | | | — | | | (4.7) | |
淨虧損中包含的衍生調整的重新分類 | 0.3 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
其他綜合(虧損)收入總額 | (1.2) | | | (7.9) | | | 7.7 | | | (7.8) | |
綜合損失 | $ | (277.1) | | | $ | (765.0) | | | $ | (1,012.2) | | | $ | (1,580.2) | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
PELOTON INTERACTIVE, INC
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 93.1 | | | 102.4 | |
股票薪酬支出 | 333.7 | | | 241.9 | |
非現金運營租賃費用 | 62.5 | | | 66.8 | |
有價證券溢價的攤銷 | — | | | 3.4 | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 10.0 | | | 25.5 | |
減值費用 | 111.9 | | | 42.5 | |
商譽減值 | — | | | 181.9 | |
| | | |
外幣調整淨額 | (5.3) | | | 19.1 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (24.9) | | | (3.6) | |
庫存 | 435.1 | | | (473.3) | |
預付費用和其他流動資產 | 53.6 | | | (40.5) | |
其他資產 | 5.2 | | | (6.6) | |
應付賬款和應計費用 | (296.6) | | | (260.4) | |
客户存款和遞延收入 | (0.7) | | | 46.4 | |
經營租賃負債,淨額 | (65.8) | | | (49.1) | |
其他負債 | (24.2) | | | (1.6) | |
用於經營活動的淨現金 | (332.2) | | | (1,677.8) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
有價證券的到期日 | — | | | 211.0 | |
有價證券的銷售 | — | | | 306.7 | |
資本支出和資本化內部使用軟件開發成本 | (63.8) | | | (267.7) | |
業務合併,扣除獲得的現金 | — | | | (11.0) | |
資產收購,扣除獲得的現金 | — | | | (16.0) | |
出售淨資產的收益 | 12.4 | | | — | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (51.4) | | | 223.0 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
公開發行收益,扣除發行成本 | — | | | 1,218.8 | |
定期貸款的本金償還 | (5.6) | | | — | |
| | | |
員工股票購買計劃預扣的收益 | 5.1 | | | 14.9 | |
行使股票期權的收益 | 72.6 | | | 76.7 | |
融資租賃的本金償還額 | (2.0) | | | (1.3) | |
融資活動提供的淨現金 | 70.0 | | | 1,309.0 | |
匯率變動的影響 | 8.9 | | | (23.6) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (304.7) | | | (169.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 1,257.6 | | | 1,135.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 952.9 | | | $ | 966.2 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 56.7 | | | $ | 1.0 | |
為所得税支付的現金 | $ | 12.9 | | | $ | 13.7 | |
非現金投資和融資信息的補充披露: | | | |
PELOTON INTERACTIVE, INC
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
應計和未付資本支出,包括軟件 | $ | 1.5 | | | $ | 36.0 | |
以股票為基礎的薪酬資本化為軟件開發成本 | $ | 7.7 | | | $ | 8.0 | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
PELOTON INTERACTIVE, INC
股東權益(赤字)的簡明合併報表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類和 B 類普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額(赤字) |
| 股份 | | 金額 | |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | 331.4 | | | $ | — | | | $ | 4,048.8 | | | $ | 18.3 | | | $ | (1,698.2) | | | $ | 2,368.9 | |
與股票薪酬相關的活動 | 5.2 | | | — | | | 138.9 | | | — | | | — | | | 138.9 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 0.4 | | | — | | | 10.2 | | | — | | | — | | | 10.2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (757.1) | | | (757.1) | |
餘額——2022年3月31日 | 337.1 | | | $ | — | | | $ | 4,197.9 | | | $ | 10.4 | | | $ | (2,455.3) | | | $ | 1,753.0 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2022 年 12 月 31 日 | 344.6 | | | $ | — | | | $ | 4,423.4 | | | $ | 21.1 | | | $ | (4,414.0) | | | $ | 30.5 | |
與股票薪酬相關的活動 | 9.1 | | | — | | | 115.1 | | | — | | | — | | | 115.1 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 0.5 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275.9) | | | (275.9) | |
餘額——2023 年 3 月 31 日 | 354.2 | | | $ | — | | | $ | 4,543.0 | | | $ | 19.9 | | | $ | (4,690.0) | | | $ | (127.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類和 B 類普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額(赤字) |
| 股份 | | 金額 | |
餘額——2021 年 6 月 30 日 | 300.1 | | | $ | — | | | $ | 2,618.9 | | | $ | 18.2 | | | $ | (883.0) | | | $ | 1,754.1 | |
與股票薪酬相關的活動 | 9.1 | | | — | | | 338.4 | | | — | | | — | | | 338.4 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 0.7 | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | 21.9 | |
通過公開發行發行普通股,扣除發行成本 | 27.2 | | | — | | | 1,218.7 | | | — | | | — | | | 1,218.7 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (7.8) | | | — | | | (7.8) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,572.4) | | | (1,572.4) | |
餘額——2022年3月31日 | 337.1 | | | $ | — | | | $ | 4,197.9 | | | $ | 10.4 | | | $ | (2,455.3) | | | $ | 1,753.0 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2022年6月30日 | 338.3 | | | $ | — | | | $ | 4,291.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | (3,710.6) | | | $ | 592.9 | |
與股票薪酬相關的活動 | 15.0 | | | — | | | 403.9 | | | — | | | — | | | 403.9 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 0.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | | | — | | | 7.9 | |
採用的累積效應 華碩2020-06 | — | | | — | | | (160.1) | | | — | | | 40.6 | | | (119.5) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | — | | | 7.7 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,019.9) | | | (1,019.9) | |
餘額——2023 年 3 月 31 日 | 354.2 | | | $ | — | | | $ | 4,543.0 | | | $ | 19.9 | | | $ | (4,690.0) | | | $ | (127.0) | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
PELOTON INTERACTIVE, INC
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以百萬計,股票和每股金額除外)
1. 業務描述和陳述依據
描述和組織
Peloton Interactive, Inc.(“Peloton” 或 “公司”)是世界上最大的互動健身平臺,擁有忠實的會員社區,我們將其定義為通過付費聯網健身訂閲(“All-Access 會員”)或付費 Peloton 應用程序訂閲擁有 Peloton 賬户的任何個人。該公司通過創建交互式健身設備(“Connected Fitness Products”),並隨時隨地向其會員提供由講師指導的沉浸式精品課程,開創了以技術為基礎的聯網健身先河。公司讓健身變得有趣、平易近人、有效和便利,同時促進社交關係,鼓勵會員成為最好的自己。
列報和合並的基礎
隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。此處包含的截至2022年6月30日的簡明合併資產負債表源自截至該日的經審計的財務報表,但不包括所有披露,包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些附註。根據美國證券交易委員會的此類規章制度,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此,這些中期簡明合併財務報表應與公司截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告(“10-K表格”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。但是,公司認為,此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
管理層認為,隨附的中期簡明合併財務報表反映了公允列報過渡期間財務狀況、經營業績、現金流和權益變動所必需的所有正常經常性調整。截至2023年3月31日的三個月和九個月的業績不一定代表後續任何季度、截至2023年6月30日的財年或任何其他時期的預期業績。
這些財務報表其他部分所列的某些金額、百分比和其他數字已作四捨五入調整。因此,某些表格中顯示為總數的數字可能不是其前面的數字的算術彙總,文本中以百分比表示的數字總和可能不是 100%,或者,如果適用,彙總後的數字可能不是前面的百分比的算術彙總。
上一年度的某些非重要金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
除非如其他地方所述 附註2-重要會計政策摘要在標題為的部分下 “最近發佈的會計公告,”如表10-K所述,公司的重要會計政策沒有重大變化。
2. 重要會計政策摘要
估算值的使用
這些財務報表的編制要求公司做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和判斷。公司持續評估其估計,包括與收入相關儲備、產品召回和糾正措施成本、庫存變現性、過去使用儲備的內容成本、公允價值衡量標準、與租賃負債相關的增量借款利率、長期和無形資產的減值、包括不動產和設備以及有限壽命無形資產在內的長期資產的使用壽命、產品保修、商譽、所得税會計等相關的估計,股票薪酬支出,交易價格估算、企業合併和資產收購中收購資產和承擔的負債的公允價值、未來的重組費用以及承諾和意外開支。實際結果可能與這些估計值不同。
最近發佈的會計公告
最近通過的會計聲明
華碩2020-06
2020 年 8 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06, 債務——有轉換和其他期權的債務(副題 470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副題 815-40):實體自有權益中的可轉換工具和合約的會計。該指南通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計,從而限制了會計結果,與目前的公認會計原則相比,從主合同中單獨確認的嵌入式轉換特徵較少。繼續受分離模式約束的可轉換工具是(1)具有嵌入式轉換特徵、與主合約沒有明確密切關係、符合衍生品定義且沒有資格獲得衍生會計範圍例外的可轉換債券;(2)以高額溢價發行、保費記作實收資本的可轉換債務工具。亞利桑那州立大學2020-06年度還修訂了實體自有股權合約的衍生品範圍例外情況指南,以減少基於形式重於實質的會計結論。此外,該指南取消了計算可轉換工具攤薄後每股收益的庫存股方法,並要求使用如果轉換後的方法。 華碩2020-06在2021年12月15日之後開始的財政年度內對上市公司有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。公司採用了該標準,自2022年7月1日起生效,採用了修改後的回顧性過渡方法。新標準的採用導致額外實收資本減少了美元160.1百萬美元用於刪除單獨記錄的與票據相關的轉換特徵的權益部分(定義見 附註 5-公允價值測量),增加了 $119.6將其票據的賬面價值計入百萬美元,以反映扣除發行成本後未償票據的全部本金,並將累計赤字減少至美元40.6百萬。
尚未通過的會計聲明
華碩2021-08
2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08, 業務合併(主題 805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計。該指南要求收購方根據ASC 606確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和負債, 與客户簽訂合同的收入。該標準在自2022年12月15日之後開始的年度期間有效,包括其中的過渡期,允許提前採用,並應適用於生效日當天或之後發生的收購。公司將繼續評估該指引的影響,這將取決於未來業務合併中收購的合同資產和負債。
3. 收入
該公司的主要收入來源是其聯網健身產品的銷售和相關的經常性訂閲收入。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•識別與客户簽訂的合同或合同;
•確定合同中的履約義務;
•確定交易價格;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
•在公司履行履約義務時或當公司履行履約義務時確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權移交給公司客户時,收入即被確認,該金額反映了公司期望為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。該公司的收入是扣除銷售回報、折扣、激勵措施和向商業分銷商提供的折扣後的交易價格。某些合同包括應付對價,這些對價記作不同商品或服務的付款。公司根據按產品類別劃分的歷史趨勢、季節性的影響以及對當前經濟和市場狀況的評估來估算其產品退貨和優惠負債,並將預期的客户退款負債記錄為收入減少,將預期的庫存回收權記錄為收入成本的降低。如果實際回報成本與先前的估計不同,則負債金額和相應收入將在此類成本發生的時期進行調整。
公司與客户簽訂的某些合同包含多項履約義務。對於包含多項履約義務的客户合同,如果單獨的履約義務不同,則公司將予以核算。然後,根據每項履約義務的獨立銷售價格,將交易價格分配給每項履約義務。公司通常根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。
公司根據ASC 606-10-50-14採用實際權宜之計,由於其最初的預期期限為一年或更短,因此不披露與剩餘履約義務相關的信息。
由於攤銷期將少於一年,因此公司在產生聯網健身產品的銷售佣金時會扣除銷售佣金。這些成本在公司的簡明合併運營報表和綜合虧損表中記錄在銷售和營銷中。
聯網健身產品
互聯健身產品包括公司的互聯健身產品組合及相關配件、Precor品牌健身產品、交付和安裝服務、Peloton品牌服裝、延保協議和商業服務合同。當產品交付給客户時,公司確認的Connected Fitness產品收入已扣除銷售退貨和折扣,但保修期內確認的延長保修收入和在服務合同期限內確認的服務收入除外。該公司允許客户在內部退回 Peloton 品牌的聯網健身產品 三十天如其退貨政策所述。
該公司將向第三方融資合作伙伴支付的與其消費者融資計劃相關的費用記錄為收入減少,因為該公司認為此類成本是客户的銷售激勵措施。公司在公司的簡明合併運營報表和綜合虧損表中記錄了銷售和營銷部門Connected Fitness產品的信用卡銷售的付款手續費。
訂閲
該公司的訂閲可無限制地訪問其直播和點播健身課程庫中的內容。該公司的訂閲主要按月提供。
扣除退款後的訂閲費支付的金額包含在公司簡明合併資產負債表上的遞延收入和客户存款中,並在訂閲期內按比例確認。公司在公司簡明合併運營報表和綜合虧損表中將每月訂閲費用的付款手續費記入訂閲收入成本。
向客户徵收並匯給政府機構的銷售税不包含在收入中,而是作為負債反映在公司的簡明合併資產負債表上。
標準產品保修
公司提供標準產品保修,保證其Connected Fitness產品將在正常的非商業用途下運行一段時間 一年涵蓋觸摸屏以及自原始交付之日起的大多數原裝 Bike、Bike+、Tread、Tread+、Row 和 Guide 組件。公司有義務自行選擇維修或更換有缺陷的產品。在確認收入時,未來保修成本的估計值作為收入成本的一部分入賬。影響保修義務的因素包括歷史和當前的產品故障率、糾正產品故障所產生的服務交付成本以及保修政策和業務慣例。公司的產品由內部和合同製造商生產,在某些情況下,公司可能會求助於此類合同製造商。
與公司預計的未來產品保修義務應計費用相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 36.2 | | | $ | 48.5 | | | $ | 51.1 | | | $ | 51.5 | |
保修應計準備金 | 7.0 | | | 14.7 | | | 12.8 | | | 38.4 | |
保修索賠 | (13.4) | | | (18.7) | | | (34.1) | | | (45.4) | |
期末餘額 | $ | 29.8 | | | $ | 44.5 | | | $ | 29.8 | | | $ | 44.5 | |
公司還為某些市場的客户提供購買延期保修和服務合同的選項,該合同延長或增強了作為Connected Fitness產品所含基本保修一部分提供的技術支持、零件和人工覆蓋範圍,額外期限為 12到 36月。
延長保修收入按毛額確認,因為公司有持續的義務在服務期內履行。延保收入在延長的保修期內按比例確認,幷包含在簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的Connected Fitness產品收入中。
收入分解
公司與客户簽訂的合同收入按主要產品線分列,不包括銷售税,包含在 附註 12-分段信息.
按地理區域分列的公司收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
北美 | $ | 692.5 | | | $ | 873.2 | | | $ | 1,996.6 | | | $ | 2,637.0 | |
國際 | 56.4 | | | 91.2 | | | 161.4 | | | 266.5 | |
總收入 | $ | 748.9 | | | $ | 964.3 | | | $ | 2,158.1 | | | $ | 2,903.4 | |
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司歸屬於美國的收入為美元666.8百萬和美元1,923.6百萬,或 89% 和 89分別佔總收入的百分比。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司歸屬於美國的收入為美元824.3百萬和美元2,503.2百萬,或 85% 和 86分別佔總收入的百分比。
客户存款和遞延收入
截至2023年3月31日和2022年6月30日,客户存款為美元101.6百萬和美元109.2分別為百萬美元,遞延收入為美元98.9百萬和美元91.9百萬美元分別包含在公司簡明合併資產負債表上的遞延收入和客户存款中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,公司確認的收入為美元92.0百萬和美元68.2截至2022年6月30日和2021年6月30日,分別包含在遞延收入餘額中,分別為百萬美元。
遞延收入記作因公司未來轉移或隨時準備轉移商品或服務的履約義務而收到的不可退還的現金付款。客户存款是指在公司向客户轉讓商品或服務之前預先收到的款項,可退款。
4. 重組
2022 年 2 月,公司宣佈並開始實施一項重組計劃,以重新調整公司的運營重點,以支持其多年增長、擴大業務規模和提高成本(“重組計劃”)。重組計劃最初包括:(i)裁減公司員工;(ii)關閉幾家裝配和製造工廠,包括完成並隨後出售公司先前規劃的Peloton Output Park的空殼工廠;(iii)關閉和整合多個配送設施;(iv)在某些地點轉移到第三方物流提供商。該公司預計,重組計劃將在2024財年末基本完成。
2022 年 7 月、2022 年 8 月和 2022 年 10 月,公司採取行動更新了重組計劃。2022 年 7 月 12 日,公司宣佈將退出所有自有製造業務並擴大與臺灣製造商雷克森工業公司的現有關係。此外,2022 年 8 月 12 日,公司宣佈決定進行以下重組活動:(i) 將其北美現場業務全面過渡到第三方提供商,包括大幅裁減其交付團隊;(ii) 裁掉北美成員支持團隊的大量職位並退出它的房地產其普萊諾和坦佩分店的佔地面積;以及(iii)減少其零售陳列室的存在。2022 年 10 月 6 日,公司宣佈了大約 500全球團隊成員職位已被取消。
由於重組計劃,公司產生了以下費用,其中資產減記和註銷包含在簡明合併運營報表和綜合虧損表中的減值支出中。重組計劃產生的剩餘費用包含在簡明合併運營報表和綜合虧損表中的重組費用中:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2023年3月31日的九個月 |
現金重組費用: | (單位:百萬) |
遣散費和其他人事費用 | $ | 6.9 | | | $ | 68.0 | |
專業費用和其他相關費用 | 4.4 | | | 16.4 | |
現金費用總額 | 11.3 | | | 84.4 | |
| | | |
非現金費用: | | | |
資產減記和註銷 | 36.0 | | 108.6 |
股票薪酬支出 | 0.7 | | 83.5 |
註銷與重組活動有關的庫存 (1) | — | | | 3.7 |
非現金費用總額 | 36.8 | | | 195.8 | |
| | | |
總計 | $ | 48.0 | | | $ | 280.2 | |
(1) 庫存註銷包含在收入成本:簡明合併運營報表和綜合虧損表中的關聯健身產品中。
在重組計劃方面,公司承諾關閉某些倉庫和零售地點,停止在北美的生產,並結束某些軟件實施和開發項目。由於所採取的行動,公司將資產組的賬面價值與其未來未貼現現金流的估計值(通常是清算價值,或者對於經營租賃使用權資產,轉租安排的收入)進行了比較,測試了某些長期資產(資產組)的可收回性。根據可收回性測試的結果,公司確定,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,某些資產(資產組)的未貼現現金流低於其賬面價值,這表明存在減值。這些資產按其估計的公允價值減記,公允價值是根據其估計的清算或銷售價值確定的,對於經營租賃使用權資產,則是轉租安排的貼現現金流。
下表列出了現金重組相關負債的結轉情況,這些負債包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他人事費用 | | 專業費用和其他相關費用 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 22.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 23.4 | |
收費 | 6.9 | | | 4.4 | | | 11.3 | |
現金支付 | (16.3) | | | (5.5) | | | (21.9) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 12.8 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他人事費用 | | 專業費用和其他相關費用 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 10.9 | | | $ | — | | | $ | 10.9 | |
收費 | 68.0 | | | 16.4 | | | 84.4 | |
現金支付 | (66.1) | | | (16.4) | | | (82.5) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 12.8 | |
除上述費用外,公司還承擔了大約 $1.9在截至2023年3月31日的九個月中,與佩洛頓產出園相關的百萬資本支出。
關於重組計劃,該公司估計將產生約為美元的額外現金費用202023財年及以後的百萬美元,主要由遣散費和其他退出費用組成。此外,該公司預計將確認約為美元的額外非現金費用35百萬,主要由與重組計劃相關的資產減值和股票薪酬費用組成。
5. 公允價值測量
其他金融工具的公允價值計量
下表列出了公司未按公允價值記錄在簡明合併資產負債表上的金融工具的估計公允價值:
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| 截至2023年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
0% 可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | 760.0 | | | $ | — | | | $ | 760.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
0% 可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | 632.2 | | | $ | — | | | $ | 632.2 | |
的公允價值 02026年2月15日到期的可轉換優先票據(“票據”)的百分比根據報告期最後一個交易日的收盤價確定。
定期貸款的賬面價值(定義見下文)近似於截至2023年3月31日的定期貸款的公允價值。
6. 庫存
庫存如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (單位:百萬) |
原材料 | $ | 50.0 | | | $ | 102.5 | |
在處理中工作 | — | | | 3.7 | |
成品(1) | 792.2 | | | 1,283.7 | |
庫存總額 | 842.2 | | | 1,389.9 | |
減去:儲備 | (216.4) | | | (285.4) | |
庫存總額,淨額 | $ | 625.7 | | | $ | 1,104.5 | |
_________________________ (1) 包括 $21.1百萬和美元36.4截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別有數百萬件在途製成品庫存,即公司擁有的尚未在公司配送中心收到的產品。
公司根據對未來需求和市場狀況的估計,定期評估和調整估計的過剩和過時庫存的庫存價值,以及損壞或其他損壞的貨物。截至2023年3月31日,公司記錄的庫存儲備主要為美元99.4百萬美元與公司預計出售的不會超過其當前賬面價值的多餘配飾和服裝庫存有關86.0百萬主要與公司預計不會出售的退回的聯網健身產品有關。
7. 債務
可轉換票據和契約
2021 年 2 月,公司發行了 $1.0私募中票據的本金總額為十億美元,包括全部行使授予初始購買者的超額配股權125.0百萬。這些票據是根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約(“契約”)發行的。票據是公司的優先無抵押債務,不計定期利息,票據的本金不累積。本次發行的淨收益約為 $977.2百萬美元,扣除初始購買者的折扣和佣金以及公司的發行費用。
每1,000美元的票據本金最初可兑換為公司A類普通股的4.1800股,美元0.000025每股面值(“A類普通股”),相當於約美元的初始轉換價格239.23每股。根據契約條款,在某些情況下,轉換率需要進行慣常調整。此外,如果發生構成整體根本性變化的某些企業事件,則在某些情況下,轉化率將在規定的時間內提高。
除非提前轉換、贖回或回購,否則票據將於2026年2月15日到期。這些票據將在特定時間和未來發生某些事件時由持有人選擇進行兑換。
在2025年8月15日當天或之後,直到緊接到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前,無論上述情況如何,持有人都可以選擇以1,000美元本金的倍數轉換全部或任何部分票據。轉換後,公司可以根據公司選擇,按照契約中規定的方式和條件支付和/或交付現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,從而履行其轉換義務。公司目前的意圖是用現金結算票據的本金。
如果A類普通股最後公佈的每股銷售價格超過 2024 年 2 月 20 日當天或之後,以及到期日前的第 20 個預定交易日當天或之前,公司可以選擇將票據的全部或任何部分兑換為現金 130當時 (1) 起生效的轉換價格的百分比 20期間的交易日(無論是否連續) 30連續交易日終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日以及 (2) 公司發出贖回通知之日之前的交易日,贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付特別利息(如果有)。沒有為票據提供償還資金,這意味着公司無需定期贖回或贖回票據。
發生根本性變化(定義見契約)後,在符合某些條件的前提下,持有人可以要求公司以等於的價格回購全部或部分票據以換取現金 100待回購票據本金的百分比,加上截至基本變更回購日(但不包括基本變更回購日)的任何應計和未付特別利息(如果有)。
這些票據是公司的優先無抵押債務,在公司現有和未來任何債務的償付權上排在優先地位,這些債務在票據支付權上處於優先地位;與公司現有和未來任何未處於次要地位的無抵押債務的付款權相同;在償付權方面,在公司現有和未來任何有擔保債務的價值範圍內,其受付權實際上排在次要地位為此類債務提供擔保的抵押品;在結構上從屬於所有現有和公司當前或未來子公司的未來負債和其他負債(包括貿易應付賬款,如果公司不是該應付賬款,則為公司子公司的優先股(如果有)。
票據負債部分的淨賬面金額如下:
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| (單位:百萬) |
校長 | $ | 1,000.0 | |
| |
未攤銷的債務發行成本 | (13.1) | |
淨賬面金額 | $ | 986.9 | |
下表列出了與票據相關的已確認的利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
債務折扣的攤銷(1) | $ | — | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | 23.0 | |
債務發行成本的攤銷 | 1.1 | | | 0.8 | | | 3.4 | | | 2.5 | |
減去:資本化利息 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
與票據相關的利息支出總額 | $ | 1.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 3.4 | | | $ | 25.2 | |
(1) 在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,總利息支出的減少是由於取消確認未攤銷的債務折扣,但先前在權益中確認的發行成本攤銷的增加部分抵消。這些變化是公司自2022年7月1日起採用亞利桑那州立大學第2020-06號的結果,如所述 附註2-重要會計政策摘要。
通話交易上限
關於票據的發行,公司與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易(“上限看漲期權交易”)。上限看漲交易的初始行使價約為美元239.23每股,有待調整,相當於票據的大致初始轉換價格。上限看漲交易的上限價格最初約為美元362.48每股。上限看漲期權交易承保範圍的反攤薄調整與適用於票據的反稀釋調整基本相似, 6.9百萬股 A 類普通股。通常,預計上限看漲交易將減少票據轉換後A類普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消公司可能需要支付的超過轉換票據本金的任何潛在現金支付,視情況而定,此類削減和/或抵消受基於上限價格的上限。但是,如果根據上限看漲期權條款衡量的A類普通股的每股市場價格
在每種情況下,只要A類普通股的每股市場價格超過上限看漲交易的上限價格,就會進行攤薄和/或抵消此類潛在的現金支付。
出於會計目的,上限看漲交易是單獨的交易,不是票據條款的一部分。$的淨成本81.3收購上限看漲交易所產生的百萬美元被記錄為公司簡明合併資產負債表中額外實收資本的減少。
第二次修訂和重述的信貸協議
2019年,公司簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議(“經修訂和重述的信貸協議”),該協議在簽訂第二經修訂和重述的信貸協議(定義見下文)之前進行了修訂、修改或補充。經修訂和重述的信貸協議規定了美元500.0百萬美元有擔保的循環信貸額度,包括不超過美元中的較低者250.0百萬以及簽發信用證機制的未使用總金額.
經修訂和重述的信貸協議還允許產生債務,從而允許進行有上限的看漲交易和票據的發行。
2022 年 5 月 25 日,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(以及不時修訂、重述或以其他方式修改的 “第二次修訂和重述信貸協議”)的修正和重述協議,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人,某些銀行和金融機構作為貸款人和發行銀行參與該協議。根據第二份經修訂和重述的信貸協議,公司修訂並重述了經修訂和重述的信貸協議。
第二份經修訂和重述的信貸協議規定了美元750.0百萬定期貸款額度(“定期貸款”),將於2027年5月25日到期支付,如果大於美元200.0其中百萬張票據將於2025年11月16日(“春季到期條件”),即2025年11月16日(“春季到期日”)到期。定期貸款按季度分期攤銷 0.25%,在每個財政季度末和到期日支付。
第二份經修訂和重述的信貸協議還規定了美元500.0百萬循環信貸額度(“循環額度”),$35.0其中一百萬美元將在2024年6月20日到期(“未經同意的承諾”),其餘的(美元)465.0百萬)將於2026年12月10日到期(“同意承諾”),或者如果滿足Spring到期條件並且定期貸款在該日期未償還,則為Spring到期日。2022 年 8 月 24 日,公司修訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(“第一修正案”),規定公司只需要履行總流動性契約,定為美元250.0百萬(“流動性契約”)和總收入契約,定為美元3.0在過去的四個季度中,如果任何循環貸款是借入和未償還的,則為十億美元。開啟 2022年5月2日3,公司進一步修訂了第二經修訂和重述的信貸協議(“第二修正案”),除其他外,以(i)將循環信貸承諾總額從美元降低500.0百萬到美元400.0百萬,未同意的承諾減少到美元28.0百萬美元,同意承諾減少到美元372.0百萬美元,以及 (ii) 取消了要求公司將四個季度的最低總收入水平維持在$的契約3.0在循環貸款未償還時隨時達到十億美元。根據第二修正案,循環貸款機制下的借款將限於 (a) 美元中較低者400.0百萬和 (b) 等於公司及其子公司最近完成的財季的 “訂閲” 收入。在我們達到規定的調整後息税折舊攤銷前利潤門檻後,流動性契約仍將被維持最低擔保債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的契約所取代。
循環貸款的利率等於我們選擇的調整後期限SOFR利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)再加上 2.25年利率或替代基本利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上 1.25同意承諾的年利率為年利率,利率等於我們選擇的調整後期限SOFR利率加上 2.75年利率或替代基本利率加上 1.75非同意承諾的年度百分比。公司需要支付的年度承諾費為 0.325每年百分比和 0.375按季度計算的年度百分比,分別基於同意承諾和非同意承諾循環融資機制的未使用部分。
定期貸款的利率等於我們選擇的替代基本利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)再加上 5.50年利率或調整後的定期SOFR利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上 6.50每年的百分比。根據第二次修訂和重述的信貸協議的規定,適用於定期貸款的適用利率提高了一倍 0.50年利率,因為公司選擇在2022年11月25日當天或之前不獲得標準普爾全球評級或穆迪投資者服務公司的定期貸款的公開評級。以替代基本利率進行的任何借款都必須受到 1.00下限百分比和以調整後的定期SOFR利率借入的定期貸款受 0.50下限百分比和以調整後期限SOFR利率借入的任何循環貸款均受到 0.00% 下限。
第二份經修訂和重述的信貸協議包含習慣性肯定契約以及習慣性契約,這些契約限制了我們承擔額外債務、出售某些資產、擔保第三方債務、申報分紅或進行某些分配、進行合併或合併或某些其他交易的能力。第二份經修訂和重述的信貸協議還包含某些慣常的違約事件。某些籃子和契約水平已經降低,只要定期貸款未償還,將同樣適用於定期貸款和循環貸款。在全額償還定期貸款後,此類貸款組合和水平將恢復到先前在經修訂和重述的信貸協議中披露的水平。
第二次經修訂和重述的信貸協議下與定期貸款和循環貸款有關的債務幾乎由我們的所有資產擔保,第二修訂和重述信貸協議中規定的某些例外情況除外,如果在未來財政季度末某些條件未得到滿足,則必須由公司的某些重要子公司擔保。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司產生的承諾費總額為美元0.4百萬和美元1.2分別為百萬和美元0.4百萬和美元1.0在截至的三個月和九個月中,有百萬美元 分別是 2022 年 3 月 31 日這些費用包含在簡明合併運營報表和綜合虧損表的利息支出中。
截至2023年3月31日,公司已提取了定期貸款的全部金額,公司已經 不從循環融資機制中提款,公司有 $744.4根據第二修訂和重述的信貸協議,未償借款總額為百萬美元。
在執行第二份經修訂和重述的信貸協議時,公司承擔的債務發行成本為美元1.1百萬美元,在公司簡明合併資產負債表上資本化並列為其他資產。在第二次修訂和重述的信貸協議的期限內,這些成本將使用實際利率法攤銷為利息支出。
截至2023年3月31日,我們的循環貸款已完全取消,因此不必測試第二經修訂和重述的信貸協議下的財務契約。公司必須質押或以其他方式限制部分現金和現金等價物作為備用信用證的抵押品。截至2023年3月31日,該公司的未償信用證總額為美元79.3百萬,在簡明合併資產負債表上被歸類為限制性現金。
我們與定期貸款相關的收益為 $696.4百萬,扣除折扣後的金額33.8百萬美元,發行成本為美元19.8百萬。使用有效利率法,在定期貸款期限內,折扣和發行成本均攤為利息支出。簽訂定期貸款後,有效利率為 10.2%,2022 年 11 月 25 日,該費率更新為 13.7%.
定期貸款的淨賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (單位:百萬) |
校長 | $ | 750.0 | | | $ | 750.0 | |
本金付款 | (5.6) | | | — | |
未攤銷的債務折扣 | (29.2) | | | (33.1) | |
未攤銷的債務發行成本 | (17.1) | | | (19.4) | |
淨賬面金額 | $ | 698.1 | | | $ | 697.5 | |
下表列出了與定期貸款相關的確認利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
債務折扣的攤銷 | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 4.0 | | | $ | — | |
債務發行成本的攤銷 | 0.8 | | | — | | | 2.4 | | | — | |
與定期貸款相關的總利息支出 | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 6.4 | | | $ | — | |
8. 承付款和或有開支
根據某些音樂許可協議,公司需要支付最低保證特許權使用費。
以下是公司截至音樂許可協議下未來三年的最低年度擔保金 2023年3月31日:
| | | | | |
| 未來的最低還款額 |
財政年度 | (單位:百萬) |
2023(剩餘) | $ | 30.5 | |
2024 | 132.0 | |
2025 | 48.8 | |
2026 | 5.0 | |
總計 | $ | 216.4 | |
Tread+ 和 Tread 產品召回回儲備金和成本估算
2021 年 5 月 5 日,該公司宣佈與 Tread+ 和 Tread 合作單獨自願召回其 Tread+ 和 Tread 產品 美國消費品安全委員會 (”CPSC”),並停止了這些產品的銷售,以改進產品。2022 年 10 月 18 日,美國消費品安全委員會和公司聯合宣佈,如果消費者希望退回 Tread+,現在有更多時間獲得全額退款。隨着全額退款期延長一年,至2023年11月6日,公司此前估計會有更多會員選擇全額退款,因此在截至2022年9月30日的三個月中增加了公司的退貨準備金。在截至2023年3月31日的三個月中,基於低於先前估計的實際回報率,公司更新了回報儲備假設並降低了公司的回報準備金。此外,在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認了與召回Tread+產品相關的費用的或有負債。
下表的詳細信息記錄在案的與Tread+和Tread產品召回相關的實際和未來回報以及成本的互聯健身產品收入的(收益)/減少 互聯健身產品收入成本。
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| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
因減少聯網健身產品收入而產生的應計退貨 | $ | (11.9) | | | $ | 17.5 | | | $ | 14.6 | | | $ | 36.3 | |
產品召回成本 | 13.2 | | | 2.0 | | | 15.7 | | | 7.6 | |
與 Tread+ 召回 $ 的影響相關的回報儲備29.3百萬和美元36.7截至2023年3月31日和2022年3月31日,百萬美元分別包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。估計的回報儲備主要基於歷史和預期的產品回報。
自行車糾正行動計劃
在截至2023年3月31日的三個月中,我們累積了美元8.4百萬美元的估計或有損失支出與自願糾正行動計劃(“CAP”)有關,該計劃涉及我們原始車型 Peloton Bike(不是 Peloton Bike+)中的某些座位。我們已就此問題自願通知美國消費品安全委員會(“CPSC”),並正在與消費品安全委員會合作敲定自願上限。應計或有負債是以被認為可能和可估計的數額為基礎的。與該事項相關的任何額外應計損失都有可能對財務報表產生重大影響,但是,我們目前無法估計此類額外損失的金額。有關CAP對我們業務潛在影響的更多細節,請參閲第二部分第1A項”風險因素-與我們的互聯健身產品和會員相關的風險。”
對供應商的承諾
該公司利用合同製造商來製造其產品和配件。這些合同製造商根據公司提供的需求預測信息購買部件並製造產品,這些信息通常涵蓋連續12個月。根據行業慣例,公司通過一攬子採購訂單從這些製造商那裏獲取庫存,根據預計的需求信息和商品的可用性對這些訂單進行下達訂單。此類購買承諾通常涵蓋公司預測的產品和製造需求,期限為幾個月。在某些情況下,這些協議允許公司選擇在訂單完成之前的一段時間內,根據其業務需求取消、重新安排和/或調整我們的要求。儘管在許多情況下,公司的採購訂單在法律上是可以取消的,但有些訂單在需求計劃變更或其他情況下是不可取消的,例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的Peloton特定設計和/或特定的不可取消、不可退回的部件。
截至 2023 年 3 月 31 日,公司承諾與第三方製造商簽訂與 Peloton 產品製造相關的庫存和組件購買承諾的合同約為美元211.9百萬。
法律和監管程序
公司是或可能成為與正常業務過程中各種事項有關的法律和監管程序的當事方。
例如,2021 年 5 月,我們與美國消費品安全委員會合作,開始自願召回我們的 Tread+ 產品。2022 年 12 月,為了繼續與美國消費品安全委員會合作,我們與消費品安全委員會就與 Tread+ 召回有關的事項達成了和解協議。在2023年1月公開宣佈的和解協議中,我們同意支付一美元19.1百萬民事罰款,解決了CPSC關於我們違反《消費品安全法》(“CPSA”)的指控。我們將繼續與消費品安全委員會合作,進一步提高我們產品的安全性。此外,在 2021 年 5 月召回後不久,美國司法部(“DOJ”)和國土安全部傳喚我們,要求我們提供與 CPSA 規定的法定義務相關的文件和其他信息,並正在繼續調查此事。美國證券交易委員會還在調查我們關於召回的公開披露以及其他事項。除了監管調查外,我們目前還面臨集體訴訟和個人人身傷害索賠,這些索賠與Tread+的這些明顯缺陷以及據報告因使用Tread+而發生的事件有關。
此外,2021年4月29日,阿什利·威爾遜在美國東區地方法院對公司及其某些高管提起了假定的證券集體訴訟,標題為威爾遜訴Peloton Interactive, Inc.等,案件編號 1:21-cv-02369-cba-pk
紐約(“威爾遜訴訟”),2021年5月24日,利·德羅裏提起了相關的假定證券集體訴訟,標題為德羅裏訴Peloton Interactive, Inc.等人,案件編號 1:21-cv-02925-cba-pk,同樣在美國紐約東區地方法院(“德羅裏訴訟”)。2021年11月16日,地方法官將威爾遜和德羅裏的訴訟合併為標題為 “關於Peloton Interactive, Inc.證券訴訟,主文件編號21-cv-02369-CBA-pk”,並任命理查德·內斯威克為首席原告。2022 年 1 月 21 日,首席原告在該訴訟中提起了修正後的合併申訴,據稱該團體由在 2020 年 9 月 11 日至 2021 年 5 月 5 日期間購買或以其他方式收購我們普通股的個人組成。首席原告稱,該公司及其某些高管就公司的Tread和Tread+產品以及這些產品的安全發表了虛假或誤導性陳述,違反了1934年《交易法》(“交易法”)第10(b)和20(a)條。被告於2022年3月7日提出駁回修正後的合併申訴的動議,並於2022年4月26日完成簡報。關於駁回動議的聽證會於2022年6月8日舉行。2022 年 12 月 15 日,雙方達成原則和解,2022 年 12 月 16 日,法院根據該原則和解暫停了訴訟。2023 年 4 月 17 日,雙方簽訂了和解協議,以解決訴訟14.0百萬美元,該公司此前曾為此提取儲備金,並將協議提交法院批准。根據該協議的條款,被告繼續否認任何責任或不當行為。和解協議仍有待法院批准。
2021年5月20日,Alan Chu在美國紐約東區地方法院對公司的某些執行官和董事會成員提起了經核實的股東衍生訴訟,標題為Chu訴Foley等人,案件編號 1:21-cv-02862(“朱訴訟”)。原告朱指控違反信託義務、不當致富、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費和違反《交易法》第14(a)條,並根據《交易法》第10(b)條和第21D條對公司首席執行官兼首席財務官提出繳款索賠。2021年8月13日和2021年8月19日,在美國紐約東區地方法院提起了兩起相關的經核實的股東衍生品投訴,標題分別是Genack訴Foley等人,案例編號 1:21-cv-04583 和劉訴弗利等人,案件編號 1:21-cv-04687,據稱也代表公司。2021 年 10 月 13 日,三起假定衍生訴訟的各方提交了一項條款,旨在合併訴訟,並商定了原告提出被任命為首席原告的動議的時間表。2021年10月26日,法院在標題為 “關於Peloton Interactive, Inc.衍生品訴訟,主文件編號21-cv-02862-cba-pk” 的標題下作出了合併這三項訴訟的規定。2021年11月23日,安東尼·弗蘭奇在美國紐約東區地方法院對公司的某些執行官和董事會成員提起了股東衍生訴訟,標題為Franchi訴Blachford等人,案件編號。CV 21-06544(“Franchi Action”),指控違反信託義務、不當致富以及違反《交易法》第14(a)和20(a)條。2022 年 1 月 24 日,法院作出了一項規定,將 Franchi 訴訟合併為 In re Peloton Interactive, Inc. 衍生訴訟(“EDNY 衍生訴訟”),並指定每位原告為共同首席原告。2022 年 2 月 3 日,雙方提交了中止合併衍生訴訟的條款,法院於 2022 年 2 月 11 日提起了該訴訟,該案仍處於中止狀態。2022 年 11 月 18 日和 2022 年 12 月 8 日,股東 Krikor Arslanian 和 Michael Smith 分別在特拉華州大法官法院對公司的某些執行官和董事提起了經核實的股東衍生訴訟(“財政部訴訟”),標題為Arslanian訴Blachford等人,第2022-1051-KSJM號案和史密斯訴布恩等人,第2022-1138-KSJM號案件,其指控與EDNY衍生訴訟中的指控類似。2022 年 12 月 14 日,Chancery 訴訟合併為 In re Peloton Interactive, Inc. 股東衍生訴訟,並暫停執行。2022年12月22日,假定股東查爾斯·布萊克本向美國特拉華特區地方法院提起了假定的股東衍生訴訟,指控與EDNY衍生訴訟和財政部針對某些現任和前任公司高管和董事的訴訟中的指控類似,標題為布萊克本訴弗利等人,案號為22-cv-01618-GBW。2023 年 1 月 12 日,法院暫停了布萊克本訴訟。2023年2月21日,股東艾莉森·曼澤拉和克拉克·奧夫魯切斯基代表公司在特拉華州財政法院對公司的某些高管和董事提起了經核實的股東衍生訴訟,標題為Manzella訴Cortese等人,C.A. No. 2023-0224-KSJM, 指控被告涉嫌就公司產品的需求作出虛假陳述並從事不當交易,從而違反了信託義務。2023年3月20日,股東丹尼爾·班克斯同樣代表公司向特拉華州財政法院提起了假定經核實的股東衍生訴訟,標題是 Banks 訴 Foley 等人, C.A. No. 2023-0340-KSJM,聲稱的指控基本相似。2023 年 4 月 18 日,大法官訴訟的原告採取行動,將他們的訴訟與 Manzella 和 Banks 的訴訟合併。 2023年4月28日,股東凱倫·弗洛倫蒂諾代表公司向特拉華州財政法院提起了經核實的股東衍生訴訟,標題為弗洛倫蒂諾訴Cortese等人,C.A. No. 2023-0468,指控與曼澤拉和班克斯訴訟中的指控基本相似。
2021 年 11 月 18 日,海里亞市員工退休制度在美國紐約南區地方法院對公司及其某些高管提起了假定的證券集體訴訟,標題是 Hialeah 市員工退休系統訴 Peloton Interactive, Inc.,案例編號為 21-cv-09582-ALC(“海里亞訴訟”),2021 年 12 月 2 日,阿納斯塔西婭·德烏利娜同樣在美國新南區地方法院對同一被告提起了相關的假定證券集體訴訟約克為 Deulina 訴 Peloton Interactive, Inc.,第 21-cv-10266-ALC 號案例(“Deulina Action”)加了字幕。2022 年 5 月 5 日,法院合併了 Hialeah 和 Deulina 訴訟,並指定 Robeco Capital Growth Funds SICAV — Robeco Global Consumer Trends 為首席原告。首席原告於2022年6月25日提出修正申訴,據稱代表在2021年2月5日至2021年11月4日期間購買或以其他方式收購公司普通股的一類個人,指控公司及其某些高管就公司產品的需求作出虛假或誤導性陳述,並從事不當交易,違反了《交易法》第10(b)、20(a)和20A條。被告於2022年8月22日提出駁回動議,簡報於2022年11月3日完成。2023 年 3 月 30 日,法院批准了被告的駁回動議。首席原告必須在2023年5月5日之前提出修改後的申訴。
2021年4月,DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.(“DISH”)向美國德克薩斯東區地方法院提起訴訟。DISH 和 DISH DBS Corporation 還根據1930年《關税法》第337條向美國國際貿易委員會(“ITC”)、ICON Health & Fitness, Inc.(現為 iFit Inc. f/k/a Icon Health & Fitness, Inc.)、FreeMotion Fitness, Inc.、NordicTrack, Inc.、lululemon athletica, inc. 和 Curi 提起訴訟 Ouser Products Inc. d/b/a MIR這些投訴指控侵犯了與包含支持互聯網流媒體的視頻顯示器的健身設備有關的各種專利。在 ITC 事宜中,2022 年 9 月 9 日發佈了一項初步裁決,建議 ITC 對 Peloton 進口和銷售 Bike、Bike+、Tread 和 Tread+ 產品(以及其他類似操作的產品)下達排除令和停止令,理由是這些產品侵犯了 DISH 的所有四項聲稱專利。2023 年 3 月 8 日,國際貿易委員會發布了一項意見,認定 Peloton 進口的產品違反了某些條款
對DISH主張的專利的主張。根據這一調查結果,國貿中心發佈了有限的驅逐令和停止令(“補救令”)。補救命令受總統審查期為期 60 天,於 2023 年 5 月 7 日結束。如果沒有總統的反對,2023年5月7日之後,補救命令將禁止 (i) 在美國銷售、分銷、營銷、轉讓或做廣告,以及 (ii) 進口此類產品,除非海關和邊境保護局(“CBP”)認為這些產品不侵權。2023 年 5 月 1 日,Peloton 與 DISH 簽署了和解、專利許可和發行協議,解決了 ITC 事宜和德克薩斯州東區事宜,根據該協議,Peloton 支付了一次性和解款項 $75.0百萬to DISH 和 DISH 正在尋求終止相關的法律訴訟。
2022 年 8 月 4 日,梅維爾工程公司(“MEC”)在紐約州最高法院對 Peloton 提起訴訟,索引編號為 652735/2022,指控其違反合同,或者,違反了默示的誠信和公平交易義務。MEC 聲稱 Peloton 違反了供應協議,根據該協議,MEC 同意為 Peloton 產品提供某些零件,並且它有權獲得超過美元的賠償107.0百萬,外加判決前的利息、費用和成本。2022 年 9 月 23 日,佩洛頓提出動議,駁回了 MEC 的投訴。2023 年 1 月 6 日,法院部分批准並部分駁回了 Peloton 的駁回動議,駁回了 MEC 以違反默示的誠信義務和公平處理偏見為由提出的替代主張,但允許繼續推進 MEC 的違約主張。此事仍在進行中。
我們對上述事項中的指控提出異議,打算大力為這些問題進行辯護,並認為這些指控毫無根據。我們的某些法律和監管程序,例如上述事項和圍繞知識產權索賠的訴訟,可能基於涉及重大不確定性和無法確認的損害的複雜索賠。因此,除非另有説明,否則無法確定上述任何事項的損失概率或估計損失,因此,公司尚未為任何此類訴訟設立準備金。當公司確定損失既是可能的也是可以合理估計的,則公司會記錄負債,如果負債是重大的,則披露保留的負債金額。鑑於此類訴訟存在不確定性,因此無法保證此類法律程序,無論是個人訴訟還是總體訴訟,都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
9. 基於股權的薪酬
2019 年股權激勵計劃
2019年8月,董事會通過了2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”),該計劃隨後於2019年9月獲得公司股東的批准。2019年計劃是2015年股票計劃(“2015年計劃”)的繼任者。2015年計劃繼續管轄先前根據該計劃發放的未付獎勵的條款和條件。在2019年計劃生效之日根據2015年計劃未發行或未獲得未償補助的任何預留股均可根據2019年計劃進行授予,並將作為A類普通股發行。根據2019年計劃預留髮行的股票數量將在2020年7月1日至2029年自動增加,公司A類普通股的數量等於 5截至增加之日前每年6月30日,佔公司所有類別普通股已發行股份總額的百分比,或董事會確定的較低金額。2022年7月1日,根據2019年計劃條款,2019年計劃下可供發行的A類普通股數量自動增加了 16,913,700股份。截至2023年3月31日, 43,845,942根據2019年計劃,A類普通股可供未來獎勵。
股票期權
以下摘要列出了2015年計劃和2019年計劃下的股票期權活動:
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| 未償期權 |
| 股票期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合 固有的 價值(以百萬計) |
傑出 — 2022 年 6 月 30 日 | 61,815,926 | | | $ | 25.28 | | | 6.7 | | $ | 93.2 | |
已授予 | 1,437,950 | | | $ | 8.92 | | | | | |
已鍛鍊 | (11,076,872) | | | $ | 5.65 | | | | | $ | 82.6 | |
被沒收或已過期 | (7,765,745) | | | $ | 32.02 | | | | | |
傑出 — 2023 年 3 月 31 日 | 44,411,259 | | | $ | 19.47 | | | 5.5 | | $ | 105.7 | |
既得且可行使 — 2023 年 3 月 31 日 | 29,968,347 | | | $ | 17.14 | | | 4.0 | | $ | 91.7 | |
未歸屬期權活動如下:
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| 選項 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未歸屬 ——2022 年 6 月 30 日 | 25,347,235 | | | $ | 19.35 | |
已授予 | 1,437,950 | | | $ | 6.42 | |
既得 | (7,751,971) | | | $ | 18.49 | |
被沒收或已過期 | (4,590,302) | | | $ | 8.66 | |
未歸屬 ——2023 年 3 月 31 日 | 14,442,912 | | | $ | 18.75 | |
截至2023年3月31日,已發行期權、既得期權和可行使期權的總內在價值按期權的行使價與公司普通股公允價值之間的差額計算。普通股的公允價值是納斯達克全球精選市場公佈的公司A類普通股的收盤價。已行使期權的總內在價值為美元82.6百萬和美元369.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,分別為百萬美元。
2022 年 7 月 1 日,公司董事會薪酬委員會批准了對迄今根據2019年計劃授予的股票期權獎勵進行一次性重新定價。重新定價影響了所有在2022年7月25日之前仍在工作的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工(或在非美國地點擔任同等職務的員工)或我們的C級高管。重新定價的股票期權的原始行使價從美元不等12.94到 $146.79的每股 2,138受贈人總數。每種股票期權都經過重新定價,每股行使價為美元9.13,這是該公司 A 類普通股在 2022 年 7 月 1 日的收盤價。重新定價的股票期權的股票數量、歸屬時間表或到期日沒有變化。重新定價產生的基於股票的增量薪酬支出為美元21.9總計為百萬。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,每份期權的加權平均授予日公允價值為美元6.42和 $23.07,分別地。 每種期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes方法估算的,假設如下:
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| 截至2023年3月31日的九個月 |
加權平均無風險利率 (1) | 3.3 | % |
加權平均預期期限(年) | 6.2 |
加權平均預期波動率 (2) | 81.4 | % |
預期股息收益率 | — | |
____________________________(1) 基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
(2) 預期波動率基於幾家同行公司在股票期權預期期限內的平均歷史股票波動率、公司股票價格的歷史波動率以及從公司股票交易所交易期權價格得出的隱含股價波動率的混合平均值。
限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了與公司限制性股票和限制性股票單位相關的活動:
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| 已發行限制性股票單位 |
| 獎項數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
傑出 — 2022 年 6 月 30 日 | 8,977,705 | | | $ | 42.49 | |
已授予 | 27,850,762 | | | $ | 10.92 | |
歸屬並轉換為股份 | (3,976,734) | | | $ | 34.49 | |
已取消 | (5,267,192) | | | $ | 25.81 | |
傑出 — 2023 年 3 月 31 日 | 27,584,541 | | | $ | 14.95 | |
員工股票購買計劃
2019年8月,董事會通過了員工股票購買計劃(“ESPP”),並於2019年9月批准了員工股票購買計劃(“ESPP”),通過該計劃,符合條件的員工可以通過累積工資扣除以折扣價購買公司A類普通股。ESPP 自美國證券交易委員會宣佈與公司首次公開募股有關的註冊聲明生效之日(“生效日期”)生效。從2020年7月1日至2029年,根據ESPP可供向符合條件的員工發行和出售的公司A類普通股數量將在公司每個財年的第一天自動增加,等於 1前6月30日公司所有類別普通股已發行股票總數的百分比,或董事會可能確定的或適用的較少數字
委員會全權酌情決定。2022 年 7 月 1 日,根據其條款,ESPP 下可供發行的A類普通股數量自動增加 3,382,740股份。截至2023年3月31日,共有 12,626,752根據ESPP,A類普通股可供出售給員工。
除非董事會另有決定,否則每個發行期將包括 四六個月購買期,前提是首次發行期從生效日期開始並於2021年8月31日結束,初始購買期截至2020年2月28日。此後,每個發行期和每個購買期將從9月1日和3月1日開始,並於每年的8月31日和2月28日結束 兩年週期或每個 六個月期限分別受重置條款的約束。如果發行期第一天的收盤價高於任何適用購買期最後一天的收盤價,則參與者將在購買當天購買ESPP股票後立即退出正在進行的發行期,並將自動註冊進入隨後的發行期(“ESPP 重置”),從而根據ASC 718進行修改。
除非董事會另有決定,否則根據ESPP購買的每股A類普通股的購買價格將為 85適用發行期第一個交易日每股公允市場價值或適用購買期最後交易日每股公允市場價值中較低值的百分比。在截至2023年3月31日的九個月中,ESPP 重置導致修改費用總額為 $2.7百萬,在新的版本中得到認可 兩年發行期截至2024年8月31日。
用於計算ESPP發行期開始時估計要購買的股票公允價值的Black-Scholes期權定價模型假設如下:
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| 截至2023年3月31日的九個月 |
加權平均無風險利率 | 0.8 | % |
加權平均預期期限(年) | 1.3 |
加權平均預期波動率 | 87.5 | % |
預期股息收益率 | — | |
預期期限假設基於每個發行期的相應購買日期。預期波動率來自幾家無關上市公司的歷史股票波動率的混合平均值,公司認為這些公司在相當於股票期權的預期條款和公司股價的歷史波動率的時間內與其業務相當。從截至2022年3月31日的財政季度開始,預期的波動率基於公司股價的歷史波動率。無風險利率假設基於撥款時有效的美國國債收益率曲線。股息收益率假設是 零因為公司歷來沒有支付過任何股息,也不會在可預見的將來宣佈或支付股息。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司記錄了與ESPP相關的股票薪酬支出為美元3.1百萬和美元15.0分別為百萬和美元2.4百萬和美元10.6截至2022年3月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
在截至2022年8月31日的發行期內,員工購買了 386,121加權平均價格為美元的A類普通股8.66在 ESPP 下。在截至2023年2月28日的發行期內,員工購買了 518,326加權平均價格為美元的A類普通股8.74在 ESPP 下。截至2023年3月31日,與ESPP相關的未確認補償成本總額為美元11.1百萬,將在加權平均剩餘期限內攤銷 1.9年份。
股票薪酬支出
該公司的股票薪酬總支出如下:
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| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入成本 | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 2.4 | | | $ | 5.7 | | | $ | 11.7 | | | $ | 16.7 | |
訂閲 | 9.7 | | | 6.3 | | | 32.4 | | | 15.0 | |
總收入成本 | 12.0 | | | 12.0 | | | 44.1 | | | 31.8 | |
銷售和營銷 | 5.8 | | | 7.5 | | | 23.9 | | | 23.0 | |
一般和行政 | 37.0 | | | 41.1 | | | 129.8 | | | 108.9 | |
研究和開發 | 14.5 | | | 11.7 | | | 52.3 | | | 33.4 | |
重組費用 | 0.7 | | | 44.9 | | | 83.5 | | | 44.9 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 70.0 | | | $ | 117.1 | | | $ | 333.7 | | | $ | 241.9 | |
截至2023年3月31日,該公司的股價為美元640.1與未歸屬的股票獎勵相關的百萬美元未確認的股票薪酬支出,預計將在加權平均期內確認 2.8年份。
在截至2023年3月31日的九個月中, 13有資格參與公司遣散費和控制權變更計劃(“遣散費計劃”)的公司員工終止了工作。對股權獎勵進行了某些修改,包括在某些情況下,將僱員可以行使未償還股票期權的解僱後期限從 90還有幾天 一年(或期權到期日期, 如果更早的話), 延長歸屬與某些被認為非實質性的諮詢服務有關.在一個例子中,僱員可以行使未償還股票期權的解僱後期限從 90幾天到大約 2.8年份。由於這些修改,公司確認股票薪酬支出增量為美元1.3百萬和美元49.6截至2023年3月31日的三個月和九個月中,在簡明合併運營報表和綜合虧損表中的重組費用中分別為百萬美元。
10. 所得税
公司記錄的所得税準備金為美元0.8百萬和美元3.5截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元,準備金為美元2.1百萬和美元7.5截至2022年3月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。此外,該公司的有效税率為(0.30)% 和 (0.35) 截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為百分比,以及 (0.27)% 和 (0.48) 截至2022年3月31日的三個月和九個月的百分比分別為。所得税規定和有效税率主要由州和國際税收驅動。
公司維持其大部分遞延所得税資產的估值補貼,因為該公司得出的結論是,遞延資產很可能不會被使用。
11. 每股淨虧損
每股虧損的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (除每股金額外,以百萬美元計) |
每股基本虧損和攤薄後虧損: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | | | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
計算中使用的股份: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 350,426,631 | | | 333,864,579 | | | 343,753,996 | | | 317,245,844 | |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.79) | | | $ | (2.27) | | | $ | (2.97) | | | $ | (4.96) | |
每類普通股的基本和攤薄後每股虧損相同,因為它們有權獲得相同的清算和分紅權。
以下可能具有攤薄效應的股票未包含在攤薄後已發行股票的計算中,因為其影響本來是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
員工股票期權 | 14,528,761 | | | 31,148,210 | | | 15,112,571 | | | 42,008,515 | |
限制性股票單位和獎勵 | 3,699,225 | | | 154,564 | | | 1,550,174 | | | 219,810 | |
預計將在ESPP下購買股票 | — | | | — | | | — | | | 37,826 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
票據的影響
公司預計將在轉換後以現金結算票據的本金,因此,如果適用,公司使用假設轉換法來計算轉換期權對攤薄後每股淨收益的任何潛在攤薄影響。當公司A類普通股在給定時期內的平均每股市場價格超過美元票據的轉換價格時,轉換期權將對普通股的每股淨收益產生攤薄影響239.23每股。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司A類普通股的加權平均每股價格低於票據的轉換價格。
每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分母不包括公司在發行票據的同時達成的上限看漲期權交易的任何影響,因為這種影響是反攤薄的。在票據轉換的情況下,如果根據上限看漲交易向公司交付股票,它們將抵消公司根據票據發行的股票的攤薄效應。
12. 細分信息
本公司適用ASC 280標準,分部報告,用於確定可報告的細分市場。該公司有二應報告的細分市場:聯網健身產品和訂閲。細分市場信息的呈現方式與首席運營決策者(“CODM”)在評估績效和分配資源時審查經營業績的方式相同。CODM審查了這兩個應報告的細分市場的收入和毛利。毛利潤定義為收入減去該細分市場產生的收入成本。
尚未彙總任何運營分部以形成可報告的細分市場。公司不在應申報的分部層面上配置資產,因為這些資產是在全實體集團的基礎上管理的,因此,公司不按分部報告資產信息。
Connected Fitness Products板塊的收入來自公司聯網健身產品組合及相關配件的銷售、交付和安裝服務、品牌服裝以及延長保修協議。訂閲部分的收入來自每月訂閲費。公司各分部之間沒有內部收入交易。
包括收入、收入成本和毛利在內的各細分市場的主要財務業績指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
聯網健身產品: | | | | | | | |
收入 | $ | 324.1 | | | $ | 594.4 | | | $ | 909.8 | | | $ | 1,891.9 | |
收入成本 | 341.7 | | | 662.3 | | | 1,025.8 | | | 1,848.1 | |
毛利 | $ | (17.6) | | | $ | (67.9) | | | $ | (116.0) | | | $ | 43.8 | |
訂閲: | | | | | | | |
收入 | $ | 424.7 | | | $ | 369.9 | | | $ | 1,248.3 | | | $ | 1,011.6 | |
收入成本 | 136.9 | | | 117.8 | | | 409.8 | | | 327.2 | |
毛利 | $ | 287.8 | | | $ | 252.1 | | | $ | 838.5 | | | $ | 684.4 | |
合併: | | | | | | | |
收入 | $ | 748.9 | | | $ | 964.3 | | | $ | 2,158.1 | | | $ | 2,903.4 | |
收入成本 | 478.7 | | | 780.1 | | | 1,435.6 | | | 2,175.3 | |
毛利 | $ | 270.2 | | | $ | 184.2 | | | $ | 722.4 | | | $ | 728.2 | |
毛利對賬
運營支出、利息收入和其他支出以及税收不分配給各個部門,因為這些是在全實體集團的基礎上管理的。 所得税準備金前應報告的分部毛利與合併虧損之間的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
分部毛利 | $ | 270.2 | | | $ | 184.2 | | | $ | 722.4 | | | $ | 728.2 | |
銷售和營銷 | (154.6) | | | (227.7) | | | (510.4) | | | (860.8) | |
一般和行政 | (249.2) | | | (242.3) | | | (635.3) | | | (731.3) | |
研究和開發 | (78.2) | | | (77.1) | | | (246.3) | | | (274.6) | |
商譽減值 | — | | | (181.9) | | | — | | | (181.9) | |
減值支出 | (39.4) | | | (32.5) | | | (111.9) | | | (42.5) | |
重組費用 | (12.0) | | | (158.5) | | | (167.9) | | | (158.5) | |
供應商結算 | (2.9) | | | — | | | (22.0) | | | — | |
其他支出總額,淨額 | (9.1) | | | (19.2) | | | (45.1) | | | (43.8) | |
所得税準備金前的虧損 | $ | (275.2) | | | $ | (755.0) | | | $ | (1,016.4) | | | $ | (1,565.0) | |
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們在本10-Q表季度報告中其他地方出現的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們在2022年9月7日向美國證券交易委員會提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告(“10-K表格”)中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分所討論的那樣,以下討論和分析包含前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性、假設和其他重要因素,如果這些因素從未實現或被證明不正確,則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分和我們的10-K表第一部分第1A項中討論的因素。
概述
Peloton 是世界上最大的互動健身平臺,擁有一個忠實的社區670 萬會員截至2023年3月31日。我們開創了以技術為基礎的聯網健身先河,並隨時隨地向我們的會員提供由講師指導的沉浸式精品課程。我們讓健身變得有趣、平易近人、有效和便利,同時促進社交關係,鼓勵我們的會員成為最好的自己。我們將會員定義為通過付費 All-Access 會員資格或付費 Peloton 應用程序訂閲擁有 Peloton 帳户的任何個人。
我們的互聯健身產品組合包括 Peloton Bike、Bike+、Tread、Tread+、Guide 和 Row。我們的收入主要來自經常性訂閲收入和互聯健身產品的銷售。從歷史上看,我們的聯網健身產品的銷售額實現了顯著增長,再加上我們較低的每月聯網健身淨流失率,使聯網健身訂閲量顯著增長。
我們的財務狀況以強勁的留存率、經常性收入和高效的客户獲取為特徵。O我們較低的每月聯網健身淨流失率,加上我們的高訂閲繳費利潤率,為我們的互聯健身訂閲帶來了誘人的終身價值 (LTV),遠遠超過了我們的客户獲取成本 (CAC)。保持有吸引力的LTV/CAC比率是我們客户獲取策略的主要目標。
2023 財年第三季度更新和最新進展
正如我們之前披露的那樣,事實證明,在 COVID-19 疫情期間和之後的業務預測非常具有挑戰性。儘管我們對Connected Fitness的長期前景樂觀的信念保持不變,但我們業務的長期成本需求要求我們重新調整短期預期。此外,儘管對我們的互聯健身產品的需求繼續強勁超過疫情前的水平,但我們在預測短期消費者需求方面遇到了重大困難,因此我們很難預測預期的短期運營業績。 參見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——如果我們無法準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存,我們的經營業績已經受到不利影響,而且將來可能會受到不利影響” 在我們的 10-K 表格中。
產品和內容亮點
硬件/軟件: 二月份,我們很高興將我們的 Peloton Tread 引入澳大利亞市場,完成了我們的國際推廣。我們在整個Peloton平臺上的軟件投資繼續使會員可以更輕鬆地瀏覽我們成千上萬的不同課程,更輕鬆地找到理想的鍛鍊方式。在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中,我們改進了 Bike、Tread 和 Row 的課堂搜索查詢結果,並繼續簡化連續上多堂課的體驗。我們還投資對 Peloton 主屏幕進行進一步的個性化設置,以便每位會員都能根據自己的鍛鍊歷史看到他們可能喜歡的內容。
Tread、Row 和 Guide 正在為各自的模式提供最佳的用户體驗。在 Tread 上,我們推出了跑步成就,旨在慶祝跑步和步行的特定里程碑,例如你最快的里程,並改進了自動上坡,讓你可以更輕鬆地完成山地訓練。在 Row 上,我們推出了創新的 Tips and Praise 功能,該功能利用我們的深度軟硬件集成,為賽艇運動員實時提供有關其賽艇表現的可行反饋。在 Guide 中,我們將正在進行的代表和體重追蹤改進與一些最受會員要求的修復相結合,包括更多代表追蹤課程和改進遠程連接。
內容: Peloton Programs提供結構化的課堂集合,旨在實現特定的會員目標,並受到我們會員的熱烈歡迎。與截至2022年12月31日的三個月相比,超過625個項目專屬課程的項目獨家鍛鍊增長了97%。利用這一成功並追求更高水平的內容個性化,在截至2023年3月31日的三個月中,我們推出了Kristin McGee的初學者普拉提、德語版本的初學者瑜伽和你可以騎行、麗貝卡·肯尼迪的Straight to the Core,以及本·奧爾迪斯的《更強的你》。展望未來,我們項目開發的重點將是進一步擴展我們的 Strength & Floor 健身模式。為了支持我們新的 Peloton Row,在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中,我們在聖地亞哥推出了 Live Row 課程和 Guided Scenic 課程。
季度末之後: 我們將繼續在第三方設備集成方面開展工作,4月,我們宣佈,Peloton Connected Fitness硬件現在將自動與三星、谷歌、Fossil和其他製造商使用Wear OS 3的智能手錶集成。這不僅包括Peloton的自行車和跑步機,還包括我們的賽艇運動員和導遊力量訓練系統。
4 月 5 日,我們宣佈擴大與希爾頓的業界首個合作伙伴關係,為加拿大、德國和英國的幾乎所有希爾頓投資組合酒店配備 Peloton Bikes。此外,希爾頓榮譽客會會員將獲得延長的 Peloton App 免費試用期和合作定價的 Peloton Connected Fitness 硬件特別限時優惠。
最近,我們於4月25日將廣受歡迎的自行車租賃服務擴展到加拿大,這是我們租賃計劃的第一個國際擴張市場。
重組計劃
2022 年 2 月,我們宣佈並開始實施一項重組計劃,以重新調整我們的運營重點,以支持我們的多年增長、擴大業務規模和提高成本(“重組計劃”)。重組計劃最初包括:(i)裁員;(ii)關閉幾家裝配和製造工廠,包括完成並隨後出售我們先前規劃的Peloton Output Park的空殼工廠;(iii)關閉和整合多個配送設施;(iv)在某些地點轉移到第三方物流提供商。我們預計,到2024財年末,重組計劃將得到實質性實施。
在 2022 年 7 月、2022 年 8 月和 2022 年 10 月,我們採取行動更新了重組計劃。2022 年 7 月 12 日,我們宣佈將退出所有自有製造業務,並擴大與臺灣製造商雷克森工業公司的現有關係。此外,2022 年 8 月 12 日,我們宣佈決定進行以下額外重組活動:(i) 將我們的北美現場業務全面過渡到第三方提供商,包括大幅裁減我們的交付團隊;(ii) 裁掉北美成員支持團隊的大量職位並退出侵佔我們的房地產我們在普萊諾和坦佩地點的佔地面積;以及(iii)減少我們的零售陳列室的存在。2022 年 10 月 6 日,我們宣佈取消了大約 500 個全球團隊成員職位。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與重組計劃相關的總費用分別為4,800萬美元和2.802億美元。截至2023年3月31日的三個月的總費用包括690萬美元的遣散費和其他人事費用以及440萬美元的專業費用和其他相關費用,以及與非庫存資產減記和註銷相關的3,600萬美元非現金費用和70萬美元的股票薪酬支出。截至2023年3月31日的九個月的總費用包括6,800萬美元的遣散費和其他人事費用以及1,640萬美元的專業費用和其他相關費用,以及與非庫存資產減記和註銷相關的1.086億美元非現金費用,8,350萬美元的股票薪酬支出和370萬美元的與重組活動相關的庫存註銷的非現金費用。
關於重組計劃,該公司估計,它將產生約2000萬美元的額外現金費用,主要包括2023財年及以後的遣散費和其他退出費用。此外,公司預計將確認約3,500萬美元的額外非現金費用,主要由與重組計劃相關的資產減值和股票薪酬費用組成。
我們可能無法完全實現重組計劃最初預期的成本節省和收益,預期的成本可能高於預期。見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——我們可能無法成功執行或實現重組計劃和未來可能採取的其他節省成本措施的預期收益,我們的努力可能會導致進一步的行動和/或額外的資產減值費用,並對我們的業務產生不利影響” 在我們的 10-K 表格中。
Tread+ 和 Tread 產品召回回儲備金和成本估算
2021 年 5 月 5 日,我們宣佈單獨自願召回我們的每台 Tread+ 和 Tread 產品與消費品安全委員會(“CPSC”)合作,停止了這些產品的銷售,以改進產品。會員收到通知,他們可以退回 Tread 或 Tread+ 以獲得全額退款,也可以等到解決方案出來後再進行。Tread+ 所有者還可以選擇讓 Peloton 將他們的 Tread+ 移至家中的其他位置。2021 年 8 月,在恢復銷售前不久,我們宣佈對胎面進行維修。我們將繼續研究Tread+的潛在硬件增強功能,該產品仍被召回。 2022 年 12 月,為了繼續與美國消費品安全委員會合作,我們與消費品安全委員會就與 Tread+ 召回有關的事項達成了和解協議。在2023年1月公開宣佈的和解協議中,我們同意支付1,910萬美元的民事罰款,解決了CPSC關於我們違反《消費品安全法》(“CPSA”)的指控。我們將繼續與消費品安全委員會合作,進一步提高我們產品的安全性。 2022 年 10 月 18 日,我們宣佈,如果消費者希望在召回後退回 Tread+,則將我們的 Tread+ 的全額退款期延長一年。隨着全額退款期延長一年,至2023年11月6日,公司此前估計會有更多會員選擇全額退款,因此增加了公司的退貨重置率ve。 在截至2023年3月31日的三個月中,基於低於先前估計的實際回報率,公司更新了回報儲備假設並降低了公司的回報準備金。 在迄今為止的召回期內,公司確認Connected Fitness Products的收入減少了,實際和估計的未來回報為1.544億美元,截至簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中,2,930萬美元和3,670萬美元的回報準備金包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中 分別是 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日 與召回的影響有關。
我們可能會繼續產生額外成本,其中可能包括我們尚未累積或建立足夠儲備金的成本,包括退貨儲備的調整、庫存減記、與會員申請退回或搬遷硬件相關的物流成本、訂閲豁免可變服務成本、與召回相關的預期硬件開發和維修成本以及相關的法律和諮詢費用。召回費用基於與我們的預期和歷史消費者回應率相關的估算值。我們的召回Tread+計劃仍在敲定中,與此事相關的實際成本可能與估計有所不同,並可能對我們未來的運營和業務業績產生進一步影響。 參見”風險因素——與我們的互聯健身產品和會員相關的風險——我們可能會面臨保修索賠,這可能會導致巨大的直接或間接成本,或者我們的產品回報可能超過預期,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響” 在我們的 10-K 表格中。
關鍵運營和業務指標
除了中期簡明合併財務報表中列出的衡量標準外,我們還使用以下關鍵運營和業務指標來評估我們的業務、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
終止聯網健身訂閲 | 3,107,121 | | | 2,961,767 | |
平均每月聯網健身淨流失率 | 1.1 | % | | 0.8 | % |
訂閲毛利(百萬) | $ | 287.8 | | | $ | 252.1 | |
訂閲捐款(以百萬計)(1) | $ | 307.2 | | | $ | 265.2 | |
訂閲毛利率 | 67.8 | % | | 68.1 | % |
訂閲供款利潤(1) | 72.3 | % | | 71.7 | % |
淨虧損(單位:百萬) | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(百萬美元)(2) | $ | (18.7) | | | $ | (194.0) | |
用於經營活動的淨現金(百萬美元) | $ | (40.9) | | | $ | (670.1) | |
自由現金流(百萬美元)(3) | $ | (55.3) | | | $ | (746.7) | |
______________________________(1) 請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——訂閲繳款和訂閲繳款利潤率” 的部分,瞭解訂閲毛利與訂閲繳款的對賬情況,並解釋為什麼我們認為訂閲繳款和訂閲繳款利潤率對投資者有用的衡量標準。
(2) 請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——調整後息税折舊攤銷前利潤” 的部分,瞭解淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,以及為什麼我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者有用的衡量標準。
(3) 請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——自由現金流” 的部分,瞭解運營活動中使用的淨現金與自由現金流的對賬情況,以及我們為什麼認為自由現金流對投資者有用的衡量標準的解釋。
聯網健身訂閲
我們擴大互聯健身訂閲數量的能力是我們市場滲透率和增長的指標。我們將 “Connected Fitness訂閲” 定義為已為訂閲互聯健身產品(成功使用信用卡計費或預付費訂閲積分或豁免的聯網健身訂閲)或請求 “暫停” 訂閲最多三個月的個人、家庭或商業財產,例如酒店或住宅建築。我們在聯網健身訂閲計數中不包括已取消或未付費的聯網健身訂閲。自有效取消日期(即會員的下一個預定計費日期)起,訂閲已取消並不再反映在上述指標中。
平均每月聯網健身淨流失率
我們使用平均每月聯網健身流失率來衡量我們的互聯健身訂閲的留存率。我們將 “平均每月互聯健身訂閲淨流失率” 定義為本季度取消的聯網健身訂閲除去重新激活次數,除以每月初始關聯健身訂閲的平均數除以三個月。當 Connected Fitness 訂閲付款方式失敗時,我們會與會員溝通,更新他們的付款方式,並在幾天內多次嘗試從存檔的付款方式中扣款,然後重新激活訂閲。如果會員的聯網健身訂閲在賬單週期之後的兩天內仍未付款,我們會取消該訂閲。該指標不包括與我們的Peloton App訂閲相關的數據,適用於在自己的設備上支付月費訪問我們的內容庫的會員。
運營業績的組成部分
收入
聯網健身產品
Connected Fitness Product的收入包括我們的互聯健身產品組合及相關配件的銷售、交付和安裝服務、品牌服裝、延保協議以及我們商業業務的銷售、服務、安裝和交付合同。Connected Fitness 產品收入在交付時確認,但保修期內確認的延保收入和在保修期內確認的服務收入除外,這些收入在扣除退貨和折扣以及第三方融資計劃費用(如適用)後入賬。
訂閲
訂閲收入包括我們的每月聯網健身訂閲和 Peloton App 訂閲產生的收入。
截至 2023 年 3 月 31 日,99% 和 85% of 我們的聯網健身訂閲和 Peloton 應用程序訂閲基礎分別按月付費。
如果Connected Fitness訂閲在同一個家庭中同時擁有 Bike、Tread、Guide 或 Row 產品,則訂閲的價格仍為每月 44 美元(價格從 39 美元提高到 44 美元,自 2022 年 6 月 1 日起生效)。截至 2023 年 3 月 31 日,我們的互聯健身訂閲中約有 7% 同時擁有 Bike 和 Tread 產品。
收入成本
聯網健身產品
Connected Fitness Product 收入成本由我們的互聯健身產品組合和品牌服裝產品成本組成,包括製造成本、關税和其他適用的進口成本、運輸和手續成本、包裝、保修更換和服務成本、配送成本、倉儲成本、財產和設備折舊,以及與供應鏈物流相關的管理、設施和人員相關費用相關的某些成本。
訂閲
訂閲收入成本包括與內容創作相關的成本和向我們的會員直播內容的成本。這些成本包括固定成本,包括演播室租金和佔用率、其他工作室管理費用、教師和製作人員相關費用、財產和設備折舊以及可變成本,包括音樂版税、過去使用的內容成本、第三方平臺直播成本以及我們每月訂閲賬單的付款處理費。
運營費用
銷售和營銷
銷售和營銷費用包括績效營銷媒體支出、資產創建和其他品牌創意、所有陳列室費用和相關租賃付款、與銷售我們的互聯健身產品相關的付款手續費、銷售和營銷人員相關費用、與 Peloton 應用程序相關的費用以及財產和設備的折舊。
一般和行政
一般和管理費用包括人事相關費用和設施相關成本,主要用於我們的行政、財務、會計、法律、人力資源、IT 職能和成員支持。一般和管理費用還包括專業服務費用,主要包括法律、審計、税務和會計服務、財產和設備折舊、保險以及訴訟和解費用。
研究和開發
研發費用主要包括與人員和設施相關的費用、諮詢和承包商費用、工具和原型材料、軟件平臺費用以及財產和設備的折舊。我們將與內部使用軟件開發相關的某些合格成本資本化,這些成本也可能導致研發費用因時期而異。
商譽減值
商譽減值包括與商譽相關的非現金減值費用。我們每年在4月1日審查減值商譽,如果事件或情況變化表明可能存在減值,則會更頻繁地審查減值。如果申報單位的賬面價值繼續超過其公允價值,則計算申報單位商譽的公允價值,並記錄等於超額的減值損失。
減值費用
減值費用包括與長期資產相關的非現金減值費用。減值是根據截至本簡明合併財務報表發佈之日可獲得的信息,根據管理層對我們繼續使用在役和在建固定資產的預期能力、當前的經濟和市場狀況及其影響的判斷來確定的。由於損壞、過時、戰略轉變和損失,管理層在正常業務過程中處置固定資產。
此外,每當事件或情況變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時,就會對長期資產進行減值審查。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產組的賬面金額與資產預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量的。如果資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來淨現金流量,則按該資產組賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。
重組費用
重組費用包括遣散費和其他人事成本,包括股票薪酬支出、專業服務、設施關閉以及與退出和處置活動相關的其他成本。
供應商結算
供應商結算是向第三方供應商支付的款項,以終止未來的某些庫存購買承諾。
營業外收入和支出
其他(支出)收入,淨額
其他(支出)收入,淨額包括利息收入(支出)、投資的未實現和已實現收益(虧損)以及外匯交易的影響。
所得税準備金
所得税準備金主要包括與我們開展業務的司法管轄區的州和國際税相關的所得税。我們對大部分遞延所得税資產維持估值補貼,因為我們得出的結論是,遞延資產很可能不會被使用。
運營結果
下表以美元和佔報告期總收入的百分比列出了我們的合併經營業績。我們對歷史業績的逐期比較不一定能預示未來可能出現的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 324.1 | | | $ | 594.4 | | | $ | 909.8 | | | $ | 1,891.9 | |
訂閲 | 424.7 | | | 369.9 | | | 1,248.3 | | | 1,011.6 | |
| | | | | | | |
總收入 | 748.9 | | | 964.3 | | | 2,158.1 | | | 2,903.4 | |
收入成本(1)(2) | | | | | | | |
聯網健身產品 | 341.7 | | | 662.3 | | | 1,025.8 | | | 1,848.1 | |
訂閲 | 136.9 | | | 117.8 | | | 409.8 | | | 327.2 | |
| | | | | | | |
總收入成本 | 478.7 | | | 780.1 | | | 1,435.6 | | | 2,175.3 | |
毛利 | 270.2 | | | 184.2 | | | 722.4 | | | 728.2 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和營銷(1)(2) | 154.6 | | | 227.7 | | | 510.4 | | | 860.8 | |
一般和行政(1)(2) | 249.2 | | | 242.3 | | | 635.3 | | | 731.3 | |
研究和開發(1)(2) | 78.2 | | | 77.1 | | | 246.3 | | | 274.6 | |
商譽減值 | — | | | 181.9 | | | — | | | 181.9 | |
減值費用 | 39.4 | | | 32.5 | | | 111.9 | | | 42.5 | |
重組費用(1) | 12.0 | | | 158.5 | | | 167.9 | | | 158.5 | |
供應商結算 | 2.9 | | | — | | | 22.0 | | | — | |
運營費用總額 | 536.2 | | | 920.0 | | | 1,693.8 | | | 2,249.4 | |
運營損失 | (266.0) | | | (735.8) | | | (971.3) | | | (1,521.2) | |
其他(支出)收入,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (26.6) | | | (9.1) | | | (69.7) | | | (26.5) | |
利息收入 | 7.9 | | | 0.2 | | | 17.7 | | | 1.1 | |
外匯收益(損失) | 9.1 | | | (11.5) | | | 3.9 | | | (19.1) | |
其他收入,淨額 | 0.4 | | | 1.2 | | | 3.0 | | | 0.7 | |
其他支出總額,淨額 | (9.1) | | | (19.2) | | | (45.1) | | | (43.8) | |
所得税準備金前的虧損 | (275.2) | | | (755.0) | | | (1,016.4) | | | (1,565.0) | |
所得税支出 | 0.8 | | | 2.1 | | | 3.5 | | | 7.5 | |
淨虧損 | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | | | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
____________________
(1) 包括股票薪酬支出,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入成本 | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 2.4 | | | $ | 5.7 | | | $ | 11.7 | | | $ | 16.7 | |
訂閲 | 9.7 | | | 6.3 | | | 32.4 | | | 15.0 | |
| | | | | | | |
總收入成本 | 12.0 | | | 12.0 | | | 44.1 | | | 31.8 | |
銷售和營銷 | 5.8 | | | 7.5 | | | 23.9 | | | 23.0 | |
一般和行政 | 37.0 | | | 41.1 | | | 129.8 | | | 108.9 | |
研究和開發 | 14.5 | | | 11.7 | | | 52.3 | | | 33.4 | |
重組費用 | 0.7 | | | 44.9 | | | 83.5 | | | 44.9 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 70.0 | | | $ | 117.1 | | | $ | 333.7 | | | $ | 241.9 | |
2022 年 7 月 1 日,公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准將某些員工持有的未歸屬限制性股票的歸屬要求加快一年。這適用於符合條件的未歸屬限制性股票單位,其歸屬時間表中還有八個以上的季度歸屬日期。這種加速導致在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別提取和確認了約390萬美元和3560萬美元的股票薪酬支出。此外,薪酬委員會於2022年7月1日批准了對迄今為止根據2019年計劃授予的某些股票期權獎勵進行一次性重新定價。重新定價影響了所有在2022年7月25日之前仍在工作的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工(或在非美國地點擔任同等職務的員工)或我們的C級高管。該修改導致股票薪酬支出總額增加2190萬美元。
____________________
(2) 包括折舊和攤銷費用,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入成本 | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 5.6 | | | $ | 5.8 | | | $ | 13.1 | | | $ | 14.0 | |
訂閲 | 9.8 | | | 6.8 | | | 27.1 | | | 18.7 | |
總收入成本 | 15.4 | | | 12.7 | | | 40.2 | | | 32.7 | |
銷售和營銷 | 7.5 | | | 8.4 | | | 24.3 | | | 20.8 | |
一般和行政 | 6.4 | | | 11.8 | | | 20.1 | | | 33.5 | |
研究和開發 | 2.9 | | | 5.3 | | | 8.6 | | | 15.3 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷費用總額 | $ | 32.2 | | | $ | 38.1 | | | $ | 93.1 | | | $ | 102.4 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | |
| | | | | | |
聯網健身產品 | $ | 324.1 | | | $ | 594.4 | | | (45.5)% | | $ | 909.8 | | | $ | 1,891.9 | | | (51.9)% |
訂閲 | 424.7 | | | 369.9 | | | 14.8 | | 1,248.3 | | | 1,011.6 | | | 23.4 |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 748.9 | | | $ | 964.3 | | | (22.3)% | | $ | 2,158.1 | | | $ | 2,903.4 | | | (25.7)% |
收入百分比 | | | | |
| | | | | | |
聯網健身產品 | 43.3 | % | | 61.6 | % | | | | 42.2 | % | | 65.2 | % | | |
訂閲 | 56.7 | | | 38.4 | | |
| | 57.8 | | | 34.8 | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
與截至2022年3月31日的三個月和九個月相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,互聯健身產品的收入分別減少了2.703億美元和9.821億美元。這些下降主要歸因於 COVID-19 疫情導致的 2022 財年家庭健身需求強勁之後,我們的歷史季節性恢復到歷史季節性,導致自行車、胎面和配件的交付量減少。這些下降被2023財年第二季度推出的Peloton Row產生的收入部分抵消。
與截至2022年3月31日的三個月和九個月相比,截至2023年3月31日的三個月和九個月的訂閲收入分別增加了5,480萬美元和2.367億美元。這些增長主要歸因於我們的互聯健身訂閲量同比增長以及自2022年6月1日起生效的All-Access會員費從39美元上漲至44美元。我們的互聯健身訂閲量的增長主要是由在截至2022年6月30日的財年和截至2022年12月31日的六個月中交付的聯網健身產品數量以及我們在截至2023年3月31日的三個月和九個月期間的低平均每月互聯健身淨流失率均為1.1%所推動的。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
|
聯網健身產品 | $ | 341.7 | | | $ | 662.3 | | | (48.4)% | | $ | 1,025.8 | | | $ | 1,848.1 | | | (44.5)% |
訂閲 | 136.9 | | | 117.8 | | | 16.2 | | 409.8 | | | 327.2 | | | 25.3 |
| | | | | | | | | | | |
總收入成本 | $ | 478.7 | | | $ | 780.1 | | | (38.6)% | | $ | 1,435.6 | | | $ | 2,175.3 | | | (34.0)% |
毛利: | | | | | | | | | | | |
聯網健身產品 | $ | (17.6) | | | $ | (67.9) | | | (74.1)% | | $ | (116.0) | | | $ | 43.8 | | | (364.9)% |
訂閲 | 287.8 | | | 252.1 | | | 14.2 | | 838.5 | | | 684.4 | | | 22.5 |
| | | | | | | | | | | |
總毛利 | $ | 270.2 | | | $ | 184.2 | | | 46.7% | | $ | 722.4 | | | $ | 728.2 | | | (0.8)% |
毛利率: | | | | | | | | | | |
|
聯網健身產品 | (5.4) | % | | (11.4) | % | | | | (12.8) | % | | 2.3 | % | |
|
訂閲 | 67.8 | % | | 68.1 | % | | | | 67.2 | % | | 67.7 | % | |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
截至2023年3月31日的三個月,聯網健身產品的收入成本與截至2022年3月31日的三個月相比下降了3.206億美元,下降了48.4%。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中,與截至2022年3月31日的三個月相比,交付量減少。
截至2023年3月31日的三個月,我們的互聯健身產品毛利率增至(5.4)%,而截至2022年3月31日的三個月中,這一比例為(11.4)%,這主要是由庫存儲備和減記減少以及重組工作導致的工資支出減少所致,但部分被與產品召回相關事項相關的淨費用所抵消。
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月的訂閲成本收入增加了1,910萬美元,增長了16.2%。這一增長主要是由音樂特許權使用費和平臺流媒體成本增加了780萬美元,股票薪酬支出增加了330萬美元,這主要是由某些限制性股票單位歸屬計劃的加快和獎勵歸屬數量的增加、290萬美元的折舊和攤銷費用以及150萬美元的支付手續費所推動的。
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月的訂閲毛利率保持穩定。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月
截至2023年3月31日的九個月,聯網健身產品的收入成本與截至2022年3月31日的九個月相比下降了8.223億美元,下降了44.5%。下降的主要原因是截至2023年3月31日的九個月中,與截至2022年3月31日的九個月相比,交付量有所減少。
在截至2023年3月31日的九個月中,我們的互聯健身產品毛利率降至(12.8)%,而截至2022年3月31日的九個月為2.3%,這主要是由截至2023年3月31日的九個月中推出的促銷定價以及庫存儲備和減記以及與產品召回相關事項相關的淨費用所部分抵消,但重組工作導致的工資支出減少部分抵消。
與截至2022年3月31日的九個月相比,截至2023年3月31日的九個月的訂閲成本收入增加了8,260萬美元,增長了25.3%。這一增長主要是由音樂特許權使用費和平臺流媒體成本增加了4,310萬美元所推動的。其他增長歸因於1,740萬美元的股票薪酬支出,這主要是由某些限制性股票單位歸屬計劃的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及獎勵歸屬數量的增加以及840萬美元的折舊和攤銷費用所推動的。
與截至2022年3月31日的九個月相比,截至2023年3月31日的九個月的訂閲毛利率保持穩定。
運營費用
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
銷售和營銷 | $ | 154.6 | | | $ | 227.7 | | | (32.1)% | | $ | 510.4 | | | $ | 860.8 | | | (40.7)% |
佔總收入的百分比 | 20.6 | % | | 23.6 | % | | | | 23.7 | % | | 29.6 | % | |
|
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
與截至2022年3月31日的三個月和九個月相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,銷售和營銷費用分別減少了7,310萬美元和3.503億美元。這些下降主要是由於在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,廣告和營銷計劃支出分別減少了4,700萬美元和2.916億美元。這些下降還歸因於截至2023年3月31日的三個月和九個月中,人事相關費用分別減少了1,500萬美元和3530萬美元,這主要是由於平均員工人數減少。
一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
一般和行政 | $ | 249.2 | | | $ | 242.3 | | | 2.8% | | $ | 635.3 | | | $ | 731.3 | | | (13.1)% |
佔總收入的百分比 | 33.3 | % | | 25.1 | % | | | | 29.4 | % | | 25.2 | % | |
|
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月,一般和管理費用增加了680萬美元,這主要是由Dish和解金額7,500萬美元所推動,但部分被專業服務費的減少所抵消,其中包括4,340萬美元的法律、會計和諮詢費,1,350萬美元的人事相關費用,主要是由於平均員工人數減少、折舊和攤銷費用減少540萬美元,以及基於股票的支出 410萬美元的薪酬支出。在截至2023年3月31日的九個月中,一般和管理費用與截至2022年3月31日的九個月相比減少了9,600萬美元,這主要是由於專業服務費的減少,其中包括1.166億美元的法律、會計和諮詢費,4160萬美元的人事相關費用,主要是由於平均員工人數減少以及1,350萬美元的折舊和攤銷費用。Dish達成的7,500萬美元和解金額部分抵消了減少的數額。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
研究和開發 | $ | 78.2 | | | $ | 77.1 | | | 1.4% | | $ | 246.3 | | | $ | 274.6 | | | (10.3)% |
佔總收入的百分比 | 10.4 | % | | 8.0 | % | | | | 11.4 | % | | 9.5 | % | |
|
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,研發支出增加了110萬美元,這主要是由於與開發新軟件功能和產品相關的產品開發和研究成本增加了410萬美元,但部分被人事相關支出減少310萬美元所抵消,這主要是由於平均員工人數減少。在截至2023年3月31日的九個月中,研發支出與截至2022年3月31日的九個月相比減少了2,830萬美元,這主要是由於人事相關支出減少了1,820萬美元,這主要是由於平均員工人數減少,與開發新軟件功能和產品相關的產品開發和研究成本減少了1,330萬美元,減少了800萬美元,這得益於與軟件和網絡平臺成本相關的成本降低,以及折舊和攤銷的減少670萬美元的支出。這九個月的研發費用減少了
截至2023年3月31日,部分被股票薪酬支出增加1,890萬美元所抵消,這主要是由於某些限制性股票單位歸屬計劃的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及獎勵歸屬數量的增加。
商譽減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
商譽減值 | $ | — | | | $ | 181.9 | | | NM* | | $ | — | | | $ | 181.9 | | | NM* |
___________________________
*NM-沒有意義
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
我們每年在4月1日審查減值商譽,如果事件或情況變化表明可能存在減值(“觸發事件”),則會更頻繁地審查減值。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,沒有記錄任何商譽減值。在截至2022年3月31日的三個月中,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明我們發生了觸發事件,包括(i)需求疲軟;(ii)庫存和物流成本增加;(iii)股價持續下跌。公司使用清算價值和貼現現金流方法對關聯健身產品申報單位進行了估值。這些預測和假設是高度主觀的。見”風險因素——一般風險因素——如果我們與關鍵會計政策相關的估計或判斷被證明不正確,我們的經營業績可能會受到不利影響” 在我們的 10-K 表格中。根據我們的量化評估結果,我們確定互聯健身產品申報部門的商譽受到損害。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司確認了1.819億美元的商譽減值費用,相當於與互聯健身產品板塊關聯健身產品報告部門相關的商譽總額。
減值支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
減值支出 | $ | 39.4 | | | $ | 32.5 | | | 21.1% | | $ | 111.9 | | | $ | 42.5 | | | 163.7% |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
截至2023年3月31日的三個月,減值支出為3,940萬美元,主要與Peloton Output Park、零售陳列室的關閉以及其他製造資產有關。截至2023年3月31日的九個月中,減值支出為1.119億美元,主要與退出公司辦公地點和零售展廳、資本化軟件、Peloton Output Park以及Connected Fitness和供應鏈資產有關。
截至2022年3月31日的三個月和九個月的減值支出分別為3,250萬美元和4,250萬美元,主要是由於在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,與我們的重組計劃相關的資產減記和註銷,以及截至2022年3月31日的九個月的租賃擴建成本的處置。
重組費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
重組費用 | $ | 12.0 | | | $ | 158.5 | | | (92.4)% | | $ | 167.9 | | | $ | 158.5 | | | 5.9% |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,重組費用減少了1.465億美元,這主要是由於現金遣散費和其他人事費用減少了9,250萬美元,股票薪酬支出減少了4,420萬美元。此外,在截至2023年3月31日的三個月中,與退出和處置活動相關的專業費用和其他成本減少了980萬美元。與截至2022年3月31日的九個月相比,截至2023年3月31日的九個月中,重組支出增加了940萬美元,主要與截至2023年3月31日的九個月中,股票薪酬支出增加了3,860萬美元,這得益於行使窗口修改產生的股票薪酬支出增加以及根據遣散費安排加快某些限制性股票單位歸屬計劃,增加了220萬美元
專業費用和與退出和處置活動相關的其他費用。截至2023年3月31日的九個月中,現金遣散費和其他人事費用減少了3140萬美元,部分抵消了這些增長。
供應商結算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
供應商結算 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | NM* | | $ | 22.0 | | | $ | — | | | NM* |
___________________________
*NM-沒有意義
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月和九個月
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,供應商和解金分別為290萬美元和2200萬美元,其中包括為終止未來某些庫存購買承諾而向第三方供應商支付的和解和相關費用。
其他支出、淨額和所得税支出總額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| (百萬美元) | |
利息支出 | $ | (26.6) | | | $ | (9.1) | | | 191.2% | | $ | (69.7) | | | $ | (26.5) | | | 162.9% |
利息收入 | 7.9 | | | 0.2 | | | 3,477.1% | | 17.7 | | | 1.1 | | | 1,457.5% |
外匯收益(損失) | 9.1 | | | (11.5) | | | NM* | | 3.9 | | | (19.1) | | | NM* |
其他收入,淨額 | 0.4 | | | 1.2 | | | (66.1)% | | 3.0 | | | 0.7 | | | 318.8% |
所得税支出 | 0.8 | | | 2.1 | | | (61.4)% | | 3.5 | | | 7.5 | | | (53.3)% |
___________________________
*NM-沒有意義
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,其他支出總額(淨額)包括以下內容:
•利息支出主要與分別為2,660萬美元和6,970萬美元的可轉換票據折扣和遞延融資成本的攤銷有關;
•來自現金、現金等價物和短期投資的利息收入分別為790萬美元和1,770萬美元;
•外匯收益分別為910萬美元和390萬美元;以及
•其他收入,分別淨額為40萬美元和300萬美元。
截至2022年3月31日的三個月和九個月中,其他支出總額(淨額)包括以下內容:
•利息支出主要與分別為910萬美元和2650萬美元的可轉換票據折扣和遞延融資成本的攤銷有關;
•現金、現金等價物和短期投資的利息收入分別為20萬美元和110萬美元;
•外匯損失分別為1150萬美元和1,910萬美元;以及
•其他收入,分別淨額為120萬美元和70萬美元。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的所得税支出主要來自州和國際税。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)確定的業績外,我們還認為以下非公認會計準則財務指標有助於評估我們的經營業績。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為經調整後的淨(虧損)收入,不包括:其他支出(收入),淨收入;所得税支出(收益);折舊和攤銷費用;股票薪酬支出;商譽減值;減值支出;產品召回相關事項;訴訟和和解費用;交易和整合成本;重組、遣散費、退出、處置和其他與重組計劃相關的成本;供應商和解;以及我們正常業務流程之外出現的其他調整項目。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們業務的經營業績和運營槓桿率。我們認為,這些非公認會計準則財務指標有助於投資者對我們的業務進行逐期比較,也有助於理解和評估我們的經營業績,原因如下:
•投資者和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績,不考慮股票薪酬支出、折舊和攤銷費用、其他支出(收入)、淨額和所得税準備金等項目,這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的方式而有很大差異;
•我們的管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則編制的財務指標一起用於規劃目的,包括編制年度運營預算,以衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性,並評估我們的財務業績;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們過去的財務業績保持了一致性和可比性,便於對核心經營業績進行逐期比較,也可能有助於與其他同行公司進行比較,其中許多公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其公認會計原則業績。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮該衡量標準,也不應替代根據公認會計原則報告的財務業績分析。其中一些限制是或將來可能存在的,如下所示:
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出,股票薪酬支出最近一直是我們業務的重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,在可預見的將來將繼續如此;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映:(1)我們營運資金需求的變化或現金需求;(2)利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求,這減少了我們可用的現金;或(3)可能代表我們可用現金減少的納税;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映某些訴訟費用,包括我們根據以下考慮因素確定在正常業務過程之外產生的特定訴訟的法律和解和相關費用:(1)迄今為止提起或預計將在兩年內提起的類似案件的頻率;(2)案件的複雜性;(3)所尋求補救措施的性質,包括任何補救措施的規模尋求的金錢賠償;(4)我們的進攻態勢與防禦態勢;(5)涉及的交易對手;以及(6)我們的整體訴訟策略;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與收購相關的交易和整合成本;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映商譽和固定資產的減值費用以及處置固定資產的收益(虧損);
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與收購Precor相關的庫存的採購會計調整的影響;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與產品召回相關事項相關的成本,包括退貨儲備的調整、庫存減記、與會員申請相關的物流成本、選擇該選項的用户轉移召回產品的成本、訂閲豁免服務成本以及與召回相關的硬件開發和維修成本;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映 重組、解僱、退出、處置和其他與重組計劃相關的費用;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映非經常性供應商結算;以及
•我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目(如果有),我們將來可能會將其他重大、異常支出或其他項目排除在這些財務指標之外。由於我們行業中的公司對此類衡量標準的計算可能與我們不同,因此它們作為比較衡量標準的用處可能會受到限制。
由於這些限制,應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則列報的其他運營和財務績效指標一起考慮。
下表列出了每個時期調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況,淨虧損是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標:
調整後 EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
淨虧損 | $ | (275.9) | | | $ | (757.1) | | | $ | (1,019.9) | | | $ | (1,572.4) | |
調整後排除了以下內容: | | | | | | | |
其他支出總額,淨額 | 9.1 | | | 19.2 | | | 45.1 | | | 43.8 | |
所得税支出 | 0.8 | | | 2.1 | | | 3.5 | | | 7.5 | |
折舊和攤銷費用 | 32.2 | | | 38.1 | | | 93.1 | | | 102.4 | |
股票薪酬支出 | 69.3 | | | 72.3 | | | 250.2 | | | 197.1 | |
減值支出 | 39.4 | | | 32.5 | | | 111.9 | | | 42.5 | |
商譽減值 | — | | | 181.9 | | | — | | | 181.9 | |
重組費用 | 12.0 | | | 158.5 | | | 171.6 | | | 158.5 | |
供應商結算 | 2.9 | | | — | | | 22.0 | | | — | |
產品召回相關事宜(1) | 9.7 | | | 21.4 | | | 40.9 | | | 49.0 | |
訴訟和和解費用(2) | 81.8 | | | 36.2 | | | 106.9 | | | 88.0 | |
其他調整項目 | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 7.9 | |
調整後 EBITDA | $ | (18.7) | | | $ | (194.0) | | | $ | (173.7) | | | $ | (694.2) | |
______________________
(1) 代表與產品召回相關事項相關的調整和費用以及應計調整。其中包括調整互聯健身產品收入,使截至2023年3月31日的三個月和九個月的實際和預計未來回報分別為1,190萬美元和1,460萬美元,與召回相關事項相關的收入成本為2160萬和2410萬美元,以及與召回相關硬件開發成本相關的運營支出為零和230萬美元。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,這還包括互聯健身產品收入減少1,750萬美元和3,630萬美元,聯網健身產品收入的記錄成本與庫存減記相關的收入成本和物流成本分別為200萬美元和760萬美元,以及與召回相關硬件開發成本相關的運營支出分別為200萬美元和500萬美元。
(2) 包括截至2023年3月31日的三個月和九個月內應計的7,500萬美元Dish和解以及其他與訴訟相關的費用以及某些非經常性專利侵權訴訟、證券訴訟和消費者仲裁的和解。包括截至2022年3月31日的三個月和九個月中某些非經常性專利侵權訴訟和消費者仲裁的訴訟相關費用。
訂閲供款和訂閲供款利潤率
我們將 “訂閲繳款” 定義為訂閲收入減去訂閲收入成本,經調整後不包括訂閲收入成本、折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出。訂閲貢獻利潤率的計算方法是將訂閲供款除以訂閲收入。
我們使用訂閲繳費和訂閲繳費利潤率來衡量我們擴大和利用互聯健身訂閲成本的能力。我們認為,這些非公認會計準則財務指標有助於投資者比較我們的業務以及理解和評估我們的經營業績,因為我們的管理層將訂閲繳款和訂閲繳款利潤率與根據公認會計原則編制的財務指標結合使用,用於規劃目的,包括編制年度運營預算,以衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性,並用於評估我們的財務業績。
使用訂閲繳款和訂閲繳款利潤率作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮這些限制,也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制如下所示:
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換,而且訂閲繳款和訂閲繳款利潤率並不能反映此類置換的現金資本支出要求或新的資本支出要求;以及
•訂閲繳款和訂閲繳款利潤率不包括股票薪酬支出,股票薪酬支出最近一直是我們業務的重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,在可預見的將來也將繼續如此。
由於這些限制,應將訂閲繳款和訂閲繳款利潤率與根據公認會計原則提出的其他運營和財務績效指標一起考慮。
下表列出了每個指定時期的訂閲繳款對訂閲毛利的對賬情況,訂閲毛利潤是根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
訂閲收入 | $ | 424.7 | | | $ | 369.9 | | | $ | 1,248.3 | | | $ | 1,011.6 | |
減去:訂閲成本 | 136.9 | | | 117.8 | | | 409.8 | | | 327.2 | |
訂閲毛利 | $ | 287.8 | | | $ | 252.1 | | | $ | 838.5 | | | $ | 684.4 | |
訂閲毛利率 | 67.8 | % | | 68.1 | % | | 67.2 | % | | 67.7 | % |
重新添加: | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | $ | 9.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | 27.1 | | | $ | 18.7 | |
股票薪酬支出 | 9.7 | | | 6.3 | | | 32.4 | | | 15.0 | |
訂閲捐款 | $ | 307.2 | | | $ | 265.2 | | | $ | 898.0 | | | $ | 718.1 | |
訂閲供款利潤 | 72.3 | % | | 71.7 | % | | 71.9 | % | | 71.0 | % |
我們的Connected Fitness訂閲基礎的持續增長將使我們能夠提高訂閲繳款利潤率。儘管我們的Connected Fitness訂閲會有包括音樂特許權使用費在內的可變成本,但鑑於我們的製作工作室和講師數量有限,我們的內容創作成本中有很大一部分是固定的。我們預計,隨着Connected Fitness訂閲基礎的擴大,這些費用的固定性質將隨着時間的推移而擴大。
自由現金流
我們將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金(用於)減去資本支出和資本化內部使用軟件開發成本。自由現金流反映了另一種看待我們流動性的方式,我們認為,從我們的公認會計原則業績來看,這種方式可以讓管理層、投資者和我們財務信息的其他用户更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。
使用自由現金流作為分析工具存在侷限性,因為它並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。例如,自由現金流不包括為購買有價證券、業務合併和資產收購而支付的款項。由於這些限制,應將自由現金流與根據公認會計原則提出的其他運營和財務績效指標一起考慮。
下表列出了每個期間的自由現金流與用於經營活動的淨現金的對賬情況,這是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
用於經營活動的淨現金 | $ | (40.9) | | | $ | (670.1) | | | $ | (332.2) | | | $ | (1,677.8) | |
資本支出和資本化內部使用軟件開發成本 | (14.3) | | | (76.6) | | | (63.8) | | | (267.7) | |
自由現金流 | $ | (55.3) | | | $ | (746.7) | | | $ | (396.0) | | | $ | (1,945.5) | |
流動性和資本資源
我們的運營資金主要來自出售股權和可轉換債務證券和定期貸款的淨收益以及經營活動的現金流。截至2023年3月31日,我們的現金及現金等價物約為8.736億美元。
我們預計未來12個月的資本支出,包括資本化勞動力、對內容和工作室的投資、產品開發和系統實施,被預計最終出售Peloton Output Park的任何收益所抵消。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物餘額以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前的計劃存在重大差異,將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、為應對產品需求的重大波動而調整供應鏈和成本結構的時機、與收購相關的支出時間和金額、研發和製造計劃支出的時間和金額、產品召回、銷售和營銷活動的時間和財務影響、新產品推出的時機、我們互聯的市場接受程度國際擴張所需的健身產品、時機和投資,以及
總體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金,我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致償債義務,而管理此類債務的工具可能會規定限制我們運營的運營和融資契約。無法保證我們能夠籌集更多資金。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
重組計劃
2022 年 2 月,我們宣佈並開始實施重組計劃,以重新調整我們的運營重點,以支持我們的多年增長、擴大業務規模和提高成本。重組計劃最初包括:(i)裁員;(ii)關閉幾家裝配和製造工廠,包括完成並隨後出售我們先前規劃的Peloton Output Park的空殼工廠;(iii)關閉和整合多個配送設施;(iv)在某些地點轉移到第三方物流提供商。我們預計,到2024財年末,重組計劃將得到實質性實施。
2022 年 7 月、2022 年 8 月和 2022 年 10 月,公司採取行動更新了重組計劃。2022 年 7 月 12 日,我們宣佈將退出所有自有製造業務,並擴大與臺灣製造商雷克森工業公司目前的關係。此外,2022年8月12日,我們宣佈決定進行以下額外重組活動:(i)將我們的北美現場業務全面過渡到第三方提供商,包括大幅裁減我們的交付人員團隊;(ii)裁掉北美成員支持團隊的大量職位,退出我們在普萊諾和坦佩的房地產足跡;(iii)減少我們的零售展廳。2022 年 10 月 6 日,我們宣佈取消了大約 500 個全球團隊成員職位。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與重組計劃相關的總費用分別為4,800萬美元和2.802億美元。截至2023年3月31日的三個月的總費用包括690萬美元的遣散費和其他人事費用以及440萬美元的專業費用和其他相關費用,以及與非庫存資產減記和註銷相關的3,600萬美元非現金費用和70萬美元的股票薪酬支出。截至2023年3月31日的九個月的總費用包括6,800萬美元的遣散費和其他人事費用以及1,640萬美元的專業費用和其他相關費用,以及與非庫存資產減記和註銷相關的1.086億美元非現金費用,8,350萬美元的股票薪酬支出和370萬美元的與重組活動相關的庫存註銷的非現金費用。
關於重組計劃,該公司估計,它將產生約2000萬美元的額外現金費用,主要包括2023財年及以後的遣散費和其他退出費用。此外,公司預計將確認約3,500萬美元的額外非現金費用,主要由與重組計劃相關的資產減值和股票薪酬費用組成。
我們可能無法實現重組計劃最初預期的成本節省和收益,而且成本可能高於預期。見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——我們可能無法成功執行或實現重組計劃和未來可能採取的其他節省成本措施的預期收益,我們的努力可能會導致進一步的行動和/或額外的資產減值費用,並對我們的業務產生不利影響” 在我們的 10-K 表格中。
可轉換票據
2021年2月,我們通過私募發行了2026年到期的0%可轉換優先票據(“票據”),本金總額為10億美元,包括行使向初始購買者授予的1.25億美元的超額配股權。這些票據是根據我們與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約發行的。票據是我們的優先無抵押債務,不計定期利息,票據的本金不累積。扣除初始購買者的折扣和佣金以及我們的發行費用後,此次發行的淨收益約為9.772億美元。
通話交易上限
關於票據的發行,我們與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易(“上限看漲期權交易”)。上限看漲交易的初始行使價約為每股239.23美元,有待調整,相當於票據的大致初始轉換價格。封頂看漲交易的上限價格最初約為每股362.48美元。上限看漲交易涵蓋690萬股A類普通股,但須進行與票據基本相似的反攤薄調整。通常,預計上限看漲交易將減少票據轉換後A類普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消我們可能需要支付的超過轉換票據本金的任何潛在現金支付,視情況而定,此類削減和/或抵消受基於上限價格的上限。但是,如果根據上限看漲交易條款衡量的A類普通股的每股市場價格超過了上限看漲交易的上限價格,則在每種情況下,只要A類普通股的每股市場價格超過上限看漲交易的上限價格,就會出現稀釋和/或此類潛在的現金支付不會被抵消。
A 類普通股發行
2021 年 11 月 16 日,我們與高盛公司簽訂了承保協議(“承保協議”)。有限責任公司和摩根大通證券有限責任公司作為其中提到的幾家承銷商(統稱 “代表”)的代表,這些承銷商與公司要約和出售公司A類普通股27,173,912股(“股份”)有關,其中包括承銷商全面行使額外購買選擇權而發行和出售的3,260,869股A類普通股根據承銷協議,A類普通股的股份。我們以公開發行價格將股票出售給承銷商
每股46.00美元減去承保折扣. 扣除承銷商的折扣和佣金以及我們的發行費用後,此次發行的淨收益約為12億美元。
第二次修訂和重述的信貸協議
2019年,公司簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議(經修訂和重述的第二份信貸協議(定義見下文),即 “經修訂和重述的信貸協議” 之前的修訂、修改或補充)。經修訂和重述的信貸協議規定了5億美元的有擔保循環信貸額度,包括不超過2.5億美元中的較低者,以及用於發放信用證的貸款的未使用總額。
經修訂和重述的信貸協議還允許產生債務,從而允許進行有上限的看漲交易和票據的發行。
2022年5月25日,公司與北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人,某些銀行和金融機構作為貸款人和發行銀行簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(經修訂、重述或不時修改,即 “第二次修訂和重述的信貸協議”)的修正和重述協議。根據第二份經修訂和重述的信貸協議,公司修訂並重述了經修訂和重述的信貸協議。
第二份經修訂和重述的信貸協議規定了7.5億美元的定期貸款額度(“定期貸款”),該額度將於2027年5月25日到期和支付,如果2025年11月16日未償還的票據超過2億美元(“春季到期條件”),則為2025年11月16日(“春季到期日”)。定期貸款按季度分期攤還 0.25%,在每個財政季度末和到期日支付。
第二份經修訂和重述的信貸協議還規定了5億美元的循環信貸額度(“循環額度”),其中3,500萬美元將於2024年6月20日到期(“非同意承諾”),其餘(4.65億美元)將於2026年12月10日到期(“同意承諾”),或者如果春季到期條件得到滿足並且定期貸款在該日未償還, 春季到期日.2022年8月24日,公司修訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(“第一修正案”),規定公司只需要履行總流動性契約,即2.5億美元(“流動性契約”),以及過去四個季度的總收入契約,前提是借入和未償還的循環貸款。2023年5月2日,公司進一步修訂了第二經修訂和重述的信貸協議(“第二修正案”),除其他外,(i)將循環信貸承諾總額從5億美元減少到4億美元,非同意承諾減少至2,800萬美元,同意承諾減少至3.720億美元,(ii)取消了要求公司維持四季度最低總收入水平的契約在未償還循環貸款的任何時候均為30億美元。根據第二修正案,循環融資機制下的借款將限制在 (a) 4億美元和 (b) 等於公司及其子公司最近完成的財季的 “訂閲” 收入的兩者中較低者。在我們達到規定的調整後息税折舊攤銷前利潤門檻後,流動性契約仍將被維持最低擔保債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的契約所取代。
循環貸款的利率等於調整後的定期SOFR利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上每年2.25%,或者替代基準利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上同意承諾的年利率1.25%,利率等於我們選擇調整後的定期SOFR利率加2.75% 每年,或者非同意承諾的替代基本利率加上每年1.75%。根據同意承諾和非同意承諾循環融資的未使用部分,公司必須分別按季度支付每年0.325%和每年0.375%的年度承諾費。
定期貸款的利率等於我們選擇的替代基本利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上每年5.50%的利率,或者調整後的定期SOFR利率(定義見第二修訂和重述的信貸協議)加上每年6.50%。根據第二次修訂和重述的信貸協議的規定,由於公司選擇在2022年11月25日當天或之前不獲得標準普爾全球評級或穆迪投資者服務公司的定期貸款的公開評級,適用於定期貸款的適用利率每年增加0.50%。任何以替代基準利率借款的下限為1.00%,以調整後的定期SOFR利率借入的定期貸款的下限為0.50%,以調整後的定期SOFR利率借入的任何循環貸款的下限為0.00%。
第二份經修訂和重述的信貸協議包含習慣性肯定契約以及習慣性契約,這些契約限制了我們承擔額外債務、出售某些資產、擔保第三方債務、申報分紅或進行某些分配、進行合併或合併或某些其他交易的能力。第二份經修訂和重述的信貸協議還包含某些慣常的違約事件。某些籃子和契約水平已經降低,只要定期貸款未償還,將同樣適用於定期貸款和循環貸款。在全額償還定期貸款後,此類貸款組合和水平將恢復到先前在經修訂和重述的信貸協議中披露的水平。
第二次經修訂和重述的信貸協議下與定期貸款和循環貸款有關的債務幾乎由我們的所有資產擔保,第二修訂和重述信貸協議中規定的某些例外情況除外,如果在未來財政季度末某些條件未得到滿足,則必須由公司的某些重要子公司擔保。
截至2023年3月31日,我們的循環貸款已完全取消,因此不必測試第二經修訂和重述的信貸協議下的財務契約。截至2023年3月31日,我們已經提取了定期貸款的全部金額,因此,根據第二次修訂和重述的信貸協議,我們的未償借款總額為7.444億美元。截至 2023 年 3 月 31 日,我們有
未償信用證總額為7,930萬美元,在簡明合併資產負債表中被歸類為限制性現金。進入定期貸款後,有效利率為10.2%,2022年11月25日,利率更新為13.7%。
現金流 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
用於經營活動的淨現金 | $ | (332.2) | | | $ | (1,677.8) | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (51.4) | | | 223.0 | |
融資活動提供的淨現金 | 70.0 | | | 1,309.0 | |
經營活動
截至2023年3月31日的九個月中,用於經營活動的淨現金為3.322億美元,主要是由於淨虧損10.99億美元,部分被運營資產和負債淨增加8180萬美元以及非現金調整增加6.059億美元所抵消。運營資產和負債的增加主要是由於庫存增加了4.351億美元,但部分被應付賬款和應計費用減少2.966億美元所抵消,這是由於欠供應商結算減少,庫存支出減少以及租賃付款和租賃終止導致的淨經營租賃負債減少了6,580萬美元。非現金調整主要包括股票薪酬支出、長期資產減值支出以及折舊和攤銷。
投資活動
截至2023年3月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金為5,140萬美元,這主要來自資本支出,主要與軟件開發和我們工作室的持續擴建有關。
籌資活動
截至2023年3月31日的九個月中,融資活動提供的7,000萬美元淨現金主要與行使7,260萬美元的股票期權有關,部分被定期貸款的560萬美元本金償還額所抵消。
承諾
截至 2023 年 3 月 31 日,我們的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 |
合同義務: | 總計 | | 小於 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超過 |
| 1 年 | | | | 5 年 |
| (單位:百萬) |
租賃義務 (1) | $ | 922.1 | | | $ | 118.9 | | | $ | 206.5 | | | $ | 177.4 | | | $ | 419.3 | |
最低擔保 (2) | 216.4 | | | 147.5 | | | 68.9 | | | — | | | — | |
未使用的信貸額度費付款 (3) | 5.8 | | | 1.7 | | | 3.1 | | | 1.1 | | | — | |
其他購買義務 (4) | 158.9 | | | 61.9 | | | 50.9 | | | 46.0 | | | — | |
可轉換優先票據 (5) | 1,000.0 | | | — | | | 1,000.0 | | | — | | | — | |
供應商結算 (6) | 4.0 | | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款 | 744.4 | | | 7.5 | | | 15.0 | | | 721.9 | | | — | |
總計 | $ | 3,051.5 | | | $ | 341.5 | | | $ | 1,344.4 | | | $ | 946.4 | | | $ | 419.3 | |
______________________
(1) 租賃義務與我們的辦公空間、倉庫、製作工作室、設備和零售陳列室有關。最初的租賃期為一至二十一年,大多數租賃協議在租賃期結束時可續期。該公司的融資租賃義務為100萬美元,也包括在上面。
(2) 對於使用許可內容,我們需要支付與我們的許可協議相關的最低特許權使用費。見 “風險因素—與我們的業務相關的風險— 我們是許多音樂許可協議的當事方,這些協議很複雜,給我們帶來了許多義務,這可能使我們的業務難以運營,違反此類協議可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。”在我們的 10-K 表格中。
(3) 根據第二份經修訂和重述的信貸協議,我們需要根據循環貸款的未使用部分,為分別於2026年12月10日和2024年6月20日到期的循環貸款支付0.325%和0.375%的承諾費。截至2023年3月31日,我們的未償信用證總額為7,930萬美元,在簡明合併資產負債表上被歸類為限制性現金。
(4) 其他購買義務包括所有其他不可取消的合同義務。這些合同主要與雲計算成本有關。
(5) 請參閲 附註7——債務有關我們的可轉換優先票據債務的更多詳細信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分的簡明合併財務報表附註。
(6) 供應商結算涉及向第三方供應商支付的退出購買承諾的款項。
上表中的承諾金額與可執行和具有法律約束力的合同有關,這些合同具體規定了所有重要條款,包括擬使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格條款,以及根據合同採取行動的大致時間。
我們聘請合同製造商來製造我們的產品和配件。這些合同製造商根據我們提供的需求預測信息購買組件並製造產品,這些信息通常涵蓋連續12個月。根據行業慣例,我們通過一攬子採購訂單從這些製造商那裏獲取庫存,根據預計的需求信息和商品的可用性對這些訂單進行下達訂單。此類購買承諾通常涵蓋我們預測的產品和製造需求,期限為幾個月。在某些情況下,這些協議允許我們在訂單到期之前的一段時間內,根據業務需求選擇取消、重新安排和/或調整我們的要求。雖然在許多情況下,我們的採購訂單在法律上是可以取消的,但在需求計劃發生變化或其他情況下,例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的 Peloton 特定設計和/或特定不可取消、不可退回的部件,則某些採購訂單不可取消。
截至2023年3月31日,我們承諾與第三方製造商簽訂合同,履行他們與產品製造相關的現有庫存和組件購買承諾,估計約為2.119億美元。見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——如果我們無法準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存,我們的經營業績已經受到不利影響,而且將來可能會受到不利影響” 在我們的 10-K 表格中。
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們沒有任何未公開的資產負債表外安排。
關鍵會計估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。在編制簡明合併財務報表時,我們做出的估計和判斷會影響報告的資產、負債、股東權益、收入、支出和相關披露金額。我們會持續重新評估我們的估計。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。由於這些問題固有的不確定性,實際結果可能與這些估計有所不同,並且可能因其他假設或條件而有所不同。反映我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策包括中所述的政策 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”在我們的 10-K 表第 I 部分第 7 項中。
收入確認
如中所述 附註8——承付款和意外開支 在簡明合併財務報表附註中,公司宣佈自願召回公司的Tread+和Tread產品,允許客户退回產品以獲得退款。客户有資格獲得的退款金額可能會有所不同,具體取決於對導致召回的問題的批准補救措施的狀態以及退回的互聯健身設備的使用年限。我們主要根據歷史和預期的產品回報來估算回報儲備,product 保修和服務電話趨勢。我們還考慮了消費者行為的當前趨勢,以確定與當前回報趨勢的相關性。但是,由於當前全球經濟的不確定性、圍繞Peloton疫情後業務和財務表現的負面媒體和普遍情緒,根據歷史回報預測預期產品回報變得不那麼重要了,需要依賴基於我們對當前條件和因素將如何推動消費者行為的解釋的高度主觀的估計。
2022 年 10 月 18 日,美國消費品安全委員會和公司聯合宣佈,如果消費者希望退回 Tread+,現在有更多時間獲得全額退款。隨着全額退款期延長一年,至2023年11月6日,公司此前估計會有更多會員選擇全額退款,因此在截至2022年9月30日的三個月中增加了公司的退貨準備金。在截至2023年3月31日的三個月中,根據低於先前估計的實際回報率,公司更新了回報儲備假設,並確認了1,190萬美元的收入收益。 截至2023年3月31日和2022年6月30日,我們與召回影響相關的退貨準備金分別為2930萬美元和3,990萬美元。
產品召回相關事宜
公司根據管理層對何時可能產生負債且金額可以合理估算的估計(管理層承諾採取糾正措施計劃或監管要求時發生)的估計來累積產品召回和潛在糾正措施的成本。產品召回和糾正措施的成本在Connected Fitness Products的收入成本中確認,其中可能包括替代產品的開發成本、物流成本以及其他相關成本,例如產品報廢成本、庫存減記和取消任何供應商承諾。應計成本基於管理層對每種受影響產品的維修成本的估計,以及根據受影響客户採取的行動估計需要修復的產品數量。估算每種受影響產品的維修成本和需要修復的單位數量是高度主觀的,需要管理層做出重大判斷。根據目前獲得的信息,管理層認為應計額是足夠的。根據新信息、事實和情況的變化以及公司可能承諾或被要求採取的行動,未來可能需要收取大量額外費用。在截至2023年3月31日的三個月中,公司額外累積了與產品召回相關事項相關的2160萬美元負債。截至2023年3月31日和2022年6月30日,與產品召回相關事項相關的應計費用分別為2380萬美元和180萬美元。
最近的會計公告
參見 附註2-重要會計政策摘要在本10-Q表季度報告第一部分簡明合併財務報表附註中,標題為 “最近發佈的會計公告”討論截至本10-Q表季度報告發布之日已通過和尚未通過的新會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2023年3月31日,我們的現金及現金等價物為8.736億美元。我們投資活動的主要目標是保護資本,我們不以交易或投機為目的進行投資。我們沒有因利率變動而面臨重大風險,我們預計也不會面臨重大風險。在本10-Q表季度報告中列出的任何期內,假設利率提高10%,都不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
根據我們的第二份經修訂和重述的信貸協議,我們的借貸成本主要受到短期利率變化的影響。我們會根據我們的融資需求以及我們對未來短期利率的預期,監控我們在設施下的借貸成本。假設我們在報告的所有期限內,第二份經修訂和重述的信貸協議的利率將變動10%,不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
外幣風險
我們的國際銷售主要以外幣計價,美元與我們在國外進行銷售的貨幣之間的任何不利匯率變動都可能對我們的收入產生不利影響。我們主要以美元和臺幣採購和製造庫存。我們的部分運營費用是在美國境外產生的,以外幣計價,外幣還會因外幣匯率的變化而受到波動的影響。例如,我們的一些合同製造在臺灣進行,相關協議以外幣計價,而不是以美元計價。此外,我們的某些製造協議規定了以臺幣計算的聯網健身產品和硬件的固定成本,但規定根據當時的臺幣兑美元即期匯率以美元付款。此外,我們的供應商以其他貨幣承擔了許多成本,包括人工和供應成本。儘管根據合同,我們目前沒有義務支付因匯率變動而增加的成本,但如果匯率變動對我們的供應商不利,他們可能會試圖將這些額外的成本轉嫁給我們,這可能會對我們的毛利率產生重大影響。因此,由於外匯匯率的變化,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。我們有能力使用衍生工具,例如外匯遠期,也有能力使用期權合約來對衝外匯匯率波動的某些風險。從歷史上看,我們的外匯匯率敞口一直被部分套期保值,因為我們以外幣計價的流入對衝了以外幣計價的支出。
通貨膨脹風險
鑑於最近通貨膨脹率的上升,供應鏈和物流成本、材料成本和勞動力成本的持續增長已經面臨並可能繼續面臨額外壓力。儘管由於所需的估計不精確,很難準確衡量通貨膨脹的影響,但我們最近經歷了通貨膨脹對經營業績和財務狀況的影響。如果我們無法通過價格上漲完全抵消更高的成本,那麼未來我們的業務可能會受到通貨膨脹的更多影響,這可能會對我們維持當前毛利率和運營費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。此外,由於我們從供應商那裏購買零部件,我們可能會因他們無法充分緩解通貨膨脹、行業或經濟壓力而受到不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的監督下,我們評估了截至2023年3月31日的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。
披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保我們根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息得到收集並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。如下所述,我們之前發現財務報告內部控制存在重大缺陷。僅由於這些重大弱點,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序尚未生效,原因是我們在財務報告的內部控制中存在重大弱點,如下所述。
先前報告的重大弱點
如第二部分第9A項所述。在我們的10-K表格中的 “控制和程序” 中,我們之前發現財務報告的內部控制存在一個重大弱點,該缺陷與庫存的存在、完整性和估值的控制有關。
儘管管理層在2022和2023財年加強了實物庫存編制流程,但我們發現控制措施的運作持續存在缺陷,以驗證用於彙編和審查實物庫存盤點結果的關鍵報告的完整性和準確性。
這些報告還用於期末庫存餘額估值的其他控制措施,這導致這些控制措施也存在缺陷。我們將繼續實施補救措施,其中包括:
•加強我們與第三方物流提供商的溝通,以及我們對第三方物流提供商庫存管理政策和程序的監督。
•實施額外的監控控制,確保 Peloton 內部系統、我們的倉庫和第三方物流提供商的庫存數據的一致性。
•評估我們當前週期盤點計劃和控制措施的有效性,包括信息技術對促進週期盤點的系統的總體控制,以實現庫存盤點和報告的自動化。
•為供應鏈、物流和庫存流程中的關鍵利益相關者提供標準操作程序和內部控制方面的培訓。
此外,在我們對截至2022年6月30日的財務報告內部控制有效性的評估中,發現了控制缺陷,總體而言,這是我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。這些控制缺陷涉及(i)與應用與商譽和長期資產減值分析相關的公允價值衡量標準相關的控制措施的設計,以及(ii)支持驗證我們的商譽和長期資產減值測試和重組評估中使用的輸入和假設的審查證據。為了補救這一重大缺陷,我們正在實施以下措施:
•加強控制措施的設計,實施指導方針,為記錄我們在減值分析和重組評估中使用的數據進行驗證的程序規定了具體要求。
•在需要時實施額外的審查和分析程序,以驗證是否符合我們的指導方針和政策,這些指導方針和政策概述了會計流程中的應用公允價值,包括採取措施改善與我們的減值評估相關的控制活動和程序的運營和監控。
•確定可能需要的任何額外資源,以便對本文所述的假設、輸入和方法有效實施額外的審查和分析程序。
我們正在採取的行動將接受高級管理層的持續審查,並接受董事會審計委員會的監督。我們還可能得出結論,可能需要採取其他措施來修復重大弱點或決定修改上述補救計劃。除非適用的控制措施得到充分實施並在足夠的時間內運作,並且管理層通過正式測試得出這些控制措施有效運作的結論,否則我們無法得出我們已經糾正了重大弱點的結論。我們將繼續監控這些和其他流程、程序和控制的設計和有效性,並做出管理層認為適當的任何進一步變更。
這些重大缺陷並未導致我們的財務報表或披露中出現任何重大錯報。根據其他程序和收盤後審查,管理層得出結論,本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地反映了我們在列報期間的財務狀況、經營業績和現金流,符合美國普遍接受的會計原則。
財務報告內部控制的變化
除上述補救措施外,在截至2023年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和實施得多麼好,都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題。固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可規避管制。此外,對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入我們正常業務過程中產生的索賠和訴訟。任何這樣的結果
無論案情如何, 申訴或訴訟本質上是不確定的。
有關我們參與的法律和其他訴訟的討論,請參閲 附註8——承付款和意外開支在本10-Q表季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高度的風險。在決定是否投資我們的A類普通股之前,您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分、我們的簡明合併財務報表和隨附的附註以及本10-Q表和其他公開文件中其他地方包含的信息。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景可能會受到重大和不利影響。在這種情況下,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。除下文所述外,自10-K表格發佈以來,我們的風險因素沒有發生任何重大變化。
與我們的互聯健身產品和會員相關的風險
涉及我們產品的安全問題可能會對我們的業務產生不利影響,並損害我們的聲譽。
我們提供複雜的硬件,我們的產品可能被指控或被指控存在缺陷,導致潛在的產品安全問題。任何缺陷都可能影響我們的客户體驗,損害我們的品牌聲譽,或者使我們的產品和服務變得不安全,並造成財產損失和/或人身傷害的風險。我們還可能面臨產品責任索賠和相關訴訟的風險和不確定性。例如,2021 年 5 月,我們與美國消費品安全委員會 (“CPSC”) 協調,開始自願召回我們的 Tread+ 產品,以迴應有關我們的 Tread+ 相關傷害的報道,其中一起傷害導致一名兒童死亡。2020 年,我們與美國消費品安全委員會協調,自願召回了我們的原型自行車 Peloton Bike 中的第一代夾式踏板,原因是踏板在使用過程中可能會斷裂,造成傷害。此外,我們已確定存在涉及原始型號 Peloton Bike(不是 Peloton Bike+)的座杆的潛在產品安全問題,並已自願通知消費品安全委員會。在截至2023年3月31日的三個月中,我們確定糾正行動計劃(“CAP”)是合理的,並正在與CPSC合作以最終確定擬議的CAP。截至2023年4月30日,在美國和加拿大售出的超過240萬輛汽車中,公司發現了35份報告,其中座杆在使用過程中出現斷裂。在這些報告中,有12份包括受傷報告,包括一例手腕骨折。一旦最終確定,我們將向原始型號的自行車所有者提供經批准的補救措施。在截至2023年3月31日的三個月中,我們應計了與實施擬議的CAP相關的費用,這些費用對本期財務業績並不重要。儘管我們目前預計與實施CAP相關的總支出不會對我們的財務狀況產生重大影響,但我們可能會在實施CAP方面產生增量支出或面臨其他挑戰,包括報告的事件數量是否大幅增加,這可能會對我們的經營業績、品牌聲譽、產品需求和業務產生不利影響。CAP還可能需要管理層的廣泛關注,我們可能會面臨集體訴訟、私人人身傷害索賠和其他與此事相關的監管程序,無論其案情如何,都可能損害我們的聲譽,轉移管理層對我們運營的注意力,並導致鉅額的律師費、判決、罰款、罰款和其他費用。 參見 附註8——承諾和意外開支在第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
我們正在報告以下信息,以代替根據表格8-K的最新報告進行報告:
(i) 第 1.01 項《簽訂重要最終協議》
2023 年 5 月 2 日,公司簽署了第二修正案,北卡羅來納州摩根大通銀行擔任行政代理人,循環貸款機構為該修正案的一方。第二修正案修訂了第二經修訂和重述的信貸協議,除其他外,(i)將循環信貸承諾總額從5億美元減少到4億美元,將非同意承諾減少到2,800萬美元,同意承諾減少到3.720億美元;(ii)取消了要求公司在循環貸款時隨時將四季度總收入水平維持在30億美元的契約非常出色。根據第二修正案,循環融資機制下的借款將限制在 (a) 4億美元和 (b) 等於公司及其子公司最近完成的財季的 “訂閲” 收入的兩者中較低者。有關更多信息,請參見 流動性和資本資源 在本10-Q表季度報告第一部分第2項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中,標題為 “第二次修訂和重述的信貸協議。”
(ii) 第 5.02 項董事或某些高級職員的離任;董事選舉;某些高級管理人員的任命;某些高級管理人員的薪酬安排。
2023年5月1日,公司董事會根據其薪酬委員會的建議,批准將公司首席執行官兼總裁巴里·麥卡錫的年度基本工資從100萬美元提高到125萬美元,自2023年5月8日起生效。麥卡錫先生的所有其他就業條款,包括其現有股權獎勵的條款,保持不變。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式納入 | 隨函提交或提供 |
展覽 數字 | | 展覽標題 | 表單 | 文件編號 | 展覽 | 申報日期 |
3.1 | | 重訂的公司註冊證書。 | 10-Q | 001-39058 | 3.1 | 11/06/2019 | |
3.2 | | 經修訂和重述的章程。 | 8-K | 001-39058 | 3.1 | 04/27/2020 | |
10.1* | | 公司、循環貸款機構與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的第二修正和重述信貸協議第二修正案,日期為2023年5月2日。 | | | | | X |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | X |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | | X |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | XX |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | XX |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | | | | | X |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | X |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | X |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | X |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | X |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | X |
104 | | 封面交互式數據文件(以 ixBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)。 | | | | | X |
*根據第 S-K 法規第 601 (a) (5) 項,某些時間表和證物已被省略。根據美國證券交易委員會或其工作人員的要求,公司將補充提供省略的時間表和證物的副本。
X 隨函提交。
XX 隨函提供。
本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告附件,就《交易法》第18條而言,不被視為 “已提交”,也不應受該部分的責任約束,也不得以提及方式將其視為已納入根據《交易法》《證券法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| PELOTON INTERACTIVE, INC
|
日期:2023 年 5 月 4 日 | 來自: | //Barry McCarthy |
| | 巴里·麥卡錫 首席執行官 (首席執行官)
|
| | |
| | |
| 來自: | /s/ 伊麗莎白 F 科丁頓 |
| | 伊麗莎白 F 科丁頓 首席財務官 (首席財務官) |