xpo-20230331
假的2023Q1000116600312 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#RestructuringCostshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RestructuringCostshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrent00011660032023-01-012023-03-3100011660032023-04-28xbrli: 股票00011660032023-03-31iso421:USD00011660032022-12-31iso421:USDxbrli: 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會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001166003XPO：未承諾的有擔保信用證機制會員2023-03-310001166003美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-03-310001166003XPO：保險繳款訴訟成員2012-04-012012-04-30xpo: 索賠人

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________
表單 10-Q
___________________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內____________到____________
委員會檔案編號： 001-32172
_______________________________________________________
XPO 2022 Q3 10-Q (Cover - NEW v2)DM.jpg
XPO, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_______________________________________________________
特拉華03-0450326
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
五號美國車道
格林威治，克拉06831
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(855) 976-6951
（註冊人的電話號碼，包括區號）
______________________________________________________________________________________________________________
不適用
______________________________________________________________________________________________________________
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元XPO紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年4月28日，有 115,857,013註冊人普通股的已發行股票，面值為每股0.001美元。


XPO, Inc.
10-Q 表季度報告
截至2023年3月31日的季度期間
目錄
 
頁號
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）：
簡明合併資產負債表
1
簡明合併損益表
2
簡明綜合收益表
3
簡明合併現金流量表
4
簡明合併權益變動表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
21
第 4 項。控制和程序
22
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟
22
第 1A 項。風險因素
22
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
22
第 3 項。優先證券違約
22
第 4 項。礦山安全披露
22
第 5 項。其他信息
22
第 6 項。展品
23
簽名
24

目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。 財務報表。
XPO, Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
3月31日十二月三十一日
（以百萬計，每股數據除外）20232022
資產
流動資產
現金和現金等價物$309 $460 
減去美元備抵後的應收賬款48和 $43，分別地
1,019 954 
其他流動資產221 199 
已終止業務的流動資產16 17 
流動資產總額1,565 1,630 
長期資產
不動產和設備，扣除美元1,743和 $1,679分別計入累計折舊
1,978 1,832 
經營租賃資產717 719 
善意1,483 1,472 
可識別的無形資產，扣除美元407和 $392分別計入累計攤銷額
396 407 
其他長期資產209 209 
長期資產總額4,783 4,639 
總資產$6,348 $6,269 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$505 $521 
應計費用792 774 
短期借款和長期債務的當前到期日66 59 
短期經營租賃負債110 107 
其他流動負債58 30 
已終止業務的流動負債15 16 
流動負債總額1,546 1,507 
長期負債
長期債務2,478 2,473 
遞延所得税負債307 319 
員工福利義務92 93 
長期經營租賃負債606 606 
其他長期負債264 259 
長期負債總額3,747 3,750 
股東權益
普通股，$0.001面值； 300授權股份； 116和 115已發行和流通股份
分別截至2023年3月31日和2022年12月31日
— — 
額外的實收資本1,252 1,238 
留存收益（累計赤字）10 (4)
累計其他綜合虧損(207)(222)
權益總額1,055 1,012 
負債和權益總額$6,348 $6,269 
參見簡明合併財務報表的附註。

1
目錄
XPO, Inc.
簡明合併損益表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20232022
收入$1,907 $1,894 
工資、工資和僱員福利762 725 
購買的交通工具457 510 
燃料、運營費用和用品427 418 
營業税和執照15 16 
保險和索賠44 56 
不動產和設備銷售收益(3)(1)
折舊和攤銷費用101 94 
交易和整合成本22 7 
重組成本24 6 
營業收入58 63 
其他收入(5)(14)
利息支出42 37 
所得税準備金前的持續經營收入21 40 
所得税準備金4 8 
持續經營的收入17 32 
已終止業務的收入（虧損），扣除税款(3)456 
歸屬於XPO的淨收益$14 $488 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）
持續運營$17 $32 
已終止的業務(3)456 
歸屬於普通股股東的淨收益 $14 $488 
每股收益（虧損）數據
持續經營業務的基本每股收益$0.15 $0.28 
已終止業務的每股基本收益（虧損）(0.02)3.97 
歸屬於普通股股東的每股基本收益$0.13 $4.25 
持續經營業務的攤薄後每股收益$0.15 $0.28 
已終止業務的攤薄後每股收益（虧損）(0.02)3.94 
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益$0.13 $4.22 
已發行普通股的加權平均值
已發行基本加權平均普通股116 115 
攤薄後的加權平均已發行普通股116 116 
參見簡明合併財務報表的附註。

2
目錄
XPO, Inc.
簡明綜合收益表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
淨收入$14 $488 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
扣除税收影響的外幣折算收益（虧損）8和 $ (2)
$13 $(26)
指定為套期保值的金融資產/負債的未實現收益
工具，扣除美元的税收影響1和 $—
2 1 
其他綜合收益（虧損）15 (25)
歸屬於XPO的綜合收益$29 $463 
參見簡明合併財務報表的附註。

3
目錄
XPO, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
來自持續經營業務經營活動的現金流
淨收入$14 $488 
已終止業務的收入（虧損），扣除税款(3)456 
來自持續經營的收入 17 32 
為將持續經營業務收入與來自的淨現金進行對賬而進行的調整
經營活動
折舊、攤銷和淨租賃活動101 94 
股票補償費用22 6 
債務增加3 4 
遞延所得税支出（福利）(2)5 
不動產和設備銷售收益(3)(1)
其他17 6 
資產和負債的變化
應收賬款(69)(154)
其他資產(24)(37)
應付賬款(8)117 
應計費用和其他負債22 116 
持續經營活動提供的淨現金76 188 
來自持續經營業務投資活動的現金流
購買財產和設備的付款(224)(123)
出售財產和設備的收益8 3 
用於持續經營業務投資活動的淨現金(216)(120)
來自持續經營業務融資活動的現金流
償還債務和融資租約(16)(16)
銀行透支的變化19 3 
支付限制性股票的預扣税(12)(12)
其他(1)1 
用於持續經營業務融資活動的淨現金(10)(24)
來自已終止業務的現金流
已終止業務的經營活動(8)13 
已終止業務的投資活動1 691 
已終止業務提供的（用於）淨現金 (7)704 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響2 (3)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）(155)745 
現金、現金等價物和限制性現金，期初470 273 
現金、現金等價物和限制性現金，期末315 1,018 
減去：已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金，年底
期間
— 50 
期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金$315 $968 
現金流信息的補充披露
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$28 $22 
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產19 4 
支付利息的現金39 13 
為所得税支付的現金3 3 
參見簡明合併財務報表的附註。

4
目錄
XPO, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
普通股 
（以千股為單位，以百萬美元計）股份金額額外的實收資本留存收益（累計赤字）累積其他
綜合損失		權益總額
截至2022年12月31日的餘額115,435 $— $1,238 $(4)$(222)$1,012 
淨收入— — — 14 — 14 
其他綜合收入— — — — 15 15 
股票補償獎勵的行使和歸屬
315 — — — — — 
與授予股票補償獎勵相關的預扣税
— — (8)— — (8)
股票補償費用
— — 22 — — 22 
截至2023年3月31日的餘額115,750 $— $1,252 $10 $(207)$1,055 
普通股
（以千股為單位，以百萬美元計）股份金額額外的實收資本留存收益累積其他
綜合損失		權益總額
截至2021年12月31日的餘額114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 
淨收入— — — 488 — 488 
其他綜合損失— — — — (25)(25)
股票補償獎勵的行使和歸屬
245 — — — — — 
與授予股票補償獎勵相關的預扣税
— — (12)— — (12)
股票補償費用
— — 8 — — 8 
其他— — 1 — — 1 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額114,982 $— $1,176 $531 $(109)$1,598 

參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
XPO, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 組織、業務描述和陳述基礎
XPO, Inc. 及其子公司（“XPO” 或 “我們”）是貨運服務的領先提供商。我們使用我們的專有技術在北美和歐洲的客户供應鏈中高效地運送貨物。有關我們運營的更多信息，請參閲註釋3—細分報告。
2022 年 RXO 分拆和多式聯運銷售
2022 年 11 月 1 日，我們完成了 RXO, Inc.（“RXO”）的分離，RXO 是我們作為上市公司提供技術支持的經紀運輸平臺（“RXO 分拆公司”）。在我們的簡明合併財務報表中，RXO和我們的多式聯運業務的歷史運營業績和財務狀況在我們的簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。有關我們已終止業務的信息，請參閲附註2——已終止的業務。
演示基礎
我們根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制了簡明合併財務報表，其基礎與截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中描述的會計政策相同。10-Q表的中期報告要求允許壓縮或省略通常包含在年度合併財務報表中的某些信息和附註披露。這些簡明合併財務報表應與2022年10-K表格一起閲讀。
簡明合併財務報表未經審計，但反映了所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允列報所列過渡期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
在 2023 年第一季度，我們對財務報告進行了某些更改，以提高透明度並提高可比性。具體而言，我們更改了簡明合併收益表中營業收入中的支出標題，以反映支出的性質。自然費用分類的變更對合並收入或營業收入沒有影響。我們重新計算了前一期間的金額，以符合本年度的列報方式。
限制性現金
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的限制性現金已包含在 其他長期資產在我們的簡明合併資產負債表上是美元6百萬和美元10分別是百萬。
貿易應收賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們以無追索權的方式將部分貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據證券化計劃為我們的歐洲運輸業務出售貿易應收賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，抵消延長付款期對部分客户的影響。
根據我們的證券化計劃，任何時候可用的淨現金收益的最大金額為歐元，包括任何無抵押借款200百萬（大約 $）217截至2023年3月31日為百萬）。截至2023年3月31日，已使用該計劃下的最大可用金額。加權平均利率為 3.41截至2023年3月31日的百分比。2023 年 5 月，我們達成協議，將原定於 2024 年 7 月到期的證券化計劃延長至 2026 年 7 月。擴展證券化計劃的條款和條件與先前的計劃基本一致。

6
目錄
與出售的貿易應收賬款有關的信息如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
證券化計劃
期內出售的應收賬款
$440 $447 
現金對價
440 447 
保理計劃
期內出售的應收賬款
24 21 
現金對價
24 21 
公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的投入水平為：
•級別 1-活躍市場中相同工具的報價；
•Level 2——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察；以及
•3級——基於無法觀察的輸入進行估值，通常使用定價模型或其他反映管理層判斷和估計的估值技術。
我們的公允價值估算基於市場假設和可用信息。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應付賬款、應計費用和長期債務的當前到期日的賬面價值接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值，這是由於其短期性質和/或應收或按需支付。一級現金等價物包括使用活躍市場報價估值的貨幣市場基金和證券化計劃的現金存款。有關我們衍生工具公允價值層次結構的信息，請參閲附註6——衍生工具；有關金融負債的更多信息，請參閲附註7——債務。
現金等價物的公允價值層次結構如下：
（以百萬計）賬面價值公允價值第 1 級
2023年3月31日$238 $238 $238 
2022年12月31日402 402 402 
採用新會計準則
2022 年 9 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 2022-04 年度會計準則更新（“ASU”），“負債——供應商融資計劃（副題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。”亞利桑那州立大學要求買方每年披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償債務金額、此類金額的展期以及相關金額的資產負債表列報的信息，從而提高了供應商融資計劃的透明度。此外，期末的未償債務數額必須在過渡期內披露。我們在未來基礎上於 2023 年 1 月 1 日通過了該標準。該採用僅限於財務報表的披露，並未對我們的財務報表產生重大影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04，“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。”亞利桑那州立大學為將公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。修正案是選舉性的，

7
目錄
自簽發之日起生效。2022年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06年《參考利率改革（主題848）：推遲主題848的終止日期》，將主題848的到期日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。2022 年 12 月 31 日，我們的循環貸款信貸協議（“ABL 融資機制”）和經修訂的優先擔保定期貸款信貸協議（“定期貸款額度”）規定了基於倫敦銀行同業拆借利率的利率。2023 年 2 月，我們修改了 ABL 融資機制的條款，包括將利率從 LIBOR 過渡到其他基準利率，我們預計在 2023 年也將同樣修改定期貸款機制的利率基礎。我們預計這些設施的修改不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2. 已終止的業務
如上所述，RXO和多式聯運的業績列為已終止業務。此外，已終止的業務還包括 GXO Logistics, Inc.（“GXO”），這是我們在 2021 年 8 月分拆的前物流板塊。
下表彙總了已終止業務的經營業績：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）2022
收入$1,645 
工資、工資和僱員福利164 
購買的交通工具1,221 
燃料、運營費用和用品115 
營業税和執照1 
保險和索賠9 
折舊和攤銷費用22 
出售業務的收益(450)
交易和其他運營成本2 
營業收入561 
所得税準備金105 
歸因於已終止業務的已終止業務的淨收益$456 
在截至2023年3月31日的三個月中，我們產生了大約美元24與 RXO 分拆相關的成本數百萬美元，其中 $4在我們的簡明合併收益表中，百萬美元反映在已終止業務的收益（虧損）中。在截至2022年3月31日的三個月中，我們產生了大約美元4與GXO分拆相關的百萬美元成本全部反映在我們的簡明合併收益表中的持續經營收入中。
根據分離和分銷協議，GXO已同意賠償XPO就XPO在分拆之前發生的某些自保事項支付的款項，以及XPO的剩餘義務。這些事項的應收賬款和儲備金約為美元16百萬和美元15截至 2023 年 3 月 31 日，分別為百萬美元和大約17百萬和美元16截至2022年12月31日，分別為百萬。
3. 分部報告
我們被組織為 二應報告的細分市場：北美零擔是我們業務的最大組成部分，以及歐洲運輸。
在我們以資產為基礎的北美汽運零擔細分市場，我們為發貨人提供地理密度以及發往美國、墨西哥、加拿大和加勒比地區的限日國內和跨境服務。我們的北美零擔分部還包括我們的拖車製造業務的業績。

8
目錄
在我們的歐洲運輸領域，我們為消費、貿易和工業市場的大量客户羣提供服務。我們提供專用的卡車運輸、零擔運輸、卡車經紀服務、託管運輸、最後一英里、貨運代理和多式聯運解決方案，例如公路鐵路和短途海運組合。
公司包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，以及其他未歸因於我們的應申報部門的成本和信貸。
我們的首席運營決策者（“CODM”）定期審查運營分部層面的財務信息，為各細分市場分配資源並評估其業績。我們在向CODM報告的分部結果中包括直接歸因於某一細分市場的項目以及可以在合理基礎上分配的項目。我們不向CODM提供按細分市場劃分的資產信息。我們的CODM根據調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）評估分部利潤（虧損），我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、交易和整合成本、重組成本和其他調整前的持續經營收入。從歷史上看，細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了公司成本的分配。2023 年第一季度，我們開始將企業增量成本從企業分配給北美 LTL。之前的時期已進行了重組，以反映這些增量分配，約為美元80每年一百萬。
我們細分市場的精選財務數據如下：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20232022
收入
北美零擔運輸$1,120 $1,107 
歐洲交通787 787 
總計$1,907 $1,894 
調整後 EBITDA
北美零擔運輸$182 $186 
歐洲交通37 38 
企業(9)(40)
調整後息税折舊攤銷前利潤210 184 
減去：
利息支出 42 37 
所得税準備金4 8 
折舊和攤銷費用101 94 
交易和整合成本 (1)
22 7 
重組成本 (2)
24 6 
持續經營的收入$17 $32 
折舊和攤銷費用
北美零擔運輸$68 $56 
歐洲交通32 33 
企業1 5 
總計$101 $94 
(1) 2023 年第一季度的交易和整合成本主要由與戰略計劃相關的某些員工的股票薪酬組成。2022 年第一季度的交易和整合成本主要由與戰略計劃相關的第三方專業費用以及支付給某些員工的留用獎勵組成。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的交易和整合成本包括美元1百萬和美元2分別與我們的歐洲交通板塊相關的百萬美元和美元21百萬和美元5分別為百萬與企業有關。
(2) 有關我們重組行動的更多信息，請參閲附註5——重組費用。

9
目錄
4. 收入確認
收入分類
我們根據銷售辦公室位置按地理區域分列的收入如下：
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）北美零擔運輸歐洲交通總計
收入
美國$1,097 $— $1,097 
北美（不包括美國）23 — 23 
法國— 340 340 
英國— 224 224 
歐洲（不包括法國和英國）— 223 223 
總計$1,120 $787 $1,907 

截至2022年3月31日的三個月
（以百萬計）北美零擔運輸歐洲交通總計
收入
美國$1,084 $— $1,084 
北美（不包括美國）23 — 23 
法國— 352 352 
英國— 225 225 
歐洲（不包括法國和英國）— 210 210 
總計$1,107 $787 $1,894 
5. 重組費用
我們參與重組行動，這是我們為充分利用我們的資源和基礎設施所做的持續努力的一部分，包括與分拆和其他撤資活動有關的行動。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括租賃資產減值以及合同終止成本，旨在提高我們的效率和盈利能力。
我們與重組相關的活動如下：
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）儲備餘額
截至
2022年12月31日		產生的費用付款外匯及其他儲備餘額
截至
2023年3月31日
遣散費
北美零擔運輸$2 $— $(1)$— $1 
歐洲交通1 7 (2)— 6 
企業19 11 (6)(1)23 
總計$22 $18 $(9)$(1)$30 
除了上表中提到的遣散費外，我們還記錄了美元的非現金租賃減值費用62023 年第一季度，我們的北美 LTL 細分市場有數百萬人。

10
目錄
我們預計，與2023年前三個月產生的遣散費有關的大部分現金支出將在12個月內完成。
6. 衍生工具
在正常業務過程中，我們面臨業務運營和經濟因素（包括利率和外幣波動）產生的風險。我們使用衍生工具來管理與這些風險敞口相關的波動率。這些衍生工具的目標是減少與外幣匯率和利率變化相關的收益和現金流的波動。這些金融工具不用於交易或其他投機目的。從歷史上看，我們沒有因交易對手違約而蒙受任何損失，也預計將來也不會蒙受任何損失。
我們的衍生工具的公允價值和相關的名義金額如下：
2023年3月31日
衍生資產衍生負債
（以百萬計）名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
被指定為對衝的衍生品
跨貨幣互換協議$617 其他流動資產$— 其他流動負債$(21)
跨貨幣互換協議57 其他長期資產2 其他長期負債— 
利率互換1,882 其他流動資產— 其他流動負債— 
總計$2 $(21)
2022年12月31日
衍生資產衍生負債
（以百萬計）名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
被指定為對衝的衍生品
跨貨幣互換協議$332 其他流動資產$— 其他流動負債$(11)
跨貨幣互換協議68 其他長期資產3 其他長期負債— 
利率互換1,882 其他流動資產— 其他流動負債(1)
總計$3 $(12)
在公允價值層次結構中，衍生品被歸類為二級。衍生品使用報價以外的輸入進行估值，例如外匯匯率和收益率曲線。
被指定為套期保值的衍生和非衍生工具對我們的簡明合併收益表的影響如下：
衍生品其他綜合虧損中確認的收益（虧損）金額衍生品收入中確認的收益金額（不包括在有效性測試之外的金額）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）2023202220232022
被指定為現金流對衝的衍生品
利率互換1 1 — — 
被指定為淨投資套期保值的衍生品
跨貨幣互換協議(10)9 2 1 
總計$(9)$10 $2 $1 

11
目錄
跨貨幣互換協議
我們簽訂了跨貨幣互換協議，通過有效地將固定利率的以美元計價的債務（包括相關的利息支付）轉換為固定利率的歐元（“EUR”）計價債務，來管理與我們的國際業務相關的外幣兑換風險。這些交易的風險管理目標是管理與以外幣計價的子公司淨投資相關的外幣風險，並減少該債務本位幣等值現金流的波動。
在掉期合約的期限內，我們將根據美元固定利率從交易對手那裏獲得季度或半年度的利息，我們將根據歐元固定利率向交易對手支付利息，也將按季度或半年向交易對手支付利息。到期時，我們將以歐元償還原始本金，並以美元收到本金。這些協議在 2024 年之前的不同日期到期。
我們將這些交叉貨幣互換指定為合格的對衝工具，並將其視為淨投資對衝。我們採用簡化的方法來評估我們的淨投資對衝關係的有效性。在這種方法下，在每個報告期內，跨貨幣互換公允價值的變化最初在累計其他綜合收益（“AOCI”）中確認。外匯導致的公允價值變化仍留在AOCI中，被排除在有效性測試之外的初始部分最初將保留在AOCI中，然後將系統地從AOCI重新歸類為每個時期的利息支出。在我們的簡明合併現金流量表中，與定期交換這些淨投資套期保值的利息支付相關的現金流包含在持續經營業務的經營活動產生的現金流中。
利率套期保值
我們執行短期利率互換，以緩解我們的優先擔保定期貸款信貸協議預測利息支付的波動性。利率互換將浮動利率的利息支付轉換為固定利率的利息支付。我們將利率互換指定為合格對衝工具，並將這些衍生品視為現金流對衝。未償利率互換將在2023年之前的不同日期到期。
我們在AOCI中記錄利率互換指定部分的公允價值調整所產生的損益，並將其重新歸類為應計利息支付之日的利息支出。在我們的簡明合併現金流量表中，與利率互換相關的現金流包含在持續經營業務的經營活動產生的現金流中。
7. 債務
2023年3月31日2022年12月31日
（以百萬計）本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
定期貸款設施$2,003 $1,983 $2,003 $1,981 
6.252025 年到期的優先票據百分比
112 112 112 111 
6.702034 年到期的優先債券百分比
300 218 300 217 
融資租賃、資產融資及其他231 231 223 223 
債務總額2,646 2,544 2,638 2,532 
短期借款和長期債務的當前到期日66 66 59 59 
長期債務$2,580 $2,478 $2,579 $2,473 
我們在公允價值層次結構中的債務的公允價值和分類如下：
（以百萬計）公允價值第 1 級第 2 級
2023年3月31日$2,616 $395 $2,221 
2022年12月31日2,601 392 2,209 
我們使用活躍市場的報價對一級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券的報價對二級債務進行估值。

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目錄
ABL 設施
截至2023年3月31日，我們的循環貸款信貸協議（“ABL 融資機制”）下的借款基礎和可用性為美元502百萬。未結信用證少於美元1截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。截至2023年3月31日，我們遵守了ABL基金的財務契約。
信用證工具
截至 2023 年 3 月 31 日，我們已經發行了 $154低於我們的美元面額的信用證總額為百萬美元200百萬未承諾的有擔保的常綠信用證額度。
定期貸款機制
我們的定期貸款機制的利率是 6.45截至2023年3月31日的百分比。
8. 每股收益（虧損）
基本和攤薄後每股收益的計算如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20232022
歸屬於普通股的持續經營淨收益$17 $32 
已終止業務的淨收益（虧損），扣除應佔金額
轉為非控股權益
(3)456 
歸屬於普通股的淨收益，基本$14 $488 
基本加權平均普通股116 115 
股票獎勵的稀釋效應— 1 
攤薄後的加權平均普通股116 116 
每股持續經營的基本收益$0.15 $0.28 
已終止業務的每股基本收益（虧損）(0.02)3.97 
每股基本收益$0.13 $4.25 
每股持續經營業務的攤薄收益$0.15 $0.28 
已終止業務的攤薄後每股收益（虧損）(0.02)3.94 
攤薄後的每股收益$0.13 $4.22 
9. 承付款和或有開支
我們參與了因我們的業務行為而產生的許多訴訟，預計將繼續參與這些訴訟。這些訴訟可能包括與貨運有關的財產損失或人身傷害索賠、環境責任、商業糾紛、保險糾紛和與就業相關的索賠，包括涉及涉嫌違反僱員限制性契約的索賠。
當我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時，我們會為特定的法律訴訟確定應計額。我們會每季度審查和調整意外虧損的應計金額，並在獲得更多信息時進行調整。如果損失既不可能，也不可合理估計，或者如果存在超過應計金額的損失風險，我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果存在可能發生損失或額外損失的合理可能性，我們會披露對可能損失的估計值或損失範圍（如果損失是重大且可以做出估計），或者披露無法做出此類估計。確定損失是否可以合理地被認為是可能的或可能的，是基於我們與法律顧問對問題最終結果的評估。

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目錄
我們認為，我們已經為可能且可合理估計的突發損失的潛在影響進行了充分的評估。我們認為，我們目前參與的任何問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果無法肯定地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項有關的法律費用在發生時記為支出。
我們持有的責任保險和超額保護傘保單，我們認為這些保單足以涵蓋我們作為運輸公司的正常運營過程中產生的潛在法律索賠。如果我們被要求在保險提供的承保範圍之外解決法律索賠，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到負面影響。
保險繳款訴訟
2012年4月，安聯環球風險美國保險公司提起訴訟 十八保險公司在一起標題為安聯環球風險美國保險公司的案例中。Co. 訴 ACE Property & Casualty InsCo. 等人，摩特諾瑪縣巡迴法院（第1204-04552號案件）。安聯環球風險美國保險公司Co。（“安聯”）就安聯同意代表其被保險人戴姆勒卡車北美公司（“DTNA”）進行辯護和賠償的環境和產品責任索賠尋求賠償。被告為Freightliner的資產投保，DTNA於1981年收購了這些資產。Freightliner的前母公司康威進行了幹預。我們在 2015 年收購了 Con-way。根據與被告保險公司ACE、Westport和General簽訂的預付協議，Con-way和Freightliner已自保。根據這些協議，康威同意賠償前方承運人根據前置政策評估的損失。康威的專屬保險公司Centron也是被指定為被告。在2014年進行了為期七週的陪審團審判後，陪審團認定，康威和主要保險公司從未打算讓保險公司為針對Freightliner的任何索賠進行辯護或賠償。2015 年 6 月，安聯向俄勒岡州上訴法院提出上訴。2019年5月，俄勒岡州上訴法院維持了陪審團的裁決。2019年9月，安聯向俄勒岡州最高法院提出上訴。2021 年 3 月，俄勒岡州最高法院推翻了陪審團的裁決，認為允許陪審團決定雙方打算如何運作是錯誤的，還認為初審法院就有爭議的污染排除條款之一向陪審團發出了不當的指示。2021 年 7 月，根據俄勒岡州最高法院的裁決，此事被髮回初審法院重審。目前尚未確定下一階段訴訟的日期。雙方已提出交叉動議，要求就某些前沿政策的解釋作出即決判決，但尚待裁決。根據簡易判決，我們預計將對污染排除進行陪審團審判，然後就標的保險單之間的辯護費用分配進行替補審判。在替補審理中，我們為Centron在分配方面的潛在風險累積了微不足道的金額。由於目前無法合理估算與被告保險公司ACE、Westport和General簽發的預付保單有關的任何損失，因此在隨附的中期合併財務報表中沒有為這些潛在風險承擔任何責任。
加州環境事務
2022 年 8 月，公司收到了聖貝納迪諾縣地方檢察官辦公室與某些其他加利福尼亞州地方檢察官和洛杉磯市檢察官合作寫的來信，通知公司對加利福尼亞州地下儲罐、危險材料和危險廢物的涉嫌違規行為進行調查，並提議舉行會議。2022 年 10 月 20 日和 2023 年 4 月 6 日，公司會見了縣檢察官和洛杉磯市檢察官。我們正在評估指控和基本事實，並將繼續與縣和洛杉磯市檢察官接觸，以解決涉嫌的違規行為。迄今為止，尚未討論過可能的貨幣制裁或和解金額，我們目前也無法合理估計潛在的成本。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告以及我們不時發表的其他書面報告和口頭陳述包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“展望”、“努力”，” “目標”，“軌跡” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。但是，缺少這些詞並不意味着這些陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及其認為適合情況的其他因素做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些不確定性和假設可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或導致重大差異的因素包括下文討論的因素以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。本季度報告中列出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，無法保證公司預期的實際業績或發展將得到實現，也無法保證它們會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響，即使已基本實現。以下討論應與本季度報告其他地方包含的公司未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及2022年表格10-K中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告中列出的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映後續事件或情況、預期變化或意外事件的發生。
執行摘要
XPO, Inc. 及其子公司（“XPO” 或 “我們”）是貨運服務的領先提供商，可通過公司特定的價值創造途徑。我們使用我們的專有技術在北美和歐洲的客户供應鏈中高效地運送貨物。截至2023年3月31日，我們在17個國家擁有大約 38,000 名員工和 558 個分支機構，為大約 48,000 名客户提供服務。
我們公司有兩個應申報的細分市場：北美零擔運輸（“LTL”），這是我們業務的最大組成部分，以及歐洲運輸。我們的北美零擔分部包括我們的拖車製造業務的業績。
在 2023 年第一季度，我們對財務報告進行了某些更改，以提高透明度並提高可比性。具體而言，我們更改了簡明合併收益表中營業收入中的支出標題，以反映支出的性質。自然費用分類的變更對合並收入或營業收入沒有影響。我們重新計算了前一期間的金額，以符合本年度的列報方式。我們在2023年4月11日向美國證券交易委員會提交的表格8-K中提供了2020財年、2021財年和2022財年的某些未經審計的重算財務信息。
北美汽運零擔細分市場
北美的零擔是一個為經濟提供關鍵服務的基石行業，具有良好的定價動態和穩定的競爭格局。我們擁有北美最大的零擔網絡之一，截至2022年12月31日，在590億美元的美國市場中約佔8％的份額。
我們的 LTL 銷售和服務專業人員以及司機、拖拉機、拖車和碼頭網絡為北美約 27,000 名客户提供服務。我們向大約 99% 的美國郵政編碼以及墨西哥、加拿大和加勒比地區的託運人提供關鍵的地理密度和限定日期的國內和跨境服務。

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目錄
我們的運力和覆蓋範圍共同使我們能夠有效地管理大量貨運量並平衡我們的網絡以利用固定成本。在截至2023年3月31日的過去 12 個月中，我們交付了大約 180 億磅的貨物。
重要的是，我們的零擔業務歷來創造了很高的投資資本回報率和強勁的自由現金流。這支持了我們在擴大網絡容量和增強專有技術方面的持續投資。我們正在按照特定目標管理業務，例如準時送達和無損貨運方面獲得較高的客户服務分數，線路運輸的最佳來源，以及到2024年第一季度在2021年10月的基準基礎上淨增加900個航站樓面積。自2021年第四季度實施我們的LTL 2.0增長計劃以來，我們在網絡中增加了六個終端，淨新增了369個大門。
此外，我們將繼續執行一系列針對XPO且在很大程度上獨立於宏觀經濟環境的舉措。2022 年，我們在內部拖車製造工廠生產了 4,705 輛拖車，幾乎是 2021 年的兩倍。我們的目標是在 2023 年生產超過 6,000 輛拖車。我們還在投資增加在我們的130所商業駕駛學校接受培訓的司機人數。我們的內部拖車製造和駕駛員學校是獨特的自力更生能力的典範，這些能力對XPO有利，尤其是在設備或駕駛員存在行業限制的情況下。
具體到我們的技術，我們相信我們有很大的機會通過創新推動零擔運輸網絡的進一步增長和盈利。欲瞭解更多信息，請參閲下面的 “技術和可持續發展” 部分。
歐洲交通板塊
XPO 擁有獨特的泛歐運輸平臺，在關鍵地區處於領先地位：我們是法國的 #1 整車運輸經紀商和 #1 託盤網絡（LTL）提供商；在伊比利亞（西班牙和葡萄牙）是 #1 整車運輸經紀人和 #1 LTL 提供商；也是英國的頂級卡車運輸專業提供商，我們在那裏還有最大的單一所有者 LTL 網絡。我們為消費、貿易和工業市場的龐大客户羣提供服務，其中包括許多與我們有長期合作關係的行業領導者。
我們在歐洲的服務範圍包括專用卡車運輸、零擔運輸、卡車經紀、管理運輸、最後一英里、貨運代理，以及越來越多的多式聯運解決方案，例如我們根據客户需求量身定製的公路鐵路和公路短途海運組合。我們的運營商使用我們專有的 XPO Connect®在我們歐洲的數字生態系統中管理這些服務的技術。
技術和可持續發展
我們為客户提供優質服務的方法之一是為員工提供技術。我們的行業正在發展，客户希望通過與投資創新的可靠服務提供商建立關係來降低供應鏈的風險。
我們在雲上建立了一個高度可擴展的生態系統，可以在我們的整個運營區域內持續部署我們的軟件。在我們的北美零擔業務中，我們的技術水平對我們的成功至關重要；它優化了線路、提貨和送貨以及定價——這是我們提供的服務的主要組成部分。像我們這樣規模的 LTL 網絡在任何給定時間都有數十萬項活動在進行中，全部由我們的技術管理。在截至2023年3月31日的過去 12 個月中，我們運輸了 180 億磅的貨物 7.73 億英里，其中包括平均每天運輸 250 萬英里的線路貨物。
通過智能路線建設，我們可以減少線路網絡中的空載里程，提高負荷係數並減輕貨物損壞。我們專有的旁路模型可提出建議，以提高拖車利用率，吸收大量數據並考慮體積、密度和貨運尺寸。我們使用可視化工具來降低提貨和交付的成本，並開發了逐件跟蹤來識別單個託盤，從而提高貨件裝載和可見性。我們還開發了一個強大的定價平臺，用於合同賬户管理，併為本地賬户自動動態定價。
重要的是，我們的技術還有助於我們公司實現其環境、社會和治理（“ESG”）目標，例如減少我們的碳足跡，並可以幫助我們的客户實現自己的目標。有關我們與創新和ESG事項相關的理念的詳細討論，請參閲 2022 年 Form 10-K 中包含的公司概述，以及我們當前的可持續發展報告 sustability.xpo.com.

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目錄
顯著外部條件的影響
作為貨運服務的領先提供商，我們的業務可能會在不同程度上受到我們無法控制的因素的影響。2020 年出現的 COVID-19 病毒廣泛影響了經濟活動和我們行業所服務的客户領域。勞動力短缺，尤其是卡車司機和碼頭工人的短缺，以及設備短缺，繼續給許多與運輸相關的行業帶來挑戰。半導體芯片等工業材料和供應鏈的中斷影響了一些為我們的服務創造需求的終端市場活動。我們無法預測這些動態將持續多久，也無法預測未來的挑戰（如果有的話）是否會對我們的運營業績產生不利影響。
此外，經濟通貨膨脹可能會對我們的運營成本產生負面影響，例如我們在2022年經歷的車隊維護、燃料和購買的運輸成本的上漲。我們通過客户合同中的機制（包括燃油附加費條款和一般費率上調）來降低這些成本。此外，利率的上升增加了我們在 2022 年的資本成本。經濟衰退可能會抑制客户對運輸服務的需求。
關於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，我們無法直接接觸這些地區。我們無法預測全球供應鏈活動或整個經濟將如何受到烏克蘭長期戰爭或為應對戰爭而實施的制裁的影響，也無法預測未來的衝突（如果有的話）是否會對我們的運營結果產生不利影響。
合併摘要財務表
截至3月31日的三個月收入百分比改變
（百萬美元）
2023
2022
202320222023 年對比 2022
收入$1,907 $1,894 100.0 %100.0 %0.7 %
工資、工資和僱員福利762 725 40.0 %38.3 %5.1 %
購買的交通工具457 510 24.0 %26.9 %(10.4)%
燃料、運營費用和用品427 418 22.4 %22.1 %2.2 %
營業税和執照15 16 0.8 %0.8 %(6.3)%
保險和索賠44 56 2.3 %3.0 %(21.4)%
不動產和設備銷售收益(3)(1)(0.2)%(0.1)%200.0 %
折舊和攤銷費用101 94 5.3 %5.0 %7.4 %
交易和整合成本22 7 1.2 %0.4 %214.3 %
重組成本24 6 1.3 %0.3 %300.0 %
營業收入58 63 3.0 %3.3 %(7.9)%
其他收入(5)(14)(0.3)%(0.7)%(64.3)%
利息支出42 37 2.2 %2.0 %13.5 %
來自持續經營的收入
所得税準備金前
21 40 1.1 %2.1 %(47.5)%
所得税準備金4 8 0.2 %0.4 %(50.0)%
持續經營的收入17 32 0.9 %1.7 %(46.9)%
已終止的收入（虧損）
業務，扣除税款
(3)456 (0.2)%24.1 %(100.7)%
淨收入$14 $488 0.7 %25.8 %(97.1)%
截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月
與2022年同期相比，我們在2023年第一季度的合併收入增長了0.7％，達到19億美元。這一增長反映了我們的零擔部分燃油附加費收入的增長，這主要是由於柴油價格的上漲。2023 年第一季度，外匯波動使收入減少了約 2.5 個百分點。

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目錄
工資、工資和員工福利包括我們員工的薪酬相關成本，包括工資、工資、醫療保健相關成本和工資税，涵蓋司機和碼頭工人、運營和設施工作人員以及擔任輔助角色和其他職位的員工。2023年第一季度的薪水、工資和員工福利為7.62億美元，佔收入的40.0％，而2022年同期為7.25億美元，佔收入的38.3％。佔收入的百分比同比增長主要反映了通貨膨脹對我們成本基礎的影響，但部分被員工人數減少所抵消。
購買的運輸包括採購第三方貨運的成本。2023 年第一季度的運輸購買量為 4.57 億美元，佔收入的 24.0%，而 2022 年同期為 5.10 億美元，佔收入的 26.9%。佔收入的百分比同比下降主要反映了向第三方提供商支付的購買運輸里程的費率降低，以及第三方運輸提供商將更大比例的線路運輸內包。
燃料、運營費用和供應包括購買用於我們車輛的燃料成本以及相關税收、包括拖拉機和拖車在內的我們設備的維護和租賃成本、與運營我們自有和租賃設施相關的成本、壞賬支出、第三方專業費用、信息技術費用和供應費用。2023年第一季度的燃料、運營費用和供應為4.27億美元，佔收入的22.4％，而2022年同期為4.18億美元，佔收入的22.1％。同比增長主要反映了租賃成本和壞賬支出的增加，但部分被第三方信息技術支出的減少所抵消。
營業税和許可證包括與我們的車輛以及我們自有和租賃的設施相關的税收費用以及運營我們車輛的許可證費用。
保險和索賠包括與購買的保險和自保計劃的車輛和貨物索賠相關的費用。2023 年第一季度的保險和索賠為 4,400 萬美元，而 2022 年同期為 56 萬美元。同比下降反映了與受損貨物相關的運營業績改善所導致的貨物保險費用減少。
2023 年第一季度的折舊和攤銷費用為 1.01 億美元，而 2022 年同期為 9400 萬美元。同比增長反映了資本投資的影響，尤其是拖拉機和拖車。
2023 年第一季度的交易和整合成本為 2200 萬美元，而 2022 年同期為 700 萬美元。2023 年第一季度的交易和整合成本主要由與戰略計劃相關的某些員工的股票薪酬組成。2022 年第一季度的交易和整合成本主要由與戰略計劃相關的第三方專業費用以及支付給某些員工的留用獎勵組成。我們預計，在2023年和2024年，將產生與品牌重塑和股票薪酬相關的額外交易和整合成本。
2023 年第一季度的重組成本為 24 萬美元，而 2022 年同期為 600 萬美元。我們參與重組行動，這是我們為充分利用我們的資源和基礎設施所做的持續努力的一部分，包括與分拆和其他撤資活動有關的行動。欲瞭解更多信息，請參閲附註5——簡明合併財務報表的重組費用。
其他收入主要包括養老金收入。2023 年第一季度的其他收入為 500 萬美元，而 2022 年同期為 1,400 萬美元。同比下降反映了2023年第一季度定期養老金淨收入減少了1100萬美元，這主要是由於利率上升和計劃資產的預期回報率降低。
利息支出從2022年前三個月的3700萬美元增加到2023年前三個月的4200萬美元。利息支出的增加主要是由於我們的定期貸款額度的浮動利率上升，但部分被贖回2022年到期的11億美元6.25％優先票據的影響所抵消。
我們在2023年和2022年前三個月的有效所得税税率分別為18.3％和19.6％。2023 年和 2022 年第一季度的有效税率基於預測的全年有效税率，並針對所列期間發生的離散項目進行了調整。與 2022 年同期相比，我們 2023 年前三個月的有效所得税税率下降主要是由影響增加所推動的

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由於税前賬面收入較低，來自離散項目。影響2023年第一季度有效税率的主要項目是重估遞延州税所產生的200萬美元離散税收優惠，部分被預測的不可扣除的高管薪酬支出所抵消。影響 2022 年第一季度有效税率的主要項目是來自股票薪酬的 200 萬美元離散税收優惠。
分部財務業績
我們的首席運營決策者（“CODM”）定期審查運營分部層面的財務信息，為各細分市場分配資源並評估其業績。我們的CODM根據調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）評估分部利潤（虧損），我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、交易和整合成本、重組成本和其他調整前的持續經營收入。從歷史上看，細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了公司成本的分配。2023 年第一季度，我們開始將企業增量成本從企業分配給北美 LTL。對先前各期進行了重組，以反映這些增量撥款，每年約為8 000萬美元。有關更多信息以及調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營收益的對賬，請參閲我們的簡明合併財務報表附註3——分部報告。
北美汽運零擔細分市場
截至3月31日的三個月收入百分比改變
（百萬美元）20232022202320222023 年對比 2022
收入$1,120 $1,107 100.0 %100.0 %1.2 %
調整後 EBITDA182 186 16.3 %16.8 %(2.2)%
折舊和攤銷68 56 6.1 %5.1 %21.4 %
2023年第一季度，我們的北美零擔分部的收入增長了1.2％，達到11.2億美元，而2022年同期為11.1億美元。收入包括2023年和2022年前三個月分別為2.17億美元和2.07億美元的燃油附加費收入。燃油附加費收入的增加主要反映了柴油價格的上漲。
我們使用多個常用指標來評估零擔業務的收入表現，包括體積（以磅為單位的每日重量）和收益率，後者是衡量零擔定價趨勢的常用指標。我們使用每百重的總收入（不包括燃油附加費）來衡量產量。對產量的影響可能包括每批貨物的重量和運輸時間等因素。下表總結了我們的主要收入指標：
截至3月31日的三個月
20232022變化%
每天英鎊（千）68,889 70,176 (1.8)%
每百重總收入，不包括燃油附加費 $21.06 $20.76 1.4 %
2023 年第一季度收入同比增長（不包括燃油附加費收入）反映了每百重總收入的增加，幾乎完全被銷量的減少所抵消。第一季度每天重量的下降反映了每批貨物的平均重量降低，但每天的出貨量增加部分抵消了這一點。在2023年4月，與2022年4月相比，每天的重量下降了2.0％，而每天的出貨量增加了3.1％。
2023年前三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.82億美元，佔收入的16.3％，而2022年同期為1.86億美元，佔收入的16.8％。2023年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤的下降反映了工資、工資和員工福利的增加，這主要是由於成本通脹，以及在較小程度上員工人數增加、1100萬美元的養老金收入減少以及燃料成本和壞賬支出增加。這些項目幾乎完全被購買的運輸減少所抵消，這主要是由於向第三方提供商支付的購買運輸里程的費率較低，以及從第三方運輸提供商那裏外包了更大比例的線路。

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目錄
由於資本投資，尤其是拖拉機和拖車的影響，折舊和攤銷費用在2023年第一季度增加到6800萬美元，而2022年同期為5600萬美元。
歐洲交通板塊
截至3月31日的三個月收入百分比改變
（百萬美元）20232022202320222023 年對比 2022
收入$787 $787 100.0 %100.0 %— %
調整後 EBITDA37 38 4.7 %4.9 %(2.6)%
折舊和攤銷32 33 4.1 %4.2 %(3.0)%
2023年和2022年第一季度，我們的歐洲運輸板塊的收入均為7.87億美元。2023 年第一季度，外匯波動使收入減少了約 6.1 個百分點。在計入外匯波動的影響後，與2022年第一季度相比，收入的增長主要反映了為彌補成本通脹而進行的價格上漲以及交易量的增加。
2023年前三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,700萬美元，佔收入的4.7％，而2022年同期為3,800萬美元，佔收入的4.9％。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由成本通脹和向某些法國僱員支付的與政府計劃（PPV：Prime de Partage de la Valeur）相關的獎金的影響導致工資、工資和員工福利的增加，幾乎完全被購買的運輸減少和不動產和設備銷售的增加所抵消。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物餘額為3.09億美元，而截至2022年12月31日為4.6億美元。我們現有的主要現金來源是：（i）運營產生的現金；（ii）經修訂的第二修訂和重述的循環貸款信貸協議（“ABL Facility”）下的可用借款；（iii）發行其他債務的收益；（iv）資產剝離活動的收益。截至2023年3月31日，根據5.02億美元的借款基礎和低於100萬美元的未償信用證，我們的ABL融資機制有5.02億美元可供提取。此外，我們還有2億美元的未承付有擔保的常綠信用證額度，截至2023年3月31日，我們已根據該額度簽發了面值為1.54億美元的信用證。
截至2023年3月31日，我們的總流動性約為8.11億美元。我們會根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源不斷評估我們的流動性需求。我們認為，我們現有的流動性和資本來源足以支持我們在未來12個月的運營。
貿易應收賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們以無追索權的方式將部分貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據證券化計劃為我們的歐洲運輸業務出售貿易應收賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，抵消延長付款期對部分客户的影響。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註1——組織、業務描述和列報基礎。
根據我們的證券化計劃，任何時候可用的淨現金收益（包括任何無抵押借款）的最大金額為2億歐元（截至2023年3月31日約為2.17億美元）。截至2023年3月31日，已使用該計劃下的最大可用金額。根據證券化計劃，我們代表買方為出售的應收賬款提供服務。2023 年 5 月，我們達成協議，將原定於 2024 年 7 月到期的證券化計劃延長至 2026 年 7 月。擴展證券化計劃的條款和條件與先前的計劃基本一致。
貸款契約與合規
截至2023年3月31日，我們遵守了債務協議的契約和其他條款。任何不遵守這些協議的任何實質性條款或契約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。

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目錄
現金的來源和用途
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
持續經營活動提供的淨現金$76 $188 
用於持續經營業務投資活動的淨現金(216)(120)
用於持續經營業務融資活動的淨現金(10)(24)
在截至2023年3月31日的三個月中，我們從持續經營的經營活動中獲得了7600萬美元的現金。在此期間，我們使用現金主要用於：（i）購買2.24億美元的不動產和設備；（ii）支付1,600萬美元的債務和融資租賃；（iii）支付與限制性股票歸屬相關的預扣税義務相關的1,200萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們從持續經營的經營活動中獲得了1.88億美元的現金。在此期間，我們使用現金主要用於：（i）購買1.23億美元的不動產和設備；（ii）支付1,600萬美元的債務和融資租賃；（iii）支付與限制性股票歸屬相關的預扣税義務相關的1,200萬美元。
截至2023年3月31日的三個月，來自持續經營活動的現金流與2022年同期相比減少了1.12億美元。減少反映了截至2023年3月31日的三個月中使用7900萬美元現金的運營資產和負債的影響，而2022年同期產生的現金為4200萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，在運營資產和負債方面：（i）應付賬款使用的現金增加了1.25億美元，這主要是由於付款時機；（ii）應計費用和其他負債產生的現金減少了9400萬美元，這主要是由於與2022年第一季度出售我們的多式聯運業務相關的應計納税義務。與2022年第一季度相比，2023年第一季度應收賬款使用的現金減少了8500萬美元，這在一定程度上抵消了這些項目，這主要是由於收入的連續增長有所減少。
在截至2023年3月31日的三個月中，來自持續經營的投資活動使用了2.16億美元的現金，在截至2022年3月31日的三個月中使用了1.2億美元的現金。在截至2023年3月31日的三個月中，我們使用了2.24億美元購買了不動產和設備，而2022年同期的現金使用量為1.23億美元。這一增長反映了我們持續的投資，主要是拖拉機和拖車，以支持我們的長期增長目標。
在截至2023年3月31日的三個月中，來自持續經營的融資活動使用了1000萬美元的現金，在截至2022年3月31日的三個月中使用了2,400萬美元的現金。在2023年和2022年前三個月，融資活動產生的現金的主要用途是1,600萬美元用於償還借款，1200萬美元用於支付限制性股票的預扣税。2023年前三個月來自融資活動的主要現金來源是1900萬美元的銀行透支收益，而2022年同期為300萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的2022年12月31日的合同義務沒有重大變化。我們預計，到2023年，全年資本支出總額將在5億至6億美元之間，資金來自手頭現金和可用流動性。
新會計準則
與新會計準則相關的信息包含在本10-Q表季度報告的附註1——我們的簡明合併財務報表的組織、業務描述和列報基礎中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨與利率、外幣匯率和大宗商品價格變化相關的市場風險。與2022年表10-K中描述的市場風險定量和定性披露相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們關於與持續經營相關的市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。

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目錄
第 4 項。控制和程序。
關於披露控制和程序有效性的結論
在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估，該術語的定義見自2023年3月31日經修訂的1934年《證券交易法》下經修訂的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，因此我們的證券交易委員會（“SEC”）報告中要求包含的信息是：（i）在與公司（包括我們的合併子公司）相關的SEC規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；（ii）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官, 以便能夠根據需要及時作出決定披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關我們的法律訴訟的信息，請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “法律訴訟” 和本10-Q表季度報告第1項 “財務報表” 的附註9——第1項 “財務報表” 的承諾和意外開支。
第 1A 項。風險因素。
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券的違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。

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目錄
第 6 項。展品。
展覽
數字		描述
10.1*+
註冊人與温迪·卡西蒂之間的錄取通知書，日期為2023年2月14日。
10.2*+
註冊人與 Wendy Cassity 於 2023 年 2 月 14 日簽訂的《控制權變更和遣散協議》。
10.3*+
執行董事長兼首席執行官限期限制性股票單位獎勵協議的形式（2016年綜合激勵薪酬計劃）。
10.4*+
執行董事長兼首席執行官基於績效的限制性股票單位獎勵協議形式（2016年綜合激勵薪酬計劃）。
10.5*+
基於績效的限制性股票單位獎勵協議形式（2016年綜合激勵薪酬計劃）。
10.6*+
註冊人與戴維·貝茨之間的錄取通知書，日期為2023年4月17日。
10.7*+
註冊人與戴維·貝茨之間的控制權變更和遣散協議，日期為2023年4月17日。
31.1 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席執行官進行認證。
31.2 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，就註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席財務官進行認證。
32.1 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席執行官進行認證。
32.2 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，就註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席財務官進行認證。
101.INS *XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH *XBRL 分類擴展架構。
101.CAL *XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF *XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
101.LAB *XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
101. PRE *XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。
104 *封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
*
隨函提交。
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隨函提供。
+
該展品是管理合同或補償計劃或安排。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
XPO, INC.
來自：/s/Mario Harik
馬裏奧·哈里克
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/卡爾·安德森二世
卡爾·安德森二世
首席財務官
（首席財務官）
日期：2023 年 5 月 4 日

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