附錄 99.1

Baytex 能源公司

簡明合併中期財務狀況表

（千加元）（未經審計）

						截至目前
			注意事項			2023年3月31日			2022年12月31日
資產
流動資產
現金						$	6,445		$	5,464
貿易和其他應收賬款						233,411			228,485
金融衍生品			17			19,315			10,105
						259,171			244,054
非流動資產
勘探和評估資產			5			165,958			168,684
石油和天然氣特性			6			4,685,902			4,620,766
其他廠房和設備						6,646			6,568
租賃資產						8,164			6,453
遞延所得税資產			14			54,218			57,244
						$	5,180,059		$	5,103,769
負債
流動負債
貿易和其他應付賬款						$	269,177		$	272,195
租賃義務						4,699			3,521
資產報廢債務			9			12,884			12,813
						286,760			288,529
非流動負債
貿易和其他應付賬款						1,845			9,209
信貸設施			7			407,473			383,031
長期票據			8			547,698			547,598
租賃義務						3,596			3,017
資產報廢債務			9			569,810			576,110
遞延所得税負債			14			278,146			265,858
						2,095,328			2,073,352
股東權益
股東資本			10			5,503,085			5,499,664
繳納的盈餘						89,879			89,879
累計其他綜合收益						755,647			756,195
赤字						(3,263,880)			(3,315,321)
						3,084,731			3,030,417
						$	5,180,059		$	5,103,769

後續事件（註釋3和注17）

參見簡明合併中期財務報表的附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期收益表和綜合收益表

（千加元，每股普通股金額和加權平均普通股除外）（未經審計）

參見簡明合併中期財務報表的附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期權益變動表

（千加元）（未經審計）

參見簡明合併中期財務報表的附註。

Baytex 能源公司

現金流量簡明合併中期報表

（千加元）（未經審計）

參見簡明合併中期財務報表的附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期財務報表附註

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期間

（所有表格金額均以千加元為單位，每股普通股金額除外）（未經審計）

1。報告實體

Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，從事加拿大西部沉積盆地和美國德克薩斯州的石油和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，代碼為BTE。公司的總部和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里市西南第三大道2800號，520號，T2P 0R3，註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2400，525號，T2P 1G1。

2。演示的基礎

簡明合併中期財務報表（“合併財務報表”）是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則第34號 “中期財務報告》編制的。這些簡明的合併財務報表不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2022年12月31日的年度合併財務報表一起閲讀。

合併財務報表於2023年5月4日獲得Baytex董事會的批准。

合併財務報表按歷史成本編制，按公允價值計量的衍生金融工具除外。合併財務報表以加元列報，加元是公司的功能貨幣。提及 “美元” 是指美國（“美元”）美元。除每股金額或另有説明外，所有財務信息均四捨五入到最接近的千位。

截至2022年12月31日止年度的公司經審計的合併財務報表可通過其在SEDAR上提交的文件（www.sedar.com）和通過美國證券交易委員會www.sec.gov獲得。

估算不確定度

管理層在根據國際財務報告準則得出用於編制這些合併財務報表的估計值時，對未來做出判斷和假設。估算不確定性的來源包括用於確定經濟上可回收的石油、天然氣和液化天然氣儲量的估計值、長期資產或現金產生裝置的可回收金額、金融衍生品的公允價值、資產退休債務準備以及所得税和相關遞延所得税資產和負債準備金。

《環境報告條例》

公共企業的環境報告持續發展，公司未來可能會受到其他披露要求的約束。國際可持續發展標準委員會發布了《國際財務報告準則可持續性披露標準》，旨在制定環境可持續性披露的全球框架。加拿大證券管理機構還發布了擬議的《國家文書》51-107《氣候相關事項披露》，其中規定了對加拿大上市公司的額外報告要求。Baytex 繼續監測這些報告要求的進展情況，尚未量化遵守這些法規的成本。

重要會計政策

這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估計與編制2022年年度財務報表時使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估計一致。

3。擬議的業務合併

2023年2月28日，Baytex宣佈已簽訂收購Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的最終協議（“協議”），Ranger Oil Corporation是一家在鷹福特開展業務的石油和天然氣勘探和生產公司（“合併交易”）。合併交易已獲得Baytex和Ranger董事會的一致批准，預計將於2023年第二季度完成，但須獲得兩家公司股東的批准並滿足其他慣例成交條件。

該協議規定，在發生某些終止事件時，任何一方都可能需要向另一方支付各自的終止費，即6000萬美元的Ranger終止費和1億美元的Baytex終止費。

合併交易將由現金和股票共同提供資金。Baytex將為每股Ranger股票發行7.49股普通股，每股Ranger支付13.31美元，同時承擔Ranger的淨負債。該交易的現金部分將由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該額度將在交易完成後增加到11億美元，兩年期定期貸款額度將增加至2.5億美元，以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的收益。Baytex 於 2023 年 4 月 27 日完成了 8 億美元本金的優先無抵押票據的發行，所得款項存入托管賬户，前提是合併交易完成。

在截至2023年3月31日的三個月中，Baytex承擔了890萬美元的交易成本，包括與合併交易相關的諮詢、財務諮詢、法律和申請費。

4。分段財務信息

Baytex的可申報細分市場是根據基礎業務的地理位置和性質確定的：

•加拿大包括加拿大西部原油和天然氣的勘探、開發和生產；

•美國包括德克薩斯州伊格爾福特原油和天然氣的勘探、開發和生產；以及

•公司包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。

5。勘探和評估資產

截至2023年3月31日，公司任何現金產生單位（“CGU”）中的勘探和評估資產均沒有減值或減值逆轉的跡象。

2022年12月31日，由於土地銷售價值的增加，公司確定了Peace River CGU內勘探和評估資產的減值逆轉指標。Peace River CGU的可收回金額超過了其賬面價值，截至2022年12月31日，減值扭轉了2,250萬美元。可收回金額基於CGU的公允價值減去處置成本（“FVLCD”），是參照類似地點的正常交易以及與公司未來發展計劃相關的折現現金流估算得出的。

6。石油和天然氣特性

截至2023年3月31日，公司任何 CGU 的石油和天然氣資產均未出現減值或減值逆轉的跡象。

2022年12月31日，公司確定了六個CGU中五個石油和天然氣資產的減值逆轉指標，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化。三個CGU的可收回金額超過了其賬面價值，導致截至2022年12月31日的減值逆轉為2.452億美元。每個CGU的可收回金額基於其FVLCD，該折扣現金流模型是使用截至2022年12月31日編制的獨立儲備報告中的已證實現金流加上可能的現金流模型估算的。適用於現金流的税後折扣率在12％至23％之間。

7。信貸設施

(1) 截至2023年3月31日，以美元計價的信貸額度餘額為2,040萬美元（2022年12月31日——2,250萬美元）。

(2) 從2022年12月31日到2023年3月31日，未償信貸額度本金的增加是淨提取2450萬美元的結果，但部分被報告的外匯計價債務減少30萬美元所抵消。

截至2023年3月31日，Baytex擁有8.5億美元的循環信貸額度（“信貸額度”），將於2026年4月1日到期。信貸額度包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和6億美元的銀團循環貸款，以及向Baytex的全資子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的1,000萬美元運營貸款和1.9億美元的銀團循環貸款。

關於合併交易，我們已與一個銀團銀行簽訂了信貸額度承諾，提供總額為17.5億美元的債務承諾，包括10億美元的循環信貸額度（比截至2022年4月1日的承諾總額8.5億美元）、高達2.5億美元的兩年期定期貸款和本金總額為5億美元的364天過渡貸款額度（“過橋貸款”）。自2023年4月28日起，過渡貸款被取消。在與Ranger的合併完成時，我們預計將把循環信貸額度的容量提高到11億美元。修訂後的協議將包含一項額外的財務契約，即總債務與息税折舊攤銷前利潤的比率最高為4. 0:1 .0。

信貸額度不是借款基礎設施，也不需要進行年度或半年度審查。不要求在到期前支付強制性本金，可以根據我們的要求延期。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準的商業契約。信貸額度下的預付款可以從加拿大或美國的資金中提取，利息按銀行的優惠貸款利率、銀行的承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計算。

截至2023年3月31日的三個月，信貸額度的加權平均利率為6.0％（截至2022年3月31日的三個月為2.4％）。

下表彙總了截至2023年3月31日適用於信貸額度的財務契約以及我們遵守信貸額度的情況。

(1) “優先擔保債務” 根據信貸額度協議計算，定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。截至2023年3月31日，該公司的優先擔保債務總額為4.097億美元。

(2) “銀行息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性虧損、某些特定的未實現和非現金交易的淨收益或虧損，並根據過去十二個月的基準計算，包括重大收購的影響，就好像這些收購發生在十二個月期初一樣。截至2023年3月31日的十二個月，銀行的息税折舊攤銷前利潤為12億美元。

(3) “利息覆蓋範圍” 根據信貸額度協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，按過去十二個月計算。截至2023年3月31日的十二個月中，融資和利息支出為7,810萬美元。

截至2023年3月31日，Baytex在2000萬美元的未承付無抵押即期循環信用證額度下有1,570萬美元的未償信用證（2022年12月31日——未償還1,570萬美元）。該貸款機制下的信用證由加拿大出口發展局擔保，不使用信貸機制下的可用容量。

8。長期票據

(1) 截至2023年3月31日，8.75％票據的美元未償本金為4.098億美元（2022年12月31日——4.098億美元）。

(2) 從2022年12月31日到2023年3月31日，未償還的長期票據的本金減少是由於用於折算以美元計價的未償還長期票據金額的加元/美元匯率的變化，報告的美國計價債務額為20萬美元。

2023年4月27日，我們在私募中完成了2030年到期的優先無抵押票據（“8.5% 優先票據”）本金總額為8億美元的發行。8.5％的優先票據定價為面值的98.709％，年利率為8.5％，將於2030年4月30日到期。8.5% 優先票據的收益將首先存入托管賬户，並將在與Ranger合併完成時發放。

長期票據不包含任何重要的財務維護契約，但確實包含債務發生和限制性付款的標準商業契約。

9。資產退休義務

(1) 在截至2023年3月31日的三個月中，Baytex確認了130萬加元的非現金其他收入，並減少了與艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府提供的政府補助金相關的資產退休債務（截至2022年12月31日的年度為400萬美元）。

(2) 截至2023年3月31日，貼現率和通貨膨脹率分別為3.0％和1.7％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。

10。股東資本

Baytex的法定資本包括無限數量的無名義或面值的普通股和1,000萬股無名義或面值的優先股，可串聯發行。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2023年3月31日，公司尚未發行任何優先股，所有已發行的普通股均已全額支付。

普通股持有人可以獲得不時宣佈的股息，並且有權在普通股持有人的任何會議上每股獲得一票。如果公司清盤或解散，所有普通股在公司淨資產中的排名相同。

2022 年，多倫多證券交易所接受了 Baytex 關於打算實施正常發行人出價（“NCIB”）的通知。根據NCIB的條款，公司可以在自2022年5月9日開始的12個月內購買最多5,630萬股普通股以供註銷。截至2022年4月29日，獲準回購的股票數量佔公司公眾持股量的10％。在公開市場上以交易時的現行價格進行購買。

11。基於股份的薪酬計劃

在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額為980萬美元（截至2022年3月31日的三個月為390萬美元），其中包括與現金結算獎勵和相關的股權總回報互換（截至2022年3月31日的三個月為220萬美元）相關的支出。

該公司在2023年3月31日的收盤價為5.07美元（2022年3月31日——5.45美元）。

股票獎勵激勵計劃

Baytex有一項股票獎勵激勵計劃，根據該計劃，它將發放限制性獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項獎勵的持有人有權獲得Baytex的一股普通股或授予時的等值現金價值。績效獎勵使每項獎勵的持有人有權在歸屬時獲得零到兩股普通股或現金等價價值；已發行的普通股數量由績效乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據董事會每年確定和批准的許多因素計算的。股票獎勵在授予日期的第一、二和三週年時分成同等分配。累積費用在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。

在截至2023年3月31日的三個月中，授予的每份限制性獎勵和績效獎勵的加權平均公允價值為5.49美元（截至2022年3月31日的三個月為5.68美元）。

未兑現的股票獎勵數量詳述如下：

激勵獎勵計劃

Baytex有激勵獎勵計劃，根據該計劃，每項激勵獎勵的持有人有權獲得相當於歸屬時一股Baytex普通股價值的現金補助。激勵獎勵在補助日期的第一、二和三週年時分等額發放。累積費用在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。

在截至2023年3月31日的三個月中，Baytex根據激勵獎勵計劃發放了150萬份獎勵，每項獎勵的公允價值為5.49美元（在截至2022年3月31日的三個月中，130萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年3月31日，激勵獎勵計劃下有390萬個待發獎項（截至2022年12月31日，有510萬個獎項尚未發放）。

遞延股份單位計劃（“DSU 計劃”）

Baytex有一項DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立董事都有權在他們停止擔任董事會成員之日獲得相當於一股Baytex普通股價值的現金補助。獎勵在發放後立即歸屬，並在補助日全額支出。這些單位在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。

在截至2023年3月31日的三個月中，Baytex根據DSU計劃發放了20萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.49美元（在截至2022年3月31日的三個月中，20萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年3月31日，根據DSU計劃，有120萬個獎項懸而未決。

股票總回報互換

公司使用等量Baytex普通股的權益總回報互換，將公司現金結算計劃（包括激勵獎勵計劃、DSU計劃和股票獎勵激勵計劃）的總成本固定為授予日確定的公允價值。

截至2023年3月31日，與股權總回報互換相關的160萬美元資產包含在貿易和其他應收賬款中（2022年12月31日——2,120萬美元）。

12。每股淨收益

Baytex使用該期間已發行股票的加權平均數，根據歸屬於股東的淨收益或虧損來計算每股基本收益或虧損。攤薄後的每股收益金額反映了將股票獎勵轉換為普通股後可能發生的攤薄。庫存股法用於確定股票獎勵的攤薄效應，即假設股票獎勵的潛在轉換和歸因於未來服務的薪酬支出金額（如果有）用於以該期間的平均市場價格購買普通股。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，攤薄後每股收益的計算中不排除任何股票獎勵，因為其影響具有攤薄作用。

13。石油和天然氣銷售

下表列出了與客户簽訂的加拿大和美國業務部門合同的石油和天然氣銷售額。

截至2023年3月31日的應收賬款中包括與交付量相關的1.890億美元應計生產收入（2022年12月31日——1.830億美元）。

14。所得税

所得税準備金的計算方法如下：

(1) 由於未來資本收益的不確定性，1,430萬美元的遞延所得税資產仍未確認（2022年12月31日-1,440萬美元）。未確認的遞延所得税資產涉及償還先前發行的以美元計價的長期票據以及目前未償還的以美元計價的長期票據的折算所產生的已實現和未實現的外匯損失。

正如2022年年度財務報表所披露的那樣，某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，該局拒絕了與計算2011年至2015年所得税相關的5.910億美元非資本損失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。自2018年7月為公司檔案指派上訴官員以來，這些重新評估的狀況沒有變化。Baytex仍然相信最初的納税申報是正確的，並打算通過上訴程序為這些納税申報辯護。

15。融資和利息

16。外匯

(1) 截至2021年12月31日，Baytex有一系列未償還的公司間票據，總額為6.01億美元，這些票據是由加拿大本位幣子公司向美國本位貨幣子公司發行的。這些票據在財務狀況表中合併後被註銷，並在每個期末按相關外匯匯率重新估值。加拿大本位幣子公司內部發生的外匯損益記入未實現的外匯損益，而美國本位幣子公司內部的收益或虧損計入其他綜合收益。2022 年 1 月，公司間票據從加拿大本位幣子公司轉移到另一家美國本位幣子公司。因此，這些票據在轉賬後產生的外匯損益計入其他綜合收益。

17。金融工具和風險管理

公司的金融資產和負債包括現金、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、金融衍生品、信貸額度和長期票據。貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的公允價值與到期日短期內的賬面價值相似。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和表明市場利率的信貸利差承擔利息。長期票據的公允價值根據市場價格確定。

簡明合併財務狀況表中包含的公司金融工具的賬面價值和公允價值分為以下類別：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，1級和2級之間沒有轉移。

外幣風險

截至報告日，公司在採用加元本位幣的實體中記錄的以美元計價的貨幣資產和負債的賬面金額如下：

大宗商品價格風險

金融衍生合約

截至2023年5月4日，Baytex有以下未償還的金融衍生品合約：

(1) 基於該期間每單位的加權平均價格。

(2) 確定某些石油參考價格之間基差的合同。

(3) 截至2023年3月31日，Baytex的三向期權合約總成交量為9,500桶/日，平均賣出看跌價格為61.58美元/桶，平均買入看跌期權價格為每桶78.37美元，平均賣出看漲價為96.12美元/桶，還有一份5,000桶/日的項圈合約，買入看跌價格為60.00美元/桶，賣出看漲期權合約每桶 94.00 美元。2023年5月3日，公司將這些套期保值重組為項圈，買入看跌期權價格為每桶60.00美元，賣出看漲期權價格為每桶100.00美元，獲得1,130萬美元。

(4) 合同是在2023年3月31日之後簽訂的。

下表列出了金融衍生品記錄的已實現和未實現損益。

18。資本管理

公司的資本管理目標是保持財務靈活性和足夠的流動性來源，以執行其資本計劃，同時履行短期和長期承諾。Baytex努力積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年3月31日，公司的資本結構由股東資本、長期票據、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、現金和信貸額度組成。

為了管理其資本結構和流動性，Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行包括出售資產在內的商業交易或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。無法確定在需要時是否會有這些額外的資本來源。

Baytex業務的資本密集性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。Baytex的資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離石油和天然氣資產所得的收益。以下資本管理指標和比率用於監測當前和預計的流動性來源。

總負債和淨負債

公司使用總負債和淨負債來監控其當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將總債務定義為經未攤銷債務發行成本調整後的我們的信貸額度和未償還的長期票據的總和。為了得出淨負債，公司還對貿易和其他應付賬款、現金以及貿易和其他應收賬款進行了調整。Baytex還使用總負債和淨負債預測來估算未來的流動性以及是否需要額外的資本來源來為持續運營提供資金。Baytex使用按過去十二個月計算的淨負債與調整後的資金流比率來監控公司現有的資本結構和未來的流動性需求。

下表將總負債和淨負債與主要財務報表中披露的金額進行了核對。

調整後的資金流

調整後的資金流用於監測經營業績以及公司為勘探和開發支出以及清償放棄債務籌集資金的能力。調整後的資金流由經營活動產生的現金流組成，該現金流根據適用期內結算的非現金營運資本和資產報廢債務的變化進行了調整。

調整後的資金流與下表中主要財務報表中披露的金額進行了調節。