open-202303310001801169假的2023Q112/31http://fasb.org/us-gaap/2022#ResearchAndDevelopmentExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#ResearchAndDevelopmentExpense0.0519926P3Y00018011692023-01-012023-03-3100018011692023-04-27xbrli: 股票00018011692023-03-31iso421:USD00018011692022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001801169US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-03-310001801169US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-3100018011692022-01-012022-03-310001801169美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001801169US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001801169US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001801169US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001801169US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001801169美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001801169美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001801169US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001801169US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001801169US-GAAP：AOCI 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最大成員2023-01-012023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員US-GAAP：員工股票會員2023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員US-GAAP：員工股票會員2022-12-310001801169開放：員工股票購買計劃會員SRT: 最低成員US-GAAP：員工股票會員2023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員SRT: 最大成員US-GAAP：員工股票會員2023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員SRT: 最低成員US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001801169開放：員工股票購買計劃會員SRT: 最大成員US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-03-310001801169打開：市場狀況獎會員2023-01-012023-03-31開啟：市場狀況獎0001801169開盤：未投資股票期權和限制性股票會員2023-03-310001801169開盤：未投資股票期權和限制性股票會員2023-01-012023-03-310001801169打開：ZilloWinc 會員打開：MarketingWarrants會員2022-07-280001801169打開：ZilloWinc 會員打開：MarketingWarrants會員2022-07-282022-07-28UTR: D0001801169打開：ZilloWinc 會員打開：MarketingWarrants會員SRT: 最低成員2022-07-280001801169打開：ZilloWinc 會員打開：MarketingWarrants會員SRT: 最大成員2022-07-280001801169打開：ZilloWinc 會員打開：MarketingWarrants會員2023-03-310001801169US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-310001801169US-GAAP：員工股票會員2022-01-012022-03-310001801169打開：TaxProper 會員2022-11-042022-11-040001801169打開：TaxProper 會員US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-11-040001801169打開：TaxProper 會員US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-11-042022-11-040001801169打開：TaxProper 會員2022-11-040001801169US-GAAP：後續活動成員2023-04-182023-04-18打開:員工 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
適用於從 ___________ 到 ____________ 的過渡期。
委員會檔案編號 001-39253
Opendoor科技公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 30-1318214 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主識別號） |
| | | | |
| 北斯科茨代爾路 410 號 | 1600 套房 | | |
| 坦佩， | AZ | | | 85281 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(480) 618-6760
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 打開 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年4月27日，註冊人的已發行普通股數量約為 648,777,275.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | | 財務報表 | 3 |
| | 簡明合併資產負債表 | 3 |
| | 簡明合併運營報表 | 4 |
| | 綜合（虧損）收益簡明合併報表 | 5 |
| | 股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | | 控制和程序 | 42 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 43 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | 44 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 44 |
第 5 項。 | | 其他信息 | 44 |
第 6 項。 | | 展品 | 44 |
| | 簽名 | 46 |
在本10-Q表季度報告中，除非上下文另有要求，否則提及 “Opendoor”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 以及類似提法是指業務合併後的Opendoor Technologies Inc.及其全資子公司（定義見此處），以及業務合併之前的Opendoor Labs Inc.。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關我們財務狀況的陳述；預期的未來運營業績或財務業績；公司實現未來目標的優先事項；我們繼續有效駕馭其運營所在市場的能力；收購和其他業務決策的預期未來和持續影響；我們的資產負債表在抵禦持續市場過渡方面的健康狀況；公司採用資產負債表的能力管理經濟和行業風險以及庫存狀況的有效方法；業務戰略和計劃，包括向更多市場擴張的計劃；市場機會和擴張以及未來運營的管理目標，包括我們關於推出新市場、產品或技術的好處和時機的陳述；以及預期的資金來源多元化，均為前瞻性陳述。在本10-Q表季度報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該” 等詞語 “戰略”、“努力”、“目標”、“願景”、“意志” 或 “將”，這些詞語或其他類似術語或表達的任何否定詞都可能代表前瞻性陳述。缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。
這些前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日可用的信息以及當前的預期、預測和假設，這些預期、預測和假設涉及許多判斷、風險和不確定性，包括但不限於與以下相關的風險：
•當前和未來的經濟、財務狀況和住宅市場的健康和穩定性，包括任何持續的衰退或放緩；
•總體經濟和金融狀況的變化（包括聯邦貨幣政策、利率、通貨膨脹、實際或預期的衰退、房價波動和住房庫存）可能會減少對我們產品和服務的需求，降低我們的盈利能力或減少我們獲得未來融資的機會；
•我們的房地產資產以及美國住宅房地產行業競爭的加劇；
•運營和發展我們的核心業務產品的能力，包括獲得足夠融資和轉售已購買房屋的能力；
•投資資源以推行戰略和開發可能無效、對客户和房地產合作伙伴沒有吸引力或使我們無法成功競爭的新產品和服務；
•我們以盈利的方式購置和轉售房屋的能力；
•我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中增加市場份額的能力；
•我們有效管理增長的能力；
•我們獲得資本來源的能力，包括為我們的房地產庫存融資的債務融資和證券化資金，以及為運營和增長提供資金的其他資本來源；
•我們維護和增強我們的產品和品牌以及吸引客户的能力；
•我們管理、開發和完善我們的技術平臺的能力，包括我們的自動定價和估值技術；
•遵守多重上市服務規則和要求以訪問和使用上市數據，以及與上市和數據提供者保持或建立關係的能力；
•獲得或維持許可證和許可證以支持我們當前和未來的業務運營的能力；
•持續的 COVID-19 疫情（包括未來的變種）或其他公共衞生危機對我們的運營能力、對我們產品或服務的需求或總體經濟狀況的未來影響；
•我們或我們的競爭對手的收購、戰略夥伴關係、合資企業、籌資活動或其他公司交易或承諾；
•我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的實際或預期變化；
•我們在留住或招聘我們的高管、主要員工和/或董事方面取得的成功，或需要對他們進行變動；
•監管環境對我們行業的影響以及與此類環境相關的合規的複雜性；
•影響我們業務的法律或政府法規的變化；以及
•未決或任何未來訴訟或監管行動的影響。
此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。因此，自隨後的任何日期起，都不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映這些陳述發佈之日之後的事件或情況，無論是新信息、未來事件還是其他原因。
由於存在許多已知和未知的風險和不確定性，包括但不限於本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性，我們的實際業績或表現可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
OPENDOOR科技公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，除了 s共享數據）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,143 | | | $ | 1,137 | |
| 限制性現金 | | 1,515 | | | 654 | |
| 有價證券 | | 108 | | | 144 | |
| 託管應收賬款 | | 42 | | | 30 | |
| | | | |
| 房地產庫存，淨額 | | 2,118 | | | 4,460 | |
其他流動資產 ($)0和 $1按公允價值計值） | | 46 | | | 41 | |
| 流動資產總額 | | 4,972 | | | 6,466 | |
| 財產和設備 — 淨額 | | 59 | | | 58 | |
| 使用權資產 | | 39 | | | 41 | |
| 善意 | | 4 | | | 4 | |
| 無形資產 — 淨額 | | 11 | | | 12 | |
| 其他資產 | | 27 | | | 27 | |
| 總資產 | (1) | $ | 5,112 | | | $ | 6,608 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | | $ | 77 | | | $ | 110 | |
| 無追索權資產支持債務——流動部分 | | 355 | | | 1,376 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 應付利息 | | 4 | | | 12 | |
| 租賃負債-流動部分 | | 7 | | | 7 | |
| 流動負債總額 | | 443 | | | 1,505 | |
| 無追索權資產支持債務——扣除流動部分 | | 2,824 | | | 3,020 | |
| 可轉換優先票據 | | 774 | | | 959 | |
| | | | |
| 租賃負債——扣除流動部分 | | 35 | | | 38 | |
| | | | |
| 負債總額 | (2) | 4,076 | | | 5,522 | |
| 承付款和意外開支（見附註14） | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股，$0.0001面值； 3,000,000,000授權股份； 647,607,920和 637,387,025分別發行的股票； 647,607,920和 637,387,025分別為已發行股份 | | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | | 4,198 | | | 4,148 | |
| 累計赤字 | | (3,159) | | | (3,058) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (3) | | | (4) | |
| 股東權益總額 | | 1,036 | | | 1,086 | |
| 負債總額和股東權益 | | $ | 5,112 | | | $ | 6,608 | |
________________
(1)截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司合併資產包括某些可變利息實體（“VIE”）的以下資產，這些資產只能用於清償這些VIE的負債：限制性現金，美元1,494和 $636; 房地產庫存，淨額，$2,007和 $4,408; 應收託管賬款，$28和 $29; 其他流動資產，$15和 $9；以及總資產為 $3,544和 $5,082，分別地。
(2)公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併負債包括VIE債權人無法向Opendoor追索的以下負債：應付賬款和其他應計負債，美元27和 $61; 應付利息，$4和 $11；無追索權資產支持債務的流動部分，美元355和 $1,376；無追索權資產支持債務，扣除流動部分，美元2,824和 $3,020；以及總負債，美元3,210和 $4,468，分別地。
參見簡明合併財務報表的附註。
OPENDOOR科技公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，以千為單位的股份金額和每股金額除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 收入 | $ | 3,120 | | | $ | 5,151 | | | | | |
| 收入成本 | 2,950 | | | 4,616 | | | | | |
| 毛利 | 170 | | | 535 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、營銷和運營 | 188 | | | 276 | | | | | |
| 一般和行政 | 66 | | | 101 | | | | | |
| 技術和開發 | 40 | | | 40 | | | | | |
| 運營費用總額 | 294 | | | 417 | | | | | |
| （虧損）運營收入 | (124) | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | |
| 償還債務所得收益 | 78 | | | — | | | | | |
| 利息支出 | (74) | | | (68) | | | | | |
| 其他收入（虧損）— 淨額 | 19 | | | (22) | | | | | |
| 所得税前（虧損）收入 | (101) | | | 28 | | | | | |
| 所得税支出 | — | | | — | | | | | |
| 淨（虧損）收入 | $ | (101) | | | $ | 28 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的每股淨（虧損）收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | (0.16) | | | $ | 0.05 | | | | | |
| 稀釋 | $ | (0.16) | | | $ | 0.04 | | | | | |
| 加權平均已發行股數： | | | | | | | |
| 基本 | 641,916 | | | 619,137 | | | | | |
| 稀釋 | 641,916 | | | 640,785 | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
OPENDOOR科技公司
全面（虧損）收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨（虧損）收入 | $ | (101) | | | $ | 28 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 有價證券的未實現收益（虧損） | 1 | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
| 全面（虧損）收入 | $ | (100) | | | $ | 26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明的股東權益合併報表
（以百萬計，股票數量除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股東權益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
赤字 | | 累積的
其他
全面
損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
| 餘額——2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 637,387,025 | | | $ | — | | | $ | 4,148 | | | $ | (3,058) | | | $ | (4) | | | | | $ | 1,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,241,495 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,334,969 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 員工股票購買計劃 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 644,431 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | | | (101) | |
| 餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 647,607,920 | | | $ | — | | | $ | 4,198 | | | $ | (3,159) | | | $ | (3) | | | | | $ | 1,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | 股東權益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
赤字 | | 累積的
其他
全面
損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
| 餘額——2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 616,026,565 | | | $ | — | | | $ | 3,955 | | | $ | (1,705) | | | $ | (2) | | | | | $ | 2,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 72,918 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,923,229 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,895,800 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | | | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | | | 28 | |
| 餘額 — 2022 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 622,918,512 | | | $ | — | | | $ | 4,028 | | | $ | (1,677) | | | $ | (4) | | | | | $ | 2,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨（虧損）收入 | $ | (101) | | | $ | 28 | |
| 為將淨（虧損）收入與經營活動提供的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 22 | | | 18 | |
| 使用權資產的攤銷 | 2 | | | 2 | |
| | | |
| 基於股票的薪酬 | 42 | | | 67 | |
| | | |
| | | |
| 庫存估值調整 | 23 | | | 8 | |
| | | |
| 股權證券公允價值的變化 | (1) | | | 22 | |
| | | |
| | | |
| 淨公允價值調整和待售抵押貸款的銷售虧損 | — | | | (1) | |
| 待售抵押貸款的發放 | — | | | (46) | |
| 出售待售抵押貸款的收益和本金收取 | 1 | | | 43 | |
| 償還債務的收益 | (78) | | | — | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 託管應收賬款 | (12) | | | 26 | |
| 房地產庫存 | 2,306 | | | 1,416 | |
| 其他資產 | (10) | | | (28) | |
| 應付賬款和其他應計負債 | (22) | | | 2 | |
| 應付利息 | (8) | | | (5) | |
| 租賃負債 | (2) | | | (2) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,162 | | | 1,550 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買財產和設備 | (8) | | | (10) | |
| | | |
| 購買有價證券 | — | | | (28) | |
| 有價證券的銷售、到期、贖回和償還所得收益 | 38 | | | 22 | |
| 購買非有價股權證券 | — | | | (25) | |
| | | |
| 非有價股票證券的資本回報 | — | | | 3 | |
| | | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 30 | | | (38) | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回購可轉換優先票據 | (101) | | | — | |
| | | |
| 行使股票期權的收益 | 1 | | | 2 | |
| 為ESPP發行普通股的收益 | 1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 無追索權資產支持債務的收益 | 224 | | | 2,292 | |
| 無追索權資產支持債務的本金支付 | (1,446) | | | (3,622) | |
| 其他擔保借款的收益 | — | | | 45 | |
| 其他有擔保借款的本金還款 | — | | | (41) | |
| 支付貸款發放費和債務發行成本 | — | | | (10) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 支付提前清償債務的款項 | (4) | | | — | |
| 用於融資活動的淨現金 | (1,325) | | | (1,334) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 | 867 | | | 178 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 1,791 | | | 2,578 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 2,658 | | | $ | 2,756 | |
| 現金流信息的補充披露——在此期間支付的利息現金 | $ | 74 | | | $ | 68 | |
| 非現金活動的披露： | | | |
| 將內部開發的軟件的股票薪酬支出資本化 | $ | 6 | | | $ | 4 | |
| | | |
| | | |
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| 與簡明合併資產負債表的對賬： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,143 | | | $ | 2,312 | |
| 限制性現金 | 1,515 | | | 444 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,658 | | | $ | 2,756 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
1.商業和會計政策的描述
業務描述
Opendoor Technologies Inc.（“公司” 和 “Opendoor”），包括其合併子公司和某些可變權益實體（“VIE”），是一個住宅房地產的託管市場。通過利用我們的集中化平臺，Opendoor正在努力創造一個使住宅房地產的賣家和買家能夠體驗到與傳統流程相比的簡單而確定的交易的未來。該公司於 2013 年 12 月 30 日在特拉華州註冊成立。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。截至2023年3月31日和2022年12月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的簡明合併財務報表包括Opendoor及其全資子公司和以公司為主要受益人的VIE的賬目。隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為公允列報的中期業績所必需的所有調整。在此簡明的合併財務報表中，所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。簡明合併財務報表和附註中的某些前期金額已重新分類，以符合本期間的列報方式。
公司通過與Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（“SCH”）的業務合併而成，後者是一家開曼羣島豁免公司，其成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併（“業務合併”）。根據業務合併，Opendoor Labs Inc. 成為SCH的全資子公司，SCH將其名稱從 “Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II” 更名為 “Opendoor Technologies Inc.”，於2020年12月18日完成，根據公認會計原則，被視為反向資本重組。
隨附的中期簡明合併財務報表和這些相關附註應與公司於2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出對財務報表和附註中報告的金額產生重大影響的估計和假設。管理層做出的重要估計、假設和判斷包括普通股公允價值的確定、基於股份的獎勵、認股權證和庫存估值調整等。管理層認為，根據管理層在作出估算和判斷時獲得的信息，管理層所依據的估計和判斷是合理的。如果這些估計、假設和判斷與實際業績之間存在重大差異，則公司資產和負債的賬面價值以及經營業績將受到影響。住宅市場的健康狀況和利率環境給判斷、估計和假設帶來了額外的不確定性，這可能會對先前列出的估計值等產生重大影響。
重大風險和不確定性
該公司在充滿活力的行業中運營，因此可能受到多種因素的影響。例如，公司認為，以下任何領域的變化都可能對公司未來的財務狀況、經營業績或現金流產生重大的負面影響：公共衞生危機，例如 COVID-19 疫情；收入增長率；庫存管理能力；產品的參與和使用；為實施戰略而投資的有效性；市場競爭；住宅房地產市場的穩定；利益的影響根據和的需求進行費率變動其產品的定價和資本成本；技術、產品、市場的變化或
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
公司或其競爭對手提供的服務；與上市公司和數據提供商維持或建立關係的能力；其獲得或維持許可證和許可證以支持其當前和未來業務的能力；其產品和服務的實際或預期變化；影響其業務的政府監管變化；法律訴訟的結果；自然災害和災難性事件；現有技術和網絡基礎設施的擴展和適應；其增長管理；吸引和保留的能力合格的員工和關鍵人員；其成功整合過去或未來的戰略收購或投資並實現其收益的能力；保護客户信息和其他隱私問題；保護其品牌和知識產權；以及知識產權侵權和其他索賠等。
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金和對有價證券的投資。公司向主要金融機構投放現金和現金等價物及投資，管理層評估這些機構的信用質量很高，以限制公司投資的風險敞口。
重要會計政策
討論了公司的重要會計政策 “第二部分—項目8—財務報表和補充數據—附註1。商業和會計政策的描述”在年度報告中。在截至2023年3月31日的三個月期間，這些重要會計政策沒有變化，除非下文另有説明。
可轉換優先票據
這個 0.25公司於2021年8月發行的2026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比完全計為債務。2026年票據的初始賬面價值等於發行後的淨收益。與2026年票據相關的發行成本使用實際利率法在期限內攤銷。轉換通過支付現金或現金和股票的組合進行結算，由公司選擇。轉換後，2026年票據的賬面金額，包括任何未攤銷的債務發行成本，將減去已支付的現金，任何差額均反映為權益變動。轉換後不會確認任何收益或損失。2026年票據的任何部分失效後，已註銷票據的回購價格與相應的淨賬面金額之間的差額在簡明合併運營報表中記錄為債務清償收益的損益。見 “附註5——信貸便利和長期債務” 詳細瞭解在此期間對公司可轉換票據的部分回購。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，對壽命長久的資產，例如不動產和設備以及固定壽命的無形資產以及其他長壽命的資產，進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，則公司首先將該資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果在未貼現的現金流基礎上無法收回長期資產或資產組的賬面金額，則在標的資產的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值損失。截至2023年3月31日的三個月中確認的減值損失與某些內部開發的軟件項目的減值有關。 在本報告所述期間確認的減值損失如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| 技術和開發 | $ | 2 | | | $ | — | | | | | |
| 減值損失總額 | $ | 2 | | | $ | — | | | | | |
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
2.房地產庫存
下表列出了庫存的組成部分，扣除了適用的庫存估值調整後的美元187百萬和美元459百萬，分別截至2023年3月31日和2022年12月31日（以百萬計）：
| | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 工作進行中 | $ | 158 | | | $ | 891 | |
| 成品： | | | |
| 上市出售 | 999 | | | 2,788 | |
| 已簽訂銷售合同 | 961 | | | 781 | |
| 房地產庫存總額 | $ | 2,118 | | | $ | 4,460 | |
截至2023年3月31日，公司簽訂了收購合同 1,137總購買價格為 $ 的房屋346百萬。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的房地產庫存估值調整為美元23百萬和美元8在簡明的合併運營報表中，收入成本分別為百萬美元。
3.現金、現金等價物和投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日的攤銷成本、未實現損益總額和現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 成本 基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 現金和現金 等價物 | | 可銷售 證券 |
| 現金 | $ | 258 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258 | | | $ | 258 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 885 | | | — | | | — | | | 885 | | | 885 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | 98 | | | — | | | (3) | | | 95 | | | — | | | 95 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,254 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 1,251 | | | $ | 1,143 | | | $ | 108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本 基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 現金和現金 等價物 | | 可銷售 證券 |
| 現金 | $ | 422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 422 | | | $ | 422 | | | $ | — | |
| 貨幣市場基金 | 715 | | | — | | | — | | | 715 | | | 715 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | 126 | | | — | | | (4) | | | 122 | | | — | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 存款證 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 資產支持證券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,285 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,281 | | | $ | 1,137 | | | $ | 144 | |
在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元1截至2023年3月31日，與持有的有價股票證券相關的簡明合併運營報表中未實現的淨收益達百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認了 $ (22）截至2022年3月31日與持有的有價股票證券相關的簡明合併運營報表中的未實現淨虧損百萬美元。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
按持續未實現虧損期彙總的未實現虧損的債務證券摘要如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 2023年3月31日 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | (3) | | | $ | 90 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | (3) | | | $ | 91 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 2022年12月31日 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | (4) | | | $ | 122 | | | $ | (4) | |
| 存款證 | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | (4) | | | $ | 130 | | | $ | (4) | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司可供出售債務證券的未實現淨虧損為美元3百萬和美元4分別為百萬。這些未實現的虧損與公司對公司債務證券的投資有關，是由於利率上調所致，而不是與信貸相關的事件。公司預計，在收回攤銷的成本基礎之前，無需出售投資。因此，自2023年3月31日或2022年12月31日起，無需為信貸損失準備金。
截至2023年3月31日，債務證券的預定合同到期日如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 公允價值 | | 之內 1 年 | | 之後 1 年 通過 5 年 |
| 公司債務證券 | | $ | 95 | | | $ | 71 | | | $ | 24 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 資產支持證券 | | 1 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | 96 | | | $ | 72 | | | $ | 24 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的非有價股票證券和權益法投資餘額摘要如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 權益法投資 | $ | 19 | | | $ | 20 | |
| 不可出售的股權證券 | 5 | | | 5 | |
| 總計 | $ | 24 | | | $ | 25 | |
4.可變利益實體
公司在正常業務過程中利用VIE來支持公司的融資需求。公司在參與VIE時確定公司是否是VIE的主要受益人，並持續重新考慮該結論。
公司成立了某些特殊目的實體（“SPE”），目的是通過發行資產支持債務為公司購買和翻新房地產庫存提供資金。公司是這些融資結構中各種VIE的主要受益人，並整合了這些VIE。公司之所以決定成為主要受益者，是因為它有權通過以下方式指導對特殊目的實體經濟業績產生最重大影響的活動
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
它在設計特殊目的實體和管理他們購買和出售的房地產庫存方面的作用。根據公司在VIE中持有的股權，公司在這些實體中可能擁有重大的可變權益。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司合併的VIE相關的資產和負債（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | |
| | | |
| 限制性現金 | $ | 1,494 | | | $ | 636 | |
| 房地產庫存，淨額 | 2,007 | | | 4,408 | |
其他(1) | 43 | | | 38 | |
| 總資產 | $ | 3,544 | | | $ | 5,082 | |
| 負債 | | | |
| 無追索權資產支持債務 | $ | 3,179 | | | $ | 4,396 | |
其他(2) | 31 | | | 72 | |
| 負債總額 | $ | 3,210 | | | $ | 4,468 | |
________________
(1)包括託管應收賬款和其他流動資產。
(2)包括應付賬款和其他應計負債和應付利息。
VIE的債權人通常不能僅僅因為是VIE的債權人而獲得公司的普通信貸。但是，VIE加入的庫存融資機制中包含的某些財務契約是參照Opendoor Labs Inc.及其合併子公司的資產和負債計算的。因此，在某些情況下，這可能會限制公司將資產從Opendoor子公司轉移到母公司的靈活性。見 “附註5——信貸便利和長期債務”以便進一步討論與VIE有關的追索義務。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
5.信貸便利和長期債務
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日與公司信貸額度和長期債務相關的某些細節（以百萬計，利率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未償金額 | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 借款 容量 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 | | 循環/提款期結束 | | 最終到期 日期 |
| 無追索權資產支持債務： | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
| 2018-2 年循環設施 | | $ | 1,000 | | | $ | 183 | | | $ | — | | | 7.43 | % | | 2024年6月7日 | | 2024年6月7日 |
| 2018-3 年循環設施 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2025年10月20日 | | 2025年10月20日 |
| 2019-1 年循環設施 | | 600 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2023年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 2019-2 年循環設施 | | 1,850 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年7月8日 | | 2024年7月8日 |
| 2019-3 年循環設施 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022-1 年循環設施 | | 300 | | | 172 | | | — | | | 8.68 | % | | 2023年5月9日 | | 2023年10月31日 |
| 資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | | | | | | | |
| 定期債務工具 2021-S1 | | 400 | | | — | | | 400 | | | 3.48 | % | | 2024年4月1日 | | 2025年4月1日 |
| 定期債務工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
| 定期債務工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
| 定期債務工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 7,925 | | | $ | 355 | | | $ | 1,900 | | | | | | | |
| 發行成本 | | | | — | | | (16) | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | $ | 355 | | | $ | 1,884 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期債務工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
| 定期債務工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
| 總計 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
| 發行成本 | | | | | | (10) | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | | | $ | 940 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 無追索權資產支持債務總額 | | $ | 10,725 | | | $ | 355 | | | $ | 2,824 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償金額 | | |
| 2022年12月31日 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 |
| 無追索權資產支持債務： | | | | | | |
| 資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | |
| | | | | | |
| 2018-2 年循環設施 | | $ | 472 | | | $ | — | | | 4.86 | % |
| 2018-3 年循環設施 | | 194 | | | — | | | 3.98 | % |
| 2019-1 年循環設施 | | 55 | | | — | | | 4.41 | % |
| 2019-2 年循環設施 | | 167 | | | — | | | 3.92 | % |
| 2019-3 年循環設施 | | — | | | — | | | 3.86 | % |
| | | | | | |
| 2022-1 年循環設施 | | 289 | | | — | | | 8.15 | % |
| 資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | |
| 定期債務工具 2021-S1 | | — | | | 400 | | | 3.48 | % |
| 定期債務工具 2021-S2 | | — | | | 500 | | | 3.20 | % |
| 定期債務工具 2021-S3 | | — | | | 750 | | | 3.75 | % |
| 定期債務工具 2022-S1 | | — | | | 250 | | | 4.07 | % |
| 定期債務工具 2022-S2 | | 200 | | | — | | | 8.48 | % |
| 總計 | | $ | 1,377 | | | $ | 1,900 | | | |
| 發行成本 | | (1) | | | (17) | | | |
| 賬面價值 | | $ | 1,376 | | | $ | 1,883 | | | |
| | | | | | |
| 資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | |
| | | | | | |
| 定期債務工具 2020-M1 | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | 10.00 | % |
| 定期債務工具 2022-M1 | | $ | — | | | $ | 150 | | | 10.00 | % |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 1,150 | | | |
| 發行成本 | | | | (13) | | | |
| 賬面價值 | | | | $ | 1,137 | | | |
| | | | | | |
| 無追索權資產支持債務總額 | | $ | 1,376 | | | $ | 3,020 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
無追索權資產支持債務
公司利用由資產支持的優先債務融資機制和資產支持的夾層定期債務融資機制為公司的房地產庫存購買和翻新提供融資。這些存貨融資機制通常由限制性現金、擁有不動產的子公司和相關控股公司的股權，對於優先設施，則由相關融資機制和/或此類庫存的實益權益融資的房地產庫存作擔保。
庫存融資機制下的每位借款人都是Opendoor的合併子公司和獨立的法人實體。任何此類借款人子公司的資產和信貸通常都無法用於償還任何其他Opendoor實體的債務和其他義務。庫存融資機制對公司無追索權，也不能追索非相關融資機制的Opendoor子公司，除非Opendoor子公司在涉及Opendoor實體的 “不良行為” 和某些其他有限情況下為某些義務提供有限擔保。
截至2023年3月31日，該公司的無追索權資產支持債務的總借貸能力為美元10.7十億。如上表所示，在某些情況下，無追索權資產支持債務下的借款能力金額尚未完全承付，任何超過承諾金額的借款均由相關貸款人自行決定。由於已償還的金額無法再借款，因此為優先期和夾層定期債務融資機制償還的任何款項都會降低總借款能力。截至2023年3月31日，公司已承諾為公司的無追索權資產支持債務提供借款能力4.9十億美元；承諾的借貸能力由美元組成2.0十億美元用於高級循環信貸額度，美元1.9十億美元用於優先期債務融資，以及1.0十億美元用於夾層定期債務融資。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
資產支持的高級循環信貸額度
在公司簡明的合併資產負債表上，公司將優先循環信貸額度歸類為流動負債，因為購置和翻新房屋的款項需要在出售相關房地產庫存時償還，公司預計將在12個月內償還。
優先循環信貸額度的結構通常為初始循環期最長為 24在此期間可以借款、償還和再次借入款項的月份。如上表所示，借款能力通常在適用的循環期結束之前可用。每項優先循環信貸額度下提取的未償金額必須在貸款到期日償還，如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加速償還，則更早償還。上表中反映的最終到期日和循環期結束日期包括公司自行決定的任何延期。這些貸款的延期也可能由貸款人酌情決定，但未反映在上表中。
優先循環信貸額度下的借款根據倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）以各種浮動利率累積利息，加上因貸款而異的利潤率。自2022年11月起，所有此類浮動利率均基於SOFR。公司還可能為承諾借款能力的某些未使用部分支付費用。公司的優先循環信貸額度安排通常包括預付費用，這些費用可以在執行適用協議時支付，也可以在執行時賺取並隨着時間的推移支付。這些設施通常可隨時全額預付，除了慣常的破損費用外，無需支付任何罰款。
優先循環信貸額度具有彙總的借款基礎，借款基礎的增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值以及公司持有這些房產的時間。當公司轉售房屋時，所得款項將用於減少相關優先循環信貸額度的未償餘額。隨着房產老化超過一定閾值或通過該機制融資的財產的業績下降，特定融資機制的借款基礎可能會降低，任何借款基礎不足都可通過繳納額外財產或部分償還貸款來彌補。
資產支持的優先定期債務工具
在公司簡明的合併資產負債表上，公司將其優先定期債務融資機制歸類為非流動負債，因為在這些融資機制下的借款通常要到最終到期日才需要償還。
優先期債務融資機制的結構通常為初始提款期最長 60在此期間，出售通過這些設施融資的房屋時，通常無需償還未償還的本金，而是打算在每項貸款最終到期之前保持未償還本金。根據每項優先定期債務融資機制提取的未償還款額必須在貸款到期日償還，如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加速償還，則更早償還。上表中反映的最終到期日和提款期結束日期包括公司自行決定的任何延期。這些貸款的延期也可能由貸款人酌情決定，但未反映在上表中。
優先定期債務融資機制下的借款按固定利率累積利息，但定期債務融資機制 2022-S2 除外，它根據SOFR加上利潤率按浮動利率計息。公司的優先定期債務融資可能包括前期發行成本，這些成本資本化為融資機制各自賬面價值的一部分。這些設施可隨時全額預付，但可能會受到某些慣常的預付款罰款的約束。
優先期債務融資機制具有彙總的房地產借款基礎，其增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值、公司擁有這些房產的時間以及相關借款人質押的現金抵押品金額。隨着房產老化或抵押品表現下降到超過一定閾值，特定融資機制的借款基礎可能會降低，任何借貸基礎缺陷都可以通過額外財產的出資、現金或部分償還貸款來彌補。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
資產支持夾層定期債務融資
在公司簡明的合併資產負債表上，公司將其夾層定期債務融資機制歸類為長期負債，因為在這些融資機制下的借款通常要等到適用的最終到期日才需要償還。這些融資機制在結構上和合同上都從屬於相關的資產支持的優先債務融資機制。
夾層定期債務融資機制的結構採用初始形式 42一個月的提款期，在此期間，出售通過這些設施融資的房屋時，通常不需要償還未償還的本金，而是打算在最終到期之前保持未償還的本金。在夾層定期債務融資機制下提取的未償還款額必須在融資到期日或更早償還，如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加速償還。上表中反映的最終到期日和提款期結束日期包括公司自行決定的所有延期。這些貸款的延期也可能由貸款人酌情決定，但未反映在上表中。
給定定期債務融資機制下的借款按固定利率累積利息。夾層定期債務融資包括前期發行成本，這些成本作為融資機制各自賬面價值的一部分進行資本化。這些設施可隨時全額預付，但可能會受到某些預付款罰款。
夾層定期債務融資機制具有彙總的房地產借款基礎，其增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值，以及公司持有這些財產的時間和時間，以及相關借款人質押的現金抵押品金額。隨着房產老化或抵押品表現下降到超過一定閾值，特定融資機制的借款基礎可能會降低，任何借貸基礎缺陷都可以通過繳納額外財產或現金或通過部分償還貸款來彌補。
盟約
該公司的庫存融資機制包括慣例陳述和擔保、契約和違約事件。融資財產受慣例資格標準和集中度限制的約束。
這些庫存融資機制和相關融資文件的條款要求Opendoor子公司遵守慣常的財務契約，例如維持一定水平的流動性、有形淨資產或槓桿率（債務與有形淨資產的比率）。其中某些財務契約是參照 Opendoor Labs Inc. 及其合併子公司的資產和負債計算得出的。因此，在某些情況下，這可能會限制我們將資產從Opendoor子公司轉移到母公司的靈活性。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$500百萬和美元565公司淨資產中分別有數百萬美元受到限制，因為它們反映了Opendoor Labs Inc的最低淨資產要求。截至2023年3月31日，公司遵守了所有財務契約，沒有發生違約事件。
抵押融資
2022 年，公司停止提供代理貸款或抵押貸款經紀服務。因此，公司不再需要抵押融資，並於2022年10月終止了其主回購協議（“回購協議”）。
從2019年3月退出抵押貸款和經紀服務，公司利用回購協議為Opendoor Home Loans提供資金。該融資在公司簡明的合併資產負債表上被歸類為流動負債，在發放抵押貸款到Opendoor Home Loans將貸款出售給投資者之間提供短期融資。根據回購協議，該貸款機構同意向Opendoor Home Loans支付符合條件的貸款的談判購買價格，Opendoor Home Loans同時同意在規定的時限內以包括利息在內的商定價格從貸款機構回購此類貸款。Opendoor Labs Inc. 是回購協議的擔保人，也是回購先前根據該安排為貸款人利益而轉讓的貸款的義務的擔保人。這種融資安排是Opendoor Home Loans作為代理貸款機構業務的重要組成部分。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
可轉換優先票據
2021年8月，公司發佈了 0.252026年到期的優先票據（“2026年票據”）的百分比，本金總額為美元978百萬。 下表總結了與2026年票據相關的某些細節（以百萬計，利率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 剩餘總本金額 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
| 2026 年注意事項 | | $ | 789 | | | $ | (15) | | | $ | 774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 到期日 | | 規定的現金利率 | | 有效利率 | | 半年度利息支付日期 | | 轉換率 | | 轉換價格 |
| 2026 年注意事項 | | 2026年8月15日 | | 0.25 | % | | 0.78 | % | | 2 月 15 日；8 月 15 日 | | 51.9926 | | $ | 19.23 | |
只有在某些事件發生時，2026年票據才能由持有人選擇在2026年2月15日之前兑換。從2024年8月20日開始，公司在滿足與公司普通股價格相關的某些條件後，可以選擇贖回2026年票據。從2026年2月15日開始，直到到期日前第二個預定交易日營業結束為止，2026年票據可根據每位持有人選擇隨時兑換。在某些情況下，轉換率和轉換價格會根據慣例進行調整。此外，如果發生某些構成整體根本性變化的公司事件，則轉化率將根據契約中的整體表進行調整。轉換後，公司可以根據適用的轉換率，通過支付現金或提供現金和公司普通股的組合來履行其轉換義務，由公司選擇。
2023年3月，公司進行了單獨的私下談判交易，以回購部分未償還的2026年票據（“回購的2026年票據”）。2026年回購票據的持有人兑換了美元189本金總額為百萬美元，總還款額為美元101百萬美元現金，用於在該日期全額結算本金和應計利息。該公司將此次回購視為債務清償。因此，在回購日，公司：（i）將回購的2026年票據的賬面價值減少了美元189百萬，(ii) 將未付的延期發行成本減少了美元3百萬，(iii) 產生的費用為美元1百萬和 (iv) 入賬美元84清償債務可獲得數百萬美元的收益。公司選擇將與回購的2026年票據相關的上限看漲期權暫時擱置。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司可轉換優先票據的總利息支出為美元2百萬，息票利息為美元1百萬美元，債務發行成本的攤銷額為美元1百萬。
通話上限
2021年8月，在發行2026年票據時，公司以美元的價格從某些金融機構購買了上限看漲期權（“上限看漲期權”）119百萬。上限看漲期權涵蓋2026年票據所依據的公司普通股數量，但須按慣例進行調整。通過進行上限看漲期權，公司預計，在轉換2026年票據時，其普通股價格超過轉換價格，將減少普通股的潛在攤薄（或者，如果轉換以現金結算的2026年票據，以減少其現金支付義務）。上限看漲期權的初始行使價為 $19.23每股，初始上限價格為美元29.59每股或上限價格溢價為 100%.
6.公允價值披露
公司使用公允價值衡量標準來記錄某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
以下討論了公允價值層次結構以及用於經常和非經常性按公允價值記錄的資產和負債以及用於估算未按公允價值記錄的金融工具的公允價值的估值方法。
公允價值層次結構
資產和負債的公允價值計量標準根據以下層次結構進行分類：
級別 1 —公允價值根據活躍市場的相同資產或負債的報價確定。
第 2 級 —使用重要的可觀察輸入來確定公允價值，例如類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，資產或負債可觀察的報價以外的投入，或主要來自可觀察的市場數據或通過關聯或其他手段證實的投入。
第 3 級 —使用重大不可觀察的投入（例如定價模型、貼現現金流或類似技術）確定公允價值。
公允價值估算
下表彙總了公允價值計量方法，包括重要投入和假設，以及公司資產和負債的分類。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產/負債類別 | | 估值方法、投入和 假設 | | 分類 |
| 現金和現金等價物 | | 賬面價值是根據工具的短期性質對公允價值的合理估計。 | | 1 級估算公允價值計量。 |
| 限制性現金 | | 賬面價值是根據工具的短期性質對公允價值的合理估計。 | | 1 級估算公允價值計量。 |
| 有價證券 | | | | |
| 債務證券 | | 從第三方供應商那裏獲得的價格，這些供應商彙編了各種來源的價格，在無法觀察到價格的情況下，通常對類似證券採用矩陣定價。 | | 二級定期公允價值計量。 |
| 共同基金 | | 如果證券是在交易所交易的，則報價為報價。 | | 1 級定期公允價值計量。 |
| 股權證券 | | 假設證券是在交易所交易的，則報價為報價。 | | 1 級定期公允價值計量。 |
| | | | |
| 其他流動資產 | | | | |
| 持有待售抵押貸款 | | 公允價值是根據可觀察到的市場數據（包括報價市場價格和交易價格報價）估算的。 | | 二級定期公允價值計量。 |
| | | | |
| | | | |
| 無追索權資產支持債務 | | | | |
| 信貸設施 | | 公允價值是根據條款和剩餘到期時間的類似信貸額度的當前貸款利率使用貼現現金流估算的。 | | 按攤餘成本結算。 二級估算公允價值衡量標準。 |
| | | | |
| | | | |
| 可轉換優先票據 | | 公允價值是使用經紀人報價和其他可觀察的市場投入估算的。 | | 按攤餘成本結算。
二級估算公允價值衡量標準。 |
| | | | |
| | | | |
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
經常性按公允價值記錄的資產和負債
下表列出了公司經常性按公允價值計量的資產的公允價值層次結構（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 公允價值餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 有價證券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 95 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 股權證券 | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 108 | | | $ | 12 | | | $ | 96 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 公允價值餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 有價證券： | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 股權證券 | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | |
| 存款證 | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 資產支持證券 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他流動資產： | | | | | | | | |
| 持有待售抵押貸款 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 145 | | | $ | 11 | | | $ | 134 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融工具的公允價值
下表列出了按經常性公允價值（以百萬計）計量的公司金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值等級制度，資產和負債除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,143 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,143 | | | $ | — | |
| 限制性現金 | | 1,515 | | | 1,515 | | | 1,515 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 無追索權資產支持債務 | | $ | 3,179 | | | $ | 3,205 | | | $ | — | | | $ | 3,205 | |
| | | | | | | | |
| 可轉換優先票據 | | 774 | | | 389 | | | — | | | 389 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | — | |
| 限制性現金 | | 654 | | | 654 | | | 654 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 無追索權資產支持債務 | | $ | 4,396 | | | $ | 4,427 | | | $ | — | | | $ | 4,427 | |
| | | | | | | | |
| 可轉換優先票據 | | 959 | | | 391 | | | — | | | 391 | |
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
7.財產和設備
截至2023年3月31日和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 內部開發的軟件 | $ | 115 | | | $ | 105 | |
| 安全系統 | 19 | | | 18 | |
| 計算機 | 13 | | | 13 | |
| 軟件實施成本 | 4 | | | 4 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3 | | | 3 | |
| 辦公設備 | 3 | | | 3 | |
| 租賃權改進 | 2 | | | 2 | |
| 總計 | 159 | | | 148 | |
| 累計折舊和攤銷 | (100) | | | (90) | |
| 財產和設備——淨額 | $ | 59 | | | $ | 58 | |
折舊和攤銷費用為美元10百萬和美元9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別記錄了百萬人。
8.商譽和無形資產
在截至2023年3月31日的三個月中，有 不增加商譽。在截至2022年12月31日的年度中，商譽賬面金額增加了美元4百萬歸因於收購。有關重大收購的更多信息，請參閲”附註 13 — 業務收購”. 沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，已發現商譽減值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，需要攤銷的無形資產分別包括以下內容（以百萬計，年份除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 剩餘加權平均使用壽命 （年份） |
| 開發的技術 | | $ | 17 | | | $ | (10) | | | $ | 7 | | | 1.5 |
| 客户關係 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 1.4 |
| 商標 | | 5 | | | (4) | | | 1 | | | 1.4 |
| | | | | | | | |
| 無形資產-淨額 | | $ | 29 | | | $ | (19) | | | $ | 10 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 剩餘加權平均使用壽命 （年份） |
| 開發的技術 | | $ | 17 | | | $ | (9) | | | $ | 8 | | | 1.8 |
| 客户關係 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 1.7 |
| 商標 | | 5 | | | (3) | | | 2 | | | 1.7 |
| | | | | | | | |
| 無形資產-淨額 | | $ | 29 | | | $ | (17) | | | $ | 12 | | | |
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
無形資產的攤銷費用為 $2百萬和美元2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
截至2023年3月31日，無形資產的預期攤銷情況如下：
| | | | | | | | |
| 財政年度 | | （以百萬計） |
| 2023 年的剩餘時間 | | $ | 5 | |
| 2024 | | 5 | |
| | |
| | |
| 總計 | | $ | 10 | |
9.基於股份的獎勵
2022 年激勵計劃
2022 年 7 月，公司董事會通過了 2022 年激勵計劃（“激勵計劃”）。根據激勵計劃 31,200,000股票最初是留待發行的。激勵計劃的目的是吸引、留住和激勵公司的潛在員工，尤其是高管團隊成員和作為業務合併的一部分加入的員工。激勵計劃允許向公司或公司任何子公司的新員工發行不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價物和其他股票或現金獎勵。
股票期權和限制性股票
期權獎勵的行使價通常等於授予之日公司普通股的公允價值。期權的最長期限為 10自授予之日起幾年，通常在一段時間內歸屬 四年。向某人授予的激勵性股票期權 10% 的股東可在最長期限內行使 五年自撥款之日起。
截至2023年3月31日的三個月中，股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 選項 （以千計） | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限（年） | | 聚合 固有的 價值 （單位：百萬） |
| 餘額——2022年12月31日 | 10,712 | | | $ | 2.13 | | | 3.5 | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,335) | | | 1.01 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已過期 | (11) | | | 3.09 | | | | | |
| 餘額——2023年3月31日 | 9,366 | | | $ | 2.29 | | | 3.6 | | $ | 3 | |
| 可鍛鍊——2023 年 3 月 31 日 | 9,366 | | | $ | 2.29 | | | 3.6 | | $ | 3 | |
截至2023年3月31日的三個月中，RSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 RSU （以千計） | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 |
| 未歸屬和未償還——2022年12月31日 | 54,547 | | | $ | 10.29 | |
| 已授予 | 34,561 | | | 1.48 | |
| 既得 | (8,241) | | | 6.39 | |
| 被沒收 | (4,051) | | | 8.28 | |
| 未歸屬和未償還——2023 年 3 月 31 日 | 76,816 | | | $ | 5.56 | |
| | | |
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
限制性股票
公司已向某些在職員工授予限制性股份，主要與收購有關。限制性股票在滿足服務條件後歸屬，服務條件通常範圍為 三到 四年.
特別是
公司2020年ESPP的首次發行期從2022年3月1日開始。根據《美國國税法》第423條，ESPP 允許符合條件的參與者使用最高工資扣除額購買股票 15佔其總薪酬的百分比，以 $ 為準25,000日曆年度的繳款限制。公司已將發行期內購買的最大股票數量限制為 1,000每位員工的股份。從2023年3月開始，發行期內可購買的最大股票數量增加到 10,000每位員工的股份， 5,000每個購買期。ESPP 允許符合條件的員工以以下價格購買公司普通股 15(i) 優惠期開始日期或 (ii) 購買日期中較低價格的折扣百分比。2023 年 3 月之前，每次發行期為六個月。從 2023 年 3 月開始，每個發行期為 12 個月，有兩個 6 個月的購買期。如果收購日的股票價格低於發行日的股票價格，則ESPP還包括收購價格的重置條款。截至2023年3月31日，扣留的ESPP員工工資繳款為美元0.5百萬美元，包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和其他應計負債中。截至2023年3月31日預扣的工資繳款將用於在截至2023年8月31日的當前 ESPP 購買期結束時購買股票。
ESPP購買權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價估值模型估算的。模型中應用了以下假設來估算ESPP的授予日期公允價值。
| | | | | | | |
| |
| 三個月已結束
2023年3月31日 | | |
| 公允價值 | $0.64 – $0.81 | | |
| 波動性 | 119% | | |
| 無風險利率 | 5.06% – 5.20% | | |
| 預期壽命（年） | 0.5 – 1.0 | | |
| 預期分紅 | $ | — | | | |
公司確認了與ESPP相關的股票薪酬支出0.4在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人。截至2023年3月31日，與ESPP相關的未確認補償支出估計總額為美元2百萬。未攤銷的薪酬成本預計將在發行期的剩餘期限內確認 0.9年份。
股票薪酬支出
基於股票的薪酬支出是根據獎勵持有者所屬的成本中心分配的。下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中按職能分列的股票薪酬支出總額（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 一般和行政 | $ | 27 | | | $ | 51 | | | | | |
| 銷售、營銷和運營 | 4 | | | 4 | | | | | |
| 技術和開發 | 11 | | | 12 | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 42 | | | $ | 67 | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中， 不市場狀況獎勵符合其市場狀況。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $354與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未攤銷股票薪酬成本。未攤銷的補償費用預計將在大約為以下的加權平均期內予以確認 2.1年份。
10.認股令
營銷認股權證
2022 年 7 月 28 日，公司與 Zillow, Inc.（“Zillow”）就一項合作安排簽訂了認股權證協議，該協議允許 Zillow 最多收購 6百萬股普通股將在Zillow向公司提供轉售營銷服務後分批歸屬（每股 “一部分”）。每批的每股行使價將等於 30-在該批歸屬日之前，Opendoor普通股（“VWAP”）的每日交易量加權平均每股價格，但以美元為準15樓層和 $30每股上限。一部分歸屬後，可以通過現金支付或無現金行使行使部分行使；前提是公司可以選擇對任何行使進行現金結算。該認股權證將於 2027 年 7 月到期，可延長一部分，並在有限情況下提前終止。Zillow 於 2023 年 3 月開始根據合作安排提供營銷服務。截至2023年3月31日， 不認股權證已歸屬.
11.所得税
公司的税收準備金和由此產生的過渡期有效税率是根據其估計的年度有效税率確定的，該税率根據該季度出現的離散項目的影響進行了調整。
該公司的所得税準備金主要由州税支出組成，為美元0.3截至2023年3月31日的三個月為百萬美元，有效税率為（0.26)%。該公司的所得税準備金為美元0.3截至2022年3月31日的三個月為百萬美元，有效税率為 1.00%。有效税率與美國法定税率不同的主要原因是記錄了遞延所得税淨資產的全額估值補貼。
公司評估了影響其遞延所得税資產變現性的正面和負面證據。根據公司的營業虧損歷史，包括三年的累計虧損狀況，公司認為，根據現有證據的權重，截至2023年3月31日和2022年12月31日，所有遞延所得税資產很可能無法變現，並對其淨遞延所得税資產進行了全額估值補貼。
12.每股淨（虧損）收益
每股基本淨（虧損）收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨（虧損）收益是根據已發行普通股的加權平均數加上該期間使用庫存股法計算的攤薄潛在已發行普通股的影響計算得出的。在出現淨虧損期間，潛在的攤薄普通股等價物被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算之外，因為它們的影響是反攤薄的。 沒有在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，已申報或支付了股息。
公司使用兩類方法來計算每股淨（虧損）收益，並應用兩類方法、庫存股法或if-converator法中更具攤薄性的方法來計算攤薄後的每股淨（虧損）收益。每個時期的未分配收益將根據證券的合同參與權分配給參與證券，分享當前收益，就好像當期的所有收益都已分配一樣。由於參與證券沒有分擔虧損的合同義務，因此公司的每股基本淨（虧損）收益是通過將歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益除以未分配虧損期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月公司歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨（虧損）收益的計算方法（以百萬計，以千計的股票金額和每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 每股基本和攤薄後的淨（虧損）收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益——基本 | $ | (101) | | | $ | 28 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票——基本 | 641,916 | | | 619,137 | | | | | |
| 每股基本淨（虧損）收益 | $ | (0.16) | | | $ | 0.05 | | | | | |
| 攤薄後的每股淨（虧損）收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益——攤薄 | $ | (101) | | | $ | 28 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票——基本 | 641,916 | | | 619,137 | | | | | |
| 另外：潛在的普通股： | | | | | | | |
| RSU | — | | | 11,043 | | | | | |
| 選項 | — | | | 10,104 | | | | | |
| 限制性股票 | — | | | 501 | | | | | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | 641,916 | | | 640,785 | | | | | |
| 攤薄後的每股淨（虧損）收益 | $ | (0.16) | | | $ | 0.04 | | | | | |
有 不在報告期內申報或累積的優先股息。
以下證券未包含在攤薄後已發行股票的計算中，因為其效果將是反稀釋的，或者此類股票的發行取決於期末尚未滿足的某些條件的滿足（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
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| RSU | 76,816 | | | 36,034 | | | | | |
| 選項 | 9,366 | | | 150 | | | | | |
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| 員工股票購買計劃 | 3,396 | | | 439 | | | | | |
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| 反稀釋證券總額 | 89,578 | | | 36,623 | | | | | |
13.業務收購
2022 年 11 月 4 日，該公司收購了 TaxProper Inc. 以換取美元10百萬現金對價。收購的無形資產由價值為美元的已開發技術組成7百萬，正在攤銷中 兩年。收購 TaxProper 所帶來的商譽為美元2百萬。
14.承付款和意外開支
租賃承諾
在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有簽訂任何重大的新租約、續訂租約或修改租約。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股金額、比率或如上所述）
（未經審計）
法律事務
公司可能會不時承擔與公司財產的所有權和運營有關的潛在責任。當結果可能且可以合理估計時，將記錄應計額。
在正常業務過程中，針對公司的各種索賠和訴訟尚待審理，其中一些索賠和訴訟要求賠償和其他救濟，如果獲得批准，可能需要未來的現金支出。此外，公司不時收到來自各政府機構的詢問和審計請求，並全力配合這些請求。除非下文另有説明，否則公司認為，這些問題的解決不可能導致任何會對公司簡明的合併經營業績或財務狀況產生重大影響的責任。
2022年10月7日和2022年11月22日，美國亞利桑那特區地方法院提起了所謂的證券集體訴訟，標題為Alich訴Opendoor Technologies Inc.等。（案例編號 2:22-cv-01717-JFM）（“Alich”）和奧克蘭縣自願僱員受益人協會等訴Opendoor Technologies Inc. 等人（分別為案例編號 2:22-cv-01987-GMS）（“奧克蘭縣”）。這些訴訟合併為一項單一訴訟，標題為 In re Opendoor Technologies Inc. 證券訴訟（案例編號 2:22-CV-01717-MTL）。經修訂的合併申訴將公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（SCH”）、公司的某些現任和前任高管和董事以及公司於2021年2月發行的證券的承銷商列為被告。該投訴稱，公司和某些高級管理人員違反了《交易法》第10（b）條和美國證券交易委員會第10b-5條規則，公司、SCH、某些高管和董事以及承銷商在每起案件中都作出了與公司定價算法的有效性有關的重大虛假或誤導性陳述，違反了《證券法》第11條。原告還指控某些被告分別違反了《交易法》第20（a）條和《證券法》第15條，其中規定了控制人的責任。該投訴代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期間或根據我們與SCH的業務合併以及公司在2021年2月進行的二次公開募股發佈的發行文件購買或以其他方式收購公司普通股的個人和實體提出索賠。原告尋求集體認證、判給未指明的補償性損害賠償、利息和合理的成本和開支，包括律師費和專家費，以及法院可能認為公正和適當的其他進一步救濟。我們認為投訴中的指控毫無根據，我們打算在此事上大力為自己辯護。
2023年3月1日和2023年3月15日，美國亞利桑那特區地方法院提起了股東衍生訴訟，標題為卡爾森訴賴斯等。（案例編號 2:23-cv-00367-GMS）和 Van Dorn 訴 Wu 等人（分別為案例編號 2:23-cv-00455-dmf）。這些訴訟合併為一項單一訴訟，標題為卡爾森訴賴斯案（案例編號 2:23-CV-00367-GMS）。這些投訴基於與In re Opendoor Technologies Inc.證券訴訟相同的事實和情況，並將公司的某些高管和董事列為被告。被告被指控違反了《交易法》第10（b）條和美國證券交易委員會規則10b-5並違反了信託義務。原告尋求代表公司維持衍生訴訟、裁定未指明的補償性損害賠償、命令公司改革公司治理和內部程序、賠償救濟、包括律師費和專家費在內的利息和開支裁決，以及法院可能認為公正和適當的其他進一步救濟。
15.後續事件
2023 年 4 月 18 日，公司宣佈裁員約 560員工，大約代表 22當時我們員工的百分比，主要影響基於數量的職位。我們正在向受影響的員工提供離職後福利，總現金成本約為美元10百萬美元，我們預計將在2023財年第二季度得到確認，並主要在同期支付。
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OPENDOOR科技公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析提供的信息是我們的管理層認為與評估和理解我們簡明的合併經營業績和財務狀況相關的信息。討論應與本10-Q表季度報告中出現的歷史簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
該討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括 “前瞻性陳述”、“風險因素” 或本10-Q表季度報告的其他部分以及 “第一部分——第1A項” 中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中的 “風險因素”。
概述
Opendoor的使命是推動生活的進步，一舉一動。住宅房地產是一個價值萬億美元的行業，其基礎是一個複雜、耗時、壓力大、離線的過程。我們相信，所有消費者都應該以簡單和自信的方式購買、出售和在房屋之間移動，在過去的九年中，我們一直致力於實現這一願景。我們已經建立了獨特的定價和運營能力，成為美國最大的房屋買家和賣家之一。我們已經通過超過22.6萬筆交易幫助客户購買或出售房屋，並將我們的業務範圍擴展到全國53個市場。
財務要聞
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| | 三個月已結束
3月31日 | | | | | | |
| （以百萬計，百分比、已售房屋、市場數量和庫存房屋除外） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
| 收入 | | $ | 3,120 | | | $ | 5,151 | | | $ | (2,031) | | | | | | | |
| 已售房屋 | | 8,274 | | | 12,669 | | | (4,395) | | | | | | | |
| 毛利 | | $ | 170 | | | $ | 535 | | | $ | (365) | | | | | | | |
| 毛利率 | | 5.4 | % | | 10.4 | % | | | | | | | | |
| 淨（虧損）收入 | | $ | (101) | | | $ | 28 | | | $ | (129) | | | | | | | |
| 調整後的淨（虧損）收益 | | $ | (409) | | | $ | 99 | | | $ | (508) | | | | | | | |
| 貢獻利潤 | | $ | (241) | | | $ | 332 | | | $ | (573) | | | | | | | |
| 貢獻利潤 | | (7.7) | % | | 6.4 | % | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | $ | (341) | | | $ | 176 | | | $ | (517) | | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | (10.9) | % | | 3.4 | % | | | | | | | | |
| 市場數量（期末） | | 53 | | 45 | | 8 | | | | | | | |
| 庫存（期末） | | $ | 2,118 | | | $ | 4,664 | | | $ | (2,546) | | | | | | | |
| 庫存房屋（期末） | | 6,261 | | | 13,360 | | | (7,099) | | | | | | | |
當前的住房環境
在過去的12個月中，我們一直在經歷數十年來房地產市場最急劇的轉變。儘管我們看到了抵押貸款利率穩定的一些跡象，但房屋銷售商繼續處於觀望狀態，與去年的季度峯值相比，2023年第一季度的新房源大幅下降。由於供應不足，市場出清趨勢好於預期，但房價前景仍然不確定。
在這種宏觀環境下，我們將繼續謹慎和紀律地運作。具體而言，我們正在擴大合作渠道，以吸引更多賣家使用該平臺，因為我們的報價點差很高。我們還在提高運營效率以改善成本結構，以便我們能夠長期提供更高、更持久的單位經濟效益。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
預計短期內住房交易量將保持在較低水平，我們已經調整了運營能力和總體成本結構，以反映這些交易量預期。2023 年 4 月，我們宣佈裁員約 22%，即 560 名員工，主要集中在基於數量的職位上。我們預計這將帶來超過5000萬美元的年化儲蓄。
COVID-19 的業務影響
儘管我們相信我們已經調整了運營以在持續的 COVID-19 疫情期間有效運作，但我們的業務仍然對 COVID-19 及其變體可能造成的房地產市場未來中斷很敏感。
影響我們業務績效的因素
現有市場的市場滲透率
住宅房地產是最大的消費市場之一，每年交易的房屋價值約為1.9萬億美元。鑑於我們在高度分散的行業中運營，為現有代理主導的交易提供差異化的價值主張，我們認為擴大我們在現有城市的份額有很大的機會。通過為我們的客户提供一致、高質量和差異化的體驗，我們希望繼續提高人們對我們平臺的積極口碑意識和信任。我們認為這創造了一個良性循環，更多的房屋賣家將向Opendoor申請報價，從而使我們能夠加深市場滲透率。
我們將繼續迭代我們的市場產品，這使我們的賣家能夠直接與我們的買家建立聯繫，從而將我們的目標受眾擴大到其他賣家。我們預計這個市場將降低我們的庫存敞口、資本密集度和宏觀經濟風險，我們認為這有可能對我們的業績產生積極影響。
我們還在 2023 年初啟動了與 Zillow, Inc. 的新合作協議，允許 Zillow, Inc. 平臺上的房屋賣家直接向 Opendoor 申請報價，併為我們創建了一個額外的渠道來提高品牌知名度並吸引客户。
市場足跡
截至2023年3月31日，我們在53個市場開展業務。下表顯示了截至所述期間的市場數量：
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| | 3月31日 | | | | | | 截至12月31日的年度 |
| （整數） | | 2023 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 市場數量（期末） | | 53 | | | | | | 53 | | 44 | | 21 |
由於 2022 年宏觀環境惡化，我們放慢了新的市場擴張計劃。
我們將市場啟動的第一年視為投資期，在此期間，我們將完善定價模型、翻新策略和成本結構。從歷史上看，在首次推出大約一年後，我們已經看到新市場購買羣體的承保表現有所改善。但是，鑑於我們的 “避險” 立場和收購步伐的放緩，我們預計我們的新市場增長將比之前的同期市場放緩。
鄰近服務
我們相信房屋賣家和買家都重視簡單性和確定性。為此，我們正在建立在線綜合家庭服務套件，目前包括產權保險、託管服務和經紀服務。
我們在產權保險和託管服務方面的成功有助於證實我們的觀點，即客户更喜歡在線綜合體驗。我們將繼續評估改進端到端解決方案的新方法，並預計隨着時間的推移，將投資更多的相鄰產品和服務，並期望這些相鄰的服務將繼續改善我們的單位經濟和貢獻利潤率。
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單位經濟學
我們將貢獻率視為衡量單位經濟表現的關鍵指標。我們的長期財務業績在一定程度上取決於通過以下舉措繼續維持和擴大單位利潤率：
•優化和增強我們的定價引擎
•通過加強自動化和自助服務提高平臺效率
•增量附加服務，補充核心交易利潤率
•擴大我們的市場產品供應，這將降低我們的庫存敞口和資本密集度，並消除與房屋所有權相關的任何持有和銷售成本
庫存管理
有效管理我們的整體庫存狀況並平衡增長、利潤和風險對我們的財務業績至關重要。自成立以來，我們一直將投資放在購房流程以及預測和轉售系統的定價能力上，並將繼續這樣做。作為我們整體風險管理框架的一部分，我們同時考慮個人市場和綜合投資組合的風險敞口。在管理整體風險和庫存狀況的背景下，我們通常尋求通過監控銷售率、持有期和投資組合老化來最大限度地提高庫存的轉售利潤率。
我們在2023年第一季度的表現反映了房地產市場從2022年初的峯值水平向較低的交易速度和房價上漲的急劇過渡，遠遠超出了典型的季節性趨勢。鑑於這些宏觀經濟壓力，我們一直專注於管理整體庫存狀況和風險。作為重點的一部分，我們繼續下調庫存的上市價格，以與市場保持一致並推動轉售清倉。與這些價格走勢相關的是，在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了2300萬美元的庫存估值調整。我們還通過在報價中嵌入更高的點差和減少營銷投資，主動降低了收購速度。儘管這使我們能夠管理整體庫存增長，但我們預計這些收購羣體的未來利潤率將符合我們對正貢獻利潤率的預期。隨着房地產市場的穩定，我們預計將恢復更快的收購步伐。
作為衡量庫存管理績效的關鍵指標之一，我們評估了相對於整個市場的投資組合指標（如在多重上市服務（“MLS”）上觀察到的那樣）。其中一個指標是自首次上市之日起，我們 “上市” 超過120天的房屋百分比。截至2023年3月31日，此類房屋佔我們投資組合的59％，而根據價格範圍、房屋類型、房屋位置、建造年份和地塊面積（我們稱之為 “buybox”）等特徵篩選出我們在給定市場中能夠承保和收購的房屋類型，此類房屋佔我們投資組合的59％，而在整個市場中，這一比例為23％。該指標受到我們庫存中房屋組合的影響。從2022年第三季度初開始，鑑於我們的風險管理目標和整體宏觀經濟的不確定性，我們大幅降低了報價步伐和隨後完成的新房收購。當新購房屋佔我們總庫存的比例較小時，我們投資組合的平均上市天數通常會增加，我們預計這種趨勢將在2023年上半年持續下去。
庫存融資
我們的商業模式是營運資本密集型的，庫存融資是我們增長的關鍵推動力。我們主要依靠獲得無追索權的資產支持債務，包括資產支持的優先債務融資和資產支持的夾層定期債務融資來為我們的購房融資。參見 “—流動性和資本資源—債務和融資安排。”
季節性
住宅房地產市場是季節性的，春季和夏季購房者的需求增加，房價上漲，而在秋末和冬季，通常需求疲軟，房價升值降低。總的來説，我們預計我們的財務業績和營運資金需求將反映一段時間內的季節性變化。但是，其他因素，包括增長、市場擴張和宏觀經濟狀況的變化，例如通貨膨脹和利率上升
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
正如最近觀察到的那樣，增長掩蓋了季節性對我們歷史財務的影響，我們預計這種影響可能會繼續下去。
非公認會計準則財務指標
除了下面的經營業績外，我們還報告了某些不符合美國公認會計原則（“GAAP”）要求或未按照美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標。
在評估我們的經營業績時，這些指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應將其作為包括總（虧損）利潤和淨收益在內的公認會計原則指標的替代品。我們的非公認會計準則財務指標的計算或列報方式可能與其他報告標題相似的指標的公司不同，因此，我們報告的非公認會計準則財務指標可能無法與我們行業或其他行業的公司進行比較。
調整後的總利潤（虧損）和貢獻（虧損）利潤
為了向投資者提供有關我們的利潤率和庫存收購回報率的更多信息，我們納入了調整後的總利潤（虧損）和貢獻（虧損）利潤，這是非公認會計準則財務指標。我們認為，調整後的總（虧損）利潤和貢獻（虧損）利潤對投資者來説是有用的財務指標，因為它們是管理層在評估單位層面的經濟和我們的經營業績時使用的補充指標。這些衡量標準中的每一項都旨在介紹與給定時期內出售的房屋相關的經濟情況。為此，我們將該期間出售的房屋（和相關服務）產生的收入包括在內，僅包括直接歸因於此類房屋銷售的支出，即使此類費用已在前一時期得到確認，也不包括與截至該期末仍有庫存的房屋相關的費用。貢獻（虧損）利潤為投資者提供了一種衡量標準，用於在考慮購房成本、裝修和維修成本、持有成本和銷售成本後，評估Opendoor在報告期內通過出售的房屋產生回報的能力。
調整後的總（虧損）利潤和貢獻（虧損）利潤是衡量我們經營業績的補充指標，作為分析工具存在侷限性。例如，這些衡量標準包括前幾個時期根據公認會計原則記錄的成本，不包括與期末庫存房屋有關的成本，不包括同期根據公認會計原則記錄的成本。因此，不應孤立地考慮這些措施，也不應替代我們根據公認會計原則報告的業績分析。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標，即總利潤（虧損）進行了對賬。
調整後的總利潤（虧損）/利潤率
我們將調整後的總（虧損）利潤計算為公認會計原則下的總利潤（虧損），經調整後（1）本期庫存估值調整和（2）前期庫存估值調整。本期庫存估值調整是通過將該期間記錄的期末仍有庫存的房屋的庫存估值調整相加來計算的。前幾個時期的庫存估值調整是通過減去前幾期記錄的當期已售房屋的庫存估值調整來計算的。我們將調整後的毛利定義為調整後的總（虧損）利潤佔收入的百分比。參見 “—關鍵會計政策和估算—房地產庫存”詳細討論庫存估值調整。
我們將該指標視為衡量業務業績的重要指標，因為它反映了特定時期內與已售房屋相關的毛利率表現，並提供了跨報告期的可比性。調整後的總（虧損）利潤幫助管理層評估特定轉售羣體的房屋定價、服務費和裝修業績。
貢獻（虧損）利潤/利潤
我們將貢獻（虧損）利潤計算為調整後的總（虧損）利潤，減去本期出售房屋產生的某些成本，包括：（1）本期產生的持有成本，（2）前期產生的持有成本，以及（3）直接銷售成本。下表腳註中描述了我們的持有成本構成。貢獻利潤率是佔收入的百分比的貢獻（虧損）利潤。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
我們將該指標視為衡量業務績效的重要指標，因為它反映了給定時期內與已售房屋相關的單位層面表現，並提供了跨報告期的可比性。貢獻（虧損）利潤幫助管理層評估與特定轉售羣體直接相關的流入和流出。
下表列出了我們在指定期間調整後的總額（虧損）利潤和貢獻（虧損）利潤與總額（虧損）利潤的對賬情況，這是最直接可比的公認會計原則指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以百萬計，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 毛利（GAAP） | | $ | 170 | | | $ | 535 | | | | | |
| 毛利率 | | 5.4 | % | | 10.4 | % | | | | |
| 調整： | | | | | | | | |
庫存估值調整—本期(1)(2) | | 23 | | | 8 | | | | | |
庫存估值調整——前幾個時期(1)(3) | | (295) | | | (31) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 調整後的總利潤（虧損） | | $ | (102) | | | $ | 512 | | | | | |
| 調整後的毛利率 | | (3.3) | % | | 9.9 | % | | | | |
| 調整： | | | | | | | | |
直銷成本(4) | | (85) | | | (136) | | | | | |
銷售持有成本-本期(5)(6) | | (13) | | | (16) | | | | | |
銷售持有成本-前幾個時期(5)(7) | | (41) | | | (28) | | | | | |
| 貢獻（虧損）利潤 | | $ | (241) | | | $ | 332 | | | | | |
| 貢獻利潤 | | (7.7) | % | | 6.4 | % | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
________________(1)存貨估值調整包括按賬面金額或可變現淨值的較低者記錄房地產庫存的調整。參見 “—關鍵會計政策和估算—房地產庫存。”
(2)庫存估值調整 — 本期是在所述期間記錄的與期末仍有庫存的房屋相關的庫存估值調整。
(3)庫存估值調整 — 前期是前期記錄的與所述期間內出售的房屋相關的庫存估值調整。
(4)代表與相關時期內出售的房屋相關的銷售成本。這主要包括經紀人佣金、外部所有權和託管相關費用以及轉讓税。
(5)持有成本主要包括財產税、保險、公用事業、房主協會會費、清潔和維護成本。持有成本包含在簡明合併運營報表中的銷售、營銷和運營中。
(6)代表在報告所述期間內對所售房屋產生的持有成本。
(7)代表前一時期在報告所述期間出售的房屋產生的持有成本。
調整後的淨（虧損）收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們還列出了調整後的淨（虧損）收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是管理層用來評估基礎財務業績的非公認會計準則財務指標。投資者和分析師也經常使用這些指標來比較我們行業中公司的基本表現。我們認為，這些指標為投資者提供了對我們的基礎業績的有意義的同期比較，這些費用是非經常性的、非現金的，與我們的創收業務沒有直接關係，與相關收入不一致，也不能反映頻率和金額不同的持續經營業績。
調整後的淨（虧損）收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的補充指標，存在重要侷限性。例如，這些衡量標準排除了根據公認會計原則需要記錄的某些成本的影響。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
這些衡量標準還包括前幾期根據公認會計原則記錄的庫存估值調整，對於期末庫存房屋，不包括同期根據公認會計原則記錄的庫存估值調整。這些措施可能與我們行業的其他公司或其他行業的公司提出的標題相似的措施有很大不同。因此，不應孤立地考慮這些措施，也不應替代我們根據公認會計原則報告的業績分析。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標，即淨（虧損）收入進行了對賬。
調整後的淨（虧損）收益
我們將調整後的淨（虧損）收益計算為經調整後的GAAP淨（虧損）收益，不包括股票薪酬、股權證券公允價值調整和無形資產攤銷費用等非現金支出。它不包括與我們的創收業務沒有直接關係的支出，例如法定應急應計費用。它不包括清償債務所產生的（收益）損失，因為這些費用是管理層決定提前償還部分未償還信貸額度而產生的；這些支出並不能反映持續的經營業績，頻率和金額也各不相同。如上所述，調整後的淨（虧損）收益還將根據公認會計原則記錄的庫存估值調整時間與相關收入的記錄期保持一致，以提高該指標與我們的非公認會計準則單位經濟財務指標的可比性。目前，我們對調整後淨（虧損）收益的計算不包括非公認會計準則調整的税收影響，因為我們的税收和此類税收影響迄今為止並不重要。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為調整後的淨（虧損）收益，經摺舊和攤銷、房地產融資和其他利息支出、利息收入和所得税支出調整。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層用來評估我們的經營業績和業務運營槓桿率的補充績效指標。
下表列出了我們在所示時期內調整後淨（虧損）收益和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收益的對賬情況，後者是最直接可比的公認會計原則指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| （以百萬計，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨（虧損）收益（GAAP） | | $ | (101) | | | $ | 28 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 42 | | | 67 | | | | | |
股權證券公允價值調整(1) | | (1) | | | 22 | | | | | |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷費用(2) | | 2 | | | 2 | | | | | |
庫存估值調整—本期(3)(4) | | 23 | | | 8 | | | | | |
庫存估值調整——前幾個時期(3)(5) | | (295) | | | (31) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 清償債務的（收益）虧損 | | (78) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 法定應急應計費用和相關費用 | | — | | | 3 | | | | | |
其他(6) | | (1) | | | — | | | | | |
| 調整後的淨（虧損）收益 | | $ | (409) | | | $ | 99 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | | |
折舊和攤銷，不包括無形資產和使用權資產的攤銷 | | 12 | | | 9 | | | | | |
物業融資(7) | | 60 | | | 58 | | | | | |
其他利息支出(8) | | 14 | | | 10 | | | | | |
利息收入(9) | | (18) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | $ | (341) | | | $ | 176 | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | (10.9) | % | | 3.4 | % | | | | |
________________
(1)代表某些金融工具的收益和虧損，在每個期末按公允價值標記。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
(2)代表與收購相關的無形資產的攤銷。收購的無形資產的使用壽命從1到5年不等，預計在無形資產全部攤銷之前攤銷。
(3)存貨估值調整包括按賬面金額或可變現淨值的較低者記錄房地產庫存的調整。
(4)庫存估值調整 — 本期是在所述期間記錄的與期末仍有庫存的房屋相關的庫存估值調整。
(5)庫存估值調整 — 前期是前期記錄的與所述期間內出售的房屋相關的庫存估值調整。
(6)主要包括轉租收入和權益法投資的收益。
(7)包括我們的無追索權資產支持債務融資的利息支出。
(8)包括債務發行成本和貸款發放費的攤銷、承諾費、未使用費用、我們的資產支持債務融資的其他利息相關成本、與2026年未償還的可轉換優先票據相關的利息支出以及其他有擔保借款的利息支出。
(9)主要由現金、現金等價物、限制性現金和有價證券賺取的利息組成。
我們的經營業績的組成部分
收入
我們的大部分收入來自出售我們先前從房主那裏購買的房屋。此外，我們還通過向房屋賣家和買家提供的額外服務創造收入，這些服務主要包括產權保險和託管服務以及經紀服務。
出售住宅房地產的房屋銷售收入在房產的所有權和所有權已移交給買方並且我們沒有持續參與該房產（通常託管已結束）時予以確認。每次房屋銷售的確認收入金額等於扣除任何優惠後的房屋銷售價格。
收入成本
收入成本包括房地產購買價格、購置成本和翻新或維修房屋的直接成本。這些成本在財產持有期間累積在房地產庫存中，並在出售財產時根據特定的識別方法計入收入成本。至少每季度審查一次房地產庫存以進行估值調整。如果預計無法收回給定房屋的賬面金額，則根據收入成本進行庫存估值調整，並將房屋的賬面價值調整為其可變現淨價值。此外，對於除房屋銷售收入以外的收入，收入成本包括在提供服務時產生的任何成本，包括相關的人力開支，例如工資、福利和股票薪酬。
運營費用
銷售、營銷和運營費用
銷售、營銷和運營費用主要包括經紀人佣金（支付給購房者的房地產經紀人和第三方上市代理人，如果適用）、轉售完成成本、與房地產庫存相關的持有成本，包括公用事業、財產税和維護，以及與產品營銷、促銷和品牌建設相關的費用。銷售、營銷和運營費用還包括支持銷售、營銷和房地產運營的任何人員開支，例如工資、福利和股票薪酬。
一般和管理費用
一般和管理費用主要由人員支出組成，包括我們的高管、財務、人力資源、法律和行政人員的工資、福利和股票薪酬、第三方專業服務費和租金支出。
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技術和開發費用
技術和開發支出主要由人員支出組成，包括員工在設計、開發、測試、維護和運營支持我們產品的移動應用程序、網站、工具、應用程序和移動應用程序時獲得的工資、福利和股票薪酬。技術和開發支出還包括資本化軟件開發成本以及第三方軟件和託管成本的攤銷。
清償債務的收益
清償債務的收益是公司以扣除與2026年票據相關的未攤銷遞延成本的折扣部分回購2026年票據的結果。該數額由債務融資機制的終止以及與該機制相關的未攤銷遞延費用所抵消。見 第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註5。信貸便利和長期債務——可轉換優先票據獲取有關 2026 年票據的更多信息。
利息支出
利息支出主要包括已支付或應付的利息以及債務折扣和債務發行成本的攤銷。利息支出在一段時期內有所不同，這主要是由於我們的庫存量波動和基準利率的變化，這會影響我們的高級循環信貸額度產生的利息（見 “—流動性和資本資源-債務和融資安排”).
我們預計，隨着庫存的增加，我們的總利息支出將增加。視市場狀況和資本成本權衡成本而定，我們將評估隨着時間的推移擴大融資來源的機會，這可能使我們能夠分散融資來源組合，包括相對於成本較高的夾層定期債務融資更具成本效益的融資。
其他收入（虧損）— 淨額
其他收益（虧損）——淨額主要包括我們在股票證券上的投資的公允價值和股息收入的變化，以及我們的現金和限制性現金餘額以及投資貨幣市場基金、定期存款和債務證券的利息收入。
所得税支出
我們使用資產和負債法記錄所得税。在這種方法下，遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債的財務報表與所得税基礎之間差異的估計未來税收影響來記錄的。這些差異是使用已頒佈的法定税率來衡量的，該税率預計將適用於預計差異將逆轉的年份的應納税所得額。我們認識到在包括頒佈日期在內的一段時間內，收入税率的變化對遞延所得税的影響。
我們記錄了估值補貼，以將遞延所得税資產和負債減少到我們認為更有可能實現的淨金額。在評估估值補貼需求時，我們會考慮所有可用的證據，包括歷史收入水平、與未來應納税所得額估值相關的預期和風險以及正在進行的税收籌劃策略。
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運營結果
下表列出了我們在所列每個時期的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 變化 |
| （以千計，百分比除外） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | $ | 3,120 | | | $ | 5,151 | | | $ | (2,031) | | | (39) | % |
| 收入成本 | 2,950 | | | 4,616 | | | (1,666) | | | (36) | % |
| 毛利 | 170 | | | 535 | | | (365) | | | (68) | % |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、營銷和運營 | 188 | | | 276 | | | (88) | | | (32) | % |
| 一般和行政 | 66 | | | 101 | | | (35) | | | (35) | % |
| 技術和開發 | 40 | | | 40 | | | — | | | — | % |
| 運營費用總額 | 294 | | | 417 | | | (123) | | | (29) | % |
| （虧損）運營收入 | (124) | | | 118 | | | (242) | | | (205) | % |
| | | | | | | |
| 償還債務的收益 | 78 | | | — | | | 78 | | | N/M |
| 利息支出 | (74) | | | (68) | | | (6) | | | 9 | % |
| 其他收入（虧損）——淨額 | 19 | | | (22) | | | 41 | | | (186) | % |
| 所得税前（虧損）收入 | (101) | | | 28 | | | (129) | | | (461) | % |
| 所得税支出 | — | | | — | | | — | | | N/M |
| 淨（虧損）收入 | $ | (101) | | | $ | 28 | | | $ | (129) | | | (461) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-沒有意義。
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，收入減少了20億美元，下降了39％。收入下降的主要原因是 2023 年第一季度銷量減少以及每套房屋收入減少。在截至2023年3月31日的三個月中，我們售出了8,274套住房，而在截至2022年3月31日的三個月中，我們售出了12,669套住房，下降了35％。同期每售出房屋的收入下降了7％。房屋銷售量和收入的下降主要是由於美國聯邦儲備委員會從2022年3月開始實施的一系列聯邦基金利率上調，以應對持續的通貨膨脹壓力。這些加息導致住房負擔能力下降，這推動了購房者需求的急劇回落，並促使交易速度和房價升值（“HPA”）在2022年下半年迅速放緩，一直持續到2023年初。
收入成本和毛利
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，收入成本減少了17億美元，下降了36％。收入成本的下降主要歸因於銷售量減少以及上面討論的交易速度和HPA的快速放緩，每套房屋的收入成本下降了2％。
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月，毛利從5.35億美元下降至1.7億美元，毛利率分別從10.4％下降至5.4％。同期，調整後的毛利率從 9.9% 下降至 (3.3)%。毛利率的下降反映了宏觀經濟狀況導致房地產市場的快速下滑，導致出售時的市場狀況低於我們在為庫存收購定價時所認為的水平。此外，我們將風險管理和轉售許可作為優先事項，以犧牲轉售利潤率表現為代價，以便清理在市場條件變化之前購置的房屋。截至2023年3月31日的三個月，調整後的毛利率進一步受到前期對本期已售房屋的2.95億美元庫存估值調整的影響，該調整旨在將這些房屋的賬面價值降至其可變現淨價值。由於上述原因以及平均庫存持有期延長導致持有成本增加，貢獻利潤率從6.4％下降至7.7％。參見 “—非公認會計準則財務指標.”
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
運營費用
銷售、營銷和運營。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，銷售、營銷和運營減少了8,800萬美元，下降了32％。下降的主要原因是轉售交易成本和經紀人佣金減少了5100萬美元，與收入下降39％一致。與截至2022年3月31日的三個月相比，房地產持有成本減少了1100萬美元，這與庫存水平的下降一致。廣告支出減少了2200萬美元，從截至2022年3月31日的三個月的4900萬美元減少到截至2023年3月31日的三個月的2,700萬美元，原因是我們減少了在現有和新市場的營銷。
一般和行政。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，一般和行政費用減少了3500萬美元，下降了35％。減少的主要原因是股票薪酬減少了2400萬美元，這主要與沒收某些高管績效獎勵有關。此外，正如我們之前在年度報告中披露的那樣，在截至2022年3月31日的三個月中，公司記錄了300萬美元的聯邦貿易委員會案件的法定應急應計收入，該事項已於2022年10月解決。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有為此產生任何額外的法律費用。
技術與開發。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，技術和開發發生了名義變化。
清償債務的收益
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，償還債務的收益增加了7800萬美元。清償債務的收益來自公司以折扣價部分回購其2026年票據，扣除與2026年票據相關的未攤銷遞延成本，但部分被截至2023年3月31日的三個月中與部分債務清償相關的費用所抵消。
利息支出
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，利息支出增加了600萬美元，增長了9％。增長主要歸因於我們資產支持的優先循環信貸額度的浮動基準利率的增加，這促使資產支持的優先定期債務融資的利用率增加，這些融資的加權平均利率略高於我們在截至2022年3月31日的三個月中提供的循環利率。此外，由於庫存量減少和信貸額度利用率降低，未使用費用增加了300萬美元。
其他收入（虧損）— 淨額
其他收益（虧損）——與截至2022年3月31日的三個月相比，淨收入從截至2023年3月31日的三個月的（2,200萬美元）增加到1,900萬美元。這一增長主要與有價股票證券的2,300萬美元未實現公允價值調整被截至2023年3月31日的三個月中利息收入增加的1,700萬美元所抵消。
所得税支出
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，所得税支出名義金額發生了變化。
流動性和資本資源
概述
從歷史上看，我們的主要流動性來源包括我們的業務和融資活動產生的現金。截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為11億美元，限制性現金為15億美元，有價證券為1.08億美元。與2022年12月31日相比，我們的現金、現金等價物和有價證券餘額下降了3000萬美元，這是由於運營虧損以及作為庫存去槓桿化的一部分，我們的資產支持的優先循環信貸額度相對於房地產庫存的借款減少。該
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與2022年12月31日相比，我們的限制性現金餘額增加了8.61億美元，這是由於我們的報價中嵌入了更高的利差和更少的營銷投資，我們主動降低了收購步伐，從而增加了可用於未來收購房地產庫存的限制性現金。
該公司的資產支持債務的未償餘額總額為32億美元，可轉換優先票據的未償本金總額為7.89億美元。此外，我們的無追索權資產支持債務融資機制下的未動用借款能力為75億美元（詳見下文），其中19億美元已承付。
2023 年 3 月，我們回購了 2026 年票據的本金總額約為 1.89 億美元，詳見”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註5。信貸便利和長期債務—可轉換優先票據” 在這份10-Q表季度報告中。在市場條件允許的情況下，我們可能會不時在公開市場、私下談判的交易中、通過要約、交易所交易或其他方式回購額外的未償債務證券。此類回購（如果有）將按照我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性和其他因素，可以隨時開始或暫停。所涉及的金額和支付的總對價可能很大。
我們從一開始就蒙受了損失，截至2022年3月31日的三個月的淨收入除外，我們預計未來還會蒙受更多損失。我們償還債務、為營運資本、業務運營和資本支出提供資金的能力將取決於我們從運營活動中產生現金的能力，這取決於我們未來的運營成功，以及以合理的條件獲得庫存收購融資，這取決於我們無法控制的因素，包括總體經濟、政治和金融市場狀況。
如果我們的庫存餘額在今年剩餘時間內增加，我們的營運資金需求可能會增加。我們認為，我們的現金、現金等價物和有價證券以及我們預計將從未來運營和借款中產生的現金，將足以滿足自本10-Q表季度報告發布之日起至少12個月的營運資本和資本支出需求。
債務和融資安排
我們的融資活動包括：資產支持的優先循環信貸額度下的短期借款，以及抵押貸款發放業務終止之前的抵押貸款回購融資；發行長期資產支持的優先定期債務、資產支持的夾層定期債務和可轉換債務；以及新的股權發行。從歷史上看，我們需要獲得外部融資資源來為增長、向新市場擴張和戰略舉措提供資金，我們預計這種情況將在未來持續下去。我們的資本市場準入可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括經濟狀況。
我們主要使用無追索權的資產支持債務，包括資產支持的優先債務融資和資產支持的夾層定期債務工具，為我們的房地產庫存購買和翻新提供融資。我們的業務是資本密集型的，隨着我們繼續擴大規模和積累額外庫存，需要保持足夠的流動性和資本資源。我們打算積極管理與多家金融機構的關係，力求優化期限、靈活性、效率和資金成本，但無法保證我們能夠為我們的業務獲得足夠的資本，也無法保證我們能夠以可接受的財務和其他條件獲得足夠的資本。
我們的資產支持設施均由特定的資產池抵押，包括房地產庫存、限制性現金和Opendoor某些合併子公司的股權，這些子公司直接或間接擁有我們的房地產庫存。我們的庫存融資機制條款要求Opendoor子公司遵守慣例的財務契約，例如保持一定水平的流動性、有形淨資產或槓桿率（債務與有形淨資產的比率）。截至2023年3月31日，公司遵守了所有財務契約。
我們的房地產融資子公司的資產和信貸通常無法用於償還任何其他Opendoor實體的債務和其他義務。我們的資產支持債務對未參與相關融資安排的Opendoor及其子公司無追索權，除非Opendoor子公司在涉及Opendoor實體的 “不良行為” 和某些其他有限情況下為某些債務提供的有限擔保。
我們的資產支持優先債務融資機制通常規定在收購標的物業的成本基礎上預付利率為70％至90％。我們的夾層設施最多可為我們成本基礎的95％至100％提供資金
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收購時的標的財產。最高初始預付款率因設施而異，通常在固定的時間表上有所降低，具體時間表因設施而異，具體取決於給定房產的融資時間以及其他特定設施的調整，包括基於抵押品表現的調整。
有時，如果房地產借款基礎不足以滿足借款基礎要求，我們可能需要在限制性現金賬户中保留款項，以抵押我們的資產支持定期債務融資。這些金額可能會因季節性、房地產收購和轉售的時間以及我們的資產支持定期債務安排下的未償貸款餘額而波動。
下表彙總了截至2023年3月31日與我們的無追索權資產支持債務和其他有擔保借款相關的某些細節（以百萬計，利率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未償金額 | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 借款 容量 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 | | 循環/提款期結束 | | 最終到期 日期 |
| 無追索權資產支持債務： | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
| 2018-2 年循環設施 | | $ | 1,000 | | | $ | 183 | | | $ | — | | | 7.43 | % | | 2024年6月7日 | | 2024年6月7日 |
| 2018-3 年循環設施 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2025年10月20日 | | 2025年10月20日 |
| 2019-1 年循環設施 | | 600 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2023年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 2019-2 年循環設施 | | 1,850 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年7月8日 | | 2024年7月8日 |
| 2019-3 年循環設施 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022-1 年循環設施 | | 300 | | | 172 | | | — | | | 8.68 | % | | 2023年5月9日 | | 2023年10月31日 |
| 資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | | | | | | | |
| 定期債務工具 2021-S1 | | 400 | | | — | | | 400 | | | 3.48 | % | | 2024年4月1日 | | 2025年4月1日 |
| 定期債務工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
| 定期債務工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
| 定期債務工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 7,925 | | | $ | 355 | | | $ | 1,900 | | | | | | | |
| 發行成本 | | | | — | | | (16) | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | $ | 355 | | | $ | 1,884 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期債務工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
| 定期債務工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
| 總計 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
| 發行成本 | | | | | | (10) | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | | | $ | 940 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 無追索權資產支持債務總額 | | $ | 10,725 | | | $ | 355 | | | $ | 2,824 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資產支持的高級循環信貸額度
我們在簡明的合併資產負債表上將優先循環信貸額度歸類為流動負債。在某些情況下，表中反映的資產支持優先循環信貸額度下的借款能力金額未全部承付，任何超過承諾金額的借款均由相關貸款機構自行決定。截至2023年3月31日，我們承諾資產支持的優先循環信貸額度的借貸能力為20億美元。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
上表中反映的循環期結束日期和最終到期日包括公司自行決定的任何延期。我們的某些資產支持的優先循環信貸額度還有其他延期選項，這些選項需要貸款人批准，但未反映在上表中。
資產支持的優先定期債務工具
在簡明的合併資產負債表中，我們將優先定期債務融資機制歸類為非流動負債。1,600萬美元的發行成本減少了非流動負債的賬面價值。在某些情況下，表中反映的資產支持優先期債務融資機制下的借款能力金額未全部承付，任何超過承諾金額的借款均由相關貸款機構自行決定。截至2023年3月31日，我們承諾資產支持的優先定期債務融資的借貸能力為19億美元。
上表中反映的提款期結束日期和最終到期日包括公司自行決定的任何延期。我們的某些資產支持的優先定期債務融資還有其他延期選項，這些選項需要貸款人批准，但未反映在上表中。
資產支持夾層定期債務融資
除了資產支持的優先循環信貸額度和資產支持的優先定期債務融資外，我們還發行了資產支持的夾層定期債務工具，這些融資機制從屬於相關的優先融資機制。表中反映的資產支持夾層定期債務融資機制下的借款能力金額尚未完全承付，任何超過承諾金額的借款均由相關貸款機構自行決定。截至2023年3月31日，我們承諾資產支持夾層定期債務融資的借貸能力為10億美元。
可轉換優先票據
2021年8月，我們發行了2026年票據，本金總額為9.78億美元。下表彙總了截至2023年3月31日與我們的2026年票據（以百萬計）相關的某些細節，其中包括某些回購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 剩餘總本金額 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
| 2026 年注意事項 | | $ | 789 | | | $ | (15) | | | $ | 774 | |
參見”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註5。信貸便利和長期債務” 以獲取有關我們的債務和融資安排的更多信息。
特殊目的實體
公司成立了某些特殊目的實體（“SPE”），目的是通過發行資產支持債務為公司購買和翻新房地產庫存提供資金。公司是這些融資結構中各種可變利益實體（“VIE”）的主要受益人，併合並了這些可變利益實體。見”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註4。可變利益實體” 瞭解有關我們的 VIE 的更多信息。
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（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
下表彙總了截至2023年3月31日與公司合併的VIE相關的資產和負債以及與Opendoor Technologies Inc.（僅限母公司）（“母公司”）和非VIE子公司相關的資產、負債和權益（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 競爭 | | 非 VIE | | 總計 |
| 流動資產： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | — | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,143 | |
| 限制性現金 | | 1,494 | | | 21 | | | 1,515 | |
| 有價證券 | | — | | | 108 | | | 108 | |
| 託管應收賬款 | | 28 | | | 14 | | | 42 | |
| | | | | | |
| 房地產庫存 | | 2,179 | | | 126 | | | 2,305 | |
| 庫存估值調整 | | (172) | | | (15) | | | (187) | |
| 房地產庫存，淨額 | | 2,007 | | | 111 | | | 2,118 | |
| 其他流動資產 | | 15 | | | 31 | | | 46 | |
| 流動資產總額 | | 3,544 | | | 1,428 | | | 4,972 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他資產 | (1) | — | | | 140 | | | 140 | |
| 總資產 | | $ | 3,544 | | | $ | 1,568 | | | $ | 5,112 | |
| | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | |
| | | | | | |
| 目前的高級左輪融資資產支持債務 | | 355 | | | — | | | 355 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他流動負債 | (2) | 31 | | | 57 | | | 88 | |
| 流動負債總額 | | 386 | | | 57 | | | 443 | |
| 非流動資產支持夾層定期債務 | | 940 | | | — | | | 940 | |
| 非流動資產支持的優先定期債務 | | 1,884 | | | — | | | 1,884 | |
| | | | | | |
| 可轉換優先票據 | | — | | | 774 | | | 774 | |
| 租賃負債——扣除流動部分 | | — | | | 35 | | | 35 | |
| 負債總額 | | $ | 3,210 | | | $ | 866 | | | $ | 4,076 | |
| | | | | | |
| 股東權益： | | $ | 334 | | | $ | 702 | | | $ | 1,036 | |
| | | | | | |
________________
(1)公司的合併其他資產包括簡明合併資產負債表中顯示的以下資產：財產和設備——淨額5,900萬美元；使用權資產，3,900萬美元；商譽，400萬美元；無形資產——淨資產，1100萬美元；其他資產，2,700萬美元。
(2)公司的其他流動負債包括簡明合併資產負債表中顯示的以下負債：應付賬款和其他應計負債，7700萬美元；應付利息，400萬美元；租賃負債——流動負債，700萬美元。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 2,162 | | | $ | 1,550 | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | | $ | 30 | | | $ | (38) | |
| 用於融資活動的淨現金 | | $ | (1,325) | | | $ | (1,334) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 | | $ | 867 | | | $ | 178 | |
用於經營活動的淨現金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為22億美元和16億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金主要是由房地產庫存減少23億美元推動的。在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金主要由房地產庫存和淨收入減少14億美元（扣除非現金項目1.45億美元）所推動。
（用於）投資活動提供的淨現金
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，（用於）投資活動提供的淨現金分別為3000萬美元和3,800萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金主要包括有價證券淨減少3,800萬美元，部分被不動產和設備增加的800萬美元所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金主要包括對某些私人控股公司的2500萬美元戰略投資以及增加的1000萬美元不動產和設備。
用於融資活動的淨現金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金分別為13億美元和13億美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要歸因於無追索權資產支持債務的12億美元和13億美元淨本金支付。
合同義務和承諾
正如我們先前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們在合同義務下的承諾在正常業務流程之外沒有重大變化，但下表中包含的合同義務類別除外，這些類別已更新，以反映我們截至2023年3月31日的合同義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| （以千計） | 總計 | | 小於 1 年 | | 1 — 3 年 | | 3 — 5 年 | | 超過 5 年 |
高級循環信貸額度(1) | $ | 362 | | | $ | 362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
優先和夾層定期債務融資(2) | 3,356 | | | 163 | | | 1,448 | | | 1,745 | | | — | |
可轉換優先票據(3) | 796 | | | 2 | | | 4 | | | 790 | | | — | |
購買承諾(4) | 346 | | | 346 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 4,860 | | | $ | 873 | | | $ | 1,452 | | | $ | 2,535 | | | $ | — | |
______________
(1)代表截至2023年3月31日的未繳本金。包括估計的利息支付額，使用期末假設持有期為90天的現有可變利率計算。優先循環信貸額度下的借款應在相關存貨出售時支付。預計將在2023年3月31日後的一年內付款。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，股票和每股數據和比率除外，或如上所述）
(2)代表截至2023年3月31日的未償本金和假設本金餘額在到期前仍未償還的利息支付。如上所述，優先和夾層定期債務融資的最終到期日各不相同。
(3)代表截至2023年3月31日的未償本金和假設本金餘額在到期前仍未償還的利息支付。
(4)截至2023年3月31日，我們簽訂了購買1,137套住房的合同，總購買價格為3.46億美元。
關鍵會計政策與估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，這些估計和判斷會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債、收入和支出的相關披露。通常，我們的估算基於歷史經驗和其他各種符合公認會計原則的假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
在以下情況下，我們認為會計判斷、估計或假設至關重要：(1) 估計或假設本質上很複雜或需要高度的判斷；(2) 使用不同的判斷、估計和假設可能會對簡明的合併財務報表產生重大影響。基於這個定義，在” 中討論了關鍵的會計政策和估計第二部分—項目 7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。在2023年的前三個月中，這些關鍵會計估算沒有重大變化。此外，我們還有其他關鍵會計政策和估計，詳見”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註 1.商業和會計政策的描述” 在這份10-Q表季度報告中。
最近的會計公告
有關最新會計準則的信息，請參閲”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註 1.商業和會計政策的描述”.
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率波動和通貨膨脹壓力的風險。
利率風險
庫存融資機制下的借款利率變化使我們面臨市場風險。該公司的資產支持債務和其他有擔保借款的未償餘額總額為32億美元，其中89％為固定利率，平均期限為3.1年，其餘11％基於浮動利率。截至2023年3月31日的前三個月，總利息支出為6000萬美元，其中4,400萬美元為固定利息支出，1,600萬美元為浮動利息。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的未償借款分別為3.55億美元和14億美元，根據倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），加上適用的保證金，按浮動基準參考利率（“基準利率”）計息。因此，市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。我們可能會使用利率上限衍生品、利率互換或其他利率對衝工具來經濟地對衝和管理我們的浮動利率債務的利率風險。我們的許多浮動利率債務融資機制也有基準利率下限。假設我們的信貸額度的未償借款沒有變化，我們估計，截至2023年3月31日和2022年12月31日，適用的基準利率提高一個百分點將使我們的年度利息支出分別增加約400萬美元和1,400萬美元。
通貨膨脹風險
我們認為，2022 年經歷的通貨膨脹影響了我們消費的商品和服務的成本，例如房屋維修的人工和材料成本。我們努力通過在定價和運營模式中適當考慮這些影響來抵消這些影響。但是，如果我們的成本受到巨大的增量通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過調整運營模式或定價方法來完全抵消如此高的成本。我們無法這樣做可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
第 4 項。控制和程序。
對控制有效性的固有限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼臨時首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據評估, 我們的首席執行官兼臨時首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度進行的《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估方面，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
2022年10月7日和2022年11月22日，美國亞利桑那特區地方法院提起了所謂的證券集體訴訟，標題為Alich訴Opendoor Technologies Inc.等。（案例編號 2:22-cv-01717-JFM）（“Alich”）和奧克蘭縣自願僱員受益人協會等訴Opendoor Technologies Inc. 等人（分別為案例編號 2:22-cv-01987-GMS）（“奧克蘭縣”）。這些訴訟合併為一項單一訴訟，標題為 In re Opendoor Technologies Inc. 證券訴訟（案例編號 2:22-CV-01717-MTL）。經修訂的合併申訴將公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（SCH”）、公司的某些現任和前任高管和董事以及公司於2021年2月發行的證券的承銷商列為被告。該投訴稱，公司和某些高級管理人員違反了《交易法》第10（b）條和美國證券交易委員會第10b-5條規則，公司、SCH、某些高管和董事以及承銷商在每起案件中都作出了與公司定價算法的有效性有關的重大虛假或誤導性陳述，違反了《證券法》第11條。原告還指控某些被告分別違反了《交易法》第20（a）條和《證券法》第15條，其中規定了控制人的責任。該投訴代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期間或根據我們與SCH的業務合併以及公司在2021年2月進行的二次公開募股發佈的發行文件購買或以其他方式收購公司普通股的個人和實體提出索賠。原告尋求集體認證、判給未指明的補償性損害賠償、利息和合理的成本和開支，包括律師費和專家費，以及法院可能認為公正和適當的其他進一步救濟。我們認為投訴中的指控毫無根據，我們打算在此事上大力為自己辯護。
2023年3月1日和2023年3月15日，美國亞利桑那特區地方法院提起了股東衍生訴訟，標題為卡爾森訴賴斯等。（案例編號 2:23-cv-00367-GMS）和 Van Dorn 訴 Wu 等人（分別為案例編號 2:23-cv-00455-dmf）。這些訴訟合併為一項單一訴訟，標題為卡爾森訴賴斯案（案例編號 2:23-CV-00367-GMS）。這些投訴基於與In re Opendoor Technologies Inc.證券訴訟相同的事實和情況，並將公司的某些高管和董事列為被告。被告被指控違反了《交易法》第10（b）條和美國證券交易委員會規則10b-5並違反了信託義務。原告尋求代表公司維持衍生訴訟、裁定未指明的補償性損害賠償、命令公司改革公司治理和內部程序、賠償救濟、包括律師費和專家費在內的利息和開支裁決，以及法院可能認為公正和適當的其他進一步救濟。
除上述情況外，我們目前和過去都曾在正常業務過程中受到法律訴訟和監管行動。我們預計，任何此類事項產生的最終負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。將來，我們可能會在正常業務過程中受到進一步的法律訴訟和監管行動，我們無法預測任何此類訴訟或事項是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素。
在開展業務運營的過程中，我們面臨着各種風險。您應仔細考慮下述風險，即 “第一部分——第 1A 項” 中描述的風險。風險因素”，見我們的10-K表年度報告，以及本10-Q表季度報告中的其他信息，包括我們的財務報表和相關附註以及 “第2項。在決定是否投資我們的普通股之前，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。我們在 “第一部分—第1A項” 中描述的任何風險因素。風險因素”，在我們的年度報告或隨後的定期報告中，已經或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大和不利影響。如果出現其中一種或多種風險和不確定性，我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌或永久下跌。“風險因素” 中的某些陳述是前瞻性陳述。見 “前瞻性陳述”。
自年度報告發布以來，公司的風險因素沒有發生任何重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
以下是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的證物清單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽 沒有。 | | | 描述 | 表單 | 文件編號 | 展覽 | 申報日期 | 隨函提交 |
| 2.1 | | | Social Capital Hedosophia Corp. II、Hestia Merger Sub Inc.和Opendoor Labs Inc.之間的協議和合並計劃於2020年9月15日生效。 | 8-K | 001-39253 | 2.1 | 09/17/2020 | |
| 3.1 | | | Opendoor科技公司註冊證書 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 12/18/2020 | |
| 3.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 的修訂和重述章程 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 01/24/2023 | |
| 4.1 | | | Opendoor科技公司的普通股證書樣本 | S-4/A | 333-249302 | 4.5 | 11/06/2020 | |
| 4.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 和 Zillow, Inc. 之間的認股權證協議日期為 2022 年 7 月 | 8-K | 001-39253 | 99.2 | 08/05/2022 | |
| 10.1 | # | | Opendoor Labs Inc. 與克里斯蒂娜·施瓦茨簽訂的截止日期為 2016 年 7 月 6 日的報價信協議 | | | | | * |
| 10.2 | # | | Opendoor Labs Inc. 與悉尼紹布簽訂的截止日期為 2022 年 7 月 10 日的報價信協議 | | | | | * |
| 31.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | * |
| 31.2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對臨時首席財務官進行認證 | | | | | * |
| 32.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和臨時首席財務官進行認證 | | | | | ** |
| 101.INS | | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | | | | * |
| 101.SCH | | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | * |
| 101.CAL | | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | * |
| 101.DEF | | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | * |
| 101.LAB | | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | * |
| 104 | | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | * |
________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 表示管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPENDOOR科技公司 |
| | | | | |
| 日期： | 2023年5月4日 | 來自： | /s/ 嘉莉惠勒 |
| | | | | |
| | | 姓名： | | 嘉莉惠勒 |
| | | 標題： | | 首席執行官 |
| | | | | （首席執行官） |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 日期： | 2023年5月4日 | 來自： | /s/ 克里斯蒂娜·施瓦茨 |
| | | | | |
| | | 姓名： | | 克里斯蒂娜·施瓦茲 |
| | | 標題： | | 臨時首席財務官 |
| | | | | （首席財務和會計官） |