附錄 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128523000141/trulogoenrgb2018a02a.jpg

Trupanion 公佈了 2023 年第一季度業績

華盛頓州西雅圖。2023年5月4日——貓狗醫療保險的領先提供商Trupanion, Inc.（納斯達克股票代碼：TRUP）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績。

Trupanion的創始人、首席執行官兼董事會主席達裏爾·羅林斯説：“在第一季度，獸醫通貨膨脹率同比增長15％，比我們的假設高出約3％。”“儘管獸醫通脹持續但必要的增長給本季度的利潤率帶來了壓力，但它們也繼續推動了對Trupanion的需求，我們強勁的收入增長就證明瞭這一點。整個Trupanion團隊都專注於成功執行我們60個月計劃的下半部分並實現我們的利潤目標。”

2023 年第一季度財務和業務亮點

•總收入為2.563億美元，與2022年第一季度相比增長了24％。
•截至2023年3月31日，註冊的寵物總數（包括來自我們其他業務領域的寵物）為1,616,865只，比2022年第一季度增長28％。
•訂閲業務收入為1.652億美元，與2022年第一季度相比增長了18％（按固定貨幣計算為20％）。
•截至2023年3月31日，訂閲註冊的寵物為906,369只，比2022年第一季度增長了23％。
•淨虧損為2480萬美元，合每股基本和攤薄後每股虧損0.60美元，而2022年第一季度的淨虧損為890萬美元，或每股基本和攤薄後每股虧損0.22美元。2023年第一季度的淨虧損包括860萬美元，合每股基本和攤薄後每股0.21美元的非經常性支出。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為490萬美元，而2022年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為120萬美元。
•2023年第一季度的運營現金流為（690）萬美元，自由現金流為（1,200）萬美元。相比之下，2022年第一季度的運營現金流為360萬美元，自由現金流為710萬美元。



1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128523000141/totalrevbyquarter3-31x23a.jpg
電話會議
Trupanion的管理層將於今天主持電話會議，審查其2023年第一季度的業績。電話會議定於太平洋時間下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 之後不久開始。網絡直播將通過Trupanion網站的投資者關係部分觀看，網址為 http://investors.trupanion.com/，並將在電話會議結束後在線存檔3個月。參與者可以通過撥打 1-877-407-0784（美國）或 1-201-689-8560（國際）參加電話會議。通話結束後，也可以撥打 1-844-512-2921（美國）或 1-412-317-6671（國際）並輸入重播密碼：13737267，即可通過電話重播通話。

關於 Trupanion
Trupanion 是美國、加拿大、歐洲、波多黎各和澳大利亞的貓狗醫療保險領域的領導者，註冊的寵物超過 900,000 只。二十多年來，Trupanion讓寵物主人高枕無憂，這樣他們就可以專注於寵物的康復，而不是財務壓力。Trupanion致力於為寵物主人提供最高價值的寵物醫療保險，為他們的寵物終身支付無限的賠償。憑藉其專利流程，Trupanion是北美唯一一家擁有在結賬時在幾秒鐘內直接向獸醫付款的提供商。Trupanion在納斯達克上市，股票代碼為 “TRUP”。該公司成立於2000年，總部位於華盛頓州西雅圖。Trupanion保單在美國由其全資保險實體美國寵物保險公司發行，在加拿大，由歐米茄通用保險公司發行。澳大利亞Trupanion是Trupanion和Hollard Insurance Company的合作伙伴關係。欲瞭解更多信息，請訪問 trupanion.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，內容涉及Trupanion的預期、計劃、前景和財務業績等，包括但不限於其對繼續增加入學人數和收入以及以其他方式執行商業計劃的能力的期望。這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日Trupanion管理層當前的預期和信念，並受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。本新聞稿中作出的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日Trupanion獲得的信息，Trupanion沒有義務更新這些前瞻性陳述。

2

特別是，除其他外，以下因素可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異：在未來時期實現或維持盈利能力和/或適當現金流水平的能力；繼續擴大我們的會員基礎和收入的能力；用於確定適當會員收購支出的假設的準確性；索賠的嚴重程度和頻率；維持高留存率的能力；醫療計劃定價時使用的假設的準確性訂閲以及準確估計新產品或產品對索賠頻率的影響的能力；實際索賠費用超過預期；針對實際或估計索賠費用的變化而進行定價修改或以其他方式推遲調整定價的能力的監管和其他限制；我們的地區合作伙伴模式以及我們的地區合作伙伴、獸醫和其他第三方在向潛在會員推薦醫療計劃訂閲方面的有效性和法定或監管合規性；留住現有地區合作伙伴並增加地區合作伙伴和活躍醫院數量的能力；我們和推薦我們的會員遵守適用於我們業務的法律和法規，包括銷售寵物醫療計劃；維護我們數據安全的能力；加元匯率的波動；保護我們的專有和會員信息的能力；維護我們的文化和團隊的能力；維持必要數量的風險資本的能力；我們的能力來實現和保持有效的控制，包括對財務報告的控制；保護和執行Trupanion知識產權的能力；成功實施我們與Aflac的聯盟的能力；繼續與第三方建立關鍵合同關係的能力；包括訴訟和監管行動在內的第三方索賠；能夠確認投資於Trupanion技術平臺和網站的新解決方案和增強所帶來的收益；以及我們留住關鍵人員的能力。

有關這些聲明和其他警示聲明的詳細討論，請參閲向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中討論的風險因素，包括但不限於Trupanion截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及隨後提交的有關10-Q、10-K和8-K表的任何報告。所有文件均可通過美國證券交易委員會的電子數據收集分析和檢索系統 https://www.sec.gov 或Trupanion網站的投資者關係部分獲得 https://investors.trupanion.com。

非公認會計準則財務指標
Trupanion公佈的業績可能包括某些非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標可能無法提供與該行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為該行業的其他公司可能以不同的方式計算或使用非公認會計準則財務指標。此外，使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，並且不包括可能對Trupanion報告的財務業績產生重大影響的支出。非公認會計準則財務指標的列報和使用不應孤立地考慮，也不能取代根據公認會計原則編制的直接可比財務指標。Trupanion敦促其投資者審查其非公認會計準則財務指標與合併財務報表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一的財務或運營指標來評估其業務。這些對賬表包含在下文和Trupanion的投資者關係網站上。

由於可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的股票工具多種多樣，Trupanion認為，提供不包括股票薪酬支出以及折舊和攤銷費用的各種非公認會計準則財務指標可以對其不同時期的經營業績進行更有意義的比較。Trupanion在計算淨購置成本時用註冊費收入抵消了新的寵物購置費用，因為它在註冊時從新會員那裏收取註冊費收入，並認為這抵消了Trupanion新寵物收購費用的一部分。Trupanion認為，這使其能夠以一致的方式跨時期計算和列出財務指標。Trupanion的管理層認為，非公認會計準則財務指標及其衍生的相關財務指標是財務和運營決策以及評估不同時期經營業績的重要工具。


3

Trupanion, Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，共享數據除外）
截至3月31日的三個月
20232022
（未經審計）
收入：
訂閲業務$165,210 $139,839 
其他業務91,119 66,160 
總收入256,329 205,999 
收入成本：
訂閲業務 (1)
146,091 115,263 
其他業務83,892 60,842 
總收入成本 (2)
229,983 176,105 
運營費用：
技術與發展 (1)
4,900 5,229 
一般和行政 (1)
21,017 9,366 
購置新寵物的費用 (1)
21,642 21,627 
折舊和攤銷3,202 2,717 
運營費用總額50,761 38,939 
投資合資企業的收益（虧損）(71)(69)
營業虧損(24,486)(9,114)
利息支出2,387 79 
其他收入，淨額(1,902)(314)
所得税前虧損(24,971)(8,879)
所得税支出（福利）(191)(24)
淨虧損$(24,780)$(8,855)
每股淨虧損：
基礎版和稀釋版$(0.60)$(0.22)
已發行普通股的加權平均股數：
基礎版和稀釋版41,107,889 40,581,989 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至3月31日的三個月
20232022
收入成本$1,318 $1,836 
技術和開發708 908 
一般和行政8,219 2,423 
購買新寵物的費用2,086 2,382 
股票薪酬支出總額$12,331 $7,549 
(2) 獸醫發票費用與其他收入成本之間的收入成本明細如下：
截至3月31日的三個月
20232022
獸醫發票費用$194,137 $144,926 
其他收入成本35,846 31,179 
總收入成本$229,983 $176,105 


4

Trupanion, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
2023年3月31日2022年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$126,714 $65,605 
短期投資117,910 156,804 
賬户和其他應收賬款，扣除截至2023年3月31日的659美元可疑賬户備抵額和截至2022年12月31日的540美元248,244 232,439 
預付費用和其他資產17,491 14,248 
流動資產總額510,359 469,096 
限制性現金19,045 19,032 
長期投資8,440 7,841 
財產、設備和內部使用的軟件，網絡94,472 90,701 
無形資產，淨額23,023 24,031 
其他長期資產19,544 18,943 
善意43,031 41,983 
總資產$717,914 $671,627 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$7,384 $9,471 
應計負債和其他流動負債29,560 32,616 
獸醫發票準備金48,295 43,734 
遞延收入225,513 202,692 
長期債務-流動部分1,263 1,103 
流動負債總額312,015 289,616 
長期債務102,936 68,354 
遞延所得税負債3,130 3,392 
其他負債5,024 4,968 
負債總額423,105 366,330 
股東權益：
普通股：每股面值0.00001美元，已授權1億股；截至2023年3月31日已發行和流通的42,355,888和41,327,702股；截至2022年12月31日已發行和流通的42,041,344和41,013,158股— — 
優先股：每股面值0.00001美元，已授權1,000,000股；不發行和流通股票— — 
額外的實收資本511,940 499,694 
累計其他綜合虧損(4,255)(6,301)
累計赤字(196,342)(171,562)
按成本計算的美國國債：截至2023年3月31日和2022年12月31日為1,028,186股(16,534)(16,534)
股東權益總額 294,809 305,297 
負債和股東權益總額$717,914 $671,627 


5

Trupanion, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
截至3月31日的三個月
20232022
（未經審計）
經營活動
淨虧損$(24,780)$(8,855)
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷3,202 2,717 
股票薪酬支出12,331 7,549 
其他，淨額(397)(79)
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收款(15,847)(23,815)
預付費用和其他資產(3,765)(2,060)
應付賬款、應計負債和其他負債(5,148)(1,806)
獸醫發票準備金4,606 (1,213)
遞延收入22,936 23,972 
由（用於）經營活動提供的淨現金(6,862)(3,590)
投資活動
購買投資證券(34,795)(22,892)
投資證券的到期日和銷售73,793 12,199 
購買財產、設備和內部使用的軟件(5,184)(3,553)
其他100 (5)
由（用於）投資活動提供的淨現金33,914 (14,251)
籌資活動
債務融資收益，扣除融資費用35,130 54,463 
償還債務融資(607)— 
行使股票期權的收益140 600 
為滿足預扣税而扣留的股份(853)(2,298)
由（用於）融資活動提供的淨現金33,810 52,765 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響，淨額260 139 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化61,122 35,063 
期初的現金、現金等價物和限制性現金84,637 100,869 
期末現金、現金等價物和限制性現金$145,759 $135,932 





6

下表列出了我們的主要運營指標：
三個月已結束
2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日2021年6月30日
業務總額：
註冊的寵物總數（期末）1,616,865 1,537,573 1,439,605 1,348,145 1,267,253 1,176,778 1,104,376 1,024,226 
訂閲業務：
註冊的訂閲寵物總數（期末）906,369 869,862 808,077 770,318 736,691 704,333 676,463 643,395 
每隻寵物的月平均收入$63.58 $63.11 $63.80 $64.26 $64.21 $63.89 $63.60 $63.69 
寵物的終身價值，包括固定開支$541 $641 $673 $713 $730 $717 $697 $681 
平均寵物收購成本 (PAC)$247 $283 $268 $309 $301 $306 $280 $284 
平均每月留存率98.65 %98.69 %98.71 %98.74 %98.75 %98.74 %98.72 %98.72 %





下表反映了經營活動提供的現金與自由現金流（以千計）的對賬情況：
截至3月31日的三個月
20232022
用於經營活動的淨現金$(6,862)$(3,590)
購買財產、設備和內部使用的軟件(5,184)(3,553)
自由現金流$(12,046)$(7,143)


7

下表反映了公認會計原則和非公認會計準則指標之間的對賬情況（以千計，百分比除外）：
截至3月31日的三個月
20232022
獸醫發票費用$194,137 $144,926 
減去：
股票薪酬支出1
(839)(1,173)
支付獸醫發票的其他業務成本(65,149)(44,336)
支付獸醫發票的訂閲成本（非公認會計準則）$128,149 $99,417 
訂閲收入的百分比77.6 %71.1 %
其他收入成本$35,846 $31,179 
減去：
股票薪酬支出1
(448)(631)
其他業務變量費用(18,743)(16,506)
訂閲可變費用（非公認會計準則）$16,655 $14,042 
訂閲收入的百分比10.1 %10.0 %
技術和開發費用$4,900 $5,229 
一般和管理費用21,017 9,366 
減去：
股票薪酬支出1
(8,821)(3,226)
非經常性交易或重組費用2
(4,102)— 
開發費用3
(898)(1,258)
固定支出（非公認會計準則）$12,096 $10,111 
佔總收入的百分比4.7 %4.9 %
購買新寵物的費用$21,642 $21,627 
減去：
股票薪酬支出1
(2,032)(2,328)
其他商業寵物購置費用(51)(109)
訂閲收購成本（非公認會計準則）$19,559 $19,190 
訂閲收入的百分比11.8 %13.7 %
1Trupanion 員工可以選擇持有限制性股票以代替獎金的現金支付。我們根據公認會計原則將此類費用視為股票薪酬，但我們不將其包含在任何非公認會計準則調整中。在截至2023年3月31日的三個月中，與獎金相關的股票薪酬約為20萬美元。
2包括業務收購交易費用、某些官員離職造成的遣散費，以及與第三方業務向其他保險公司承保的未收保費相關的380萬美元非經常性應收賬款結算。
3隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於未創收的舉措，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本是未收入的，歷來微不足道。我們將這些活動視為調整後營業收入的用途，與寵物收購支出分開。


8

下表反映了新的寵物購置支出（以前稱為 “銷售和營銷”）與購置成本和淨購置成本（以千計）的對賬情況：
三個月已結束
2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日2021年6月30日
購買新寵物的費用$21,642 $22,457 $22,434 $22,982 $21,627 $19,845 $19,708 $19,390 
不包括：
股票薪酬支出(2,032)(2,079)(2,108)(2,601)(2,328)(2,136)(2,112)$(2,181)
收購成本19,610 20,378 20,326 20,381 19,299 17,709 17,596 $17,209 
淨值：
註冊費收入(1,219)(1,191)(1,339)(1,252)(1,202)(1,162)(1,268)$(1,260)
其他業務板塊寵物收購費用(51)(65)(181)(186)(109)(76)(134)$(118)
管理總代理保單的寵物購置費用(927)(443)— — — — — — 
淨收購成本$17,413 $18,679 $18,806 $18,943 $17,988 $16,471 $16,194 $15,831 




下表反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況（以千計）：
三個月已結束
2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日2021年6月30日
淨虧損$(24,780)$(9,285)$(12,914)$(13,618)$(8,855)$(7,042)$(6,819)$(9,221)
不包括：
股票薪酬支出12,140 8,412 8,306 8,462 7,358 6,808 6,443 6,527 
折舊和攤銷費用3,202 2,897 2,600 2,707 2,717 2,770 2,944 3,158 
利息收入(1,729)(1,614)(1,018)(297)(97)(80)(85)(84)
利息支出2,387 1,587 1,408 1,193 79 9 — 3 
其他非營業費用— — — (1)— — (1)3 
所得税支出（福利）(191)(15)496 19 (24)1,034 (312)(195)
非經常性交易或重組費用4,102 193 179 — — — — — 
權益法投資的（收益）虧損— — — (131)— — — 6 
調整後 EBITDA$(4,869)$2,175 $(943)$(1,666)$1,178 $3,499 $2,170 $197 




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聯繫人：

投資者：
勞拉·班布里奇，企業傳播副總裁
Investor.Relations@trupanion.com
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