rxo-20230331
000192956112-312023Q1假的00019295612023-01-012023-03-3100019295612023-05-01xbrli: 股票00019295612023-03-31iso421:USD00019295612022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00019295612022-01-012022-03-3100019295612021-12-3100019295612022-03-310001929561美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001929561US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001929561US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001929561US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001929561US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001929561美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001929561US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001929561US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001929561US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001929561美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001929561US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001929561US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001929561US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001929561RXO：家長投資會員2021-12-310001929561RXO：家長投資會員2022-01-012022-03-310001929561US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001929561美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001929561US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001929561US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001929561US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001929561RXO：家長投資會員2022-03-31RXO: 報告片段00019295612022-11-01xbrli: pure0001929561US-GAAP：非美國會員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001929561US-GAAP：非美國會員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2022-01-012022-03-310001929561RXO: TruckBrokage 會員2023-01-012023-03-310001929561RXO: TruckBrokage 會員2022-01-012022-03-310001929561RXO: Lastmile 會員2023-01-012023-03-310001929561RXO: Lastmile 會員2022-01-012022-03-310001929561RXO: 託管運輸會員2023-01-012023-03-310001929561RXO: 託管運輸會員2022-01-012022-03-310001929561RXO: FreightForwarding會員2023-01-012023-03-310001929561RXO: FreightForwarding會員2022-01-012022-03-310001929561RXO：產品和服務淘汰會員2023-01-012023-03-310001929561RXO：產品和服務淘汰會員2022-01-012022-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：零售部門成員2023-01-012023-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：零售部門成員2022-01-012022-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：食品和飲料行業成員2023-01-012023-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：食品和飲料行業成員2022-01-012022-03-310001929561US-GAAP：商業和工業部門成員2023-01-012023-03-310001929561US-GAAP：商業和工業部門成員2022-01-012022-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：運輸部門成員2023-01-012023-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：運輸部門成員2022-01-012022-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：汽車行業成員2023-01-012023-03-310001929561美國公認會計準則補充文件：汽車行業成員2022-01-012022-03-310001929561RXO: 其他部門成員2023-01-012023-03-310001929561RXO: 其他部門成員2022-01-012022-03-3100019295612023-04-012023-03-310001929561US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001929561US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001929561US-GAAP：員工離職會員2023-03-310001929561US-GAAP：設施關閉成員2022-12-310001929561US-GAAP：設施關閉成員2023-01-012023-03-310001929561US-GAAP：設施關閉成員2023-03-310001929561RXO: Termloan Facility 會員2023-03-310001929561RXO: Termloan Facility 會員2022-12-310001929561rxo: rxonoteDue 2027 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-10-250001929561rxo: rxonoteDue 2027 會員2023-03-310001929561rxo: rxonoteDue 2027 會員2022-12-310001929561RXO: FinanceLeases資產融資和其他成員2023-03-310001929561RXO: FinanceLeases資產融資和其他成員2022-12-310001929561RXO：無抵押的多幣種循環信貸協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-10-182022-10-180001929561RXO：無抵押的多幣種循環信貸協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-10-180001929561RXO：無抵押的多幣種循環信貸協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：信用證會員2022-10-180001929561RXO：無抵押的多幣種循環信貸協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001929561RXO：無抵押的多幣種循環信貸協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001929561美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：無擔保債務成員RXO：UnsecuredTermLoan Facility2027 年到期會員2022-10-18RXO: 財政季度0001929561美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：無擔保債務成員RXO：UnsecuredTermLoan Facility2027 年到期會員2023-03-310001929561rxo: rxonoteDue 2027 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-10-012022-10-310001929561rxo: rxonoteDue 2027 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-03-310001929561RXO: Termloan Facility 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001929561RXO: Termloan Facility 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001929561US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員rxo: rxonoteDue 2027 會員2023-03-310001929561US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員rxo: rxonoteDue 2027 會員2022-12-310001929561美國通用會計準則：普通股成員2022-11-010001929561US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：多數股東成員2022-01-012022-03-310001929561RXO: 折舊和攤銷費用會員US-GAAP：多數股東成員2022-01-012022-03-310001929561RXO：交易和整合成本會員US-GAAP：多數股東成員2022-01-012022-03-310001929561US-GAAP：多數股東成員2022-01-012022-03-310001929561RXO: 2023 股票回購計劃會員US-GAAP：後續活動成員2023-05-02

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________
表單 10-Q
___________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-41514
_______________________________________________
12345.jpg
RXO, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_______________________________________________
特拉華88-2183384
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
北社區之家路 11215 號
夏洛特, NC
28277
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(980) 308-6058
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_______________________________________________
不適用
_______________________________________________
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元RXO紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 o沒有 x
截至2023年5月1日，有 116,922,893註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。


RXO, Inc.
10-Q 表季度報告
截至2023年3月31日的季度期間
目錄
頁號
第一部分—財務信息
       第 1 項。財務報表（未經審計）：
       簡明合併資產負債表
2
       簡明合併運營報表
3
       簡明綜合收益表
4
       簡明合併現金流量表
5
       簡明合併權益變動表
6
       簡明合併財務報表附註
7
       第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
       第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
20
       第 4 項。控制和程序
20
第二部分—其他信息
       第 1 項。法律訴訟
21
       第 1A 項。風險因素
21
       第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
21
       第 3 項。優先證券違約
21
       第 4 項。礦山安全披露
21
       第 5 項。其他信息
21
       第 6 項。展品
22
       簽名
23


目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
1
目錄
RXO, Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
3月31日十二月三十一日
（百萬美元，千股，每股金額除外）20232022
資產
流動資產
現金和現金等價物$121 $98 
減去美元備抵後的應收賬款12和 $13，分別地
862 900 
其他流動資產46 31 
流動資產總額 1,029 1,029 
長期資產
不動產和設備，扣除美元255和 $241分別計入累計折舊
117 119 
經營租賃資產152 159 
善意630 630 
可識別的無形資產，扣除美元110和 $106分別計入累計攤銷額
76 79 
其他長期資產14 15 
長期資產總額 989 1,002 
總資產 $2,018 $2,031 
負債和權益
流動負債
應付賬款$496 $501 
應計費用265 256 
長期債務的當前到期日4 4 
短期經營租賃負債46 48 
其他流動負債9 14 
流動負債總額 820 823 
長期負債
長期債務和融資租賃下的債務 451 451 
遞延所得税負債16 16 
長期經營租賃負債109 114 
其他長期負債37 40 
長期負債總額 613 621 
承付款項和或有開支（注8）
公平
優先股，$0.01面值； 10,000授權股份； 0已發行的股票和
截至2023年3月31日和2022年12月31日未償還
— — 
普通股，$0.01面值； 300,000授權股份； 116,853和 116,400分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
1 1 
額外的實收資本 586 588 
留存收益2 2 
累計其他綜合虧損(4)(4)
權益總額 585 587 
負債和權益總額 $2,018 $2,031 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
RXO, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（百萬美元，千股，每股金額除外）20232022
收入 $1,010 $1,312 
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）759 1,021 
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）61 55 
銷售、一般和管理費用153 161 
折舊和攤銷費用18 21 
交易和整合成本6 3 
重組成本8 — 
營業收入 $5 $51 
利息支出，淨額8 — 
所得税前收入（虧損） $(3)$51 
所得税準備金（福利）(3)12 
淨收入 $— $39 
每股收益數據
每股基本收益$— $0.34 
攤薄後的每股收益$— $0.34 
已發行普通股的加權平均值
已發行基本加權平均普通股116,600115,163
攤薄後的加權平均已發行普通股119,369115,163
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
RXO, Inc.
簡明綜合收益表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
淨收入 $— $39 
其他綜合收益，扣除税款
扣除税收影響的外幣折算收益—和 $—
$— $2 
其他綜合收入 — 2 
綜合收入 $— $41 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
RXO, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
經營活動
淨收入 $— $39 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整
折舊和攤銷費用18 21 
股票補償費用5 2 
其他1 3 
資產和負債的變化
應收賬款40 (210)
其他資產(14)1 
應付賬款(9)216 
應計費用和其他負債1 31 
經營活動提供的淨現金 42 103 
投資活動
購買財產和設備的付款(12)(12)
用於投資活動的淨現金 (12)(12)
籌資活動
支付與授予股票補償獎勵相關的預扣税款(7)— 
向 XPO 的淨轉賬— (74)
其他(1)— 
用於融資活動的淨現金 (8)(74)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響1 — 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 23 17 
期初現金、現金等價物和限制性現金 98 29 
現金、現金等價物和限制性現金，期末 $121 $46 
現金流信息的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$10 $23 
為所得税支付的現金，淨額6 1 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
RXO, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
普通股
（百萬美元，千股份）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損權益總額
截至2022年12月31日的餘額 116,400 $1 $588 $2 $(4)$587 
淨收入— — — — — — 
其他綜合收入— — — — — — 
股票補償費用— — 5 — — 5 
股票補償獎勵的授予453 — — — — — 
與授予股票補償獎勵相關的預扣税— — (7)— — (7)
截至2023年3月31日的餘額 116,853 $1 $586 $2 $(4)$585 
普通股
（百萬美元，千股份）股份金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損XPO 投資權益總額
截至2021年12月31日的餘額 — $— $— $— $(2)$1,072 $1,070 
淨收入— — — — — 39 39 
其他綜合收入— — — — 2 — 2 
股票補償費用— — — — — 2 2 
向 XPO 的淨轉賬— — — — — (70)(70)
截至2022年3月31日的餘額 — $— $— $— $— $1,043 $1,043 
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
RXO, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 組織
RXO, Inc.（“RXO”，“公司” 或 “我們”）是一個由尖端技術和輕資產商業模式定義的經紀運輸平臺。最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。我們的業務還包括三項輕資產經紀運輸服務，所有這些服務都補充了我們的卡車經紀業務：管理運輸、最後一英里和貨運代理。我們在簡明的合併財務報表中將我們的業務列報為 一可報告的細分市場。
2. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規定編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表的編制基礎與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年表格10-K”）中適用的會計原則基本一致。隨附的未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與2022年表格10-K一起閲讀。
該公司的簡明合併財務報表包括RXO, Inc.及其持有多數股權的子公司的賬目。所有跨公司賬户和交易均已取消。簡明的合併財務報表反映了所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允列報所列過渡期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
2022 年 11 月 1 日，公司完成了與 XPO, Inc.（前身為 XPO Logistics, Inc.）的分離（“分離”）（“XPO”）。分離是通過分配完成的 100截至2022年10月20日營業結束時，即分配的記錄日期，向XPO股東發行的RXO已發行普通股的百分比。XPO 股東收到了 一記錄日期營業結束時持有的每股XPO普通股可獲得RXO普通股的份額。分離是根據分離和分銷協議以及管理公司與XPO關係各個方面的其他各種協議完成的。
2022 年 11 月 1 日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表是合併編制的。在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併的基礎上編制的，來自XPO的合併財務報表和會計記錄（“歷史財務報表”）。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “簡明合併財務報表”，是根據公認會計原則編制的。
7
目錄
在分離方面，公司的資產和負債以結轉方式移交給公司。在分離之前，運營的歷史業績包括XPO成本和支出的分配，包括XPO的公司職能，該職能產生了各種費用，包括但不限於信息技術、人力資源、會計、銷售和銷售運營、採購、行政服務、法律、公司財務和通信。包括這些費用的分配，用於為包括RXO在內的XPO歷史運營業績的所有業務部門帶來負擔。所反映的費用要麼是具體確定的，要麼是使用驅動因素進行分配的，包括按比例調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，其中包括交易和整合成本的調整以及重組成本和其他調整或人數。公司認為，關於XPO公司支出分配的假設是合理的。儘管如此，如果公司在報告的前幾期內是一家獨立實體，則簡明的合併財務報表可能無法反映經營業績、財務狀況和現金流。這些分配成本中的大多數記錄在銷售、一般和管理費用；折舊和攤銷費用；以及簡明合併運營報表中的交易和整合成本中。在簡明合併運營報表中記錄成本的當年，RXO將XPO組織提供的設施、職能和服務的所有費用和撥款視為以現金結算給XPO。
在分離之前結束的時期內，XPO投資代表XPO對RXO的歷史投資，包括與XPO的交易和分配的淨影響以及RXO的累計收益。RXO和XPO之間的某些交易，包括XPO的非RxO子公司，已包含在這些簡明的合併財務報表中，並被視為在記錄交易時已有效結算。這些交易的現金結算的總淨影響反映在作為融資活動的簡明合併現金流量表和作為XPO投資的簡明合併權益變動表中。進出XPO的淨轉賬的組成部分包括XPO公司職能分配的某些成本、所得税支出、代表RXO和一般融資活動的某些現金收入和付款。
在分離前結束的期限內，公司是XPO合併集團的成員，其美國應納税所得額已包含在XPO的合併美國聯邦所得税申報表以及XPO向某些州和地方税收司法管轄區提交的納税申報表中。在分離後結束的期間，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表按全年提交。
重要會計政策
我們的重要會計政策在 2022 年 10-K 表附註 2 中披露。截至2023年3月31日，公司的重要會計政策沒有重大變化。
採用新會計準則
2022 年 9 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 2022-04 年度會計準則更新（“ASU”），“負債——供應商融資計劃（副題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。”亞利桑那州立大學要求買方每年披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償債務金額、此類金額的展期以及相關金額的資產負債表列報的信息，從而提高了供應商融資計劃的透明度。此外，期末的未償債務數額必須在過渡期內披露。修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，但披露展期信息的要求除外，該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。我們在未來基礎上於 2023 年 1 月 1 日通過了該標準。此次採用並未對我們的財務報表披露產生影響。
8
目錄
已發佈但尚未生效的會計公告
2023 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-01，“租約（主題 842）——共同控制安排”。本更新中的修正案通過澄清與共同控制租賃相關的租賃權改善的會計處理方法來改善當前的公認會計原則，從而在實踐中實現統一性。亞利桑那州立大學旨在提供指導，以便更準確地將共同控制安排下租賃權改善的攤銷費用與整個合併實體改善的使用壽命相匹配。修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度生效。允許提前收養。我們目前正在評估新指南的影響。
3. 收入確認
收入分類
我們按地理區域、服務提供和行業對收入進行細分。根據銷售辦公室地點，我們的大部分收入來自美國。大約 7% 和 9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的收入的百分比分別來自美國以外（主要在北美，不包括美國和亞洲）。
我們的收入按服務類型分列如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
卡車經紀業務$600 $824 
最後一英里240 246 
託管運輸117 139 
貨運代理80 139 
淘汰(27)(36)
總計$1,010 $1,312 
我們按行業分類的收入如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
零售/電子商務$386 $481 
食物和飲料105 150 
工業/製造業181 229 
物流和運輸52 87 
汽車102 89 
其他184 276 
總計$1,010 $1,312 
履約義務
剩餘的履約義務是指尚未履行服務且預計未來將確認收入的公司合同。在確定剩餘績效義務時允許的範圍內，我們省略了以下債務：(i) 最初的預期期限為一年或更短或 (ii) 包含可變對價。截至2023年3月31日，我們剩餘履約義務的固定對價部分約為美元153百萬，我們預計大約 97該金額的百分比將在下次確認中 3幾年，其後的剩餘時間。我們估算了某個時間點的剩餘履約義務，由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，實際金額可能與這些估計值有所不同。
9
目錄
4. 重組費用
我們參與重組行動，這是我們持續努力的一部分，旨在最好地利用我們的資源和基礎設施。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括經營租賃資產的減值，旨在提高我們未來的效率和盈利能力。
以下是公司重組負債的展期，該負債包含在簡明合併資產負債表的應計費用中：
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）儲備餘額
截至
2022年12月31日		產生的費用付款儲備餘額
截至
2023年3月31日
遣散費$2 $8 $(3)$7 
設施1 — — 1 
總計 $3 $8 $(3)$8 
我們預計，截至2023年3月31日，與剩餘重組負債有關的大部分現金支出將在十二個月內完成。
5. 債務
下表彙總了我們債務的本金餘額和賬面價值：
2023年3月31日2022年12月31日
（以百萬計）本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
定期貸款$100 $100 $100 $100 
7.502027 年到期的票據百分比 (1)
355 346 355 346 
融資租賃、資產融資及其他9 9 9 9 
融資租賃下的債務和債務總額464 455 464 455 
減去：長期債務的當前到期日4 4 4 4 
融資租賃下的長期債務和債務總額$460 $451 $460 $451 
(1)的賬面價值 7.50% 2027年到期的票據是扣除未攤銷債務發行成本和折扣後的淨額9百萬和美元9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
循環信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們簽訂了 五年, 無擔保的多幣種循環信貸額度 (“Revolver”).Revolver 的借貸能力最高可達 $500百萬，其中 $50百萬可用於簽發信用證。Revolver下的貸款按浮動利率加上基於公司信用評級的適用利潤率計息。公司必須根據協議中規定的定價水平為任何未使用的承諾支付承諾費。左輪手槍中的契約通常用於此類融資。Revolver要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2023年3月31日，公司遵守了左輪手槍的契約。曾經有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日，左輪手槍下的未繳款項。
10
目錄
定期貸款信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們進入了為期五年的投資期100百萬無抵押定期貸款額度（“定期貸款”）。定期貸款按浮動利率加上根據公司信用評級計算的適用利潤率計息，至少每季度支付一次。從截至2025年3月31日的財政季度開始，定期貸款將按季度攤銷，金額等於（i） 5第一年的年百分比 八在該日期或之後結束的財政季度，以及 (ii) 10此後結束的每個財政季度的年利率。定期貸款將於2027年11月1日到期。定期貸款的有效利率為 5.93截至2023年3月31日的百分比。
定期貸款中的契約通常用於此類融資。此外，定期貸款要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2023年3月31日，公司遵守了有關定期貸款的信貸協議的條款。
注意事項
2022 年 10 月 25 日，我們完成了 $ 的發行355百萬張無抵押票據（“票據” 或”7.50% 2027 年到期的票據”）。票據的利率為 7.50年息百分比，除非提前回購或贖回（如果適用），否則每半年在每年的5月15日和11月15日以現金分期支付，並於2027年11月15日到期。票據的發行價格為 98.962面值的百分比。票據的有效利率為 8.14截至2023年3月31日的百分比。
票據由我們的每家直接和間接全資國內子公司（某些除外子公司除外）擔保。對於我們和我們的擔保人來説，票據及其擔保是無抵押的優先債務。票據包含此類性質的債務證券的慣常契約。截至2023年3月31日，公司遵守了票據的約定。
6. 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的投入水平為：
•級別 1-活躍市場中相同工具的報價；
•Level 2——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察；以及
•3級——基於無法觀察的輸入進行估值，通常使用定價模型或其他反映管理層判斷和估計的估值技術。
資產和負債
公司的公允價值估算基於市場假設和現有信息。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和長期債務的當前到期日的賬面價值接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值，這是由於其短期性質和/或應收或按需支付。
債務
我們在公允價值層次結構中的債務的公允價值和分類如下：
（以百萬計）級別2023年3月31日2022年12月31日
定期貸款2$95 $95 
7.50% 2027 年到期的票據
1367 358 
我們使用活躍市場的報價對一級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券的報價對二級債務進行估值。
11
目錄
7. 每股收益
2022 年 11 月 1 日，即分離之日， 115,162,555截至記錄日期，公司的普通股已分配給XPO登記在冊的股東，並開始常規交易。該股票金額用於計算截至2022年3月31日的三個月的基本和攤薄後每股收益。
基本和攤薄後每股收益的計算如下：
截至3月31日的三個月
（百萬美元，千股，每股數據除外）20232022
淨收入$— $39 
基本加權平均普通股116,600 115,163 
股票獎勵的稀釋效應2,769 — 
攤薄後的加權平均普通股119,369 115,163 
每股基本收益$— $0.34 
攤薄後的每股收益$— $0.34 
在截至2023年3月31日的三個月中，大約 0.9百萬股被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為將其納入本來是反攤薄的。
8. 承付款和或有開支
我們參與並將繼續參與因我們的業務開展而產生的眾多訴訟。這些訴訟可能包括與貨運有關的財產損失或人身傷害索賠、環境責任、商業糾紛和與就業相關的索賠，包括涉及涉嫌違反僱員限制性契約的索賠。這些問題還包括幾起集體訴訟和集體訴訟案件，這些案件涉及的索賠是，與我們簽訂提供送貨服務的合同承運人或其送貨員應被視為僱員，而不是獨立承包商（“錯誤分類索賠”），並可能要求鉅額金錢賠償（包括未付工資、加班費、未報銷業務費用、扣除工資、罰款和其他項目索賠）、禁令救濟或兩者兼而有之。
當我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時，我們會為特定的法律訴訟確定應計額。如果損失既不可能，也不可合理估計，或者如果存在超過應計金額的損失風險，我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果存在可能發生損失或額外損失的合理可能性，我們會披露對可能損失的估計值或損失範圍（如果損失是重大且可以做出估計），或者披露無法做出此類估計。確定損失是否可以合理地被認為是可能的或可能的，是基於我們與法律顧問對問題最終結果的評估。
我們認為，我們已經為可能且可合理估計的突發損失的潛在影響進行了充分的評估。我們認為，我們目前參與的任何問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果無法肯定地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項有關的法律費用在發生時記為支出。
12
目錄
我們持有的責任和超額雨傘保險單被認為足以涵蓋我們作為運輸公司的正常運營過程中產生的潛在法律索賠。責任和超額總額保險單通常不涵蓋本説明中描述的錯誤分類索賠。如果我們被要求在保險提供的承保範圍之外解決法律索賠，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到負面影響。
我們的最後一英里子公司參與了幾起涉及錯誤分類索賠的集體訴訟和集體訴訟案件。錯誤分類索賠僅與我們的最後一英里業務有關，在RXO的分拆完成之前，該業務是XPO的全資子公司運營。截至2022年11月1日，根據XPO與RXO之間的分離和分銷協議，XPO的最後一英里子公司的責任，包括與錯誤分類索賠相關的法律責任（如果有），已作為RXO的一部分分離。根據分離和分銷協議，RXO已同意就與RXO相關的某些事項向XPO提供賠償，包括補償XPO因錯誤分類索賠而產生或產生的任何責任、損害、成本或開支。我們認為這些訴訟毫無根據，我們打算大力為公司辯護。我們目前無法確定因這些問題可能蒙受的損失金額或損失範圍（如果有）。
9. 關聯方
在分離之前，公司並非作為獨立企業運營，簡明的合併財務報表來自XPO的合併財務報表和會計記錄。分離之前發生的公司與XPO以及XPO的其他非RxO子公司之間的交易被歸類為關聯方交易。自2022年11月1日起，在分離之前源自XPO的交易已以現金結算或免除。對於免除的金額，這些金額已記錄為對XPO投資的調整。
一般公司開支的分配
分離後，XPO的一般分攤成本不再分配給公司，因此相關金額未反映在公司截至2023年3月31日的三個月財務報表中。
在分離之前，某些分攤成本是從XPO的公司管理費用中分配給公司的。簡明合併運營報表包括XPO提供和/或管理的某些集中職能和其他計劃的費用，這些費用直接向公司收取。此外，為了編制這些簡明的合併財務報表，XPO的公司總支出的一部分已分配給公司。見 附註2-列報基礎和重要會計政策以討論為編制這些簡明合併財務報表而用於分配此類費用的方法。
我們的簡明合併運營報表中包含我們在XPO公司管理費用中分配份額的成本如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）2022
銷售、一般和管理費用$18 
折舊和攤銷費用2 
交易和整合成本3 
總計 $23 
13
目錄
與 XPO 及其非 RXO 子公司的交易
關聯方產生的收入和成本如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）2022
收入$49 
成本17 
10. 後續事件
2023 年 5 月 2 日，RXO 董事會授權我們回購數量不確定的普通股，總購買價格不超過 $125百萬（“2023 年股票回購計劃”）。2023 年股票回購計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或終止。我們沒有義務回購任何特定數量的股票。
14
目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告以及我們不時發表的其他書面報告和口頭陳述包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“展望”、“努力”，” “目標”，“軌跡” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。但是，缺少這些詞並不意味着這些陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及其認為適合情況的其他因素做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些不確定性和假設可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或導致重大差異的因素包括下文討論的因素以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。本季度報告中列出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，無法保證公司預期的實際業績或發展將得到實現，也無法保證它們會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響，即使已基本實現。以下討論應與本季度報告其他地方包含的公司未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及2022年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告中列出的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映後續事件或情況、預期變化或意外事件的發生。
業務概述
RXO, Inc.（“RXO”，“公司” 或 “我們”）是一個由尖端技術和輕資產商業模式定義的經紀運輸平臺。最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。我們的業務還包括三項輕資產經紀運輸服務，所有這些服務都補充了我們的卡車經紀業務：管理運輸、最後一英里和貨運代理。
我們的卡車經紀業務具有可變的成本結構，具有強勁的自由現金流轉換率，並且在產生高投資資本回報方面有着悠久的記錄。託運人為我們的服務創造需求，我們使用我們的技術將貨物交給合格的獨立承運人。我們以合同或現貨為基礎對我們的服務進行定價。
推動我們業務增長的顯著因素包括我們能夠通過我們的承運人關係為託運人提供巨大的卡車裝載能力；我們專有的尖端技術；我們強大的管理專業知識；以及有利的行業利好因素。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的北美卡車經紀網絡中有大約 11.9 萬家承運人，可使用超過 150 萬輛卡車。
我們通過我們的數字經紀技術為客户提供高效的容量訪問權限。這個專有平臺是我們卡車經紀業務的主要差異化因素，再加上我們的定價技術，我們相信它可以釋放遠遠超過我們目前的水平的增量盈利增長。我們為管理運輸、最後一英里和貨運代理提供的補充服務也利用了我們的數字經紀技術。
15
目錄
我們的託管運輸服務為外包貨運的託運人提供輕資產解決方案，以獲得可靠性、可見性並節省成本。該服務使用專有技術來增強我們的收入協同效應，向卡車經紀公司、最後一英里和貨運代理進行交叉銷售。我們的託管運輸服務包括定製的負載規劃和採購、針對特定挑戰量身定製的複雜解決方案、性能監控、工程和數據分析等服務。我們的控制塔解決方案利用了專門團隊的專業知識，該團隊專注於持續改進，以及對訂單狀態和運輸中的貨物的數字化、門到門可見性。此外，我們還提供技術支持的託管加急服務，為公路和包機承運人運輸的時間緊迫的貨物的運輸採購實現自動化。
我們提供的最後一英里服務是輕資產服務，為高素質的第三方承包商向消費者交付提供便利。我們是美國最大的重型貨物最後一英里外包運輸提供商，距離絕大多數美國人口不到125英里，為全渠道和電子商務零售商以及直接面向消費者的製造商的客户羣提供服務。
我們的貨運代理服務是一種可擴展的輕資產服務，採用先進技術進行管理，為海運、公路和空運提供便利，並協助辦理海關手續。我們是一家總部位於美國的貨運代理，擁有由公司自有和合作夥伴擁有的地點組成的全球網絡，主要貿易通道覆蓋約150個國家和地區。
值得注意的外部條件
作為貨運服務的領先提供商，我們的業務可能會在不同程度上受到我們無法控制的因素的影響。COVID-19 疫情可能會繼續影響整體經濟活動、我們行業所服務的客户部門、供應鏈和勞動力市場。我們無法預測這些動態會持續多久，也無法預測未來的復甦是否會對我們的經營業績產生不利影響。
此外，經濟通貨膨脹可能會對我們的運營成本產生負面影響，任何經濟衰退都可能抑制活動水平並對我們的經營業績產生不利影響。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本繼續增加，除非我們對客户的定價相應增加，否則這將對我們的經營業績產生不利影響。通常，從歷史上看，與我們的業務相關的勞動力和運營成本的通貨膨脹增長已被價格上漲所抵消。但是，在經濟低迷時期，定價環境通常會變得更具競爭力，這可能會像過去一樣影響我們在經濟衰退期間和之後從客户那裏獲得價格上漲的能力。
演示基礎
2022 年 11 月 1 日，公司完成了與 XPO, Inc.（前身為 “XPO Logistics, Inc.”）的分離（“XPO”）（“分離”）。在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併的基礎上編制的，來自XPO的合併財務報表和會計記錄。2022 年 11 月 1 日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表是合併編制的。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “簡明合併財務報表”，是根據公認會計原則編制的。請參閲 附註2——列報基礎和重要會計政策瞭解有關公司簡明合併財務報表中使用的與分離相關的列報基礎的更多細節。
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）主要包括為RXO客户提供或採購貨運的成本。
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）由固定和可變費用組成，主要包括人事成本、設施和設備支出，例如租金、公用事業、設備維護和維修、材料和用品成本、信息技術費用以及財產和設備銷售損益。
16
目錄
銷售、一般和管理費用（“SG&A”），包括分離前XPO的分配成本，主要包括銷售職能的工資和佣金、行政和某些管理職能的工資和福利成本、第三方專業費用、設施成本、壞賬支出和法律費用。
RXO 只有一個可報告的分段。
運營結果
截至3月31日的三個月收入百分比
（以百萬計）2023202220232022
收入$1,010 $1,312 100.0 %100.0 %
運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）759 1,021 75.1 %77.8 %
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）61 55 6.0 %4.2 %
銷售、一般和管理費用153 161 15.1 %12.3 %
折舊和攤銷費用18 21 1.8 %1.6 %
交易和整合成本6 3 0.6 %0.2 %
重組成本8 — 0.8 %— %
營業收入$5 $51 0.5 %3.9 %
利息支出，淨額8 — 0.8 %— %
所得税前收入（虧損） $(3)$51 (0.3)%3.9 %
所得税準備金（福利）(3)12 (0.3)%0.9 %
淨收入$— $39 — %3.0 %
截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月
2023年第一季度的收入下降了23.0％，至10億美元，而2022年同期為13億美元。2023年第一季度收入同比下降的主要原因是（i）我們的卡車經紀業務產生的收入減少了2.24億美元，這主要是由於每批貨物的收入減少了32％，但部分被運量增長6％所抵消；（ii）我們的貨運代理業務產生的收入減少了5900萬美元，這主要是由海運費率和運量的下降所推動的。
2023年第一季度的運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）為7.59億美元，佔收入的75.1％，而2022年同期為10億美元，佔收入的77.8％。2023年第一季度，第三方運輸成本佔收入的百分比同比下降了3.0個百分點，這主要是由於（i）最後一英里的運輸成本降低以及（ii）我們的貨運代理業務組合的改善。
2023 年第一季度的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）為 6100 萬美元，佔收入的 6.0%，而 2022 年同期為 5,500 萬美元，佔收入的 4.2%。2023 年第一季度佔收入的百分比同比增長主要是由於勞動力相關成本增加，由於收入減少，勞動力相關成本佔收入的百分比增長了 0.8 個百分點。
2023年第一季度的銷售和收購為1.53億美元，佔收入的15.1％，而2022年同期為1.61億美元，佔收入的12.3％。銷售和收購佔收入的百分比同比增長主要是由於與2022年第一季度相比，2023年第一季度的薪酬相關成本增加了2.7個百分點，這反映了作為獨立上市公司運營RXO的收入減少和企業成本的增加所帶來的去槓桿化。
17
目錄
2023 年第一季度的折舊和攤銷費用為 1,800 萬美元，而 2022 年同期為 2100 萬美元。同比變化是由無形資產攤銷費用減少所推動的，這是由於客户關係無形資產在2022年12月全部攤銷。
2023 年第一季度和 2022 年第一季度的交易和整合成本分別為 600 萬美元和 300 萬美元，主要包括分拆相關成本。
2023 年第一季度的重組成本為 800 萬美元，主要由遣散費組成。
我們在2023年第一季度和2022年第一季度的有效所得税税率分別為106.0％和24.3％。2023 年和 2022 年第一季度的有效税率基於預測的全年有效税率，並針對所列期間發生的離散項目進行了調整。我們 2023 年第一季度的有效税率與 21% 的美國企業所得税税率不同，主要是因為税收狀況不確定儲備金的變化帶來了 200 萬美元的税收優惠。由於我們在2023年第一季度的税前虧損較低，這種驅動因素的影響被放大了。由於美國境內的州所得税，我們 2022 年第一季度的有效税率與 21% 的美國企業所得税税率不同。
流動性和資本資源
概述
我們為運營和預期資本需求提供資金的能力取決於運營產生的現金，並在必要時通過定期使用我們的循環信貸額度作為補充。我們未來現金的主要用途將主要用於為我們的運營、營運資金需求、資本支出、償還借款和戰略業務發展交易提供資金。我們的增長時間和規模以及營運資金需求可能會有所不同，可能會對我們的現金流產生正面或負面影響。
我們會根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源，不斷評估我們的流動性需求和資本結構。我們認為，我們現有的流動性和資本來源足以支持我們在未來12個月的運營。
資本支出
我們 2023 年的資本支出包括與技術、設備和房地產戰略投資相關的資本。由於我們無法控制的各種因素，例如新合同的簽訂時間以及勞動力和材料的可用性，公司在這些類別中的資本支出的水平和時間可能會有所不同。我們認為，我們對資本支出的金額和時間有很大的自由裁量權，因為我們不受任何要求在指定時間表或指定事件發生時進行大量資本支出的協議的約束。
債務和融資安排
在2023年前三個月，我們的未償債務和融資安排沒有實質性變化，截至2023年3月31日，我們遵守了這些安排的所有契約和其他條款。任何不遵守這些協議的任何實質性條款或契約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。請參閲 附註5——債務請參閲我們在本10-Q表季度報告中披露的公司截至2023年3月31日的債務和融資安排的簡明合併財務報表。
18
目錄
財務狀況
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的資產和負債餘額：
截至3月31日，截至12月31日，
（以百萬計）20232022$ Change% 變化
流動資產總額$1,029 $1,029 $— — %
長期資產總額989 1,002 (13)(1.3)%
流動負債總額820 823 (3)(0.4)%
長期負債總額613 621 (8)(1.3)%
從2022年12月31日到2023年3月31日，總資產減少了1300萬美元，這主要是由於（i）現有租賃資產攤銷導致的經營租賃資產減少了700萬美元；（ii）現有可識別無形資產攤銷導致的可識別無形資產淨減少了300萬美元。從2022年12月31日到2023年3月31日，總負債減少了1100萬美元，這主要是由於攤銷現有租賃債務導致經營租賃負債總額減少了700萬美元。
現金流活動
我們來自運營、投資和融資活動的現金流彙總如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022$ Change% 變化
經營活動提供的淨現金 $42 $103 $(61)(59.2)%
用於投資活動的淨現金 (12)(12)— — %
用於融資活動的淨現金 (8)(74)66 (89.2)%
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響1 — 1 100.0 %
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$23 $17 $6 35.3 %
在2023年的前三個月，我們從經營活動中產生了4200萬美元的現金，用於資助（i）購買1200萬美元的不動產和設備以及（ii）與授予股票補償獎勵相關的700萬美元預扣税。
在2022年的前三個月，我們從經營活動中產生了1.03億美元的現金，用於資助（i）向XPO的7400萬美元淨轉賬和（ii）購買1200萬美元的財產和設備。
與2022年前三個月相比，2023年前三個月經營活動提供的淨現金減少了6100萬美元。經營活動提供的現金減少反映了各期之間淨收入減少3,900萬美元以及營運資金變動的影響。營運資金的變化主要是由應計費用和其他負債產生的現金減少3000萬美元所推動的，這是由於期間應計運輸費用減少所致。
在2023年和2022年的前三個月，投資活動每年使用1200萬美元的現金購買不動產和設備。
融資活動在2023年前三個月使用了800萬美元的現金，而2022年同期使用了7400萬美元的現金。2023年前三個月，來自融資活動的現金主要用於支付與股票補償獎勵的歸屬相關的預扣税。2022 年前三個月，來自融資活動的現金的主要用途是向 XPO 的淨轉賬。
19
目錄
關鍵會計政策
我們的重要會計政策，包括管理層最主觀和最複雜的估計和判斷，包含在10-K表年度報告中的附註2——截至2022年12月31日的合併財務報表列報基礎中。10-K表年度報告中管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析的關鍵會計政策部分披露了對會計估算的討論，該討論被認為至關重要，因為此類估算固有的不確定性可能會對財務報表產生重大影響。自2022年12月31日以來，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率變化相關的市場風險。與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的市場風險的定量和定性披露相比，我們在截至2023年3月31日的季度中有關持續經營的市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
第 4 項。 控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估，該術語的定義見自2023年3月31日經修訂的1934年《證券交易法》下經修訂的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，因此我們的證券交易委員會（“SEC”）報告中要求包含的信息是：（i）在與公司（包括我們的合併子公司）相關的SEC規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；（ii）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官, 以便能夠根據需要及時作出決定披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
20
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見 附註8——承付款和意外開支轉至本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表，用於描述我們的法律程序。
第 1A 項。風險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
21
目錄
第 6 項。 展品
展覽
數字
描述
10.17 *+
RXO, Inc. 2022 年綜合激勵薪酬計劃下的限制性股票單位獎勵協議形式.
31.1 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席執行官進行認證。
31.2 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，就註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席財務官進行認證。
32.1 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席執行官進行認證。
32.2 **
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，就註冊人截至2023年3月31日的財季的10-Q表季度報告對首席財務官進行認證。
101.INS *XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH *XBRL 分類擴展架構。
101.CAL *XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF *XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
101.LAB *XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
101. PRE *XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。
104 *封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
*    隨函提交。
** 隨函提供。
+ 本展覽是管理合同或補償計劃或安排。
22
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 5 月 3 日
RXO, INC.
來自：/s/Drew M. Wilkerson
Drew M. Wilkerson
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/詹姆斯·哈里斯
詹姆斯·哈里斯
首席財務官
（首席財務官）
23