塔爾加資源公司公佈2023年第一季度財務業績

休斯敦——2023年5月4日——塔爾加資源公司（紐約證券交易所代碼：TRGP）（“TRGP”，“公司” 或 “Targa”）今天公佈了2023年第一季度業績。

2023年第一季度歸屬於塔爾加資源公司的淨收益為4.970億美元，而2022年第一季度為8,800萬美元。

該公司報告稱，2023年第一季度調整後的扣除利息、所得税、折舊和攤銷以及其他非現金項目的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）為9.406億美元，而2022年第一季度為6.258億美元。該公司報告稱，2023年第一季度的可分配現金流和調整後的自由現金流分別為7.294億美元和3.14億美元。

2023年4月13日，公司宣佈將2023年第一季度的季度現金分紅提高至每普通股0.50美元，按年計算每股普通股2.00美元。2023年5月15日，所有已發行普通股的現金分紅總額約為1.13億美元，支付給截至2023年4月28日營業結束時的登記持有人。

塔爾加在2023年第一季度回購了724,140股普通股，每股加權平均價格為71.82美元，總淨成本為5200萬美元。截至2023年3月31日，該公司的5億美元普通股回購計劃還剩9180萬美元。2023 年 5 月 3 日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於回購公司高達 10 億美元的已發行普通股。新股票回購計劃下批准的金額是現有股票回購計劃剩餘金額之外的金額。

2023 年第一季度-連續季度同比評論

Targa報告稱，2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.406億美元，與2022年第四季度相比增長了12％。調整後息税折舊攤銷前利潤的連續增長主要歸因於Targa的營銷和液化石油氣出口業務實現的優化利潤率增加，最近收購了其大獎賽液化天然氣管道（“大獎賽”）剩餘的25％權益，以及Targa的採集和加工（“G&P”）和物流與運輸（“L&T”）系統的銷量增加。在G＆P板塊，連續調整後的營業利潤率基本持平，這是由於創紀錄的二疊紀天然氣進口量和更高的費用被已實現的大宗商品價格的下降所抵消。二疊紀天然氣進口量的增加歸因於生產者活動的持續高水平。在L＆T細分市場，更高的營銷利潤率，加上連續管道運輸、分餾和液化石油氣出口量的增加，推動了該細分市場調整後的營業利潤率的連續增長。由於優化機會增加，營銷利潤率有所提高。由於出口市場狀況改善，液化石油氣出口量增加。液化天然氣管道運輸和分餾量的增加主要是由於塔爾加的二疊紀G&P系統的供應量增加。G&A支出的減少主要歸因於薪酬支出的減少，而運營支出的增加主要歸因於活動水平的增加。

資本化和流動性

截至2023年3月31日，該公司的合併債務總額為121.786億美元，扣除6,770萬美元的債務發行成本和4,100萬美元的未攤銷折扣，其中95.344億美元的未償優先票據，公司15億美元定期貸款機制下的未償還債務15億美元，商業票據計劃下的3.050億美元未償還債務，證券化融資機制下未償還的7.040億美元，融資租賃2.439億美元負債。

截至2023年3月31日，合併流動性總額約為26億美元，其中包括TRGP Revolver下的24億美元可用現金和2.118億美元的現金。

成長項目更新

在二疊紀米德蘭，塔爾加每天2.75億立方英尺（“mmcf/d”）的格林伍德工廠仍在施工。在特拉華州二疊紀地區，其275 mmcf/d Midway工廠、275 mmcf/D Wildcat II工廠和230 mmcf/D Roadrunner II工廠的建設仍在繼續。此外，塔爾加正在為二疊紀盆地的另一座天然氣廠訂購長交貨期的物品。在其L＆T領域，位於德克薩斯州貝爾維尤山的Targa每天12萬桶（“mbbl/d”）分餾列車（“Train 9”）及其代託納液化天然氣管道的建設仍在繼續。正如先前披露的那樣，Targa仍有望完成這些擴張。

為了應對Targa的二疊紀G&P系統和第三方預期的持續供應增長，Targa今天宣佈計劃在德克薩斯州貝爾維尤山建造一列新的120 mbbl/d分餾列車（“Train 10”）。10號列車預計將於2025年第一季度開始運營。

2023 年展望

儘管大宗商品價格低於塔爾加先前披露的2023年全年財務估計所依據的假設，但Targa對2023年全年調整後息税折舊攤銷前利潤在35億至37億美元之間的預期沒有變化。塔爾加現在估計，2023年的淨增長資本支出總額將在20億美元至22億美元之間，與在貝爾維尤山建造另一座天然氣發電廠的長交期項目相關的增量支出有關，今天的公告與推進在貝爾維尤山的Train 10分餾塔的建設有關。塔爾加對2023年淨維護資本支出的估計保持不變，約為1.75億美元。請參閲本新聞稿中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分，瞭解調整後息税折舊攤銷前利潤的前瞻性估計值以及該指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。

收益補充報告和最新的投資者簡報可在公司網站 “投資者” 部分的 “活動和演示” 下找到 www.targaresources.com/inve.

電話會議

公司將於2023年5月4日美國東部時間上午 11:00（中部時間上午 10:00）為投資界舉辦電話會議，討論其第一季度業績。電話會議可在公司網站 “投資者” 部分的 “活動和演講” 下通過網絡直播觀看，網址為 www.targaresources.com/inve，或者直接前往 https://edge.media-server.com/mmc/p/4bdw3s4z。活動結束大約兩小時後，將在上面的鏈接上提供網絡直播重播。

Targa Resources Corp. — 合併財務經營業績

NM 由於分母較低，所注意到的百分比變化不成比例地高，因此被認為沒有意義。

截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比

大宗商品銷售的下降反映了液化天然氣、天然氣和凝析油價格的下降（17.692億美元），部分被液化天然氣、天然氣和凝析油銷量的增加（6.821億美元）以及套期保值的有利影響（5.460億美元）所抵消。

中游服務費用的增加主要是由於天然氣收集和加工費的增加，包括收購特拉華盆地某些資產的影響。

產品購買量和燃料的減少反映了液化天然氣、天然氣和凝析油價格的下降，部分被液化天然氣、天然氣和凝析油量的增加所抵消。

運營支出的增加主要是由於活動和系統擴張的增加，在特拉華盆地和南德克薩斯州收購了某些資產，以及通貨膨脹導致的成本增加。

有關細分市場的更多信息，請參閲 “—細分市場績效回顧”。

折舊和攤銷費用的增加主要是由於收購了特拉華盆地和南德克薩斯州的某些資產，縮短了某些已經或將要閒置的資產的折舊壽命，以及系統擴張對我們資產基礎的影響。

一般和管理費用的增加主要是由於薪酬和福利、保險費用和專業費用的增加。

淨利息支出的增加是由於淨借款增加，主要用於收購特拉華盆地某些資產和大獎賽交易的淨借款增加，但增長資本投資增加帶來的資本化利息增加部分抵消。

在2022年期間，合夥企業贖回了2027年到期的5.375％優先票據。此外，公司終止了先前的TRGP優先擔保循環信貸額度和合夥企業的優先擔保循環信貸額度。這些交易導致了融資活動的淨虧損。

所得税支出的增加主要是由於税前賬面收入的增加，但與2022年相比，2023年發放的估值補貼有所增加，部分抵消了這一點。

歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的減少主要是由於大獎賽交易以及對卡內羅合資企業非控股權益持有人的收益分配減少。

扣除税收後的非控股權益回購溢價歸因於2023年的大獎賽交易以及2022年收購Stonepeak Infrastructure Partners在公司開發公司合資企業中的所有權益。

A系列優先股（“A系列優先股”）的股息減少是由於公司在2022年5月全部贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股份。

細分市場表現回顧

以下關於分部業績的討論包括分部間活動。該公司將分部營業利潤率和調整後的營業利潤率視為衡量其業務核心盈利能力的重要業績指標。這些衡量標準是內部財務報告的關鍵組成部分，經過審查以保持一致性和進行趨勢分析。有關調整後營業利潤率的討論，請參閲 “非公認會計準則財務指標——調整後的營業利潤率”。分部經營財務業績和運營統計數據包括分部間交易的影響。這些分段間交易已從合併列報中刪除。

該公司主要在兩個領域開展業務：（i）採集和加工；（ii）物流和運輸。

收集和處理部分

採集和加工部門包括用於收集和/或購買和/或出售油氣井生產的天然氣、去除雜質以及通過開採液化天然氣將這些天然氣加工成可銷售的天然氣的資產；以及用於採集、終止和/或買賣原油的資產。採集和加工板塊的資產位於西德克薩斯州的二疊紀盆地和新墨西哥州東南部（包括米德蘭、中部和特拉華盆地）；南德克薩斯州的伊格爾福特頁巖；北德克薩斯州的巴尼特頁巖；俄克拉荷馬州的阿納達科、阿德莫爾和阿科瑪盆地（包括SCOOP和STACK）和堪薩斯州中南部；北達科他州的威利斯頓盆地（包括巴肯和三叉口）plays）；以及路易斯安那州墨西哥灣沿岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。

下表提供了有關該分部在指定時期內的經營業績的彙總數據：

下表列出了歸屬於公司權益量的已實現的大宗商品套期保值收益（虧損），這些收益包含在採集和加工板塊調整後的營業利潤率中：

截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比

調整後營業利潤率的增加是由於天然氣進口量增加和費用增加導致利潤率的增加，主要是在二疊紀地區，但部分被大宗商品價格的下跌所抵消。二疊紀天然氣進口量的增加歸因於2022年第三季度收購了特拉華盆地的某些資產，2022年第三季度增加了Legacy和Red Hills VI工廠，以及持續強勁的生產商活動。中部地區的天然氣進口量增加主要是由於在2022年第二季度收購了南德克薩斯州的某些資產。沿海地區銷量的減少歸因於產量下降。

運營支出的增加主要是由於在2022年第二和第三季度收購了南德克薩斯州和特拉華盆地的某些資產。此外，二疊紀產量的增加、2022年第三季度Legacy和Red Hills VI工廠的增建以及通貨膨脹的影響導致了成本的增加。

物流和運輸板塊

物流和運輸部門包括將混合液化天然氣轉化為液化天然氣產品所需的活動和資產，還包括其他資產和增值服務，例如液化天然氣和液化天然氣產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷，包括向液化石油氣出口商提供的服務以及支持公司其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL Pipeline，它將公司在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的採集和加工基地與該公司位於德克薩斯州貝爾維尤山的下游設施連接起來。關聯資產通常與公司的採集和處理部門相關並部分由其提供，除管道和小型碼頭外，主要位於德克薩斯州的貝爾維尤山和加萊納公園以及路易斯安那州的查爾斯湖。

下表提供了有關該分部在指定時期內的經營業績的彙總數據：

截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比

調整後的營業利潤率的增加是由於更高的營銷利潤率、更高的管道運輸和分餾利潤率以及更高的液化石油氣出口利潤率。由於優化機會的增加，營銷利潤率有所增加。管道運輸和分餾量主要得益於公司二疊紀採集和處理系統的供應量增加。由於銷量和費用增加，液化石油氣出口利潤率增加。

運營支出的增加是由於更高的税收和更高的薪酬和福利。

其他

其他包含與未被指定為現金流套期保值的衍生品合約相關的商品衍生品活動按市值計價的收益/虧損的結果。該公司已進入衍生工具，以對衝與公司未來部分商品購買和銷售相關的大宗商品價格以及公司物流和運輸領域的天然氣運輸基礎風險。

關於 Targa 資源公司

Targa Resources Corp. 是領先的中游服務提供商，也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。該公司擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合，其運營對於在美國各地以及越來越多地向世界提供高效、安全和可靠的能源至關重要。該公司的資產將天然氣和液化天然氣與國內和國際市場連接起來，對清潔燃料和原料的需求不斷增長。該公司主要從事：採集、壓縮、處理、加工、運輸以及購買和銷售天然氣；運輸、儲存、分餾、處理和購買和銷售液化天然氣和液化天然氣產品，包括為液化石油氣出口商提供服務；以及收集、儲存、終止和購買和銷售原油。

Targa是一家財富500強公司，被納入標準普爾500指數。

欲瞭解更多信息，請訪問公司的網站 www.targaresources.

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括公司的非公認會計準則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率（分部）。下表提供了這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

公司利用非公認會計準則指標來分析公司的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率（分部）是非公認會計準則指標。與這些非公認會計準則指標最直接可比的GAAP指標是運營收入（虧損）、歸屬於Targa Resources Corp的淨收益（虧損）和分部營業利潤率。這些非公認會計準則指標不應被視為GAAP衡量標準的替代方案，並且作為分析工具存在重要侷限性。投資者不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為對公司根據公認會計原則公佈的業績分析的替代品。此外，由於公司的非公認會計準則指標不包括影響收入和細分市場營業利潤率的部分（但不是全部）項目，並且公司行業內不同公司的定義也不同，因此該公司的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，從而削弱了它們的效用。管理層通過審查可比的GAAP衡量標準，瞭解這些指標之間的差異並將這些見解納入公司的決策流程，來彌補公司非公認會計準則指標作為分析工具的侷限性。

調整後的營業利潤率

公司將公司各細分市場的調整後營業利潤率定義為收入減去產品購買量和燃料。它受到交易量和大宗商品價格以及公司的合約組合和大宗商品套期保值計劃的影響。

收集和處理調整後的營業利潤率主要包括：

物流和運輸調整後的營業利潤率主要包括：

按市值對衝未實現的公允價值變動對調整後的營業利潤率影響在 “其他” 中報告。

公司各分部的調整後營業利潤率為投資者提供了有用的信息，因為管理層和公司財務報表的外部用户，包括投資者和商業銀行，將其用作補充財務指標，以評估：

作為核心內部管理流程，管理層每月審查公司各分部的調整後營業利潤率和營業利潤率。公司認為，投資者可以獲得管理層在評估公司經營業績時使用的相同財務指標，這將使投資者受益。公司調整後的營業利潤率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況列在 “分部業績審查” 下。

調整後 EBITDA

公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前歸屬於Targa Resources Corp的淨收益（虧損），以及公司認為應根據公司核心經營業績進行調整的其他項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬表及其腳註中詳細列出了調整項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤被公司以及投資者、商業銀行和其他機構等公司財務報表的外部用户用作補充財務指標，用於衡量公司資產產生足以支付利息成本、支持公司債務和向公司投資者支付股息的現金的能力。

可分配現金流和調整後的自由現金流

公司將可分配現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去債務的現金利息支出、現金税（費用）優惠和維護資本支出（扣除任何項目成本補償）。公司將調整後的自由現金流定義為可分配的現金流減去成長資本支出，扣除非控股權益的出資和對未合併關聯公司投資的淨出資。可分配現金流和調整後的自由現金流是公司和公司財務報表的外部用户（例如投資者、商業銀行和研究分析師）使用的績效指標，用於評估公司產生現金收益（在償還公司債務和融資資本支出之後）用於公司目的（例如支付股息、償還債務或贖回其他融資安排）的能力。

下表顯示了上述時期歸屬於Targa Resources Corp的淨收益（虧損）與調整後的息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和調整後自由現金流的對賬情況：

下表顯示了公司預計淨收入與2023年調整後息税折舊攤銷前利潤估計值的對賬情況：

FD 法規披露

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前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述是經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本新聞稿中涉及公司預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述，包括有關我們預計財務業績和資本支出的陳述。這些前瞻性陳述依賴於有關未來事件的許多假設，受許多不確定性、因素和風險的影響，其中許多不確定性、因素和風險超出了公司的控制範圍，這可能導致業績與公司管理層的預期存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於天氣、政治、經濟和市場狀況，包括天然氣、液化天然氣和原油的價格和市場需求下降、流行病或任何其他公共衞生危機的影響、持續或新的全球衝突導致的大宗商品價格波動、石油輸出國組織（“歐佩克”）和非歐佩克石油生產國的行動、銀行中斷的影響以及資本市場，包括因無法進入資本市場而產生的市場銀行和金融服務公司的流動性, 業務發展工作的時機和成功以及其他不確定性.公司向美國證券交易委員會提交的文件，包括其最新的10-K表年度報告，以及隨後提交的任何10-Q表季度報告和8-K表最新報告，對這些以及其他適用的不確定性、因素和風險進行了更全面的描述。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

通過電子郵件 InvestorRelations@targaresources.com 或致電 (713) 584-1133 與公司的投資者關係部門聯繫。

桑傑·萊德

財務與投資者關係副總裁

詹妮弗·克內爾

首席財務官