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清算會員ICE：交易所板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算會員ICE：固定收入和數據服務細分市場成員2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算會員ICE：抵押貸款科技板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算會員2022-01-012022-03-310001571949ICE：交易所板塊成員ICE：固定收益數據和分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：固定收益數據和分析成員ICE：固定收入和數據服務細分市場成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：固定收益數據和分析成員ICE：抵押貸款科技板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：固定收益數據和分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：交易所板塊成員ICE：其他數據和網絡服務成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：固定收入和數據服務細分市場成員ICE：其他數據和網絡服務成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：抵押貸款科技板塊成員ICE：其他數據和網絡服務成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：其他數據和網絡服務成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技會員ICE：交易所板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技會員ICE：固定收入和數據服務細分市場成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技會員ICE：抵押貸款科技板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技會員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 關閉解決方案會員ICE：交易所板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 關閉解決方案會員ICE：固定收入和數據服務細分市場成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 關閉解決方案會員ICE：抵押貸款科技板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 關閉解決方案會員2022-01-012022-03-310001571949ICE：交易所板塊成員ICE：抵押貸款技術數據與分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：固定收入和數據服務細分市場成員ICE：抵押貸款技術數據與分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：抵押貸款科技板塊成員ICE：抵押貸款技術數據與分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE：抵押貸款技術數據與分析成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他會員ICE：交易所板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他會員ICE：固定收入和數據服務細分市場成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他會員ICE：抵押貸款科技板塊成員2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他會員2022-01-012022-03-310001571949US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入ICE：交易所板塊成員2023-01-012023-03-31ice: 會員0001571949US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入ICE：交易所板塊成員2022-01-012022-03-310001571949US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001571949US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-31






 
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q
 
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-36198
洲際交易所有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 
特拉華46-2286804
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（國税局僱主
識別碼）
560 New Northside,
亞特蘭大, 格魯吉亞
30328
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(770) 857-4700
註冊人的電話號碼，包括區號 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元冰紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑   沒有  ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑  沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。       ☐   
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的  ☐   沒有   ☑
截至2023年5月1日，註冊人的已發行普通股數量為 559,866,960股份。



 
 
洲際交易所有限公司
10-Q 表格
截至2023年3月31日的季度期
目錄
 
 
第一部分
財務報表
第 1 項。
合併財務報表（未經審計）:
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併收益表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併綜合收益表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月權益和可贖回非控股權益變動合併報表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
56
第 4 項。
控制和程序
59
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
59
第 1A 項。
風險因素
59
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
59
第 3 項。
優先證券違約
59
第 4 項。
礦山安全披露
59
第 5 項。
其他信息
59
第 6 項。
展品
60
簽名
61


第一部分財務報表
第 1 項。合併財務報表

洲際交易所公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）

截至截至
2022年12月31日
2023年3月31日
（未經審計）
資產：
流動資產：
現金和現金等價物
$2,069 $1,799 
短期限制性現金和現金等價物
6,145 6,149 
現金和現金等價物保證金存款和擔保基金102,072 141,990 
投資存款、應收交割合約和未結算的變動保證金1,897 5,382 
客户應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元21和 $22分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
1,650 1,169 
預付費用和其他流動資產
503 458 
流動資產總額
114,336 156,947 
財產和設備，淨額
1,727 1,767 
其他非流動資產：
善意
21,120 21,111 
其他無形資產，淨額
12,946 13,090 
長期限制性現金和現金等價物
405 405 
其他非流動資產
1,016 1,018 
其他非流動資產總額
35,487 35,624 
總資產
$151,550 $194,338 
負債和權益：
流動負債：
應付賬款和應計負債
$949 $866 
第 31 節應付費用
118 223 
應計工資和福利
146 352 
遞延收入
562 170 
短期債務
— 4 
保證金存款和擔保資金
102,072 141,990 
投資存款、應付交割合約和未結算的變動保證金1,897 5,382 
其他流動負債
262 184 
流動負債總額
106,006 149,171 
非流動負債：
非流動遞延所得税負債，淨額
3,409 3,493 
長期債務
18,123 18,118 
應計員工福利
157 160 
非當期經營租賃負債
233 254 
其他非流動負債
411 381 
非流動負債總額
22,333 22,406 
負債總額
128,339 171,577 
承付款和意外開支
2

股權：
洲際交易所公司股東權益：
優先股，$0.01面值； 100授權股份； 無已發放或未決
— — 
普通股，$0.01面值； 1,500授權股份； 635和 634分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日發佈，以及 5592023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已發行股份
6 6 
庫存股票，按成本計算； 76和 75股票分別為2023年3月31日和2022年12月31日的股票
(6,274)(6,225)
額外的實收資本
14,388 14,313 
留存收益
15,362 14,943 
累計其他綜合虧損
(315)(331)
洲際交易所股份有限公司股東權益總額
23,167 22,706 
合併子公司的非控股權益
44 55 
權益總額
23,211 22,761 
負債和權益總額
$151,550 $194,338 

參見隨附的註釋。
3

洲際交易所公司及其子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

截至3月31日的三個月
20232022
收入：
交易所
$1,673 $1,643 
固定收益和數據服務
563 509 
抵押貸款技術
236 307 
總收入
2,472 2,459 
基於交易的費用：
第 31 節費用
119 51 
現金流動性支付、路由和清算
457 509 
總收入，減去基於交易的支出
1,896 1,899 
運營費用：
薪酬和福利
352 359 
專業服務
28 34 
與收購相關的交易和整合成本
21 9 
技術和通訊
172 175 
租金和入住率
20 21 
銷售、一般和管理
74 55 
折舊和攤銷
260 254 
運營費用總額
927 907 
營業收入
969 992 
其他收入/（支出）：
利息收入
91 1 
利息支出
(176)(103)
其他費用，淨額
(35)(58)
其他收入/（支出）總額，淨額
(120)(160)
所得税支出前的收入
849 832 
所得税支出
175 165 
淨收入
$674 $667 
歸屬於非控股權益的淨收益
(19)(10)
歸屬於洲際交易所公司的淨收益
$655 $657 
歸屬於洲際交易所普通股股東的每股收益：
基本
$1.17 $1.17 
稀釋
$1.17 $1.16 
已發行普通股的加權平均值：
基本
559 561 
稀釋
561 564 

參見隨附的註釋。
4

洲際交易所公司及其子公司
綜合收益綜合報表
（以百萬計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
淨收入$674 $667 
其他綜合收益/（虧損）：
外幣折算調整16 (25)
其他綜合收益/（虧損）16 (25)
綜合收入$690 $642 
歸屬於非控股權益的綜合收益
(19)(10)
歸屬於洲際交易所公司的綜合收益$671 $632 
參見隨附的註釋。
5

洲際交易所公司及其子公司
權益變動和可贖回非控股權益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）

洲際交易所股份有限公司股東權益非-
控制
對以下內容的興趣
合併
子公司		總計
公平
常見
股票		國庫股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入/（損失）
股份價值股份價值
餘額，截至2022年12月31日
634 $6 (75)$(6,225)$14,313 $14,943 $(331)$55 $22,761 
其他綜合收入
— — — — — — 16 — 16 
行使普通股期權
— — — — 10 — — — 10 
與庫存股有關的付款
— — (1)(49)— — — — (49)
基於股票的薪酬
— — — — 47 — — — 47 
根據員工股票購買計劃發行
— — — — 18 — — — 18 
發行限制性股票
1 — — — — — — — — 
利潤分配
— — — — — — — (30)(30)
支付給股東的股息
— — — — — (236)— — (236)
歸屬於非控股權益的淨收益/（虧損）
— — — — — (19)— 19 — 
淨收入
— — — — — 674 — — 674 
餘額，截至2023年3月31日
635 $6 (76)$(6,274)$14,388 $15,362 $(315)$44 $23,211 



洲際交易所股份有限公司股東權益非-
控制
對以下內容的興趣
合併
子公司		總計
公平
常見
股票		國庫股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入/（損失）
股份價值股份價值
餘額，截至2021年12月31日
631 $6 (70)$(5,520)$14,069 $14,350 $(196)$39 $22,748 
其他綜合損失
— — — — — — (25)— (25)
行使普通股期權
— — — — 15 — — — 15 
回購普通股
— — (3)(475)— — — — (475)
與庫存股有關的付款
— — (1)(69)— — — — (69)
基於股票的薪酬
— — — — 45 — — — 45 
根據員工股票購買計劃發行
— — — — 24 — — — 24 
發行限制性股票
2 — — — — — — — — 
利潤分配
— — — — — — — (13)(13)
支付給股東的股息
— — — — — (214)— — (214)
歸屬於非控股權益的淨收益/（虧損）
— — — — — (10)— 10 — 
淨收入
— — — — — 667 — — 667 
餘額，截至2022年3月31日
633 $6 (74)$(6,064)$14,153 $14,793 $(221)$36 $22,703 






參見隨附的註釋。



6

洲際交易所公司及其子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
經營活動：
淨收入
$674 $667 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷
260 254 
基於股票的薪酬
40 38 
遞延税
(83)(86)
未合併的被投資者的淨虧損35 42 
其他
10 9 
資產和負債的變化：
客户應收賬款
(484)(480)
其他流動和非流動資產(88)(56)
第 31 節應付費用
(105)(7)
遞延收入
406 411 
其他流動和非流動負債
(12)(36)
調整總額
(21)89 
經營活動提供的淨現金
653 756 
投資活動：
資本支出
(21)(36)
資本化軟件開發成本
(64)(67)
購買投資保證金存款(463)(651)
出售投資保證金存款的收益2,605 1,709 
其他
(12)(73)
投資活動提供的淨現金
2,045 882 
籌資活動：
償還債務(4)— 
商業票據收益，淨額— 256 
回購普通股
— (475)
向股東分紅
(236)(214)
現金和現金等價物保證金和擔保資金的變化(42,059)14,153 
與因限制性股票税繳納和股票期權行使而收到的庫存股有關的款項
(49)(69)
其他
(3)27 
融資活動提供/（用於）的淨現金
(42,351)13,678 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金存款和擔保基金的影響1 (1)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和擔保基金的淨增加/（減少）
(39,652)15,315 
期初的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和擔保基金
150,343 147,976 
期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和擔保基金
$110,691 $163,291 










洲際交易所公司及其子公司
合併現金流量表（續）
（以百萬計）
（未經審計）

截至
2023年3月31日
截至
2022年3月31日
補充現金流披露：
為所得税支付的現金
$149 $90 
支付利息的現金
$167 $117 
將現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金存款和擔保基金的組成部分與資產負債表的對賬：
現金和現金等價物$2,069 $638 
短期限制性現金和現金等價物6,145 1,101 
長期限制性現金和現金等價物405 405 
現金和現金等價物保證金存款和擔保基金102,072 161,147 
總計$110,691 $163,291 

參見隨附的註釋。
7

洲際交易所公司及其子公司
合併財務報表附註
（未經審計）

1.業務描述
業務和組織性質
International Exchange, Inc. 是一家為包括金融機構、企業和政府實體在內的廣泛客户提供市場基礎設施、數據服務和技術解決方案的提供商。這些產品涵蓋主要資產類別，包括期貨、股票、固定收益和美國或美國住宅抵押貸款，為我們的客户提供了關鍵任務工具，這些工具旨在提高資產類別的透明度和工作流程效率。我們的業務是通過以下方式進行的 三應報告的業務領域：
•交易所：我們運營受監管的市場，用於各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算。
•固定收益和數據服務：我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務以及全球信用違約互換（CDS）、清算和多資產類別數據交付解決方案。
•抵押貸款技術：我們提供一個技術平臺，為客户提供全面的數字化工作流程工具，旨在解決美國住宅抵押貸款市場從申請到關閉再到二級市場存在的低效率問題。
我們在美國、英國或英國、歐盟或歐盟、加拿大、亞太地區和中東運營市場、技術和提供數據服務。

2.     重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）關於中期財務報告的規則和條例，根據美國公認的會計原則（U.S. GAAP）編制的。因此，未經審計的合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註，應與截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。隨附的未經審計的合併財務報表反映了我們認為公允列報的中期業績所必需的所有調整。我們認為，這些調整是正常的反覆出現的性質。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附披露中報告的金額。實際數額可能與這些估計數不同。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表未來任何時期或整個財年的預期業績。
這些報表包括我們的全資和控股子公司的賬目。合併中取消了我們與全資和控股子公司之間的所有公司間餘額和交易。對於我們的所有權小於100％且我們控制資產和負債以及實體管理的合併子公司，外部股東權益列為非控股權益。
我們已經考慮了宏觀經濟狀況的影響，包括最近的銀行業事件和圍繞美國債務上限的不確定性，以及俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突對我們財務報表的影響。截至2023年3月31日，我們的業務和運營，包括我們的交易所、清算所、上市場所、數據服務業務和抵押貸款平臺，尚未因這些事件而受到重大負面影響。圍繞這場持續衝突的範圍和持續時間以及它可能對全球經濟和我們的業務產生的影響，仍然存在不確定性。
最近通過的會計公告
在截至2023年3月31日的三個月中，與第二部分、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項或2022年表10-K表中的合併財務報表附註2中披露的適用於我們的新會計聲明相比，沒有重大變化。

8

3。待定 收購
待收購《黑騎士》公司
2022 年 5 月 4 日，我們宣佈已簽訂收購 Black Knight, Inc. 或 Black Knight 的最終協議，後者是一家為住房融資連續性提供服務的軟件、數據和分析公司，包括房地產數據、抵押貸款和服務，以及二級市場。根據ICE、ICE的全資子公司Sand Merger Sub Corporation以及我們稱為 “合併協議” 的黑騎士（我們稱之為 “合併協議”）之間的特定協議和合並計劃，Sub將與黑騎士合併成我們稱為 “合併”，黑騎士將作為ICE的全資子公司繼續存在。
2023 年 3 月 7 日，ICE 和黑騎士宣佈，就合併協議而言，黑騎士已達成協議，出售其貸款發放業務。2023 年 3 月 7 日，ICE 和 Black Knight 還對合並協議進行了修正，將總交易對價的價值降低至約美元11.7截至 2023 年 3 月 7 日，十億美元，合美元75每股黑騎士普通股，現金包括 90我們普通股總交易對價和股份價值的百分比包括 10佔總交易對價價值的百分比。交易對價的總現金部分固定為美元10.5十億，交易對價中股票組成部分的總價值將隨着普通股的市場價格而波動，並將根據截至合併結束前三個交易日的連續十個交易日中每個交易日的普通股交易價格的交易量加權平均值確定。如果完成，我們預計這項交易將鞏固我們作為為快速發展的美國住宅抵押貸款行業提供端到端電子工作流程解決方案提供商的地位。我們相信，Black Knight生態系統通過幫助組織降低成本、提高效率、發展業務和降低風險，為抵押貸款和房地產生命週期中各種規模的客户增加價值。
2023 年 3 月 30 日，美國證券交易委員會宣佈我們經修訂的 S-4 表格委託書/招股説明書生效，2023 年 4 月 28 日，黑騎士股東批准了合併協議的修正案。在獲得監管部門的批准、聯邦貿易委員會關於該交易的訴訟得到有利解決以及慣例成交條件得到滿足後，該交易預計將於2023年下半年完成。請參閲註釋13，其中討論了此交易的更多細節。

4. 投資
受亞利桑那州立大學約束 2016-01 年度
根據會計準則更新（ASU，2016-01），我們的股權投資需要接受估值， 金融工具-總體（副題 825-10）：金融資產和金融負債的確認和計量， 或者亞利桑那州 2016-01。有關我們確定金融工具公允價值的討論，請參閲附註14，截至2023年3月31日，這些工具的公允價值並不重要。
權益法投資
我們的權益法投資包括期權清算公司（OCC）和Bakkt Holdings, LLC（Bakkt）等。我們的權益法投資包含在隨附的合併資產負債表中的其他非流動資產中。我們最初按成本記錄權益法投資。在每個報告期結束時，我們將權益法投資的利潤或虧損份額記錄為包含在其他收益中的權益收益，並相應地調整權益法投資的賬面價值。此外，如果我們的權益法投資向我們發行現金分紅，我們會從該投資的賬面金額中扣除這些股息的金額。如果存在減值指標，我們會定期評估賬面價值。
我們認出了 $35百萬和美元42百萬美元作為我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中權益法投資的估計淨虧損中所佔的份額。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，估計的虧損主要與我們在Bakkt的投資有關，但部分被我們在OCC利潤中所佔的份額所抵消。這兩個時期都包括調整，以反映上期報告的實際業績與我們最初的估計之間的差異。
在評估投資賬面價值時，我們會考慮時間長短和市值低於我們的成本基礎的程度（如果適用）、被投資者的財務狀況和短期前景、被投資方運營的經濟或技術環境、相關行業總體市場狀況的疲軟、被投資方能否繼續作為持續經營企業等
9

被投資方記錄的商譽、無形資產或長期資產的減值費用，以及我們保留投資一段足以實現預期市值回升的意圖和能力。
對OCC的投資
我們擁有一個 40通過紐約證券交易所（NYSE）的直接投資獲得的OCC的百分比權益。OCC作為註冊清算機構受美國證券交易委員會監管，作為衍生品清算組織受商品期貨交易委員會（CFTC）監管。OCC是證券期權、證券期貨、商品期貨和在各種獨立交易所交易的期貨期權的清算所。OCC清算在紐約證券交易所Arca和紐約證券交易所美國運通期權以及其他非關聯交易所交易的證券期權。
投資巴克特
截至 2023 年 3 月 31 日，我們舉行了大約 66Bakkt的經濟利益百分比。由於與Bakkt與VIH合併而達成的Bakkt投票協議對ICE的限制，我們持有Bakkt的少數投票權益，並將其視為股權法投資。

5. 收入確認
實際上，我們所有的收入都被視為與客户簽訂合同的收入。相關的應收賬款餘額作為客户應收賬款記錄在我們的資產負債表中。除了退款外，我們沒有向客户提供保修、退貨或退款的義務，退貨或退款是每期結算的，因此不會產生可變對價。我們沒有從前幾個時期履行的績效義務中確認可觀的收入，除了遞延收入外，我們沒有為未履行的履約義務分配任何交易價格。某些判斷和估計用於確定履行義務和確定履行義務的時間以及相關的交易價格分配。我們認為，這些忠實地描述了向客户轉移服務的情況。
遞延收入代表我們與年度、原始和其他上市收入、某些數據服務、清算服務、抵押貸款技術服務和其他收入相關的合同負債。遞延收入是我們唯一的重要合同負債。有關遞延收入餘額、活動和預期確認時間的討論，請參閲附註7。
對於我們與客户簽訂的所有合同，除上市和某些數據、清算和抵押貸款服務外，我們的履約義務本質上是短期的，沒有重大的可變對價。此外，我們還選擇了從交易價格中排除銷售税的實際權宜之計。我們已經評估了與客户簽訂或履行合同所產生的成本，主要是我們的銷售佣金。
請參閲 2022 年表格 10-K 第二部分第 8 項中包含的合併財務報表附註 5，其中詳細描述了我們的主要收入合同分類。

下表按業務線和細分市場描述了我們的收入細分（以百萬計）。此處的金額是彙總的，因為它們遵循一致的收入確認模式，並且與附註 15 中的分部信息一致：
 交易所板塊固定收益和數據服務板塊抵押貸款技術板塊合併總額
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月：
總收入$1,673 $563 $236 $2,472 
基於交易的費用576 — — 576 
總收入，減去基於交易的支出$1,097 $563 $236 $1,896 
收入確認時間
在某個時間點轉移的服務$635 $123 $67 $825 
一段時間內轉移的服務462 440 169 1,071 
總收入，減去基於交易的支出$1,097 $563 $236 $1,896 

10

 交易所板塊固定收益和數據服務板塊抵押貸款技術板塊合併總額
截至2022年3月31日的三個月：
總收入$1,643 $509 $307 $2,459 
基於交易的費用560 — — 560 
總收入，減去基於交易的支出$1,083 $509 $307 $1,899 
收入確認時間
在某個時間點轉移的服務$634 $76 $142 $852 
一段時間內轉移的服務449 433 165 1,047 
總收入，減去基於交易的支出$1,083 $509 $307 $1,899 

上述交易所板塊以及固定收益和數據服務板塊的收入包括數據服務收入。我們的數據服務收入會隨着時間的推移而轉移，其中大部分收入是在很短的時間內實現的 一個月或更少，涉及按月、按季度或按年提前計費的訂閲數據服務。隨着時間的推移，這些收入將按比例確認，因為我們的數據交付績效義務在整個期間都得到持續履行。
上表中隨着時間的推移而轉移的交易所板塊收入還包括與上市相關的服務、與未平倉合約履約義務的風險管理相關的服務以及與監管費、交易許可證和軟件許可證相關的服務。
上表中固定收益和數據服務板塊隨着時間的推移而轉移的收入還包括與未平倉合約履約債務風險管理相關的服務，主要涉及我們的CDS業務。
上表中隨着時間的推移而轉移的抵押貸款科技板塊收入主要與我們的發放技術收入有關，其中履約義務由一系列不同的服務組成，在合同條款中在訂閲績效義務得到履行後予以確認，在較小程度上與專業服務收入和我們某些數據和分析產品的收入有關。

隨着時間的推移，我們每個細分市場轉移的服務組成部分如下：
截至3月31日的三個月
 20232022
交易所板塊：
數據服務收入
$232 $214 
隨着時間的推移而轉移的與未平倉合約履約義務的風險管理相關的服務
76 76 
隨着時間的推移而轉移的與上市相關的服務126 129 
隨着時間的推移而轉移的與監管費用、交易許可證和軟件許可證相關的服務28 30 
總計
$462 $449 
固定收益數據服務板塊：
數據服務收入$430 $422 
隨着時間的推移轉移的與CDS業務中未平倉合約履約義務的風險管理相關的服務10 11 
總計
$440 $433 
抵押貸款技術板塊：
訂閲收入$165 $156 
專業服務收入及其他4 9 
總計$169 $165 
一段時間內轉移的合併收入總額$1,071 $1,047 

11

6. 商譽和其他無形資產
以下是截至2023年3月31日的三個月中我們的商譽餘額活動摘要（以百萬計）：
截至2022年12月31日的商譽餘額
$21,111 
外幣折算
8 
其他活動，淨額
1 
截至2023年3月31日的商譽餘額
$21,120 
以下是截至2023年3月31日的三個月中我們的其他無形資產餘額活動摘要（以百萬計）：
截至2022年12月31日的其他無形資產餘額
$13,090 
外幣折算
6 
其他無形資產的攤銷
(150)
截至2023年3月31日的其他無形資產餘額
$12,946 
外幣折算調整源於我們的部分商譽和其他無形資產存放在英國、歐盟和加拿大子公司，這些子公司的本位幣不是美元。上表中其他活動的淨變動主要與收購後一年內淨有形和無形資產公允價值的調整以及對商譽的相應調整有關。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們考慮了每個申報單位商譽和其他無形資產減值的潛在指標，其中包括股價下跌以及最近的通脹峯值和利率上升，包括它們對我們預測的影響等。因此，我們進行這項評估是為了確定我們每個應申報業務領域的商譽和無限期無形資產是否更有可能受到損害。此外，我們還評估了應申報業務領域中有限活期無形資產的賬面價值是否可能無法收回。在評估了可能影響我們在評估現金流和相關公允價值時使用的重要投入的事件、情況和因素後，我們確定我們的商譽和無限期無形資產存在減值或有限活期無形資產的賬面金額無法收回的可能性不大。我們計劃在第四季度進行年度減值測試。

7. 遞延收入
我們的合同負債或遞延收入是尚未確認為收入的已收到的對價。遞延收入總額為 $661截至2023年3月31日的百萬美元，包括美元562當期遞延收入百萬美元和 $99百萬其他非流動負債。 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的遞延收入變化如下（以百萬計）：
上市收入數據服務和其他收入抵押貸款技術總計
截至2023年1月1日的遞延收入餘額$115 $88 $51 $254 
增補
470 159 14 643 
攤銷
(127)(89)(20)(236)
截至2023年3月31日的遞延收入餘額
$458 $158 $45 $661 

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的遞延收入變化如下（以百萬計）：
上市收入數據服務和其他收入抵押貸款技術總計
截至2022年1月1日的遞延收入餘額$112 $93 $79 $284 
增補
472 186 26 684 
攤銷
(129)(112)(32)(273)
截至2022年3月31日的遞延收入餘額
$455 $167 $73 $695 
12

在截至2023年3月31日的三個月中確認的攤銷額中包括美元67百萬美元與截至2023年1月1日的遞延收入餘額有關。截至2022年3月31日的三個月確認的攤銷額中包括美元73截至2022年1月1日，與遞延收入餘額相關的百萬美元。截至2023年3月31日，剩餘的遞延收入餘額將在我們履行附註5所述的績效義務期間予以確認。

8. 債務
我們的總債務，包括短期和長期債務，包括以下各項（以百萬計）：
截至2023年3月31日截至2022年12月31日
債務：
短期債務：
其他短期債務$— $4 
短期債務總額— 4 
長期債務：
2025 年優先票據 (3.65百分比優先無抵押票據（2025 年 5 月 23 日到期）
1,244 1,243 
2025 年優先票據 (3.75百分比 2025 年 12 月 1 日到期的優先無抵押票據）
1,247 1,247 
2027 年高級票據 (4.002027 年 9 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比）
1,487 1,487 
2027 年高級票據 (3.102027 年 9 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比）
498 498 
2028 年高級票據 (3.752028年9月21日到期的優先無抵押票據百分比）
594 594 
2029 年高級票據 (4.352029年6月15日到期的優先無抵押票據百分比）
1,240 1,240 
2030 年優先票據 (2.102030 年 6 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比）
1,236 1,235 
2032 高級票據 (1.852032年9月15日到期的優先無抵押票據百分比）
1,485 1,485 
2033 高級票據 (4.602033 年 3 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比）
1,488 1,488 
2040 年高級票據 (2.652040年9月15日到期的優先無抵押票據百分比）
1,232 1,231 
2048 高級票據 (4.252048年9月21日到期的優先無抵押票據百分比）
1,231 1,231 
2050 年優先票據 (3.002050年6月15日到期的優先無抵押票據百分比）
1,221 1,221 
2052 高級票據 (4.95百分比 2052 年 6 月 15 日到期的優先無抵押票據）
1,465 1,464 
2060 高級票據 (3.002060 年 9 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比）
1,471 1,471 
2062 高級票據 (5.20百分比 2062 年 6 月 15 日到期的優先無抵押票據）
984 983 
長期債務總額18,123 18,118 
債務總額 $18,123 $18,122 

我們的 $ 優先票據18.1十億的加權平均到期日為 16年數，加權平均成本為 3.6每年%。
信貸設施
我們有一個 $3.9十億美元優先無抵押循環信貸額度或信貸額度，到期日為2027年5月25日，未來有能力將我們在信貸額度下的借款再增加1美元1.0十億美元，但須徵得為增值提供資金的貸款人的同意和某些其他條件。 沒有截至2023年3月31日，信貸額度下的未清款項。
截至2023年3月31日，在美元中3.9根據信貸額度可供借款的十億美元，美元151需要一百萬美元來支持某些經紀交易商和其他附屬承諾。截至2023年3月31日，我們在美元商業票據計劃或商業票據計劃下沒有任何未付金額。因此，支持商業票據計劃所需的金額不多。隨着我們增加或減少商業票據借款，支持商業票據計劃未償還金額所需的金額將波動。剩下的 $3.7十億美元可用於營運資金和一般公司用途，包括但不限於作為商業票據計劃下未來未償金額的支持。
我們有一個 364-日高級無抵押過橋設施，本金總額不超過美元14.0十億，或橋樑基金，到期日為2023年5月3日。截至2023年3月31日，有 不橋樑融資機制下的未繳款項。
13

我們有一個 $2.4十億 兩年優先無抵押延遲提取定期貸款額度或定期貸款，到期日為2024年5月25日。根據定期貸款對未償本金提取承擔利息，即 (a) 定期擔保隔夜融資利率或定期SOFR，加上適用的保證金加上信貸利差調整 10基點或 (b) “基本利率” 加上適用的差額。適用的利潤範圍為 0.625% 至 1.125SOFR 定期貸款的百分比及來自 0.000% 至 0.125在每種情況下，基準利率貸款的百分比均基於評級的定價網格。我們預計將使用定期貸款的借款收益為收購黑騎士的部分收購價格提供資金。我們可以隨時選擇全部或部分預付定期貸款下的未付金額。截至2023年3月31日，定期貸款中沒有未償還的款項。
我們的印度子公司維持美元14用於一般公司用途的數百萬個信貸額度。截至2023年3月31日，有 不這些信貸額度下的未償金額。
商業票據計劃
如上所述，我們的商業票據計劃目前由信貸額度下的可用借款能力支持。商業票據發行的有效利率與短期利率沒有實質性區別，短期利率會因市場狀況而波動，因此可能會影響我們的利息支出。我們做到了 不截至2023年3月31日，我們的商業票據計劃沒有任何未償票據。

9. 基於股份的薪酬
我們目前向員工和董事贊助股票期權計劃、限制性股票計劃和員工股票購買計劃。股票期權和限制性股票由我們的董事會薪酬委員會或董事會根據授予當日的估計公允價值酌情授予。授予之日股票期權和限制性股票的公允價值在扣除沒收後被確認為歸屬期內的支出。扣除歸類為資本化軟件的金額，我們在股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃的合併收益表中確認的非現金薪酬支出為美元40百萬和美元38截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
股票期權計劃
我們使用Black-Scholes期權定價模型對我們的股票期權獎勵進行估值。 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們使用下表中的假設來計算價值：
截至3月31日的三個月
假設：20232022
無風險利率
3.47%1.72%
預期壽命（年）
6.16.0
預期波動率
24%23%
預期股息收益率
1.56%1.17%
每股授予的期權的估計加權平均公允價值
$27.39$28.18
無風險利率基於授予之日有效的零息美國國債收益率曲線。預期壽命來自歷史和預期的未來運動模式。預期波動率基於我們股票的歷史波動率數據。
限制性股票計劃
限制性股票被用作一種激勵措施，以吸引和留住合格員工，並通過將實際業績與短期和長期股東回報掛鈎來協調我們和股東的利益。我們發放的獎勵可能包含時間、業績和/或市場條件的組合。每項獎勵的授予日期公允價值基於授予之日我們股票的收盤價。授予日期基於時間限制的限制性股票的公允價值在歸屬期內按比例確認為支出，歸屬期通常是 三要麼 四年，扣除沒收款後。
2023 年 2 月，我們最多預訂了 0.9百萬股限制性股票，可能作為基於績效的限制性股票向我們的某些員工發行。根據該獎項最終授予的股票數量將基於我們的實際財務表現與董事會和薪酬委員會設定的截至2023年12月31日的年度財務業績目標的比較，還將根據我們2023年股東總回報率（TSR）與標準普爾500指數的比較情況進行市場狀況降低。這些基於績效的限制性股票可確認的最高薪酬支出為美元92如果達到最高財務業績目標，則為百萬美元，全部 0.9百萬股歸屬。這些基於業績的限制性股票確認的薪酬支出將為美元46如果達到目標財務業績，則為百萬，這將導致 0.4百萬股
14

授予。對於這些有績效條件的獎勵，我們會加速確認支出 三-年歸屬期基於我們對2023年可能的實際財務業績與2023年財務業績目標進行比較的季度評估。截至2023年3月31日，我們最好的估計是，2023年的財務業績水平將達到目標。根據這項評估，我們記錄的非現金薪酬支出為美元4截至2023年3月31日的三個月中，與這些獎勵相關的百萬美元以及剩餘的美元42在剩餘的歸屬期內，百萬美元的非現金薪酬支出將加速入賬，包括美元21百萬，將在2023年剩餘時間內入賬。
我們還根據市場條件發放獎勵，但沒有業績條件。這些獎勵的公允價值是根據對各種結果的模擬估算得出的，包括我們在授予日的股票價格、市場狀況下歷史獎勵的估值、市場狀況影響授予股票數量的可能性相對較小（因為市場狀況僅影響超過某些財務業績目標的授予股份）以及我們對實現財務業績目標的期望等信息。

10.      公平
股票回購計劃
2021 年 12 月，我們的董事會批准了總額為 $3.1510億美元用於未來回購我們的普通股，自2022年1月1日起生效，沒有固定的到期日。董事會批准股票回購並不意味着我們有義務收購任何特定數量的普通股。此外，我們的董事會可能會不時增加或減少可用於回購的金額。我們從運營現金流或債務融資機制或商業票據計劃下的借款為回購提供資金。根據所有適用的證券法、規則和條例，可以不時在公開市場、通過既定的交易計劃、私下談判的交易或其他方式進行回購。我們可以隨時開始或停止股票回購，並可以隨時修改或終止規則10b5-1的交易計劃或簽訂其他計劃，但須遵守適用的規則。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有進行任何股票回購。在截至2022年3月31日的三個月中，我們共回購了 3.7我們已發行普通股的百萬股，成本為美元475百萬，包括 3.3百萬股，成本為美元425根據我們的規則 10b5-1 交易計劃，百萬美元以及 0.4百萬股，成本為美元50在公開交易期內，在公開市場上有百萬美元。截至2023年3月31日，董事會批准的未來回購資金的剩餘餘額為美元2.5十億。關於我們即將收購《黑騎士》，我們於 2022 年 5 月 4 日終止了規則 10b5-1 的交易計劃並暫停了股票回購。
分紅
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們申報並支付了每股現金分紅為美元0.42和 $0.38，總支出分別為美元236百萬和美元214分別為百萬。股息申報由董事會酌情決定。我們的董事會通過了一項季度股息申報政策，規定任何股息的申報將由董事會或審計委員會每季度確定，同時考慮我們不斷變化的商業模式、當前的業務狀況、我們的財務業績和資本要求以及董事會認為相關的其他考慮因素，但沒有預先確定的年度淨收益支付率。
累計其他綜合收益/（虧損）
下表顯示了其他綜合收益/（虧損）各組成部分累計餘額的變化（以百萬計）：
按組成部分劃分的累計其他綜合收益/（虧損）的變化
外幣折算調整權益法投資的綜合收益員工福利計劃調整總計
餘額，截至2022年12月31日
$(278)$2 $(55)$(331)
其他綜合收入16 — — 16 
所得税優惠/（費用）— — — — 
本期其他綜合收益淨額16 — — 16 
餘額，截至2023年3月31日
$(262)$2 $(55)$(315)


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按組成部分劃分的累計其他綜合收益/（虧損）的變化
外幣折算調整權益法投資的綜合收益員工福利計劃調整總計
餘額，截至2021年12月31日
$(150)$2 $(48)$(196)
其他綜合損失
(25)— — (25)
所得税優惠/（費用）— — — — 
本期其他綜合虧損淨額
(25)— — (25)
餘額，截至2022年3月31日
$(175)$2 $(48)$(221)


11. 所得税
我們的有效税率是 21% 和 20在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為％。截至2023年3月31日的三個月的有效税率高於2022年同期的有效税率，這主要是由於英國企業所得税從2023年4月1日起從19％提高到25％的影響，部分被某些歷史年份的有利審計和解所抵消。
2022 年 8 月，2022 年的《降低通貨膨脹法案》（IRA）簽署成為法律。 對於利潤超過10億美元的公司，IRA對調整後的財務報表收入徵收15％的公司最低税（CAMT），該税在2022年12月31日之後的納税年度生效。 根據美國國税局和財政部目前提供的指導，截至2023年3月31日，CAMT的實施不會對我們的財務報表產生重大影響。
IRA還包括對股票回購徵收1％的股票回購消費税，該税將適用於2022年12月31日之後的淨股票回購。 在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何股票，因此，我們無需繳納任何消費税。 新徵收的股票回購消費税不被視為所得税。 未來股票回購產生的任何消費税都將被視為回購股票成本的一部分，並反映在我們合併財務報表的權益部分中。

12. 清算操作
我們運營 六清算所，每個清算所都充當中央對手，成為每個賣方的買方，成為其清算成員或參與者或成員的每一個買方的賣方。通過這種中央對手方職能，清算所通過限制交易對手的信用風險，在持倉期間為每筆交易提供財務安全。
我們的清算所負責為我們的每個期貨交易所提供清算服務，在某些情況下還負責向第三方執行機構提供清算服務，如下所示，本文統稱為 “ICE 清算所”：
信息交換所產品已清除交易所在執行地點地點
ICE Clear歐洲能源、農業、利率和股票指數期貨和期權合約以及場外歐洲CDS工具ICE Futures Europe、ICE Futures US、ICE Endex、ICE Futures英國。
ICE Clear U.S農業、金屬、外匯或外匯、利率、股票指數和數字資產期貨和/或期權合約美國ICE期貨美國
ICE 清算信貸OTC 北美、歐洲、亞太和新興市場 CDS 工具Creditex 和第三方場地美國
ICE Clear荷蘭在受監管市場交易的股票和股票指數衍生品ICE Endex荷蘭
ICE Clear新加坡能源、金屬和金融期貨產品和數字資產期貨合約ICE 期貨新加坡 新加坡
CIE NGX物理北美天然氣和電力CIE NGX加拿大
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2022年，我們宣佈決定停止我們在英國的清算所ICE Clear Europe的CDS清算服務，此後，我們唯一的CDS清算服務將在我們在美國的ICE Clear Credit清算所提供。預計將於2023年底完成。
原始和變體邊距
每個ICE清算所通常要求所有成員以現金或某些質押資產存入抵押品。抵押存款被稱為 “原始保證金”。此外，在市場狀況需要額外保護的情況下，ICE清算所可能會在盤中追加原始保證金。由於未平倉合約按市值計價，ICE清算所的每日盈虧被稱為 “變動保證金”。除了下文分別討論的ICE NGX的實物天然氣和物理電力產品外，ICE Clearing House將所有未兑現的合約標記為市場，因此支付和收取差價保證金，每天至少一次。
要求成員維持的金額由每個ICE清算所建立的專有風險模型確定，並由相關監管機構、獨立模型驗證機構、風險委員會和相應的ICE清算所董事會進行審查。所需的金額可能會隨着時間的推移而波動。每個ICE清算所都是一個獨立的法人實體，不受其他機構的責任或其他 ICE 清算所成員的義務的約束。
如果特定成員未能存入其原始保證金或未能按要求支付變動保證金，相關的ICE清算所可以清算或對衝違約成員的未平倉頭寸，並使用其原始保證金和擔保基金存款來支付任何欠款。如果違約會員的存款不足以全額支付所欠款項，ICE清算所將首先使用各自對擔保基金（通常稱為Skin In The Game或SITG）的繳款來支付任何剩餘的欠款。如果SITG不夠，ICE清算所可以使用相應的擔保資金存款和違約保險，或者按比例從各自的非違約成員那裏收取有限的額外資金，以支付任何剩餘的欠款。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，ICE清算所已收到或已認捐了美元209.8十億和美元273.3原始保證金和擔保基金存款中的現金和非現金抵押品分別為10億美元，用於彌補兩個時期標的合約的價格變動。
擔保基金和移民局繳款
如上所述，已經建立了稱為擔保基金的機制，以便在成員違約時提供部分保護。除ICE NGX外，每個ICE清算所都要求每個成員向擔保基金存款。
此外，我們還出資了自有資本，可以在違約成員的原始保證金和擔保基金存款不足時使用。截至2023年3月31日，美國ICE Clear的捐款總額中包括美元15來自Bakkt的百萬美元，僅適用於ICE Clear U.S未來可能清償的與比特幣合約和其他數字資產違約相關的任何損失。 此類金額在我們的資產負債表中作為長期限制性現金和現金等價物入賬，如下所示（以百萬計）：
ICE 擔保基金捐款的部分違約保險
信息交換所截至2023年3月31日截至
2022年12月31日		截至2023年3月31日截至
2022年12月31日
ICE Clear歐洲$247$247$100$100
ICE Clear U.S90 90 25 25 
ICE 清算信貸50 50 75 75 
ICE Clear荷蘭2 2 不適用不適用
ICE Clear新加坡1 1 不適用不適用
CIE NGX15 15 200 200 
總計$405$405$400$400
我們還維持違約保險，將其作為清算成員違約保障的額外一層。默認保險於 2022 年 9 月續訂，有 三年以下清算所的期限如下：ICE Clear Europe-$100百萬；ICE Clear U.S.-$25百萬；以及 ICE Clear Credit-$75百萬。默認保險層位於ICE Clear Europe、ICE Clear U.S和ICE Clear Credit SITG繳款之後和之外以及非違約成員的擔保基金繳款之前。
與SITG類似，默認保險層無意取代或減少基於頭寸風險的擔保基金金額。因此，在計算成員擔保基金繳款要求時，默認保險層不包括在內。相反，它充當額外的、不同的、獨立的默認資源
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應有助於進一步保護未拖欠的成員的擔保基金繳款在發生違約時不被共同化.
截至2023年3月31日，ICE NGX維持的擔保基金為美元215百萬，包括 $15百萬現金和一美元200百萬張信用證，由相同金額的違約保險單支持，如下所述。
以下是我們的 Default Waterfall 的描述，它總結了我們為共同清算所保持的防線和保護層。
ICE 信息交換所默認瀑布
ICE Risk Waterfall graphic for clearing FN.jpg
現金和投資保證金存款
我們在資產負債表中將現金和投資保證金和擔保基金存款和到期金額記錄為流動資產，對成員的流動負債也相應了。 截至2023年3月31日，我們的現金和投資保證金存款如下（以百萬計）：
ICE Clear歐洲 (1)
ICE Clear
信用		ICE Clear U.SCIE NGX其他 ICE 信息交換所總計
原始邊距
$56,321 $33,155 $4,761 $— $42 $94,279 
未結算的變動保證金，淨額
— — — 663 — 663 
擔保基金
4,203 3,443 616 — 5 8,267 
應收/應付交貨合同，淨額
— — — 760 — 760 
總計
$60,524 $36,598 $5,377 $1,423 $47 $103,969 
截至2022年12月31日，我們的現金和投資保證金存款如下（以百萬計）：
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ICE Clear歐洲 (2)
ICE Clear
信用		ICE Clear U.SCIE NGX其他 ICE 信息交換所總計
原始邊距
$101,243 $31,277 $4,141 $— $5 $136,666 
未結算的變動保證金，淨額
— — — 749 — 749 
擔保基金
4,162 3,177 597 — 4 7,940 
應收/應付交貨合同，淨額
— — — 2,017 — 2,017 
總計
$105,405 $34,454 $4,738 $2,766 $9 $147,372 
(1) $54.4十億和美元6.1十億分別與期貨/期權和CDS有關。
(2) $97.6十億和美元7.8十億分別與期貨/期權和CDS有關。

我們的現金、投資保證金和擔保基金存款存放在國家銀行和高評級金融機構的賬户中，或者通過直接投資（主要是美國國債和其他高評級的外國政府證券）或主要隔夜到期的反向回購協議作為擔保。我們在評估非現金等價物直接投資的公允價值時主要使用一級輸入，因為高評級的政府證券是在活躍市場上報價的。這些存款的賬面價值被視為近似公允價值。
為了提供一種工具來滿足我們清算所的流動性需求並管理以現金和高質量主權債務形式持有的保證金和擔保資金存款的清算，ICE Clear Europe、ICE Clear Credit和ICE Clear U.S簽訂了承諾回購協議機制或承諾回購。此外，ICE Clear Credit和ICE Clear Netherlands已簽訂承諾外匯融資機制，以支持這些流動性需求。截至2023年3月31日，以下設施已到位：
•歐洲 ICE Clear： $1.0十億美元的承諾回購用於為美元、歐元和英鎊存款融資。
•ICE Clear 積分： $300百萬美元承諾回購（以美元為基礎），用於為以美元計價的主權債務和歐元存款融資，歐元250百萬歐元承諾回購（以歐元為基礎），用於為歐元和美元計價的主權債務存款融資，以及歐元1.9十億美元的承諾外匯設施，用於為歐元支付義務提供資金。
•ICE Clear U.S.： $250百萬美元承諾回購，用於為以美元計價的主權債務存款融資。
•ICE Clear 荷蘭： €10百萬美元承諾的外匯設施，用於為歐元支付義務提供資金。
我們的存款詳情如下（單位：百萬）：
現金和現金等價物保證金存款和擔保基金
信息交換所投資類型
截至2023年3月31日
截至
2022年12月31日
ICE Clear歐洲
國家銀行賬户 (1)
$5,884 $17,390 
ICE Clear歐洲反向回購50,388 65,352 
ICE Clear歐洲主權債務3,753 19,894 
ICE Clear歐洲活期存款27 153 
ICE 清算信貸國家銀行賬户27,814 27,145 
ICE 清算信貸 反向回購4,987 3,916 
ICE 清算信貸 活期存款3,796 3,393 
ICE Clear U.S反向回購5,228 4,266 
ICE Clear U.S主權債務149 472 
其他 ICE 信息交換所活期存款46 9 
現金和現金等價物保證金和擔保資金總額 $102,072 $141,990 

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投資存款、應收交割合約和未結算變動保證金
信息交換所投資類型
截至2023年3月31日
截至
2022年12月31日
CIE NGX未結算的變動保證金和應收/應付交割合同1,423 2,766 
ICE Clear歐洲投資存款-主權債務474 2,616 
投資存款、應收交割合同和未結算變動保證金總額$1,897 $5,382 
(1) 截至 2023 年 3 月 31 日，ICE Clear Europe 持有 €201百萬 ($)218百萬美元基於歐元/美元的匯率 1.0842截至2023年3月31日），在歐洲中央銀行（ECB），英鎊4.6十億 ($)5.7十億美元，根據英鎊/美元的匯率 1.2332截至2023年3月31日），英格蘭銀行（BOE）和歐元10百萬 ($)11英國央行的百萬美元（基於上述匯率）。截至 2022 年 12 月 31 日，ICE Clear Europe 持有 €11.7十億 ($)12.5十億（基於歐元/美元的匯率） 1.0704截至2022年12月31日）在歐洲央行，英鎊4.0十億 ($)4.9十億美元，根據英鎊/美元的匯率 1.2093截至2022年12月31日）在英國央行，歐元10百萬 ($)11英國央行的百萬美元（基於上述匯率）。
其他存款
非現金原始保證金和擔保資金存款未反映在隨附的合併資產負債表中，因為這些資產的風險和回報仍由清算成員承擔，除非清算所已出售或重新質押資產，或者清算成員違約，清算成員不再有權贖回資產。任何收入、收益或虧損均歸結算成員所有.
除了上述現金和投資存款外，ICE Clearing House還從成員那裏獲得了其他資產，包括政府債務、排放補貼，並可能包括其他非現金抵押品，例如ICE NGX的信用證，以降低信用風險。對於某些存款，我們可能會徵收折扣或 “減免” 利率，以確保在市場價值波動時有足夠的抵押品。這些資產的價值相關風險和回報仍由成員承擔。任何收益或損失均歸會員所有。在正常情況下，ICE清算所不會將這些資產重新抵押或再抵押這些資產。 這些質押資產未反映在我們的資產負債表中，如下所示（以百萬計）：
 截至2023年3月31日
ICE Clear
歐洲
ICE Clear
信用		ICE Clear U.SCIE NGX總計
原始邊距：
面值政府證券
$59,429 $24,762 $13,667 $— $97,858 
信用證和其他
— — — 4,432 4,432 
ICE NGX 現金存款
— — — 1,632 1,632 
總計$59,429 $24,762 $13,667 $6,064 $103,922 
擔保基金：
面值政府證券
$841 $803 $295 $— $1,939 


截至2022年12月31日
ICE Clear
歐洲
ICE Clear
信用		ICE Clear U.SCIE NGX總計
原始邊距：
面值政府證券
$74,964 $26,601 $14,855 $— $116,420 
信用證
— — — 5,434 5,434 
ICE NGX 現金存款
— — — 2,357 2,357 
總計$74,964 $26,601 $14,855 $7,791 $124,211 
擔保基金：
面值政府證券
$641 $805 $269 $— $1,715 
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CIE NGX
ICE NGX 擁有一個清算所，主要管理能源交易合約的實物交付。ICE NGX是成員在其實物結算合同的對立面的核心交易對手，與已交付但未付款的合同相關的餘額被記錄為交割合同應收淨額，抵消交割合同的應付淨額記入我們的資產負債表。等於未平倉合約公允價值的未結算變動利潤率在每個資產負債表日期入賬。這對我們的合併收益表沒有影響，因為等額的金額被確認為資產和負債。ICE NGX每天將其所有未償還的實物天然氣和實物電力合約記入市場，但只有在成員的未平倉頭寸超出其已質押抵押品的指定百分比時才收取變動保證金。由於其流動性強，到期時間短，我們的交割合同的應付淨額和應收賬款淨額的公允價值被確定為近似賬面價值。
ICE NGX 要求會員保留現金或信用證，作為違約時的抵押品。為了會員的利益，現金存放在獨立的銀行賬户中，並且仍然是會員的財產，因此，它不包含在我們的資產負債表中。ICE NGX 維持承諾的夏天至隔夜流動性機制，金額為 $100百萬加上額外的 $200在某些條件下，向一家第三方加拿大特許銀行未承付百萬美元，該銀行在結算資金短缺時提供流動性。
截至2023年3月31日，ICE NGX維持的擔保基金為美元215百萬美元由一美元資助200由加拿大一家大型特許銀行簽發的百萬張信用證，由加拿大出口發展局（EDC）承保的違約保險支持，後者是一家與加拿大政府保持一定距離的皇家公司，外加美元15百萬美元作為限制性現金持有，用於支付ICE NGX根據默認保險單承擔的第一筆虧損金額。如果參與者違約，會員的抵押品已耗盡，缺口將由信用證提款來彌補，之後ICE NGX將根據違約保險提出索賠，以追回不超過美元的額外損失200超過 $ 的百萬15根據默認保險單，ICE NGX應承擔的百萬美元首次虧損金額。
清算所風險敞口
未結算合約的名義淨值為美元2.4截至 2023 年 3 月 31 日，萬億美元。每個ICE清算所都承擔金融交易對手信用風險，並向其成員提供中央交易對手擔保或履約擔保。為了減少風險敞口，ICE清算所制定了一項風險管理計劃，其中包含初始和持續的成員標準。不包括原始保證金和變更保證金、擔保基金和抵押品要求以及違約保險的影響，ICE Clearing Houses對該擔保的最大估計風險敞口為美元174.6截至2023年3月31日，這是ICE清算所對標的未結算合約的假設單日定價變動的最大估計價值。該價值是使用專有的風險管理軟件確定的，該軟件根據歷史市場價格、波動率和那些特定未結算合約當時存在的其他因素來模擬收益和損失。未來的市場價格波動可能導致風險敞口與該金額有顯著差異。

13. 法律訴訟
在我們的正常業務過程中，我們會不時受到與各種事項有關的法律訴訟、訴訟、政府調查和其他索賠。此外，我們受到美國和其他司法管轄區監管機構的定期審查、檢查、檢查和調查，其中任何一項都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、處罰、對我們的業務的限制或其他制裁。當法律或監管事項或其他索賠可能導致意外損失且相關金額可以合理估算時，我們會記錄這些事項的預估費用和儲備金。任何此類應計費用均可根據情況變化進行調整。損失評估本質上是主觀的，涉及不可預測的因素。儘管法律和監管事務的結果本質上難以預測和/或損失範圍通常無法合理估計，但我們認為，除了潛在的美元外，負債不存在725應支付給《黑騎士》的百萬美元終止費以及我們與潛在的美元相關的應計金額10百萬監管和解最終可能源於我們正常業務過程中出現的各種法律和監管問題的解決，包括下文所述事項以及2022年表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註16中描述的問題，可能會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是，任何特定季度或年度期間的未來經營業績都可能受到與這些法律和監管問題有關的任何事態發展的重大不利影響。目前無法合理估計與某些案例有關的一系列可能的損失，除非下文以及我們的2022年表格10-K第二部分第8項的合併財務報表附註16中另有披露。本 10-Q 表格中的個人事項披露僅限於 2022 年 10-K 表格發佈以來新的重大事項或現有事項的重大更新。
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黑騎士交易訴訟
2023 年 3 月 9 日，聯邦貿易委員會（FTC）提起行政申訴，指控 ICE 與 Black Knight 之間的擬議交易如果完成，將是一種不公平的競爭方式，違反《聯邦貿易委員會法》第 5 條，並且將大大削弱競爭或傾向於形成壟斷，違反《克萊頓法案》第 7 條。該申訴尋求各種禁令救濟，除其他外，包括禁止未經聯邦貿易委員會同意完成交易，如果交易完成，則以恢復雙方在交易完成前經營的獨立和獨立業務的方式剝離或重組資產。2023 年 4 月 10 日，聯邦貿易委員會向美國加利福尼亞北區地方法院提起訴訟，要求下達臨時限制令和禁止完成交易的初步禁令。2023年4月21日，法院下達了一項臨時限制令，禁止在法院對聯邦貿易委員會的初步禁令動議作出裁決之前完成交易。在對分別於2023年3月20日和2023年4月25日提出的行政和法庭投訴的答覆中，ICE和黑騎士否認了聯邦貿易委員會的實質性指控；提出了許多肯定性辯護；描述了與該交易相關的有利競爭方面和重要的貸款人、服務商、投資者、供應商和消費者利益；並否認各自業務的合併將違反任何法律。此外，對法庭申訴的答覆包含了移民局和黑騎士對聯邦貿易委員會提出的反訴，該反訴尋求宣告性救濟，稱聯邦貿易委員會的行政程序違憲，應予禁止。我們計劃對聯邦貿易委員會的行政和法庭投訴進行大力辯護。
有關我們的法律和監管事宜的更多信息，請參閲 2022 年表格 10-K 第二部分第 8 項中的合併財務報表附註 16。

14. 公允價值測量
公允價值是指在衡量日期市場參與者之間的有序交易中，在主要市場或最有利市場上出售資產或為轉移負債（退出價格）而獲得的價格。我們的金融工具主要包括某些短期和長期資產和負債、客户應收賬款、保證金存款和擔保基金、股票和權益法投資以及短期和長期債務。
我們的金融工具的公允價值是根據三級等級衡量的：
•1 級輸入— 活躍市場中相同資產或負債的報價。
•2 級輸入— 除一級輸入以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價或可直接觀察的報價以外的投入。
•3 級輸入— 由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，這些投入對資產或負債的公允價值至關重要。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，在隨附的合併資產負債表中按公允價值記錄或披露的金融資產和負債是根據對資產或負債公允價值計量重要的最低投入水平進行全面分類的。
我們的共同基金是股票和固定收益共同基金，其目的是為我們的補充高管儲蓄計劃和補充高管退休計劃提供未來的款項。這些共同基金被歸類為股票投資，使用一級投入按公允價值計量，調整記錄在淨收益中。
不包括我們沒有易於確定的公允價值的股權投資，由於到期時間很短，所有其他金融工具都被確定為接近賬面價值。
截至 2023 年 3 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日，我們沒有使用 3 級輸入來確定按公允價值經常計量的資產或負債的公允價值。
我們以非經常性公允價值計量某些資產，例如無形資產和權益法投資。如果這些資產被視為減值，則按公允價值確認。截至2022年12月31日，某些權益法投資是在非經常基礎上按公允價值計量的。截至2023年3月31日，我們的無形資產或權益法投資均無需按公允價值入賬，因為沒有記錄減值。
我們使用亞利桑那州立大學2016-01年的政策選擇，以非經常性公允價值衡量某些股票投資.在截至2023年3月31日的三個月中，我們對這些投資進行了評估，並確定根據與這些投資相關的會計政策選擇，無需進行公允價值調整。
22

有關我們的保證金存款、擔保資金和應收交貨合同的公允價值注意事項，請參閲附註12。
下表顯示了截至2023年3月31日我們債務的公允價值。 我們的固定利率票據的公允價值是使用這些工具的報價估算出來的。其他短期債務的公允價值接近面值，因為該短期債務的利率接近2023年3月31日的市場利率。

截至2023年3月31日
（單位：百萬）
債務：
賬面金額
公允價值
3.65% 2025 年 5 月 23 日到期的優先票據
$1,244 $1,230 
3.752025 年 12 月 1 日到期的優先票據百分比
1,247 1,217 
4.00% 2027年9月15日到期的優先票據
1,487 1,486 
3.10% 2027年9月15日到期的優先票據
498 473 
3.75% 2028年9月21日到期的優先票據
594 578 
4.35% 2029年6月15日到期的優先票據
1,240 1,236 
2.10% 2030 年 6 月 15 日到期的優先票據
1,236 1,061 
1.85% 2032年9月15日到期的優先票據
1,485 1,187 
4.60% 2033 年 3 月 15 日到期的優先票據
1,488 1,489 
2.65% 2040 年 9 月 15 日到期的優先票據
1,232 911 
4.25% 2048年9月21日到期的優先票據
1,231 1,098 
3.00% 2050 年 6 月 15 日到期的優先票據
1,221 884 
4.95% 2052 年 6 月 15 日到期的優先票據
1,465 1,467 
3.00% 2060 年 9 月 15 日到期的優先票據
1,471 988 
5.20% 2062 年 6 月 15 日到期的優先票據
984 1,008 
債務總額
$18,123 $16,313 

15. 分部報告
我們的業務是通過以下方式進行的 三應報告的業務領域：
•交易所：我們運營受監管的市場，用於各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算；
•固定收益和數據服務：我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務以及全球CDS清算和多資產類別數據交付解決方案；以及
•抵押貸款技術：我們提供一個技術平臺，為客户提供全面的數字化工作流程工具，旨在解決美國住宅抵押貸款市場從申請到關閉再到二級市場存在的效率低下問題。
儘管收入專門記錄在賺取收入或與之相關的細分市場中，但我們的運營支出中有很大一部分並不僅僅與特定細分市場有關，因為這些支出用於多個細分市場的運營所必需的職能。我們在合理可能的情況下直接分配費用。否則，我們使用按比例收入的方法作為支出的分配方法，這些支出不僅與一個分部有關，而且提供所有分部運營所必需的職能。
我們的首席運營決策者不按細分市場審查總資產或低於營業收入的收益表；因此，下文未提供此類信息。我們的 三細分市場不進行分段間交易。
從2023年第一季度開始，我們的抵押貸款技術板塊的結算解決方案收入現在包括以前包含在其他收入中的會費。我們認為這更準確地反映了這些收入的性質。這一變動的影響不大，為便於比較，對上一年度進行了調整。

23

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們業務領域的財務數據如下（以百萬計）：
截至2023年3月31日的三個月
交易所固定收益和數據服務抵押貸款技術 合併
收入：
能源期貨和期權$345 $— $— $345 
農產品和金屬期貨和期權70 — — 70 
金融期貨和期權128 — — 128 
現金股票和股票期權671 — — 671 
非處方藥等 101 — — 101 
數據和連接服務232 — — 232 
商品信息126 — — 126 
固定收益執行— 32 — 32 
CDS 清算— 101 — 101 
固定收益數據和分析— 276 — 276 
其他數據和網絡服務— 154 — 154 
起源技術— — 167 167 
關閉解決方案— — 40 40 
數據和分析— — 21 21 
其他— — 8 8 
收入1,673 563 236 2,472 
基於交易的費用576 — — 576 
收入，減去基於交易的支出1,097 563 236 1,896 
運營費用332 343 252 927 
營業收入/（虧損）$765 $220 $(16)$969 

截至2022年3月31日的三個月
交易所固定收益和數據服務抵押貸款技術 合併
收入：
能源期貨和期權$353 $— $— $353 
農產品和金屬期貨和期權61 — — 61 
金融期貨和期權130 — — 130 
現金股票和股票期權659 — — 659 
非處方藥等 97 — — 97 
數據和連接服務214 — — 214 
商品信息129 — — 129 
固定收益執行— 15 — 15 
CDS 清算— 72 — 72 
固定收益數據和分析— 277 — 277 
其他數據和網絡服務— 145 — 145 
起源技術— — 203 203 
關閉解決方案— — 72 72 
數據和分析— — 20 20 
其他— — 12 12 
收入1,643 509 307 2,459 
基於交易的費用560 — — 560 
收入，減去基於交易的支出1,083 509 307 1,899 
運營費用299 354 254 907 
營業收入$784 $155 $53 $992 

收入來自 一交易所板塊的成員包括 $123百萬，或 11截至2023年3月31日的三個月中，佔我們交易所收入的百分比減去基於交易的支出。收入來自 一交易所成員
24

區段包含 $124百萬，或 11截至2022年3月31日的三個月中，佔我們交易所收入的百分比減去基於交易的支出。清算成員主要是中介機構，代表各種主要貿易公司。如果清算成員停止運營，我們認為交易公司將繼續進行交易，並將通過另一家清算成員公司清算這些交易。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有其他客户或清算成員佔我們分部收入或合併收入的10％以上。

16. 每股普通股收益
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股普通股收益計算的分子和分母的對賬情況（以百萬計，每股金額除外）：
三個月已結束
3月31日
20232022
基本：
歸屬於洲際交易所公司的淨收益
$655 $657 
已發行普通股的加權平均值
559 561 
普通股每股基本收益
$1.17 $1.17 
稀釋：
已發行普通股的加權平均值
559 561 
稀釋性證券的影響——股票期權和限制性股票2 3 
攤薄後的加權平均已發行普通股
561 564 
攤薄後的每股普通股收益$1.17 $1.16 
每股普通股的基本收益是使用該期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。
使用庫存股法計算的股票期權和限制性股票獎勵的普通等價股將包含在攤薄後的每股計算中，除非納入後會產生抗稀釋作用。在結束的三個月中 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日， 0.7百萬和 0.3在計算攤薄後每股普通股收益時，分別不包括百萬份已發行股票期權和限制性股票獎勵，因為這樣做會產生反稀釋作用。

17. 後續事件
我們已經評估了後續事件，並確定沒有任何事件或交易符合隨附合並財務報表中確認或披露的後續事件的定義。
25

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

在本10-Q表季度報告或本季度報告中，除非另有説明，否則，“洲際交易所”、“ICE”、“我們”、“我們的”、“我們的公司” 和 “我們的業務” 等術語指的是洲際交易所公司及其合併子公司。在我們的期貨產品中，所有提及 “期權” 或 “期權合約” 的內容均指期貨合約的期權。僅為方便起見，本季度報告中提及的ICE擁有的任何商標、服務標誌和商品名稱均不帶有®、™ 和 © 符號，但我們將在適用法律的最大範圍內維護我們對這些商標、服務商標和商品名稱的權利。
在本季度報告中，我們還提到了第三方商標、商品名稱和服務標誌。除非另有明確説明，否則我們對任何此類商標、商品名稱或服務標誌的使用或展示均不構成認可或贊助，也不表示我們與擁有此類商標和名稱的各方之間存在任何關係。
以下討論應與本季度報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。由於四捨五入，表格中的數字總和可能不準確。
前瞻性陳述
本季度報告，包括標題為 “合併財務報表附註”、“法律訴訟” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節，包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。此處包含的任何非歷史事實陳述的陳述都可能是前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述與未來事件或我們未來的財務業績有關，基於我們目前的信念和假設以及我們目前可用的信息。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的業績、活動水平、業績、現金流、財務狀況或成就與這些陳述所表達或暗示的存在重大差異。
前瞻性陳述可能由或包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“目標”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續” 等術語或其他類似術語的反義詞。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、現金流、財務狀況或成就。因此，我們提醒您不要過分依賴我們可能做出的任何前瞻性陳述。
可能影響我們的業績和任何前瞻性陳述準確性的因素包括但不限於下列因素：
•全球金融市場狀況以及國內和國際經濟和社會狀況，包括通貨膨脹、衰退風險、政治不確定性和不和諧、地緣政治事件或衝突、國際貿易政策和制裁法；
•關於金融市場、氣候變化、加強監管審查或執法行動的法律、法規、規則或政府政策的出臺或任何變更的影響以及我們遵守這些要求的能力；
•商品價格和股票價格的波動，以及利率、信貸利差、股票指數、外匯匯率和抵押貸款發放趨勢等金融基準和工具的價格波動；
•氣候變化的影響和向可再生能源的過渡;
•我們運營的商業環境和行業趨勢，包括交易量、清算的普及率、對數據服務的需求、抵押貸款活動、費用、不斷變化的法規、競爭和整合；
•我們有能力將與在多個司法管轄區運營清算所相關的風險降至最低；
•我們的交易所和清算所遵守各自的監管和監督責任的情況；
•我們電子平臺的彈性以及我們的業務連續性和災難恢復計劃的合理性；
•我們實現收購和投資的預期收益的能力，包括我們按照預期的條款和時機完成對黑騎士的收購的能力；
•我們執行增長戰略、確定和有效進行、實施和整合收購和戰略聯盟以及在預期時間範圍內實現此類交易的協同效應和收益的能力；
•我們的交易、清算和抵押貸款技術以及第三方服務提供商的性能和可靠性；
26

•我們跟上技術發展和客户偏好的能力；
•我們有能力確保我們使用的技術不易受到網絡攻擊、黑客攻擊和其他網絡安全風險或其他破壞性事件的影響，或者將任何此類事件的影響降至最低；
•我們能夠對與我們的ICE Mortgage Technology業務提供的軟件和服務的用户的客户有關的信息和數據保密；
•突發公共衞生事件或疫情，包括 COVID-19 疫情的再次出現，對我們的業務、經營業績和財務狀況以及更廣泛的商業環境的影響；
•我們識別趨勢和調整業務以從這些趨勢中受益的能力，包括美國抵押貸款行業的趨勢，例如通貨膨脹率、利率、新房購買、再融資活動以及房屋建築商和買家情緒等；
•我們以維持或增強其可靠性和相關性的方式發展基準和指數的能力；
•我們的成本和其他財務估算的準確性，以及我們相信運營產生的現金流將足以償還債務併為我們的運營和資本支出需求提供資金；
•我們承擔額外債務和及時還清現有債務的能力；
•我們維持現有市場參與者以及數據和抵押貸款技術客户以及吸引新客户的能力；
•我們提供更多產品和服務、利用我們的風險管理能力以及及時且具有成本效益的方式增強我們的技術的能力；
•我們吸引、培養和留住關鍵人才的能力；
•我們保護我們的知識產權和在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務的能力；以及
•受威脅或未決的訴訟以及監管行動和程序的潛在不利結果。

這些風險和其他因素包括2023年2月2日向美國證券交易委員會提交的2022年表格10-K中標題為 “風險因素” 的第1部分第1（A）項中列出的風險和其他因素。由於這些因素的不確定性，管理層無法評估每個因素對業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，我們沒有義務更新任何這些陳述以反映本季度報告發布之日之後發生的事件或情況。可能會出現新的因素，不可能預測所有可能影響我們的業務和前景的因素。
概述
我們是為包括金融機構、企業和政府實體在內的廣泛客户提供市場基礎設施、數據服務和技術解決方案的提供商。我們的產品涵蓋主要資產類別，包括美國的期貨、股票、固定收益和住宅抵押貸款，為我們的客户提供關鍵任務工具，這些工具旨在提高資產類別的透明度和工作流程效率。儘管我們報告了三個可報告的業務領域的業績，但我們作為一個企業運營，利用我們平臺上存在的集體專業知識，尤其是數據服務和技術方面的專業知識，為我們的運營提供信息和增強。我們的細分市場如下：
•交易所：我們運營受監管的市場，用於各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算。
•固定收益和數據服務：我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務以及全球CDS清算和多資產類別數據交付解決方案。
•抵押貸款技術：我們提供一個技術平臺，為客户提供全面的數字化工作流程工具，旨在解決美國住宅抵押貸款市場從申請到關閉再到二級市場存在的低效率問題。
最近的事態發展
待收購《黑騎士》公司
2022 年 5 月 4 日，我們宣佈已簽訂收購 Black Knight, Inc. 或 Black Knight 的最終協議，後者是一家為包括房地產數據在內的住房融資連續性提供服務的軟件、數據和分析公司，
27

抵押貸款和服務，以及二級市場。根據合併協議，Sub將與黑騎士合併併入黑騎士，黑騎士將作為ICE的全資子公司繼續存在。
2023 年 3 月 7 日，ICE 和黑騎士宣佈，就合併協議而言，黑騎士已達成協議，出售其貸款發放業務。2023 年 3 月 7 日，ICE 和 Black Knight 還對合並協議進行了修正，以減少合併生效時由ICE支付的每股合併對價。截至2023年3月7日，修訂後的交易價值約為117億美元，相當於黑騎士普通股每股75美元，現金佔總交易對價價值的90％，我們的普通股佔總交易對價的10％。交易對價的總現金部分固定為105億美元，交易對價中股票部分的總價值將隨着普通股的市場價格而波動，並將根據截至合併結束前三個交易日的連續十個交易日中每個交易日的普通股交易價格的交易量加權平均值確定。如果完成，我們預計這項交易將鞏固我們作為為快速發展的美國住宅抵押貸款行業提供端到端電子工作流程解決方案提供商的地位。我們相信，Black Knight生態系統通過幫助組織降低成本、提高效率、發展業務和降低風險，為抵押貸款和房地產生命週期中各種規模的客户增加價值。
2023 年 3 月 30 日，美國證券交易委員會宣佈我們經修訂的 S-4 表格委託書/招股説明書生效，2023 年 4 月 28 日，黑騎士股東批准了合併協議的修正案。在獲得監管部門的批准、聯邦貿易委員會關於該交易的訴訟得到有利解決以及慣例成交條件得到滿足後，該交易預計將於2023年下半年完成。
2023 年 3 月 9 日，聯邦貿易委員會提起行政申訴，指控 ICE 與 Black Knight 之間的擬議交易如果完成，將是一種不公平的競爭方式，違反《聯邦貿易委員會法》第 5 條，並且將大大削弱競爭或傾向於形成壟斷，違反《克萊頓法案》第 7 條。該申訴尋求各種禁令救濟，除其他外，包括禁止未經聯邦貿易委員會同意完成交易，如果交易完成，則以恢復雙方在交易完成前經營的獨立和獨立業務的方式剝離或重組資產。2023 年 4 月 10 日，聯邦貿易委員會向美國加利福尼亞北區地方法院提起訴訟，要求下達臨時限制令和禁止完成交易的初步禁令。2023年4月21日，法院下達了一項臨時限制令，禁止在法院對聯邦貿易委員會的初步禁令動議作出裁決之前完成交易。在對分別於2023年3月20日和2023年4月25日提出的行政和法庭投訴的答覆中，ICE和黑騎士否認了聯邦貿易委員會的實質性指控；提出了許多肯定性辯護；描述了與該交易相關的有利競爭方面和重要的貸款人、服務商、投資者、供應商和消費者利益；並否認各自業務的合併將違反任何法律。此外，對法庭申訴的答覆包含了移民局和黑騎士對聯邦貿易委員會提出的反訴，該反訴尋求宣告性救濟，稱聯邦貿易委員會的行政程序違憲，應予禁止。我們計劃對聯邦貿易委員會的行政和法庭投訴進行大力辯護。
全球市場狀況
我們的經營業績受到全球經濟狀況的影響，包括宏觀經濟狀況和地緣政治事件或衝突。在2022年到2023年第一季度，宏觀經濟狀況，包括利率上升、通貨膨脹和顯著的市場波動，以及地緣政治問題，包括烏克蘭戰爭以及為應對戰爭而已經和繼續實施的制裁和其他措施，給全球經濟造成了持續的不確定性和波動，並導致了動態的運營環境。
這些全球經濟狀況對我們的業務產生了正面和負面影響。例如，由於市場波動和利率上升，我們看到許多產品的交易量有所增加，例如利率和股票期貨、信用違約互換和債券。相反，2022 年和 2023 年第一季度抵押貸款利率的提高導致消費者和投資者對抵押貸款的需求減少，並對我們的抵押貸款技術板塊基於交易的收入產生了不利影響。如果抵押貸款利率居高不下或進一步上升，或者銀行改變抵押貸款做法，我們的抵押貸款技術板塊的收入可能會受到進一步影響。
除向非制裁實體提供有限服務外，我們繼續暫停在俄羅斯的所有服務。從運營角度來看，我們的業務，包括交易所、清算所、上市場所、數據服務業務和抵押貸款平臺，沒有因烏克蘭及周邊地區的事件而受到重大負面影響。
我們預計宏觀經濟環境將在短期內保持活力，我們將繼續監測宏觀經濟狀況，包括利率和通貨膨脹率，以及圍繞美國債務的不確定性
28

上限以及俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的範圍和持續時間，以及上述任何因素可能對全球經濟和我們的業務產生的影響。在2023年第一季度，我們在最近的銀行業事件中密切監測交易對手和投資代理人的信用狀況，審查了直接受到影響的交易對手，並監測了是否存在任何潛在的傳染病。我們沒有因2023年第一季度發生的銀行業事件而遭受任何重大負面影響。鑑於當前和預期的宏觀經濟環境，我們將繼續密切監測交易對手、清算成員和金融服務提供商的信用價值，並根據既定的風險管理框架採取風險管理措施。
規則
我們的活動和運營所在的市場受到法規的約束，這些法規會影響我們和我們的客户，進而對我們的活動、運營方式和戰略產生有意義的影響。我們主要受美國、英國、歐盟、加拿大、新加坡和阿布扎比監管機構的管轄。未能滿足監管要求可能會或可能受到相關監管機構的制裁。
全球決策者已經審查了與監管改革相關的現有金融市場法律框架，他們要麼通過了新的法律法規，要麼正在辯論和/或頒佈適用於我們業務和客户業務的新法律和法規。立法和監管行動可能會影響我們或我們的客户開展業務的方式，並可能造成不確定性，從而影響交易量或對市場數據的需求。有關適用於我們業務的主要法規以及與這些法規相關的某些風險的討論，請參閲我們的 2022 年表格 10-K 中包含的第 1 部分第 1 項 “法規” 和第 1 部分第 1 (A) 項 “風險因素”。
國內外決策者繼續審查其管理金融市場的法律框架，並定期修改適用於我們業務和客户業務的法律法規。我們在這些不斷演變的工作中重點關注的領域是：
•應對高能源價格的政策幹預. 歐盟已經通過了各種立法提案，以解決高昂的能源價格並影響歐洲基準天然氣合約的主要歐洲交易所ICE Endex和清算ICE Endex合約的ICE Clear Europe。這些政策幹預措施包括交易所交易天然氣產品的價格限制機制和新的液化天然氣（LNG）進口基準。2022年12月，歐盟對在ICE Endex上交易的某些荷蘭產權轉讓機制（TTF）衍生品採用了價格上限，自2023年2月起生效。2023 年 3 月，歐盟委員會將所有其他歐盟天然氣樞紐的衍生品價格上限從 2023 年 5 月起生效。2022 年 12 月，七國集團和其他國家組成的聯盟將某些俄羅斯原油的價格定為每桶 60 美元或以下，這影響了我們為客户提供的服務。全球領導人繼續討論對俄羅斯實施額外製裁的問題。
•歐盟對天然氣和電力市場監管的變化。 2023 年 3 月，歐盟委員會發布了修訂《批發能源市場完整性和透明度條例》（REMIT）的立法提案，對在歐洲天然氣和電力市場進行交易的非歐盟公司提出了要求。這些要求可能會使在ICE Endex上進行交易變得更加困難，並可能導致交易量和流動性減少。我們正在監測這些提案對ICE Endex的影響。
•埃米爾 3.0。2022 年 12 月，歐盟委員會提出了《歐洲市場基礎設施條例》（EMIR）的修正案，要求某些歐盟市場參與者在歐盟中央交易對手處結清特定的衍生品交易。歐盟委員會已將三類衍生品確定為具有重大系統重要性的衍生品，包括在ICE Futures Europe交易並在ICE Clear Europe清算的短期利率衍生品，以及在ICE Clear Credit清算的歐元計價信用違約互換。如果獲得通過，該提案可能會導致ICE Clear Europe和ICE Clear Credit的這些合約的清算量減少。我們正在監測該提案對ICE Clear Europe和ICE Clear Credit的影響。
•基準法規。 金融行為監管局（FCA）利用英國基準監管（UK BMR）規定的法律權力，要求作為倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）管理機構的ICE Benchmark Administration, Limited或IBA繼續發佈為期1個月和6個月的 “合成” 英鎊倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR），直到2023年3月底才停止。英國金融行為管理局還要求IBA在2024年3月底之前公佈剩餘的3個月的 “合成” 英鎊倫敦銀行同業拆借利率。
英國金融行為管理局已確認，美元倫敦銀行同業拆借利率的設置將繼續發佈到2023年6月底，之後隔夜和12個月的設置將停止。英國金融行為管理局宣佈，在2023年6月至2024年9月底的臨時時間內，IBA將被要求公佈1月、3個月和6個月的美元倫敦銀行同業拆借利率設置。根據適用法律，在某些情況下，使用 “合成” 倫敦銀行同業拆借利率和持續的美元倫敦銀行同業拆借利率設置可能會受到限制或禁止。
29

最後，歐盟委員會利用其在《歐盟基準條例》（EU BMR）下的權力，為某些瑞士法郎倫敦銀行同業拆借利率設置指定替代基準。歐盟委員會打算將使用第三國管理者提供的基準的過渡期延長至2025年12月31日，並已發佈了一份關於歐盟BMR範圍和第三國基準管理機構制度的諮詢意見，為制定立法提案做準備。
合併財務摘要
以下總結了我們在報告所述期間的業績和合並財務業績的重大變化（百萬美元，每股金額除外）。
21157    2115921160

211622116321164
(1) 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的抵押貸款技術板塊的營業虧損為1,600萬美元。
(2) 調整後的數字不包括不能反映我們持續的核心業務和業務業績的項目。歸屬於ICE的調整後淨收益是扣除税後列報的。這些調整後的數字不是根據美國公認會計原則計算的。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
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截至3月31日的三個月
20232022改變
收入，減去基於交易的支出
$1,896 $1,899 — %
經常性收入(1)
$953 $921 4 %
交易收入，淨額(1)
$943 $978 (4) %
運營費用$927 $907 2 %
調整後的運營費用(2)
$740 $746 (1) %
營業收入$969 $992 (2) %
調整後的營業收入(2)
$1,156 $1,153 —%
營業利潤率
51 %52 %(1 分)
調整後的營業利潤率(2)
61  %61  %— pt
其他收入/（支出），淨額$(120)$(160)(25) %
所得税支出$175 $165 6 %
有效税率21 %20 %1 pt
歸屬於ICE的淨收益
$655 $657 — %
歸屬於ICE的調整後淨收益(2)
$791 $804 (2) %
歸屬於ICE普通股股東的攤薄後每股收益$1.17 $1.16 1 %
歸屬於ICE普通股股東的調整後攤薄後每股收益(2)
$1.41 $1.43 (1) %
來自經營活動的現金流
$653 $756 (13) %
自由現金流(3)
568 653 (13) %
調整後的自由現金流 (3)
$673 $660 2 %

(1)我們將經常性收入定義為我們的收入中通常是可預測的、穩定的部分，可以預期在未來定期發生，具有相對較高的確定性和可見性。我們將交易收入定義為與更具體的時間點服務（例如交易執行）相關的收入。

(2) 調整後的數字不包括不能反映我們持續的核心業務和業務業績的項目。歸屬於ICE的調整後淨收益和歸屬於ICE普通股股東的調整後攤薄後每股收益均扣除税後列報。這些調整後的數字不是根據美國公認會計原則計算的。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。

(3) 我們認為，這些非公認會計準則流動性指標為管理層和投資者提供了有用的信息，以分析我們的運營產生的現金資源。我們認為，自由現金流是將我們的業績與競爭對手進行比較的基礎之一，這表明我們有能力將維持和發展業務所需的資本支出和資本化軟件開發成本的再投資進行轉換，調整後的自由現金流消除了與支付第31條費用相關的時間差異的影響。這些數字不是根據美國公認的公認會計原則計算的。參見下文 “—非公認會計準則流動性指標”。
•截至2023年3月31日的三個月，收入減去基於交易的支出，比2022年同期減少了300萬美元。有關我們收入的重大變化的討論，請參閲下面的 “—交易所板塊”、“—固定收益和數據服務板塊” 和 “—抵押貸款技術板塊”。在截至2023年3月31日的三個月中，收入的減少包括因美元與2022年同期相比波動而產生的2200萬美元不利外匯影響。有關貨幣波動影響的更多信息，請參閲下文第3項 “有關市場風險的定量和定性披露-外匯匯率風險”。
•截至2023年3月31日的三個月，運營費用比2022年同期增加了2000萬美元。有關我們運營支出的重大變化的討論，請參閲下面的 “—合併運營費用”。在截至2023年3月31日的三個月中，運營支出的增加包括因美元與2022年同期相比波動而產生的800萬美元有利外匯影響。有關貨幣波動影響的更多信息，請參閲下文第3項 “有關市場風險的定量和定性披露-外匯匯率風險”。
季度比較的變異性
我們的商業環境的特點是：
•市場、客户和競爭對手的全球化；
•客户對工作流程效率和自動化的需求不斷增長；
31

•商品、利率、通貨膨脹率和金融市場的波動和不確定性；
•對為客户風險管理和投資決策提供信息的數據需求不斷增長；
•多個司法管轄區的監管不斷變化、不斷增加且各不相同；
•價格波動增加了客户對風險管理服務的需求；
•越來越關注資本和成本效率；
•客户傾向於在流動性最深和產品多樣性的市場中管理風險；
•現有產品的演變和新產品創新，以滿足新興的客户需求和不斷變化的行業協議；
•市場參與者對速度、數據、數據容量和連接的需求不斷增加，因此有必要增加對技術的投資；以及
•整合和加劇全球市場在交易、清算和上市方面的競爭。
有關影響我們經營業績的因素的更多信息，請參閲 2022 年表格 10-K 中包含的第 1 (A) 項 “風險因素”。
分部業績
我們的業務通過三個可報告的業務領域進行：
•交易所：我們運營受監管的市場，用於各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算；
•固定收益和數據服務：我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務以及全球CDS清算和多資產類別數據交付解決方案；以及
•抵押貸款技術：我們提供一個技術平臺，為客户提供全面的數字化工作流程工具，旨在解決美國住宅抵押貸款市場從申請到關閉再到二級市場存在的效率低下問題。
儘管收入專門記錄在賺取收入或與之相關的細分市場中，但我們的運營支出中有很大一部分並不僅僅與特定細分市場有關，因為這些支出用於多個細分市場的運營所必需的職能。我們在合理可能的情況下直接分配費用。否則，我們使用按比例收入的方法作為支出的分配方法，這些支出不僅與一個分部有關，而且提供所有分部運營所必需的職能。我們的細分市場不參與細分市場間交易。
32

交易所板塊
以下是我們的交易所板塊的精選收益表數據（百萬美元）：
192
194195196197
(1) 上表中調整後的數字是通過排除不反映我們的現金業務和核心業務業績的項目來計算的。因此，這些調整後的數字沒有按照美國公認會計原則計算。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
33

截至3月31日的三個月
20232022更改*
收入：
能源期貨和期權$345 $353 (2)%
農產品和金屬期貨和期權70 61 14 
金融期貨和期權128 130 (1)
期貨和期權543 544 — 
現金股票和股票期權671 659 2 
非處方藥等 101 97 4 
交易和清算，淨額1,315 1,300 1 
數據和連接服務232 214 8 
商品信息126 129 (2)
收入1,673 1,643 2 
基於交易的費用(1)
576 560 3 
收入，減去基於交易的支出1,097 1,083 1 
其他運營費用259 240 8 
折舊和攤銷 61 58 5 
與收購相關的交易和整合成本12 1 不適用
運營費用332 299 11 
營業收入$765 $784 (2)%
經常性收入$358 $343 5 %
交易收入，淨額$739 $740 — %
(1)基於交易的支出在很大程度上歸因於我們的現金股票和期權業務。
*上表中被視為 “n/a” 的百分比變化沒有意義。

交易所收入
我們的交易所板塊包括期貨和紐約證券交易所的交易和清算收入、相關數據和連接服務以及我們的上市業務。交易和清算收入包括從衍生品、現金股票和股票期權交易及衍生品清算中收取的費用，按淨額列報，下文討論的紐約證券交易所交易費用除外。每張合約（RPC）的費率由交易的合約或證券數量以及每份合約收取的費用驅動，扣除某些回扣。我們的每份合約交易和清算收入將取決於許多因素，包括但不限於市場狀況、交易和清算量、產品組合、定價、適用的收入分享和做市協議以及新產品推出。
交易和清算收入通常以每份合同為基礎進行評估，收入和盈利能力會隨着合同數量和產品組合的變化而波動。我們將數據和連接服務收入和上市收入視為經常性收入。我們的數據和連接服務收入是與我們提供的各種數據和連接服務相關的經常性訂閲費，這些費用直接歸因於我們的交換場所。我們的上市收入也是我們為上市公司和交易所買賣基金提供紐約證券交易所上市服務以及為上市公司提供相關公司行動而獲得的經常性訂閲費。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們交易所板塊收入的20％以英鎊或歐元計費，減去基於交易的支出。由於英鎊和歐元相對於美元的波動，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的交易所板塊的收入，減去基於交易的支出，比2022年同期減少了1,700萬美元。
我們的交易所交易和清算收入是扣除回扣後列報的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別記錄了2.52億美元和2.63億美元的回扣。我們在某些市場提供回扣主要是為了支持市場流動性和交易量，為這些市場的合格參與者提供適用的佣金費率的折扣。此類回扣是根據交易量計算的。截至2023年3月31日的三個月中，回扣減少的主要原因是與2022年同期相比，我們的能源綜合體的銷量有所減少。
34

•能源期貨和期權： 截至2023年3月31日的三個月，總能源量與2022年同期相比下降了4％，收入下降了2％。
–在截至2023年3月31日的三個月中，石油期貨和期權總交易量比2022年同期下降了11％，原因是2022年第一季度受益於與烏克蘭衝突相關的價格波動加劇。
–在截至2023年3月31日的三個月中，我們的全球天然氣期貨和期權交易量比2022年同期增長了10％。銷量增加的主要原因是我們的北美天然氣綜合體整體表現強勁，這與波動性增加和位置價格風險推動了風險管理需求的增加。
–在截至2023年3月31日的三個月中，我們的環境期貨和其他期貨和期權交易量比2022年同期下降了5％，部分原因是環境期權交易量減少。
•農產品和金屬期貨和期權： 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的農產品和金屬期貨和期權市場的總交易量比2022年同期增長了18％，截至2023年3月31日的三個月中，收入比2022年同期增長了14％。2023 年第一季度受益於與供需動態相關的價格波動加劇，這推動了我們大宗商品市場對風險管理的需求增加。
–在截至2023年3月31日的三個月中，糖期貨和期權交易量比2022年同期增長了22％。
–截至2023年3月31日的三個月，其他農產品和金屬期貨和期權交易量比2022年同期增長了15％。
•金融期貨和期權： 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的金融期貨和期權市場的總交易量比2022年同期增長了13％，截至2023年3月31日的三個月中，收入比2022年同期下降了1％，其中包括外匯效應的不利影響。截至2023年3月31日的三個月受益於中央銀行活動投機增加和通貨膨脹擔憂推動的波動性上升。
–在截至2023年3月31日的三個月中，利率期貨和期權交易量比2022年同期增長了18％，在截至2023年3月31日的三個月中，收入比2022年同期增長了2％，這得益於與央行活動投機增加和通貨膨脹擔憂相關的利率波動。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，利率期貨和期權收入分別為8400萬美元和8200萬美元。
–在截至2023年3月31日的三個月中，包括我們的MSCI®、FTSE® 和紐約證券交易所FANG+股票指數產品在內的其他金融期貨和期權交易量比2022年同期下降了6％。在截至2023年3月31日的三個月中，金融期貨和期權收入較2022年同期下降了7％，原因是2022年第一季度受益於與烏克蘭衝突相關的波動加劇。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，其他金融期貨和期權收入分別為4,400萬美元和4,800萬美元。
•現金股票和股票期權： 在截至2023年3月31日的三個月中，現金股交易量較2022年同期下降了9％，這是由於2022年第一季度受益於與烏克蘭衝突相關的波動性增加，市場總交易量減少。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，扣除交易支出後的現金股票收入分別為6,700萬美元和7,300萬美元。截至2023年3月31日的三個月，股票期權交易量比2022年同期增長了6％。截至2023年3月31日的三個月中，股票期權交易量的總體增長是由參與度增加所推動的。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，扣除交易支出後的股票期權收入分別為2,800萬美元和2600萬美元。
•非處方藥和其他： 場外交易和其他交易包括我們的場外能源業務和其他交易確認服務的收入，以及某些清算保證金存款的利息收入、監管處罰和罰款、使用我們的設施的費用、向我們的美國證券交易所成員組織收取的監管費用、指定做市商服務費、交易所會員費以及農業分級和認證費。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的場外交易和其他收入比2022年同期增長了4％，這主要是由於清算保證金存款的利息收入增加。
35

•數據和連接服務：在截至2023年3月31日的三個月中，我們的數據和連接服務收入比2022年同期增長了8％。收入的增長是由現有客户的強勁留存率、新客户的增加以及現有客户的購買量增加所推動的。
•上市收入： 通過紐約證券交易所、NYSE American和NYSE Arca，我們創造與為上市公司和交易所買賣基金提供上市服務以及為上市公司提供相關公司行動相關的上市收入。在截至2023年3月31日的三個月中，受市場波動導致IPO延遲的推動，上市收入比2022年同期下降了2％。所有上市費用均預先計費，收入隨着時間的推移在確定的績效義務得到履行後予以確認。
選定的操作數據
合約交易量、每張合約的期貨和期權利率以及未平倉合約是我們在分析期貨和期權合約表現時使用的衡量標準。我們在分析紐約證券交易所現金股票和股票期權表現時使用的衡量標準，包括交易量、匹配交易量和每張合約的現金股票和股票期權利率。我們認為，這些指標中的每一項都為管理層和投資者提供了有用的信息，幫助他們瞭解我們的業績。管理層在做出財務和運營決策時會考慮這些指標。我們對這些指標的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準進行比較。
以下圖表和表格根據交易的合約總數以及每張合約的期貨和期權利率（以百萬計，每張合約金額的百分比和費率除外）按商品類型顯示了我們的期貨和期權市場的交易活動：
每張合約的交易量和費率
99991000010001
36

截至3月31日的三個月
20232022改變
交易的合約數量（百萬）：
能源期貨和期權213 222 (4)%
農產品和金屬期貨和期權30 26 18 
金融期貨和期權193 170 13 
總計
436 418 4 %
截至3月31日的三個月
20232022改變
平均每日交易合約交易量（以千計）：
能源期貨和期權 3,440 3,580 (4)%
農產品和金屬期貨和期權 490 415 18 
金融期貨和期權 3,022 2,674 13 
總計
6,952 6,669 4 %
截至3月31日的三個月
20232022改變
每張合約的費率：
能源期貨和期權$1.62 $1.59 2 %
農產品和金屬期貨和期權$2.30 $2.38 (3)%
金融期貨和期權 $0.66 $0.75 (13)%
            
未平倉合約是清算成員為自己的賬户或代表客户持有的合約（多頭或空頭）的總數量。未平倉合約是指當前 “未平倉” 的合約總數，換句話説，已簽訂但尚未通過抵消交易、行權、到期或轉讓清算的合約。我們認為，從成員及其客户在特定合約中繼續持有的合約數量以及交易所上市的每個合約月份持有的合約數量來看，該衡量標準有助於管理層和投資者瞭解未來有待結束的活動。以下圖表和表格顯示了我們在季度末期貨和期權合約的未平倉合約（以千計，百分比除外）：
未平倉合約
108161081710818
37

截至3月31日，
20232022改變
未平倉合約——成千上萬份合約：
能源期貨和期權47,511 43,857 8 %
農產品和金屬期貨和期權4,394 3,873 13 
金融期貨和期權 21,891 25,564 (14)
總計
73,796 73,294 1 %

以下圖表和表格顯示了精選的現金和股票期權交易數據。以下所有交易量均以平均每日淨交易量或ADV表示，並且是單次計算的：
11078110791108011081
截至3月31日的三個月
20232022改變
紐約證券交易所現金股票（百萬股）：
現金處理總量 2,381 2,622 (9)%
匹配的現金市場總份額19.8 %20.0 %(0.2 分)
紐約證券交易所股票期權（千份合約）：
紐約證券交易所股票期權交易量8,708 8,227 6 %
股票期權總交易量42,433 40,027 6 %
紐約證券交易所佔股票期權總額的份額20.5 %20.6 %(0.1 分)
每份合同的收入獲取或費率：
每張合約的現金股票利率（每100股）$0.045$0.0451 %
每張合約的股票期權利率$0.05$0.051 %
38

交易量代表在我們的交易所內部匹配或傳送到外部市場中心並在外部市場中心執行的股票證券、交易所買賣基金和交叉交易時段活動的股票總數。匹配交易量代表我們交易所執行的股票證券、交易所買賣基金和交叉交易時段活動的股票總數。
基於交易的費用
根據《交易法》第31條，我們的股票和股票期權市場向美國證券交易委員會支付費用。第 31 節費用按毛額入賬，作為交易和清算費收入的一部分。評估這些第31條的費用是為了收回政府監督和監管證券市場和專業人員的成本，可能會發生變化。反過來，我們向清算或結算股票和期權交易所交易的成員組織收取相應的活動評估費用，並在開具發票時將這些金額計入我們的交易和清算收入。活動評估費旨在等同於第 31 節的費用。因此，儘管我們的付款時間因收款而異，但活動評估費和相應的第 31 條費用不會對我們的淨收入產生影響。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，第31節的費用分別為1.19億美元和5100萬美元。第31節費用的增加主要是由於費率的提高。我們收取的費用在收款時以現金形式包含在內，我們會根據要求每半年將款項匯給美國證券交易委員會。總金額包含在流動負債中，截至2023年3月31日為1.18億美元。
我們向現金和期權交易客户支付流動性款項，並向其他交易所收取的轉賬費用，這些費用包含在基於交易的費用中。當客户試圖在我們的證券交易所買入或賣出的證券沒有市場上最佳的買入價或報價時，我們會產生轉賬手續費。在這種情況下，我們會將客户的訂單傳送到顯示最佳出價或報價的外部市場中心。外部市場中心向我們收取每股費用（以每股十分之一美分計價），用於路由到其系統。我們將路由費用作為交易和清算費收入的一部分，以毛額為基礎進行記錄。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，現金流動性支付、路由和清算費用分別為4.57億美元和5.09億美元。
運營費用、營業收入和營業利潤率
下圖彙總了我們的交易所板塊的運營支出、營業收入和營業利潤率（百萬美元）。有關我們運營支出的重大變化的討論，請參閲下面的 “—合併運營費用”。
交易所板塊：截至3月31日的三個月
20232022改變
運營開支 $332 $299 11 %
調整後的運營費用(1)
$288 $283 2 %
營業收入
$765 $784 (2)%
調整後的營業收入(1)
$809 $800 1 %
營業利潤率
70  %72  %(2 pt)
調整後的營業利潤率(1)
74  %74  %— pt













(1) 調整後的數字不包括不能反映我們持續的核心業務和業務業績的項目。這些調整後的數字不是根據美國公認會計原則計算的。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
39

固定收益和數據服務板塊
以下圖表和表格顯示了我們固定收益和數據服務板塊的精選損益表數據（百萬美元）：
255

258259260261


(1) 上表中調整後的數字是通過排除不反映我們的現金業務和核心業務業績的項目來計算的。因此，這些調整後的數字沒有按照美國公認會計原則計算。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
40

截至3月31日的三個月
20232022改變
收入：
固定收益執行$32 $15 106 %
CDS 清算101 72 41 
固定收益數據和分析276 277 — 
固定收益和信貸409 364 12 
其他數據和網絡服務154 145 6 
收入
563 509 11 
其他運營費用
258 264 (2)
折舊和攤銷
85 90 (5)
運營費用
343 354 (3)
營業收入$220 $155 42 %
經常性收入$430 $422 2 %
交易收入$133 $87 53 %
在上表中，我們將固定收益數據和分析收入以及其他數據和網絡服務收入視為經常性收入。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的固定收益和數據服務板塊收入分別有11％和13％以英鎊或歐元計費。隨着英鎊或歐元匯率的變化，以外幣計價的等值美國收入也會相應變化。由於英鎊和歐元兑美元的波動，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的固定收益和數據服務收入比2022年同期減少了500萬美元。
固定收益和數據服務收入
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的固定收益和數據服務收入比2022年同期增長了11％。收入的增長主要是由於我們的固定收益執行和CDS清算業務的強勁，這是由於央行活動投機增加和通貨膨脹擔憂推動了全球市場的波動性加劇。
•固定收益執行： 固定收益執行包括來自ICE債券的收入。報告的執行費用扣除了回扣，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，回扣都是名義上的。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的固定收益執行收入比2022年同期增長了106％，這是由於央行活動投機增加和通貨膨脹擔憂推動了全球市場的波動性加劇。
•CDS 清算： 在截至2023年3月31日的三個月中，CDS清算收入比2022年同期增長了41％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，清算的CDS的名義價值分別為6.8萬億美元和7.7萬億美元。收入增長的主要原因是歐元和美元計價產品的指數和單一名稱工具的客户清算額創歷史新高，以及抵押品餘額的淨利息收入。
•固定收益數據和分析： 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的固定收益數據和分析收入與2022年同期持平。
•其他數據和網絡服務： 在截至2023年3月31日的三個月中，我們的其他數據和網絡服務收入比2022年同期增長了6％。收入的增長主要是由我們的ICE Global Network產品的增長以及我們的桌面和衍生品分析收入的強勁推動的。
年度訂閲價值（ASV）代表在接下來的12個月中訂閲的數據服務收入，包括固定收益數據和分析以及其他數據和網絡服務。ASV 不包括在這12個月內可能發生的新銷售、合同終止或價格變動。但是，儘管它是一個指示性的前瞻性指標，但它並不能為未來12個月的數據服務收入提供精確的增長預測。
41

截至2023年3月31日，ASV為17.08億美元，與截至2022年3月31日的ASV相比增長了2.6％。ASV 佔該細分市場數據服務總收入的近 100%。這並不能根據外匯同比波動進行調整。
運營費用、營業收入和營業利潤率
下圖彙總了我們的固定收益和數據服務板塊的運營支出、營業收入和營業利潤率（百萬美元）。有關我們運營支出的重大變化的討論，請參閲下面的 “—合併運營費用”。
固定收益和數據服務板塊：截至3月31日的三個月
20232022改變
運營開支 $343 $354 (3)%
調整後的運營費用(1)
$301 $305 (1)%
營業收入
$220 $155 42 %
調整後的營業收入(1)
$262 $204 29 %
營業利潤率
39  %30  %9 分
調整後的營業利潤率(1)
47  %40  %7 分
(1) 調整後的數字不包括不能反映我們持續的核心業務和業務業績的項目。這些調整後的數字不是根據美國公認會計原則計算的。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
42


抵押貸款技術板塊
以下圖表和表格顯示了我們抵押貸款技術板塊的精選收益表數據（百萬美元）：
233

236237
239240
(1) 上表中調整後的數字是通過排除不反映我們的現金業務和核心業務業績的項目來計算的。因此，這些調整後的數字沒有按照美國公認會計原則計算。參見下面的 “—非公認會計準則財務指標”。
43

截至3月31日的三個月
20232022改變
收入：
起源技術167 203 (18)%
關閉解決方案40 72 (45)
數據和分析21 20 10
其他8 12 (30)
收入
236 307 (23)
其他運營費用
129 140 (7)
折舊和攤銷114 106 8
與收購相關的交易和整合成本9 8 13
運營費用
252 254 —
營業收入/（虧損）$(16)$53 (131)%
經常性收入$165 $156 6%
交易收入$71 $151 (53)%
在上表中，我們將訂閲費和某些其他收入視為經常性收入。上面的每種收入分類都包含經常性收入和交易收入的組合，具體取決於下文將更詳細地描述的各種服務。
從2023年第一季度開始，我們的抵押貸款技術板塊的結算解決方案收入現在包括以前包含在其他收入中的會費。我們認為這更準確地反映了這些收入的性質。這一變動的影響不大，為便於比較，對上一年度進行了調整。
抵押貸款技術收入
我們的抵押貸款技術收入來自我們全面的端到端美國住宅抵押貸款平臺。我們的抵押貸款技術業務旨在為專注於發放美國住宅抵押貸款的客户提高工作流程效率。截至2023年3月31日的三個月，抵押貸款技術收入比2022年同期減少了7100萬美元，這主要是由於利率上升推動抵押貸款發放量減少。請參閲本季度報告中合併財務報表的附註6，其中有進一步的討論。
•起源技術：在截至2023年3月31日的三個月中，我們的發放技術收入比2022年同期下降了18％，這是由於抵押貸款發放量下降導致基於交易的收入減少。我們的發放技術充當抵押貸款交易的記錄系統，自動收集、審查和驗證抵押貸款相關信息，並實現規則和業務慣例的自動執行，這些規則和業務慣例旨在幫助確保每筆完成的貸款交易都具有高質量並符合二級市場標準。這些收入基於經常性軟件即服務（SaaS）的訂閲費，以及基於交易或成功的附加定價費，因為貸款機構已完成的貸款數量超過了其每月基本訂閲中包含的貸款數量。
此外，ICE Mortgage Technology 網絡為發起人提供了抵押貸款供應鏈的連接，並促進了我們的客户與由第三方服務提供商以及貸款人和投資者組成的廣泛生態系統之間的安全信息交換，這對於完成每年在我們的發放網絡上發生的數百萬筆貸款交易至關重要。來自ICE Mortgage Technology網絡的收入主要基於交易。
•關閉解決方案： 在截至2023年3月31日的三個月中，由於抵押貸款發放量減少，我們的結算解決方案收入比2022年同期下降了45％。我們的結算解決方案將貸款人、產權和結算代理人以及個別縣級記錄員等關鍵參與者聯繫起來，實現結算和記錄過程的數字化。成交解決方案還包括來自我們的MERSCORP Holdings, Inc. 或MERS數據庫的收入，該數據庫提供了一個記錄系統，用於記錄和跟蹤由美國住宅房地產擔保的貸款的變更以及還本付息權和實益所有權。關閉解決方案的收入主要基於交易，並基於已完成的貸款數量。
•數據和分析：在截至2023年3月31日的三個月中，我們的數據和分析收入比2022年同期增長了10％，這是由於我們的自動化、智能、質量或AIQ和數據業務增加了新客户。收入包括與ICE Mortgage Technology的AIQ產品相關的收入，適用
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機器學習貫穿整個貸款發放流程，通過我們的自動文檔識別和數據提取功能簡化數據收集和驗證，從而為客户提供更高的效率。AIQ 收入本質上既可以是經常性的，也可以是基於交易的。此外，我們的數據產品還包括實時行業和同行基準測試工具，這些工具為發起人提供了近一半美國住宅抵押貸款市場的實時趨勢的詳細視圖。我們還提供數據即服務（DaaS），通過私有數據雲提供給貸款人訪問自己的數據和來源信息。與我們的數據產品相關的收入主要基於訂閲且本質上是經常性的。
•其他： 在截至2023年3月31日的三個月中，由於專業服務減少，其他收入比2022年同期下降了30％。其他收入包括專業服務費以及輔助產品的收入。其他收入本質上既可以是經常性收入，也可以是基於交易的收入。
運營費用、營業收入和營業利潤率
下圖彙總了我們的抵押貸款技術板塊的運營支出、營業收入/（虧損）和營業利潤率（百萬美元）。有關我們運營支出的重大變化的討論，請參閲下面的 “—合併運營費用”。
抵押貸款技術板塊：截至3月31日的三個月
20232022更改*
運營開支 $252 $254 —%
調整後的運營費用(1)
$151 $158 (4)%
營業收入/（虧損）$(16)$53 不適用
調整後的營業收入(1)
$85 $149 (43)%
營業利潤率
(7) %17  %(24 分)
調整後的營業利潤率(1)
36  %49  %(13 分)
*上表中被視為 “n/a” 的百分比變化沒有意義。





























(1) 調整後的數字不包括不能反映我們持續的核心業務和業務業績的項目。這些調整後的數字不是根據公認會計原則計算的。見 “—非公認會計準則財務指標”
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合併運營費用
以下是我們的合併運營費用（百萬美元）：
182
截至3月31日的三個月
20232022改變
薪酬和福利
$352 $359 (2)%
專業服務
28 34 (18)
與收購相關的交易和整合成本
21 9 125 
技術和通訊
172 175 (1)
租金和入住率
20 21 (3)
銷售、一般和管理
74 55 34 
折舊和攤銷
260 254 3 
運營費用總額
$927 $907 2 %
除某些技術和通信費用，包括數據採集成本、許可和其他與費用相關的安排以及與數據銷售或整體財務業績直接相關的部分薪酬支出外，我們的大部分運營支出不會隨數量和收入的變化而直接變化。
我們預計，隨着業務的增長，我們的運營支出在未來一段時間內的絕對值將增加，並且會因收購、收購整合和其他投資的類型和水平而逐年有所不同。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別有9％和10％的運營費用以英鎊或歐元計費。由於美元兑英鎊和歐元的波動，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的合併運營支出比去年減少了800萬美元
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2022 年的可比時期。有關更多信息，請參閲下文第 3 項 “——關於市場風險的定量和定性披露——外幣匯率風險”。
薪酬和福利費用
薪酬和福利支出是我們最重要的運營支出，包括非資本化員工工資、獎金、非現金或股票薪酬、某些遣散費、福利和僱主税。我們的薪酬和福利支出的獎金部分基於我們的財務業績和員工個人績效。基於業績的限制性股票薪酬支出也基於我們的財務業績。因此，我們的薪酬和福利支出將根據我們的財務業績和員工人數的波動而逐年變化。下圖總結了我們在報告所述期間薪酬和福利支出業績的重要驅動因素（百萬美元，員工人數除外）。
截至3月31日的三個月
20232022改變
員工人數 9,010 9,009 — %
股票薪酬支出$40 $37 9 %
截至2023年3月31日的三個月中，薪酬和福利支出比2022年同期減少了700萬美元，這主要是由於工資、獎金和員工福利支出減少。上表中的股票薪酬支出與員工股票期權和限制性股票獎勵有關，不包括與收購相關交易和整合成本相關的股票薪酬。
專業服務費用
專業服務支出包括因戰略和技術計劃而獲得的諮詢服務費用、臨時勞動力以及監管、法律和會計費用，並且可能會由於我們在業務中使用這些服務的變化而波動。
截至2023年3月31日的三個月，專業服務支出分別比2022年同期減少了600萬美元，這主要是由於與將某些抵押貸款技術相關成本納入內部相關的諮詢費用減少。
與收購相關的交易和整合成本
在截至2023年3月31日的三個月中，我們承擔了2100萬美元的收購相關交易和整合成本，這主要是由於我們即將收購黑騎士以及整合Ellie Mae, Inc.或Ellie Mae相關的法律和諮詢費用。在截至2022年3月31日的三個月中，我們承擔了900萬美元的收購相關交易成本，主要與整合艾莉·梅有關。
我們預計將繼續探索和尋求各種潛在的收購和其他戰略機會，以加強我們的競爭地位並支持我們的增長。因此，我們可能會在未來產生與收購相關的交易成本。
技術和通信費用
技術支持服務包括運營我們全資數據中心的成本、支付給第三方數據中心的託管費用以及支持我們的技術和網絡安全所需的計算機硬件和軟件的維護成本。這些成本由系統容量、功能和宂餘要求驅動。通信費用包括我們電子平臺的成本或網絡連接和電信成本。
技術和通信費用還包括為訪問外部市場數據而支付的費用、許可和其他費用協議費用。技術和通信費用可能會受到電子合同數量的增長、我們的容量需求、電信中心數量的變化以及與客户直接訪問我們的電子平臺的連接的影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，技術和通信支出比2022年同期減少了300萬美元，這主要是由於許可費用的減少。
租金和入住費用
租金和佔用費用與租賃和自有財產有關，包括租金、維護、房地產税、公用事業和其他相關成本。我們在美國、英國和印度設有重要業務，小型辦事處分佈在世界各地。
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截至2023年3月31日的三個月，租金和入住費用比2022年同期減少了100萬美元，這主要是由於辦公室關閉。隨着越來越多的員工返回辦公室，與公用事業、維修和維護相關的費用增加，部分抵消了這些成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用包括市場營銷、廣告、公共關係、保險、銀行服務費、會費和訂閲、差旅和娛樂、非所得税以及其他一般和管理費用。
在截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用比2022年同期增加了1,900萬美元，這主要是由於支付了2023年1月紐約證券交易所繫統中斷後提出的索賠，與潛在的1000萬美元監管和解相關的應計費用以及差旅和娛樂費用的增加，部分被2022年更高的營銷成本所抵消。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用源於建築物、租賃改進、飛機、硬件和網絡設備、軟件、傢俱、固定裝置和設備等長期資產在預計使用壽命期間的折舊。這筆費用包括我們在收購企業以及根據各種許可協議獲得的無形資產的估計使用壽命內的攤銷。需要攤銷的無形資產主要包括客户關係、使用壽命有限和技術的交易產品。這筆費用還包括內部開發和購買的軟件在預計使用壽命期間的攤銷。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們在收購中收購的無形資產以及其他無形資產的攤銷支出分別為1.5億美元和1.53億美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的固定資產折舊費用分別為1.1億美元和1.01億美元。這一增長主要是由於我們的抵押貸款技術領域內部開發的軟件資產的增加。
合併非營業收入/（費用）
通過核心業務以外的活動產生的收入和支出被視為非經營性收入。下表列出了我們的非營業收入/（支出）（百萬美元）：
截至3月31日的三個月
20232022更改*
其他收入/（支出）：
利息收入
$91 $1 不適用
利息支出
(176)(103)71
其他費用，淨額
(35)(58)(40)
其他收入總額/（支出），淨額
$(120)$(160)(25)%
歸屬於非控股權益的淨收益
$(19)$(10)77%
*上表中被視為 “n/a” 的百分比變化沒有意義。
利息收入
在截至2023年3月31日的三個月中，利息收入較2022年同期有所增加，這主要是由於短期利率的增加以及投資餘額的增加。利息收入主要代表我們短期投資的利息收入，在截至2023年3月31日的三個月中，包括與收購黑騎士的50億美元SMR票據（定義見 “流動性和資本資源——債務”）相關的短期投資相關的6200萬美元利息收入。增長的其餘部分主要與我們受監管實體內持有的限制性現金餘額的利息有關。
利息支出
在截至2023年3月31日的三個月中，利息支出增加，這主要是由於收購黑騎士相關債務的利息支出為5600萬美元，以及與2022年完成的債務再融資相關的3,600萬美元。參見下面的 “—債務”。
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其他費用，淨額
我們的權益法投資包括OCC和Bakkt等。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們在估計的權益法投資虧損（淨額）中所佔份額中分別確認了3500萬美元和4200萬美元，該淨額包含在其他支出中。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，預計虧損主要與我們在Bakkt的投資有關，但部分被我們在OCC淨利潤中所佔的份額所抵消。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間均包含調整，以反映上期報告的實際業績與我們最初的估計之間的差異。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了900萬美元的法律和解金，這筆款項包含在其他費用中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別蒙受了100萬美元和500萬美元的外匯交易損失，這主要歸因於英鎊和歐元兑美元的波動。當外幣資產、負債和應付賬款以非本位幣結算，並且期末外幣匯率在各期之間上漲或下降時，外幣交易收益/（虧損）記入其他收入/（支出），淨額。有關這些項目的更多信息，請參閲本季度報告其他部分的第 3 項 “——關於市場風險的定量和定性披露——外幣匯率風險”。
非控股權益
對於我們的所有權低於 100% 且我們控制該實體的資產、負債和管理的合併子公司，外部股東權益列為非控股權益。截至2023年3月31日，我們的非控股權益包括與非ICE有限合夥人在我們的CDS清算子公司中的權益以及與ICE Futures阿布扎比的非控股權益相關的權益。
合併所得税條款
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，合併所得税支出分別為1.75億美元和1.65億美元。各期之間合併所得税支出的變化主要是由於我們的税前收入變化以及每個時期有效税率的變化對税收的影響。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的有效税率分別為21％和20％。截至2023年3月31日的三個月的有效税率高於2022年同期的有效税率，這主要是由於英國企業所得税從2023年4月1日起從19％提高到25％的影響，部分被某些歷史年份的有利審計和解所抵消。
2022 年 8 月，2022 年的《降低通貨膨脹法案》（IRA）簽署成為法律。 對於利潤超過10億美元的公司，IRA對調整後的財務報表收入徵收15％的公司最低税（CAMT），該税在2022年12月31日之後的納税年度生效。 根據美國國税局和財政部目前提供的指導，截至2023年3月31日，CAMT的實施並未對我們的財務報表產生重大影響。
IRA還包括對股票回購徵收1％的股票回購消費税，該税將適用於2022年12月31日之後的淨股票回購。 在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何股票，因此，我們無需繳納任何消費税。 新徵收的股票回購消費税不被視為所得税。 未來股票回購產生的任何消費税都將被視為回購股票成本的一部分，並反映在我們合併財務報表的權益部分中。

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流動性和資本資源
以下圖表反映了我們的未償債務和資本配置。下表中的收購和整合成本包括為收購支付的現金、扣除資產剝離所得現金、為權益和權益法投資支付的現金、為非控股權益和可贖回的非控股權益支付的現金，以及每個時期的收購相關交易和整合成本。
512513514
516517518519
我們主要通過各種債務機制下的運營收入和借款為我們的運營、增長和現金需求提供資金。我們的主要資本要求是為資本支出、營運資金、戰略收購和投資、股票回購、分紅和技術平臺開發提供資金。我們認為，我們的手頭現金和運營現金流將足以償還未償債務，但我們
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將來可能還需要承擔額外的債務或發行額外的股權證券。參見下文 “-未來資本要求”。
有關我們的資本支出和資本化軟件開發成本的討論，請參閲下面的 “— 現金流”。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，合併現金和現金等價物分別為21億美元和18億美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們擁有66億美元的短期和長期限制性現金及現金等價物。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們分別有1,021億美元和1420億美元的現金和現金等價物保證金存款和擔保基金。
截至2023年3月31日，我們的非美國子公司持有的非限制性現金為4.56億美元。由於美國的税收改革，自2018年1月1日以來，我們的大部分國外收入均需立即繳納美國所得税，現有的非美國無限制現金餘額將來可以分配給美國，而不會產生任何實質性的額外所得税影響.
我們的現金和現金等價物及金融投資作為非投機性金融工具組成的全球財資組合進行管理，這些工具易於轉換為現金，例如隔夜存款、定期存款、貨幣市場基金、國庫投資共同基金、短期固定收益投資和其他貨幣市場工具，從而確保了金融資產的高流動性。我們可能會將超出短期運營需求的部分現金投資於投資級有價債務證券，包括政府或政府贊助的機構和公司債務證券。
現金流
下表列出了現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物淨變動的主要組成部分（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
由/（用於）提供的淨現金：
經營活動
$653 $756 
投資活動
2,045 882 
籌資活動
(42,351)13,678 
匯率變動的影響
1 (1)
現金及現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和擔保基金的淨增加/（減少）
$(39,652)$15,315 
經營活動
經營活動提供的淨現金主要包括經某些項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、遞延税、股票薪酬以及營運資本變動的影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，運營活動提供的淨現金比2022年同期減少了1.03億美元，這是由我們的營運資金的變化和各種付款的時間所推動的，例如第31條費用支付額增加了9,800萬美元，但部分被淨收入的增加所抵消。
投資活動
截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的合併淨現金主要與出售投資保證金存款的26億美元收益有關，部分被4.63億美元的投資保證金存款收購、2100萬美元的資本支出和6400萬美元的資本化軟件開發成本所抵消。

截至2022年3月31日的三個月，投資活動提供的合併淨現金主要與出售投資保證金存款的17億美元收益有關，部分被6.51億美元的投資保證金存款、3,600萬美元的資本支出和6700萬美元的資本化軟件開發成本所抵消。
資本支出主要與購買硬件和軟件有關，以繼續開發和擴展我們的電子平臺、數據服務和清算所以及租賃權改進。軟件開發支出主要與我們的電子交易平臺、數據服務、抵押貸款服務和清算所的開發和擴展有關。
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融資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的合併淨現金主要與我們的現金和現金等價物保證金存款和擔保基金餘額減少421億美元有關，但部分被向股東支付的2.36億美元股息以及因限制性股票税繳納和股票期權行使而收到的與國庫股相關的4,900萬美元現金支付所抵消。
截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的合併淨現金主要與波動性增加以及商業票據計劃下的2.56億美元淨收益導致我們的現金和現金等價物保證金存款和擔保基金餘額增加142億美元，但部分被4.75億美元的普通股回購、向股東支付的2.14億美元股息以及因限制性股票税收到的與國庫股相關的6900萬美元現金支付所抵消付款和股票期權行使。
債務
截至2023年3月31日，我們有181億美元的未償債務，全部與我們的優先票據有關，加權平均到期日為16年，加權平均年成本為3.6％。截至2023年3月31日，我們沒有任何未償還的商業票據。截至2022年12月31日，我們有181億美元的未償債務，所有這些都與我們的優先票據有關。我們的ICE India子公司還有400萬美元的未償信貸額度。截至2022年12月31日，我們的181億美元優先票據的加權平均到期日為16年，加權平均年成本為3.6％。截至2022年12月31日，我們沒有任何未償還的商業票據。
我們有39億美元的優先無抵押循環信貸額度或信貸額度，到期日為2027年5月25日。截至2023年3月31日，在信貸額度下可用於借款的39億美元中，需要1.51億美元來支持某些經紀交易商和其他子公司承諾。剩餘的37億美元可用於營運資金和一般公司用途，包括但不限於作為商業票據計劃未來未償金額增加的支持。
我們打算使用2025、2027、2029和2062年到期的優先票據或統稱SMR票據的49億美元淨收益，以及根據信貸額度發行的商業票據和/或借款、手頭現金或其他即時可用的資金以及定期貸款下的借款，為黑騎士收購價格的現金部分融資。SMR票據受一項特殊的強制贖回功能的約束，根據該功能，如果黑騎士的收購未在2023年5月4日當天或之前完成，則我們將需要以等於SMR票據總本金的101％以及應計和未付利息的贖回價格贖回所有未償還的SMR票據（須分別自動延期至2023年8月4日和2023年11月4日，每次延期三個月），如果是美國的反壟斷許可或相關法律、禁令、命令或其他判決，則每項都有限制、禁止或以其他方式禁止黑騎士完成合並的案件，無論是暫時的、初步的還是永久的，仍然懸而未決，並且所有其他完成條件都已得到滿足（或者如果在收盤時必須滿足其條款，則在每個延期日期完成的條件都能夠得到滿足），或者如果黑騎士合併協議在該日期之前的任何時候終止。截至2023年3月31日，SMR票據的49億美元淨收益分別投資並作為短期限制性現金和現金等價物記錄在我們的合併資產負債表中。有關本次交易的更多信息，請參閲本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表附註3。
我們有364天的高級無抵押過橋設施，本金總額不超過140億美元，或者是橋樑融資。由於（i）信貸額度的修訂和延期，（ii）公司於2022年5月23日發行某些優先無抵押票據，（iii）Euroclear撤資收益，（iv）公司內部產生現金，（v）我們的有效性，我們獲得的過渡融資承諾從140億美元永久減少，截至2023年3月31日沒有未付金額定期貸款設施。
我們有24億美元的為期兩年的高級無抵押延遲提取定期貸款額度或定期貸款。根據定期貸款對未償本金提取負擔利息，利率為 (a) 期限SOFR加上適用的保證金加上10個基點的信用利差調整或 (b) “基本利率” 加上適用的保證金。根據基於評級的定價網格，定期SOFR貸款的適用利潤率從0.625％到1.125％不等，基準利率貸款的適用利潤率在0.000％至0.125％之間。我們預計將使用定期貸款的借款收益為收購黑騎士的部分收購價格提供資金。我們可以隨時選擇全部或部分預付定期貸款下的未付金額。截至2023年3月31日，定期貸款中沒有未償還的款項。
我們的商業票據計劃使我們能夠以合理的短期利率高效地借款，並使我們能夠靈活地在投資或收購活動導致槓桿率提高時利用運營活動中強勁的年度現金流進行去槓桿化。截至2023年3月31日，我們在商業票據計劃下沒有任何未償票據。
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我們的商業票據到期後，如果舊發行的債券不能用手頭現金償還，我們就面臨無法發行新的商業票據的展期風險。為了降低這種風險，我們維持信貸額度，其總金額隨時等於或超過根據我們的商業票據計劃發行的金額。如果我們無法發行新的商業票據，我們可以選擇使用支持循環設施。但是，選擇這樣做將導致更高的利息支出。
有關我們債務工具的更多詳情，請參閲本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表附註8和2022年表格10-K中包含的合併財務報表附註10。
資本回報
2021年12月，我們的董事會批准了總額為31.5億美元的未來回購普通股，自2022年1月1日起生效，沒有固定的到期日。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有進行任何股票回購。在截至2022年3月31日的三個月中，我們以4.75億美元的價格回購了370萬股已發行普通股，其中包括根據第10b5-1條交易計劃以4.25億美元的價格回購了330萬股股票，以及在公開交易期內在公開市場上以5000萬美元的成本回購了40萬股股票。回購的股票以庫存股形式持有。
截至2023年3月31日，董事會批准的未來回購資金的剩餘餘額為25億美元。關於我們即將收購《黑騎士》，我們於 2022 年 5 月 4 日終止了規則 10b5-1 的交易計劃並暫停了股票回購。董事會批准股票回購並不意味着我們有義務收購任何特定數量的普通股。此外，我們的董事會可能會不時增加或減少可用於回購的金額。
經董事會授權，我們會不時制定第10b5-1條交易計劃，以管理部分或全部普通股的回購。我們可以隨時停止股票回購，並可以隨時修改或終止規則10b5-1的交易計劃，但須遵守適用的規則。我們預計，任何股票回購的資金都將來自我們的運營現金流或商業票據計劃或債務融資機制下的借款。未根據規則10b5-1交易計劃進行的未來回購的時間和範圍將由我們自行決定，並將取決於許多條件。在決定任何股票回購時，管理層會考慮多種因素，包括整體股票市場狀況、我們的普通股價格表現、董事會批准的剩餘回購金額、股票回購計劃對我們公司債務評級的潛在影響、我們預期的自由現金流和營運資金需求、我們當前和未來計劃的戰略增長計劃以及現金和資本資源的其他潛在用途。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了普通股每股0.42美元的季度股息，總支出為2.36億美元，其中包括支付未歸屬員工限制性股票單位的股息等價物。
未來的資本需求
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括各細分市場的增長率、戰略計劃和收購、可用的融資活動來源、所需的和可自由裁量的技術和清算舉措、監管要求、新產品的推出和現有產品的改進、業務的地理組合以及潛在的股票回購。
我們目前預計，到2023年，將產生資本支出（包括運營和房地產資本支出），產生的軟件開發成本總額在4.5億至5億美元之間，我們認為這將支持我們增強技術、業務整合和業務的持續增長。
截至2023年3月31日，我們已獲準在未來回購普通股的25億美元。有關我們股票回購計劃的更多詳細信息，請參閲本季度報告中包含的合併財務報表附註10。
我們的董事會通過了一項季度分紅政策，規定股息將由董事會或審計委員會每季度批准一次，同時要考慮我們不斷變化的商業模式、當前和未來的戰略增長計劃以及我們的財務業績和資本需求等因素，但沒有預先確定的淨收益支付率。2023 年 5 月 4 日，我們宣佈在 2023 年第二季度派發每股 0.42 美元的股息，股息將於 2023 年 6 月 30 日支付給截至 2023 年 6 月 15 日的登記股東。
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除了ICE清算所的便利外，我們的信貸額度、定期貸款、過渡融資和商業票據計劃是我們目前與第三方簽訂的唯一重要流動性和資本資源協議或安排。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的合併財務報表附註8和12。如果進行任何戰略收購、合併或投資，或者我們出於任何原因被要求籌集資金或希望向股東返還資本，我們可能會承擔額外債務，發行額外股權以籌集必要的資金，回購額外的普通股或支付股息。但是，我們無法保證此類融資或交易將可用或成功，也無法保證此類融資或交易的條款將對我們有利。參見上面的 “—債務”。
非公認會計準則指標
非公認會計準則財務指標
我們在內部使用某些財務指標來評估我們的業績，做出財務和運營決策，這些決策的列報方式與其等效的公認會計原則指標相比有所調整，或者補充了我們的公認會計準則指標提供的信息。我們之所以使用這些調整後的業績，是因為我們認為它們更清楚地凸顯了我們的業務趨勢，而這些趨勢在僅依賴公認會計原則財務指標時可能不明顯，因為這些指標從我們的業績中排除了對我們核心經營業績影響較小的特定財務項目。
我們使用這些指標來傳達業績和業績的某些方面，包括在本季度報告中，並認為，與單獨的公認會計原則指標相比，這些指標與我們的公認會計原則業績和隨之對賬一起來看，可以為投資者提供更高的透明度，更好地瞭解影響我們財務狀況和經營業績的因素。此外，我們認為這些指標的列報有助於投資者對業績進行逐期比較，因為對公認會計原則的調整並不能反映我們的核心業務業績。
這些財務指標不按照公認會計準則財務指標列報，也不作為其替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。我們鼓勵投資者審查本季度報告中包含的GAAP財務指標，包括我們的合併財務報表，以幫助他們分析和理解我們的業績並進行比較。
下表概述了我們調整後的運營支出、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、歸屬於ICE普通股股東的調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益和調整後的自由現金流，這些是非公認會計準則指標，是通過調整我們認為不反映我們的現金業務和核心業務業績的項目來計算的。這些衡量標準，包括調整及其相關的所得税影響和其他税收調整（以百萬計，百分比和每股金額除外），如下所示：
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交易所板塊固定收益和數據服務板塊抵押貸款技術板塊合併
截至3月31日的三個月
20232022202320222023202220232022
總收入，減去基於交易的支出
$1,097 $1,083 $563 $509 $236 $307 $1,896 $1,899 
運營費用
332 299 343 354 252 254 927 907 
減去：收購相關無形資產的攤銷16 16 42 49 92 88 150 153 
減去：交易和整合成本12 — — — 9 8 21 8 
減去：其他16 — — — — — 16 — 
調整後的運營費用
$288 $283 $301 $305 $151 $158 $740 $746 
營業收入/（虧損）$765 $784 $220 $155 $(16)$53 $969 $992 
調整後的營業收入$809 $800 $262 $204 $85 $149 $1,156 $1,153 
營業利潤率
70 %72 %39 %30 %(7)%17 %51 %52 %
調整後的營業利潤率
74 %74 %47 %40 %36 %49 %61 %61 %
歸屬於ICE普通股股東的淨收益
$655 $657 
增加：收購相關無形資產的攤銷150 153 
增加：交易和整合成本21 8 
減去：收購前相關債務的淨利息收入(6)— 
加：未合併被投資者的淨虧損35 42 
添加：其他16 9 
減去：上述項目的所得税影響 (57)(58)
加/（減去）：收購相關無形資產的遞延所得税調整1 (7)
減去：其他税收調整(24)— 
歸屬於ICE普通股股東的調整後淨收益$791 $804 
歸屬於ICE普通股股東的攤薄後每股收益$1.17 $1.16 
歸屬於ICE普通股股東的調整後攤薄後每股收益$1.41 $1.43 
攤薄後的加權平均已發行普通股561 564 
與收購相關的無形資產的攤銷包含在非公認會計準則調整中，因為不包括這些非現金支出可以更清楚地瞭解我們的財務實力和現金經營業績的穩定性。
交易和整合成本包含在我們的核心業務費用中，與交易的公告、完成、融資或終止直接相關的費用除外。但是，鑑於此次收購的收購價格高達114億美元，我們調整了與收購相關的交易和艾莉·梅等收購的整合成本。我們還調整了與即將收購 Black Knight 相關的收購相關交易成本。
我們調整了我們在與權益法投資（主要包括OCC和Bakkt）相關的淨收益/（虧損）中所佔的份額。我們認為，鑑於股票和權益法投資是非現金投資，不是我們核心業務的一部分，這些調整可以更清楚地瞭解我們的業績。
在截至2023年3月31日的三個月中，其他非公認會計準則調整涉及2023年1月紐約證券交易所繫統中斷後提出的索賠的600萬美元支出以及與潛在的1000萬美元監管和解相關的應計費用。在截至2022年3月31日的三個月中，其他非公認會計準則調整與法律和解的應計費用有關。我們認為此類事件並不能反映我們的核心業務運營。
非公認會計準則税收調整包括税前非公認會計準則調整的税收影響、與收購相關的無形資產的遞延所得税調整以及其他税收調整。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，遞延所得税調整分別為100萬美元和（700萬美元），主要與美國各州分配的變化有關。在截至2023年3月31日的三個月中，其他税收調整（2,400萬美元）主要與收購前税務事項的審計和解有關。
非公認會計準則流動性指標
我們認為調整後的自由現金流是一項非公認會計準則流動性指標，可為管理層和投資者提供有用的信息，以分析我們的運營產生的現金資源。我們認為，自由現金流也是將我們的業績與競爭對手進行比較的基礎之一，這表明我們有能力將維持和發展業務所需的資本支出和資本化軟件開發成本的再投資進行轉換，並調整與支付第31條費用相關的時間差異。這項非公認會計準則流動性指標不符合公認會計準則流動性指標，也不是其替代方案，可能不同於
55

其他公司使用的非公認會計準則指標。調整後的自由現金流，包括相關調整如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
經營活動提供的淨現金$653 $756 
減去：資本支出(21)(36)
減去：資本化軟件開發成本(64)(67)
自由現金流568 653 
加/（減去）：第 31 款費用，淨額105 7 
調整後的自由現金流$673 $660 
有關這些項目的更多信息，請參閲本季度報告中包含的合併財務報表和上面的 “—合併運營費用”。
合同義務和商業承諾
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年表格10-K中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分披露的合同義務和商業承諾相比，沒有重大變化。
正如我們的合併財務報表附註12所述，該附註12包含在本季度報告的其他地方，某些清算所抵押品在資產負債表外報告。我們與未合併的實體或金融合夥企業（通常稱為結構性融資或特殊目的實體）沒有任何關係。
新的和最近採用的會計聲明
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年表10-K附註2中披露的相比，適用於我們的新會計聲明和最近通過的會計聲明沒有重大變化。
關鍵會計政策
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年表10-K中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的運營和融資活動，我們面臨市場風險，例如利率風險、外幣匯率風險和信用風險。我們已經實施了旨在衡量、管理、監測和報告風險敞口的政策和程序，並由相應的管理和監督機構定期審查這些政策和程序。
利率風險
我們面臨與現金和現金等價物、短期和長期限制性現金和現金等價物、短期和長期投資以及債務相關的利率變動所帶來的市場風險。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物以及短期和長期限制性現金和現金等價物分別為86億美元和84億美元，其中3.45億美元和3.46億美元分別以英鎊、歐元或加元計價，其餘金額以美元計價。我們不會將我們的投資組合用於交易或其他投機目的。假設我們的現金和現金等價物以及短期和長期限制性現金和現金等價物的數量或構成沒有變化，假設短期利率降低50％，截至2023年3月31日，我們的年税前收益將減少1.79億美元。
56

截至2023年3月31日，我們有181億美元的未償債務，所有這些都與我們的優先票據有關。見第一部分，第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——債務” 和本季度報告中包含的合併財務報表附註8。
目前，我們的商業票據計劃的利率是根據當前到期日和市場狀況進行評估的。截至2023年3月31日，我們在商業票據計劃下沒有任何未償票據。商業票據發行的有效利率將根據短期利率的變動以及商業票據市場供求的變化而波動。
外幣匯率風險
作為一家國際企業，我們面臨外幣匯率風險。鑑於我們的資產和負債中有很大一部分以英鎊、加元或歐元記錄，而我們的收入和支出中有很大一部分以英鎊或歐元記錄，因此我們將來可能會從外幣交易中獲得收益或損失。外國子公司的某些資產、負債、收入和支出以此類子公司的當地本位幣計價。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的外幣計價收益敞口在下表中按主要外幣列出（以百萬美元計，匯率除外）：
 截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
 英鎊歐元英鎊歐元
本年度對美元的平均匯率1.2150 1.0730 1.3424 1.1229 
去年同期兑美元的平均匯率1.3424 1.1229 1.3792 1.2060 
平均匯率增加/（減少）(9)%(4)%(3)%(7)%
以外幣計價的百分比：    
收入，減去基於交易的支出8 %7 %8 %7 %
運營費用7 %2 %8 %2 %
營業收入8 %12 %7 %12 %
貨幣波動的影響 (1) 在：
 
收入，減去基於交易的支出$(15)$(7)$(4)$(10)
運營費用$(7)$(1)$(2)$(1)
營業收入$(8)$(6)$(2)$(9)
(1) 代表截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中貨幣波動與去年同期相比的影響。
我們的資產、負債、收入和支出中有很大一部分以英鎊或歐元記錄。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們合併收入的15％，減去基於交易的支出，以英鎊或歐元計價；在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別有9％和10％的合併運營支出以英鎊或歐元計價。隨着英鎊或歐元匯率的變化，以外幣計價的等值收入和支出的美元相應變化。
與外幣計價資產、負債和應付賬款的結算相關的外幣交易風險是通過我們的業務發生的，這些資產以英鎊、加元或歐元收取或支付，這是由於各期之間外幣匯率的上漲或下跌。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別蒙受了100萬美元和500萬美元的外幣交易損失， 包括外幣套期保值交易的影響.外匯交易損失主要歸因於英鎊和歐元相對於美元的波動。假設以外幣計價的資產、負債和應付賬款的構成沒有變化，並且假設沒有套期保值活動，截至2023年3月31日，基礎外幣匯率的負面變化為10％，將導致1500萬美元的外幣損失。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們進行了外匯套期保值交易，作為經濟套期保值，以幫助減輕我們的部分外匯風險敞口，並可能在未來進行額外的對衝交易以幫助減輕我們的外匯風險敞口。儘管我們將來可能會進行額外的套期保值交易，但這些套期保值安排可能無效，尤其是在對非美國計價資產和負債水平的預測不精確的情況下。
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我們的外幣折算風險等於我們在外國子公司的淨投資。這些子公司的財務報表使用當前匯率折算成美元，損益計入累積折算調整賬户，即權益的一部分。下表按主要外幣列示了我們的淨外幣投資敞口（以百萬計）：
 截至2023年3月31日
 位置在
英鎊		 位置在
加元		以歐元為單位的頭寸
資產£712 $2,492 €188 
善意代表其中555 393 92 
負債96 2,021 65 
淨貨幣頭寸£616 $471 €123 
淨貨幣頭寸，以美元計$759 $349 $134 
外幣匯率下跌10％對合並權益產生負面影響$76 $35 $13 
外幣折算調整作為累計其他綜合收益/（虧損）的一部分包含在我們的資產負債表中。請參閲下表，瞭解我們的其他綜合收益表中歸因於外幣折算調整的權益部分以及截至2023年3月31日的三個月的活動。下表中外幣匯率差異的影響主要是由英鎊兑美元的波動所致，截至2023年3月31日和2022年12月31日，英鎊兑美元的波動分別為1.2332和1.2093，以及歐元與美元的波動，截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為1.0842和1.0704。
外幣折算調整導致的累計其他綜合虧損的變化
（單位：百萬）
餘額，截至2022年12月31日
$(278)
其他綜合收入
16 
所得税優惠/（費用）— 
本期其他綜合收益淨額
16 
餘額，截至2023年3月31日
$(262)

目前，英國退出歐盟對我們業務的未來影響以及相應的監管變化尚不確定，包括未來對貨幣匯率的影響。
信用風險
如果交易對手違約，我們的運營將面臨信用風險。我們嚴格選擇與之進行投資的交易對手，對其進行持續監控，並執行協議以保護我們的利益，從而限制我們的信用風險敞口。
清算所現金存款風險
ICE清算所持有大量的清算成員保證金存款，這些存款的持有或投資主要是為了提供資本安全，同時最大限度地降低信貸、市場和流動性風險。有關ICE清算所的現金和現金等價物保證金存款和擔保基金、投資存款、應收交割合同和未結算變動利潤率的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12，截至2023年3月31日，這些資產為1,040億美元。儘管我們力求實現合理的回報率，這可能會為我們的清算成員帶來利息收入，但我們主要關注的是資本的保值和管理與這些存款相關的風險。由於ICE清算所可能會將利息收入（減去成本）轉嫁給清算成員，這可能包括市場狀況導致的負收益率或降低。有關與這些存款相關的風險以及如何緩解這些風險的摘要，請參閲我們的2022年表格10-K中的第二部分第7（A）項 “市場風險的定量和定性披露”。
58

第 4 項。控制和程序
(a)  評估披露控制和程序。截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，這些披露控制和程序是有效的。
(b)  財務報告內部控制的變化。在我們最近一個財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
見合併財務報表附註13及相關附註，該附註以引用方式納入此處。
項目1 (A)。風險因素
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年表10-K中第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比，沒有出現任何重大的新風險因素。除了本季度報告中列出的其他信息，包括第2項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的 “—監管” 部分中的信息外，您還應仔細考慮我們 2022 年表格 10-K 中 “風險因素” 下討論的因素和 “商業—監管” 下的監管討論。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。我們 2022 年 10-K 表格中的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購
在截至2023年3月31日的三個月中，沒有由ICE或任何 “關聯購買者”（定義見《交易法》第10b-18（a）（3）條）購買我們的普通股。
有關股票回購的詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註10和相關附註，這些附註包含在本季度報告的其他地方。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
不適用。

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第 6 項。展品
展品編號 文件描述
2.1—
截至2023年3月7日，洲際交易所、桑德合併子公司和黑騎士公司之間截至2022年5月4日的合併協議和計劃的第1號修正案（參照洲際交易所公司於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入，文件編號001-36198）。
3.1—
洲際交易所公司第六次經修訂和重述的公司註冊證書，自2022年8月22日起生效（參照洲際交易所附錄3.1納入）s 於 2022 年 8 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告，文件編號為 001-36198）。
3.2—
洲際交易所第九次修訂和重述章程，2022 年 8 月 22 日生效（參照洲際交易所附錄 3.2 納入）s 於 2022 年 8 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告，文件編號為 001-36198）。
10.1* —
洲際交易所控股公司與克里斯托弗·埃德蒙茲於2023年2月1日簽訂的僱傭協議。
10.2*—
洲際交易所控股公司與克里斯托弗·埃德蒙茲之間的飛機時間共享協議日期為2023年4月17日。
31.1*—
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。
31.2*—
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。
32.1**—
第 1350 節首席執行官的認證。
32.2**—
第 1350 節首席財務官的認證。
0.101—
以下材料來自洲際交易所公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iii）合併綜合收益表，（iv）權益和可贖回非控股權益變動合併表（v）合併現金流量表和（vi）票據至合併財務報表，標記為文本塊。
104—
洲際交易所的封面頁'截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告採用Inline XBRL格式。
*隨函提交。
**
隨函提供。就1934年《證券交易法》第18條而言，這些證物不應被視為 “已歸檔”，也不得被視為受該節規定的其他責任。此類證物不應被視為已納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中.


60


簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
洲際交易所有限公司
（註冊人）
日期：2023 年 5 月 4 日
來自：/s/A. Warren Gardiner
A. 沃倫·加德納
首席財務官
（首席財務官）
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