可口可樂合併報告

2023 年第一季度業績

■2023年第一季度的淨銷售額與2022年第一季度相比增長了12％。

■2023年第一季度的毛利為6.24億美元，與2022年第一季度相比增長了23％。2023年第一季度的毛利率提高了360個基點（a），達到39.7％。

■2023年第一季度的運營收入為2.06億美元，與2022年第一季度相比增長了7500萬美元，增長了57％。

主要成果

						第一季度
（單位：百萬）						2023						2022						改變
標準物理箱容量 (1)						82.5						85.1						(3.1)		%
淨銷售額						$	1,571.6					$	1,404.4					11.9		%
毛利						$	624.1					$	507.6					23.0		%
毛利率						39.7		%				36.1		%
運營收入						$	206.1					$	131.0					57.3		%
飲料銷售						第一季度
（單位：百萬）						2023						2022						改變
起泡酒瓶/罐						$	920.6					$	775.6					18.7		%
靜止瓶/罐						$	509.6					$	467.9					8.9		%

(1) 標準實物箱是一種體積指標，用於標準化不同的包裝配置，以便在等效的基礎上衡量交付的箱子。

2023 年第一季度回顧

夏洛特，2023年5月3日——可口可樂綜合公司（納斯達克股票代碼：COKE）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度經營業績。

董事長兼首席執行官弗蘭克·哈里森（J. Frank Harrison）三世表示：“我們在2023年有了一個非常好的開端，經營業績穩健，財務業績強勁。“我們的收入增長管理和運營戰略繼續帶來令人印象深刻的自由現金流業績，使我們能夠對業務進行持續、有針對性的再投資。這些投資包括一線隊友薪酬到戰略供應鏈項目，是維持業務勢頭和繼續在成功基礎上再接再厲的關鍵。”

2023年第一季度的淨銷售額增長了12％，達到15.7億美元。淨銷售額的增長主要是由我們在 2022 年下半年和 2023 年初產品組合的價格上漲推動的。隨着越來越多的消費者重返疫情之前的工作和休閒生活，我們銷售渠道內的消費者流量模式繼續發生變化。由於出門在外就餐的次數持續增加，前往大型商店的購物總次數有所下降，導致便利零售店、餐廳和其他內部場所的消費者活動增加，在這些場所，消費者通常在購買後立即消費我們的產品。俱樂部商店的銷售也受益於消費者尋求以價值為導向的套餐。

2023 年第一季度，標準實物箱數量下降了 3.1%，其中包括與 2022 年第一季度相比銷售日減少一天的影響。在可比（b）的基礎上，2023年第一季度，標準實物案例量下降了2.0％，Sparkling類別的交易量增長了0.2％。由於我們的運動飲料品牌在2022年第一季度實現了顯著增長，新的競爭對手進入了該類別，因此類別銷量在可比（b）基礎上下降了7.9％。我們在其他非碳酸飲料（例如smartwater、Gold Peak和fairlife產品）方面的銷售勢頭強勁。總體而言，與通常與更高定價相關的歷史價格彈性相比，我們的產品組合繼續表現良好。

2023年第一季度的毛利為6.241億美元，增長了1.165億美元，增長了23％，而毛利率提高了360個基點至39.7％。調整後（b）2023年第一季度的毛利為6.249億美元，增長了1.248億美元，增長了25％。毛利的改善歸因於我們的Sparkling品牌銷量穩定，產品價格上漲以及某些大宗商品價格放緩。

總裁兼首席運營官戴夫·卡茨表示：“通過Sparkling品牌的穩健銷量表現和強勁的毛利率增長，我們在這個高成本、通貨膨脹的環境中進行了管理，在本季度實現了非凡的利潤增長。”“我們對本季度的成功感到非常鼓舞

而且我們已經為今年剩餘時間制定了強有力的計劃。隨着夏季銷售季的臨近，我們正在積極與零售合作伙伴進行投資，旨在支持他們的整體商業計劃並提高消費者在該類別中的參與度。”

卡茨繼續説：“第一季度的定價增長超過了我們的預期年增長率，我們預計隨着我們在今年晚些時候阻礙2022年的價格上漲，漲幅將放緩。”“同樣，隨着我們在2022年全年對一線隊友的投資進行循環，我們預計今年的運營支出增長將放緩。”

2023 年第一季度的銷售、交付和管理（“SD&A”）支出增加了4150萬美元，增長了11％。2023 年第一季度，SD&A 支出佔淨銷售額的百分比下降了 20 個基點至 26.6%。在調整後（b）的基礎上，2023年第一季度的SD&A支出增加了3,260萬美元，增長了9％。SD&A支出的增加主要與勞動力成本的增加有關，這是由於在2022年進行了某些薪酬和福利調整，以便在當前競爭激烈的勞動力環境中保持競爭力。此外，多個SD&A類別的廣泛通貨膨脹增長推動了本季度支出的增加。

2023年第一季度的運營收入為2.061億美元，而2022年第一季度的運營收入為1.310億美元，增長了57％。在調整後（b）的基礎上，2023年第一季度的運營收入與2022年第一季度相比增長了79％。

2023年第一季度的淨收入為1.181億美元，而2022年第一季度的淨收入為9,340萬美元，增長了2470萬美元。第一季度的淨收入受到收購相關或有對價負債例行非現金公允價值調整的不利影響，這是貼現率和用於計算負債公允價值的未來現金流預測的變化所推動的。2023 年第一季度的所得税支出為 4110 萬美元，而 2022 年第一季度的所得税支出為 33.2 萬美元，因此兩個時期的有效所得税税率均約為 26%。

2023年第一季度運營提供的現金流為1.847億美元，而2022年第一季度為1.309億美元。運營現金流反映了我們強勁的經營業績以及第一季度某些營運資金支付和收入的時機。在2023年第一季度，我們投資了5,270萬美元的資本支出，以繼續優化供應鏈併為未來的增長進行投資。在2023財年，我們預計我們的資本支出將在2.5億至3億美元之間。

(a) 除非另有規定，所有比較均與上一年度的相應期間作比較。

(b) 對截至2023年3月31日的第一季度經營業績的討論包括選定的非公認會計準則財務信息，例如 “可比” 和 “調整後” 業績。這則新聞中的日程安排

release 將此類非公認會計準則財務指標與最直接可比的 GAAP 財務指標進行核對。

關於可口可樂聯合公司

可口可樂合併公司是美國最大的可口可樂裝瓶商。我們的目標是在我們所做的一切中尊敬上帝，為他人服務，追求卓越並實現盈利增長。121 年來，我們一直堅定地致力於為我們所服務的消費者、客户和社區提供服務，並對我們提供的廣泛飲料和服務組合充滿熱情。我們在14個州和哥倫比亞特區生產、銷售和分銷可口可樂公司和其他合作伙伴公司的300多個品牌和口味的飲料，供應給大約6000萬消費者。

可口可樂綜合公司總部位於北卡羅來納州夏洛特，在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “COKE”。有關該公司的更多信息，請訪問www.cokeconsolidated.com。在臉書、推特、Instagram和領英上關注可口可樂綜合版。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿中包含的某些陳述是 “前瞻性陳述”，涉及我們預計未來將發生或可能發生的風險和不確定性，並可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“可以” 等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了公司根據當前信息做出的最佳判斷，儘管我們將這些陳述基於我們認為作出時合理的情況，但無法保證未來事件不會影響此類前瞻性信息的準確性。因此，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際業績可能與本新聞稿中討論的預期結果和預期存在重大差異。可能導致公司實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的因素包括但不限於：成本增加（包括通貨膨脹）、供應中斷或原材料、燃料和其他供應的不可用或短缺；對從外部來源購買的成品的依賴；公眾和消費者的看法和偏好的變化，包括與產品安全和可持續性、人工成分、品牌聲譽和肥胖有關的擔憂；無法在緊張的勞動力市場中吸引和留住一線員工；與非酒精飲料相關的政府法規發生變化，包括與肥胖、公共衞生、人工成分以及產品安全和可持續發展相關的法規；可口可樂公司和其他飲料公司向我們提供的營銷資金支持的歷史水平有所下降；營銷資金支持的績效要求發生重大變化或我們無法滿足此類要求；廣告、營銷和營銷的歷史水平有所下降可口可樂公司和其他飲料公司的產品創新支出，或公眾持負面看法的廣告活動；我們參與的幾個可口可樂系統治理實體未能有效運作或以最佳方式運作以及我們未能或延遲從這些治理實體獲得預期收益；我們與可口可樂公司簽訂的飲料分銷和製造協議中可能延遲或阻止我們控制權變更或出售我們的可口可樂分銷或製造業務；股本所有權的集中；我們無法滿足飲料分銷和製造協議的要求；用於計算與收購相關的或有對價負債的投入的變化；我們的技術系統的技術故障或網絡攻擊或我們對客户、供應商或其他第三方技術系統的技術故障或網絡攻擊的有效迴應；整體經濟的不利變化；我們的主要客户的變化關係和營銷策略；客户和競爭對手的持續整合和市場競爭加劇導致我們產品的淨定價低於預期；我們的債務水平、借貸成本和信用評級的變化對我們進入資本和信貸市場的機會、運營靈活性和獲得額外融資以滿足未來需求的能力的影響；未能在控制勞動力成本的同時吸引、培訓和留住合格員工，以及其他勞動力問題；未能維持生產關係集體談判協議涵蓋我們的員工，包括未能重新談判集體談判協議；會計準則變更；我們對估算和假設的使用；税法的變化、與税務機關的分歧或額外的納税義務；法律突發事件的變化；自然災害、不斷變化的天氣模式和不利天氣；氣候變化或對此類變化的立法或監管對策；以及 COVID-19 疫情、病毒的任何變種和任何其他類似疫情或公眾的影響健康狀況。公司向美國證券交易委員會提交的監管文件中討論了這些因素和其他因素，包括 “第1A項” 中的那些因素。公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至該日期，除非適用法律要求，否則公司不承擔任何更新這些陳述的義務。

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與 2023 年第一季度相比，2022 年第一季度的業績包括增加了一個銷售日。為了比較起見，我們的可比 (b) 成交量業績中排除了2022年第一季度額外銷售日的估計影響。

(c) 公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標

為財務報表的用户提供額外的、有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時，除了根據公認會計原則報告的衡量標準外，還應考慮這些信息。管理層還使用這些非公認會計準則財務指標來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績報告的補充，而不是其替代方案。公司的非公認會計準則財務信息並不代表全面的會計基礎。