2023 年第 1 季度股東信函 INVESTORS.SHIFT4.COM 附錄
非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標安全港聲明和前瞻性信息我們使用補充業績衡量標準，這些指標源自我們的合併財務信息，但未在根據公認會計原則（“GAAP”）編制的合併財務報表中列報。這些非公認會計準則財務指標包括：總收入減去網絡費用，包括交換費和評估費；調整後的淨收益；調整後的每股淨收益；自由現金流；調整後的自由現金流；扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）；調整後的息税折舊攤銷前利潤，調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換率；以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率。總收入減去網絡費用是一個關鍵績效指標，在我們繼續執行擴大覆蓋範圍以服務更大、更復雜的商户的戰略時，管理層使用該指標來衡量客户羣的組合和價值的變化。調整後的淨收益是指根據管理層認為不代表持續運營的某些非現金和其他非經常項目調整後的淨收益（虧損），例如收購、重組和整合成本、或有負債的重估、證券投資的未實現收益、TRA負債的變化、基於股票的薪酬支出和其他非經常性項目。 調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估其業務和監測經營業績的主要財務績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指根據管理層認為不代表持續運營的某些非現金和其他非經常性項目進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤。這些調整包括收購、重組和整合成本、或有負債的重估、證券投資的未實現收益、TRA負債的變化、基於股權的薪酬支出和其他非經常性項目。自由現金流是指經非全權資本支出調整後的經營活動提供的淨現金。本演講包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本演示文稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述，包括有關 Shift4 Payments, Inc.（“我們的”、“公司” 或 “Shift4”）對新客户的期望；收購和其他交易，包括對我們的銷售合作伙伴及其剩餘渠道的收購和其他交易，以及我們在預期或完全按照預期的時間表完成上述交易的能力；我們關於未來付款處理承諾的計劃和協議；我們的預期在經濟方面復甦；我們的股價；以及預期的財務業績，包括我們對2023財年及未來時期的財務展望。這些陳述既不是承諾也不是擔保，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於以下內容：我們從競爭對手中脱穎而出並有效競爭的能力；我們預測和應對不斷變化的行業趨勢以及商家和消費者需求的能力；我們繼續收購企業或資產的能力；我們的調整後自由現金流代表針對某些不表示未來運營現金流的交易進行了進一步調整的自由現金流，包括結算活動，結算活動代表我們的結算義務的變化，其波動取決於交易量和日曆時間、收購、重組和整合成本、年度績效獎金髮放時間的影響、其他非經常性支出以及不代表性的非經常性戰略資本支出正在進行的活動。我們認為，調整後的自由現金流對於衡量給定時期內產生的可用於投資業務、回購股票和做出戰略決策的資金很有用。我們認為，這些補充信息增強了股東評估公司業績的能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換率的計算方法是調整後的自由現金流除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們使用非公認會計準則財務指標來補充在公認會計原則基礎上列報的財務信息。我們認為，將某些項目排除在我們的公認會計原則業績之外可以讓管理層更好地瞭解我們的合併財務業績，更好地預測我們未來的合併財務業績，因為預測的詳細程度與編制基於公認會計原則的財務指標的細節水平不同。此外，我們認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，使他們能夠增進對我們經營業績的理解，使他們能夠進行更有意義的逐期比較，從而幫助他們評估我們的經營業績。使用本演示文稿中提出的非公認會計準則財務指標存在侷限性。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。其他公司，包括我們所在行業的公司，對非公認會計準則財務指標的計算可能與我們不同，這限制了這些指標在比較方面的用處。非公認會計準則財務指標並不意味着能夠繼續擴大我們的市場份額或向新市場擴張；我們依賴第三方供應商提供產品和服務；我們將我們的服務和產品與操作系統、設備、軟件和網絡瀏覽器集成的能力；我們維持商家和軟件合作伙伴關係和戰略夥伴關係的能力；包括通貨膨脹壓力和利率上升在內的全球經濟、政治和其他條件對消費者、企業和企業的影響政府支出；我們遵守政府法規和其他法律義務的情況，特別是與隱私、數據保護和信息安全以及消費者保護法有關的規定；我們制定、維護和執行有效的風險管理政策和程序的能力；我們保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞和其他技術風險的能力；軟件缺陷、計算機病毒和開發延遲造成的潛在危害；產品質量下降的影響；以及我們提供的服務；客户流失增加造成的潛在損害；商家或其他人的欺詐行為造成的潛在傷害；我們的聲譽或品牌受損造成的潛在損害；我們招聘、留住和培養合格人員的能力；我們對單一或有限數量供應商的依賴；季節性和波動性對我們經營業績的影響；與根據淨收益（虧損）分開或替代淨收益（虧損）而被視為績效指標的各種法律的影響使用 GAAP，且應僅在以及根據公認會計原則列報的財務信息。附錄——財務信息中列出了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤、總收入減去網絡費用、調整後淨收益、調整後每股淨收益、自由現金流和調整後自由現金流與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。如果沒有不合理的努力，我們無法提供2023年調整後自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是最接近的可比公認會計原則指標。我們鼓勵您在查看所列每個時期的非公認會計準則財務指標的列報時同時查看對賬情況。在未來的財政期間，我們可能會排除此類項目，並可能產生與這些排除項目相似的收入和支出。此外，關鍵績效指標包括端到端支付量、價差和利潤率。端到端支付量定義為我們代表商家交付結算的付款總額（美元）。端到端交易量中包括通過我們的國際支付平臺和其他支付方式（包括加密貨幣和股票捐贈）轉賬的美元，以及我們代表戰略企業商户關係傳送給一個或多個第三方商户收購方的交易量，折算成美元。此卷不包括通過我們的傳統網關專屬產品處理的數量。價差表示 Shift4 在扣除網絡費用後的給定時間內處理的平均端到端支付量所獲得的平均收益率。價差的計算方法是基於支付的收入減去給定時段內的網關收入和網絡費用，除以相似時間段內處理的端到端支付量。調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入減去網絡費用。訴訟程序；我們籌集額外資金為運營提供資金的能力；我們保護、執行和捍衞知識產權的能力；我們對影響我們行業的法律、法規和執法活動的遵守情況；我們依賴 Shift4 Payments, LLC 的分配來支付税款和開支，包括根據應收税款協議支付的款項；Rook對我們的重大影響，包括對需要股東批准的決策的控制；以及未來我們在財務報告內部控制中出現的任何重大弱點的潛在影響。這些和其他重要因素在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 和 “風險因素” 中進行了描述，可能導致實際結果與本演示文稿中前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本演示之日的估計。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述，但我們不承擔任何這樣做的義務，即使隨後的事件導致我們的觀點發生變化。2
親愛的股東們，3 我們剛剛結束了本來相當強勁的季度。令我特別自豪的是，我們在交易量、總收入減去網絡費用和自由現金流方面創下了新的季度記錄。簡而言之，我們通過在龐大的潛在市場中執行並贏得份額來取得這些成果。此外，我們完成了一項規模雖小但重要的收購，並推進了我們的許多有機計劃。因此，我們正在積極修訂我們的 2023 年指導方針。考慮到我們原本預計經濟環境將更具挑戰性，很難不持謹慎樂觀的態度。更具體地説，在2023年第一季度，與去年同期相比，我們的端到端交易量、總收入和總收入減去網絡費用分別增長了66％、36％和34％。我們的大部分增長仍然來自我們的高增長核心，即餐廳和酒店。上個季度還受益於我們的新垂直行業，尤其是包括票務在內的體育和娛樂，以及旅遊、遊戲和我們的戰略企業關係。在過去的3年中，我們的平均客户規模增長了230％，現在我們為大約50家企業商家提供服務，這些商户每年處理的付款超過1億美元，在我們的網關上有70多家我們正在努力將其轉換為端到端服務。本季度，我們增加了幾家新的招牌商家，包括亞利桑那州一個名為VAI的大型度假勝地，以及芝加哥白襪隊、華盛頓指揮官隊和兩處我們不允許披露的大型拉斯維加斯房產。此外，我們還與六旗主題公園簽署了一項協議，將我們的軟件和支付技術用於其食品和飲料業務。請記住，當我們續訂和擴大與現有商家的關係時，我們也會感到興奮。例如，我們續訂並擴大了與兩家未公開的主要酒店運營商的協議。我們現在獲得了在數百家酒店推廣SkyTab POS的狩獵許可證，並將在其他度假村運營商中部署我們的VenueNext移動軟件。Shift4 的故事不僅僅是移動頂線。近20年來，我們的息税折舊攤銷前利潤一直為正，並且在最初的15年中自籌資金。上個季度，我們的淨收入為2,040萬美元，而去年同期淨虧損為1,320萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤比同期增長了102％。考慮到我們創造現金和去槓桿化的速度有多快，董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃。儘管顯然還有其他資本配置的優先事項。公司盈利狀況的擴大是由我們將高檔商户轉移到企業商户以及我們在新的SkyTab POS計劃中採取的以直接銷售為主的方法推動的。此外，我們仍然嚴格遵守紀律，目標是在 2022 年退出後儘可能保持支出和員工人數不變。為了維持增長，我們完全希望全年提升人才，只是我們不打算增加人才。
4 如上所述，消費者支出在很大程度上超出了我們的預期。就像其他人報道的那樣，我們在三月份確實看到了一些緩和的局面。有些人將其歸因於短暫的銀行危機，另一些人則將其歸因於退税的減少。儘管這種適度可能是一種反常現象，但在向上修訂的指導方針方面，我們並沒有忽視這一點。值得強調的是，隨着我們向新的垂直領域進行多元化，餐廳不再佔我們處理量的大部分，但仍然是最高的接受率。除了一支優秀的團隊，我個人也一直很喜歡建立和發展企業所面臨的挑戰。你可以看出我們並不害怕這個挑戰；我們在疫情的最初幾個月於2020年6月5日上市。我們已經與行業顛覆因素、兩次衰退、一場疫情、社會和政治動盪、炙手可熱的通貨膨脹、利率上升、銀行危機以及相當一部分毫無根據的批評作鬥爭。在從業24年後，我忍不住想，我們接受的考驗越多，戰鬥的越多，我們就會變得更強大、更聰明、更有效。一如既往，我歡迎您的所有反饋，包括商機、改進領域和一般性建議。請不要猶豫，直接與我聯繫。Boldly Forward，首席執行官賈裏德·艾薩克曼 jared@shift4.com
2023年第一季度端到端支付量為478％（C），為2019年第一季度4.7美元 6.1美元 8.0美元13.4 22.3 Q1-19 Q1-20 Q1-21 Q1-22 Q1-23 (A) 要將非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬，請參閲本文檔 “附錄——財務信息” 中的相關表格。(B) 2023年第一季度調整後的每股淨收益是使用8,640萬股總股計算得出的，其中包括分別為5,520萬股、2550萬股和230萬股的A類、B類和C類股票的加權平均值，截至2023年3月31日，B類和C類股票可交換/兑換為A類普通股，以及340萬股未歸屬限制性股票單位，其中新的A類股票將為340萬股歸屬時發行。(C) 代表以 2019 年可比金額的百分比表示的交易量。5 第一季度端到端支付量毛利和總收入減去網絡費用 (A) (億美元) 業績亮點 2023 年第一季度 +66% 第一季度端到端支付量 37.3 43.4 47.3 77.3 美元 138.26.3 79.1 97.5 美元 148.8 美元 200.0 毛利：4 年複合年增長率 39% 減去網絡費用：4 年複合年增長率 39% Q1-19 Q1-20 Q1-21 Q1-22 Q1-23 48％的複合年增長率淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤（A）18.5 美元 27.2 44.8 56.7 58.30.8 40.0 65.1 $139.5 79.4 調整後的自由現金流淨現金由運營活動提供 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Q1-23 運營活動提供的淨現金和調整後的自由現金流 (A) (百萬美元) (百萬美元) +78% 同比毛利 2,000 萬美元淨收入 • 8900 萬美元 +102% 調整後息税折舊攤銷前利潤 (A) +34% 同比總收入減去網絡費用 (A) • 2023 年第一季度端到端支付量為 223 億美元，比 2022 年第一季度增長 66%。• 總收入 66%。• 總收入為5.470億美元，較2022年第一季度增長36％。• 毛利為1.382億美元，較2022年第一季度增長78％。• 總收入減去網絡費用為2億美元，比2022年第一季度增長34％。• 第一季度的淨收入2023 年 1 日為 2,040 萬美元。按基本和攤薄計算，A類和C類每股淨收益分別為0.26美元和0.24美元。2023年第一季度的調整後淨收益為4,440萬美元，攤薄後每股A類和C類每股收益為0.51美元。(A) (B) • 2023年第一季度息税折舊攤銷前利潤為6,490萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,930萬美元，分別同比增長269％和102％。2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為45％。(A) Q1
6 按季度劃分的端到端交易量和混合利差增值份額和穩定增長端到端客户 > 1億美元的交易量高增長核心：獲得份額，撤出部分執行我們的戰略目標 (A) 對於Visa和MasterCard來説，基於截至2023年3月31日的十二個月的美國支付量為4年的複合年增長率，與截至2019年3月31日的同期相比。基於交易量的商家平均規模為 2021 年水平的 +230%。向上移動市場
7 SkyTab POS 在全國範圍內迅速獲得市場份額每季度繼續增加數千個 SkyTab 系統 “我們喜歡 SkyTab！我們做過的最好的決定。SkyTab 運行非常流暢，非常快，易於瀏覽，而且我們沒有遇到任何問題。我喜歡能夠在家工作，也喜歡在我無法在這裏時查看生意。對於 Smoke-E 來説，這絕對是遊戲規則的改變者！”— Smoke-E 的 Bar & Grill “SkyTab 易於使用和瀏覽。沒有問題，最棒的是，我的手機可以提供許多功能。” — Don Churro Restaurant “我們想要一個既能為我們不斷增長的業務提供基礎設施，又能讓我們為客户提供快速交易的POS系統。我們對SkyTab感到非常興奮。” — Cisco Brewer的Kitchen & Bar New Partnerships SkyTab改變了我們的遊戲規則，為我們的業務運營提供了一個多合一的技術平臺——從POS系統和在線訂購到移動訂購和移動支付。作為一家快速發展的連鎖餐廳，我們需要一個能夠簡化運營並擴大業務規模的POS系統。SkyTab 送來了。” — 1000 度披薩
8 Focus POS收購Shift4收購了餐廳銷售點市場的重要參與者Focus POS，以擴大我們的銷售渠道並擴大我們在食品和飲料垂直領域的影響力。Focus Off the Funnel 忠實且知名度很高的品牌喜歡 Focus POS 強大的管理才能並縮小一些地域分佈差距自然升級到 SkyTab POS 的途徑執行 Shift4 Playbook：打破傳統軟件和硬件收入並轉向 SaaS 和支付方式增加 10,000 多個 Focus POS 餐廳客户，年端到端支付額高達 150 億美元
9 High Growth Core 繼續擴大在我們快速增長的核心垂直行業中的市場份額 Denotes Gateway Conversion ★ 盧塞恩酒店位於曼哈頓上西區的中心地帶，提供一流的住宿，內設會議和活動設施以及被《紐約雜誌》評為該市最佳餐廳之一的 Nice Matin 的四星級餐飲場所。盧塞恩這家位於佛羅裏達州大西洋海灘的 AAA 四鑽海濱度假村擁有豪華的客房和套房、屢獲殊榮的美食、充足的活動空間和豪華的水療設施。One Ocean Resort 這家佔地 12 英畝的度假村位於佛羅裏達州邁爾斯堡，提供海濱住宿、會議設施、休閒水療中心、提供全方位服務的碼頭和兩家餐廳。Pink Shell Beach Resort 在全國擁有 10 個分店，將高品質的食物和 “精緻雞尾酒” 與高檔保齡球體驗相結合，提供首屈一指的社交遊戲和娛樂場所。King's Dining & Entertainment出現在美食網的 “Diners、Drive-ins and Dives” 中，這家位於愛達荷州蘇福爾斯的獨特企業以零售市場以及大型美食廳、啤酒廠和多個户外露臺為特色。Look's Marketplach 在過去 5 年中曾三度被《今日美國》評為美國 #1 家庭度假勝地，包括世界一流的住宿、豪華的水療中心和被《高爾夫雜誌》評為 “美國最好的球場之一” 的錦標賽高爾夫球場。伍德洛赫水療度假村 ★ ★ 這家位於亞利桑那州格倫代爾的全新大型度假村將擁有四座獨特的酒店大樓、一個佔地五英畝的游泳池、世界一流的水療和健身設施、40,000 平方英尺的活動空間、12 家現場餐廳、10 間酒吧、一個兩層樓的夜總會、一個多層音樂會露天劇場和美國第一個人造派對島科諾斯島。★ ★ ★
10 Sports & Entertainment 通過 POS、移動訂購、票務等進行支付 Diamond Commentices Shift4 將為阿肯色大學的 Razorback 粉絲處理食品和飲料優惠的付款。阿肯色大學芝加哥白襪隊Shift4將在美國職業棒球大聯盟芝加哥白襪隊的主場保證費率球場為食品和飲料優惠、零售和停車支付費用。Shift4 將為芝加哥林肯公園動物園內所有食品和飲料優惠購買提供便利。林肯公園動物園 WaterWorld 俄勒岡州立大學 Shift4 將為丹佛首屈一指的家庭水上樂園 WaterWorld 的所有票務和食品和飲料購買提供支付。Shift4 將為俄勒岡州立大學的 Beaver 粉絲支付食品和飲料優惠費用。Shift4將在美國國家橄欖球聯盟華盛頓指揮官所在地聯邦快遞球場處理所有食品和飲料交易的付款。Shift4將處理鑽石優惠支持的10個小聯盟體育場的所有餐飲交易的付款。Shift4將為全國各地六旗主題公園的所有食品和飲料優惠提供支付。
11 (A) 估計毛利約為總收入減去網絡費的70％，銷售成本（包括租賃設備的折舊）估計約為2023年總收入減去網絡費的30％。(B) 據估計，2023年指導區間中點的淨收益對調整後息税折舊攤銷前利潤的調整總額約為2.9億美元。這些調整主要包括折舊和攤銷（約75％）和基於股權的薪酬（約19％）。* 我們的 2023 年展望不包括尚未完成的收購的貢獻 2023 年展望* 將我們的全年展望增加1,040億美元 +45% 同比 +54% 同比 15.5 億美元 +同比 +35% 同比 27.0 億至 53% + Adj FCF 轉換額2.25億美元增加我們的端到端支付量範圍端到端支付量低端到端支付量增加總收入區間的終點總收入增加總收入的低端收入減去網絡費用區間總收入減去網絡費用 (A) 至9.2億美元 +26% 同比 +31% 同比增加調整後的息税折舊攤銷前利潤區間調整後息税折舊攤銷前利潤 (B) 4.2億美元 +45% 同比 +52% 調整後自由現金流調整後的自由現金流增加調整後的自由現金流
附錄-財務信息 12
13 2023年第一季度未經審計的簡明合併資產負債表數百萬美元2023年3月31日2022年12月31日資產流動資產現金及現金等價物817.9美元776.5美元應收賬款，扣除2023年和2022年分別為20.2美元和18.1美元的信貸損失備抵後 209.3 195.0 庫存 4.3 4.8 預付費用和其他流動資產 17.5 15.4 流動資產總額 1,049.0 991.7 非流動資產 737.0 Goodwill 737.0 剩餘佣金收購，淨283.0 303.9 其他無形資產，淨額 306.0 306.8 資本化客户獲取成本，淨額 39.6 36.1 租賃設備，淨值 89.6 80.7 不動產、廠房和設備，淨值 23.7 22.3 使用權資產 20.6 19.5 證券投資 56.0 47.1 其他非流動資產 10.4 10.9 總資產 1,565.9 美元 2,554.0 負債和股東權益流動負債應付賬款 173.8 美元 166.7 應計費用和其他流動負債 82.5 82.5 0.0 遞延收入 21.0 16.3 流動租賃負債 5.8 5.3 流動負債總額 283.1 268.3 非流動負債長期負債 1,744.0 1,741.9遞延所得税負債 13.1 18.6 非流動租賃負債 18.8 18.1 其他非流動負債 29.5 26.5 非流動負債總額 1,805.4 1,805.1 總負債 2,088.5 2,073.4 股東權益額外實收資本 730.2 702.6 累計其他綜合收益 10.4 8.3 留存赤字 (348.8) (363.6) 歸屬 Shift4 Payments, Inc. 391.8 347.3 非控股權益 134.6 133.3 股東權益總額 526.4 480.6 負債和股東權益總額 2,614.9 美元 2,554.0
14 2023年第一季度未經審計的簡明合併運營報表除股票和每股數據以百萬計，截至2023年3月31日的三個月 2022 年 3 月 31 日總收入 547.0 美元 401.9 銷售成本（不包括下文單獨顯示的某些折舊和攤銷費用）(401.6) (317.3) 一般和管理費用 (85.7) (66.2) 或有負債重估 (7.0) — 折舊和攤銷費用 (A)) (35.3) (17.3) 專業費用 (6.1) (10.1) 廣告和營銷費用 (2.5) (2.7) 來自運營 8.8 (11.7) 利息收入 7.6 — 其他收入，淨收入 0.1 0.2 證券投資未實現收益 8.9 — TRA 負債變化 (0.5) — 利息支出 (8.1) (7.9) 所得税前收益（虧損）3.6 6.2 淨收益（虧損）20.4 (13.2) 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）5.6 (5.7) 歸屬於Shift4的淨收益（虧損）Payments, Inc. 14.8 美元 (7.5) 每股基本淨收益（虧損）A類每股淨收益（虧損）——基本0.26美元（0.13）A類加權平均已發行普通股-基本55,236,204 52,119,378 C類每股淨收益（虧損）——基本0.26美元（0.13）C類加權平均已發行普通股——基本2,241,648 4,573,372 A類每股淨收益（虧損）——攤薄後0.24美元（0.13）A類加權平均已發行普通股——82,238,704 52,119,378 C類每股淨收益（虧損）——攤薄後0.24美元（0.13）C類加權平均已發行普通股——攤薄後2,241,648 4,573,372（A）折舊和攤銷費用包括以下設備的折舊截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，租金分別為720萬美元和700萬美元。
2023 年第一季度 15 未經審計的簡明合併現金流量表截至2023年3月31日的三個月內百萬美元經營活動淨收益（虧損）美元 20.4 美元（13.2）調整淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金折舊和攤銷 47.6 29.1 資本化融資成本攤銷 2.1 1.9 遞延所得税 (5.6) (6.3) 壞賬準備金 3.2 3.0 或有負債重估 7.0 — 證券投資未實現收益 (8.9) — TRA 負債變動 0.5— 股權薪酬支出 20.9 16.9 其他非現金項目 0.3 0.3 運營資產和負債變化 (8.1) (0.9) 經營活動提供的淨現金 79.4 30.8 投資活動剩餘佣金收購 (2.1) (4.6) 收購，扣除收購的現金 (1.2) (12.6) 購置待租賃設備 (14.7) (9.9) 資本化軟件開發成本 (10.7) (8.0) 購置不動產、廠房、和設備 (2.7) (1.0) 證券投資 — (1.5) 用於投資活動的淨現金 (31.4) (37.6) 融資活動回購將A類普通股轉換為庫存股 —（18.7）與限制性股票單位歸屬相關的預扣税款的支付（5.3）（12.2）遞延融資成本 —（4.8）對非控股權益的分配（1.4）— 或有負債付款（0.3）— 用於融資活動的淨現金（7.0）（35.7）匯率變動對現金和現金等價物的影響 0.4 — 現金和現金等價物的變化 41.4（42.5) 現金及現金等價物期初 776.5 1,231.5 期末 817.9 美元 1,189.0
2023 年第一季度總收入與毛利和毛利與總收入的對賬減去網絡費用未經審計截至2023年3月31日的三個月內基於付款的收入為511.0 $371.5 訂閲和其他收入 36.0 30.4 總收入 547.0 401.9 減去：網絡費用 (347.0) (253.1) 減去：其他銷售成本（不包括租賃設備的折舊）(54.6)) (64.2) 145.4 84.6 減去：租賃設備的折舊 (7.2) (7.0) 毛利 138.2$ 77.6 毛利 138.2$ 77.6 加回：其他銷售成本 54.6 64.2 加回來：租賃設備折舊 7.2 7.0 總收入減去網絡費用 200.0 美元 148.8 16 2019 年第一季度 2022 年第一季度 2022 年第 3 季度 2022 年第 4 季度 2023 年第一季度基於付費的收入 134.0 美元 176.4 美元 215.9 美元 371.5 美元 473.9 美元 509.0 美元 502.7$ 511.0 訂閲和其他收入 21.0 23.0 23.0 23.4 30.0 38.3 35.0 36.0 總收入 155.0 199.4 239.3 401.9 506.7 547.3 547.0 減去：網絡費用 (88.7) (120.3) (141.8) (253.1) (324.1) (350.6) (338.3) (347.0) 減去：其他銷售成本（不包括設備折舊）租賃中) (29.0) (35.7) (45.7) (64.2) (76.8) (61.0) (55.3) (54.6) 37.3 43.4 51.8 84.6 105.8 135.7 145.4 減去：租賃設備的折舊 — — (4.5) (7.0) (7.4) (8.2) (5.8) (7.2) 毛利 37.3 美元 47.3$ 77.6 97.6 8.4 美元 127.5 美元 138.3$ 138.2 毛利 37.3$ 43.4$ 77.6$ 98.4$ 127.5$ 138.2 加回：其他銷售成本 29.0 35.7 44.2 76.8 61.0 55.3 54.6 加回：租賃設備折舊 — 4.5 7.0 7.4 8.2 5.8 7.2 總收入減去網絡費用 66.3 美元 79.1 美元 97.5 美元 148.8 美元 2.6$ 196.7$ 199.4 2000.0 美元
2023 年第一季度 17 淨收益（虧損）與非 GAAP 調整後息税折舊攤銷前利潤和淨收益（虧損）與非 GAAP 調整後淨收益與非公認會計準則調整後淨收益（虧損）對賬 2022 年第一季度調整後 2022 年第 4 季度淨收益（虧損）美元（13.2）美元 15.0$ 46.4$ 38.5$ 20.4 利息支出 7.9 8.4 8.3 7.9 8.1 利息收入 — (1.4) (3.5) (5.9) (7.6) 所得税準備金（收益）(6.2) 1.0 1.2 4.2 (3.6) 折舊和攤銷費用 29.1 29.9 42.6 47.6 47.6 息税折舊攤銷前利潤 17.6 美元 52.9 美元95.0 美元 92.2$ 64.9 收購、重組和整合成本 7.8 2.7 13.0 4.7 4.3 或有負債的重估 — (0.3) (36.9) 0.6 7.0 證券投資未實現收益 — — (15.1) (8.9) TRA 負債的變化 — — 0.6 0.5 基於股票的薪酬支出 17.1 9.7 12.3 11.3 21.2 其他非經常性項目 1.8 0.6 0.9 0.3 調整後息税折舊攤銷前利潤 44.3 美元 65.6$ 85.4$ 94.4$ 89.3 調整後的息税折舊攤銷前利潤美元 44.3$ 65.6$ 85.4$ 85.4$ 89.3 總收入減去網絡費用 148.8 美元 182.6 美元 196.7 美元 199.0$ 200.0 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (A) 30% 36% 43% 47% 45% 淨收益（虧損）$ (13.2) $15.0$ 46.4$ 38.5$ 20.4 毛利$ 77.6$ 98.4$ 127.5$ 138.2 淨收益（虧損）除以毛利 (B) (17)% 15% 36% 28% 15 (A) 表示調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入減去網絡費用。(B) 代表使用最接近調整後息税折舊攤銷前利潤和總收入減去網絡費用的可比公認會計原則數據計算的利潤率。公司不利用該利潤率來評估其業務業績。淨收益（虧損）與調整後淨收益的對賬2022年第一季度2022年第二季度第三季度2022年第四季度淨收益（虧損）（A）美元（13.2）美元 15.0 美元 46.4 美元 38.5$ 20.4 調整：收購、重組和整合成本 7.8 2.7 13.0 4.7 或有負債的重估 — (0.3) (36.9) 0.6 7.0 證券投資未實現收益 — — (15.1) (15.1) (8.9) TRA 負債的變化 — — 1.1 0.6 0.5 基於股票的薪酬支出 17.1 9.7 12.3 11.3 21.2 其他非經常項目 1.8 1.0 0.9 0.1 0.3 調整的税收影響 (0.4) (0.2) (0.2) (0.4)調整後淨收益 (A) 13.1 美元 27.9 美元 36.7 美元 40.5 美元 44.4 (A) 2022 年第一季度包括收購 The Giving Block 帶來的所得税優惠，金額約為 640 萬美元。攤薄後每股淨收益與2022年第一季度調整後每股淨收益的對賬2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度攤薄後每股淨收益（虧損）（A）美元（0.13）美元 0.18 美元 0.57 美元 0.46 美元 0.24 美元調整後，扣除税款：收購、重組和整合成本 0.08 0.03 0.05 或有負債重估 —（0.50）0.01 0.08 未實現收益證券投資 — — — (0.11) (0.10) TRA 負債變動 — — 0.01 — 0.01 基於股票的薪酬支出 0.18 0.11 0.17 0.08 0.23 其他非經常項目 0.02 0.01 0.01 —調整後每股淨收益 (B) 0.15 美元 0.33$ 0.44$ 0.47$ 0.51 (A) 2023 年第一季度攤薄後每股淨收益是根據美國公認會計原則，使用美國國債法，使用全面攤薄後的加權平均值 8,450 萬股計算得出。(B) 2023年第一季度調整後的每股淨收益是使用8,640萬股總股計算得出的，其中包括分別為5,520萬股、2550萬股和230萬股的A類、B類和C類股票的加權平均值，截至2023年3月31日，B類和C類股票可交換/兑換為A類普通股，以及340萬股未歸屬限制性股票單位，其中新的A類股票將為340萬股歸屬時發行。2022年第一季度調整後的每股淨收益包括收購The Giving Block帶來的約640萬美元或每股0.07美元的所得税優惠。
截至2022年3月31日的三個月 2022 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2023 年 3 月 31 日運營活動提供的淨現金 30.8 美元 40.0 美元 65.1 美元 139.5 美元 79.4 資本支出 (A) (18.9) (28.1) (31.1) (26.4) (28.1) 自由現金流 11.9 11.9 34.0 113.1 51.3 調整：結算活動 (B) 4.8 10.8 (76.5) 1.7 收購、重組和整合成本 4.3 7.2 10.2 11.3 4.8 獎勵時機、非經常性戰略資本支出及其他 (C) (2.5) (2.7) (3.7) 8.8 0.5 調整後的自由現金流 $18.5$ 27.2$ 44.8$ 56.7$ 58.3運營活動提供的淨現金與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬未經審計 18 2023年第一季度 (A) 資本支出包括待租賃的購置設備、資本化軟件開發成本以及收購的不動產、廠房和設備。(B) 從歷史上看，結算活動反映了公司應收賬款餘額的變化，這些餘額通常在季度末後不久就會得到緩解。餘額會根據交易量和日曆時間而波動。2022 年 12 月，公司收到了其贊助銀行商户結算賬户中持有的所有資金，這些資金先前存入用於支付淨結算透支。2023 年 4 月，公司敲定並修改了與其贊助銀行的協議。根據已執行的協議，公司將對其和解活動施加某些持續限制。(C) 在截至2023年3月31日的三個月中，調整主要包括與整合和升級我們的設施以及擴大我們在多個市場的影響力相關的210萬美元支出，以及與升級我們的內部IT系統相關的140萬美元現金。這些調整被獎勵時間和其他非經常性項目調整的（300萬美元）所抵消。
2023 年第一季度 19 未經審計的股票對賬 2022 年第 2 季度第 3 季度 2022 年第 4 季度 2023 年第一季度期初餘額 A 類股票 51,793,618,573 51,458,312 53,156,273,218 B 類股票 26,272,654 25,829,016 25,829,016 25,829,016 25,829,016 C類股票 5,035,181 4,302,657 3,650,380 3,626,749 2,889,811 國庫股 (378,475) (679,985) (726,650) — 已發行股票總額——起價 82,722,487 83,513,899 80,211,058 82,141 82,872,845 股已發行活動股票/限制性股票單位 (“RSU”) 歸屬 1,092,922 282,840 2,251,083 409,904 151,626 股 B 類股票已轉換 — 443,638 — — 1,666,665 股 C 類股票已轉換 732,524 652,277 23,631 736,938 799,105 股 A 類股票總共發行了 1,825,446 1,378,755 2,274,714 1,146,842 2,617,396 股 A 類股票在本季度回購為國庫股 (301,510) (3,585,681) — — A類股票在本季度退出美國國庫股 — 3,539,016 726,650 — — 期末餘額 A 類股票 53,618,573 51,458,312 53,153,273,218 56,770,614 B 類股票 26,272,654 25,829,016 25,829,016 24,162,351 C 類股票 4,302,657 3,650,380 3,626749 2,889,811 2,090,706 國庫股（679,985）（726,650）— — 已發行股票總額——期末為83,513,899 80,211,058 82,462,141 82,872,84,84,641 未歸屬限制性股票單位——在首次公開募股上發放的一次性獎勵 840,882 4126 385,675 384,225 384,225 384,225 384,225 未歸屬限制性單位-收購相關獎勵 205,263 197,901 197,684 157,641 153,248 未歸屬限制性股票單位——持續薪酬 552,367 578,646 933,208 807,715 1,313,752 未歸屬限制性股票單位——一次性全權獎勵 (A) 1,058163 1,182,921 1,115,774 1,535,496 來自創始人 (A) (529,082) (529,082) (529,082) 27,722) (591,461) (557,887) (767,748) 全面攤薄後已發行股數 85,641,492 81,927,452 84,570,168 84,779,513 85,644 85,642,644 截至22年 6 月 30 日的十二個月截至 22 年 3 月 31 日的十二個月在 IPO 上發放的一次性獎勵 26.5 美元 21.1 美元 19.9 美元 11.1 美元 11.0 收購相關獎勵 5.1 5.2 5.0 5.7 3.9 持續薪酬 14.3 15.3 19.4 22.6 27.9 一次性全權裁量獎勵 4.4 7.1 10.1 11.0 11.7 基於股權的薪酬總支出美元 50.3 美元 48.7 美元 54.4 美元 50.454.5 美元 (A) 2021 年第四季度，公司為非管理層員工實施了一項一次性全權股權獎勵計劃。該公司的創始人兼首席執行官賈裏德·艾薩克曼將通過創始人的B類和/或C類股票的捐款為該計劃的一半提供資金。