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國際分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 國際分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 其他分段成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 其他分段成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：分段間消除成員Pzza：北美特許經營分部成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：分段間消除成員Pzza：北美特許經營分部成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza：北美委員會分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza：北美委員會分部成員US-GAAP：分段間消除成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 其他分段成員US-GAAP：分段間消除成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 其他分段成員US-GAAP：分段間消除成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：分段間消除成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：分段間消除成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：企業非細分市場成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza：國內公司自有餐廳細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-260000901491Pzza：北美委員會分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-260000901491Pzza: 國際分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-260000901491Pzza: 其他分段成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-260000901491US-GAAP：企業非細分市場成員2023-03-260000901491US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員US-GAAP：企業合資企業成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 國際分部成員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：企業非細分市場成員美國公認會計準則：應收票據會員2021-12-272022-03-270000901491Pzza：國內公司自有餐廳細分市場成員Pzza: 公司自有餐廳會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 公司自有餐廳會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 特許經營權和費用會員Pzza：北美特許經營分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 特許經營權和費用會員Pzza: 國際分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 特許經營權和費用會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 佣金銷售會員Pzza：北美委員會分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 國際分部成員Pzza: 佣金銷售會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 佣金銷售會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 國際分部成員Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：分段間消除成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 國際其他收入會員Pzza: 國際分部成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 國際其他收入會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-03-260000901491Pzza：國內公司自有餐廳細分市場成員Pzza: 公司自有餐廳會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 公司自有餐廳會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特許經營權和費用會員Pzza：北美特許經營分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特許經營權和費用會員Pzza: 國際分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特許經營權和費用會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 佣金銷售會員Pzza：北美委員會分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 國際分部成員Pzza: 佣金銷售會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 佣金銷售會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 國際分部成員Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 其他銷售人員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：分段間消除成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：運營部門成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 國際其他收入會員Pzza: 國際分部成員2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 國際其他收入會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員2021-12-272022-03-27


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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月26日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號： 0-21660
爸爸約翰國際有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華61-1203323
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
2002 爸爸約翰大道
路易斯維爾, KY
40299-2367
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(502) 261-7272
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每門課的標題：交易符號註冊的每家交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元披薩納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求： 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x加速過濾器 o
非加速過濾器 o規模較小的申報公司 o
新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
2023 年 4 月 27 日，有 32,656,059註冊人的已發行普通股。


索引
頁號
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表
簡明合併資產負債表——2023年3月26日和2022年12月25日
1
簡明合併運營報表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月
2
簡明合併綜合收益表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月
3
簡明合併股東赤字表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月
4
簡明合併現金流量表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第 4 項。
控制和程序
34
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
第 6 項。
展品
36
i

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）3月26日
2023		12月25日
2022
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$46,708 $47,373 
應收賬款，淨額99,997 102,533 
應收票據，流動部分7,207 6,848 
應收所得税5,957 8,780 
庫存37,112 41,382 
預付費用和其他流動資產49,917 44,123 
流動資產總額246,898 251,039 
財產和設備，淨額253,144 249,793 
融資租賃使用權資產，淨額27,847 24,941 
經營租賃使用權資產170,148 172,425 
應收票據，減去流動部分，淨額21,242 21,248 
善意70,788 70,616 
遞延所得税553 1,920 
其他資產74,241 72,245 
總資產$864,861 $864,227 
負債、可贖回的非控股權益和股東赤字
流動負債：
應付賬款$68,622 $62,316 
所得税和其他應付税款8,180 8,766 
應計費用和其他流動負債134,988 142,535 
當期遞延收入20,508 21,272 
當期融資租賃負債7,473 6,850 
當期經營租賃負債24,959 23,418 
長期債務的當前部分8,200 — 
流動負債總額272,930 265,157 
遞延收入21,733 23,204 
長期融資租賃負債21,392 19,022 
長期經營租賃負債157,211 160,905 
長期債務，減去流動部分，淨額797,362 597,069 
遞延所得税1,112 — 
其他長期負債67,183 68,317 
負債總額1,338,923 1,133,674 
可贖回的非控制性權益1,263 1,217 
股東赤字：
普通股 ($)0.01每股面值；已發行 49,207在 2023 年 3 月 26 日和 49,138在 2022 年 12 月 25 日)
492 491 
額外的實收資本443,686 449,829 
累計其他綜合虧損(8,766)(10,135)
留存收益203,569 195,856 
庫存股（16,851截至2023年3月26日的股票以及 14,402截至2022年12月25日的股票，按成本計算）
(1,130,136)(922,434)
股東赤字總額(491,155)(286,393)
子公司的非控股權益15,830 15,729 
股東赤字總額 (475,325)(270,664)
總負債、可贖回的非控股權益和股東赤字$864,861 $864,227 
參見隨附的註釋。
1

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
三個月已結束
（以千計，每股金額除外）3月26日
2023		3月27日，
2022
收入：
國內公司自有餐廳銷售$179,866 $198,765 
北美特許經營權使用費和費用36,072 34,268 
北美小賣部收入212,566 209,679 
國際收入31,463 34,617 
其他收入67,082 65,363 
總收入527,049 542,692 
成本和支出：
運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：
國內公司自有餐廳開支147,784 161,661 
北美小賣部開支196,415 197,090 
國際費用17,311 19,914 
其他開支61,078 60,555 
一般和管理費用51,944 65,937 
折舊和攤銷14,721 11,940 
成本和支出總額489,253 517,097 
再特許經營和減值損失— (11,160)
營業收入37,796 14,435 
淨利息支出(9,021)(4,264)
所得税前收入28,775 10,171 
所得税支出（福利）6,229 (1,256)
歸屬於非控股權益前的淨收益22,546 11,427 
歸屬於非控股權益的淨收益(170)(933)
歸屬於公司的淨收益$22,376 $10,494 
每股收益的淨收益計算：
歸屬於公司的淨收益$22,376 $10,494 
支付給參與證券的股息— (60)
歸屬於普通股股東的淨收益$22,376 $10,434 
普通股每股基本收益 $0.66 $0.29 
攤薄後的每股普通股收益$0.65 $0.29 
基本加權平均已發行普通股34,155 35,927 
攤薄後的加權平均已發行普通股34,324 36,236 
每股普通股申報的股息$0.42 $0.35 
參見隨附的註釋。
2

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明綜合收益表
（未經審計）

三個月已結束
（以千計）3月26日
2023		3月27日，
2022
歸屬於非控股權益前的淨收益$22,546 $11,427 
税前其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整1,442 (861)
利率互換 (1)
336 1,712 
税前其他綜合收益（虧損）1,778 851 
所得税影響：
外幣折算調整(332)198 
利率互換 (2)
(77)(394)
所得税效應(409)(196)
其他綜合收益（虧損），扣除税款1,369 655 
歸屬於非控股權益前的綜合收益23,915 12,082 
減去：綜合收益、可贖回的非控股權益(46)(510)
減去：綜合收益、不可贖回的非控股權益(124)(423)
歸屬於公司的綜合收益$23,745 $11,149 
___________________________________
(1)    從累計其他綜合收益中重新歸類為淨利息（支出）收入的金額包括 $ (207) 和 $535分別在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中。
(2)    從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額對所得税的影響為美元47和 $ (120）分別在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中。

參見隨附的註釋。
3

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併股東赤字表
（未經審計）

爸爸約翰國際有限公司
（以千計）常見
股票
股份
傑出		常見
股票		額外
付費
資本
累積的
其他
全面
損失 (2)
已保留
收益
財政部
股票 (3)
非控制性
興趣在
子公司		總計
股東
赤字
在結束的三個月裏
2023年3月26日
截至2022年12月25日的餘額34,736 $491 $449,829 $(10,135)$195,856 $(922,434)$15,729 $(270,664)
淨收入 (1)
— — — — 22,376 — 124 $22,500 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — 1,369 — — — $1,369 
普通股股息— — — — (14,663)— — $(14,663)
行使股票期權15 — 614 — — — — $614 
收購公司普通股(2,523)— — — — (212,444)— $(212,444)
股票薪酬支出— 1 3,897 — — — — $3,898 
發行限制性股票197 — (4,609)— — 4,609 — $— 
限制性股票獎勵的税收影響(72)— (5,999)— — — — $(5,999)
對非控股權益的分配— — — — — — (23)$(23)
其他3 — (46)— — 133 — $87 
截至2023年3月26日的餘額32,356 $492 $443,686 $(8,766)$203,569 $(1,130,136)$15,830 $(475,325)
___________________________________
(1)    截至2023年3月26日的三個月中，公司的淨收入不包括美元46可分配給我們的合資安排的可贖回非控股權益。
(2)    截至2023年3月26日，累計其他綜合虧損為 $8,766包括未實現的外幣折算淨虧損美元7,586以及利率互換協議的未實現淨虧損為美元1,180.
(3)    截至2023年3月26日的三個月內收購公司普通股包括 $2,804直接歸因於股票回購的交易成本，包括根據2022年《通貨膨脹降低法》產生的1％的消費税。

參見隨附的註釋。
4

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併股東赤字表（續）
（未經審計）

爸爸約翰國際有限公司
（以千計）常見
股票
股份
傑出		常見
股票		額外
付費
資本
累積的
其他
全面
損失 (2)
已保留
收益		財政部
股票		非控制性
興趣在
子公司		總計
股東
赤字
在結束的三個月裏
2022年3月27日
截至2021年12月26日的餘額35,797 $490 $445,126 $(9,971)$183,157 $(806,472)$15,212 $(172,458)
淨收入 (1)
— — — — 10,494 — 423 $10,917 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — 655 — — — $655 
普通股股息— — 47 — (12,527)— — $(12,480)
行使股票期權17 — 741 — — — — $741 
收購公司普通股(301)— — — — (32,709)— $(32,709)
股票薪酬支出— 1 4,175 — — — — $4,176 
發行限制性股票228 — (6,369)— — 6,369 — $— 
限制性股票獎勵的税收影響(69)— (7,461)— — — — $(7,461)
其他3 — (34)— — 209 — $175 
截至2022年3月27日的餘額35,675 $491 $436,225 $(9,316)$181,124 $(832,603)$15,635 $(208,444)
___________________________________
(1)    截至2022年3月27日的三個月中，公司的淨收入不包括美元510可分配給我們的合資安排的可贖回非控股權益。
(2)    截至2022年3月27日，累計其他綜合虧損為美元9,316包括未實現的外幣折算淨虧損美元5,533以及利率互換協議的未實現淨虧損為美元3,783.

參見隨附的註釋。
5

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
三個月已結束
（以千計）3月26日
2023		3月27日，
2022
經營活動
歸屬於非控股權益前的淨收益$22,546 $11,427 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
應收賬款和應收票據信貸損失備抵金513 15,167 
折舊和攤銷14,721 11,940 
再特許經營和減值損失— 11,160 
遞延所得税2,031 (1,817)
股票薪酬支出3,898 4,176 
其他496 (2,135)
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款2,182 (2,503)
應收所得税2,822 (1,151)
庫存4,330 (4,731)
預付費用和其他流動資產(4,351)77 
其他資產和負債71 (654)
應付賬款(310)7,359 
所得税和其他應付税款(512)8,013 
應計費用和其他流動負債(5,413)(29,469)
遞延收入(2,236)(1,465)
經營活動提供的淨現金40,788 25,394 
投資活動
購買財產和設備(18,410)(10,233)
已發出的票據(976)(272)
已發行票據的還款1,069 3,432 
收購，扣除獲得的現金— (1,250)
其他42 8 
用於投資活動的淨現金(18,275)(8,315)
籌資活動
循環信貸額度的淨收益208,200 47,000 
行使股票期權的收益614 741 
收購公司普通股(209,640)(32,709)
支付給普通股股東的股息(14,603)(12,608)
股權獎勵發行的納税(5,999)(7,461)
對非控股權益的分配(23)(685)
其他(1,761)(1,065)
用於融資活動的淨現金(23,212)(6,787)
匯率變動對現金和現金等價物的影響34 (233)
現金和現金等價物的變化(665)10,059 
期初的現金和現金等價物47,373 70,610 
期末的現金和現金等價物$46,708 $80,669 
參見隨附的註釋。
6

爸爸約翰國際公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年3月26日
1。演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP” 或 “U.S GAAP”）以及10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整的年度財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計費用在內的所有調整均已包括在內，這些調整是公平列報所必需的。截至2023年3月26日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。欲瞭解更多信息，請參閲截至2022年12月25日的Papa John's International, Inc.（稱為 “公司”、“爸爸約翰”、“Papa Johns” 或 “我們” 的第一人稱註釋法）10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
在討論我們的業務時，“國內” 定義為美國本土，“北美” 包括加拿大，“國際” 包括北美以外的世界其他地區。
2。重要會計政策
整合原則
隨附的簡明合併財務報表包括Papa John's International, Inc.及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已消除。
可變利息實體
爸爸約翰的國內餐廳，無論是公司擁有的還是特許經營的，都加入了Papa John's Marketing Fund, Inc.（“PJMF”），這是一家非股份公司，旨在實現收支平衡，因為它花掉了從該系統收到的所有年度捐款。PJMF 從美國和加拿大的公司擁有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，用於設計和管理廣告和促銷計劃。PJMF 是一家可變利息實體（“VIE”），通過北美餐廳的持續財務支持和捐款為其運營提供資金，其中大約 85百分比是特許經營的，如果沒有這些持續的財務捐款，就沒有足夠的股權來為其運營提供資金。根據對PJMF治理結構和運營程序的評估，公司確定其有權控制PJMF的某些重大活動，因此是主要受益者。根據會計準則編纂（“ASC”）810，公司已將PJMF合併到財務業績中，”合併.”
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。受此類估算和假設約束的重要項目包括應收賬款和應收票據的信貸損失備抵金、無形資產、合同資產和合同負債，包括客户忠誠度計劃債務、使用權資產和租賃負債、未贖回的禮品卡負債、保險準備金和税收儲備。儘管管理層的估計基於歷史經驗和假設，這些經驗和假設在當時情況下被認為是合理的，但實際結果可能與這些估計有很大差異。
非控股權益
Papa John's 有合資安排，其中第三方持有的非控股權益包括ed 98和 188餐廳分別在 2023 年 3 月 26 日和 2022 年 3 月 27 日。如 “註釋10” 中進一步描述的那樣。剝離” 我們剝離了我們的 51百分比的興趣 一在德克薩斯州擁有的合資企業 902022 年第二季度的餐廳。合併淨收益必須按歸屬於公司和非控股權益的金額單獨報告。此外，需要進行披露以明確識別和區分公司的利益和非控股所有者的利益，包括在簡明合併運營報表的正文中披露歸屬於非控股權益的淨收益。
7

截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月，歸屬於這些合資企業的淨收益如下（以千計）：
三個月已結束
3月26日
2023		3月27日，
2022
爸爸約翰國際有限公司$397 $1,621 
非控股權益170 933 
淨收入總額$567 $2,554 
以下總結了這些合資安排的簡明合併資產負債表中的贖回特徵、地點和相關會計信息：
合資安排的類型在簡明合併資產負債表中的位置記錄的價值
沒有兑換功能的合資企業永久股權賬面價值
可以選擇要求公司購買非控股權益的合資企業——目前無法贖回或不可能贖回臨時股權賬面價值
遞延所得税賬户和税收儲備
在美國和幾個外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。在確定所得税及相關資產和負債準備金時需要作出重大判斷。所得税準備金包括已繳的所得税、目前應付或應收的所得税和遞延的所得税。我們使用基於預期年收入的估計年有效税率來確定我們的季度所得税準備金。有效所得税税率包括估計的國內州有效所得税税率和適用的外國所得税税率。實際所得税税率還受到扣除任何相關估值補貼後的各種永久項目和抵免額的影響，並且可能根據估計年收入的變化而變化。離散項目按其出現的季度進行記錄。
遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的，並使用已頒佈的税率和差異逆轉後預計生效的法律進行衡量。遞延所得税資產和負債按税務管轄區扣除。遞延所得税資產還根據税收屬性結轉的估計未來影響（例如，淨營業虧損、資本損失和外國税收抵免）進行確認。税率變動對遞延所得税的影響在新税率頒佈期間得到確認。估值補貼是在必要時根據司法管轄區設立的，目的是將遞延所得税資產減少到我們預期變現的金額。
税務機關定期對公司進行審計。我們將已確定風險敞口的準備金和相關利息及罰款記錄為所得税支出。我們會每季度評估這些問題，以根據時效到期、法院裁決或審計和解等事件進行調整，這些事件可能會影響我們為此類風險敞口支付的最終款項。
公允價值計量和披露
公司根據出售資產或將負債轉移給市場參與者而支付的價格來確定金融資產和負債的公允價值。某些資產和負債經常按公允價值計量，需要按以下三類之一進行分類和披露：
•級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•第 2 級：市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
•第 3 級：未經市場數據證實的不可觀察的輸入。
公允價值是一種基於市場的衡量標準，而不是針對特定實體的衡量標準。解釋市場數據以估算公允價值需要相當大的判斷力；因此，提出的公允價值不一定表明公司或其債務持有人在當前的市場交易所可以實現的目標。
8

截至2023年3月26日和2022年12月25日，我們的經常性按公允價值計量的金融資產和負債如下：
公允價值測量
（以千計）攜帶
價值		第 1 級第 2 級第 3 級
2023年3月26日
金融資產：
人壽保險單的現金退保價值 (a)
$30,337 $30,337 $— $— 
利率互換 (b)
$274 $— $274 $— 
2022年12月25日
金融資產：
人壽保險單的現金退保價值 (a)
$30,120 $30,120 $— $— 
利率互換 (b)
$986 $— $986 $— 
___________________________________
(a)代表我們不合格遞延補償計劃中持有的人壽保險保單。
(b)我們的利率互換的公允價值基於所有未來淨現值現金流的總和。未來的現金流是根據我們的利率互換條款以及已公佈的折扣係數和預計的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）得出的。
某些資產和負債的公允價值接近賬面價值，因為這些賬户具有短期性質，包括現金和現金等價物、應收賬款、扣除備抵後的應收賬款和應付賬款。扣除備抵後的應收票據的賬面價值也接近公允價值。由於基於市場的利率可變，公司根據公司信貸協議提供的循環信貸額度接近賬面價值。該公司的 3.875百分比優先票據被歸類為二級公允價值衡量標準，因為公司通過使用最近的交易交易估算公允價值，並且截至2023年3月26日和2022年12月25日的估計公允價值和賬面價值（不包括未攤銷債務發行成本的影響）：
2023年3月26日2022年12月25日
（以千計）攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
3.875% 優先票據
$400,000 $342,000 $400,000 $339,500 
信用損失備抵金
對預期信貸損失的估計，即使是微不足道的，也是基於歷史賬户註銷趨勢、有關債務人當前財務狀況的事實、基於特定運營指標當前趨勢的未來經營業績預測以及宏觀經濟因素。通過將付款時間與規定的付款條件和有關加盟商或客户財務狀況的已知事實進行比較，對信貸質量進行監測。回收工作停止後，賬户和附註餘額從津貼中扣除。
下表彙總了我們的應收賬款和應收票據信貸損失準備金的變化：
（以千計）應收賬款應收票據
截至2022年12月25日的餘額$6,718 $14,499 
本期預期信貸損失準備金609 24 
從津貼中扣除的註銷款(228)— 
已收回的款項(84)(36)
截至2023年3月26日的餘額$7,015 $14,487 
9

3。租賃
出租人運營租賃
公司將某些零售空間轉租給我們在英國（“英國”）的特許經營商，這些空間主要是經營租賃。2023 年 3 月 26 日，我們進行了租賃和轉租 446Papa Johns餐廳向英國的加盟商開放。英國特許經營場地的初始租賃條款通常為 15年份。公司可以根據房東的判斷，選擇就延長租賃期限的期限進行談判。加盟商轉租的初始租賃條款通常為 五到 十年。租金收入主要來自租賃和轉租給英國加盟商的房產，在相應的經營租賃條款的基礎上以直線法確認。公司確認的轉租總收入為美元2.9百萬和美元3.0截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月，在簡明合併運營報表的其他收入中，分別為百萬美元。
租賃擔保
由於將我們在房地產租賃下的債務中的權益分配為某些餐廳再特許經營的條件，因此我們有責任支付以下費用 52國內租賃。這些租約的期限各不相同，最新的租約將於 2036 年到期。截至2023年3月26日，如果主要承租人不付款，公司可能被要求支付的最大未貼現款額估計為美元8.7百萬。該或有負債不包含在簡明合併資產負債表中，因為它不太可能發生。擔保的公允價值不是實質性的。
補充現金流和其他信息
與報告期內租賃相關的補充現金流信息如下：
三個月已結束
（以千計）2023年3月26日2022年3月27日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自融資租賃的運營現金流$309 $262 
為來自融資租賃的現金流融資$1,743 $1,241 
來自經營租賃的運營現金流 (a)
$9,178 $9,612 
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產$4,764 $569 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$4,721 $20,801 
從轉租收入中獲得的現金$2,532 $3,092 
___________________________________
(a)包含在簡明合併現金流量表中其他資產和負債的變動中，被非現金經營租賃使用權資產攤銷和租賃負債增加所抵消。
4。爸爸約翰的營銷基金有限公司
PJMF是合併後的VIE，公司被確定為主要受益人，它從美國的公司擁有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，用於為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。捐款和支出在其他收入和其他支出項下的簡明合併運營報表中按毛額列報。PJMF還有一家全資子公司Papa Card, Inc.，負責管理該公司的禮品卡計劃。
10

PJMF的資產和負債僅用於公司的廣告和促銷計劃，在簡明合併資產負債表中如下（以千計）：
3月26日
2023		2022年12月25日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$16,076 $17,174 
應收賬款，淨額14,254 14,780 
預付費用和其他流動資產7,638 1,815 
流動資產總額37,968 33,769 
遞延所得税655 655 
總資產$38,623 $34,424 
負債
流動負債：
應付賬款$13,589 $12,428 
所得税和其他應付税款13 8 
應計費用和其他流動負債13,911 17,928 
長期債務的當前部分8,200 — 
當期遞延收入4,381 4,395 
流動負債總額 40,094 34,759 
遞延收入1,800 2,503 
負債總額$41,894 $37,262 
5。收入確認
合約餘額
我們的合同負債主要與特許經營費、未兑換的禮品卡負債和忠誠度計劃債務有關，我們在簡明合併資產負債表中將其歸類為遞延收入。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，公司確認了美元8.4百萬和美元9.3百萬的收入分別與遞延收入有關。
下表包括合同負債餘額明細（以千計）：
合同負債
2023年3月26日2022年12月25日改變
特許經營費和未兑換的禮品卡負債$29,166 $30,710 $(1,544)
客户忠誠度計劃義務13,075 13,766 (691)
合同負債總額$42,241 $44,476 $(2,235)
我們的合同資產主要包括向加盟商提供的設備激勵措施。設備激勵措施與公司在激勵協議期限內將獲得的小賣部收入的未來價值有關。截至2023年3月26日和2022年12月25日，合同資產約為美元7.0百萬和美元6.2分別為百萬。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，收入減少了約美元0.9百萬和美元0.8分別為百萬美元，用於在適用的合同條款範圍內攤銷合同資產。合同資產包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產以及其他資產中。
11

分配給剩餘履約義務的交易價格
下表（以千計）包括預計將在未來確認的與報告期結束時未履行的履約義務有關的估計收入。
各期績效義務
少於 1 年1-2 年2-3 年3-4 年4-5 歲此後總計
特許經營費$3,052 $2,884 $2,702 $2,439 $2,165 $6,485 $19,727 
截至 2023 年 3 月 26 日，大約 $3.3與未開業門店相關的百萬區域開發費用和國際未賺取的特許權使用費包含在遞延收入中。收入確認的時間取決於門店開業的時間和加盟商的收入。禮品卡負債約為 $6.2兑換禮品卡時，包括在遞延收入中的百萬美元將計入公司自有餐廳收入。當在特許經營餐廳兑換卡時，公司將在其他收入中確認兑換費收入。
公司運用了ASC 606中的實用權宜之計，”收入確認”並且不透露有關原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息.
6。普通股
已授權和流通的股份
公司已授權 100.0截至2023年3月26日和2022年12月25日，共有百萬股普通股。扣除作為庫存股持有的回購普通股後，該公司的已發行普通股已發行股份為 32.4截至2023年3月26日，為百萬股，相比之下 34.7截至2022年12月25日為百萬股。
股票回購計劃
2021 年 10 月 28 日，我們的董事會（“董事會”）批准了一項無限期股票回購計劃，期限不超過 $425.0公司百萬股普通股。 下表彙總了截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，我們在股票回購計劃下的回購活動：
（以千計，每股平均價格除外）購買的股票總數每股支付的平均價格
購買的股票的總成本 (a)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
三個月已結束
2023年3月26日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年3月27日301 $108.76 $32,709 $392,091 
(a)截至2023年3月26日的三個月中，購買的股票總成本不包括美元2.8直接歸因於股票回購的百萬筆交易成本，包括根據2022年《通貨膨脹降低法》產生的1％的消費税。在截至2023年3月26日的三個月中，這些成本被歸類為非現金融資活動。
在截至2023年3月26日的三個月中回購的股票包括 2,176,9282023 年 3 月 1 日從與 Starboard Value LP 關聯或管理的某些基金（統稱為 “Starboard”）中回購的股票，價格為美元82.52每股，總對價為美元179.6百萬。該交易由為評估可能涉及Starboard的交易而成立的董事會獨立委員會談判，並根據該獨立委員會的建議獲得了董事會全體成員的批准。Starboard 的首席執行官是傑弗裏·史密斯，他曾擔任公司董事會主席，直到 2023 年 3 月 1 日辭職。
公司股票回購計劃下的股票回購時間和數量可以由管理層在機會主義的基礎上酌情執行，但要視市場和商業狀況、監管要求和其他因素而定，也可以根據交易計劃或其他安排。根據這些計劃進行的回購可以通過公開市場、大宗交易和私下談判的交易（包括規則10b5-1計劃）進行，時間和金額視管理層認為適當而定。公司可以不時自行決定開始或暫停根據公司股票回購計劃進行的回購，恕不另行通知。股票回購計劃的資金將通過我們的信貸額度、運營現金流、股票期權行使以及現金和現金等價物提供。
12

分紅
公司支付的股息約為馬上就是 $14.6百萬 ($)0.42每股) f或截至2023年3月26日的三個月。開啟 2023 年 4 月 25 日，我們的董事會宣佈第一季度股息為 $0.42每股普通股（大約 $13.8總額為百萬美元），將於2023年5月26日支付給截至2023年5月15日營業結束時的登記股東。申報人分紅和未來任何股息的支付將由我們的董事會自行決定。
7。每股收益
我們使用兩類方法計算每股收益。兩類方法需要一個收益分配公式，該公式根據申報的股息和未分配收益中的參與權來確定普通股股東和參與證券持有人的每股收益。基於時間的限制性股票獎勵是參與證券，因為此類股票的持有人擁有不可沒收的股息權，可以參與普通股的未分配收益。在兩類方法下，在確定歸屬於普通股股東的淨收益時，從歸屬於公司的淨收益中減去向參與證券持有人提供的股息總額和分配給參與證券的未分配收益。
普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均值。攤薄後每股普通股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。攤薄後的加權平均已發行普通股包括基本加權平均已發行普通股加上我們的股權薪酬計劃下已發行的加權平均獎勵，後者是攤薄證券。
普通股每股基本收益和攤薄收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
三個月已結束
3月26日
2023		3月27日，
2022
普通股每股基本收益
歸屬於公司的淨收益$22,376$10,494
支付給參與證券的股息— (60)
歸屬於普通股股東的淨收益$22,376$10,434
基本加權平均已發行普通股34,15535,927
普通股每股基本收益 $0.66$0.29
攤薄後的每股普通股收益
歸屬於普通股股東的淨收益$22,376$10,434
已發行普通股的加權平均值34,15535,927
未償股票獎勵的攤薄效應 (a)
169309
攤薄後的加權平均已發行普通股 34,32436,236
攤薄後的每股普通股收益$0.65$0.29
___________________________________
(a)排除 22,000和 21,000分別截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月的股票獎勵，因為納入此類獎勵的效果本來是反稀釋的。
13

8。債務
長期債務淨額包括以下內容（以千計）：
3月26日
2023		12月25日
2022
高級筆記$400,000$400,000
旋轉設施 (a)
413,133205,000
未償債務$813,133$605,000
未攤銷的債務發行成本(7,571)(7,931)
長期債務的當前部分(8,200)—
長期債務總額，淨額$797,362$597,069
___________________________________
(a)截至2023年3月26日，循環設施包括美元8.2百萬PJMF循環融資機制下的未償還款項，定義和討論如下。
高級票據
2021 年 9 月 14 日，公司發行了 $400.0百萬的 3.875百分比將於 2029 年 9 月 15 日到期的優先票據（“票據”）。票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日以拖欠的現金支付，固定利率為 3.875每年%。
公司可以在2024年9月15日當天或之後隨時以既定的贖回價格全部或部分贖回票據，範圍為 97到 194基點取決於票據的兑換時間。在 2024 年 9 月 15 日之前的任何時候，公司還可兑換 40某些股票發行淨現金收益的票據的百分比，贖回價格等於 103.875待贖回票據本金的百分比加上應計和未付利息，不包括贖回日期。此外，在2024年9月15日之前的任何時候，公司可以全部或部分贖回票據，贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上應計和未付利息以及適用的 “整體” 保費。票據還包含與資產出售和某些控制權變更交易有關的慣例贖回條款。
管理票據的契約包含慣常的違約事件，除其他外，包括拖欠付款、未能遵守契約或票據中包含的契約或協議以及與破產事件有關的某些條款。契約還包含慣常的負面契約。
信貸協議
公司於2021年9月14日修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）規定提供優先擔保循環信貸額度，可用本金總額為美元600.0百萬（“PJI 循環基金”），其中不超過 $40.0百萬美元可作為搖擺貸款使用，最高可達 $80.0百萬可作為信用證。PJI 循環融資機制將於 2026 年 9 月 14 日到期。PJI 循環融資機制下的剩餘可用資金約為 $195.0截至2023年3月26日，有百萬人。
最高 $50.0PJI循環貸款的百萬美元可以用某些商定的外幣預付，包括歐元、英鎊、加元、日元和墨西哥比索。此外，信貸協議包括一項手風琴功能，允許將來增加PJI循環貸款和/或增量定期貸款，總金額不超過美元500.0百萬，但須遵守某些條件，包括獲得一家或多家新貸款機構或現有貸款機構的承諾提供此類增加的金額以及持續遵守財務契約。
PJI循環融資機制下的貸款按年利率累積利息，等於公司選擇的倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率不等 1.25% 至 2.00百分比或基準利率（通常根據最優惠利率、聯邦基金利率加上中的較高者確定） 0.50%，或者加上倫敦銀行同業拆借利率 1.00%) 加上利潤率範圍為 0.25% 至 1.00%。在每種情況下，實際利潤率都是根據公司最近結束的總負債與收益計算結果，即合併息税折舊攤銷前利潤（定義見我們的信貸協議）的比率確定的 四季度週期（“槓桿比率”）。未使用的承諾費範圍為 18到 30根據槓桿比率確定的每年基點適用於PJI循環融資機制下未充分使用的承付款。根據PJI循環貸款機制未償還的貸款可以隨時預付，不收取溢價或罰款，如果是LIBOR利率選擇生效的借款，則需支付慣常的破損成本。信貸協議還包含
14

規定在倫敦銀行同業拆借利率不再可用作確定浮動利率借款利率的基準時使用的替代利率計算方法的條款。
信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，除其他外，這些契約要求履行慣例報告義務，並限制額外債務和留置權的發生、某些合併、合併、資產出售和類似交易的完成、投資、股權分配和其他限制性付款以及與關聯公司的交易，但某些例外情況除外。公司還受以下財務契約的約束：（1）最大槓桿率為 5.25至 1.00，前提是公司選擇將最大槓桿率提高至 1.00 0.50如果公司滿足某些要求，則與重大收購有關的最低利息覆蓋率為1.00，以及（2）最低利息覆蓋率定義為合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）加上合併租金支出與合併利息支出加上合併租金支出為 2.00到 1.00。截至2023年3月26日，我們遵守了這些財務契約。
信貸協議下的債務由公司的某些直接和間接的重大國內子公司（“擔保人”）擔保，並由公司和擔保人的國內和一線外國重要子公司幾乎所有股本和股權上的擔保權益擔保。信貸協議包含慣常的違約事件，包括付款違約、違反契約、交叉加速到重大債務、與破產相關的違約、判決違約以及某些控制權變更事件的發生。違約事件的發生可能導致PJI循環貸款終止，還款義務的加快以及貸款人對擔保人行使補救措施。
PJMF 循環設施
PJMF 有一個 $20.0根據2015年9月30日與美國銀行全國協會作為貸款人簽訂的循環貸款協議，提供百萬循環信貸額度（“PJMF循環信貸額度”）。PJMF 循環融資機制幾乎由 PJMF 的所有資產擔保。PJMF 循環融資機制的到期日為 2023 年 9 月 30 日，但每年都會進行修訂。PJMF循環貸款機制下的借款按一個月倫敦銀行同業拆借利率加上浮動利率計息 1.60%。PJMF 循環貸款的適用利率為 5.9已結束三個月的百分比 2023 年 3 月 26 日。 截至 2023年3月26日 tPJMF循環貸款項下未償債務的本金約為1美元8.2百萬，被歸類為 長期債務的當前部分在 簡明合併資產負債表。PJMF的經營業績和相關的未償債務不影響信貸協議下的財務契約。
衍生金融工具
截至2023年3月26日，我們有以下利率互換協議，名義總價值為美元125.0百萬：
生效日期浮動利率債務 固定利率
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日$55百萬2.33%
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日$35百萬2.36%
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日$35百萬2.34%
在2021年第三季度，票據發行後，我們的利率互換被取消了現金流對衝的指定，直到2022年6月26日仍未被指定為套期保值。對於這些取消指定的套期保值，先前在累計其他綜合虧損（“AOCL”）中確認的衍生工具損益部分將重新歸類為收益，作為在最初對衝交易剩餘期限內按直線計算的利息支出調整。
自2022年6月27日起，利率互換被重新指定為現金流對衝，以對衝循環信貸額度使用的倫敦銀行同業拆借利率波動引起的浮動利率現金流的變化。因此，從2022年第三季度開始，我們的利率互換採用現金流對衝會計處理法進行核算。利率互換在每個報告日按市場計值，任何未實現的收益或虧損都包含在累計的其他綜合收益中，並重新歸類為對衝交易影響收益的一個或多個時期的利息支出。

15

下表在隨附的簡明合併財務報表（以千計）中提供了有關掉期地點和金額的信息：
利率互換衍生品
資產負債表地點公允價值
3月26日
2023		公允價值
12月25日
2022
其他流動資產$274$986
衍生工具對隨附的簡明合併財務報表的影響如下（以千計）：
衍生品-
現金流
套期保值
人際關係		收益金額或
（損失）已確認
在 AOCL 中
論衍生物		（損失）的位置
或者收益
從 “重新分類”
AOCL 進入
收入		（虧損）或收益金額
從 “重新分類”
AOCL 進入
收入		淨利息支出總額
在精簡版上
合併報表
的運營
利率互換：
2023年3月26日$259利息支出$(207)$(9,021)
2022年3月27日$1,318利息支出$535 $(4,264)
已支付的利息，包括在互換下支付或收到的款項，為美元10.9百萬和美元10.1截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月，分別為百萬美元。
9。訴訟、承諾和突發事件
訴訟
公司參與了多項訴訟、索賠、調查和訴訟，包括下文特別提及的訴訟、索賠、調查和訴訟，包括正常業務過程中出現的知識產權、就業、消費者、商業和其他事項。根據 ASC 450，”突發事件，” 公司已酌情對這些事項進行了應計收入，反映在公司的簡明合併財務報表中。我們至少每季度審查一次這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。
Durling 等人訴爸爸約翰國際有限公司，是2016年5月在美國紐約南區地方法院提起的有條件認證的集體訴訟，指控公司餐廳送貨司機沒有根據《公平勞動標準法》獲得適當的車輛里程和費用報銷。2018 年 7 月，地方法院批准了一項對有條件的公司集體類別進行認證的動議，選擇加入通知程序已經完成。截至 2018 年 10 月 29 日選擇加入期結束時， 9,571司機選擇了集體課堂。2022 年 9 月 30 日，雙方原則上達成和解以解決此案。根據擬議和解協議的條款，以換取公司支付的和解總金額不超過美元20.0百萬需要經過索賠程序，訴訟中的所有索賠都將被駁回，訴訟將終止，公司將獲得釋放。擬議的和解還包括解決一起伴隨案件, 哈伯德等人訴爸爸約翰國際有限公司, 尚待美國肯塔基州西區地方法院審理.擬議的和解協議受索賠程序的約束，根據該程序，無人認領的資金將歸還給公司，公司僅負責向及時提交索賠表的集體和集體訴訟成員付款。儘管及時索賠的回報率尚不清楚，也不在公司的控制範圍內，但該公司估計，其因和解而產生的實際風險約為美元10.0百萬。2022 年 12 月 19 日，地方法院批准了擬議的和解協議的初步批准；但是，該和解協議仍有待地方法院的最終批准，幷包含某些慣例突發事件。2023 年 1 月 18 日，公司匯出了 $5.0根據適用的和解協議條款，向和解管理人支付百萬美元，作為和解協議的部分資金。截至2023年3月26日，美元5.0百萬美元仍屬於簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應計負債。公司繼續否認在此事中承擔任何責任或不當行為。
關於爸爸約翰的員工和特許經營員工反壟斷訴訟是2018年12月在美國肯塔基州西區地方法院提起的假定集體訴訟。該訴訟稱，該公司特許經營協議中先前包含的 “禁止偷獵” 條款構成了限制非法協議或陰謀
16

貿易和商業違反《謝爾曼反壟斷法》第1條。2022 年 4 月 14 日，雙方原則上達成和解以解決此案。根據擬議和解協議的條款，以換取公司支付的和解總額為美元5.0百萬美元和其他非金錢對價，訴訟中的所有索賠都將被駁回，訴訟將終止，公司將獲得釋放。結算金額記錄在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中 三個月已結束 2022年3月27日截至2023年3月26日，仍應計入簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應計負債。擬議的和解有待地區法院的批准，幷包含某些慣常的突發情況。公司繼續否認在此事中承擔任何責任或不當行為。
10。資產剝離
再特許經營損失
2022 年 3 月 28 日，我們重新獲得了選舉權 51% a的所有權權益 90-德克薩斯州的餐廳合併合資企業，價格為美元14.0百萬，扣除交易成本。在資產剝離方面，我們記錄了一筆一次性非現金費用8.4簡明合併運營報表中的再特許經營和減值虧損為百萬美元，反映了淨銷售收益14.0百萬，美元的非控股權益4.2百萬，以及對未賺取的特許權使用費流的確認12.2百萬美元將被確認為收入超過 10-根據ASC 810與處置同時簽訂的特許經營協議的期限為一年，”合併。”這美元8.4一次性非現金再特許經營虧損中有100萬美元記錄在2022年第一季度，並在第二季度完成銷售時變現。
對重新獲得的主特許經營權的損害
在第一季度 2022，該公司記錄的減值為美元2.8百萬美元再特許經營和減值損失 由於烏克蘭衝突的財務和運營影響，以及政府為應對該衝突而採取的行動，包括但不限於國際制裁，在收回特許經營權的簡明合併運營報表中。重新獲得的特許經營權先前是從一家前主特許經營商手中收購的，並由公司資本化。
11。區段信息
我們有 四應報告的細分市場：國內公司自有餐廳、北美特許經營、北美小賣部和國際業務。國內公司擁有的餐廳部門由國內公司擁有的所有餐廳的業務組成，其收入主要來自披薩、Papadias（大餅式三明治）和配菜（包括麪包棒、奶酪棒、雞肉棒和雞翅、甜點以及罐裝或瓶裝飲料）的零售銷售。北美特許經營部分由我們的特許經營銷售和支持活動組成，其收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向位於美國和加拿大的特許經營商收取的特許權使用費。北美小賣部由我們的區域麪糰生產和產品分銷中心的業務組成，其收入主要來自向美國和加拿大的國內公司擁有和特許經營的餐廳銷售和分銷食品和紙製品。國際分部主要包括對位於英國的特許經營的Papa John's餐廳的分銷銷售以及我們的特許經營銷售和支持活動，後者的收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向我們的國際加盟商收取的特許權使用費。不符合確定應申報細分市場的量化閾值的所有其他業務部門，我們稱之為 “所有其他”，其中包括主要向公司擁有和特許經營的餐廳出售印刷和促銷品、向營銷資金和信息系統以及餐廳運營中使用的相關服務（包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺）提供收入的業務。
通常，我們會評估績效並根據營業收入分配資源。某些管理和資本成本是根據預先確定的費率或估計的資源使用情況分配給各分部的。我們將公司間的銷售和轉賬視為對第三方的銷售或轉賬，並取消合併中的活動。
我們的應申報部門是提供不同產品或服務的業務部門。需要對每個細分市場進行單獨管理，因為每個業務部門都受不同的運營問題和戰略的影響。 沒有單一外部客户佔我們合併收入的10％或以上。
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下表顯示了我們的細分市場信息。
三個月已結束
（以千計）3月26日
2023		3月27日，
2022
收入：
國內公司擁有的餐廳$179,866$198,765
北美特許經營36,07234,268
北美小賣部212,566209,679
國際38,70442,707
所有其他人59,84157,273
總收入 $527,049$542,692
細分市場間收入：
北美特許經營$1,052$1,053
北美小賣部51,81758,507
所有其他人16,83519,379
細分市場間總收入$69,704$78,939
營業收入：
國內公司擁有的餐廳 (a)
$6,650$1,989
北美特許經營33,40032,137
北美小賣部10,7309,334
國際 (b)
7,2324,455
所有其他人3,1573,719
未分配的公司費用 (c)
(23,366)(37,111)
消除分部間（利潤）虧損(7)(88)
總營業收入$37,796$14,435
（以千計）截至2023年3月26日
財產和設備，淨額：
國內公司擁有的餐廳$242,755
北美小賣部152,411
國際17,118
所有其他人135,467
未分配的公司資產257,368
累計折舊和攤銷(551,975)
財產和設備總額，淨額$253,144
___________________________________
(a)這個 三個月已結束 2022年3月27日包括 $ 的一次性非現金費用8.4百萬美元與公司所有權權益的再特許經營有關 90-餐廳合資企業，記錄為再特許經營和減值虧損。請參閲 “注 10。資產剝離” 瞭解更多信息。
(b)這個 三個月已結束 2022年3月27日包括 $3.5百萬美元的一次性非現金儲備金，用於某些應收賬款和重新獲得的特許經營權的減值。請參閲 “註釋 2.重要會計政策” 和 “10.資產剝離” 瞭解更多信息。
(c)截至2023年3月26日的三個月包括美元1.4與某些高管過渡相關的數百萬美元遣散費和相關費用。對於 三個月已結束 2022年3月27日，未分配的公司支出包括美元13.9某些應收票據的一次性非現金儲備的百萬美元和美元5.0百萬用於某些法律和解。請參閲 “註釋 2.重要會計政策” 和 “9.訴訟、承諾和突發事件”，瞭解更多信息。
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收入分解
在下表中，收入按主要產品/服務項目分列。這些表格還包括按應申報細分市場分列的收入對賬情況（以千計）：
可報告的細分市場
截至2023年3月26日的三個月
主要產品/服務系列國內公司擁有的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自有餐廳的銷售$179,866 $— $— $— $— $179,866 
特許權使用費和費用— 37,124 — 12,491 — 49,615 
小賣部銷售— — 264,383 18,972 — 283,355 
其他收入— — — 7,241 76,676 83,917 
淘汰— (1,052)(51,817)— (16,835)(69,704)
分部總收入179,866 36,072 212,566 38,704 59,841 527,049 
國際其他收入 (a)
— — — (7,241)7,241 — 
總收入$179,866 $36,072 $212,566 $31,463 $67,082 $527,049 
可報告的細分市場
截至2022年3月27日的三個月
主要產品/服務系列國內公司擁有的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自有餐廳的銷售$198,765 $— $— $— $— $198,765 
特許權使用費和費用— 35,321 — 13,435 — 48,756 
小賣部銷售— — 268,186 21,182 — 289,368 
其他收入— — — 8,090 76,652 84,742 
淘汰— (1,053)(58,507)— (19,379)(78,939)
分部總收入198,765 34,268 209,679 42,707 57,273 542,692 
國際其他收入 (a)
— — — (8,090)8,090 — 
總收入$198,765 $34,268 $209,679 $34,617 $65,363 $542,692 
___________________________________
(a)簡明合併運營報表中報告的其他收入包括美元7.2百萬和美元8.1截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月，收入分別為百萬美元，屬於國際報告部分。這些金額包括英國國際特許經營商的營銷資金繳款和轉租租金收入，這些收入對營業收入沒有重大貢獻，但必須根據會計要求按毛額申報。這些其他收入的相關支出在簡明合併運營報表中的其他支出中列報。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
Papa John's International, Inc.（簡稱 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或用 “我們” 的第一人稱表示法）經營和特許經營披薩外賣和外賣餐廳，在某些國際市場上，還經營商標為 “Papa John's” 的就餐和送貨餐廳。爸爸約翰於 1984 年開始運營。截至2023年3月26日，共有5,733家爸爸約翰餐廳在運營，包括在48個國家和地區運營的520家公司自有餐廳和5213家特許經營餐廳。我們的收入來自公司自有餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營權使用費以及特許經營權和開發權的銷售。此外，我們的收入來自向加盟商銷售各種商品，包括來自國內質量控制中心（“質量控制中心”）的食品和紙製品、我們在英國（“英國”）的國際質量控制中心的運營、作為我們的全國營銷基金的Papa John's Marketing Fund（“PJMF”）收到的捐款、印刷和促銷物品及信息系統設備以及軟件和相關服務。我們認為，除了支持公司和特許經營商的盈利和增長外，這些活動還有助於提高整個Papa John's系統的產品質量和一致性。
在討論我們的業務時，“國內” 定義為美國本土，“北美” 包括加拿大，“國際” 包括北美以外的世界其他地區。
近期發展和趨勢
公司專注於執行戰略優先事項，為長期成功奠定基礎，同時應對充滿挑戰的宏觀經濟環境。我們在2023年第一季度的進展和重大交易如下所述。
增長戰略。該公司連續第十五個季度實現全球全系統餐廳銷售增長，並繼續在國內和國際上擴張。持續的產品創新和我們的發展戰略將推動這種增長。
我們不斷擴大的開發渠道是關鍵的長期增長動力，因為我們相信有很大的機會向全球和國內的更多客户提供我們差異化的優質地位。2023 年第一季度，我們淨開了 27 家新餐廳，全球單位增長了 0.5%。我們預計，這種增長將在2023年加速，全球淨開發量將在270至310套之間。隨着我們簽署了在關鍵領域開發的重大協議，我們對國內和國際長期單位機會的看法繼續擴大。2023 年 4 月，我們通過一項開發協議宣佈未來將業務擴展到印度，計劃到 2033 年在印度開設 650 家新餐廳。2022 年，我們宣佈，我們預計從 2022 年到 2025 年底，全球將淨新增 1,400 至 1,800 家 Papa Johns 餐廳。我們計劃繼續專注於我們的戰略創新產品和各個平臺的餐廳開發，以推動今年及以後的可持續增長。
運營舉措。 我們在2022年底啟動了 “Back to BETTER” 計劃，該計劃側重於改善門店層面的運營執行，以推動更好的財務業績。我們在改善上門時間、總體客户滿意度、增加訂單和優化方面調整了組織結構。改善運營旨在提高客户和員工滿意度，並提高客户忠誠度。我們看到餐廳水平的營業利潤率有所提高，2023年第一季度，國內公司自有餐廳的可比銷售額增長了3.4％。我們預計這一舉措將在2023年持續下去。
全球市場狀況。 英國的宏觀經濟狀況， 鑑於持續的通貨膨脹和利率上升，我們國際市場中最大的地區繼續面臨挑戰。在這種背景下，公司和加盟商在英國市場的銷售額和盈利能力均有所下降。儘管不確定這些條件將持續多久，但該公司致力於在英國開展業務，並投資於公司在該地區的長期成功。在我們應對這種充滿挑戰的經濟環境時，我們正在投資於改善運營的能力，並正在努力重新定位特許經營基礎，以進一步加強我們在英國的業務。除了2月份宣佈的有針對性的營銷支持外，我們還繼續創新和實施美國針對英國市場的能力和戰略。此外，隨着我們的特許經營基礎的重新定位，以確保我們的加盟商和該市場保持一致以推動長期增長，因此可能會出現戰略性門店關閉和再特許經營的情況。
股票回購。 作為我們長期增長和資本配置戰略的一部分，我們致力於投資股票回購，為股東提供持續的價值和更高的回報。 在2023年第一季度，公司根據其股票回購計劃以2.096億美元的價格回購了250萬股普通股。
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這些回購中包括2023年3月1日從Starboard Value LP（統稱為 “Starboard”）關聯或管理的某些基金回購的約220萬股股票，每股82.52美元，總對價為1.796億美元。該交易由為評估可能涉及Starboard的交易而成立的董事會獨立委員會談判，並根據該獨立委員會的建議獲得了董事會全體成員的批准。Starboard 的首席執行官是傑弗裏·史密斯，他曾擔任公司董事會主席，直到 2023 年 3 月 1 日辭職。
此次回購的資金來自手頭現金和公司PJI循環融資機制下提取的資金。回購後，截至2023年3月26日，該公司在現有的股票回購授權下有9,020萬美元可用。

全球餐廳銷售和單位信息
“可比銷售額” 表示相同財政期內相同餐廳的銷售額。“可比銷售增長（下降）” 代表同比銷售額的同比變化。“全球全系統餐廳銷售額” 代表同期開業的所有公司自有和特許經營餐廳的總銷售額，“全球全系統餐廳銷售增長（下降）” 代表全球全系統餐廳銷售額同比變化。可比銷售額、可比銷售增長（下降）、全球全系統餐廳銷售額和全球全系統銷售增長（下降）不包括我們暫停公司支持的加盟商。
“等值單位” 表示在給定時期開始時開業的餐廳數量，根據加權平均值對該期間開業、關閉、收購或出售的餐廳進行調整。
我們認為，國內公司自有、北美特許經營和國際可比餐廳銷售增長（下降）以及全球全系統餐廳銷售信息有助於分析我們的業績，因為我們的加盟商根據特許經營銷售的百分比支付特許權使用費和營銷資金繳款。在美國境外運營的餐廳的可比銷售額和全球全系統餐廳銷售業績按固定美元計算，其中不包括外幣折算的影響。特許經營銷售還在美國和某些國際市場創造了小賣部收入。可比的銷售增長（下降）和全球全系統餐廳銷售信息也可用於比較行業趨勢和評估我們品牌的實力。管理層認為，全球全系統餐廳銷售增長的列報，不包括外匯的影響，可以為投資者提供有關潛在銷售趨勢和新單位增長影響的有用信息，而不會受到外匯外部因素波動的影響。特許經營餐廳的銷售額不包含在公司的收入中。
三個月已結束
以下金額不包括外幣的影響3月26日
2023		3月27日，
2022
可比銷售增長（下降）：
國內公司擁有的餐廳3.4%(1.2)%
北美特許經營餐廳(0.8)%2.8%
北美餐廳—%1.9%
國際餐廳(5.8)%0.8%
可比銷售總額增長（下降）(1.3)%1.6%
全系統餐廳銷售增長（下降）：
國內公司擁有的餐廳4.9%0.8%
北美特許經營餐廳0.8%4.0%
北美餐廳1.6%3.3%
國際餐廳 (a)
3.3%11.6%
全球全系統餐廳銷售總額增長（下降）2.0%5.3%
_______________________________
(a)截至2023年3月26日的三個月不包括加盟商暫停餐廳的影響

21

餐廳進展三個月已結束
3月26日
2023		3月27日，
2022
北美公司所有：
期初522600
已打開—7
已關閉(2)—
已收購—1
期末520608
北美特許經營：
期初2,8542,739
已打開1615
已關閉(6)(7)
已售出— (1)
期末2,8642,746
國際特許經營：
期初2,3302,311
已打開4355
已關閉(24)(8)
已暫停 (a)
— (188)
期末2,3492,170
餐廳總數-期末5,7335,524
過去四個季度的門店淨增長 (b)
209244
___________________________________
(a)正如先前披露的那樣，該公司已暫停對俄羅斯所有特許經營餐廳的企業支持。這些暫停營業的餐廳不包括在淨單位增長的計算範圍內。
(b)不包括暫停營業的餐廳。

運營結果
收入
下表列出了簡明合併運營報表中收入的各個組成部分。
三個月已結束
（千美元）3月26日
2023		3月27日，
2022		增加
（減少）
收入：
國內公司自有餐廳銷售$179,866 $198,765 (9.5)%
北美特許經營權使用費和費用36,072 34,268 5.3 %
北美小賣部收入212,566 209,679 1.4 %
國際收入31,463 34,617 (9.1)%
其他收入67,082 65,363 2.6 %
總收入$527,049$542,692(2.9)%
在截至2023年3月26日的三個月中，下文關於國內公司自有餐廳和北美特許經營餐廳收入變化的討論包括解釋對可比業績的影響
22

2022 年第二季度 90 家餐廳的再特許經營權（“2022 年再特許經營”）。請參閲 “注 10。剝離” “簡明合併財務報表附註” 以獲取更多信息。
與去年同期相比，截至2023年3月26日的三個月中，總收入下降了1,560萬美元，下降了2.9％，至5.27億美元。不包括2022年再特許經營的影響，在截至2023年3月26日的三個月中，總收入增加了220萬美元，增長了0.4％。
在截至2023年3月26日的三個月中，國內公司自有餐廳的銷售額與去年同期相比下降了1,890萬美元，下降了9.5％。不包括2022年再特許經營的影響，在截至2023年3月26日的三個月中，國內公司自有餐廳的銷售額增長了840萬美元，增長了4.9％，這主要是由於可比銷售額為3.4％，等值單位增長了1.2％%.
與去年同期相比，截至2023年3月26日的三個月中，北美特許經營權使用費和費用增加了180萬美元，增長了5.3％。不包括2022年再特許經營的影響，在截至2023年3月26日的三個月中，北美特許經營權使用費和費用增加了40萬美元，增長了1.3％，這主要是由於等值單位增長了1.4％，但被0.8％的負可比銷售額所抵消。
在截至2023年3月26日的三個月中，不包括2022年特許經營權的影響，北美特許經營餐廳的銷售額與去年同期相比增長了0.6％，達到7.714億美元。北美特許經營餐廳的銷售不包含在公司收入中；但是，我們的北美特許經營權使用費來自這些銷售。
與去年同期相比，截至2023年3月26日的三個月中，北美小賣部收入增加了290萬美元，增長了1.4％。不包括2022年再特許經營的影響，北美小賣部減少了520萬美元，這主要是由於銷量減少，但部分被通貨膨脹推動的大宗商品價格上漲所抵消。
與去年同期相比，截至2023年3月26日的三個月中，國際收入減少了320萬美元，下降了9.1％，這主要是由於英國特許權使用費和小賣部收入的減少。我們的國際收入表現的總體下降主要歸因於可比銷售額的減少 5.8%在截至2023年3月26日的三個月中，與英國市場的通脹壓力有關。
截至2023年3月26日的三個月，國際特許經營餐廳的銷售額降至2.935億美元，而去年同期為3.217億美元。不包括先前披露的暫停餐廳和外匯波動的影響，在截至2023年3月26日的三個月中，國際特許經營餐廳的銷售額增長了3.3％。國際特許經營餐廳的銷售不包含在公司收入中；但是，我們的國際特許權使用費收入來自這些銷售。
在截至2023年3月26日的三個月中，其他收入主要包括我們的全國營銷資金、在線和移動訂購業務以及我們的全資印刷和促銷子公司，與去年同期相比增長了170萬美元，增長了2.6％，這主要是由於銷售點硬件銷售帶來的技術服務收入增加和同等單位的增加。
23

成本和開支
下表列出了簡明合併運營報表中成本和支出的各個組成部分，以佔相關收入部分的百分比表示。
（千美元）三個月已結束
2023年3月26日相關百分比
收入		2022年3月27日相關百分比
收入		收入百分比增加（減少）
成本和支出：
運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：
國內公司自有餐廳開支$147,784 82.2 %$161,661 81.3 %0.9 %
北美小賣部開支196,415 92.4 %197,090 94.0 %(1.6)%
國際費用17,311 55.0 %19,914 57.5 %(2.5)%
其他開支61,078 91.0 %60,555 92.6 %(1.6)%
一般和管理費用51,944 9.9 %65,937 12.1 %(2.2)%
折舊和攤銷14,721 2.8 %11,940 2.2 %0.6 %
成本和支出總額489,253 92.8 %517,097 95.3 %(2.5)%
再特許經營和減值損失— — %(11,160)(2.1)%2.1 %
營業收入$37,796 7.2 %$14,435 2.7 %4.5 %
截至2023年3月26日的三個月，總成本和支出為4.893億美元，佔總收入的92.8％，而去年同期為5.171億美元，佔總收入的95.3％。總成本和支出佔收入的百分比下降主要是由於以下原因：
截至2023年3月26日的三個月，國內公司自有餐廳支出為1.478億美元，佔相關收入的82.2％，而去年同期的支出為1.617億美元，佔相關收入的81.3％。支出佔收入的百分比增長了0.9％，這主要是由於某些商品、勞動力和公用事業支出的增加。
截至2023年3月26日的三個月，北美小賣部支出為1.964億美元，佔相關收入的92.4％，而去年同期為1.971億美元，佔相關收入的94.0％。支出佔相關收入的百分比下降了1.6％，這主要是由於通貨膨脹（主要是紙張、麪糰和甜點）推動的大宗商品價格上漲所導致的定價調整。
截至2023年3月26日的三個月，國際支出為1,730萬美元，佔相關收入的55.0％，而去年同期為1,990萬美元，佔相關收入的57.5％。支出佔相關收入的百分比下降了2.5％，這主要是由於通貨膨脹（主要是紙張、麪糰和甜點）推動的大宗商品價格上漲所導致的定價調整。
截至2023年3月26日的三個月，其他支出為6,110萬美元，佔相關收入的91.0％，而去年同期為6,060萬美元，佔相關收入的92.6％。支出佔相關收入的百分比下降了1.6％，這主要是由於為進一步增強我們的數字能力和客户體驗而在技術平臺計劃上花費的時間安排。
24

一般和管理費用截至2023年3月26日的三個月，一般和行政（“G&A”）支出為5190萬美元，佔收入的9.9％，而去年同期為6,590萬美元，佔收入的12.1％。G&A 費用包括以下內容（以千計）：
三個月已結束
2023年3月26日2022年3月27日
行政開支 (a)
$51,192$46,090
法定和解應計費用 (b)
—5,000
其他具體應收賬款和應收票據準備金 (c)
—14,636
高管遣散費 (d)
1,356—
其他一般費用
752211
一般和管理費用$51,944$65,937
___________________________________
(a)在截至2023年3月26日的三個月中，管理費用增加了510萬美元，這主要是由於勞動力和激勵性薪酬成本的增加。
(b)代表與某些法律和解有關的費用。請參閲 “註釋 9。訴訟、承諾和或有事項” 可參閲我們的 “簡明合併財務報表附註” 以獲取更多信息。
(c)代表與2022年第一季度烏克蘭衝突和相關政府行動有關的應收賬款和應收票據一次性非現金準備金1,460萬美元。
(d)代表與某些高管過渡相關的遣散費和相關費用。
折舊和攤銷 截至2023年3月26日的三個月，折舊和攤銷費用為1,470萬美元，佔收入的2.8％，而去年同期為1,190萬美元，佔收入的2.2％。增長的主要原因是與我們在技術支持計劃上的投資相關的折舊費用增加。
再特許經營和減值損失
在截至2023年3月26日的三個月中，沒有出現再特許經營和減值損失。在截至2022年3月27日的三個月中，再特許經營和減值損失為1,120萬美元，其中包括2022年再特許經營的840萬美元虧損和因烏克蘭衝突的財務和運營影響以及政府為應對該衝突而採取的行動造成的280萬美元重新獲得的特許經營權的減值損失。請參閲 “注 10。剝離” “簡明合併財務報表附註”，以獲取有關這些項目的更多信息。
25

按細分市場劃分的營業收入
下表按報告分部彙總了營業收入。調整後的營業收入是一項非公認會計準則指標，也列於下文。參見 “非公認會計準則衡量標準”，瞭解與最具可比性的美國公認會計準則指標的對賬情況。我們認為，這項非公認會計準則指標對於可比性很重要。
截至2023年3月26日的三個月截至2022年3月27日的三個月
（以千計）已報告
(a)調整
調整後已報告
(a)調整
調整後報告的增加（減少）調整後
增加
（減少）
國內公司擁有的餐廳$6,650$—$6,650$1,989$8,412$10,401$4,661$(3,751)
北美特許經營33,400—33,40032,137—32,1371,2631,263
北美小賣部10,730—10,7309,334—9,3341,3961,396
國際7,232 — 7,232 4,455 3,515 7,970 2,777 (738)
所有其他人3,157 —3,157 3,719—3,719(562)(562)
未分配的公司費用(23,366)1,356(22,010)(37,111)18,869(18,242)13,745 (3,768)
取消細分市場（利潤）(7)— (7)(88)— (88)81 81 
總計$37,796 $1,356 $39,152 $14,435 $30,796 $45,231 $23,361 $(6,079)
___________________________________
(a)    有關每個時期調整的詳細信息以及與最具可比性的美國公認會計準則指標的對賬情況，請參閲下文的 “非公認會計準則指標”。
截至2023年3月26日的三個月，營業收入為3,780萬美元，而去年同期為1,440萬美元，增加了2340萬美元。截至2023年3月26日的三個月，調整後的營業收入為3,920萬美元，而去年同期為4,520萬美元，減少了610萬美元。與 2022 年相比，2023 年調整後的營業收入下降主要是由於以下原因：
•在截至2023年3月26日的三個月中，國內公司擁有的餐廳減少了380萬美元。不包括2022年再特許經營的影響，國內公司自有餐廳減少了150萬美元，這主要是由於某些大宗商品、勞動力和公用事業支出的增加，但部分被戰略定價行動推動的可比銷售增長3.4％所帶來的收入增加所抵消。
•在截至2023年3月26日的三個月中，北美特許經營額增加了130萬美元。不包括 2022 年再特許經營的影響，北美特許經營減少了 0.1 萬美元。下降的主要原因是可比銷售額下降了0.8％，部分被同等單位的1.2％增長所抵消。
•在截至2023年3月26日的三個月中，北美小賣部增加了140萬美元。不包括2022年再特許經營的影響，北美小賣部增加了110萬美元，這主要是由於通貨膨脹導致的價格上漲和交付成本的降低，但部分被銷量的減少所抵消。
•在截至2023年3月26日的三個月中，國際減少了70萬美元，這主要是由於英國餐廳和小賣部收入減少以及特許權使用費減少歸因於可比銷售額下降所致 5.8%，截至2023年3月26日的三個月。
•在截至2023年3月26日的三個月中，所有其他主要包括我們的在線和移動訂購業務以及營銷資金，與去年同期相比減少了60萬美元，這主要是由於我們在技術支持計劃上的投資相關的折舊費用增加。
•在截至2023年3月26日的三個月中，未分配的公司支出增加了380萬美元。增長的主要原因是勞動力和激勵性薪酬成本增加，以及與我們在技術支持計劃上的投資相關的折舊費用增加。
26

低於營業收入的項目
下表列出了簡明合併運營報表的營業收入以下各個項目：
三個月已結束
（以千計，每股金額除外）3月26日
2023		3月27日，
2022		增加（減少）
營業收入$37,796 $14,435 $23,361 
淨利息支出(9,021)(4,264)(4,757)
所得税前收入28,775 10,171 18,604 
所得税支出（福利）6,229 (1,256)7,485 
歸屬於非控股權益前的淨收益22,546 11,427 11,119 
歸屬於非控股權益的淨收益(170)(933)763 
歸屬於公司的淨收益$22,376 $10,494 $11,882 
每股收益的淨收益計算：
歸屬於公司的淨收益$22,376 $10,494 $11,882 
支付給參與證券的股息— (60)60 
歸屬於參與證券的淨收益— — — 
歸屬於普通股股東的淨收益$22,376 $10,434 $11,942 
普通股每股基本收益 $0.66 $0.29 $0.37 
攤薄後的每股普通股收益$0.65 $0.29 $0.36 
淨利息支出
在截至2023年3月26日的三個月中，淨利息支出增加了480萬美元，增長了111.6％，這是由於倫敦銀行同業拆借利率的提高以及主要用於為股票回購融資的PJI循環貸款的平均未償債務增加。截至2023年3月26日和2022年12月25日，未償債務總額分別為8.131億美元和6.05億美元。
所得税支出（福利）
在截至2023年3月26日的三個月中，我們的有效所得税税率為21.6％，而去年同期的福利為12.3％。去年12.3％的收益是由於股票期權行使和限制性股票歸屬所產生的更高的超額税收優惠以及税前收入的減少所致。
三個月已結束
（千美元）2023年3月26日2022年3月27日
所得税前收入$28,775$10,171
所得税支出（福利）$6,229$(1,256)
有效税率21.6 %(12.3)%
歸屬於非控股權益的淨收益 截至2023年3月26日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益為20萬美元，而去年同期為90萬美元。下降是由於我們在德克薩斯州一家90家餐廳的合併合資企業中的51％所有權於2022年3月28日進行了再特許經營。
攤薄後每股普通股收益
截至2023年3月26日的三個月，攤薄後每股普通股收益為0.65美元，而去年同期為0.29美元，增長了0.36美元。截至2023年3月26日的三個月，調整後的攤薄後每股普通股收益是非公認會計準則的指標，為0.68美元，而去年同期調整後的攤薄後每股普通股收益為0.95美元，下降了0.27美元。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則衡量標準”。
27

非公認會計準則指標
除了根據美國公認會計原則提供的業績外，我們還提供某些非公認會計準則指標，這些指標在調整後的基礎上顯示業績。這些是補充績效指標，不是美國公認會計原則所要求或根據美國公認會計原則列報的，包括以下內容：調整後的營業收入、歸屬於普通股股東的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股普通股收益。我們認為，我們的非公認會計準則財務指標使投資者能夠根據美國公認會計原則的業績以及相對於其他公司的業績來評估我們業務的經營業績。我們認為，這些非公認會計準則指標的披露對投資者很有用，因為它們反映了我們的管理團隊和董事會用來評估我們的經營業績、分配資源和管理員工激勵計劃的指標。與調整後營業收入、歸屬於普通股股東的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股普通股收益最直接可比的美國公認會計原則指標分別是營業收入、歸屬於普通股股東的淨收益和攤薄後每股普通股收益。這些非公認會計準則指標不應被解釋為公司業績的替代品或比公司的美國公認會計準則業績更好的指標。下表將我們的GAAP財務業績與非公認會計準則財務指標進行了核對。
三個月已結束
（以千計，每股金額除外）3月26日
2023		3月27日，
2022
營業收入$37,796$14,435
再特許經營和減值損失 (a)
—25,796
法律和解 (b)
—5,000
其他費用 (c)
1,356—
調整後的營業收入$39,152$45,231
歸屬於普通股股東的淨收益$22,376$10,434
再特許經營和減值損失 (a)
—25,796
法律和解 (b)
—5,000
其他費用 (c)
1,356—
調整的税收影響 (d)
(309)(6,929)
歸屬於普通股股東的調整後淨收益 (e)
$23,423$34,301
攤薄後的每股普通股收益$0.65$0.29
再特許經營和減值損失 (a)
—0.71
法律和解 (b)
—0.14
其他費用 (c)
0.04—
調整的税收影響 (d)
(0.01)(0.19)
調整後的攤薄後每股普通股收益 (e)
$0.68$0.95
28

___________________________________
(a)再特許經營和減值損失包括以下税前調整：
三個月已結束
（以千計）3月27日，
2022
再特許經營減值損失 (1)
$8,412 
與烏克蘭有關的指控 (2)
17,384
調整總額$25,796
(1)    代表2022年第一季度記錄的一次性非現金費用為840萬美元（攤薄每股虧損0.23美元），與公司在90家餐廳合資企業的控股權再特許經營有關，記錄為再特許經營和減值虧損。
(2)    代表2022年第一季度記錄的1,740萬美元的一次性非現金費用（攤薄每股虧損0.48美元），涉及與烏克蘭衝突和隨後的國際政府行動和制裁有關的某些貸款準備金和再獲得的特許經營權的減值，這些費用被記錄為再特許經營和減值損失280萬美元，一般和管理費用為1,460萬美元。
(b)代表某項法律和解的累積金額，記錄在一般和管理費用中。請參閲 “註釋 9。訴訟、承諾和突發事件”，瞭解更多信息。
(c)代表與某些高管過渡相關的遣散費和相關費用。
(d)對非公認會計準則調整的税收影響是通過分別適用截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月期間的22.8％和22.5％的邊際税率計算得出的。
(e)顯示的金額不包括向參與證券分配未分配收益的影響。
此外，我們在本報告中列出了自由現金流，這是一項非公認會計準則指標。請參閲 “流動性和資本資源——自由現金流”，討論為什麼我們認為自由現金流提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息，以及自由現金流與最直接可比的美國公認會計原則指標的對賬情況。
流動性和資本資源
我們的主要流動性和資本資源來源是信貸額度下的運營和借款產生的現金流。我們現金的主要用途是運營支出、資本支出以及以現金分紅和股票回購的形式向股東返還價值。我們的資本優先事項是：
•為增長而投資
•保持強勁的資產負債表，以及
•向股東返還資本
該公司認為，其現金和現金等價物餘額和借貸能力以及運營產生的現金將足以滿足其未來十二個月及以後的現金需求、現金分紅、利息支付和股票回購。
現金流
下表彙總了我們在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中來自持續經營業務的現金流（以千計）：
三個月已結束
3月26日
2023		3月27日，
2022
提供的現金總額（用於）：
經營活動$40,788$25,394
投資活動(18,275)(8,315)
籌資活動(23,212)(6,787)
現金及現金等價物的變化，不包括匯率變動對現金和現金等價物的影響$(699)$10,292
29

經營活動
截至2023年3月26日的三個月，經營活動提供的現金總額為4,080萬美元，而2022年同期為2540萬美元。增加的1,540萬美元主要反映了良好的營運資金變動，主要與應計費用和其他流動負債的增加以及主要由於交易量減少而導致的庫存和應收賬款餘額減少有關。
投資活動
截至2023年3月26日的三個月，用於投資活動的現金總額為1,830萬美元，而2022年同期為830萬美元，增加了1,000萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於資本支出的增加。
我們的資本支出主要包括現有門店的資本投資、新門店選址和戰略計劃的資本支出。我們估計，2023年我們的資本支出將約為8000萬至9000萬美元。 該估算包括已開業或我們預計在2023年開業的新公司自有門店的場地收購和施工成本。如有必要，我們打算用PJI循環融資機制下的運營和借款產生的現金為資本支出提供資金。
融資活動
截至2023年3月26日的三個月，用於融資活動的現金總額為2320萬美元，而2022年同期為680萬美元，增加了1,640萬美元。2023年，用於融資活動的現金包括2.096億美元的股票回購流出和已支付的1,460萬美元普通股股息，部分被PJI循環融資機制的2.082億美元淨借款所抵消。2022年，用於融資活動的現金包括3,270萬美元的股票回購流出，以及支付的1,260萬美元普通股息被PJI循環融資機制的4,700萬美元淨借款部分抵消。
債務
截至2023年3月26日，我們的未償債務為8.131億美元，其中包括我們3.875％的優先票據（“票據”）中的4億美元以及PJI循環融資機制和PJMF循環融資機制下的4.131億美元未償債務。截至2023年3月26日，PJI循環融資機制下的剩餘可用資金約為1.950億美元。
我們的信貸協議日期為2021年9月14日，包含肯定和負面契約，除其他外，這些契約要求履行慣例報告義務並限制額外債務和留置權的產生、某些合併、合併、資產出售和類似交易的完成、投資、股權分配和其他限制性付款以及與關聯公司的交易，但某些例外情況除外。公司還受某些財務契約的約束，如下表所示，這些契約可能會限制或限制我們業務的流動性：
允許比率截至2023年3月26日的實際比率
槓桿比率不得超過 5.25 到 1.03.5 到 1.0
利息覆蓋率不少於 2.00 到 1.03.8 到 1.0
我們的槓桿率定義為最近四個財政季度的未償債務除以合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）。我們的利息覆蓋率定義為最近四個財政季度的合併息税折舊攤銷前利潤和合並租金支出之和除以最近四個財季的合併利息支出和合並租金支出之和。截至2023年3月26日，我們遵守了所有財務契約。
此外，管理票據的契約包含慣例契約，除其他外，這些契約限制了我們和某些子公司在以下方面的能力：承擔額外債務和擔保債務；支付股息或進行其他分配或回購或贖回我們的股本；預付、贖回或回購某些債務；發行某些優先股或類似股權證券；進行貸款和投資；出售資產；產生留置權；進行交易與關聯公司簽訂協議限制我們的子公司支付股息的能力；合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
30

PJMF 循環設施包括 a 2,000 萬美元根據2015年9月30日與美國銀行全國協會作為貸款人簽訂的循環貸款協議提供的循環信貸額度。PJMF循環融資機制下的未償債務約為820萬美元 截至2023年3月26日。PJMF的經營業績和相關的未償債務不影響信貸協議下的財務契約。
請參閲 “註釋 8。有關更多信息，請參見 “簡明合併財務報表附註” 中的 “債務”。
股票回購
作為我們長期增長和資本配置戰略的一部分，我們致力於投資股票回購，為股東提供持續的價值和更高的回報。2021 年 10 月 28 日，我們的董事會批准了一項無限期限的股票回購計劃，最高可購買 4.250 億美元的公司普通股。
下表彙總了截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，我們在這些計劃下的回購活動：
（以千計，每股平均價格除外）購買的股票總數每股支付的平均價格
購買的股票的總成本 (a)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
三個月已結束
2023年3月26日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年3月27日301 $108.76 $32,709 $392,091 
(a)在截至2023年3月26日的三個月中，回購的股票包括2023年3月1日以每股82.52美元的價格從Starboard回購的2,176,928股股票，總對價為1.796億美元。
公司不時利用經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的書面交易計劃，為根據該股票回購計劃回購我們的普通股提供便利。無論是通過規則10b5-1的交易計劃還是其他方式，都無法保證我們會回購普通股。
分紅
在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，公司向普通股股東支付的總股息分別為1,460萬美元（每股0.42美元）和1,260萬美元（每股0.35美元）。 O2023年4月25日，我們的董事會宣佈第二季度股息為每股普通股0.42美元（總額約為1,380萬美元），該股息將於2023年5月26日支付給截至2023年5月15日營業結束時的登記股東。未來任何股息的申報和支付將由我們的董事會自行決定。
自由現金流
自由現金流是一項非公認會計準則指標，定義為經營活動提供的淨現金（來自簡明合併現金流量表）減去不動產和設備的購買。我們將自由現金流視為一項重要的財務指標，因為它是管理層在確定可用於全權投資的現金金額時使用的因素之一。自由現金流不是公認會計原則定義的術語，因此，我們對自由現金流的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。與公司的公認會計原則指標相比，自由現金流不應被解釋為公司業績的替代品或更好的指標。
該公司在2023年和2022年三個月期間的自由現金流如下（以千計）：
三個月已結束
3月26日
2023		3月27日，
2022
經營活動提供的淨現金$40,788$25,394
購買財產和設備(18,410)(10,233)
自由現金流$22,378$15,161
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現金需求
自2022年底以來，除了正常業務流程外，我們的現金需求沒有發生任何重大變化。請參閲 “第 7 項” 中提供的 “合同義務”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告，以獲取有關我們現金需求的更多信息。
前瞻性陳述
在本10-Q表季度報告中討論的某些非歷史事實陳述的事項構成聯邦證券法所指的前瞻性陳述。通常，使用諸如 “期望”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目” 等詞語或類似詞語表示我們打算納入聯邦證券法提供的安全港保護的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括或可能涉及有關業務業績、收入、收益、現金流、每股收益、股票回購、當前經濟環境、大宗商品和勞動力成本、貨幣波動、利潤率、淨單位增長、單位層面業績、資本支出、餐廳和特許經營發展、勞動力短缺、勞動力成本增加、通貨膨脹、特許權使用費減免、加盟商支持、我們的菜單創新和其他業務舉措的有效性、產品投資和數字創新、營銷工作和投資、流動性、債務契約的遵守情況、減值、戰略決策和行動、分紅、有效税率、監管變化和影響、採用新的會計準則以及其他財務和運營措施。此類陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險和假設難以預測，其中許多是我們無法控制的。因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的事項存在重大差異。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於：
•公司管理美國和包括英國在內的國際上充滿挑戰的宏觀經濟狀況的能力；
•公司管理公司和/或特許餐廳和我們的質量控制中心的人員和勞動力短缺的能力；
•勞動力成本、食品成本增加或其他運營成本持續上漲，包括供應鏈中斷、通貨膨脹或氣候變化所致；
•國內外新門店開業可能延遲；
•網絡釣魚、勒索軟件和其他網絡攻擊的風險增加；
•與烏克蘭衝突和其他國際衝突有關的全球經濟和我們的業務面臨的風險；
•品牌推廣計劃和啟動新的廣告和營銷活動及促銷活動以提升消費者情緒和銷售趨勢的成本增加，以及此類舉措無效的風險；
•與可能的經濟衰退或衰退相關的風險，除其他外，這些風險可能會減少消費者支出或需求，並導致消費者行為的改變；
•與社交媒體相關的風險，包括宣傳，對我們的品牌和聲譽產生不利和迅速的影響；
•競爭對手的定價或其他營銷或促銷策略的激烈變化，這可能會對銷售和盈利能力產生不利影響；以及食品行業競爭對手的新產品和概念開發；
•消費者偏好或消費者購買習慣的變化，包括配送聚合商越來越受歡迎，以及總體經濟狀況的變化或其他可能影響消費者信心和可自由支配支出的因素，包括失業率上升；
•全球健康問題、產品召回、食品質量或安全問題、食源性疾病發病率、食物污染以及我們公司擁有或特許經營的餐廳或其他餐飲業其他一般公共衞生問題對公司或我們的業績造成的不利影響；
•我們的技術投資的有效性以及單位層面運營的變化；
•公司及其加盟商實現計劃增長目標並以盈利的方式經營新餐廳和現有餐廳的能力，包括難以找到合格的加盟商、門店級員工或合適的場地；
•在保留限額以內，公司資助的計劃的保險索賠和相關費用增加，包括醫療、自有和非自有車輛、工傷賠償、一般責任和財產；
•我們的供應鏈或小賣部運營中斷，這可能是由於我們的馬蘇裏拉奶酪、甜點、大蒜杯的唯一供應來源或其他關鍵原料的供應商來源有限造成的，或者更一般地説，是由於天氣、自然災害（包括乾旱、疾病）或地緣政治或其他我們無法控制的幹擾，包括冠狀病毒疫情；
•與我們的國際業務相關的風險增加，包括經濟和政治狀況以及與英國退出歐盟相關的風險，我們國際的不穩定或不確定性
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市場，尤其是新興市場，匯率波動，難以實現計劃銷售目標和新門店增長；
•當前或未來索賠和訴訟的影響，以及我們遵守可能影響我們業務（包括遵守歐盟通用數據保護條例）的當前、擬議或未來立法的能力；
•與我們的債務相關的風險，包括利率上升以及信貸市場的現狀；
•如果餐廳銷售和經營業績下降，公司有能力根據盈利能力、現金流和資本充足率繼續向股東支付股息；
•關鍵業務或信息技術系統或我們供應商的業務或信息技術系統中斷，以及與系統故障以及數據隱私和安全漏洞相關的風險，包括盜竊公司、員工和客户機密信息，包括支付卡；以及
•聯邦或州所得税、一般和其他税法、規章制度的變化以及公認會計原則的變化。
這些和其他風險因素在我們截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告的 “第一部分第1A項——風險因素” 中詳細討論了這些因素和其他風險因素，我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時對其進行更新。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率變動對我們的 PJI 循環融資的影響。我們試圖通過利用利率互換（衍生金融工具）來固定利率，從而最大限度地降低利率風險敞口。我們的互換是與參與PJI循環融資機制的金融機構達成的。通過使用衍生工具對衝利率變動的風險，由於交易對手可能未能根據衍生品合約的條款履行職責，我們面臨信用風險。我們不為交易目的簽訂合約，也不使用槓桿工具。截至2023年3月26日，與我們的債務相關的市場風險與 “第二部分” 中報告的風險沒有變化。第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露”，見我們截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告。請參閲 “註釋 8。“簡明合併財務報表附註” 中的 “債務”，以獲取有關我們的債務和衍生工具的更多信息。
外幣匯率風險
我們在美國境外的業務會受到外匯匯率波動的影響，這可能會對我們的收入、淨收入和現金流產生不利影響。我們的國際業務主要包括對位於英國的特許經營的Papa John's餐廳的分銷銷售以及我們的特許經營銷售和支持活動，這些活動的收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向我們的國際加盟商收取的特許權使用費。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月中，我們分別約有6.0％和6.4％的收入來自這些業務。
從歷史上看，我們從未對外匯波動的風險進行過套期保值。在截至2023年3月26日的三個月中，外匯匯率波動對國際收入產生了約290萬美元的不利影響，在截至2022年3月27日的三個月中，產生了120萬美元的不利影響。截至2023年3月26日和2022年3月27日的三個月，外匯匯率波動分別對營業收入產生了約60萬美元的不利影響。
大宗商品價格風險
在正常業務過程中，我們購買的食品和紙製品，包括奶酪（我們最大的原料成本），會受到季節性波動、天氣、供應、需求和其他我們無法控制的因素的影響。我們與一些供應商簽訂了定價協議，包括為國內公司自有餐廳購買的部分奶酪的遠期定價協議，這些奶酪被視為正常購買量；但是，我們仍然面臨持續的大宗商品波動的影響。
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下表顯示了截至2023年第一季度各季度奶酪的實際平均大宗價格，以及2023年各季度預計的平均大宗價格（基於2023年4月27日芝加哥商品交易所奶酪期貨市場價格）：
20232022
預計的
區塊價格		實際的
區塊價格
第 1 季度$1.960$1.966
第 2 季度1.8442.296
第 3 季度1.9801.938
第 4 季度2.0262.066
全年$1.953(a)$2.067
___________________________________
(a)
全年估算基於期貨價格，不包括我們為國內公司自有餐廳購買部分奶酪而簽訂的遠期定價協議的影響。此外，根據我們的月度定價機制，向餐廳收取的價格可能與實際大宗價格略有不同。
第 4 項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務和會計官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務和會計官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司參與了許多訴訟、索賠、調查和訴訟，包括在正常業務過程中出現的知識產權、就業、消費、商業和其他事項。根據財務會計準則理事會會計準則編纂第450號，”突發事件”，公司已酌情對這些事項進行了應計額，這些事項反映在公司的簡明合併財務報表中。我們至少每季度審查一次這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。“注9” 中描述的法律程序。“第一部分” 中 “簡明合併財務報表附註” 的訴訟、承諾和或有事項” 第 1 項。本10-Q表的 “財務報表” 以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
公司截至2022年12月25日的財年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購計劃
2021 年 10 月 28 日，我們的董事會批准了一項無限期限的股票回購計劃，最高可購買 4.250 億美元的公司普通股。股票回購計劃的資金是通過我們的運營現金流和6億美元的PJI循環融資提供的。
下表彙總了我們在截至2023年3月26日的三個月中按財政期劃分的回購活動（以千計，每股金額除外）：
財政期總計
數字
的股份
已購買		平均值
價格
按每人支付
分享		總數
購買的股票百分比
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最高美元
股票價值
那可能還是
在
計劃或計劃
12/26/2022 - 1/22/2023147$82.63147$287,637
1/23/2023 - 2/19/2023182$89.22182$271,419
2/20/2022 - 3/26/20232,194$82.622,194$90,160
總計2,523$83.102,523$90,160
公司不時利用經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的書面交易計劃，為根據該股票回購計劃回購我們的普通股提供便利。無論是通過規則10b5-1的交易計劃還是其他方式，都無法保證我們會回購普通股。
回購股票以預扣税
在截至2023年3月26日的財季中，公司從員工手中收購了約72,000股普通股，以履行在（i）歸屬根據批准的計劃授予的限制性股票以及（ii）分配根據遞延補償義務發行的普通股時產生的最低預扣税義務。
35

第 6 項。展品
展覽
數字		描述
10.1
Papa John's International Inc.與所附賣方附表中列出的賣方簽訂的股票回購協議。我們在2023年3月2日提交的8-K表最新報告的附錄10.1以引用方式納入此處。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15（e）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15（e）條對首席財務和會計官進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證。
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務和會計官進行認證。
101
Papa John's International, Inc. 於2023年5月4日提交的截至2023年3月26日的季度10-Q表季度報告中的財務報表，以ixBRL格式編制：（i）簡明合併運營報表，（iii）簡明合併綜合綜合收益表，（iv）簡明合併現金流量表和（vi）簡明合併現金流量報表）簡明合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
爸爸約翰國際有限公司
（註冊人）
日期：2023 年 5 月 4 日
/s/ 克里斯·柯林斯
克里斯·柯林斯
首席財務和會計官
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