收益業績和補充信息

在截至2023年3月31日的三個月中

除非另有説明，否則本補充財務一攬子計劃中包含的所有信息均未經審計。

我們擁有4,700萬平方英尺的房地產，主要由作為社區基石的44個區域城鎮中心的權益組成。作為人口稠密和有吸引力的美國市場中高質量零售房地產的主要所有者、運營商和開發商，我們的投資組合集中在加利福尼亞州、太平洋西北地區、菲尼克斯/斯科茨代爾以及紐約地鐵到華盛頓特區的走廊。我們堅定地致力於推進環境目標、社會公益和健全的公司治理。作為可持續發展領域公認的領導者，Macerich 公司（“公司”）已連續八年（2015-2022 年）在北美零售業獲得 #1 全球房地產可持續發展基準（“GRESB”）排名。

一般更新：

儘管宏觀經濟背景充滿挑戰，但我們業務的運營基本面在2023年第一季度一直保持強勁。截至2023年3月31日，過去十二個月的租賃利差較2022日曆年有所改善和改善，入住率與2022年第一季度相比有所增加。但最重要的是，2023年初，我們的租賃量已大大超過了2022年同期水平，按可比中心計算，這是自全球金融危機之前公司租賃量最強的一年。我們還繼續在解決近期無追索權貸款到期日方面取得實質性進展，自 2022 年第四季度初以來，已完成的五筆交易總額超過 20 億美元，相當於 14 億美元。

作為行業領先的環境管理者、有思想和具有社會責任感的僱主和企業公民，我們為自己的重大貢獻和進步感到非常自豪。有關我們在環境/可持續發展和社會事務方面的目標和成就的詳細信息，請參閲我們的 2022 年企業責任報告，我們預計該報告將在本月發佈在我們的網站上。

本季度業績：

•2023年第一季度歸屬於公司的淨虧損為5,870萬美元，攤薄後每股虧損為0.27美元，而截至2022年3月31日的季度歸屬於公司的淨虧損為3,720萬美元，攤薄後每股虧損為0.17美元。

•2023年第一季度，不包括與錢德勒弗裏霍爾德相關的融資支出，運營資金（“FFO”）為8,870萬美元，攤薄後每股0.40美元，而截至2022年3月31日的季度FFO的攤薄後為1.124億美元，攤薄每股0.50美元。

•不包括租賃終止收入，2023年第一季度相同的中心淨營業收入（“NOI”）與2022年第一季度相比增長了4.8％，如果包括租賃終止收入，則下降了1.4％。

•在截至2023年3月31日的過去十二個月中，小於10,000平方英尺的空間的每平方英尺的投資組合租户銷售額為866美元，而截至2022年3月31日的過去十二個月為843美元。截至2023年3月31日的季度，小於10,000平方英尺的可比空間的投資組合租户銷售額與2022年同期相比增長了0.1％。

•截至2023年3月31日，投資組合的入住率為92.2％，與2022年3月31日的91.3％的入住率相比增長了0.9％。

•在截至2023年3月31日的十二個月中，再租賃利差比即將到期的基本租金高6.6％。這與 2022 年底相比有所改善，當時在截至 2022 年 12 月 31 日的十二個月中，轉租利差比即將到期的基本租金高出 4.0%。

•在2023年第一季度，我們簽署了256份租約，佔地949,000平方英尺，相當於按可比中心計算，與2022年第一季度相比，租賃面積增加了59％，簽署的交易數量增加了20％。

資產負債表：

2023年迄今為止，我們的抵押貸款再融資和延期活動包括以下內容：

•2023年1月3日，我們完成了之前抵押Green Acres Mall和Green Acres Commons的3.63億美元合併貸款的為期五年的3.7億美元再融資，這兩筆貸款均計劃於2023年第一季度到期。新貸款的固定利率為5.90％，僅在整個貸款期限內為利息，將於2028年1月6日到期。

•2023年3月3日，我們擁有斯科茨代爾時尚廣場的合資企業完成了該物業先前4.04億美元貸款的7億美元、為期五年的再融資。新貸款的固定利率為6.21％，僅在整個貸款期限內為利息，將於2028年3月6日到期。這筆新貸款為我們的Macerich創造了近1.5億美元的增量流動性。

•2023年4月25日，我們的合資企業完成了對德普特福德購物中心1.6億美元貸款的三年延期，在整個三年延期期期內維持了現有的3.73％的優惠固定利率。合資企業在收盤時償還了1000萬美元的貸款（按我們的份額償還了500萬美元）。

•總計，包括這三筆交易以及2022年第四季度華盛頓廣場和聖莫尼卡廣場的兩次貸款延期，我們最近完成了五筆重大貸款交易，總額為20.3億美元，合計14.0億美元。

截至提交本文件之日，我們有大約6.45億美元的流動性，其中包括5.25億美元循環信貸額度的4.75億美元可用容量。

2023 年收益指引：

目前，我們將下調2023年攤薄後估計每股收益的預期，維持攤薄後每股FFO的預期，不包括與Chandler Freehold相關的融資支出。以下是攤薄後的估計每股收益與攤薄後每股FFO的對賬情況，不包括與Chandler Freehold相關的融資支出：

注：每股收益攤薄後的變動反映了截至2023年3月31日的季度確認的實際金額。

本指南不假設在2023年期間出售任何普通股。這些估計不包括未來潛在的收益或虧損，也不包括未來可能的重大財產收購或處置對經營業績的影響，但土地銷售和2023年5月2日出售弗拉格斯塔夫市場的情況除外。無法保證我們的實際結果不會與上述估計值有所不同。

指導假設的更多細節包含在第 15 頁。

股息：

2023 年 4 月 27 日，我們宣佈每股普通股的季度現金分紅為每股 0.17 美元。股息將於 2023 年 6 月 2 日支付給 2023 年 5 月 19 日營業結束時的登記股東。

投資者電話會議：

我們將提供季度財報電話會議的在線網絡聯播和轉播。電話會議將在Macerich公司的網站www.macerich.com（投資者專區）上播出。電話會議將於 2023 年 5 月 4 日太平洋時間上午 10:00 開始。要收聽電話，請在通話前至少 15 分鐘訪問網站，以便在需要時註冊和下載音頻軟件。電話會議結束後，www.macerich.com（投資者專區）的在線重播將在一年內播出。

關於 Macerich 和本文檔：

該公司是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，專注於美國各地區域城鎮中心的收購、租賃、管理、開發和重建。公司是特拉華州有限合夥企業（“運營合夥企業”）The Macerich Partnership, L.P. 的唯一普通合夥人，擁有該公司的多數所有權權益，並通過運營合夥企業和公司的管理公司開展所有業務。

截至2023年3月31日，運營合夥企業擁有或擁有總可租賃面積（“GLA”）的4,700萬平方英尺的所有權，主要包括44個區域城鎮中心（其中許多包括混合用途）、五個社區/電力購物中心、一處辦公物業和一處重建物業的權益。除非上下文另有要求，否則這51箇中心（包括任何相鄰的混合用途改善項目）在下文中被稱為 “中心”。

除非上下文另有説明，否則本文檔中提及公司的所有內容均包括公司、公司擁有或控制的實體以及公司的前身。

Macerich使用並打算繼續使用其投資者關係網站（可在 https://investing.macerich.com/ 找到）作為披露重要非公開信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段。有關Macerich的更多信息可以通過LinkedIn和Twitter等社交媒體平臺找到。

公司在本文件中按比例提出了某些衡量標準，代表（i）合併後的衡量標準，減去公司合夥人在合併合資企業中在該措施中所佔的份額（根據合夥人的所有權百分比計算）；加上（ii）公司在未合併合資企業中的份額（根據公司的所有權百分比計算）。管理層認為，這些指標為投資者提供了有關其財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為它們包括公司在未合併合資企業適用金額中的份額，不包括公司合夥人在合併合資企業中的份額，每種情況下的列報依據相同。該公司有幾家重要的合資企業，公司認為，在考慮公司在這些合資企業中的經濟利益之後，以這種方式提出各種衡量標準可以幫助投資者更好地瞭解公司的財務狀況和/或經營業績。管理層還使用這些衡量標準來評估區域房地產水平的表現，並就資源分配做出決定。由於某些合資協議中關於基於資本賬户餘額的現金流分配、損益分配、優先回報的支付以及對重大決策的控制的規定，公司在某些合資企業中的經濟利益（不同於其合法所有權權益）可能會不時波動，可能與其合法所有權利益不完全一致。此外，公司不控制其未合併的合資企業，這些未合併合資企業的某些項目，例如資產、負債、收入和支出，並不代表公司對此類項目的合法主張。

注意：本文件包含構成前瞻性陳述的陳述，可以通過使用詞語來識別，例如 “意願”、“期望”、“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“指導”、“項目”、“計劃” 以及與歷史事項無關的類似表達，包括對公司未來經營業績以及開發、重建和擴張活動的預期。提醒股東，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與預期、預期或預期的業績存在重大差異。這些因素包括一般工業以及全球、國家、區域和地方的經濟和商業狀況，包括利率上升和通貨膨脹的影響，除其他外，這將影響對零售空間或零售商品的需求、當前和潛在租户的可用性和信譽、主要或租户破產、關閉、合併或整合、租賃利率、條款和付款、利率波動、可用性、融資條款和成本，以及運營成本和資本支出；不利房地產市場的變化，包括來自其他公司的競爭、零售形式和技術、房地產開發和再開發的風險（包括通貨膨脹率上升、供應鏈中斷和施工延遲）以及收購和處置；COVID-19 或任何未來疫情、流行病或任何其他高度傳染性疾病的爆發對美國、區域和全球經濟的不利影響，以及公司及其租户的財務狀況和經營業績；流動性真實的房地產投資；政府行動和舉措（包括立法和監管變化）；環境和安全要求；以及可能對上述所有因素產生不利影響的恐怖活動或其他暴力行為。讀者將被引導至公司向美國證券交易委員會提交的各種文件，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，以討論此類風險和不確定性，本文以引用方式納入了這些討論。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文件發佈之日。除非法律要求，否則公司無意更新任何前瞻性信息以反映本文件發佈之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生，也沒有義務更新任何前瞻性信息。

（見附表）

運營結果：

(a) 公司將其對錢德勒時裝中心和Freehold Raceway Mall（“Chandler Freehold”）合資企業的投資列為融資安排。因此，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司在利息支出中分別計入了11,884美元的抵免額和2543美元的支出，用於調整融資安排債務公允價值的變化；（ii）向其合作伙伴分配（339美元）和497美元，分別代表合夥人在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的淨（虧損）收益中所佔份額；以及 (iii) 向其合夥人分配的2,817美元和4,962美元，超過該合夥人在截至的三個月淨收入中所佔份額分別是2023年3月31日和2022年3月31日。

(b) 業務夥伴關係有業務夥伴關係單位（“業務單位”）。OP 單位可以轉換為公司普通股。為了計算每股FFO和已發行股票的加權平均數，假定將轉換非公司擁有的運營單位。FFO攤薄後的平均股數的計算包括使用庫存股法計算的基於股票和單位的薪酬計劃、股票認股權證和可轉換優先票據的影響。它還假設 MACWH、LP 優先單位和常用單位在計算中具有稀釋性的範圍內進行轉換。

(c) 除淨收入外，公司還使用FFO來報告其運營和財務業績，並將FFO和攤薄後的FFO視為房地產行業的補充指標，也是對公認會計原則（“GAAP”）指標的補充。全國房地產投資信託基金協會（“Nareit”）將FFO定義為淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括房地產銷售的收益（或虧損），加上與房地產相關的折舊和攤銷、房地產的減值減記和對關聯公司的投資減記，其中減記是由關聯公司持有的房地產價值減少和未調整後推動的合併的合資企業。未合併合資企業的調整是在相同的基礎上計算的，以反映FFO。

該公司將其在錢德勒弗裏霍爾德的合資企業列為融資安排。就這種待遇而言，公司根據 (i) 融資安排公允價值的變化，(ii) 向此類合資夥伴支付的任何款項，等於其在淨收入中的按比例份額支付的任何款項，以及 (iii) 向該合資夥伴支付的任何款項少於或超過其在淨收入中的按比例份額。公司不包括與公允價值變動以及向該合資夥伴支付的款項少於或超過其在淨收益中的按比例份額相關的已記費用。

該公司還公佈了FFO，不包括與錢德勒·弗裏霍爾德相關的融資費用。

攤薄後的FFO和FFO有助於投資者比較不同時期的運營和財務業績。尤其如此，因為FFO不包括房地產折舊和攤銷，因為該公司認為，房地產價值會根據市場狀況波動，而不是隨着時間的推移按直線按比例貶值。該公司認為，與其他房地產投資信託基金的經營業績相比，這樣的陳述還為投資者提供了更有意義的經營業績衡量標準。此外，公司認為，不包括與Chandler Freehold相關的融資支出的FFO提供了有關公司業績的有用補充信息，因為它顯示了對公司經營業績的更有意義和一致的比較，使投資者能夠更輕鬆地比較公司的業績。該公司認為，在衡量可轉換證券的攤薄影響方面，投資者認為攤薄後的FFO是最有用的衡量標準。

公司進一步認為，FFO不代表公認會計原則所定義的運營現金流，不應被視為GAAP定義的淨收益（虧損）的替代方案，也不表示有現金可用於滿足所有現金流需求。該公司還警告説，所提出的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金報告的類似標題的指標相提並論。

歸屬於公司的淨虧損與歸屬於普通股股東和單位持有人的 FFO 的對賬——基本虧損和攤薄後虧損，不包括與錢德勒弗裏霍爾德 (c) 相關的融資支出：

每股收益與每股FFO的對賬——攤薄（c）：

歸屬於公司的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨營業收入（“NOI”）和NOI的對賬——相同中心：

(d) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、所得税、折舊、攤銷、OP的非控股權益、特殊項目、重新計量、出售或減記資產的虧損（收益）、償還債務的損失（收益）和優先股息，包括按比例分配的合資企業。管理層認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量淨收入的適當補充指標，因為它可以幫助投資者瞭解公司承擔和償還債務以及進行資本支出的能力。公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為衡量公司經營業績的營業收入的替代方案，也不應被解釋為經營活動現金流（根據公認會計原則確定）或衡量流動性的替代方案。該公司還警告説，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

(e) 公司之所以提出Same Center NOI，是因為公司認為評估同類中心的運營業績對投資者很有用。相同中心淨資產收益是使用調整後的息税折舊攤銷前利潤總額計算得出的，消除了管理公司的收入和運營支出、租賃支出（包括按比例計算的合資企業）、公司的房地產投資信託基金一般和管理費用以及對最低租金的直線和高於/低於市場調整以及從非相同中心扣除NOI的影響。公司還公佈了Same Center NOI，不包括租賃終止收入，因為該公司認為，投資者在不受租賃終止收入影響的情況下評估經營業績很有用。

(a) 包括在建工程368 905美元。

(a) 代表公司合夥人在合併合資企業中的份額。

(a) 代表公司合夥人在合併合資企業中的份額。

(b) 這包括與公司合夥人從合併合資企業中分得的股份相關的在建工程6,025美元，以及與公司在未合併合資企業中的份額相關的在建工程的232,263美元。

(a) 代表公司合夥人在合併合資企業中的份額。

目前，我們將下調2023年攤薄後估計每股收益的預期，維持攤薄後每股FFO的預期，不包括與Chandler Freehold相關的融資支出。以下是攤薄後的估計每股收益與攤薄後每股FFO的對賬情況，不包括與Chandler Freehold相關的融資支出：

本指南不假設在2023年期間出售任何普通股。這些估計不包括未來潛在的收益或虧損，也不包括未來可能的重大財產收購或處置對經營業績的影響，但土地銷售和2023年5月2日出售弗拉格斯塔夫市場的情況除外。無法保證我們的實際結果不會與上述估計值有所不同。

注：每股收益攤薄後的變動反映了截至2023年3月31日的季度確認的實際金額。

2023 年指南的基本假設：

(a) 不包括直線租金收入的非現金項目以及對最低租金的高於/低於市場的調整。

(b) 按比例包括所有合資企業金額。

(c) 該金額代表公司在利息支出中的按比例分攤的份額，不包括與Chandler Freehold相關的任何融資支出，並減去資本化利息。

(a) 按比例包括所有合資企業金額。

(b) 包含在租賃收入和其他收入中。

(c) 包含在租賃收入中。

(d) 包含在利息支出中。

(e) 公司列報的FFO不包括與融資安排公允價值變動相關的費用以及向該合資夥伴支付的款項少於或超過其在淨收益中的按比例份額。

(a) 所有合資企業金額按比例計算。

(a) 銷售額基於零售商在過去12個月中租賃購物中心和獨立商店的報告，這些租户在購物中心和獨立商店居住了至少12個月。每平方英尺的銷售額基於區域城鎮中心10,000平方英尺及以下的租户。每平方英尺的銷售額不包括正在開發和重建的中心。

(a) 投資組合佔用率是截至報告期最後一天租賃的購物中心和獨立GLA的百分比。投資組合入住率不包括所有正在開發和重建的中心。

(a) 每平方英尺的平均基本租金按10 000平方英尺及以下的空間計算。所有合資企業金額均按比例包括在內。正在開發和重建的中心不包括在內。

(b) 每平方英尺的平均基本租金使截至適用日期生效的每項租約的條款，包括給予租户的任何優惠、減免和其他調整或津貼。

(c) 該期間執行的租約的每平方英尺平均基本租金是前十二個月應支付的實際租金。

(d) 在此期間到期的租約的每平方英尺平均基本租金是按現金計算的最後一年最低租金。

(a) 代表房地產税和公共區域維護費用。

(a) 投資組合2022年房地產Pro Rata NOI的百分比不包括對最低租金的直線和高於/低於市場調整的百分比。投資組合2022 Real Estate Pro Rata NOI不包括房地產投資信託基金一般和管理費用、管理公司收入、管理公司支出和租賃費用（包括按比例計算的合資企業）。

(b) “其他” 包括印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、北達科他州和德克薩斯州。

下表列出了有關本公司全資或部分擁有的中心和其他地點的某些信息。

公司擁有或擁有44個區域城鎮中心（包括這些購物中心附近的辦公、酒店和住宅空間）、五個社區/電力購物中心、一處辦公室和一處重建物業。除上表腳註（c）中指出的八個中心外，公司控制的標的土地完全由公司有償擁有，如果是合資中心，則歸合資財產合夥企業或有限責任公司所有。

(a) 本表中公司的所有權權益反映了其合法所有權權益。參見《合資企業清單》中關於合資實體的法律所有權和經濟所有權的腳註 (a) 和 (b)。

(b) 包括歸因於主力門店（無論是自有商店還是非自有商店）以及購物中心和獨立門店的GLA。

(c) 中心所在的部分土地受一項或多項長期地面租約的約束。

(d) 包括在未合併的合資企業中心中。

(e) 包含在合併中心中。

(f) 2021年3月29日，公司以1億美元的價格將前天堂谷購物中心出售給了一家新成立的合資企業，並保留了5％的合資權益。2021年夏季，該項目的第一階段開始施工，該項目旨在將這個前區域性市中心改造成一個混合用途開發項目，在佔地92英畝的土地上擁有高端雜貨店、餐廳、多户住宅、辦公室、零售商店和其他元素。現有的Costco和JC Penney門店目前仍然營業，而該物業的所有其他門店都已關閉。

下表列出了有關中心和其他非公司全資經營物業的某些信息。該財產清單包括未合併的合資企業、合併的合資企業和融資安排。顯示的百分比是公司的有效合法所有權和經濟所有權權益。

(a) 本欄反映了公司對上市財產的合法所有權。法定所有權有時可能不等於公司在上市財產中的經濟利益，因為某些合資協議中有各種條款涉及根據資本賬户餘額分配現金流、利潤和虧損分配以及優先回報的支付。因此，公司在某些財產中的實際經濟利益（不同於其合法所有權利益）可能會不時波動，可能與其合法所有權利益不完全一致。基本上，公司的所有合資協議都包含優先拒絕權、買入賣條款、退出權、違約攤薄補救措施和/或其他分手條款或補救措施，這些條款或補救措施是房地產合資協議中慣常的，可能會對現金流和/或資本或清算收益的最終實現產生正面或負面影響。

(b) 經濟所有權是指向公司分配的現金流，但下文所述的情況除外。如果由於資本賬户大於其法定所有權百分比，公司獲得的當前現金分配大於其法定所有權百分比，則本列僅顯示法定所有權百分比。公司對這些財產的經濟所有權可能會因多種因素而波動，包括抵押貸款再融資、合夥資本出資和分配、資產出售的收益和損益以及前段所述事項。

(c) 包括歸因於主力門店（無論是自有商店還是非自有商店）以及購物中心和獨立門店的GLA。

(d) 這些中心曾有一家西爾斯門店，每家門店均歸MS Portfolio LLC所有。見下文腳註 (g)。前西爾斯門店或取代前西爾斯門店的租户在這四個中心的 GLA 包含在中心層的 Total GLA 中。位於這四個中心的前西爾斯門店的GLA加上位於全資中心丹伯裏費爾購物中心的前西爾斯門店的GLA，也彙總為上述MS Portfolio LLC的45.8萬平方英尺。

(e) 該合資實體成立於2009年9月。合夥企業清算後，按以下順序進行分配：向第三方合夥人進行分配，直到其獲得未歸還資本出資總額的內部回報率為13％；向公司分配，直到其獲得未歸還資本出資總額的13％的內部回報率；此後，向第三方合作伙伴按比例分配35％，向公司分配65％。

(f) 2020年12月10日，公司向擁有費城時尚區的50/50合資企業提供貸款（“合夥貸款”），為1億美元的全部還款提供資金，將費城時裝區的抵押貸款從3.01億美元減少到2.01億美元。在2022年和截至2023年3月31日的三個月中，公司進一步增加了合夥貸款，分別為9,020萬美元和2650萬美元的全部還款提供資金，從而進一步將費城時裝區的抵押貸款減少至7,800萬美元。根據合資合夥協議，在恢復向公司及其合資夥伴分配50/50現金之前，必須先償還合夥貸款加上15％的應計利息。截至2023年3月31日，合夥貸款的本金餘額為2.472億美元。

(g) 該合資企業成立於2015年4月30日，最初擁有九家前西爾斯門店。公司收購了一家門店的100％股份，合資企業於2020年12月31日出售了另一家門店，公司於2022年8月2日收購了另外兩家門店的100％。該合資企業現在擁有五家門店（錢德勒時裝中心、丹伯裏費爾購物中心、Freehold Raceway 購物中心、洛斯塞裏託斯中心和華盛頓廣場）。

(h) 2021年3月29日，公司以1億美元的價格將前天堂谷購物中心出售給了一家新成立的合資企業，並保留了5％的合資權益。2021年夏季，這是一個多階段、多年項目的第一階段動工，該項目旨在將這座前區域市中心天堂谷購物中心改造成一個混合用途開發項目，在佔地92英畝的土地上擁有高端雜貨店、餐廳、多户住宅、辦公室、零售商店和其他元素。現有的Costco和JC Penney門店目前仍然營業，而該物業的所有其他門店都已關閉。

(a) 公司的債務比例份額等於（i）合併債務，減去公司合夥人在合併合資企業金額中的份額（根據合夥人的所有權百分比計算）；加上（ii）公司在未合併合資企業中的債務份額（根據公司的所有權百分比計算）。管理層認為，該措施為投資者提供了有關公司財務狀況的有用信息，因為它包括公司在未合併合資企業中的債務份額，對於合併債務，不包括公司合夥人在合併合資企業中的份額，每種情況下的列報依據相同。公司有幾家重要的合資企業，在考慮公司在這些合資企業中的經濟利益之後，以這種方式列報其按比例分攤的債務份額可以幫助投資者更好地瞭解公司的財務狀況。公司的按比例分攤的債務份額不應被視為公司根據公認會計原則或任何其他公認會計原則財務指標確定的債務總額的替代品，只能與根據公認會計原則編制的公司財務信息一起考慮，並作為對這些信息的補充。

(a) 債務餘額包括未攤銷的債務溢價/折扣和貸款融資成本。債務溢價/折扣表示債務的公允價值超過各種收購中假設的債務本金價值。債務溢價/折扣和貸款融資成本在相關債務剩餘期限內以接近實際利息法的方式攤銷為利息支出。表中的年利率代表有效利率，包括債務溢價/折扣和貸款融資成本。

(b) 公司已完成財產向接管人的過渡，但仍是登記在冊的所有者。

(c) 財產歸合併後的合資企業所有。貸款金額代表公司按比例分配的50.1％。

(d) 財產歸合併後的合資企業所有。貸款金額代表公司按比例分配的84.9％。

(e) 該財產歸合併後的合資企業所有。貸款金額代表公司按比例分配的50.0％。

(f) 到期日假設所有可用的延期期權均已全部行使，並且公司和/或其關聯公司不選擇在這些日期之前為債務再融資。

(g) 2023年4月25日，該公司的合資企業完成了這筆貸款的三年延期。延期貸款將按3.73％的現有貸款利率計息，將於2026年4月3日到期，合資企業在收盤時償還了1,000萬美元（按公司份額計算為510萬美元）的現有貸款。

(h) 這筆貸款要求隨時簽訂利率上限協議，這限制了貸款的現行浮動貸款利率指數（即倫敦銀行同業拆借利率或SOFR）的上升幅度。截至本文件發佈之日，適用於該貸款的LIBOR或SOFR超過了規定的利率上限協議中的罷工利率，因此，該貸款被視為固定利率債務。

在建開發和再開發：

(a) 其中許多信息是估計的，可能會不時發生變化。有關可能影響本表中提供的信息的因素，請參閲公司在執行摘要中的前瞻性披露。

(b) 這不包括公認會計原則對非現金和間接成本的分配。

(c) 穩定收益率的計算方法是開發後的穩定收入除以項目直接成本，不包括公認會計原則的非現金和間接成本分配。

證券交易所上市

紐約證券交易所

符號：MAC

下表顯示了2023、2022年和2021年每個季度普通股每股銷售價格的高低以及按季度申報和支付的每股普通股股息：