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2023年5月3日，星期三

                                    

    

泰坦國際公司公佈第一季度財務業績

持續強勁的盈利能力，每股收益為0.50美元，調整後的每股收益為0.53美元，同比分別增長35％和20％

調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,800萬美元，增長19％，是自2013年以來第一季度的最高業績

伊利諾伊州西芝加哥，2023年5月3日——全球領先的非公路車輪、輪胎、總成和起落架產品製造商泰坦國際公司（紐約證券交易所代碼：TWI）（“泰坦” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

2023 年第一季度（與 2022 年第一季度相比）

•毛利率為17.4％，增長了180個基點

•淨收入為3,300萬美元，增長了36％

•每股收益為0.50美元，調整後每股收益為0.53美元，分別增長35％和20％

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,800萬美元，增長19％

•淨銷售額為5.49億美元；不包括外匯和澳大利亞資產剝離的影響，淨銷售額增長了2％

•資產負債表進一步加強，現金總額增加至1.64億美元，產生1200萬美元的自由現金流，淨負債/過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤槓桿率進一步降低至1.0倍

•截至2023年4月14日，年初至今，根據5000萬美元的授權，以約330萬美元的價格回購了股票

總裁兼首席執行官保羅·雷茨表示：“在我們執行幾年前提出的舉措並在充滿挑戰的時期為客户提供良好服務時，我已經廣泛談到了我們的One Titan全球團隊的優勢和出色表現。例如，通過重組表現不佳的企業，泰坦的業務狀況有所改善。隨着我們持續開發提高設備性能的市場領先產品的產品，泰坦的核心業務得到了加強。泰坦的資產負債表處於強勢地位，這要歸功於我們勤奮、專注的努力，這些努力改善了現金流，淨負債水平顯著降低，淨營運資本佔淨銷售額的20％以下。最重要的是，在充滿挑戰的時期，泰坦的運營部門憑藉專門的團隊、優質的產品和優良的工廠，為我們的客户提供服務，這些工廠的戰略位置可降低供應鏈的風險。泰坦在過去幾年中令人印象深刻的整體表現推動了良好的財務業績，為未來的增長奠定了堅實的基礎，但在過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤中，我們的股票交易價格約為3.5倍。與這個價格所反映的相比，我們的表現要好，為未來建立了一家更強大的公司。”

Reitz 先生繼續説：“我很高興公佈2023年第一季度的強勁業績，這得益於我們核心終端市場的積極需求以及我們持續致力於通過市場領先的產品為客户提供高水平服務。我們實現的穩健財務業績和利潤增長證明瞭我們專注於在過去幾年中為改變公司的盈利狀況而採取的戰略行動。我們的One Titan團隊對客户的需求有了深刻的瞭解，以確保我們成為越野輪胎、車輪和起落架解決方案的首選合作伙伴，並繼續專注於優化和投資我們的全球生產資產，以提高其效率。產品創新、運營靈活性和全球生產足跡的強大結合使泰坦為我們業務的未來增長做好了準備。”

雷茨繼續説：“從我們所服務的市場的大局來看，大型股份公司的基本面總體上仍處於有利地位，有望支持泰坦未來的增長，因為大型農業是我們業務的關鍵領域。玉米和小麥價格穩健，加上較低的投入成本，以及對老化的大型設備隊的高替代需求，預計都將支持中長期對我們產品的持續健康需求。鑑於全球建築行業的設備庫存水平低迷以及非住宅活動穩健，預計今年的土方工程/建築市場將繼續保持積極的態度。此外，礦產品價格處於相對較高的水平，這也支撐了增長。總的來説，我對我們的表現感到非常滿意，尤其是整個One Titan團隊在支持我們尊貴的客户和應對整個經濟中的複雜問題方面所做的貢獻。”

首席財務官戴維·馬丁補充説：“在自由現金流創造的支持下，我們繼續將重點放在資產負債表的實力上，這使我們能夠進一步減少債務，同時也將本季度的現金狀況提高到1.64億美元。自年初以來，我們利用強勁的資產負債表，根據董事會批准的5000萬美元股票回購計劃，機會主義地回購了約330萬美元，合31萬股股票。我們認為我們的股價被嚴重低估了，這並不能反映我們為顯著提高泰坦的盈利潛力而採取的變革性行動。”

馬丁總結説：“由於我們所服務的全球市場，尤其是大型農業市場的健康市場狀況，我們仍然預計我們的財務業績將在2023年保持在較高水平。此外，我們仍然專注於應對客户羣內部庫存調整所產生的短期影響，並通過暫時調整生產計劃以適應客户的需求來緩解這些影響。隨着庫存狀況的正常化，我們將提供有關我們預測業績的最新信息。”

運營結果

截至2023年3月31日的第一季度的淨銷售額為5.486億美元，而2022年同期為5.56億美元，下降了1.3％。淨銷售額下降是由1.5％或810萬美元的外幣折算的不利影響推動的，這主要是由於歐元疲軟。此外，該公司在2022年第一季度出售了其澳大利亞車輪業務，與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月淨銷售額減少了1.8％，合1,000萬美元。淨銷售額的下降被銷量的增加和有利的價格/產品組合部分抵消。

截至2023年3月31日的三個月，毛利為9,560萬美元，佔淨銷售額的17.4％，與截至2022年3月31日的三個月的8,670萬美元，佔淨銷售額的15.6％相比增加了880萬美元。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，毛利穩步增長，這得益於全球生產設施繼續執行的生產力舉措、成本的降低以及包括運費在內的生產投入成本的降低。

2023 年第一季度的銷售、一般、管理、研發 (SGARD) 支出為 3,750 萬美元，而去年同期為 3,910 萬美元。按佔淨銷售額的百分比計算，SGARD為6.8％，而去年同期為7.0％。與去年同期相比，本季度SGARD的下降主要是由澳大利亞車輪業務在2022年第一季度處置所推動的。

2023年第一季度的運營收入為5,510萬美元，佔淨銷售額的10.0％，而2022年第一季度的收入為4,470萬美元，佔淨銷售額的8.0％。與去年同期相比，本季度運營收入的增加主要是由於毛利的改善。

細分信息

農業板塊

截至2023年3月31日的三個月，農業板塊的淨銷售額為3.059億美元，而2022年同期為3.096億美元，下降了1.2％。淨銷售額下降的主要原因是0.7％的外幣折算的不利影響，這主要是由於歐元疲軟以及出售的澳大利亞業務的1.1％的影響。截至2023年3月31日的三個月，農業板塊的毛利為4,930萬美元，而2022年同期為4,790萬美元。毛利和利潤率的增加是由於全球生產設施實施的成本降低和生產率舉措以及生產投入成本的降低。

土方工程/建築領域

截至2023年3月31日的三個月，Earthmoving/Construction（EMC）板塊的淨銷售額為1.989億美元，而2022年同期為2.013億美元，下降了1.2％。EMC的淨銷售額受到3.0％的外幣折算的不利影響，這主要是由於歐元疲軟以及出售澳大利亞業務的3.1％的影響。土方工程/建築板塊的毛利為3,720萬美元，而2022年同期為3140萬美元。毛利和利潤率的增長主要是由管理層為提高長期盈利能力而採取的強有力的行動所推動的，生產效率的持續提高所致。包括運費在內的較低的生產投入成本也提高了盈利能力。

消費者細分市場

截至2023年3月31日的三個月，消費板塊的淨銷售額為4,390萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為4,510萬美元，下降了2.8％。下降是由銷量減少所致，主要是在拉丁美洲和俄羅斯。消費板塊的毛利為910萬美元，而2022年同期為740萬美元。毛利和利潤率的增長主要是由美國特種產品價格/產品組合的增加和增長舉措推動的，這些產品的利潤率高於該細分市場的其他產品。

非公認會計準則財務指標

2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,760萬美元，而去年同期為5,680萬美元。公司利用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）作為衡量其經營業績的手段。淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬可在本新聞稿末尾找到。

2023年第一季度適用於普通股股東的調整後淨收益為3,360萬美元，相當於每股基本和攤薄後收益0.53美元，而2022年第一季度的收益為2,820萬美元，相當於每股基本和攤薄後的收益為0.44美元。公司利用適用於普通股股東的調整後淨收益（一項非公認會計準則財務指標）作為衡量其經營業績的手段。適用於普通股股東的淨收益和適用於普通股股東的調整後淨收益的對賬可在本新聞稿末尾找到。

財務狀況

截至2023年第一季度，該公司的現金及現金等價物總額為1.641億美元，而截至2022年12月31日為1.596億美元。截至2023年3月31日，長期債務為4.134億美元，而截至2022年12月31日為4.148億美元。截至2023年3月31日，短期債務為2380萬美元，而截至2022年12月31日為3,090萬美元。截至2023年3月31日，淨負債（總債務減去現金和現金等價物）為2.731億美元，而截至2022年12月31日為2.860億美元。

2023年前三個月經營活動提供的淨現金為2410萬美元，而去年同期用於運營的淨現金為1,850萬美元。2023年前三個月的資本支出為1170萬美元，而去年同期為760萬美元。2023年和2022年前三個月的資本支出包括設備更換和改進，以及與新產品開發相關的新工具、模具和模具，因為公司力求增強公司的製造能力並推動生產率的提高。

電話會議和網絡直播

泰坦將於美國東部時間2023年5月4日星期四上午 9:00 主持電話會議和網絡直播，討論第一季度財務業績。

可以使用以下鏈接 https://events.q4inc.com/attendee/142089563 或在我們的網站 www.titan-intl.com 上訪問僅限收聽的實時、僅限收聽的網絡直播，位於 “新聞與活動” 菜單 (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) 下的 “投資者關係” 頁面。聽眾應在直播活動開始前至少 10 分鐘訪問網站，下載並安裝任何必要的音頻軟件。

電話會議的網絡直播重播將在直播活動結束後不久在我們的網站 (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) 上播出。

要通過實時音頻問答參與實時電話會議，參與者應使用以下撥號號碼之一：

美國免費電話：1 833 470 1428

美國：1 404 975 4839

所有其他地點：https://www.netroadshow.com/conferencing/global-numbers？

confid=49078

參與者訪問碼：487571

關於泰坦

Titan International, Inc.（紐約證券交易所代碼：TWI）是非公路車輪、輪胎、總成和起落架產品的全球領先製造商。公司總部位於伊利諾伊州西芝加哥，在全球生產各種產品，以滿足農業、土方工程/建築和消費市場的原始設備製造商 (OEM) 和售後市場的客户的規格。欲瞭解更多信息，請訪問 www.titan-intl.com。

安全港聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》提供的 “前瞻性陳述” 的安全港保護。“相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“潛在”、“可能”、“將” 等詞語和其他類似表達方式旨在識別前瞻性陳述，這些陳述本質上通常不是歷史性的。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設存在重大風險和不確定性，並可能因各種因素而發生變化，其中一些因素不在泰坦國際公司。”s 控制。因此，這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，基於這些假設的前瞻性陳述也可能不正確。這些前瞻性陳述中討論的事項受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績和趨勢與前瞻性陳述中作出的、預測或暗示的結果和趨勢存在重大差異，具體取決於各種不確定性或其他因素，包括但不限於 COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的影響；經濟衰退對公司及其客户和供應商的影響；公司最終用户市場的變化公司出售受國內和世界經濟或監管影響或其他影響而產生的產品；市場變化，包括公司競爭對手的新產品和定價變化；公司維持令人滿意的勞資關係的能力；法律訴訟的不利結果；公司遵守適用於公司業務及其競爭行業的現行或未來法規或監管機構採取的任何行動或發佈的任何命令的能力；原材料的供應和價格；水平操作的效率；公司債務及其遵守債務條款的影響；利率環境的變化及其對公司未償債務的影響；不利的產品責任和擔保索賠；國內外政府的行動，包括徵收額外關税；與公司運營或開展業務的國家有關的地緣政治和經濟不確定性；與收購相關的風險，包括難以整合業務和人員、中斷持續業務和支出增加；投資結果；探索各種戰略交易（包括潛在處置）的潛在流程的影響；貨幣折算的波動；與環境法律法規相關的風險；與我們的製造設施相關的風險，包括我們的任何物質設施可能無法運營；與財務報告、內部控制、税務會計和信息系統相關的風險；以及公司定期報告中詳述的其他風險和因素向美國證券交易委員會提交，包括這些報告中 “風險因素” 下的披露。這些前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。公司警告説，本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述都存在許多風險和不確定性，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、情況變化或未來事件還是出於任何其他原因。

泰坦國際有限公司

簡明合併運營報表（未經審計）

金額以千計，每股數據除外

泰坦國際有限公司

簡明合併資產負債表

金額以千計，股票數據除外

泰坦國際有限公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

所有金額均以千計

泰坦國際有限公司

GAAP 與非 GAAP 財務指標的對賬（未經審計）

金額以千計，每股收益數據除外

公司根據美國公認的會計原則（GAAP）報告其財務業績。這些補充附表提供了歸屬於泰坦的調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按固定貨幣計算的淨銷售額、淨負債和經營活動為自由現金流提供的（用於）淨現金流的淨現金之間的量化對賬，每項都是非公認會計準則財務指標，也是根據公認會計原則計算和報告的最直接可比財務指標。

我們列報歸屬於泰坦的調整後淨收益、調整後的普通股每股收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按固定貨幣計算的淨銷售額、淨負債和運營活動為自由現金流提供的（用於）淨現金，因為我們認為它們有助於投資者分析我們的業務業績。此外，管理層還審查了這些非公認會計準則財務指標，以評估我們每個細分市場的財務業績以及公司的整體業績。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的提出將使投資者能夠在與管理層相同的基礎上評估公司的業績。

歸屬於泰坦的調整後淨收益、調整後的普通股每股收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按固定貨幣計算的淨銷售額、淨負債和自由現金流應被視為對根據公認會計原則計算的財務指標的補充而不是替代。不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為我們在公認會計原則下報告的業績的替代品。這些衡量標準有侷限性，因為它們沒有反映根據公認會計原則確定的與我們的業務運營相關的所有成本。此外，這些指標的計算方式可能與其他公司報告的非公認會計準則財務指標不同，這限制了它們作為比較指標的用處。我們試圖通過在公認會計原則和非公認會計原則基礎上分析業績、重點披露公認會計原則業績並提供從公認會計準則業績與非公認會計準則業績進行對賬來彌補這些侷限性。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，歸屬於泰坦的調整後淨收益與適用於普通股股東的淨收益的對賬情況，這是最直接可比的GAAP財務指標。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的淨收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，後者是非公認會計準則財務指標。

下表列出了截至2023年3月31日的三個月期間，按地域劃分的貨幣折算（固定貨幣）對淨銷售額的影響（以千計，百分比除外）：

下表提供了淨負債對賬，這是一項非公認會計準則財務指標（以千計）：

下表列出了（用於）經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況，這是一項非公認會計準則財務指標（以千計）：