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交易對手0000895126Chk：Momentum 可持續風險投資有限責任公司成員會員US-GAAP：情景計劃成員2023-03-31CHK：每天十億立方英尺0000895126Chk：Momentum 可持續風險投資有限責任公司成員會員2023-03-31utr: mt0000895126Chk：Momentum 可持續風險投資有限責任公司成員會員2023-03-310000895126Chk：Momentum 可持續風險投資有限責任公司成員會員2023-03-310000895126Chk：Momentum 可持續風險投資有限責任公司成員會員2022-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒   根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年3月31日
☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會文件編號001-13726
chesapeakelogocolora42.jpg
切薩皮克能源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
俄克拉何馬州
73-1395733
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
西北大道 6100 號
俄克拉荷馬城，
俄克拉何馬州
73118
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(405)
 848-8000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CHK納斯達克股票市場有限責任公司
購買普通股的A類認股權證CHKEW納斯達克股票市場有限責任公司
購買普通股的B類認股權證CHKEZ納斯達克股票市場有限責任公司
購買普通股的C類認股權證CHKEL納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐ 
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐ 
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器 ☐非加速文件管理器 ☐  
規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐ 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有☒ 
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的☒沒有 ☐
截至2023年4月28日，有 133,869,079我們已發行面值0.01美元的普通股。

切薩皮克能源公司和子公司
截至2023年3月31日的季度指數將形成10季度
第一部分財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
 
簡明合併資產負債表
6
簡明合併運營報表
7
簡明合併現金流量表
8
股東權益簡明合併報表
10
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。重要會計政策的列報依據和摘要
11
注意事項 2。天然氣和石油產權交易
12
注意事項 3。每股收益
14
注意事項 4。債務
15
注意事項 5。突發事件和承諾
16
注意事項 6。其他流動負債
17
注意事項 7。收入
17
 注意事項 8。所得税
18
注意事項 9。股權
19
注意 10。基於股份的薪酬
19
注意 11。衍生品和套期保值活動
21
注意 12。投資
23
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
流動性和資本資源
26
運營結果
30
非公認會計準則指標
34
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
40
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
40
第 3 項。
優先證券違約
40
第 4 項。
礦山安全披露
40
第 5 項。
其他信息
40
第 6 項。
展品
41
簽名
43


定義
除非上下文另有説明，否則提及 “我們”、“我們的”、“我們的”、“切薩皮克”、“公司” 和 “註冊人” 是指切薩皮克能源公司及其合併子公司。除非另有説明，否則所有貨幣價值，除每單位和每股金額外，均以百萬美元表示。此外，以下是本10-Q表季度報告中使用的某些術語的其他縮寫和定義：
“調整後自由現金流”（非公認會計準則指標）是指經營活動（GAAP）提供的淨現金減去現金資本支出和投資繳款，經調整後不包括管理層認為影響經營業績可比性的某些項目。
“ASC” 是指會計準則編纂。
“破產法” 是指經修訂的《美國法典》第 11 章，即《美國法典》第 11 篇第 101—1532 節。
“破產法院” 是指美國德克薩斯州南區破產法院。
“Bbl” 或 “Bbl” 是指桶或桶。
“bcf” 表示十億立方英尺。
“第11章案件” 在提及特定債務人時，是指該債務人根據《破產法》第11章在破產法院待審的案件，在提及所有債務人時，是指經程序合併的第11章債務人在破產法院待審的案件。
“Chief” 是指 Chief E&D Holdings，LP。
“A類認股權證” 是指以每股27.63美元的初始行使價購買10％的新普通股的認股權證（在供股生效後，但會受到管理激勵計劃、B類認股權證和C類認股權證的稀釋）。A類認股權證自生效之日起至2026年2月9日可行使。
“B類認股權證” 是指以每股32.13美元的初始行使價購買10％的新普通股的認股權證（在供股生效後，但會受到管理激勵計劃和C類認股權證的稀釋）。B 類認股權證自生效之日起可行使，直至 2026 年 2 月 9 日。
“C類認股權證” 是指以每股36.18美元的初始行使價購買10％的新普通股的認股權證（在供股生效後，但會受到管理激勵計劃的稀釋）。C 類認股權證自生效之日起可行使，直至 2026 年 2 月 9 日。
“確認令” 是指確認破產法院於2021年1月16日下達的切薩皮克能源公司及其債務人關聯公司經第五次修正的第11章聯合重組計劃（備審案件編號2915）的命令。
“DD&A” 是指折舊、損耗和攤銷。
“債務人” 是指公司及其所有提起第11章案件的直接和間接子公司。
“生效日期” 是指 2021 年 2 月 9 日。
“ESG” 是指環境、社會和治理。
“退出信貸額度” 是指破產後可用的基於儲備的循環信貸額度。
“FLLO定期貸款額度” 是指根據FLLO定期貸款額度信貸協議未償還的融資。
“FLLO 定期貸款額度信貸協議” 是指截至2019年12月19日的某些定期貸款協議 ((i)，並由某些 A 類定期貸款補充協議作為補充，日期為 2019 年 12 月 19 日（即


由作為借款人的切薩皮克、作為借款人的債務人擔保方、作為行政代理人的GLAS USA LLC及其貸款人一方以及由切薩皮克、債務人擔保人一方、（ii）經進一步修改、重述或以其他方式修改），由切薩皮克、債務人擔保方當事人、作為行政代理人的GLAS USA LLC及其貸款人之間不時修改、重述或以其他方式修改）。
“自由現金流”（非公認會計準則指標）是指經營活動（GAAP）提供的淨現金減去現金資本支出。
“G&A” 是指一般和管理費用。
“GAAP” 是指美國公認的會計原則。
“一般無抵押債權” 是指根據破產法院的命令在第11章案件中未以其他方式全額償付的針對任何債務人的任何索賠，也不是行政索賠、優先税收索賠、其他優先債權、其他有擔保債權、循環信貸額度索賠、FLLO定期貸款融資債權、第二留置權票據索賠、無擔保票據索賠、公司間索賠或第510 (b) 條索賠。
“LTIP” 是指切薩皮克能源公司2021年長期激勵計劃。
“液化天然氣” 是指液化天然氣。
“Marcellus收購” 是指切薩皮克對Radler和Tug Hill, Inc. 關聯公司持有的首席及相關非運營權益的收購，該收購於2022年3月9日完成，生效日期為2022年1月1日。
“mbbls” 是指千桶。
“mmbbls” 是指百萬桶。
“Mcf” 是指千立方英尺。
“Mcfe” 是指一千立方英尺的天然氣當量，使用一桶石油或液化天然氣與六立方英尺天然氣的比率，將一桶石油或液化天然氣轉換為等量天然氣。
“mmcF” 是指百萬立方英尺。
“mmcFE” 是指百萬立方英尺的天然氣當量。
“新普通股” 是指重組後的切薩皮克在生效日期發行的單一類別普通股。
“NGL” 是指液態天然氣。
“NYMEX” 是指紐約商品交易所。
“OPEC+” 是指石油輸出國組織+。
“申請日期” 是指2020年6月28日，即債務人提起第11章案件的日期。
“計劃” 是指切薩皮克能源公司及其債務人關聯公司經第五次修正的第11章聯合重組計劃，該計劃作為附錄A附於確認令。
“預計未來淨收入的現值或 PV-10（非公認會計準則）” 是指扣除估計產量和未來開發成本後，使用按當前報告期結束前前 12 個月的平均天然氣和石油價格（由 12 個月內每月第一天價格的未加權算術平均值確定）計算得出的價格計算得出的探明儲量生產產生的估計未來總收入在裁定日期生效（除非此類費用受到影響）根據合同條款進行變更），但不影響非財產相關費用，例如一般和管理費用、還本付息和未來所得税支出，也不適用於折舊、損耗和攤銷，折舊、損耗和攤銷，按10％的年折扣率進行折扣。
“Radler” 是指 Radler 2000 有限合夥企業。


“供股發行” 是指債務人在生效日完成的供股金額的新普通股供股發行。
“SEC” 是指美國證券交易委員會。
“第二留置權票據” 是指切薩皮克根據第二留置權票據契約發行的2025年到期的11.500％的優先票據。
“第二留置權票據索賠” 是指因第二留置權票據提出的任何索賠。
“SOFR” 是指等於SOFR管理機構、紐約聯邦儲備銀行（或擔保隔夜融資利率的繼任管理機構）管理的有擔保隔夜融資利率的利率。
“認股權證” 是指A類認股權證、B類認股權證和C類認股權證的統稱。
“/Bbl” 是指每桶。
“/mcf” 是指每個 mcf。
“/Mcfe” 是指每個 Mcfe。

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）

（百萬美元，每股數據除外）2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$130 $130 
限制性現金67 62 
應收賬款，淨額864 1,438 
短期衍生資產464 34 
持有待售資產862 819 
其他流動資產242 215 
流動資產總額2,629 2,698 
財產和設備：
天然氣和石油的性質，成功的努力方法
經證實的天然氣和石油特性10,793 11,096 
未經證實的特性2,002 2,022 
其他財產和設備498 500 
財產和設備總額13,293 13,618 
減去：累計折舊、損耗和攤銷(2,770)(2,431)
財產和設備總額，淨額10,523 11,187 
長期衍生資產122 47 
遞延所得税資產973 1,351 
其他長期資產344 185 
總資產$14,591 $15,468 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$631 $603 
應計利息40 42 
短期衍生負債25 432 
其他流動負債1,202 1,627 
流動負債總額1,898 2,704 
長期債務，淨額2,040 3,093 
長期衍生負債42 174 
扣除流動部分的資產報廢債務279 323 
其他長期負債49 50 
負債總額4,308 6,344 
意外開支和承諾（注意事項 5)
股東權益：
普通股，$0.01面值， 450,000,000授權股份： 134,019,253和 134,715,094已發行的股票
1 1 
額外的實收資本5,729 5,724 
留存收益4,553 3,399 
股東權益總額10,283 9,124 
負債和股東權益總額$14,591 $15,468 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
收入和其他：
天然氣、石油和液化天然氣$1,453 $1,914 
市場營銷652 867 
天然氣和石油衍生物930 (2,125)
出售資產的收益335 279 
總收入及其他3,370 935 
運營費用：
製作131 110 
收集、加工和運輸264 242 
遣散費和從價税69 63 
探索7 5 
市場營銷651 851 
一般和行政35 26 
折舊、損耗和攤銷390 409 
其他運營費用，淨額3 23 
運營費用總額1,550 1,729 
運營收入（虧損）1,820 (794)
其他收入（支出）：
利息支出(37)(32)
其他收入10 16 
其他收入總額（支出）(27)(16)
所得税前收入（虧損）1,793 (810)
所得税支出（福利）404 (46)
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$1,389 $(764)
普通股每股收益（虧損）：
基本$10.31 $(6.32)
稀釋$9.60 $(6.32)
已發行普通股加權平均值（千股）：
基本134,742 120,805 
稀釋144,731 120,805 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

（百萬美元）三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$1,389 $(764)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷390 409 
遞延所得税支出378 — 
衍生品（收益）虧損，淨額(930)2,125 
衍生品結算的現金支付，淨額(285)(568)
基於股份的薪酬7 4 
出售資產的收益(335)(279)
探索3 4 
其他9 (8)
資產和負債的變化263 (70)
經營活動提供的淨現金889 853 
來自投資活動的現金流：
資本支出(497)(344)
業務合併，網絡— (2,006)
對投資的貢獻(39)— 
剝離財產和設備的收益931 403 
由（用於）投資活動提供的淨現金395 (1,947)
來自融資活動的現金流：
新信貸額度的收益1,000 — 
新信貸額度的付款(2,050)— 
退出信貸額度的收益— 1,565 
退出信貸額度的付款— (1,065)
行使認股權證的收益— 1 
為回購和退出普通股而支付的現金(54)(83)
為普通股分紅支付的現金(175)(210)
由（用於）融資活動提供的淨現金(1,279)208 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）5 (886)
現金、現金等價物和限制性現金，期初192 914 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$197 $28 
現金和現金等價物$130 $19 
限制性現金67 9 
現金、現金等價物和限制性現金總額$197 $28 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併現金流量表——（續）
（未經審計）

簡明合併現金流量表的補充披露如下：

（百萬美元）三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
補充現金流信息：
已支付的利息，扣除資本化利息$41 $31 
已繳的所得税，扣除收到的退款$— $(5)
重要事項的補充披露
非現金投資和融資活動：
應計鑽探和完井成本的變化$56 $6 
為企業合併而發行的普通股$— $764 
確認的經營租賃債務$48 $— 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）

普通股
（百萬美元）股份金額額外的實收資本留存收益（累計赤字）股東權益總額
截至2022年12月31日的餘額134,715,094 $1 $5,724 $3,399 $9,124 
基於股份的薪酬92,048 — 5 — 5 
發行普通股以行使認股權證4,654 — — — — 
普通股的回購和退休(792,543)— — (60)(60)
淨收入— — — 1,389 1,389 
普通股股息— — — (175)(175)
截至2023年3月31日的餘額134,019,253 $1 $5,729 $4,553 $10,283 
截至2021年12月31日的餘額117,917,349 $1 $4,845 $825 $5,671 
為收購馬塞勒斯發行普通股9,442,185 — 764 — 764 
基於股份的薪酬23,169 — 5 — 5 
發行普通股以行使認股權證669,669 — 1 — 1 
普通股的回購和退休(1,000,000)— — (83)(83)
淨虧損— — — (764)(764)
普通股股息— — — (211)(211)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額127,052,372 $1 $5,615 $(233)$5,383 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.重要會計政策的列報基礎和摘要
公司描述
切薩皮克能源公司（“切薩皮克”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）是一家天然氣和石油勘探和生產公司，從事從地下儲層收購、勘探和開發用於生產天然氣、石油和液化天然氣的財產。我們的業務位於美國陸上。
演示基礎
隨附的未經審計的切薩皮克簡明合併財務報表是根據公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據此類細則和條例，某些披露已被壓縮或省略。
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）涉及我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績。我們的 10-K 表年度報告 截至2022年12月31日的財年（“2022年表格10-K”）應與本表格10-Q一起閲讀。隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允報我們的簡明合併財務報表和附註所必需的，包括我們的直接和間接全資子公司以及我們擁有控股財務權益的實體的賬目。公司間賬户和餘額已被清除。在本10-Q表所涵蓋的時間內，我們沒有任何變更或項目影響其他綜合收益。
細分市場
運營部門被定義為企業中從事可從中獲得收入和產生費用的活動的組成部分，這些活動有單獨的業務財務信息，並由首席運營決策者定期進行評估，目的是分配企業的資源和評估其經營業績。我們得出的結論是，我們只有 一應報告的運營細分市場，這是因為切薩皮克及其合併子公司的勘探和生產業務性質相似，而且我們的營銷活動與我們的運營是輔助性的。
限制性現金
截至2023年3月31日，我們的現金限制為美元67百萬。我們的限制性現金是受法律限制的資金，用於在我們擺脱破產後支付某些便利階層無抵押債權，也用於將來支付某些特許權使用費。
待售資產
我們可能會出售某些非核心天然氣和石油資產或其他房產。在每個報告期結束時，我們會評估這些資產是否應歸類為待售資產。待售資產的標準包括以下內容：管理層承諾出售計劃，資產可供立即出售，存在尋找買家的活躍計劃，資產的出售很可能且預計將在一年內完成，資產正在積極銷售以待售，不太可能對計劃進行重大修改。如果每個標準都得到滿足，則資產和相關負債被歸類為待售資產。截至2023年3月31日，待售資產和負債與我們已簽訂出售給英力士能源的協議中的一部分剩餘的鷹福特資產有關。該交易於2023年4月28日結束。見 注意事項 2供進一步討論。
11
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）

2.天然氣和石油產權交易

收購馬塞勒斯

2022 年 3 月 9 日，我們完成了對馬塞勒斯的收購，總對價約為 $2.77十億，由大約 $ 組成2十億美元現金，包括營運資本調整以及大約 9.4我們的百萬股普通股，用於收購高質量的生產資產，以及賓夕法尼亞州東北部多產的馬塞勒斯頁巖優質鑽探地點的大量庫存。Marcellus 收購無債務，自 2022 年 1 月 1 日起生效，並受到慣常收購價格調整的約束。我們用手頭現金和美元為對價中的現金部分提供了資金914公司退出信貸額度下的百萬筆借款。在這期間 2022 年的前三個月，我們認出了大約 $23與我們的收購Marcellus相關的百萬成本，其中包括諮詢費、財務諮詢費、律師費和根據Chief現有的僱傭協議變更控制權費用。這些與收購相關的成本包含在其他運營支出中，淨額計入我們的簡明合併運營報表。

Marcellus 收購收購價格分配

我們使用收購方法將收購馬塞勒斯視為業務合併。下表顯示了總購買價格對收購的可識別資產的分配以及根據截至收購之日的公允價值承擔的負債。我們在2022年完成了此次交易的收購核算。
購買價格分配
注意事項：
現金
$2,000 
合併中發行的切薩皮克普通股的公允價值 (a)
764 
營運資金調整6 
全部對價
$2,770 
假設負債的公允價值：
流動負債
$459 
其他長期負債
129 
歸因於假設負債的金額
$588 
收購資產的公允價值：
現金、現金等價物和限制性現金$39 
其他流動資產
218 
經證實的天然氣和石油特性2,309 
未經證實的特性
788 
其他財產和設備
1 
其他長期資產
3 
歸屬於收購資產的金額
$3,358 
可識別淨資產總額
$2,770 
____________________________________________
(a)我們普通股的公允價值為一級輸入，因為我們的股票價格是截至收購之日活躍市場的報價。


12
目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
天然氣和石油特性
對於Marcellus的收購，我們採用了適用的指導方針，根據該指南，收購方應按公允價值確認收購之日收購的可識別資產和承擔的負債。截至收購之日，已探明和未經證實的天然氣和石油財產的公允價值估算基於估計的天然氣和石油儲量以及相關的未來淨現金流，使用加權平均資本成本，包括對未來生產率和未來開發成本的估計。我們使用經通貨膨脹調整後的紐約商品交易所原油價格對儲備進行估值。然後，我們根據儲備的分類和其他風險特徵採用了各種貼現率。管理層利用第三方估值專家的協助估算了收購的天然氣和石油財產的價值。此外，利用市場方法證實了對已證實和未經證實的天然氣和石油財產的公允價值估計，該方法考慮了最近類似資產的可比交易。
用於估值天然氣和石油財產的輸入需要管理層做出重大判斷和估計，代表三級投入。
收購後的 Marcellus 收購收入和支出
在2022年3月10日至2022年3月31日期間，我們在簡明的合併運營報表中納入了天然氣、石油和液化天然氣收入59百萬，天然氣和石油衍生品的淨虧損為美元200百萬，直接運營費用為美元30百萬，包括與馬塞勒斯收購業務相關的折舊、損耗和攤銷。
Pro Forma 財務信息
隨着馬塞勒斯收購於2022年3月9日結束，2023年的所有活動都包含在切薩皮克2023年前三個月的簡明合併運營報表中。 以下未經審計的預計財務信息基於我們的歷史合併財務報表，經調整後反映了收購Marcellus發生在2022年1月1日的情況。以下信息反映了基於可用信息和我們認為合理的某些假設（包括預計調整的估計税收影響）進行的預計調整。
截至2022年3月31日的三個月
收入$935 
普通股股東可獲得的淨虧損$(868)
每股普通股虧損：
基本$(6.83)
稀釋$(6.83)

剝離 Eagle Ford
2023 年 1 月，我們達成協議，以大約 1 美元的價格向 WildFire Energy I LLC 出售我們的 Eagle Ford 部分資產1.425十億，視慣例收盤調整而定。大約 $225購買價格的百萬美元被記錄為遞延對價，被視為無息票據，分期支付60未來三年每年百萬美元，其中 $45百萬美元將在交易完成之日後的第四年支付.遞延對價按公允價值入賬，估算利率作為二級投入，約為美元55遞延對價的百萬美元反映在其他流動資產中，美元125截至2023年3月31日，百萬美元反映在簡明合併資產負債表上的其他長期資產中。資產剝離於 2023 年 3 月 20 日結束，帶來了約美元的收益335百萬美元基於資產賬面價值與收到的對價之間的差額。截至2022年12月31日，約為美元811百萬的財產和設備，淨額和美元8在簡明合併資產負債表上，百萬其他資產被歸類為待售資產。此外，大約 $65百萬衍生負債，美元57百萬美元的資產退休債務和 $22截至2022年12月31日，百萬其他負債被歸類為待售待售，幷包含在簡明合併資產負債表上的其他流動負債中。
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目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
2023 年 2 月，我們達成協議，將剩餘的 Eagle Ford 資產的一部分出售給 INEOS Energy，價格約為1.4十億，視慣例收盤調整而定。這筆交易於 2023 年 4 月 28 日結束，我們收到了大約美元的收益1.055十億。大約 $225購買價格的百萬美元被記錄為遞延對價，被視為無息票據，分期付款，約為美元56在接下來的四年中，每年一百萬。2023 年 2 月，我們停止了與出售相關的資產的折舊。我們分類了大約 $814百萬財產和設備，淨額，美元22百萬使用權租賃資產，以及 $26截至2023年3月31日，在簡明合併資產負債表上待售的流動資產中包含待售的百萬項其他資產。此外，大約 $53百萬資產退休債務負債，美元22百萬美元的租賃負債和 $16截至2023年3月31日，百萬其他負債被歸類為待售待售，幷包含在簡明合併資產負債表上的其他流動負債中。
Powder River 資產剝離
2022 年 1 月，切薩皮克簽署了一項協議，以大約美元的價格將其在懷俄明州的波德河流域資產出售給大陸資源公司450百萬，視慣例收盤調整而定。資產剝離於 2022 年 3 月 25 日結束，確認了約美元的收益293百萬，其中包括 $13百萬美元收盤後調整，基於資產賬面價值與收到的現金之間的差額。

3.每股收益
普通股每股基本收益（虧損）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股收益（虧損）的計算方式相同，但包括潛在攤薄證券的影響。潛在稀釋性證券包括與認股權證相關的可發行股票、未歸屬限制性股票單位（“RSU”）和未歸屬績效股票單位（“PSU”）。
每股基本收益（虧損）與攤薄後每股收益（虧損）之間的對賬情況如下：
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
分子
普通股股東可獲得的淨收益（虧損），基本收益和攤薄後的淨收益（虧損）$1,389 $(764)
分母（以千計）
已發行普通股的加權平均值，基本134,742 120,805 
潛在稀釋性證券的影響
認股證9,560 — 
限制性庫存單位380 — 
績效共享單位49 — 
已發行普通股的加權平均值，攤薄144,731 120,805 
普通股每股收益（虧損）：
基本$10.31 $(6.32)
稀釋$9.60 $(6.32)
在2023年的前三個月，攤薄後的每股收益計算不包括以下影響 789,458普通股的預留股和 1,489,337與解決與第11章案件相關的一般無抵押索賠有關的C類預留認股權證，因為尚未滿足將此類股票視為稀釋性股票的所有必要條件。
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切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
在2022年前三個月，攤薄後的每股虧損計算不包括以下影響 1,228,828普通股的預留股和 2,318,446與解決與第11章案件相關的一般無抵押索賠有關的C類預留認股權證，因為尚未滿足將此類股票視為稀釋性股票的所有必要條件。此外，由於2022年前三個月出現淨虧損，攤薄後的每股虧損計算不包括使用國庫股法計算的反攤薄效應 19,621,344與認股權證相關的可發行股份， 457,680限制性股票單位的股份，以及 47,458與績效份額單位相關的股份。
4.債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的長期債務包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
賬面金額
公允價值(a)
賬面金額
公允價值(a)
新的信貸額度$— $— $1,050 $1,050 
5.502026 年到期的優先票據百分比
500 492 500 485 
5.8752029 年到期的優先票據百分比
500 476 500 475 
6.752029 年到期的優先票據百分比
950 948 950 917 
優先票據的保費97 — 100 — 
債務發行成本(7)— (7)— 
長期債務總額，淨額$2,040 $1,916 $3,093 $2,927 
____________________________________________
(a)我們的新信貸額度下的借款賬面價值接近公允價值，因為利率基於現行市場利率；因此，它們是一級公允價值衡量標準。對於所有其他債務，使用基於主要金融機構的報價（二級投入）的市場方法來衡量公允價值。
新的信貸額度。 2022 年 12 月，我們與貸款人和發行銀行（“貸款人”）以及作為行政代理人和抵押代理人（以此身份稱為 “管理代理人”）的貸款人和北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了基於優先擔保儲備的信貸協議（“新信貸協議”），規定了基於儲備的信貸額度（“新信貸額度”），初始借款基礎為美元3.5十億美元，承諾總額為美元2.0十億。新信貸額度將於 2027 年 12 月到期。新的信貸額度提供了 $200可用於簽發信用證的百萬次級限額和一美元50百萬次級限額可用於搖擺貸款.

最初，新信貸額度下的債務由切薩皮克的某些子公司（“擔保人”）擔保，而新信貸額度由公司和擔保人擁有的幾乎所有資產（例外情況除外）擔保，包括不少於的抵押貸款 85在最新的儲備報告中評估的借款基礎財產PV-9總額的百分比（其中PV-9是淨現值，折扣為 9每年佔預計未來淨收入的百分比）。借款基礎將每半年在每年的4月和10月左右重新確定，在兩次預定的重新確定之間，公司和行政代理人均可根據所需貸款人（定義見新信貸協議）的指導進行一次臨時的 “通配符” 重新決定。我們的借貸基礎在2023年4月得到重申，下一次預定的重新確定將在2023年10月左右進行。新信貸協議包含限制性條款，限制了切薩皮克及其子公司的能力，除其他外，儲備信貸額度慣常有例外：（i）承擔額外債務，（ii）進行投資，（iii）進行合併；（iv）發放或申報股息；（v）回購或贖回某些債務；（vii）簽訂某些套期保值；（viii）產生留置權；（viii）產生留置權；（viii）出售資產；以及（ix）與關聯公司進行某些交易。新信貸協議要求切薩皮克遵守以下財務比率（“財務契約”）：（A）流動比率，即切薩皮克及其限制性子公司的合併流動資產（包括新信貸額度下的未使用承付款，但不包括某些非現金資產）與合併流動負債（不包括長期債務的流動部分和某些非現金負債）的比率，不低於 1.00至 1.00；(B) 淨槓桿率，即總負債（減去不超過指定門檻的非限制性現金）與合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）的比率
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目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
前四個財政季度，不超過 3.50到 1.00 和 (C) 淨現值的 PV-9 覆蓋率，折扣為 9每年佔切薩皮克及其限制性子公司總負債的探明儲量中預計未來淨收入的百分比不低於 1.50到 1.00（“PV-9 覆蓋率”）。

根據我們的選擇，新信貸協議下的借款可能是替代基準利率貸款或定期SOFR貸款。替代基準利率貸款的利息按季度支付，定期SOFR貸款的適用利息期結束時支付ns。定期SOFR貸款按SOFR期限計息，加上適用利率，範圍為 175到 275每年基點，視所用承付款的百分比而定，再加上額外的 10每年信貸利差調整基點。替代基準利率貸款的年利率等於以下兩項中最大利率：（i）最優惠利率；（ii）聯邦基金有效利率加上的最大利率 50基點；以及（iii）一個月利息期加上調整後的定期SOFR利率 100基點，加上適用的保證金，範圍為 75到 175每年基點，視所用承付款的百分比而定。切薩皮克還為信貸額度下的未使用承諾金額支付承諾費，範圍為 37.5到 50每年基點，視所用承付款的百分比而定。

新信貸額度受此類信貸便利的違約、補救和補救權等慣常事件的影響。
新信貸額度下的借款的利息，包括信貸協議下的相關費用，平均利率為 7.42023 年前三個月的百分比。 該公司有 不截至2023年3月31日的額外未償擔保債務。

5.意外開支和承諾
突發事件
業務運營和訴訟與監管程序
我們參與並預計將繼續參與與我們的業務運營相關的各種訴訟和糾紛，包括商業糾紛、人身傷害索賠、特許權使用費索賠、財產損失索賠和合同訴訟。
我們在訴訟和監管程序方面的應計負債總額是根據具體情況確定的，是在考慮了每起案件或訴訟的進展、我們在類似案件或訴訟中的經驗和其他人的經驗以及法律顧問的意見和觀點等因素後對可能損失的估計。在做出這些估計時需要做出重大判斷，而我們的最終負債最終可能會有重大差異。
公司的大部分申請前法律訴訟已在第11章案件中和解，或者將與破產法院的索賠調解程序以及尋求收回申請前債務或對公司破產財產行使控制權的訴訟一起解決。與此類訴訟有關的任何允許的索賠都將根據本計劃進行處理。第11章案件中的計劃於2021年2月9日生效，規定了對針對公司破產財產的索賠的處理，包括在第11章案件中未得到償還或解決的申請前負債。其中許多訴訟處於初期階段，其中許多人要求賠償和處罰，金額尚不確定。
環境突發事件
天然氣和石油業務的性質給我們和我們的子公司帶來了某些環境風險。我們已經實施了各種政策、計劃、程序、培訓和審計，以減少和減輕此類環境風險。我們在全公司範圍內定期進行審查，以評估我們環境風險狀況的變化。環境儲備金是為經濟損失可能且可合理估計的環境負債設立的。我們使用評估流程來管理我們在收購中面臨的環境責任風險，該過程旨在確定先前存在的污染或合規問題並解決潛在的責任。根據已確定的環境問題的程度，除其他外，我們可能會將財產排除在交易之外，要求賣方在收購中對財產進行補救以使我們滿意，或者同意承擔財產補救責任。
其他事項
根據管理層目前的評估，我們認為，與我們的業務運營有關的任何未決或威脅的訴訟或爭議都不可能對我們未來的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，此類問題的最終解決辦法可能超過應計金額，實際結果可能與管理層的估計存在重大差異。
承諾
收集、加工和運輸協議
我們與中游服務公司和管道承運人簽訂了合同，承諾在未來收集、加工和運輸天然氣、石油和液化天然氣，將我們的部分產量推向市場。在適當情況下，工作利益所有者和特許權使用費權益所有者將承擔他們在這些成本中所佔的相應份額。與收集、加工和運輸協議有關的承付款未作為債務記錄在隨附的簡明合併資產負債表中；但是，它們反映在我們的探明儲量估計數中。
我們的收集、加工和運輸協議下的未貼現承諾總額如下所示，不包括工作利息和特許權使用費權益所有者支付的任何報銷、第三方銷量的抵免額或服務成本協議下的未來成本：
2023年3月31日
2023 年的剩餘時間$431 
2024558 
2025483 
2026444 
2027409 
2028-20361,835 
總計$4,160 
此外，我們就特定面積專用區域內的某些天然氣採集和相關服務簽訂了長期協議，以換取每年重新確定的基於服務成本的費用，或者根據交付量相對於預定數量的分級費用。未來的聚會費用可能因適用的協議而異。
其他承諾
作為我們正常業務流程的一部分，我們簽訂各種協議，代表我們的全資擔保子公司向第三方提供或以其他方式安排財務或績效保證。這些協議可能包括未來的付款義務或有關運營績效的承諾，以有效保證我們子公司的未來業績。
在收購和資產剝離方面，我們的收購和銷售協議通常向交易對手提供賠償，以彌補因賠償方違反陳述或保證和/或其他特定事項而產生的責任。這些賠償通常有單獨的條款，旨在保護各方免受在達成或完成特定交易時難以預測或無法量化的風險。對於天然氣和石油資產的剝離，我們的買賣協議可能要求歸還我們因未擔保的所有權或環境缺陷而獲得的部分收益。
在執行我們的戰略優先事項時，我們產生了某些現金費用，包括合同終止費用、融資滅失成本以及未使用的天然氣運輸和收集能力的費用。


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目錄
切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
6.其他流動負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他流動負債詳述如下：
2023年3月31日2022年12月31日
應付給他人的收入和特許權使用費$538 $734 
應計的鑽探和生產成本250 253 
應計套期保值成本4 109 
應計薪酬和福利34 72 
其他應計税款70 84 
經營租賃85 86 
已收到的共同利息預付款37 34 
持有待出售的流動負債(a)
91 144 
其他93 111 
其他流動負債總額$1,202 $1,627 
_________________________________________
(a)待售流動負債與與我們的Eagle Ford資產相關的剝離交易有關。見 注意事項 2以獲取更多信息。

7.收入
下表顯示了按運營領域和產品類型分列的收入：
截至2023年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
馬塞勒斯$617 $— $— $617 
海恩斯維爾402 — — 402 
伊格爾·福特23 373 38 434 
天然氣、石油和液化天然氣收入$1,042 $373 $38 $1,453 
營銷收入$328 $287 $37 $652 

截至2022年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
馬塞勒斯$609 $— $— $609 
海恩斯維爾652 — — 652 
伊格爾·福特47 450 57 554 
波德河流域20 66 13 99 
天然氣、石油和液化天然氣收入$1,328 $516 $70 $1,914 
營銷收入$408 $395 $64 $867 
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切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
應收賬款
我們的應收賬款主要來自天然氣、石油和液化天然氣的購買者，以及在我們運營的物業中擁有權益的勘探和生產公司。這種行業集中度可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面影響，因為我們的購買者和共同經營權益所有者可能同樣受到經濟、行業或其他條件變化的影響。我們會監控所有交易對手的信用，除非信用風險可以通過其他方式緩解，否則我們通常要求對來自被認為信用不合標準的各方的應收賬款提供信用證或母公司擔保。除了專門識別我們認為可能無法收回的應收賬款外，我們還根據歷史趨勢使用備抵法來核算壞賬。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的應收賬款詳述如下：
2023年3月31日2022年12月31日
天然氣、石油和液化天然氣的銷售$592 $1,171 
共同利益260 246 
其他15 24 
可疑賬款備抵金(3)(3)
應收賬款總額，淨額$864 $1,438 
8.所得税
我們在記錄我們運營所在的各個司法管轄區的中期季度所得税準備金時估算了持續經營的年度有效税率（“AETR”）。法定税率變動、重大異常或不經常發生的項目以及遞延所得税資產變現評估的某些變化不包括在我們估計的AETR的確定中，因為此類項目在發生的季度被確認為離散項目。我們估計 2023 年前三個月的 AETR 為 22.5百分比是預計本期和遞延的聯邦和州所得税，以及對我們截至2023年12月31日的預期遞延資產淨狀況的部分估值補貼。
我們估計 2022 年前三個月的 AETR 為 5.7百分比是由於預測了當前的聯邦和州所得税，並對我們的淨遞延資產狀況維持了全額估值補貼。儘管我們預測了目前的聯邦和州納税負債，但由於對2022年前三個月的所得税前賬面淨虧損適用了AETR，因此在2022年前三個月記錄了收益。

截至2022年12月31日，我們處於遞延所得税資產淨狀況，預計截至2023年12月31日，我們將處於遞延所得税資產淨狀況。根據所有可用的正面和負面證據，包括對未來應納税所得額的預測，我們認為我們的部分遞延所得税資產很可能無法變現。因此，截至2023年3月31日和2022年12月31日，根據我們用於聯邦和州目的的遞延所得税資產淨頭寸記錄了部分估值補貼。
2022 年 8 月 16 日，美國總統簽署了 2022 年《降低通貨膨脹法》，該法案包括對在納税年度之前的任何連續三年平均賬面收入超過 10 億美元的公司對賬面收入徵收 15% 的企業替代性最低税，對股票回購徵收 1% 的消費税。這些變更通常對2022年12月31日之後開始的納税年度有效。我們目前預計我們不會在2023年納税期內對賬面收入徵收替代性最低税，在2023年前三個月，1％的消費税的影響並不重要。
18
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切薩皮克能源公司和子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）


9.公平
分紅
2021 年 5 月，我們啟動了普通股新的年度股息，預計每季度派發。在2023年和2022年的前三個月中，我們支付了美元的股息175百萬 ($)1.29每股）和 $210百萬 ($)1.7675每股），分別為。
2023 年 5 月 2 日，我們宣佈季度應付股息為 $1.18每股，將於 2023 年 6 月 6 日支付給 2023 年 5 月 18 日營業結束時的登記股東。股息包括金額為美元的基本季度股息0.55每股以及金額為美元的可變季度股息0.63每股。
股票回購計劃
自 2021 年 12 月 2 日起，公司獲準購買不超過 $1.0公司根據股票回購計劃持有的數十億股普通股和/或認股權證。2022 年 6 月，我們的董事會批准將股票回購計劃擴大至 $1.0十億美元，使授權的股票回購總額達到美元2.0十億美元用於股票和/或認股權證。股票回購計劃將於2023年12月31日到期。
2022 年 3 月，我們啟動了股票回購計劃。在 2023 年的前三個月中，我們回購了 0.8百萬股普通股，總價為美元60百萬股，包括4月初進行現金結算的股票。在 2022 年的前三個月，我們回購了 1百萬股普通股，總價為美元83百萬。回購的普通股已報廢，記作普通股和留存收益的減少。根據 2022 年《通貨膨脹降低法》頒佈，2023 年 1 月 1 日之後進行的所有股票回購均需繳納 1% 的股票回購消費税。我們可以將股票回購的1％消費税與普通股的發行相抵消。在2023年的前三個月，這1％的消費税的影響並不重要。

認股證
A 類認股權證B 類認股權證
C 類認股權證(a)
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現4,495,004 4,404,564 4,006,229 
轉換為新普通股(b)
(3,000)(1,000)(170)
截至2023年3月31日的未繳款項4,492,004 4,403,564 4,006,059 
_________________________________________
(a)截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 1,489,337的預留 C 類認股權證。
(b)在 2023 年的前三個月中，我們發佈了 4,654因行使認股權證而產生的新普通股。

10.基於股份的薪酬
在生效日期，董事會通過了2021年長期激勵計劃（“LTIP”），其股份儲備等於 6,800,000新普通股的股票。LTIP規定向公司的員工和非僱員董事授予限制性股票、限制性股票獎勵、股票期權、股票增值權、績效獎勵和其他股票獎勵。
限制性股票單位。 在2023年的前三個月，我們根據LTIP向員工和非僱員董事授予了限制性股份，該限制股將歸屬 三年時期。限制性股票單位的公允價值基於授予之日普通股的收盤銷售價格，薪酬支出在必要的服務期內按比例確認。 未歸屬限制性單位的變化摘要如下：
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簡明合併財務報表附註-（續）
（未經審計）
未歸屬的限制性股票單位加權平均授予日期每股公允價值
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未歸屬957 $68.91 
已授予414 $71.66 
既得(137)$74.36 
被沒收(12)$59.85 
截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬1,222 $69.31 
2023 年前三個月歸屬的 RSU 的總內在價值約為 $10百萬美元基於歸屬時的股價。
截至2023年3月31日，大約有 $73百萬 與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額的百分比。預計將在大約的加權平均期內確認支出y 2.72年份。
績效共享單位。 在2023年的前三個月，我們根據LTIP向高級管理層授予了PSU，通常將授予 三年期限，並將以股份結算。績效標準包括股東總回報率（“TSR”）和相對總回報率（“rtSR”），可能導致總派息介於 0% - 200目標單位的百分比。PSU的公允價值是在撥款當天使用蒙特卡羅模擬來衡量的，並且薪酬支出是在必要的服務期內按比例確認的，因為這些獎勵取決於服務和市場標準的組合。


下表列出了2023年授予的PSU估值中使用的假設。
假設TSR、rtsR
無風險利率3.85 %
波動性64.4 %

未歸屬PSU的變化摘要如下：
未歸屬的績效份額單位加權平均授予日期每股公允價值
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未歸屬276 $88.28 
已授予131 $78.78 
既得— $— 
被沒收— $— 
截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬407 $85.23 
截至2023年3月31日，大約有y $23百萬 與未歸屬 PSU 相關的未確認薪酬支出總額的百分比。預計該支出將在大約的加權平均期內得到確認伊利 2.26年份.


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（未經審計）
RSU 和 PSU 補償。
在報告所述期間，我們確認了與限制性單位和PSU相關的以下補償成本，扣除實際沒收額：
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
一般和管理費用$6 $3 
天然氣和石油特性1 1 
製作費用1 — 
RSU 和 PSU 的總補償$8 $4 
相關所得税優惠$1 $— 

11.衍生品和套期保值活動
我們使用衍生工具來減少受未來大宗商品價格波動影響的風險，並保護我們的預期運營現金流免受重大市場波動或波動的影響。這些商品衍生金融工具包括金融價格互換、基差保護互換、套利、三向套圈和期權。我們所有的天然氣和石油衍生工具均根據固定價格付款和浮動價格付款之間的差額進行淨結算，從而得出應付或應付交易對手的淨金額。我們無意為投機交易目的持有或發行衍生金融工具，並已選擇不將我們的任何衍生工具指定為對衝會計處理。
截至2022年12月31日，約為美元65百萬衍生負債（名義交易量 9.6bcf 的天然氣和名義體積 4.8百萬桶石油）被歸類為待售負債。在2023年3月20日完成出售我們的部分鷹福特資產後，這些衍生工具被更新為WildFire Energy I LLC。見 注意事項 2瞭解更多細節。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的天然氣和石油衍生工具資產（負債）的估計公允價值如下：
2023年3月31日2022年12月31日
名義交易量公允價值名義交易量公允價值
天然氣（Bcf）：
固定價格互換369 $(2)382 $(494)
項圈706 571 721 49 
三向項圈3 1 4 (2)
看漲期權— — 18 (22)
基礎保護互換624 (62)652 (32)
天然氣總量1,702 508 1,777 (501)
石油（mmbbls）：
固定價格互換— — 1 (32)
項圈2 10 2 7 
基礎保護互換4 1 6 1 
石油總量6 11 9 (24)
估計公允價值總額$519 $(525)
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（未經審計）
下表按總額和同交易對手淨額結算後，列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日簡明合併資產負債表中包含的每種衍生工具分類的公允價值和位置：
公允價值總額(a)
簡明合併資產負債表中的淨金額簡明合併資產負債表中列報的淨公允價值
截至2023年3月31日
商品合約：
短期衍生資產$602 $(138)$464 
長期衍生資產178 (56)122 
短期衍生負債(163)138 (25)
長期衍生負債(98)56 (42)
衍生品總數$519 $— $519 
截至2022年12月31日
商品合約：
短期衍生資產$200 $(166)$34 
長期衍生資產87 (40)47 
短期衍生負債(598)166 (432)
長期衍生負債(214)40 (174)
衍生品總數$(525)$— $(525)
___________________________________________
(a)這些金融資產（負債）是利用其他重要的可觀察投入定期按公允價值計量的；見下文關於公允價值計量標準的進一步討論。
公允價值
我們的衍生品的公允價值基於第三方定價模型，這些模型使用的投入要麼在公開市場上很容易獲得，例如天然氣、石油和液化天然氣遠期曲線和折扣率，要麼可以從活躍市場或經紀商報價中得到證實，因此被歸類為二級。為了合理起見，將這些值與我們的交易對手給出的值進行比較。衍生品還面臨合約任何一方都無法履行其義務的風險。我們使用當前公佈的信用違約掉期利率將不績效風險納入衍生品的估值。迄今為止，這尚未對我們衍生品的價值產生重大影響。
信用風險注意事項
我們的衍生工具使我們面臨交易對手的信用風險。為了降低這種風險，我們僅與評級很高或被我們認為具有可接受的信用實力且被管理層認為是有能力和競爭力的做市商的交易對手簽訂衍生品合約，並且我們試圖限制任何單一交易對手面臨的不履約風險。截至2023年3月31日，我們的天然氣和石油衍生工具分佈在 12對手。
套期保值安排
我們的某些套期保值安排是與交易對手達成的，這些交易對手也是我們新信貸額度下的貸款人（或貸款人的關聯公司）。與這些交易對手簽訂的合同由為新信貸額度提供擔保的相同抵押品擔保。交易對手的債務必須由現金或信用證擔保，前提是欠我們的任何按市值計價的金額超過規定的閾值。截至2023年3月31日，我們沒有任何現金或信用證作為大宗商品衍生品的抵押品。
22
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12.投資
Momentum 可持續風險投資有限公司2022年第四季度，切薩皮克與Momentum Sustainal Ventures LLC達成協議，建造一條新的天然氣收集管道和碳捕集與封存項目（“CCUS”），該項目將收集海恩斯維爾頁巖生產的天然氣，然後重新運往墨西哥灣沿岸市場，包括液化天然氣出口。預計該管道的初始容量為 1.7bcf/d 可擴展至 2.2bcf/d。該項目的碳捕集部分預計將捕獲和永久封存高達 2.0每年排放百萬噸二氧化碳。天然氣收集管道預計將於2024年第四季度投入使用，該項目的碳封存部分有待監管部門批准。我們有一個 35% 對該項目感興趣，擁有大約 $290到2024年底，我們對該項目的承諾還剩100萬英鎊。我們已將這筆投資視為權益法投資，截至2023年3月31日和2022年12月31日，其賬面價值為美元56百萬和美元18分別是百萬。
23
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第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在為我們的財務報表的讀者提供管理層對我們的財務狀況、流動性、經營業績和可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。以下討論應與所包含的簡明合併財務報表一起閲讀 第一部分第 1 項本報告和我們第 8 項中包含的合併財務報表 2022 表格 10-K.
我們是一家獨立的勘探和生產公司，從事收購、勘探和開發從地下儲層生產天然氣、石油和液化天然氣的財產。截至2023年3月31日，我們擁有美國境內非常規天然氣和液化資產的大量投資組合，包括約7,200口天然氣和油井的權益。我們的天然氣資源產地是賓夕法尼亞州阿巴拉契亞盆地北部的馬塞勒斯頁巖（“馬塞勒斯”）和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾/波西爾頁巖（“海恩斯維爾”）。我們在德克薩斯州南部的伊格爾福特頁巖（“鷹福特”）擁有豐富的液體資源。2022 年 8 月，我們宣佈，我們將鷹福特的資產視為我們未來資本配置戰略的非核心。2023 年 1 月，我們達成協議，以 14.25 億美元的價格將部分鷹福特資產出售給 WildFire Energy I LLC，並於 2023 年 3 月 20 日完成交易。此外，2023年2月，我們達成協議，以14億美元的價格將剩餘的鷹福特資產的一部分出售給英力士能源，並於2023年4月28日完成交易。
我們的戰略是通過負責任地發展我們重要的資源業務來創造股東價值，同時繼續成為向美國提供負擔得起、可靠的低碳能源的領先供應商。我們繼續專注於通過運營效率和財務紀律提高利潤率，並改善我們的ESG業績。為了實現這些目標，我們打算將人力資源和資本支出分配給我們認為資本投資現金回報率最高的項目，在我們的投資組合中部署領先的鑽探和完井技術，並利用收購和剝離機會來加強我們的投資組合。我們還打算繼續將資金用於減少我們天然氣和石油生產活動對環境影響的項目。我們繼續尋找機會，通過提高運營效率和提高現有油井的產量，降低現金成本（生產、採集、加工和運輸以及一般和管理）。
引領負責任的能源未來是切薩皮克成功的基礎。我們的核心價值觀和文化要求我們持續評估運營對環境的影響，並努力改善公司各個方面的環境、社會和治理績效。我們迴應經濟實惠、可靠的低碳能源之路始於我們的目標，即到2035年實現温室氣體淨零排放（範圍1和2）。為了應對這一挑戰，我們設定了有意義的目標，包括：
•從2021年起，消除所有完工的新油井的常規燃燒現象，到2025年消除企業範圍內的常規燃燒現象；
•到2025年將我們的甲烷強度降低到0.02％（在2022年達到約0.05％）；以及
•到 2025 年，將我們的温室氣體強度降低到每千桶石油當量 3.0 公噸二氧化碳當量（2022 年達到大約 3.9 公噸）。
2021 年 7 月，我們宣佈計劃根據 MiQ 甲烷標準和 EO100™ 負責任能源開發標準獲得對天然氣生產的獨立認證。到2022年底，我們在海恩斯維爾和馬塞勒斯運營的所有天然氣資產均已獲得認證，均為負責任來源的天然氣。MiQ 認證提供了一種經過驗證的方法，可以跟蹤我們降低甲烷強度的承諾，並支持我們到 2035 年實現範圍 1 和 2 温室氣體淨零排放的總體目標。
由於我們的大部分生產概況由天然氣組成，因此我們已將以下運營業績（包括前幾個時期）從每桶石油當量轉換為每千立方英尺的天然氣當量，在換算基礎上稱為Mcfe。
24
目錄

最近的事態發展
收購
2022 年 3 月 9 日，根據與 Chief、Radler 和 Tug Hill, Inc. 簽訂的最終協議，我們完成了對馬塞勒斯的收購。這筆交易鞏固了切薩皮克的競爭地位，有意義地增加了我們的運營現金流，增加了高質量的生產資產和大量優質鑽探地點庫存，同時保持了我們的資產負債表實力。
資產剝離
2022 年 3 月 25 日，我們完成了以4.5億美元現金向Continental Resources, Inc.出售我們在懷俄明州波德河流域的資產，但須進行收盤後調整，最終確認了約2.93億美元的收益。
2023 年 1 月 17 日，我們達成協議，以 14.25 億美元的價格將 Eagle Ford 的部分資產出售給 WildFire Energy I LLC，但須視收盤後的調整而定。該交易於2023年3月20日完成，確認了約3.35億美元的收益。
2023 年 2 月 17 日，我們達成協議，以 14 億美元的價格將剩餘的 Eagle Ford 資產的一部分出售給 INEOS Energy，但須在收盤後進行調整。該交易於2023年4月28日完成，我們獲得了約10.55億美元的收益。截至2023年3月31日，與該交易相關的資產和負債被歸類為待售。
投資-Momentum 可持續風險投資有限公司
在2022年第四季度，我們與Momentum Sustainal Ventures LLC達成協議，建造一條新的天然氣收集管道以及碳捕集和封存項目，該項目將收集海恩斯維爾頁巖生產的天然氣，然後重新輸送到墨西哥灣沿岸市場，包括液化天然氣出口。該管道的初始容量預計為17億立方英尺/日，可擴展至22億立方英尺/日。該項目的碳捕集部分預計每年捕獲和永久封存多達200萬噸的二氧化碳。天然氣收集管道預計將於2024年第四季度投入使用，該項目的碳封存部分有待監管部門批准。截至2023年第一季度末，我們已為該項目出資總額為5600萬美元。
回購股權證券和股息
2022 年 6 月，我們的董事會批准將我們的股票回購計劃的規模從普通股和/或認股權證的總價值從 10 億美元增加到 20 億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們根據股票回購計劃回購了約80萬股普通股，截至2023年3月31日，根據股票回購計劃有8.67億美元的可用股票。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們為普通股共支付了約1.75億美元的股息。
俄羅斯入侵烏克蘭；天然氣、石油和液化天然氣價格的波動；通貨膨脹成本壓力和潛在的經濟衰退

2022 年 2 月下旬，俄羅斯對烏克蘭發動了軍事入侵。俄羅斯的入侵已經造成並可能加劇天然氣、石油和液化天然氣價格的波動，並可能對全球增長前景產生影響，這反過來又可能影響對天然氣和石油的需求。這種總體不確定性導致大宗商品價格在 2022 年的大部分時間裏走強。2022 年底，市場開始穩定，再加上温和的冬季，導致 2023 年初價格明顯下降。由於我們目前的對衝頭寸約佔2023年剩餘時間預計天然氣交易量的55％至65％，因此我們在2023年的估計現金流受到部分保護，免受大宗商品價格波動的影響。

除了最近大宗商品價格疲軟外，該行業還面臨通貨膨脹壓力，包括對油田服務設備的需求增加、燃料成本上漲和勞動力短缺，這可能導致我們的運營和資本成本增加，但這些都不是固定的。潛在經濟的不確定性
25
目錄
某些地區或全球的衰退或衰退可能會帶來新的壓力或加速或加劇該行業目前面臨的壓力。我們將繼續監控這些情況並評估它們對我們的業務（包括我們的業務合作伙伴和客户）的影響。有關與價格波動和經濟惡化相關的風險的更多討論，請參閲我們的第一部分第1A項 “風險因素” 2022 表格 10-K.
COVID-19 疫情及其對全球天然氣和石油需求的影響
從 2020 年開始，COVID-19 的全球傳播造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂，並有可能在 2023 年繼續如此。儘管我們無法預測 COVID-19 及其變體或天然氣和石油市場的相關幹擾和波動可能對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營業績產生的全部影響，但我們認為我們的成本結構和流動性使我們能夠很好地應對持續的價格和需求波動。有關與 COVID-19 疫情相關的風險和影響的更多討論，請參閲我們的第一部分第 1A 項 “風險因素” 2022 表格 10-K.

流動性和資本資源
流動性概述
我們的資本資源和流動性的主要來源是信貸協議下運營和借款產生的內部現金流，而現金的主要用途是開發我們的天然氣和石油地產、收購額外的天然氣資產以及通過分紅和股權回購向股東返還價值。我們認為，如下文所述，我們的運營現金流、最近剝離Eagle Ford的收益、手頭現金和新信貸額度下的借貸能力，將在未來12個月和可預見的將來提供足夠的流動性。截至2023年3月31日，我們有21億美元的可用流動性，包括1.3億美元的手頭現金和新信貸額度下的20億美元未使用借貸能力總額。截至2023年3月31日，我們的新信貸額度下沒有未償還的借款。見 注意事項 4本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註，用於進一步討論我們的債務義務，包括優先票據的賬面和公允價值。
分紅
我們在2023年的前三個月為普通股支付了1.75億美元的股息。見 注意事項 9本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
2023 年 5 月 2 日，我們宣佈派發每股 1.18 美元的季度股息，該股息將於 2023 年 6 月 6 日支付給 2023 年 5 月 18 日營業結束時的登記股東。股息包括每股0.55美元的基本季度股息和每股0.63美元的可變季度股息。
未來任何固定或浮動股息的申報和支付將完全由董事會自行決定，並將取決於公司的財務業績、現金需求、未來前景和其他相關因素。公司向股東支付股息的能力受到（i）俄克拉荷馬州公司法、（ii）其公司註冊證書、（iii）管理其新信貸額度的信貸協議條款和（iv）管理其2026年到期的5.50％優先票據、2029年到期的5.875％優先票據和2029年到期的6.75％優先票據的契約條款和條款的限制。
衍生品和套期保值活動
我們的經營業績和現金流受到天然氣、石油和液化天然氣市場價格變動的影響。我們進入各種衍生工具是為了減輕大宗商品價格下跌的部分風險，但在大宗商品價格上漲時期，這些交易也可能限制我們的現金流。我們的天然氣、石油和液化天然氣衍生品活動，加上天然氣、石油和液化天然氣的銷售，使我們能夠更好地預測預期獲得的總收入。見 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露包含在本報告第一部分，用於進一步討論大宗商品價格風險對我們財務狀況的影響。

合同義務和資產負債表外安排
截至2023年3月31日，我們的重大合同義務包括償還優先票據、衍生債務、資產退休債務、租賃債務、與我們的投資相關的資本承諾，
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目錄
未開具的信用證以及我們在正常業務過程中達成的可能導致未來現金債務的各種其他承諾。此外，我們與中游公司和管道承運人簽訂了合同，承諾在未來收集、加工和運輸天然氣、石油和液化天然氣，將我們的部分產量推向市場。截至2023年3月31日，這些協議下的未貼現未來承諾總額估計約為42億美元。如上所述，我們認為我們現有的流動性來源將足以為我們的短期和長期合同義務提供資金。見 注意事項 4, 5, 11和 12本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
新的信貸額度
2022 年 12 月 9 日，公司作為借款人簽訂了一項基於優先擔保儲備的信貸協議，該協議規定了新的信貸額度，初始借款基礎為35億美元，總承諾額為20億美元。除某些例外情況外，借款基礎將每半年在每年的4月和10月左右重新確定。新的信貸機制規定了2億美元的次級限額，可用於發放信用證，為搖擺貸款提供5,000萬美元的次級限額。根據公司選擇，信貸協議下的借款可以是替代基準利率貸款或定期SOFR貸款。新信貸機制包含某些功能，在獲得和維持標準普爾、穆迪和/或惠譽的投資等級評級以及滿足某些其他條件後，除其他有利調整外，將取消或放鬆特定的負面和財務契約。見 注意事項 4本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
資本支出
在截至2023年12月31日的年度中，我們目前預計將在10至12個鑽機上總共投入約145至165口油井，並計劃投資約17.65億至18.35億美元的資本支出。我們預計，2023年資本支出中約有85％將用於我們的天然氣資產。我們目前計劃通過手頭現金、運營中的預期現金流和新信貸額度下的借款為我們的2023年資本計劃提供資金。我們可能會根據我們的業務、財務狀況、行業或我們運營所在的任何市場的發展，改變或更改有關資本計劃和預期資本支出的計劃。
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目錄
現金和現金等價物的來源和（用途）
下表列出了我們在報告所述期間的現金和現金等價物的來源和用途：
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
經營活動提供的現金$889 $853 
剝離財產和設備的收益931 403 
退出信貸額度的收益，淨額— 500 
行使認股權證的收益— 1 
資本支出(497)(344)
業務合併，網絡— (2,006)
對投資的貢獻(39)— 
新信貸額度的付款，淨額(1,050)— 
為回購和退出普通股而支付的現金(54)(83)
為普通股分紅支付的現金(175)(210)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$5 $(886)
經營活動產生的現金流
在2023年和2022年的前三個月，經營活動提供的現金分別為8.89億美元和8.53億美元。2023年前三個月的增長主要是由於Marcellus的銷量增加，這主要是由於收購了Marcellus和現金收入的時機，但我們出售的天然氣、石油和液化天然氣的價格下跌部分抵消了這一增長。運營產生的現金流在很大程度上受到影響我們淨收入的相同因素的影響，不包括各種非現金項目，例如折舊、損耗和攤銷、某些減值、資產銷售損益、遞延所得税和開放衍生工具的按市值計價的變化。見下文的進一步討論 運營結果.
資產和設備剝離的收益
在 2023 年的前三個月中，我們將鷹福特的部分資產出售給了 WildFire Energy I LLC。在 2022 年的前三個月，我們將波德河流域的資產出售給了大陸資源公司。見 注意事項 2本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
退出信貸額度的收益，淨額
在2022年的前三個月，我們在退出信貸額度上淨借了5億美元，為收購馬塞勒斯的一部分提供資金。
資本支出
與2022年前三個月相比，我們在2023年前三個月的資本支出有所增加，這主要是由於所有運營區域的鑽探和完井活動增加，以及與通貨膨脹相關的商品和服務成本增加。
業務合併
在 2022 年的前三個月中，我們完成了對馬塞勒斯的收購，時間約為 20 億美元和 940 萬我們的普通股。見 注意事項 2本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
對投資的貢獻
在2023年的前三個月，投資捐款主要包括3,900萬美元，這筆資金用於我們與Momentum Sustainal Ventures LLC的投資，該投資旨在建設新的天然氣收集管道和碳捕集項目。見 注意事項 12本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註供進一步討論。
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目錄
新信貸額度的付款，淨額
在2023年的前三個月，我們使用了出售部分Eagle Ford資產的部分剝離收益以及運營活動提供的內部產生的現金，淨償還了10.5億美元的新信貸額度。
為回購和退出普通股而支付的現金
2022 年 3 月，我們啟動了股票回購計劃。在 2023 年的前三個月，我們回購了 80 萬股股票，總價為 6,000 萬美元，其中包括在 2023 年 4 月初進行現金結算的股票。在 2022 年的前三個月，我們回購了 100 萬股普通股，總價為 8300 萬美元。回購的普通股已報廢，記作普通股和留存收益的減少。
為普通股分紅支付的現金
作為股息計劃的一部分，我們在2023年前三個月支付了7500萬美元的普通股基礎股息和1億美元的普通股可變股息。


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目錄
運營結果
天然氣、石油和液化天然氣產量和平均銷售價格
截至2023年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
每天 mmcf$/Mcf每天 mbBL$/Bbl每天 mbBL$/BblmmcFe 每天$/Mcfe
馬塞勒斯1,974 3.47 — — — — 1,974 3.47 
海恩斯維爾1,549 2.88 — — — — 1,549 2.88 
伊格爾·福特128 1.97 54 76.82 16 26.71 546 8.82 
總計3,651 3.17 54 76.82 16 26.71 4,069 3.97 
紐約商品交易所平均價格3.42 76.13 
平均已實現價格
（包括已實現的衍生產品）		2.74 66.79 26.71 3.45 
截至2022年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
每天 mmcf$/Mcf每天 mbBL$/Bbl每天 mbBL$/BblmmcFe 每天$/Mcfe
馬塞勒斯1,452 4.66 — — — — 1,452 4.66 
海恩斯維爾1,625 4.46 — — — — 1,625 4.46 
伊格爾·福特129 4.04 52 95.00 16 41.09 540 11.44 
波德河流域41 5.45 8 95.18 3 53.96 102 10.66 
總計3,247 4.54 60 95.02 19 43.05 3,719 5.72 
紐約商品交易所平均價格4.95 94.29 
平均已實現價格
（包括已實現的衍生產品）		3.08 65.64 43.05 3.96 
天然氣、石油和液化天然氣銷售
截至2023年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
馬塞勒斯$617 $— $— $617 
海恩斯維爾402 — — 402 
伊格爾·福特23 373 38 434 
天然氣、石油和液化天然氣銷售總額$1,042 $373 $38 $1,453 
截至2022年3月31日的三個月
天然氣石油NGL總計
馬塞勒斯$609 $— $— $609 
海恩斯維爾652 — — 652 
伊格爾·福特47 450 57 554 
波德河流域20 66 13 99 
天然氣、石油和液化天然氣銷售總額$1,328 $516 $70 $1,914 
2023 年前三個月的天然氣、石油和液化天然氣銷售額與 2022 年前三個月相比減少了 4.61 億美元。較低的平均價格與所有產品的指數價格的下降趨勢一致，導致2023年前三個月下降了5.12億美元。此外，波德河流域的剝離和海恩斯維爾銷售量的減少分別導致減少了9900萬美元和1900萬美元。由於銷量增加，增加了1.62億美元，部分抵消了這些下降
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目錄
馬塞勒斯，主要歸因於2022年3月對馬塞勒斯的收購，以及由於鷹福特銷量的增加，增加了700萬美元。
製作費用
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
$/Mcfe$/Mcfe
馬塞勒斯$24 0.13 $13 0.10 
海恩斯維爾47 0.34 32 0.22 
伊格爾·福特60 1.23 55 1.15 
波德河流域— — 10 0.94 
總生產費用$131 0.36 $110 0.33 
與2022年前三個月相比，2023年前三個月的生產費用增加了2100萬美元。增長的主要原因是伊格爾福特和海恩斯維爾的鹽水處置費用、修繕和其他預防性維護費用增加，以及2022年3月收購了馬塞勒斯。2022 年 3 月波德河流域資產的剝離部分抵消了這些增長。

收集、處理和運輸費用
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
$/Mcfe$/Mcfe
馬塞勒斯$111 0.62 $71 0.54 
海恩斯維爾68 0.49 65 0.45 
伊格爾·福特85 1.73 84 1.73 
波德河流域— — 22 2.32 
GP&T Total$264 0.72 $242 0.72 
與 2022 年前三個月相比，2023 年前三個月的收集、加工和運輸費用增加了 2200 萬美元。馬塞勒斯增加了4000萬美元，這主要是由於2022年3月對馬塞勒斯的收購，而2022年3月對波德河流域資產的剝離導致減少了2200萬美元。

遣散費和從價税
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
$/Mcfe$/Mcfe
馬塞勒斯$5 0.03 $4 0.03 
海恩斯維爾34 0.24 12 0.09 
伊格爾·福特30 0.60 36 0.75 
波德河流域— — 11 1.09 
遣散費和從價税總額$69 0.19 $63 0.19 
與 2022 年前三個月相比，2023 年前三個月的遣散費和從價税增加了 600 萬美元。立法行動導致海恩斯維爾遣散費和從價税率發生變化，導致2023年前三個月增加了2000萬美元。這些增長被剝離波德河流域資產造成的1100萬美元減少部分抵消。

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目錄
按運營區域劃分的調整後毛利率
下表顯示了我們每個運營領域的調整後毛利率。調整後的毛利率定義為天然氣、石油和液化天然氣銷售減去生產費用、採集、加工和運輸費用以及遣散費和從價税。調整後的毛利率是非公認會計準則指標，毛利率與調整後毛利率的對賬在本第 2 項的 “非公認會計準則指標” 部分中列出。
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
$/Mcfe$/Mcfe
馬塞勒斯$477 2.69 $521 3.99 
海恩斯維爾253 1.81 543 3.70 
伊格爾·福特259 5.26 379 7.81 
波德河流域— — 56 6.31 
調整後的毛利率$989 2.70 $1,499 4.48 

天然氣和石油衍生品
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
天然氣衍生品——已實現虧損$(140)$(428)
天然氣衍生品——未實現收益（虧損）1,021 (1,372)
天然氣衍生品的總收益（虧損）$881 $(1,800)
石油衍生品-已實現虧損$(49)$(159)
石油衍生品-未實現收益（虧損）98 (166)
石油衍生品的總收益（虧損）49 (325)
天然氣和石油衍生品的總收益（虧損）$930 $(2,125)
參見 注意事項 11本報告第一部分第1項中為討論我們的衍生活動而包含的簡明合併財務報表附註。

一般和管理費用
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
G&A 總額，淨額$35 $26 
G&A，根據 Mcfe 的説法$0.09 $0.08 
2023年前三個月的淨一般和管理費用總額與2022年前三個月相比增加了900萬美元，這主要是由於員工福利和薪酬的調整以及其他公司支出的增加。


32
目錄
折舊、損耗和攤銷
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
DD&A$390 $409 
DD&A per Mcfe$1.06 $1.22 
與2022年前三個月相比，2023年前三個月折舊、損耗和攤銷的絕對值和單位折舊、損耗和攤銷額的下降主要與我們的鷹福特資產剝離有關，但部分被2022年3月收購馬塞勒斯相關的增長所抵消。我們停止記錄歸類為待售資產的折舊。


其他運營費用，淨額
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
其他運營費用，淨額$3 $23 
在2022年的前三個月，我們確認了與收購Marcellus相關的約2300萬美元成本，其中包括諮詢費、財務諮詢費、律師費和根據首席執行官現有的僱傭協議變更控制權費用。
利息支出
三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
債務利息支出$46 $38 
保費、發行成本和其他的攤銷(2)(1)
資本化利息(7)(5)
利息支出總額$37 $32 
與2022年前三個月相比，2023年前三個月的總利息支出增加主要是由於各期之間平均未償債務增加。
所得税

2023 年前三個月的所得税支出為 4.04 億美元。其中，2600萬美元是預計當前的聯邦和州所得税的結果，主要是封閉式資產剝離的應納税收益，其餘與遞延聯邦和州所得税的預測有關。2022 年前三個月錄得了 4600 萬美元的所得税優惠。由於將我們的估計年度有效税率應用於2022年前三個月記錄的所得税前賬面淨虧損，因此在2022年前三個月記錄了税收優惠。在2023年和2022年的前三個月，我們的有效所得税分別為22.5％和5.7％。有效税率的波動主要是因為我們在2023年前三個月不再像2022年前三個月那樣維持遞延所得税資產的全額估值補貼。我們的有效税率也可能因離散項目、州所得税和永久差異的影響而波動。見 注意事項 8本報告第一部分第1項中用於討論所得税的簡明合併財務報表附註。
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目錄
非公認會計準則指標

管理層使用調整後的毛利率來評估我們在各個資產和時期內的經營業績和財務業績。我們將調整後的毛利率定義為天然氣、石油和液化天然氣銷售減去生產費用、採集、加工和運輸費用以及遣散費和從價税。

調整後的毛利率不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應替代我們根據公認會計原則報告的業績分析。此外，調整後的毛利率可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。我們在調整後毛利的計算中不包括折舊、損耗和攤銷，因為折舊、損耗和攤銷是非現金支出，不一定反映當今業績。下表將GAAP定義的毛利率與調整後的毛利率進行了核對。

三個月已結束
2023年3月31日		三個月已結束
2022年3月31日
毛利率 (GAAP)
天然氣、石油和液化天然氣的銷售$1,453 $1,914 
減去：
生產費用(131)(110)
收集、處理和運輸費用(264)(242)
遣散費和從價税(69)(63)
折舊、損耗和攤銷(390)(409)
毛利率 (GAAP)599 1,090 
加回：折舊、損耗和攤銷390 409 
調整後的毛利率（非公認會計準則）$989 $1,499 


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目錄
前瞻性陳述
本報告包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括我們當前對未來事件的預期或預測，包括與俄羅斯入侵烏克蘭、COVID-19 和相關供應鏈限制造成的通貨膨脹和大宗商品價格波動影響的持續影響有關的事項，以及每項聲明對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響、該計劃對我們的運營、管理和員工的潛在影響、歐佩克+成員和其他外國石油成員之間的行動或爭端出口國家、市場因素、市場價格、我們滿足還本付息要求的能力、我們繼續支付現金分紅的能力、任何現金分紅的金額和時間以及我們的 ESG 舉措。本10-Q表中關於我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者來説一定是重要的，也不表示需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與環境、社會和可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於仍在制定的衡量進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來業務、財務業績和財務狀況，通常包含 “預期”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“能力”、“相信”、“尋求”、“看”、“將”、“估計”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“機會” 或 “戰略” 等詞語。”
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期和預測是合理的，但它們本質上會受到許多風險和不確定性的影響，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的。無法保證此類前瞻性陳述是正確或實現的，也無法保證假設是準確的或不會隨着時間的推移而發生變化。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的特定不確定性包括：
•俄羅斯入侵烏克蘭、COVID-19 以及相關的勞動力和供應鏈限制造成的通貨膨脹和大宗商品價格波動的影響，以及當前全球經濟環境的影響，包括利率上升和最近關閉銀行以及某些金融機構流動性擔憂的影響，對我們的業務、財務狀況、員工、承包商、供應商以及全球對天然氣和石油的需求以及對美國和世界金融市場的影響；
•我們遵守信貸協議中關於我們的新信貸額度和其他債務的契約的能力；
•與收購或處置，或潛在收購或處置相關的風險；
•我們實現預期現金成本削減的能力；
•天然氣、石油和液化天然氣價格的波動，受總體經濟和商業狀況的影響，以及對替代燃料和電動汽車的需求（和可用性）的增加；
•總體經濟、商業或行業狀況惡化；
•估計天然氣、石油和液化天然氣儲量以及預測未來生產率以及開發支出的數額和時間方面固有的不確定性；
•我們更換儲量和維持生產的能力；
•鑽探和運營風險及由此產生的負債；
•我們在鑽探和油井運營中創造利潤或實現目標結果的能力；
•我們的負債水平可能對我們的財務靈活性造成限制；
•我們獲得和維持 ESG 認證、目標和承諾的能力；
•我們無法以優惠條件進入資本市場；
•來自運營和其他基金的可用現金流，為現金分紅和股票證券回購提供資金，為儲備重置成本提供資金和/或履行我們的債務義務；
•由於大宗商品價格低迷，我們的天然氣和石油資產賬面價值被減記；
•因市場狀況而產生的費用；
•對我們不經營的財產的控制有限；
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目錄
•租賃期在可以開始生產之前到期；
•商品衍生活動導致天然氣、石油和液化天然氣銷售的實現價格降低；
•為衍生負債提供擔保的必要性以及交易對手無力履行其義務；
•潛在的場外衍生品法規限制了我們對衝大宗商品價格波動的能力；
•未決或未來訴訟和監管程序（包括特許權使用費索賠）的不利事態發展或損失；
•我們需要為鑽探作業確保充足的水供應，並處置或回收所用水；
•管道和集水系統的容量限制和運輸中斷;
•解決環境問題的立法、監管和環境、社會和治理舉措，包括應對全球氣候變化的影響或進一步監管水力壓裂、甲烷排放、燃燒或水處理的舉措；
•恐怖活動和/或網絡攻擊對我們的運營產生不利影響；
•由於災難性事件，我們總部的運營中斷；
•影響我們行業的聯邦和州税收提案；
•天然氣和石油勘探和生產行業的競爭；
•公眾對我們行業的負面看法；
•購買價格調整和賠償義務的影響；
•破產後執行我們的業務戰略的能力；以及
•下文描述的其他因素 風險因素在我們的第 1A 項中 2022 表格 10-K.
我們提醒您不要過分依賴本報告中包含的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至提交之日，我們沒有義務更新這些信息。我們敦促您仔細審查和考慮本報告中的披露以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件試圖向利益相關方通報可能影響我們業務的風險和因素。

關於我們的信息
投資者應注意，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們會盡快在我們的網站chk.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表的最新報告以及對這些報告的任何修改。除了所有近期新聞稿的副本外，我們還會在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可能會使用我們網站的 “投資者” 部分與投資者溝通。在我們網站的 “投資者” 部分發布的財務和其他信息可能被視為重要信息。我們網站上的文件和信息未以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護着一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及有關包括切薩皮克在內的發行人的其他信息。
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目錄
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
以下信息的主要目的是提供有關我們面臨市場風險的前瞻性定量和定性信息。市場風險一詞涉及我們因天然氣、石油和液化天然氣價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。這些披露並不是為了準確地表明未來預期的損失，而是為了表明合理可能的損失。前瞻性信息為我們如何看待和管理持續的市場風險敞口提供了指標。
大宗商品價格風險
我們的經營業績和現金流受到天然氣、石油和液化天然氣市場價格變動的影響，這些市場歷來波動不定。為了減輕我們受到不利價格變動影響的部分風險，我們進入了各種衍生工具。我們的天然氣、石油和液化天然氣衍生品活動，加上天然氣、石油和液化天然氣的銷售，使我們能夠更有把握地預測我們將獲得的收入。我們認為，我們的衍生工具在實現我們的風險管理目標方面仍然非常有效。
我們利用既定的指數價格、波動率曲線和折扣因子確定衍生工具的公允價值。為了合理起見，將這些估計值與交易對手估值進行了比較。衍生品交易還面臨交易對手無法履行其義務的風險。我們在衍生工具的估值中考慮了這種不績效風險，但迄今尚未對我們衍生品的價值產生重大影響。根據我們的大宗商品套期保值安排，與交易對手無法履行義務相關的未來風險已部分緩解，該安排要求交易對手在對我們的債務超過規定的閾值時支付抵押品。我們在財務報表中報告的價值是截至某個時間點的，隨後隨着這些估算值的修訂以反映實際業績、市場狀況的變化和其他因素而發生變化。見 注意事項 11本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註，用於進一步討論與我們的衍生品相關的公允價值衡量標準。
2023年前三個月，我們的天然氣、石油和液化天然氣收入（不包括衍生工具的任何影響）分別為10.42億美元、3.73億美元和3,800萬美元。根據產量，價格每上漲或下降10％，2023年前三個月的天然氣、石油和液化天然氣收入將分別增加或減少約1.04億美元、3,700萬美元和400萬美元。截至2023年3月31日，我們的天然氣和石油衍生品的公允價值分別為5.08億美元和1100萬美元的淨資產。遠期天然氣價格上漲10％將使天然氣衍生品的估值降低約2.56億美元。遠期天然氣價格下跌10％將使天然氣衍生品的估值增加約2.6億美元。遠期石油價格上漲10％將使石油衍生品的估值降低約800萬美元。遠期石油價格下跌10％將使石油衍生品的估值增加約900萬美元。見 注意事項 11本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註，以獲取有關我們未平倉衍生品頭寸的更多信息。
利率風險
我們面臨的利率變動風險主要與2023年前三個月的新信貸額度下的借款和2022年前三個月的退出信貸額度下的借款有關。根據每項信貸額度，根據浮動利率支付借款的利息。見 注意事項 4本報告第1部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註，以供進一步參考。截至2023年3月31日，我們的新信貸額度下沒有任何未償借款。
37
目錄
第 4 項。
控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15（b）條設計和運作披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
業務運營和訴訟與監管程序
我們參與了各種申請前訴訟和與我們的業務運營相關的糾紛，包括商業糾紛、人身傷害索賠、特許權使用費索賠、財產損失索賠和合同訴訟。這些申請前法律訴訟中的大多數已在第11章案件中解決，或者將與破產法院的索賠調解程序以及尋求收回申請前債務或對公司破產財產行使控制權的訴訟一起解決。與此類訴訟有關的任何允許的索賠都將根據本計劃進行處理。截至申請日，我們參與了多項訴訟和監管程序。其中許多訴訟處於初期階段，其中許多人要求賠償和處罰，金額目前尚不確定。見 注意事項 5本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註，以提供有關我們對與訴訟和監管程序相關的潛在損失的估算和準備的信息。第 11 章案件的開始自動中止了上述針對我們的訴訟和訴訟。第11章案件中的計劃於2021年2月9日生效，規定了對針對公司破產財產的索賠的處理，包括在第11章案件中未得到償還或解決的申請前負債。
環境突發事件
天然氣和石油業務的性質給我們和我們的子公司帶來了某些環境風險。我們已經實施了各種政策、計劃、程序、培訓和審計，以減少和減輕此類環境風險。我們在全公司範圍內定期進行審查，以評估我們環境風險狀況的變化。環境儲備金是為經濟損失可能且可合理估計的環境負債設立的。我們使用評估流程來管理我們在收購中面臨的環境責任風險，該過程旨在確定先前存在的污染或合規問題並解決潛在的責任。根據已確定的環境問題的程度，除其他外，我們可能會將財產排除在交易之外，要求賣方在收購中對財產進行補救以使我們滿意，或者同意承擔財產補救責任。
其他事項
根據管理層目前的評估，我們認為，與我們的業務運營有關的任何未決或威脅的訴訟或爭議都不可能對我們未來的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，此類問題的最終解決辦法可能超過應計金額，實際結果可能與管理層的估計存在重大差異。
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目錄
第 1A 項。
風險因素

我們的業務有很多風險。我們第 1A 項的 “風險因素” 中描述了可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性以及普通股交易價格產生重大不利影響的因素 2022 表格 10-K。應仔細考慮這些信息，以及本報告中的其他信息以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和材料。

第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
回購股權證券
2021 年 12 月 2 日，我們宣佈，我們的董事會不時批准回購總價值高達 10 億美元的普通股和/或認股權證。2022 年 6 月，我們的董事會批准將股票回購計劃的規模從普通股和/或認股權證的總價值從 10 億美元增加到 20 億美元。回購授權允許管理層根據市場狀況、適用的法律要求、可用流動性、公司債務協議的遵守情況和其他適當因素自行決定進行回購。股票回購計劃將於2023年12月31日到期。下表提供了有關我們在截至2023年3月31日的季度中購買普通股的信息。
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值（百萬美元）
1 月 1 日至 1 月 31 日— $— — $927 
2 月 1 日至 2 月 28 日— $— — $927 
3 月 1 日至 3 月 31 日792,543 $74.95 792,543 $867 
總計792,543 $74.95 792,543 
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規（17 CFR 229.104）第104條所要求的有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息包含在本表10-Q的附錄95.1中。2023 年 3 月 20 日，我們將礦業資產剝離給了 WildFire Energy I LLC。
第 5 項。
其他信息

不適用。
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第 6 項。
展品
以下證物索引中列出的證物是根據第 S-K 法規第 601 項的要求以引用方式歸檔、提供或合併的。
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展品描述表單
美國證券交易委員會文件
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配有傢俱
在此附上
2.1
根據《破產法》第11章修訂的切薩皮克能源公司及其債務人關聯公司聯合重組計劃（確認令附錄A）。
8-K001-137262.11/19/2021
2.2
切薩皮克能源公司、漢尼拔合併子公司、漢尼拔合併子公司、Hannibal Merger Sub, LLC、Vine Energy Inc.和Vine Energy Holdings LLC之間的協議和合並計劃，日期為2021年8月10日。
8-K001-137262.18/11/2021
2.3
Jan & Trevor Rees-Jones可撤銷信託、Rees-Jones Family Holdings、LP、首席勘探與開發參與者、有限責任公司和首席勘探與開發（GP）有限責任公司（統稱為賣方）和切薩皮克能源公司及其關聯公司之間的合夥權益購買協議，日期為2022年1月24日。
10-K001-1372610.362/24/2022
2.4
Radler 2000 Limited Partnership 和 Tug Hill, Inc.（合稱賣方）與切薩皮克能源公司及其關聯公司簽訂的會員權益購買協議，日期為2022年1月24日。
10-K001-1372610.372/24/2022
2.5
Radler 2000 Limited Partnership 和 Tug Hill, Inc.（合稱賣方）與切薩皮克能源公司及其關聯公司簽訂的會員權益購買協議，日期為2022年1月24日。
10-K001-1372610.382/24/2022
3.1
切薩皮克能源公司第二次修訂和重述的公司註冊證書。
8-K001-137263.12/9/2021
3.2
切薩皮克能源公司第二次修訂和重述的章程。
8-K001-137263.22/9/2021
31.1
Domenic J. Dell'Osso, Jr.，總裁兼首席執行官，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
X
31.2
莫希特·辛格，執行副總裁兼首席財務官，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
X
32.1
Domenic J. Dell'Osso Jr.，總裁兼首席執行官，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
X
32.2
莫希特·辛格，執行副總裁兼首席財務官，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
X
95.1
礦山安全披露。
X
101 英寸行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。X
41
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101 SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。X
101 CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。X
101 DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。X
101 實驗室內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。X
101 PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。X
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
切薩皮克能源公司
日期：2023 年 5 月 2 日來自： /s/DOMENIC J. DELL'OSSO，JR.
  Domenic J. Dell'Osso，Jr.
總裁兼首席執行官
日期：2023 年 5 月 2 日來自：//MOHIT SINGH
莫希特·辛格
執行副總裁兼首席財務官


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