美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
班級 |
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截至2023年4月27日的流通股 |
普通股，每股面值0.001美元 |
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B類普通股，每股面值0.001美元 |
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TripAdvisor公司
表格10-Q
截至2023年3月31日的季度
目錄表
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頁面 |
第一部分-財務信息
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項目1.未經審計的簡明合併財務報表
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的合併業務簡明報表 |
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3 |
截至2023年、2023年和2022年3月31日止三個月未經審計的綜合全面收益(虧損)簡表 |
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4 |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表 |
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5 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的股東權益綜合變動表 |
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6 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的現金流量表簡明合併報表 |
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7 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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27 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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41 |
項目4.控制和程序 |
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42 |
第II部分--其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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42 |
第1A項。風險因素 |
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42 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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42 |
項目3.高級證券違約 |
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43 |
項目4.礦山安全信息披露 |
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43 |
項目5.其他信息 |
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43 |
項目6.展品 |
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44 |
簽名 |
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45 |
2
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的簡明合併財務報表
TripAdvisor公司
UNAUDITED簡明合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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收入(注3) |
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成本和支出： |
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收入成本(不包括折舊和攤銷，如下所示) |
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銷售和市場營銷(1) |
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技術與內容(一) |
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一般事務和行政事務(1) |
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折舊及攤銷 |
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總成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(支出)： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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其他收入(費用)合計，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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(撥備)所得税利益(附註8) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
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普通股股東每股收益(虧損)(注12)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股(附註12)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(1)包括以股票為基礎的薪酬費用如下(注10)： |
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銷售和市場營銷 |
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技術和內容 |
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一般和行政 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
TripAdvisor公司
UNAUDITED簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2023 |
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2022 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣折算調整，税後淨額(1) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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綜合收益(虧損) |
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) |
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$ |
( |
) |
(1) 與這些金額相關的遞延所得税負債並不重要。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
TripAdvisor公司
UNAUDITED精簡合併資產負債表
(百萬，不包括股份數量和每股金額)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物(附註4) |
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應收賬款和合同資產，扣除信貸損失準備金#美元 |
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應收所得税(附註8) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元 |
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商譽 |
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非流通性投資(附註4) |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期資產，扣除信貸損失準備金#美元 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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遞延商户應付款 |
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遞延收入(附註3) |
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應付所得税(附註8) |
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應計費用和其他流動負債(附註5) |
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流動負債總額 |
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長期債務(附註6) |
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融資租賃債務，扣除當期部分 |
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經營租賃負債，扣除當期部分 |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期負債(附註7) |
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總負債 |
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股東權益：(附註11) |
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優先股，$ |
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授權股份： |
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已發行和已發行股份： |
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普通股，$ |
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授權股份： |
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已發行股份： |
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流通股： |
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B類普通股，$ |
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授權股份： |
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已發行和已發行股份： |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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) |
國庫股-普通股，按成本計算， |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
TripAdvisor公司
U合併簡明股東權益變動表
(單位：百萬，不包括股份數量)
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截至2023年3月31日的三個月 |
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累計 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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( |
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淨收益(虧損) |
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( |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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股權獎勵的淨股份結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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累計 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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( |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
||||||||
發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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— |
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— |
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股權獎勵的淨股份結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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$ |
— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
TripAdvisor公司
UNAUDITED簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬支出(附註10) |
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遞延所得税支出(福利) |
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其他，淨額 |
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營業資產和負債變動，淨額： |
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應收賬款和合同資產、預付費用和其他資產 |
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( |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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( |
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遞延商户應付款 |
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應收/應付所得税，淨額 |
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遞延收入 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動： |
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資本支出，包括資本化網站開發 |
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( |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動： |
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支付股權獎勵淨額股份結算的預扣税 |
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( |
) |
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( |
) |
支付融資租賃債務 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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不是的TE 1：演示的基礎
在未經審計的簡明合併財務報表的這些附註中，我們將TripAdvisor公司及其全資子公司稱為“TripAdvisor”、“TripAdvisor集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”。
業務説明
TripAdvisor集團作為一個品牌家族運營，目的是將人們與值得分享的體驗聯繫起來。我們的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司在三個可報告的部門開展業務：TripAdvisor Core、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅遊指南產品和服務以及體驗、住宿、餐廳和其他旅遊類別的雙邊市場，將我們龐大的全球受眾與合作伙伴聯繫起來。
TripAdvisor Core的目標是作為世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，讓每個人都成為更好的旅行者。TripAdvisor品牌為旅行者和尋求體驗者提供了一個在線全球平臺，供旅行者發現、生成和分享真實的用户生成內容，或UGC，以對目的地、興趣點或POI、體驗、替代住宿租賃、餐館和遊輪的評級和評論的形式
Viator使旅行者能夠從全球運營商那裏發現並預訂標誌性的、獨特的和令人難忘的體驗。Viator的在線市場是全面的，將旅行者連接到可預訂的旅遊、活動和景點-截至2022年12月31日，包括來自50,000多家運營商的30多萬次體驗。
The Fork提供了一個在線市場，使用餐者能夠以超過
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表在綜合基礎上顯示了我們的經營結果、財務狀況和現金流量。未經審計的簡明綜合財務報表包括TripAdvisor、我們的全資子公司和我們控制的實體，或我們在其中擁有可變權益並是預期現金利潤或虧損的主要受益者的實體。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，幷包括本公司管理層認為為公平呈報其財務狀況及經營業績所需的所有正常及經常性調整。我們按照美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期報告要求編制未經審計的簡明綜合財務報表。在這些規則允許的情況下，我們濃縮或省略了GAAP通常要求用於年度財務報表的某些腳註或其他財務信息。此外，為了與本期列報具有可比性，對上一期間的某些金額進行了重新分類，其中沒有一項對隨附的未經審計的簡明合併財務報表的列報具有重大意義。我們的中期未經審核簡明綜合財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些中期未經審計的簡明綜合財務報表應與我們先前提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及相關附註一起閲讀。本文中包括的截至2022年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括包括公認會計準則要求的註釋在內的所有披露。
截至2023年3月31日，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.(LTRIP)實益擁有的
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風險和不確定性
我們的業務受到了與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性的負面影響。我們相信，一旦新冠肺炎死灰復燃，或者任何新的流行病或其他健康危機緊急發生，導致恢復旅行禁令和/或其他政府限制和命令，所有這些都可能對消費者需求、情緒和可自由支配的支出模式產生負面影響，旅遊、休閒、酒店和餐飲業以及我們的財務業績都將受到不利和實質性的影響。
會計估計
根據公認會計原則，我們在編制未經審計的簡明綜合財務報表時使用估計和假設。我們的估計和假設影響截至我們未經審計的簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們未經審計的簡明綜合財務報表的重要估計是對所得税的會計處理。
季節性
消費者旅行支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅遊合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和運營利潤，也從歷史上遵循了季節性模式。與代表季節性低點的第一季度和第四季度相比，我們的財務表現往往在給定年份的第二季度和第三季度達到季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性高峯，包括旅客住宿和旅行體驗。此外，在今年上半年，體驗預訂量通常超過完成體驗的數量，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是在第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負值. 其他因素也可能影響典型的季節性波動，這些因素包括我們業務組合的進一步重大轉變、不利的經濟狀況或與健康相關的事件。
注2：重大會計政策
自那以來，我們的會計政策沒有實質性的變化2022年12月31日，如“注2：重大會計政策“，在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第8項的合併財務報表附註中.
注3：收入確認
我們所有的收入都來自與客户的合同。當我們通過將承諾服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，我們確認收入，金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。當我們在交易中充當代理時，我們只確認我們在安排中的佣金收入。我們通過以下步驟確定收入確認：
(1)與客户的一個或多個合同的識別
(二)合同履行義務的認定
(三)成交價格的確定
(四)合同中履約義務的交易價格分配
(5)當我們履行履行義務時或作為履行義務時確認收入
在合同開始時，我們評估我們與客户的合同中承諾的服務，併為每個向客户轉移不同服務(或服務捆綁包)的承諾確定履行義務。為了確定履約義務，我們考慮了合同中承諾的所有服務，無論它們是明確聲明的還是由慣例商業實踐暗示的。我們提供了關於我們的主要收入來源的業績義務的定性信息，如下所述。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內沒有確認重大收入, 與前幾個期間履行的履約義務有關。我們採取了實際的權宜之計，不披露最初預期期限不到一年的未履行履約債務的價值。公司預計將完成其
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性能自初始交易日起一年內的債務。與我們剩餘或部分履行的履約義務相關的價值與隨時間滿足的訂閲服務或在某個時間點確認但尚未實現的服務有關。我們對服務、發票和付款的時間安排將在下文更詳細地討論，不包括重要的融資部分。我們的客户發票一般都是到期的
我們的收入確認政策的應用和我們主要活動的描述(按可報告部門組織)如下所示，我們從這些活動中產生收入。
TripAdvisor核心細分市場
TripAdvisor品牌酒店收入。我們TripAdvisor核心細分市場的最大收入來源是基於點擊的廣告 TripAdvisor品牌網站，我們稱之為酒店元收入，主要由與上下文相關的預訂鏈接組成，指向我們的旅遊合作伙伴網站。我們基於點擊的旅遊合作伙伴主要是在線旅行社或在線旅行社和酒店。基於點擊的廣告通常是按點擊收費的，旅遊合作伙伴支付的費用由點擊鏈接的旅行者數量乘以每次特定點擊的CPC費率決定。CPC價格是在一個動態、競爭性的拍賣過程中確定的，在這個過程中，旅遊合作伙伴競標將在我們的平臺上列出的價格和可用性。當提交CPC投標時，旅遊合作伙伴同意在旅行者每次點擊該旅遊合作伙伴網站的鏈接時向我們支付投標金額。競標可以定期提交--就像每天一樣--逐個物業。我們會在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入，並在履行我們的履行義務時將旅行者線索發送到旅遊合作伙伴的網站。基於點擊的收入通常每月向我們的旅遊合作伙伴計費，與服務的時間一致。我們還從我們的按行動成本或“CPA”模式中獲得收入，該模式由與上下文相關的預訂鏈接組成，這些鏈接指向我們的平臺上廣告宣傳的旅遊合作伙伴網站。我們從我們的旅遊合作伙伴那裏獲得佣金，根據預先確定的合同佣金率，每個旅行者點擊並在旅遊合作伙伴的網站上預訂酒店，我們就會獲得佣金，這將導致旅行者住宿。註冊會計師的收入只有在每個旅行者因酒店預訂而住滿後才能記賬。旅遊合作伙伴為旅行者提供服務，我們根據公認會計準則作為代理。我們的履約義務在酒店預訂時已完成，所賺取的佣金在預訂時確認，因為我們沒有預訂後服務義務。我們使用歷史取消率和當前趨勢，在估計取消影響後確認這一收入。合同資產在預訂佣金時確認，佣金在旅行者逗留結束時應支付。註冊會計師的收入通常每月向我們的旅行合作伙伴支付當月完成的旅行者住宿費用。
此外，我們為酒店提供企業對企業或“B2B”解決方案，包括向酒店、B&B業主和其他特色住宿物業提供基於訂閲的廣告。我們的履約義務通常是讓訂閲者在我們的平臺上宣傳他們的業務，以及管理和推廣他們的網站URL、電子郵件地址、電話號碼、特別優惠和其他與他們的業務相關的信息。以訂閲為基礎的廣告服務主要以一年或一年以下的合同期限內的固定費用銷售，收入在訂閲服務期間以直線基礎確認，因為努力在整個合同期間平均支出。基於訂閲的廣告服務通常在服務開始時收費。當收到預付款時，我們首先在綜合資產負債表上確認超過已確認收入的遞延收入，直到履行義務得到履行為止。在較小程度上，我們為旅遊合作伙伴提供機會，通過我們平臺上的酒店贊助安置來宣傳和推廣他們的業務。這項服務通常以CPC為基礎定價，旅遊合作伙伴支付的費用由點擊贊助鏈接的旅行者數量乘以每次特定點擊的CPC費率確定。我們的旅遊合作伙伴支付的酒店贊助住宿的CPC費率通常基於我們的旅遊合作伙伴作為拍賣的一部分提交的投標。當提交CPC投標時，旅遊合作伙伴同意在旅行者每次點擊旅遊合作伙伴網站的鏈接時向我們支付投標金額。競標可能會定期提交--就像每天一樣--逐個物業。我們會在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入，並在那時履行我們的履行義務時將旅行者線索發送給旅遊合作伙伴。酒店贊助安排的收入通常每月向我們的旅遊合作伙伴開具賬單，與服務的時間一致。
TripAdvisor品牌的顯示器和平臺收入。我們為旅遊合作伙伴提供通過基於展示的方式推廣其品牌的能力 廣告，或有時被稱為“媒體廣告”，在我們的平臺上投放。我們的展示廣告客户主要是酒店、航空公司和郵輪的直接供應商，以及目的地營銷組織。我們還向在線旅行社和其他與旅遊相關的企業以及非旅遊類別的廣告商銷售基於展示的廣告。基於展示的廣告主要是按每千次印象的成本出售的，即“CPM”。在我們基於展示的廣告安排中，履行義務是在我們的平臺上展示一些廣告印象，我們在交付印象時確認收入。服務一般按月計費。我們應用了實際的權宜之計來衡量完成進度，因為我們有權向客户開具發票，金額與我們迄今的業績對客户的價值直接對應，這是基於交付的印象來衡量的。
TripAdvisor體驗與餐飲收入。我們從TripAdvisor品牌的體驗和餐廳服務中獲得收入 網站和移動應用程序。TripAdvisor獲得的公司間(部門間)收入包括聯屬營銷佣金，主要來自體驗預訂，其次是餐廳預訂，在
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TripAdvisor品牌的網站和移動應用程序，分別由Viator和TheFork實現，這些網站和移動應用程序在合併的基礎上被淘汰。績效義務、客户為我們的體驗和餐飲交易付款的時間以及收入確認方法與Viator和TheFork部門一致，如下所述。此外，TripAdvisor餐廳服務產品或B2B餐廳產品為我們的餐廳合作伙伴產生基於訂閲的廣告的訂閲費，使餐廳能夠管理和推廣其網站URL、電子郵件地址、電話號碼、特別優惠和其他與其業務相關的信息，以及訪問某些在線預訂管理服務、營銷分析工具和菜單聯合服務。由於履約義務是在訂閲期內向餐廳提供這些服務，訂閲費收入在訂閲期內以直線方式確認，因為努力在整個合同期內平均支出。基於訂閲的廣告服務通常在服務開始時收費。當收到預付款時，我們首先在綜合資產負債表上確認超過已確認收入的遞延收入，直到履行義務得到履行為止。此外，我們為餐廳合作伙伴提供機會，通過我們平臺上的餐廳媒體廣告投放來宣傳和推廣他們的業務。這項服務通常以CPC為基礎定價，餐廳合作伙伴支付的費用由消費者在贊助鏈接上的點擊量乘以每次特定點擊的CPC費率確定。我們的餐廳合作伙伴同意的媒體廣告植入的CPC費率是基於預先確定的合同費率。我們在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入，並在那時履行我們的履行義務時將用餐者線索發送給餐廳合作伙伴。基於點擊的收入通常每月向我們的餐廳合作伙伴計費，與服務的時間一致。
其他收入。我們還為旅行者提供不同的住宿租賃、郵輪、航班和汽車租賃。 我們平臺上的解決方案補充了我們的端到端旅行體驗。我們的替代住宿租賃服務提供信息和服務，允許旅行者研究和預訂度假和短期租賃物業，包括完整的住宅、共管公寓、別墅、海灘物業、小屋和別墅。我們的替代住宿租賃服務主要通過向個人業主和經理提供在我們平臺上列出他們的物業的能力來產生收入，從而通過免費列出、基於佣金的選項與旅行者聯繫。這些物業在我們的TripAdvisor品牌網站和移動應用程序以及TripAdvisor的旅遊媒體品牌組合上列出，其中包括www.flipkey.com、www.holdaylettings.co.uk、www.niumba.com和www.vocationhomerentals.com。我們通過我們的自由列出模式從旅行者和物業所有者或經理那裏賺取與租賃交易相關的佣金。我們為旅行者、物業業主和管理人員提供預訂後服務，直到租賃開始時，也就是履行義務完成時為止。交易手續費收入於租賃開始時確認。根據公認會計準則，我們在交易中扮演代理人的角色，因為我們在業主向旅行者提供住宿之前不控制任何物業，也不存在庫存風險。我們通常在預訂時向旅行者收取款項，代表應支付給物業所有者或經理的金額，以及我們的佣金。代表我們佣金的那部分付款在我們的綜合資產負債表上被記錄為遞延收入，直到確認收入為止，而代表欠物業所有者的金額的那部分付款在我們的綜合資產負債表上被記錄為應支付的遞延商户，直到完成租金後向物業所有者支付為止。
此外，其他收入包括TripAdvisor品牌網站和移動應用上的郵輪、航班和租車服務以及TripAdvisor的品牌組合產生的收入，其中主要包括基於點擊的廣告和基於展示的廣告收入。如上所述，這些產品的業績義務、客户付款時間和收入確認方法通常與基於點擊的廣告和基於顯示的廣告收入一致。
Viator細分市場
我們提供一個在線市場，允許旅行者通過我們的Viator品牌平臺搜索和預訂全球熱門旅遊目的地的旅遊、活動和景點，其中包括網站、移動網絡和移動應用程序。通過Viator，我們還代表第三方分銷合作伙伴網站，包括TripAdvisor平臺以及世界上許多主要的在線旅行社、航空公司、酒店、線上和線下旅行社以及其他著名的內容和電子商務品牌，為旅行者提供旅遊、活動和景點的預訂。
我們與當地旅遊、活動和體驗運營商(“運營商”)合作，為旅行者(“客户”)提供預訂世界各地目的地的旅遊、活動和景點或“體驗”的能力。我們通過我們的在線預訂系統為我們促成的每一筆預訂交易產生佣金，以換取某些活動，包括使用公司的預訂平臺、直到體驗時的24/7預訂後客户支持以及作為記錄商家的支付處理活動，這是履行義務的完成。這些活動彼此沒有區別，也不是單獨的履約義務。因此，公司的唯一業績義務是促進體驗，體驗在體驗發生時和收入確認時完成。在運營商向我們的客户提供體驗之前，我們不控制體驗或存在庫存風險，因此根據GAAP，我們基本上是所有這些交易的代理。
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我們在體驗發生之前從客户那裏收取款項，其中包括我們的佣金和應支付給運營商的金額。當收到付款時，我們將佣金作為遞延收入記錄在我們的綜合資產負債表上，包括可退還的金額，直到發生這種情況並確認收入為止。應支付給運營商的金額在我們的綜合資產負債表上記錄為應支付的遞延商户，直到體驗結束，之後向運營商付款。
在較小程度上，我們從第三方分銷合作伙伴那裏賺取佣金，在這種情況下，客户在他們的網站上展示和推廣我們平臺上的運營商體驗，以產生預訂量。在這些交易中，我們不是備案的商家，我們通常直接從第三方分銷合作伙伴那裏開具發票並收取佣金。我們的履約義務是允許第三方分銷合作伙伴在他們的網站上展示和推廣使用我們平臺的運營商提供的體驗，作為交換，當旅行者在第三方分銷合作伙伴的網站上預訂和完成體驗時，我們可以賺取佣金。我們不控制服務或存在庫存風險，因此根據公認會計原則代理這些交易。對於這些交易，我們通常在體驗日期之前收到付款，並在體驗完成後向運營商付款。我們的履約義務是完整的，收入在預訂時確認，因為我們對客户沒有預訂後的義務。我們確認這一收入是根據歷史撤銷率和當前趨勢對取消影響的估計後的淨額，這不是實質性的。合同資產確認為合同規定的費用，視經驗完成後的情況而定。
The Fork細分市場
我們通過我們的在線餐廳預訂平臺TheFork為消費者提供搜索和預訂餐廳的信息和服務。我們主要產生交易費(或每個座位的用餐者費用)，這些費用由我們的餐廳客户為主要通過TheFork的在線預訂系統預訂的用餐者支付。交易費在預訂完成後確認為收入，或當用餐者由我們的餐廳客户就座時確認。我們每月向餐館開發票收取交易費。在較小的程度上，我們還為提供對某些在線預訂管理服務、營銷分析工具和菜單聚合服務的訪問而產生訂閲費。對於這些服務，我們的履約義務是在訂閲期內為餐廳提供使用這些服務的機會，訂閲期通常為一個月，一旦履行我們的履約義務，我們就確認收入，並按月向餐館開具這些訂閲服務的發票。
我們將與客户的合同收入分解為主要產品/收入來源。我們已確定，將收入分解為這些類別實現了GAAP下的披露目標，即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。如“注13”所述：細分市場信息我們的業務由三個可報告的部門組成-(1)TripAdvisor Core；(2)Viator；和(3)TheFork。
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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主要產品/收入來源(1): |
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(單位：百萬) |
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TripAdvisor核心 |
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**TripAdvisor品牌酒店 |
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*TripAdvisor品牌的顯示器和平臺 |
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在TripAdvisor上體驗和就餐(2) |
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中國和其他 |
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TripAdvisor核心總數 |
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維克託 |
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The Fork |
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部門間抵銷(2) |
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--總收入 |
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下表列出了與客户簽訂的合同的應收賬款和合同資產的期初和期末餘額，扣除信貸損失準備後的淨額：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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應收賬款 |
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合同資產 |
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**總計： |
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應收賬款在對價權變得無條件時予以確認。合同資產是我們轉讓給客户的服務的對價交換權利，當這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件時，例如佣金支付取決於交易中委託人完成服務的情況。我們合同資產期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們履行履行義務的時間與委託人完成交易服務的時間之間的時間差。
合同負債通常包括根據合同在履行之前收到的付款，並在履行對客户的履行義務時變現為收入，我們在合併資產負債表上作為遞延收入列報。截至2023年1月1日和2022年，我們有$
附註4：金融工具和公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大致級別：
第1級-估值基於活躍市場中相同資產和負債的報價市場價格。
第2級-估值基於第1級所包括的市場報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第3級-估值基於反映我們自己的假設的不可觀察的輸入，與其他市場參與者做出的合理可用假設一致。這些估值需要做出重大判斷。
現金、現金等價物和有價證券
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們大約有$
下表顯示了我們的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物是按公允價值經常性基礎計量的，並按公允價值層次分類，以及它們在截至以下日期的未經審計簡明綜合資產負債表上的分類2023年3月31日和2022年12月31日：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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攤銷成本 |
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公允價值(1) |
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現金和現金等價物 |
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攤銷成本 |
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公允價值(1) |
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現金和現金等價物 |
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(單位：百萬) |
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現金 |
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1級： |
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貨幣市場基金 |
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第2級： |
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總計 |
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我們一般將現金等價物和有價證券(如有)歸類於第1級和第2級，因為我們使用市場報價(第1級)或替代定價來源(第2級)對這些金融工具進行估值。我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值技術是根據活躍市場對相同資產或負債的報價得出的。二級投資的公允價值被視為“二級”估值，因為它們是從相同或可比較工具的獨立定價來源獲得的，而不是直接觀察活躍市場的報價。我們的程序包括控制，以確保記錄適當的公允價值，包括將從我們的獨立定價服務獲得的公允價值與從其他獨立來源獲得的公允價值進行比較。
衍生金融工具
下表顯示了截至所列日期我們未償還衍生工具的淨名義本金金額：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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外幣兑換-遠期合約(1)(2) |
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我們未平倉遠期合約的交易對手由主要的全球金融機構組成。我們監控我們的頭寸和相關交易對手的信用評級，並根據政策限制，監控對任何一方的信用敞口金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們沒有進行任何現金流、公允價值或淨投資對衝。
其他金融資產和負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日，未按公允價值經常性計量的金融工具，包括應付賬款、應計費用和其他流動負債，以及遞延商户應付款，在我們的未經審計的簡明綜合資產負債表中按成本列賬，由於這些項目的短期性質，這與其公允價值大致相同。本公司未經審核的簡明綜合資產負債表上的應收賬款及合約資產，以及若干其他金融資產，均按攤銷成本計量，並按成本減去預期信貸損失撥備列賬，以顯示預期收取的淨額。
下表顯示截至呈報日期未償還的2025年優先票據及2026年優先票據的本金及公允價值總額，在未經審計的簡明綜合資產負債表中被分類為長期債務，並被視為第2級公允價值計量。請參閲“注6：債務“有關2025年高級債券及2026年高級債券的其他資料。
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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-2025年高級債券 |
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*本金總額 |
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賬面價值金額(1) |
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-2026年高級債券 |
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*本金總額 |
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*賬面價值金額(3) |
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--公允價值金額(2) |
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《公司》做到了
風險和集中度
我們的業務受到一定的財務風險和集中度的影響，包括與依賴我們與客户的關係相關的集中度。截至2022年12月31日止的年度，我們最重要的兩個旅遊合作伙伴Expedia Group，Inc.(及其子公司)和Booking Holdings，Inc.(及其子公司)各佔
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具，在任何時候通常包括現金和現金等價物、公司債務證券、遠期合同、有上限的催繳和應收賬款。我們與金融機構的現金餘額超過美國聯邦存款保險公司的保險限額以及美國以外的類似計劃。我們的現金通常由可用活期銀行存款或主要全球金融機構的定期存款以及貨幣市場基金組成，主要以美元計價，其次是歐元、英鎊和澳元。我們可以投資於高評級的公司債務證券，我們的投資政策限制了對任何一個發行人、行業集團和貨幣的信貸敞口。我們的投資政策所要求的相對較短的到期日，也緩解了與公司債務證券相關的信用風險。遠期合約和有上限的看漲期權是與信用評級較高的主要國際金融機構進行交易的。遠期合約，到目前為止，它們的到期日通常不到
按公允價值非經常性基礎計量的資產
非流通性投資
權益法下的權益證券
公司擁有一家
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該公司與切爾西投資控股有限公司和/或其子公司簽訂了各種商業協議。這些協議下的交易被視為關聯方交易，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內不是實質性交易。
其他長期資產
公司持有一傢俬人持股公司發行的本金總額為$的抵押票據(“應收票據”)。
其他非金融資產，如物業及設備、商譽、無形資產及經營租賃使用權資產，在確認減值準備或出售標的投資時調整至公允價值。如有必要，此類公允價值計量主要基於第三級投入。
附註5：應計費用和其他流動負債
截至所列日期，應計費用和其他流動負債包括以下內容：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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|
|
(單位：百萬) |
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應計員工工資、獎金和相關福利 |
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$ |
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$ |
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應計營銷成本 |
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應付利息(1) |
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融資租賃負債--流動部分 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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注6：債務
截至提交日期，該公司的未償債務包括以下債務：
2023年3月31日 |
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未償還本金 |
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未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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(單位：百萬) |
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長期債務： |
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2025年高級債券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026年高級債券 |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
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未償還本金 |
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未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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|||
(單位：百萬) |
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長期債務： |
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2025年高級債券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026年高級債券 |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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信貸安排
我們是2015年6月與一批貸款人最初簽訂的信貸協議(經修訂的“信貸協議”)的締約方，該協議除其他事項外，規定了$
16
2023年3月31日，信貸安排上記錄的利息支出和承諾費總額並不重要。截至2022年3月31日的三個月，我們在信貸安排上記錄的利息支出和承諾費總額為#美元。
本公司可以從信貸機構借入美元和歐元。此外，信貸安排包括#美元。
截至2023年3月31日，公司仍處於槓桿契約假期。根據公司現有的槓桿率，任何未償還或未來
信貸協議項下的任何借款並無於到期日之前的特定還款日期。我們可以在任何時候自願償還信貸安排下的任何未償還借款，而無需支付溢價或罰款，但與歐洲貨幣貸款相關的常規違約成本除外。此外，本公司認為貸款人行使任何主觀提速權利的可能性微乎其微，這將允許貸款人加快償還任何未償還的借款。因此，我們將這一安排下的任何借款歸類為長期債務。信貸協議包含多項契諾，其中包括限制吾等招致額外債務、設立留置權、訂立售賣及回租交易、進行合併或合併、出售或轉讓資產、支付股息及分派、作出投資、貸款或墊款、預付若干次級債務、進行若干收購、與聯屬公司進行若干交易、修訂規管若干次級債務的重大協議，以及更改我們的財政年度。信貸協議還限制本公司在槓桿契約假期期間回購其普通股股份和支付股息等限制。此外，為保證信貸協議項下的責任，本公司及若干附屬公司已授予其幾乎全部資產以及本公司若干附屬公司的質押股份的擔保權益及留置權。《信貸協定》還包含某些慣常的平權契約和違約事件，包括控制權的變更。如果發生違約事件，信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸安排下的所有到期金額。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們遵守了我們的公約。
2025年高級債券
在……上面
17
截至2023年3月31日和2022年12月31日，2025年優先債券的未付利息$
2025契約載有契諾(其中包括)及在若干例外及資格規限下，限制本公司及其若干附屬公司招致或擔保額外債務或發行不合格股份或若干優先股；派發股息及作出其他分派或回購股份；作出若干投資；設定或產生留置權；出售資產；訂立限制影響受限制附屬公司向本公司或受限制附屬公司作出分派、貸款或墊款或向本公司或受限制附屬公司轉讓資產能力的限制；與本公司的聯屬公司訂立若干交易；指定受限制附屬公司為非受限制附屬公司；以及合併、合併或轉讓或出售本公司的全部或大部分資產。
2026年高級債券
2021年3月25日，我們簽訂了一項購買協議，
2026年優先債券由擔保人以優先、無抵押的方式以聯名及各別方式無條件擔保。2026年優先債券是我們的一般優先無抵押債務，與我們所有現有和未來的優先債務具有同等的償付權，並具有相對於我們所有未來次級債務的優先償付權。2026年優先債券實際上將從屬於我們現有和未來的任何有擔保債務，包括信貸安排下的借款，但以該等債務的資產價值為限。
持有人可在緊接2026年1月1日前一個營業日交易結束前的任何時間，轉換其2026年優先債券，單位為$
此外，持有人可轉換其2026年優先債券，以$為倍數
18
2026年高級債券的初步兑換率為
該公司將2026年優先債券作為負債，按其攤銷成本計量，2026年優先債券的任何其他特徵都不會被分開，並被確認為衍生產品。2026優先債券為無抵押債券，不包含任何財務契諾、對股息的限制、優先債務或其他債務的產生，或對公司發行或回購證券的限制。
有上限的呼叫交易
就發行2026年優先債券而言，本公司與若干2026年優先債券的初始購買者及/或其各自的聯屬公司及/或其他金融機構(“期權對手方”)訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳”)，代價約為$
經反攤薄調整後，上限催繳股款涵蓋適用於2026年優先票據換算率的股份數目、最初作為2026年優先票據基礎的普通股股份數目，或最多約
上限催繳被視為與我們自己的股票掛鈎，並被視為按公認會計原則分類的權益，並在截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表上作為股東權益中的額外實收資本減值。。設定上限的看漲期權不計入衍生品，其公允價值不會在每個報告期內重新計量。
附註7：其他長期負債
截至所列日期，其他長期負債包括：
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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未確認的税收優惠(1) |
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$ |
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$ |
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權益法投資遞延收益(2) |
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長期應繳所得税(3) |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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注8：所得税
每個過渡期被視為年度期間的組成部分；因此，我們使用估計的年度有效税率來衡量所得税支出。在每個中期報告期結束時，企業必須對整個會計年度的年度有效税率做出最佳估計，並使用該税率在本年度迄今的基礎上計提所得税，並根據中期內發生的個別應税事件進行調整。
19
我們的所得税規定是$
在本報告所述期間，所得税準備金(福利)與通過對所得税前收入(虧損)適用法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬如下：
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|
截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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(單位：百萬) |
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按聯邦法定税率繳納所得税費用(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
州所得税，扣除聯邦税收優惠的影響 |
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( |
) |
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未確認的税收優惠和相關利息 |
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基於股票的薪酬 |
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研究税收抵免 |
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更改估值免税額 |
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美國國税局審計結算 |
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轉讓定價準備金調整 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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所得税撥備(福利) |
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$ |
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$ |
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我們的會計政策是將與未確認的税收優惠和所得税負債相關的應計利息和罰款確認為我們所得税支出的一部分。截至2023年3月31日，我們的應計利息負債為#美元。
根據之前提交給Expedia的綜合所得税申報單，我們目前正在接受美國國税局對2009、2010和短期2011納税年度的審計。我們正在分別接受美國國税局2014至2016和2018納税年度的審查，並對外國和州所得税申報單進行各種持續審計。這些審計包括質疑收入和扣除額的時間和數額以及收入在不同税收管轄區之間的分配。這些審查可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的調整。在2009年前，我們不再接受税務機關的税務審查。截至2023年3月31日，除了下面提到的與Expedia進行的2009、2010和2011年的IRS審計、2014至2016年的獨立IRS審計以及2012至2016年的HM Revenue&Customer(“HMRC”)審計外，尚未得出任何實質性評估結果。
如先前提交的文件所披露，包括在截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中，吾等已收到美國國税局就2009、2010及2011課税年度與海外附屬公司的若干轉讓定價安排有關的建議調整通知(“NOPA”)。對此，我們請求主管當局根據《共同協議程序》(“MAP”)為2009至2011納税年度提供協助。2023年1月，我們收到了美國國税局的最終通知，涉及2009至2011納税年度的MAP和解，公司於2023年2月接受了該通知。在2023年第一季度，我們將額外所得税支出作為一個獨立項目入賬，包括利息，金額為$
此外，在2020年8月期間，我們從美國國税局收到了2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，並將導致在估計範圍內超出我們現有税收儲備的額外所得税支出。共$
20
截至2022年12月31日，我們已經記錄了
2021年1月，我們收到了英國税務委員會發出的關閉通知，涉及2012至2016納税年度的調整。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，並將導致我們的綜合所得税支出增加，估計範圍為#美元。
附註9：承付款和或有事項
截至2023年3月31日，自2022年12月31日以來，我們的承諾和或有事項沒有發生實質性變化。請參閲“注12：承付款和或有事項在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第8項下的合併財務報表附註中。
法律訴訟
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括因我們的業務而引起的或與我們的業務相關的威脅。這些事項可能涉及涉及知識產權的索賠(包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭和消費者保護事項)、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞工和僱傭事項以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下，我們會在綜合經營報表中記錄估計虧損：(I)資產可能已減值或產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大損失。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很大的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。本公司與任何監管和法律事務有關的所有法律費用均在所發生的期間內支出。
所得税和非所得税
我們正在接受美國國税局和其他國內外税務機關關於所得税和非所得税事項的審計。我們保留了可能因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而可能導致的調整。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但審計的最終確定可能與我們歷史上的税收撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。請參閲“注8：所得税有關所得税的潛在或有事項的進一步信息。
21
注10：基於股票的獎勵和其他股權工具
基於股票的薪酬費用
下表列出了在本報告所述期間，與股票獎勵(主要是股票期權和限制性股票單位(“RSU”))有關的基於股票的薪酬支出金額，這些費用來自我們未經審計的簡明綜合經營報表：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2023 |
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2022 |
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(單位：百萬) |
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銷售和市場營銷 |
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$ |
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技術和內容 |
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一般和行政 |
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基於股票的薪酬總額 |
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股票薪酬帶來的所得税收益 |
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( |
) |
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( |
) |
扣除税收影響後的股票薪酬總額 |
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$ |
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|
$ |
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我們大寫了$
基於股票的獎勵活動和估值
2023年股票期權活動
以下是我們股票期權活動的摘要，其中包括基於服務的非合格股票期權：
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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鍛鍊 |
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剩餘 |
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集料 |
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選項 |
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單價 |
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合同 |
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固有的 |
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傑出的 |
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分享 |
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生命 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：年) |
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(單位：百萬) |
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2022年12月31日未償還期權 |
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授與 |
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已取消或已過期 |
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( |
) |
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2023年3月31日未償還期權 |
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$ |
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$ |
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自2023年3月31日起可行使 |
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$ |
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$ |
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歸屬及預期於2023年3月31日之後歸屬(1) |
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$ |
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$ |
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總內在價值代表我們普通股的收盤價與已發行的現金期權的行權價之間的差額。據納斯達克報道，截至2023年3月31日，我們的收盤價為$
股票期權授予的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型在本報告所述期間採用以下加權平均假設：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2023 |
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2022 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期期限(以年為單位) |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期股息收益率 |
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加權平均授予日公允價值 |
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$ |
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$ |
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我們的股票期權期限一般為
22
2023年RSU活動
我們的RSU活動摘要包括基於服務的授權條款，如下所示：
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加權 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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RSU |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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截至2022年12月31日的未歸屬未償還RSU |
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$ |
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授與 |
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既得和獲釋(1) |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的未歸屬未償還RSU(2) |
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$ |
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$ |
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RSU以授予日我們普通股的報價為基礎，按公允價值計量。我們在授予日將RSU的公允價值攤銷為基於股票的補償費用，在歸屬期限內，通常超過
以下是我們基於業績的RSU(“PSU”)和基於市場的RSU(“MSU”)活動的摘要：
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PSU(1) |
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MSU(2) |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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格蘭特- |
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集料 |
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約會集市 |
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固有的 |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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截至2022年12月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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截至2023年3月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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與行使或結算TripAdvisor基於股票的獎勵相關的當前所得税優惠總額為$
23
未確認的股票薪酬
未確認的基於股票的薪酬費用和加權平均攤銷期間的彙總2023年3月31日與我們的非既得性股權獎勵相關的情況如下：
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庫存 |
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選項 |
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RSU |
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(除年份信息外，以百萬為單位) |
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未確認的股票薪酬費用 |
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$ |
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$ |
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加權平均剩餘期間(年) |
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注11：股東權益
2019年11月1日，我們的董事會授權回購額外的美元
我們的董事會授權和指示管理層與我們的董事會執行委員會合作，按照適用的法律要求影響上文討論的股票回購計劃。雖然董事會沒有暫停或終止股份回購計劃，但信貸協議的條款目前限制本公司在槓桿契約假期期間進行股份回購，而2025年契約條款也對股份回購施加了某些限制和限制。請參閲“注6：債務瞭解有關信貸協議和2025年契約的更多信息。
注12：每股收益
普通股股東應佔基本每股收益
我們計算基本每股收益，即基本每股收益，方法是用淨收益(虧損)除以期間已發行普通股的加權平均數。我們使用截至上一年度末報告期最後一天的已發行普通股和B類普通股總數加上已發行和已發行普通股的加權平均數減去報告期內回購的普通股的加權平均數來計算報告期內已發行普通股的加權平均數量。
普通股股東每股攤薄收益
稀釋每股收益，或稀釋每股收益，包括使用庫存股方法的基於股票的獎勵和其他基於股票的承諾可能發生的普通股等值流通股的潛在稀釋。我們計算稀釋每股收益的方法是用淨收益(虧損)除以期內已發行普通股和等值普通股的加權平均數之和。我們使用(I)上述基本每股收益計算中使用的普通股和B類普通股的股數，(Ii)如果稀釋，我們將在假定行使已發行普通股等價股時發行的增量加權平均普通股，主要與股票期權和使用庫存股方法歸屬的以服務為基礎的限制性股票單位有關的增量加權平均普通股的總和來計算期間內已發行的普通股和普通股等價股的加權平均數量，以及(Iii)如果稀釋，以報告所述期間結束時可發行的股票數量為基礎的業績獎勵和基於市場的獎勵，假設報告所述期間結束時也是應急期間結束時。
根據庫存股法，假設收益的計算包括僱員行使未償還股權獎勵時應收到的實際收益以及期內的平均未確認補償成本。庫存股方法假定一家公司利用行使股權獎勵的收益，按報告期內的平均市場價格回購普通股。
在淨收益期間，受2026年已發行優先票據潛在轉換影響的普通股股票也包括在我們的加權平均流通股數量中，用於根據公認會計準則使用IF轉換方法計算稀釋後每股收益，因為股票結算是推定的。當可轉換票據具有稀釋性時，扣除税後的利息支出被加回到普通股股東的淨收入中，以計算稀釋後的每股淨收入。被封頂的看漲期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們將是反稀釋的。然而，於轉換2026年高級債券時，除非我們普通股的市價超過上限價格，否則行使上限贖回一般會抵銷任何
24
從2026年高級債券的轉換價格到上限價格的攤薄。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們普通股的市場價格不超過$
在淨虧損期間，普通股等值股份被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們被納入將具有反攤薄作用。因此，對於我們報告淨虧損的時期，例如截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，稀釋每股收益與基本每股收益相同，因為如果稀釋普通股等值股票的影響是反稀釋的，則不假設它們已經發行。
以下是在計算本報告期間稀釋每股收益時使用的普通股加權平均流通股數量的對賬：
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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(股票以千股計，美元以百萬股計，每股金額除外) |
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分子： |
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淨收益(虧損) |
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分母： |
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用於計算基本每股收益的加權平均股份 |
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稀釋證券的加權平均效應： |
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股票期權 |
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RSU(包括PSU和MSU) |
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2026年高級債券(附註6) |
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用於計算稀釋每股收益的加權平均股份 |
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基本每股收益 |
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稀釋每股收益 |
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潛在普通股，包括已發行的股票期權、RSU和根據2026年優先票據可發行的股票，總額約為
注13：細分市場信息
我們有
我們的運營部門是根據我們的首席執行官(同時也是我們的首席運營決策者(“CODM”))管理我們的業務、定期獲取信息和為運營決策目的評估業績(包括資源分配)的方式來確定的。調整後的EBITDA是我們的部門利潤衡量標準，也是我們的CODM和董事會用來了解和評估我們業務的經營業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上：(1)(撥備)所得税收益；(2)其他收益(費用)，淨額；(3)折舊和攤銷；(4)基於股票的薪酬和其他股票結算
25
債務；(5)商譽、長期資產和無形資產減值；(6)法定準備金和清算；(7)重組和其他相關重組成本；(8)非經常性費用和收入。
直接成本計入適用的經營分部，包括已分配給每個分部的某些公司一般和行政人員成本。我們根據耗時分析、員工人數和其他我們認為合理的分配方法來進行這些分配。我們不會將某些分攤費用分配給我們的可報告部門，例如某些信息系統成本、技術基礎設施成本以及支持TripAdvisor平臺和運營的其他成本，我們認為這些成本不是個別部門業績的重要驅動因素，這與我們CODM使用的財務信息一致。我們將這些費用包括在TripAdvisor核心部門。我們的分配方法會定期進行評估，並可能會發生變化。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的可報告部門信息，幷包括調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。我們將折舊和攤銷、基於股票的補償和其他股票結算債務、商譽、長期資產和無形資產減值、法定準備金和結算、重組和其他相關重組成本以及其他非經常性費用和收益淨額計入公司和抵銷部門的經營業績。此外，我們沒有按部門報告總資產、資本支出和相關折舊費用，因為我們的CODM沒有使用這些信息來評估運營部門的業績。因此，我們不會定期向我們的CODM提供此類信息。
我們的部門披露包括部門間收入，其中包括TripAdvisor核心部門向Viator和TheFork部門提供的服務的關聯營銷費用。該等跨部門交易按我們認為大致公允價值的金額由每個分部記錄，猶如該等交易是在第三方之間進行，因此會影響分部的表現。但是，收入和相應的費用在合併中被剔除。
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截至2023年3月31日的三個月 |
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TripAdvisor核心(1) |
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維克託(2) |
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The Fork(3) |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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對外收入 |
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部門間收入 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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非經常性收入(費用)(4) |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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(撥備)所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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TripAdvisor核心(1) |
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The Fork(3) |
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公司和 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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對外收入 |
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部門間收入 |
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--總收入 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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(撥備)所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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客户集中度
請參閲“注4：金融工具與公允價值計量在題為“風險和集中度”的部分中，瞭解有關我們的主要客户集中度的信息。
產品信息
我們產品的收入來源包括TripAdvisor核心部門的收入來源，包括TripAdvisor品牌酒店收入、TripAdvisor品牌展示和平臺收入、TripAdvisor體驗和餐飲收入、其他收入以及Viator和TheFork部門收入來源。請參閲“注3：收入確認對於我們按產品分類的收入。
I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的信息應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告中的附註、綜合財務報表和附註以及我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中所包含的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和對未來事件的預測的看法，並基於目前可獲得的信息。由於各種原因，實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，包括但不限於，我們在截至2022年12月31日的年度10-K報表中討論的那些內容，第一部分，第1A項，風險因素，以及本報告中其他地方討論的內容。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“預期”、“估計”、“預計”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞語通常可以識別前瞻性陳述；然而，這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務，也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，即使經驗或未來事件表明，這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審閲和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露，試圖就可能影響我們的業務、前景和運營結果的風險和因素向感興趣的各方提供建議。
概述
TripAdvisor集團作為一個品牌家族運營，目的是將人們與值得分享的體驗聯繫起來。我們的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司在三個可報告的部門開展業務：TripAdvisor Core、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅遊指南產品和服務以及體驗、住宿、餐廳和其他旅遊類別的雙邊市場，將我們龐大的全球受眾與合作伙伴聯繫起來。
TripAdvisor Core的目標是作為世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，讓每個人都成為更好的旅行者。自TripAdvisor於2000年成立以來，TripAdvisor品牌與旅行者和尋求體驗的人建立了信任和社區關係，為旅行者提供了一個在線全球平臺，讓他們發現、生成和分享真實的用户生成內容或UGC，其形式是對全球40多個國家和20多種語言的目的地、興趣點或POI、體驗、替代住宿租賃、餐廳和郵輪進行評級和評論。截至2022年12月31日，TripAdvisor提供了超過10億個用户生成的評級和評論，涉及近800萬個體驗、住宿、餐廳、航空公司和郵輪。TripAdvisor的在線平臺吸引了世界上最大的旅遊受眾之一，每年有數億訪問者。
Viator的目的是給世界帶來更多的奇蹟--給更多的人帶來非凡的、意想不到的、永遠難忘的體驗，更經常地，無論他們在哪裏旅行。在這樣做的過程中，Viator提升了數萬家企業，
27
有大有小。Viator通過使旅行者能夠從全球運營商那裏發現和預訂標誌性的、獨特的和令人難忘的體驗來實現其目的。Viator的在線市場功能全面且易於使用，將數百萬旅行者連接到世界上最大的可預訂旅遊、活動和景點供應-截至2022年12月31日，來自50,000多家運營商的30多萬次體驗。Viator是一家專門針對旅行者和運營商需求的體驗在線旅行社，為旅行者提供了最多的可預訂體驗。
The Fork的目的是通過令人驚歎的就餐體驗來傳遞快樂。TheFork提供了一個在線市場，使食客能夠發現和預訂英國、西歐和中歐以及澳大利亞12個國家的55,000多家餐廳的在線預訂，截至2022年12月31日。The Fork已經成為一個城市美食指南，擁有一個強大的社區，提供超過2000萬條餐廳評論。
我們的業務戰略
TripAdvisor團隊在旅遊和體驗生態系統中處於獨特的地位：
TripAdvisor團隊在共同的目標和願景上團結在一起，但為每個細分市場運營不同的價值創造戰略。我們根據包括每個細分市場的規模和成熟度、目標市場的規模和成熟度、增長機會和競爭定位等因素來管理投資的優先事項和水平。
在TripAdvisor核心細分市場，我們向旅行者和合作夥伴提供包括住宿、體驗和媒體在內的多個關鍵類別的極具説服力的價值主張。這一價值主張是通過一系列我們認為難以複製的耐用資產來實現的：值得信賴的品牌、正宗的UGC、龐大的貢獻者社區以及全球最大的旅遊受眾之一。我們在這一細分市場的戰略是利用這些核心資產和我們的技術能力，為旅行者提供令人信服的用户體驗，幫助旅行者在旅行的每個階段做出最佳決定，包括旅行前計劃、目的地和旅行後分享。我們打算通過提供有意義的旅行指導解決方案和服務，減少旅行者旅程中的摩擦，並與旅行者建立更深、更持久的關係，從而推動新的旅行者獲取並在我們的平臺上重複受眾參與。我們評估數據、產品、營銷和技術方面的投資機會，我們相信這些機會將通過更深入的參與來提高受眾的盈利能力，而這反過來將為我們的合作伙伴帶來更多價值。
在我們的Viator和TheFork細分市場中，我們提供雙邊市場，分別將旅行者和用餐者與可預訂體驗的運營商和餐廳聯繫起來。在我們的Viator部門，我們正在投資於增長、未來規模和市場份額的增長，以加快我們的市場領先地位，同時改善預訂單位的經濟性，為可持續的未來盈利提供可見性。這意味着提高知名度和更高質量的觀眾參與度，我們相信這將推動更多的重複行為，更直接的流量，並隨着時間的推移轉化為更好的單位經濟效益。我們在市場兩端的投資以及對我們核心產品的投資，旨在提供差異化的價值主張，在我們的合作伙伴、運營商和旅行者發現自己處於競爭日益激烈的市場環境中時，推動可持續的市場領導地位。同樣，在The Fork細分市場，我們也在投資於增長、未來規模和市場份額的增長。我們的投資重點是通過在我們的平臺上提供創新的工具和功能，以及通過持續提高我們的品牌知名度，繼續擴大我們的餐廳和餐廳基礎。
我們希望通過在數據、產品、營銷和技術方面的有機投資，推動TripAdvisor集團的增長，進一步提高我們通過我們的品牌、平臺和細分市場為旅行者和合作夥伴提供的價值。此外，我們可能會通過機會性地進行戰略收購，以有機方式加速增長。
特別是，TripAdvisor核心細分市場在我們的產品組合中扮演着重要的角色。二十多年來，我們相信我們已經建立了難以複製的資產，如值得信賴的品牌、真實的內容、龐大的貢獻者社區，以及現有最大的全球旅遊受眾之一。我們對TripAdvisor核心細分市場的長期戰略建立在我們的傳統和每年數以億計的旅行者來到TripAdvisor的原因之上。這一戰略的基礎將是：(1)創新世界級的旅行指南和規劃產品，幫助旅行者在一個很難找到可信建議的世界裏做出自信的決定；(2)通過利用我們豐富的數據和技術資產，在整個旅行者旅程中提供更相關、更有針對性和更具情境性的內容，優先加強與旅行者的接觸；以及(3)通過以下方式推動我們可以為合作伙伴提供的價值的階段性變化
28
加速和多樣化我們的重要受眾在關鍵類別中的貨幣化，包括酒店元、媒體廣告和體驗。綜合在一起，並以卓越的運營執行為基礎，這些戰略優先事項得到整合和加強，並由第一方數據和意向信號提供支持。我們相信，日益個性化的體驗帶來了更多的相關性、更大的參與度和更多的盈利機會；通過每次互動，我們可以更好地為旅行者提供服務。
趨勢
我們經營的在線旅遊行業規模龐大，充滿活力，競爭激烈。我們描述了以下影響我們整體業務和可報告部門的當前趨勢，包括可能影響我們執行目標和戰略的能力的不確定性。與健康相關的事件，如大流行、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值波動、全球經濟狀況的變化，包括潛在的美國經濟衰退的影響，以及通脹上升，都是其他可能對旅遊業產生負面影響的事件，從而影響我們未來的財務業績。
截至2023年3月31日的三個月，我們的綜合收入為3.71億美元，與2022年同期相比增長了42%。2023年第一季度，我們繼續觀察到北美和歐洲所有細分市場的核心地區對我們的產品和服務的強勁消費者旅行需求。2022年第一季度，我們在整個業務中經歷了奧密克戎變體的重大負面影響，這也推動了2023年第一季度收入的同比增長率。亞太地區只佔我們整體業務的一小部分，由於新冠肺炎疫情造成的更長時間和持續的旅行限制，該地區的復甦一直較慢。然而，2023年第一季度，與2022年相比，亞洲各地的旅行限制開始放鬆，推動了該地區收入的同比增長。
為了應對所有細分市場不斷增長的消費者旅行需求，我們在2023年第一季度繼續增加了績效營銷投資。在TripAdvisor Core，我們繼續觀察到酒店Meta的強勁表現，這主要是由CPC價格上漲推動的。這種環境繼續允許我們以有利可圖的ROAS(廣告支出回報)增加績效營銷，而我們的直接流量，包括搜索引擎優化(SEO)或免費流量，恢復繼續較慢。在谷歌對其搜索引擎結果頁面(SERP)進行修改之前，我們通過強勁的SEO表現，從谷歌等搜索引擎產生了大量的直接流量。我們認為，我們的SEO流量獲取性能在過去受到了負面影響，未來可能會受到搜索引擎(主要是谷歌)在搜索結果中增加自己產品的重要性的影響。從長遠來看，我們專注於從比績效營銷渠道更有利可圖的直接來源和渠道推動更大比例的流量。
全球體驗市場規模龐大、不斷增長，而且高度分散，絕大多數預訂仍通過傳統的線下來源進行。然而，隨着這一市場的持續增長和在線採用的步伐加快，我們正在觀察到一個長期的轉變。同樣，全球餐飲類別也受益於消費者和合作夥伴越來越多的在線使用，特別是在歐洲。鑑於我們的業務相對於這些類別具有吸引力的增長前景的競爭定位，我們預計TripAdvisor集團將繼續投資於這些類別，特別是Viator和TheFork部門，以繼續加速收入增長、運營規模和市場份額的長期增長。
員工
截至2023年3月31日，該公司約有3115名員工。約56%、34%和10%的公司現有員工分別在歐洲、美國和世界其他地區工作。此外，我們還使用獨立承包商來補充我們的勞動力。我們相信，我們與員工和承包商保持着良好的關係，包括與國際勞資理事會或其他類似組織代表的員工的關係。
季節性
消費者旅行支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅遊合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和運營利潤，也從歷史上遵循了季節性模式。與代表季節性低點的第一季度和第四季度相比，我們的財務表現往往在給定年份的第二季度和第三季度達到季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性高峯，包括旅客住宿和旅行體驗。此外，在今年上半年，體驗預訂量通常超過完成體驗的數量，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是在第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負值. 其他因素也可能影響典型的季節性波動，這些因素包括我們業務組合的進一步重大轉變、不利的經濟狀況或與健康相關的事件。
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關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制我們的合併財務報表時非常重要的政策，因為它們要求管理層在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據公認會計原則編制合併財務報表和附註。編制合併財務報表和附註要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。管理層根據過往經驗(如適用)及其認為在有關情況下合理的其他假設作出估計。實際結果可能與不同假設或條件下的估計結果不同。
我們認為，在編制綜合財務報表時，需要對某些關鍵估計作出重大判斷。在下列情況下，我們認為會計估計是至關重要的：
與我們在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
重大會計政策與新會計公告
自2022年12月31日以來，我們的重大會計政策沒有發生重大變化，這與“注2：重大會計政策“，在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第8項的綜合財務報表附註中。
營運説明書
選定的財務數據
(單位：百萬，百分比除外)
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|
截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023年與2022年 |
|
|||
收入 |
|
$ |
371 |
|
|
$ |
262 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入成本 |
|
|
29 |
|
|
|
22 |
|
|
|
32 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
219 |
|
|
|
141 |
|
|
|
55 |
% |
技術和內容 |
|
|
68 |
|
|
|
54 |
|
|
|
26 |
% |
一般和行政 |
|
|
48 |
|
|
|
40 |
|
|
|
20 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
21 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(16 |
)% |
總成本和費用： |
|
|
385 |
|
|
|
282 |
|
|
|
37 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(30 |
)% |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(8 |
)% |
利息收入 |
|
|
11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1000 |
% |
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(50 |
)% |
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(92 |
)% |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(55 |
)% |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(58 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
5700 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(73 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
|
115 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他財務數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
27 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(1)*調整後的EBITDA被認為是美國證券交易委員會定義的非公認會計準則衡量標準。請參閲下文“調整後的EBITDA”，以瞭解更多信息，包括與最直接可比的公認會計準則財務指標的表格對賬。 |
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30
收入和部門信息
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
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更改百分比 |
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||||||
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2023 |
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2022 |
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2023年與2022年 |
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按細分市場劃分的收入： |
|
(單位：百萬) |
|
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||||||
TripAdvisor核心(1) |
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$ |
244 |
|
|
$ |
191 |
|
|
|
28 |
% |
維克託 |
|
|
115 |
|
|
|
56 |
|
|
|
105 |
% |
The Fork |
|
|
35 |
|
|
|
26 |
|
|
|
35 |
% |
部門間抵銷(1) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
109 |
% |
總收入 |
|
$ |
371 |
|
|
$ |
262 |
|
|
|
42 |
% |
調整後的EBITDA(按部門)： |
|
|
|
|
|
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|
|
|||
TripAdvisor核心 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
55 |
|
|
|
31 |
% |
維克託 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
50 |
% |
The Fork |
|
|
(9 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
13 |
% |
調整後EBITDA合計 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
27 |
|
|
|
22 |
% |
調整後的EBITDA利潤率(按部門)(2): |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
TripAdvisor核心 |
|
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30 |
% |
|
|
29 |
% |
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|
維克託 |
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(26 |
)% |
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|
(36 |
)% |
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The Fork |
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(26 |
)% |
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(31 |
)% |
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TripAdvisor核心細分市場
在截至2023年3月31日的三個月中，TripAdvisor核心細分市場的收入比2022年同期增加了5300萬美元，增幅為28%，這主要是由於酒店元收入的增加，其次是TripAdvisor體驗以及餐飲和TripAdvisor品牌展示與平臺收入的增長，所有這些主要是由消費者旅遊需求的增加推動的，此外，2022年第一季度奧密克戎的變體對該細分市場的收入產生了負面影響。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，TripAdvisor核心部門的調整後EBITDA增加了1700萬美元，增幅為31%。這主要是由於上述收入增加所致，但部分被因消費者旅行需求增加而增加的直銷及市場推廣開支及其他網上付費流量獲取成本所抵銷，其次是因支持2022年與旅行需求復甦有關的業務增長而增加的人事及管理費用。
以下是對TripAdvisor核心部門收入來源的詳細討論：
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截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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2023 |
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2022 |
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2023年與2022年 |
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(單位：百萬) |
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||||||
TripAdvisor核心： |
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**TripAdvisor品牌酒店 |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
135 |
|
|
|
24 |
% |
*TripAdvisor品牌的顯示器和平臺 |
|
|
30 |
|
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|
26 |
|
|
|
15 |
% |
在TripAdvisor上體驗和就餐(1) |
|
|
33 |
|
|
|
20 |
|
|
|
65 |
% |
中國和其他 |
|
|
13 |
|
|
|
10 |
|
|
|
30 |
% |
TripAdvisor核心收入總額 |
|
$ |
244 |
|
|
$ |
191 |
|
|
|
28 |
% |
TripAdvisor品牌酒店收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們TripAdvisor核心部門收入的69%和71%分別來自TripAdvisor品牌酒店的收入。TripAdvisor品牌酒店的收入在這三年中增加了3300萬美元
31
截至2023年3月31日的月份與2022年同期相比這一增長主要是由所有地理市場酒店元收入的改善以及酒店B2B收入的改善推動的，這主要是由於與2022年第一季度相比，消費者旅行需求增加，這受到了奧密克戎變體的負面影響。隨着消費者旅行需求的增加，公司在酒店元貨幣化方面繼續改善，因為與2022年同期相比，CPC費率有所上升，從而增加了對績效渠道的有效營銷投資。
TripAdvisor品牌顯示器和平臺收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，TripAdvisor核心部門收入的12%和14%分別來自TripAdvisor品牌的展示和平臺收入，其中包括我們平臺上TripAdvisor品牌基於展示的廣告(或“媒體廣告”)的收入。在截至2023年3月31日的三個月中，TripAdvisor品牌展示和平臺的收入與2022年同期相比增加了400萬美元，這主要是由於我們的廣告商的營銷支出增加，與消費者旅行需求的增加相關。
TripAdvisor體驗與餐飲收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，TripAdvisor核心部門收入的14%和10%分別來自TripAdvisor體驗和餐飲收入，其中包括公司間(部門間)收入，其中包括主要來自體驗預訂的關聯營銷佣金，其次是分別由Viator和TheFork實現的TripAdvisor品牌網站和移動應用上的餐廳預訂，這些收入在合併的基礎上被取消，此外還有TripAdvisor餐廳服務產品的收入。與2022年同期相比，TripAdvisor體驗和餐飲收入在截至2023年3月31日的三個月中增加了1300萬美元，主要是由於對績效渠道的營銷投資以滿足增長的需求、轉化率的提高和我們在線用户體驗的增強。
其他收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，TripAdvisor核心部門收入的5%來自其他收入，其中包括替代住宿租賃收入，以及我們在TripAdvisor網站和移動應用程序上提供的郵輪、航班和租車服務的主要點擊廣告和展示廣告收入。與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，其他收入增加了300萬美元，這主要是由於郵輪行業繼續復甦，我們的郵輪類別表現強勁。
Viator細分市場
在截至2023年3月31日的三個月中，Viator部門的收入比2022年同期增加了5900萬美元，增幅為105%，這主要是由於所有地區的消費者對體驗的需求增加所致。Viator還受益於更大的宏觀趨勢或長期轉變，因為它運營的巨大全球市場繼續增長，並從傳統的線下來源遷移到線上。此外，我們估計，與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月內，這一部門的收入增長率受到了約10%的外匯波動的負面影響。
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們Viator部門的調整後EBITDA虧損增加了1000萬美元。這一增長主要是由於消費者對體驗需求的增加和市場份額的增加而增加了與銷售和營銷相關的銷售和營銷費用、其他在線付費流量獲取成本和其他營銷成本，其次是信用卡支付的直接成本和與收入增長直接相關的其他收入相關交易成本的增加。此外，2022年，人員和管理費用增加，以支持與消費者需求和旅行需求復甦相關的業務增長。如上所述，這在很大程度上被收入的增加所抵消。
The Fork細分市場
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，叉車部門的收入增加了900萬美元，增幅為35%。這一改善是由於與2022年第一季度相比，消費者旅遊需求增加，這受到了奧密克戎變體的負面影響。此外，我們估計，與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月內，這一部門的收入增長率受到了約6%的外匯波動的負面影響。
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，The Fork部門的調整後EBITDA虧損增加了100萬美元，主要是由於與電視廣告成本相關的銷售和營銷費用增加，以應對消費者旅行和當地需求復甦，因為與新冠肺炎相關的政府對餐廳的限制
32
在2022年期間取消，以及在較小程度上增加人員和間接費用，以支持與2022年期間旅行需求復甦相關的業務增長。如上所述，這在很大程度上被收入的增加所抵消。
合併費用
收入成本
收入成本包括與收入產生直接相關或密切相關的費用，包括直接成本，如信用卡和其他預訂交易支付費用、數據中心成本、與預付費旅遊門票相關的成本、廣告服務費、航班搜索費和其他交易成本。此外，收入成本包括人員和管理費用，包括直接參與創造收入的某些客户支持人員的工資、福利、股票薪酬和獎金。
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截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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||||||
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2023 |
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2022 |
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2023年與2022年 |
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|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
直接成本 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
47 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
0 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
22 |
|
|
|
32 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
|
|
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，收入成本增加了700萬美元，其中大部分是由於我們的Viator部門的信用卡支付處理費和其他與收入相關的交易成本增加的直接成本，與收入的增加直接相關，因為Viator是其大部分體驗預訂交易的記錄商家。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括直接成本，包括來自SEM的流量產生成本和其他在線流量獲取成本、辛迪加成本和關聯營銷佣金、社交媒體成本、品牌廣告(包括電視和其他線下廣告)、促銷和公關。此外，我們的銷售和營銷費用包括人員和管理費用等間接成本，包括工資、佣金、福利、基於股票的薪酬以及銷售、銷售支持、客户支持和營銷員工的獎金。
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截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
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||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023年與2022年 |
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|||
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|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
直接成本 |
|
$ |
164 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
74 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
55 |
|
|
|
47 |
|
|
|
17 |
% |
銷售和營銷總額 |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
141 |
|
|
|
55 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
59.0 |
% |
|
|
53.8 |
% |
|
|
|
|
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，直銷和營銷成本增加了7,000萬美元，而在截至2023年3月31日的三個月中，直銷和營銷成本佔綜合收入的比例為44%，高於2022年同期的36%，這主要是由於與我們的體驗類別的增長機會相關的營銷投資增加所致。
直銷和營銷成本的增加主要是由於支付的在線流量獲取成本增加了約6,300萬美元，包括SEM和其他付費在線流量獲取支出，以及其他營銷成本，其中大部分發生在Viator和TripAdvisor核心細分市場中，以吸引更多的消費者旅遊需求和在這些細分市場中營銷我們的體驗產品方面的投資，以及為了提高品牌知名度而在TheFork細分市場增加了600萬美元的電視廣告成本。
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，人員和間接費用增加了800萬美元，這主要是因為增加了員工和臨時員工，以支持與2022年旅行需求復甦相關的業務增長。
33
技術和內容
技術和內容支出主要包括人員和管理費用，包括工資和福利、基於股票的薪酬支出以及從事平臺設計、開發、測試、內容支持和維護的受薪員工和承包商的獎金。其他成本包括許可、維護、計算機用品、電信、內容翻譯和本地化以及諮詢。
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023年與2022年 |
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|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
25 |
% |
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
33 |
% |
總技術和內容 |
|
$ |
68 |
|
|
$ |
54 |
|
|
|
26 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
18.3 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
|
|
與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月中，技術和內容成本增加了1,400萬美元，主要是由於增加了員工人數和臨時員工以支持與2022年旅行需求復甦相關的業務增長，從而導致人員和間接費用增加。
一般和行政
一般和行政費用主要包括人事和相關管理費用，包括領導、財務、法律和人力資源方面的人員，以及這些人員的股票薪酬費用。一般和行政成本還包括專業服務費和其他費用，包括審計、法律、税務和會計費用，以及其他運營成本，包括壞賬費用、非所得税，如銷售、使用、數字服務和其他非收入相關税收。
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023年與2022年 |
|
|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
10 |
% |
專業服務費及其他 |
|
|
14 |
|
|
|
9 |
|
|
|
56 |
% |
一般和行政合計 |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
20 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
12.9 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
|
|
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，一般和行政成本增加了800萬美元，主要是由於專業服務費和其他成本增加了500萬美元，主要是由於與先前資本化的交易成本和增加的數字服務税成本有關的300萬美元的非經常性成本。此外，人員和管理費用增加了300萬美元，原因是增加了員工人數，以幫助支持與2022年旅行需求復甦相關的業務增長。
折舊及攤銷
折舊支出包括電腦設備、租賃改進、傢俱、辦公設備和其他資產的折舊，以及與融資租賃相關的資本化網站開發成本和使用權(ROU)資產的攤銷。攤銷包括在企業收購中購買的確定壽命的無形資產的攤銷。
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
折舊 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
22 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
25 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，折舊和攤銷減少了400萬美元，主要是由於與前幾年業務收購和資本化的網站開發成本有關的某些無形資產的攤銷完成。
34
利息支出
利息支出主要包括與信貸安排、2025年優先票據、2026年優先票據相關的利息、承諾費和債務發行成本攤銷，以及融資租賃的利息。
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|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
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2023 |
|
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2022 |
|
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(單位：百萬) |
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利息支出 |
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$ |
(11 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月報告的大部分利息支出與2025年優先債券有關。請參閲“注6：債務“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，請參閲有關2025年高級附註的進一步資料。
利息收入
利息收入主要包括銀行活期存款、定期存款、貨幣市場基金和有價證券所賺取的利息，包括有價證券的折價和溢價攤銷。
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|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
利息收入 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
1 |
|
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，利息收入增加了1000萬美元，這主要是由於平均現金投資額的增加以及銀行和定期存款利率的增加，以及本季度貨幣市場基金的回報。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額一般包括淨匯兑損益、遠期合同損益、權益法投資的收益/(損失)、非上市投資的收益/(損失)和減值、出售/處置業務的收益/(損失)和其他營業外收益(費用)。
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|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
其他收入(費用)，淨額 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比，其他費用淨額減少了100萬美元，這主要是由於與外匯波動有關的淨匯兑收益和虧損。
(撥備)所得税優惠
|
|
|
|
|||||
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
(撥備)所得税優惠 |
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
實際税率 |
|
|
(386.7 |
%) |
|
|
(3.0 |
%) |
我們2023年第一季度的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於該季度記錄的一個獨立項目，如下所述。
截至2023年3月31日的三個月，我們記錄了5800萬美元的所得税撥備。與2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月內，我們的所得税撥備和有效税率發生了變化，主要是由於美國國税局的審計和解以及對我們在截至2023年3月31日的三個月期間記錄的現有轉讓定價所得税準備金的調整，總計5500萬美元。請參閲“注8：所得税“請參閲本季度報告第1項未經審計簡明綜合財務報表的附註，以獲取進一步資料。
35
淨收益(虧損)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(73 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
淨收益(虧損)利潤率 |
|
|
(19.7 |
%) |
|
|
(13.0 |
%) |
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月淨虧損增加了3900萬美元。淨虧損的增加主要是由於直銷和營銷成本的增加，以應對不斷增長的消費者旅行需求和市場份額的增長，以及由於美國國税局的審計和解和對我們在隨後納税年度的現有轉讓定價所得税準備金的調整而在第一季度增加了5500萬美元的所得税支出，其次是幫助支持業務增長的人員和間接費用的增加，以及信用卡支付和其他與收入相關的交易成本的增加，這些直接成本與截至2023年3月31日的三個月內體驗收入的增加直接相關，所有這些都在上文的合併費用，收入的增加在很大程度上抵消了這一影響，如上文的收入和部門信息。”
調整後的EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了合併調整後EBITDA，這是一種非GAAP財務衡量標準。“非GAAP財務計量”是指對一家公司歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括(或包括)在該公司財務報表中根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。
調整後的EBITDA也是我們的部門利潤衡量標準，也是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們業務的財務業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。特別是，在計算經調整的EBITDA時剔除某些費用可以為期間間的比較提供有用的衡量標準，並使管理層和投資者能夠更好地比較期間之間的財務結果，因為這些成本可能獨立於持續的核心業務業績而變化。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上：(1)(撥備)所得税收益；(2)其他收益(費用)，淨額；(3)折舊和攤銷；(4)基於股票的補償和其他股票結算債務；(5)商譽、長期資產和無形資產減值；(6)法定準備金和結算；(7)重組和其他相關重組成本；以及(8)其他非經常性費用和收入。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代。由於這些限制，您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。
其中一些限制是：
36
下表列出了調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務指標：
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
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|
(單位：百萬) |
|
|||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(73 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
新增：所得税撥備(福利) |
|
|
58 |
|
|
|
1 |
|
增加：其他費用(收入)，淨額 |
|
|
1 |
|
|
|
13 |
|
增加：非經常性(收入)支出(1) |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
添加：基於股票的薪酬 |
|
|
23 |
|
|
|
22 |
|
增加：折舊和攤銷 |
|
|
21 |
|
|
|
25 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
27 |
|
關聯方交易
有關我們與LTRIP的關係的信息，LTRIP可能被視為實益擁有股權證券，截至2023年3月31日，佔我們投票權的56%，請參閲“注1：陳述的基礎“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內，我們沒有與LTRIP進行關聯方交易。
基於股票的薪酬
請參閲“注10：基於股票的獎勵和其他股票工具在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，瞭解本年度股權獎勵活動的進一步信息，包括在截至2023年3月31日的三個月內發行了近600萬個基於服務的RSU，加權平均授予日公允價值為22.13美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是運營產生的現金流以及我們現有的現金和現金等價物餘額。我們的流動資金需求也可以通過信貸安排下的提款來滿足。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們在信貸安排下分別擁有約11億美元和10億美元的現金和現金等價物，以及4.96億美元的可用借款能力。截至2023年3月31日，我們約有2.1億美元的現金和現金等價物由我們在美國以外的國際子公司持有，其中近45%位於英國。截至2023年3月31日，我們的大部分現金以美元計價。
截至2023年3月31日，我們在外國子公司的累計未分配收益為4.71億美元，不再被認為是無限期再投資。截至2023年3月31日，我們在未經審計的精簡合併資產負債表上保留了遞延所得税負債，這並不是實質性的，因為我們不再認為無限期再投資的累計未分配外國收益的美國聯邦和州所得税以及外國預扣税負債。
截至2023年3月31日，我們是信貸協議的締約方，其中包括提供5億美元的循環信貸安排，到期日為2024年5月12日。本公司可以從信貸機構借入美元和歐元。信貸安排要求我們維持最高槓杆率，幷包含某些慣常的平權契約和違約事件，包括控制權的變更。
我們在2020年修訂了信貸安排，其中包括，從2020年第二季度開始暫停槓桿率契約以進行季度合規性測試，代之以最低流動性契約至2021年6月30日(要求公司保持1.5億美元的無限制現金、現金等價物和短期投資減去遞延商家應付款加上可用的左輪手槍能力)，直到(A)2021年6月30日之後的第一天到期，且循環承諾下的借款和其他循環信貸使用量超過2億美元，以及(B)公司當選，屆時將恢復槓桿率契約。
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截至2023年3月31日，公司仍處於槓桿公約假期。根據公司現有的槓桿率，信貸安排下的任何未償還或未來借款一般會產生利息，由公司選擇，年利率等於(I)歐洲貨幣借款利率，或此類借款的有效利息期的調整後LIBO利率；加上1.25%至2.00%的適用保證金，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為每年1.00%；或(Ii)備用基本利率借款，其最大者為(A)該日有效的最優惠利率，(B)該日有效的紐約聯邦銀行利率加年息1.00%的1/2，及(C)調整後的LIBOR(或LIBOR乘以法定準備金利率)，為期一個月加1.00%的利率；此外，適用的利差範圍為0.25%至1.00%。此外，根據本公司現有的槓桿率，吾等須就槓桿契約假期期間每個財政季度的信貸安排每日未使用部分及與簽發信用證有關的費用，於2023年3月31日按0.15%至0.30%的適用利率支付季度承諾費。信貸安排包括對公司支付某些付款和分配的能力的限制，包括股票回購和股息。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們沒有未償還的借款，並遵守了我們在信貸安排下生效的契約要求。雖然不能保證我們能夠在槓桿契約假期結束後達到槓桿比率契約，但根據我們目前的預測，我們不認為存在在未來12個月內不遵守的重大風險。
截至2023年3月31日，公司有8.45億美元的長期債務，這是2020年7月發行2025年優先債券和2021年3月發行2026年優先債券的結果，如下所述。
2020年7月，公司完成了價值5億美元的2025年優先債券的銷售。2025年發行的優先債券的其中一項規定是，年利率為7.0%，於每年1月15日和7月15日支付利息，直至2025年7月15日到期。2025年優先債券是本公司的優先無擔保債務，由本公司的某些國內子公司提供擔保。2021年3月，公司完成了價值3.45億美元的2026年優先債券的銷售。2026年發行的優先債券的其中一項規定是，利息將於每年4月1日及10月1日支付，年息率為0.25%，直至2026年4月1日到期。2026年優先債券是本公司的優先無抵押債務，由本公司的某些國內子公司提供擔保。
2025年高級債券及2026年高級債券並非註冊證券，目前並無計劃在未來將該等債券註冊為證券。我們可能會不時透過投標要約、公開市場購買、私人協商交易或其他方式回購未償還的2025年優先債券或2026年優先債券。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
有關信貸安排、2025年優先票據及2026年優先票據的進一步資料，請參閲“附註6：債務“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。
截至2023年3月31日，根據董事會批准的現有股份回購計劃，我們有7500萬美元的剩餘資金可用於回購普通股。截至2023年3月31日及2022年3月31日止三個月內，本公司並無根據股份回購計劃回購任何已發行普通股。信貸協議的條款已予修訂，以限制本公司於槓桿契約假期期間回購股份，而與2025年優先票據有關的2025年契約條款亦對股份回購施加若干限制及限制。
我們的業務通常會經歷季節性波動，這會影響我們與營運資本相關的年度現金流的時間安排。根據我們的體驗預訂，我們在預訂時或體驗發生之前從旅行者那裏收到現金，並將這些金額(扣除佣金)記錄在我們的綜合資產負債表上，作為遞延商家應付款。我們在旅行者使用後向體驗運營商或體驗供應商支付費用。因此，我們通常在向體驗運營商付款之前從旅行者那裏收到現金，而這個運營週期對我們來説代表着現金的來源或使用。在今年上半年，體驗預訂通常超過完成體驗的金額，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是在第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負。其他因素，如新冠肺炎的復興，也可能影響典型的季節性波動，其中包括我們的業務組合進一步重大轉變或不利的經濟狀況，可能導致未來的季節性模式不同於歷史趨勢。此外，向我們的客户提供的新的或不同的支付選擇可能會影響現金流的時間安排。例如，我們的“立即預訂，以後付款”付款選項，允許我們的旅行者選擇預訂某些體驗，並將付款推遲到體驗日期前兩天的日期，儘管這一選項目前仍在增長，但可能會繼續增加，並影響我們未來現金流和營運資金的時機。
如“注8”所述：所得税在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，我們於2023年1月收到了一份關於2009至2011納税年度MAP結算的最終通知，本公司隨後於2023年2月接受了該通知。接受此地圖結算將產生估計的淨現金
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流出6,000萬至7,000萬美元，包括相關利息支出，預計公司將在未來12個月內支付大量資金。
此外，如“注8”所述：所得税在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，我們在2020年8月期間分別收到了美國國税局發佈的2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，如果美國國税局佔上風，在審計結束時，這些調整將導致超出我們現有税收儲備的額外所得税支出，估計範圍為5500萬至6500萬美元，不包括利息支出。此外，我們在2021年1月收到了HMRC的問題關閉通知，涉及2012至2016納税年度的調整。這些建議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，如果HMRC獲勝，在審計結束時，不包括利息支出，我們的綜合所得税支出將增加約2,500萬美元至3,500萬美元。雖然這些問題的最終解決時間尚不確定，但未來的任何付款都將對我們的運營現金流產生負面影響。
我們相信，我們的可用現金和現金等價物將足以在至少未來12個月內為我們可預見的營運資本需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務和利息義務、租賃承諾和其他財務承諾提供資金。我們未來的資本需求還可能包括收購的資本需求和/或支持我們業務戰略的其他支出，這可能會減少我們的現金餘額和/或需要我們在信貸安排下借款或尋求其他融資選擇。
我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流量，反映在我們未經審計的簡明綜合現金流量表中，彙總如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2023 |
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2022 |
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(單位：百萬) |
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提供的現金淨額(用於)： |
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*經營活動 |
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$ |
135 |
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$ |
86 |
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**加強投資活動 |
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(16 |
) |
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(14 |
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*融資活動 |
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(11 |
) |
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(10 |
) |
在截至2023年3月31日的三個月內，我們的主要現金來源是運營，而我們主要的現金使用來自融資活動(包括為我們的股權獎勵支付900萬美元的股票淨結算預扣税)和投資活動(包括1600萬美元的資本支出)。使用現金的資金來自現金和現金等價物以及業務現金流。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們的主要現金來源來自運營，而我們的現金主要用於融資活動(包括為我們的股權獎勵淨額支付800萬美元的股票結算預扣税)和投資活動(包括截至2022年3月31日的三個月發生的1400萬美元的資本支出)。現金的使用由現金和現金等價物以及業務現金流提供資金。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額增加了4900萬美元，主要原因是營運資本增加8800萬美元，這主要是由於與美國國税局審計結算有關的一個獨立税目導致的所得税支出增加，以及如上所述轉讓定價所得税準備金的相關增加，由於體驗預訂預先收到的現金(扣除取消後的淨額)導致的遞延收入和遞延商家應付款增加，反映了體驗預訂增長和季節性，以及從旅行者那裏收到現金然後匯給體驗運營商的時間。除了從客户那裏收取的時間和改進之外，還增加了應收賬款的現金流。淨虧損增加3900萬美元以及由於供應商付款的時間安排，應付賬款的現金流出增加，部分抵消了這些增加。
與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月投資活動中使用的淨現金增加了200萬美元，這是因為業務中的資本支出增加。
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金與2022年同期相比基本一致。
合同義務、商業承諾和表外安排
自2022年12月31日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務過程之外沒有任何實質性變化。截至2023年3月31日，除我們的合同義務和商業承諾外，我們沒有任何美國證券交易委員會頒佈的S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。
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請參閲“流動性與資本資源“在第二部分，第7項--管理層對截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的財務狀況和經營結果的討論和分析，以討論我們的合同義務和商業承諾。
或有事件
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括與我們的業務有關的法律、法規和行政事項的威脅。這些事項可能涉及涉及專利和其他知識產權的索賠(包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭、消費者事項和數據隱私)、誹謗和聲譽索賠。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。當(I)資產可能已減值或已產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大時，吾等將估計虧損記入綜合經營報表。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很大的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們還在接受美國國税局和其他國內外税務機關關於所得税和非所得税事項的審計。我們保留了對所得税撥備的可能調整，這些調整可能會因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而產生。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。
根據之前提交給Expedia的綜合所得税申報單，我們目前正在接受美國國税局對2009、2010和短期2011納税年度的審計。我們正在分別接受美國國税局2014至2016和2018納税年度的審查，並對外國和州所得税申報單進行各種持續審計。這些審計包括對收入和扣除額的時間和數額以及收入在不同税務管轄區之間的分配提出質疑。這些審查可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的調整。在2009年前，我們不再接受税務機關的税務審查。截至2022年3月31日，除了下面提到的與Expedia進行的2009、2010和2011年IRS審計、2014至2016年的獨立IRS審計以及2012至2016年的HMRC審計外，尚未得出任何實質性評估結果。
正如在之前的文件中披露的，包括在截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，我們從美國國税局收到了2009、2010和2011納税年度的NOPA，涉及與我們海外子公司的某些轉讓定價安排。作為迴應，我們請求主管當局根據地圖提供2009至2011納税年度的援助。2023年1月，我們收到了美國國税局的最終通知，涉及2009至2011納税年度的MAP和解，公司於2023年2月接受了該通知。在2023年第一季度，我們將額外的所得税支出記錄為一個獨立項目，包括利息，具體與此和解相關的金額為3100萬美元。我們在2023年第一季度審查了接受這一結算頭寸與我們在隨後納税年度的現有轉讓定價所得税準備金的影響，這導致包括估計利息在內的增量所得税支出為2400萬美元。這些調整的總影響導致截至2023年3月31日的三個月的所得税支出增加5500萬美元。
此外，在2020年8月期間，我們收到了美國國税局關於2014、2015和2016納税年度的擬議調整通知。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，如果美國國税局佔上風，在審計結束時，將導致超出我們現有税收儲備的額外所得税支出，估計範圍為5500萬至6500萬美元。這一估計範圍考慮了主管當局的減免、現有的所得税準備金和過渡税規定，不包括遞延税收後果和利息支出，這也將是重大的。我們不同意擬議的調整，我們打算通過適用的行政和必要時的司法補救來捍衞我們的立場。根據我們對法規的解釋和可用的判例法，我們相信我們在與外國子公司轉讓定價方面所採取的立場是可持續的。除了上述年度的額外税收風險外，如果美國國税局為隨後幾年的交易尋求類似性質的轉讓定價調整，我們可能會面臨重大的額外税收負擔。我們以前曾在MAP下請求主管當局在2014至2016納税年度提供援助。如上所述，我們根據截至報告日期的事實和情況，對截至2023年3月31日的轉讓定價準備金進行了審查，並將其視為本公司截至2023年3月31日的最佳估計。
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2021年1月，我們收到了英國税務委員會發出的關閉通知，涉及2012至2016納税年度的調整。這些建議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，如果HMRC獲勝，在審計結束時，不包括利息支出，我們的綜合所得税支出將增加約2,500萬美元至3,500萬美元。我們不同意擬議的調整，我們打算通過適用的行政和必要時的司法補救來捍衞我們的立場。我們的政策是隨事實和情況的改變而檢討和更新儲税額。根據我們對法規的解釋和可用的判例法，我們相信公司在與我們的外國子公司轉讓定價方面採取的立場是可持續的。
在過去幾年中，經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直致力於一個基礎侵蝕和利潤轉移項目，以應對數字化帶來的税務挑戰。經濟合作與發展組織/二十國集團包容性框架發佈了各種指導方針、政策説明和建議，如果這些指導方針、政策説明和建議被採納，可能會導致國際税收制度的全面改革，我們目前的税收義務是根據這個制度確定的。2021年10月，130多個國家試探性地簽署了一個框架，該框架要求企業的最低税率為15%，並將最大和最賺錢的企業的利潤重新分配到它們進行銷售的國家。擬議的框架一旦頒佈，將設想新的國際税收規則，並取消所有數字服務税。由於這一框架有待每個成員國進一步談判和實施，任何此類變化對我們的納税義務的時機和最終影響都是不確定的。隨着OECD/G20繼續推動達成共識框架，法國、意大利、西班牙和英國等幾個此前頒佈單邊數字服務税倡議的國家將繼續徵收這些基於收入的税收，直到共識框架實施。此外，美國某些州，如馬裏蘭州，已經部署了類似的數字服務税舉措，我們將繼續關注這些發展，以確定對公司的財務影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們在未經審計的精簡合併運營報表上分別記錄了200萬美元和100萬美元的數字服務税與一般和行政費用。
由於2017年未分配的外國子公司收益和利潤被視為匯回的一次性過渡税，由於2017年税法的結果，之前未匯出的收益中的大部分都要繳納美國聯邦所得税。就這些子公司未來的分配將應納税的程度而言，我們的未經審計的精簡綜合資產負債表中已累計了遞延所得税負債，截至2023年3月31日，這並不是實質性的。截至2023年3月31日，我們累計未分配的海外收益中的4.71億美元不再被視為無限期再投資。
請參閲“注8：所得税“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，提供關於潛在或有税務事項的進一步信息，包括美國國税局和其他國內外税務機關的當前審計，以及其他所得税和非所得税事項。
I項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2022年12月31日以來，在截至2023年3月31日的三個月內，我們的市場風險狀況沒有實質性變化。有關我們的市場風險概況的更多信息，請參閲項目7A中的“關於市場風險的定量和定性披露”。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的第二部分中。
市場風險是指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。我們面臨市場風險的主要原因是我們的國際業務、我們正在進行的投資和金融活動，以及我們經營的所有重要市場的經濟狀況的變化。損失風險可以從我們未來收益、現金流、資產公允價值和財務狀況的不利變化的角度進行評估。於任何時間，吾等的市場風險敞口可能包括與信貸安排下的任何借款有關的風險，或與2025年優先票據及2026年優先票據有關的未償還債務、衍生工具、上限催繳、現金及現金等價物、短期及長期有價證券(如有)、應收賬款、公司間應收賬款/應付款項、應付賬款、遞延商户應付款項及其他以外幣計值的結餘及交易。我們已經制定了政策、程序和內部程序，管理我們的市場風險管理，並使用金融工具來管理和嘗試減少我們對此類風險的敞口。
我們預計，我們將繼續增加我們的國際業務。隨着我們增加在這些國際市場的業務，我們對外匯匯率潛在波動的風險敞口將會增加。外匯匯率變動對我們的經濟影響與實際增長、通脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。我們繼續監測當前的經濟環境，包括潛在的美國經濟衰退、利率上升和全球通脹上升的影響，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突加劇了這一影響。這些變化，如果是實質性的，可能會導致我們調整外匯風險策略。我們國際業務以及英國和歐盟關係的持續不確定性可能會導致未來的貨幣匯率波動，這可能會影響我們的業務和運營結果。此外，俄羅斯入侵烏克蘭導致的地緣政治緊張局勢，包括增加的網絡攻擊、軍事衝突和制裁，可能會導致額外的金融波動，這可能會對我們的行動結果產生不利影響。
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I項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2023年3月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法或交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類重大信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
I項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括因我們的業務而引起的或與我們的業務相關的威脅。這些事項可能涉及涉及知識產權的索賠(包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭和消費者保護事項)、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞工和僱傭事項以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下，我們會在綜合經營報表中記錄估計虧損：(I)資產可能已減值或產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大損失。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很大的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
I項目1A。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。請參閲截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”，瞭解可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響的風險和不確定因素。所描述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、經營結果或財務狀況。在截至2023年3月31日的季度內，我們的風險因素與我們在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第1部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
I項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
股權證券的未登記銷售
在截至2023年3月31日的季度內，我們沒有根據未登記的交易發行或出售任何普通股、B類普通股或其他股本證券，這是基於豁免修訂後的1933年證券法的登記要求。
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股份回購
在截至2023年3月31日的季度內，我們沒有根據現有的股份回購計劃回購任何普通股。截至2023年3月31日，根據我們之前授權的股份回購計劃，我們有7500萬美元的剩餘資金可用於回購普通股。
雖然董事會並未暫停或終止股份回購計劃，但信貸協議的條款限制本公司進行股份回購，而與2025年優先票據有關的2025年契約條款則對股份回購施加若干限制及限制。此外，2022年的通脹削減法案對某些公司股票回購徵收1%的消費税。請參閲“注6：債務“在本季度報告第1項未經審計簡明綜合財務報表的附註中，瞭解關於信貸協議和2025年契約的進一步信息。
項目3.違約TSon高級證券
沒有。
I項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他在形成
不適用。
43
I主題6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交的。
展品 |
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已歸檔 |
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以引用方式併入 |
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不是的。 |
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特此聲明 |
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表格 |
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美國證券交易委員會文號 |
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展品 |
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提交日期 |
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10.1+ |
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限制性股票單位協議格式(國內) |
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10.2+ |
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限制性股票單位協議格式(國際) |
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X |
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10.3+ |
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限制性股票單位協議格式(法文) |
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X |
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10.4+ |
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限制性股票單位協議格式(以業績為基礎) |
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X |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官 |
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X |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
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X |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官 |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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X |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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X |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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X |
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+表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
44
SIGNAURES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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通過 |
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/s/邁克爾·努南 |
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邁克爾·努南 |
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首席財務官 |
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通過 |
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/s/Geoffrey Gouvalaris |
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傑弗裏·古瓦拉里斯 |
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首席會計官 |
2023年5月3日
45